エキジビション 99.2

経営陣の議論と分析

2023年8月3日

この経営陣の議論と分析（「MD&A」）では、「私たち」、「当社」、「Shopify」、「当社」とは、文脈上別段の定めがない限り、Shopify Inc. とその連結子会社を指します。このMD&Aでは、2023年6月30日と2022年6月30日までの3か月と6か月間のShopifyの経営成績とキャッシュフロー、および2023年6月30日現在の当社の財政状態について説明しています。このMD&Aは、2023年6月30日に終了した会計四半期の未監査の要約連結財務諸表と付随する注記、および2022年12月31日に終了した会計年度の監査済み連結財務諸表と付随する注記と一緒にお読みください。2022年の年次情報フォームや2022年12月31日に終了した年度のフォーム40-Fの年次報告書など、Shopifyに関する追加情報は、当社のウェブサイト（www.shopify.com）、またはwww.sedar.comとwww.sec.gov でご覧いただけます。

当社の未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。特に明記されていない限り、すべての金額は米ドル (「USD」) です。2023年の第1四半期から、すべての金額を数百万ドル単位で報告し始めました。

私たちのMD&Aは、読者がShopifyの経営成績、キャッシュフロー、財政状態を理解できるようにすることを目的としています。そのために、直近に完了した四半期の経営成績、キャッシュフロー、財政状態と前会計年度の同じ四半期を比較した情報と分析を行っています。また、投資家が私たちの将来の見通しを評価するのに役立つと思われる分析や解説も提供しています。さらに、歴史的事実ではないが、現在の推定、信念、仮定に基づいており、既知または未知の重要なリスク、不確実性、仮定、および実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因の影響を受ける「将来の見通しに関する記述」を提供しています。将来の見通しに関する記述は、読者がこのMD&Aの日付時点での経営陣の期待を理解するのに役立つことを目的としており、他の目的には適さない場合があります。以下の「将来の見通しに関する記述」を参照してください。

本MD&Aにおいて、当社の「ソリューション」とは、当社がマーチャントに提供する製品とサービスの組み合わせを意味し、特定の日付における「当社のマーチャント」とは、当社のプラットフォームへのサブスクリプション料金を支払っているユニークショップの総数を指します。

将来の見通しに関する記述

このMD&Aには、1995年の米国民間証券訴訟改革法、改正された1933年の米国証券法のセクション27A、改正された1934年の米国証券取引法のセクション21Eの規定に基づく将来の見通しに関する記述、および適用されるカナダの証券法の意味における将来の見通しに関する情報が含まれています。

場合によっては、将来の見通しに関する記述は、「可能性」、「意志」、「可能」、「期待」、「さらに」、「計画」、「予測」、「信じて」、「可能性」、「継続」、「見積もり」、またはこれらの用語の否定的表現やその他の類似の言葉で識別できます。さらに、将来の出来事や状況に関する期待、信念、計画、予測、目的、業績、またはその他の特徴に言及する記述や情報は、基礎となる仮定を含め、すべて将来を見据えたものです。特に、このMD&Aの将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

•今後もFlexport, Inc.（「Flexport」）と協力して、マーチャントをサポートするためのロジスティクスサービスを最適化していくことを期待しています。

•当社のロジスティクス事業の売却により当初のアタッチ率が低下すると予想されること、および新製品が発売されて既存の製品の採用が増えるにつれて、時間の経過とともにアタッチ率が上昇すると予想されること。

•私たちは、プライバシー、セキュリティ、コンプライアンスを確保するための重要な保護手段を講じて、引き続きマーチャントの利益のためにデータを活用することを期待しています。

•チェックアウト時間を短縮する新しい方法を模索しています。

•マーチャントがモバイルデバイスを介してストアフロントを簡単に管理できるようにする当社の機能。

•当社のプラットフォームとソリューションの革新と強化、および拡大の達成。

•Shopifyを使用しているマーチャントがプラットフォームを変更する必要があるかどうか。

•アプリ開発者、テーマデザイナー、パートナーエコシステムの継続的な成長と、マーチャントベースの成長への影響。

•マーチャントが取引できるチャネルの数の継続的な拡大。

•将来の成長を促進するために、事業への投資を継続する計画。

•当社の物流事業の売上が与える影響（売上総利益と研究開発費への影響、収益、粗利益、営業費用の比較可能性を含む）

•マーチャントソリューションの継続的な成長により、当社全体の売上総利益率が低下する可能性があるとの見込み。

•マーチャントソリューションサービスの継続的な成長の結果として、季節性は引き続き四半期業績に影響し、当社の事業は将来より季節的になる可能性があり、過去のパターンは将来の業績の信頼できる指標ではない可能性があるという当社の予想です。

•当社の事業が国際的に拡大し続ける中で、当社の業績と四半期業績の比較可能性が外貨変動の影響を受ける可能性があり、当社の外貨ヘッジプログラムがこれらの変動の緩和に役立つと予想しています。

•北米以外の地域で現地通貨の請求オプションを引き続き展開する中で、米ドルに対する他の通貨の価値が下がると、報告されている購読収益と月間経常収益（「MRR」）に悪影響を与えると予想しています。

•時間の経過とともに、現地通貨での請求やローカライズされた価格設定によるMRRへの影響は、摩擦の軽減と市場体験の向上によって相殺されると予想しています。これにより、より多くのマーチャントが当社のプラットフォームとマーチャントソリューションに引き付けられると予想しています。

•無料および有料の試用体験による短期的な影響は、当社のプラットフォーム上のマーチャントが増え、これらのマーチャントが標準のShopifyプランに移行した後のMRRの増加、および当社のマーチャントソリューションの利用の増加という形で、長期的なメリットが得られると期待しています。

•特定の株式やその他の投資の公正価値の変動は、時期ごとに変動する可能性があり、当社の収益に変動をもたらす可能性があります。

•持分法で計上された株式投資による収益と損失に占める当社の割合は、当社の収益にボラティリティをもたらす可能性があります。

•マーチャント・ソリューションの収益が総収益に占める割合が全体的に増加する傾向は、特に第4四半期は、長期にわたって続くと予想しています。

•Deliverrの買収と物流売上、および外貨で発生した費用が、営業費用と四半期および年間の傾向の比較可能性に与える影響。

•当社には、現在および今後12か月間に予定されている財政的義務を履行するのに十分な流動性があるという当社の信念。

•当社の将来の資金調達要件と資本の利用可能性

•特に金利や公正価値の変動、または価格や減損の目に見える変化による投資収益の将来価値

•金利または当社のクラスA劣後議決権株式の価格の変動による債券の公正市場価値

•マクロ経済的要因の結果として予想される信用損失

•契約上の義務と不測の事態に関する当社の期待。

•インフレが当社のコストと業務、および加盟店の売上に与える影響。

•財務諸表の作成における当社の会計上の見積もり、引当金、引当金、および仮定、および

•最近採用された会計基準の影響に関する当社の期待

このMD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述は、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の動向に対する経営陣の認識と、経営陣がその状況において適切であると考えるその他の仮定に基づいています。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•当社プラットフォームの機能性を高める当社の能力

