エキシビション 99

ノースロップ・グラマンが2023年第2四半期の決算を発表

•純報奨額は109億ドル、帳簿価は1.14ドルです

•売上高は9パーセント増加して96億ドルになりました

•希薄化後の1株当たり利益は5.34ドルです

•9億1,900万ドルの営業キャッシュフロー

•会社は2023年の売上予想を4億ドル増やし、EPSの予想範囲の下限を0.20ドル増やします

バージニア州フォールズチャーチ — 2023年7月27日 — ノースロップ・グラマン・コーポレーション（NYSE：NOC）は、2023年第2四半期の売上高が2022年第2四半期の88億ドルから9パーセント増加して96億ドルになったと報告しました。2023年第2四半期の売上は、引き続き堅調な需要と、労働力の確保とサプライヤーへの納入の改善を反映しています。2023年第2四半期の純利益は合計8億1,200万ドル、希薄化後1株あたり5.34ドルでしたが、2022年第2四半期には9億4,600万ドル、希薄化後1株あたり6.06ドルでした。FAS/CASの純年金収入が減少した結果、純利益は1億6000万ドル、希薄化後1株あたり1.01ドル減少しました。

会長、最高経営責任者、社長のキャシー・ウォーデンは、「当社の製品に対する世界的な強い需要、サプライチェーンへの納入の増加、そして人材の雇用と維持における継続的な成功により、第2四半期は9％の成長を遂げました」と述べています。「未処理分が年間売上の2倍以上になり、米国および海外でのプログラムの見通しが堅調だったため、通年の売上予想を4億ドル増やしました。私たちは、お客様へのインフレの影響を部分的に相殺するために手頃な価格の対策を推進しています。マクロ経済の逆風が安定し、ポートフォリオを生産と海外販売量の増加にシフトするにつれて、マージンが拡大すると予想しています。」

連結業績とキャッシュフロー

			6月30日に終了した3か月間																		6月30日に終了した6か月間
一株当たりの金額を除く百万ドル			2023						2022						変更						2023						2022						変更
セールス
航空システム			$	2,595					$	2,534					2%						$	5,110					$	5,237					(2%)
防衛システム			1,420						1,294						10%						2,796						2,577						8%
ミッション・システムズ			2,641						2,516						5%						5,204						5,013						4%
スペースシステム			3,488						2,979						17%						6,838						5,834						17%
セグメント間排除			(568)						(522)												(1,071)						(1,063)
総売上			9,576						8,801						9%						18,877						17,598						7%
営業利益
航空システム			278						258						8%						515						565						(9%)
防衛システム			166						168						(1%)						326						323						1%
ミッション・システムズ			401						413						(3%)						761						798						(5%)
スペースシステム			283						310						(9%)						596						571						4%
セグメント間排除			(76)						(76)												(144)						(147)
セグメント営業利益1			1,052						1,073						(2%)						2,054						2,110						(3%)
セグメント営業利益率1			11.0		%				12.2		%				(120) ビット/秒						10.9		%				12.0		%				(110) ビット/秒
FAS/CASの運用調整			(21)						(51)						(59%)						(42)						(97)						(57%)
未配分の企業経費:
無形資産の償却とPP&Eの段階的減価償却			(31)						(61)						(49%)						(61)						(121)						(50%)
その他の未配分の企業経費			(33)						(7)						371%						(37)						(41)						(10%)
未配分の企業経費			(64)						(68)						(6%)						(98)						(162)						(40%)
営業利益合計			$	967					$	954					1%						$	1,914					$	1,851					3%
営業利益率			10.1		%				10.8		%				(70) ビット/秒						10.1		%				10.5		%				(40) ビット/秒
支払利息			(147)						(131)						12%						(276)						(264)						5%
営業外FAS年金給付			133						377						(65%)						265						753						(65%)
その他、純額			34						(50)						(168%)						82						(46)						(278%)
税引前利益			987						1,150						(14%)						1,985						2,294						(13%)
連邦および外国の所得税費用			175						204						(14%)						331						393						(16%)
実効所得税率			17.7		%				17.7		%				— bps						16.7		%				17.1		%				(40) ビット/秒
純利益			$	812					$	946					(14%)						$	1,654					$	1,901					(13%)
希薄化後の1株当たり利益			5.34						6.06						(12%)						10.83						12.16						(11%)
加重平均希薄化後発行済株式数 (百万単位)			152.2						156.0						(2%)						152.7						156.3						(2%)
営業活動によって提供された（使用された）純現金			$	919					$	(197)					(566%)						$	217					$	(685)					(132%)
資本支出			(304)						(263)						16%						(613)						(507)						21%
調整後のフリーキャッシュフロー1			$	615					$	(460)					(234%)						$	(396)					$	(1,192)					(67%)

