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今四半期の状況は、重大な災害による損失、損失費用の継続的な上昇、不利な準備金の開発など、最初の四半期とよく似ていました。2023年第2四半期の複合比率（CR）は100.4で、年初来（YTD）CRは99.7になりました。それは明らかに、今年の中間点で私たちが望むところではありません。とはいえ、天候をコントロールすることはできず、今年記録した調整を考えると、予約に関してはずっと良い立場にあると思います。さらに、私たちが行ったレートアクションは、引き続き帳簿に反映されます。当社の正味保険料（NPW）は、金利の上昇と実施中の保険契約（PIF）の12％の増加を反映して、四半期で18％の増加となりました。

不利な前事故年度の準備金の開発により、主にパーソナルライン事業において、今四半期のCRは3.4ポイント、年初来は4.0ポイントのマイナスの影響を受けました。個人の自動車財産および物的損害賠償請求は、上半期の合計の約半分を占めました。深刻さが増し、物的損害の請求が解決するまでにこれまでよりもかなり長い時間がかかっています。さらに、インフレ率と修理時間の延長によるレンタル費用の増加を反映して、当初の見積もりが大幅に増加した後に行われる追加支払いです。ただし、修理サイクル時間はパンデミック前のレベルをはるかに上回っていますが、最近、小さな改善の兆しが見え始めており、レンタカーの平均日数は前年比で約3％減少しています。サイクルタイムに見られる変化に加えて、私たちの請求組織は、修理サイクルタイムを短縮し、できればクレームの重要性を減らすために、スループットを向上させるための確かな計画を立てていると思います。フロリダ州の傷害と医療費請求も不利な発展の一因となり、2023年の最初の6か月間、フロリダ州はすべての個人向け自動車製品ラインの前事故年の増加の約40％を占めました。これらの要因は、前事故年度第2四半期の動向にも同様の影響を及ぼしました。

災害の面では、2022年第2四半期には23件だったのに対し、当四半期は19件の壊滅的な気象事象の影響を受けました。今四半期は災害が少なかったにもかかわらず、これらの出来事の深刻さは昨年の第2四半期よりも高かったです。災害による損失は、2023年第2四半期の全社的なCRに7.1ポイント貢献しましたが、前年同期は4.3ポイントでした。年初来ベースでは、43件の壊滅的な気象事象がCRに4.5ポイント貢献しました。これに対し、昨年の同時期には34件の事象が2.8ポイントでした。今年の43件のイベントは広範囲にわたり、全体で44の州が影響を受けました。私たちのクレームチームは、これらの嵐の影響を受けたすべての人々に優れたカスタマーサービスを提供するために、引き続きタイムリーに対応します。

収益性を回復するために成長を鈍化させる措置を四半期中に講じたにもかかわらず、2023年第2四半期には、パーソナルラインの堅調な成長が続きました。第2四半期では、パーソナルラインNPWは昨年の同時期に比べて22％増加し、PIFは13％の成長を遂げました。この成長は、新しいビジネス向け個人用自動車アプリケーションの継続的な増加と、定着率の継続的な改善を反映しています。損失コストの増加と収益性への継続的な注力の両方を考慮して、プロダクトマネージャーが料金を引き上げたことも、保険料の伸びの一因となりました。

第2四半期のパーソナルラインのCRは99.5で、年初来のCRは99.1になりました。これは、当社が定めた企業目標である96CRには達しませんでした。上で説明したように、予備軍の開発と大惨事による損失はパーソナルラインの業績に影響を及ぼしました。さらに、個人の自動車紛失の重大度は、昨年の第2四半期に比べて約12％上昇し、これが損失費用の増加の一因となりました。また、頻度は前年比で約1％と緩やかに増加しました。

いつものように、私たちの目標は、高品質の顧客サービスを提供しながら、96CR以上でできるだけ早く成長することです。私たちの収益性がCRの目標を達成できなかったという事実を踏まえて、私たちは引き続き経費削減の機会を探しています。第1四半期の収益性実績を受けて、第2四半期にメディア支出を引き下げました。これは、第2四半期のパーソナルラインのCRに約2ポイントの好影響をもたらしました。取得コストの管理に加えて、当社の製品管理チームは州および製品レベルでの料金レベルを引き続き評価し、必要に応じて料金を引き上げました。全国の個人自動車料金の上昇は、第2四半期に約7％、年初来で約11％になると予測しています。一部の州では規制当局の承認を条件としていますが、今年の残りの期間を通じて必要に応じて料金を引き上げる計画があります。これらの戦術に加えて、私たちは目標利益率を達成するために、検証活動による新規事業の成長の抑制、請求書計画の提供、一般的な運営費の規律の継続など、他の対策も講じています。

