SABR-20230630
0001597033十二月三十一日2023Q2虚像Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の非運用収入支出0.1269499Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありません00015970332023-01-012023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-01-012023-06-300001597033米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2023-01-012023-06-3000015970332023-07-28Xbrli：共有00015970332023-04-012023-06-30ISO 4217：ドル00015970332022-04-012022-06-3000015970332022-01-012022-06-30ISO 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2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高齢者安全注意事項7375-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高齢者安全注意事項7375-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項7375-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項7375-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033SABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033SABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高齢者安全注意事項1125-2027メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSABR：高齢者安全注意事項1125-2027メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項1125-2027メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーSABR：高齢者安全注意事項1125-2027メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-12-310001597033米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2023-06-300001597033米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-12-310001597033米国-GAAP：累積換算調整メンバー2023-06-300001597033米国-GAAP：累積換算調整メンバー2022-12-310001597033アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-06-300001597033アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001597033米国-GAAP：累計純未現金投資GainLossMembers2023-06-300001597033米国-GAAP：累計純未現金投資GainLossMembers2022-12-310001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2020-08-242020-08-240001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2021-01-012021-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-12-310001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2020-08-240001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2022-01-012022-06-300001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2023-01-012023-06-300001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-07-262023-07-260001597033SRT：最小メンバ数SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMember2020-08-24Utr：レート0001597033SABR：SeriesAMandatoryConvertiblePferredStockMemberSRT：最大メンバ数2020-08-24SABR：配当周期SABR：取締役00015970332017-02-280001597033SABR：制限された株式とオプションのメンバー2023-04-012023-06-300001597033SABR：制限された株式とオプションのメンバー2023-01-012023-06-300001597033SABR：制限された株式とオプションのメンバー2022-01-012022-06-300001597033SABR：制限された株式とオプションのメンバー2022-04-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-04-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーSABR：高度な交換注意事項400-2025メンバーSABR：高齢者安全注意事項メンバー2022-01-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-04-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-01-012022-06-300001597033SRT：最小メンバ数SABR：USAirway訴訟メンバー2017-03-012017-03-310001597033SRT：最大メンバ数SABR：USAirway訴訟メンバー2017-03-012017-03-310001597033SABR：アメリカン航空のメンバーSABR：USAirway訴訟メンバー2016-12-012016-12-310001597033SABR：アメリカン航空のメンバーSABR：USAirway訴訟メンバー2017-03-012017-03-310001597033SABR：USAirway訴訟メンバー2016-12-310001597033SABR：USAirway訴訟メンバー2016-10-012016-12-310001597033SABR：USAirway訴訟メンバー2017-04-012017-04-300001597033SRT：最小メンバ数SABR：USAirway訴訟検索メンバー2022-04-012022-04-300001597033SRT：最大メンバ数SABR：USAirway訴訟検索メンバー2022-04-012022-04-300001597033SABR：アメリカン航空のメンバーSABR：USAirway訴訟検索メンバー2022-05-012022-05-310001597033SABR：アメリカン航空のメンバーSABR：USAirway訴訟検索メンバー2022-06-012022-06-300001597033SABR：USAirway訴訟検索メンバー2022-06-012022-06-300001597033SABR：アメリカン航空のメンバーSABR：USAirway訴訟検索メンバー2023-06-012023-06-300001597033SABR：インドの所得税登録メンバーアメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2023-01-012023-06-300001597033SABR：付加価値税のメンバー2023-01-012023-06-300001597033SABR：付加価値税のメンバー2023-04-012023-06-30SABR：細分化市場0001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2022-04-012022-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2022-01-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-04-012022-06-300001597033アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-01-012022-06-30



アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
 
☒1934年証券取引法第13又は15(D)節に規定された四半期報告
本四半期末まで2023年6月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13又は15(D)節に提出された移行報告書
サバーレ社
(登録者の正確な名称は，その定款で指定された名称と同じである)
  
デラウェア州001-3642220-8647322
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(委員会ファイル番号)(税務署の雇用主
識別番号)
サーブル通り3150番地
南湖, TX76092
(主な執行機関の住所、郵便番号を含みます)
(682)-605-1000
(登録者の電話番号は市外局番を含んでいます)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
普通株、額面0.01ドルSABRナスダック株式市場有限責任会社
6.50%Aシリーズ強制転換優先株式SABRPナスダック株式市場有限責任会社
(授業ごとのタイトル)(取引コード)(登録された各取引所の名称)
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告書の提出を要求された短い期間内)、(1)1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)過去90日以内に、このような届出要件に適合しているかどうか：いいえはい、そうです  ☒    違います。  ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、S−Tルール405(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒    違います。 ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ☒加速ファイルマネージャ☐
非加速ファイルマネージャ☐規模の小さい新聞報道会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている) ☐   違います。 ☒
2023年7月28日までに332,331,647登録者普通株の流通株1株当たり額面は0.01ドルである。



サバーレ社
カタログ
 
  
第1部財務情報
第…ページ，第
第二項は第一項である。
財務諸表：
 
 
2023年と2022年6月30日までの6ヶ月間の総合業務報告書
1
 
2023年6月30日および2022年6月30日までの6ヶ月間の総合全面損失表
2
 
2023年6月30日と2022年12月31日までの連結貸借対照表
3
 
2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間統合現金フロー表
4
2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間の株主損失表
5
 
連結財務諸表付記
6
これは第一項第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
25
第二項は第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
46
第二項は第二項、第四項である。
制御とプログラム
46
 
第2部：その他の情報
 
 第二項は第一項である。
法律訴訟
46
 第二項は第1 A項である。
リスク要因
47
 第三項は第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
61
 第二項は第五項である。
その他の情報
62
 第二項は第二項、第六項である。
陳列品
63
私たちは、大衆に情報を開示する追加の手段として、私たちのウェブサイト、LinkedInアカウント、およびTwitterアカウント(@Sabre_Corp)を使用するかもしれません。これらのチャネルを介して開示された情報は実質的であると考えられる可能性があり、他の方法では伝播しないかもしれませんので、投資家に私たちのサイト、LinkedIn、およびTwitterアカウントを見ることを奨励します。本明細書で言及されたウェブサイトまたはソーシャルメディアチャネルのコンテンツは、参照によって本Form 10-Q四半期報告に組み込まれていない


第1部財務情報
 
項目2.財務諸表

サバーレ社
連結業務報告書
(千単位で、1株当たりを除く)
(未監査) 
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2023202220232022
収入.収入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
収入コスト、技術コストは含まれていない316,370 274,245 623,412 497,279 
技術コスト284,279 277,172 555,717 550,902 
販売、一般、行政179,063 176,308 343,491 343,986 
営業損失(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
その他(費用)収入：  
利子支出，純額(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
債務を返済して所得を損ねる12,543 — 12,543 (3,533)
権益法収益459 186 882 16 
その他、純額17,225 (43,937)19,632 147,304 
その他の収入合計，純額(75,907)(110,635)(172,861)15,845 
所得税前の経営赤字が続く(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税支給5,909 5,390 8,108 4,794 
経営赤字を続ける(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
非継続経営所得，税引き後純額2 (284)(401)(150)
純損失(123,997)(186,502)(223,766)(138,824)
非持株権益の純収入に帰することができる(66)885 (901)1,157 
Sabre社は純損失を占めるべきだ(123,931)(187,387)(222,865)(139,981)
優先配当金5,347 5,347 10,693 10,693 
普通株主は純損失を占めなければならない$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
普通株主は1株当たり基本純損失：
経営赤字を続ける$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通株1株当たり純損失$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通株主は1株当たり純損失：  
経営赤字を続ける$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通株1株当たり純損失$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
加重平均発行された普通株式：  
基本的な情報332,147 326,573 330,547 325,124 
薄めにする332,147 326,573 330,547 325,124 
連結財務諸表付記を参照してください。
1

サバーレ社
総合総合損失表
(単位：千)
(未監査)
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2023202220232022
純損失$(123,997)$(186,502)$(223,766)$(138,824)
他の総合収入、税引き後純額：  
外貨換算調整(“CTA”)2,282 — 3,857 (1,287)
退職福祉計画：  
精算収益純額、税金純額を差し引く#ドル—, $—, $—, $—
— — — 1,671 
以前のサービスを償却して免除して、税引き後の純額は#ドルです—, $—, $—, $—
(358)(358)(716)(716)
精算損失償却、税引き後純額#ドル—, $—, $—, $—
(470)2,210 1,151 3,993 
退職に関する福祉計画の純変化(税収控除)(828)1,852 435 4,948 
派生商品：  
未実現収益(損失)、税引き後純額#ドル—, $—, $—, $—
1,181 (18)885 (18)
損失の再分類調整が実現され，税引き後純額は#ドルとなった—, $—, $—, $—
(1,427)244 (2,416)244 
派生商品の純変化、税金を差し引く(246)226 (1,531)226 
権益法投資のその他総合収益シェア(36)(200)(338)455 
その他総合収益1,172 1,878 2,423 4,342 
総合損失(122,825)(184,624)(221,343)(134,482)
差し引く：非持株権益による総合損失(収益)66 (885)901 (1,157)
Sabre社の全面赤字$(122,759)$(185,509)$(220,442)$(135,639)
 
連結財務諸表付記を参照してください。
2


サバーレ社
合併貸借対照表
(単位：千)
(未監査)
 2023年6月30日2022年12月31日
資産  
流動資産  
現金と現金等価物$706,148 $794,888 
制限現金21,036 21,035 
売掛金、信用損失を差し引いて純額#ドルを用意する42,458そして$38,815
441,214 353,587 
前払い費用と他の流動資産177,365 191,979 
流動資産総額1,345,763 1,361,489 
財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル1,896,352そして$1,939,215
234,166 229,419 
権益法投資21,466 22,401 
商誉2,558,422 2,542,087 
得られた顧客関係は，累計償却したドルを差し引く815,335そして$803,026
226,735 238,756 
その他無形資産、累計償却純額#ドル779,272そして$771,611
164,450 171,498 
所得税を繰延する36,292 38,892 
その他の資産、純額337,267 358,333 
総資産$4,924,561 $4,962,875 
負債と株主赤字  
流動負債  
売掛金$216,601 $171,068 
補償と関連福祉を計算しなければならない125,692 122,022 
加入者の奨励に応じる243,480 218,761 
収入を繰り越す84,961 66,503 
その他負債を計算すべき224,537 213,737 
債務の当期分4,040 23,480 
流動負債総額899,311 815,571 
所得税を繰延する27,558 38,629 
他の非流動負債268,780 264,411 
長期債務4,797,554 4,717,091 
引受金及び又は有事項(付記13)
償還可能な非持株権益15,014 — 
株主損失額  
優先株、$0.01額面は225,000許可、3,2902023年6月30日と2022年12月31日まで発行および未返済；清算総価値は$329,0002023年6月30日と2022年12月31日まで
33 33 
普通株：ドル0.01額面？額面1,000,000ライセンス株；358,563そして353,436発行済みの株は332,297そして328,5422023年6月30日と2022年12月31日に発行された株
3,586 3,534 
追加実収資本3,224,318 3,198,580 
国庫株はコストで計算します26,267そして24,895株式はそれぞれ2023年6月30日と2022年12月31日
(519,765)(514,215)
赤字を累計する(3,740,086)(3,506,528)
その他の総合損失を累計する(63,307)(65,731)
非持株権益11,565 11,500 
株主総損失額(1,083,656)(872,827)
総負債と株主赤字$4,924,561 $4,962,875 

連結財務諸表の付記を参照。より多くの情報
3

サバーレ社
統合現金フロー表
(単位：千)
(未監査)
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022
経営活動
純損失$(223,766)$(138,824)
純損失と業務活動で使用されている現金の照合の調整：
減価償却および償却77,207 99,334 
株に基づく報酬費用25,743 53,732 
所得税を繰延する(18,734)(8,600)
前期インセンティブ対価格償却18,010 23,785 
債務弁済損失(12,543)3,533 
債務償却割引と発行コスト11,464 7,003 
期待信用損失準備金8,292 263 
投資公正価値調整損失(3,840)29,520 
他にも(3,576)3,363 
権益法投資から受け取った配当金1,514 488 
生産停止損失401 150 
資産売却と投資の収益— (180,081)
経営性資産と負債変動状況：
売掛金その他売掛金(101,815)(170,853)
前払い費用と他の流動資産24,856 (7,658)
資本化実施コスト(4,368)(7,059)
前期奨励注意事項(13,273)(6,593)
その他の資産6,243 33,557 
補償と関連福祉を計算しなければならない4,355 (31,370)
支払すべき帳簿その他の負債72,479 73,736 
繰延収入、前期解決策費用を含む32,163 10,262 
経営活動用の現金(99,188)(212,312)
投資活動
物件と設備の追加料金(48,190)(33,384)
買収，買収現金を差し引いた純額(13,355)(6,986)
処分純収益— 392,268 
株式証券投資を購入する— (80,000)
投資活動が提供する現金(61,545)271,898 
融資活動
貸手への借金の支払い(718,722)(629,479)
貸手から金を借りる収益677,486 625,000 
売掛金ローンの借入収益178,600 — 
売掛金ローンによる借金の支払(48,600)— 
債務プリペイドと発行コスト(23,007)(9,747)
付属会社を売却して株式を償還できる金16,000 — 
優先株払いの配当(10,693)(10,693)
持分ベースの賠償決済の純支払い(5,555)(15,330)
その他の融資活動4,851 (159)
融資活動から提供された現金70,360 (40,408)
非持続的経営によるキャッシュフロー
経営活動提供の現金80 (2,698)
非持続経営業務提供の現金80 (2,698)
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響1,554 (2,652)
現金、現金等価物、および制限現金の増加(88,739)13,828 
期初現金、現金等価物、および限定現金815,923 999,391 
期末現金、現金等価物、および制限現金$727,184 $1,013,219 
財産と設備の非現金増加$506 $2,286 
連結財務諸表付記を参照してください。
4

サバーレ社
合併株主損失表
(単位：千、共有データを除く)
 株主損失額
 優先株普通株その他の内容
すでに納めた
資本		在庫株赤字を残す積算
他にも
総合損失		非制御性
利子		合計する
株主の
権益(赤字)
 株金額株金額株金額
2022年12月31日の残高3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
総合損失— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,346)(5,346)
株の賠償に基づく決済— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
株に基づく報酬費用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
他にも
2023年3月31日の残高3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
総合損失(123,931)1,172 516 (122,243)
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,347)— — (5,347)
株の賠償に基づく決済— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — — (256)
株に基づく報酬費用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
他にも— — — — — — — — — — — 
2023年6月30日の残高3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 私たちの強制転換可能な優先株は毎年配当金を累積しています6.50%.

株主権益
 優先株普通株その他の内容
すでに納めた
資本		在庫株赤字を残す積算
他にも
全面的に
損		非制御性
利子		合計する
株主の
権益(赤字)
 株金額株金額株金額
2021年12月31日の残高3,290,000 $33 346,430,421 $3,464 $3,115,719 22,929,668 $(498,141)$(3,049,695)$(80,287)$9,190 $(499,717)
総合収益— — — — — — — 47,406 2,464 272 50,142 
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
株の賠償に基づく決済— — 3,883,688 39 (9)1,077,178 (10,300)— — — (10,270)
株に基づく報酬費用— — — — 27,605 — — — — — 27,605 
他にも— — — — — — — — — (119)(119)
2022年3月31日の残高3,290,000 $33 350,314,109 $3,503 $3,143,315 24,006,846 $(508,441)$(3,007,635)$(77,823)$9,343 $(437,705)
総合損失— — — — — — — (187,387)1,878 885 (184,624)
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
株の賠償に基づく決済— — 2,629,221 26 (1)777,678 (5,021)— — (4,996)
株に基づく報酬費用— — — — 26,127 — — — — — 26,127 
他にも— — — — — — — — — (37)(37)
2022年6月30日の残高3,290,000 $33 352,943,330 $3,529 $3,169,441 24,784,524 $(513,462)$(3,200,369)$(75,945)$10,191 $(606,582)

(1) 私たちの強制転換可能な優先株は毎年配当金を累積しています6.50%.

連結財務諸表付記を参照してください。
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サバーレ社
連結財務諸表付記
(未監査)
 
1. 一般情報
Sabre社はデラウェア州の会社で、2006年12月に設立された。2007年3月30日、Sabre CorporationはSabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)を買収した。Sabre HoldingsはSabre Corporationの唯一の直接子会社だ。Sabre GLBL Inc.はSabre Holdingsの主要な運営付属会社と唯一の直接付属会社である。Sabre、GLBL、またはその直接または間接子会社は、私たちのすべての業務を展開しています。これらの連結財務諸表の中で、他に説明または意味が他に言及されていない限り、言及された“Sabre”、“会社”、“私たち”および“私たち”は、Sabre社およびその合併子会社を意味する。
最近起きた事件-過去数年、旅行生態系は変化し、新冠肺炎疫病を含め、私たちの航空会社、ホテルと旅行会社の顧客の需要は絶えず変化した。これらの影響により、2022年と2023年第2四半期の総合財務業績は引き続き大きな逆風に直面している。私たちの業務と全世界の旅行量は引き続き影響を受けているにもかかわらず、旅行制限の緩和と旅行モードの回帰に伴い、私たちの肝心な旅客輸送量指標は2022年の間と2023年の第二四半期に徐々に改善されていることが見られた。取引量の持続的な増加に伴い、我々のインセンティブ対価格コストも前の時期より大幅に増加した
私たちは、私たちの現金状況と私たちが取った流動性措置が引き続き柔軟性を提供すると信じている。なぜなら、私たちは世界経済回復を過ごすために努力するからだ。したがって、私たちは、少なくとも今後12ヶ月以内に、私たちは私たちの流動性需要を満たすのに十分な資源があると信じている；しかし、出張減少の幅と私たちの業務への影響持続時間が未知であることを考慮して、私たちは引き続き私たちの流動性レベルを監視し、私たちが必要だと判断した時に追加的な措置を取るつもりだ
陳述の根拠-添付されている審査されていない総合財務諸表は、アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成され、中期財務資料を提供する。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。経営陣は、これらの財務諸表は、示された期間の財務状況、業務成果、およびキャッシュフローを公平に報告するために、通常の経常的な計上項目を含むすべての必要な調整を含むと考えている。2023年6月30日までの3カ月と6カ月の経営業績は、必ずしも他の中期または2023年12月31日までの年度の予想業績を示すとは限らない。添付されている中期財務諸表を読むことは、2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書に含まれる連結財務諸表および関連付記と組み合わせて読まなければならない
私たちは多数の株式を持つすべての子会社と会社を合併して、私たちは多数の投票権を通じてそれを統制します。経営プロトコル、融資プロトコルによる制御、または可変利益エンティティの主要な受益者として統合されたエンティティはない。
連結財務諸表には、すべての重大な会社間の残高と取引後の私たちの勘定が含まれています。一株当たりの金額を除いて、財務諸表と付記の表のすべてのドルの金額は、別の説明がない限り、千ドルで計算される。他に説明がない限り、付記中のすべての金額は継続経営の結果だ。
予算の使用公認会計基準に基づいてこれらの中期財務諸表を作成する際には、管理層による推定および仮定に基づいていくつかの額を記録することが要求される。実際の結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.我々が重大な推定と仮定を用いた会計政策は，(I)収入確認と多重履行義務手配の推定，(Ii)企業合併で得られた資産と負債の公正価値の決定，(Iii)長期資産と営業権の帳簿価値の回収可能性の評価，(Iv)資本化実施コストおよび顧客と加入者の前払いの回収可能性をテストするための仮説，(V)開発したソフトウェアを内部使用するための資本化判断，(Vi)我々の資産税務·負債計算をめぐる不確実性の評価，(Vii)推定航空券準備金のキャンセル，である。(八)信用損失準備の評価。我々は，2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−K年度報告書における合併財務諸表とその関連付記において，見積数と関連会計政策の使用を検討した。新冠肺炎の持続時間と影響をめぐる不確定性を考慮して、いかなる変種も含めて、私たちが推測して使用した仮説が正確であることを保証することはできず、そして私たちのログアウト準備金、信用損失の準備と経営結果に重大な影響を与える可能性がある。
新しい会計基準を採用する
2020年3月、財務会計基準委員会(FASB)は更新された指導意見を発表し、米国GAAPを既存の契約、ヘッジ関係、その他の取引に適用するためにオプションの便宜的な計と例外を提供し、ある基準を満たしていれば、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)あるいは停止する予定の他の参考金利の影響を受ける。本標準は、リリース日からすべてのエンティティに対して有効であり、2024年12月31日までにオプションとなります。私たちは2023年第2四半期にSOFR修正案(以下、付記8.債務を参照)に関する任意の方便を選挙した。
6

FASBは2022年3月、デリバティブおよびヘッジに関する最新の指導意見を発表し、資産を測定する際に前払いリスクまたは信用リスクを考慮することなく、エンティティが公開価値ヘッジを前払い可能な金融資産の閉鎖的なポートフォリオに適用することを可能にした。修正案は、金融資産の単一の閉鎖的なポートフォリオまたは金融商品の組み合わせによって保証される1つまたは複数の実益権益のための複数のヘッジ保証層を指定することを可能にする。そのため、1つの実体は閉鎖型ポートフォリオに含まれる資産に固有のより大きな割合の金利リスクに対してヘッジ会計を行い、更にヘッジ会計とリスク管理戦略を一致させることができる。この基準は2022年12月15日以降の財政年度内に公共実体に有効であり、早期採用を許可している。私たちは2022年第1四半期にこの基準を採用しましたが、これは私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えませんでした。
2. 取引先と契約した収入
契約残高
私たちの収入の大部分は、私たちの取引収入、ソフトウェア、すなわちサービス(SaaS)収入、およびホスト収入を含む通常の課金条項に適合することを確認します。収入確認、無条件船荷権利と受信契約対価格との間の時間差は、契約資産または契約負債をもたらす可能性がある。
次の表は、2023年6月30日現在と2022年12月31日現在の顧客との資産と負債(千単位)を示しています。
口座番号連結貸借対照表位置2023年6月30日2022年12月31日
契約資産と顧客前払いと割引(1)
前払い費用及びその他の流動資産/その他資産、純額$48,810 $55,473 
貿易売掛金と未開売掛金，純額売掛金純額439,251 352,214 
長期貿易未開の場合は預金純額を受け取るべきであるその他の資産、純額14,739 16,129 
契約責任繰延収入/その他非流動負債147,314 115,151 
______________________
(1)$を含む契約資産122023年6月30日と2022年12月31日。
2023年6月30日までの6ヶ月間で確認された収入は約212023年1月1日現在存在する契約債務は1.2億ドル。我々の長期取引は未開票売掛金であり，純額は契約期間内に発行された固定許可料に関連し，顧客がソフトウェア制御権を取得した際に確認する.我々は様々な要素と記録準備金の組み合わせに基づいて、付記7.信用損失で述べたように、売掛金の回収可能性を評価する
収入.収入
次の表に業務別収入(千単位)を示す
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
分布$530,405 $431,538 $1,056,291 $774,426 
ITソリューション140,356 167,611 291,911 358,721 
全体旅行解決策670,761 599,149 1,348,202 1,133,147 
SynXisソフトウェアとサービス69,519 58,625 136,033 108,359 
他にも7,152 7,579 14,450 13,849 
ホテル全体の解決策76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰する(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
Sabre総収入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
私たちは時々、可変対価格推定が制限されているかどうかの評価の変化を含む取引価格推定の変化を含むかもしれませんが、前の期間の一部または全部の履行義務を部分的または完全に満たし、当期収入を確認します。2023年6月30日までの6ヶ月間違います。前期部分又は全部履行履行が今期確認された収入に及ぼす影響。
航空券のキャンセル予備金は全部で$です121000万ドルと300万ドルです11それぞれ2023年6月30日と2022年12月31日まで。
未満期業績負債には、主に固定実施費用と将来の製品実施の繰延収入が含まれており、これらの収入は、当社の総合貸借対照表における繰延収入および他の非流動負債に含まれています。私たちは、最低取引量を含む契約に関する履行義務を開示していません。それは私たちの業務のサブセットを表しているので、私たちの長期契約が将来得られる総収入を知るためには意味がありません。
3. 買収と処分
7

会議
2022年8月、私たちは観光業支払い生態系への技術投資を拡大するために、仮想支払い技術会社Conferma Limited(“Conferma”)の買収を完了したそれは.私たちの取引先コールオプションを行使することでConfermaのすべての未返済株式と所有権権益を獲得し、純現金は#ドルです621000万ドルと以前に存在した受取ローンを株式#ドルに変換します111000万ドルです。私たちは約1ドルの収益を確認した4ローンの帳簿価値と公正価値との差額に基づいてローンを換算し、私たちの経営業績に他の純額を記入しますConfermaは私たちの旅行解決策部門の一部だ。2023年6月30日現在、納税負債に関する会計が完了し、注釈他の調整につながります2023年2月に販売しました19Confermaの直接親会社の株式の%を第三者に譲渡し、収益は$162000万ドルで、この日から非持株権を持つようになった。詳細は付記4.非持株権益を償還することができる
AirCentre配備
2021年10月28日、私たちは、AirCentre航空運営の組み合わせを表す当社の飛行および乗組員管理および最適化ソリューションキットを販売する第三者との合意を発表しました。AirCentreポートフォリオに関連する資産·負債は、2021年12月31日現在、当社の総合貸借対照表に販売待ちの形で記載されています。開ける2022年2月28日にAirCentreの販売を完了しました第3者純現金収益は$3921000万ドルです発売日現在、AirCentreの経営実績は旅行ソリューションに含まれている。 処分されたAirCentre純資産は主に営業権#ドルを含む1461000万ドル運営資本は$341000万ドル他の資産は$です251000万ドルです。私たちが記録した販売税前収益は約$です1802000万ドル(税引後$1121000万ドル)その他、純額2022年6月30日までの6ヶ月間の総合経営報告書には、2022年第2四半期に収録された減少$が含まれています12二千万ドルです。その理由は販売に関する決定または事項です。
4. 償還可能な非持株権益
2023年2月1日、Sabreは普通株を売却し、19Conferma直属の親会社の%権益を第三者に譲渡し、現金対価格は$161000万ドルです。販売について、私たちは限られた条件下で償還することを要求する管理協定を締結しました19要求があれば、元の購入価格$で利息%を計算します161000万ドルです。現在，適用条件を満たす可能性が低いことを考慮すると，非持株権益が償還可能となる可能性は低いと考えられる
普通株は完全に私たちの制御範囲内ではない場合に償還できるため、非持株権益を償還可能と記録し、私たちの総合貸借対照表で一時的権益に分類し、最初に公正価値で分類する。非制御的権益は各報告期間内に非制御的権益の損失または収入に応じて調整される。2023年6月30日現在、償還可能な非持株権益は$151000万ドルです。
次の表は、2023年6月30日までの仮株式における連結子会社の償還可能非持株権益の変化(単位：千)を示している
6か月まで
2023年6月30日
償還可能な非持株権益を売却して得た金$16,000 
償還可能な非持株権益は純損失を占めなければならない(986)
償還可能な非持株権益、期末$15,014 
8

5. 再編成活動
2023年第2四半期に、私たちの業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。このコスト削減計画の結果として、2023年第2四半期から従業員に関する再編コストが発生しています。このコスト削減計画は、2023年の残り時間内に継続して実施され、我々の地理的および不動産足跡を含む第三者コストを評価し続けるため、追加の再構成費用を招く可能性がある
2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に562000万ドルはこのビジネス計画と関係があります12100万ドルは収入コストに含まれています技術コストは含まれていません21100万ドルを技術コストとドルに計上する23100万ドルは我々の総合経営報告書の販売、一般、行政コストに計上されていますそれは.これらの費用の大部分は解散費や関連福祉費を支払うための将来の現金支出である。我々のコスト削減計画に関するコストの予想は702023年、大部分の支出は2023年に発生する。
次の表は、解散費と関連福祉費用に関する計算すべき負債をまとめており、これらの負債は、我々の合併貸借対照表における課税報酬と関連福祉のうち、本コスト削減計画に関連している(千計)
6か月まで
2023年6月30日
2023年1月1日現在の残高$— 
料金を取る55,648 
現金払い(21,691)
2023年6月30日までの残高$33,957 

6. 所得税

2023年6月30日までの6ヶ月間に1ドルを確認しました81000万の所得税支出は、実際の税率が下回ることに相当する1%に対して、所得税支出は#ドルです52000万ドル以下です12022年6月30日までの6カ月。2022年同期と比較して，2023年6月30日までの6カ月間の有効税率は相対的に横ばいであり，主に今期の推定値準備が増加していることと，各6カ月期間の各独立項目が増加していることによるものである。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。
繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、管理層は、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。繰延税金資産の最終的な現金化は、これらの一時的差額控除可能期間中に生成された将来の課税所得額に依存する。我々は，評価を行う際に繰延税金負債の予定沖販売，将来の課税所得額および税務計画策を考慮した。将来の業務の結果，米国やある外国司法管轄区で十分な課税収入が生じない可能性が高く，繰延税金資産のすべてのメリットを実現することはできないと考えられる。この評価によると、2023年6月30日現在、累積推定手当は#ドルとなっている5151000万ドルが記録されており、繰延税金資産のうちより実現可能な部分のみが確認されている。しかしながら、繰越期間内の将来の課税所得額の推定値が減少または増加した場合、換金可能とみなされる繰延税金資産の金額が調整される可能性がある。
不確定な税務状況が税務機関の審査を経て完全に維持できない可能性があると考えた場合、負債を確認します。この評価には重要な判断、見積もりの使用、および複雑な税法の解釈と応用が必要だ。事実や状況が変化した場合、これらの可能性を再評価し、状況に応じて連結財務諸表に任意の変化を記録します。私たちの合併貸借対照表に含まれている未確認税収割引純額は、利息と罰金を含まず、$です691000万ドルと300万ドルです76それぞれ2023年6月30日と2022年12月31日まで。
7. 信用損失
私たちは主に旅行と輸送業の参加者にサービスを販売することで信用損失に直面しています。これが私たちの唯一のポートフォリオの部分だと思います。ポートフォリオ部門レベルの信用損失準備を決定する際に用いられた方法を作成し記録した。旅行ポートフォリオでは、航空会社、ホテル経営者、旅行会社がそれぞれ歴史的信用損失モデルに関連する独特なリスク特徴を示すことを決定し、各会社に関連する売掛金固有のリスクと損失を評価することで、私たちの信用損失準備金が十分であるかどうかを決定する
私たちは様々な要素に基づいて売掛金の回収可能性を評価する。特定の顧客が私たちに対する財務義務を履行できないことを認識した場合、例えば破産申請や私たちまたは他の人に支払うことができなかった金額は、特に支払金額のために不良債権を予約して、記録された売掛金を合理的に回収すると信じている金額に減少させます。他のすべてのお客様については、歴史的経験及び売掛金の期限を過ぎた時間長に基づいて、未開勘定書の売掛金及び契約資産を含む売掛金の準備金を記録する。信用の見積もり
9

