エキシビション99.3
REFINITIVストリートイベント編集済みトランスクリプト MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算発表イベント日時：2023年8月4日/午後12時（GMT）リフィニティブストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算発表企業参加者ルイス・トネッリ・ママグナ・インターナショナル-IR担当副社長パトリック・W・D・マッキャン・ママグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼CFO シータラマ・スワミー・コタギリ・ママグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター電話会議参加者ブライアン・モリソン TD証券エクイティ・リサーチ-リサーチ・アナリスト、コリン M. ランガン・ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト、ダン・メイア・レビー、バークレイズ・バンク PLC、リサーチ部門-シニアアナリスト、ゴータム・ナラヤン RBC キャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-アシスタントバイスプレジデントジェームズ・アルバート・ピカリエロ BNP パリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチ部門-リサーチアナリスト-ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券（MD）兼リード・アメリカ自動車アナリスト、マーク・トレバー・デラニー、ゴールドマン・サックス・グループ、リサーチ部門-株式アナリスト、タミー・チェン、BMO、キャピタル・マーケッツ-カンナビス・アナリスト-プレゼンテーション-オペレーターのご挨拶、そして2023年第2四半期の結果へようこそ電話会議。(オペレーターの指示) 念のため、この会議は2023年8月4日（金）に録画されています。それでは、会議を投資家向け広報担当副社長のルイ・トネッリに引き継ぎたいと思います。どうぞ。ルイス・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、ありがとう、リタ。みなさん、こんにちは。2023年第2四半期の電話会議へようこそ。今日はスワミー・コタギリとパット・マッキャンが参加します。昨日、取締役会が会合を開き、23年第2四半期の財務結果と、23年の見通し、つまり最新の23年の見通し、承認しました。今朝、結果の概要を説明するプレスリリースを発行しました。プレスリリース、本日の電話会議のウェブキャスト、電話会議に伴うスライドプレゼンテーション、最新の四半期財務レビューはすべて、当社のウェブサイトmagna.comの投資家向け情報セクションにあります。始める前に、念のために言っておきますが、今日の議論には、適用される証券法の意味における将来の見通しに関する情報や将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このような記述には特定のリスク、仮定、不確実性が含まれ、会社の実際または将来の業績や業績が、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。セーフハーバーの免責事項の詳細については、本日のプレスリリースを参照してください。今日のコメントに関連する、プレゼンテーションに含まれているリマインダースライドも参照してください。それで、それをスワミーに渡します。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、ありがとう、ルイス。皆さん、おはようございます。本日の電話会議に参加していただきありがとうございます。今日の電話会議では、進捗状況の最新情報をお伝えできることを嬉しく思います。そして、パットからの財務状況の最新情報に続いて、あなたの質問に答えることを楽しみにしています。2 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
詳細に入る前に、いくつかの重要なハイライトを説明させてください。第2四半期にVeoneer Active Safetyの買収を無事に完了し、アクティブセーフティの世界的リーダーとしての地位を固めました。この買収の結果、マグナの周りには大きな興奮とエネルギーが溢れています。当社のオーガニック売上高は前年比で17％の増加となり、完成車を除くと加重生産を5％、完成車を含めて3％上回りました。第2四半期は第2四半期の好調な業績を示し、高いオーガニック売上高が堅調な収益に貢献しました。これらの結果は、前年比でも、今年の第1四半期と比較しても、大幅に改善しています。2023年の売上、調整後EBITマージン、および2023年の調整後純利益の見通し範囲を引き上げました。このEBITマージン範囲の上方修正は、今後18か月で重要な新規事業を立ち上げるVeoneer Active Safetyを含めたとしても、堅調な業績を示しています。私たちは戦略の実行に全力で取り組んでおり、長期的な成長と利益率の見通しを達成する能力に自信を持っています。そして、私たちは今後進む戦略を支えるすべての製品分野でビジネスを獲得し続けています。業界では、供給制約の緩和、より強力で安定した生産スケジュール、多くの市場での回復力のある自動車販売など、いくつかの前向きな進展が見られたことに注意することが重要です。しかし、世界経済は、インフレ率の上昇、金利の上昇、地政学的リスク、経済成長の鈍化など、いくつかの連動する課題に引き続き直面しています。これらの課題は、私たちの業界全体に影響を与えています。北米では、9月に労働組合契約が満了するときのOEM労働交渉が予定されており、それが生産に短期的な影響を与える可能性があるという懸念があります。安心してください。コストを抑え、利益率を向上させる努力は、引き続き私たちの最優先事項です。これは、継続的な運用改善イニシアチブ、お客様からのコスト回収、およびマグナ全域での円滑な立ち上げの実施を通じて達成されています。今年の初めに、2022年の回収額を差し引いた約1億ドルのインプットコストを見積もりました。私たちのイニシアチブとエネルギーと特定の商品の市場価格の改善を合わせると、現在、増加する純投入費の約半分を軽減できると予想しています。また、他のさまざまな分野でも積極的な対策を続けています。私たちは、開始された統合、リストラ、およびコスト抑制活動をすべて社内のさまざまなレベルで実行してきました。私たちは、コストの回収、さまざまなインデックスプログラムへの移行、難しいプログラムの価格設定について、お客様と継続的に商談を行っています。同時に、ヘッジ活動や全社的なグローバル購買イニシアチブなど、日常業務の中核となる分野での取り組みを引き続き強化しています。デジタルエコシステムの実装による自動化の導入やスマートファクトリーの取り組みも順調に進んでいます。最後に、業績の悪いヨーロッパのBES施設が、これらの多くの取り組みに支えられて、私たちの期待に応えていることを報告できることを嬉しく思います。これらすべての努力は肯定的な結果をもたらしており、売上高の成長により堅調な収益を生み出すことができ、今後数年間の利益拡大に対する期待に応える自信が高まっています。6月上旬に、私たちはVeoneer Active Safetyの取引を無事に完了しました。関係者のすべての努力に感謝します。この取引により、補完的な製品、顧客、地域、エンジニアリング、ソフトウェアのリソースが組み込まれることにより、当社のアクティブセーフティポートフォリオが拡大しました。買収した事業と既存のアクティブセーフティ部門の両方からの反応は、圧倒的に好意的でした。合併後の事業の計り知れない可能性には大きな期待が寄せられています。