当四半期のコマーシャルラインズNPWは、CRが96.4％で2％上昇しました。輸送ネットワーク会社（TNC）事業を除くと、NPWは6％上昇しました。マイレージ調整、マイレージ予測の変更、および州の変更により、TNC保険料は四半期に減少しました。当社のパーソナルライン事業と同様に、商用自動車の損害費用の傾向は、物的損害と人身傷害の両方の補償範囲が引き続き増加しています。

商用自動車業界は、損失傾向が保険料の伸びを上回る中、2023年第1四半期を通じて収益性の課題を示し続けました。私たちは、金利と引受措置の両方で、損失傾向の変化に断固として対応しています。6月までに商用自動車（非TNC）の料金を7％引き上げ、2023年の残りの期間には追加の料金引き上げを計画しています。パーソナルラインの場合と同様に、これらの追加料金の引き上げは、一部の州では規制当局の承認が必要です。さらに、当社のコマーシャルラインポリシーの約90％は年間契約に基づいて作成されているため、これらの料金変更の効果が結果に完全に反映されるまでには時間がかかります。レートに加えて、当社が執筆している事業が正確に分類され、評価され、希望する目標を達成するのに十分な価格設定がされていることを確認するために、引受業務も強化しています。商用車の定着は、これらの行動、不利なトラック輸送市場の状況、および一般的な経済の弱体化によって悪影響を受けています。これにより、買い物が増加し、自動車運送業者が業界から撤退する原因となっています。

収益性への取り組みに重点を置くことに加えて、代理店やお客様のニーズによりよく応えられるように、コマーシャルラインの能力の向上に引き続き取り組んでいます。製品拡張の取り組みは、いくつかの面で続きました。2023年前半に3つの州で事業主ポリシーを開始し、この製品フットプリントを41の州に拡大しました。また、他の州でも大型トラックのロードサイドアシスタンスを強化することに成功し、対象地域を46州に拡大しました。これらの州を合わせると、全国の対象車両の約 90% を占めています。さらに、私たちは最後の対象州を新しい政策管理システムに昇格させました。これにより、商用自動車システムを近代化するための複数年にわたる取り組みが大幅に完了し、効率を高め、市場をリードする経費優位性を拡大するための将来の能力の基盤が築かれました。残りの2つの州は、昇格する前に規制当局の承認を待っています。継続的な投資は、使いやすさと低コストの価値提案を向上させる自動化、セルフサービス機能、およびエクスペリエンスを対象としています。

当社の不動産事業は、保険契約と保険料の両方の成長を続けています。私たちの約300万のPIFは、昨年6月に比べて5パーセント増加しています。2023年第2四半期のNPWは、主に新しいビジネスアプリケーションの増加により、2022年第2四半期と比較して 17% 増加しました。さらに、収益性の懸念に対処するための利上げが引き続き保険契約に適用されたため、平均保険料は上昇しています。これらの利上げにもかかわらず、成長に重点を置いている市場では、保険契約期間の延長も見られました。

2023年第2四半期の当社の不動産CRは133.2で、年初来のCRは119.6になりました。四半期中に風、雹、竜巻による大きな被害が発生しました。これは、当社の不動産事業の損失率が66.7ポイントを占めていました。その年の大災害は、当社のCRを45.9ポイント押し上げました。物的災害による損失は、当社の再保険契約総額の留保限度額に近づいています。これらの留保額を超えると、名前以外の暴風雨による災害による損失に対して、最大1億ドルの再保険が適用されます。さらに、6月1日をもって、破滅的な損失超過民間市場再保険を更新しました。一般的に、私たちのプログラムには、（最初のハリケーンによる）20億ドルの損失、2億ドルを超える損害に対する補償と、2回目または3回目のハリケーンに対する追加の補償が含まれています。私たちは引き続き再保険会社から好評を博し、要求された補償の100％が6月1日の更新に成功しました。

