別紙99.1

キャンピング・ワールド・ホールディングス社は、2023年第2四半期の結果を報告し、記録的な中古車販売台数を記録しました。積極的なRVディーラーの買収ペースは続いています

イリノイ州リンカーンシャー — 2023年8月1日（ビジネスワイヤ）--アメリカのレクリエーションディーラーであるキャンピング・ワールド・ホールディングス（NYSE: CWH）（以下「当社」または「CWH」）は本日、2023年6月30日までの第2四半期の結果を報告しました。

キャンピング・ワールド・ホールディングスの会長兼最高経営責任者であるマーカス・レモニスは、「当社史上最も使用されたユニットを販売し、中古車の総利益は過去最高を記録しました。年初来、30の販売店を開設、取得、または意向書に署名しました。前例のない買収機会の流入が続いており、パイプラインは堅調です。2024年以降に予想される収益成長に先んじて投資することで、それを活用する予定です。」

第2四半期ごとの営業ハイライト

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第2四半期の収益は19億ドルで、2億6,790万ドル、つまり12.4％減少しました。

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第2四半期の中古車収益は過去最高の6億2,300万ドルで、6,700万ドル（12.1％）増加しました。中古車販売台数は過去最高の17,774台で、2,219台、つまり14.3％増加しました。

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第2四半期の新車収益は8億90万ドルで、2億7,630万ドル（25.7％）減少しました。新車販売台数は18,897台で、4,507台、つまり19.3％減少しました。

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第2四半期の製品、サービス、その他の収益は2億4,780万ドルで、3,020万ドル、つまり10.9％減少しました。この減少は、メーカーの閉鎖、アクティブスポーツの再編、および在庫レベル削減のための値引きによるメーカー直送RV家具の収益の減少によるものです。

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同じ店舗の中古車販売台数は第2四半期に8.8％増加し、同じ店舗の新車販売台数は23.7％減少しました。

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売上総利益は5億7110万ドルで、1億4570万ドル、つまり 20.3% 減少しました。総売上総利益率は30.0％で、301ベーシスポイント減少しました。売上総利益の減少は、主に新車収入と関連する金融および保険収入の減少によるものです。売上総利益の減少は、主に新車の平均販売価格の低下によるもので、利益率の高い中古車の販売構成の増加によって一部相殺されました。

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フロアプランの支払利息は2,070万ドルで、主に金利の上昇により、1,190万ドル、つまり136.7％増加しました。その他の支払利息は、3,350万ドルで、主に金利の上昇と平均元本残高の増加により、1,860万ドル、つまり124.4％増加しました。

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純利益は6,470万ドルで、1億3,330万ドル、67.3％減少しました。これは主に、税引前新車総利益が1億160万ドル減少し、販売台数が減ったことによる金融および保険の総利益が2,850万ドル減少、その他の支払利息が1,860万ドル増加したこと、および販売による2,020万ドルの減少から一部相殺されたフロアプラン利息の1,190万ドルの増加によるものです。これらの税引前利益の純減による一般管理費および所得税費用の減額。

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クラスA普通株式の1株当たりの希薄化後利益は2023年に0.64ドルでしたが、2022年のクラスA普通株式の1株当たりの希薄化後利益は2.01ドルでした。調整後1株当たり利益-希薄化後⁽¹⁾2023年のクラスA普通株式の調整後1株当たり利益（希薄化後）に対して0.73ドルでした⁽¹⁾2022年のクラスA普通株は2.16ドルです。

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調整後EBITDA⁽¹⁾は1億3,930万ドルで、1億3,840万ドル、49.8％減少しました。これは主に、新車総利益が1億160万ドル減少し、金融と保険が2,850万ドル減少したことによるものです。

販売台数が減ったことによる売上総利益、および間取りの利息の1,190万ドルの増加は、販売費、一般管理費の2,020万ドルの減少から一部相殺されました⁽²⁾.

⁽¹⁾

調整後1株当たり利益 — 希薄化後および調整後EBITDAは非GAAP指標です。これらの非GAAP指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、このプレスリリースの後半にある「非GAAP財務指標」のセクションを参照してください。

⁽²⁾

販売費、一般管理費の2,020万ドルの減少には、株式ベースの報酬の250万ドルの減少が含まれます。株式ベースの報酬は、調整後EBITDAの計算から除外されます（このプレスリリースの後半の「非GAAP財務指標」のセクションを参照してください）。

決算電話会議とウェブキャスト情報

同社の2023年第2四半期の決算について話し合う電話会議は、2023年8月2日の午前7時30分（中部標準時）に予定されています。投資家やアナリストは、1-877-407-9039（国際電話の場合は1-201-689-8470）にダイヤルし、会議ID番号13739824を使って電話会議に参加できます。利害関係者は、会社のウェブサイト http://investor.campingworld.com の投資家向け情報セクションにログオンして、ライブWebキャストや電話会議のリプレイを聞くこともできます。電話会議のウェブキャストのリプレイは、投資家向け広報ウェブサイトで約90日間視聴できます。

プレゼンテーション

このプレスリリースは、非GAAP財務指標として記載されていない限り、当社およびその子会社について提示された期間の過去の業績を示しています。これらは米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って提示されています。2016年10月6日に行われた当社の新規株式公開（「IPO」）および関連する再編取引（「再編取引」）により、当社はCWGS Enterprise, LLC（「CWGS, LLC」）の唯一の管理メンバーとなり、CWGS, LLCの唯一の議決権と管理権を持つようになりました。CWGS, LLCの唯一の管理メンバーとしての当社の地位には、当社がCWGS, LLCの少数株主としての経済的利益を保有していた期間も含まれます。2023年6月30日の時点で、当社はCWGS, LLCの52.6％を所有していました。したがって、同社はCWGS, LLCの財務結果を統合し、非支配持分を連結財務諸表に報告します。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社について