損失は、過去12ヶ月の入金率を分析し、現在の顧客特定の要素に基づいて調整することによって形成され、これらの要素は財務が不安定であることと、私たちが予想している売掛金入金に関連する他のマクロ経済要因を示している。
私たちの信用損失準備は、主に売掛金に記録されている1年未満の貿易売掛金である総合貸借対照表上のすべての金融資産に関連しています我々ポートフォリオ部門の2023年6月30日までの6ヶ月間の信用損失準備概要は以下の通り(千単位)
6か月まで
2023年6月30日
2022年12月31日の残高$38,815 
期待信用損失準備金8,292 
核販売(4,808)
他にも159 
2023年6月30日の残高$42,458 
2023年6月30日までの6ヶ月間の予想信用損失の増加に備えて$を増加させました8前年同期の非物質調達から100万ドルを抽出した。観光業と世界経済回復をめぐる不確実性を考慮して、私たちの推定で使用されている仮定が正確であることは保証できず、実際の核販売は私たちの推定とは異なる可能性がある。
10

8. 債務
2023年6月30日と2022年12月31日現在、連結貸借対照表の未返済債務総額は$4,8021000万ドルと300万ドルです4,741それぞれ2.5億ドルで、これは債券発行コストを差し引いた純額である57百万ドルとドル44それぞれ100万ドルと未償却割引$71百万ドルとドル54それぞれ100万ドルです次の表は、2023年6月30日と2022年12月31日までの未返済債務額面(単位：千)を示しています

 料率率成熟性2023年6月30日2022年12月31日
高度な保証信用手配：    
2021年の定期融資B-1
S(1) + 3.50%
2027年12月$394,035 $397,940 
2021年の定期融資B-2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 634,340 
2022年の定期融資B-1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 620,313 
2022年の定期融資B-2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 673,313 
2028年満期の優先保証定期融資
RR.RR(3) + 1.75%(4)
2028年12月700,000 — 
AR施設(2)
S(1) + 2.25%
2025年1月130,000 — 
9.252025年に満期になった高度保証手形の割合
9.25%2025年4月104,901 775,000 
7.3752025年に満期になった高度保証手形の割合
7.375%2025年9月850,000 850,000 
4.002025年に満期になった優先交換手形の割合
4.00%2025年4月333,220 333,220 
11.252027年に満期になった高度保証手形の割合
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未済債務総額の額面  4,930,064 4,839,126 
未返済債務の少ない流動部分(4,040)(23,480)
長期未済債務額面  $4,926,024 $4,815,646 
______________________
(1) 保証された隔夜融資金利(“SOFR”)を代表する。
(2)売掛金融資(定義は以下文参照)はある“弾性”満期日条件に制限され、満期日は遅くとも2026年2月まで延期することができる。
(3)以下に定義する参照レートを示す.
(4)私たちの選挙で現金で利息を支払うと、利差は0.25年利率は，実物で利息を支払うと利差がある1.75%.
私たちは総額$の未払い信用状を持っています13百万ドルとドル122023年6月30日と2022年12月31日まで、それぞれ100万ドルで、この2つのローンは1ドルで保証されます211000万の現金担保預金口座。
高度な保証信用手配
2023年5月16日、Sabre GLBLは信用協定第5号改正案(“SOFR改正案”)を締結した。SOFR修正案は日付が二零一三年二月十九日の改訂及び信用契約の再締結に基づいて締結されました。SOFR改正案は、2021年の定期融資B-1と2021年の定期融資B-2のLIBORベースの金利をSOFRベースの金利に置き換えることを規定し、信用協定のいくつかの条項を改正した。LIBORからSOFRに変更された理由は、金利改革とLIBORを融資基準として徐々に廃止したためである。SOFR修正案は私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与えません
再融資取引
2022年3月9日、当時返済されていなかった定期融資B手配の他の一部を再融資する改正案(“2022年3月再融資”)を達成した。著者らの高級担保信用手配は改訂と再予約された信用協定によって制限され、2020年12月に締結した第6期A期ローン再融資及び逓増改訂及びすべての前述の改訂を含む。私たちは割引と特定の費用と支出に関連した金額を除いて、2022年3月の再融資のために追加の債務を発生させていない。2022年3月の再融資には新しいドルの適用が含まれています6251，000，000ドルの定期融資“B”融資(“2022年定期融資B-1融資”)は、我々の改正と再署名されたクレジット協定に基づいてSabre GLBLによって借り入れられ、その効果は、期限を約$に延長することである623改正および再署名された信用協定によると、既存の定期融資B信用手配の1，000，000ユーロ。残りの収益は、#ドルの割引を差し引く11000万ドルは$を支払うために使われています11000万ドルの他の費用と支出。私たちは追加の割引$を生成した51000万ドルとその他の費用$31000万ドル、資金は手元の現金から来ている。2022年6月30日までの6ヶ月間で、2022年3月の再融資に関する債務弁済損失ドルを確認しました4資金調達のための300万ドルと債務修正費用$1他の人に記録して、純額。2022年の定期ローンB-1ローンは2028年6月30日に満期になり、早期返済や返済が可能になります
11

2022年の定期ローンB-1ローンは、12ヶ月後または早期または押します101その日までの保険料です。2022年定期融資B-1ローンの金利は、期間SOFRに基づいており、LIBORの代わりに適用される保証金を加えています。
2022年8月15日、定期融資B手配の一部の再融資(“2022年8月再融資”)の改正案を達成した。私たちは割引と特定の費用と支出の金額を支払う以外に、2022年8月の再融資のために追加の債務を発生しなかった。2022年8月の再融資には新しいドルの適用が含まれています6751，000，000ドルの定期融資“B”融資(“2022年定期融資B-2融資”)は、我々が改訂·再署名したクレジット協定に基づいてSabre GLBLによって借り入れられ、その効果は、期限を約$に延長することである647改正および再署名された信用協定によると、既存の定期融資B信用手配の1，000，000ユーロ。残りの収益は、#ドルの割引を差し引く251000万ドルは$を支払うために使われています31000万ドルの他の費用と支出。私たちは追加の割引$を生成した91000万ドルとその他の費用$21000万ドル、資金は手元の現金から来ている。2022年12月31日までの年度中に，2022年8月の再融資に関する融資費用の債務改正コストが$であることを確認した5他の人に記録して、純額違います。債務弁済損失は2022年8月の再融資の結果だ。2022年の定期ローンB-2ローンは2028年6月30日に満期になり、12ヶ月後に2022年の定期ローンB-2ローンを前払いまたは返済することができ、あるいは早期または年限で返済できるようになります101その日までの保険料です。2022年定期融資B-2ローンの金利は、期間SOFRに基づいており、LIBORの代わりに適用される保証金を加えています。
2022年12月6日、定期融資Bの残存元金残高#ドルを2027年12月発行債券の収益で償還した5361000万ドルそれにドル1利子を計算する(“2022年12月再融資”)。私たちは返済された債務の損失#ドルを確認した12022年12月31日終了年度内の2022年12月再融資に関する100万ドルには、未償却債務発行コストと割引#ドルが含まれています11000万ドルです。
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。もし吾らが改正および再注文信用協定で定義された15ヶ月以内に業務に再投資しなかった場合、吾らはさらにいくつかの資産を売却して得られた金で定期ローンを返済しなければならない。2023年6月30日まで、私たちは改正と再署名された信用協定条項の下でのすべての契約を遵守しました。
2028年満期の優先保証定期融資
2023年6月13日、私たちの間接総合付属会社Sabre Financial借り手LLC(“Sabre FB”)は、いくつかの貸手と新しい定期融資信用協定(“2023年定期融資協定”)および会社間保証定期融資協定(“Pari Passu融資協定”)を含む一連の取引を締結した
2023年の定期融資協定では、最大#ドルまでの優先保証定期融資(“2028年満期の高級担保定期融資”)が規定されています700元金総額は2.5億ドルで，Sabre FBが2028年満期の高級担保定期融資を使用した収益を限度として，Sabre GLBLに会社間融資を提供するために用いられている。2023年6月13日、Sabre FBは全ドルを借り入れた7002023年の定期融資協定により，Sabre GLBLに資金を貸し出し，Pari Passu融資協定によりSabre GLBLに資金を貸し出す。2023年の定期融資協定項での借入金は、Sabre FBの同等権益融資協議下の債権と、当社のいくつかの海外子会社の資産を含むSabre FBの資産を担保にしています。平権融資協議項下の借款は同一担保品の優先留置権を担保とし、当該担保品は高級担保信用手配及びSabre GLBLの未償還高級担保手形下の債務を担保とする。Sabre GLBLはPari Passu融資プロトコルにより借り入れられた資金を用いて#ドルを買い戻す6501000万ドルの未返済債務9.252025年満期の高度担保手形の割合(“2023年6月再融資”)と$152021年に定期融資B-1、2021年の定期融資B-2、2022年の定期融資B-2を返済していない。残りの収益は、#ドルの割引を差し引く231000万ドルは$を支払うために使われています131000万ドルの他の費用と支出。追加料金が発生しました131000万ドルそれにドル10300万ドルの課税と未払い利息9.25%高度保証手形、資金は手元現金からです。2023年6月30日までの6カ月間で，2023年6月の再融資に関する債務返済純収益が$であることを確認した141000万ドルです。2023年6月30日現在、私たちは2023年の定期融資協定と対等融資協定での契約を守っています。
2028年に満期となる高級保証定期融資は、2028年12月15日に満期となり、(I)2023年の定期融資協定の2周年または以前に発生した任意の前払いについて、通常は全額であること、および(Ii)2023年の定期融資協定の2周年後および2023年の定期融資協定の3周年または以前に発生した任意の前払いについて、25すべての利息が実物で支払われていると仮定すると，利差を適用する%となる.2023年の定期融資協定3周年後、すべての前払いは額面プラス利息で支払うことができます
2028年満期の高級担保定期融資の利息は現金で支払います。条件は、私たちの選択により、合意日から2025年12月31日までの最後の利息支払い日まで、利息は実物で支払うことができます。2028年に満了した高級担保定期融資は、変動金利で利息を計上し、満期期間は3ヶ月毎に終了し、Sabre GLBLまたはその任意の連属会社の任意の未償還担保債務(2023年定期融資協定を定義)の最高満期収益率の平均値に基づいて借金に設定される20前取引日(“参考為替レート”)に，(I)を加える25現金利息基点又は(Ii)175実物利子を支払う基点は、第1利子期間の参考金利とみなされる13.00年利率です。総合金利下限は11.50現金の利息は%です13.00実物形式で支払う利息は%で、総合金利の上限は17.50現金の利息は%です19.00支払うべき実物利息は%です。私たちは現在実物で利息を支払うことを選択した
2028年満期の高級保証定期融資によると、Sabre FBの義務は、私たちの既存と未来のある外国子会社(“外国保証人”)によって保証されなければならない。2023年の定期融資協定は、私たちに維持することを要求している
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現金残高は少なくとも$100特定の外国子会社や他のチノには、適用される外国保証人の担保が特定の最低水準に達することを確実にするための100万ドルがある。2023年の定期ローン協定には、特定の投資、処分活動、および関連取引の制限を含む様々な非金融契約も含まれています。さらに、“2023年定期融資協定”には、改正および再署名された信用協定に基づく慣行早期返済事件、財務および負の契約、および他の陳述、契約および違約事件が含まれているが、場合によっては、これらの陳述、契約、および違約事件の制限性が強い。2023年6月30日現在、私たちは2023年定期ローン契約条項の下でのすべての契約を守っています。
高級担保手形
2022年12月6日、Sabre GLBLは新しい債務協定を締結し、金額は555元金総額は1，000万ドル11.2502027年満期の優先保証手形百分率(“2027年12月手形”)。2027年12月発行の債券は割引率で1.866%です。2027年12月に発行された手形は、Sabre GLBLのすべての制限された子会社によって、Sabre HoldingsおよびSabre GLBLのすべての制限された子会社によって共同で、個別、撤回不可能、および無条件に保証され、これらの子会社は、Sabre GLBLの信用スケジュールを保証する。2027年12月発行の債券の利子率は11.250年利と利息は半年ごとに支払い、2023年6月15日から、毎年6月15日と12月15日に満期になる。2027年12月に発行される債券は2027年12月15日に満期になる。純収益は$5452027年12月に発行された債券を売却し、割引額$を差し引いて80万ドルを受け取りました101000万ドルは約$の返済に使われています5361百万ドルの定期融資B項の債務元金とドル1700万ドルの課税利息。残りの収益は$81000万ドル手元の現金を加えて$を支払うために使われています10引受料と手数料その他の費用です。
AR施設
2023年2月14日、サバリー証券化有限責任会社、私たちの間接、連結子会社、特殊目的実体(“サバリー証券化”)が達成された3年制売掛金証券化融資(“売掛金ローン”)を承諾し、金額は最高$に達する2002023年3月30日ノースカロライナ州PNC銀行で100万ドル借りました115売掛金が手配された2億5千万ドル2023年6月30日までに$130万万売掛金ローンの下の未済金。これらの収益は一般会社に使われますE pベンジャミンです
売掛金手配によると、いつでも借入金できる金額は、合資格売掛金の未返済残高から計算される借入金基数に限られていますが、いくつかの準備金規約の制限を受けなければなりません。売掛金ローンの利息はSOFRに等しい，受けられる0%下限、抽出費用を加えて、最初の金額は2.25%です。抽出された費用は私たちのレバーによって異なり、Sabre証券化はARローンの未抽出承諾金額の費用も支払う。売掛金手配によると、Sabre証券化が支払うべき利息と費用は毎月満期になる。我々の売掛金に関する純債務発行コストは$21000万ドル、他の資産に計上し、純額は私たちの連結財務諸表に計上します。
ARローン計画はその条項に従って延長されない限り、2026年2月13日に終了する予定だ。我々、Sabre証券化、およびいくつかの他の子会社の重大な債務(AR融資の定義を参照)に関連するいくつかの事件が発生した場合、AR融資は2025年1月の弾性満期日を基準とする
売掛金融資については、当社のいくつかの付属会社(“発起人”)が売却及び出資し、その実質的にすべての売掛金及び複数の関連資産(総称して“売掛金”と総称する)をSabre Securitiizationに売却又は出資し、売掛金融資項の下で借入の担保品とする。Sabre証券化会社の資産は、Sabre社またはその任意の付属会社の義務を履行するために使用されてはならない。売掛金手配の条項によると、売掛金手配下の貸主は、Sabre証券化された資産に対して優先請求権を有し、この資産は、主に売掛金手配に参加する発起人の売掛金からなる。自分から2023年6月30日, $471資産として資産として1.5億5千万ドルがSabre証券化され、$が含まれている4561億ドルの売掛金と151000万個の他のASスーツは私たちのアパートにあります年限貸借対照表
売掛金は、資産を売却するのではなく、総合ベースで担保付き借金として記録されている。したがって、(1)担保としての売掛金残高は、我々の総合貸借対照表において資産列として記載されており、借金は、我々の総合貸借対照表において負債として記載されている、(2)我々の総合経営報告書は、売掛金に関する不良債権支出(一般と行政費用の一部)に関する費用および売掛金に関する利息支出を反映している。(3)顧客からの基礎売掛金に関する収入は、経営現存流および借金や返済に反映されている売掛金下のキャッシュフローは私たちの総合キャッシュフロー表に融資キャッシュフローとして反映されています。Sabre証券化された売掛金及び他の資産は、Sabre証券化以外のいかなる実体を満たす債権者にも使用することができない
ARローンはある習慣陳述、保証、肯定契約と否定チノを含み、ある情況下で、特定の救急期間の制限を受けて、発起人が販売した受取金と融資者が融資保証を提供する資格、及び習慣準備金要求、違約事件、終了事件とサービス業者の違約を含む。自分から2023年6月30日私たちは、少なくとも今後12ヶ月以内にAR融資メカニズムの財務的チェーノを遵守し、遵守することを期待している。
交換可能手形
2020年4月17日、Sabre GLBLは新たな債務協定を締結し、金額は345元金総額は1，000万ドル4.0002025年に満期になった優先交換可能手形の割合(“交換可能手形”)。交換可能手形はSabre GLBLの優先無担保債務であり、利息は半年ごとに支払わなければならず、2025年4月15日に満期になり、事前に特定の状況に応じて交換可能手形を管理しなければならない契約条項が買い戻しまたは交換されなければならない2021年12月31日までの一年間に、ある所持者はドルを両替することを選択しました101.2億交換可能な手形
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適用することができます1,269,497普通株は、私たちは普通株の株で決済することを選択します。また、 両替$を選択する一部の所持者21億2千万ドルの交換可能手形31000万ドルの現金で、私たちは現金で決済することを選択した。自分から2023年6月30日,もしドルがあれば333未返済の交換可能手形元金総額は1，000万ドルである。
契約条項によれば、これらの手形は、以下の時間または場合によって、Sabre社の普通株式(ここでは“我々の普通株式”と呼ばれる)に両替することができる
•2020年6月30日までのカレンダー四半期以降に開始される任意のカレンダー四半期内に、前回報告した普通株1株当たり販売価格が超えていれば130少なくとも各取引の交換価格の%は20取引日(連続の有無にかかわらず)30前のカレンダー四半期の最後の取引日に終了し、それを含む連続取引日
•その間に5人次の日の直後の連続営業日5人連続取引日期間(例えば5人交換可能なチケットの所持者が契約中のプログラムに従って要求して決定した1，000ドルあたりの元金の取引価格が測定期間内の取引日ごとに下回っていれば98当社普通株がこの取引日に最終申告した1株当たり販売価格とその取引日の為替レートとの積のパーセンテージ；
•私たちの普通株式にある会社のイベントまたは分配が発生した場合、“根本的な変化”(手形を管理する契約で定義されているような)を含むが、これらに限定されない
•指定された会社の事件が発生したとき
•2024年10月15日またはその後、2025年4月15日満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで。
いくつかの例外の場合を除いて，制御権変更や他の基本的な変更(両者とも管限交換可能チケットの契約に記載されている)の場合，交換可能チケット保持者は吾などに相当するように要求することができる100交換可能な手形は本金額の%であり、別途買い戻し日(ただし買い戻し日を含まない)の任意の課税利息及び未払い利息を加算する。2023年6月30日現在、交換可能チケット所持者の交換が許可される条件はすべて満たされていない。
交換可能手形は所有者の選択の下で私たちの普通株式に変換することができ、初期為替レートは1，000ドルあたり交換可能手形元金126.9499株普通株であり、初期転換価格に相当し約$である7.88一株ずつです。為替レートは逆希釈と他の調整の影響を受ける。変換後、Sabre GLBLは、私たちの選択に応じて現金、私たちの普通株、または現金と普通株の組み合わせを支払いまたは交付するだろういずれの交換可能チケットについても，“全体基本変動”(交換可能チケット契約の定義参照)が発生し，その等交換可能チケットの交換日が関連する“完全基本変動交換期間”(交換可能チケット契約の定義参照)に発生すると，交換可能チケット契約に記載されている条文の規定の下で，その等交換可能チケット契約に適用される為替レートは，交換可能チケット契約に記載されているテーブルに記載されている株式数に応じて若干の株式を増加させ，この為替レートは，発生以来の時間と，それなどの全面的な基本変動当日吾などの株価が発生する関数に基づく.交換可能な手形の販売による純額は$336引受料と手数料を差し引いた純額は3.6億ドルで、一般企業用途に用いられている。
次の表は、2023年6月30日と2022年12月31日までの交換可能手形の帳簿価値(単位：千)を示している
2023年6月30日2022年12月31日
元金$333,220 $333,220 
差し引く：未償却債務発行コスト4,463 5,642 
帳簿純価値$328,757 $327,578 

次の表は、2023年6月30日、2023年6月30日、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の交換可能チケットに関する確認利息支出(単位：千)を示しています
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
契約利子支出$3,332 $3,332 $6,664 $6,664 
発行原価償却593 565 1,179 1,124 

9. 派生商品
ヘッジ目標-継続的なビジネス運営に関連するいくつかのリスクに直面しています。デリバティブを利用して管理する主なリスクは外貨レートリスクと金利リスクである。各種外貨長期契約を締結し，経営支出の開放的な外貨為替リスクを管理する
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外貨で値段を計算する。金利交換は、私たちの変動金利借入に関する金利リスクを管理するためです。
権威的なデリバティブとヘッジ会計指針によると、外貨長期契約を操作リスクのキャッシュフローヘッジに指定し、金利スワップを変動金利借入金のキャッシュフローヘッジに指定する。
キャッシュフローヘッジ戦略予測された外貨キャッシュフロー価値の低下を防ぐために、外貨建ての収入および支出の一部を長期契約でヘッジした。例えば、ドルが外貨に対して大幅に値上がりした場合、将来の外貨支出の現在値の低下は、ヘッジの長期契約公正価値の損失によって相殺されるように指定される。逆に、ドルが弱くなった場合、将来の外貨支出の現在値の増加は長期契約公正価値の収益によって相殺される。新冠肺炎疫病の著者らの外貨開放に対する不確定性のため、著者らは外貨キャッシュフローを予測する新しいキャッシュフローのヘッジオフを停止し、私たちは回復軌跡及び純開放に対する影響をもっと明確に理解した。2023年6月30日と2022年12月31日まで、未決済の長期契約はありません。
私たちは金利リスクを管理するために金利交換協定を締結した。金利交換協定は、変動金利債務を固定金利ベースに変換することで、金利リスクへの開放を修正し、金利変化が将来の利息支出と純収益に与える影響を減少させた。これらのプロトコルは、関連元金金額を交換することなく、プロトコルの有効期間内に支払われる固定金利利息と交換するために、変動金利金額を受け取ることに関する。
指定およびキャッシュフローヘッジ資格に適合するデリバティブについては，デリバティブの収益または損失の有効部分および無効部分，および有効性評価から除外されたヘッジ部分は，他の包括収益(損失)(“保監所”)の構成要素として報告され，予測取引に関する同一項目およびヘッジ取引影響収益の同一期間または複数期間内の収益に再分類される.現金流量ヘッジは総合キャッシュフロー表に被ヘッジ保証項目と同じカテゴリに分類され，派生金融商品の損益は総合キャッシュフロー表内の経営活動提供(使用)の現金で報告される。ヘッジツールとして指定されていない派生ツールは公正価値に基づいて入金され、公正価値変動は総合経営報告書の他の純額に反映される。
金利交換契約—6月30日、2023年、2022年までの6ヶ月間の未返済金利交換は以下の通り
名目金額金利.金利
受け取りました		支払利回り発効日期日まで
ヘッジツールとして指定する
$200百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
1.71%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
2.79%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
______________________
(1)    支配される0.5%床。
(2)    の固定費用1.712022年4月30日発効、2022年12月30日満期3.092022年12月31日に発効し、2023年12月31日に満期になる
(3)    の固定費用2.792022年6月30日発効、2022年12月30日満期3.982022年12月31日に発効し、2023年12月31日に満期になる。

2022年4月、ドル関連の利息支払いをヘッジするための金利交換協定を締結した2002022年と2023年の変動金利定期融資B-1の1.8億ドル。2022年6月には、ドル関連の利息支払いをヘッジするための金利交換協定を締結した1502022年と2023年の変動金利定期融資B-1の1.8億ドル。2023年2月、私たちはドルに関連する利息支払いをヘッジするための長期金利スワップ協定を締結した2502024年までの年間変動金利は2022年の定期貸出B-1の1.8億ドル。2023年6月には、ドル関連の利息支払いをヘッジするための金利交換協定を締結した2502022年から2026年までの変動金利定期貸出B-2のうち1.8億ドル。私たちはこれらのスワップをキャッシュフローヘッジとして指定します
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私たちがヘッジツールに指定された派生商品の推定公正価値は、2023年6月30日と2022年12月31日までに以下のようになります(単位：千)
 派生資産
  現在の公正価値
ヘッジツールとして指定された派生ツール連結貸借対照表位置2023年6月30日2022年12月31日
金利が入れ替わる
前払い費用と他の流動資産
$3,374 $4,905 
金利が入れ替わる他の非流動負債(127)(168)
合計する $3,247 $4,737 

2023年6月30日、2023年6月、2022年6月までの3ヶ月と6ヶ月まで、派生ツール控除税収が保監所に与える影響は以下の通り(千単位)
 保監所で派生ツールで確認された収益(損失)金額
有効部分
キャッシュフロー関係におけるデリバティブ6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
金利が入れ替わる$1,181 $(18)$885 $(18)
合計する$1,181 $(18)$885 $(18)

  累積保険証書から収入·有効部分に再分類された損失額
キャッシュフロー関係におけるデリバティブ損益表位置6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
金利が入れ替わる利子支出，純額$(1,427)$244 $(2,416)$244 
合計する$(1,427)$244 $(2,416)$244 

10. 公正価値計量
公正価値は、資産または負債の元本または最も有利な市場が、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転するために支払う価格として定義される。公正価値計量と開示ガイドラインは公正価値計量に使用する投入の開示に1つの推定等級を確立し、以下のように定義する
第1レベル-投入とは、市場で同じ資産または負債の未調整見積をアクティブにすることである。
第2レベルである投入には，アクティブ市場における類似資産や負債の見積と非アクティブ市場におけるオファー，観察可能なオファー以外の投入，および直接観察できないが観測可能な市場データが確認された投入が含まれている。
第三段階では観察できない，少ない，あるいは市場活動支援のない投入が観察され，重大な管理判断の使用が反映されている。
階層構造内の金融資産或いは負債の分類は公正価値の計量に重要な最も信頼できない投入レベルに基づいて決定される。公正価値を決定する際には，推定技術を用いて，観察可能な投入を最大限に利用し，観察できない投入をできるだけ少なくする。私たちは公正な価値を評価する時にも取引相手と私たち自身の非履行リスクを考慮するつもりだ。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
金利が入れ替わる我々の金利スワップの公正価値は、独立定価サービスから得られた信用格付けおよび長期金利収益率曲線を含む二次投入に基づいて、総合収益および市場ベースの推定方法を使用して推定される。
貨幣市場基金通貨市場基金の公正な価値を測定するための推定方法は、これらのツールのオファー市場価格および活発な市場から導出された。
定期預金定期預金ツールの公正な価値を測定するための我々の推定方法は、観察可能な市場データによって確認された非拘束性市場コンセンサス価格および同様のツールの見積市場価格に由来する。
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証券投資-2022年5月に私たちは81，000万株A類普通株、額面は$0.00011株当たり、グローバルビジネス旅行グループ(GBT)、総買収価格は$802000万ドルは、私たちの合併貸借対照表の前払い費用と他の流動資産に含まれています。2023年6月30日まで私たちはこれを持ち続けています82000万株です。これらの株式の条項には、私たちの将来の株式売却能力に影響を与えるいかなる制限も含まれていない。GBTへの投資の公正価値は、ニューヨーク証券取引所で公開取引されているため、その株価、すなわち一次投入に基づいており、コードはGBTGである


次の表は、2023年6月30日と2022年12月31日までに公正価値の恒常的な計量を要求する資産(単位：千)を示している
 報告日の公正価値使用
資産：2023年6月30日レベル1レベル2レベル3
派生商品(1)
    
金利交換契約$3,247 $— $3,247 $— 
証券投資58,277 58,277 — — 
貨幣市場基金356,911 356,911 — — 
定期預金205,974 — 205,974 — 
合計する$624,409 $415,188 $209,221 $— 

 報告日の公正価値使用
資産：2022年12月31日レベル1レベル2レベル3
派生商品(1)
    
金利交換契約$4,737 $— $4,737 $— 
証券投資54,303 54,303 — — 
貨幣市場基金153,252 153,252 — — 
定期預金444,835 — 444,835 — 
合計する$657,127 $207,555 $449,572 $— 
______________________
(1) 詳細は付記9.派生ツールを参照されたい。

2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、公正価値階層構造内の1級と2級の間に転移はなかった。
2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちの証券投資が確認した未実現収益の合計は$です51000万ドルと300万ドルです43，000，000ドルは、それぞれ我々の経営実績内の他の純額に記入されています
他の金融商品
私たちの金融商品は現金と現金等価物、制限的現金および売掛金を含み、これらのツールの短期的な性質のため、その帳簿価値はその公正価値に近い。私たちの交換可能な手形、2025年満期の高級保証手形、および私たちが改訂し、再署名した信用協定下の定期融資の公正価値は、活発な市場で資産として取引された場合の負債のような見積市場価格に基づいて決定され、二次投入である。我々の売掛金と2028年満期の高級担保定期融資の未償還元金残高は、2023年6月30日現在の公正価値に近づいている
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次の表は、2023年6月30日と2022年12月31日まで、私たちが優先保証信用手配した優先手形と借金の公正価値と帳簿価値(単位：千)を示しています
 公正価値押し
その価値を計上する(1)
金融商品2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
2021年の定期融資B-1$311,288 $362,872 $393,318 $397,147 
2021年の定期融資B-2483,260 578,042 610,175 629,832 
2022年の定期融資B-1454,848 567,974 597,922 614,139 
2022年の定期融資B-2514,635 623,235 616,504 640,899 
9.252025年に満期になった高度保証手形の割合
97,798 774,128 104,901 775,000 
7.3752025年に満期になった高度保証手形の割合
755,535 813,539 850,000 850,000 
4.002025年に満期になった優先交換手形の割合
259,092 358,440 333,220 333,220 
11.252027年に満期になった高度保証手形の割合
469,558 572,058 545,554 544,770 
______________________
(1)未償却債務純発行コストは含まれていません。
非恒常性に基づいて公正な価値に基づいて計量された資産
私たちは指標が出現すれば、営業権と他の無形資産を毎年またはより頻繁に減値評価する。私たちは事件と環境変化、例えば市況変化、短期及び長期需要及びその他の関連要素を継続的に監視し、これらの要素は私たちのどの報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿額面よりも低い可能性があることを示しているかもしれない。私たちの年間営業権減価テスト以来、私たちは何のトリガイベントや状況変化も発見されていません。私たちは別の営業権減価テストを行う必要があります。私たちは確かに行いました違います。2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の営業権減価費用は記録されていません。私たちは新冠肺炎の大流行の持続時間或いは範囲を予測できないため、未来に減値が発生する可能性があり、未来の潜在的な減値が私たちの総合財務諸表と運営結果に対する負の財務影響は合理的に推定できないが、実質性であるかもしれない。
11. その他の総合損失を累計する
2023年6月30日と2022年12月31日まで、関連繰延所得税を差し引いた累計他の総合損失の構成は以下の通り(千単位)
 2023年6月30日2022年12月31日
固定収益年金やその他の退職後福祉計画$(73,311)$(73,746)
未実現外貨換算収益9,115 5,257 
金利交換は収益を実現していない3,046 4,577 
権益法その他総合損失法投資シェア(2,157)(1,819)
その他の総合損失を累計して税を合計して純額$(63,307)$(65,731)