•プラットフォームに接続できるより多くの販売チャネルを提供できること。

•完全に統合され、使いやすいマルチチャネルプラットフォームの重要性が高まっていると私たちは信じています。

•Shopifyが優良で安全なチェックアウト体験を提供することが、購入者の間で認識が高まることは、マーチャントにとってさらなる利点となると私たちは考えています。

•モバイルでの商取引は、今後もデスクトップ取引よりも急速に増加すると考えています。

•マーチャントベースを拡大し、既存のマーチャントが事業を成長させても収益を維持し、新規マーチャントと既存マーチャントの両方への売上を増やす能力（COVID-19パンデミックの結果として実店舗から電子商取引に移行したマーチャントを維持する能力を含む）

•電子商取引による小売業への継続的な浸透に支えられながら、加盟店とその購入者に対するインフレ圧力の影響を受けて、2023年には電子商取引の成長は通常の速度で進むと私たちは考えています。

•当社の成長を効果的に管理する能力

•知的財産権を強化し保護する当社の能力

•当社のマーチャントソリューションにより、規模の経済をマーチャントに引き継ぐことで、マーチャントがビジネスを始め、プラットフォーム上で成長しやすくなると私たちは信じています。

•プラットフォームの機能を拡張し、高水準のマーチャントサービスとサポートを提供する新しいソリューションを開発する当社の能力。

•有能な人材の採用、維持、モチベーション向上に関する当社の能力

•エコシステムとパートナープログラムを強化する当社の能力、およびそれがマーチャントベースの成長を促進し、エコシステムの成長をさらに加速させるという仮定。

•当社の戦略的投資と買収は、当社の収益基盤を拡大し、この基盤の維持率を高め、加盟店への売上を増加させる能力を強化し、当社の成長を促進すると信じています。

•コストと経費を抑えながら収益成長目標を達成する能力、および収益性を達成または維持する能力。

•MRRは商人関係の長期的価値と最も密接に相関しているという私たちの考え方。

•アタッチレートは、マーチャントにユニファイドコマースソリューションを提供する当社の能力とそれらの商品の牽引力を示す有用な尺度になると私たちは考えています。

•市場における主要な競争要因に関する当社の仮定

•将来の商取引の動向と技術を予測する当社の能力。

•Shopify CapitalやShopify Shippingなどの利益率の高いソリューションは、採用の増加と国際的な拡大を通じて成長を続けると私たちは考えています。

•Shopify ペイメントが国際的に拡大し続けることを期待しています。

•販売とマーケティングの取り組みへの投資は、当社のプラットフォームを利用するマーチャントの数を増やし、既存のマーチャントからの収益を維持し、両方からの収益を増やすのに引き続き有効であると私たちは考えています。

•社内サポート機能を事業の成長に合わせて拡大できるようにするためのプロセス、システム、および統制を開発する能力。

•従業員がフレックスコンププログラムに基づく報酬総額を現金報酬と株式報酬のどちらかに配分することを選択した結果、これらの報酬の配分は四半期ごとに異なる可能性があると私たちは予想しています。

•通貨、金利、投資、信用の集中、インフレリスクから保護する当社の能力

•将来の経費および資金調達要件に関する当社の仮定

•当社の重要な会計方針と見積もりに関する当社の仮定、および

•採用すべき会計上の公表の効果に関する当社の仮定

実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、2022年12月31日に終了した年度の年次情報フォームの「リスク要因」セクションや本MD&Aの他の場所で詳細に説明されているリスクや不確実性が含まれますが、これらに限定されません。これには以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。

•当社の急成長を維持する。

•当社の成長管理

•現在および将来の競合他社とうまく競争できない可能性

•マーチャントとその購入者、およびアプリのユーザーを含む直接的な関係にある消費者に関連して、当社が保管する個人情報のセキュリティ。

•発表した人員削減によって意図される利益を認識する能力。

•サイバー攻撃またはセキュリティ侵害。

•当社の革新能力

•新規および発展途上の市場および新しい地理的地域における当社の限られた事業履歴。

•国際的な販売と運営、およびさまざまな国での当社プラットフォームの使用。

•現在、Shopify ペイメントを通じて提供するテクノロジーを数社のサプライヤーに頼っています。

•当社の成長が第三者との戦略的関係の成功に一部依存していること

•主要人材を含む有能な人材を雇用、維持、意欲を高めることができない可能性がある。

•サービスの提供における第三者のクラウドプロバイダーの使用

•世界中の複雑で変化する法律と規制。

•上級管理職やその他の主要従業員の継続的なサービスと業績への依存

•Shopify ペイメント、Shop Payの分割払いで処理された支払い、またはShopify Balanceを通じて処理された支払いまたは管理された資金。

•ブランドを効果的に維持、宣伝、強化できない可能性がある。

•当社の損失履歴、および収益性を達成または維持できない可能性がある。

•当社のソフトウェアまたはハードウェアの重大なエラーまたは欠陥。

•データ伝送容量を達成または維持できない可能性

•商人またはパートナーの活動、または加盟店のコンテンツ、およびプラットフォーム上の不正行為を検出して対処する当社の能力。

•進化するプライバシー法と規制、国境を越えたデータ転送の制限、データのローカリゼーション要件、および当社のサービスの利用と採用を制限する可能性のあるその他の国内外の規制。

•戦略的投資を含む買収と投資

•Shopify Capital、およびマーチャントへの融資の提供に関連するリスク。

•第三者による知的財産権侵害またはその他の第三者または政府からの請求、訴訟、紛争、またはその他の手続に関する潜在的な請求

•ソリューションを提供し、事業を運営するために、購入またはリースしたコンピューターハードウェア、第三者からライセンス供与されたソフトウェアやサービスに依存しています。これは、場合によっては単一ソースのサプライヤーによるものです。

•世界経済情勢の影響（結果として生じる中小企業やその購入者の支出への影響を含む）

•製造とサプライチェーンのリスク

•税法の予期せぬ変更または当社の所得またはその他の納税申告書の審査に起因する不利な結果

•加盟店による取引について、連邦、州、地方または地方の事業税、売上税、使用税、またはその他の間接税をその他の管轄区域で徴収することが義務付けられている場合。

•当社のプラットフォームとモバイルデバイスやオペレーティングシステムとの相互運用性。

•当社のプラットフォームで使用されている技術の変更、またはオペレーティングシステムとインターネットブラウザの新しいバージョンまたはアップグレード。

•当社の知的財産権および専有情報を取得、維持、保護できない可能性、または第三者が当社の技術を不正に使用することを防止できない可能性

•当社のソリューションの価格決定

•当社によるオープンソースソフトウェアの使用。

•季節変動。

•当社の業績に悪影響を及ぼす可能性のある為替レートの変動。

•当社が買い手および販売者のインターネットへのアクセスおよび商取引へのインターネットの利用意欲に依存していること。

•債券を含む当社の金融商品の規定

•成長戦略を追求したり、事業を継続したりするために必要な追加資金を有利な条件で、またはまったく調達できない可能性がある。

• 当社の税金損失繰越額

•当社株式の所有権

•金利変動に対する当社の感受性

•当社の株式およびその他の投資保有の公正価値の変動。

•持分法で計上された株式投資による損益に占める当社のシェアの変動。そして

•信用リスクの集中、第三者を利用してそのリスクを軽減する能力、およびインフレリスク。

将来の見通しに関する記述に反映されている計画、意図、期待、仮定および戦略は合理的であると考えていますが、これらの記述は将来の出来事または将来の財務実績に関するものであり、既知および未知のリスク、不確実性、および場合によっては当社の管理が及ばないその他の要因が含まれます。これらのリスクまたは不確実性が1つ以上発生した場合、または当社の基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、将来の見通しに関する記述によって暗示または予測されたものと大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述は、将来の結果を保証するものではありません。当社の実際の将来の業績は、これらの将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の結果と大きく異なる可能性があることを理解した上で、本MD&Aおよび本MD&Aで参照する文書をよくお読みください。

