カナダグースホールディングス株式会社

経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

2023年7月2日に終了した第1四半期について

以下のCanada Goose Holdings Inc.（「当社」、「当社」、「Canada Goose」または「当社」）の経営陣による考察と分析（「MD&A」）は、2023年8月2日付けで、2023年7月2日に終了した第1四半期の経営成績および財務状況に関する情報を提供します。特に断りのない限り、すべての数値はカナダドル（「CAD」）で表示されています。このMD&Aは、2023年7月2日に終了した第1四半期の未監査の要約連結中間財務諸表および関連注記（「中間財務諸表」）、および2023年4月2日に終了した会計年度の監査済み連結財務諸表および関連注記（「年次財務諸表」）と一緒にお読みください。カナダグースに関する追加情報は、2023年4月2日に終了した会計年度の年次報告書（フォーム20-F）（「年次報告書」）を含め、当社のウェブサイト（www.canadagoose.com）、SEDAR+ウェブサイト（www.sedarplus.ca）、および米国証券取引委員会（「SEC」）のEDGARセクション（www.sec.gov）でご覧いただけます。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このMD&Aには将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述は、歴史的事実でも将来の業績を保証するものでもありません。代わりに、それらは私たちのビジネスの将来、将来の計画と戦略、およびその他の将来の状況に関する私たちの現在の信念、期待、仮定に基づいています。将来の見通しに関する記述は、「予測する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「予測」、「予測」、「予測」、「予測」、「可能性」、「できる」、「すべき」、「する」などの言葉で識別できますが、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての事項が含まれています。それらはこのMD&Aのさまざまな場面に表示され、とりわけ当社の業績、財政状態、流動性、事業見通し、成長、戦略、業界動向と対応可能な市場の規模と成長率に関する期待、事業計画、および成長戦略（新しい市場や新製品への拡大計画、季節的な傾向への期待を含む）、および業界に関する当社の意図、信念、または現在の期待に関する記述が含まれています私たちは営業しています。

本MD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述を作成する際には、次のような前提条件があります。

•成長戦略を実施する当社の能力

•お客様、サプライヤー、卸売業者、流通業者との強固なビジネス関係を維持する当社の能力。

•変化する消費者の嗜好に対応する当社の能力。

•当社の知的財産を保護する能力。

•環境、社会、ガバナンス（「ESG」）への配慮による事業全体の変化に適応する当社の能力。

•当社の事業に重大なグローバルサプライチェーンの混乱が引き続き発生していないこと、需要を満たす能力、および十分な在庫レベルを維持できること。これを引き続き監視しています。

•業界や世界経済に重大な悪影響がないこと。

将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性を伴います。なぜなら、それらは出来事に関連しており、将来起こるかもしれないし、起こらないかもしれない状況に依存するからです。これらのリスクと不確実性には、年次報告書の「リスク要因」セクションに記載されているもの、および本書に記載されているその他のリスク要因が含まれますが、これらに限定されません。これらには以下のリスクが含まれますが、これらに限定されません。

•計画したスケジュール通りに小売店を開いたり、電子商取引へのアクセスを拡大したりすることはできません。

•ブランドの強みを維持できない場合や、新しい製品や地域にブランドを拡大できない場合があります。

•実効税率の予期せぬ変更、または法人所得またはその他の確定申告の監査審査による不利な結果

•当社の負債は当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があり、そのような債務を有利または満足のいく条件で借り換えまたは再交渉することができない場合があります。

•景気後退や一般的な経済状況（インフレや金利上昇など）は、裁量的な消費者支出にさらに影響を与える可能性があります。

•変化する消費者の嗜好を満たすことができない場合があります。

•事業の中断を引き起こす可能性のある政治的混乱や抗議の影響を含む、世界的な政治的出来事。

•高品質の原材料と特定の完成品を世界中で調達する当社の能力。

•在庫を管理し、在庫需要を予測し、それを継続的に監視し、生産流通ネットワークを管理する能力。予想される成長を見越して、またインフレに対する重要なヘッジ手段として、在庫を高水準まで積み上げました。供給が需要を上回った場合、在庫を減らすために特定の措置を取らなければならない場合があります。これにより、ブランドが損なわれる可能性があります。

•在庫ニーズを予測し、製品流通ネットワークを管理する能力。

•私たちは、ブランドイメージや所有権を保護または保存できない場合があります。

•当社の事業戦略の成功。

•データセキュリティやサイバーセキュリティイベントにさらされるリスクを管理する当社の能力。

•業務上の問題、輸送物流機能の混乱、労働力不足または混乱などの要因による製造および流通活動の中断。

•地政学的な出来事やCOVID-19のパンデミックに関連するリスクと世界的な混乱は、一般的な経済状況や経営状況にさらに影響を与える可能性があります。

•最近の米国の銀行破綻の影響をフォローしてください。

•原材料費、金利、為替レートの変動。そして

•財務報告に対する効果的な内部統制を維持できない可能性があります。

本MD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述は、当社が合理的であると考える前提に基づいていますが、実際の結果および進展（当社の経営成績、財務状況と流動性、および当社が事業を展開する業界の発展を含む）は、本MD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述に記載または示唆されたものと大きく異なる場合があり、現在認識していないその他の影響が生じる可能性があることに注意してください。このような追加的影響の可能性は、当社が直面する事業上および営業上のリスクを増大させるため、本MD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述を読む際には、これらを考慮する必要があります。さらに、結果および進展が本MD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述と一致していても、それらの結果および進展は、その後の期間の結果または進展を示すものではない可能性があります。その結果、本MD&Aにおける当社の将来の見通しに関する記述の一部またはすべてが不正確であることが判明する可能性があります。将来の見通しに関する記述は、将来の結果を保証するものではありません。さらに、私たちは競争が激しく、急速に変化する環境の中で事業を展開しており、新しいリスクがしばしば出現します。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能であり、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の結果が、当社が行う将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。

このMD&Aとここで参照する文書をよくお読みになり、実際の将来の業績が予想と大きく異なる可能性があることを理解してください。ここに含まれる将来の見通しに関する記述は、本MD&Aの日付の時点で作成されたものであり、適用法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

プレゼンテーションの基礎

中間財務諸表は、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行する国際財務報告基準（「IFRS」）、具体的には国際会計基準（「IAS」）34、中間財務報告に従って作成され、特に明記されていない限り、百万カナダドルで表示されます。中間財務諸表には、年次財務諸表に必要な情報がすべて含まれているわけではないので、年次財務諸表と併せて読む必要があります。このMD&Aに含まれる特定の財務指標は非IFRS財務指標であり、以下の「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」で詳しく説明します。

中間財務諸表および付随する注記は、中間財務諸表の注記2に記載されている会計方針を使用して作成されています。

「$」、「CAD」、「ドル」はすべてカナダドル、「USD」は米ドル、「GBP」は英ポンド、「EUR」はユーロ、「CHF」はスイスフラン、「CNY」は中国元、「RMB」は中国人民元、「HKD」は香港ドル、「JPY」は日本円を指します。示されました。このMD&Aの特定の合計、小計、パーセンテージは、四捨五入が原因で一致しない場合があります。このMD&Aとそれに付随する中間財務諸表は、特に明記されていない限り、数百万カナダドルで表示されます。