私たちの退職福祉計画に関する精算損失と定期サービスローンの償却は主に連結業務報告書の他の純額に計上されています。2021年3月11日、2021年の“米国救援計画法案”(ARPA)が法律に署名し、単一雇用主固定収益年金計画の資金要求を改正し、資金不足の償却を再起動·延長し、金利安定率を延長·向上させた。私たちは、ARPAによって許可された過去の寄付要件によって生成された超過寄付を減少させて、残りの必要な寄付を相殺することを選択した。2023年6月30日までに注釈2023年に私たちの固定収益年金計画に貢献した。現在の仮定によると、#ドルまでの寄付金を提供する予定です132023年に私たちの固定収益年金計画に100万ドルを提供する。派生ツールに関する再分類調整により影響を受ける損益表項目の資料については，付記9.デリバティブを参照されたい。
12. 株と株主権益
優先株
2020年8月24日に完成しました3,340,000私たちの株6.50%系列A強制転換優先株(“優先株”)の純収益は約#ドル3231000万ドルで一般企業用として使用されています2021年12月31日までの1年間に、ある所有者が転換を選択した50,000優先株595,240普通株、離れる3,290,000流通株。
優先株は毎年累積配当金に相当する6.50清算優先権の割合は#ドルだ1001株あたり(同じ$に等しい6.50現金で支払うか、またはいくつかの制限された場合、現金または現金と普通株式の任意の組み合わせで選択するが、任意の未申告および未支払い配当金は蓄積され続けるであろう。我々の取締役会が、合法的に配当金の支払いに利用可能な資金から配当金を支払うと発表した場合、配当金は3月1日、6月1日の四半期ごとに現金を滞納した範囲で支払わなければならない
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毎年9月1日と12月1日は、2020年12月1日から2023年9月1日まで(この2日間を含む)。優先株の発表された配当は、私たちが選択した現金、私たちの普通株の株、または現金と私たちの普通株の株の組み合わせで支払います。
限られた例外を除いて、すべての累積配当金が過去に完了したすべての配当期間を支払うすべての発行された優先株の配当として支払われない限り、普通株の配当金を発表または支払いすることはできない。私たちが自発的または非自発的な清算、解散、または清算の場合、私たちが優先株保有者に#ドルに相当する清算優先権を支払う前に、私たちの資産を普通株式所有者に割り当てることはできません1001株当たり累積配当金と未払い配当金を加える。
記録しました$51000万ドルと300万ドルです11われわれの3年と6年の総合経営業績には優先配当金を計上しなければならない 1か月 それぞれ2023年6月30日と2022年6月30日まで。2023年6月30日と2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、優先株に現金配当金$を支払いました51000万ドルと300万ドルです112億5千万ドルと2億5千万ドルです2023年7月26日、取締役会は配当金を$と発表した1.6251株当たり優先株は、2023年9月1日に2023年8月15日に登録された優先株保有者に支給される。
事前に転換しない限り、優先株の1株当たり流通株は強制転換日(2023年9月1日予定)に私たちの普通株の株に自動的に変換され、転換速度は11.9048そして14.2857通常の逆希釈調整に依存する。転換後、私たちの普通株の発行可能な株式数は私たちの普通株の平均出来高加重平均価格に基づいて決定されます20直前の21番目の予定取引日から(含む)連続取引日Re 9月1日、2023年。未調整の変換率に応じて、変換時に発行される株式数が介在する39百万ドルと472000万株です。
優先株保有者は、強制転換日の営業時間が終了するまで、その全株式または一部の株式を随時転換する権利がある。“根本的な変更”(優先株指定証明書に定義されているような)に関係のない早期変換は、以下の最低変換率で計算されます11.9048それは.根本的な根本的な変化が生じた場合、優先株保有者は、特定の期間内にその株式をより高い転換率で変換し、特定の未支払いの累積配当金および任意の残りの将来の予定配当金支払いを補償するための金額を得る権利があるであろう。
優先株は強制転換日前に当社が選択したときに償還することはできません。優先株保有者には何の投票権もなく、限られた例外は除外されるだろう。優先配当金が申告や支払総額に対応していない場合6人優先株保有者は連続するかどうかにかかわらず選択する権利があります二つすべての累積および未支払いの優先株配当金がすべて支払われるまで、その権利は終了する
株式買い戻し計画
2017年2月、私たちは長年にわたる株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)を承認し、最高ドルを買い戻すことができると発表しました500発行されたSabre普通株は100万株ある。株式買い戻し計画下での買い戻しは、公開市場または私的協議の取引で行うことができる。2023年6月30日までの6ヶ月間に注釈株式買い戻し計画に基づいて任意の株式を買い戻す。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況に応じた何らかの現金管理措置とともに、株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。約$2872023年6月30日現在、100万人が株式買い戻し計画に基づいて買い戻し許可を得ている。
交換可能手形
2020年4月17日にドルを発行しました345交換可能手形の元金総額は1，000万ドルである契約条項によると、交換手形は特定の場合に私たちの普通株式に両替することができます。自分から2023年6月30日に$があります333未返済の交換可能手形元金総額は1，000万ドルである。詳細は付記8.債務を参照。私たちは発行された交換手形の元本を私たちの普通株式で決済する予定です。
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13. 1株当たりの収益
次の表は、持続運営の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算する際に使用する分子と分母(単位は千、1株当たりデータを除く)を協調した
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
分子：
経営赤字を続ける$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)
差し引く：非持株権益による純収入(66)885 (901)1,157 
減算：優先株式配当金5,347 5,347 10,693 10,693 
普通株主が獲得可能な持続経営純損失、希釈後$(129,280)$(192,450)$(233,157)$(150,524)
分母：
基本加重平均普通株式発行済み332,147 326,573 330,547 325,124 
希釈加重平均普通株式発行332,147 326,573 330,547 325,124 
運営を続ける1株当たりの損失：
基本的な情報$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
薄めにする$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
1株当たり基本収益の算出方法は，普通株株主が獲得可能な持続経営業務の純損失を期間ごとに発行された普通株の加重平均で割る。1株当たり収益を希釈する計算方法は，普通株株主が利用可能な持続経営業務の純損失を発行済み普通株の加重平均で割ったものであり，時期ごとにすべての希釈普通株等価物の影響を加える。希釈加重平均発行普通株式計算は含まれていない11000万ドルと2万万2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の償却株式オプションと制限株式奨励、および3期間中に発生した純損失を考慮して、それらの影響は逆になるため、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の償却株オプションと制限株式奨励。希釈加重平均株の計算には以下の影響は含まれていない9万万そして62023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の逆希釈普通株等価物はそれぞれ1.1億ユーロである41000万ドルと22022年6月30日までの3カ月と6カ月の逆希釈普通株等価物はそれぞれ1.1億ユーロであった。
私たちはIF変換法を使用して、交換可能なチケットが私たちの1株当たりの純収入に与えるいかなる潜在的な希薄化影響を計算した。IF−変換法によれば，交換可能手形は期初変換を想定し，発生した普通株は列期間全体の償却1株当たり収益の分母に計上されるが，交換可能手形に関する税項控除後の利息支出は，その等の影響を受けて償却作用を持つ期間のみ分子に計上される。近似値ライス421000万Re期間中に発生した純損失を考慮して、それらの影響は逆希釈されるため、2023年6月30日、2023年および2022年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間の交換可能手形に関連する蘇廷普通株は、希釈加重平均発行普通株計算には含まれない。
同様に，我々の期間内に発行された優先株の潜在的希薄化影響はIF-変換法を用いて計算され，報告の最も早い期間や発行日(遅い場合)の変換に変換されると仮定する.これにより発生した普通株は列報期間全体の希釈1株当たり収益計算の分母に計上され，優先株配当金はこの影響が希薄化作用を有する期間のみ分子に加算される。近似値y 471000万ドルと391000万Re2023年6月30日までの3カ月および2022年6月30日までの6カ月間の優先株に関する発行済み普通株は、加重平均発行済み普通株計算には含まれておらず、期間中に発生した純損失を考慮すると、その影響は逆薄となる。
14. 事件があったり
法律訴訟
私たちは一方の何らかの法的手続きや関連賠償義務としてクレーム金額を具体的に説明していますが、これらの金額は合理的な可能な損失を表していない可能性があります。訴訟固有の不確実性に鑑み、現在、これらの事項の最終結果を予測することはできず、可能な損失金額や損失範囲(ある場合)を合理的に推定することもできず、可能かつ合理的に推定されているか、または損失がある場合を除いて訴訟請求項目を記録している。各事項を詳細に分析した後，これらまたは事項が必要な計算額を決定する.事項ごとに新たな情報や事態が発展したり，これらの事項を扱う解決戦略が変化するなどの工夫があるため，計上額は今後変化する可能性がある.
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反独占訴訟と調査
全米航空反独占訴訟
2011年4月、全米航空会社はニューヨーク南区の連邦裁判所で、セルマン法第1節(反競争協定)と第2節(独占)に違反したと告発した。この苦情は私たちが全米航空会社と新しい流通協定を締結してから2ヶ月もたたないうちに提出された。2011年9月、裁判所は第2項に関するすべてのクレームを却下した。残っているクレームには、シェルマン法第1項に基づくクレームが含まれており、全米航空会社との契約に関連しており、全米航空は反競争条項を含むと主張し、他のGDSと共謀した疑いがあり、競争内容ではなく業界構造を維持するためと言われている。私たちは全米航空のすべての疑いを強く否定する
Sabreは2014年4月に即時判決動議を提出した。2015年1月、裁判所はSabreの即時判決動議の一部を承認し、全米航空のいわゆる損害賠償の大部分を取り消し、Sabreの契約中のいくつかの条項の執行を禁止する禁止救済請求を拒否する命令を発表した。2015年9月、裁判所は全米航空の宣言的救済に関するクレームも却下した。2017年2月、全米航空は再審裁判所が宣言的救済請求を却下する意見を求め、裁判所は2017年3月にこの請求を却下した。全米航空会社はその損失をドルの間と推定しています3172000万ドルから2000万ドル4822000万ドル(2倍になる前)は、いくつかの仮定に依存し、裁判所が上記の簡易判決を下した後、この数量化数字は大幅に減少した。
残りのクレームに対する裁判は2016年10月に開始された。2016年12月、陪審員はシェルマン法第1節に基づいてSabreと全米航空会社との契約のクレームについて全米航空会社に有利な判決を下し、それを判決した5一筆の損害賠償金は1.7億ドルである.陪審員は全米航空会社が他のGDSと共謀した疑いを却下した。
陪審員の裁決によると、2017年3月、裁判所は全米航空に有利な最終判決を下し、金額は$15陪審員の裁決の3倍の1000万ドルです5シャーマン法の要求によると、この数字は100万ドルだ。陪審員の裁決により、シャーマン法案によると、全米航空は合理的な弁護士費と費用を得る権利がある。したがって、それは約ドルを得ることを要求する動議を提出した125700万ドルの弁護士費と費用、私たちはこの金額に強い異議を提起した。2018年1月、裁判所は偏見がなく、全米航空が弁護士費と費用を要求する動議を却下した。
2016年第4四半期、私たちは累計赤字#ドル321000万ドルこれは裁判所の最終判決の$です152000万ドルと推定された$は17全米航空の合理的な弁護士費、支出、費用は100万ドルだ。
2017年4月、私たちは判決を覆すことを求めて米国第二巡回控訴裁判所に控訴した。全米航空はまた，上記の却下及び/又はその部分クレーム及び損害賠償に関する簡易判決命令を含む以前の裁判所命令に対して反上訴を行った。この控訴について、私たちは$に相当する金額の控訴保証金を発表しました15700万ドルの判決に利息を加えて、控訴期間中に判決を保留した。第二巡回裁判所は2018年12月にこの問題に関する口頭討論を聞いた。
2019年9月、第2巡回裁判所はその命令と意見を発表し、全米航空会社に対する第1項クレームによる判決を撤回し、初審裁判所が全米航空会社の第2項クレームを却下した裁決を覆し、事件を地域裁判所に返送して再審理した。また、第二巡回裁判所は初審裁判所が全米航空損害賠償を制限する裁決を確認した。全米航空会社の共謀疑惑に対する私たちに有利な判決はまだ無傷です。この訴訟は、第2巡回裁判所の命令および意見に基づいてさらなる訴訟を行うために、ニューヨーク南区の連邦裁判所に送り返された。
再審は2022年4月に始まった。全米航空は再審の損害賠償金を1ドルに数量化した2042000万ドルから2000万ドル299300万ユーロ(2倍になる前に)、Sabreに支払われたGDS予約料、利益損失と言われているいくつかの他の仮定に基づいている。2022年5月、陪審員は全米航空会社が“シェルマン法”第1節に基づいて提出したクレームを却下し、Sabreの契約条項は反競争条項ではないと判断し、“シェルマン法”第2条の裁定に基づいて、2007年から2012年までの間の独占クレームについて、全米航空会社が勝訴した。しかし陪審員は全米航空会社にしか投票しませんでした1.00一筆の損害賠償。陪審員の判決によると、2022年6月、裁判所は全米航空に有利な最終判決を下し、金額は$3.00これは陪審員の裁決額の3倍です1.00“シェルマン法”の要求による。全米航空に支払いました3.05判決のこの部分を履行するために。双方とも控訴せず、適時に控訴する期限が過ぎた
また、裁判所は“シェルマン法”第2節に基づいて独占クレームについて判決を下し、全米航空会社が“シェルマン法”に基づいて合理的な弁護士費と費用を得る権利があるようにした。裁判所は弁護士費と費用の問題を地方裁判官に提出した。地方裁判官は、全米航空は合理的な弁護士費賠償を受ける権利があるが、賠償金額は減少し、その名目上の回復を反映するために、すべて採択された提案を発表した。2023年6月、全米航空会社は約1つの動議を提出しました1391000万ドルの弁護士費と費用、これは私たちが強く反対する金額だ。2022年9月30日までの四半期では、販売、一般と行政費用、およびこれらの弁護士費とコストの面で見積もり損失を計上しており、2022年の運営業績に大きな影響を与えていない。現在、私たちは記録金額を超えた合理的な可能性または可能な弁護士費と費用範囲を推定するのに十分な情報を持っていない。判決された弁護士費と費用の額を初審裁判所の最終判決を基準にして，初審裁判所は上訴することができる。この件の最終的な解決は記録された金額よりも大きいか、またはそれ以下である可能性があり、大きければ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。訴訟が続く限り、私たちは多くの費用、費用、そして支出を招くだろう。
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インド所得税訴訟
私たちはインド所得税役員(DIT)がインド最高裁で提起した所得税訴訟の被告です。論争は1999年に発生し，当時税務局は米国とインド共和国との間の所得税条約が指す常設機関を持っていると主張し，それに基づいて1998年3月と1999年3月に終了した課税年度の課税を発表した。DITはその後，2000年3月から2006年3月までの課税年度のさらなる納税評価を発表した。税務局はその後各年度に類似基準で評価税を出し続けているが，2007年3月以降の課税年度の評価税は重要ではない。我々は1998年3月から2006年3月までの課税年度の納税評価に上訴し，インド所得税控訴専門家は賛否両論の裁決を下した。私たちは所得税控訴裁判所(“ATAT”)にさらに控訴した。2009年6月19日と7月10日に、税務署は、1998年3月と1999年3月までの課税年度と、2000年3月から2006年3月までの課税年度内に、何の収入も課税されないと発表した。DITはこれらの決定をデリー高裁に上訴し，2010年7月19日に我々に有利な裁決を下した。DITはこの決定を上訴し、インド最高裁は2023年4月19日にデリー高裁の判決を維持した。2013年3月から2018年3月までの課税年度の評価税について税務局に上訴しましたが、その後の各年度の試行日は未定です
また、Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)は現在、DITが提起したような所得税訴訟の被告の一人である。紛争の発端は，インド税務局がSAPPLがシンガポールとインドとの間の“所得税条約”が指す常設機関を持っていると主張し，それに基づいて2000年3月から2005年3月までの課税年度の納税申告書を発表したことである。SAPPLは納税評価に上訴し、インド所得税専門家(上訴)は賛否両論の裁決を下した。SAPPLは国際刑事裁判所に追加的な控訴をした。ITATはSAPPLに有利な裁決を下し，2000年3月から2005年3月までの課税年度内にはどの収入も課税すべきではないと判断した。DITはこれらの決定についてムンバイ高等裁判所に上訴し，我々の事件は同裁判所で決着しており，高等裁判所は2001年3月から2004年3月までに終了した課税年度の案件を却下した。税務署も類似の基準で税項を評価し、2006年3月から2018年3月までの課税年度にいくつかの追加問題を加え、2006年3月から2016年3月までの課税年度及び2018年3月から2020年3月までの課税年度について上訴し、年に応じて税務局或いは高等裁判所に保留ケースを提出する
もしDITが私たちのすべてのクレームにSAPPLと他のグループ会社を含めて完全に勝訴した場合、約#ドルの税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません212023年6月30日現在、1億2千万ドル。私たちは上記のすべてのクレームを肯定的に弁護し続けるつもりだ。私たちは訴訟の結果が私たちの業務や財務状況に実質的な影響を与えると信じていないが、訴訟自体は不確実だ。私たちはこの結果の可能性がもっと高いとは思わないので、このようなクレームの可能な解決のためにどんな責任も準備したり記録したりしなかった。
インドサービス税訴訟
SAPPLのインド子会社は、マーケティング費用や精算費用についてサービス税を支払わないことが指摘されているため、インド取締役総局(サービス税)からも訴訟を受けている。インド裁判所はこのインド子会社に有利な判決を送った。DGSTは判決についてインド最高裁に控訴した。私たちは不利な結果が出る可能性があるとは思わないので、このようなクレームを解決することができるためにいかなる責任も準備したり記録したりしなかった
定例手続きに関する訴訟
私たちはまた時々私たちの業務に関連した他の定例法律と税務訴訟に参加する。私たちはこのような慣行のいずれかが業務または私たちの財務状況に実質的な影響を及ぼすとは思わない
他にも
その他税務事項
私たちは多くの司法管轄区で業務を展開していますが、これらの管轄区では、税務機関は所得税と非所得税における私たちの地位に疑問を提起するかもしれません。私たちはこのような税務機関からの問い合わせをよく受け、これらの税務機関の質疑や評価を不定期に受ける可能性もある。収入ベースでない税金については、税務機関に不足している可能性のある金額が確定し、その金額が推定可能であると判断した場合、負債を確認します。例えば、ほとんどの国では、通常の業務中に商品やサービスを購入したり、サービスを提供したりする際に付加価値税(“付加価値税”)を支払い、徴収している。付加価値税売掛金は、支払われた付加価値税が徴収された付加価値税を超える司法管轄区域で設立され、払い戻し申請を提出することで取り戻すことができる。これらの入金は、私たちの返金申請を評価する特定の管轄区域独自の固有の監査と入金リスクを持っています。私たちは必要に応じて訴訟を通じて、私たちの立場を強力に守ることを含め、どうでもいいことではないクレームに対応するつもりだ。2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に 私たちは$を蓄積した9販売、一般、行政費用のうちこれらの他の税務事項に関連する1000万ドル。より多くの情報が得られた時、私たちはこの推定値を監視して更新し続けるつもりだ。私たちは、私たちの立場を守るために、訴訟費用および可能性のある評価税額の一部を前払いして、私たちの立場が最終的に拒否されれば、私たちの運営結果に実質的な影響を与える可能性がある、このような事項に関連する費用を将来的に発生させるかもしれない。
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15. 市場情報を細分化する
私たちの報告可能な部門は、私たちの内部組織構造、私たちが業務を管理する方法、私たちの首席運営意思決定者総裁が部門の業績を評価するための基準、独立財務情報の利用可能性、および全体的な重要性に基づいている
私たちは私たちの業務を経営し二つその中には、(I)航空会社に提供される一連のソフトウェア技術製品および解決策を含む旅行サプライヤーおよび旅行バイヤーに提供される世界的な旅行解決策である旅行解決策と、(Ii)ホテルソリューションは、ホテル経営者に提供されるソフトウェアソリューションのセットである。
私たちのCODM利用調整後の営業収入(赤字)、公認会計原則の下では公認された用語ではなく、収益性を評価する指標として、我々の部門の表現と資源の配分を評価する。分析ツールとして調整後の営業収入(損失)を用いることには限界があり，GAAP報告による我々の業績分析の代替として単独で考慮すべきではない
私たちは調整後営業収入権益法収入、買収に関連する償却、再編その他のコスト、買収に関するコスト、訴訟コスト、純額と株式による補償調整後の営業損失。
私たちのCODMは部門別に総資産を審査しません。運営評価と資源配分決定は部門別の総資産に基づいているわけではありません。
ある費用我々の技術組織に関連して，細分化市場の資源使用状況に応じて細分化市場に割り当てる.福祉費用、施設、レンタルコスト、関連減価償却費用は同じです人数に基づいて市場を細分化する。割り当てられていない会社コストには、会計、財務、人的資源、法律、会社制度、買収された無形資産の償却、減価および関連費用、株式ベースの補償、再編費用、法的準備金、および他の私たちの部門と確認できない項目などのいくつかの分担費用が含まれている。
我々は重大な部門間取引に対して会計処理を行い、取引が第三者と行われているように、すなわち推定された現在の市場価格で計算する。大部分の部門間の収入と収入コストは旅行解決策がホテルの解決策に取った私たちのGDSを通じてホテルの宿泊を予約する費用です。
2023年6月30日まで、2023年6月、2022年6月までの3ヶ月と6ヶ月の支部情報は以下の通りです(単位：千)：