本MD&Aの将来の見通しに関する記述は、本MD&Aの日付における当社の見解を表しており、その後の出来事や進展により、当社の見解が変わる可能性があると予想されます。ただし、将来のある時点でこれらの将来の見通しに関する記述を更新することを選択する可能性がありますが、適用法で義務付けられている場合を除き、現時点では更新する予定はありません。したがって、これらの将来の見通しに関する記述は、本MD&Aの日付以外の日付における当社の見解を表すものではありません。

第2四半期のイベント

Shopifyのロジスティクス事業の販売

2023年5月3日、当社はShopifyの物流事業の特定の資産を売却する最終契約を締結しました。

2023年6月6日、当社のロジスティクス事業の大部分は、テクノロジー主導のグローバルロジスティクスプラットフォームであるFlexportに売却されました。フレックスポートの普通株式の 13% の持分という形で、新株予約権とオプションを含む完全希薄化ベースで現金以外の対価を受け取りました。受け取った対価は、フレックスポートの既存の持分に追加されたものです。2023年6月30日現在、当社の持分は、ワラントとオプションを含む完全希薄化ベースで、フレックスポートの株式の約17％を占めていました。今後もFlexportと協力して、Shopifyのロジスティクスサービスを最適化し、マーチャントをサポートしていきたいと考えています。これには、リアルタイムデータを使用してすべての注文の配達予定を予測する購入者向けバッジ、Shopify フルフィルメントネットワークのマーチャントストアフロントの 100% で自動的に有効になるShop Promiseが含まれます。

ロジスティクス事業の売却の結果、13億ドルの減損が発生しました。

労働力の削減

2023年5月4日、私たちはミッションへの注力を強化するために事業の形態を変えるための措置を講じました。総人員を約23％削減しました。この人員削減の結果、1億4800万ドルの退職関連費用が発生し、そのすべてが2023年第2四半期の営業費用に計上されます。

サブスクリプションプラン価格の引き上げ

2023年1月24日、ベーシック、Shopify、アドバンスプランの価格を更新したことを発表しました。価格はすぐに発効し、発表日現在、既存のすべてのマーチャントには2023年4月24日までの猶予期間が設けられています。アップデートの一環として、マーチャントは年額契約にオプトインし、年間サブスクリプション料金を前払いすることで、以前の月額価格を取得できるようになります。

[概要]

Shopifyは、商取引に不可欠なインターネットインフラストラクチャの大手プロバイダーであり、あらゆる規模の小売業の開始、成長、マーケティング、管理に役立つ信頼できるツールを提供しています。Shopifyは、シンプルさと信頼性を重視して設計されたプラットフォームとサービスにより、すべての人にとって商取引をより良いものにすると同時に、世界中の消費者により良いショッピング体験を提供します。

ソーシャルメディア、クラウドコンピューティング、モバイルデバイス、拡張現実、データ分析が商取引の新しい可能性を生み出している時代に、Shopifyはマーチャントに以下を提供することで差別化された価値を提供します。

マルチチャンネルのフロントエンド。当社のソフトウェアにより、マーチャントは、ウェブやモバイルの店頭、実店舗の店舗、ポップアップショップ、B2B、ソーシャルメディアの店頭、ネイティブモバイルアプリ、購入ボタン、マーケットプレイスなど、12を超えるさまざまな販売チャネルで商品を簡単に表示、管理、マーケティング、販売することができます。当社の販売業者の80％以上が2つ以上のチャネルを設置しています。Shopifyのアプリケーションプログラムインターフェイス (「API」) は、マーチャントがどこでも、どの言語でも販売できるカスタムストアフロントをサポートするために開発されました。

単一の統合バックエンド。当社のソフトウェアは、マーチャントがこれらの複数の販売チャネルにわたってビジネスと購入者を管理するために使用する、統合された単一の使いやすいバックエンドを提供します。マーチャントは、20以上の言語で利用できるShopifyダッシュボードを使用して、商品や在庫の管理、注文と支払いの処理、注文の処理と発送、新規購入者の発見と顧客関係の構築、商品の調達、分析とレポートの活用、現金、支払い、取引の管理、ファイナンスへのアクセスに使用します。

データの優位性。当社のソフトウェアは、サービスとしてマーチャントに提供され、共有インフラストラクチャ上で動作します。このクラウドベースのインフラストラクチャは、マーチャントが独自のハードウェアを運用して保護する必要がなくなるだけでなく、購入者とマーチャントの製品とのやり取りによって生成されたデータを統合し、マーチャントの意思決定に役立つ豊富なデータを提供します。優秀なデータサイエンス担当者のチームを擁し、プライバシー、セキュリティ、コンプライアンスを確保するための重要な保護手段を講じて、加盟店の利益のためにデータを活用し続けることを期待しています。

Shopifyでは、柔軟なインフラストラクチャにより、マーチャントが独自のブランドを構築し、モバイルテクノロジーを活用し、海外で販売し、トラフィックの急増に対処することもできます。

ブランド所有権。Shopifyは、マーチャントがブランドを所有し、購入者と直接的な関係を築き、購入者体験を思い出深いユニークなものにできるように設計されています。バイヤーがかつてないほど多くの選択肢を持つ世界では、マーチャントのブランドがますます重要になっていることを私たちは認識しています。Shopifyのプラットフォームは、マーチャントがあらゆるインタラクションでブランドを存続させ、購入者ロイヤルティを構築し、競争上の優位性を生み出せるように設計されています。私たちのプラットフォームはまずマーチャントを支援するように設計されていますが、購入者が支払いが安全だと確信できれば、マーチャントは恩恵を受けます。私たちは、Shopifyが優れていて安全なチェックアウト体験を提供していることを購入者に認識してもらうことは、競争が激化する市場におけるマーチャントにとってさらなる利点であると考えています。Shopify ペイメントを利用しているマーチャントにとって、Shop PayやShop Payの分割払いなどの機能や、小売、配送、フルフィルメント、オールインワンのデジタルショッピングコンパニオンアプリであるShopなどの購入者タッチポイントへの投資により、Shopifyで販売するブランドは、これまではるかに大規模なビジネスでしか利用できなかったエンドツーエンドの管理されたショッピング体験を購入者に提供できるようになり、購入者はすでに優れた体験を得ています。