「2022年度」への参照はすべて、2022年4月3日に終了した会社の会計年度であり、「2023会計年度」は2023年4月2日に終了した会社の会計年度であり、「2024会計年度」とは、2024年3月31日に終了する会社の会計年度です。

会社の会計年度は52週間または53週間の報告サイクルで、会計年度は3月31日に最も近い日曜日に終了します。会計年度52週間の場合、各会計四半期は13週間です。53週間の会計年度で追加された週が第3四半期に追加されます。

特定の比較数値は、当年度の表示に合わせて再分類されました。タームローンに関連する為替差損益は、ヘッジを差し引いた純利息、財務、その他の費用の表示に反映されています。以前は、販売費、一般管理費（「販管費」）に表示されていました。この変更は、中間損失計算書の同じ財務諸表のキャプション内にタームローンに関連するすべての資金調達費用を表示するために行われました。この再分類は、比較四半期の純損失、1株当たり利益、または財政状態の中間計算書には影響しませんでした。

IFRSに基づく会社の財務指標の説明については、2023年度年次報告書のMD&Aセクションにある「経営成績の構成要素」を参照してください。2023年4月2日以降、当社の経営成績の構成要素において、為替差損益をタームローン（ヘッジ控除）に再分類する以外に重要な変更はありません。

財務実績の概要

次の表は、2023年7月2日に終了した第1四半期の経営成績を2022年7月3日に終了した第1四半期と比較し、特定の財務諸表キャプションの収益に対する割合を示しています。ベーシスポイント（「bps」）はパーセンテージ間の変化を表します。詳細については、「経営成績」を参照してください。

1純運転資本はIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

業績に影響する要因

当社の業績は、以下で説明するものを含む多くの要因に左右されると考えています。

•DTCチャネルの成長。私たちは、小売と電子商取引の拡大を通じてグローバル戦略を引き続き実行する予定ですが、現在の世界的な状況により、そのような拡大の規模は遅れる可能性があります。

•新製品。私たちは、イノベーションと新製品の開発と導入への投資を継続するとともに、スタイル、用途、気候を問わず、既存の製品カテゴリの製品を拡大するつもりです。これには、Baffin独自の販売チャネルを通じたCanada GooseフットウェアとBaffinブランドのフットウェアが含まれます。

•インフレ環境。インフレ圧力は将来の会計期間も続く可能性があり、市場間で大きく変動する可能性があります。このような圧力は、世界的な影響の中でも特に、現在の売上総利益率と販売管理費を収益に占める割合で維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、金利の上昇は、借入やその他の費用を含む当社の事業、および当社が事業を行う市場に影響を与える可能性があります。私たちは、現在のマクロ経済状況を引き続き監視しています。

•季節性。当社の収益と経営成績には季節変動があり、これまで、年間卸売収益のかなりの部分を第2四半期と第3会計四半期に、年間DTC収益のかなりの部分を第3四半期と第4会計四半期に計上してきました。私たちは、2023会計年度と2022会計年度の第2四半期と第3四半期を合わせて、それぞれ年間卸売収益の78.9％と82.5％を生み出しました。さらに、2023会計年度と2022会計年度の第3四半期と第4四半期を合わせて、それぞれ年間DTC収益の83.9％と85.0％を生み出しました。当社の事業に関連する収益と固定費、特にDTCチャネルの拡大に伴う人員増加と施設費の季節変動により、通常、第1四半期と第4四半期にそれぞれ純利益と調整後EBIT1がそれぞれマイナスかつ大幅に減少しました。季節性の結果として、売上総利益や調整後EBIT1などに影響を与える変化は、ピーク以外の収益期間に記録された場合、四半期業績に不釣り合いな影響を与える可能性があります。

1 調整後EBITはIFRS以外の指標です。これらの指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

予想される需要と卸売注文に基づいて、私たちは通常、会計年度を通じて直線的に製造します。正味運転資本要件は通常、在庫が増えるにつれて増加します。私たちは、手持ちの現金と、リボルビング・クレジット・ファシリティ、中国本土のクレジット・ファシリティ、日本のクレジット・ファシリティでの借入を組み合わせて、これらのニーズに資金を提供します。歴史的に、営業によるキャッシュフローは、DTCチャネルからの収益と、年初に発生した卸売収益からの売掛金の回収により、会計年度の第3四半期と第4四半期に最も高かった。

•外国為替。当社では、商品のかなりの部分をカナダ国外のお客様に販売しているため、外貨為替レートの変動にさらされています。2023会計年度と2022会計年度には、収益のそれぞれ70.1％と72.5％をカナダドル以外の通貨で生み出しました。

外国為替の詳細については、以下のMD&Aの「市場リスクに関する量的および質的開示-外国為替リスク」を参照してください。

•世界的な政治的出来事やその他の混乱。私たちは、地政学的な緊張、規制問題、市場のボラティリティ、社会不安など、特定の国や旅行経路における消費者支出、海外旅行、信用市場、外国為替に影響を及ぼしている社会的、経済的、政治的不安定性に関連するリスクを認識しています。

私たちは、ウクライナでの紛争と、被災者の人命への影響について、引き続き懸念しています。2022会計年度の年間総収益の1％未満を占めていたロシアへの卸売販売と電子商取引の販売を、引き続き停止しています。

私たちは、広範囲にわたる抗議行動やその他の混乱の影響を受けてきましたし、将来も影響を受ける可能性があります。このような混乱が続く限り、小売店の営業とトラフィックに影響が出ると予想しています。

事業開発

変革プログラム

2023年4月2日に終了した会計年度中に、同社は変革プログラムを発表しました。この複数段階のプログラムは、持続可能な成長、収益性、長期的な価値を実現するために、生産と調達を最適化し、人と資源を開発し、消費者に焦点を当てることにより、業務効率を高めることに取り組んでいきます。2024会計年度の第1四半期に、同社はサプライチェーンの効率を向上させるために、モントリオールにある製造施設の1つの統合を完了しました。

セグメント

当社のレポートセグメントは、直接消費者（「DTC」）、卸売り、その他の販売チャネルと一致しています。報告対象の各事業セグメントの業績は、収益と営業利益に基づいて測定します。当社のDTCセグメントには、直営の常設小売店や、現在米国で利用可能な、新しく立ち上げられた電子商取引プラットフォームであるCanada Goose Generationsなど、さまざまな市場で利用可能な電子商取引ウェブサイトを通じた顧客への販売が含まれています。当社の卸売部門を通じて、小売業者と国際流通業者を組み合わせて販売しています。これらの販売業者は、自社のDTCチャネルまたは地元の卸売業者を通じて特定の市場に当社の製品を販売する独占権の一部または完全な独占的領土権を有するパートナーです。他のセグメントには、従業員、友人、家族への売上、販売管理費など、DTCまたは卸売セグメントに直接割り当てられていない売上と費用が含まれます。