6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2023202220232022
収入.収入
旅行の解決策$670,761 $599,149 $1,348,202 $1,133,147 
ホテル業解決策76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰する(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
総収入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
調整後営業収入(a)
旅行の解決策$116,368 $57,884 $206,470 $103,190 
ホテル業解決策(2,037)(12,040)(10,531)(27,157)
会社(68,236)(55,156)(122,168)(114,500)
合計する$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
減価償却および償却
旅行の解決策$20,273 $28,031 $44,879 $56,286 
ホテル業解決策6,344 5,487 12,028 11,286 
総細分化市場26,617 33,518 56,907 67,572 
会社10,271 15,707 20,300 31,762 
合計する$36,888 $49,225 $77,207 $99,334 
資本支出
旅行の解決策$18,700 $11,000 $31,752 $18,397 
ホテル業解決策2,225 237 4,153 3,766 
総細分化市場20,925 11,237 35,905 22,163 
会社9,155 4,743 12,285 11,221 
合計する$30,080 $15,980 $48,190 $33,384 
______________________
(a)以下の表に、我々の総合経営報告書における営業損失と調整後の営業収入(赤字)の入金(千単位)を示す
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 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2023202220232022
営業損失$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
追加回：  
権益法収益459 186 882 16 
関連償却を買収する(1)
9,934 15,448 19,867 31,251 
再構成やその他のコスト(2)
59,372 4,336 59,053 4,336 
買収に関連するコスト(3)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用、純額(4)
9,234 12,539 9,234 16,014 
株に基づく報酬8,738 26,127 25,743 53,732 
調整後営業収入$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
______________________
(1)買収に関連する償却とは、2007年に民営化取引された無形資産の償却と、その日以来の買収に関連する無形資産の償却である
(2)本年度の再編その他のコストは，主に我々が2023年第2四半期に実施したコスト削減計画に関する費用である。付記5.連結財務諸表の再構成活動を参照。2022年には、業務構造や戦略を提案する第三者コンサルタントの関連費用を含む、業務再編活動の計画·実施に関連する費用およびこれらの費用の調整が記録されています
(3)購入に関する費用とは，購入や処分に関する活動による費用と支出である.
(4)訴訟費用は、純額は、反独占訴訟及びその他の外国非所得税又は有事項に関連する費用を表す。付記14.または事項を参照。
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第二項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
前向きに陳述する
Form 10-Qに関するこの四半期報告には、第1部第2項の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”が含まれており、前向きな陳述を構成する可能性のある情報が含まれている。展望的陳述は、予想、信念、予測、未来計画および戦略、予想事件または傾向、および非歴史的事実に関連する同様の表現、例えば、私たちの将来の財務状況または経営結果、私たちの将来の成長の見通しおよび戦略、新製品の開発と発売、ならびに私たちのマーケティングおよびブランド戦略の実施に関する陳述に関するものである。多くの場合、あなたは以下の用語によって前向き陳述を識別することができます“展望”、“予想”、“予定”、“将”、“可能”、“信じ”、“計画”、“仮”、“予測”、“潜在”、“推定”、“すべき”、“可能”、“予想”、“約束”、“誘導”、“予想”、“増加”、“初歩”、“予測”、“継続”“戦略”“自信”“目標”“プロジェクト”またはこれらの用語または他の同様の用語の否定。展望性陳述は私たちの現在の業務、経済とその他の未来の状況に対する期待と仮定に基づいて、リスク、不確定要素と環境変化の影響を受けることができ、これらのリスク、不確定要素と環境変化は事件或いは私たちの実際の活動或いは結果は任意の展望性陳述で表現されたものと大きく異なる可能性があるこのうちのいくつかのリスク、不確定要因、および状況変化は、本四半期報告のForm 10-Qにおける“リスク要因”の一部および2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-K年度報告における“リスク要因”および“前向き陳述”の部分で記述されている私たちは展望性陳述に反映された予想は合理的であると考えているが、私たちは未来の事件、展望、指導、結果、行動、活動レベル、業績或いは成果を保証することができない。読者にこのような前向きな陳述に過度に依存しないように注意する。法律の要件がない限り、会社は、それらが行われた後の状況またはイベントを反映するために、任意の前向きな陳述を公開または修正する義務がない。
以下の議論および分析は、2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出された本Form 10-Q四半期報告およびForm 10-K年度報告書に含まれる連結財務諸表および関連注釈と共に読まなければならない。
概要
私たちは観光業務を再構築する技術で人と場所を結びつける。私たちは2つの業務部門を通じて私たちの業務を経営し、私たちの業績を示します：(I)旅行ソリューション、これは私たちが旅行サプライヤーと旅行バイヤーに提供するグローバル企業が航空会社に提供する広範なソフトウェア技術製品と解決策の組み合わせを含む企業旅行市場であり、(Ii)ホテルソリューションは、ホテル経営者に広範なリーディングソフトウェアソリューションを提供します
私たちの収入の大部分は私たちが顧客に受け取った取引ベースの費用から来ている。旅行ソリューションについては、私たちのグローバル流通システム(GDS)で予約された取引費、私たちのITソリューションは、私たちのソフトウェアであるサービス(SaaS)とホストシステムの日常的な使用料、および前払い費用と専門サービス料を使用して収入を創出します。ホテルの解決策については、私たちのSaaSとホストシステムを使用する使用状況に基づく日常的な費用と前払い費用と専門サービス料から収入を得ます。私たちの業務部門に割り当てられていない項目は、主に株式ベースの報酬費用、訴訟コスト、会社員に関するコスト、および私たちのどの部門でも確定できない他の項目を含む会社プロジェクトとして決定されています
われわれの経営業績に影響を与える最新の事態
過去数年、旅行生態系は変化し、新冠肺炎疫病を含め、私たちの航空会社、ホテルと旅行会社の顧客の需要は絶えず変化した。これらの影響により、2022年と2023年第2四半期の総合財務業績は引き続き大きな逆風に直面している。私たちの業務と全世界の旅行量は引き続き影響を受けているにもかかわらず、旅行制限の緩和と旅行モードの回帰に伴い、私たちの肝心な旅客輸送量指標は2022年の間と2023年の第二四半期に徐々に改善されていることが見られた。取引量の持続的な増加に伴い、我々のインセンティブ対価格コストも前の時期より大幅に増加した
私たちは、私たちの現金状況と私たちが取った流動性措置は引き続き柔軟性を提供すると信じています。私たちは新冠肺炎疫病からの回復を含む世界経済回復を過ごすために努力するからです。したがって、私たちは、少なくとも今後12ヶ月間、私たちは私たちの流動性需要を満たすのに十分な資源があると信じている；しかし、旅行減少の幅と回復の未知の持続時間を考慮して、私たちは引き続き私たちの流動性レベルを監視し、私たちが必要だと判断した時に追加的な措置を取るつもりだ。“-最近の私たちの流動性と資本資源に影響を与える事件”と“-高度な保証信用手配”を参照
2023年第2四半期に、私たちの業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。このコスト削減計画の結果として、2023年第2四半期から従業員に関する再編コストが発生しています。このコスト削減計画は、2023年の残り時間内に継続して実施され、我々の地理的および不動産足跡を含む第三者コストを評価し続けるため、追加の再構成費用を招く可能性がある。私たちはこのような行動が私たちの運営費用を年間約2億ドル減少させると予想する2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、本業務計画に関連する費用は5600万ドルで、うち1200万ドルは収入コスト(技術コストを除く)、2100万ドルは技術コスト、2300万ドルは販売、一般、行政コストに計上されています
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私たちの総合経営報告書はそれは.我々のコスト削減計画に関するコストは今年約7000万ドルと予想され，その大部分は2023年に発生する。
2022年8月、私たちは観光業支払い生態系への技術投資を拡大するために、仮想支払い技術会社Conferma Limited(“Conferma”)の買収を完了したそれは.私たちはConfermaのすべての未返済株と所有権権益を買収し、現金純対価格は6200万ドルで、以前に存在したローンを株式に変換した。私たちはConfermaの買収日からの結果を私たちの旅行ソリューション部門に統合しましたが、これは私たちの運営結果に実質的な影響を与えません。2023年2月、私たちはConferma直接親会社の普通株の19%を第三者に1600万ドルの収益で売却し、償還可能な非持株権益を生成した
2021年10月28日、Travel SolutionのITソリューションにおけるAirCentre航空運営組合を表す当社の飛行および乗組員管理および最適化ソリューションキットの販売という第三者との合意を発表しました。2022年2月28日、AirCentreの製品セット、関連技術、知的財産権を3.92億ドルで販売した。2022年6月30日までの6ヶ月間の総合運営報告書には、2022年第2四半期に販売関連または事項により記録された1200万ドルの減少を含む約1.8億ドルの販売税前収益(税引後1.12億ドル)が他の純額に記録されている。詳細は付記3.買収と処分を参照
2022年3月、私たちはロシアにあるTravel Solutionsクライアントとの流通協定を終了し、2022年の収入に影響を与えました。2022年8月、ロシアは立法と関連条例を採択し、2022年10月30日から、ロシア連邦内で国内航空輸送を処理する自動化情報システムの開発、作成、運営に関連する活動をロシア住民または法人実体が所有·運営し、海外システムと更新や接続していないことを要求した。ロシアにあるこのようなサービスの旅行ソリューションの顧客は当日私たちのシステムの使用を停止します。この立法とこのような規定は私たちがロシアでこのようなサービスを提供することを禁止し、これは私たちの収入と業績に否定的な影響を与え続けると予想されている
2022年6月30日までの6ヶ月間、ロシアにあるTravel Solutionsクライアントに関する事実と状況が変化したため、2400万ドルの先の繰延収入が確認された。このお金は顧客によって全額支払われており、この収入が逆転される可能性があると考えられなくなった。
私たちの結果に影響を与える要素
上記の“-我々の経営業績に影響を与える最新の発展”のほか、2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-K年度報告書には、“経営陣の財務状況と経営業績の議論と分析--私たちの業績に影響を与える要素”と題する章には、現在私たちの業務や業界に影響を与えていると考えられる最大のチャンスと挑戦の傾向についての議論も含まれている。議論には、これらの傾向に対する経営陣の評価や、継続的な運営の結果に与える影響の評価も含まれている。本情報は、我々の業績に影響を与える可能性のあるすべての要因の詳細なリストではなく、本Form 10-Q四半期報告および我々が2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出したForm 10-K年度報告書の“リスク要因”と“前向き声明”と題する章で言及された要因と組み合わせて読むべきである
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収入と費用の構成
収入.収入
旅行ソリューションは、私たちのGDSで処理された直接課金予約によって流通活動から収入を獲得し、これらの予約の推定キャンセル状況に基づいて調整された。旅行ソリューション会社はまた、その製品が提供するITソリューション活動から収入を得ており、これらの製品は、全方位サービスおよび低コスト航空会社の予約システム、商業および運営製品、専門サービス、代理ソリューションおよび予約データを含む。また，Travel Solutionsはソフトウェア許可と保守費により収入を得る.納入時に許可料を確認する以前に原因となり，確認された収入の周期的な変動を招き続ける
ホテルソリューションは、プリペイド解決費用と、セキュリティプラットフォーム上で当社が管理しているか、または私たちのSaaSによって導入されたソフトウェアソリューションを使用する使用状況に基づく日常的な費用と、デジタル体験(DX)を含む他の専門的なサービス費用とを使用して収入を生成する。ある専門サービス料は離散的な販売機会で、異なる時期の間に大きな変動がある可能性があり、未来に以前の時期と一致してこのような費用を徴収することを保証することはできません
収入コスト、技術コストは含まれていない
旅行ソリューションおよびホテルソリューションによって生成される収入コスト(技術コストを含まない)には、主に、当社の製品およびサービスの配信および流通に関連するコストが含まれており、当社の配信、顧客運営およびコールセンターチームに関連する従業員コスト、施設および他のサポートコストのような割り当てられた管理費用が含まれています。旅行ソリューションの収入コストは、技術コストを含まず、奨励対価格費用も含まれており、毎月私たちのGDSで予約して旅行会社に支払うお金あるいは他の対価格を代表しています。収入コストは、技術コストを含まず、償却前の奨励対価格、前払いまたは旅行会社に提供される他の対価格を代表して、私たちのGDSで予約し、契約の予想期間内に資本化および償却するために使用される。収入コストに含まれない技術的コストは、技術的コストを含まず、以下に個別に列挙される。
会社収入コストは、株式ベースの報酬、再構成費用、その他、私たちのいずれの部門とも確認できない項目など、いくつかの費用を含む技術的コストを含まない。
収入コストに含まれる減価償却及び償却は、技術コストを含まず、資本化の実施コスト及び買収によって購入された契約、サプライヤー及びディーラー協定に関連する無形資産に関連する。
技術コスト
旅行ソリューションおよびホテルソリューションによって生成される技術的コストには、ホスト、第三者ソフトウェア、および当社の技術を維持およびわずかに強化することに関連する他のコストを含む第三者プロバイダに関連する費用および従業員に関連する運営技術運営のコストが含まれる。技術的コストにはまた私たちの技術改造に関する費用が含まれている。技術コストは本質的に変化が小さいため，収入に関する変化とは無関係である可能性がある.
技術コストに含まれる減価償却および償却は、我々の製品の内部使用を支援するために開発されたソフトウェア、当社の技術プラットフォーム、業務およびシステムを支援する資産、および買収によって購入された技術の無形資産に関連しています。
販売、一般、行政費用
販売、一般および行政費用には、専門サービス料、特定の和解費用または精算、法的紛争弁護費用、予想信用損失準備金、その他の間接費用、ならびに販売、販売支援、口座管理および行政支援財務、法律、人的資源、情報技術および通信業務に従事する従業員の人事関連費用が含まれ、株式ベースの給与が含まれる。
販売、一般および行政費用に含まれる減価償却および償却は、買収または2007年の民営化取引によって確立された物件および設備、取得された顧客関係、商標およびブランド名に関連しており、2023年6月30日現在の商標およびブランド名を含む残存使用寿命は14年である。
部門間取引
我々は重大な部門間取引に対して会計処理を行い、取引が第三者と行われているように、すなわち推定された現在の市場価格で計算する。ホテルの解決策は旅行ソリューションに私たちのGDSで予約したホテルの宿泊費用を支払います
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重要な指標
“直接支払い予約”と“乗客搭乗”は旅行ソリューション会社が経営業績を評価する主要な指標である。旅行ソリューションは、各直接課金予約のための流通収入を生成し、私たちのGDS(例えば、Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”)による予約と、私たちが直接旅行サプライヤーによって支払う場合、私たちの株式投資方法による予約を含む。航空券の予約量は表示された時間帯内にキャンセルされた予約量の後の正味額です。旅行ソリューションはまた、ITソリューションの収入が乗客の日常的な使用状況に基づく費用(PBS)からのものであることを確認する。ホテルソリューションに使用される主な指標は、SabreホテルソリューションSynXis中央予約システム(“HS中央予約システム”)によって処理される予約取引である。これらの重要な指標は、管理層が時間の経過とともに私たちの各製品ラインの顧客数を分析し、業界の傾向を監視し、業績を分析することができるようにした。これらの重要な指標は投資家や他の第三者に有用であり、我々の財務業績や業界傾向の指標とすることができると信じている。これらの指標は、適用された計量期間中の私たちの取引カウントの合理的な推定に基づいているが、それらの測定に関連する内在的な挑戦に基づいている。また，我々の手法の改善や変更によって変化する可能性があるこれらの指標の推定を改善することを求めている.
以下の表に示す期間のこれらの重要な指標(千単位)：
 6月30日までの3ヶ月間 6月30日までの6ヶ月間
 20232022変更率20232022変更率
旅行の解決策   
直接支払い予約-Air76,944 69,767 10.3%161,292 127,317 26.7%
直接課金予約-LGS13,485 10,962 23.0%25,780 18,390 40.2%
総代理店直接課金予約合計90,429 80,729 12.0%187,072 145,707 28.4%
ITソリューション乗客が飛行機に乗ります172,337 160,204 7.6%337,981 289,367 16.8%
ホテル業解決策
中央予約システム取引記録31,916 29,533 8.1%59,662 52,561 13.5%
非公認会計基準財務計量の定義
このForm 10-Q四半期報告書には、調整後の営業収入(損失)を含むGAAPによって作成された財務指標といくつかの非GAAP財務指標が含まれている, 調整後の継続経営純損失(“調整後純損失”)、調整後EBITDA、自由現金流量、これらの財務指標に基づく比率
調整後の営業収入(赤字)を営業損失と定義する 権益法収入、買収関連償却、再編その他のコスト、買収関連コスト、訴訟コスト、純額と株式ベースの報酬に基づいて調整する。
調整後の純損失を普通株株主が純損失を占めるべきであると定義し、非持続経営の収入、税引き後純額、非持株権益の純(損失)収入、優先株配当、買収に関する償却、再編とその他のコスト、債務補償損失、その他の純額、買収に関するコスト、訴訟コスト、株式による補償純額および税収への影響を調整する。
著者らは、調整されたEBITDAを、物件及び設備減価償却及び償却調整後の持続経営損失、資本化実行コスト償却、買収関連償却、再編及びその他のコスト、利息支出、純額、その他、純額、債務弁済(収益)損失、買収関連コスト、訴訟コスト、純額、株式補償及び余剰所得税の計上と定義する
私たちは自由キャッシュフローを経営活動のための現金から財産や設備を増やすための現金を引くと定義します。
1株当たり継続経営の調整後純損失を調整後純損失を調整後希釈加重平均で割って発行された普通株と定義する。
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これらの非GAAP財務指標は、経営陣と取締役会が私たちが行っているコア業務を監視するための重要な指標であり、私たちの業務と規制環境の変化により、歴史的業績は私たちのコア業務とは関係のない事件の大きな影響を受けているからである。これらの非GAAP財務指標は投資家、アナリスト、その他の関係者によって財務業績指標として使用され、私たちが債務を返済し、資本支出に資金を提供し、私たちの技術改造投資に資金を提供し、運営資本の要求を満たす能力を評価すると考えられる。また，調整後の営業収入(赤字)，調整後の純損失と調整後のEBITDAは，資本構造変化(利息支出に影響)，税収状況および減価償却と償却費用の影響による差異を除去することにより，投資家の会社間と期間間の比較を支援すると考えられる。また、調整されたEBITDAからの金額は私たちが優先的に信用手配の下のいくつかの契約を保証する主要な構成部分である。
調整後の営業収入(赤字)、調整後の純損失、調整後のEBITDA、自由現金流量、これらの財務指標に基づく比率は公認会計基準下の用語ではない。これらの非公認会計基準の財務指標とこれらの指標に基づく比率は監査されておらず、分析ツールとして重要な局限性があり、孤立的に見るべきではなく、それを経営業績を評価する指標或いは流動性の経営活動キャッシュフローの純収益を評価する代替指標とすべきではない。これらの非公認会計基準財務指標とこれらの指標に基づく比率はいくつかを排除したが、経営活動の純収入やキャッシュフローに影響を与えるすべての項目ではなく、これらの測定基準は会社によって異なる可能性がある。分析ツールとして，これらの指標の使用には限界があり，これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品とすべきではない。いくつかの制限は
•これらの非公認会計基準財務措置には、株式ベースの報酬費用および得られた無形資産の償却など、いくつかの恒常的な非現金費用は含まれていない
•減価償却や償却は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は将来的に交換が必要になる可能性があり、調整後のEBITDAはこの交換に必要な現金を反映していない
•調整後のEBITDAは，我々の収入契約に関する資本化実行コストの償却を反映しておらず，将来の運営資金や将来の現金需要が必要となる可能性がある
•調整された営業損失、調整された純損失、調整されたEBITDAは、私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない
•調整されたEBITDAは、債務利息や元金の返済に必要な利息支出や現金需要を反映しない
•調整されたEBITDAは、現金で削減できる税金で支払うことができる可能性があることを反映していない
•自由現金流量は、権責発生制会計が資産口座と非債務負債口座に与える影響を除去し、債務元金の返済に必要な現金需要を反映していない
•他社は，わが業界の会社を含めて，調整後営業収入(赤字)，調整後純損失，調整後EBITDAや自由キャッシュフローを異なる方法で計算する可能性があり，比較指標としての有効性を低下させている。
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表には、普通株主が純損失と継続経営調整後の純損失、営業損失と調整後の営業収入(赤字)、持続経営損失と調整後EBITDAの台帳(単位：千)を示す
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2023202220232022
普通株主は純損失を占めなければならない$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
非持続経営損失，税引き後純額(2)284 401 150 
非持株権益の純収入に帰することができる(1)
(66)885 (901)1,157 
優先配当金5,347 5,347 10,693 10,693 
経営赤字を続ける(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
調整：
関連償却を買収する(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
再構成やその他のコスト(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
債務弁済損失(12,543)— (12,543)3,533 
その他、純額(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
買収に関連するコスト(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用、純額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
株に基づく報酬8,738 26,127 25,743 53,732 
税収への影響を調整する(7)
9,009 756 25,014 (2,796)
調整後の継続経営純損失$(56,939)$(80,830)$(115,241)$(173,999)
調整後1株当たりの純損失が続いた$(0.17)$(0.25)$(0.35)$(0.54)
希釈加重平均普通株式発行332,147 326,573 330,547 325,124 
営業損失$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
追加回：
権益法収益459 186 882 16 
関連償却を買収する(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
再構成やその他のコスト(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
買収に関連するコスト(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用、純額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
株に基づく報酬8,738 26,127 25,743 53,732 
調整後営業収入$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
経営赤字を続ける(123,999)$(186,218)(223,365)$(138,674)
調整：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
22,347 24,600 43,376 51,567 
資本化執行費の償却(2c)
4,607 9,177 13,964 16,516 
関連償却を買収する(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
再構成やその他のコスト(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
利子支出，純額106,134 66,884 205,918 127,942 
その他、純額(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
債務弁済損失(12,543)— (12,543)3,533 
買収に関連するコスト(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用、純額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
株に基づく報酬8,738 26,127 25,743 53,732 
所得税支給5,909 5,390 8,108 4,794 
調整後EBITDA$73,049 $24,465 $131,111 $29,616 
30

以下の表に、私たちの営業レポートにおける調整後の営業収入(赤字)と営業収入(赤字)の入金と、業務部門別の営業レポートにおける調整後EBITDAと持続経営赤字の入金(千単位)を示します
2023年6月30日までの3ヶ月
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整後営業収入$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
もっと少ない：
権益法収益459 — — 459 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,934 9,934 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,372 59,372 
買収に関連するコスト(5)
— — 541 541 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 8,738 8,738 
営業収入(赤字)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
調整後EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
資本化執行費の償却(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,934 9,934 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,372 59,372 
買収に関連するコスト(5)
— — 541 541 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 8,738 8,738 
権益法収益459 — — 459 
営業収入(赤字)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利子支出，純額(106,134)
その他、純額(3)
17,225 
債務返済収益12,543 
権益法収益459 
所得税支給(5,909)
経営赤字を続ける$(123,999)
31


2022年6月30日までの3ヶ月
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整後営業収入$57,884 $(12,040)$(55,156)$(9,312)
もっと少ない：
権益法収益186 — — 186 
関連償却を買収する(2a)
— — 15,448 15,448 
再構成やその他のコスト(4)
— — 4,336 4,336 
買収に関連するコスト(5)
— — 2,245 2,245 
訴訟費用、純額(6)
— — 12,539 12,539 
株に基づく報酬— — 26,127 26,127 
営業収入(赤字)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
調整後EBITDA$85,915 $(6,553)$(54,897)$24,465 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
20,098 4,243 259 24,600 
資本化執行費の償却(2c)
7,933 1,244 — 9,177 
関連償却を買収する(2a)
— — 15,448 15,448 
再構成やその他のコスト(4)
— — 4,336 4,336 
買収に関連するコスト(5)
— — 2,245 2,245 
訴訟費用、純額(6)
— — 12,539 12,539 
株に基づく報酬— — 26,127 26,127 
権益法損失186 — — 186 
営業収入(赤字)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
利子支出，純額(66,884)
その他、純額(3)
(43,937)
権益法収益186 
所得税支給(5,390)
経営赤字を続ける$(186,218)
32

2023年6月30日までの6ヶ月間
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整後営業収入$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
もっと少ない：
権益法収益882 — — 882 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,867 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,053 59,053 
買収に関連するコスト(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 25,743 25,743 
営業収入(赤字)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
調整後EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
資本化執行費の償却(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,867 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,053 59,053 
買収に関連するコスト(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 25,743 25,743 
権益法収益882 — — 882 
営業収入(赤字)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利子支出，純額(205,918)
その他、純額(3)
19,632 
債務返済収益12,543 
権益法収益882 
所得税支給(8,108)
経営赤字を続ける$(223,365)
33

2022年6月30日までの6ヶ月間
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整後営業収入$103,190 $(27,157)$(114,500)$(38,467)
もっと少ない：
権益法収益16 — — 16 
関連償却を買収する(2a)
— — 31,251 31,251 
再構成やその他のコスト(4)
— — 4,336 4,336 
買収に関連するコスト(5)
— — 5,909 5,909 
訴訟費用、純額(6)
— — 16,014 16,014 
株に基づく報酬— — 53,732 53,732 
営業収入(赤字)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
調整後EBITDA$159,476 $(15,871)$(113,989)$29,616 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
42,214 8,842 511 51,567 
資本化執行費の償却(2c)
14,072 2,444 — 16,516 
関連償却を買収する(2a)
— — 31,251 31,251 
再構成やその他のコスト(4)
— — 4,336 4,336 
買収に関連するコスト(5)
— — 5,909 5,909 
訴訟費用、純額(6)
— — 16,014 16,014 
株に基づく報酬— — 53,732 53,732 
権益法収益16 — — 16 
営業収入(赤字)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
利子支出，純額(127,942)
その他、純額(3)
147,304 
債務返済損失(3,533)
権益法収益16 
所得税支給(4,794)
経営赤字を続ける$(138,674)

次の表に我々のキャッシュフロー表の情報を示し，自由キャッシュフローと現金の入金について述べた使用されています経営活動、GAAPの最も直接的な比較可能性指標(千)：
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022
経営活動用の現金$(99,188)$(212,312)
投資活動が提供する現金(61,545)271,898 
融資活動から提供された現金70,360 (40,408)
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022
経営活動用の現金$(99,188)$(212,312)
物件と設備の追加料金(48,190)(33,384)
自由キャッシュフロー$(147,378)$(245,696)
______________________________

(1)非持株資本に起因することができる純収入は、(I)Sabre Travel Network中東地域に割り当てられた非持株権益の40%を含む調整であり、(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.の40%、(Iii)Sabre旅行ネットワークスリランカ(PTE)有限公司の40%の収益、(Iv)Sabreブルガリアの4%0%および(V)FERMR Holdings Limited(Confermaの直系親会社)19%であった。
(2)減価償却および償却費用：
(A)買収に係る償却とは、2007年に民営化取引された無形資産の償却と、その日以来の買収に関連する無形資産の償却をいう
(B)財産·設備の減価償却及び償却には、内部使用のために開発されたソフトウェア及び契約購入費用の償却が含まれる
(C)資本化実施コスト償却とは、我々のSaaSと信託収入モードにおいて、新たな顧客契約を実施するための償却の前コストである。
34

(3)その他の純額には、当社のGBT投資の公正価値調整と、2022年6月30日までの6ヶ月間のAirCentre売却の1.8億ドルの収益の影響が含まれています。また，列報のすべての期間には，総合貸借対照表中の外貨残高を関連機能通貨として再計測することに関する為替損益が含まれている.
(4)本年度の再編その他のコストは，主に我々が2023年第2四半期に実施したコスト削減計画に関する費用である。付記5.連結財務諸表の再構成活動を参照。2022年には、業務構造や戦略を提案する第三者コンサルタントの関連費用を含む、業務再編活動の計画·実施に関連する費用およびこれらの費用の調整が記録されています
(5)購入に関する費用とは，購入や処分に関する活動による費用と支出である
(6)訴訟費用、純額とは、反独占訴訟及びその他の外国非所得税又は有事項に関連する費用をいう。連結財務諸表に14.または事項が添付されていることを参照。
(7)税収に対する調整の影響は、課税または相殺可能な司法管轄区域(S)法定税率の調整に基づく毎回の税収影響、および特定の税収金融取引、税法の変化、税位不確定などの項目に関連する税収影響を含む

経営成果
以下の表に、各期間の総合業務報告書データを示します
 
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2023202220232022
 (金額は千単位)(金額は千単位)
収入.収入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
収入コスト、技術コストは含まれていない316,370 274,245 623,412 497,279 
技術コスト284,279 277,172 555,717 550,902 
販売、一般、行政179,063 176,308 343,491 343,986 
営業損失(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
利子支出，純額(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
債務弁済損益12,543 — 12,543 (3,533)
権益法収益459 186 882 16 
その他、純額17,225 (43,937)19,632 147,304 
所得税前の経営赤字が続く(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税支給5,909 5,390 8,108 4,794 
経営赤字を続ける$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)

2023年6月30日と2022年6月30日までの3ヶ月
収入.収入
 6月30日までの3ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$670,761 $599,149 $71,612 12 %
ホテル業解決策76,671 66,204 10,467 16 %
部門総収入747,432 665,353 82,079 12 %
淘汰する(9,903)(7,821)(2,082)27 %
総収入$737,529 $657,532 $79,997 12 %
旅行の解決策-R前年同期と比較して、2023年6月30日までの3ヶ月間、Evenueは7200万ドル増加し、12%増加した
•取引ベースの流通収入が9900万ドル増加し、23%増加したのは、主に直接課金予約量が12%増加し、9000万ドルに達し、国際および企業予約量の改善による有利な料率の影響によるものである
•ITソリューション収入が2700万ドル低下し、減少幅が16%減少したのは、乗船乗客が8%、すなわち500万ドル増加したためであり、これは主に最近公布されたロシア規制要求による脱移民収入2900万ドルの低下によって相殺された。
ホテルサービスソリューション-前年同期に比べ、2023年6月30日までの3カ月間の月収は1000万ドル増加し、16%増となった。この増加は主にSynXisソフトウェアとサービス収入が110万ドル増加したためであり，これは新規顧客配置が取引量を8%増加させ，3200万ドルに達したことと，我々の流通チャネルにおける有利な組合せによるものである.

35

収入コスト、技術コストは含まれていない
 6月30日までの3ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$270,590 $236,289 $34,301 15 %
ホテル業解決策37,136 33,665 3,471 10 %
淘汰する(9,903)(7,821)(2,082)27 %
総細分化市場収入コスト、技術コストは含まれていません297,823 262,133 35,690 14 %
会社13,813 2,034 11,779 579 %
減価償却および償却4,734 10,078 (5,344)(53)%
総収入コスト，技術コストは含まれていない$316,370 $274,245 $42,125 15 %
旅行の解決策-前年同期と比較して、2023年6月30日までの3カ月間、技術コストを含まない収入コストは3400万ドル増加し、15%増となった。この増加は主に取引量の増加および料率上昇によりインセンティブ対価格が4000万ドル増加したためである。この成長は労働力と専門サービスの600万ドルの減少によって部分的に相殺されたコストです。
ホテルサービスソリューション-前年同期と比較して，2023年6月30日までの3カ月間，技術コストを含まない収入コストが300万ドル増加し，10%に増加したのは，主に以下に関連するコストによるものである取引量を増やし、私たちの流通ルートの取引の組み合わせを増やした。
会社-2023年6月30日までの3カ月間で、技術コストを含まない収入コストが1200万ドル増加し、579%に増加したのは、主に本四半期のリストラに関する1200万ドルの再編費用によるものである。
減価償却と償却-2023年6月30日までの3ヶ月間、技術コストを含まない収入コストが500万ドル減少し、減少幅は53%であったが、これは主にある顧客の実施に関する償却が完了したためである。
技術コスト
 6月30日までの3ヶ月間
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$226,026 $226,690 $(664)— %
ホテル業解決策28,087 31,347 (3,260)(10)%
会社30,166 19,135 11,031 58 %
総技術コスト$284,279 $277,172 $7,107 3 %

旅行の解決策-技術コストTSは100万ドル減少した2023年6月30日までの3カ月間は前年同期と比較した。減少の主な原因は減価償却と償却が300万ドル減少することだ押すんだ主な原因は，ある資本化された内部使用ソフトウェアの償却完了と，支払うべき技術コストの200万ドルの削減である我々のメインフレームのアンロードやデータ遷移に関するコスト節約これらの減少は、私たちの技術転換と戦略的成長計画を支援するために、労働力と専門サービスコストの増加300万ドルによって部分的に相殺された。
ホテルサービスソリューション-技術コストSは300万ドル減少し10%減少しました2023年6月30日までの3カ月間は前年同期に比べ、労働力と専門サービスにより400万ドル減少した。我々の技術転換計画に関する技術コストはSynXisを雲に遷移させることを含む100万ドル増加し，この部分はこの低下を相殺している

会社-前年同期と比較して、2023年6月30日までの3カ月間の技術コストは1100万ドル増加し、58%増となった2100万ドルの再編成費用この期間の労働力の減少と関係がありますそれは.この成長は、以前に買収された技術資産の償却が完了したため、減価償却と償却が500万ドル減少し、主に未帰属株式を没収し、株式ベースの報酬が400万ドル減少したことと、労働力と専門サービスが200万ドル減少したことによって部分的に相殺された。
36

販売、一般、行政費用 
 6月30日までの3ヶ月間
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$54,905 $70,105 $(15,200)(22)%
ホテル業解決策12,081 11,986 95 1 %
会社112,077 94,217 17,860 19 %
販売、一般、行政費用の合計$179,063 $176,308 $2,755 2 %

旅行の解決策-前年同期と比較して、2023年6月30日までの3ヶ月間の販売、一般と行政費用は1500万ドル減少し、減少幅は22%であり、これは主に法律コストが600万ドル減少し、他の業務費用が400万ドル減少し、労働力と専門サービスが200万ドル減少し、信用損失準備金が100万ドル減少したためである。

会社-PRI同期と比較して、2023年6月30日までの3ヶ月間、販売、一般、行政費用は1800万ドル増加し、19%増加した年でもありますこの増加は主に2300万ドルの再編費用によるものですこの期間の労働力の減少と関係があります税務訴訟に関する900万ドルの費用、技術コストの300万ドルの増加、労働力と専門サービスの500万ドルの増加、他の持続的な業務支出の中で。これらの成長は株ベースの報酬1300万ドルで部分的に相殺されます主に未帰属株式の没収により、行われている訴訟による法的コストが1300万ドル減少し、リスクとセキュリティコストが100万ドル減少した
利子支出，純額
 6月30日までの3ヶ月間
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
利子支出，純額$106,134 $66,884 $39,250 59 %
                    
利子支出2023年6月30日までの3カ月間で、前年同期に比べて3900万ドル、または59%増加したのは、主に我々の定期融資金利の上昇と、2027年満期の11.25%優先担保手形と本四半期に発生した再融資に関する追加利息によるものである。これらの債務取引のさらなる詳細については、付記8.債務を参照されたい。
債務返済収益
1，300万ドルの債務返済収益を確認しました2023年6月30日までの3ヶ月2023年第2四半期に発生した再融資のため。詳細は付記8.債務を参照
その他、純額
 6月30日までの3ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
その他、純額$(17,225)$43,937 $(61,162)(139)%
その他，nETは2023年6月30日までの3ヶ月で6100万ドル減少しました前年同期と比較して，主に我々のGBT投資の公正価値が前年の赤字3，000万ドルから今年度の収益500万ドルとなり，今年度の他の営業外収益が1，400万ドルと，前年のAirCentre収益の調整により1，200万ドル減少したためである。
所得税支給
 6月30日までの3ヶ月間 
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
所得税支給$5,909 $5,390 $519 10 %

2023年6月30日までの3カ月間、実質税率は1%未満で600万ドルの所得税支出が確認されたが、所得税支出は500万ドルであり、2022年6月30日までの3カ月の有効税率が1%未満であることを表している。6月30日までの3ヶ月間、実質税率は相対的に横ばいを維持している
37

2023年は2022年の同時期と比較する。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。

2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間

収入.収入
 6月30日までの6ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$1,348,202 $1,133,147 $215,055 19 %
ホテル業解決策150,483 122,208 28,275 23 %
部門総収入1,498,685 1,255,355 243,330 19 %
淘汰する(18,461)(12,913)(5,548)43 %
総収入$1,480,224 $1,242,442 $237,782 19 %
旅行の解決策-レイフ前年同期と比較して、ENUEは2023年6月30日までの6ヶ月間で2.15億ドル増加し、19%増加した
•取引ベースの流通収入が2.82億ドル増加し、36%増加したのは、直接課金予約量が28%増加し、1.87億ドルに達し、国際·企業予約量の改善が有利な料率の影響をもたらしたためである
•ITソリューション収入は、主に最近発行されたロシア規制要件による6，600万ドルの減少と、ロシア航空会社に関連する事実および状況の変化のために延期および確認された前年に確認された2，400万ドルの収入を含む6，700万ドルまたは19%減少した。また、2022年2月28日に私たちのAirCentreポートフォリオを売却したため、私たちの収入は3600万ドル減少した。これらの減少が部分的に相殺され，2000万ドル増加したのは，飛行機に搭乗した乗客が17%増加し，3.38億人，1400万ドル増加したためであり，これまでに終了した移民航空会社の停止料が確認されたためである。
ホテルサービスソリューション-前年同期と比較して、2023年6月30日までの6カ月間の収入は2800万ドル増加し、23%増加した。この増加は主にSynXisソフトウェアとサービス収入が2，800万ドル増加したためであり，これは新規顧客配置が取引量を14%増加させ，6，000万ドルに達したことと，我々の流通チャネルにおける有利な組合せによるものである