事業は、2024年の購入価格償却前の収益から中立であることを含め、買収を発表したときに概説した期待どおりに順調に進んでいます。私たちは着手して、スムーズな統合を確保し、最初に確認された7,000万ドルの相乗効果を実現することに全力を注いでいます。9月初旬に開催されるバーチャル投資家向けイベントで、統合後のアクティブセーフティ事業に関するより多くの洞察を共有し、買収を反映して2025年の見通しを更新できることを嬉しく思います。私たちは、メガトレンド分野での成長を加速させることを目的とした戦略を引き続き実行しています。最近、フォードの次世代F-150ライトニングEVピックアップトラックのバッテリーエンクロージャーを授与されました。このエキサイティングな新しいプログラムをサポートするために、テネシー州のキャパシティを追加しています。この賞は、急速に成長しているバッテリーエンクロージャー市場における当社の競争力をさらに強化します。パワートレインの電動化では、コンポーネントとシステムの組み合わせでお客様を積極的にサポートしています。私たちは最近、市場に出た最初の電気自動車用のモジュラー型スタンドアロンデカップリングユニットで賞を受賞したことを誇りに思います。この革新的なユニットにより、電気駆動距離が最大9％向上します。私たちはすでに、ドイツを拠点とするプレミアムOEMの複数の車両でこの製品の発売を開始しています。私たちは最近、Onsemiとの長期供給契約を発表しました。この契約により、Magnaは炭化ケイ素ベースの技術を将来のeDriveシステムに統合することができます。この高度な技術により、冷却性能が向上し、加速速度や充電速度が速くなり、効率の向上と電気自動車の航続距離の拡大に貢献します。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 3 REFINITIVSTREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
これらの活動は、イノベーションを推進し、急速に進化する電気自動車分野のリーダーとしての地位を確立するという私たちの取り組みを浮き彫りにしています。すべての製品ラインでビジネスを勝ち取ることに成功した私たちの成功は、引き続き成長を牽引しています。バッテリーエンクロージャーの契約を結んだことに加えて、最近、次世代のF-150ライトニングのフレームとシートも受賞したことをお知らせします。座席賞は、北米におけるピックアップトラック向けのシートコンプリートプログラムです。前回はGMのピックアップトラックを対象にシートアワードを実施していましたが、最近では象徴的なメルセデスベンツGクラスの代替車両組立事業も受賞しました。この賞により、私たちはこのオフロード車の独占生産者としての40年以上の歴史を維持することができます。2022年にオーストリアのグラーツの施設で45, 000台以上のGクラス車両を生産し、生涯の総生産台数は0,500万台を超えました。次世代のGクラスは2024年に発売され、10年の終わりまで続くと予想されています。また、ヨーロッパを拠点とするグローバルOEMから、複数のプログラムで重要な新規筋膜事業を授与されました。北米のOEMの組立工場には、2026年以降、既存の外装設備から供給する予定です。それで、電話をパットに渡します。パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）ありがとう、スワミー、そして皆さん、おはようございます。スワミーが指摘したように、第2四半期の収益とフリーキャッシュフローは堅調で、どちらも予想を上回りました。2023年の第2四半期と2022年の第2四半期を比較すると、連結売上高は110億ドルで、世界の軽自動車生産が15％増えたのに対し、17％増でした。EBITは6億300万ドルで、EBITマージンは170ベーシスポイント増加して5.5％になりました。また、2023年の第1四半期から140ベーシスポイント上昇しました。調整後EPSは1.50ドルで、前年比で81％上昇しました。また、この四半期に使用されたフリーキャッシュフローは、2022年の第2四半期に生み出された5,200万ドルに対し、700万ドルでした。これは、2022年の記録的な番組賞を支援するための資本支出が増加したことを反映しています。四半期中に、1億2900万ドルの配当を支払い、売上見通しを引き上げることに加えて、調整後のEBITマージンと収益見通しを引き上げました。いくつかの詳細を説明させてください。北米、ヨーロッパ、中国の軽自動車生産はそれぞれ 14%、13%、21% 増加し、世界の生産台数は 15% 増加しました。当社の連結売上高は110億ドルで、2022年の第2四半期に比べて 17% 増加しました。オーガニックベースでは、当社の売上高も前年比で17％の増加、つまり完成車を除くと市場比で3％、または市場比で5％の増加となりました。売上高の増加は主に、世界の自動車生産と完成車組立販売の増加、新しいプログラムの開始、特定の高額な投入コストを回収するための価格上昇、および売却控除後の6月1日のVeoneer Active Safetyの買収によるものです。これらは、外貨換算と契約上の顧客価格のギブバックの影響によって一部相殺されます。調整後EBITは6億300万ドルで、調整後EBITマージンは2022年第2四半期の 3.8% に対し 5.5% でした。オペレーショナルエクセレンスとコストイニシアチブのパフォーマンスに重点を置いたことで、売上の増加による堅調な収益が促進されました。これは、Veoneer Active Safetyの買収の影響によって一部相殺されました。調整後のEBITマージンは、特定の施設における生産性や効率の向上、工具への貢献度の増加など、純運用項目の約25ベーシスポイントの影響を受ける可能性もありましたが、プログラム関連のエンジニアリング支出と打ち上げ費用の増加、および株式収入の増加によって一部相殺され、マージンが約10ベーシスポイントの恩恵を受けました。EBITマージンは、純投入コストの上昇、主にスクラップ価格の低下と人件費の上昇によってマイナスの影響を受けました。エネルギー、商品、運賃の低下が合計で約45ベーシスポイントになり、非経常品目が約5ベーシスポイントを差し引いたことで一部相殺されました。支払利息は、主に第1四半期に発行されたシニアノート、借入金の増加、金利の上昇を反映して増加しましたが、利息収入の増加によって一部相殺されました。調整後の実効所得税率は21.8％で、2023年の予想とほぼ一致しましたが、昨年の第2四半期よりも低かったです。また、マグナに帰属する調整後純利益は4億3,000万ドルで、2022年の第2四半期から77％増加しました。これは、EBITの上昇と税率の低下を反映していますが、支払利息と少数株主持分の増加によって一部相殺されました。調整後の希薄化後EPSは1.50ドルで、昨年の第2四半期と比較して81％上昇しました。この増加は、純利益の増加と発行済株式数の減少の結果です。発行済株式数の減少は、主に2022年の第2四半期中およびそれ以降の自社株買いの影響を反映しています。さて、私たちのキャッシュフローと投資活動の見直しです。2023年の第2四半期に、運転資本の変更前の事業から8億7,900万ドルの現金を生み出しました。運転資本に3億3,200万ドルを投資しました。これは主に、2023年の第2四半期の売上が増加したことを反映しています。当四半期の投資活動には、固定資産が5億200万ドル、投資、その他の資産、無形資産が9,600万ドルでした。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 4 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
