別紙99

2023年8月3日

カミンズ、2023年第2四半期の好調な業績を報告

•第2四半期の売上高は過去最高の86億ドル、GAAP1の純利益は7億2000万ドルでした

•第2四半期のEBITDAは売上高の15.1パーセントでした。希薄化後のEPSは5.05ドルでした

•第2四半期の結果には、アトマス・フィルトレーション・テクノロジーズ社の分離に関連する費用2,300万ドル、希薄化後1株あたり0.13ドルが含まれています。

•同社は2023年通年の予想を維持しており、収益は15〜20パーセント増加し、EBITDAは15.0〜15.7パーセントになると予想しています。

インディアナ州コロンバス-カミンズ社（NYSE: CMI）は本日、2023年第2四半期の結果を報告しました。

第2四半期の収益は86億ドルで、2022年の同四半期から31パーセント増加しました。Meritorの追加とほとんどの世界市場での強い需要により、北米での売上高は31％、海外収益は32％の増加となりました。

会長兼CEOのジェニファー・ラムジーは、「当社の主要な市場と地域のほとんどでの強い需要により、2023年の第2四半期に記録的な収益と堅調な収益性をもたらしました」と述べています。「私たちは、世界中のお客様の成功を支える製品ポートフォリオを構築し続けるために、財務実績をサイクルごとに改善し、株主に現金を還元し、投資を優先することに全力で取り組んでいます。高品質の製品を確保し、お客様との関係を強化し、継続的なサプライチェーンの制約を乗り越えることで、お客様のニーズに応え、強い需要レベルに対応するためにたゆまぬ努力を続けているカミンズの従業員に感謝します。」

第2四半期のカミンズに帰属する純利益は7億2000万ドル、希薄化後1株あたり5.05ドルでしたが、2022年には7億200万ドル、希薄化後1株あたり4.94ドルでした。結果には、2023年第2四半期にAtmusが2,300万ドル、希薄化後1株あたり0.13ドル、2022年の第2四半期に2,900万ドル、希薄化後1株あたり0.16ドルの分離に関連する費用が含まれていました。2022年の第2四半期には、ロシアでの事業の無期限停止に関連する準備金の調整による4,700万ドル、希薄化後1株あたり0.33ドルの利益も含まれていました。第2四半期の税率は、不利な個別課税項目の300万ドル、つまり希薄化後1株あたり0.02ドルを含めて22.3％でした。

第2四半期の利息、税金、減価償却費（EBITDA）を控除する前の収益は13億ドル、つまり売上高の15.1％でしたが、1年前は11億ドル、売上高の16.0％でした。2023年第2四半期のEBITDAにはAtmusの分離に関連する費用が含まれ、2022年第2四半期のEBITDAには、上記のようにロシアでの無期限の事業停止に関連する準備金の解放と、Atmusの分離に関連する費用が含まれていました。EBITDAの割合は、主にMeritorの希薄化効果により第2四半期に減少しました。Meritorは現在、売上総利益率が当社平均よりも低くなっています。

2023年の見通し:

現在の予測に基づくと、カミンズは、ほとんどの市場、特に北米での強い需要により、2023年通年の収益予想を15〜20％の増加に維持しています。EBITDAは依然として売上高の15.0〜15.7パーセントの範囲になると予想されています。

上記の見通しには、2023年のメリトール事業の予測業績が含まれています。見通しでは、2023年全体でAtmusが参加することを前提としていますが、計画的な事業分離に関連する費用や利益は含まれていません。コンポーネントセグメントでは、カミンズは、以前の予想どおり、2023年のメリトール事業の収益は47億ドルから49億ドル、EBITDAは売上高の10.3％から11.0％の範囲になると予想しています。

同社は引き続き堅調な営業キャッシュフローと株主に利益をもたらすことを計画しており、営業キャッシュフローの50％を株主に還元するという長期的な戦略的目標に取り組んでいます。短期的には、収益性の高い成長のための再投資、配当の推進、負債の削減に焦点を当てます。

「2023年まで需要は堅調に推移し、収益と収益性に関する予想は維持していますが、引き続き世界経済指標を注意深く監視しています。経済の勢いが鈍化しても、カミンズは将来の成長への投資を続け、デスティネーション・ゼロ戦略を進める中で顧客に新しいテクノロジーをもたらし、株主に現金を還元できる確固たる立場を維持します」とラムジー氏は述べています。