収入コスト、技術コストは含まれていない
 6月30日までの6ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$538,017 $426,043 $111,974 26 %
ホテル業解決策74,193 61,390 12,803 21 %
淘汰する(18,461)(12,913)(5,548)43 %
総細分化市場収入コスト、技術コストは含まれていません593,749 474,520 119,229 25 %
会社15,365 4,012 11,353 283 %
減価償却および償却14,298 18,747 (4,449)(24)%
総収入コスト，技術コストは含まれていない$623,412 $497,279 $126,133 25 %
旅行の解決策-前年同期と比較して、2023年6月30日までの6カ月間、技術コストを含まない収入コストは1.12億ドル増加し、26%増となった。この増加は主に取引量の増加および料率上昇によりインセンティブ対価格が1.25億ドル増加したためである。この増加は労働力と専門サービスコストの低下分によって相殺され，一部の原因はAirCentreの売却である。
ホテルサービスソリューション-前年同期と比較して，2023年6月30日までの6カ月間，技術コストを含まない収入コストが1300万ドル増加し，21%増加したのは，主に取引量の増加によるコストであるSと私たちの流通ルートでの取引の組み合わせ。
会社-2023年6月30日までの6カ月間で，技術コストを含まない収入コストは1100万ドル増加し，283%に増加し，1200万ドルの再編費用が主な原因となった 今期の労働力の減少と関連しているが、労働力と専門サービスの100万ドル減少によって部分的に相殺されている。
38

減価償却と償却-2023年6月30日までの3ヶ月間、技術コストを含まない収入コストは400万ドル減少し、減少幅は24%であり、これは主にある顧客の実施に関連する償却が完了したためである。
技術コスト
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$459,046 $451,834 $7,212 2 %
ホテル業解決策57,976 59,907 (1,931)(3)%
会社38,695 39,161 (466)(1)%
総技術コスト$555,717 $550,902 $4,815 1 %

旅行の解決策-2023年6月30日に終了した6カ月と比較して、技術コストは700万ドル増加し、2%に増加した前年同期この成長は主に労働力と専門サービスコストが2000万ドル増加し、私たちの技術転換と戦略成長計画を支持するためだ。技術コストは700万ドル減少してこの成長を部分的に相殺しました我々のメインフレームのアンロードやデータ遷移に関するコスト節約.Aまた減価償却と償却は700万ドル減少しました押すんだ主な理由は，我々のAirCentre製品の組合せの売却と資本化内部使用ソフトウェアの償却が完了したことである
ホテルサービスソリューション-労働力と専門サービスが700万ドル減少したため、2023年6月30日までの6ヶ月間、技術コストは前年同期に比べて200万ドル低下し、減少幅は3%だった。我々の技術転換計画に関する技術コストはSynXisを雲に移行させることを含む500万ドル増加し，この部分はこの増加を相殺している
会社-2023年6月30日までの6カ月間、技術コストは前年同期と横ばいだった。2100万ドルの再編成費用 本四半期の従業員減少に関連する費用が減価償却と償却1000万ドル減少によって相殺されたのは、先に買収した技術資産の償却が完了し、労働力や専門サービスが600万ドル減少したことと、主に非帰属株式没収による株式ベースの報酬が600万ドル減少したためである
販売、一般、行政費用 
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$134,028 $137,137 $(3,109)(2)%
ホテル業解決策26,070 25,612 458 2 %
会社183,393 181,237 2,156 1 %
販売、一般、行政費用の合計$343,491 $343,986 $(495)— %

旅行の解決策-2023年6月30日までの6ヶ月間、販売、一般、行政費用は前年同期に比べて300万ドル減少し、減少幅は2%であり、これは主に労働力と専門サービスが800万ドル減少したことと、その他の持続的な業務費用の減少によるものである。信用損失準備金は600万ドル増加し、これらの減少額を部分的に相殺した。

ホテルサービスソリューション-2023年6月30日までの6カ月間、販売、一般、行政費用は前年同期と横ばいだった。信用損失準備金が200万ドル増加したのは、主に前年準備金減少の不利な変動により、労働力と専門サービスの200万ドルの減少によって相殺された

会社-PRI同期と比較して，2023年6月30日までの6カ月間，販売，一般，行政費は200万ドル増加し，1%増となった年でもありますこの成長は2300万ドルの再編費用によって推進されています私たちの現在の労働力の減少と関係があります労働力と専門サービスは1000万ドル増加し、税務訴訟に関連する費用は900万ドル増加した。これらの増加は、主に非帰属株式の没収による株式ベースの報酬の2000万ドルの減少、行われている訴訟による法的費用の1800万ドルの減少、および私たちの業務構造および戦略に関連する専門サービスの300万ドルの減少によって部分的に相殺される


利子支出，純額

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 6月30日までの6ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
利子支出，純額$205,918 $127,942 $77,976 61 %
利子支出が増える7，800万ドルは、前年同期比61%増加し、主に私たちの定期融資金利が高いことと、2027年に満期になった11.25%の高級担保手形と本四半期に発生した再融資に関する追加利息が原因です。このような成長部分は私たちの金利スワップの影響によって相殺される。これらの債務取引のさらなる詳細については、付記8.債務を参照されたい。
債務弁済損益
私たちは債務返済の収益を確認した1，300万ドルの価値がありますベルが鳴る2023年6月30日までの6ヶ月間2023年第2四半期に再融資が発生したため、2022年第1四半期に400万ドルの債務補償損失が発生した。詳細は付記8.債務を参照
その他、純額
 6月30日までの6ヶ月間  
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
その他、純額$(19,632)$(147,304)$127,672 (87)%
その他、純額2023年6月30日までの6カ月間で前年同期比1.28億ドル増加したのは、主にAirCentreの売却による1.8億ドルの収益が得られたためである我々のGBT投資の公正価値は前年の3，000万ドルの赤字から今年度の4，000万ドルの収益と，今年度の1，400万ドルの他の営業外収益に変わった. GBT投資の更なる詳細については付記10.公正価値計量を参照し、AirCentreの売却に関する更なる詳細は付記3.買収と処分を参照されたい。
所得税支給
 6月30日までの6ヶ月間 
 20232022変わる
 (金額は千単位)  
所得税支給$8,108 $4,794 $3,314 69 %

2023年6月30日までの6カ月間，800万ドルの所得税支出が確認され，実際の税率は1%未満であるのに対し，所得税支出は500万ドルであり，2022年6月30日までの6カ月の有効税率が1%未満であることを表している。2022年同期と比較して、2023年6月30日までの6カ月間の有効税率は相対的に横ばいを維持している。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。

流動性と資本資源
私たちの現在の主な流動性源は私たちの手元の現金と現金同等物だ。2023年6月30日と2022年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物および未返済信用状は以下の通りです(千単位)
 
