投資家向けレター 2023年第2四半期 2023年7月25日この投資家レターには、将来の見通しに関する記述と非GAAP財務指標が含まれています。詳細については、付録を参照してください。別紙99.2

2SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレター私たちは2023年の第2四半期を、コミュニティの成長、収益成長の加速、拡張現実の分野での主導に重点を置いてスタートしました。私たちのコミュニティは第2四半期に1日あたり3億9,700万人のアクティブユーザー（DAU）に成長しました。私たちはコンテンツプラットフォームとの関わりを深めるよう努めています。コンテンツ視聴者数とコンテンツの総視聴時間は前年比で増加しています。友人や家族との視覚的なコミュニケーションに重点を置いていることは、プラットフォーム全体で魅力的で魅力的な商品やサービスを構築することを可能にした戦略的強みです。Snapchatでのコミュニケーションの頻度が高いことも、私たちのコンテンツプラットフォームにとってユニークな利点です。友達同士でコンテンツを共有すると視聴者数が増えるからです。より高い収益成長率に戻すために、私たちは3つの重要な優先事項に焦点を当てています。1つ目は、コミュニティの成長を維持し、エンゲージメントを深めるための製品への投資です。2つ目は、広告パートナーに測定可能な費用対効果をもたらすために、ダイレクトレスポンス事業に多額の投資をすることです。3つ目は、新しい収入源を開拓して売上高の成長を多様化し、より回復力のあるビジネスを構築することです。第2四半期の収益は10億6800万ドルで、前年同期比で4％減少し、前四半期比で8％増加しました。今年の第1四半期に、サービス全体の広告体験を統一するために広告プラットフォームを変更し、セッション中のクリックスルーコンバージョンを増やすためにモデルを再トレーニングしました。私たちがこれらの変更を行ったのは、広告収入の持続的な長期的な成長は、当社のプラットフォーム上で成功する広告主のより広範で多様な基盤を構築することから生まれると考えているからです。これは、広告プラットフォームのパフォーマンスの向上と、クライアントが当社のプラットフォームで成功を収められるようにする市場開拓サポートの組み合わせによって実現されると考えています。第2四半期には、機械学習（ML）モデルの更新とインフラストラクチャの改善、広告費の測定と最適化の新しい方法、市場開拓の取り組みにおける新たなリーダーシップを通じて、広告主にとっての成果の向上に向けて前進しました。この進歩が業績の改善につながり始めており、第2四半期には記録的なアクティブ広告主が前年同期比で20％以上増加し、広告主のリテンションが前年同期と比較して向上したことを嬉しく思います。私たちは、独占的で実験的な機能、リリース前の機能を提供するサブスクリプションサービスであるSnapchat+を通じて収益の多様化を進め、現在400万人以上の登録者を獲得しています。私たちは、小売業者が拡張現実プラットフォームを使用して自社のアプリケーションやウェブサイトでの売り上げを伸ばし、収益を減らすのに役立つ最初のSaaSサービスであるAR Enterprise Services（ARES）の早期進展に興奮しています。また、My AIをグローバルに展開し、最近、My AIとの会話におけるスポンサーリンクの早期テストを開始しました。収益成長の多様化は重要な戦略的取り組みであり、メッセージングとARテクノロジーにおける当社のリーダーシップは、企業を大規模で熱心なコミュニティにつなぐための強固な基盤を提供すると考えています。収益成長率が低下しても、フリーキャッシュフローが損益分岐点に達するか、それ以上になる道筋を構築するために、投資レベルを調整しています。私たちは、特に拡張現実の長期的な機会を実現するために重要な分野に、長期的な視点で投資を続けます。一方、クラウドベースのMLへの戦略的投資は

毎日のアクティブユーザー私たちのコミュニティは前年比14％成長して3億9,700万DAUに達しました。3SNAP INC. | 2023年第2四半期 | INVESTOR LETTERのインフラストラクチャは、短期的にはマージンに下向きの圧力をかけています。コンテンツと広告プラットフォームのランキングとパーソナライズの改善が、コミュニティによるコンテンツへのより深い関わりと広告パートナーの投資収益率の向上につながっているという初期の兆候があります。戦略的優先事項の達成、特にトップラインの収益促進に必要な場合にのみ段階的に投資するために、運用コストをさらに精査しました。その結果、調整後の営業費用の合計は前年比で8％減少し、人員数は2022年の第3四半期半ばのピーク時の人員数から約20％減少しました。昨年、私たちはチームを再編成し、ビジネスイニシアチブの優先順位を変更し、コミュニティの成長とエンゲージメントへの投資、ダイレクトレスポンス広告事業の改善、収益源の多様化によって収益成長を再加速する戦略を打ち出しました。私たちが目指す収益成長にはまだほど遠いですが、コミュニティの成長とコンテンツエンゲージメントの勢い、ダイレクトレスポンス広告主の投資収益率の大幅な向上、およびSnapchat+の初期成長が400万人を超える登録者数に達したことは、進歩を示しており、私たちの戦略的焦点をさらに裏付けていると考えています。コミュニティの成長友人、家族、そして世界との関係を強化する革新的な製品やサービスの設計に注力することは、私たちのグローバルコミュニティの成長を牽引し続けています。第2四半期には、3億9,700万DAUに達し、前年比で14％の増加となりました。DAUは、北米、ヨーロッパ、その他の地域の各地域、およびiOSとAndroidの両方のプラットフォームで前四半期比および前年比で増加しました。北米のDAUは前年比200万増加して1億100万に達し、ヨーロッパのDAUは前年比800万増加して9400万に達しました。その他の地域では、長期的にコミュニティの成長に大きな可能性があると考えられていますが、DAUは前年比で4,000万増加して2億200万に達するなど、高い成長を続けました。