モバイル。eコマースが小売取引全体に占める割合が拡大するにつれて、購入者はいつでも、どこでも、どのデバイスでも、シンプルでシームレスで安全な体験を通じて取引できることを期待しています。モバイル端末での取引は、Shopifyが提供するオンラインストアでの取引の大部分を占めているため、モバイル体験はマーチャントとオンライン購入者との主要かつ最も重要なやり取りです。Shopifyはモバイルコマースの実現に重点を置いており、Shopifyプラットフォームには、マーチャントの購入者がモバイルサイトでより簡単に商品を購入できるように設計された、モバイル向けに最適化されたチェックアウトシステムが含まれています。当社のマーチャントは、Shop Pay、Apple Pay、Meta Pay、Google Payをウェブで使用することで、購入者に迅速で安全なチェックアウトオプションを提供することができます。また、柔軟な支払いと迅速なチェックアウトを実現する新しい方法も引き続き模索しています。Shopifyのツールでブランドが購入者に直接販売できるのと同じように、Shopアプリはマーチャントにもモバイルエクスペリエンスを通じて同じ直接販売力を提供します。ショップアプリは、iOSやAndroidのモバイルデバイスで購入者が利用できるデジタルショッピングアシスタントです。購入者はShopアプリを使用して、パッケージを追跡したり、お気に入りのマーチャントの商品を見つけたり、リワードプログラムを通じてShopCashを獲得したり、ブランドと直接やり取りしたりします。これにより、マーチャントは新しい顧客を見つける機会を増やし、購入者のロイヤルティと生涯価値を高めることができます。Shopifyのモバイル機能はフロントエンドに限定されません。外出することが多いマーチャントは、モバイルデバイスを介してストアフロントを管理しています。Shopifyは、そのための取り組みを続けています。

グローバル。商人がグローバルブランドを構築し、ほとんど摩擦なく国境を越えて販売できれば、商取引は繁栄します。Shopifyは、複数の国のマーチャントに、拠点を置く国でローカライズされたエクスペリエンスを提供しています。さらに、Shopify Marketsを使用すると、マーチャントは1つのグローバルストアを通じてさまざまな国のローカライズされたストアフロントを管理できるため、起業家は国境を越えた商取引が容易になります。Shopify Marketsを使用すると、マーチャントは市場固有の購入体験を簡単に設定でき、購入者は現地の通貨、言語、ドメイン、支払い方法で買い物をすることができます。Shopify Marketsは関税と輸入手数料も計算します。このようなカスタマイズされた体験は、地元の購入者の信頼とコンバージョン率を高め、マーチャントがより簡単に新しい地域に参入できるように設計されています。2022年に導入されたShopify Markets Proは、マーチャントにネイティブの登録販売者向けの税金および関税コンプライアンスソリューションを提供します。Shopify MarketsとShopify Markets Proは、Global-Eとのパートナーシップを補完するものです。Global-Eは、国境を越えたビジネスを承認された第三者パートナーに完全にアウトソーシングしたいマーチャント向けのサービスです。

インフラ。私たちは、マーチャントが直面する増大する課題に対処し、複雑なタスクを簡単にすることを目的として、プラットフォームを構築しています。Shopifyプラットフォームは、エンタープライズレベルの標準と機能に合わせて設計されており、シンプルで使いやすいように設計されています。また、新製品のリリース、ホリデーショッピングシーズンなどのイベントに伴うトラフィックの大幅な急増に対応できる、堅牢な技術インフラストラクチャを備えたプラットフォームを設計しています。

フラッシュセール。私たちは、継続的に展開されているマルチテナントアーキテクチャにより、すべてのマーチャントが常に最新のテクノロジーを使用できるようにすることで、プラットフォームの革新と強化を続けています。

使いやすさとエンタープライズレベルの機能の組み合わせにより、マーチャントはShopifyストアから始めて、当社のプラットフォームとともにほぼすべての規模に成長することができます。Shopifyを使えば、マーチャントはプラットフォームを変更する必要がなくなるかもしれません。当社のShopify Plusサブスクリプションプランは、機能性、拡張性、サポート要件が追加された大規模なマーチャントに対応するために作成されました。Shopify Plusプランは、高価で複雑なレガシーソリューションからより優れた機能性と柔軟性を実現したいと考えている、まだShopifyを利用していない大規模なマーチャントにとっても魅力的です。

サステナビリティ

Shopifyは、次の世紀を見据えた企業で、2019年にカーボンニュートラルな企業になるなど、持続可能なビジネスを構築するために多くの措置を講じてきました。私たちの取り組みには、グローバル事業に再生可能エネルギーを供給すること、旅行関連の排出量に対処するために高品質のカーボンクレジットを購入すること、100% 再生可能エネルギーで賄われているGoogle Cloudに頼ることが含まれます。

Shopifyは、長期的な視点で取り組む一環として、商取引を前向きなシステム変化をもたらす強力な手段だと考えているため、2019年にサステナビリティ基金を立ち上げました。その目的は、Shopifyが気候変動に対処するための最も有望で影響力のある技術やプロジェクトであると考えるものに資金を提供することです。立ち上げ以来、私たちは20社以上の起業家精神にあふれた気候企業と提携して、炭素除去ソリューションの実証と拡大を支援してきました。2022年、私たちはストライプ、アルファベット、メタ、マッキンゼー・サステナビリティと並んで、2030年末までに合計9億2,500万ドルの二酸化炭素排出量を購入することを目標に、アドバンス・マーケット・コミットメントであるフロンティアを立ち上げました。私たちのマーチャントは、Planetアプリをストアに追加することで、注文の発送に伴う二酸化炭素排出量に対処することができます。また、チェックアウトアクセラレータであるShop Payを使用して注文するたびに、サステナビリティ基金を通じて二酸化炭素除去の資金を調達しています。

生態系

アプリ開発者、テーマデザイナー、その他のパートナー (デジタルやサービスの専門家、マーケティング担当者、写真家、アフィリエイトなど) の豊かなエコシステムは、Shopifyプラットフォームを中心に発展してきました。パートナーエコシステムは、アプリ開発を通じてShopifyプラットフォームの機能を拡張することで、マーチャントベースの成長を促進すると考えています。2023年6月30日の時点で、Shopify アプリストアには10,000を超えるアプリがありました。パートナーエコシステムは、マーチャントベースの成長を促進し、ひいてはエコシステムの成長をさらに加速させます。

事業概要

私たちの使命は、すべての人にとって商取引をより良いものにすることです。私たちは、意欲的な起業家から大規模で直接消費者向けの事業を行う企業まで、ほぼすべての規模の商人が、ビジネスライフサイクルのあらゆる段階で潜在能力を発揮できるよう支援できると信じています。私たちのプラットフォームは大手マーチャントのニーズに合わせて拡張できますが、私たちは中小企業や起業家への販売に重点を置いています。私たちのマーチャントのほとんどは、月額50ドル未満のサブスクリプションプランを利用しています。これは、初期段階のビジネスに費用対効果の高いソリューションを提供するという私たちの焦点に沿ったものです。2023年6月30日までの6か月間に、当社のプラットフォームは1,046億ドルのGMVを促進しました。これは、2022年6月30日までの6か月から16％の増加に相当します。この指標の詳細な説明は、下の「主要業績評価指標」というタイトルのセクションにあります。