2023年6月30日2022年12月31日
現金と現金等価物$706,148 $794,888 
受取金の下で未払い残高を引き出すことができる50,400 — 
売掛金未払い残高130,000 — 
二国間信用状融資メカニズムの下で利用可能です7,351 8,473 
二国間信用状融資項目の未返済信用状12,649 11,527 
2023年6月30日までに1億3千万ドル売掛金ローンの下で未返済金借金ベースは1.8億ドルで、このうちSabreの利用可能資金は5000万ドル私たちの売掛金は2025年1月14日に満期になり、遅くとも2026年2月13日に満期になり、具体的にはある“ジャンプ式”の満期条件にかかっている。売掛金の手配は、罰を受けることなく、満期日までに元金を前払いすることができます。8.借金の付記を参照
現金等価物は流動性の高い投資であり，現金に容易に変換できると考えられる。契約満期日が三ヶ月以下である証券は、購入時に現金等価物とみなされる。私たちは帳簿貸越状況の変化を記録して、この場合、私たちの銀行口座は貸越ではなく、最近発行されたもので、未払い小切手の結果はマイナスです
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総台帳残高，すなわち融資活動によるキャッシュフローである.私たちは通貨市場基金に投資し、私たちの総合貸借対照表と現金フロー表では現金と現金等価物に分類される。2023年6月30日と2022年12月31日まで、私たちは何の短期投資も持っていません。2023年6月30日と2022年12月31日まで、連結貸借対照表に制限現金予備信用状の現金担保として2100万ドルを保有しています。
流動性展望
過去数年、旅行生態系は変化し、新冠肺炎疫病を含め、私たちの航空会社、ホテルと旅行会社の顧客の需要は絶えず変化した。このような変化は私たちの財務業績と流動性に実質的な否定的な影響を与え続け、私たちが疫病から回復しているにもかかわらず、このような否定的な影響は続くかもしれない。世界経済回復をめぐる不確定性及び新冠肺炎が全世界の観光業取引量に与える影響、特に航空旅行取引量は、航空会社の破産、サービス停止、飛行機の欠航を含むことを考慮して、私たちの流動性需要を推定するための仮定が正確であることを保証することはできない。しかし、私たちの財務状況の仮定と推定に基づいて、私たちは少なくとも今後12ヶ月の流動資金需要に資金を提供するのに十分な資源があると信じている。旅行の低下幅、不確定な経済環境、及び新冠肺炎の影響の未知の持続時間を考慮して、観光活動を監視し、必要があると判断した場合に追加措置をとる
先に開示したように、普通株の四半期現金配当金の一時停止、2020年3月30日の支払いと5億ドルの株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)による株式買い戻し後の配当金、債務·株式発行の完了など、2020年以内に現金状況を増加させることで、新冠肺炎が私たちの業務に与える影響に対応しています。また，新冠肺炎による市場状況を考慮して，2020年には自発的離職と早期退職計画による従業員削減や，我々のグローバル組織規模の適切な調整を含めたコスト節約措置を講じている。2021年、私たちは一部の債務に対して再融資を行い、満期日を延長し、財務業績契約を修正し、最低流動性とレバレッジ率要求を取り消した。2022年と2023年の第2四半期には、債務の他の部分の再融資と満期日の延長をさらに行い、これも金利上昇により私たちの業績にマイナスの影響を与えた。私たちは、世界経済回復が私たちの業務と全世界の予約量に持続的な影響を与えることは、私たちの財務業績と流動性に実質的な負の影響を与え続けると信じており、新冠肺炎の回復が行われているにもかかわらず、このような負の影響は続く可能性がある。私たちは私たちの現金状況と私たちが取った流動性措置が私たちが産業回復を過ごす過程で追加的な柔軟性を提供すると信じている。私たちは私たちの流動性レベルを監視し続け、必要があると判断した時に追加的な措置を取るつもりだ。
私たちは主に現金と現金等価物を利用して私たちの運営費用を支払い、資本支出を行い、私たちの情報技術インフラ、製品と製品に投資し、納税、申告時に優先株の四半期配当金(以下の定義)を支払い、私たちの債務とその他の長期債務を返済します。自由キャッシュフローとは，財産や設備を増やすことで減算された運営キャッシュフローである.2023年、私たちは総資本支出が約8000万ドルだと予想している。我々のコスト削減計画に関するコストは今年約7000万ドルと予想され，その大部分は2023年に発生する。詳細は“-リスク要因”を参照されたい。
私たちが現金を生産する能力は私たちがコントロールできない多くの要素に依存しており、私たちの債務超過義務を履行できなかったいかなる場合も、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。債務の支払と再融資を行う能力、および運営資本需要および計画中の資本支出に資金を提供する能力は、私たちの未来に現金を発生させる能力に依存し、これは、私たちがコントロールできない一般経済、金融、競争、商業、立法、規制、その他の要素の影響を受け、新冠肺炎の影響を受ける。“リスク要因--新冠肺炎疫病が私たちの業務の持続的な回復に与える影響は、私たちの経営業績への影響は極めて不確定です”および“-私たちは経営活動から発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれません。合理的な条項または追加資金がありません”
持続的な基礎の上で、戦略買収、資産剥離、合弁企業、株式方法投資、既存債務の再融資、あるいは公開市場または私的交渉の取引で私たちの未償還債務を買い戻し、株主価値を創出したり、財務業績を向上させる可能性があると考えられる他の取引を評価し、考慮します。これらの取引には現金支出や収益が必要となる可能性があり、現金支出が必要な範囲では、手元現金、債務または株式発行の組み合わせで資金を調達することができる
我々の業務はGAAPベースで純損失が発生しているが，我々の運営と非運営実績および減税·雇用法案の条項に基づいて2022年に連邦課税収入を確認し，これらの条項は利息支出控除と純運営損失(NOL)の年間使用を制限し，研究開発コストの資本化と償却を求めている。したがって，2023年に米国連邦現金納税者となる予定であり，2023年には可能な限りNOLの使用から利益を得ることが予想される。私たちは2023年以降の短期的に、私たちのNOLと特定の税金免除の恩恵を受け続けるだろうと予想している。
資本資源
2023年6月30日現在、私たちの未返済債務総額は48億ドルで、債務発行コストと1.28億ドルの未償却割引を差し引いた。現在、我々の約26%の債務(現金と金利スワップのヘッジ影響を差し引く)は可変であり、金利変化の影響を受けている。“リスク要因--私たちは金利変動の影響を受けている”を見てください。将来、既存債務を再融資する機会や、将来の戦略投資を支援し、運営需要を支援し、追加的な流動性を提供し、または債務を返済するための債務や株式発行を行うことが考えられるかもしれません。
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世界の資本市場は2022年と2023年の第2四半期を通じてウクライナ衝突、インフレ率の上昇、米国の通貨政策経路の不確定性に対応するための変動時期を経験した。2022年と2023年の第2四半期に、私たちは一部の債務を再融資し、金利が数年前より高くなり、現在と未来の利息支出を増加させた。しかし、2023年6月の再融資(以下の定義)は、実物で利息を支払う能力を提供しているため、満期金額は、現金で支払うのではなく、支払日に手形残高に資本化され、最近この債務の利息のために支払う現金を減少させる。私たちは2023年と2024年にさらに私たちの債務の一部を再融資し、現在の金利では、私たちの利息支出にマイナスの影響を与える可能性があると予想している。また、全米航空会社との反独占訴訟の判決により、早ければ2024年に全米航空会社の合理的な弁護士費と費用の支払いを要求される可能性がある。連結財務諸表に14.または事項が添付されていることを参照。全米航空の弁護士費と費用(あれば)を判断する可能性のある金額によると、私たちの手元に十分な現金がなければ、個人や公共融資源から融資を求める必要があるかもしれませんが、保証されないかもしれません。
私たちが資本資源を持続的に獲得できるかどうかは多種の要素に依存し、世界の経済状況、全世界の金融市場状況、十分な数の融資があるかどうか、私たちが債務契約の要求を満たす能力、私たちの経営業績及び私たちの信用格付けを含む。このような外部事件は市場をさらに混乱させ、私たちの資金調達費用を増加させるかもしれない。私たちが債務を返済していない条項は私たちが追加債務を発生させることを可能にしているが、制限されており、私たちが追加保証債務を生成する能力は明らかに限られている。したがって、私たちは、このような増量債務があれば、将来発行される程度では、無担保である可能性が高いと予想している。もし私たちの信用格付けが引き下げられたり、融資源がより限られたり、より高いリスクが私たちの格付けレベルや私たちの業界に起因する場合、私たちが資金を得る機会といかなる融資のコストも否定的な影響を受けるだろう。将来私たちの債務に資金を提供するためのより多くの債務融資がある保証はなく、商業的に合理的な条件で提供される保証もなく、この場合、私たちは他の資金源を求める必要があるかもしれない。さらに、将来の債務協定の条項には、私たちが現在拘束しているよりも制限された契約が含まれている可能性があり、これは私たちの業務運営を制限するかもしれない。より多くの情報については、“リスク要因を参照してください。私たちは経営活動で発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれませんし、合理的な条件で追加の資金を得ることができないかもしれません。あるいは全く得られないかもしれません”
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。2023年第1四半期、我々はAR手配に基づいて私たちの売掛金残高を証券化取引し、最大2億ドルの追加資金を提供した。2023年6月には、元金総額7億ドルまでの優先保証定期融資を規定し、特定の外国子会社や他の契約で少なくとも1億ドルの現金残高を維持し、適用される外国保証人の担保が特定の最低水準に達することを保証するために、2023年の定期融資協定に署名した。2023年の定期ローン協定には、特定の投資、処分活動、および関連取引の制限を含む様々な非金融契約も含まれています。さらに、“2023年定期融資協定”には、改正および再署名された信用協定に基づく慣行早期返済事件、財務および負の契約、および他の陳述、契約および違約事件が含まれているが、場合によっては、これらの陳述、契約、および違約事件の制限性が強い。2023年6月30日現在、私たちは改正と再署名された信用協定、売掛金手配、2023年の定期融資協定条項の下でのすべての契約を遵守しています。
私たちが定期ローンを返済する必要がある金額は、改正され再署名された信用協定で定義された年間超過キャッシュフローの50%に相当する。もし一定のレバレッジ率に達したら、このパーセントの要求は減少またはキャンセルされるかもしれない。2021年12月31日までの年間業績によると、2022年に超過現金流量支払いを支払う必要もなく、2022年12月31日までの年間業績について2023年の超過現金流量支払いを支払う必要もない。
また、吾等は、改正及び再締結された信用協定の規定に基づいて、いくつかの資産所得金(税項又は借入金を差し引いた)で定期融資を返済しなければならないが、当該等の融資は他の方法で業務に再投資されていない。2023年6月30日現在、AirCentreを売却した収益のうち2.77億ドルを再投資したり、契約条項に基づいて再投資を行ったりしている。もし私たちが最終的に180日以内にこれらの契約条項に拘束された収益を再投資しなければ、私たちはこれらの収益を追加の債務の返済に使用することを要求されるだろう。2023年5月24日、我々は、2023年2月19日に改訂·再署名された信用協定の契約条項に基づき、AirCentreを売却した残りの現金収益を用いて、2021年定期融資B-2、2022年定期融資B-1、2022年定期融資B-2の元金と未計算利息4800万ドルを前払いした。2023年6月30日までの3ヶ月間に、未償却債務発行コストの抹消と割引を含む100万ドルの消火費用損失を総合経営報告書に記録した。
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最近起きた私たちの流動性と資本資源に影響を与える事件は
債務協定
2023年5月16日、Sabre GLBLは信用協定第5号改正案(“SOFR改正案”)を締結した。SOFR修正案は日付が二零一三年二月十九日の改訂及び信用契約の再締結に基づいて締結されました。SOFR改正案は、2021年の定期融資B-1と2021年の定期融資B-2のLIBORベースの金利をSOFRベースの金利に置き換えることを規定し、信用協定のいくつかの条項を改正した。LIBORからSOFRに変更された理由は、金利改革とLIBORを融資基準として徐々に廃止したためである。SOFR修正案は私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与えません
2023年6月13日、私たちの間接総合付属会社Sabre Financial借り手LLC(“Sabre FB”)は、いくつかの貸手と新しい定期融資信用協定(“2023年定期融資協定”)および会社間保証定期融資協定(“Pari Passu融資協定”)を含む一連の取引を締結した。2023年の定期融資協定では、元金総額7億ドルにのぼる優先担保定期融資(“2028年満期の高級担保定期融資”)が規定されているが、Sabre FBは2028年に満期となった高級担保定期融資の収益をSabre GLBLに提供する会社間融資に使用する。2023年6月13日、Sabre FBは2023年の定期融資協定により7億ドルを全額借り入れ、Pari Passu融資協定に基づいてSabre GLBLに資金を貸した。2023年の定期融資協定項での借入金は、Sabre FBの同等権益融資協議下の債権と、当社のいくつかの海外子会社の資産を含むSabre FBの資産を担保にしています。平権融資協議項下の借款は同一担保品の優先留置権を担保とし、当該担保品は高級担保信用手配及びSabre GLBLの未償還高級担保手形下の債務を担保とする。Sabre GLBLは、平権融資協定により借入された収益を使用して、2025年満期の未償還9.25%優先担保手形の6.5億ドル(“2023年6月再融資”)と、2021年未償還定期融資B-1、2021年定期融資B-2、2022年定期融資B-2の1500万ドルを買い戻す。残りの収益は、2300万ドルの割引を差し引いて、1300万ドルの他の費用と支出を支払うために使われます。私たちは1300万ドルの追加費用を発生して、9.25%の高級保証手形の課税と未払い利息1000万ドルを加えて、資金は手元の現金から来ます。2023年6月30日までの6カ月間で、2023年6月の再融資に関する債務返済純収益1400万ドルを確認した。2023年6月30日現在、私たちは2023年の定期融資協定と対等融資協定での契約を守っています。
AR施設
2023年2月14日、Sabre Securitiation、LLC、Sabre Corporationの間接連結子会社および特殊目的エンティティ(Sabre Securitiation)は、ノースカロライナ州PNC銀行と3年間の2億ドルまでの約束売掛金証券化融資(AR融資)を締結した。2023年6月30日まで、私たちは1億3千万ドル売掛金ローンの下の未済金。これらの収益は一般企業用途に使用されている。
配当をする
優先株は6.50%に相当する年利で配当金を累積し、我々の取締役会が合法的に支払いに利用可能な資金から現金を支払うと発表した場合、優先株は配当金を支払い、四半期ごとに現金を滞納する期間は毎年3月1日、6月1日、9月1日、12月1日で、2020年12月1日から2023年9月1日まで(2023年9月1日を含む)となる。優先株の発表された配当は、現金、私たちの普通株の株または現金と私たちの普通株の株の組み合わせで支払うことを選択しました。私たちは第3四半期と第6四半期の総合運営実績に500万ドルと1100万ドルの配当金を記録した 1か月 それぞれ2023年6月30日と2022年6月30日まで。2023年と2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちはそれぞれ優先株に1100万ドルと1100万ドルの現金配当金を支払った。2023年7月26日、取締役会は2023年9月1日に2023年8月15日に登録された優先株保有者に優先株1株1.625ドルの配当金を支払うことを発表した
株式買い戻し計画
2017年2月、最大5億ドルのSabre発行普通株式を購入するための長年の株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)を承認したことを発表した。株式買い戻し計画下での買い戻しは、公開市場または私的協議の取引で行うことができる。2023年6月30日までの6ヶ月間、吾らは株式買い戻し計画に基づいてどの株式も買い戻していない。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況である株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。2023年6月30日現在、株式買い戻し計画によると、約2.87億ドルのライセンスが買い戻しに使用されている。
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高度な保証信用手配
2022年3月9日、当時返済されていなかった定期融資B手配の他の一部を再融資する改正案(“2022年3月再融資”)を達成した。著者らの高級担保信用手配は改訂と再予約された信用協定によって制限され、2020年12月に締結した第6期A期ローン再融資及び逓増改訂及びすべての前述の改訂を含む。私たちは割引と特定の費用と支出に関連した金額を除いて、2022年3月の再融資のために追加の債務を発生させていない。2022年3月の再融資には、改正および再注文信用協定によって借りられた6.25億ドルの新定期融資“B”融資(“2022年定期融資B-1融資”)によって得られたお金を適用して、改訂および再注文信用プロトコルの下で既存の定期融資Bクレジット融資約6.23億ドルの満期日を延長することが含まれる。残りの収益は、100万ドルの割引を差し引いて、100万ドルの他の費用と支出を支払うために使われる。私たちは500万ドルの割引と300万ドルの他の費用を追加しました。これらの費用はすべて手元の現金で支払います。2022年12月31日までの年度内に，2022年3月の再融資に関する債務弁済損失400万ドルと，他の純額に計上した融資費用債務改正コスト100万ドルを確認した。2022年定期ローンB-1ローンは2028年6月30日に満期になり、2022年定期ローンB-1ローンを12ヶ月後に前払いまたは返済する能力、またはその日までに101のプレミアムで前払いまたは返済する能力を提供してくれた。2022年定期融資B-1ローンの金利は、期間SOFRに基づいており、LIBORの代わりに適用される保証金を加えています。
2022年8月15日、定期融資B手配の一部の再融資(“2022年8月再融資”)の改正案を達成した。私たちは割引と特定の費用と支出の金額を支払う以外に、2022年8月の再融資のために追加の債務を発生しなかった。2022年8月の再融資には、Sabre GLBLが吾らの改訂及び再予約信用協定に基づいて借り入れ、改訂及び再注文信用協定項の下で既存の定期融資B信用融資約6.47億ドルの満期日を延長するために、新たな6.75億ドルの定期融資“B”融資(“2022年定期融資B-2融資”)の運用を含む。残りの収益は、2500万ドルの割引を差し引いて、300万ドルの他の費用と支出を支払うために使用される。私たちは900万ドルの割引と200万ドルの他の費用を追加しました。これらの費用はすべて手元の現金で支払います。2022年12月31日までの年度内に，2022年8月の再融資に関する債務改正コストを確認し，そのうち500万ドルを他の純額に記入した。2022年8月の再融資で記録された債務弁済損失はない。2022年定期ローンB-2ローンは2028年6月30日に満期になり、2022年定期ローンB-2ローンを12ヶ月後に前払いまたは返済する能力、またはその日までに101のプレミアムで前払いまたは返済する能力を提供してくれた。2022年の定期融資B-2ローンの金利はSOFRに基づいており、ロンドン銀行の同業借り換え金利の代わりに、適用される保証金を加えている。  
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。2023年6月30日まで、私たちは改正と再署名された信用協定条項の下でのすべての契約を遵守しました。
キャッシュフロー
 6月30日までの6ヶ月間
 20232022
(金額は千単位)
経営活動用の現金$(99,188)$(212,312)
投資活動が提供する現金(61,545)271,898 
融資活動から提供された現金70,360 (40,408)
非持続経営業務提供の現金80 (2,698)
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響1,554 (2,652)
現金、現金等価物、および制限現金の増加$(88,739)$13,828 
経営活動
2023年6月30日までの6カ月間、経営活動で使用された現金総額は9900万ドル。営業キャッシュフローは前年同期比1.13億ドル増加し、主に取引量の増加によるものだが、債務関連の利息支出は9700万ドル増加し、コスト削減計画に関する解散費は2200万ドル増加し、この増加を部分的に相殺した。
投資活動
2023年6月30日までの6カ月間，資本支出に4800万ドルの現金を使用し，主に内部使用のために開発されたソフトウェアに関連し，1300万ドルを買収に関する活動に用いた。
2022年6月30日までの6ヶ月間に3.92億ドルAirCentreを売却する収入の一部は、主に内部使用ソフトウェアの資本支出のための3300万ドルの現金、GBT投資のための8000万ドルの現金、および他の買収のための700万ドルによって相殺される
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融資活動
融資活動は2023年6月30日までの6カ月間で7000万ドルを提供した。私たちの融資活動の重要なポイントは
•2028年に満期になった高級保証定期融資の発行で6.77億ドル
•2025年満期の9.25%優先担保手形、2021年定期融資B-1、2021年定期融資B-2、2022年定期融資B-2の6.65億ドルを支払う
•私たちの売掛金ローンから1億3千万ドルの純利益を得ました
•改正と再署名された信用協定に基づいて、AirCentre処置からの前金である5，400万ドルの定期ローンを支払います
•債務割引と発行費用2300万ドルを支払います
•Confermaの直接親会社普通株を売って1600万ドル
•1，100万ドルの優先株金を支払い
•従業員株式オプション奨励金の決済から600万ドルを純支払いする。
2022年6月30日までの6カ月間、融資活動には4，000万ドルが使用された。私たちの融資活動の重要なポイントは
•2022年の定期融資B-1の発行で6.25億ドル
•修正および再署名された信用協定に従って6.24億ドルの以前の定期ローンを支払う
•従業員の株式オプションを清算するために1500万ドルを純支払いしました
•私たちの優先株に1100万ドルの配当金を支払います
•1，000万ドルの債務プリペイドと発行費用を支払い
•2021年の定期融資B-1と2021年の定期融資B-2に500万ドルを支払う。
契約義務
2022年12月31日以来、私たちの将来の最低契約義務は実質的に変化していません。先に2023年2月17日にアメリカ証券取引委員会に提出されたForm 10-K年度報告書で開示されたように、金利が私たちの債務に与える影響と、3年間の売掛金証券化手配下の追加借款を除いて、1.3億ドルと2023年6月の再融資の影響。自分から2023年6月30日、私たちの債務総額は73億ドルで、うち1.87億ドルが2023年に残り期間が満了する。
2023年6月30日までの6ヶ月と2022年12月31日までの年間では、表外予定はありません。
最近の会計公告
最近の会計声明に関連する情報は、本四半期報告書10−Q表の第I部分第1項に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる当社の連結財務諸表の付記1.一般情報に含まれる。
肝心な会計見積もり
私たちの財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計基準に基づいて作成された私たちの連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成する際には、私たちが報告した資産と負債、収入と費用、その他の財務情報に影響を与える推定と判断を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もり値と大きく異なる可能性があり，我々が報告した財務状況や運営結果は異なる仮定や条件で異なる可能性がある。また、私たちが報告する財務状況や経営結果は、特定の会計基準の適用によって異なる可能性があります。
財務諸表の基礎となる会計推定が、推定時に不確実な事項を仮定し、推定の変化が合理的に発生する可能性があり、財務状況、財務状況の変化、または経営結果の新聞に重大な影響を与える可能性がある場合、この会計推定を“キー会計推定”とみなす。財務諸表作成に最も重要であると考えられる重大な見積もりと仮定に関する会計政策の検討については、これらの政策をどのように適用するか、および我々の見積もりや仮定とは異なる結果が財務諸表に記載されている金額にどのように影響するかについては、2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−K年報に含まれる“財務状況および運営結果−キー会計推定の検討および分析”を参照されたい。2023年2月17日に米国証券取引委員会にForm 10−K年度報告書を提出して以来、我々のキー会計見積もりに実質的な変化はない。
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第3項：市場リスクに関する定量的·定性的開示
市場リスクとは、以下の不利な変化による潜在的損失である：(I)現行金利、(Ii)外国為替レート、(Iii)信用リスクと(Iv)インフレ。私たちの市場リスクの開放は長期債務の満期利息支払い、派生ツール、現金と現金等価物収入、売掛金と売掛金、引受人激励負債と繰延収入に関連する。私たちは規定された政策と手続きを通じてこのような危険に対する私たちの開放を管理する。私たちはデリバティブ市場で取引、市場、または他の投機活動をしない。我々の目標は、将来発生する可能性のある利息および為替レートの不利な変動から生じる潜在的な損益表、現金流量、および公正価値の開放を減少させることだ。全世界の経済回復による不確定性、新冠肺炎疫病の著者らの外貨開放への影響を含むため、著者らはすでに外貨現金流の予測に対する新しいキャッシュフローのヘッジを一時停止し、私たちは回復軌跡及び純開放に対する影響に対して更に明確な理解があるまで行った。以下に述べる以外に、2022年12月31日以降、我々の市場リスクに大きな変化はないことは、これまで2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書の“市場リスクに関する定量的かつ定性的開示”で開示されている。
私たちの金利リスクへの開放は、従来、主に私たちの金利交換と、優先保証信用手配の改訂と再署名された信用協定下の金利と関係がありました。2023年6月に、吾らはSabre GLBLあるいはその任意の連合所属会社の任意の未償還保証債務(2023年定期融資協定参照)の前20取引日の平均満期最高収益率(“参考金利”)に基づいて、(I)現金利息25ベーシスポイントまたは(Ii)を加えて実物利息175ベーシスポイントに対応する新しい高級担保定期融資手配、すなわち2028年満期の高級担保定期融資を締結した。現金利息と実物利息の総合金利下限はそれぞれ11.50%と13.00%、総合金利上限はそれぞれ17.50%と19.00%である。最高金利まで参考金利を上げることは、私たちの利息支出に影響を及ぼすだろう。彼は言いました
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々の経営陣は、CEOおよび最高財務官の参加の下、本報告で述べた期間終了までの、1934年の証券取引法(改正)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義された当社の開示制御および手順(この用語は、1934年の証券取引法(改正)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義される)の有効性を評価した。この評価によると、我々の最高経営責任者および最高財務官は、今期末までに、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。
財務報告の内部統制
2023年3月、私たちは、収入のかなりの制御環境に影響を与える新しい課金システムの追加実施段階を完了しました。第1の実施段階は2021年第4四半期に完成し、一部の収入に対する制御環境に影響を与えた。次の数年間、私たちは私たちの収入請求書と報酬対価格の処理の大部分をこのシステムに移すことが予想され、これは私たちの財務報告書の内部統制に大きな影響を及ぼすかもしれない
最近の会計四半期では、財務報告の内部統制に他の変化は生じていない(この用語は、“取引法”の下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されている)、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えるか、または合理的にそれに大きな影響を与える可能性がある
第2部：その他の情報
項目2.法的手続き
当社とその付属会社は当社の業務に関する定例法律手続きを時々行っています。私たちの重大な法的手続きの説明については、本四半期報告書10-Q表の第1項、第1項、参照によって本四半期報告書に組み込まれた当社の連結財務諸表付記14.またはある事項を参照してください。
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プロジェクト1 Aリスク要因
以下のリスク要因は、本四半期報告におけるForm 10−Qまたは他の態様に関する任意の記述を理解するために重要である可能性がある。我々の業務、財務状況、および経営結果は、現在知られているものであっても未知であっても、以下に説明する要因を含むが、以下に説明する要素に限定されない多くの要因の影響を受ける可能性がある。これらの要因のいずれか1つまたは複数は、過去または予想された将来の経営業績および財務状況と大きく異なる我々の実際の経営実績および財務状況を直接または間接的にもたらす可能性がある。これらの要因のいずれも、全部または一部は、我々の業務、財務状況、経営結果、および株価に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
新冠肺炎の流行がわれわれの業務に及ぼす影響やわが運営業績への影響から回復が続くことは非常に不確定である。
新冠肺炎の伝播及び全世界の大流行をめぐる事態の発展はわが業務のあらゆる面に重大なマイナス影響を与えた。新冠肺炎の疫病及びそれに伴う経済状況と政府注文は消費者支出を大幅に低下させ、全世界の観光業の取引量はかつてない低下が見られ、これらの取引量がどの程度回復するかは正確な予測ができない。私たちの財政的業績と見通しはこのような取引量に大きく依存する。これらの発展が我々の業務に及ぼす最終的な影響を正確に予測することはできないが，2020年12月31日，2021年，2022年12月31日までの年度および2023年前6カ月の財務業績(処分活動の積極的な影響を除く)は重大かつ負の影響を受けており，2019年に比べて総収入，純収入，運営キャッシュフロー，調整後のEBITDAが大幅に低下している。このような否定的な影響は予測できない時期が続くかもしれない。
私たちの業務は消費者の旅行能力と意志、特に飛行機で旅行することにかかっています。私たちは過去数年間に主要な指標の徐々に回復を経験したが、大流行が私たちの業務あるいは観光業全体に与える長期的な影響を予測することはできない。もし新冠肺炎の流行が観光業を根本的に変え、私たちの運営モデルに悪影響を与えた場合、世界経済や観光業が回復していても、私たちの業務は引き続き悪影響を受ける可能性がある。
新冠肺炎疫病が著者らの業務、運営業績、キャッシュフローと成長見通しに与える影響からどの程度回復するかは高度に不確定であり、最終的には未来の発展に依存する。これらの要因は、雇用人数および遠隔作業スケジュールの変化の影響、旅行生態系全体の回復の速度および程度、ビジネス旅行を含む旅行パターンの短期的および長期的な変化、大流行病によるまたはその後の景気後退またはインフレ圧力が顧客支出に及ぼす影響の持続時間、時間、および重症度を含むが、これらに限定されない。旅行に関する社会規範は予測できない方法で永久的に変化する可能性があり、私たちの業務に不利な方法で観光業を変える可能性があります。さらに、旅行サービス提供者および旅行会社の潜在的な失敗(または苦境に陥っている旅行サービス提供者または旅行社の買収)は、業界のさらなる統合を招く可能性があり、私たちのサービスの市場動態に影響を与える可能性がある。
大流行と関連措置は観光業と私たちの業務に依存する多くの旅行サプライヤー、航空会社とホテルを含め、重大なマイナス影響を与えた。この大流行病はすでにいくつかの旅行供給者の再編や破産を招き続け、私たちがそれらと締結した協定の条項を再交渉する可能性がある。“私たちの旅行ソリューションおよびホテルソリューションビジネスは、顧客および他の取引相手との契約の維持および更新に依存しています”と参照
ある程度、新冠肺炎の流行からの回復に関連する持続的な影響は、引き続き私たちの業務や財務業績に悪影響を与え続け、この“リスク要因”の部分的に決定された多くの他のリスク、例えば、私たちの大量の未返済債務に関連するリスク、そして私たちが債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生成する必要があるリスクを増加させる可能性がある。
私たちは私たちの主要な幹部と技術従業員を含む従業員の能力を募集し、訓練し、維持することは、私たちの運営結果と未来の成長に重要だ.
私たちが効果的な競争を続ける能力は、私たちが新入社員を募集し、既存の従業員を維持し、激励する能力、特に私たちの業界、情報技術、システムの面で経験のある専門家、および私たちの主要な幹部にかかっている。例えば、私たちに必要な専門技術は得られにくいかもしれないし、しばしば供給が不足している。全世界的に、高素質従業員に対する需要と競争は大きく、例えばソフトウェアエンジニア、開発者と他のソフトウェア開発専門知識を持つ技術専門家、特にあるプログラミング言語に関する専門知識である。この競争は私たちが肝心な従業員を維持する能力に影響を与え、私たちの新入社員を募集する能力にも影響を与える。同様に、世界的な政治環境の不確実性は、私たちが重要な従業員を雇用し、維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。また、新冠肺炎業務の回復が私たちの業務に与える持続的な影響はすでに私たちの肝心な従業員を維持し、新入社員を募集する能力に影響を与え続ける可能性がある。新冠肺炎疫病が著者らの業務に与える影響及び著者らの運営結果への影響は進行中の回復状況は非常に不確定である。私たちのどの従業員もいつでもわが社での彼らの仕事を終了することを選択することができます。これらの技能のある人たちが会社を出る時、従業員の代わりに雇用し、訓練するのに長い時間がかかります。また、私たちの役員チームを含め、私たちの従業員数の変化は、私たちの運営と成長結果に影響を及ぼす可能性があります。例えば、事業戦略の見直しを発表し、技術インフラのような重要分野への長期投資を増加させることは、運営費や資本支出が増加することが予想されるため、短期的にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが
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高い素質の従業員を引き付けたり、既存の従業員を引き留めたり激励したりするために、私たちの業務は以下のような深刻な阻害を受ける可能性があります：例えば、契約通りに製品とサービスを提供することができない、新製品およびサービスを市場に出すことができない、または顧客の需要や競争相手の新製品に迅速に応答する.
2023年第2四半期には、業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。私たちのコスト削減計画は私たちの運営を混乱させる可能性があり、私たちのリストラは計画を超えたリストラの自然減員、日常運営における困難の増加、従業員の士気低下など、思わぬ結果をもたらす可能性があります。リストラの影響を受けていない従業員が代替作業を求めると、計画外の追加費用で契約支援を提供したり、生産性を損なうことになる可能性があります。私たちのリストラはまた私たちが合格した人材を引きつけて維持する能力を損なうかもしれない。さらに、予測不可能な困難、遅延、または意外なコストのため、私たちは私たちのコスト低減努力による予想される利益、節約、改善を実現できないかもしれない
私たちは競争が激しく、発展していく市場で運営しています。もし私たちが革新と発展を続けなければ、私たちの業務運営と競争力は損なわれる可能性があります。
観光供給者が新しいあるいは改善した顧客に接触し、価値を増加する方法を求めることに伴い、観光技術は急速に発展している。私たちは旅行サプライヤーの絶えず変化する需要と激しい競争に対応するために、革新と発展を続けなければならない。サプライヤーがすべての流通ルートで同じ旅客体験を提供するIT解決方案を求めることに伴い、私たちは日に日に激しい競争に直面して、間接的にGDSを通過しても、直接他のルートを通過しても。観光サプライヤーはルートを越えて動作する革新的な解決策を採用しているため、GDSあるいは他の流通ITソリューションの競争に対応するために新しい製品やサービスが必要であることを予見していなければ、私たちの運営業績は影響を受ける可能性がある
新しい技術と市場発展に適応するには大量の支出と準備時間が必要かもしれないが、将来の業務量の増加が本当に現実になることを保証することはできない。私たちはいくつかの困難に直面するかもしれませんが、これらの困難は、強化、アップグレード、追加機能の成功した開発、マーケティング、実施を遅延または阻害する可能性があります。さらに、競争相手のように迅速に、または費用効果のある方法で新しい製品、サービス、技術、およびシステムを維持、アップグレード、または導入することができない可能性がある。たとえば，変化する技術環境や顧客ニーズに適応するために，我々のGDSを更新し，新たな機能を持たせなければならない.しかし、この過程は高価で時間がかかるかもしれないし、私たちの競争相手と比較して、私たちの努力は成功しないかもしれない。私たちが開発した製品は市場で十分に認められないかもしれないし、実質的な収入を生み出すのに十分ではないかもしれないし、あるいは私たちの競争相手の製品によって淘汰されたり、競争力を失ったりする可能性がある。
また、有機的な研究開発や戦略買収を通じて彼らの製品やサービスを増やすことも含め、競争相手も発展している。したがって、私たちは研究開発に大量の資源を投入し続けて、私たちのサービスの速度、正確性、全面性を絶えず向上させなければなりません。私たちはすでに未来に私たちの技術プラットフォームを変更したり、私たちの技術への投資を増加させたり、マーケティングを増加させ、価格やビジネスモデルを調整し、他の行動を取ることができて、これはすでに未来に私たちの財務業績と流動性に影響を与える可能性があります。
私たちは先進的な情報技術とシステムの使用に依存している。私たちの競争力と未来の業績は私たちの能力に依存して、私たちは新しい技術発展、業界標準と傾向、そして顧客の要求に基づいて、私たちの製品、サービス、技術とシステムに対して適時かつ経済的に効果的な強化、アップグレードと増加を行うことができます。別の例として、私たちの企業アプリケーションおよびプラットフォームは、他のホスト環境に移行し、大量のコストを発生させ続け、将来的に不安定および業務中断を招く可能性があり、これは、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。
私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面しています。
観光供給者は引き続きなんとかしてコストを下げ、流通のコントロールを強化する。例えば、航空業界の統合、LCC/ハイブリッド車の成長、その他のマクロ経済要素は、一部の航空会社が契約再交渉期間中に費用を下げる交渉を促進し、それによって私たちの旅行ソリューション業務により大きな定価圧力をかけ、これは逆に私たちの収入と利益率にマイナスの影響を与えた。また、旅行サプライヤーが複数の流通ルートを使用することも、これらのサプライヤーとの契約再交渉に悪影響を与え、私たちの収入にマイナス影響を与える可能性がある。例えば、私たちが私たちの旅行サプライヤーと新しいGDS協定を再交渉しようとすると、彼らはその直接流通ルート(例えば、関連航空会社のウェブサイト)のみを介して流通するか、または契約が満了した後に旅行者にこれらの直接ルートを介して提供されるより魅力的なコンテンツ条項を旅行者に提供する可能性がある。このような交渉圧力の源のため、私たちは彼らの業務を維持するために値下げしなければならないかもしれない。もし予約を更新できなければ我々のもし私たちがこれらの旅行サプライヤーと似たような経済条項を締結したり、契約が全くない場合、あるいは私たちがこれらのコンテンツを提供する能力が似たように阻害されれば、私たちの内容がもっと限られているので、私たちの旅行ソリューション業務の市場としての価値にも悪影響を及ぼすだろう
私たちの収入は世界の観光業の取引量、特に航空旅行の取引量に高度に依存している。
私たちの旅行解決策とホテル解決策の収入は主に旅行サプライヤーの取引量に依存して、彼らの航空券、ホテルの部屋あるいは他の旅行製品の単価ではありません。私たちと旅行供給者との合意によると、これらの収入は通常、契約書で毎年再使用することを約束しません。したがって、私たちの収入は世界の観光業、特に航空旅行に依存していて、私たちはこの業界からかなりの収入を得て、全世界と
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旅行、旅行、交通取引額。したがって，我々の収入はレジャーやビジネス旅行の低下や中断の影響を受けやすく，これらの低下や中断は我々がまったく制御できない要因による可能性があるため，これらの低下や中断が発生すれば再発しない可能性がある.
様々な要素はレジャーとビジネス旅行に一時的または持続的な妨害をもたらす可能性がある。これらの割込みが我々の業務に与える影響は，このような割込みの規模と継続時間に依存する.これらの要因には、(1)景気後退およびインフレ圧力を含む全体的および現地の経済状況、(2)旅行サプライヤーの財務不安定、およびこのような旅行サプライヤーの任意の基本的な企業変化が旅行内容のコストおよび獲得可能性に与える影響、例えば、航空会社の破産、合併またはサービス停止、(3)新冠肺炎、インフルエンザ、ジカウイルス、エボラウイルスおよび中東呼吸症候群ウイルスの爆発、燃料価格の上昇、政府閉店、旅行環境コストに対する態度の変化、安全懸念、および遠隔作業環境への移行など、旅行需要に影響を与える要素、などがある。(4)テロ、敵対行動および戦争の行為または脅威のような政治的事象、(5)悪天候、自然災害または人為的災害および気候変動の影響、(6)旅行制限、規制行動、飛行機の欠航、または政府制裁のような航空会社と観光業の規制変化を管理する要素、特定の国有旅行業者とのビジネス、任意の主要航空会社、ホテルまたは空港の停止または労働騒ぎを許可または禁止する。新冠肺炎の持続的中断は我々の業務に負の影響を与えており，これらの中断後の回復の程度は不明である。新冠肺炎疫病が著者らの業務に与える影響及び著者らの運営結果への影響は進行中の回復状況は非常に不確定である
私たちの旅行サプライヤーの顧客は財務不安定あるいは統合を経験し、コストを下げて、彼らの流通モードを変えたり、他の変化を経験したりする可能性があります。
私たちの収入と売掛金の大部分は航空会社から来ました。私たちはまたホテル、レンタカーブランド、鉄道事業者、クルーズ会社、観光事業者、そして旅行と観光業の他のサプライヤーから収入を得ます。これらの関係の不利な変化や新しい関係を構築できないことは、私たちの旅行製品やサービスの需要と競争力にマイナスの影響を与える可能性がある。例えば、資本市場の流動性不足や経済的疲弊は、私たちの旅行供給者が支払い義務を支払う時間を増加させたり、支払い義務を滞納したりすることを招く可能性があり、これは予想される信用損失の増加を招き、私たちの業績にマイナス影響を与える可能性がある。航空会社やホテルサプライヤーの任意の大規模な破産または他の破産手続きは、お客様との合意を拒否または早期に終了させる可能性があり、適用されれば、重大な資産減少を招く可能性もあります。同じように、航空会社やホテルのサプライヤーのいかなる一時停止や運営停止も、私たちの業績にマイナス影響を与える可能性があります。私たちは通常顧客に保証や担保を販売条件として要求しないため、私たちの収入はより広い信用リスクの影響を受ける可能性があります。
さらに、サプライヤー統合、特に航空業界では、私たちの業務を損なう可能性がある。私たちの旅行ソリューション業務のかなりの収入は比較的に少ない航空会社に依存していますが、私たちのすべての業務は航空券の数に高度に依存しています。航空会社間の合併は、既存の顧客と関連する手数料収入を失う可能性があり、合併が同時に実施される輸送力制限により航空券の数が減少し、航空会社の集中度と交渉能力を増加させて、より低い取引費用を交渉する可能性がある。“私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面している”
私たちが収集、処理、保存、使用、および送信することは、政府の規制、相互衝突の法的要求、データのプライバシーに対する異なる見方、またはセキュリティイベントによって責任が生じる可能性がある
私たちは、顧客のための旅行取引の処理、および旅行に関連する他の製品およびサービスの提供を含む、大量の個人データを毎日収集、処理、保存、使用、および送信します。個人データは世界各地でますます法律と規制によって保護されており、これらの保護方法は千差万別であり、互いに衝突する可能性がある。例えば、近年、連邦貿易委員会や米国各州のような米国の立法者や規制機関は、法律法規により個人データの保護を強化し、プライバシーやデータ保護要求に違反する法執行行動を増加させている。欧州委員会が採択したデータ保護法“一般データ保護条例”(GDPR)や、特定の国や米国の様々なデータ保護法が施行されたり計画されたりしている。これらおよび他のデータ保護法律および法規は、関連する司法管轄区域内または関連する司法管轄区域から収集、処理および送信されたクレジットカード情報を含む個人データのプライバシーおよびセキュリティを保護することを目的としている。これらの法律および法規の施行および遵守は、私たちが予想しているコストよりも高いか、または時間がかかる可能性があり、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、各国は旅行や他の個人データを現地に保存することを要求する立法を実施している。私たちの業務は、私たちまたは私たちから個人データを受信したサプライヤーが、個人データ、新しいデータ処理、または現地化要求を使用して運営できないことによって、実質的な悪影響を受ける可能性があります。また、メディアによるデータ事件の報道はエスカレートし、一部の原因は法執行行動、調査、訴訟の数が増加したためである。プライバシーおよびデータ保護への関心と関心が増加するにつれて、我々は、潜在的な責任およびコストリスクに直面したり、適用された法律要件を遵守または遵守できなかったり、これらの法律要件との間の衝突や旅行データプライバシーおよびセキュリティ方法の違いによる名声リスクに直面している。
ソフトウェアソリューションの実施は、一般に、大量のリソースコミットメントに関連しており、重大な実施において約束どおりに送達できなかった場合は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務では、ソフトウェアソリューションの実施は通常、大量の資源の投入に関連し、私たちがコントロールできないあるいは制御できない多くの重大なリスクの影響を受ける。これらのリスクには
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•実装されたソフトウェアの機能は、クライアントの所望またはビジネスモデルに適合しない可能性がある
•複雑な実行プロジェクトについては、私たちの限られた訓練された実行専門家ライブラリは迅速かつ容易に拡大することができないため、効率的な計画と管理を行わなければ、資源問題はコストの高いプロジェクト遅延を招く可能性がある
•顧客固有の要因、例えば、顧客の既存の情報技術インフラストラクチャの安定性、機能性、相互接続および拡張性、および財務または他の場合、実行プロセスの完了を破壊、遅延、または阻止する可能性があり、航空予約システムの場合、これは通常12~18ヶ月を要する
•顧客およびそのパートナーは、我々が提案する技術および業務リスクを防止する措置を含む、成功した実施を確保するために実行すべき操作を完全にまたはタイムリーに実行できない可能性がある
これらと他のリスクのため、私たちのいくつかの顧客は私たちのソフトウェア製品を購入してインストールする際に計画外の巨額のコストを発生させる可能性があります。さらに、プロジェクトを実施するには計画よりも長い時間や失敗が必要かもしれない。私たちは長時間のインストールや顕著な追加費用を削減したり除去することができないかもしれない。重大な遅延または不成功の顧客実施プロジェクトは、既存の合意のキャンセルや再交渉、顧客のクレーム、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちの旅行ソリューション業務は旅行のバイヤーとの関係に依存しています。
私たちの旅行ソリューション業務は、旅行管理会社(TMC)とオンライン旅行会社を含む数人の大型旅行者との関係に依存しており、これらの旅行会社の予約を通じて大きな収入を創出している。この収入は比較的少ない旅行者に集中しており，特にこれらの会社に影響を与える要因に依存している.例えば、彼らのサービスに対する需要が低下した場合、または主要供給者がその内容を私たちから撤去した場合、旅行バイヤーは、私たちのサービスの使用を停止するか、または彼らの業務の全部または一部を競争相手または競合チャネルに移動させる可能性がある。私たちが大手旅行会社と締結した契約は通常、旅行会社が私たちのGDSを通じて一定数あるいはパーセントの予約を処理する時に報酬を増加することを考慮しますが、契約期間内に、旅行のバイヤーは私たちのGDSを通じて完全に予約する必要はありません。旅行バイヤーも、多くの理由で、単一の旅行コンテンツ源に過度に依存することを回避すること、またはGDSプロバイダとの交渉能力を増加させることを含む、予約を他の流通チャネルに移行する。さらに、いくつかの規定は、旅行バイヤーが事前に契約を終了することを可能にする。
旅行会社と旅行管理会社の間の合併はこれらのリスクを悪化させ、これは最終的に世界流通システムを購読する旅行会社の数を減らす可能性がある。競争力のある前期奨励を提供することで、他のGDSや他の競争相手と競争する業務がなければならない。これらの大型旅行バイヤーの駆け引き能力が高いため、各契約の更新では、この報酬が増加することが多い。参照してください“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析-私たちの業績に影響を与える要素-私たちの報酬に関するより多くの情報を得るために、旅行会社の報酬考慮を増加させます。しかし、サプライヤーの統合または他の市場力による旅行業者の取引費のいかなる減少も、費用対効果的な方法で旅行会社の報酬を考慮する能力を増加させること、または他の方法で利益率に影響を与えることを制限する可能性があります。
私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務は顧客や他の取引相手との契約の維持と更新に依存しています。
私たちの旅行ソリューション業務で、私たちは航空会社と参加した運送業者の流通とサービス協定を締結しました。主要航空会社との契約は通常三年から五年で、通常期限終了時に自動的に更新します。どちらか一方が事前に契約終了を通知しなければなりません。私たちは小型航空会社との契約は一般的に1年間で、契約期間が満了したら自動的に更新することができます。どちらか一方が事前に契約終了を通知しない限り。契約期間内に、航空会社は通常、私たちのGDSのみで流通する義務はなく、初期期限が満了した後に必要な事前通知を提供した後、私たちとの合意を終了することができます。私たちは未来に割引された経済条項で航空会社の契約を更新できるか、あるいは全然できないという保証はありません。“私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面している”
私たちはまた旅行のバイヤーと契約を結んだ。私たちのほとんどの旅行バイヤー契約は一年から三年の期限がありますが、私たちは普通主要旅行会社の顧客と非排他的な五年から十年の契約を締結しました。私たちは普通ビジネス出張部門と三年から五年の契約を締結しました。これらの契約は通常自動的に更新します。事前に契約終了を通知しなければなりません。私たちの旅行バイヤー契約の大部分は通常私たちの予約量の約15%~20%を占めていて、どんな所与の年にも更新する必要があります。私たちは将来優遇された経済条件で私たちの旅行バイヤー契約を更新できるか、あるいは全然できないことを保証できません。同じように、私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務は旅行サプライヤーとの契約に基づいています。航空会社の契約期間は通常三年から七年で、ホテルの契約期間は一年から五年です。私たちは私たちが将来割引された経済条項で私たちの解決策契約を更新できるか、あるいは根本的にできないという保証はない。また、複数の第三者流通業者パートナーおよび株式方式投資を使用して、ヨーロッパ、中東、アフリカ(“EMEA”)およびアジア太平洋地域(“APAC”)におけるGDSサービスを拡張しています。これらの第三者流通業者パートナーと株式方式投資を終了する契約手配は、関連市場における旅行ソリューション事業に悪影響を及ぼす可能性がある。見て、私たちは第三者流通業者のパートナーと株式方法投資に依存して、私たちのGDSサービスをいくつかの地域に拡張し、これは私たちを直接管理コントロールの不足と潜在的な利益衝突に関連するリスクに直面させる。第三者流通業者パートナーと株式方法投資との関係に関するより多くの情報は、アクセスしてください。
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私たちは、これらの合意の一部または全部を経済的に有利な条項で更新することができなかったか、またはこれらの既存の契約を早期に終了することができず、これは、私たちのコンテンツおよび流通範囲が限られているので、私たちのTravel Solutionsビジネスの市場としての価値に悪影響を与え、これは、私たちのいくつかの加入者が競争相手のGDSに移行したり、他の旅行技術プロバイダを使用して私たちが提供する解決策を提供し、私たちの業務、名声、およびブランドに実質的な損害を与える可能性があります。したがって、私たちの業務は、私たちの旅行バイヤー、旅行サプライヤー、第三者流通業者と契約を更新し、株式方法投資を行う能力があるかどうか、あるいは顧客のいかなる損失を相殺するために、新しい旅行バイヤーと旅行サプライヤーとの関係を発展させる能力があるかどうかに依存します。
私たちの収入は私たちの顧客グループの一部にある程度集中している。このような少数のクライアントに集中しているため、イベントがこれらのクライアントのうちの1つに悪影響を与える場合、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。
私たちは支払カード業界データ(“PCI”)のコンプライアンスに関するリスクに直面している。
PCIDSSはクレジットカードブランドが支払い口座データのセキュリティを強化するために必要な具体的な総合セキュリティ標準であり、セキュリティ管理、政策、プログラム、ネットワークアーキテクチャとソフトウェア設計方面の要求を含むがこれらに限定されない。クレジットカード処理サービスを維持するためには，PCIDSSに適合する必要がある.PCIDSSを遵守するコストは高く，要求の変化に応じて増加する可能性がある.例えば、支払カード業界セキュリティ標準委員会は、そのデータセキュリティ基準4.0版を発表しており、これらの新基準の範囲と既存のプロセスおよび制御への影響を決定するための評価を行っている。私たちは定期的に保証評価を受け、2022年10月に前回の年度評価に成功した。コンプライアンスは完全に安全な環境を保証するものではなく，評価の結果がそうであっても，支払カードブランドがさらなるコンプライアンス評価を要求したり，クレジットカード処理サービスを獲得する機会を維持するための追加要求を要求したりしない保証はない.“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”コンプライアンスは継続的な作業であり，新たな脅威の識別に伴い要求も変化する.もし私たちがPCIDSSコンプライアンス状態を失った場合(または今後のバージョンに基づいてPCIDSSコンプライアンスを更新できない場合)、私たちはより高い運営コスト、罰金、罰金に直面する可能性があり、極端な場合、私たちのクレジットカード処理特権が撤回される可能性があり、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすだろう。
私たちは様々な法的手続きに巻き込まれており、これは私たちに大量の費用、コスト、そして支出をもたらす可能性があり、不利な結果につながるかもしれない。
私たちは多くの資金に対するクレーム、あるいは私たちがどのように業務を展開しているのかに関する様々な法的手続きに巻き込まれている。連結財務諸表に14.または事項が添付されていることを参照。例えば、私たちと全米航空会社との反独占訴訟の判決により、私たちは全米航空会社の合理的な弁護士費と費用の支払いを要求されるかもしれない。全米航空に支払う弁護士費と費用の金額によると、もし私たちの手元に十分な現金がなければ、個人や公共融資源から融資を求める必要があるかもしれません。これは保証されないかもしれません。また、陪審員は全米航空会社が“シェルマン法”第1節に基づいて提出したクレームを却下し、Sabreの契約条項は反競争条項ではないと認定したが、陪審員は“シェルマン法”第2条に基づいて2007年から2012年までの間の独占クレームについて全米航空に有利な裁決を下した。全米航空はこの判決について1.00ドルの単一損害賠償金しか得ていないにもかかわらず、類似クレームの適用制限期間が過ぎたと考えているが、他の当事者も同様にこの判決から利益を得ることを求めている可能性があり、同じまたは類似した理由で私たちにクレームを出したり、訴訟を利用してより有利な契約条項を求めたりすると脅しているかもしれない。これらの事項のいずれかの結果及び結果の範囲により、我々の航空流通業務の運営方式は影響を受ける可能性があり、既存の航空流通業務モデルに変化を迫る可能性がある。
これらの行動を弁護し、追加14.またはある項目で説明された任意の他の行動、私たちの合併財務諸表または本Form 10-Q四半期報告書の他の場所の弁護、および将来私たちに提起される可能性のある他の行動は、時間がかかり、管理層の注意をそらした。私たちが最終的にこのような問題で自分自身を弁護することに成功したとしても、私たちはこのような費用、コスト、そして支出が続いている限り、大量の費用、コスト、そして支出を招く可能性が高い。このような結果のいずれも、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務を管理する法規やこのような規制を守らないどんな変化も私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務の一部は、規制された業界で運営されており、私たちの新しい法律、規則または法規に適用される不利な変化や公布の悪影響を受ける可能性があり、これらの変化は、私たちの製品やサービスに対する需要を減らしたり、これらの製品やサービスを獲得することを制限したり、コストを増加させたり、追加の債務を負担させたりする可能性があります。また、規制部門は比較的広範な自由裁量権を有しており、許可証を付与、更新、承認し、法規を実施または解釈することができる。したがって、もし規制機関が私たちのやり方が適用された規制に適合していないことを発見した場合、このような要求に対する規制機関の任意の解釈を要求または規制することができるかもしれない。これらの規制機関は、私たちの活動の一部または全部を阻止または一時的に停止するか、または他の方法で私たちを処罰することができる。また、私たちは国際、連邦、州、地方の法律、法規と政策の制約や影響を受け、これらの法律、法規、政策はよく変化する。その中には、データ保護とプライバシー立法と条例、及び貿易制裁、技術輸出、反独占、反腐敗、反ボイコット、電気通信、ネットワーク安全、環境、社会と管理事項及び電子商取引などの問題に影響を与える立法と条例が含まれている。私たちはこのような要求、解釈、法律、または法規のいずれかを守ることができず、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
また、米国はすでに経済制裁を実施しており、キューバ、イラン、クリミア、ドネツク、ルガンスク地域を含む指定国との取引に影響を及ぼす可能性があるが、これらに限定されない
