別紙99.1

LOGO

ブラックストーンは2023年第2四半期の結果を報告します

ニューヨーク、2023年7月20日：ブラックストーン（NYSE: BX）は本日、2023年第2四半期の結果を報告しました。

会長兼最高経営責任者のスティーブン・A・シュワルツマン氏は、「ブラックストーンは最初の代替マネージャーだ」と言いました

1兆ドルを超える運用資産です。このマイルストーンは、私たちが築いてきた並外れた信頼を反映しています

パフォーマンスとイノベーターとしての私たちの独特な地位によって構築された投資家と共に。私たちは信じています

オルタナティブ産業の長期的な成長の初期段階にあり、さらなる成長の機会を与えてくれます

拡張。

ブラックストーンは、 2023年第2四半期の結果の詳細なプレゼンテーションを発表しました。これは次のURLでご覧いただけます

www.blackstone.com。

配当

ブラックストーンは、期末に普通株式の記録保持者に 1株あたり0.79ドルの四半期配当を宣言しました

2023年7月31日の営業です。この配当金は2023年8月7日に支払われます。

四半期ごとの投資家向け電話の詳細

ブラックストーンは、2023年7月20日に公開ウェブキャストで 2023年第2四半期の投資家会議を開催します。

東部標準時午前9時登録するには、次のリンクを使用してください。

https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1622278&tp_key=8cb62d5512。ライブを聴けない人のために

ブラックストーン

345パーク アベニュー、ニューヨーク、ニューヨーク 10154

T 212 583 5000

www.blackstone.com

放送、ブラックストーンズのウェブサイトの株主セクションでウェブキャストのリプレイがあります

https://ir.blackstone.com/。

ブラックストーンについて

ブラックストーンは世界最大のオルタナティブ資産管理会社です。私たちは、プラスの経済的影響と長期的効果を生み出すことを目指しています

私たちの投資家、私たちが投資する企業、そして私たちが働いている コミュニティにとっての長期的価値。私たちはこれを次の方法でやっています

並外れた人材と柔軟な資本を使って、企業が問題を解決できるよう支援します。当社の1.0兆ドルの 資産は

管理には、プライベートエクイティ、不動産、プライベートクレジット、流動性クレジットに焦点を当てた投資手段が含まれます。

インフラ、ライフサイエンス、グロースエクイティ、公的証券、セカンダリーファンド、すべてグローバルベースです。さらに

情報はwww.blackstone.comでご覧いただけます。リンクトイン、ツイッター、インスタグラムで @blackstone をフォローしてください。

将来の見通しに関する記述

このプレゼンテーションには、証券法第27A条の意味における将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります

改正された1933年の、および改正された1934年の証券取引法のセクション21Eは、私たちを反映しています

とりわけ、当社の事業、税金、収益、財務実績、シェアに関する現在の見解

買戻しと配当。これらの将来の見通しに関する記述は、次のような言葉で識別できます

見通し、指標、信用、期待、可能性、継続、5月、 は、すべき、

おおよそ、予測、意図、計画、 スケジュール、見積もり、予測、機会、リード、

これらの言葉や他の同等の言葉の「予測」または「 」のネガティブバージョン。このような将来の見通しに関する記述は

さまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。したがって、原因となる可能性のある重要な要素がいくつかあるか、 になります

実際の結果または結果は、これらの記述に示されているものと大きく異なります。私たちはこれらの要因を信じています

年次報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているものを含めますが、これらに限定されません

2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-K。このような要素は、定期的に更新される場合があります

米国証券取引委員会（SEC）への申告書で、SECで閲覧可能です

ウェブサイト www.sec.gov。これらの要因を網羅的なものとして解釈すべきではなく、まとめて読むべきです

この報告書やその他の定期提出書類に含まれるその他の注意事項も一緒に。フォワード-

外見に関する記述は、この報告の日付時点のものに過ぎず、当社は、公表または公表する義務を負わないものとします

新しい情報、将来の進展、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を確認してください。

2

このプレゼンテーションは、ブラックストーン・ファンドのオファーにはなりません。

投資家とメディア関係の連絡先

ウェストン・タッカー

ブラックストーン

電話:+1 (212) 583-5231

tucker@blackstone.com

クリスティン・アンダーソン

ブラックストーン

電話:+1 (212) 583-5182

christine.anderson@blackstone.com

3

LOGO

ブラックストーンズ2番目

2023年四半期の業績

2023年7月20日

ブラックストーンズの2023年第2四半期のGAAP結果

§

 当四半期のGAAP純利益は12億ドル、14億ドルでした 年度累計(YTD)。ブラックストーン社に帰属するGAAP純利益 は、四半期で6億100万ドル、年初来で6億8,700万ドルでした。

(千ドル、1株あたりのデータを除く) (未監査) 2Q’22 2Q’23 2Q22年前 2Q23年前 午後2時22分 午後2時23分

収入

管理費および顧問料、純額

$

1,561,187

$

1,709,370

$

3,037,123

$

3,367,685

$

5,817,466

$

6,633,877

インセンティブ料金

99,598

153,077

204,087

295,953

388,747

616,993

パフォーマンスの配分

(1,013,899

)

616,479

2,045,537

504,161

9,869,581

405,208

主要投資

(235,329

)

218,924

123,736

(164,435

)

1,108,511

(1,001,693

)

利息と配当収入

62,075

148,505

116,560

238,990

214,774

394,042

その他

155,588

(31,664

)

228,457

(45,818

)

343,343

(89,718

)

総収入

$

629,220

$

2,814,691

$

5,755,500

$

4,196,536

$

17,742,422

$

6,958,709

経費

報酬と福利厚生

380,748

1,060,595

2,268,157

1,823,706

6,780,147

3,088,003

一般、管理、その他

289,288

275,034

529,962

548,428

1,057,630

1,111,137

支払利息

69,642

108,096

136,389

212,537

245,352

393,373

資金経費

4,435

31,585

6,627

79,984

10,846

104,032

経費合計

$

744,113

$

1,475,310

$

2,941,135

$

2,664,655

$

8,093,975

$

4,696,545

その他の収入 (損失)

売掛金契約負債の変更

(13

)

7,095

748

1,887

(4,529

)

23,422

ファンド投資活動による純利益 (損失)

(104,326

)

80,500

(53,450

)

151,564

160,705

99,872

税引当金（給付）前の収入

$

(219,232

)

$

1,426,976

$

2,761,663

$

1,685,332

$

9,804,623

$

2,385,458

税引当金

36,514

223,269

519,795

270,944

1,416,393

224,029

純利益 (損失)

$

(255,746

)

$

1,203,707

$

2,241,868

$

1,414,388

$

8,388,230

$

2,161,429

連結事業体で償還可能なNCI

25,875

17,688

30,927

10,988

35,401

(162,829

)

連結事業体の償還不可のNCI

(252,228

)

584,745

1,023,460

716,314

4,364,975

1,077,022

ブラックストーン社に帰属する純利益（損失） （BX）

$

(29,393

)

$

601,274

$

1,187,481

$

687,086

$

3,987,854

$

1,247,236

普通株式1株当たりの純利益（損失）、基本

$

(0.04

)

$

0.79

$

1.61

$

0.91

$

5.45

$

1.67

希薄化後の普通株式1株当たりの純利益（損失）

$

(0.04

)

$

0.79

$

1.61

$

0.91

$

5.45

$

1.67

このプレゼンテーション全体を通して、現在の期間の金額はすべて暫定的なものであり、未監査です。四捨五入のため、合計が加算されない場合があります。この プレゼンテーション全体で使用されている用語の定義については、36〜38ページ「定義と配当方針」を参照してください。NCIとは、非支配的利益を意味します。

ブラックストーン | 1

ブラックストーンズの2023年第2四半期のハイライト

財務対策

§ 当四半期の手数料関連利益（FRE）は11億ドル（1株あたり0.94ドル）

FREは過去12か月間で44億ドル（LTM）（1株あたり3.66ドル）でした

§ 当四半期の分配可能利益（DE）は12億ドル（1株あたり0.93ドル）

DEは LTM（1株あたり4.03ドル）を52億ドル上回りました

§ 未収純業績収益は65億ドル（1株あたり5.31ドル）

資本指標

§ 総運用資産（AUM）は1兆ドルで、前年比6％増です

手数料収入のAUMは7,311億ドルで、前年比で7％増です。

永久資本 AUMは3,843億ドルで、前年比8％増です

§ 四半期に301億ドル、期間限定期間に1,584億ドルの流入がありました

§ 四半期に195億ドル、期間限定期間に803億ドルを投入しました

§ 四半期で172億ドル、期間限定で644億ドルの実現

資本金の返還

株主の皆さまへ

§ 2023年8月7日に支払われる普通株式1株あたり0.79ドルの配当

期間限定期間中の普通株式1株あたり3.42ドルの配当

§ 四半期に100万株の普通株式を買い戻し、期間中に400万株の普通株を買い戻しました

§ 第2四半期には11億ドルが株主に分配され、配当と自社株買いによって期間限定期間を超えて48億ドルが分配されます

ブラックストーン | 2

ブラックストーンの2023年第2四半期のセグメント収益

% 変化

% 変更

(千ドル、一株当たりのデータを除く)

2Q’22

2Q’23

対 2Q22

2Q22年前

2Q23年前

対22Q2 年未定

管理費および顧問料、純額

$

1,556,917

$

1,703,186

9%

$

3,030,285

$

3,355,573

11%

料金関連の業績 収益

346,593

266,738

(23)%

904,658

414,982

(54)%

手数料関連の報酬

(621,413

)

(568,808

)

(8)%

(1,291,884

)

(1,077,779

)

(17)%

その他の営業費用

(261,510

)

(257,366

)

(2)%

(475,608

)

(509,014

)

7%

手数料関連の収益

$

1,020,587

$

1,143,750

12%

$

2,167,451

$

2,183,762

1%

実現実績 収益

2,206,774

388,423

(82)%

3,519,584

1,029,949

(71)%

実現した業績報酬

(926,974

)

(178,370

)

(81)%

(1,446,094

)

(474,394

)

(67)%

実現主要投資収益 （損失）

43,509

(7,461

)

n/m

200,604

36,230

(82)%

ネット実現

1,323,309

202,592

(85)%

2,274,094

591,785

(74)%

セグメント分配可能な 収益の合計

$

2,343,896

$

1,346,342

(43)%

$

4,441,545

$

2,775,547

(38)%

分配可能な収益

$

1,985,825

$

1,212,072

(39)%

$

3,923,705

$

2,461,164

(37)%

その他の指標:

普通株式1株当たりの純利益、ベーシック

$

(0.04

)

$

0.79

n/m

$

1.61

$

0.91

(43)%

1株あたり無料

$

0.84

$

0.94

12%

$

1.79

$

1.80

1%

普通株式1株あたりのDE

$

1.49

$

0.93

(38)%

$

3.04

$

1.90

(38)%

セグメントの総収益

$

4,153,793

$

2,350,886

(43)%

$

7,655,131

$

4,836,734

(37)%

管理下にある総資産

$

940,805,741

$

1,001,355,959

6%

$

940,805,741

$

1,001,355,959

6%

管理下にある手数料収益資産

$

683,825,961

$

731,145,065

7%

$

683,825,961

$

731,145,065

7%

手数料関連の1株当たり利益は、期末の発行済DE株式数に基づいています（24ページ、株式概要を参照）。普通株式1株あたりのDEは、普通株主に帰属するDE（23ページ、株主配当を参照）および 期間終了時の参加普通株式に基づいています。1株あたりのYTD FREおよび普通株式1株あたりのDE金額は、過去2四半期の合計を表します。GAAPとセグメント合計 指標の調整については、32〜33ページを参照してください。

ブラックストーン | 3

投資実績と純未収収益

§

 戦略全体の評価により、純未払業績収益は前四半期比で65億ドル（1株あたり5.31ドル）増加しました。

投資実績

(感謝/総利益)

正味未収収益

(百万ドル)

2Q’23 午後2時23分

LOGO

不動産

日和見主義者

 0.0 % (3.0)%

コア+

 1.7 % 0.9%

プライベート・エクイティ

コーポレート・プライベート・エクイティ

3.5

%

9.7%

戦術的な機会

1.8

%

2.7%

セカンダリー

2.3

%

(1.8)%

クレジットと 保険

プライベートクレジット

3.3

%

12.7%

リキッド・クレジット

2.8

%

9.8%

ヘッジファンドソリューション

BPSコンポジット

1.9

%

6.2%

投資パフォーマンスは、不動産やプライベートエクイティの資金評価と、クレジット＆インシュアランスや ヘッジファンドソリューションのグロスリターンを表します。

プライベートクレジットの純利益は、23年第2四半期と23年第2四半期の期間限定期間でそれぞれ 2.5% と 9.1% でした。リキッド・クレジットの純利益率は、23年第2四半期と23年第2四半期の期間限定期間で2.7％、 9.2％でした。

それぞれ。BPSコンポジットの純利益は、23年第2四半期と23年第2四半期の期間限定期間でそれぞれ1.8％と5.3％でした。投資に関するその他の詳細については、34ページのメモ を参照してください

パフォーマンス。

ブラックストーン | 4

資本指標の追加詳細

§

 当四半期の流入額は301億ドルで、長期間の流入額は1,584億ドルになりました。

§

 四半期に195億ドル、期間限定期間に803億ドルを投入しました。

– 四半期にはまだ投入されていなかった68億ドルを追加することを約束しました。

§

 当四半期の実現額は172億ドル、期間限定期間を644億ドル上回りました。

流入 資本配分済み 実現

(百万ドル)