2023年7月2日現在、当社の地域別のDTCセグメントには、以下の直営の常設小売店が含まれています。

1EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカ、中南米で構成されています。

操作の結果

2023年7月2日に終了した第1四半期と2022年7月3日に終了した第1四半期を比較します

次の表は、経営成績を要約し、特定の財務諸表のキャプションの収益に対する割合を示しています。ベーシスポイント（「bps」）はパーセンテージ間の変化を表します。

収益

2023年7月2日に終了した第1四半期の収益は8,480万ドルで、2022年7月3日に終了した第1四半期の6,990万ドルから1490万ドル（21.3％）増加しました。当社のDTCチャネルから生み出された収益は、2022年7月3日に終了した第1四半期は49.8％でしたが、2023年7月2日に終了した第1四半期の総収益の65.8％を占めました。固定通貨ベースでは、2023年7月2日に終了した第1四半期の収益は、2022年7月3日に終了した第1四半期と比較して17.9％の増加となりました。

1固定通貨収益はIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

1EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカ、中南米で構成されています。

2固定通貨収益はIFRS以外の財務指標です。これらの指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

など

DTCセグメントの収益は、2022年7月3日に終了した第1四半期の3,480万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は5,580万ドルでした。2,100万ドル（60.3%）の増加は、以下の要因によるものです。

•DTCの同等の売上成長率1は 28.5% です。

◦世界中のあらゆる地域の既存の小売ネットワーク内での成長。今四半期中、世界中のすべての店舗が完全に営業しており、店舗の閉鎖や制限はありませんでした。

◦DTCの同等の売上高はアジア太平洋地域で2倍になりましたが、残りのすべての地域では、今四半期にDTC同等の売上が大幅に増加しました。

◦主にアジア太平洋地域の業績に牽引されて、電子商取引の緩やかな成長。

•米国とEMEAでの小売拡大。2023年度には、前四半期と比較して四半期全体で8店舗がオープンしたことに加えて、今四半期には3つの新しい直営常設店舗があります。

•今四半期のヘビーウェイトダウン以外のカテゴリーの総収益は、2023会計年度のDTCセグメントの総収益を上回っています。アパレルに対する顧客の需要は前年比で増加し、最も急速に成長したカテゴリーの1つでした。そして

•2022年7月3日に終了した第1四半期に、中国本土でのCOVID-19関連の規制の影響を受け、16の小売店のうち8店舗が閉鎖されました。さらに、中国本土の小売店では、営業時間が短縮され、小売トラフィックが大幅に減少し、消費者の購買行動が控えめになりました。2023年7月2日に終了した第1四半期には、COVID-19関連の一時的な店舗閉鎖はありませんでした。

1DTCの同等の売上成長は補助的な財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

卸売

卸売部門の収益は、2022年7月3日に終了した第1四半期の3,320万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は2710万ドルでした。610万ドル（18.4）％の減少は、主にアジア太平洋地域とEMEAに起因するチャネルミックス内でDTC売上の拡大を図る中で、卸売関係の継続的な合理化によるもので、予想どおりでした。逆に、2022年7月3日に終了した第1四半期と比較して、カナダの卸売パートナーへの出荷時期が早まりました。

その他

その他のセグメントからの収益は、2023年7月2日に終了した第1四半期の190万ドルでしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期の190万ドルと比べて横ばいでした。

売上総利益

2023年7月2日に終了した第1四半期の売上総利益と売上総利益率は、それぞれ5,520万ドルと65.1％でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期の売上総利益と売上総利益率はそれぞれ4,270万ドルと61.1％でした。売上総利益が1,250万ドル増加したのは、収益の増加と売上総利益の拡大によるものです。今四半期の売上総利益は、セグメントミックスの影響を強く受けました。これは、DTCの売上、価格設定、およびヘビーウェイトダウン以外のカテゴリーの両方で利益率の高いスタイルの販売による有利な製品構成の割合が高かったためです。これは、投入コストの上昇による製品コストの上昇によって一部相殺されました。

など

DTCセグメントの売上総利益は、2022年7月3日に終了した第1四半期の2,530万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は4,080万ドルでした。売上総利益が1,550万ドル増加したのは、上記の収益の増加と売上総利益の拡大によるものです。2023年7月2日に終了した第1四半期の売上総利益率は73.1％で、比較四半期の 72.7% から40bps増加しました。2023年7月2日に終了した第1四半期の売上総利益は、主に価格設定と運賃と関税の減少によってプラスの影響を受けましたが、投入コストの上昇による製品コストの上昇によって一部相殺されました。私たちの事業の季節性の結果として、今四半期にヘビーウェイトダウン以外の製品構成が増えても、DTCセグメントにおける通年の売上総利益の予想を示すものではありません。当社の事業の季節性についての詳細は、「業績に影響する要因」を参照してください。

卸売

卸売部門の売上総利益は、2022年7月3日に終了した第1四半期の1,680万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は1,380万ドルでした。売上総利益が300万ドル減少したのは、売上総利益の拡大によって一部相殺された収益の減少によるものです。2023年7月2日に終了した第1四半期の売上総利益率は50.9％で、比較四半期の50.6％から30bps増加しました。2023年7月2日に終了した第1四半期には、ヘビーウェイトダウンカテゴリーの売上に占める割合が高かったため、売上総利益率は価格設定と製品構成の影響を強く受けました。これは、投入コストの上昇による製品コストの上昇によって一部相殺されました。

その他

その他のセグメントの売上総利益は、2022年7月3日に終了した第1四半期の60万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は60万ドルでした。

販管費支出

販売管理費は、2022年7月3日に終了した第1四半期は1億4,490万ドルでしたが、2023年7月2日に終了した第1四半期は1億4,490万ドルでした。3,000万ドル（24.0%）の増加は、年間人員数による企業人件費の増加が850万ドル、小売ネットワークの拡大に関連するコストが810万ドル増加したこと、変革プログラムのコストが780万ドル、好ましくない為替変動が450万ドル、オムニチャネル化を含むテクノロジーへの投資が230万ドルになったことによるものです。この増加分は、2024会計年度の計画よりも2023会計年度の早い時期に発生した、ブランド認知度を高め、当社の成長を支援するためのマーケティング活動のタイミングからの770万ドルによって一部相殺されました。

上記の減価償却費は、2022年7月3日に終了した第1四半期の2340万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は2660万ドルで、小売業の継続的な拡大により320万ドル増加しました。

など

2023年7月2日に終了した第1四半期のDTCセグメントの販売管理費は5,480万ドル、つまりセグメント収益の98.2％でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期は4,200万ドル、つまりセグメント収益の120.7％でした。セグメント収益に占める販売管理費の割合が22.5％減少したのは、主に当四半期の収益増加に対する営業レバレッジによるものです。1,280万ドル（30.5％）のコスト増加は主に、小売ネットワークの拡大と、2024会計年度の四半期全期間にわたる前年の出店に関連する810万ドルのコストによるものです。比較四半期の220万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期には、COVID-19関連の一時的な店舗閉鎖費用はありませんでした。

卸売

2023年7月2日に終了した第1四半期の卸売部門の販売管理費は1,410万ドル、つまりセグメント収益の52.0％でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期は1,120万ドル、つまりセグメント収益の33.7％でした。販売管理費がセグメント収益に占める割合が18.3％上昇したのは、主に当四半期の収益の減少と、290万ドル、つまり増加費用の25.9％によるものです。コストの増加は、物流コストが90万ドル増加し、固定運用コストが130万ドル増加したことによるものです。