イリノイ州リンカンシャーに本社を置くCamping World Holdings, Inc.（およびその子会社）は、RVと関連製品およびサービスのアメリカ最大の小売業者です。私たちのビジョンは、RVを楽しく簡単にする長期的なレガシービジネスを構築することです。Camping WorldとGood Samのブランドは、1966年からRVの消費者にサービスを提供してきました。私たちは、ユニークで包括的なRV製品とサービスを、RVディーラー、サービスセンター、カスタマーサポートセンターの全国ネットワーク、業界で最も広範なオンラインプレゼンス、お客様、RVライフスタイル、および当社が事業を行う地域社会にサービスを提供する高度な訓練を受けた知識豊富なアソシエイトチームと組み合わせることで、お客様、従業員、株主のために長期的な価値を構築するよう努めています。また、Good Samの組織と一連のプログラムとサービスによって、RV愛好家コミュニティとRVライフスタイルの管理者として、お客様とつながることができるのは他に類を見ないと考えています。キャンピングワールドは43の州にRVの販売とサービスの拠点を構え、キャンピングワールドはあらゆるRVの主要な目的地へと成長しました。詳細については、www.CampingWorld.comをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このプレスリリースに含まれる歴史的事実に関係のない記述はすべて、将来の見通しに関する記述と見なすべきです。これには、マクロ経済と業界の動向、配当金の支払いと資本配分、当社の事業計画と目標、会社の買収パイプラインと計画、および長期的な収益成長を含む将来の財務結果に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待に基づいています。

これらの記述は約束でも保証でもありませんが、既知または未知のリスク、不確実性、および当社の実際の結果、業績、または業績が大きく異なる原因となる可能性のあるその他の重要な要因を含んでいます

将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果、業績、または成果から：インフレ率や金利を含む一般的な経済状況、当社および当社の顧客への資金調達の可能性、燃料不足または燃料価格の高騰、製造業者の成功、市場における一般的な経済状況、消費者の嗜好の変化、業界における競争、買収、新規出店および事業拡大に関連するリスク（これらに限定されません）新しい市場。私たちの維持の失敗私たちのブランドの強みと価値、在庫管理能力、同じ店舗の売上の変動、事業の周期的かつ季節的な性質、2022年2月に発表されたサイバーセキュリティインシデントに関連するリスク、十分な資本の利用可能性への依存と負債に関連するリスク、COVID-19に関連するリスク、コスト削減やリストライニシアチブの期待される利益を実行して達成する能力、私たちの履行への依存および流通センター、自然災害（流行を含む）、当社の第三者サプライヤーや貸付機関との関係への依存、海外で製造された商品の販売に関連するリスク、上級管理職を維持し、他の有能な従業員を引き付けて維持する能力、大量のスペースのリースに関連するリスク、プライベートブランドの提供に関連するリスク、のれんや無形資産、その他の長期資産に対する資産減損費用が発生する可能性がある、税務リスク、規制上のリスク、データのプライバシーとサイバーセキュリティのリスク、関連するリスク私たちの知的財産に。の影響当社および一部の役員および取締役に対する進行中または将来の訴訟、および当社の組織構造に関連するリスク。

これらおよびその他の重要な要因は、2022年12月31日に終了した年度に提出されたForm 10-Kの年次報告書や、SECに提出されたその他の報告書の「リスク要因」というキャプションで議論されているため、実際の結果が、このプレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる可能性があります。このような将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付時点での経営陣の見積もりです。将来のある時点でこのような将来の見通しに関する記述を更新することもありますが、適用法で義務付けられている場合を除き、その後の出来事により当社の見解が変わったとしても、更新する義務はありません。これらの将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付以降の日付における当社の見解を表すものとして信頼すべきではありません。

四半期配当の将来の申告は、会社の経営成績、財政状態、負債の水準、予想される資本要件、契約上の制約、債務契約の制約、適用法に基づく制約、CWGS Enterprise, LLCからの超過税配分の受領、その事業見通し、その他の要因を含むさまざまな要因を考慮した上で、会社の取締役会の決定と裁量に左右されます会社の取締役会は関連性があると判断するかもしれません。

私たちは、会社に関する重要な情報の配信経路として、またレギュレーションFDに基づく開示義務を遵守するために、それぞれハンドルが @CampingWorld の公式フェイスブック、ツイッター、インスタグラムのアカウントと、当社のウェブサイトinvestor.campingworld.comの投資家ページを使用する予定です。これらのソーシャルメディアチャネルや投資家のウェブページに掲載する情報は、重要と見なされる場合があります。したがって、投資家は、プレスリリース、SECへの提出書類、公開電話会議、ウェブキャストをフォローすることに加えて、これらのアカウントと投資家向けアラートを購読する必要があります。これらのソーシャルメディアチャネルは随時更新されることがあります。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社とその子会社

連結営業報告書 (未監査)

（1株あたりの金額を除く千単位）


	3 か月が終了				6 か月間終了
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
収益:
グッドサムのサービスとプラン	$	51,038	$	49,593	$	97,405	$	94,152
RVとアウトドアリテール
新しい車両		800,903		1,077,252		1,447,655		1,912,211
中古車		622,962		555,958		1,067,708		958,990
製品、サービス、その他		247,760		278,001		455,421		492,974
金融と保険、純額		166,934		195,407		296,706		348,785
グッドサムクラブ		11,124		12,421		22,706		23,916
小計		1,849,683		2,119,039		3,290,196		3,736,876
総収入		1,900,721		2,168,632		3,387,601		3,831,028
収益に適用される費用（以下に個別に表示される減価償却費と償却費を除く）：
グッドサムのサービスとプラン		17,671		18,958		33,823		35,661
RVとアウトドアリテール
新しい車両		677,376		852,171		1,234,918		1,496,541
中古車		480,419		414,169		822,366		716,994
製品、サービス、その他		153,043		164,222		282,061		300,382
グッドサムクラブ		1,110		2,319		2,311		4,455
小計		1,311,948		1,432,881		2,341,656		2,518,372
収益に適用される費用の総額		1,329,619		1,451,839		2,375,479		2,554,033

売上総利益（以下に個別に表示されている減価償却費と償却費を除く）：
グッドサムのサービスとプラン		33,367		30,635		63,582		58,491
RVとアウトドアリテール:
新しい車両		123,527		225,081		212,737		415,670
中古車		142,543		141,789		245,342		241,996
製品、サービス、その他		94,717		113,779		173,360		192,592
金融と保険、純額		166,934		195,407		296,706		348,785
グッドサムクラブ		10,014		10,102		20,395		19,461
小計		537,735		686,158		948,540		1,218,504
売上総利益		571,102		716,793		1,012,122		1,276,995