5億200万ドルの設備投資は、2022年のレコードプログラム賞を支える昨年の第2四半期の3億2,900万ドルを上回っています。全体として、第2四半期には700万ドルのフリーキャッシュフローを使用しました。これは予想を上回りました。また、Veoneer Active Safetyを14.8億ドルで買収し、この四半期に1億2900万ドルの配当を支払いました。当社の貸借対照表は引き続き堅調で、最近、主要な信用格付け機関が当社の格付けを再確認しています。第2四半期末には、約13億ドルの現金を含め、46億ドル以上の流動性がありました。現在、当社の調整後負債と調整後EBITDAの比率は2.19倍です。約4億ドルの現金を除いて、今年後半に満期を迎える予定のユーロ債務の返済を控えています。その比率は2.08になります。これらの比率は、業績が改善した結果、以前の予想を上回っています。今年末までにレバレッジ比率が低下し、2024年までにはさらに低下すると予想しています。次に、主に第2四半期に生産が好調だった結果、北米とヨーロッパの両方での自動車生産が予想をわずかに上回ったことを反映した最新の見通しについて説明します。中国での生産に関する私たちの仮定は、以前の見通しと変わりません。また、為替レートも想定しており、見通しは現在のレートに近似したものになります。現在、2023年には、前回の見通しと比較して、ユーロがわずかに上昇し、カナダドルと人民元がわずかに下落すると予想しています。主にVeoneer Active Safetyの買収、第2四半期の北米とヨーロッパの生産量の増加、およびユーロの上昇を反映して、予想される販売範囲を拡大しました。2023年のこれまでの好調な業績と、継続的な業務執行への期待が、新しいプログラムの立ち上げにかかるコストの上昇によって一部相殺された結果、調整後のEBITマージンの範囲も拡大しました。これは、Veoneer Active Safetyの買収による短期的な20ベーシスポイントの影響にもかかわらずです。主に支出の減少と見込まれる商品項目を反映して、株式収入の範囲を拡大しています。売上高と調整後EBITマージンの範囲を拡大した結果、マグナに帰属する調整後純利益の範囲も拡大しています。当社の設備投資の見通しは、Veoneerの買収を反映して以前の予想と一致するようになりました。私たちの支払利息と税率は、以前の見通しと変わりません。さらに、2023年の最後の7か月間にVeoneer Active Safetyを組み込んだ後でも、フリーキャッシュフローの予想は変わりません。第3四半期以降、マグナの調整後EBITには、取得した無形資産の償却が除外されることに注意してください。その中で最も重要なのは、Veoneer Active Safetyの買収に関連するものです。まとめると、第2四半期の好調な業績に満足しています。繰り返しになりますが、私たちは連結ベースで最終市場を3％、完成車を除くと5％上回りました。私たちは、引き続きGo Forward戦略を支え、ポートフォリオ全体で新規事業を獲得しています。そして主に、堅調な経営を続けた結果、今年の収益見通しを引き上げています。ご清聴ありがとうございました。あなたの質問には喜んでお答えします。質問と回答オペレーター（オペレーターの指示）最初の質問は、バンク・オブ・アメリカのジョン・マーフィーのセリフからのものです。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部-MD、米国主任自動車アナリスト。最初の質問ですが、当四半期の状況を見ると、取引量は明らかに前年比で大幅に増加しましたが、スケジュールも安定していますよね？つまり、あなたは自分が何をしていて、どのように計画を立てるべきかを知っていました。ただ疑問に思っています、あなたはどちらだと思いますか-つまり、明らかに、量の増加は重要です。しかし、スケジュールの安定化はどれほど重要でしたか？そして、これからのビジネスではどう考えるべきでしょうか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル.-CEO兼ディレクター確かに、どちらもですが、優先順位をつける必要があるなら、これまで話してきたすべてのイニシアチブを見てみると、流れをスムーズにする上で大きな役割を果たすと思います。しかし、間違いなく、生産スケジュールの安定化は、これらの取り組みを大いに助けてくれます。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会5 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
結論を出して、私たちが行っているすべての活動で意図した効果を得てください。大きな変数は安定した生産です。もちろん、ボリュームが大きいほど役立ちますが、重要なのは、ボリュームが大きいほど、流れを期待どおりに進めることができるということですよね？今回は間違いなく両方を助けました。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部-MD兼主任米国自動車アナリスト、わかりました。そして、F-150 Lightningのバッテリーとエンクロージャー事業について2つ目の質問です。フレームもシートも良いですが、フレームとバッテリーエンクロージャーは相互に関連しているようでした。スワミー。そのような入札プロセスはどの程度相互に関連していましたか？バッテリーエンクロージャー事業は、そのトラックの構造のどのくらいの部分を占めていますか？そして、それは他のトラック、しかしおそらく他のユニボディ、つまりユニボディではなく、ユニボディ構造での将来の成功に向けて準備が整っていますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル.-CEO兼ディレクターのジョン、質問にマグナの観点から答えます。高度に統合されたシステムと、個々のコンポーネントではなく、どのように物事をまとめるかを考えるときにマグナがもたらす価値について話しましたが、これが役割を果たしていると思います。現時点では、この車両のアーキテクチャについては特にコメントしません。なぜなら、現時点ではそれが自分に適しているとは思わないからです。しかし、フレーム、ボディエンクロージャー、そして車両全体を知るという専門知識は間違いなく重要になります。そして、将来を見据えて、先ほどお話ししたように、現在は独立したエンクロージャーを備えたフレーム付き車両もありますが、次世代に進むにつれ、安全性や効率性などの構造性能の相乗効果をどのように得ることができるかを考えるプロセスが必ずあります。ですから、私たちが今、実際に複数のトラックプログラムに参加していることは、間違いなく、今日必要とされているものに対応するだけでなく、この製品ラインを取り入れて将来に進化するという点で、大きなアドバンテージになると思います。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部-MD兼主任米国自動車アナリスト、そして最後にもう1つだけ入ることができれば。自動車メーカーの顧客との商業的な話し合いは、以前よりも少し友好的で和解的なようです。それは正しい解釈ですか、何か変わったことはありますか？特にコストが膨らんでいる中で、彼らはある種のコストシェアリングでより多くの提携をするようになったのですか、それとも単に同じようなものになっていて、あなたたちはこれらの議論でより良い仕事をしているだけですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役ジョン難しい仕事ですが、私は間違いなく--6ヶ月間はザラザラした言い方をしたと思います。反応と相互作用はややまちまちです。しかし、私たちはレーザーに焦点を当てていると言えるでしょう。それはただの人ではなく、チームと、財務、営業、商務、運営にまたがる部門の枠を超えたものです。組織全体がこの話題に関わっています。私はできません-説明はされません-これに費やされた労力を数文で説明することはできないと思います。しかし、私が言ったように、別のフォーラムで議論することにはオープンさがあると思います。他のフォーラムよりも少し難しいフォーラムもあります。しかし、そうです。つまり、これをしないわけにはいきません。それは私たちにとって必需品ですよね？