その他

未配分企業経費を含むその他のセグメントの販売管理費は、2022年7月3日に終了した第1四半期の7,170万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は8,600万ドルでした。1430万ドル（19.9％）の増加は、年間人員数による企業人件費の増加が850万ドル、トランスフォーメーションプログラムに関連するコストが780万ドル、好ましくない為替変動が450万ドル、オムニチャネル化を含むビジネスの成長を支援するためのテクノロジーへの投資が230万ドルになったことに起因しています。この増加は、2024会計年度の計画よりも2023会計年度の早い時期に行われた770万ドルの好調なマーケティング活動によって一部相殺されました。

営業損失と利益率

2023年7月2日に終了した第1四半期の営業損失と営業利益率は（9,970万ドル）と（117.6％）でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期は（8,220万ドル）と（117.6％）でした。営業損失が1750万ドル増加したのは、上記の販売管理費の増加によるもので、売上総利益の増加によって一部相殺されました。比較四半期から営業利益率に変化はありませんでした。

など

2023年7月2日に終了した第1四半期のDTCセグメントの営業損失と営業利益率は（1,470万ドル）と（25.1％）でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期は1,670万ドルと（48.0％）％でした。営業損失が270万ドル減少し、営業利益率が2,290bps増加したのは、売上と粗利益の改善によるもので、小売ネットワークの拡大に伴うコストによって一部相殺されました。比較四半期の220万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期には、COVID-19関連の一時的な店舗閉鎖費用はありませんでした。

卸売

卸売部門の営業損失と営業利益率は、2022年7月3日に終了した第1四半期は560万ドルと16.9％でしたが、2023年7月2日に終了した第1四半期の営業損失と営業利益率は1.1％でした。営業損失が590万ドル増加したのは、前述のようにセグメント収益と総利益の減少、および販売管理費の増加によるものです。

その他

その他のセグメントの営業損失は、2022年7月3日に終了した第1四半期の（7,110万ドル）に対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は8,540万ドルでした。営業損失が1430万ドル増加したのは、前述のように販売管理費の増加によるものです。

純利息、財務、その他の費用

2023年7月2日に終了した第1四半期の純利息、財務、その他の費用は、2022年7月3日に終了した第1四半期の590万ドルに対し、1450万ドルでした。860万ドル（145.8）％の増加は、プットオプションの公正価値再測定による710万ドルの純損失（310万ドルの翻訳損失を含む500万ドルの負債増加）と、サザビーリーグとの合弁事業（160万ドルの翻訳損失を含む、260万ドルの負債軽減）による純損失によるものです（「日本合弁事業」）。条件付対価とプットオプション負債の公正価値の変化は、それぞれ4年と10年の期間の経過によってもたらされました。

所得税

2023年7月2日に終了した第1四半期の所得税控除額は2,920万ドルでしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期は2,450万ドルでした。2023年7月2日に終了した第1四半期の実効税率と法定税率は、それぞれ25.6％と25.3％でしたが、2022年7月3日に終了した第1四半期はそれぞれ27.8％と25.4％でした。当社のグローバル事業を考えると、四半期累計の実効税率は、適用される税率と比較した課税管轄区域における当社の損益の影響を大きく受けます。

純損失

2023年7月2日に終了した第1四半期の純損失は、上記の要因により、2022年7月3日に終了した第1四半期の6,360万ドルに対し、8,500万ドルでした。

四半期財務情報

以下は、直近に完了した8四半期ごとの連結財務情報の概要です。

1会社の株主に帰属する調整後EBITおよび調整後純利益（損失）は非IFRS財務指標であり、会社の株主に帰属する希薄化後1株当たりの調整後純利益（損失）は非IFRS比率です。については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください

これらの指標と比率の説明、および非IFRS財務指標と最も近いIFRS指標との調整。

秋と冬の小売シーズンに間に合うように卸売顧客の注文を処理するため、第2四半期と第3四半期は卸売セグメントで、DTCセグメントでは第3四半期と第4四半期に収益が最も高くなっています。私たちの純利益は、ピークシーズンに先駆けて投資しているため、通常、第1四半期はマイナスで、第4四半期はマイナスまたは減少します。

収益

過去8四半期にわたって、収益は以下の影響を受けました。

•2020年度第4四半期に始まる新型コロナウイルス。

•2022年4月4日に日本合弁会社が設立されました。

•出店のタイミング

•国際的な電子商取引サイトの立ち上げと拡大。

•販管費のタイミングと範囲（需要創出活動を含む）

•社内生産を増やすことで、製造の柔軟性が向上しました。これは、卸売注文の発送タイミングや顧客の需要に影響します。

•DTCセグメントにおける最終消費者購入のタイミングと新製品の入手可能性

•グローバル価格戦略の成功裏な実行

•収益構成が卸売からDTCにシフト。これが当社の財務実績の季節性に影響を与えています。

•販売の地理的構成を変更して、カナダ以外での売上を増加させること。カナダでは、平均小売単価が一般的に高くなっています。

•カナダドルに対する外貨の変動。そして

•2022年度第3四半期の追加週。

純利益 (損失)

過去8四半期にわたって、純利益（損失）は次の要因の影響を受けています。

•前述のとおり、収益に影響を及ぼす項目の影響

•ブランド、マーケティング、管理サポートへの投資の増加とタイミング、および成長イニシアチブをサポートするための不動産、プラント、設備、無形資産への投資の増加。

•事業に関連する固定販管費の増加、特にDTCチャネルの拡大に伴う人員増加と施設費の増加。その結果、季節的に収益の低い第1四半期と第4四半期の純利益がそれぞれマイナスになり、純利益が減少しました。

•外国為替の影響

•増加する純運転資本要件に対応するための平均借入コストの変動、および収益の季節的性質に対応するために各会計年度の第1四半期と第2四半期に季節借入を増やす。

•店舗開店前に発生した費用、リースの締結時期、および店舗の開店。

•日本合弁事業に関連する取引費用の性質と時期、および長期債務契約の修正。

•カナダ以外の法域における課税所得の割合、およびそれらの法域における税率および税法の変更。

•運賃の増加、輸送の制限、その他の輸送および海運インフラの中断。そして

•2023年度第4四半期に変革プログラムが導入されました。

NON-IFRS財務指標およびその他の特定の財務指標

当社は、調整後EBIT、調整後EBITDA、調整後純利益、固定通貨収益、純負債、純運転資本、および自由営業キャッシュフロー、調整後EBITマージン、会社の株主に帰属する基本および希薄化後1株当たりの調整後純利益、純負債レバレッジ、純運転資本などの「非IFRS比率」の特定の財務指標を含む「非IFRS財務指標」である特定の財務指標を使用しています。売上高、および補足的な財務指標であるDTCの同等の売上成長率も、いずれの場合もこの文書と他の文書。これらの財務指標は、会社が経営成績や経済実績を測定し、事業上の意思決定を支援したり、経営幹部に重要な業績情報を提供したりするために採用しています。当社は、IFRSに従って作成された従来の指標に加えて、特定の投資家やアナリストがこの情報を使用して会社の経営および財務実績、および財政状態を評価すると考えています。これらの財務指標はIFRSで定義されておらず、IFRSに基づく標準化された指標に取って代わるものでもなく、それに取って代わるものでもありません。同業の他の企業は、これらの測定値を当社とは異なる方法で計算する可能性があり、比較指標としての有用性は限定されます。

調整後EBIT、調整後EBITマージン、調整後EBITDA、会社の株主に帰属する調整後純損失、および会社の株主に帰属する基本および希薄化後株式1株当たりの調整後純損失