最近のハイライト:

•ろ過事業の分離は引き続き進展しています。5月26日、アトマス・フィルトレーション・テクノロジーズ社の株式は、新規株式公開（IPO）に関連して、ニューヨーク証券取引所（NYSE）でティッカーシンボル「ATMU」で取引を開始しました。IPOが完了すると、カミンズはAtmusの発行済み株式の約80.5％を保有しました。AtmusのIPOは2億9,900万ドルの純収益を生み出し、Atmusは6億5000万ドルの負債を追加しました。CumminsはIPOの収益と債務発行のメリットを認識しています。Atmusは債務を完全に分離した時点で保有することになるからです。

•カミンズは、ノースカロライナ州のロッキーマウントエンジンプラント（RMEP）で生産された500万台目のエンジンと、ニューヨークのジェームズタウンエンジンプラント（JEP）で生産された250万台目のエンジンという2つの重要なマイルストーンを発表しました。500万個目のマイルストーンエンジンはB6.7で、ダイムラーが受領し、ペンスキーに提供しました。JEPの250万台目のエンジンは、ケンワースに供給された新しい15リットルの天然ガス製品でした。

•4月3日、米国のジョー・バイデン大統領は、低炭素および無炭素水素を製造するための重要な技術である電解槽の米国初の製造拠点であるアクセララ・バイ・カミンズの米国初の製造拠点を見学するために、ミネソタ州フリドリーにある企業施設を訪問しました。5月19日に正式にリボンカットが行われ、米国での電解槽の生産が開始されました。Acceleraは当初、フリドリーにある既存のカミンズ発電施設のうち89,000平方フィートを電解槽の製造専用にしていました。

•第2四半期に、Acceleraは電解槽の未処理注文が合計5億ドルを超えるというマイルストーンに達しました。フリドリーの施設は、世界中で追加されている他の容量とともに、その増大する需要に対応するのに役立ちます。

•カミンズはタタ・モーターズ・リミテッド（TML）と、今後数年間にわたってインドでさまざまな低排出量からゼロ排出量のテクノロジー製品を製造するという最終契約を締結しました。この契約の一環として、カミンズとTMLはTCPL Green Energy Solutions Private Limited（GES）という新しい事業体を設立しました。これは、Accelera™ by Cumminsブランドを通じて、水素を動力源とする内燃機関、燃料供給システム、バッテリー電気パワートレイン、燃料電池電気システムなどの持続可能な技術製品の開発と製造に重点を置いて、既存の合弁事業の下で完全子会社です。

•カミンズは、クリーンエネルギー省から2023年エネルギー管理インサイト賞を受賞しました。ザは

賞は、エネルギー管理システムの利点を実証し、ISO 50001国際エネルギー規格を満たしている組織を表彰するものです。

•カミンズは、四半期ごとの普通株式現金配当を1株あたり1.57ドルから1.68ドルに引き上げると発表しました。同社は株主への四半期配当を14年連続で増やしました。

2023年第2四半期の詳細（すべて2022年の同時期との比較）：

コンポーネントセグメント

•売上高-34億ドル、76パーセント増加

•セグメントEBITDA-4億8,600万ドル、売上高の14.2％。これには、Atmusの分離に関連する費用1,800万ドル（3億5,200万ドル）、つまり売上高の18.1％が含まれます。これには、ロシアでの無期限の事業停止に関連する準備金の調整による200万ドルの利益が含まれています。EBITDA率の低下は、主にメリトールの追加によるもので、第2四半期には改善したにもかかわらず、セグメントに希薄化効果をもたらしました。

•Meritorの追加と世界的な需要の増加により、北米の収益は70パーセント増加し、海外売上高は84パーセント増加しました。

エンジンセグメント

•売上高-30億ドル、8パーセント増加

•セグメントEBITDA-4億2,500万ドル、売上高の14.2％に対し、4億2,100万ドル、売上高の15.2％。これには、ロシアでの無期限の事業停止による100万ドルの費用が含まれています

•北米のトラック市場における強い需要と価格決定により、高速道路での収益は7パーセント増加しました。

•世界的な需要の増加により、売上高は北米で7パーセント増加し、国際市場では10パーセント増加しました。

流通セグメント

•売上-26億ドル、15パーセント増加

•セグメントEBITDA-2億9,900万ドル、売上高の11.5％でしたが、前年同期は2億9,700万ドル、売上高の13.2％でした。これは、ロシアでの無期限の事業停止に関連する準備金の調整による4,500万ドルの利益が結果に含まれていたためです。