営業経費:
販売費、一般管理費		420,887		441,123		786,613		826,438
減価償却と償却		17,206		17,627		31,843		43,162
長期資産減損		477		2,618		7,522		2,618
リースの解約		—		944		—		1,122
資産の売却または処分による（利益）損失		(145)		381		(5,132)		430
営業費用の合計		438,425		462,693		820,846		873,770
事業からの収入		132,677		254,100		191,276		403,225
その他の費用:
間取りの支払利息		(20,672)		(8,733)		(41,482)		(14,999)
その他の支払利息、純額		(33,518)		(14,935)		(64,631)		(29,236)
その他の費用、純額		(183)		(72)		(1,683)		(295)
その他の費用の合計		(54,373)		(23,740)		(107,796)		(44,530)
税引前利益		78,304		230,360		83,480		358,695
所得税費用		(13,581)		(32,375)		(13,854)		(53,411)
当期純利益		64,723		197,985		69,626		305,284
控除：非支配株主に帰属する純利益		(36,020)		(113,674)		(37,754)		(176,243)
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益	$	28,703	$	84,311	$	31,872	$	129,041

クラスA普通株式の1株当たり利益：
ベーシック	$	0.65	$	2.02	$	0.72	$	3.03
希釈	$	0.64	$	2.01	$	0.71	$	3.01
クラスA発行済普通株式の加重平均株式：
ベーシック		44,490		41,737		44,473		42,640
希釈		44,804		42,139		84,783		43,171

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社とその子会社

補足データ


	6月30日に終了した3か月間				増加			パーセント
	2023		2022		(減少)			変更
販売台数
新しい車両		18,897		23,404		(4,507)			(19.3%)
中古車		17,774		15,555		2,219			14.3%
合計		36,671		38,959		(2,288)			(5.9%)

平均販売価格
新しい車両	$	42,383	$	46,029	$	(3,646)			(7.9%)
中古車	$	35,049	$	35,741	$	(692)			(1.9%)

同じ店舗の売上高⁽¹⁾
新しい車両		17,426		22,827		(5,401)			(23.7%)
中古車		16,630		15,288		1,342			8.8%
合計		34,056		38,115		(4,059)			(10.6%)

同じ店舗の収益⁽¹⁾(千ドル単位)
新しい車両	$	739,091	$	1,053,943	$	(314,852)			(29.9%)
中古車		580,065		548,082		31,983			5.8%
製品、サービス、その他		188,653		211,157		(22,504)			(10.7%)
金融と保険、純額		154,389		191,786		(37,397)			(19.5%)
合計	$	1,662,198	$	2,004,968	$	(342,770)			(17.1%)

ユニットあたりの平均売上総利益
新しい車両	$	6,537	$	9,617	$	(3,080)			(32.0%)
中古車		8,020		9,115		(1,096)			(12.0%)
金融と保険、車1台あたりの純額		4,552		5,016		(463)			(9.2%)
車両のフロントエンドの総利回り⁽²⁾		11,808		14,433		(2,625)			(18.2%)

売上総利益
グッドサムのサービスとプラン		65.4%		61.8%		361	bps
新しい車両		15.4%		20.9%		(547)	bps
中古車		22.9%		25.5%		(262)	bps
製品、サービス、その他		38.2%		40.9%		(270)	bps
金融と保険、純額		100.0%		100.0%		昼食です。	bps
グッドサムクラブ		90.0%		81.3%		869	bps
RVと屋外小売の小計		29.1%		32.4%		(331)	bps
総売上総利益		30.0%		33.1%		(301)	bps

RVとアウトドア小売の在庫（千ドル）
新しい車両	$	1,206,493	$	1,329,604	$	(123,111)			(9.3%)
中古車		651,396		358,060		293,336			81.9%
製品、部品、付属品、その他。		218,570		307,789		(89,219)			(29.0%)
RVとアウトドア小売業の在庫総数	$	2,076,459	$	1,995,453	$	81,006			4.1%

場所ごとの車両インベントリ（000ドル）
ディーラー所在地ごとの新車在庫	$	6,156	$	7,346	$	(1,190)			(16.2%)
ディーラー所在地別の中古車在庫	$	3,323	$	1,978	$	1,345			68.0%

車両在庫回転率⁽³⁾
新車在庫回転率		1.8		2.4		(0.6)			(23.4%)
中古車在庫回転率		3.0		3.7		(0.7)			(18.8%)

小売店所在地
RVディーラー		196		181		15			8.3%
RVサービスと小売センター		7		8		(1)			(12.5%)
小計		203		189		14			7.4%
他の小売店		—		1		(1)			(100.0%)
合計		203		190		13			6.8%

その他のデータ
アクティブカスタマー⁽⁴⁾		5,218,340		5,460,819		(242,479)			(4.4%)
グッド・サム・クラブのメンバー		2,036,119		2,077,410		(41,291)			(2.0%)
サービスベイ ⁽⁵⁾		2,720		2,613		107			4.1%
自動車総収入に占める金融と保険の総利益の割合		11.7%		12.0%		(24)	bps		該当なし
同じ店舗の場所		178		該当なし		該当なし			該当なし


	6月30日に終了した6か月間				増加				パーセント
	2023		2022		(減少)			変更
販売台数
新しい車両		32,809		42,424		(9,615)			(22.7%)
中古車		30,206		26,531		3,675			13.9%
合計		63,015		68,955		(5,940)			(8.6%)

平均販売価格
新しい車両	$	44,124	$	45,074	$	(950)			(2.1%)
中古車	$	35,348	$	36,146	$	(798)			(2.2%)

同じ店舗の売上高⁽¹⁾
新しい車両		30,506		41,665		(11,159)			(26.8%)
中古車		28,319		26,208		2,111			8.1%
合計		58,825		67,873		(9,048)			(13.3%)

同じ店舗の収益⁽¹⁾(千ドル単位)
新しい車両	$	1,347,131	$	1,881,619	$	(534,488)			(28.4%)
中古車		998,053		948,984		49,069			5.2%
製品、サービス、その他		339,122		369,814		(30,692)			(8.3%)
金融と保険、純額		276,259		344,027		(67,768)			(19.7%)
合計	$	2,960,565	$	3,544,444	$	(583,879)			(16.5%)

ユニットあたりの平均売上総利益
新しい車両	$	6,484	$	9,798	$	(3,314)			(33.8%)
中古車		8,122		9,121		(999)			(11.0%)
金融と保険、車1台あたりの純額		4,709		5,058		(350)			(6.9%)
車両のフロントエンドの総利回り⁽²⁾		11,978		14,596		(2,618)			(17.9%)