不動産に関する私たちの主な目標は、収益性を向上させ、年々変動の激しい業績を減らすことです。これを実現するために、壊滅的な気象現象の影響を受けにくい市場の成長を加速させ、沿岸地域やが発生しやすい州への露出を減らすための対策を通じて、全体的なリスクを管理し続けました。これにより、変動の激しい市場でのリスクが減少しました。第2四半期のPIFは、私たちが成長に注力している州では前年比で約15％増加し、災害が発生しやすく、ひょうにさらされている州では6％減少しました。事業構成を変更することに加えて、収益性の懸念に対処するために料金の調整を続けました。第2四半期には、すべての不動産商品ラインで税率を4％引き上げました。これにより、過去4四半期の利上げは約19％になりました。私たちは引き続き、プログレッシブ・オートバンドルと、新築物件や新しい屋根のある物件など、リスクの低い物件を優先しています。

このようなダイナミックな環境で事業を行っているため、資本管理には保守的なアプローチをとることが適切だと考えています。それを念頭に置いて、第2四半期に5億ドルのシニア債を発行しました。市場は依然として変動が激しいものの、当社は引き続き高い投資適格格付けを維持しました。2027年まで満期を迎える債券はありません

そして、過去数年間に達成した魅力的な資金調達率は、将来にわたって私たちの役に立つと信じています。投資市場と事業環境は依然として厳しいですが、6月30日の総資本に対する負債比率は、年間の財務ガイドラインである30％を下回る水準に維持しました。私たちは、配当や自社株買いの方針など、資本に対する考え抜かれたアプローチから、すべての利害関係者が恩恵を受けると引き続き信じています。

2023年第2四半期の投資ポートフォリオの総収益率は0.03％でした。これは、株式ポートフォリオの大幅な好調な業績が、当社の債券エクスポージャーのわずかな減少を相殺したためです。当社の債券ポートフォリオは第2四半期に-0.4％の収益を上げ、株式ポートフォリオは9.0％の収益を上げました。2022年の初めから、私たちはポートフォリオを比較的保守的な姿勢に調整することを検討してきました。これは、現金や国債への配分を増やし、他の投資への配分を減らすことを意味しています。

現在の課題の中でも、地域社会への奉仕に関する多様性、公平性、インクルージョンの目標の1つとして、私たちは100万を超える中小企業の資本へのアクセスを支援する金融技術機関であるハローアリスと協力しています。あらゆるバックグラウンドの事業主に財政支援を提供するハロー・アリス中小企業成長基金に100,000ドルを寄付することに加えて、私たちはハローアリスと協力して2023年の中小企業発展基金を設立しています。全国の多様な中小企業経営者を支援するために、Driving Business Forward助成プログラムの申請を受け付けました。今年の助成金は、黒人起業家を支援するためのものです。8月に、10人の受賞者を発表します。選ばれた中小企業の経営者には、事業用の商用車の購入に使用できる25,000ドルの助成金が授与されます。このプログラムは昨年、10人のヒスパニック系ビジネスオーナーにそれぞれ25,000ドルの助成金を授与し、中小企業を推進するための車両購入を支援しました。私たちは、多様な起業家に支援を提供することは、彼らが中小企業への道を切り開くのに役立つと信じています。プログレッシブとハローアリスのコラボレーションは、私たちが行っている多くの寄付プログラムの一例にすぎません。

私たちのビジョンは、消費者、代理店、ビジネスオーナーにとって、保険やその他の金融ニーズの #1 デスティネーションになることです。民間乗用車の #2 ライターになることで、そのビジョンの実現に一歩近づきました。私たちは少し時間を取って祝いましたが、やることがまだたくさんあるので、すぐに仕事に戻りました。とはいえ、何事にも心と魂を込めて取り組んでいる約59,000人の進歩的な人々、クライアントを配置する場所の選択肢があり、しばしば私たちを選んでくれるエージェントパートナー、そして私たちがサービスを提供できることを光栄に思っている顧客に心からの感謝の意を表さなければ、怠慢です。私たちはこれらの関係を当然のこととは考えていません。この不確実な時代にも頼り続ける中で、これらの絆を支え、育むためにできる限りのことをします。