そして、会話は厳しいと思いますが、公平だと思います。オペレーター：次の質問は、BMOキャピタル・マーケッツのタミー・チェンさんからのものです。Tamy Chen-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリストまず、Veoneerについて話したいと思いました。それで、あなたはそれがあなたの指導に与えた影響を述べているのを見ました。その傾向が今年どのように予想されるかについて、もう少し話していただけますか？そして、あなたは来年の段階的償却の前に損益分岐点に達すると予想しています。来年に向けたビジネスのステップや道筋を教えていただけますか？2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 6 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役重要な点をいくつかお話しします。パット、参加してください。すでに述べたように、取引は成立しました。統合の取り組みが順調に進んだことを嬉しく思います。そして、まとめると、買収の発表をしたときに話した内容に満足しているということです。それで、その時に話した事実のいくつかは、2023年の売上高が約10億ドルで、それが連結EBITマージンに20ベーシスポイントの影響を与えると言っていました。設備投資は約1億ドルで、2023年のEBITDAはプラスでした。2025年までに7,000万ドルの相乗効果が見込まれています。順調に追跡できていると思いますし、今後は追い風が吹く可能性があります。PPAを差し引いた2024年のEBITは中立です。そして、2025年の影響についてもう少し詳しく説明します。Tamyさん、9月に予定されている仮想投資家デーのアップデートで、それができるはずです。タミー・チェン-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリストわかりました。しかし、来年の事業が今からEBITニュートラルになることについて、具体的に話してもらえますか？そこにたどり着くまでの手順を教えていただけますか？パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）では、新しい役職に就いておめでとうございます。Veoneer事業について考えると、それは私たちの既存のエレクトロニクス事業と非常に似ていて、急速な成長を遂げています。つまり、実際には、起こっていることの原動力は2つのことの組み合わせです。1つは、今年は発売費用の多くが発生していて、来年まで続くということです。しかし、何が起きているかというと、その事業が始まるにつれ、取引量が増えるにつれて恩恵を受ける貢献マージンが大きくなっていきます。正直に言うと、それはまさに彼らのビジネスに見られる変曲点であり、私たちのビジネスで見られるものと似ています。そして、それがドルの成長と利益率の改善を後押しするものです。Tamy Chen-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリストわかりました。分かりました。そして、私のもう一つの質問は、あなたのコスマ事業ではかなり好調な業績です。2021年初頭以降、EBITマージンが8％以上になったことはないと思います。今四半期に起こったすべてのプラス要因を電話会議で伝えたことは知っています。しかし、特にコスマ事業について、本当に好調な業績をもたらした要因について少し話していただけますか。順次好調でした。また、その事業の中で少し話してもらえますか、業績の悪い工場がありました。ちょっと-コメントの少し前に触れましたが、それについてはもう少し詳しく説明します。あなたも主に向かい風の中にいるのですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。タミー、コスマの観点からは、あなたが言ったように、私たちは以前にそのような数字を見たことがあり、生産の安定性について話し合ったとき、量が回復し、取り戻し、すべてのイニシアチブが組み合わさったものです。売り上げを伸ばすことは、いくつかの施設での業務改善の一種であり、非常に良いことです。あなたは私たちが問題を抱えていたBES施設について触れました。そして、それは追跡です。前に説明したように、主な要因は、効率が落ちていたため、容量を外部委託しなければならなかったことです。ですから、効率が向上したので、キャパシティが広がり、仕事を取り戻すことができるようになったことを嬉しく思います。これは明らかに役に立ちます。そして、それは、2024年末に向けて話し合ったように、順調に進んでおり、進歩を続けていると思います。もう1つは、2022年の第2四半期と比較すると、ロシアは参加していないでしょう。また、その一部は、今年の前半にさかのぼるものを含め、四半期の商業上の決議でもあります。しかし、また、ランレートの観点から見ると、今後ある程度のメリットがあることも述べたいと思います。つまり、これらの組み合わせが、BESだけで、特にコスマで予想される好調な業績につながったと思います。ルイ・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長兼タミー、あなたはコスマについて言及しましたが、そうです、それはすべてです-その最大の部分はコスマですが、私たちのエクステリア事業もそこにあります。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会7 REFINITIVSTREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
パトリック W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）そして、いくつかの商品がありました。タミー、私たちが回復を推し進めている分野について考えるとき、私たちは商業的な回復も推進しています。そして、私たちが商業的に話すとき、それはキャンセル請求、少量請求です。スワミーが言ったように、その利益の一部は四半期に実現し、一部はレトロでした。オペレーター：次の質問は [クリス・マクナリー]エバーコアと。正体不明のアナリスト Bodyに関する最後の質問をフォローアップしたかっただけです。あなたが素晴らしいマージンを出した第2四半期のような暗黙の後半と第2四半期を見てみると、第2四半期に行われた遡及的な特定の価格はありましたか？一部のサプライヤーは、たとえば各部門の上半期の利益率のようなものについて話しています。これは、これらの価格回復のタイミングが原因です。そして続いて、後半のボディの長所と短所、向かい風、追い風についてどう思いますか？パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）のクリス、午後は、あなたへ。あなただと思います--あなたの言うことは全く正しいです。これらの商品やインフレ回復について考えると、その一部、つまり年間を通じて交渉が行われているため、デフォルトでは一部がレトロになります。そのため、第2四半期には第1四半期に関連して、2022年からは少しレトロな回復が見られますが、これは主に第1四半期の問題です。したがって、BESセグメントのマージンは第2四半期にピークに達し、下半期にはこれらの予想値に正常化すると言っても過言ではありません。私はしたくありません--商業的な部分があるようなものですが、ここでの本当の原動力は、ボリュームとそのボリュームの増加に対する実行です。つまり、それが本当にパフォーマンスの向上を後押ししているのです。Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長そして、H2対H1では、ボリュームは減少しています。その一部は通常の季節性ですが、数量と売上高は減少すると予想されます。正体不明のアナリスト：いいえ、それは理にかなっています。