これらの指標には、特定の非現金項目や、COVID-19を含む非経常的または異常な性質の事象に関連するその他の調整の影響は含まれていません。これらの調整は、それ以外の点では当社の継続的な事業を反映しておらず、期間間の基礎となる財務実績の比較が困難になると考えられます。私たちは、特定の投資家やアナリストがこの情報を、事業計画の目的で当社のコア財務および経営成績を評価したり、景気循環の変動やアパレル業界に影響を与えるその他の出来事の中で当社の事業がどのように運営されているか、またはそれに対応しているかを分析したりするために使用し、また特定の投資家やアナリストが使用すると考えています。

新型コロナウイルスの影響から直接生じる特定の費用を特定し、これらの金額を上記の非IFRSベースの財務指標と比率の計算から除外することで、経営陣や投資家は、新型コロナウイルスが当社の事業や期間中の一般的な経済実績に与える影響を評価するのに役立つと考えています。これらは主に、減価償却費や支払利息を含む一時的な店舗閉鎖費用で構成され、家賃の譲歩によって一部相殺されます。同社は、今四半期中にCOVID-19に直接関連する費用を負担しませんでした。

固定通貨収入

固定通貨収益は、現在の期間の為替レートに基づいて計算された各通貨の単一の為替レートを使用して、前年に報告された金額を同等の金額に換算することによって計算されます。私たちは、特定の投資家やアナリストがこの情報を使用して、外貨為替レートの変動の影響を除いた当社の事業および地域セグメントの業績を評価していると考えています。報告された収益と収益を固定通貨ベースで調整するには、「経営成績」の収益セクションを参照してください。

純負債と純負債レバレッジ

純負債は現金から借入額とリース負債の合計を差し引いたもので、純負債レバレッジは、スポットベースで測定された純負債と調整後EBITDAの比率と定義しています。私たちは、特定の投資家やアナリストが、これらの非IFRSベースの財務指標と比率を使用して、会社の財務レバレッジと債務の履行能力を判断しており、使用していると考えています。純負債の計算と純負債レバレッジの説明が記載された表については、下の「財政状態、流動性、資本資源-負債」を参照してください。

純運転資本

純運転資本とは、現金を差し引いた流動資産から、短期借入とリース負債の流動部分を除いた流動負債を差し引いたものと定義しています。私たちは、特定の投資家やアナリストがこの情報を会社の流動性と正味運転資本資源の管理を評価するために使用し、また特定の投資家やアナリストがこの情報を利用すると考えています。純運転資本の計算表については、下の「財政状態、流動性、資本資源」を参照してください。

フリー・オペレーティング・キャッシュ・フロー

自由営業キャッシュフローは、営業活動による（使用された）純キャッシュフローに、投資活動からの（使用された）純キャッシュフローに、リース負債の元本支払いを差し引いたものと定義しています。私たちは、この情報を業務の財務実績の指標として、また会社の財務レバレッジや、借入金の返済やその他の資金調達活動に利用できる現金を評価するために使用し、また特定の投資家やアナリストが使用していると考えています。自由営業キャッシュフローの計算表については、下の「キャッシュフロー」を参照してください。

DTC 同等の売上成長

DTCの比較可能な売上成長とは、1年間（12会計月連続）営業している電子商取引サイトや店舗からの固定通貨ベースの売上として定義される補足的な財務指標です。この措置は、店舗が閉鎖された特定の取引日の両方の期間の店舗売上を除外します。それらの閉鎖が現在の期間に発生したのか、比較期間に発生したのかは関係ありません。

以下の表は、示された期間の純損失を調整後EBIT、調整後EBITDA、および当社の株主に帰属する調整後純損失と照合したものです。調整後EBITマージンは、同じ期間の収益に対する割合として表される期間の調整後EBITと同じです。

2023会計年度の第3四半期以降、純利益（損失）収益と調整後EBIT、調整後EBITDA、および当社の株主に帰属する調整には、開店前の費用を含めなくなりました。これらの費用は、出店を加速する上での当社の事業基盤の一部であると考えているためです。

2024会計年度の第1四半期から、タームローンに関連する為替差損益は、以前は販売管理費に表示されていた純利息、財務、その他の費用の表示に反映されるようになりました。

比較対象期間の更新の詳細については、「プレゼンテーションの基礎」を参照してください。

(a) 2023年7月2日に終了した第1四半期（2022年7月3日に終了した第1四半期-220万ドル）には、正味の一時的な店舗閉鎖費用はゼロドルでした。

(b) 2023年7月2日に終了した第1四半期（2022年7月3日に終了した第1四半期-10万ドル未満）の一時的店舗閉鎖の純費用と、仮店舗閉鎖のためのリース負債の支払利息はゼロドルです。

(c) 本社の移転に伴って発生した費用（使用権資産の減価償却を含む）。

(d) 2023年7月2日に終了した第1四半期（2022年7月3日に終了した第1四半期-40万ドル）の（c）で発生した本社の移転費用およびリース負債の支払利息40万ドル。

(e) 日本合弁事業の設立に関連して発生する費用。これは、純実現可能価値で記録された在庫の売却から売却コストを差し引いたもの、および日本合弁事業を設立するためのその他の費用に対して、そうでなければ認識されていたであろう売上総利益の影響によるものです。

(f) 日本合弁事業に関連する条件付対価とプットオプション負債の公正価値再測定の変更。2023年7月2日に終了した第1四半期に、当社は条件付対価とプットオプションの公正価値再測定により、それぞれ110万ドルの利益と810万ドルの損失を記録しました（2022年7月3日に終了した第1四半期はそれぞれゼロドルとゼロドル）。これらの損益は、中間損失計算書の純利息、財務、その他の費用に含まれています。

(g) 当社の変革プログラムに関連して発生する契約料に関するものです。

(h) 集団訴訟の弁護を含む法的手続き費用の費用。

(i) 外貨為替リスクの一部をヘッジするために締結されたデリバティブ取引の影響を差し引いた、タームローンから米ドルからカナダドルへの換算による未実現損益です。これらの費用は、以前は販売管理費に表示されていましたが、現在は純利息、財務、その他の費用の表示に反映されています。

(j) カナダグース・インターナショナルAGにおけるスイスの税制改革の結果として記録された繰延税調整。

(k) 中間損失390万ドルから、2023年7月2日に終了した第1四半期における日本合弁事業における非支配持分に関連する売上総利益調整およびプットオプション負債および条件付対価再評価の (360万ドル) を差し引いた非支配持分に帰属する純損失として計算されます。中間損失120万ドルから、2022年7月3日に終了した第1四半期の日本合弁事業における売上総利益調整およびプットオプション負債および条件付対価の再評価から差し引いた非支配持分に帰属する純損失。

(l) 調整後EBITDAは、調整後EBITにIFRSに従って決定された減価償却費を加えたものから、一時的な店舗閉鎖による減価償却の影響（a）と本社の移転費用（c）を差し引いて計算されます。減価償却には、IFRS第16号「リース」に基づく使用権資産の減価償却が含まれます。