スポットライトスポットライトの月間アクティブユーザー数は、四半期で平均4億人を超え、前年比51％増でした。一方、第2四半期のスポットライトコンテンツの視聴時間は前年比で3倍以上に増加しました。4SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレター第2四半期には、主にスポットライトの視聴総時間が大幅に増加したことにより、世界のコンテンツ視聴時間は前年比で増加しました。世界中でコンテンツに触れた視聴者の数も前年比で増加しました。広告主へのリーチを拡大することの価値を考えると、これは時間の経過とともに収益を伸ばすための重要なインプットであると考えています。私たちは、ストーリー、スポットライト、?$#@$エイター、メディアパートナーという4つの主要分野に投資することで、コンテンツプラットフォームとの関わりを深めることに引き続き取り組みました。まず、ランキングの向上とパーソナライゼーションを活用して、ストーリープラットフォームでのエンゲージメントを高めることに重点を置いています。第2四半期には、ユーザーに関連性が高くタイムリーなコンテンツが表示されるように、ランキングをいくつか改善しました。たとえば、ストーリーコンテンツをよりパーソナライズしてランク付けできるようにMLモデルをトレーニングするために、サービス全体でSnapchatユーザーのエンゲージメントから得られるデータのサンプルサイズを増やしました。また、Snapchatユーザーが友達と瞬間を共有するように促す新しい方法も模索しています。たとえば、最近開始したコミュニティでは、引き続き早い段階での進展が見られます。これは、認証済みの.eduメールアドレスを持つ学生が、共有のキャンパスストーリーに追加して、クラスメートと友情を築くことができる新しいタイプの共有ストーリーです。第2四半期には、高校や大学のコミュニティに登録したSnapchatユーザーが前四半期比で2倍以上になり、コミュニティスナップは1日平均2700万回以上閲覧されました。次に、より高度な機械学習モデルに投資し、SpotlightをSnapchatエクスペリエンス全体にうまく統合することで、Spotlightの改善と成長を続けました。今四半期のスポットライトの月間アクティブユーザー数（MAU）は平均で4億人を超え、前年比51％増でした。一方、スポットライトコンテンツの視聴に費やされた時間は、第2四半期に前年比で3倍以上に増加しました。さらに、私たちは、スポットライトを文化的な目的地にして、?$#@$エイターが視聴者を増やし、楽しいコンテンツを作ったことで報酬を得る機会を提供できるよう取り組んでいます。たとえば、第2四半期には、母の日、父の日、プライド月間などの祝日や、コーチェラ、NFLドラフト、AAPIヘリテージマンスなどのビッグイベントを中心にスポットライトチャレンジをプログラムしました。

?$#@$エイターLSUの体操選手でコンテンツクリエーターのリヴィ・ダンのストーリーは、1月以来6億9000万回以上再生されています。5SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家の手紙 3つ目は、?$#@$エイターコミュニティを収益化の機会とコンテンツ作成ツールで支援し、?$#@$エイターのコンテンツをSnapchatのより多くの面に届けることで、?$#@$エイターエコシステムの成長を促進しています。?$#@$エイターに報酬を与える方法の1つは、ストーリー収益分配プログラムです。第2四半期にこのプログラムを拡大し、コミュニティにより多様なコンテンツを提供するために、何百人もの新しい?$#@$エイターを採用しました。これらの取り組みもあって、米国の収益分配プログラムで?$#@$エイターのストーリーを視聴するのに費やされた合計時間は、前年比で3倍以上に増加しました。たとえば、LSUの体操選手とコンテンツクリエーターのリヴィ・ダンは、今年、私たちのストーリー収益分配プログラムに参加し、Snapchatで毎日の瞬間をファンと共有することでプラットフォームに参入し、多くの視聴者を獲得しました。1月以降、彼女のストーリーの視聴回数は6億9000万回を超えています。さらに、第2四半期には、4つのエージェンシーと提携して米国でSnap Star Collab Studioを立ち上げたことで、ブランドと?$#@$エイターが協力しやすくなりました。これにより、ブランドはSnap Starsと提携して成果を上げることができます。最後に、Snapchatユーザーに豊富なコンテンツ体験を提供するために、コンテンツの選択とローカリゼーションを拡大するために、新しいメディアパートナーを引き続き採用しています。第2四半期には、新しい出版社契約を追加し、英国のITV、ドイツのProSieben社、インドのNetwork 18、オランダのESPNとの契約を更新しました。スナップマップはユニークで差別化されたコンテキストマップ体験で、毎月3億5,000万人以上のSnapchatユーザーが使用しています1。これにより、友達の近況を簡単に確認したり、興味深い場所を見つけたり、Snapchatユーザーのコンテンツを見たりして、世界中で何が起こっているかをほぼリアルタイムで調べることができます。過去1年間、私たちは人気のレストランを見つけやすくし、Snapchatユーザーが好きそうな場所を提案してスナップマップをよりダイナミックにし、場所のプロフィールを更新してSnapchatユーザーの動画レビューを含めたり、ベースマップ上で場所ストーリーを起動して場所をより視覚的にしたりできるようにしました。私たちは、地域社会に新製品を提供し続けています