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ウクライナ、北朝鮮、シリア、そしてこれらの国の国民と他の人たち、そしてアメリカの国家の安全利益を損なう行為に特化したいくつかの個人と実体。これらの制裁は外国資産規制事務所(“OFAC”)によって実施され、一般にOFAC条例と呼ばれている。これらの規定と他の国の類似規定は広くて複雑であり、制裁制度によって異なる。このような規定を遵守しないことは、民事と刑事処罰を含む法律と名声の結果に直面させるかもしれない。
私たちはキューバ、イラン、クリミア、ドネツク、ルガンスク地域へのウクライナ、朝鮮、シリアへの航空会社とGDS契約を締結したが、これらの国以外に本部を置いており、これらの国/地域の政府や国民にも、制裁を受けた国/地域の政府や国民にも属さない。イラン、スーダン、北朝鮮、シリアについて、私たちの活動は特定の情報と旅行に関する免除を守ることを目的としていると思います。キューバについて、私たちはOFACに通知しました。Sabre GDSにアメリカ以外の顧客がキューバへの非キューバ航空会社のフライト情報を提供し、予約とチケット販売をサポートしています。弁護士の意見によると、これらの活動は、外国資産規制所が情報や情報材料の伝送、それに関連する取引の規定に適用されることに制限されないと信じている。私たちはOFACと他の規制機関がこのような国での私たちの活動を知っていると思う。しかし、私たちは制裁規定と関連した説明的指導が複雑で、様々な解釈を受けていることに注目している。このような複雑さのため、監督管理機関の自分の法規と指導意見に対する解釈はケースによって異なる。したがって、私たちは規制機関が私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるので、未来に私たちの活動に挑戦しないという保証はない。
ヨーロッパでは、GDS規制またはその解釈は、私たちの業務コストを増加させたり、私たちの収入を低下させたり、マーケティングデータを販売する能力を制限したり、旅行のバイヤー、航空会社、鉄道会社または他の人との関係に影響を与え、旅行のバイヤーや私たちのシステムの他のユーザとの既存の合意の実行可能性を損害し、サービスまたは製品を提供することを禁止または制限したり、費用を確立または変更する能力を制限したりする可能性があります。米国はGDSを専門的に管理する法規を廃止したにもかかわらず、不公平な貿易慣行に関する米国交通部(DOT)の一般法規の制約を受けている。また、EUと他の地域の世界流通システムの持続的な監督管理も、異なる監督管理制度に適合するために異なる製品、サービス、商業実践を支援する業務挑戦をもたらす可能性がある。我々は現在、我々のグローバル業務に影響を与えるすべての規制要求の中央データベースを維持していないため、上記の法律や法規を遵守しないリスクが増加している。もし私たちがこのような法律法規を守らなければ、私たちは罰金、処罰、そして潜在的な刑事違法行為に直面するかもしれない。これらの法律法規や任意の新しい法律法規のいかなる変化も、私たちの業務運営をより困難にする可能性がある。
また、現在のウクライナの軍事衝突に対して、米国、イギリス、EU、その他の国政府は、ロシアおよびウクライナとベラルーシのある地域に影響を与える一括調整制裁と輸出規制措置を制定し、将来的に追加的な制裁と輸出規制を実施する可能性がある。紛争やこれらの制裁と輸出規制は、これらの国の顧客との既存の契約を履行したり、彼らの支払いを受け入れたりすることを阻止または阻害する可能性がある。さらに、紛争やこれらの制裁と輸出規制は、私たちが依存する可能性のある第三者がこれらの国で職務を遂行し続けることを阻止または阻害するかもしれない。これらの制裁、輸出規制、および関連物品のいずれか、およびこれらの制裁または軍事衝突に人為的に対処するための私たちまたは他の行動は、私たちの業務、業務結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
ロシアは最近立法と関連条例を採択し、2022年10月30日から発効し、ロシア連邦内で国内航空輸送を処理する自動化情報システムの開発、作成、運営に関する活動をロシア住民や法律実体が所有·運営し、海外システムを更新せず、海外システムとも連絡を結ばないことを求めている。この法案とこのような規制は私たちがロシアでこのようなサービスを提供することを禁止し、私たちの収入と業績に否定的な影響を与え続けると予想されている。詳細については“−我々の業務結果に影響を与える最新の事態発展”を参照されたい。
上述したように、上記の法規や制裁および他の制裁制度は複雑であり、これらの問題の解決を支援するコンプライアンス計画があるが、これらの問題を一貫して効率的に解決できる保証はない。これらの制裁、輸出規制、関連項目を守らないいかなる行為も、私たちを罰金、処罰、潜在的な刑事違法行為に直面させる可能性がある。2022年第3四半期に、私たちは私たちの制裁コンプライアンス計画に私たちの予想通りに機能していない要素が発見され、私たちはこれらの問題を解決している。私たちの強化計画はこのような規制や制裁要件に適合しない材料項目を識別するかもしれない。これらの項目に関連する任意の処罰および他の影響、コスト、または救済措置の金額は、私たちの結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは最近、ロシアの航空会社からGDSサービスの金額が大きな支払いではなく、これらの支払いを受けたことがイギリスの制裁に違反している可能性があることに気づいた。私たちは自発的にイギリス金融制裁実行事務室(OFSI)にこれらのお金を支払うことを開示した。もしOFSIが罰金を適用すれば、私たちは実質的ではないと信じている；しかし、このような罰金の金額は保証されない。
私たちは買収や剥離業務や業務運営に関するリスクに直面している。
私たちの成長戦略の一部として、私たちは将来的に事業や事業運営を買収することが可能になった。私たちは、追加のビジネスグループおよび戦略投資のための適切な候補を探すことができないかもしれないし、許容可能な条項でそのような取引のために融資を得ることができない、必要な規制承認を得ることができない、または他の方法でそのような取引を達成することができない、またはそのような取引を完全に達成することができない。例えば、私たちは以前、私たちが慣例の成約条件と規制部門の承認に依存するFarelogixを買収する合意に達したと発表した。2019年8月20日、米司法省はデラウェア州連邦裁判所に訴訟を起こし、永久禁止を求め、SabreのFarelogix買収を阻止した。初審裁判所は司法省の請求を承認しなかったにもかかわらず，米国第3巡回控訴裁判所は司法省の動議を承認した
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以下に述べる買収プロトコルが終了した後，判決を無意味な判決として撤回する.また、イギリス競争·市場管理局(“CMA”)はFarelogix買収の提案を阻止し、イギリス競争控訴裁判所はCMAの決定を確認した。SabreとFarelogixは2020年5月1日に買収協定を終了することに同意し、買収合意に基づき、2020年第2四半期にFarelogixに合計2，100万ドルの停止費を支払った。
私たちが識別し達成できる任意の買収は、私たちが成功できないか、利益的に統合、運営、維持、管理することができないこと、私たちの新しい買収の業務または従業員を維持、管理すること、私たちの経営陣の関心が既存の業務から統合業務と人員に移ること、統合過程で私たちの運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があること、買収時に私たちが知らなかった買収前に発生した事件や行為による負債を含む負債の影響を受けたり、予期できない業務や財務業績、コスト節約、相乗効果を達成できない可能性があることを含む多くのリスクに関連する可能性がある。買収はまた、定期的に減価テストを行う必要がある営業権と償却不可能無形資産、および潜在的な定期減価費用、および特定の無形資産に関連する償却費用を記録することを含む予期しない税務、監督管理および会計影響をもたらす可能性がある。これらの買収のいずれかを達成するためには、資本市場で株式を売却したり、債券を発行したり、私募で外部資金を調達する必要がある可能性があり、これは私たちの流動性に影響を与え、私たちの普通株の価値を希釈する可能性がある。“私たちには大量の債務がありますが、これは私たちのキャッシュフローと私たちの業務を経営する能力、そして私たちの債務下の義務を履行することに悪影響を及ぼす可能性があります”
私たちはまた、AirCentreポートフォリオを販売することを含む、将来の剥離業務や業務運営を剥離することができます2022年2月28日それは.いかなる資産剥離も一連のリスクに関連する可能性があり、管理層の注意力の移転、重大なコストと支出、必要な監督管理許可を得られなかった、このような資産剥離に関連する移行サービスの実施、顧客関係とキャッシュフローの損失、影響を受けた業務或いは業務運営の中断を含む。資産剥離を速やかに完了または完了できなかったことは、影響を受けた業務や業務運営の推定値に悪影響を与えたり、再構成費用を招いたりする可能性がある。
私たちは私たちのブランドの価値に依存して、これは多くの要素によって破壊されるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません。
私たちは、私たちの製品とサービスブランドの組み合わせを維持し、拡大することは、顧客基盤を誘致し、拡大するための重要な側面だと信じています。当社のブランドは、第三者プロバイダが提供するサービスレベルが信頼できないこと、顧客がそのアプリケーションを私たちの技術に正確に接続できないこと、個人データ(PCIまたは個人識別情報(“PII”)を含む)が失われたり、許可されていないこと、または訴訟、規制問題、または私たちの業務に関連する他の理由による他の不良宣伝などの負の影響を受ける可能性があります。“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”私たちの既存およびターゲット顧客において私たちのブランドの知名度を維持または向上させることができないいかなる行為も、私たちの現在と未来のビジネスの見通しにマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちは第三者流通業者のパートナーと株式方法の投資に依存して、私たちのGDSサービスをある地域に拡張し、これは私たちを直接管理コントロールの不足と潜在的な利益衝突に関連するリスクに直面させる。
私たちの旅行ソリューション業務は第三者流通業者パートナーと株式方法投資を利用して、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域とアジア太平洋地域でのGDSサービスを拡張します。私たちはこれらのパートナーと協力して、旅行サプライヤーや旅行バイヤーとビジネスと顧客サービス関係を構築し、維持します。多くの場合、私たちは彼らの日常運営に対して完全な管理コントロールを行使していないため、彼らのマーケティング努力の成功と彼らが提供するサービスの質は私たちがコントロールできるものではない。もしこれらのパートナーが私たちの流通基準を満たしていなければ、私たちの名声は深刻な影響を受ける可能性があり、これらの地域の売上は大幅に低下する可能性がある。これらの第三者サービスのいかなる中断、性能の悪化、または彼らとの契約の終了は、関連市場で私たちのGDSサービスを拡張する能力に負の影響を与える可能性があります。また、私たちの権益法投資には潜在的な利益衝突があるため、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。
技術や知的財産権に関するリスク
我々は、DXC Technology(“DXC”)および他のネットワーク、クラウド、およびSaaSプロバイダを含む、サードパーティによって提供される情報技術サービスの利用可能性および性能に依存する。
我々の業務は，DXCや他のネットワーク，クラウド，SaaSプロバイダが運営してくれるITインフラやアプリケーションに依存している.我々が顧客に提供するビジネスサービスは通常，DXCやクラウドプロバイダなどの第三者が提供するインフラ上で動作しており，DXCは我々のメインフレームプラットフォームに重要な運営支援を提供している.また、複数の第三者SaaSプラットフォームを使用して、ITサービス管理(ITSM)、企業資源計画(ERP)、顧客関係管理(CRM)、人的資源情報システム(HRIS)を含む当社のサービスを運営し、当社の業務を運営し、当社をサポートする顧客を提供します。
私たちの成功は私たちがこのような第三者技術とサービスプロバイダと効果的な関係を維持する能力にかかっている。我々と第三者技術およびサービスプロバイダとのいくつかのプロトコルは、短時間で原因で終了することができ、一般にサービス中断に限られた追加権を提供することができる。例えば、私たちとDXCの合意は私たちに限られた賠償権利を提供してくれる。以下のような場合、私たちは巨大な追加コストまたは業務中断に直面する可能性があります：(1)これらのプロバイダのいずれも、私たちの顧客およびプロバイダが私たちのシステムに確実かつリアルタイムにアクセスできるようにすることができません。例えば、私たちは以前、Sabreプラットフォームが私たちのサービスプロバイダの故障によって発生した重大な障害を経験したことがあり、このような障害は未来に発生する可能性がある。今回の中断は私たちの旅行解決業務に影響を与えて、数時間続いて、そして
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私たちの顧客に重大な問題をもたらした。将来、このような停電は私たちの名声が損なわれ、顧客が流失し、影響を受けた顧客に賠償を要求する可能性があり、私たちは賠償あるいは賠償を受けることができないかもしれない。(2)このようなサプライヤーとの合意が終了または損傷され、商業的に合理的な条項または代替技術またはシステムサポート源をタイムリーに見つけることができません。例えば、私たちの多くのシステムのDXCへの深刻な依存は、サプライヤーを交換することを困難にし、DXCサービス定価の変化にもっと敏感にします。
私たちの成功は私たちのシステムとインフラの完全性を維持することに依存し、これらのシステムとインフラは故障、容量制限、業務中断、私たちが制御できない力の影響を受ける可能性がある。
私たちは私たちのシステムの効率、信頼性、そして完全性を維持して改善することができないかもしれない。我々の業務量の意外な増加はシステム容量を超え、サービス中断、中断、遅延を招く可能性がある。このような制限はまた私たちのサービス品質の低下を招いたり、私たちの取引を処理する能力を弱めるかもしれない。私たちは時々システムの中断に遭遇して、私たちのいくつかのシステムは利用できません。私たちのGDSと私たちの旅行解決策とホテルソリューション業務が航空会社とホテルに提供するサービスを含むが、これらに限定されません。また，我々は過去に技術戦略(クラウド遷移やメインフレームアンロード活動を含む)を実行する際にシステム割込みに遭遇したことがあり，将来的にはシステム割込みに遭遇する可能性がある.システム中断により、顧客や他の第三者に効率的にサービスを提供することができず、顧客や収入の損失を招いたり、訴訟や責任を招いたりする可能性があります。GDS障害による損害の責任は契約に基づいて制限されていますが(私たちの深刻な不注意や故意の不正による損害は除く)、このような故障によってお客様の訴訟や他の賠償要求を受けない保証はありません。賠償や賠償が得られない可能性があります。
私たちのシステムはまた外部的な被害や破壊を受けやすい。我々が依存する計算機や通信ハードウェアの大部分は，単一の地理的領域の複数のデータセンター施設に位置している.私たちのシステムは、過去といつでも、未来を含めて、電力、ハードウェア、ソフトウェアまたは電気通信障害、人為的エラー、洪水、ハリケーン、火災、冬の嵐、地震と竜巻、テロ、侵入、敵対行動、戦争または同様の事件などの事件の破壊または破壊を受ける可能性がある。コンピュータウイルス、マルウェア、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、ハードウェアまたはソフトウェア脆弱性への攻撃または利用、物理または電子侵入、ネットワーク釣り攻撃、ネットワークセキュリティイベントまたは他のセキュリティイベント、ならびにインターネット、電気通信サービス、私たちのシステムまたは私たちのクライアントシステムに影響を与える同様の中断は、過去に引き起こされ、任意の場合、将来を含めて、サービス中断またはキーデータ損失を招き、タイムリーなサービスを提供することを阻止する可能性がある。例えば、2021年4月、私たちの子会社Radixxは、Radixx予約システムに影響を与える活動を発表した。“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”お客様または他の第三者に効果的にサービスを提供できなかったことは、私たちの名声に損害を与え、顧客および収入の損失、資産減価、巨額の回収コストまたは訴訟および責任をもたらす可能性があります。また，我々の業務拡大や，関連するツールや技術がより複雑になるにつれて，このようなリスクが増加する可能性がある.
いくつかのシステムおよび重要なデータを保護するための措置を実施し、この追加的な保護を購入したある顧客に全面的な災害復旧および緊急計画を提供しているにもかかわらず、これらの保護および計画はすべてのシステムには適用されない。さらに、私たちの既存のいくつかの重要なバックアップシステムは、私たちのメインシステムと同じ都市領域に位置しており、特に中断の種類や大きさに依存して、十分な災害復旧ツールまたはリソースが利用可能ではないかもしれません。私たちの施設、システム、または人員に影響を与える災難は高価な救済措置である可能性があり、私たちの名声とブランドを著しく低下させる可能性があり、私たちはこのようなコストを支払うのに十分な保険を持っていないかもしれない。
我々のソフトウェア製品およびサービス(私たちのSaaSおよびホスト製品を含む)に依存して、その業務に不可欠なアプリケーションであるクライアントおよび他のエンドユーザは、一般的なソフトウェア製品クライアントよりも製品エラーおよびセキュリティホールに敏感である可能性がある。さらに、私たちが依存する第三者(例えば、旅行サプライヤー)に影響を与えるセキュリティイベントは、さらに否定的な宣伝、可能な責任、または規制処罰に直面させる可能性がある。過去と将来、私たちがコントロールできなかった事件は、私たちのITシステムの中断を招き、私たちの業務運営に大きな悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なうかもしれない
私たちは、私たちの顧客のPIIおよびPCI、DXC、クラウドプロバイダ、または他のサプライヤーが提供する施設やインフラを含む、私たちの顧客のPIIおよびPCIを含む大量のデータを処理、保存、転送し、安全を維持し、市場が安全だと考えられていることは、私たちの業務戦略に重要です。我々のインフラは、物理的または電子的な侵入、コンピュータウイルス、または同様の破壊的な問題の攻撃を受けやすいかもしれない。
また、ほとんどの科学技術会社のように、私たちもサイバー犯罪者の目標であり、彼らは私たちのシステムを破壊しようとしている。私たちは脅威と侵入を受けて、敏感な情報と私たちの知的財産権と業務全体を保護するために、これらの脅威と侵入を識別して修復しなければならない。これらの脅威や侵入に対応するために，経験豊富なセキュリティ専門家からなるチームを持ち，データセキュリティやネットワークセキュリティに特化した会社の支援を得ている.私たちは常にこのような脅威と侵入を受けて、敏感な情報は過去にあって、未来を含めていつでも被害を受ける可能性がある。このような事件やこれらの事件に関する救済措置を調査する費用が高い可能性がある。先に開示されたように、Sabre Hotitality Solutions SynXis中央予約システム(“HS中央予約システム”)によって処理されたホテル予約サブセットに含まれる支払い情報に関する不正アクセスに関するイベントに注目した。2020年12月に中国と和解協定を締結しました
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特定の州の総検事長はこの事件に対する彼らの調査を解決するだろう。これらの合意の一部として、私たちは2021年第1四半期に総検事長代表の各州に200万ドルを支払い、いくつかのセキュリティコントロールと手続きを実施することに同意した。また，2021年4月には，我々の子会社RADIXXがRADIXX RES予約システムに影響を与える事件が発生したことを発表した.ある調査では，RADIX RES予約システム上のマルウェアがこの活動を招いていることが分かった.調査によると，Sabreのシステムは，GDS，航空会社IT，SabreSonic乗客サービスシステム，ホテルソリューションシステムを含み，影響を受けておらず，顧客情報を含むRadixxデータベースは今回の事件では影響を受けていないことが分かった。これらのイベントに関連するコストは、任意の他の政府機関またはカードブランド評価を支払う任意の追加の関連罰金または私たちの顧客への賠償または他の契約義務を含み、これらのイベントに関連する任意の他の影響または救済措置は、実質的である可能性がある。
任意のコンピュータウイルス、マルウェア、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、ハードウェアまたはソフトウェア脆弱性への攻撃または利用、物理的または電子的侵入、ネットワーク釣り攻撃、ネットワークセキュリティイベント(例えば、上記の項目)、または私たちまたは私たちのサービスプロバイダによって処理される他のセキュリティイベントまたは情報漏洩は、私たちのコンピュータシステムおよびネットワークまたは私たちクライアントの情報のセキュリティまたは完全性を脅かす可能性があり、私たちおよび私たちクライアントの運営を深刻に中断させる可能性がある。
我々が開発したクライアント情報を保護し，データ損失や他のセキュリティイベントを防止するためのシステムやプロセスは，絶対的なセキュリティを提供することはできない.しかも、私たちはすべての潜在的な危険を解決するために修復計画を成功的に実行できないかもしれない。私たちはこのような問題を解決するためにもっと多くの財政と他の資源を使わなければならないかもしれない。データ損失や他のセキュリティイベントを防止または減少させることができなかったことは、私たちまたは私たちの顧客をこのような情報損失または乱用のリスクに直面させ、顧客が私たちのデータ保護措置に対する信頼を失い、私たちの名声を損ない、私たちの経営業績に悪影響を与え、あるいは訴訟または私たちに対する潜在的な責任を招く可能性がある。例えば、私たちと顧客との合意は、これらの顧客との合意条項に基づいて、データ事件による顧客の責任を賠償することを要求する可能性があります。このような賠償義務は重大である可能性があり、私たちが維持している任意の適用保険証の制限を超える可能性がある。私たちが維持している保険範囲は保険条項と条件によってネットワークリスクのいくつかの側面を保証する可能性がありますが、この保険範囲は控除額が必要であり、ある特定の事件に適用されないか、あるいは私たちがいかなる控除額を超えたすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません。同様に、私たちは情報技術基盤建設に引き続き大きな投資をすることを期待している。これらの投資の実施は、私たちが予想していたコストよりも高いか、または時間がかかる可能性があり、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの知的財産権侵害訴訟は高価で時間のかかる弁護かもしれませんが、もし私たちの弁護が成功しなければ、業務損害を招く可能性があります。
第三者は、私たちの知的財産権の主張によって私たちに反訴することを含む、私たちの製品、サービス、または技術、または私たちの業務運営が彼らの知的財産権を侵害していると主張するかもしれません。私たちは現在、特許侵害請求を含むこのような告発の影響を受けており、将来的にもこのような告発の影響を受ける可能性がある。このような主張はまた私たちの顧客に向けられるかもしれないし、彼らは私たちに賠償を要求するかもしれない。正常な業務の過程で、私たちは賠償義務を含む協定を締結して、お客様が私たちの顧客が私たちの製品、サービスあるいは技術を使用したことによって発生したこれらのクレームを賠償することを要求します。私たちの業界の競争が激化するにつれて、技術製品の機能がさらに重なり、これらのクレームと反クレームがより一般的になる可能性がある。私たちは私たちが第三者の知的財産権を侵害しないか確信できない。
知的財産権に関する法律手続きは高度に不確定であり、複雑な法律と科学的な問題に関連する可能性がある。私たちの知的財産権に対するいかなるクレームも、その是非曲直にかかわらず、私たちの業務に重大な責任を負わせる可能性があり、弁護は高価で時間がかかるかもしれない。このようなクレームの性質によると、私たちの業務は中断される可能性があり、私たちの経営陣の関心や他の会社の資源が移転される可能性があり、私たちは私たちの製品とサービスを再設計、再設計、または再形成する必要があるかもしれません(可能であれば)、特定の製品やサービスの提供を停止したり、特許使用料を締結して必要な技術を使用する権利を得ることができるかもしれません。これらの権利は、私たちが受け入れた条項で提供できない可能性があり、私たちの能力を低下させる可能性があります。もし私たちがこのような事件で勝訴できない場合、知的財産権の損失、判決に重大な損害賠償をもたらす可能性があり、可能な3倍の損害賠償と弁護士費、そして私たちに対する禁止または他の公平な救済を含む。もし私たちが責任を追及されたら、私たちは私たちの知的財産権や技術の一部または全部を使用できないかもしれない。私たちが責任を負わなくても、私たちはお金を支払ったり、許可しない知的財産権許可を付与したりすることでクレーム問題を解決することを選択することができる。さらに、判決は名声損失を招く可能性があり、コストの高い救済行動を取らせ、私たちの製品の販売を延期し、私たちのサービスを提供し、私たちのサービスや製品の特性や機能を減少させるか、またはそのような活動を完全に停止させる可能性がある。保険はこのような請求を支払うのに十分ではないか、または十分ではないかもしれない。
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私たちは私たちの知的財産権を効果的に保護できないかもしれないが、これは競争相手が私たちの製品とサービスをコピーすることを可能にするかもしれない。
私たちの成功と競争力は私たちのブランドを含む私たちの技術と他の知的財産権にある程度依存する。私たちの重要な資産は私たちの独自と許可ソフトウェアと他の固有の情報と知的財産権を含む。我々は，著作権法，商標法，特許法，商業秘密を保護する法律，秘密保持プログラム，契約条項によってこれらの資産を保護しており，米国でも外国でも.米国の法律と比較して、ある司法管轄区の法律は、私たちの技術や他の知的財産権資産の保護が少ない可能性がある。
私たちは私たちの知的財産権が私たちに実質的な保護や商業的利益を提供するということを確信できない。私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、私たちのいくつかの革新は保護できないかもしれないし、私たちの知的財産権は不十分な保護を提供する可能性があり、競争または無許可使用、失効または期限切れ、第三者によって挑戦され、縮小され、無効または流用され、または実行不可能または放棄される可能性があり、これらは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが得ることができる法的救済措置は私たちを補償するのに十分ではないかもしれない。私たちは、他の人が独立して開発したり、それを中心に設計したり、同等または優れた技術や知的財産権を獲得しないことを確認することはできない。
私たちは合理的な措置を取って私たちのブランドと商標を保護しますが、私たちは私たちのブランドを維持したり、守ったり、第三者が似たようなブランドを採用することを阻止することができないかもしれません。もし私たちの競争相手が私たちの主要商標を侵害したら、私たちのブランドは希釈されるかもしれません。あるいは私たちの競争相手が発売したブランドや製品が市場で私たちのブランドや製品と混同されていれば、私たちの消費者と私たちのブランドとの関連価値は低下するかもしれません。これは収入にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちの特許出願は承認されないかもしれませんが、私たちが持っている特許は他の人によって挑戦、無効、縮小、または回避される可能性があり、十分な範囲または力が私たちに意味のある保護または商業的利点を提供してくれないかもしれません。もし私たちの特許が満期になったら、またはそれらが無効にされ、縮小され、回避された場合、私たちの競争相手は私たちの特許保護の技術を利用することができるかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは著作権法に依存して著者の作品を保護していますが、私たちは通常、登録が許可されている著作権保護可能な作品に著作権を登録しません。米国起源の著作権は、著作権所有者が米国が侵害訴訟を提起する前に登録できるようにしなければならない。したがって、もし私たちの米国由来の未登録著作権が第三者によって侵害された場合、私たちはその著作権を登録し、その後、アメリカで侵害訴訟を提起する必要があり、私たちのどのような侵害訴訟における救済措置も限られている可能性がある。私たちは合理的な努力で私たちの商業秘密を保護する。しかしながら、商業秘密を保護することは困難である可能性があり、私たちの努力は、不正使用、流用、または私たちの商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報の漏洩を防止するために、不十分な保護を提供するかもしれません。私たちはまた私たちのオンライン業務を展開するために私たちのドメイン名に依存している。私たちは私たちのドメイン名を保護して維持するために合理的に努力するが、私たちがそれができなければ、ドメイン名は他の人によって使用されるかもしれない。また、ドメイン名登録を規制する規制機関は、私たちが特定のドメイン名を登録して使用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは第三者からソフトウェアと他の知的財産権を許可する。これらの許可者たちは、違反したり、他の方法でその義務を履行できなかったり、または私たちが違反したと主張したり、他の方法で彼らと私たちとの許可協定を終わらせようとしたりする可能性がある。私たちはまた、第三者が私たちのソフトウェアを含む私たちの知的財産権を使用することを可能にするために許可協定に依存しているが、私たちの許可された側が私たちの許可協定の条項を遵守すること、または私たちの合意の条項が常に強制的に実行されることを保証することはできない。しかも、知的財産権の不正使用と実行を規制することは難しくて高価かもしれない。私たちは登録された知的財産権を含む知的財産権を持っているが、これは私たちが第三者に対してこれらの権利を行使することに成功したという保証はない。一般的な訴訟リスクに加えて、知的財産権法の変化や解釈は、私たちが権利を実行する能力を損なう可能性がある。私たちは侵害や流用を認識していないかもしれないし、それを阻止しようとしない選択をしているかもしれない。私たちの決定は、行動を取るコストや収益、関連する商業、法律、および他の問題など、様々な要素に基づいている可能性がある。経済的に効率的な方法で私たちの知的財産権を十分に保護できないいかなる行為も私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちは私たちの解決策にオープンソースソフトウェアを使用して、これは私たちのソフトウェア解決策を全面的に発表したり、私たちの解決策を再設計することを要求するかもしれません。
私たちは私たちの解決策にオープンソースソフトウェアを使用して、将来的にはより多くのオープンソースソフトウェアを使用するかもしれません。以前オープンソースとされていたソフトウェアを持っており、他社に製品に統合されていると主張する会社が時々ある。したがって、私たちはオープンソースソフトウェアと考えられる当事者の訴訟を受けることができるかもしれない。いくつかのオープンソースライセンスは、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供することを要求し、特定のオープンソースライセンスまたは第三者にさらに使用される他のライセンスを付与する条項に従って、これらの修正または派生作品を許可する。もし私たちが何らかの方法で私たちの独自ソフトウェア解決策をオープンソースソフトウェアと組み合わせた場合、または場合によっては、私たちの独自ソフトウェア解決策をオープンソースソフトウェアにリンクし、いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスに基づいて、私たち独自ソフトウェア解決策のソースコードを発行するか、または特定のオープンソースソフトウェアまたは第三者にさらに使用される他のライセンスを付与する条項に従って、そのような独自ソリューションを許可することを要求されるかもしれません。オープンソースコード許可者は、通常、ソフトウェアのソースに対して保証または制御を提供しないので、ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースコードソフトウェアの使用が第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。また，オープンソース許可条項は曖昧である可能性があり，オープンソース使用に関する多くのリスクは解消できず，処理が不適切であれば，我々の業務に負の影響を与える可能性がある.オープンソースソフトウェアの不適切な使用が発見された場合、私たちは第三者に許可を求めて、私たちのソフトウェアを提供し続け、私たちの解決策を再設計し、以下のような状況が発生した時に私たちの解決策の販売を停止することを要求されるかもしれません
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工事がタイムリーに完成できない、あるいは他の救済行動をとることは、私たちの開発作業から資源を移転する可能性があり、いずれも私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
経済、政治、世界情勢に関連するリスク
私たちの業務は不利な世界的で地域的な経済的そして政治的環境の被害を受けるかもしれない。
旅行支出は個人と企業の自由可処分支出レベルに敏感で、経済低迷期間中に増加が遅い或いは低下する。私たちの収入の大部分はアメリカとヨーロッパから来ており、私たちはアジア太平洋地域でのTravel Solutionsの業務を拡大した。アメリカとヨーロッパにおける私たちの地理的集中度、そしてアジア太平洋地域における私たちの拡張重点は、私たちの業務が経済と政治条件の影響を受けやすいようにし、これらの条件はこれらの地域から出発あるいはこれらの地域へのビジネスとレジャー旅行に不利な影響を与える。
世界経済は引き続き重大な不確定性に直面しており、失業の激化、インフレと供給制限、ビジネス旅行者とレジャー旅行者の財務能力の低下、流動性と信用供給の減少、消費者の自信と自由可処分所得の低下及び経済安定性には普遍的に不確定性が存在する。また、アメリカの規制、税収、経済環境の変化は、旅行需要、私たちの業務運営、あるいは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの世界経済への影響の規模、持続時間、再発を予測することはできず、これらの影響は旅行需要に影響を与え続け、私たちが提供するサービスの支出を減少させる可能性がある。
私たちの残りの収入はラテンアメリカ、中東、アフリカ、アジア太平洋地域から来ている。これらの地域のいかなる不利な経済、政治、または規制事態の発展は、支払い遅延または不支払い契約、契約の実行または署名の遅延、キャリア制御問題、および規制の変化によるコスト増加など、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、特に私たちの成長戦略は、これらの新興市場における私たちの業務の拡大に関連している。例えば、いくつかの地域は、インフレおよび/または減速を経験することが予想される経済状態をすでにまたは予想している。このような不利な経済状況はこのような地域での私たちの業務業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
また、ウクライナの現在の軍事衝突やロシアとベラルーシへの関連制裁と輸出規制は世界経済の不確実性をもたらし、燃料価格を含むインフレ圧力を悪化させている。経済的混乱の著しいエスカレートや拡大、衝突の現在の範囲、または追加の制裁と輸出規制、およびこれらの制裁や輸出規制に対応するための行動は、私たちの業務を混乱させ、インフレコストを拡大し、私たちの業務結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。見て、私たちの収入は世界の観光業の取引量、特に航空旅行の取引量に高く依存しています
私たちは世界的な業務を経営しており、これは私たちを国際活動に関連するリスクに直面させる。
私たちの国際業務はアメリカで事業を展開する際に通常遭遇しないリスクと関連があります。これらのリスクは、(1)実際または脅かされているテロ活動や軍事行動、および現在のウクライナの軍事衝突の影響を含む外国地域の商業、政治的、経済的不安定、(2)EUのより包括的な規制、およびイギリスSのEU離脱の持続的な影響、ロシアの最近の立法および関連法規を含む不利な法律および規制要件を含むが、これらに限定されない。(3)外貨為替レートの変化と複数の通貨取引による財務リスク、(4)距離、言語、文化の違いによる国際業務の発展、管理、構成が困難な困難、(5)通信および輸送サービスおよびインフラ発展の中断または遅延、(6)GDPRを含むより厳しいデータプライバシー要件、(7)顧客の現地サプライヤーに対する選好、およびウクライナの現在の軍事衝突による他の利害関係者の行動または行動しない態度を含む消費者の態度。(8)外国地域の高賃金インフレ、一般雇用条件および法規の違い、および従業員労働組合および急進主義の程度による労働コストの増加、(9)輸出または貿易制限または通貨制御、(10)現在のウクライナの軍事衝突に関する制限を含む消費者、労働者および貿易保護措置および旅行制限、制裁および輸出制御などの政府政策または行動、(11)税収、外国投資の制限、および資金送金の制限、(12)私たちの契約権利を合法的に実行する能力の低下、および(13)知的財産権の保護の減少。これらのいかなるリスクも、私たちが国際的に業務を展開し、発展させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの債務、財務状況、普通株に関連するリスク
私たちは大量の債務を持っていて、これは私たちのキャッシュフローと私たちの業務を経営し、債務を履行する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは多額の借金を抱えている。2023年6月30日現在、債券発行コストと未償却割引は含まれていない48億ドルの未償還債務があります。私たちの膨大な負債水準が増加し、満期時にこれらの債務の元金、利息、その他の支払額を支払うために、運営から十分なキャッシュフローを生成できない可能性があります。私たちの長期債務に関連する他のリスクは、(1)一般的な不利な経済や業界状況の影響を受けやすい場合、(2)変動金利借款の金利が上昇し、私たちのヘッジ戦略がこれらの増加の影響を効果的に緩和できない場合、またはより高い金利環境で追加の債務を発生させなければならない場合、利息支出が増加すること、(3)私たちのキャッシュフローの大部分を運営から債務支払いに移行させる必要があり、それによって運営資本、資本支出、買収、投資、および他の一般企業用途のための現金の能力が減少すること、(4)既存の債務の再融資または追加融資を得る能力が限られていることを含む
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私たちが受け入れられると思う条項では、運営資本、資本支出、拡張計画、および他の投資のために使用され、これは、私たちの業務戦略を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、(5)私たちの業務と私たちの経営に対応する市場の変化や市場機会の利用における柔軟性が限られていること、および(6)負債の少ない競争相手に比べて競争が不利になっている
しかも、私たちは未来に正常な業務過程で追加的な債務を発生させる必要があるかもしれない。私たちが債務を返済していない条項は私たちが追加債務を発生させることを可能にしているが、制限されており、私たちが追加保証債務を生成する能力は明らかに限られている。したがって、私たちは、将来発行されるこのような追加債務が無担保であるか、または私たちの現在の未返済債務に従属する保証である可能性があると予想する。私たちが修正して再署名した信用協定の条項は、私たちがいくつかの制限の下で追加的な債務を発生させることを可能にする。現在の債務水準で新たな債務を追加すれば、上記のリスクが悪化する可能性がある。しかも、私たちがいくつかの契約を維持できないことは、私たちの債務の一部を加速させる可能性があり、もし私たちが加速された債務を返済できなければ、私たちの約束を破ることになるかもしれない。
私たちの債務契約の条項は私たちの業務を経営する時の自由裁量を制限するかもしれません。これらの契約を守らないいかなる行為も、私たちのすべての債務の違約を招く可能性があります。
私たちの債務を管理するプロトコルには、(1)私たちの財産、資産、および収入に留置権を与えること、(2)資金を借入し、第三者の負債の保証または他の支援を提供すること、(3)配当金の支払いまたは当社の株式の他の分配、償還または買い戻し、(4)前払い、償還、または私たちのいくつかの債務の買い戻し、(5)特定の制御権変更取引、(5)いくつかの制御権変更取引を含む様々な契約が含まれている可能性があります。(6)権益法投資および合弁企業を含む、我々の制御されていないエンティティに投資する、(7)複数の会社の資産の剥離および全資本付属会社の株式の剥離を含むいくつかの資産売却取引を行う、(8)連合会社といくつかの取引を締結する；(9)担保融資手配を締結する；(10)販売およびレンタル取引を締結する；(11)私たちの財政年度を変更する；および(12)実質的に異なる業務範囲を確立する。これらの契約は私たちが業務を効率的に運営したり、株主価値を最大化する能力を制限するかもしれない。私たちが改正して再署名した信用協定または私たちの他の債務を管理するいかなる合意にも従わない制限は、そのような合意の下での違約事件を招く可能性がある。このような違約は、債権者が関連債務を加速させることを可能にする可能性があり、これは、他の債務の交差加速または交差違約条項をトリガする可能性がある。しかも、貸手たちは彼らが私たちに追加的な資金を提供するためのどんな約束も終わらせることができるかもしれない。
私たちは私たちが経営活動で発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれないし、合理的な条項の追加資金がないかもしれないし、全くないかもしれない。
私たちの業務が運営から十分なキャッシュフローを産生することを保証することはできません。私たちの資本投資要求や他の流動性需要、特に新冠肺炎疫病からの回復に関連する不確実性を考慮することはできません。新冠肺炎疫病が著者らの業務に与える影響及び著者らの運営結果への影響は進行中の回復状況は非常に不確定である。また、私たちは持ち株会社なので、実質的な直接業務がないので、私たちは子会社の融資、配当金、その他の支払いに依存して財務義務を履行するために必要な資金を生成します。私たちの子会社は法的に私たちとは異なり、いくつかの条件では、配当金の支払いを禁止したり制限したり、他の方法で私たちに資金を提供したりすることができるかもしれない。したがって、私たちは銀行ローン、追加債務融資、公共または私募株式発行、または他の方法で私たちの現金需要を満たす必要があるかもしれない。私たちが融資または再融資を手配する能力、およびこのような融資または再融資のコストは、一般経済および資本市場状況、銀行または他の融資者から得られた信用、投資家の私たちに対する自信、および私たちの経営業績を含むが、これらに限定されない多くの要素に依存する
私たちに有利な条項や全く存在しないように融資や再融資が保証されないことは、私たちの成長戦略を延期、減少、または放棄させ、私たちの融資コストを増加させたり、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。債務融資からの追加資金は、内部運営から発生した現金の一部が債務の元本および利息を支払うために使用されるので、私たちの業務運営をさらに困難にする可能性があり、債務融資協定に含まれる制限的な契約を遵守する義務があるかもしれません。これは、私たちが商業的な意思決定を行う能力を制限し、配当金を支払う能力をさらに制限するかもしれません。最近の金利の上昇は、インフレ圧力の増加により、私たちの利息支出が大幅に増加し、さらに利上げが追加的な利息支出を招くことを含み、これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼすだろう。さらに、スタンダードプール、ムーディーズ投資家サービス会社、または同様の格付け機関による私たちの債務格付けのいかなる引き下げ、一般金利レベル、信用利差の上昇、または信用市場の全体的な疲弊は、私たちの資金コストを増加させる可能性がある。また、株式を公開または私的に売却することで資本を調達することは、わが社での持分を希釈または収益によって希釈することになる可能性があります。
私たちは金利変動の影響を受けやすい。
私たちの利上げ債務と固定金利債務の潜在的な再融資は、現在の金利変動のリスクに直面させている。金利の大幅な変動の影響を減らすために、金融機関とデリバティブ協定を締結することで、金利リスクの一部をヘッジするのが一般的だ。私たちの変動金利に対するリスクは主に私たちが信用協定の改正と再注文に基づいて行った借金と関連がある。我々が金利変動に関するリスクを管理するためのデリバティブ協定は，これらの変化のリスクを解消できない可能性がある。また、最近の利上げは債務コストを一般的に増加させており、現在返済されていない固定金利よりも、将来発生する新たな固定金利債務により高い金利を支払う必要があるかもしれない
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債務は、このような債務の再融資と関連した債務を含む。金利は私たちが管轄する政府と中央銀行の通貨政策のような私たちがコントロールできない多くの要素に敏感だ。リスク開放の大きさや金利の相対的な変動により、ヘッジしないか、効果的にリスクをヘッジできないかを選択すれば、私たちの運営業績や財務状況に大きな悪影響を与える可能性があります。
私たちの普通株の市場価格は下がるかもしれません。私たちの普通株の大量流通株は未来に売る資格があるからです。
将来の発行では、公開市場で私たちの普通株を大量に販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えられ、私たちの普通株の市場価格が下落する可能性があります。これらの売却はまた、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式または持分関連証券を売却することをより困難にするかもしれない。さらに、私たちの上級管理者や役員が公開市場で私たちの普通株を追加的に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりして、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があります。私たちは、将来の買収および投資の対価格として、または将来の買収および投資のための融資、または他の資本需要のために、通常株または他の証券を時々発行することができる。将来の私たちの株式発行の規模や将来の売却と発行株が私たちの普通株市場価格に与える影響を予測することはできません(もしあれば)。このような買収または投資が重大である場合、普通株の数または私たちが発行する可能性のある他の証券の数または総元本金額(場合によっては)は逆に大量である可能性があり、株主のさらなる希釈をもたらす可能性がある。私たちはまた、このような買収および投資に関連する普通株または私たちが発行する可能性のある他の証券の登録権を付与することができる。もし私たちの誰か、私たちの役員、あるいは取締役が公開市場で私たちの普通株を大量に売却するか、あるいは私たちの普通株を大量に売却することを表明すれば、私たちの普通株の取引価格は大幅に下がるかもしれません。
私たちは、営業権や他の無形資産を含む長期資産の減価を確認したり、当社の権益法投資の減価を確認したりすることができます。
2023年6月30日現在、私たちの合併貸借対照表には営業権と無形資産が含まれており、純額は29億ドルです。今後の買収は、追加的な営業権や無形資産の確認につながり、このような資産の増加につながる。私たちは無期限使用年限を持つことが確定された商標権と無形資産を償却しませんが、著者らは直線的にその使用可能な経済年限によって確定寿命の無形資産を償却し、分類によって、その使用年数は4年から30年まで様々です。減価指標があれば、年間またはそれ以上の基準で減値営業権を評価し、イベントや環境変化が他の資産とは主に独立したキャッシュフローを生成するための確定寿命無形資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示した場合、寿命が決定された無形資産の減値を評価します。私たちの報告単位やそのような無形資産の推定公正価値がその帳簿価値を下回るたびに、私たちは減価費用を記録する。我々の減価評価において使用される公正価値は、比較可能なトラフィックの割引に基づく将来のキャッシュフロー予測および観察された市場倍数に基づく総合的な方法を使用して推定される。リスク調整割引率、将来の予約量と取引量レベル、旅行サプライヤーの輸送力と旅客輸送量係数、未来の価格レベル、成長率(長期成長率を含む)、運営費用の成長率、収入と税収コスト及び推定コスト節約措置の実現状況の変化による推定変動は重大な減価費用を招く可能性がある。
私たちの財務統制と上場企業の要求を維持し、改善することは、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、私たちの適格な取締役会のメンバーを引き付け、維持する能力に影響を与える可能性がある。
上場企業として、取引所法案、2002年サバンズ-オクスリ法案(“サバンズ-オクスリー法案”)、2010年ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案(“ドッド·フランク法案”)およびナスダック(“ナスダック”)規則の報告要件を守らなければならない。これらの規則および条例の要求は増加し、いくつかの活動をより困難にし、時間をかけたり、高価にしたり、私たちの人員、システム、および資源に不必要な圧力をもたらす可能性があることを含む、私たちの法律および財務コンプライアンスコストを引き続き著しく増加させるだろう。その他の事項を除いて、取引法は、私たちの業務および財務状況に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出することを要求します。“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)は、財務報告書の開示制御と手続きおよび内部統制を維持することを要求している。私たちが十分な内部財務と会計統制と手続きを持っていることを確保し、これらの統制と手続きを維持することは、常に再評価が必要な高価で時間のかかる仕事だ。サバンズ·オキシリー法(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)は、経営陣がこれらの制御の有効性を報告できるように毎年財務報告の内部統制を評価し、各会計年度終了時にこれらの制御の有効性を監査できるようにすることを要求している。第404条の要件については、我々も独立公認会計士事務所も、我々の内部統制を試験し、その文書及び試験の一部として、重大な欠陥、重大な欠陥、又は他のさらなる注意又は改善を必要とする分野を決定することができる。
私たちの内部統制に任意の適切な変更を実施するには、私たちの役員、高級管理者、従業員に対する専門的なコンプライアンス訓練が必要かもしれません。より多くの財務、会計、その他の人員を雇用する必要があり、私たちの既存の会計システムまたは任意の手動システムやプロセスを修正するために多くのコストがかかり、完成するのにかなりの時間がかかります。しかしながら、これらの変化は、私たちの内部制御の十分性を効果的に維持することができない可能性があり、またはそのために正確な財務諸表をタイムリーに作成できない場合は、私たちの運営コストを増加させ、私たちの業務を運営する能力を深刻に損なう可能性があります。また、適切な内部統制は、信頼できる財務報告書を作成するために必要であり、詐欺防止を支援するためにも重要である。したがって、404条の要求を迅速に満たすことができず、投資家が財務諸表の信頼性に自信を失い、ひいては私たちの普通株の市場価値を低下させる可能性があります。上場企業の各種規則に適用する
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これにより、取締役や上級管理者の責任保険をより難しく、より高価に維持することが難しくなり、減少した保証範囲を受け入れることや、より高い維持保証コストを発生させることが要求される可能性がある。もし私たちが十分な役員と上級職員責任保険を維持できなければ、私たちは合格した高級職員と取締役を募集し、維持し、特にナスダック規則に基づいて独立した役員とみなされる可能性のある能力は大幅に低下するだろう。
私たちの納税義務は予想以上に高いかもしれない。
私たちは全世界の多くの司法管轄区で様々な税金を納めなければなりません。アメリカ連邦、州と地方、そして多くの他の国の所得税を含みます。私たちの世界的な所得税の支出を決定する時、重大な判断が必要だ。私たちの正常な業務過程では、多くの取引と計算が最終的に確定された税金は不確定である。私たちは多くの国で業務を展開しています。これらの国では、私たちの所得税申告書は現地税務機関の監査と調整を受けています。私たちが世界で事業を展開しているため、不確定な税収状況の性質はしばしば非常に複雑で、変化する可能性があり、論争の金額が大きくなる可能性がある。様々な可能な結果の確率を決定しなければならないため，このような額を見積もること自体が困難であり，主観的でもある.私たちは四半期ごとに不確実な税金状況を再評価する。この評価は、事実や状況の変化、税法の変化、監査における問題の効果的な解決、および新たな監査活動を含む様々な要因に基づいている。私たちは私たちの税務推定が合理的だと信じているにもかかわらず、税務監査の最終決定は私たちの歴史上の所得税支出と課税項目とは大きく異なるかもしれない。私たちの実際の税率は、異なる管轄区域間で分配または稼いだ活動と収入の組み合わせや大きさ、これらの管轄区の税法、国間の税務条約、このような税務条約によって利益を得る資格、繰延税金資産と負債の推定価値(推定免税額の推定を含む)の変化によって毎年変化する可能性がある。これらの変化は、私たちの収入の全部または一部または損失に適用される有効税率の増加または減少をもたらす可能性があり、これは私たちの収益性に影響を与えるだろう。2023年6月30日現在、海外子会社での未分配資本投資は無期限再投資を行うと考えられているため、大多数の子会社に外部ベース差額の繰延税金を提供していません
我々は、適用される会計原則に基づいて、すべての現在の事実と状況を考慮し、販売税、占有税、付加価値税(“付加価値税”)を含む潜在的な米国と非米国税のための準備金を確立する。また、必要に応じて付加価値税の徴収に関する返金に関する準備金を確立し、これらの税金還付は異なる国で監査や徴収リスクの影響を受けている。歴史的に、私たちがヨーロッパ業務に関連したいくつかの付加価値税売掛金を回収する権利は税務当局から疑問視されてきた。このような準備金は税金負債に対する私たちの最適な推定値を代表する。税法の解釈とこのような法律に基づいて任意の潜在的な責任を決定することは複雑で、私たちの責任金額は私たちの既定の備蓄を超えるかもしれない。
新しい税金法律、法規、規則、または条例はいつでも制定することができ、既存の税金法律、法規、規則、および条例は解釈、変更、修正、または私たちに適用される可能性がある。これらの事件は私たちに予想または遡及に基づいて追加の税額を支払うことを要求し、過去に満期とされた金額に費用、罰金、または利息を支払うことを要求するかもしれない。新しい、変更された、修正された、または新しい解釈または適用された法律はまた、私たちのコンプライアンス、運営、および他のコスト、ならびに私たちの製品およびサービスのコストを増加させる可能性があります。2022年8月16日、米国政府は、ある会社の調整後の財務諸表収入の15%に相当する最低税率と、株式買い戻しに1%の消費税を徴収し、2023年からの納税年度に発効する2022年インフレ削減法案を公布した。有効であれば、最低税額は、帳簿収入と課税収入との間の差(一時的な差の結果を含む)に基づいて、所与の年度の従来の連邦会社の税金負債に追加の納税義務を生じる可能性がある。2022年の“インフレ低減法案”は近い将来、会社の税率や財務業績に大きな影響を与えないと予想される。私たちはもっと多くの情報を得た後、その影響を評価し続けるつもりだ。また、一部の国では、主に欧州諸国·欧州委員会が、多国籍企業がある“デジタル経済”部門でその住民のユーザベースの活動に関連する活動から稼いだ収入に課税することを提案している。これらの提案は一般に“デジタルサービス税”(“DST”)のラベルが貼られている。私たちは、DSTが私たちの運営、キャッシュフロー、および運営結果に及ぼす潜在的な影響を評価し続ける。DSTの将来的な影響は、私たちのグローバル業務への影響を含めて不確定であり、私たちの業務や財務状況は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの年金計画義務には現在資金がありません。私たちは私たちの計画に大量の現金を提供しなければならないかもしれません。これは私たちの業務で利用できる現金を減らすかもしれません。
2022年12月31日現在、私たちの年金計画は合計8300万ドルの資金不足があると推定されている。我々の年金計画には約3，800人の参加者がいるため，医療法やコストの変化，年金計画資産投資リターンの変動，関連負債計算のための割引率の変化によって大きく変化する可能性がある年金福祉に関する大量のコストが生じている。年金福祉負債と費用の推定には，将来の推定負債の割引比率，計画資産収益率，インフレ率，および従業員チーム(医療コスト，退職年齢，死亡率)に関するいくつかの仮定を含む仮説を用いる必要がある。実際の結果は異なるかもしれませんが、これは私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。未来の株式市場の変動と動揺は私たちの年金計画の資産価値を低下させるかもしれない。また、最低供給需要を決定するための割引率を下げることは、将来的に寄付金を増加させる可能性がある。いずれかの場合、私たちは現在推定されているよりも多くの年金支払いを支払う必要があるかもしれませんが、これは私たちの企業が利用可能な現金を減らすかもしれません。
未解決訴訟や将来のクレームにおける私たちの責任を支払うのに十分な保険がないかもしれませんが、保険範囲の制限によるものであっても、保険会社がこのようなクレームの引き受けを拒否しようとしているためであっても、いずれの場合も、私たちに重大な責任を負わせる可能性があります。
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私たちは、証券、株主、派生商品、ERISA、製品責任クレーム、私たちに対する未解決訴訟事項の基礎を構成する他のクレームを含む様々な責任リスクに第三者保険を提供します。私たちはこのような保険計画が私たちの資産を責任リスクから保護する効果的な方法だと信じている。しかしながら、私たちの係属中の訴訟事項に関連する潜在的な責任、または将来起こりうる責任は、そのような計画によって提供されるカバー範囲を超える可能性がある。さらに、私たちの保険会社は、過去に、私たちの係属中のクレームまたは訴訟、完了した調査または未解決または未来の調査、および他の法的行動の保証範囲の撤回または拒否を求めることができます。もし私たちの保険証書が十分な保険を受けていない場合、あるいは保険会社が保険の撤回または拒否に成功した場合、私たちは第三者のクレームに関連した大量のお金の支払いを要求されるかもしれません。
私たちの製品の欠陥は私たちに重大な保証責任あるいは製品責任のクレームを負わせるかもしれません。そして保険をかけていない重大なクレームを支払うのに十分な製品責任保険がないかもしれません。
私たちの業務は私たちをソフトウェア開発固有の製品責任クレームリスクに直面させます。私たちは無意識に欠陥のあるソフトウェアを作成したり、第三者から取得した欠陥のあるソフトウェアまたはソフトウェアコンポーネントをお客様に提供したりすることができます。これは人身傷害、財産損失、または他の責任を招く可能性があり、私たち、私たちの旅行サプライヤーのお客様、または第三者に保証または製品責任のクレームを引き起こす可能性があります。 私たちの顧客合意によると、私たちは通常、私たちのソフトウェアに関する知的財産権侵害クレームによる顧客の責任を賠償しなければなりません。このような補償は重大かもしれません。私たちは私たちをすべてのクレームから保護するための十分な保険カバー範囲がないかもしれません。私たちの保険範囲、キャッシュフロー、準備金の組み合わせは、私たちが将来発生する可能性のある製品債務を満たすのに十分ではないかもしれません。根拠のないクレームであっても、私たちを否定的に宣伝させ、将来の保険カバーを阻害し、巨額の法的費用を招き、私たちが成功して開発した任意の製品への需要を減らし、経営陣の注意をそらし、これらの製品のさらなる開発と商業化を制限または放棄させることを要求する可能性がある。いかなる製品責任訴訟や他の訴訟の費用も、私たちに有利な問題を解決しても、巨大である可能性がある。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