セールス

2023年第2四半期の売上高は、4つのセクターすべてで売上が増加したため、7億7,500万ドル、つまり9パーセント増加しました。2023年第2四半期の売上は、引き続き堅調な需要と、労働力の確保とサプライヤーへの納入の改善を反映しています。

営業利益とマージン率

2023年第2四半期の営業利益は、FAS/CASの営業調整の減少により1,300万ドル、つまり1パーセント増加しましたが、セグメント営業利益の減少によって一部相殺されました。2023年第2四半期の営業利益率は、セグメントの営業利益率が低下したため10.1％に低下しましたが、FAS/CASの営業調整の低下によって一部相殺されました。

セグメントの営業利益とマージン率

2023年第2四半期のセグメントの営業利益は2,100万ドル、つまり2パーセント減少しました。売上の増加は、セグメント営業利益率の低下によって相殺されました。これは、スペースシステムズの居住および物流アウトポスト（HALO）プログラムに関する3,600万ドルの不利な完了時見積もり（EAC）調整を反映しています。さらに、前年同期には、Aeronautics Systemsの不動産売却による3,800万ドルの利益と、ミッションシステムズでの契約関連の法的問題に関連して認識された3,300万ドルの利益が含まれています。

連邦および外国の所得税

2023年第2四半期の実効税率（ETR）は17.7％で、税制上の優遇措置による支払利息の増加を反映していますが、非課税の有価証券の有利な収益によって相殺されました。

純利益と希薄化後EPS

2023年第2四半期の純利益は1億3,400万ドル、つまり14パーセント減少しました。これは主に、営業外のFAS年金給付が2億4,400万ドル減少したためです。これは、当社の非適格給付プランに関連する有価証券のリターンの5,100万ドルの増加、営業利益の増加、短期投資の利息収入の増加、および所得税費用の減少によって一部相殺されました。2023年第2四半期の希薄化後1株当たり利益は、純利益が14％減少し、加重平均希薄化後発行済株式が2％減少したことを反映して、12％減少しました。

キャッシュフロー

2023年第2四半期の営業活動によって提供された純現金は、前年同期の営業活動に使用された純現金が1億9,700万ドルだったのに対し、9億1,900万ドルでした。これは、主に請求と現金回収の増加による貿易運転資本の増加を反映しています。2023年第2四半期の調整後のフリーキャッシュフローは、営業活動によってもたらされる純現金の増加により11億ドル増加しましたが、資本支出の増加によって一部相殺されました。

賞と未処理分

第2四半期と2023年初来の純報酬は、それぞれ109億ドルと189億ドルで、未処理分は合計788億ドルでした。第2四半期の重要な新しい賞には、制限付きプログラム（主に宇宙システム、航空システム、ミッションシステム）に対する54億ドル、F-35（主に航空システムおよびミッションシステム）に対する6億ドル、ミサイル防衛庁の弾道ミサイル防衛システムオーバーヘッド永続赤外線アーキテクチャ（BOA）に対する3億ドル、バージニア級潜水艦に対する3億ドルが含まれます。

セグメントの経営成績

セールス

有人航空機と自律システムの両方の販売量が増加したため、2023年第2四半期の売上高は6,100万ドル、つまり2パーセント増加しました。制限付きプログラムの売上の増加は、E-2とF/A-18の販売量の減少と、完了間近の共同監視および標的攻撃レーダーシステム（JSTARS）プログラムの販売量の減少によって一部相殺されました。

営業利益

2023年第2四半期の営業利益は、売上の増加と営業利益率の上昇により、2,000万ドル、つまり8パーセント増加しました。営業利益率は10.2パーセントから10.7パーセントに増加しました。これは主に、制限付き労働に対するEACの純有利な調整が増えたためですが、前年の不動産売却による3,800万ドルの利益によって一部相殺されました。

セールス

2023年第2四半期の売上高は、両方の事業分野での販売量の増加により、1億2600万ドル、つまり10パーセント増加しました。戦闘管理およびミサイルシステムの売上高は、主に弾薬プログラムと統合航空・ミサイル防衛戦闘指揮システム（IBCS）、極超音速攻撃巡航ミサイル（HACM）、および高度な信管プログラムの量の増加により増加しました。ミッションレディネスの売上は、主にNATOアライアンスの地上監視サービスサポート（NATO AGS ISS）プログラムと国際訓練プログラムの量が増加したために増加しました。