MY AI 発売以来、1億5000万人以上がMy AIに100億件以上のメッセージを送信しています。6SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレターマイAIやその他のジェネレーティブAIの機会の紹介です。私のAI、つまり私たちのAIを搭載したチャットボットは、世界中のすべてのSnapchatユーザーが利用できるようになりました。私たちのコミュニティでは、創造性、インスピレーション、提案のための新しいツールとしてMy AIを利用しています。また、旅行、食事、美容、フィットネス、ショッピング、車、スポーツ、エンターテイメント、教育などの分野についてさらに学ぶためにMy AIを採用しています。My AIを発売して以来、1億5000万人以上が100億件以上のメッセージを送信しており、My AIは今日最も使用されているAIチャットボットの1つになっていると私たちは考えています。私のAIは、私たちのプラットフォームを3つの重要な方法で改善する可能性を秘めています。1つ目は、拡張現実からコンテンツや広告まで、プラットフォーム全体に情報を提供できる、プライバシー中心の方法でコミュニティの関心をより深く知ることです。次に、私のAIはSnapchatの製品機能を活用して、スナップマップ上の場所、拡張現実レンズ、ストーリーやスポットライトの動画などのコンテンツを提案できます。3つ目は、My AI内のスポンサーリンクの早期テストを開始しました。これにより、コミュニティと、会話に直接関係のあるビジネスパートナーをつなぐことができます。収益の伸び今年の初めに、広告プラットフォームを変更して、サービス全体の広告体験を統一するために、広告フォーマット全体でクリックベースの広告インタラクションに移行しました。また、モデルを更新して再トレーニングして、セッション中のクリックスルーコンバージョンを増やすように最適化しました。広告プラットフォームの変更の結果として経験した逆風の一部が四半期も続いたため、第2四半期も収益の伸びは依然として厳しい状況でした。当社のブランド志向広告事業は第2四半期に前年比8％減少し、ダイレクトレスポンス広告事業は前年比で7％減少しました。第2四半期には、CPG、レストラン、旅行、小売など、特定の広告主業種が他の業種よりも比較的好調でした。第2四半期には、広告のランク付けと最適化のためのMLインフラストラクチャとシステムの改善を続けました。これは

測定されたラストクリックコンバージョン率の9倍の増加HISMILEラストクリックによるROASの28倍の増加 7SNAP INC. | 2023年第2四半期 | INVESTOR LETTERは、データとMLスタックのあらゆる側面に影響を与える大規模な変革であり、今後数四半期にわたって続くでしょう。第2四半期に行った大幅な改善は、MLモデルのトレーニングに幅広い機能とラベルを使用することでした。これにより、クリックスルーコンバージョンをより正確に予測する、より正確で効果的なモデルのトレーニングが可能になりました。さらに、さまざまな新しいモデルアーキテクチャで実験のペースを速めました。これにより、MLモデルのパフォーマンスを向上させる革新的な方法を模索することができました。たとえば、最適化の取り組みの一環として、クリックスルーによるピクセル購入のコンバージョンを改善する統合ピクセルモデルのセットを立ち上げました。これらの改善が相まって、より関連性の高い広告が登場し、購入関連のコンバージョンが前四半期比で 30% 以上増加しました。第2四半期には、データ信号の量、品質、完全性に重点を置くことで、プライバシー重視のファーストパーティ測定サービスも改善しました。たとえば、データの質と完全性を測定するために、広告主にイベント品質スコア（EQS）システムを導入しました。これにより、アトリビューションと広告主のパフォーマンスの向上につながると予想されます。たとえば、上位50社の広告主のPixel Purchase EQSの中央値は、このスコアを彼らと共有したところ、20％以上上昇しました。そして、彼らはそれを改善するための措置を講じました。また、プライバシーを保護するIDグラフとモデル化されたコンバージョンを根本的に改善しました。これにより、ID、アトリビューション、最適化の連携が強化されます。さらに、新しい7/0ピクセル購入最適化の採用を拡大しました。これにより、広告主はアトリビューションされた7日間のクリックスルーコンバージョンに直接入札できます。この新しい7/0最適化モデルが広く採用され、7/0ピクセルの購入コンバージョンが前四半期比で 40% 以上増加しました。広告主はこの入札目標を早期に成功させており、その結果、当社のプラットフォームでのリテンションが高まり、持続的な広告支出につながっています。たとえば、パフォーマンス重視のブランドであるHismileは、7/0の最適化を活用したキャンペーンを開始しました