つまり、私たちがアナリストコミュニティで扱っていることの1つは、サプライヤーが適切に保守的であるということですが、基本的に、暗示的な生産量からすると、予測者がわずかに上半期に対して下半期を下げています。だからそれは理にかなっています。マージンシートにこだわると、角を曲がり始めているようで、シーティングはこのような低マージン状態が続いています。あなたは、BMWの事業の一部でマージン特性が異なっていました。私たちは音量を変えているのでしょうか、つまり角を曲がっているのでしょうか？そして、変化しつつあるヨーロッパのボリュームは、実際にここで本当に助けになり始めていますか？これは数年前から足かせとなっていました？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター私たちはシーティングで起きたミックスの問題について話したと思いますよね？それは私たちに不釣り合いに影響を与えていました。そして、ボリュームが戻ってきて、ミックスが偏ったものよりも標準化されたものになりつつあるので、それらの影響が見え始めています。しかし、シーティングチームがこの取り組み全体にどのように貢献しているか、そしてデジタル化の取り組みであれ、私たちが行っているブロックアンドタックルタイプのものであれ、その影響を見始めていることについても大きな功績を認めなければなりません。また、2023年8月4日/正午12時、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 8 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
北米のトラックセグメントで、既存の不良プログラムに関する実際の議論もあります。今日では効果が見られないのはこれらすべての組み合わせですが、今後数年間にEatingで見られることについては非常に楽観的だと思います。正体不明のアナリスト、わかりました。素晴らしい。そして、ADASとレーダーに関する質問は控えます。9月のイベントを楽しみにしています。オペレーター：次の質問は、マーク・デラニーとゴールドマン・サックスの話です。マーク・トレバー・デラニー-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリスト昨年、マグナのメガトレンド収益は約10億ドルだったと思います。そして、Veoneer Active Safetyを除くと、今年は約2倍になり、2025年には約40億ドルに達するように導いたと思います。特定のOEMのEVプラントの一部でボラティリティが発生していることを踏まえて、これらのメガトレンド領域を以前の目標と比較してどのように追跡しているかについて、最新情報を教えていただけますか。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターあなたの質問に答えると、今日わかっていることを見てみると、明らかに、テイク率などの観点から、話したことを踏まえています。そして、あなたは数字について言及しました、2025年にはおよそ40億ドルになりますよね。しかし、あなたが言ったように、電化はまだ初期の段階です。これは確かに長期的な傾向であり、今後も続くことは誰もが知っていると思います。しかし、本当の秘訣は軌跡を予測することです。それは私たち全員が待たなければならないことです。そして、ツールボックスにあるすべてのツールを使って、どうすればその柔軟性を実現できるかを検討しています。そして、どうすればピボットできるか、さまざまなプログラムを見るにはどうすればよいかなどです。しかし、全体的に見て、それが電化であろうとADASであろうと、私たちは話した数字に追いついていると思います。マーク・トレバー・デラニー-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリストそれは役に立ちます。そして、マージン改善の機会という点では。あなたはすでに商談について少し話しました。しかし、スライド9は、成果の低いプログラムの価格をマージン機会の1つとして再評価していることを示しています。そこで、可能であれば、そのダイナミクスを具体的に理解し、これらの業績の低いプログラムがどれほど広範囲に及ぶかをよりよく理解したかったのです。つまり、それは少数の人に限られていますか？それとも、もっと幅広い取り組みですか？そして、進捗状況について共有できる色はありますか？そして、それらのプログラムのいくつかを再構築できるのは、どれほど幸運なことだと思いますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役のマーク、もっと広くは言いませんが。これは実際には非常に、きめ細かな外観と呼べますが、これは通常のプロセスです。それは非常に的を絞り、非常にきめ細かく、非常に意図的です。私たちはプログラムの終わりに近づいているプログラムを見ていますよね？生産サイクルの終わり。いくつかの方法がありますが、代替品が届きます。いくつかの拡張機能が登場しています。私たちはこれらすべての機会を検討しますが、時にはプロジェクトの範囲が変わることもあります。私たちは、どのように効果的に価格を再設定し、経済性を彼らが本当に必要とし、財務上のハードルを満たすかを考えるために、世の中のあらゆるものを調べています。そして、これらのケースの中には成功したものもあれば、まだ議論が続いているものもあります。オペレーター：次の質問は、RBCのトム・ナラヤンのセリフです。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 9 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-アシスタント・バイスプレジデントまず、あなたのD 3 Uとは何かを思い出させてください。S. 露出は？ちょっと聞きたいのですが、ストライキの影響についてどう考えるべきか理解してもらえますか？Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長はい。私たちはおそらく北米で75％を占めており、その分野での事業の約75％を占めていると言えると思います。だから [あなたが開示しました]私にはそれほど便利ではありませんが、北米ビジネスの範囲内です。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-アシスタント・バイスプレジデントそして、3つのOEMのブレイクアウトや...ルイ・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR I担当副社長 [できます]それを取ってください、トム。すぐには手元にありません。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-アシスタント・バイスプレジデントそしてもう1つは、特に北米のレガシーOEMとの間でBEVの減速に関する話題を聞いていることです。サプライヤーからの電話の多くで取り上げられています。これを見ているなら、ちょっと興味があります。これがあなたのEV事業にもっと短期的に影響を与えているのか、それとも何か見えているのか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい、トム。これはスワミーです。見てみると、実際には、EV事業は、いわば初期の段階だと思います。それはちょうど発売されたばかりで、ただかかっているだけです。数字を見ると、ええ、200万台ほどの車があります。つまり、適切なプログラムに自分自身をどのように配置するか、それぞれを見て、私たちがどのように進められているか、そしてこれらのプログラムを処理する際にどのような考え方を持っているかが重要です。それが重要な部分だと思います。2、3年前に戻ったかどうかはわかりませんが、私たちは別の口調で話しました。そして今日は違う調子です。私たちはもっと冷静なアプローチを取る必要があると思います。そして、私が言ったように、私は信じており、マグナではそれが今後も続くトレンドだと信じています。