•北米の収益は20パーセント増加し、海外での売上高は5パーセント増加しました。

•収益の増加は、自然財、特に発電製品の需要の増加と価格決定によって推進されました。

電力システムセグメント

•売上-15億ドル、21パーセント増加

•セグメントEBITDA-2億1,000万ドル、売上高の13.8％。これに対し、1億2800万ドル、売上高の10.6％。これには、ロシアでの無期限の事業停止に関連する準備金の調整による100万ドルの利益が含まれています

•第2四半期の結果には、セグメント内の変革活動に関連する退職費用に関連する1,800万ドルの費用も含まれていました。

•世界的な需要の増加と価格決定により、発電収益は30パーセント増加しました。鉱業や石油・ガス市場での需要の増加により、産業収益は9パーセント増加しました。

セグメントを加速

•売上-8,500万ドル、102パーセント増加

•セグメントEBITDA損失-1億1400万ドル

•北米のスクールバス市場におけるバッテリー電気システムの需要の高まりと、メリター事業とシーメンスの商用車事業に電動パワートレイン部分が追加されたことで、収益が増加しました。

•電動パワートレイン、燃料電池、電解装置、およびバッテリー電気自動車をサポートする製品の開発に関連するコストは、EBITDAの損失の一因となっています。同社は、エネルギー転換を通じてお客様をサポートし、将来の収益性の高い成長を実現するために、引き続き投資を行っています。

1 一般に認められている会計原則

カミンズ社について

世界の電力リーダーであるカミンズ. は、幅広い電力ソリューションの設計、製造、流通、およびサービスを行う補完的な事業セグメントの企業です。同社の製品は、ディーゼル、天然ガス、電気、ハイブリッドのパワートレインと、ろ過、後処理、ターボチャージャー、燃料システム、制御システム、空調システム、自動変速機、車軸、駆動系、ブレーキ、サスペンションシステム、発電システム、バッテリー、電化電力システム、電動パワートレイン、水素製造、燃料電池製品などのパワートレイン関連コンポーネントまで多岐にわたります。1919年の設立以来、インディアナ州コロンバス（米国）に本社を置くCumminsは約73,600人の従業員を雇用しており、健全なコミュニティにとって重要な3つのグローバルな企業責任の優先事項（教育、環境、機会の平等）を通じて、より豊かな世界を築くことに取り組んでいます。Cumminsは、会社所有および独立系ディストリビューターのネットワーク、および世界中の何千ものディーラー拠点を通じてオンラインで顧客にサービスを提供し、2022年の売上高は281億ドルで約22億ドルの収益を上げました。https://www.cummins.com/always-on でニュースリリースや詳細情報にアクセスして、カミンズが常時稼働の世界をどのように支えているかをご覧ください。

将来の見通しに関する開示声明

このリリースで提供されている純粋に過去の情報ではない情報は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述です。これには、当社の予測、ガイダンス、暫定結果、期待、希望、信念、および将来に関する戦略に関する意図に関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述には、当社の収益とEBITDAに対する計画と期待に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。当社の実際の将来の業績は、そのような将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。これには、当社の排出量認証プロセスおよび排出基準の遵守に関する内部レビューの不利な結果、規制機関からの監視の強化、ならびに世界中の排出基準の採用、実施、施行における予測不能、国際、国内、地域の貿易法、規制、政策の変更などが含まれますが、これらに限定されません。課税の変更。グローバル法的および倫理的なコンプライアンスのコストとリスク、進化する環境および気候変動に関する法律と規制イニシアチブ、ディーゼル駆動製品の使用に関する将来の禁止または制限、Meritor, Inc. の買収による統合および/または期待される利益のすべてをうまく実現できなかった、原材料、輸送、労働価格の変動と供給不足、ロシアとウクライナの紛争と世界的な対応（政府の措置を含む）による悪影響ロシアでのビジネスに関する禁止事項または制限）;当社の生産能力と生産を、当社が直接管理していない合弁事業やその他の投資先の行動と収入、エンジン供給ニーズのアウトソーシングを中止している、または財政難や管理体制の変更を経験している大型トラックメーカーやオリジナル機器メーカーの顧客、製品のリコール、材料費と商品コストのばらつき、現在の製品やサービスに対する需要を減らす新技術の開発。新規または既存の製品またはサービスの受け入れが予想されます。製造物責任に関する請求、当社の製品の販売構成、当社のろ過事業の分離による期待される利益の完了の失敗、不利な結果または実現不能、戦略的買収と売却の検討および関連する取引参入の不確実性、金利の上昇、人材と主要な人材の誘致、育成、維持能力に対する厳しい市場、気候変動、地球温暖化、より厳しい、より厳しい気候変動規制、協定、緩和策、温室効果ガス（GHG）規制、または気候変動に対処するために設計されたその他の法律、情報技術環境とデータセキュリティに対する潜在的なセキュリティ違反やその他の混乱への暴露、政治的、経済的、社会的不確実性、進化するグローバル化など、多くの国での事業に伴う政治的、経済的、その他のリスク