 2Q’23 午後2時23分 2Q’23 午後2時23分 2Q’23 午後2時23分

不動産

$

7,891

$

49,215

$

4,126

$

21,012

$

5,543

$

17,643

日和見主義者

1,622

8,544

2,776

9,163

1,593

4,236

コア+

3,076

21,360

674

9,699

3,071

10,633

品種

3,193

19,310

676

2,150

879

2,775

プライベート・エクイティ

8,539

36,328

11,016

28,536

4,075

23,627

コーポレート・プライベート・エクイティ

5,832

15,041

7,767

12,895

2,327

12,376

戦術的な機会

1,622

5,151

766

1,677

393

4,434

セカンダリー

371

9,613

979

5,918

985

5,726

インフラ

713

6,523

1,504

8,045

370

1,089

信用と保険

12,303

64,215

3,759

29,231

5,601

19,591

ヘッジファンドソリューション

1,382

8,623

562

1,532

1,959

3,492

トータル・ブラックストーン

$

30,115

$

158,381

$

19,463

$

80,311

$

17,178

$

64,352

コーポレート・プライベート・エクイティには、ライフサイエンスやBTASも含まれます。タクティカル・オポチュニティーズにはブラックストーン・グロースも含まれます。

ブラックストーン | 5

管理対象資産

§

 AUMの総額は、前年同期比6％増の1兆ドルに増加し、当四半期の流入額は301億ドル、期間限定期間では1,584億ドルでした。

§

 手数料収入のAUMは7,311億ドルで、前年同期比7％増で、当四半期の流入額は180億ドル、期間限定期間では1,324億ドルでした。

§

 永久資本のAUMは、前年比8％増の3,843億ドルに達しました。
– 手数料を稼ぐ永久資本のAUMは3,278億ドルに増加し、手数料獲得型AUMの45％に相当します。

合計運用資産額

(数十億ドル)

手数料を稼ぐAUM

(数十億ドル)

永久資本、AUM

(数十億ドル)

LOGO

ブラックストーン | 6

追加資本の詳細

§

 投資実績：対象となるAUMは、四半期末に5,038億ドルに達しました。

§

 未引出資本（ドライパウダー合計）は1945億ドルの投資に利用できます。

投資実績適格AUM

(数十億ドル)

トータルドライパウダー

(数十億ドル)

LOGO

投資実績適格AUMは、成果収益を得る資格のある投資資産の公正価値を表します。

ブラックストーン | 7

セグメントのハイライト

ブラックストーン | 8

セグメント分配可能な収益構成

§

 23年第2四半期の総セグメント分配可能利益は13億ドルでした。

§

 LTMのセグメント分配可能利益総額は58億ドルでした。

セグメント分配可能収益

(百万ドル)

23年第2四半期合計：1,346ドル

23年第2四半期の期間限定期間合計：5,790ドル

LOGO

LOGO

ブラックストーン | 9

不動産

§

 AUM合計：4％増の3,332億ドルで、当四半期の流入額は79億ドル、期間限定期間中の流入額は492億ドルでした。

– 当四半期の流入額には、第7次欧州オポチュニスティック・ファンドへの13億ドル、BREITでの7億9,100万ドルの資本、BREDS保険中小企業への22億ドルの資金調達、 第5不動産デット戦略ファンドへの2億300万ドルが含まれ、ファンドの資本コミットメント総額は37億ドルになりました。

– 7月1日のBREITでの2億4600万ドルのサブスクリプションは、まだ合計AUMには含まれていません。

§

 配備資本：四半期に41億ドル、期間限定で210億ドル。

– この四半期の展開には、英国のラストマイル物流施設の710万平方フィートのポートフォリオを所有するインダストリアルズREITの民営化が含まれていました。

§

 実現：四半期は55億ドル、期間限定期間では176億ドル。

– 当四半期の資産売却には、JWマリオット・サンアントニオ・ヒル・カントリー・リゾート＆スパがライマン・ホスピタリティ・プロパティーズ社に8億ドル、プロロジス への米国物流ポートフォリオが31億ドルで含まれていました。

§

 感謝：オポチュニスティック・ファンドは四半期で横ばいで、期間限定期間に比べて（3.0）％減少しました。Core+ファンドは四半期で1.7％、期間限定で0.9％上昇しました。

% 変化 % 変更
(千ドル) 2Q’22 2Q’23 対 2Q22 2Q22年前 2Q23年前 対22Q2 年未定

管理費、純額

$

658,036

$

728,736

11%

$

1,277,747

$

1,444,227

13%

手数料関連の業績収入

265,507

131,299

(51)%

757,024

152,047

(80)%

手数料関連の報酬

(273,893

)

(199,006

)

(27)%

(618,735

)

(336,616

)

(46)%

その他の営業費用

(88,329

)

(71,949

)

(19)%

(154,332

)

(146,130

)

(5)%

手数料関連の収益

$

561,321

$

589,080

5%

$

1,261,704

$

1,113,528

(12)%

実現した業績収益

1,997,720

119,721

(94)%

2,800,636

130,817

(95)%

実現した業績報酬

(831,402

)

(69,593

)

(92)%

(1,121,433

)

(72,758

)

(94)%

実現主要投資収益（損失）

29,116

(70

)

n/m

83,091

2,154

(97)%

ネット実現

1,195,434

50,058

(96)%

1,762,294

60,213

(97)%

セグメント分配可能収益

$

1,756,755

$

639,138

(64)%

$

3,023,998

$

1,173,741

(61)%

セグメント収益

$

2,950,379

$

979,686

(67)%

$

4,918,498

$

1,729,245

(65)%

合計運用資産額

$

320,038,428

$

333,241,514

4%

$

320,038,428

$

333,241,514

4%

手数料収入 AUM

$

252,125,870

$

287,556,241

14%

$

252,125,870

$

287,556,241

14%

ブラックストーン | 10

プライベート・エクイティ

§

 AUMの総額：7％増の2,953億ドルで、当四半期の流入額は85億ドル、期間限定期間中の流入額は363億ドルでした。

–

 当四半期の流入額には、9番目の旗艦プライベート・エクイティ・ファンドに11億ドル、タクティカル・オポチュニティーズ・ビークルズに16億ドル、ブラックストーン・インフラストラクチャー・パートナーズに7億1,300万ドルが含まれていました。

§

 配備資本：四半期は110億ドル、期間中はコープランド、Cvent、Invenergyを含めて期間全体で285億ドル。

–

 四半期にまだ投入されていなかった追加の31億ドルをコミットしました。

§

 実績：四半期で41億ドル、期間限定で236億ドル。当四半期の実現には、RefinitivとGatesの公開株式売却による収益が含まれていました。

§

 感謝：コーポレート・プライベート・エクイティは、四半期で3.5％、期間限定で9.7％上昇しました。

–

 タクティカル・オポチュニティは四半期で1.8％、期間限定で2.7％上昇しました。セカンダリー業は四半期に2.3％上昇し、期間限定期間では（1.8）％減少しました。

% 変化 % 変更
(千ドル) 2Q’22 2Q’23 対 2Q22 2Q22年前 2Q23年前 対22Q2 年未定

管理費および顧問料、純額

$

437,853

$

491,071

12%

$

844,841

$

956,155

13%

手数料関連の業績収入

-

-

該当なし

(648

)

-

(100)%

手数料関連の報酬

(152,622

)

(155,680

)

2%

(303,672

)

(317,306

)

4%

その他の営業費用

(83,233

)

(74,403

)

(11)%

(150,977

)

(151,166

)

0%

手数料関連の収益

$

201,998

$

260,988

29%

$

389,544

$

487,683

25%

実現した業績収益

122,884

147,176

20%

573,122

646,498

13%

実現した業績報酬

(57,380

)

(62,641

)

9%

(264,083

)

(295,575

)

12%

実現主要投資収入

8,904

3,967

(55)%

74,342

36,856

(50)%

ネット実現

74,408

88,502

19%

383,381

387,779

1%

セグメント分配可能収益

$

276,406

$

349,490

26%

$

772,925

$

875,462

13%

セグメント収益

$

569,641

$

642,214

13%

$

1,491,657

$

1,639,509

10%

合計運用資産額

$

275,886,414

$

295,293,356

7%

$

275,886,414

$

295,293,356

7%

手数料収入 AUM

$

163,521,507

$

165,642,235

1%

$

163,521,507

$

165,642,235

1%

ブラックストーン | 11

信用と保険

§

 AUMの総額：11% 増加して2,946億ドルになりました。当四半期の流入額は123億ドル、期間限定期間では642億ドルでした。

– 当四半期の流入額には、グローバル直接貸付戦略のための57億ドルが含まれ、18億ドルの株式が調達されました
BCRED用です。

– 7月1日のBCREDの8億6,700万ドルのサブスクリプションは、まだ合計AUMには含まれていません。

– この四半期にプライベートクレジットのグリーンエネルギー戦略のために13億ドルを調達し、調達した総資本は
69億ドル。

– 1人の米国CLOを5億9,900万ドルで閉鎖しました。

§

 配備資本：四半期に38億ドル、期間限定で292億ドル。

§

 実現：四半期は56億ドル、期間限定期間は196億ドル。

§

 リターン：当四半期のプライベートクレジットの総収益率は3.3％（純額2.5％）、リキッド・クレジットの総収益率は2.8％（純額2.7％）でした。

% 変化 % 変更
(千ドル) 2Q’22 2Q’23 対 2Q22 2Q22年前 2Q23年前 対22Q2 年未定

管理費、純額

$

312,541

$

349,254

12%

$

612,764

$

683,383

12%

手数料関連の業績収入

81,086

135,439

67%

148,282

262,935

77%

手数料関連の報酬

(137,035

)

(168,234

)

23%

(264,379

)

(332,233

)

26%

その他の営業費用

(63,882

)

(81,375

)

27%

(121,049

)

(155,613

)

29%

手数料関連の収益

$

192,710

$

235,084

22%

$

375,618

$

458,472

22%

実現した業績収益

78,973

42,344

(46)%

109,716

167,525

53%

実現した業績報酬

(36,109

)

(17,571

)

(51)%

(49,495

)

(74,343

)

50%

実現主要投資収益（損失）

7,019

(19,356

)

n/m

29,800

(13,347

)

n/m

ネット実現

49,883

5,417

(89)%

90,021

79,835

(11)%

セグメント分配可能収益

$

242,593

$

240,501

(1)%

$

465,639

$

538,307

16%

セグメント収益

$

479,619

$

507,681

6%

$

900,562

$

1,100,496

22%

合計運用資産額

$

264,829,491

$

294,580,360

11%

$

264,829,491

$

294,580,360

11%

手数料収入 AUM

$

195,548,963

$

208,367,109

7%

$

195,548,963

$

208,367,109

7%

ブラックストーン | 12

ヘッジファンドソリューション

§

 AUMの総額：782億ドル、当四半期の流入額は14億ドル、期間中の流入額は86億ドルです。

– 7月1日のサブスクリプションは6億2,300万ドルで、まだ合計AUMには含まれていません。

§

 実績：GPステークスおよびスペシャルシチュエーションポートフォリオの実現を含め、四半期は20億ドル、期間限定期間中は35億ドル。

§

 リターン：当四半期のBPSコンポジットの総収益率は1.9％（純額1.8％）で、HFRXグローバル・ヘッジファンド・インデックスの0.6％を上回りました。

– グロスリターンは期間全体で6.2％（純額5.3％）で、ボラティリティは市場全体よりも大幅に低くなっています。
HFRXグローバル・ヘッジファンド・インデックスの1.3％のリターンと比較しました。

% 変化 % 変更
(千ドル) 2Q’22 2Q’23 対 2Q22 2Q22年前 2Q23年前 対22Q2 年未定

管理費、純額

$

148,487

$

134,125

(10)%

$

294,933

$

271,808

(8)%

手数料関連の報酬

(57,863

)

(45,888

)

(21)%

(105,098

)

(91,624

)

(13)%

その他の営業費用

(26,066

)

(29,639

)

14%

(49,250

)

(56,105

)

14%

手数料関連の収益

$

64,558

$

58,598

(9)%

$

140,585

$

124,079

(12)%

実現した業績収益

7,197

79,182

n/m

36,110

85,109

136%

実現した業績報酬

(2,083

)

(28,565

)

n/m

(11,083

)

(31,718

)

186%

実現主要投資収益（損失）

(1,530

)

7,998

n/m

13,371

10,567

(21)%

ネット実現

3,584

58,615

n/m

38,398

63,958

67%

セグメント分配可能収益

$

68,142

$

117,213

72%

$

178,983

$

188,037

5%

セグメント収益

$

154,154

$

221,305

44%

$

344,414

$

367,484

7%

合計運用資産額

$

80,051,408

$

78,240,729

(2)%

$

80,051,408

$

78,240,729

(2)%

手数料収入 AUM

$

72,629,621

$

69,579,480

(4)%

$

72,629,621

$

69,579,480

(4)%

ブラックストーン | 13

補足情報

ブラックストーン | 14

総セグメント数

(千ドル)

 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q22年前 2Q23年前

基地管理手数料

 $ 1,496,876 $ 1,528,561 $ 1,580,452 $ 1,619,547 $ 1,620,609 $ 2,936,025 $ 3,240,156