VINE APPAREL ラストクリックROASが 165% 増加顧客獲得単価が 64.3% 削減 8SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレターウィンドウでは、28/1の最適化を活用した前回のキャンペーンと比較して、測定ラストクリックコンバージョン率が9倍以上、ラストクリックによるROASが28倍以上増加しました。第1四半期に広告プラットフォームの変更を開始したとき、既存の大口顧客の一部が変更によって混乱する可能性があると予想していましたが、時間が経つにつれて、より多様な広告主が当社のプラットフォームで成功を収め、ファネルの低い最適化が広告パートナーのROASを向上させることができるビジネスとして台頭すると予想していました。第2四半期が終了するにつれ、当社の取り組みが意図した効果をもたらしていることを示すいくつかの証拠が浮かび上がってきます。たとえば、第2四半期には、当社の広告プラットフォームでアクティブな広告主の数が前年比20％以上増加し、より多様な広告主が当社の測定ソリューションを使用し、広告プラットフォームの変化に適応し、肯定的な結果を達成していることなどが挙げられます。多様性に富んだこの大規模な顧客基盤だけでは、少数の大規模な広告主への混乱を相殺するにはまだ十分ではありませんが、昨年の同時期に比べて広告主のリテンションも向上しています。これは、長期にわたる持続的な収益成長への重要なインプットであると考えているため、心強いことです。また、2023年の第2四半期に、ファネルの下位最適化への広告主支出が前年比で増加したことにも勇気づけられました。これは、ランキングと最適化を改善するために私たちが行った取り組みを反映していると考えています。この初期の進捗状況が、広告パートナーに提供している結果に反映されていることを嬉しく思います。たとえば、Esmi Skin MineralsとそのデジタルエージェンシーであるFirebrand Digitalは、ピクセル購入サービスを通じて最適化することで、ROASを前年比で8倍以上改善し、アクションあたりのコストを前年比で83％削減しました。さらに、eコマースの衣料品小売業者であるVine Apparelは、Snap Adsと当社の7/0最適化ウィンドウを活用して、ブランドのパフォーマンスを大幅に向上させました。このキャンペーンは、28/1の最適化を活用した以前のキャンペーンと比較して、ラストクリックROASが165％、顧客獲得あたりのコストが64.3％削減されました。

独占的、実験的、リリース前の機能を提供する当社のサブスクリプションサービスであるSNAPCHAT+、Snapchat+は、発売から1年後の第2四半期に400万人以上の有料購読者を獲得しました。9SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレター私たちは引き続き、Snapchatコミュニティにリーチするための革新的な広告ソリューションで大手ブランドや代理店の広告主をサポートしています。たとえば、5月のIAB NewFrontsでは、スポットライトでの広告と、広告主がフレンドストーリーの間の最初の動画広告を引き継ぐことができるファーストストーリーでの広告を開始しました。ファーストストーリーは、ファーストコマーシャル、ファーストレンズに続く、買収ラインナップの最新製品で、すでに初期の成功を収めています。たとえば、ロレアルはメイベリン・イードのキャンペーンにスナップ広告、AR、ファーストストーリーの買収を活用し、ブランド認知度を8ポイント上げました。ファーストストーリーの買収ソリューションにより、結果はさらに良くなり、露出した視聴者のブランド認知度が14ポイント向上しました。第2四半期には、Snapchat+、AR広告、そして最近のARESの発売により、収益の多様化を続けました。独占的、実験的、リリース前の機能を提供する当社のサブスクリプションサービスであるSnapchat+は、発売から1年後の第2四半期に400万人以上の有料登録者を獲得しました。Snapchat+での採用に満足しており、引き続き加入者数を増やし、新しく革新的な機能を提供することに注力しています。第2四半期に、新しいアプリアイコン、カスタムテーマ、スナップマップ上のBitmojiのペットや車など、Snapchat+の新機能を導入しました。Snapchat+では、新しい機能を大規模にテストすることもできます。その後、コミュニティがそれらにどのように関わっているかを知るにつれ、時間をかけて改良していきます。拡張現実は、企業がユニークで記憶に残るAR体験を消費者に提供し、好調な業績を上げる機会です。没入型ARは当社が提供する重要な差別化要因であり、今後も広告主がARアセットを作成してARキャンペーンを開始しやすくなるようにすることに重点を置いています。ARを通じて、広告主は重要な瞬間にARキャンペーンを立ち上げることで成功を収めており、ARを使ってキャンペーンを拡大することができます。キャンペーンのマーケティングミックスにARを追加する広告主は、キャンペーンのパフォーマンスとリーチを向上させています。たとえば、マクドナルドは当社のファーストレンズとファーストコマーシャルの買収を活用してマクハッピーを買収しました