ビジネス、競合他社の活動、競争の激化。これには、新興市場における顧客間のグローバルな競争の激化、またはESG目標の達成の失敗、労使関係または業務停止、外貨為替レートの変動、年金制度の資産の実績と割引率の変動、エネルギーの価格と利用可能性、当時の金額での資金調達、金融商品、および財源の継続的な利用可能性が含まれますと条件で将来の事業を支援するために必要です。また、SECの提出書類に随時詳述されているその他のリスク（特にフォーム10-Kの2022年次報告書とフォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」セクションに記載されています）。株主、潜在的な投資家、その他の読者は、将来の見通しに関する記述を評価する際にこれらの要素を慎重に検討し、そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。ここに記載されている将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付時点でのみ作成されたものであり、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。当社の業績に影響を与える可能性のある要因に関するより詳細な情報は、SECへの提出書類に記載されています。これらの書類は、当社ウェブサイトの投資家向け情報セクションの http://www.sec.gov または http://www.cummins.com でご覧いただけます。

非GAAP財務情報のプレゼンテーション

EBITDAは、このリリースで使用されている非GAAP指標であり、このリリースに添付されているスケジュールで最も比較可能なGAAP指標であると経営陣が考えるものと定義され、調整されています。ただし、EBITDAの将来を見据えた指標では、非GAAPの見通し指標から除外されている非現金項目のばらつき、複雑さ、および可視性の制限により、対応するGAAP指標との調整ができない。カミンズは、会社の業績を理解するのに役立つと考えており、EBITDAは事業単位の業績を評価するために社内で使用される指標であるため、この情報を提示しています。

ウェブキャスト情報

カミンズの経営陣は本日、東部標準時午前10時に電話会議を開き、これらの結果について話し合います。この電話会議はウェブキャストで行われ、カミンズのウェブサイト（www.cummins.com）の投資家向け情報セクションでご覧いただけます。音声付きの映像を見たい参加者は、電話会議が始まる数分前にサインインすることをおすすめします。

投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入

報告期間の要約連結純利益計算書に含まれていた投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入は次のとおりです。

売却と買収

売却

アトマス・フィルトレーション・テクノロジーズ社（Atmus）の設立と新規株式公開（IPO）

2023年5月23日、AtmusのIPOに関連して、カミンズは特定の貸し手に対して約3億5000万ドルのコマーシャルペーパーを発行しました。2023年5月26日、Atmus株はニューヨーク証券取引所で「ATMU」のシンボルで取引を開始しました。IPOは2023年5月30日に完了しました。これにより、カミンズはAtmusの所有権の19.5％（約1,600万株）を1株あたり19.50ドルで交換し、非現金取引による売り上げとして2億9,900万ドルのコマーシャルペーパーを廃止しました。

IPOの完了に関連して、一連の資産と株式の拠出を通じて、ろ過事業をAtmusに譲渡しました。引き換えに、Atmusは約6億5000万ドルの対価をCumminsに譲渡しました。これは主に、Atmusが2023年5月に実行したタームローンファシリティとリボルバーからの純収入で構成されていました。

私たちはまだAtmusの株式の80.5パーセントを所有しているので、その株式は引き続き要約連結財務諸表に含まれています。

買収

ハイドロジェニクス・コーポレーション

2023年6月29日、当社の事業の1つであるHydrogenics Corporation（Hydrogenics）の19％の少数株主と株式購入契約が締結されました。これにより、私たちは少数株主に対し、19％の所有権に対して3億3,500万ドルを支払うことに合意しました。これには、4,800万ドルの株主ローンの決済が含まれます。株式購入契約の一環として、Hydrogenicsは2023年7月31日に1億7,500万ドルが支払われ、残りの1億6,000万ドルは2025年までに3回に分けて支払われるべき3枚の無利子約束手形を締結しました。

Teksid イエロ・デ・メキシコ、S.A. de C.V.