私たちは移行をどのように管理するかを考えなければなりません、そしてそれが私たちの焦点です。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-アシスタント・バイスプレジデント-わかりました。そして最後に、2つのセグメントを見ると、第2四半期はかなり興味深いと思います。BE&Sは非常に好調です。そして、損益計算書は、一部の人が予想していたよりも少し軽いかもしれませんが、両方の売上予測を引き上げました。四半期ごとに物事がゴツゴツしている可能性があることはわかっています。上半期のこれら2つのセグメントにおける第2四半期の持続可能性に興味があります。明らかに、あなたは損益の改善を期待しています。そして、この2つのセグメント、つまりQ2とH2を比較してどう考えるべきでしょうか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。BESの強い貢献に貢献したいくつかの要因に触れたと思いますよね。そして、今後はそれがいくらか見えてきます。他に大きな混乱や業界がないことを考えると、私たちが違ったことを考える理由はありません。全体としては、先ほど言ったように、私たちが実施しているすべてのイニシアチブへの取り組みと、生産の安定と量の増加が見え始めています。損益は、あなたが言ったように、実際には、2023年8月4日/正午12時、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算電話10 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
上半期は、投入コストは前年比で逆風でした。Veoneer Active Safetyの買収は第2四半期に悪影響を及ぼしました。第1四半期には、保証項目、第2四半期には純マイナスの商業項目、およびプログラムの開始に関連するエンジニアリングコストの増加といういくつかのことについて話しました。つまり、運用上は良いことです。これらすべてを、一言で言えば、今年の前半にタイマーがラップアップされました。ですから、今後は、それらを除外すれば、実行率が上がると思います。Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長はい。これらの項目を除くと、この四半期の損益計算書は実際にはかなり好調です。オペレーター：次の質問は、コリン・ランガンとウェルズ・ファーゴのセリフです。コリン・M.Langan-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト。大まかに言うと、上半期から後半までのガイダンスを見ると、売上高は [ $ 600 ]それはVeoneerの場合です。つまり、上半期、下半期で10億ドル以上になると思いますが、EBITは増加しています。では、それを可能にする主なプットとテイクは何ですか？また、ガイダンスにはUAWの要素は一切含まれていないと思います [それから]。パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）では、H1対H2は、あなたの質問だったと思いますが、マグナの連結差異だけです。あなたの質問の2番目の部分は、あなたの言うとおりですね、私たちはUAWの中断があったとしても、それをモデル化したり考慮したりしていないということでした。考えてみると、スワミーは多くの点に触れたと思いますが、全体像を見ると、一歩下がってH1とH2を見ると、いくつかの要因があります。回復については、前半よりも後半の方が多いと予想しています。そして、それは私たちが今年の初めから予測していたことであり、それは私たちが今も見続けていることです。それが一番です。2つ目は、今年の上半期に発生した、回復しないと予想される個別の項目がいくつかあったことです。Swamyは、第1四半期に発生した保証の問題に触れました。第2四半期に第1四半期にさかのぼり、一部が第2四半期に戻ったことにプラスの影響を与えたいくつかの商業的和解がありました。そして、私たちが進んでも、生産スケジュールは安定しており、それが私たちに利益をもたらしています。しかし、繰り返しますが、強調したいのは、私たちが話しているこれらの運用上の改善の多くは、勢いを増すには時間がかかるということです。つまり、戦略を実行し、それをさまざまな部門にまたがって調整し始め、進むにつれて加速していきます。たとえば、Swamyは、ドイツの業績の悪い部門を改善する能力について触れました。それが私たちが見ているものです。つまり、これらはH1からH2に順次改善されています。そして明らかに、Veoneerの買収は下半期に行われ、約10億ドルの売り上げが見込まれます。これは約20ベーシスポイントで指摘したように、マージンを打っていますが、これは逆です。コリン・M.Langan-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト、わかりました。そして、償却を除いた調整後EBITの変化にどのような色がありますか？それはどのくらいの要因になりますか？そして、よくわかりませんでした。第1四半期、第2四半期には調整として含めなかったと思いますが、今年の残りの期間は調整になります。では、Q1、Q2は最終的に償却2を除外するように修正されるのでしょうか？そして、それが私たちが見ている比較のいくつかの原動力になるのでしょうか？2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会11 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長はい、まだ影響の調査中ですので、その計算を精緻化するには少し時間がかかります。しかし、私たちの年間見積もりは約6,000万ドル、つまり下半期には約3,000万ドルです。パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）そしてコリン、それは暫定的なものです。それが、現時点でも除外している理由の一部です。しかし、私たちがそれをした理由の根拠に過ぎないので、あなたは正しいです。私たちは、今後、それを除外します。具体的に除外するのは、購入した無形資産、つまりそのような金額の償却です。つまり、通常の増分ではありません。そして、私たちがそれをしている理由は、私たちはビジネスの管理方法を改善しようとしているからです。そのため、買収した事業体とほぼ同じ規模の既存の電子機器事業があり、その業績、執行状況をリンゴごとに管理、評価したいと考えています。だからこそ、私たちはそれを除外することにしました。もう1つの要因は、投資家の観点から考えると、私があなたの席に座っていたら、マグナのエレクトロニクス事業の業績を同業他社と比較して評価したいということでした。そして、その点で同業他社との一貫性を保つために分析を行いました。Colin M. Langan-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト、そして簡単なフォローアップを1つだけです。6000万ドルの見積もりですが、それはVeoneerだけですか？そして--私は約10種類あると思いますが、今年に入って約9,000万ドルの償却があると言っていました。それで、それも引き抜かれるので、私はリンゴとリンゴを比較しているんですか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）つまり、具体的には取得した無形資産の償却について話しているのです。何なのか分かりません [ 90 ]あなたが言っているのは、他にもあります。キャッシュフロー計算書を参照すると、その90には他の金額がありますが、約6,000万ドルがVeoneerです。コリン・M・ランガン-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部-シニア・エクイティ・アナリスト、わかりました。