2023年6月30日までの6か月間の総収益は32億ドルで、2022年6月30日までの6か月間に比べて28％の増加でした。私たちのビジネスモデルには2つの収益源があります。1つはサブスクリプションソリューションと呼ばれる定期購読コンポーネントで、もう1つはマーチャントソリューションと呼ばれるマーチャントサクセスベースのコンポーネントです。

2023年6月30日までの6か月間、サブスクリプションソリューションの収益は当社の総収益の26％（2022年6月30日までの6か月間は28％）を占めました。追加機能や経済的な考慮事項に応じて、価格が高くなるさまざまなプランを提供しています。最高級のプランであるShopify Plusは、標準のShopifyプランの数倍の開始料金で提供されています。Shopify Plusは、マーチャントの成長に伴う複雑さを解決します

また、Shopify Audiences、B2B eコマース、Launchpadなどの追加機能とサポートを提供して、eコマースの自動化や、必要に応じて専用のアカウント管理を行うことで、グローバルに拡張できます。マテル、ジムシャーク、ハインツ、FTD、Netflix、カイリーコスメティックス、SKIMS、Supremeなどは、信頼性が高く、費用対効果が高く、スケーラブルなコマースソリューションを求めているShopify Plusマーチャントの一部です。柔軟な価格プランは、マーチャントが費用対効果の高い方法で成長し、ビジネスニーズの変化に応じてより高度な機能とサポートを提供できるように設計されています。また、一部の国ではローカライズされた価格プランも開始しています。摩擦を減らし、より多くのマーチャントを当社のプラットフォームに引き付けるために、現地通貨で請求する市場の数を増やす予定です。

サブスクリプションソリューションからの収益は、プラットフォームへのサブスクリプションの販売（変動プラットフォーム料金を含む）のほか、POS Proサービスのサブスクリプションの販売、テーマの販売、アプリの販売、ドメイン名の登録を通じて生み出されます。サブスクリプションソリューションの収益は、2022年6月30日までの6か月間の7億1,100万ドルから、2023年6月30日までの6か月間の8億2,600万ドルに増加し、16% 増加しました。私たちのマーチャントは通常、毎月のサブスクリプション契約を締結します。これらの契約による収益は、契約期間全体にわたって評価額ベースで長期的に計上されるため、貸借対照表には繰延収益があります。この繰延収益残高は、将来の収益の良い指標とは考えていません。代わりに、MRRはマーチャント関係の長期的な価値と最も密接に相関していると考えています。2023年6月30日の時点で、MRRは合計1億3900万ドルで、2022年6月30日のMRRと比較して 30% 増加しています。2023年6月30日までの6か月間で、サブスクリプションソリューションの収益とMRRの両方がより高い成長率を示しました。これは主に、期間中に無料および有料トライアルの見込み客が定価サブスクリプションプランに移行したなど、プラットフォームを使用するマーチャントの数が増えたことと、サブスクリプションプランの価格が上昇したためです。有料トライアルのインセンティブは、最初に2022年の後半に開始されました。これらの有料トライアルを通じて参加する見込みマーチャントは、定価のサブスクリプションプランに切り替わるまで、試用期間中は試用価格でMRRに含まれます。これらのトライアルインセンティブ額は、2023年6月30日の時点でMRRにとって重要ではありません。この指標の詳細な説明は、下の「主要業績評価指標」というタイトルのセクションにあります。2023年6月30日の時点で、当社のプラットフォームでは何百万ものマーチャントをホストしています。

私たちは、スケールメリットを引き継いでマーチャントに付加価値をもたらし、サブスクリプションソリューションを強化するように設計された、さまざまなマーチャントソリューションを提供しています。2023年6月30日までの6か月間、マーチャントソリューションの収益は総収益の74％（2022年6月30日までの6か月間は72％）を占めました。私たちは主に、Shopify ペイメントからの支払い処理手数料と通貨換算手数料からマーチャントソリューションの収益を生み出しています。Shopify Paymentsは、マーチャントがオンラインでもオフラインでも支払いカードを受け入れて処理できるようにする、完全に統合された支払い処理サービスです。Shopify ペイメントからの支払い処理手数料や通貨換算手数料に加えて、紹介料、その他の取引サービス、紹介サービスで得られる現金以外の対価、戦略的パートナーシップとShopify Capitalの一環として提供されるその他のサービスからマーチャントソリューションの収益を生み出しています。Shopify Capitalは現在、アメリカ、イギリス、カナダ、オーストラリアのマーチャントが利用できます。また、2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、販売前に当社のロジスティクスサービスからマーチャントソリューションの収益を上げました。マーチャントソリューションの収益の大部分は、マーチャントが当社のプラットフォームを通じて処理するGMVのレベルと直接的な相関関係があります。マーチャントソリューションの収益は、2022年6月30日までの6か月間の18億ドルから2023年6月30日までの6か月間の24億ドルに増加し、33％の増加となりました。

私たちのビジネスモデルは、新しいマーチャントを引き付け、既存のマーチャントからの収益を維持し、新規マーチャントと既存のマーチャントの両方への売り上げを伸ばす能力によって推進されています。私たちのマーチャントは、さまざまな小売業界、事業規模、地域を代表しており、1つの報告期間で当社の総収益の5％以上を占めたマーチャントはこれまでありませんでした。私たちの将来の成功は、マーチャントベースの拡大、特定の地域向けの機能のローカライズ、マーチャントが当社のプラットフォームでビジネスを成長させてより多くの機能を採用してもマーチャントを維持する能力、マーチャントと特定のターゲットオーディエンスをつなぐより多くの販売チャネルを提供する能力、プラットフォームの機能を拡張してマーチャントの売上成長を促進する新しいソリューションの開発、エコシステムとパートナープログラムの強化、高いレベルのマーチャントサポートの提供など、多くの要因にかかっていると考えています。有能な人材の採用、維持、やる気を引き出し、建設する長期的価値の最大化に重点を置いています。

私たちは事業の急成長に注力しており、将来の成長を促進するために投資を続ける予定です。投資によって収益基盤が拡大し、この基盤の維持が向上し、強化されると考えています

マーチャントへの売り上げを伸ばす私たちの能力。100年の歴史を持つ企業を築くには、成長と収益性のバランスが必要で、私たちはさまざまな期間で投資ポートフォリオを維持しています。

2019年、私たちはマーチャントに迅速で信頼性の高い物流ソリューションを提供するために、米国とカナダに分散したフルフィルメントセンターのネットワークであるShopify フルフィルメントネットワークの構築を開始しました。これらの取り組みに関連して、2022年7月8日に、フルフィルメントテクノロジーの大手プロバイダーであるDeliverr, Inc.（以下「Deliverr」）を買収しました。2023年の第2四半期に、ロジスティクス事業資産の第三者への売却を完了し、資産の大部分（Deliverrを含む）はFlexportに売却されました。

今回のフレックスポートへの売却は、私たちが構築してきた中核となるロジスティクスソリューションを、このソリューションの開発を続けるミッションに沿ったパートナーの手に委ねることになると考えています。今後もフレックスポートと協力して、Shopifyのロジスティクスサービスを最適化し、マーチャントをサポートしていきたいと考えています。これには、リアルタイムデータを使用してすべての注文の配達予定を予測する購入者向けバッジ、Shopify フルフィルメントネットワークのマーチャントストアフロントの 100% で自動的に有効になるShop Promiseが含まれます。