営業利益

2023年第2四半期の営業利益は、営業利益率の低下により200万ドル、つまり1パーセント減少しました。これは売上の増加を相殺する以上のものでした。営業利益率は、主に純EAC調整の減少により、13.0パーセントから11.7パーセントに低下しました。

セールス

2023年第2四半期の売上高は1億2,500万ドル、つまり5パーセント増加しました。これは主に、ネットワーク情報ソリューション事業分野での制限付き売上の増加と、販売量の増加によるものです

海洋システムプログラムと地表電子戦改善プログラム（SEWIP）について。これらの増加は、地上/航空タスク指向レーダー（G/ATOR）プログラムの音量の減少によって部分的に相殺されました。

営業利益

2023年第2四半期の営業利益は、営業利益率の低下により1,200万ドル、つまり3パーセント減少しました。これは売上の増加を相殺する以上のものでした。営業利益率は16.4％から15.2％に低下しました。これは主に、契約関連の法的問題に関連して前年に3,300万ドルの利益が認められたことと、より多くのコストタイプのコンテンツに向けた契約構成の変更によるものです。

セールス

2023年第2四半期の売上高は、両方の事業分野での販売量の増加により、5億900万ドル、つまり17パーセント増加しました。発射ミサイルと戦略ミサイルの売上高は、主に開発プログラムの増加により増加しました。これには、地上戦略抑止（GBSD）プログラムの1億5600万ドルの増加や、次世代迎撃機（NGI）および地上中距離防衛兵器システム（GWS）プログラムの販売量の増加が含まれます。宇宙事業分野での売上高は、主に、制限付きプログラム、次世代オーバーヘッドパーシステント赤外線ポーラー（NextGen Polar）プログラム、および宇宙開発庁（SDA）トランシェ1トラッキングレイヤープログラムの販売量の増加により増加しました。これらの増加は、商業補給サービス（CRS）ミッションの量の減少によって一部相殺されました。

営業利益

2023年第2四半期の営業利益は、営業利益率が低下したため、2,700万ドル、つまり9パーセント減少しました。これは、売上の増加を相殺する以上のものでした。営業利益率は10.4％から8.1％に低下しました。これは主に、HALOプログラムにおける3,600万ドルの不利なEAC調整が含まれ、主に月面ゲートウェイのアーキテクチャとミッション要件の進化によるコスト増加、マクロ経済的課題、および1500万ドルの商業在庫の減価償却によるものです。

ガイダンス

会社が提供する財務ガイダンス、ならびに2023年以降の展望、傾向、期待、およびその他の将来の見通しに関する記述は、本リリースの時点で会社が入手可能な情報に基づく会社の判断を反映しています。同社の財務ガイダンスと2023年以降の展望は、インフレ圧力や労働・サプライチェーンの課題による影響など、世界的なマクロ経済、健康、安全保障、政治/予算環境による影響など、会社が現在予測しているものを反映しています。これには、インフレ圧力や労働・サプライチェーンの課題による影響、COVID-19、脅威環境の変化、政府の予算、歳出、調達の優先順位とプロセスの変化、規制環境の変化、私たちのプログラムへのサポートの変更。想定はしていません。また、2023年以降の同社の財務ガイダンスと見通しには、解決の長期化、長期にわたる政府閉鎖、支出の上限や隔離の適用による会社への影響を反映していません。ただし、会社はこれらの要因がどのように変化するか、またはそれらがどのような影響を与えるかを予測することはできず、会社の現在の期待や基礎となる仮定が正しいという保証もありません。これらの要因は、会社がガイダンスを得たり、期待に応えたりする能力に影響を与える可能性があります。

会社がガイダンスを達成する能力や期待に応える能力に影響を与える可能性のあるその他の要因については、本リリースの「将来の見通しに関する記述」セクションと当社のフォーム10-Qを参照してください。

ノースロップ・グラマンについて

ノースロップ・グラマンは、2023年7月27日の東部標準時午前9時に決算電話会議をウェブキャストします。電話会議の音声生放送は、同社のウェブサイト（www.northropgrumman.com）の投資家向け情報ページでご覧いただけます。

ノースロップ・グラマンは、世界をリードする航空宇宙・防衛技術企業です。私たちの先駆的なソリューションは、世界をつなげて保護するために必要な機能をお客様に提供し、人類の探検の限界を広げます。お客様の最も困難な問題を解決するという共通の目的のもと、95,000人の従業員は毎日「可能性」を定義しています。