2023年4月3日、当社はTeksid Hierro de Mexico、S.A. de C.V.（Teksid MX）事業を約1億5000万ドルで買収しました。ただし、運転資金およびその他の慣習的な調整が必要です。Teksid MXはメキシコのモンクロバで鋳鉄鋳造所を運営しており、主に当社や他のメーカーのエンジンに使用されるブロックとヘッドを鍛造しています。Teksid, Inc. は、北米でのTeksid MX製品の商品化を促進しています。

メリトール株式会社

2023年の第2四半期に、メリター社の買収の会計処理を完了しました。この変更の主な要素は、偶発債務を6,200万ドル増加させ、繰延税金と税金準備金の確定によって相殺され、純増ののれんは2,600万ドルになることでした。これらの変更による要約連結純利益計算書への影響はありませんでした。

所得税

2023年の実効税率は、発生する可能性のある個別の項目を除いて、約22.0パーセントになると予想されています。

2023年6月30日までの3か月間の実効税率は22.3％で、300万ドル、つまり1株あたり0.02ドルの純不利な個別税項目が含まれていました。

2023年6月30日までの6か月間の当社の実効税率は22.0％で、主に株式ベースの報酬、税制上の優遇措置、およびその他の個別の項目により、最初の2四半期の金額を相殺した結果、純個別税額はゼロでした。

2022年6月30日までの3か月間の当社の実効税率は17.3％で、3,600万ドル、つまり1株あたり0.25ドルの有利な個別税項目が含まれていました。これは主に、税金準備金の3,600万ドルの有利な変更、ロシア事業の無期限停止に関連する1,000万ドルの有利な変更、および800万ドルの純有利なその他の個別税項目によるもので、内部に関連する1,800万ドルの不利な税金費用によって一部相殺されました Atmusの分離計画に先立ってリストラを行います。

2022年6月30日までの6か月間の当社の実効税率は21.1％で、500万ドル、つまり1株あたり0.04ドルの有利な個別項目が含まれていました。これは主に、2,700万ドルの税準備金の有利な変更と、400万ドルの純有利なその他の個別課税項目によるものですが、計画されているAtmusの分離に先立つ内部再編に関連する1,800万ドルの不利な税金費用と800万ドルの不利な税金によって一部相殺されましたロシア事業の無期限停止に関連する変更。

非GAAP指標の調整-利息、所得税、減価償却費および非支配持分（EBITDA）を控除する前の利益

EBITDAは、多くの要因によって大きく異なる可能性がある資金調達方法、資本構成、所得税、減価償却方法に関係なく、投資家と債務者が当社の業績を一貫して比較するのに役立つため、EBITDAは当社の業績の有用な指標であると考えています。特別項目を除いたEBITDAは、IPOやAtmusの分社化、およびロシア事業の無期限停止に関連する費用に関係なく、当社の業績を示す有用な指標であると考えています。この記述には、非GAAPの見通し指標から除外されている非現金項目の変動性、複雑さ、および可視性の制限により、対応するGAAP指標との調整ができないEBITDAの将来の見通しに関する指標は含まれていません。

EBITDAは、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従っていないか、それに代わるものではなく、他の企業が使用している指標と一致していない可能性があります。これは補足データと見なすべきです。ただし、EBITDAの計算に含まれる金額は、要約連結純利益計算書に含まれる金額から導き出されます。以下は、該当する各期間の「カミンズ社に帰属する純利益」とEBITDAの調整です。

事業別のコンポーネントセグメント売上高

2023年の第2四半期に、AtmusのIPOに伴い、ろ過事業の名前をAtmusに変更しました。再編された事業を調整した事業別のコンポーネントセグメントの売上高は、次のとおりでした。

市場別のエンジンセグメント売上とエンジン分類別の出荷台数

エンジンセグメントの市場別の売上高は次のとおりです。

エンジン分類別のユニット出荷台数（それぞれの分類に含まれるパワーシステムおよびオフハイウェイエンジンユニットへのユニット出荷を含む）は次のとおりです。

製品ライン別の流通セグメント売上高

製品ライン別の流通セグメントの売上高は以下のとおりです。