主要業績評価指標

事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の特定、財務予測の策定、戦略的意思決定のために使用する主要業績評価指標には、月次経常収益（「MRR」）、総商品量（「GMV」）、アタッチレートなどがあります。当社の主要業績評価指標は、他社が使用している同様の主要業績評価指標とは異なる方法で計算される場合があります。

次の表は、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月と6か月間のMRR、GMV、収益、およびアタッチ率を示しています。

毎月の経常収益

各期間の終わりに、期間終了日にサブスクリプションプランを持っているマーチャントの数に、その期間の最終日に有効な平均月額サブスクリプションプラン料金（変動プラットフォーム料金を除く）を掛けてMRRを計算します。ただし、マーチャントが翌月もサブスクリプションプランを維持していると仮定します。この計算には、当社のプラットフォームとPOS Proサービスの両方のサブスクリプションプランが含まれます。該当する場合、マーチャントの現地通貨で請求されるサブスクリプションプランに関連するMRRは、期間終了日現在のそれぞれの通貨為替レートを使用して米ドルに換算されます。特別な新規マーチャントトライアルのインセンティブを通じてプラットフォームに参加した見込みマーチャントは、トライアル価格でMRRに含まれますが、無料トライアルのマーチャントは、無料トライアルの期間中、MRRの計算から除外されます。MRRを使用すると、さまざまな価格プランと請求期間を平均して1つの一貫した数値にまとめ、長期にわたって追跡できます。また、MRRを構成する要因、具体的にはプラットフォームを利用している有料マーチャントの数と、支払いを行うマーチャントごとのサブスクリプションプラン料金から得られる平均収益の変動も分析しています。さらに、MRRを使用して、サブスクリプションソリューションの収益の大部分を占める月次、四半期、および年間のサブスクリプションプランの収益を予測しています。2022年6月30日の時点では1億700万ドルだったのに対し、2023年6月30日の時点で1億3900万ドルのMRRがありました。

2023年6月30日までの3か月と6か月では、2022年6月30日までの3か月と6か月と比較して、MRRの成長率が高くなりました。2023年6月30日までの3か月と6か月のMRRの成長率は、主に2023年の第2四半期にサブスクリプションプランの価格が上昇した影響によるものです。成長率

また、マーチャントが、以前は有料トライアルのインセンティブがあった定価のサブスクリプションプランに切り替えることによっても推進されました。有料トライアルのインセンティブは、2022年の後半に最初に開始されました。これらのトライアルインセンティブの対象となる見込み販売者に関連する金額は、2023年6月30日の時点でMRRにとって重要ではありませんが、これらのマーチャントが定価のサブスクリプションプランに切り替わるにつれて、MRRは引き続き増加すると予想されます。

2022年の第2四半期に、一部の国でローカライズされた価格プランを開始しました。現地通貨で請求する市場の数も拡大する予定です。時間が経つにつれて、摩擦の軽減と市場体験の向上により、当社のマーチャントソリューションを利用するより多くのマーチャントが私たちのプラットフォームに引き付けられるという事実によって、MRRへの影響は相殺される以上のものになると予想しています。

商品総量

GMVは、期間中に収益分配の取り決めがなされている特定のアプリやチャネルを含む、当社のプラットフォームを通じて行われた注文の合計金額で、返金を差し引いた金額で、送料と手数料、関税、付加価値税を含みます。GMVは、当社が獲得した収益を表すものではありません。しかし、私たちのプラットフォームを通じて促進されるGMVの量は、マーチャントの成功とプラットフォームの強さの指標です。マーチャントソリューションの収益は、当社のプラットフォームを通じて促進されるGMVのレベルとも方向的に相関しています。2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と6か月間、私たちはそれぞれ550億ドルと1,050億ドル（それぞれ2022年は470億ドルと900億ドル）のGMVを促進しました。これは、四半期ベースで前年比で17％、年初来で16％の成長を示しています。固定通貨ベースでは、2023年6月30日までの3か月と6か月のGMVは、比較期間の月間平均為替レートを使用して換算され、前年比成長率はそれぞれ18％と18％でした。

アタッチレート

アタッチ率は、総収益をGMVで割った値として定義され、当社の事業と、マーチャントにより大きな価値を生み出す能力を示す重要な業績指標です。アタッチ率は、マーチャントにユニファイドコマースソリューションを提供する当社の能力と、それらの商品の牽引力を示す有用な尺度になると考えています。

2023年6月30日に終了した3か月と6ヶ月では、2022年6月30日までの3か月と6か月と比較して、アタッチ率が高くなりました。それぞれの期間におけるアタッチ率の上昇は、主にShopify ペイメントの採用の増加によるものです。ロジスティクス事業の売却により、最初はアタッチ率が低下すると予想していますが、新製品が発売され、既存の製品の採用が増えるにつれて、時間の経過とともにアタッチ率が増加すると予想しています。

結果の比較可能性に影響する要因

収益構成の変化

Shopify ペイメント、紹介料、その他の取引サービス、紹介サービス、戦略的パートナーシップの一環として提供されるその他のサービスの現金以外の対価が引き続き増加した結果、マーチャントソリューションからの収益は概ね大幅に増加しました。マーチャントソリューションは、マーチャントに付加価値を提供し、プラットフォームの利用を増やすことで、サブスクリプションソリューションを補完することを目的としています。マーチャントソリューションの収益を左右する最大の要因であるShopify ペイメントの売上総利益率は、通常、サブスクリプションソリューションよりも低くなります。これは、このソリューションを提供するために発生するサードパーティのコストが原因です。Shopify ペイメントは、Shopifyの中核となるサブスクリプション事業よりも販売、マーケティング、研究開発の費用が大幅に少ないため、この収益源は営業利益率にとって有益であると考えています。マーチャントソリューションはサブスクリプションソリューションと比較して利益率が低いということは、マーチャントソリューションの継続的な成長により、全体的な売上総利益率が低下する可能性があるということです。

2023年第2四半期の当社のロジスティクス事業の売却は、将来の業績の比較可能性に影響します。

季節性

当社のマーチャントソリューションの収益は、マーチャントが当社のプラットフォームを通じて促進したGMVのレベルと方向的に相関しています。当社のマーチャントは通常、第4四半期のホリデーシーズン中に追加のGMVを処理します。その結果、これまで第4四半期のマーチャントソリューションの収益は、他の四半期よりも高くなっています。この季節性が四半期業績に影響を与えており、今後も影響し続けると私たちは考えていますが、当社の急成長は、これまでの季節的な傾向を大きく覆い隠してきました。マーチャントソリューションサービスの継続的な成長の結果として、当社の事業は将来より季節的になる可能性があり、当社の事業の歴史的パターンは、将来の業績の信頼できる指標にはならないと考えています。