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将来の見通しに関する記述

この決算発表と参照により組み込んでいる情報、および決算電話会議での記述には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する記述が含まれているか、含まれる場合があります。「する」、「期待する」、「予想する」、「意図する」、「可能性がある」、「すべき」、「計画」、「プロジェクト」、「予測」、「信じる」、「見積もり」、「ガイダンス」、「見通し」、「傾向」、「目標」などの表現は、一般的にこれらの将来の見通しに関する記述を識別します。

将来の見通しに関する記述には、とりわけ、当社の将来の財政状態、経営成績、および/またはキャッシュフローに関する記述が含まれます。将来の見通しに関する記述は、作成時には合理的であると当社が考える仮定、期待、計画、および予測に基づいていますが、時間の経過とともに変化する可能性があります。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、本質的に予測が難しいさまざまなリスクと不確実性を伴います。実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある特定のリスクには、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの「リスク要因」というタイトルのセクションで特定および詳細に説明されているもの、および証券取引委員会（SEC）へのその他の提出書類で随時特定および議論されているものが含まれますが、これらに限定されません。これらのリスクと不確実性は、インフレ圧力、労働とサプライチェーンの課題、新型コロナウイルスなどの世界的なマクロ経済、健康、安全保障、政治環境によって増幅されます。これらは重大な課題、不安定性、不確実性を引き起こしており、今後も引き起こし続けるでしょう。それらには以下が含まれます：

業界と経済のリスク

•私たちの事業の大部分は米国政府に依存しています

•長期にわたる継続的な解決や政府の閉鎖、および/または敵対行為やその他の世界的な出来事に関連するものを含む、私たちのプログラム、および/またはより広範な米国政府の資金とプログラム支援の大幅な遅延または削減

•債務上限の違反に起因する、またはそれに関連する支払いの大幅な遅延または削減

•インフレ圧力、労働力不足、サプライチェーンの課題やその他のマクロ経済的要因、および経営陣に関連するリスクの結果を含む、当社の契約および契約コスト増加の影響、および/またはそのような費用および/または推定契約コストと収益の変動を回復または相殺するための当社の取り組みを考慮する際の見積もりの使用

契約収益と業績の見積もりおよび/または予測における判断と前提条件が不正確である可能性がある

•コスト、スケジュール、業績、期待に応える能力など、マクロ経済の動向による継続的な圧力

•市場での競争の激化と入札抗議

法的および規制上のリスク

•調査、請求、紛争、執行措置、訴訟（刑事、民事、行政を含む）および/またはその他の法的手続き

•当社の評判や事業能力への影響を含む、従業員、代理人、下請け業者、サプライヤー、ビジネスパートナー、または当社が参加する合弁事業の不適切な行為

•調達法やその他の法律、SEC、国防総省およびその他の規則や規制、業界に適用される契約条件と慣行の変更、そのような要件の遵守に関する米国政府の認定、そのような要件のより積極的な執行、および世界中のお客様のビジネス慣行の変更

•予期しない環境コスト、政府や第三者の請求を含む環境問題

•当社の税規定の予期せぬ変更または追加の納税義務の可能性

ビジネスリスクとオペレーショナルリスク

•COVID-19を含む健康伝染病やパンデミックに関連する影響

•当社、お客様、サプライヤー、その他のパートナーが直面するサイバーおよびその他のセキュリティ上の脅威または混乱、および関連規制の変更

•当社の履行義務を果たすために必要なセキュリティクリアランスを備えた、有能で多様な人材を引き付けて維持する当社の能力

•特にインフレ圧力、コストの上昇、労働力や財源の不足、サプライチェーンの中断、材料のリードタイムの延長などにより、下請け業者やサプライヤーの業績と存続可能性、原材料と部品の入手可能性と価格

•環境、社会、ガバナンスに関する事項。特に気候変動、それが当社、当社の事業、および利害関係者（従業員、サプライヤー、顧客、株主、規制当局）に与える影響、およびこれらの問題に関連する法律、規制、優先事項の変更

•グローバルな安全保障、地政学的および経済的要因、不正行為、サプライヤー、法律や規制に関連するリスクなど、当社の国際事業の結果として生じる追加のリスクへの当社の暴露

•革新的な設計能力を必要とする義務、技術的に複雑な義務、特定の製造上の専門知識を必要とする義務、または完全に制御できない要因に依存する義務を含む、契約に基づく履行義務を履行する当社の能力