売上総利益
グッドサムのサービスとプラン		65.3%		62.1%		315	bps
新しい車両		14.7%		21.7%		(704)	bps
中古車		23.0%		25.2%		(226)	bps
製品、サービス、その他		38.1%		39.1%		(100)	bps
金融と保険、純額		100.0%		100.0%		昼食です。	bps
グッドサムクラブ		89.8%		81.4%		845	bps
RVと屋外小売の小計		28.8%		32.6%		(378)	bps
総売上総利益		29.9%		33.3%		(346)	bps

RVとアウトドア小売の在庫（千ドル）
新しい車両	$	1,206,493	$	1,329,604	$	(123,111)			(9.3%)
中古車		651,396		358,060		293,336			81.9%
製品、部品、付属品、その他。		218,570		307,789		(89,219)			(29.0%)
RVとアウトドア小売業の在庫総数	$	2,076,459	$	1,995,453	$	81,006			4.1%

場所ごとの車両インベントリ（000ドル）
ディーラー所在地ごとの新車在庫	$	6,156	$	7,346	$	(1,190)			(16.2%)
ディーラー所在地別の中古車在庫	$	3,323	$	1,978	$	1,345			68.0%

車両在庫回転率⁽³⁾
新車在庫回転率		1.8		2.4		(0.6)			(23.4%)
中古車在庫回転率		3.0		3.7		(0.7)			(18.8%)

小売店所在地
RVディーラー		196		181		15			8.3%
RVサービスと小売センター		7		8		(1)			(12.5%)
小計		203		189		14			7.4%
他の小売店		—		1		(1)			(100.0%)
合計		203		190		13			6.8%

その他のデータ
アクティブカスタマー⁽⁴⁾		5,218,340		5,460,819		(242,479)			(4.4%)
グッド・サム・クラブのメンバー		2,036,119		2,077,410		(41,291)			(2.0%)
サービスベイ⁽⁵⁾		2,720		2,613		107			4.1%
自動車総収入に占める金融と保険の総利益の割合		11.8%		12.1%		(35)	bps		該当なし
同じ店舗の場所		178		該当なし		該当なし			該当なし

(1)	特定の期間の同じ店舗の収益とユニット数の計算には、対応する期間の終わりと前の会計年度の初めの両方に営業していた店舗のみが含まれます。

(2)	フロントエンドの利回りは、新車、中古車、金融・保険（純額）からの粗利益を、新車と中古車の合計販売台数で割って計算されます。

(3)	在庫回転率は、過去12か月間の収益に適用される車両費用を、過去12か月間の四半期ごとの平均期末車両在庫で割って計算されます。

(4)	アクティブな顧客とは、測定日より前に直近に完了した8会計四半期のいずれかに当社と取引を行った顧客です。

(5)	サービスベイは、サービス、設置、衝突対策専用に完全に構築されたベイです。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社とその子会社

連結貸借対照表 (未監査)

（1株あたりの金額を除く千単位）


	6月30日		12月31日		6月30日
	2023		2022		2022
資産
流動資産:
現金および現金同等物	$	54,458	$	130,131	$	133,957
輸送中の契約		132,466		50,349		150,929
売掛金、純額		119,247		112,411		125,957
インベントリ		2,077,024		2,123,858		1,995,796
前払費用およびその他の資産		56,063		66,913		61,308
売却目的で保有されている資産		4,635		—		—
流動資産合計		2,443,893		2,483,662		2,467,947

資産および設備、純額		785,003		758,281		688,297
オペレーティングリース資産		730,460		742,306		711,589
繰延税金資産、純額		141,233		143,226		182,212
無形資産、純額		15,028		20,945		22,943
グッドウィル		655,744		622,423		507,284
その他の資産		31,732		29,304		30,029
総資産	$	4,803,093	$	4,800,147	$	4,610,301
負債と株主資本
現在の負債：
買掛金	$	200,516	$	127,691	$	249,218
未払負債		192,639		147,833		238,941
繰延収益		96,850		95,695		95,730
オペレーティング・リース負債の現在の部分		61,808		61,745		60,816
ファイナンスリース負債の現在の部分		5,337		10,244		10,563
売掛金契約負債の現在の割合		13,999		10,873		11,686
長期債務の現在の部分		26,766		25,229		15,826
支払手形 — 間取り図、正味額		1,155,356		1,319,941		1,000,808
その他の流動負債		84,552		73,076		86,975
売却目的で保有されている資産に関連する負債		4,125		—		—
流動負債合計		1,841,948		1,872,327		1,770,563

オペレーティングリース負債、当期分を差し引いたもの		753,999		764,835		735,267
ファイナンスリース負債、流動部分を差し引いたもの		99,341		94,216		96,604
売掛金契約の負債、現行分を差し引いたもの		151,053		159,743		159,790
リボルビング・ライン・オブ・クレジット		20,885		20,885		20,885
長期債務、当期分を差し引いたもの		1,521,629		1,484,416		1,371,444
繰延収益		69,809		70,247		73,076
その他の長期負債		86,186		85,792		82,741
負債総額		4,544,850		4,552,461		4,310,370
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、額面価格1株あたり0.01ドル — 20,000株が承認されました。発行済株式はなし		—		—		—
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル—承認された株式25万株、それぞれ49,571株、47,571株、47,855株が発行され、それぞれ44,525株、42,441株、41,789株の発行済み株式		496		476		476
クラスB普通株式、額面1株あたり0.0001ドル — 承認済み株式75,000株、発行済株式39,466株、41,466株、69,066株、発行済株式数はそれぞれ39,466株、41,466株、41,466株、41,466株、41,466株		4		4		4
クラスCの普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドル — 0.001株が承認、発行および発行済株式です		—		—		—
追加払込資本		115,844		106,051		127,508
自己株式、原価は、それぞれ5,046株、5,130株、5,782株		(176,783)		(179,732)		(202,561)
利益剰余金		197,293		221,031		265,974
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する株主資本の総額		136,854		147,830		191,401
非支配持分		121,389		99,856		108,530
株主資本の総額		258,243		247,686		299,931
負債総額と株主資本	$	4,803,093	$	4,800,147	$	4,610,301