外貨の変動

当社の収益、収益コスト、営業費用の大部分は米ドル建てですが、大部分は外貨建てです。一部の国ではShopify ペイメント、Shopify Capital、サブスクリプション、その他の請求を現地通貨で提供しているため、収益取引の大部分は英ポンド (「GBP」)、ユーロ (「EUR」)、カナダドル (「CAD」) 建てです。私たちは引き続きカナダで重要な事業を展開し、事業が国際的に拡大し続けるにつれて、営業費用のかなりの割合も前述の外貨で発生しています。外貨の変動が将来の営業費用によるキャッシュフローに与える影響を緩和するため、当社はヘッジ手段として指定された外国為替先渡契約とオプションのポートフォリオを維持しています。当社の事業が国際的に拡大し続けるにつれて、他の外貨のさらなる変動にさらされる可能性があります。為替レートの変動が報告結果に与える影響に関する追加情報については、以下の「リスクと不確実性—外貨為替リスク」のセクションを参照してください。

経営成績の主要要素

経営成績の主な要素の詳細については、2022年12月31日に終了した年度のForm 40-Fの年次報告書の経営陣の議論と分析を参照してください。

四半期ごとの経営成績

次の表は、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月および6か月間の当社の経営成績を示しています。

(1) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を次のように含みます。

(a) 2023年第2四半期の、販売、マーケティング、研究開発における株式ベースの加速報酬（それぞれ100万ドルと1億6400万ドル）を含みます。

(2) 取得した無形資産の償却を以下のように含みます。

(3) 2023年の第2四半期には、人員削減に関連して1億4800万ドルの退職関連費用が発生しました。販売とマーケティングは2,800万ドル、研究開発は1億200万ドル、一般管理費は1,800万ドルでした。

収入

サブスクリプションソリューション

サブスクリプションソリューションの収益は、2023年6月30日までの3か月と6か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。前期比の増加は、主にMRRの増加によるもので、これは主に、期間中に無料および有料トライアルの見込み客が定価サブスクリプションプランに切り替えたなど、プラットフォームを使用するマーチャントの数が増えたことと、サブスクリプションプランの価格が上昇したことによるものです。

マーチャントソリューション

マーチャントソリューションの収益は、2023年6月30日までの3か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。マーチャントソリューションの収益が増加したのは主に、支払い処理と通貨換算手数料に関連するShopify ペイメントの収益が、2022年の同時期と比較して2023年6月30日までの3か月間で増加した結果です。この増加は、Shopify ペイメントの普及率 (Shopify ペイメントを通じて処理されたGMVの割合) と、当社のプラットフォームを使用するマーチャントの数が増加した結果です。これらの要因により、2023年6月30日までの3か月間にShopify ペイメントの使用を促進したGMVは、2022年の同時期と比較して68億ドル増加し、27％の成長となりました。2023年6月30日までの3か月間、Shopify ペイメントの普及率は 58% で、その結果、Shopify ペイメントを利用して促進されたGMVは317億ドルになりました。これに対し、普及率は 53% で、2022年の同時期にShopify ペイメントを使用して促進されたGMVは249億ドルでした。

Shopify ペイメントからの収益の増加に加えて、2023年6月30日までの3か月間で、2022年の同時期と比較して、当社のロジスティクスサービス、パートナーからの紹介料、およびShopify Capitalの収益が増加しました。当社のロジスティクスサービスからの収益は、Deliverrの買収後から売却日までの収益の結果として増加しました。パートナーからの紹介料の増加は、主に紹介パートナーとのマーチャントアクティビティの増加と、2022年の同時期と比較したGMVの増加によるものです。Shopify

資本収入は主に、GMVの増加と相まって、期間中の未払いのローンと前払金の増加の結果として増加しました。

マーチャントソリューションの収益は、2023年6月30日までの6か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。マーチャントソリューションの収益が増加したのは主に、支払い処理と通貨換算手数料に関連するShopify ペイメントの収益が、2022年の同時期と比較して2022年6月30日までの6か月間で増加した結果です。この増加は、Shopify ペイメントの普及率と、当社のプラットフォームを使用するマーチャントの数が増加した結果です。これらの要因により、2023年6月30日までの6か月間にShopify ペイメントの使用を促進したGMVは、2022年の同時期と比較して123億ドル増加し、26％の成長となりました。2023年6月30日までの6か月間、Shopify ペイメントの普及率は 57% で、その結果、Shopify ペイメントを利用して促進されたGMVは592億ドルになりました。これに対し、普及率は 52% で、2022年の同時期にShopify ペイメントを利用して促進されたGMVは469億ドルでした。

Shopify ペイメントからの収益の増加に加えて、当社のロジスティクスサービス、戦略的パートナーシップの一環として提供されるサービスの現金以外の対価、およびShopify Capitalの収益は、2022年の同時期と比較して2023年6月30日までの6か月間に増加しました。当社のロジスティクスサービスからの収益は、Deliverrの買収後から売却日までの収益の結果として増加しました。戦略的パートナーシップの一環として提供されるサービスについて受け取る現金以外の対価の増加は、主にパートナーとの取り決めの数が2022年の同時期と比較して増加したことによるものです。Shopify Capitalの収益は、主に期間中の未払いのローンと前払金の増加と、GMVの増加の結果として増加しました。

収益コスト

サブスクリプションソリューションのコスト

2023年6月30日までの3か月間のサブスクリプションソリューションの費用は、2022年の同時期と比較して比較的横ばいでした。クラウドインフラストラクチャのコストとサポートコストの減少は、マーチャントへの請求の支払い処理手数料の増加によって相殺されました。収益に占めるサブスクリプションソリューションのコストは、2022年6月30日までの3か月間の7％から2023年6月30日までの3か月間の5％に減少しました。これは、マーチャントソリューションの収益が総収益に占める割合が高く、サブスクリプションプランの価格が上昇したためです。

2023年6月30日までの6か月間のサブスクリプションソリューションのコストは、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は、マーチャントへの請求の支払い処理手数料の増加によるもので、サポート費用の減少によって一部相殺されました。収益に占めるサブスクリプションソリューションのコストは、2022年6月30日までの6か月間の7％から2023年6月30日までの6か月間の5％に減少しました。これは、マーチャントソリューションの収益が総収益に占める割合が高くなり、サブスクリプションプランの価格が上昇したためです。

マーチャントソリューションのコスト

マーチャントソリューションのコストは、2023年6月30日までの3か月と6か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は主に、Shopify Paymentsを通じて促進されたGMVの増加による支払い処理手数料の増加と、Deliverrの買収から販売日までの収益によるロジスティクスサービスに関連するコストの増加によるものです。

収益に占めるマーチャントソリューションのコストの割合は、2023年6月30日までの3か月と6か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、Deliverrの買収から販売日までのロジスティクスサービスからの収益に関連するコストの増加によるものです。

売上総利益

2023年6月30日までの3か月間の売上総利益は、2022年の同時期と比較して増加しました。総収益に占める総利益の割合として、2023年6月30日までの3か月間の売上総利益が減少しました。これは主に、買収した無形資産の償却に関連するDeliverr事業と、ネットワークコストの増加と支払いカードの種類とマーチャントミックスの変化によるShopify ペイメントからの支払い処理手数料の増加など、販売日までの業績に含めたためです。これは、クラウドインフラストラクチャコストの削減、サブスクリプションプランの価格の上昇、およびサポート費用の減少によって一部相殺されました。