財政状態、流動性、資本資源

財務状況

次の表は、2023年7月2日および2022年7月3日現在の当社の正味運転資本1の状況を示しています。

1純運転資本はIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

2023年7月2日の時点で、当社の純運転資本は4億5,200万ドルでしたが、2022年7月3日の純運転資本は4億1,510万ドルでした。純運転資本回転率が収益に占める割合は、2023年7月2日に終了した四半期は32.2％、比較四半期は27.4％でした。

純運転資本が3690万ドル（8.9％）増加したのは、その他の流動資産と在庫の増加によるものです。その他の流動資産の増加は、会社の外国為替デリバティブ契約と金利スワップに関連する前払い費用の増加とデリバティブ資産の増加によるものです。

在庫レベルは、計画的な前年比の収益増加を見越して、2022年7月3日に終了した第1四半期と比較して、2023年7月2日に終了した第1四半期のピーク販売シーズンに先立って増加しました。しかし、2023年度以降の第1四半期の在庫増加は、前年度と比較して減速しています。これは、モントリオールにある製造施設の1つを統合し、国内の下請け業者からの調達よりも社内生産に移行することで生産構成を有利に変更することで達成されました。これにより、サプライチェーンの効率が向上しました。在庫増加の計画的な減速と内製生産への移行は、生産レベル間の調整、予想される収益の伸び、手元にある常緑製品の活用につながると予想されます。私たちは、各販売チャネルと地域全体の在庫レベルを引き続き監視し、各地域で予測する需要に合わせて調整していきます。

2023年7月2日の時点で、当社の純運転資本は4億5,200万ドルでしたが、2023年4月2日の純運転資本は3億2,800万ドルでした。

キャッシュフロー

次の表は、2023年7月2日に終了した第1四半期の当社の連結キャッシュフロー計算書を、2022年7月3日に終了した第1四半期と比較したものです。

1自由営業キャッシュフローはIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

現金要件

私たちが主に必要としている流動性は、純運転資本、新規店舗を含む設備投資、債務返済、および当社の事業における一般的な企業要件に資金を提供することです。現金要件を満たすための私たちの主な流動性源は、年間の営業サイクルにおける営業活動から生み出された現金です。また、中国本土のクレジットファシリティ、日本のクレジットファシリティ、リボルビングクレジットファシリティ、および売掛金ファクタリングプログラムを利用して、短期的な流動性を提供し、純運転資金に利用できる資金を確保しています。当社の事業資金調達、計画された資本支出への投資、債務の履行、および債務の返済または借り換えを行う当社の能力は、将来の業績とキャッシュフローによって決まります。これらの業績とキャッシュフローは、現在の経済、財務、および事業状況の影響を受けますが、これらに限定されません。これらの状況の中には、当社の制御が及ばないものもあります。営業活動によって生み出される現金は、当社の事業の季節性によって大きな影響を受けます。歴史的に、営業活動によるキャッシュフローは、DTCチャネルからの収益と、年初に発生した卸売収益からの売掛金の回収により、会計年度の第3四半期と第4四半期に最も高かった。

営業活動に使用されるキャッシュフロー

営業活動に使用されたキャッシュフローは、2022年7月3日に終了した第1四半期は1億9,690万ドルでしたが、2023年7月2日に終了した第1四半期は2億930万ドルでした。営業活動に使用されるキャッシュフローが1,240万ドル増加したのは、純損失の増加と1,390万ドルの税金の支払い増加によるもので、当四半期の在庫生産量の減少によって一部相殺されました。

投資活動に使用されるキャッシュフロー

投資活動に使用されたキャッシュフローは、2022年7月3日に終了した第1四半期の90万ドルに対し、2023年7月2日に終了した第1四半期は570万ドルでした。投資活動に使用されるキャッシュフローが480万ドル増加したのは、主に、店舗ネットワークの拡大と新本社の完成に伴う費用による設備投資への支出の増加によるものです。

財務活動に使用されるキャッシュフロー

財務活動に使用されたキャッシュフローは、2022年7月3日に終了した第1四半期は630万ドルでしたが、2023年7月2日に終了した第1四半期は2,100万ドルでした。財務活動に使用されるキャッシュフローが1470万ドル増加したのは、下記のようにノーマルコース発行者入札（「NCIB」）に関連して取り消された下位議決権株式の購入に対する支払いが2750万ドル増加したことによるものです。この増加は、当四半期に中国本土のクレジットファシリティの800万ドルと日本のクレジットファシリティの運転資金を調達するための借入によって一部相殺されました。

無料の営業キャッシュフロー1

以下の表は、営業活動および投資活動に使用されるキャッシュフロー、およびリース負債の元本支払いを、営業自由キャッシュフローと照合したものです。

1自由営業キャッシュフローはIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

2023年7月2日に終了した第1四半期の自由営業キャッシュフローは、純損失の増加、支払税金の増加、設備投資の増加により、2022年7月3日に終了した第1四半期の2億1160万ドルから2億2,840万ドルに増加しました。これは、今四半期の在庫生産の減少によって一部相殺されました。

債務

次の表は、2023年7月2日および2022年7月3日現在の当社の純負債1を示しています。

1純負債はIFRS以外の財務指標です。この指標の説明については、「非IFRS財務指標およびその他の特定財務指標」を参照してください。

2023年7月2日現在の純負債は、2022年7月3日の6億1,730万ドルに対し、7億1190万ドルでした。9,460万ドルの増加は、リース負債の3,740万ドルの増加、現金3,380万ドルの減少、および中国本土のクレジットファシリティの借入の増加によるものです。2023年7月2日現在の純負債レバレッジ1は、調整後EBITDAの2.7倍でした。

「注10」を参照してください。中間財務諸表の「借入金」、「注17。当社の債務枠と契約の詳細については、2023年度年次報告書の「借入金」と「債務」を参照してください。

2023年7月2日現在の純負債は、2023年4月2日の4億6,810万ドルに対し、7億1190万ドルでした。純負債が2億4,380万ドル増加したのは、現金が2億3,850万ドル減少し、中国本土のクレジットファシリティへの借入が830万ドル増加したことによるものです。

借入金の修正

2023年6月30日をもって、米ドルのLIBORレートは公表されなくなりました。その結果、当社はニューヨーク連邦準備銀行（「SOFR」）が公表した担保付オーバーナイト融資レート（「SOFR」）にLIBORを適用して、米ドル建てのファシリティと契約を移行しました。同社は、SOFRへの移行に向けて、リボルビング・クレジット・ファシリティ、タームローン、金利スワップをさらに改正しました。改正に関連して、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの満期を2028年5月15日まで延長し、リボルビング・クレジット・ファシリティの延長に伴って70万ドルの取引費用を負担しました。リボルビング・クレジット・ファシリティは、新しい満期までの実効金利法を用いて償却されています。タームローンの金利は、SOFRに0.11448％のタームSOFR調整を加えたものになりました。

ノーマルコース発行者入札

2023年7月2日に終了した第1四半期の株式資本取引

2023年7月2日に終了した第1四半期に、当社は取り消しのために1,156,959株の下位議決権株式を購入し、総現金対価は2630万ドルでした。劣後議決権株式の購入金額は株式資本に計上され、残りの2370万ドルは利益剰余金に計上されました。さらに、2023年4月2日の時点で消却対象として保有されている120万ドル相当の下位議決権株式は、2023年7月2日に終了した第1四半期に決済されました。2023会計年度にNCIBが開始されて以来、同社は解約目的で2,309,761株の下位議決権株式を購入し、総現金対価は5,420万ドルでした。