ネイルセグメンテーション私たちは、ネイルセグメンテーションと呼ばれるSnap AR初の技術を取り入れたレンズでOPIと提携しました。10SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家レターデーキャンペーンにより、オーストラリアのSnapchatコミュニティに大規模にリーチしました。マクドナルドは、最初のコマーシャルキャンペーンにファーストレンズを追加することで、Snapchatでのキャンペーンの総リーチをほぼ2倍に増やし、1日でキャンペーンオーディエンスの3分の1にリーチできるようになりました。拡張現実 (AR) 長期的に見ると、私たちはテクノロジーをますます高速で現実的なものにするためにARに投資しています。これらは採用、エンゲージメント、定着を促進するための重要なインプットだからです。また、Lens Studioを通じてARプラットフォームを拡張し、よりアクセスしやすくしています。これにより、開発者はユニークで革新的なAR体験を構築できます。第2四半期に、Lens Studioで機械学習主導の機能をいくつかリリースしました。これにより、より豊かで没入感のあるAR体験が可能になります。最初に、Lens StudioにMLを利用した最新のレタッチ機能を導入しました。これにより、?$#@$エイターはML Retouchを簡単にオンにして、リアルな肌のレタッチと正確な質感を実現できます。次に、Roboflowとのパートナーシップを発表しました。これにより、Lens Studioの開発者はRoboflowのMLツールを使用して、モデルを簡単にトレーニングしてSnapMLに直接取り込むことができます。そして最後に、Lens StudioでLens Performance Toolkitを公開しました。これにより、開発者は開発中のレンズのパフォーマンス関連の指標をダッシュボードで見ることができます。私たちは、試着技術を時間の経過とともにより洗練されたものにすることに注力しています。たとえば、第2四半期に、Snap ARのネイルセグメンテーションと呼ばれる初めての技術を搭載したレンズでOPIと提携しました。これにより、デジタルマニキュアの試着体験がこれまで以上に現実的になります。私たちは、彼らのフィードバックや洞察に耳を傾けることで、コミュニティ、開発者、企業に価値を提供する差別化されたプラットフォームの構築に大きな進歩を遂げています。開発者コミュニティをさらにサポートするために、私たちは最初のSnap AR Learning Hubを立ち上げました。これには、Lens StudioでさまざまなAR開発の概念を教えるARコースのほか、ライブストリームや製品チュートリアルのライブラリが含まれています。私たちは、Camera Kitを通じて、Snapchat以外のARプラットフォームの存在感とユースケースを拡大するよう取り組んでいます。例えば、

収益 ($) '22年第2四半期 11,100万Q2 '23 10億6800万GAAP売上総利益 ($) '22 6.65M '23 5億7100万調整後売上総利益 ($) 2 54% '22 6億7,300万Q2 '23 576M 11SNAP INC. | 2023年第2四半期 | インベスターレターカメラキットライブは、以下を含むその他の音楽ツアー、会場、イベントで開始されました。デュラン・デュランの成功したアリーナツアー、ニューヨークのブルックリンにあるバークレイズ・センター、そしてNBAドラフト。財務部門の第2四半期の収益は10億6800万ドルで、前年比4％減少しました。これは、前四半期の結果を報告したときに共有した第2四半期の内部予測よりも有利です。当社の広告プラットフォームの変更によって最も影響を受けた上位の広告パートナーは引き続き少数あり、その支出への影響は北米に集中しています。北米では、収益が前年比で13％減少したのに対し、ヨーロッパでは7％、その他の地域では28％の増加でした。第1四半期の変化の影響を最も受けた少数のクライアントのうち、約半数が第2四半期に前年度以上の支出レベルに戻り、広告プラットフォームの改善を示す初期の指標が現れ始めたことを嬉しく思います。第2四半期には記録的なアクティブ広告主が前年比で20％以上増加し、広告主のリテンションが前年同期と比較して向上し、ファネル広告の最適化への支出が前年比で増加しています。第2四半期には、世界のインプレッション数は前年比で 5% 増加しました。これは、ストーリー収益分配プログラムの継続的な成長と、スポットライト内での広告の拡大を反映しています。eCPMは前年比で 12% 減少しました。これは、インプレッション数の増加と、厳しい広告需要環境の影響が組み合わさったことを反映しています。第2四半期の調整後売上総利益率は54％で、前年比で7ポイント減少しました。これは主に、前年比の収益の減少とインフラコストの増加の組み合わせによるものでした。DAUあたりのインフラストラクチャコストは第2四半期に0.70ドルで、これは第1四半期に提供した範囲内であり、前年の0.58ドル、前四半期の0.59ドルから上昇しました。第2四半期にDAUあたりのインフラストラクチャ投資が大幅に増加したのは、収益化をサポートし、コンテンツエンゲージメントを深めるためのMLインフラストラクチャへの投資の増加が相まって、