株式買い戻しは、当社取締役会が2017年2月6日に承認した長年の株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)に基づいて行われる。この計画は2017年2月7日に、個人交渉取引または公開市場またはその他の方法で最大5億ドルの普通株式流通株の購入を許可すると発表した。2023年第2四半期に株の買い戻しはなかった。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況に応じた何らかの現金管理措置とともに、株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。2023年6月30日現在、株式買い戻し計画によると、約2.87億ドルのライセンスが買い戻しに使用されている。

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項目5.その他の情報
2023年6月30日までの3ヶ月間で当社の取締役または上級管理者は、任意の売買会社の証券の契約、指示または書面計画を採択または終了していないが、このような契約、指示または書面計画は、規則10 b 5-1(C)または任意の“非規則10 b 5-1取引手配”の正面抗弁条件を満たすことを目的としている.”
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項目6.展示品
以下の証拠は本四半期報告の一部として10-Q表に提出される
 
展示品
番号をつける		展示品説明
31.1*
2002年サバンズ·オキシリー法第302条による最高経営責任者の認証
31.2*
2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官の認証
32.1*
2002年のサバンズ·オキシリー法第906条によるCEOの認証
32.2*
2002年のサバンズ·オキシリー法第906条による首席財務官の認証
10.122†
Sabre Corporation 2023総合インセンティブ報酬計画(合併内容は、Sabre Corporationが2023年4月28日に証券取引委員会の8-K表現在報告書の添付ファイル10.1を参照)。
10.123†*
非従業員取締役制限株式単位は協定フォーマットを付与し、サバリー社の2022年取締役持分補償計画に基づいている。
10.124†*
Sabre Corporation 2023総合インセンティブ報酬計画の下で制限株式単位付与プロトコルのフォーマットを実行します。
10.125†*
Sabre Corporation 2023総合インセンティブ報酬計画の下で制限株式単位付与プロトコルのフォーマットを実行します。
10.126†*
Sabre CorporationとSean Menkeは、2023年5月15日まで、Sabre Corporation 2023総合インセンティブ報酬計画に従って達成された制限株式単位付与協定を実行する。
10.127
改正及び再署名された信用協定第5号改正案は、2023年5月16日に、Sabre GLBL，Inc.が借入者として、米国銀行が行政代理として改正された(Sabre Corporationを引用して2023年5月19日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1に組み込まれる)。
10.128
Sabre GLBL，Inc.とCenterbridge Partners，L.P.関連会社をはじめとする貸手との承諾状は，2023年5月25日(合併内容は，Sabre Corporationが2023年5月25日に米国証券取引委員会に提出した8−K表現在報告の添付ファイル10.1参照).
10.129
第1改正案承諾状は、期日が2023年6月7日であり、Sabre GLBL，Inc.とCenterbridge Partners，LPの関連会社をはじめとする貸手との間の第1改正案である(Sabre社が2023年6月8日に証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を引用して統合されている)。
10.130
定期融資信用協定は、期日は2023年6月13日であり、Sabre Financial借主LLCを借り手として、Sabre Finding Holdings、LLCを持株会社として、その付属保証者、融資者、全国協会ウィルミントン信託会社を行政代理として採用する(Sabre社を参照して2023年6月16日に米国証券取引委員会に提出された8-K表現在の報告書の添付ファイル10.1を参照して編入される)。
10.131
保証は，期日は2023年6月13日であり，Sabre Finding Holdings，LLC，持株会社とそのいくつかの付属会社，およびWilmington Trust，National Associationとして行政エージェントとして(Sabre社が2023年6月16日に米国証券取引委員会に提出した8−K表の現在報告書の添付ファイル10.2を引用して合併した)。
10.132
2023年6月13日現在，Sabre GLBL Inc.は借入者として，Sabre Holdings Corporationは持ち株会社として，Sabre Financial Borner，LLCは貸手として，Wilmington Trust National Associationが行政代理として締結した最初の留置権譲渡信用協定(合併内容は，Sabre Corporationが2023年6月16日に米国証券取引委員会の8−K表現在報告書に提出した添付ファイル10.3参照)。
10.133
Sabre Holdings Corporationは、2023年6月13日現在、Sabre Holdings Corporationをホールディングスとして、そのいくつかの付属会社および全国協会Wilmington Trustを行政代理として採用している(Sabre社を引用して2023年6月16日に米国証券取引委員会に提出された8-K表現在報告書の添付ファイル10.4を担保に統合する)。
101.INS*連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。
101.Sch*イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ
101.カール*イントラネットXBRL分類拡張計算リンクライブラリ
101.定義*インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義
101.実験所*XBRL分類拡張ラベルLinkbaseを連結する
101.前期*インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase
104*表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。
_________________
イは管理契約又は補償計画又は手配を示す。
*ここで提出されたファイルです

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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
 
  サバーレ社
  (登録者)
日付：2023年8月3日 
差出人：		/投稿S/マイケル·ランドフィー
  マイケル·ランドルフィー
  常務副総裁兼首席財務官
  (登録者の主要財務官)

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