2023年6月30日までの6か月間の売上総利益は、2022年の同時期と比較して増加しました。総収益に占める売上総利益の割合は、2023年6月30日までの6か月間で減少しました。これは主に、関連する取得した無形資産の償却、Shopify Paymentsの収益の相対的な増加、およびネットワークコストの増加と支払いカードの種類とマーチャントミックスの変化によるShopify ペイメントからの支払い処理手数料の増加など、Deliverr事業が業績に含められたためです。これは、クラウドインフラストラクチャのコストとサポートコストの減少、およびサブスクリプションプランの価格の上昇によって一部相殺されました。

営業経費

セールスとマーケティング

2023年6月30日までの3か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは、従業員関連費用が1,900万ドル減少し、オンラインマーケティング支出を含むマーケティングプログラムに費やされた1,800万ドルが減少したためですが、人員削減に伴う退職関連費用の2,800万ドルの増加によって相殺されました。

2023年6月30日までの6か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは、オンラインマーケティング支出が9,900万ドルと従業員関連費用が1,200万ドル減少したためです。これは、人員の削減、つまり増加に伴う退職関連費用の2,800万ドルの増加によって相殺されました。

オフラインマーケティング支出が2,700万ドル、アフィリエイトパートナープログラムに関連する支払いが2,300万ドル増加しました。

研究開発

2023年6月30日までの3か月間の研究開発費は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは、主にロジスティクス事業の売却に関連する株式ベースの報酬1億6400万ドル、人員削減に関連する退職関連費用は1億200万ドル、従業員関連費用は2,700万ドル増加したためです。

2023年6月30日までの6か月間の研究開発費は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは、従業員関連の費用が1億6900万ドル増加し、主に物流事業の売却に関連する株式ベースの報酬が1億6400万ドル増加し、人員削減に関連する退職関連費用は1億200万ドルになったためです。

一般管理と管理

一般管理費は、2023年6月30日までの3か月間、2022年の同時期と比較して比較的横ばいでした。これは主に、人員削減に伴う1,800万ドルの退職関連費用が、従業員関連費用の1,200万ドルの減少によって相殺されたためです。

2023年6月30日までの6か月間の一般管理費は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、人員削減に関連する1,800万ドルの退職関連費用によるものです。

取引損失とローン損失

2023年6月30日までの3か月間の取引およびローンの損失は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは主に、Shopify ペイメントに起因する損失が1,000万ドル減少したためです。これは主に、その期間の実現損失の減少に関連していました。

2023年6月30日までの6か月間の取引およびローンの損失は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、Shopify ペイメントに起因する損失が800万ドル増加したためです。これは主に、期間中の実現損失の増加、予想損失の増加、およびShopify ペイメントを通じて処理されたGMVの増加によるものです。

Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損

* 意味のある比較ではありません

2023年6月30日までの3か月間に、当社のロジスティクス事業の売上高に13億ドルの減損がありました。これには、14億ドルののれんの減損、3億3,700万ドルの無形資産、および9,300万ドルの純資産と取引費用が含まれます。

その他の収入 (費用)、純額

* 意味のある比較ではない

2023年6月30日までの3か月間に、株式およびその他の投資の未実現利益は2億8,100万ドルでした。そのうち2億7,500万ドルの未実現利益は、2023年3月31日から2023年6月30日までのAffirmおよびGlobal-E投資における株価の変動に関連して、容易に決定可能な公正価値を有する投資でした。さらに、5800万ドルの投資利息収入が計上されました。

これに対し、2022年6月30日までの3か月間の株式およびその他の投資の純未実現損失および減損は10億ドルでした。これは主に、2022年3月31日から2022年6月30日までの株価変動によるAffirmとGlobal-Eへの投資による損失によるものです。

2023年6月30日までの6か月間に、株式およびその他の投資の未実現利益は4億9,600万ドルでした。そのうち5億6,600万ドルの未実現利益は、2022年12月31日から2023年6月30日までの当社のAffirm投資とGlobal-E投資における株価の変動に関連する公正価値の投資と、容易に判断できる公正な投資による7,000万ドルの純未実現損失でした。値は主に、期間中に観察可能な価格変動によるものです。さらに、投資により1億1000万ドルの利息収入が計上されました。

これに対し、2022年6月30日までの6か月間では、主に2021年12月31日から2022年6月30日までの株価変動によるAffirmとGlobal-Eへの投資による株式およびその他の投資の純未実現損失と減損は27億ドルでしたが、株式およびその他の投資の純実現利益は1億2400万ドルでわずかに相殺されました。

所得税の回収の（引当金）

* 意味のある比較ではない

2023年6月30日までの3か月間に1,000万ドルの所得税引当金がありましたが、2022年6月30日までの3か月間の所得税引当金は600万ドルでした。どちらも北米以外の管轄区域の収益によるものです。

北米以外の法域の収益を考慮して、2023年6月30日までの6か月間に1,800万ドルの所得税引当金がありました。これに対し、2022年6月30日までの6か月間で、主に株式およびその他の投資の未実現損失の結果として、1億7,300万ドルの所得税が回収されました。

四半期決算の要約

次の表は、2023年6月30日までの8四半期それぞれの、選択された未監査の四半期経営成績データを示しています。これらの各四半期の情報は、監査済みの年次財務諸表と同じ基準で作成された未監査の要約連結財務諸表から導き出されており、経営陣の見解では、これらの期間の経営成績を米国会計基準に従って公正に提示するために必要な、通常の定期的な調整のみを含むすべての調整を反映しています。このデータは、該当する期間の未監査の要約連結財務諸表、監査済み連結財務諸表、および関連注記と併せて読む必要があります。これらの四半期経営成績は、必ずしも当社の通期または将来の業績を示すものではありません。

(1) 2022年の第3四半期に、法的事項に関連して9,700万ドルの費用が発生しました。

(2) 2023年の第2四半期には、人員削減に関連する退職関連費用は1億4800万ドルで、販売とマーケティングは2,800万ドル、研究開発は1億200万ドル、一般管理費は1,800万ドルでした。2022年の第3四半期には、人員削減に関連して3,000万ドルの退職関連費用が発生しました。販売とマーケティングは1,100万ドル、研究開発は800万ドル、一般管理費は1,100万ドルでした。

(3) 2022年の第4四半期と2021年の第3四半期には、使用権資産と借地権の改善に関連する減損関連費用は、それぞれ8,400万ドルと3,000万ドルでした。

(4) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を以下のように含みます。

			3 か月が終わりました
			2023年6月30日						2023年3月31日						2022年12月31日						2022年9月30日						2022年6月30日						2022年3月31日						2021年12月31日						2021年9月30日
			(百万単位)
収益コスト			$	1					$	2					$	2					$	3					$	2					$	2					$	2					$	2
販売とマーケティング (a)			13						15						15						17						17						16						14						11
研究開発 (a)			252						106						104						108						99						85						75						64
一般管理と管理			19						18						24						26						23						20						18						31
			$	285					$	141					$	145					$	154					$	141					$	123					$	109					$	108

(a) 2023年第2四半期の、販売、マーケティング、研究開発における株式ベースの加速報酬（それぞれ100万ドルと1億6400万ドル）を含みます。

(5) 取得した無形資産の償却額には以下のものが含まれます。

次の表は、2023年6月30日までの8四半期それぞれの総収益に対する未監査の四半期営業報告書データの割合を示しています。