取引手数料、顧問料、その他の手数料、純額

 85,092 89,865 71,151 45,710 92,735 149,101 138,445

管理費の相殺

 (25,051 ) (6,856 ) (10,512 ) (12,870 ) (10,158 ) (54,841 ) (23,028 )

管理費および顧問料の合計、純額

 1,556,917 1,611,570 1,641,091 1,652,387 1,703,186 3,030,285 3,355,573

手数料関連の業績収入

 346,593 372,131 172,708 148,244 266,738 904,658 414,982

手数料関連の報酬

 (621,413 ) (558,268 ) (480,623 ) (508,971 ) (568,808 ) (1,291,884 ) (1,077,779 )

その他の営業費用

 (261,510 ) (246,134 ) (267,281 ) (251,648 ) (257,366 ) (475,608 ) (509,014 )

手数料関連の収益

 $ 1,020,587 $ 1,179,299 $ 1,065,895 $ 1,040,012 $ 1,143,750 $ 2,167,451 $ 2,183,762

実現した業績収益

 2,206,774 469,009 472,745 641,526 388,423 3,519,584 1,029,949

実現した業績報酬

 (926,974 ) (206,224 ) (161,779 ) (296,024 ) (178,370 ) (1,446,094 ) (474,394 )

実現主要投資収益（損失）

 43,509 139,765 55,887 43,691 (7,461 ) 200,604 36,230

純資産総額は

 $ 1,323,309 $ 402,550 $ 366,853 $ 389,193 $ 202,592 $ 2,274,094 $ 591,785

セグメント分配可能収益の合計

 $ 2,343,896 $ 1,581,849 $ 1,432,748 $ 1,429,205 $ 1,346,342 $ 4,441,545 $ 2,775,547

分配可能な収益

 $ 1,985,825 $ 1,374,869 $ 1,334,206 $ 1,249,092 $ 1,212,072 $ 3,923,705 $ 2,461,164

その他の指標:

セグメントの総収益

 $ 4,153,793 $ 2,592,475 $ 2,342,431 $ 2,485,848 $ 2,350,886 $ 7,655,131 $ 4,836,734

管理下にある総資産

 $ 940,805,741 $ 950,946,514 $ 974,673,077 $ 991,293,596 $ 1,001,355,959 $ 940,805,741 $ 1,001,355,959

管理下にある報酬型資産

 $ 683,825,961 $ 705,865,351 $ 718,386,888 $ 731,973,409 $ 731,145,065 $ 683,825,961 $ 731,145,065

ブラックストーン | 15

管理下資産のロールフォワード

AUMロールフォワードの合計額

(百万ドル)

2023年6月30日までに終了した3か月間 2023年6月30日に終了した12か月間

リアル

不動産

プライベート

エクイティ

クレジットと

保険

ヘッジファンド

ソリューション

 合計

リアル

不動産

プライベート

エクイティ

クレジットと

保険

ヘッジファンド

ソリューション

 合計

期首残高

$

331,797

$

287,048

$ 291,269

$ 81,179

$

991,294

$

320,038

$

275,886

$ 264,829

$ 80,051

$

940,806

流入

7,891

8,539

12,303

1,382

30,115

49,215

36,328

64,215

8,623

158,381

流出

(3,898

)

(525

)

(5,613

)

(2,859

)

(12,895

)

(15,366

)

(3,170

)

(23,142

)

(9,733

)

(51,411

)

ネットフロー

3,993

8,014

6,690

(1,477

)

17,220

33,848

33,158

41,073

(1,110

)

106,969

実現

(5,543

)

(4,075

)

(5,601

)

(1,959

)

(17,178

)

(17,643

)

(23,627

)

(19,591

)

(3,492

)

(64,352

)

市場活動

2,994

4,306

2,222

498

10,021

(3,002

)

9,875

8,269

2,791

17,933

期末残高

$

333,242

$

295,293

$ 294,580

$ 78,241

$

1,001,356

$

333,242

$

295,293

$ 294,580

$ 78,241

$

1,001,356

% 変更

0%

3%

1%

(4)%

1%

4%

7%

11%

(2)%

6%

手数料を稼ぐ AUM ロールフォワード

(百万ドル)

2023年6月30日までに終了した3か月間 2023年6月30日に終了した12か月間

リアル

不動産

プライベート

エクイティ

クレジットと

保険

ヘッジファンド

ソリューション

 合計

リアル

不動産

プライベート

エクイティ

クレジットと

保険

ヘッジファンド

ソリューション

 合計

期首残高

$

287,497

$

165,344

$ 206,623

$ 72,510

$

731,973

$

252,126

$

163,522

$ 195,549

$ 72,630

$

683,826

流入

7,115

1,386

8,359

1,130

17,990

73,893

12,094

38,863

7,584

132,434

流出

(3,832

)

(121

)

(4,238

)

(2,812

)

(11,004

)

(19,928

)

(3,149

)

(20,731

)

(10,106

)

(53,915

)

ネットフロー

3,282

1,265

4,121

(1,683

)

6,986

53,965

8,945

18,132

(2,522

)

78,519

実現

(5,458

)

(1,593

)

(3,496

)

(1,818

)

(12,366

)

(18,409

)

(7,996

)

(10,112

)

(3,307

)

(39,824

)

市場活動

2,235

627

1,119

571

4,551

(125

)

1,172

4,798

2,779

8,625

期末残高

$

287,556

$

165,642

$ 208,367

$ 69,579

$

731,145

$

287,556

$

165,642

$ 208,367

$ 69,579

$

731,145

% 変更

0%

0%

1%

(4)%

(0)%

14%

1%

7%

(4)%

7%

流入には、拠出金、調達した資本、その他の利用可能な資本（回収可能資本、および増加した資本）の増加が含まれます 並べてコミットメント）、購入、セグメント間の配分、

買収。流出とは、償還、顧客からの引き出し、利用可能な資本（期限切れ資本）の減少、経費の引き落とし、減額などを表します。 並べてコミットメント）。実現とは、資産、現在の収益、またはCLOから投資家に返還された資本の処分またはその他の収益化による実現収益です。市場活動には以下が含まれます
ポートフォリオ投資の実現利益（損失）と未実現利益（損失）、および為替レートの変動による影響。AUMは、資産が管理されているセグメントで報告されます。

ブラックストーン | 16

非連結貸借対照表のハイライト

§

 2023年6月30日の時点で、ブラックストーンの現金、現金同等物、企業財務、その他の総額は83億ドルでした

投資と171億ドルの現金と純投資、または1株あたり14.02ドル。

§

 ブラックストーンは41億ドルの未払いのクレジットリボルバーを保有しており、A+/A+の格付けを維持しています。

(百万ドル)

 2Q’23

現金および現金同等物

 $ 3,280

企業財務およびその他の投資
4,988

GP/ファンド投資

 2,361

純累積業績
収入
6,469

現金と純投資

 $ 17,099

未払いの負債（額面上）

 10,722

現金と純投資

(一株あたり)

LOGO

A+/A+

S&Pとフィッチによる評価

$4.1B

クレジット・リボルバーと

2027年6月の満期

$8.3B

総現金、法人

財務省とその他

貸借対照表のハイライトには、連結ブラックストーン・ファンドは含まれていません。その他の投資は2023年6月30日時点で37億ドルで、 は34億ドルでした

流動性のある投資と3億8300万ドルの非流動的な投資。非GAAPベースの貸借対照表指標の詳細については、31ページと34ページの注記を参照してください。

ブラックストーン | 17

純未収業績収益追加詳細

(百万ドル、一株当たりのデータを除く) 2Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’23
一株当たり

不動産

ブレップ点滴

$

7

$

6

$

6

$

0.01

ブレップV

3

4

4

0.00

ブレップ6

32

19

17

0.01

ブレップ7

164

86

60

0.05

ブレップ8

841

717

707

0.58

ブレップ・ミックス

1,015

1,015

987

0.81

ブレップヨーロッパIV

83

43

36

0.03

ブレップヨーロッパV

120

28

19

0.02

ブレップヨーロッパVI

80

68

90

0.07

ブレップアジアI

114

104

89

0.07

ブレップ・アジア II

153

37

-

-

BPP

755

518

512

0.42

品種

15

6

12

0.01

バットズ

111

22

17

0.01

不動産

$

3,491

$

2,672

$

2,556

$

2.10

プライベート・エクイティ

BCPの点滴定

8

6

6

$

0.01

BCP V

3

31

41

0.03

BCP VI

407

407

411

0.34

BCP 7

975

854

900

0.74

BCP VIII

235

276

297

0.24

BCPアジアI

195

95

94

0.08

ええ、私は

27

26

29

0.02

ベップ、私

-

2

73

0.06

ベップ III

76

158

202

0.17

BCEP

224

213

205

0.17

戦術的な機会

311

223

236

0.19

セカンダリー

629

511

527

0.43

インフラ

67

158

189

0.15

ライフサイエンス

24

29

24

0.02

防弾少年団/その他

228

172

169

0.14

プライベート・エクイティ

$

3,408

$

3,161

$

3,402

$

2.79

信用と保険

$

271

$

239

$

247

$

0.20

ヘッジファンドソリューション

$

305

$

300

$

265

$

0.22

正味未収収益

$

7,476

$

6,372

$

6,469

$

5.31

2Q23 QoQ ロールフォワード

(百万ドル)

ネット ネット
パフォーマンス 実現した
1Q’23 収入 ディストリビューション 2Q’23

不動産

 $ 2,672 $ 30 $ (146 ) $ 2,556

プライベート・エクイティ

 3,161 325 (85 ) 3,402

信用と保険

 239 112 (104 ) 247

HFS

 300 15 (51 ) 265

合計

 $ 6,372 $ 482 $ (385 ) $ 6,469

QoQ 変更

 2%

2Q23 期間限定版 (期間限定版) ロールフォワード

(百万ドル)

ネット ネット
パフォーマンス 実現しました
2Q’22 収入 ディストリビューション 2Q’23

不動産

 $ 3,491 $ (425 ) $ (510 ) $ 2,556

プライベート・エクイティ

 3,408 682 (689 ) 3,402

信用と保険

 271 382 (406 ) 247

HFS

 305 87 (128 ) 265

合計

 $ 7,476 $ 726 $ (1,732 ) $ 6,469

前年比変化

 (13)%

未払純業績収益（NAPR）は、業績報酬を差し引いて表示され、実現した実績収益は含まれていません。 はまだ分配されていません

報告日現在、10-K/Qに開示されている不動産およびプライベートエクイティで開示されているクローバック金額（ある場合）には、該当する場合 件の共同投資が含まれます。あたり

株式の計算は、期末のDE発行済株式に基づいています（24ページ、株式概要を参照）。

ブラックストーン | 18

2023年6月30日現在の投資記録(a)

($/ (千単位)、特に記載のない限り) コミット済み 利用可能 未実現投資 実現した投資 投資総額

ネットIRR (d)

資金（投資期間の開始日/終了日） 資本 資本 (b) 価値 ムーミック (c) 価値 ムーミック (c) 価値 ムーミック (c) 実現しました 合計

不動産

ブレップ前

$

140,714

$

-

$

-

該当なし

$

345,190

2.5x

$

345,190

2.5x

33%

33%

BREP I (1994年9月/ 1996年10月)

380,708

-

-

該当なし

1,327,708

2.8x

1,327,708

2.8x

40%

40%

ブレップII (1996年10月/1999年3月)

1,198,339

-

-

該当なし

2,531,614

2.1x

2,531,614

2.1x

19%

19%

BREP III (1999年4月/ 2003年4月)

1,522,708

-

-

該当なし

3,330,406

2.4x

3,330,406

2.4x

21%

21%

BREP IV (2003年4月/ 2005年12月)

2,198,694

-

19,634

該当なし

4,641,310

1.7x

4,660,944

1.7x

12%

12%

BREP V (2005年12月/ 2007年2月)

5,539,418

-

5,571

該当なし

13,463,448

2.3x

13,469,019

2.3x

11%

11%

BREP VI (2007年2月/ 2011年8月)

11,060,444

550,934

176,574

2.1x

27,544,722

2.5x

27,721,296

2.5x

13%

13%

BREP VII (2011年8月/ 2015年4月)

13,501,324

1,440,313

2,565,307

0.7x

28,208,993

2.4x

30,774,300

2.0x

22%

14%

BREP VIII (2015年4月/2019年6月)

16,596,674

2,221,028

13,808,278

1.5x

21,623,193

2.5x

35,431,471

2.0x

28%

16%

BREP IX (2019年6月/ 2022年8月)

21,320,164

3,875,365

26,541,115

1.5x

8,433,953

2.2x

34,975,068

1.6x

61%

24%

*BREP X (2022年8月/ 2028年2月)

30,498,731

28,904,123

1,693,146

1.1x

-

該当なし

1,693,146

1.1x

該当なし

N/M

トータル・グローバルBREP

$

103,957,918

$

36,991,763

$

44,809,625

1.4x

$

111,450,537

2.4x

$

156,260,162

2.0x

18%

16%

ブレップインターナショナル (2001年1月/ 2005年9月)

€

824,172

€

-

€

-

該当なし

€

1,373,170

2.1x

€

1,373,170

2.1x

23%

23%

ブレップインターナショナルII (2005年9月/2008年6月) (e)

1,629,748

-

-

該当なし

2,583,032

1.8x

2,583,032

1.8x

8%

8%

BREP ヨーロッパIII (2008年6月/2013年9月)