•自然災害

•環境、規制、財務、評判、その他のさまざまなリスクにさらされる製品の製造と使用を含む、危険でリスクの高い事業に関連して当社が提供する製品やサービス

•知的財産権を適切に活用および/または保護する当社の能力

•新しい製品や技術を開発し、デジタルトランスフォーメーションを進め、新しい競争に勝ち抜き、お客様のニーズを満たすための技術、設備、設備を維持する当社の能力

一般的なリスク要因とその他のリスク要因

•保険、顧客補償、またはその他の賠償責任保護の妥当性と利用可能性、および取得能力

•当社の非適格給付制度に関連する有価証券の評価の変化、年金やその他の退職後給付制度に関連する保険数理上の仮定の変更、および当社の年金および退職後給付義務に影響を及ぼす立法措置またはその他の規制措置に関連する制度資産の将来の投資実績

•事業投資、記録されたのれん、その他の長期資産の価値、およびその他の潜在的な将来の負債に影響を与える可能性のある事業状況の変化

将来の見通しに関する記述の制限とそれに伴うリスクを考慮し、将来の見通しに関する記述の正確性に過度に依存しないようにしてください。これらの将来の見通しに関する記述は、この決算発表が最初に発行された日付、または参照により組み込まれた文書の場合は、その文書が発行された日付の時点でのみ述べられています。当社は、適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。

このリリースと添付ファイルには、非GAAP財務指標も含まれています。最も近いGAAP指標との調整と、会社によるこれらの指標の使用についての議論は、このリリースまたは添付資料に含まれています。

スケジュール 1

ノースロップ・グラマン・コーポレーション

要約連結損益計算書と包括利益計算書

(未監査)

スケジュール 2

ノースロップ・グラマン・コーポレーション

要約連結財政状態計算書

(未監査)

スケジュール 3

ノースロップ・グラマン・コーポレーション

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

スケジュール 4

ノースロップ・グラマン・コーポレーション

未処理分合計

(未監査)

スケジュール 5

ノースロップ・グラマン・コーポレーション

1株あたりの補足情報

(未監査)

非GAAP財務指標の開示：この決算発表には、SEC規則Gで定義され、リリースの本文に脚注で示されている非GAAP（米国で一般に認められている会計原則）の財務指標が含まれています。非GAAP指標の定義を以下に示します。ただし、将来を見据えた非GAAP指標の調整は記載されていません。これは、時価総額調整の影響を含むがこれらに限定されない特定の項目の発生と財務的影響を予測することが不確実で本質的に困難なため、会社が不合理な努力を払わずにそのような調整を行うことができないためです。。他の企業では、これらの指標の定義が異なる場合や、別の非GAAP指標を採用している場合があります。

MTM調整後EPS：MTMの利益（費用）と関連する税の影響を除いた希薄化後の1株当たり利益。この指標は、年金やOPBの保険数理上の損益の非営業的影響を差し引いた会社の希薄化後の1株当たり利益の結果を提示することにより、投資家や当社の財務諸表の他のユーザーにとって、会社の基礎となる1株当たりの財務実績を評価する補足的な尺度として役立つ場合があります。

セグメントの営業利益とセグメントの営業利益率：本リリースの本文内の「連結業績とキャッシュフロー」の表で調整されたセグメント営業利益と、セグメント営業利益率（セグメント営業利益を売上高で割った値）は、4つのセグメントの合計営業利益からセグメント間売上に関連する営業利益を差し引いたものです。セグメントの営業利益には、FARとCASのセクターに割り当てられた年金費用が含まれており、FASの年金サービス費用と未配分の企業項目は含まれていません。これらの指標は、投資家や当社の財務諸表の他のユーザーにとって、当社のセクターの財務実績や経営動向を評価する際の補足的な指標として役立つかもしれません。これらの指標を単独で検討したり、GAAPに従って提示された経営成績の代替として検討したりすべきではありません。

調整後のフリーキャッシュフロー：営業活動によって提供または使用された純現金から資本支出を差し引き、さらに顧客への機器の販売による収入（営業活動によって提供または使用された純現金には含まれない）および任意の年金拠出金の税引後の影響額を差し引いた金です。調整後のフリーキャッシュフローには、顧客への機器の販売による収益が含まれます。このような収益は、顧客の販売取引によって生み出されたものです。また、財務実績の一貫性と比較可能性のために、任意の年金拠出金の税引き後の影響も含まれています。この指標は、他の企業では同じ方法で定義および計算されない場合があります。私たちは、買収、配当金の支払い、自社株買いの計画と検討において、調整後のフリーキャッシュフローを重要な要素として使用しています。この非GAAP指標は、投資家や当社の財務諸表の他のユーザーにとって、当社のキャッシュパフォーマンスの補足的な指標として役立つかもしれませんが、単独で、裁量目的で利用できる残余キャッシュフローの尺度として、またはGAAPに従って提示される営業キャッシュフローの代替として考えるべきではありません。

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