それで、それが今後の通年の料金になり、6000万ドルが特別なアイテムとして引き出されるというか、ある種の...パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）オペレーターについて次の質問は、バークレイズのダン・レビーの話です。Dan Meir Levy-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部-シニアアナリストまず、上半期から後半のテーマに戻り、特にコンプリート・ビークルズに焦点を当てたいと思いました。あなたのガイダンスは、ビジネスがほぼ損益分岐点に達することを示唆していると思いますが、ほんの少しプラスです。前半と比べるとかなり減速しています。そして、コンプリート・ビークルの下半期に行われているプットアンドテイクについて話していただけますか？これにより、コンプリート・ビークルの今後の予測について考える方法が変わりますか？2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会12 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者--ここで少しお答えします。私たちのコンプリートビークル事業について考えるとき、本当に多くの要素を考慮する必要があります。1つは、その時点でその施設にどのような製品があるかです。それで、今年の前半には、まだBMW 5シリーズを生産していましたが、それは発売されました。そして今、私たちはフィスカープログラムの立ち上げの真っ最中です。しかし、シュタイアーのようなヨーロッパの企業について考えるとき、より広く見ると、もっと広く見ると、上半期と下半期の収益性にはかなりの違いがあります。私はそうではありません。シュタイアーと言い続けていますが、通年のコンプリートビークル事業では、いくつかありました。上半期にいくつかのプラスのエンジニアリング成果がありましたが、それらを考慮して下半期に入りました。私たちはまだそれに向けて進んでいます。それがマージンの期待でした。長い答えですが、下半期に変わったことは何もないと思います。それは、ローンチだけを反映し、計画どおりにダウンタイムを設定する必要があるということです。ルイス・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長つまり、今年は1％対2％、1.6％から2.1％になりました。つまり、私たちは実際にはコンプリートビークルの見通しを高めているのです。Dan Meir Levy-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部-シニアアナリスト、そうですね。そして、一般的に、四半期を見るべきではないことを私は知っています。季節性などがあります。しかし、その後半は、あなたが話していたと思いますが、それは特に新しいプログラムの立ち上げによって引き延ばされているのでしょうか？それとも、投入コストのタイミングだけで何かありますか？正体不明の会社代表者いいえ、それは [前者]借金。何が起こったのかを考えてみると、それは主にローンチ、夏の間の計画的なダウンタイム、そして12月の期間を通して別のダウンタイムがあります。ルイス・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長そして、年間を通してそうなると予想していました。パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) は毎年。Dan Meir Levy-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部-シニアアナリスト、わかりました。分かりました。では、それは今後外挿すべきことではないということですか？パトリック W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) いいえ、絶対に。Dan Meir Levy-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部-シニアアナリスト、わかりました。分かりました。素晴らしい。次に、Swamyさん、電気自動車における垂直統合の取り組みについて質問します。歴史的に、LGはさておき、EVでは、主にドライブユニットに焦点を当て、モーターとインバーターを外注していました。オンセミとの供給契約について話してもらえますか？これはあなた自身のインバーターを作ることへの進出ですか？それとも、これは単に第三者からインバータを入手するためのパートナーシップですか？2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 13 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。ダン、私たちはそのことについて時間をかけて少し話し合ったと思いますよね？ビルディングブロックと、eDriveシステムをフル活用するための重要な要素は何でしょうか。おっしゃるLGの合弁会社の前から、私たちはインバーターを製造していました。マグナ・パワートレインとマグナ・エレクトロニクスの成長の間には、それを実現する能力がありました。つまり、オンセミについて話すとき、私たちは一歩前進したに過ぎません。それは、それが炭化ケイ素オルガンか何かなのか、全体的なパワーエレクトロニクス戦略、どのように、何をすべきかを見ているだけです。つまり、それはその全体的な戦略の一部にすぎません。だから私たちはいつもインバーターを作ることができました。今はLGの合弁会社でまとめてやっているので、これはシステムに付加価値をもたらすためのさらなる垂直統合です。オペレーター：次の質問は、ジェームズ・ピカリエロがBNPパリバにいたときの話です。ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチアナリスト：無形資産の償却に関するハウスキーピング項目をもっと明確にしたいです。レガシーマグナについて、昨年の無形資産の償却額を定量化して、ある程度の関係を持たせてもらえますか？つまり、重要ではないことはわかっていますが、その数字は何でしたか？パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-執行副社長兼最高財務責任者 (CFO) ジェームズ、重要ではないので、折り返し連絡します。それは大きな数字ではないでしょう。考えてみれば、基本的に、私たちはテクノロジー企業の買収はしていません。ですから、私たちは、あなたがそれほど多くの無形資産を獲得したような状況は経験していません。それが、ルイが言及していた6000万ドルの原動力となっているのです。しかし、正確な番号を返すことはできますが、重要ではありません。ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチアナリスト、わかりました。そして、Veoneerだけを見てみると、ガイドには10億ドルの収益が示されているようで、20ベーシスポイントのマージン希薄化の影響に基づくと、7か月間の営業損失は約3,000万ドルから3,500万ドルです。これを年換算すると、Veoneerの場合、収益は17億ドル、営業損失は約6,000万ドルになります。ここでVeoneerの年間稼働率についての考え方を教えてもらえないかと思います。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。考慮すべきことが2つあると思います。パット、追加できます。これらすべてをまとめると、プラットフォームの見方、コアプロジェクトでの協調的な取り組み、購入イニシアチブの見方という点で相乗効果があると思います。ですから、私の意見では、各事業体を個別に見るよりも、合併後の事業体の今後の実行率を見る方が良いと思います。