3,205,420

394,520

196,294

0.4x

5,853,092

2.4x

6,049,386

2.0x

18%

13%

BREP ヨーロッパIV (2013年9月/ 2016年12月)

6,674,949

1,288,693

1,356,843

1.0x

9,936,953

1.9x

11,293,796

1.7x

19%

13%

BREP ヨーロッパ V (2016年12月/ 2019年10月)

7,968,437

1,303,840

4,981,282

1.0x

6,694,372

3.9x

11,675,654

1.7x

42%

11%

*BREP ヨーロッパ VI (2019年10月/ 2025年4月)

10,051,420

4,035,328

7,158,889

1.2x

3,424,218

2.6x

10,583,107

1.4x

72%

19%

トータルBREPヨーロッパ

€

30,354,146

€

7,022,381

€

13,693,308

1.1x

€

29,864,837

2.3x

€

43,558,145

1.7x

17%

12%

BREP Asia I (2013年6月/ 2017年12月)

$

4,262,075

$

897,915

$

1,751,714

1.4x

$

6,801,153

2.0x

$

8,552,867

1.8x

17%

12%

BREP アジアII (2017年12月/ 2022年3月)

7,347,370

1,470,961

6,708,407

1.2x

1,594,864

1.9x

8,303,271

1.3x

32%

7%

*BREP アジアIII (2022年3月/2027年9月)

8,221,870

7,194,247

999,298

1.0x

-

該当なし

999,298

1.0x

該当なし

(20)%

BREPアジアの合計

$

19,831,315

$

9,563,123

$

9,459,419

1.2x

$

8,396,017

2.0x

$

17,855,436

1.5x

18%

10%

BREP 共同投資 (f)

7,298,869

32,106

1,031,360

2.2x

15,118,484

2.2x

16,149,844

2.2x

16%

16%

トータルBREP

$

167,230,303

$

54,247,707

$

70,825,555

1.3x

$

171,475,110

2.3x

$

242,300,665

1.9x

17%

15%

*品種高収量（いろいろ）（g）

23,678,637

7,739,343

6,032,576

1.0x

17,805,349

1.3x

23,837,925

1.2x

10%

9%

プライベート・エクイティ

コーポレート・プライベート・エクイティ

BCP（1987年10月/ 1993年10月）

$

859,081

$

-

$

-

該当なし

$

1,741,738

2.6x

$

1,741,738

2.6x

19%

19%

BCP II (1993年10月/ 1997年8月)

1,361,100

-

-

該当なし

3,268,627

2.5x

3,268,627

2.5x

32%

32%

BCP III (1997年8月/ 2002年11月)

3,967,422

-

-

該当なし

9,228,707

2.3x

9,228,707

2.3x

14%

14%

BCOM (2000年6月/2006年6月)

2,137,330

24,575

16,329

該当なし

2,981,999

1.4x

2,998,328

1.4x

6%

6%

BCP IV (2002年11月/2005年12月)

6,773,182

195,824

28,708

該当なし

21,694,051

2.9x

21,722,759

2.9x

36%

36%

BCP V (2005年12月/2011年1月)

21,009,112

1,035,259

172,185

11.7x

38,675,419

1.9x

38,847,604

1.9x

8%

8%

BCP VI (2011年1月/2016年5月)

15,195,539

1,341,322

6,011,206

1.9x

26,696,258

2.3x

32,707,464

2.2x

15%

13%

BCP VII (2016年5月/2020年2月)

18,857,492

1,694,290

20,243,357

1.6x

14,110,945

2.6x

34,354,302

1.9x

33%

14%

*BCP VIII (2020年2月/ 2026年2月)

25,651,776

11,257,684

18,946,828

1.3x

1,179,311

2.4x

20,126,139

1.3x

n/m

13%

BCP 6 (未定)

16,623,978

16,623,978

-

該当なし

-

該当なし

-

該当なし

該当なし

該当なし

エネルギー I (2011年8月/ 2015年2月)

2,441,558

174,492

516,882

1.6x

4,166,580

2.0x

4,683,462

2.0x

12%

12%

エネルギーII (2015年2月/ 2020年2月)

4,628,506

867,080

4,391,172

1.7x

3,153,521

1.5x

7,544,693

1.6x

9%

8%

*エネルギー III (2020年2月/ 2026年2月)

4,367,658

2,312,829

4,032,943

2.1x

1,076,572

2.3x

5,109,515

2.2x

63%

43%

エネルギーIV（未定）

2,054,592

2,054,592

-

該当なし

-

該当なし

-

該当なし

該当なし

該当なし

BCPアジアI (2017年12月/2021年9月)

2,438,028

418,459

2,785,974

1.5x

1,787,587

4.9x

4,573,561

2.1x

96%

27%

*BCPアジアII (2021年9月/ 2027年9月)

6,656,115

5,853,941

901,216

1.4x

25

該当なし

901,241

1.4x

該当なし

N/M

コア・プライベート・エクイティ I (2017年1月/2021年3月) (h)

4,761,605

1,161,678

7,265,690

1.9x

2,423,556

4.4x

9,689,246

2.2x

56%

19%

*コア・プライベート・エクイティII (2021年3月/ 2026年3月) (h)

8,205,237

5,752,381

2,861,516

1.2x

59,581

該当なし

2,921,097

1.2x

該当なし

9%

コーポレート・プライベート・エクイティの合計

$

147,989,311

$

50,768,384

$

68,174,006

1.6x

$

132,244,477

2.2x

$

200,418,483

1.9x

16%

15%

ここに記載されているリターン は、該当するブラックストーンファンドの収益を表しており、Blackstone Inc.の収益ではありません。n/mは期間が限られているため、一般的には意味がありません

初期投資以来。n/aは該当しないことを表します。21〜22ページのメモ。BREP ブラックストーン不動産パートナー、BREDS ブラックストーン 不動産負債戦略、BCP

ブラックストーン・キャピタル・パートナーズ、BCOM、ブラックストーン・コミュニケーションズ。

* 現在投資期間中のファンドを表します。

ブラックストーン | 19

2023年6月30日現在の投資記録(a) (続き)

($/ (千単位)、特に記載のない限り) コミット済み 利用可能 未実現投資 実現した投資 投資総額

ネットIRR (d)

資金（投資期間の開始日/終了日） 資本 資本 (b) 価値 ムーミック (c) 価値 ムーミック (c) 価値 ムーミック (c) 実現しました 合計

プライベート・エクイティ (続き)

戦術的な機会

*戦術的な機会（いろいろ）

$

29,677,795

$

15,841,153

$

11,013,035

1.2x

$

22,324,457

1.9x

$

33,337,492

1.6x

16%

11%

*戦術的機会、共同投資 およびその他（いろいろ）

9,880,601

1,362,882

4,623,047

1.7x

8,764,203

1.6x

13,387,250

1.6x

18%

17%

戦術的な機会の合計

$

39,558,396

$

17,204,035

$

15,636,082

1.3x

$

31,088,660

1.8x

$

46,724,742

1.6x

17%

12%

成長

*BXG (2020年7月/ 2025年7月)

5,056,267

1,204,757

3,597,195

1.0x

406,582

3.2x

4,003,777

1.1x

n/m

(2)%

BXG II (未定)

4,057,253

4,057,253

-

該当なし

-

該当なし

-

該当なし

該当なし

該当なし

総成長率

$

9,113,520

$

5,262,010

$

3,597,195

1.0x

$

406,582

3.2x

$

4,003,777

1.1x

n/m

(2)%

ストラテジック・パートナー（セカンダリー）

ストラテジック・パートナーズI-V (いろいろ) (i)

11,035,527

628,775

342,849

該当なし

16,541,714

該当なし

16,884,563

1.7x

該当なし

13%

ストラテジック・パートナーズVI (2014年4月/ 2016年4月) (i)

4,362,772

874,051

972,992

該当なし

4,085,158

該当なし

5,058,150

1.7x

該当なし

14%

ストラテジック・パートナーズVII (2016年5月/2019年3月) (i)

7,489,970

1,705,043

4,300,584

該当なし

6,260,527

該当なし

10,561,111

2.0x

該当なし

19%

ストラテジック・パートナーズ・リアルアセットII (2017年5月/2020年6月) (i)

1,749,807

477,595

1,207,811

該当なし

1,100,472

該当なし

2,308,283

1.7x

該当なし

17%

ストラテジック・パートナーズVIII (2019年3月/ 2021年10月) (i)

10,763,600

4,576,451

8,407,392

該当なし

5,894,590

該当なし

14,301,982

1.8x

該当なし

35%

*ストラテジック・パートナーズ、不動産、SMA、その他（いろいろ）（i）

6,061,738

1,974,271

2,023,763

該当なし

2,009,060

該当なし

4,032,823

1.7x

該当なし

17%

*ストラテジック・パートナーズ・インフラストラクチャ III (2020年6月/2024年7月) (i)

3,250,100

1,310,498

1,365,189

該当なし

239,153

該当なし

1,604,342

1.5x

該当なし

40%

*ストラテジック・パートナーズIX (2021年10月/2027年1月) (i)

19,492,126

12,287,157

4,340,449

該当なし

538,872

該当なし

4,879,321

1.2x

該当なし

32%

*ストラテジック・パートナーズGPソリューション (2021年6月/2026年12月) (i)

2,045,211

1,013,668

659,731

該当なし

-

該当なし

659,731

1.2x

該当なし

7%

トータル・ストラテジック・パートナーズ（セカンダリー）

$

66,250,851

$

24,847,509

$

23,620,760

該当なし

$

36,669,546

該当なし

$

60,290,306

1.7x

該当なし

15%

ライフサイエンス

クララス四世 (2018年1月/2020年1月)

910,000

95,412

878,772

1.5x

299,296

2.0x

1,178,068

1.6x

24%

11%

*BXLS V (2020年1月/ 2025年1月)

4,910,605

3,253,897

1,797,158

1.3x

96,352

1.1x

1,893,510

1.3x

n/m

3%

クレジット

メザニン/オポチュニスティック（2007年7月/2011年10月）

$

2,000,000

$

97,114

$

-

該当なし

$

4,809,097

1.6x

$

4,809,097

1.6x

該当なし

17%

メザニン/オポチュニスティック II (2011年11月/ 2016年11月)

4,120,000

993,248

155,137

0.2x

6,588,424

1.6x

6,743,561

1.4x

該当なし

10%

メザニン/オポチュニスティック III (2016年9月/2021年1月)

6,639,133

905,741

2,549,757

1.0x

7,263,532

1.6x

9,813,289

1.4x

該当なし

10%

*メザニン/オポチュニスティック IV (2021年1月/1月 2026)

5,016,771

3,271,137

2,561,989

1.1x

499,780

1.7x

3,061,769

1.1x

該当なし

10%

ストレス/苦しんでいます（2009年9月/2013年5月）

3,253,143

-

-

該当なし

5,777,098

1.3x

5,777,098

1.3x

該当なし

9%

ストレス/ディストレス II (2013年6月/ 2018年6月)

5,125,000

547,430

270,251

0.4x

5,311,039

1.2x

5,581,290

1.1x

該当なし

1%

ストレス/ディストレス III (2017年12月/ 2022年12月)

7,356,380

1,979,950

3,158,178

1.0x

3,208,190

1.4x

6,366,368

1.1x

該当なし

7%

エネルギー I (2015年11月/ 2018年11月)

2,856,867

1,134,904

482,636

0.7x

3,001,007

1.8x

3,483,643

1.5x

該当なし

10%

エネルギーII（2019年2月/2023年6月）

3,616,081

1,599,068

2,085,432

1.1x

1,387,127

1.7x

3,472,559

1.2x

該当なし

19%

*グリーンエネルギーIII（2023年5月/2028年5月）

5,940,534

5,895,199

46,650

1.0x

-

該当なし

46,650

1.0x

該当なし

N/M

欧州優先債務I (2015年2月/ 2019年2月)

€

1,964,689

€

282,061

€

632,260

0.7x

€

2,561,141

1.4x

€

3,193,401

1.2x

該当なし

2%

ヨーロピアン・シニア・デットII（2019年6月/2023年6月）

€

4,088,344

€

1,005,305

€

4,258,397

1.0x

€

1,765,451

1.9x

€

6,023,848

1.2x

該当なし

10%

クレジット・ドローダウン資金総額 (j)

$

52,829,568

$

17,828,307

$

16,645,736

0.9x

$

42,850,566

1.5x

$

59,496,302

1.3x

該当なし

10%

ここに記載されている収益は、該当するブラックストーンファンドの収益を表しており、Blackstone Inc.の収益ではありません。n/mは期間が限られているため、一般的には 意味がありません

初期投資以来。n/aは該当しないことを表します。21〜22ページのメモ。BXG ブラックストーン・グロースです。BXLSブラックストーンライフサイエンス。

* 現在投資期間中のファンドを表します。

ブラックストーン | 20

2023年6月30日現在の投資記録 (a) (続き)

選択した永久資本 戦略(k)

(千ドル、特に明記されている場合を除く) 投資 合計 総純額
戦略 (創業年) ストラテジー オウム 戻る (l)

不動産

BPP-ブラックストーン・プロパティ・パートナーズ・プラットフォーム (2013) (m)

コア+ 不動産

$

71,011,944

9

%

ブライト-ブラックストーン不動産所得信託 (2017) (n)