NCIBに関連して締結された自動株式購入計画（「ASPP」）に基づいて当社が指定ブローカーに支払う必要のある最大額を表す負債は、2023年7月2日に終了した第1四半期の時点で1,000万ドルでした。その金額は拠出された剰余金に請求されました。2023年7月2日に終了した第1四半期に続いて、当社はASPPに基づいて総額1,000万ドルの現金対価で422,544株の下位議決権株式を追加購入し、解約しました。このレポートの提出日時点で、指定されたブローカーに対する残りの負債は$nilです。

「注11」を参照してください。当社の中間財務諸表の「株主資本」と「注18」。NCIBプログラムの詳細については、2023年度年次報告書の「株主資本」を参照してください。

契約上の義務

2023年度年次報告書のMD&Aセクションにある「契約上の義務」と「注15」を参照してください。会社の重要な契約上の義務およびその他の義務の概要については、中間財務諸表の「財務リスク管理の目標と方針」を参照してください。2023年4月2日以降、重大な変更はありません。

貸借対照表外の取り決め

同社は、リースを含む特定の義務に関連して、信用状や保証書を含む貸借対照表外の取り決めを採用しています。ヨーロッパでは、当社の子会社も、請求書の元本価値の 100% に相当する前払い資金と引き換えに、限定償還ベースで2000万ユーロまでの売掛金を織り込む契約を締結しました。2023年7月2日の時点で、このMD&Aや財務諸表の他の場所で開示されている項目以外に、貸借対照表外の重要な取り決めやコミットメントはありませんでした。

「注15」を参照してください。貸借対照表外の取り決めの詳細については、中間財務諸表の「財務リスクと管理の目的と方針」と、2023年度年次報告書の「貸借対照表外の取り決め」を参照してください。

未払いの株式資本

Canada Gooseは上場企業で、劣後議決権のある株式はニューヨーク証券取引所（NYSE：GOOS）とトロント証券取引所（TSX：GOOS）に上場しています。2023年7月27日の時点で、発行済みの下位議決権株式は51,901,249株、多重議決権株式は51,004,076株が発行済みです。

2023年7月27日の時点で、当社の株式インセンティブプランに基づいて発行されたオプションは4,712,248個、制限付株式数は556,120個、パフォーマンス・シェアは395,577口で、そのうち2,299,230個のオプションがその日付で権利確定されています。各オプションは、下位議決権のある1株に対して行使できます。既得譲渡制限付株式ユニットおよびパフォーマンスシェアユニットは、1口につき1株の下位議決権株式の発行を通じて、決済時に支払われると予想しています。

市場リスクに関する定量的および質的開示

私たちは、通常の事業過程における取引から生じる特定の市場リスクにさらされています。このようなリスクは、主に信用リスク、外貨リスク、金利リスクに関連しています。

信用リスク

信用リスクとは、取引相手が金融商品または顧客契約に基づく義務を履行せず、経済的損失につながるリスクです。信用リスクは、特定の当事者が義務を履行できなくなる可能性から生じます。同社は、第三者の信用保険と社内リスクを組み合わせて信用リスクを管理しています。当社は、特定の指定顧客からの売掛金の最大90％の損失リスクに保険をかけている第三者と契約を結んでいます。その際、合計控除額は10万ドル、年間最大3,000万ドルです。さらに、CG Japan内では、当社は特定の指定顧客の売掛金の最大45％について、年間最大4億5000万円で保険をかけている第三者と契約を結んでいます。ただし、10万円を超える売掛金がある口座にのみ適用されます。

さらに、ヨーロッパにある当社の子会社は、請求書の元本価値の 100% に相当する前払い資金と引き換えに、限られた償却基準で特定の売掛金を2000万ユーロまで織り込む契約を通じて信用リスクを管理しています。

当社の信用リスクに対するエクスポージャーは、2023年4月2日に終了した会計年度から大きく変わっていません。会社の信用リスクの詳細については、2023年度年次報告書の「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。

外国為替リスク

営業キャッシュフローにおける為替リスク

当社の中間財務諸表はカナダドルで表されていますが、会社の収益、購入、費用の大部分は外貨、主に米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン、中国元、香港ドル、日本円建てです。さらに、グレーターチャイナでの事業が成長するにつれて、中国元、香港ドル、台湾ドルでの取引も増加すると予想されます。カナダドルを機能通貨とする事業体が保有するカナダドル以外の通貨建ての純金融資産は、貸借対照表日に有効な外貨為替レートでカナダドルに換算されます。すべての海外事業の収益と費用は、当該品目が認識された日に有効なレートを概算した外貨為替レートでカナダドルに換算されます。その結果、私たちは海外事業からの外貨換算による損益をカナダドルに換算するリスクにさらされています。ヘッジされていない限り、カナダドルに対する外貨の上昇は、収益の増加による営業利益と純利益にプラスの影響を与えます。一方、カナダドルに対する外貨の減価は逆の影響を及ぼします。

また、米ドルまたはユーロの為替レートの変動により、米ドルやユーロ建ての購入価格が変動する可能性もあります。当社の原材料のほとんどは、主に米ドルでカナダ国外で調達されています。販売管理費は通常、発生した国の通貨建てです。その結果、私たちは複数の通貨での外貨為替変動にさらされています。カナダドルが米ドルまたはユーロに対して下落すると、原材料費が増加して営業利益と純利益に悪影響を及ぼします。一方、米ドルまたはユーロに対するカナダドルの上昇は逆の影響を及ぼします。

リスク管理プログラムの一環として、将来の外貨取引における為替レート変動のリスクの一部を管理するために、外国為替デリバティブ契約を締結しました。これは、運用コストと現地通貨建ての将来のキャッシュフローの変動を減らすことを目的としています。特定の先渡外国為替契約は、開始時に指定され、キャッシュフローヘッジとして会計処理されていました。

借入に関する外国為替リスク

さらに、中国本土のクレジットファシリティ、日本のクレジットファシリティ、リボルビングクレジットファシリティ、およびタームローンで支払われる外貨建ての元本と利息の外貨為替変動に関連する翻訳および取引リスクにさらされています。同社は、米ドル建てタームローンの元本支払いに関連する外貨為替リスクの90％または2億7,000万米ドルをヘッジするために、外国為替先渡契約を締結しています。

「注15」を参照してください。当社のヘッジプログラムの詳細については、当社の中間財務諸表の「財務リスクと経営目標と方針」、および2023年度年次報告書の「外国為替リスク」のセクションを参照してください。

金利リスク

当社は、中国本土のクレジットファシリティ、日本のクレジットファシリティ、およびタームローンに基づく未払いの借入金の金利変動の影響に関連する金利リスクにさらされています。これらの借入金の金利は現在、それぞれ 3.18%、0.32%、8.72% です。

タームローンの金利リスクは、金利スワップヘッジによって部分的に軽減されます。同社は、固定金利を支払い、2億7,000万米ドルの名目負債の変動金利を受け取るために、2025年12月31日に終了する5年間の金利スワップ契約を締結しました。2023年6月30日より、スワップ契約に含まれる変動金利のベンチマーク基準金利がLIBORからSOFRに修正され、平均固定金利が1.97％から1.76％に引き下げられました。これらのスワップ契約は、3億米ドルのタームローンの金利を固定します。改正後も、金利スワップは引き続きキャッシュフローヘッジとして指定され、計上されています。