そして、うまくいけば、9月の話し合いではある程度の色を出すことができますが、これらはすべてビジネスプランニングプロセスのボトムアップで行っているので、戻ってきたときに含められます。2024年に話し合うときには、これらすべてが含まれます。ルイス・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、すみません、ジェームズ。は--2024年のニュートラルについてさっき言ったことを思い出しますよね？これで、下半期と比較したランレート、つまりニュートラルがわかります。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 14 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチ・アナリスト、そして第2四半期は、ちょっと早い話です。第2四半期の数値で、特にボディ外装および構造セグメントで、第1四半期に関連する遡及的な材料回収はありましたか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) はい。ですから、これについては前に話したと思いますので、すべてを繰り返すつもりはありませんが、簡単に言えば「はい」です。ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ・エクサン、リサーチ部-リサーチアナリスト、わかりました。それを定量化することはできません。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 No.オペレーター：次の質問は、TD証券のブライアン・モリソンからのものです。ブライアン・モリソン-TD証券エクイティ・リサーチ-リサーチアナリストハウスキーピングについても質問があります。それで、パットかスワミー。純インフレコストについて準備されたコメントの中で、2023年に1億ドル増額し、その半分を回収するというようなことを言っていましたが、現在の正味エクスポージャーを明確にしていただけますか？あなたは6億8000万ドルで年を始めたことを知っています。第1四半期には進歩を遂げ、スクラップとエネルギーに関する最新情報を提供しましたが、680ドルから始めて、新しいガイダンスに組み込まれたものを更新して、労働とは何か、商品とは何かを詳しく説明してください。人件費は以前の予測の約2億ドルだったと思います。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役つまり、6億8000万ドルは、2022年からの5億3,000万ドルに、増額1億ドルに5000万ドルのスクラップを加えたものだと思います。それが680ドルに達した経緯です。それで、あなたが取り組んでいた商品、エネルギー、その他すべてのイニシアチブの動きを見てみると、1億ドルが現在5,000万ドルで、スクラップが5,000万ドルになり、2500万ドルになったスクラップが2500万ドルになったということです。はい、労働力と内訳を詳しく説明できるかどうかはわかりませんが、先ほど話したすべての努力の観点からまとめられます。そのため、金額と場所を正確に定量化することは非常に困難です。労働力は厄介な部分だと言えますが、今日のリストラの観点からだけでなく、この事業を「24」と「25」に開始するにあたり、どのように管理すればよいでしょうか？私たちはたくさんの雇用をしなければなりません。そこで問題となるのは、現在の状況を平準化または標準化し、採用の最適化を検討すると同時に、プログラムとローンチを保護するにはどうすればよいかということです。つまり、私たちが調べているのは、少し複雑な変数のセットです。わかりませんが、パット、それに何か色を加えたいですか。ブライアン・モリソン-TD証券エクイティ・リサーチ-リサーチアナリストそれは役に立ちます。だから私は、この30ベーシスポイントのマージンを改善したかったのです、元Veoneerです。そのうち、どの程度がインフレの影響に関連していますか？ベーシスポイントの約10倍になるようです。それは正しいですか？2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 15 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。
パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) はい。ブライアン、おそらく10〜13ベーシスポイントです。ブライアン・モリソン-TD証券エクイティ・リサーチ-リサーチ・アナリスト、わかりました。そして最後に、業績の悪いBES施設について質問していました。あなたは大きな進歩を遂げています。35ベーシスポイントの約半分まで追跡しているとおっしゃっていましたね。昨年は1億4000万ドルのドラッグだったと思います。今年はそのうちどれくらい回復すると思いますか？まだ半分まで追跡していて、2024年には排除されていますか？正体不明の会社の代表者その通りです。オペレーター他に質問がなければ、スワミー・コタギリに折り返し電話をかけ、閉会の挨拶をします。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役、みなさん、今日は聞いてくださってありがとうございます。聞いたように、私たちは第2四半期も引き続き進歩していることに満足していますが、今年の残りの部分にも焦点を当て、「23」だけでなく「24」、「25」を立ち上げ、その進歩を続けることをすでに楽しみにしています。来月の投資家向けイベントで、戦略の進捗状況に関する最新情報を提供できることを楽しみにしています。皆さんに会えるのを楽しみにしています。良い一日を過ごしてください。ありがとうございます。オペレーター、ありがとうございます。これで、今日の電話会議は終わりです。ご参加いただきありがとうございます。回線を切断してください。免責事項 Refinitivは、このWebサイトの文書、コンテンツ、またはその他の情報を変更する権利を留保します。そのような変更について誰にも通知する義務はありません。イベントの記録の基礎となる電話会議では、企業はさまざまな項目に関する予測やその他の将来の見通しに関する記述をすることがあります。このような将来の見通しに関する記述は、現在の予想に基づいており、リスクと不確実性を伴います。実際の結果は、多くの重要な要因とリスクに基づいて、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる場合があります。これらの要因とリスクは、企業の最新のSEC提出書類でより具体的に特定されています。企業は、将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定が妥当であることを示し、信じているかもしれませんが、いずれの仮定も不正確または不正確であることが判明する可能性があるため、将来の見通しに関する記述で想定されている結果が実現するという保証はありません。イベントの記録に含まれる情報は、該当する会社の電話会議のテキスト表現であり、正確な文字起こしを提供するよう努めていますが、電話会議の内容の報告に重大な誤り、脱落、または不正確さがある可能性があります。リフィニティブまたは該当する会社は、このウェブサイトまたは記録に記載されている情報に基づいて下された投資やその他の決定について、いかなる責任も負いません。投資やその他の決定を行う前に、該当企業の電話会議自体と該当企業のSECへの提出書類を確認することをお勧めします。© 2023、Refinitivです。全著作権所有。2023年8月4日/正午、MG.TO-2023年第2四半期マグナ・インターナショナル決算説明会16 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再発行または再配布すること（フレーミングまたは同様の手段を含む）は禁止されています。「Refinitiv' とリフィニティブのロゴは、リフィニティブおよびその関連会社の登録商標です。