コア+ 不動産

67,775,564

11

%

ブレット-クラスI (o)

コア+ 不動産

12

%

BXMT-ブラックストーン・モーゲージ・トラスト (2013) (p)

不動産債務

6,170,531

6

%

プライベート・エクイティ

BIP-ブラックストーン・インフラストラクチャー・パートナーズ (2019) (q)

インフラ

29,117,203

14

%

クレジット

BXSL-ブラックストーン担保付貸付基金 (2018) (r)

米国直接融資

10,905,781

10

%

BCRED-ブラックストーン・プライベート・クレジット・ファンド（2021）

米国直接融資

58,949,896

9

%

BCRED-クラス I (t)

米国直接融資

9

%

ヘッジファンドソリューション

BSCH-ブラックストーン・ストラテジック・キャピタル・ホールディングス (2014) (u)

GPステークス

9,093,463

11

%

2023年6月30日現在の投資記録注

(a)

ブラックストーンが手数料を稼がない投資手段は除きます。

(b)

利用可能資本は、以下を含む投資可能な資本の総額を表します サイド・バイ・サイド、特定の費用と期限切れまたは回収可能な資本に合わせて調整され、レバレッジから投資資本を差し引いたものが含まれる場合があります。この金額は、未払いの投資コミットメントによって減額されることはありません。

(c)

投資資本（MOIC）の倍数は、管理手数料、経費、および 業績収益を差し引く前の帳簿価額を投資資本で割ったものです。

(d)

特に明記されていない限り、純内部収益率（IRR）は、管理手数料、経費、および業績収益を差し引いた実現収益と未実現価値（該当する場合）に基づく投資総額の2023年6月30日までの年間開始時点（IRR）を表します。IRRは、リミテッド・パートナーのキャッシュフローの実際のタイミングを使用して計算されます。キャッシュフローの最初の 開始日は、投資期間開始日と異なる場合があります。

(e)

8％の実現純IRRと8％の合計純IRRには、ヒルトン投資 機会をオプトアウトした投資家は含まれていません。BREPインターナショナルIIの全体的な業績は、7％の実現純IRRと7％の総純IRRを反映しています。

(f)

BREP共同投資は、さまざまなBREP投資のために調達された 共同投資資本です。反映される正味IRRは、管理手数料、費用、および業績収益を差し引いた各共同投資の実現収益と未実現の 価値（該当する場合）を合計して計算されます。

(g)

BREDS High-Yieldは主力不動産負債ドローダウンファンドのみを代表しています。

(h)

Blackstone Core Equity Partnersは、従来のプライベートエクイティよりもリスクが控えめで、保有期間が長い中核的なプライベートエクイティ戦略です。

(i)

2023年6月30日より、未実現投資価値、実現投資価値、総投資価値、合計 MOIC、および純IRRの合計は、前四半期におけるストラテジック・パートナーズ・ファンドの財務実績を反映しているため、今四半期の経済活動や市場活動の影響は含まれていません。 以前は、このような指標は3か月の遅れに基づく結果から計算されていましたが、現在の四半期の評価情報が入手できなかったため、今四半期の投資家のキャッシュフロー情報のみが組み込まれていました。 の更新されたプレゼンテーションは、ストラテジック・パートナーズの投資家の経験をより反映していると思います。コミットメント資本と利用可能資本は、今四半期の時点で表示されています。実現は、完全に回復するまでは資本還元として扱われます。 したがって、未実現MOIC、実現MOICおよび実現純IRRは適用されません。2023年6月30日より、ストラテジック・パートナーズI-Vとストラテジック・パートナーズ・リアルエステート、SMA、その他は、ブラックストーンが以前に含まれていた手数料 を獲得しない投資手段を除外します。

(j)

提示されている資金は、主力のクレジット・ドローダウン資金のみを表しています。トータル・クレジット・ネットIRRは、提示されたクレジット・ドローダウン・ファンドのIRR を合わせたものです。

(k)

一部のパーペチュアル・キャピタル・ストラテジーのパフォーマンスを表します。除外される戦略は、主に (1) 以下の投資期間が経過した投資戦略で構成されます
1年間、（2）特定の保険顧客のために管理される永久資本資産、および（3）ブラックストーンが手数料を稼がない投資手段。

ここに記載されている収益は、該当するブラックストーンファンドの収益であり、Blackstone Inc.の収益ではありません。期間が限られているため、N/Mは一般的に意味がありません
初期投資なので。n/aは該当しないことを表します。メモは22ページに続きます。

ブラックストーン | 21

2023年6月30日現在の投資記録(a) (続き)

(l)

特に明記されていない限り、トータルネットリターンは、管理手数料、経費、および業績収益を差し引いた実現収益と未実現価値（該当する場合）に基づく 総投資資本に対する年換算の年換算IRRを表します。IRRは、投資家のキャッシュフローの実際のタイミングを使用して計算されます。初期
キャッシュ フローの開始日は、開始年度中に発生しました。

(m)

BPPは、30を超える資金、共同投資、および個別管理口座で構成されるBPPプラットフォームの合計AUMと総純利益を表します
車両。これには、BPPプラットフォームの一部として管理されているが、永久資本には分類されていない特定の車両が含まれます。2023年6月30日の時点で、これらの車両は を代表しています
運用資産総額の29億ドルです。

(n)

BREITのトータル・ネット・リターンは、1株当たりの混合リターンを反映しています。BREITの株式クラスが単一で、期間中に受け取ったすべての配当を 再投資します。
BREITが負担したすべての手数料と費用を差し引いた前払いの販売手数料。このリターンは、特定の投資家や株式が経験したリターンを表すものではありません
クラス。純利益総額は年単位で表示され、2017年1月1日からのものです。

(o)

最大の株式クラスであるBREITのクラスI株の総純利益を表します。パフォーマンスはシェアクラスによって 異なります。クラスIのトータルネットリターンは、すべての再投資を前提としています
期間中に受け取った配当金で、BREITが負担したすべての手数料と費用を差し引いた前払いの販売手数料はありません。クラスIのトータルネットリターンは に記載されています
年換算で、2017年1月1日からです。

(p)

BXMTのトータル・ネット・リターンは、すべての配当の再投資を前提として、2013年5月22日の創業以来、BXMTに投資した株主の年間市場収益率を反映しています。
期間中に受け取りました。

(q)

共同投資手段を含めると、BIPの総AUMは370億ドルです。

(r)

BXSLの合計AUMと総純利益は、2023年3月31日現在のものです。BXSLの純利益総額は、 1株当たりの純利益の変化に1株当たりの分配額を加えたものです
（配当と分配がBxSLの配当再投資計画に従って再投資されると仮定します）を1株当たりの期首純資産価値で割ります。純利益の合計は
は年単位で発表され、2018年11月20日からのものです。

(s)

BCREDのトータルネットリターンは、BCREDが単一の株式クラスを保有していると仮定して、期間中に受け取ったすべての配当を 再投資した1株当たりの混合リターンを反映しています。
BCREDが負担したすべての手数料と費用を差し引いた前払いの販売手数料はありません。このリターンは、特定の投資家が経験したリターンを表すものではありません。
クラスを共有します。純利益総額は年単位で表示され、2021年1月7日以降です。AUMの合計は、総資産価値に借入金額または利用可能な金額を加えたものです
特定のクレジットファシリティで借りられます。2023年6月30日現在のBCREDの純資産価値は238億ドルでした。

(t)

最大の株式クラスであるBCredのクラスI株式の総純利益を表します。パフォーマンスはシェアクラスによって 異なります。クラスIのトータルネットリターンは、すべての再投資を前提としています
期間中に受け取った配当金で、BCREDが負担したすべての手数料と費用を差し引いた前払いの販売手数料はありません。クラスIのトータルネットリターンは に記載されています
年換算で、2021年1月7日からです。

(u)

BSCHは、少数派を対象とするGPステークス戦略の一環として 投資を行うBSCH IファンドとBSCH IIファンドの総運用資産額と総純利益率を表します
世界中のプライベートエクイティやその他のプライベートマーケットのオルタナティブ資産管理会社のゼネラルパートナーへの投資。そうでない共同投資ビークル を含みます
手数料を支払ってください、BSCHの合計AUMは100億ドルです。

ブラックストーン | 22

株主配当

§

 四半期中に普通株式1株あたり0.93ドルの分配可能利益を生み出し、年初来の金額は普通株式1株あたり1.90ドルになりました。

§

 ブラックストーンは、2023年7月31日現在、記録保持者に普通株式1株あたり0.79ドルの四半期配当を宣言しました。支払い可能
2023年8月7日に。

% 変化 % 変更
(千ドル、一株当たりのデータを除く) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 対 2Q22 2Q22年前 2Q23年前 対22Q2 年未定

分配可能な収益

 $ 1,985,825 $ 1,374,869 $ 1,334,206 $ 1,249,092 $ 1,212,072 (39)% $ 3,923,705 $ 2,461,164 (37 )%

追加： 普通株主に帰属するその他の買掛金

 298,570 145,137 67,528 131,300 129,187 (57)% 413,736 260,487 (37 )%

特定の買掛金の前のDE

 2,284,395 1,520,006 1,401,734 1,380,392 1,341,259 (41)% 4,337,441 2,721,651 (37 )%

普通株主に占める割合

 61% 61% 62% 62% 62% 61% 62%

普通株主に帰属する特定の買掛金の前のDE

 1,402,640 934,240 862,892 852,166 833,992 (41)% 2,657,343 1,686,158 (37 )%

減少：に帰属するその他の買掛金
共通 株主

 (298,570 ) (145,137 ) (67,528 ) (131,300 ) (129,187 ) (57)% (413,736 ) (260,487 ) (37 )%

普通株主に帰属するDE

 1,104,070 789,103 795,364 720,866 704,805 (36)% 2,243,607 1,425,671 (36 )%

普通株式1株あたりのDE

 $ 1.49 $ 1.06 $ 1.07 $ 0.97 $ 0.93 (38)% $ 3.04 $ 1.90 (38 )%

引く：普通株式1株あたりの留保資本

 $ (0.22 ) $ (0.16 ) $ (0.16 ) $ (0.15 ) $ (0.14 ) (36)% $ (0.45 ) $ (0.29 ) (36 )%

普通株式1株あたりの実際の配当

 $ 1.27 $ 0.90 $ 0.91 $ 0.82 $ 0.79 (38)% $ 2.59 $ 1.61 (38 )%

基準日

 2023年7月31日

支払可能日

 2023年8月7日
ブラックストーンの配当方針と分配可能利益の定義の詳細な説明は、36〜38ページの「定義と配当方針」に記載されています。35ページの補足事項 を参照してください。

ブラックストーン | 23

株式概要

§

 四半期末現在の配当可能利益発行済株式数は12億1900万株です。

– 四半期に100万株の普通株式を買い戻し、期間限定で400万株の普通株式を買い戻しました。

– 2023年6月30日の時点で利用可能な承認残高は9億3,200万ドルでした。

2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23

参加普通株式

 742,187,838 741,552,385 742,653,758 745,916,828 758,148,528

参加しているパートナーシップユニット

 466,568,377 464,951,386 463,758,383 462,366,799 461,135,682

分配可能収益発行済株式数

 1,208,756,215 1,206,503,771 1,206,412,141 1,208,283,627 1,219,284,210
参加普通株式と参加パートナーシップユニットには、発行済株式と発行済株式、および配当に参加する未確定株式が含まれます。

ブラックストーン | 24

和解と

情報開示

ブラックストーン | 25

ブラックストーンの2023年第2四半期のGAAP要約連結損益計算書

(千ドル、1株あたりのデータを除く) (未監査) 2Q’22 2Q’23 2Q22年前 2Q23年前 午後2時22分 午後2時23分

収入

管理費および顧問料、純額

 $ 1,561,187 $ 1,709,370 $ 3,037,123 $ 3,367,685 $ 5,817,466 $ 6,633,877

インセンティブ料金

 99,598 153,077 204,087 295,953 388,747 616,993

投資収入 (損失)

パフォーマンスの配分

実現した

 2,453,769 502,084 4,220,155 1,148,978 8,530,620 2,310,463

未実現

 (3,467,668 ) 114,395 (2,174,618 ) (644,817 ) 1,338,961 (1,905,255 )

主要投資

実現した

 265,161 54,835 550,265 162,893 1,046,989 462,955

未実現

 (500,490 ) 164,089 (426,529 ) (327,328 ) 61,522 (1,464,648 )

総投資収入 (損失)

 (1,249,228 ) 835,403 2,169,273 339,726 10,978,092 (596,485 )

利息と配当収入

 62,075 148,505 116,560 238,990 214,774 394,042

その他

 155,588 (31,664 ) 228,457 (45,818 ) 343,343 (89,718 )

総収入

 $ 629,220 $ 2,814,691 $ 5,755,500 $ 4,196,536 $ 17,742,422 $ 6,958,709

経費

報酬と福利厚生

補償

 686,012 737,017 1,342,517 1,453,302 2,454,748 2,680,565

インセンティブフィーの補償

 45,363 64,227 86,382 127,508 156,738 249,124

業績配分報酬

実現した

 1,035,916 205,196 1,753,517 501,990 3,505,060 973,737

未実現

 (1,386,543 ) 54,155 (914,259 ) (259,094 ) 663,601 (815,423 )