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社とその子会社

連結キャッシュフロー計算書の要約（未監査）

(千単位)


	6月30日に終了した6か月間
	2023		2022

営業活動による純現金	$	227,964	$	183,994

投資活動
資産および設備の購入		(53,053)		(69,004)
不動産および設備の売却による収入		2,034		654
不動産の購入		(36,981)		(28,033)
不動産の売却による収入		35,603		6,809
企業の購入、取得した現金を差し引いたもの		(74,414)		(38,188)
他の投資の購入と融資		(3,444)		(3,000)
無形資産の購入		(1,652)		(743)
投資活動に使用された純現金		(131,907)		(131,505)

資金調達活動
長期債務による収入		59,227		—
長期債務の支払い		(22,776)		(7,913)
支払手形の純収入（支払い）— 間取り図、純額		(131,462)		40,372
ファイナンスリースに関する家主資金による建設からの収入		—		6,028
ファイナンスリースの支払い		(2,847)		(3,042)
セール・リースバック契約による収入		—		27,951
セール・リースバック契約による支払い		(92)		(42)
債務発行費用の支払い		(858)		—
クラスA普通株式の配当		(55,610)		(52,538)
ストックオプションの行使による収入		143		272
源泉徴収されたRSU株式		(625)		(1,517)
クラスA普通株式の自己株式への買戻し		—		(79,757)
LLC共通ユニットの所有者への分配		(16,830)		(115,678)
財務活動に使用された純現金		(171,730)		(185,864)

現金および現金同等物の減少		(75,673)		(133,375)
期首における現金および現金同等物		130,131		267,332
現金および現金同等物の期末残高	$	54,458	$	133,957

特定の傾向とCOVID-19以前のパンデミック期間との比較

2021年の第1四半期から2023年の第1四半期にかけて、同社は新車売上総利益が連続的に減少しました。これは主に、2021年のほとんどの期間、トラベルトレーラーやモーターホームの業界供給が減少したことによる新車のコスト上昇によるものです。しかし、2023年第2四半期の新車売上総利益率は、2016年から2019年までの第2四半期のCOVID-19パンデミック以前の第2四半期に同社が経験した同様の範囲をわずかに上回りました。これは、COVID-19パンデミック時よりも典型的な需要環境であると考えています。

さらに、中古車に関連する総販売台数に占める割合は、2016年から2019年のCOVID-19パンデミック以前の期間と比較して、2023年の第2四半期に大幅に高かったです。同社は中古車戦略を引き続き実行しており、RV Valuatorなどの独自のツールを使って競合他社との差別化を図り、サービス技術者チームの育成と維持、サービスベイインフラへの投資に重点を置いています。

次の表は、2023年6月30日までの3か月間、および2019年6月30日、2018年、2017年、および2016年に終了した3か月間の新型コロナウイルスパンデミック以前の期間（未監査）の車両売上総利益と販売台数構成を示しています。


	6月30日に終了した3か月間
	2023	2019⁽¹⁾	2018⁽¹⁾	2017⁽¹⁾	2016⁽¹⁾
売上総利益:
新しい車両	15.4%	12.5%	13.6%	15.1%	14.9%
中古車	22.9%	21.6%	22.9%	25.9%	20.4%

販売台数の構成:
新しい車両	51.5%	67.9%	72.7%	70.7%	61.6%
中古車	48.5%	32.1%	27.3%	29.3%	38.4%

⁽¹⁾これらの時期は、COVID-19パンデミックの前でした。

一株当たり利益

クラスA普通株式の1株あたりの基本利益は、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益を、その期間中に発行されたクラスA普通株式の加重平均数で割って計算されます。クラスA普通株式の希薄化後1株当たり利益は、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益を、希薄化の可能性のある有価証券に適用するように調整されたクラスA普通株式の発行済株式の加重平均数で割ることによって計算されます。

次の表は、クラスA普通株式（未監査）の1株あたりの基本利益と希薄化後利益の計算に使用される分子と分母の調整を示しています。


	6月30日に終了した3か月間				6月30日に終了した6か月間
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
分子:
当期純利益	$	64,723	$	197,985	$	69,626	$	305,284
控除：非支配株主に帰属する純利益		(36,020)		(113,674)		(37,754)		(176,243)
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益 — 基本	$	28,703	$	84,311		31,872		129,041
追加：ストックオプションとRSUの想定希薄化効果による非支配持分帰属純利益の再配分		101		405		—		738
追加：CWGS, LLCの普通株式のクラスA普通株式への想定償還による非支配持分帰属純利益の再配分		—		—		28,569		—
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益 — 希薄化後	$	28,804	$	84,716	$	60,441	$	129,779
分母:
クラスA発行済普通株式の加重平均株式 — 基本		44,490		41,737		44,473		42,640
クラスAの普通株式を購入するための希薄化オプション		29		44		22		66
希薄化制限付株式ユニット		285		358		243		465
クラスAの普通株式に転換可能なCWGS、LLCの希薄化普通単位		—		—		40,045		—
クラスA発行済普通株式の加重平均株式 — 希薄化後		44,804		42,139		84,783		43,171

クラスA普通株式の1株当たり利益 — 基本	$	0.65	$	2.02	$	0.72	$	3.03
クラスA普通株式の1株当たり利益 — 希薄化後	$	0.64	$	2.01	$	0.71	$	3.01

クラスA普通株式の希薄化後1株当たり利益の計算から除外された加重平均希薄化防止有価証券：
制限付株式単位		1,099		3,256		1,608		2,448
クラスAの普通株式に転換可能なCWGS、LLCの普通単位		40,045		42,045		—		42,045