借入残高の加重平均額に基づくと、2023年7月2日に終了した第1四半期に平均金利が1.00％上昇した場合、中国本土のクレジットファシリティ、日本のクレジットファシリティ、およびタームローンの支払利息は、それぞれ10万ドル未満、10万ドル未満、100万ドル未満増加したことになります（2022年7月3日に終了した第1四半期は、10万ドル未満、10万ドル未満、100万ドル未満）。それぞれ10万ドル、90万ドル）。

関連当事者取引

会社は時々、主要株主や取締役会のメンバーと提携している組織と、ビジネスサービスの費用を負担して取引を行います。2023年7月2日に終了した第1四半期に、当社は特定の株主に関連する会社から30万ドル（2022年7月3日に終了した第1四半期は30万ドル）の費用を関連当事者に負担しました。2023年7月2日現在の関連当事者への未払い残高は40万ドル（2022年7月3日-30万ドル、2023年4月2日-40万ドル）でした。

買収したバフィン社の事業の支配株主（「バフィンベンダー」）によるリース施設のリース負債は、2023年7月2日時点で290万ドル（2022年7月3日-360万ドル、2023年4月2日-310万ドル）でした。2023年7月2日に終了した第1四半期に、当社はリース負債の元本と利息を、賃料譲歩およびその他の運営費用を差し引いた金額を事業体に支払いました

合計40万ドル（2022年7月3日に終了した第1四半期-40万ドル）のバフィンベンダーと提携しています。2023年7月2日、2022年7月3日、2023年4月2日の時点で、バフィン事業体に支払うべき金額はありませんでした。

日本合弁事業には、非支配株主であるSazaby Leagueによる賃貸物件に対するリース負債があります。2023年7月2日（2022年7月3日-280万ドル、2023年4月2日-270万ドル）の時点で、リース負債は240万ドルでした。2023年7月2日に終了した第1四半期に、当社はSazaby Leagueに合計110万ドル（2022年7月3日に終了した第1四半期-140万ドル）のリース負債、ロイヤルティ手数料、およびその他の運営費の元本と利息を負担しました。2023年7月2日現在のサザビーリーグへの未払い残高は020万ドル（2022年7月3日-020万ドル、2023年4月2日-020万ドル）でした。

2023年7月2日に終了した第1四半期に、日本合弁事業はサザビーリーグが完全所有する企業に10万ドル未満の在庫を売却しました（2022年7月3日に終了した第1四半期はゼロドル）。2023年7月2日の時点で、日本合弁事業はこれらの企業からの10万ドル未満の取引売掛金を認識しました（2022年7月3日-ゼロ、2023年4月2日-10万ドル）。

重要な会計方針と見積もり

当社の中間財務諸表は、IASBが発行したIFRSに従って作成されています。財務諸表の作成には、報告された資産、負債、収益、費用の金額に影響する見積もりと判断を行う必要があります。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、仮定や条件が異なれば、これらの見積もりと異なる場合があります。詳細については、2023年度年次報告書の「重要な会計方針と見積もり」を参照してください。

会計方針の変更

発行済みでまだ採用されていない規格

既存のIFRS基準に対する特定の新しい基準、修正、および解釈が公開されていますが、まだ有効ではなく、会社による早期採用もされていません。経営陣は、宣言の発効日から始まる最初の期間に、宣言が会社の会計方針に採用されると予想しています。新しい基準、改正、および解釈に関する情報は、以下に記載されています。

2020年1月、IASBは、財政状態計算書における負債の表示要件を明確にするために、IAS 1「財務諸表の提示」の修正を発表しました。限定範囲の修正は、財政状態計算書における負債の表示にのみ影響し、その認識の金額や時期には影響しませんでした。改正により、流動負債または非流動負債の分類は、報告期間の終了時に存在する権利に基づいていることが明確になり、企業が負債の決済を延期する権利を行使するかどうかについての期待によって分類が影響を受けることはないと明記されました。また、決済とは、現金、株式商品、その他の資産またはサービスの相手方への移転を指すことを明確にするために、「決済」の定義を導入しました。2022年10月31日、IASBは契約付き非流動負債（IAS 1の修正）を発行しました。これらの改正では、報告日以降に遵守すべき規約は、報告日における債務の流動債務または非流動債務の分類には影響しないと明記されています。この修正は、2024年1月1日以降に始まる年次報告期間に有効です。早めの申請が許可されています。同社は、修正の潜在的な影響を評価しています。

発行および採択された規格

2021年2月、IASBはIAS 1「財務諸表の提示」、「IFRS実務記述書2」、「重要性判断」、およびIAS 8「会計方針、会計上の見積もりの変更と誤り」の修正を発表しました。改正では、重要な会計方針を開示するのではなく、重要な会計方針情報の開示が義務付けられており、会計方針の変更と会計上の見積もりの変更を区別する方法が明確になっています。2023年4月3日から、同社は修正案を採択しました。修正案の採択は、中間財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。

2023年5月、IASBは国際税制改革、第2の柱となるモデル規則、IAS 12の改正、所得税（以下「改正」）を発行しました。この改正により、当社は、経済協力開発機構（「OECD」）の第2の柱となる国際税制改革から生じる繰延税金資産および負債の認識および開示要件の例外を設けています。修正案が発行されると、2023年7月2日の時点で一時的な例外が採用されました。現在の税費用の開示要件、および制定された法律の開示はまだ有効ではないが、2023年1月1日以降に開始する年次報告期間には必要ですが、2023年12月31日以前に終了する中間期間には必要ありません。

財務報告に対する内部統制

開示管理と手続き

CEOやCFOを含む経営陣は、当社の開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）と規則15d-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。その評価に基づいて、CEOとCFOは、会社が提出するレポートで開示する必要のある情報が、適切な期間内に記録、処理、要約、報告され、必要に応じて蓄積されて経営陣に伝達され、必要な開示について適時に決定できることを合理的に保証するために、このような開示管理と手続きは2023年7月2日に有効であると結論付けました。

財務報告に対する内部統制

経営陣は、財務報告に対する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告に関する内部統制とは、国際財務報告基準に従い、財務報告の信頼性、および外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために、最高経営責任者（CEO）および最高財務責任者（CFO）によって、またはそれらの監督下で取締役会、経営陣およびその他の担当者が実施するプロセスです。財務報告に関する当社の内部統制には、次のような方針と手続きが含まれます。

•会社の資産の取引および処分を正確かつ公正かつ合理的に反映する記録の維持に関するもの。

•IFRSに準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要に応じて取引が記録され、会社の領収書と支出が経営陣と取締役の承認を得てのみ行われることを合理的に保証します。

•連結財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある会社の資産の不正取得、使用、または処分の防止または適時の発見について、合理的な保証を提供します。

2023年7月2日に終了した第1四半期に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる変更はありませんでした。経営陣は、財務報告に関する会社の内部統制は2023年7月2日に有効であると判断しました。

統制と手続きの制限

財務報告の内部統制には固有の制限があるため、すべての虚偽表示を防止または検出できない場合があります。将来の財務報告に関する内部統制の有効性に関する評価に関する経営陣の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。