報酬と福利厚生の総額

 380,748 1,060,595 2,268,157 1,823,706 6,780,147 3,088,003

一般、管理、その他

 289,288 275,034 529,962 548,428 1,057,630 1,111,137

支払利息

 69,642 108,096 136,389 212,537 245,352 393,373

資金経費

 4,435 31,585 6,627 79,984 10,846 104,032

経費合計

 $ 744,113 $ 1,475,310 $ 2,941,135 $ 2,664,655 $ 8,093,975 $ 4,696,545

その他の収入 (損失)

売掛金契約負債の変更

 (13 ) 7,095 748 1,887 (4,529 ) 23,422

ファンド投資活動による純利益 (損失)

 (104,326 ) 80,500 (53,450 ) 151,564 160,705 99,872

税の引当金引当前利益（給付）

 $ (219,232 ) $ 1,426,976 $ 2,761,663 $ 1,685,332 $ 9,804,623 $ 2,385,458

税引当金

 36,514 223,269 519,795 270,944 1,416,393 224,029

純利益 (損失)

 $ (255,746 ) $ 1,203,707 $ 2,241,868 $ 1,414,388 $ 8,388,230 $ 2,161,429

連結事業体の償還可能な非支配持分に帰属する純利益（損失）

 25,875 17,688 30,927 10,988 35,401 (162,829 )

非支配株に帰属する純利益（損失）
連結事業体への関心

 (216,707 ) 89,436 (332 ) 164,305 806,608 272,403

非支配株に帰属する純利益（損失）
ブラックストーン・ホールディングスへの関心

 (35,521 ) 495,309 1,023,792 552,009 3,558,367 804,619

ブラックストーン社に帰属する純利益（損失） （BX）

 $ (29,393 ) $ 601,274 $ 1,187,481 $ 687,086 $ 3,987,854 $ 1,247,236

普通株式1株当たりの純利益（損失）、基本

 $ (0.04 ) $ 0.79 $ 1.61 $ 0.91 $ 5.45 $ 1.67

普通株式1株当たりの純利益（損失）、 希薄化後

 $ (0.04 ) $ 0.79 $ 1.61 $ 0.91 $ 5.45 $ 1.67

ブラックストーン | 26

GAAP指標と非GAAP指標の調整

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

ブラックストーン 社に帰属する純利益（損失）

$

(29,393

)

$

2,296

$

557,854

$

85,812

$

601,274

$

1,187,481

$

687,086

$

3,987,854

$

1,247,236

ブラックストーン・ホールディングスの 非支配持分に帰属する純利益（損失）

(35,521

)

37,724

214,886

56,700

495,309

1,023,792

552,009

3,558,367

804,619

非支配株に帰属する純利益（損失）
連結事業体への関心

(216,707

)

(62,093

)

170,191

74,869

89,436

(332

)

164,305

806,608

272,403

償還可能な に帰属する純利益（損失）
連結事業体の非支配持分

25,875

25,773

(199,590

)

(6,700

)

17,688

30,927

10,988

35,401

(162,829

)

純利益 (損失)

$

(255,746

)

$

3,700

$

743,341

$

210,681

$

1,203,707

$

2,241,868

$

1,414,388

$

8,388,230

$

2,161,429

税の引当金（給付）

36,514

94,231

(141,146

)

47,675

223,269

519,795

270,944

1,416,393

224,029

税の引当金（給付）前の収益（損失）

$

(219,232

)

$

97,931

$

602,195

$

258,356

$

1,426,976

$

2,761,663

$

1,685,332

$

9,804,623

$

2,385,458

取引関連料金 (a)

25,141

9,247

(2,588

)

8,621

2,228

50,474

10,849

131,091

17,508

無形資産の償却 (b)

17,044

13,238

13,155

11,341

7,412

34,088

18,753

68,176

45,146

統合の影響 (c)

190,832

36,320

29,399

(68,169

)

(107,124

)

(30,595

)

(175,293

)

(842,009

)

(109,574

)

未実現業績収益 (d)

3,467,668

771,637

490,723

759,316

(114,379

)

2,174,618

644,937

(1,338,961

)

1,907,297

未実現業績配分 報酬 (e)

(1,386,543

)

(359,590

)

(196,739

)

(313,249

)

54,155

(914,259

)

(259,094

)

663,601

(815,423

)

未実現元本投資（収入）損失 （f）

203,288

996,105

62,894

479,120

(160,702

)

176,530

318,418

25,355

1,377,417

その他の収益 (g)

(155,704

)

(198,546

)

243,315

14,180

31,718

(228,523

)

45,898

(343,265

)

90,667

株式ベースの報酬 (h)

195,644

190,197

194,704

268,134

249,755

397,189

517,889

691,032

902,790

管理費の調整 (i)

2,476

2,460

2,445

2,447

2,413

4,961

4,860

9,890

9,765

税金と関連する支払額 (j)

(354,789

)

(184,130

)

(105,297

)

(171,005

)

(180,380

)

(502,441

)

(351,385

)

(1,037,228

)

(640,812

)

分配可能な 収益

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

$

1,249,092

$

1,212,072

$

3,923,705

$

2,461,164

$

7,832,305

$

5,170,239

税金と関連する支払額 (j)

354,789

184,130

105,297

171,005

180,380

502,441

351,385

1,037,228

640,812

純利息と配当（収入） 損失（k）

3,282

22,850

(6,755

)

9,108

(46,110

)

15,399

(37,002

)

24,858

(20,907

)

セグメント分配可能な 収益の合計

$

2,343,896

$

1,581,849

$

1,432,748

$

1,429,205

$

1,346,342

$

4,441,545

$

2,775,547

$

8,894,391

$

5,790,144

実現した業績収益 (l)

(2,206,774

)

(469,009

)

(472,745

)

(641,526

)

(388,423

)

(3,519,584

)

(1,029,949

)

(6,208,435

)

(1,971,703

)

実現した業績報酬 (m)

926,974

206,224

161,779

296,024

178,370

1,446,094

474,394

2,514,469

842,397

実現した元本投資 （収入）損失（n）

(43,509

)

(139,765

)

(55,887

)

(43,691

)

7,461

(200,604

)

(36,230

)

(427,082

)

(231,882

)

手数料関連 収益

$

1,020,587

$

1,179,299

$

1,065,895

$

1,040,012

$

1,143,750

$

2,167,451

$

2,183,762

$

4,773,343

$

4,428,956

調整後EBITDA調整

分配可能な 収益

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

$

1,249,092

$

1,212,072

$

3,923,705

$

2,461,164

$

7,832,305

$

5,170,239

支払利息 (o)

69,425

80,312

100,230

104,209

107,130

136,027

211,339

244,187

391,881

税金と関連する買掛金 (j)

354,789

184,130

105,297

171,005

180,380

502,441

351,385

1,037,228

640,812

減価償却費と償却 (p)

15,644

14,958

24,301

23,175

24,100

29,960

47,275

57,273

86,534

調整後EBITDA

$

2,425,683

$

1,654,269

$

1,564,034

$

1,547,481

$

1,523,682

$

4,592,133

$

3,071,163

$

9,170,993

$

6,289,466

28〜29ページのメモ。

ブラックストーン | 27

GAAP指標と非GAAP指標の調整-メモ

注：36〜38ページ、定義と配当方針を参照してください。

(a)

この調整により、ブラックストーンのセグメント の表示から除外されていた取引関連料金が削除されます。取引関連費用は、買収、売却、ブラックストーンの新規株式公開などの企業行動から発生します。それらは主に、株式ベースの報酬費用、 の偶発的対価の取り決めによる損益、税法の変更または同様の事由による売掛金契約の残高の変化、取引費用、およびこれらの企業活動に関連する損益で構成されます。

(b)

この調整により、 ブラックストーンのセグメント表示から除外されている取引関連の無形資産の償却が削除されます。

(c)

この調整は、ブラックストーンの セグメント表示から除外されているブラックストーン・ファンドの統合による影響を逆転させます。この調整には、これらのファンドに対するブラックストーンの持分の撤廃と、非支配持分が保有するブラックストーンの連結営業パートナーシップの所有権に関連する金額の削除が含まれます。

(d)

この調整により、セグメント単位で未実現業績収益が削除されます。セグメント調整は、連結によって消去された、連結されたブラックストーン・ファンドから得た業績収益を 加算したものです。

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

GAAP未実現業績配分

 $ (3,467,668 ) $ (771,637 ) $ (488,801 ) $ (759,212 ) $ 114,395 $ (2,174,618 ) $ (644,817 ) $ 1,338,961 $ (1,905,255)

セグメント調整

 - - (1,922 ) (104 ) (16 ) - (120 ) - (2,042)

未実現業績収益

 $ (3,467,668 ) $ (771,637 ) $ (490,723 ) $ (759,316 ) $ 114,379 $ (2,174,618 ) $ (644,937 ) $ 1,338,961 $ (1,907,297)

(e) この調整により、未実現の業績配分 報酬が削除されます。

(f) この調整により、セグメント ベースの未実現元本投資収益（損失）が削除されます。セグメント調整は、（1）連結により消滅した連結ブラックストーン・ファンドから得た、ゼネラル・パートナー収益を含む主要投資収益の加算、および（2）非支配持分が保有するブラックストーンの連結営業パートナーシップの所有権に関連する金額の 控除を表します。

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

GAAP未実現元本投資収益 (損失)

 $ (500,490 ) $ (1,069,697 ) $ (67,623 ) $ (491,417 ) $ 164,089 $ (426,529 ) $ (327,328 ) $ 61,522 $ (1,464,648)

セグメント調整

 297,202 73,592 4,729 12,297 (3,387 ) 249,999 8,910 (86,877 ) 87,231

未実現元本投資収入 (損失)

 $ (203,288 ) $ (996,105 ) $ (62,894 ) $ (479,120 ) $ 160,702 $ (176,530 ) $ (318,418 ) $ (25,355 ) $ (1,377,417)

(g) この調整により、セグメントベースでその他の収益が削除されます。 セグメント調整は、特定の取引関連の料金を差し引いたものです。

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

GAAPベースのその他の収益

 $ 155,588 $ 199,382 $ (243,282 ) $ (14,154 ) $ (31,664 ) $ 228,457 $ (45,818 ) $ 343,343 $ (89,718)

セグメント調整

 116 (836 ) (33 ) (26 ) (54 ) 66 (80 ) (78 ) (949)

その他の収入

 $ 155,704 $ 198,546 $ (243,315 ) $ (14,180 ) $ (31,718 ) $ 228,523 $ (45,898 ) $ 343,265 $ (90,667)

(h) この調整により、セグメント ベースの株式報酬が削除されます。

(i) この調整により、ブラックストーン・ホールディングス・パートナーシップ・ユニットの特定の保有者から四半期ごとに 徴収される管理費と同額の金額が加算されます。管理手数料はGAAPに基づく資本拠出金として計上されますが、ブラックストーンのセグメント プレゼンテーションではその他の営業費用の減額として反映されます。

ブラックストーン | 28

GAAPと非GAAPの指標の調整ノート（続き）

(j)

税金は、引当前利益（損失）に基づいて計算された現在の税引当金（利益） のみを含むように調整されたGAAP税引当金の合計を表します

税金の（利益）を、売却による税制上の影響を除外するように調整されます。暫定期間については、 税は優先年換算を使用して計算されます

実効税率アプローチ。関連買掛金は、売掛金契約に基づいて支払われる金額を含む、税金関連の 買掛金を指します。お願いします

税金および関連する買掛金の詳細な定義については、36ページを参照してください。

QTD LTM LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

税金

 $ 324,954 $ 163,602 $ 80,242 $ 151,002 $ 156,956 $ 449,599 $ 307,958 $ 955,256 $ 551,802

関連買掛金

 29,835 20,528 25,055 20,003 23,424 52,842 43,427 81,972 89,010

税金と関連する支払額

 $ 354,789 $ 184,130 $ 105,297 $ 171,005 $ 180,380 $ 502,441 $ 351,385 $ 1,037,228 $ 640,812

(k) この調整により、セグメント単位で利息と配当収益から支払利息を差し引いた金額が削除されます。 セグメント調整は、（1）連結によって消去された連結ブラックストーン・ファンドから得た利息と配当収益の加算、および（2）売掛金契約に関連する 支払利息の控除を表します。

   

QTD LTM LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

GAAPベースの利息と配当収入

 $ 62,075 $ 52,420 $ 102,632 $ 90,485 $ 148,505 $ 116,560 $ 238,990 $ 214,774 $ 394,042

セグメント調整

 4,068 5,042 4,353 4,616 4,735 4,068 9,351 4,555 18,746

利息と配当収入

 $ 66,143 $ 57,462 $ 106,985 $ 95,101 $ 153,240 $ 120,628 $ 248,341 $ 219,329 $ 412,788

GAAPベースの支払利息

 $ 69,642 $ 80,507 $ 100,329 $ 104,441 $ 108,096 $ 136,389 $ 212,537 $ 245,352 $ 393,373

セグメント調整

 (217 ) (195 ) (99 ) (232 ) (966 ) (362 ) (1,198 ) (1,165 ) (1,492 )

支払利息

 $ 69,425 $ 80,312 $ 100,230 $ 104,209 $ 107,130 $ 136,027 $ 211,339 $ 244,187 $ 391,881

純利息と配当収入 (損失)