非GAAPベースの財務指標

米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成および提示されている要約連結財務諸表を補足するために、以下の非GAAP財務指標を使用しています。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、過去12か月間（「TTM」）の調整後EBITDA、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益 — 基本調整純利益キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属 — 希薄化後、調整後の1株当たり利益 — 基本および調整後の1株当たり利益 — 希薄化後（総称して「非GAAP財務指標」）。これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と組み合わせて使用すると、経営成績に関する有用な情報が得られ、過去の財務実績と将来の見通しに関する全体的な理解が深まり、財務上および運営上の意思決定に使用する主要指標の透明性が高まると考えています。これらの非GAAP財務指標は、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が会社の業界の企業を評価したり、経営陣が当社の業績を評価したり、戦略的イニシアチブの有効性を評価したり、計画を立てたりするために頻繁に使用しています。これらの非GAAP財務指標を調整とともに提供することで、投資家の当社の事業や経営成績に対する理解が深まるだけでなく、投資家が当社の戦略的イニシアチブをどの程度うまく実行しているかを評価できるよう支援していると考えています。さらに、当社のシニア担保クレジットファシリティは、連結レバレッジ比率などの規約の遵守状況を測定するために、子会社のCWGS Group, LLCについて計算された調整後EBITDAを使用しています。非GAAP財務指標には分析ツールとしての限界があり、この財務情報の提示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりとして、またはそれを上回ったりすることを意図したものではありません。これらは、当社の将来の業績が、これらの非GAAP財務指標で調整されたどの項目によっても影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。これらの非GAAP財務指標を評価するにあたり、これらの項目のうち特定の項目が将来の期間に発生すると予想するのは妥当です。ただし、認識される金額は期間ごとに大きく異なる場合があり、当社の継続的な事業に直接関係するものではなく、当社の内部業績と他の企業の経営成績を時系列で比較することが複雑になるため、これらの調整は適切であると考えています。このセクションと下の調整表に記載されている通常の定期調整やその他の調整はそれぞれ、日常業務に関係のない項目を削除することで、経営陣が当社のコア業績を長期にわたって測定するのに役立ちます。

2022年12月31日以降に開始する期間については、2019年の戦略的シフトに関連する費用のその他の関連費用カテゴリーは、当社の非GAAP財務指標の目的などのリストラ費用として含めていません。これらの費用は、将来の期間にそれほど大きくなることはないと予想されるためです。

私たちが使用している非GAAP財務指標は、計算方法が異なるため、必ずしも他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できるとは限りません。

EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン

私たちは「EBITDA」を、その他の支払利息を差し引いた純利益、純利益（フロアプランの支払利息を除く）、所得税費用引当金、減価償却費と定義しています。「調整後EBITDA」とは、継続的な業績の評価では考慮しない特定の非現金およびその他の項目の影響をさらに調整したEBITDAと定義しています。これらの項目には、とりわけ、長期にわたる資産の減損、リース終了費用、資産の売却または処分による損益、純株式ベースの報酬、納税義務契約の負債調整、アクティブスポーツリストラクチャリングと2019年の戦略的シフトに関連するリストラ費用、株式への投資による損失と減損、およびその他の特別な、または1回限りの項目が含まれます。「調整後EBITDAマージン」は、総収益に対する調整後EBITDAの割合と定義しています。すべての企業やアナリストがEBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを同じ方法で計算するわけではないため、EBITDA、調整後EBITDA、および調整後EBITDAマージンの定義に従って提示された金額は、競合他社が開示した同様の指標と比較できない可能性があることを投資家に警告しています。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを提示するのは、これらは当社の業績の重要な補足指標であり、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に頻繁に使用していると考えているためです。管理

これらの非GAAP財務指標を当社の継続的な経営成績を比較するための合理的な基礎として含めることで、投資家の当社の業績に対する理解が高まると考えています。

次の表は、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、およびTTM調整後EBITDAを、最も直接的に比較可能なGAAP財務実績指標（未監査）と調整したものです。


	6月30日に終了した3か月間				6月30日に終了した6か月間
(千ドル)	2023		2022		2023		2022
EBITDAと調整後EBITDA：
当期純利益	$	64,723	$	197,985	$	69,626	$	305,284
その他の支払利息、純額		33,518		14,935		64,631		29,236
減価償却と償却		17,206		17,627		31,843		43,162
所得税費用		13,581		32,375		13,854		53,411
EBITDAの小計		129,028		262,922		179,954		431,093
長期資産の減損 (a)		477		2,618		7,522		2,618
リース終了 (b)		—		944		—		1,122
資産の売却または処分による（利益）損失、純額（c）		(145)		381		(5,132)		430
株式ベースの報酬 (d)		6,492		8,968		12,850		20,642
リストラ費用 (e)		3,259		1,854		3,259		3,877
株式投資による損失と減損 (f)		184		—		1,683		—
調整後EBITDA	$	139,295	$	277,687	$	200,136	$	459,782


	6月30日に終了した3か月間				6月30日に終了した6か月間
(総収入に占める割合)	2023		2022		2023		2022
調整後EBITDAマージン:
純利益率		3.4%		9.1%		2.1%		8.0%
その他の支払利息、純額		1.8%		0.7%		1.9%		0.8%
減価償却と償却		0.9%		0.8%		0.9%		1.1%
所得税費用		0.7%		1.5%		0.4%		1.4%
小計EBITDAマージン		6.8%		12.1%		5.3%		11.3%
長期資産の減損 (a)		0.0%		0.1%		0.2%		0.1%
リース終了 (b)		—		0.0%		—		0.0%
資産の売却または処分による（利益）損失、純額（c）		(0.0%)		0.0%		(0.2%)		0.0%
株式ベースの報酬 (d)		0.3%		0.4%		0.4%		0.5%
リストラ費用 (e)		0.2%		0.1%		0.1%		0.1%
株式投資による損失と減損 (f)		0.0%		—		0.0%		—
調整後EBITDAマージン		7.3%		12.8%		5.9%		12.0%


	3 か月が終了								TTM は終了しました
	6月30日		3 月 31 日		12月31日		9月30日		6月30日
(千ドル)	2023		2023		2022		2022		2023
調整後EBITDA:
当期純利益	$	64,723	$	4,903	$	(57,201)	$	102,948	$	115,373
その他の支払利息、純額		33,518		31,113		25,983		20,526		111,140
減価償却と償却		17,206		14,637		18,935		18,207		68,985
所得税費用		13,581		273		23,276		22,397		59,527
EBITDAの小計		129,028		50,926		10,993		164,078		355,025
長期資産の減損 (a)		477		7,045		726		887		9,135
リース終了 (b)		—		—		492		—		492
資産の売却または処分による（利益）損失、純額（c）		(145)		(4,987)		232		(40)		(4,940)
株式ベースの報酬 (d)		6,492		6,358		6,413		6,792		26,055
リストラ費用 (e)		3,259		—		1,478		1,671		6,408
株式投資による損失と減損 (f)		184		1,499		—		—		1,683
売掛金契約の負債調整 (g)		—		—		(114)		—		(114)
調整後EBITDA	$	139,295	$	60,841	$	20,220	$	173,388	$	393,744