調整後営業費用 ($) 22年第2四半期6億6500万GAAPベースの営業費用 ($) 第2四半期 10億6500万円 (23年第2四半期) 9億7,500万 -8% 前年同期比-8%-前年同期調整後EBITDA (ドル) 22年第4四半期 7M 23年第2四半期 -3,800万GAAP純利益 ($) 22年第2四半期 -23年第3四半期 -377M -422M 12SNAP INC. | 2023年第2四半期 | INVESTER LETTER GENERジェネレーティブAIレンズのサポートを含むジェネレーティブAIへの投資、およびMy AIインフラストラクチャとエンゲージメントをサポートするための投資。第2四半期の調整後の営業費用は6億1,500万ドルで、前年比8％減少しました。前年比の減少は、昨年の第3四半期にコスト構造の優先順位が変更されたことを反映しています。第2四半期末のフルタイムの従業員数は5,286人で、前年同期比で18％減少し、2022年の第3四半期半ばのピーク時から約20％減少しました。これは、トップライン収益の加速など、最も緊急な優先事項のみに資金を提供するために、引き続き採用の優先順位を厳しくしています。第2四半期の調整後EBITDAはマイナス3,800万ドルで、前年の第2四半期のプラス700万ドルから減少しましたが、収益が予測を上回り、コストが予測を下回ったことを反映して、四半期に入ると予想を上回りました。第2四半期の純損失は3億7,700万ドルでしたが、前年第2四半期の純損失は4億2,200万ドルでした。4,500万ドルの改善は主に、減価償却費が4,000万ドル減少し、純利息収入が3,500万ドル増加し、投資効果が1,600万ドル増加したことを反映していますが、これらは調整後EBITDAの4,600万ドルの減少の流れによって一部相殺されました。第2四半期のGAAP SBCおよび関連費用は3億2,600万ドルで、2020年と2021年の株価に基づく従来の株式付与と、現在の市場価格に近い価格の最近の助成金の組み合わせを反映しています。GAAPベースのSBC費用は、付与日の原株の公正価値に基づいて費用計上されるため、第2四半期に権利が確定した株式の市場価値とチームメンバーの目標株式報酬の両方よりもはるかに高くなります。第2四半期に当社の加重平均株価9.94ドルに基づく、第2四半期に彼らが当社チームに譲渡されたときの株式の市場価値は2億1,400万ドルでした。この2億1,400万ドルの市場価値は、報告されたGAAP費用よりも1億1,200万ドル低く、GAAP費用よりもチームの第2四半期の目標報酬に近く、それを相殺するのにかかる金額をよりよく表しています。

現金、現金同等物、および有価証券 ($) 22年第2四半期 4,872M、23年第2四半期 3,689万、過去12か月のフリーキャッシュフローは8,100万ドルでした。過去12か月の営業キャッシュフローは2億5,000万ドルでした。13SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレターSBCの株式買戻しによる影響。主に2022年下半期に約10億ドルの自社株買いが完了したことにより、第2四半期の純株式数は前年比1.6％の増加でした。第1四半期に生み出された収益は季節的に減少したため、第2四半期のフリーキャッシュフローはマイナス1億1900万ドルでした。過去12か月のフリーキャッシュフローは8,100万ドルでした。成長率が低下しても、プラスのFCFへの道を切り開くために、投資の優先順位を慎重に決め続けています。営業キャッシュフローはマイナス8200万ドルでしたが、過去12か月の営業キャッシュフローは2億5000万ドルでした。第2四半期末には、手持ちの現金と有価証券が37億ドルになりました。1年前の49億ドル、前四半期末の41億ドルから減少しました。当社の現金残高の前年比の変化は、主に10億ドルの自社株買いを反映しています。営業キャッシュフローのプラスによって一部相殺されました。期末キャッシュが前四半期比で減少したのは、主に、2021年に完了した買収について、支払い時の評価額と、前述の営業キャッシュフローへの影響を考慮して、株式ではなく現金での支払いを選択した2億3,800万ドルの繰延支払いを反映しています。第3四半期に入ると、グローバルコミュニティは引き続き堅調な成長が見込まれます。そのため、第3四半期の財務ガイダンスは、第3四半期にDAUが4億500万から4億600万に達するという前提に基づいています。収益の観点から見ると、広告プラットフォームの改善に取り組んでいるため、私たちの事業は依然として急速な移行期にあります。一方、広告需要の将来的な可視性は依然として限られています。第3四半期の収益の予想範囲は、これらの要因を最もよく見積もったものを反映しています。総収益は10億7,000万ドルから11億3,000万ドルと推定されており、前年比でマイナス5％の成長率から横ばいであることを意味します。このレベルの収益では、調整後EBITDAはマイナス5,000万ドルからマイナス1億ドルの間になると予測しています。これは、第3四半期にDAUあたりの推定インフラストラクチャコストが0.79ドルから0.84ドルであることを反映しています。これは、広告プラットフォームのパフォーマンスを向上させ、コンテンツエンゲージメントを深め、革新をもたらすためにML、AI、その他のインフラストラクチャへの投資を続けているためです。

14SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家レター私たちのコミュニティへの製品体験。また、この予測では、売上高の成長を加速させるために最も重要なインプットに焦点を当てるために、引き続き事業投資を慎重に調整しているため、人員数も緩やかに増加すると想定しています。広告プラットフォームの進展、構築したリーダーシップチーム、コスト構造の優先順位を変更するために行った作業、そして貸借対照表の強さを考えると、私たちは最優先の戦略的優先事項を進め続けるのに十分な立場にあると考えています。第3四半期に向けては、コミュニティの成長を維持するための製品とプラットフォームへの投資、測定可能な広告費用対効果を実現するためのダイレクトレスポンス事業への多額の投資、そしてより回復力のあるビジネスを構築するためのトップラインの成長を多様化するための新しい収益源の開拓に引き続き注力しています。

15スナップ株式会社 | 2023年第2四半期 | 投資家向けレター 1.マップアクティブユーザーとは、対象期間中に少なくとも1回は地図を開いたSnapchatの登録ユーザーとして定義しています。2022年6月より前に、マップアクティブユーザーを別の方法で報告していました。その結果、マップアクティブユーザー数は以前の期間に匹敵しません。2.調整後売上総利益は非GAAP指標で、GAAP収益から調整後の収益コストをGAAP収益で割ったものとして定義されます。調整後売上原価は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬費用、給与、および株式ベースの報酬、減価償却に関連するその他の税金費用、および純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目を除きます。3.調整後営業費用は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬費用、給与、および株式ベースの報酬、減価償却に関連するその他の税金費用、および純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目を除きます。4.調整後EBITDAは非GAAP指標で、純利益（損失）として定義されます。利息収入、支払利息、その他の収入（費用）、純利益、所得税上の優遇措置（費用）、減価償却、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響を与えるその他の非現金または非経常項目を除きます。純損失と調整後EBITDAの調整については、付録を参照してください。5.フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものと定義しています。営業活動によって提供された（使用された）純現金とフリーキャッシュフローの調整については、付録を参照してください。

付録

17SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレターこのレターには、改正された1933年の証券法のセクション27A、または改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味、または重大なリスクと不確実性を伴う当社および当社の業界に関する取引法の将来の見通しに関する記述が含まれています。ガイダンス、当社の将来の経営成績または財務状況、将来の自社株買いプログラムまたは株式配当、事業戦略と計画、ユーザーの成長とエンゲージメント、製品イニシアチブ、将来の事業のための管理目標、広告主とパートナーの提供に関する記述など、この書簡に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、「予測する」、「信じる」、「熟考する」、「続ける」、「できる」、「見積もり」、「期待する」、「行く」、「意図する」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」、「計画」、「計画」、「計画」、「予定」、「予定」、「する」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できます。またはこれらの言葉や他の類似の用語や表現の否定。上記には、この書簡に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれているわけではないことにご注意ください。将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。この書簡に含まれる将来の見通しに関する記述は、主に、財務見通し、マクロ経済の不確実性、地政学的な対立など、将来の出来事や傾向に関する現在の予想と予測に基づいており、これらが引き続き当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに影響を与える可能性があると考えています。これらの将来の見通しに関する記述は、当社の財務実績、収益性を達成し維持する能力、プラスのキャッシュフローを生み出し維持する能力、ユーザー、パートナー、広告主を引き付けて維持する能力、競争と新規市場参入者、成長と将来の経費の管理、新しい法律、規制、行政措置の遵守、知的財産を維持、保護、強化する当社の能力に関連するリスクと不確実性の影響を受けます。; 既存および新規の市場セグメントで成功する私たちの能力; 私たちの能力有能なチームメンバーと主要人材を引き付けて維持すること、未払いの負債を返済または借り換える能力、または追加の資金調達を行う能力、将来の買収、売却、または投資、気候変動、自然災害、健康伝染病、マクロ経済状況、戦争またはその他の武力紛争による潜在的な悪影響、ならびにリスク、不確実性、および直近の「リスク要因」およびその他の要因に記載されているその他の要因米国証券取引委員会（SEC）に提出された報告書は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）。追加情報は、この書簡の対象期間にSECに提出されるSnap Inc. の定期報告書、および当社が随時SECに提出するその他の書類に記載されています。さらに、この書簡に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点で合理的であると当社が考える仮定に基づいています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、本書簡の日付以降の出来事や状況、または新しい情報や地政学的紛争やマクロ経済状況に関連する将来の進展を含む予期しない出来事の発生を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。将来の見通しに関する記述

18SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレターGAAPに従って作成および提示される連結財務諸表を補足するために、以下に示す特定の非GAAP財務指標を使用して、当社の中核的な業績を理解および評価しています。これらの非GAAP財務指標は、他の企業で使用されている同様のタイトルの指標とは異なる場合がありますが、投資家の当社の財務実績に対する全体的な理解を深めるために提示されており、GAAPに従って作成および提示された財務情報に代わるものでも、それよりも優れているものでもありません。私たちはフリーキャッシュフローの非GAAP財務指標を使用しています。これは、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入を差し引いたものと定義されています。フリーキャッシュフローは、資本支出を差し引いて事業運営費や事業投資に利用できる現金の重要な流動性指標であり、経営陣が使用する重要な財務指標であると考えています。さらに、私たちはサービスをホストするために第三者のインフラパートナーを利用しているため、収益創出活動を支援するための多額の設備投資は発生しないため、フリーキャッシュフローは重要な指標であると考えています。フリーキャッシュフローは、私たちが現金を生み出したり使ったりする能力を測定するため、流動性の指標として投資家に役立ちます。ビジネス上のニーズと義務が満たされれば、現金を使って堅調な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができます。調整後EBITDAの非GAAP財務指標を使用しています。これは、純利益（損失）を除いた純利益（損失）、利息費用、その他の収入（費用）、純利益、純利益（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目として定義されます。。調整後EBITDAは、調整後EBITDAから除外した費用の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根本的な傾向を特定するのに役立つと考えています。非GAAPベースの純利益（損失）の非GAAP財務指標を使用しています。純利益（損失）は、無形資産の償却、株式ベースの報酬費用、給与およびその他の株式報酬に関連する税金費用、純利益（損失）に随時影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目、および関連する所得税の調整を除きます。次に、非GAAPベースの純利益（損失）と加重平均希薄化後株式を使用して、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益（損失）を計算します。調整後EBITDAと同様に、これらの指標は、指標から除外した費用の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根本的な傾向を特定するのに役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標は、当社の財務実績に関する有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しについての全体的な理解を深め、経営陣が財務上および経営上の意思決定のために使用する主要な指標に関する透明性を高めることができると考えています。これらの非GAAP指標を提示するのは、投資家が経営陣の視点を通して当社の財務実績を確認できるようにするためです。また、これらの指標は、投資家が当社のコア財務実績を同業界の他の企業と複数期間にわたって比較するための追加のツールを提供すると考えているためです。これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、本書の付録に含まれている「GAAP財務指標と非GAAP財務指標の調整」を参照してください。スナップ、「Snapchat」、およびその他の登録法および慣習法の商号、商標、およびサービスマークは、Snap Inc. または当社の子会社の財産です。非GAAP財務指標

19SNAP INC. | 2023年第2四半期 | 投資家向けレター 3か月終了後の調整後EBITDA調整：6月30日 23日 3/31/23 12/31/22 9/30/22 6/30/22 純利益（損失）ドル（377,308）ドル（328,674）ドル（288,460）ドル（359,502）$（422,067）加算（控除）：利息収入（43,144) (37,948) (28,698) (18,445) (8,331) 支払利息 5,343 5,885 5,312 5,425 5,549 その他（収入）費用、純額（1,323）（11,372）20,043（71,961）16,910 所得税（給付）費用 12,093 6,845 4,206 9,246 9,246 1 6,999 減価償却費 39,688 35,220 34,975 34,068 79,291 株式ベースの報酬費用 317,943 314,931446,339 312,690 318,810 株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用 8,229 15,926 5,172 6,561 10,029 リストラ費用1--34,386 154,563--調整後EBITDA2 ドル (38,479) 813ドル 233,275ドル 72,640ドル 7,190 3か月終了後のフリーキャッシュフロー調整：6/30/23 3/31/23 12/31/22 9/30/22 6/30/22 営業活動によって提供された（使用された）純現金（81,936ドル）151,102ドル 125,291ドル 55,945ドル（124,081ドル）を差し引いたもの：不動産および設備の購入（36,943）（47,630）（46,925）（37,836）) (23,370) フリーキャッシュフロー3 ドル (118,879) 103,472ドル 78,366ドル 18,109ドル (147,451)GAAPと非GAAP財務指標の調整（千単位、未監査）1.リストラ費用は主に、2022年12月31日と2022年9月30日に終了した3か月間の退職金および関連費用、それぞれ600万ドルと9,100万ドルの費用、株式ベースの報酬費用、リース終了および関連費用、減損費用、契約終了費用、および無形資産の償却で構成されていました。これらの費用は経常的ではなく、当社の事業の根底にある傾向を反映していません。2.調整後EBITDAは非GAAP指標で、純利益（損失）として定義されます。利息収入、支払利息、その他の収入（費用）、純額、所得税上の優遇措置（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響する特定の非現金または非経常項目を除きます。3.フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものと定義しています。