 $ (3,282 ) $ (22,850 ) $ 6,755 $ (9,108 ) $ 46,110 $ (15,399 ) $ 37,002 $ (24,858 ) $ 20,907
(l) この調整により、実現業績収益のセグメント合計金額が削除されます。(m) この調整により、実現業績報酬の セグメントの合計金額が削除されます。
(n) この調整により、実現主要投資 収益のセグメント合計金額が差し引かれます。
(o) この調整では、売掛金 契約に関連する支払利息を除いたセグメントベースで支払利息が加算されます。
(p) この調整では、減価償却費と減価償却費がセグメント単位で加算されます。

発行済普通株式のGAAP株式と配当性収益発行済株式の発行済株式の調整
QTD
2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23

GAAPベースの発行済普通株式数

 706,476,877 708,995,155 710,276,923 712,794,968 713,551,859

権利が確定していない参加普通株式

 35,710,961 32,557,230 32,376,835 33,121,860 44,596,669

参加普通株式の総数

 742,187,838 741,552,385 742,653,758 745,916,828 758,148,528

参加しているパートナーシップユニット

 466,568,377 464,951,386 463,758,383 462,366,799 461,135,682

分配可能収益発行済株式数

 1,208,756,215 1,206,503,771 1,206,412,141 1,208,283,627 1,219,284,210

加重平均発行済普通株式 株の開示

QTD YTD LTM
2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

GAAP加重平均発行済普通株式総数- Basic

 707,382,293 742,345,646 742,742,919 746,064,922 758,479,943 738,752,489 752,306,729 731,485,547 747,385,306

未確定繰延普通株式の加重平均株式

- 149,886 186,808 579,007 68,305 388,373 323,656 376,701 246,001

GAAP加重平均発行済普通株式総数- 希薄化後

 707,382,293 742,495,532 742,929,727 746,643,929 758,548,248 739,140,862 752,630,385 731,862,248 747,631,307

22年第3四半期のGAAP発行済普通株式およびGAAP加重平均発行済普通株式の総GAAP加重平均株式数には、株式の影響が含まれます

四半期末前に開始されたが、株式が四半期末以降まで償却されなかった買戻し。

ブラックストーン | 29

ブラックストーンの2023年第2四半期のGAAP要約連結財務諸表

(千ドル) (未監査) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23

資産

現金および現金 同等物

$

4,183,380

$

3,480,003

$

4,252,003

$

2,830,971

$

3,280,204

ブラックストーン・ファンドなどが保有する現金

129,276

94,358

241,712

190,322

215,444

投資

27,323,758

26,256,148

27,553,251

26,985,951

27,048,621

売掛金

774,137

835,529

462,904

924,934

664,028

関連会社からの期限

3,891,958

4,029,490

4,146,707

4,099,765

4,294,437

無形資産、純額

246,988

232,096

217,287

230,295

219,221

グッドウィル

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

その他の資産

658,298

785,794

800,458

833,232

905,454

使用権資産

886,911

887,832

896,981

894,067

888,190

繰延税金資産

1,646,400

1,767,869

2,062,722

2,206,700

2,176,983

総資産

$

41,631,308

$

40,259,321

$

42,524,227

$

41,086,439

$

41,582,784

負債と資本

支払い可能なローン

$

9,365,274

$

9,263,080

$

12,349,584

$

12,311,469

$

12,299,855

アフィリエイトのおかげで

2,001,391

2,060,891

2,118,481

1,974,182

2,092,837

未払報酬と 給付

6,765,492

6,732,507

6,101,801

5,470,773

5,685,879

有価証券は売られましたが、まだ購入されていません

27,029

26,783

3,825

3,881

3,821

買戻し契約

152,529

313,138

89,944

19,563

18,262

オペレーティングリース負債

993,875

985,632

1,021,454

1,016,808

1,013,813

買掛金、未払金 費用およびその他の負債

991,620

1,141,905

1,158,071

1,575,938

1,377,838

負債合計

20,297,210

20,523,936

22,843,160

22,372,614

22,492,305

連結事業体の償還可能な 非支配持分

1,275,491

1,344,188

1,715,006

1,644,697

1,626,349

エクイティ

普通株式、額面0.00001ドル （2023年6月30日現在、発行済株式713,551,859株）

7

7

7

7

7

シリーズI優先株、額面0.00001ドル（1株発行済み）
2023年6月30日の時点で非常に優れています）

-

-

-

-

-

シリーズII優先株、 額面価格0.00001ドル（1株が発行されました）
2023年6月30日の時点で非常に優れています）

-

-

-

-

-

[追加] 資本金払込額

5,870,285

5,791,006

5,935,273

5,957,054

6,076,367

利益剰余金

2,803,100

1,869,463

1,748,106

1,156,109

1,160,278

その他の包括損失の累計

(42,225

)

(74,800

)

(27,475

)

(22,333

)

(17,205

)

連結された 事業体の非支配持分

5,281,244

5,357,148

5,056,480

5,058,090

5,174,961

ブラックストーン・ホールディングスの非支配持分

6,146,196

5,448,373

5,253,670

4,920,201

5,069,722

総資本

20,058,607

18,391,197

17,966,061

17,069,128

17,464,130

負債と資本の合計

$

41,631,308

$

40,259,321

$

42,524,227

$

41,086,439

$

41,582,784

31ページ「GAAPと非GAAPの貸借対照表指標の調整」を参照してください。

ブラックストーン | 30

GAAPと非GAAPの貸借対照表指標の調整

(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’23 2Q’23

コンソリデーテッド・ブラックストーン・ファンドの投資

 $ 3,764,850 $ 3,828,497 $ 5,136,967 $ 5,443,867 $ 5,490,773

持分法投資

パートナーシップ投資

 5,446,688 5,566,645 5,530,420 5,598,552 5,585,603

未払業績配分

 13,544,855 12,938,888 12,360,682 11,517,750 11,496,244

企業財務投資

 810,672 799,016 1,053,540 958,632 707,079

その他の投資

 3,756,693 3,123,102 3,471,642 3,467,150 3,768,922

GAAP投資総額

 27,323,758 26,256,148 27,553,251 26,985,951 27,048,621

未払業績配分-GAAP

 $ 13,544,855 $ 12,938,888 $ 12,360,682 $ 11,517,750 $ 11,496,244

統合の影響 (a)

 12,475 2,412 - - -

関連会社からの期限-会計基準 (b)

 136,631 154,587 269,987 190,337 197,998

控除額：純実現業績収益（c）

 (262,083 ) (342,922 ) (282,730 ) (379,453 ) (283,131 )

控除額：未払業績報酬-GAAP（d）

 (5,955,982 ) (5,693,325 ) (5,512,796 ) (4,956,515 ) (4,941,915 )

正味未収収益

 $ 7,475,896 $ 7,059,640 $ 6,835,143 $ 6,372,119 $ 6,469,196

企業財務およびその他の投資-GAAP

 $ 4,567,365 $ 3,922,118 $ 4,525,181 $ 4,425,781 $ 4,476,001

統合の影響 (a)

 708,469 697,317 588,355 488,785 429,718

その他の資産 (e)

 642,875 617,346 360,219 347,995 135,637

その他の負債 (f)

 (54,321 ) (37,974 ) (22,718 ) (33,505 ) (53,226 )

企業財務およびその他の投資-非連結化 (g)

 $ 5,864,388 $ 5,198,807 $ 5,451,037 $ 5,229,056 $ 4,988,130

パートナーシップ投資-GAAP

 $ 5,446,688 $ 5,566,645 $ 5,530,420 $ 5,598,552 $ 5,585,603

統合の影響（h）

 (3,169,740 ) (3,221,867 ) (3,221,619 ) (3,273,357 ) (3,224,559 )

GP/ファンド投資-非連結化

 $ 2,276,948 $ 2,344,778 $ 2,308,801 $ 2,325,195 $ 2,361,044

支払われるべきローン-GAAP

 $ 9,365,274 $ 9,263,080 $ 12,349,584 $ 12,311,469 $ 12,299,855

統合の影響（i）

 - (30,627 ) (1,450,000 ) (1,742,452 ) (1,714,235 )

未払いの負債-帳簿価額

 9,365,274 9,232,453 10,899,584 10,569,017 10,585,620

未償却割引

 131,526 127,947 141,416 98,783 136,163

未払いの負債（額面上）-非連結化

 $ 9,496,800 $ 9,360,400 $ 11,041,000 $ 10,667,800 $ 10,721,783

(a)

この調整により、連結により廃止された連結ブラックストーン・ファンドへの投資が戻されます。

(b)

関連会社からの期日までに記録されたGAAPベースの未収業績収益を表します。

(c)

報告日時点で実現されたがまだ分配されていない業績収益を表し、実現期間の 分配可能収益に含まれます。

(d)

未払業績配分に関連するGAAPベースの未払業績報酬を表し、未払報酬および福利厚生および関連会社への支払期限に として記録されます。

(e)

この調整により、売掛金、 逆買戻し契約、および関連会社からの支払期限に記録されている財務業務に関連する他の資産が追加されます。

(f)

この調整には、買掛金、 未払費用およびその他の負債、買戻しに記録されている財務業務に関連するその他の負債が追加されます
契約や有価証券は空売りされたものの、まだ購入されていません。

(g)

連結解除されたその他の投資は、2023年6月30日時点で37億ドルで、 ドルの流動投資と3億8,300万ドルの非流動投資で構成されていました。
その他の投資の流動的な部分は、ブラックストーンが保有する公開株や現金に簡単に転換できるその他の投資に関するもので、 には次のものが含まれる場合があります
証券や投資はロックアップ期間の対象となります。

(h)

この調整により、非支配持分が保有するブラックストーン・コンソリデーテッド・オペレーティング・パートナーシップ の所有権に関連する金額が削除され、加算されます
連結により廃止された連結ブラックストーン・ファンドへの投資です。

(i)

この調整により、連結ブラックストーン・ファンドに関連する金額が削除されます。

ブラックストーン | 31

GAAPと全セグメントとの調整

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

管理費および顧問料、純額

GAAP

 $ 1,561,187 $ 1,617,754 $ 1,648,438 $ 1,658,315 $ 1,709,370 $ 3,037,123 $ 3,367,685 $ 5,817,466 $ 6,633,877

セグメント調整 (a)

 (4,270 ) (6,184 ) (7,347 ) (5,928 ) (6,184 ) (6,838 ) (12,112 ) (10,886 ) (25,643 )

トータルセグメント

 $ 1,556,917 $ 1,611,570 $ 1,641,091 $ 1,652,387 $ 1,703,186 $ 3,030,285 $ 3,355,573 $ 5,806,580 $ 6,608,234

GAAPベースの実現業績収益から セグメント手数料関連の業績収益の合計に換算します

GAAP

インセンティブ料金

 99,598 110,776 210,264 142,876 153,077 204,087 295,953 388,747 616,993

投資収入-実現業績 配分

 2,453,769 725,888 435,597 646,894 502,084 4,220,155 1,148,978 8,530,620 2,310,463

GAAP

 $ 2,553,367 $ 836,664 $ 645,861 $ 789,770 $ 655,161 $ 4,424,242 $ 1,444,931 $ 8,919,367 $ 2,927,456

トータルセグメント

減少：実現業績収益

 (2,206,774 ) (469,009 ) (472,745 ) (641,526 ) (388,423 ) (3,519,584 ) (1,029,949 ) (6,208,435 ) (1,971,703 )

セグメント調整 (b)

 - 4,476 (408 ) - - - - 913 4,068

トータルセグメント

 $ 346,593 $ 372,131 $ 172,708 $ 148,244 $ 266,738 $ 904,658 $ 414,982 $ 2,711,845 $ 959,821

セグメント手数料関連の 報酬総額に対するGAAP報酬

GAAP

補償

 686,012 600,273 626,990 716,285 737,017 1,342,517 1,453,302 2,454,748 2,680,565

インセンティブ料金補償

 45,363 50,355 71,261 63,281 64,227 86,382 127,508 156,738 249,124

実現した業績配分の報酬

 1,035,916 313,930 157,817 296,794 205,196 1,753,517 501,990 3,505,060 973,737

GAAP

 $ 1,767,291 $ 964,558 $ 856,068 $ 1,076,360 $ 1,006,440 $ 3,182,416 $ 2,082,800 $ 6,116,546 $ 3,903,426

トータルセグメント

少ない：実現されたパフォーマンス補償

 (926,974 ) (206,224 ) (161,779 ) (296,024 ) (178,370 ) (1,446,094 ) (474,394 ) (2,514,469 ) (842,397 )

少ない：株式ベースの報酬-手数料関連の報酬

 (191,769 ) (187,873 ) (192,141 ) (265,154 ) (246,445 ) (392,156 ) (511,599 ) (682,254 ) (891,613 )

少ない：株式ベースの報酬-業績 報酬

 (3,875 ) (2,324 ) (2,563 ) (2,980 ) (3,310 ) (5,033 ) (6,290 ) (8,778 ) (11,177 )

セグメント調整 (c)

 (23,260 ) (9,869 ) (18,962 ) (3,231 ) (9,507 ) (47,249 ) (12,738 ) (91,646 ) (41,569 )

トータルセグメント

 $ 621,413 $ 558,268 $ 480,623 $ 508,971 $ 568,808 $ 1,291,884 $ 1,077,779 $ 2,819,399 $ 2,116,670

一般会計基準、管理費およびその他の会計基準から セグメントのその他の営業費用の合計

GAAP

 $ 289,288 $ 270,369 $ 292,340 $ 273,394 $ 275,034 $ 529,962 $ 548,428 $ 1,057,630 $ 1,111,137