(a)

RVおよびアウトドア小売セグメントに関連する長期資産減損費用を表します。

(b)

リースの解約手数料およびオペレーティングリースの資産と負債の見落としに起因する、主に2019年の戦略的シフトに関連するオペレーティングリースの終了時の損失を表します。

(c)

さまざまな資産の処分や売却による損益をなくすための調整です。

(d)

会社の従業員、取締役、コンサルタントに関する現金以外の株式ベースの報酬費用を表します。

(e)

2023年6月30日までの3か月および6か月間のアクティブスポーツ再編に関連するリストラ費用と、2022年12月31日以前に終了した期間の2019年のストラテジックシフトに関連するリストラ費用を表します。これらのリストラ費用には、1回限りの解約特典、増分在庫準備手数料、およびその他の関連費用が含まれます。これらの費用には、上記で別途提示されているリース終了費用は含まれていません。

(f)

2022年12月31日以降に開始する期間の株式、有価証券、およびそれらの投資に伴う売掛手形に関連する利息収入の損失および減損を表します。2023年以前の期間に関連する金額はそれほど大きくありませんでした。これらの金額は、要約連結損益計算書を差し引いたその他の費用に含まれています。2023年6月30日までの6か月間、この金額には持分法投資による130万ドルの減損が含まれていました。

(g)

主に当社の混合法定所得税率の変更による売掛金契約の再測定による利益をなくすための調整です。

キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益と調整後1株当たり利益

「キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する調整後純利益 — ベーシック」とは、継続的な業績の評価において考慮しない特定の非現金およびその他の項目の影響に基づいて調整された、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益と定義しています。これらの項目には、とりわけ、長期資産の減損、リース終了費用、資産の売却または処分による損益、純株式ベースの報酬、アクティブスポーツリストラクチャリングおよび2019年の戦略的シフトに関連するリストラ費用、株式、その他の特別項目または1回限りの項目、これらの調整による所得税費用の影響、および非支配持分に帰属する純利益の影響が含まれますこれらの調整。

「キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益」とは、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益と定義しています。— 基本調整後、ストックオプションおよび制限付株式ユニットからの非支配持分に帰属する純利益の再配分、またはCWGS, LLCの全発行済普通株式の償還想定額 (希薄化後) キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社の新たに発行されたクラスA普通株式

「調整後1株当たり利益-ベーシック」とは、キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社-ベーシックに帰属する調整後純利益を、クラスA発行普通株式の加重平均で割った値と定義しています。「調整後1株当たり利益 — 希薄化後」とは、希薄化後の調整後純利益をクラスA発行普通株式の加重平均で割ったものと定義しています。(i) CWGS, LLCのすべての発行済み普通株式をキャンピング・ワールド・ホールディングス社のクラスA普通株式の新規発行株式に償還し、(ii) 希薄化後ストックオプションと制限付株式ユニットの効果（もしあれば）。キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益 — キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する基本調整純利益 — 希薄化後、調整後1株当たり利益 — 基本および調整後の1株当たり利益 — 希薄化後、当社の業績に対する投資家の理解が深まると考えており、これらの非GAAP財務指標を継続比較するための合理的な根拠として含めることで、投資家の業績に対する理解が深まると考えているためです経営成績です。

次の表は、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益 — キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する基本純利益、調整後1株当たり利益 — 基本および調整後1株当たり利益 — 希薄化後、調整後1株当たり利益 — 最も直接的に比較可能なGAAP財務実績指標に調整したものです。


	3 か月が終了				6 か月間終了
	6月30日				6月30日
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
分子:
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益	$	28,703	$	84,311	$	31,872	$	129,041
基本計算に関する調整:
長期資産の減損 (a):
総調整		477		2,618		7,522		2,618
上記の調整のための所得税費用 (b)		(64)		(99)		(1,002)		(99)
リース終了 (c):
総調整		—		944		—		1,122
上記の調整のための所得税費用 (b)		—		—		—		—
資産の売却または処分による (利益) 損失 (d):
総調整		(145)		381		(5,132)		430
上記の調整に対する所得税のメリット（費用）（b）		19		(3)		684		(3)
株式ベースの報酬 (e):
総調整		6,492		8,968		12,850		20,642
上記の調整のための所得税費用 (b)		(872)		(951)		(1,729)		(2,288)
リストラ費用 (f):
総調整		3,259		1,854		3,259		3,877
上記の調整のための所得税費用 (b)		(434)		—		(434)		—
株式投資による損失と減損 (g):
総調整		184		—		1,683		—
上記の調整のための所得税費用 (b)		(25)		—		(225)		—
上記の調整による非支配持分帰属純利益の調整 (h)		(4,855)		(7,397)		(9,543)		(14,224)
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益 — 基本		32,739		90,626		39,805		141,116
希薄化計算に関連する調整：
ストックオプションと制限付株式ユニットの希薄化効果による非支配持分に起因する純利益の再配分 (i)		151		—		—		1,110
ストックオプションと制限付株式ユニットの希薄化効果による非支配持分に起因する純利益の再配分に対する所得税 (j)		(37)		—		—		(299)
CWGS, LLCの普通投資口の希薄化償還による非支配持分に起因する純利益の再配分 (i)		—		121,071		47,298		—
CWGS, LLCの普通株式の希薄化償還による非支配持分に起因する純利益の再配分に対する所得税 (j)		—		(29,735)		(11,586)		—
評価引当金の全部または一部があるC企業を、CWGS, LLCの普通ユニットの希薄化償還後の他の連結事業体の収益と組み合わせた場合の想定所得税費用（k）		—		(511)		—		—
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益 — 希薄化後	$	32,853	$	181,451	$	75,517	$	141,927
分母:
加重平均クラスA発行済普通株式 — ベーシック		44,490		41,737		44,473		42,640
希薄化計算に関連する調整：
CWGS, LLCの普通株式のクラスA普通株式 (l) に対する普通株式の希薄化償還		—		42,045		40,045		—
クラスAの普通株式を購入するための希薄化オプション（l）		29		44		22		66
希薄化制限株式単位 (l)		285		358		243		465
調整後加重平均発行済クラスA普通株式 — 希薄化後		44,804		84,184		84,783		43,171

調整後1株当たり利益-基本	$	0.74	$	2.17	$	0.90	$	3.31
調整後1株当たり利益-希薄化後	$	0.73	$	2.16	$	0.89	$	3.29

希釈防止剤の量 (m):
分子:
CWGS, LLCの普通投資口の希薄化防止償還による非支配持分に起因する純利益の再配分 (i)	$	40,724	$	—	$	—	$	189,357
CWGS, LLCの普通投資口の希薄化防止償還による非支配持分に起因する純利益の再配分に対する所得税 (j)	$	(9,934)	$	—	$	—	$	(49,986)
CWGS, LLCの普通単位の希薄化防止償還後に、評価引当金の全部または一部を有するC法人を他の連結事業体の収入と結合することによる想定所得税制上の優遇措置 (k)	$	—	$	—	$	—	$	5,837
分母:
CWGS, LLCの普通株式のクラスA普通株式 (l) に対する希薄化防止償還		40,045		—		—		42,045


	3 か月が終了				6 か月間終了
	6月30日				6月30日
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
1株あたりの金額の調整：
クラスA普通株式の1株当たり利益 — 基本	$	0.65	$	2.02	$	0.72	$	3.03
非GAAPベースの調整 (n)		0.09		0.15		0.18		0.28
調整後1株当たり利益-基本	$	0.74	$	2.17	$	0.90	$	3.31

クラスA普通株式の1株当たり利益 — 希薄化後	$	0.64	$	2.01	$	0.71	$	3.01
非GAAPベースの調整 (n)		0.09		0.15		0.18		0.28
調整後1株当たり利益-希薄化後	$	0.73	$	2.16	$	0.89	$	3.29

(a)	RVおよびアウトドア小売セグメントに関連する長期資産減損費用を表します。

(b)	上記の調整による現在および繰延所得税の費用または利益効果を表します。2022年12月31日以前に終了した期間について、これらの調整の多くは、税制上の優遇措置が認められない評価引当額が満額の事業体に関するものでした。この仮定では、2023年と2022年の調整にそれぞれ25.3％と25.4％の実効税率を使用します。これは、上記の調整が当社の非GAAP指標の決定に含まれていた場合に適用される推定税率です。

(c)	リース終了手数料とオペレーティングリースの資産と負債の認識解除に起因する、主に2019年のストラテジックシフトに関連するオペレーティングリースの終了による損失を表します。

(d)	さまざまな資産の処分や売却による損益をなくすための調整です。

(e)	会社の従業員、取締役、コンサルタントに関する現金以外の株式ベースの報酬費用を表します。

(f)	2023年6月30日までの3か月と6か月間のアクティブスポーツ再編と、2022年12月31日以前に終了した期間の2019年のストラテジックシフトに関連するリストラ費用を表します。これらのリストラ費用には、1回限りの解約特典、増分在庫準備手数料、およびその他の関連費用が含まれます。これらの費用には、上記で別途提示されているリース終了費用は含まれていません。

(g)	2022年12月31日以降に開始する期間の株式、有価証券、およびそれらの投資に伴う売掛手形に関連する利息収入の損失および減損を表します。2023年以前の期間に関連する金額はそれほど大きくありませんでした。これらの金額は、要約連結損益計算書を差し引いたその他の費用に含まれています。2023年6月30日までの6か月間、この金額には持分法投資による130万ドルの減損が含まれていました。

(h)	CWGS, LLCの純利益に影響を与える上記の調整から生じた、非支配持分に帰属する純利益の調整を表します。この調整では、2023年6月30日と2022年に終了した3か月間はそれぞれ47.4％と50.2％、2023年6月30日と2022年に終了した6か月間はそれぞれ47.4％と49.6％のCWGS、LLCの加重平均所有権を使用しています。

(i)	CWGS, LLCの所有権がストックオプション、制限付株式ユニット、および/またはCWGS, LLCの普通ユニットから想定される変更の影響から生じる、非支配持分に起因する純利益の再配分を表します。

(j)	非支配株主に帰属する純利益の再配分に関する上記の調整による所得税費用の影響を表します。この仮定では、2023年と2022年の期間の調整に対してそれぞれ 25.3% と 25.4% の実効税率を使用しています。

(k)

LLC転換の結果、この調整は2022年12月31日以前に終了した期間のみに適用されます。通常、LLC転換前の当社の以前の株式構造では、CWGS, LLCの他の連結子会社の収益に対して使用できなかった連結C法人の損失による所得税上の優遇措置を反映するための調整を表します。CWGS, LLCのすべての普通株式の償還後、LLCの転換前に、C法人の損失が他の連結子会社の収益を相殺できるように、特定の措置が取られた可能性があると当社は考えています。この調整は、評価引当金が計上された連結C法人が被った損失について、2022年の実効税率を 25.4% と仮定した所得税上の優遇措置を反映しています。これらの金額には、前の期間に設定された評価引当金の想定解除は含まれていませんでした。2023年以降、これらのC法人の損失は、2022年12月31日頃にLLC転換が行われた結果、他の連結子会社の収益が相殺されます。

(l)	ストックオプション、制限付株式ユニット、および/またはCWGS, LLCの普通株式の分母への影響を表します。

(m)	以下の金額は、当社の調整後1株当たり利益には含まれていません。これらの項目の影響による希薄化後の金額は、希薄化防止効果があります。

(n)	上記で詳述した純利益に対する非GAAP調整の1株当たりの影響を表します (上記 (a) から (g) を参照)。

私たちの「Up-C」企業構造により、私たちの結果をより伝統的な企業構造の企業と比較するのが難しいかもしれません。CWGS, LLCの普通単位が一定期間希薄化されるか否かによって、調整後1株当たり利益の計算の分子と分母が大きく変動する可能性があります。当社の財務結果の比較可能性を高めるために、当社の財務諸表のユーザーは、CWGS, LLCの普通投資口が全期間にわたって全額償還されると仮定して、それらの共通単位が希薄化防止機能である場合でも、1株当たり利益を見直すことが有用だと思うかもしれません。関連する分子と分母の調整は、上の表の「希釈防止量」に記載されています (上記 (m) を参照)。

連絡先

投資家:

ブレット・アンドレス

InvestorRelations@campingworld.com

メディアアウトレット:
PR-CWGS@CampingWorld.com