セグメント調整 (d)

 (27,778 ) (24,235 ) (25,059 ) (21,746 ) (17,668 ) (54,354 ) (39,414 ) (131,947 ) (88,708 )

トータルセグメント

 $ 261,510 $ 246,134 $ 267,281 $ 251,648 $ 257,366 $ 475,608 $ 509,014 $ 925,683 $ 1,022,429

実現した業績収益

GAAP

インセンティブ料金

 99,598 110,776 210,264 142,876 153,077 204,087 295,953 388,747 616,993

投資収入-実現業績 配分

 2,453,769 725,888 435,597 646,894 502,084 4,220,155 1,148,978 8,530,620 2,310,463

GAAP

 $ 2,553,367 $ 836,664 $ 645,861 $ 789,770 $ 655,161 $ 4,424,242 $ 1,444,931 $ 8,919,367 $ 2,927,456

トータルセグメント

控除：手数料関連の業績収入

 (346,593 ) (372,131 ) (172,708 ) (148,244 ) (266,738 ) (904,658 ) (414,982 ) (2,711,845 ) (959,821 )

セグメント調整 (b)

 - 4,476 (408 ) - - - - 913 4,068

トータルセグメント

 $ 2,206,774 $ 469,009 $ 472,745 $ 641,526 $ 388,423 $ 3,519,584 $ 1,029,949 $ 6,208,435 $ 1,971,703

ブラックストーン | 32

GAAPと全セグメントとの調整-(続き)

QTD YTD LTM
(千ドル) 2Q’22 3Q’22 4Q’22 1Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23 2Q’22 2Q’23

実現した業績報酬

GAAP

インセンティブフィーの補償

 $ 45,363 $ 50,355 $ 71,261 $ 63,281 $ 64,227 $ 86,382 $ 127,508 $ 156,738 $ 249,124

実現された業績配分 補償

 1,035,916 313,930 157,817 296,794 205,196 1,753,517 501,990 3,505,060 973,737

GAAP

 $ 1,081,279 $ 364,285 $ 229,078 $ 360,075 $ 269,423 $ 1,839,899 $ 629,498 $ 3,661,798 $ 1,222,861

トータルセグメント

少ない：手数料関連の業績 報酬（e）

 (150,430 ) (155,737 ) (64,736 ) (61,071 ) (87,743 ) (388,772 ) (148,814 ) (1,138,551 ) (369,287 )

控除：株式ベースの報酬-業績報酬

 (3,875 ) (2,324 ) (2,563 ) (2,980 ) (3,310 ) (5,033 ) (6,290 ) (8,778 ) (11,177 )

トータルセグメント

 $ 926,974 $ 206,224 $ 161,779 $ 296,024 $ 178,370 $ 1,446,094 $ 474,394 $ 2,514,469 $ 842,397

実現主要投資収益 （損失）

GAAP

 $ 265,161 $ 193,228 $ 106,834 $ 108,058 $ 54,835 $ 550,265 $ 162,893 $ 1,046,989 $ 462,955

セグメント調整 (f)

 (221,652 ) (53,463 ) (50,947 ) (64,367 ) (62,296 ) (349,661 ) (126,663 ) (619,907 ) (231,073 )

トータルセグメント

 $ 43,509 $ 139,765 $ 55,887 $ 43,691 $ (7,461 ) $ 200,604 $ 36,230 $ 427,082 $ 231,882

セグメント全体の純利息と配当収入（損失）に対する 支払利息を差し引いたGAAP利息および配当収入

GAAP

利息と配当収入

 62,075 52,420 102,632 90,485 148,505 116,560 238,990 214,774 394,042

支払利息

 (69,642 ) (80,507 ) (100,329 ) (104,441 ) (108,096 ) (136,389 ) (212,537 ) (245,352 ) (393,373 )

GAAP

 $ (7,567 ) $ (28,087 ) $ 2,303 $ (13,956 ) $ 40,409 $ (19,829 ) $ 26,453 $ (30,578 ) $ 669

セグメント調整 (g)

 4,285 5,237 4,452 4,848 5,701 4,430 10,549 5,720 20,238

トータルセグメント

 $ (3,282 ) $ (22,850 ) $ 6,755 $ (9,108 ) $ 46,110 $ (15,399 ) $ 37,002 $ (24,858 ) $ 20,907

この分析は、セグメント分配可能利益合計（3ページ）の構成要素を、連結報告書に報告されている同等のGAAP指標と照合したものです。

運用声明（26ページ）。セグメントベースは、ブラックストーンが管理する投資資金を分別した基準で収益と費用を示します

無形資産の償却、株式に基づく報奨の費用、および取引関連費用は含まれません。

(a)

（1）連結されたブラックストーン・ファンドから得た純管理手数料のうち、連結により が差し引かれた純管理手数料の加算、および（2）

ブラックストーン・ファンドによる特定の費用の払い戻しから収益を差し引いたもの。GAAPに基づく総額は ですが、純額です。

管理費および顧問料、セグメント全体の純額。

(b)

連結によって消去された、連結されたブラックストーン・ファンドから得た業績収益を加算したものです。

(c)

セグメント総計に記録されていない取引関連料金の削除を表します。

(d)

（1）取引関連の無形資産の償却の削除、（2）ブラックストーン・ファンドが払い戻した特定の 費用の削除を表します。

はGAAPに基づいて総額で表示されていますが、管理費および顧問料、セグメント全体の純額、 と（3）の減額を差し引いたものです。

資本として計上されるブラックストーン・ホールディングス・パートナーシップ・ユニット の特定の保有者から四半期ごとに徴収される管理手数料

GAAPに基づく貢献ですが、ブラックストーンのセグメント プレゼンテーションにはその他の営業費用の減少として反映されます。

(e)

手数料関連の業績報酬には、手数料関連の業績 収益に基づく株式ベースの報酬が含まれる場合があります。

(f)

の連結ブラックストーン・ファンドから得られる、ゼネラル・パートナーの収入を含む主要投資収益の加算を (1) 表します

は連結により削除され、（2）Blackstone が保有する連結事業パートナーシップの所有権に関連する金額の控除

非支配的利益。

(g)

連結したブラックストーン・ファンドから得た利息と配当収益のうち、連結により が差し引かれたものの加算額を表します。

と（2）売掛金契約に関連する支払利息の除去。

ブラックストーン | 33

注記

4ページへの注記-投資実績と 件の純未収業績収入

§ このプレゼンテーション全体に示されている帳簿価額、ファンドリターン、および複合収益の変動は、該当するブラックストーンファンドのものであり、ブラックストーンのものではありません。

§ コア+の上昇は、その期間の1株当たりのBREITの上昇、1株当たりのBEPIF、およびBPPの上昇の加重平均を表します。収益は、 BREITの月次純資産価値の平均、BEPIFの月次純資産価値、およびその期間のBPPの四半期調整済み期初期市場価値の平均に基づいて加重されます。

§ セカンダリー事業（ストラテジック・パートナーとも呼ばれます）の結果は、セカンダリーファンドの財務諸表から3か月遅れて報告されます。セカンダリーファンドの財務諸表では、可能な場合は 四半期ベースで基礎投資が報告されます。そのため、ここに記載されている評価額には、今四半期の経済活動や市場活動の影響は含まれていません。現在の市場活動は、今後数四半期に報告される結果に影響を与えると予想されます。

§ 民間信用リターンには、メザニン貸付ファンドやミドルマーケット直接貸付ファンド（BXSLやBCREDを含む）、ストレス/ディストレスト戦略（ストレス/ディストレストファンドやクレジットアルファ戦略を含む） 、エネルギー戦略が含まれます。流動性クレジットのリターンには、CLO、クローズドエンド型ファンド、オープンエンド型ファンド、および個別管理口座が含まれます。各四半期末の 開始時点で公正価値が1億ドルを超える手数料を稼ぐ資金のみが含まれます。清算資金、主に投資適格企業信用に投資するファンド、資産ベースの金融は対象外です。2008年3月にブラックストーンがブラックストーン・クレジット（旧GSO）を買収した一環としてブラックストーン・クレジットに 拠出されたブラックストーン・ファンドや、2008年3月以降に ブラックストーン・クレジットが取得したファンドや車両の買収前の実績も除外されます。

§ BPSコンポジットの総利益と純利益は、BAAMプリンシパル・ソリューションズ（BPS）コンポジットに基づいています。BPSコンポジットには、BAAMが管理する混合型およびカスタマイズされたマルチマネージャー型ファンドと口座のみが含まれており、BPSファンドがこれらのプラットフォームに直接投資する場合を除き、 にはBAAMリキッド・ソリューションズ・グループ、シーディング、GPステークス、スペシャルシチュエーション、およびアドバイザリー（非裁量）プラットフォームは含まれていません。BAAMが管理する ファンドは清算中であり、純利益の場合は、手数料を支払わない資産も除外されます。BPSコンポジットを構成する資金/口座は、単一のファンドや口座内で管理されているわけではなく、さまざまな権限で管理されています。BAAMがスタンドアロンのファンド/口座に同じ組み合わせの投資を行ったという保証はありません。BPSコンポジットは投資可能な商品ではないため、BPSコンポジットのパフォーマンスは実際の資金や口座のパフォーマンスを表すものではありません。

17ページ目の注記（非連結貸借対照表のハイライト）

§ GP/ファンド投資には、不動産、プライベート・エクイティ、クレジット＆保険、ヘッジファンド・ソリューションへのブラックストーンの投資が含まれ、2023年6月30日現在、それぞれ7億7,700万ドル、3億8,900万ドル、 2億3,900万ドルでした。1株当たりの現金および純投資額は、期末の発行済DE株式数を使用して計算されます（24ページ、株式概要を参照）。

ブラックストーン | 34

メモ (続き)

23ページへの注記株主配当

§ 特定の買掛金の前のDEは、完全子会社の売掛金契約に基づく買掛金および税費用（利益）を控除する前の分配可能収益を表します。普通株主は、ブラックストーンの法人税支払い子会社が受ける控除から税制上の優遇措置を受け、売掛金契約に基づく買掛金およびその他の特定の税関連の買掛金の分配可能利益からの控除について責任を負います。

§ 1株当たりの計算は、期末参加普通株式（24ページ、株式概要）に基づいています。実際の配当金は、該当する基準日現在の株主に支払われます。

§ 留保資本は、普通株主およびブラックストーン・ホールディングス・パートナーシップの投資主に比例して源泉徴収されます。普通株主株式は、23年第2四半期に1億600万ドル、23年第2四半期に2億1,800万ドルでした。

ブラックストーン | 35

定義と配当方針

ブラックストーンは、このプレゼンテーションで、米国で一般に認められている会計原則 （非GAAP）に従わない方法論に基づいて計算および提示された以下の営業指標 と財務指標を開示します。

§ セグメント分配可能収益、またはセグメントDEは、ブラックストーンの4つのセグメントにわたる経営上の意思決定と業績評価に使用されるブラックストーンのセグメント収益性指標です。セグメントDEは、ブラックストーンセグメントの純実現利益を表し、各セグメントの手数料関連収益と純実現額の合計です。ブラックストーンのセグメントは、 Blackstone Fundsの分割、ブラックストーンの連結運営パートナーシップにおける非支配所有権の排除、無形資産の償却、および取引関連費用の控除に基づいて表示されます。 セグメントDEは未実現活動を除外し、税引当金（利益）を控除する前の収益（損失）の最も直接的に比較可能なGAAP指標から導き出され、調整されますが、同等ではありません。

– 純実現額はセグメントベースで表示され、実現主要投資収益と実現業績の合計です

収益（手数料関連 業績収益を除く実現業績収益を指します）から実現業績を差し引いたものです

報酬（ とは、手数料関連の業績報酬と株式ベースを除く実現業績報酬を指します）

パフォーマンス補償）。

– セグメント収益は、純管理費および顧問料、手数料関連の業績収益、実現業績収益、および実現主要投資収益を表します。

§ 分配可能利益（DE）は、ブラックストーンセグメントの報告結果から導き出されます。DEは、ブラックストーンの従業員やブラックストーン・ホールディングス・パートナーシップのリミテッド・パートナーであるその他の株主を含む、ブラックストーン の株主への業績と配当可能な金額を評価するために使用されます。DEは、セグメントDEに純利息と配当収益（損失）を加えたものから、税金および関連する買掛金を差し引いたものです。DEには 個の未実現活動が除外され、税引当金（利益）を控除する前の収益（損失）の最も直接的に比較可能なGAAP指標から導き出され、調整されますが、同等ではありません。

– 純利息と配当収入（損失）はセグメントベースで表示され、利息と配当収益から利息費用を差し引いたもので、ブラックストーン・ファンズ、 、および売掛金契約に関連する支払利息の影響を調整したものです。

– 税金および関連する買掛金は、税金の引当金（利益）を控除する前の利益（損失）に基づいて計算された現在の税引当金（利益）のみを含むように調整されたGAAP税引当金の合計であり、売掛金契約に基づく支払額も 含まれます。さらに、税金および関連する買掛金およびDEの計算時に使用される現在の税規定は、現在の税規定または給付がある場合に、株式ベースの報酬費用や特定の取引関連費用など、セグメントDEおよびセグメント分配可能利益総額の計算から 除外されている特定の費用項目について、会社が利用できる控除の利点を反映しています。暗黙の所得税規定に影響を与える経済的仮定 と方法論は、米国会計基準に基づくブラックストーンの連結営業明細書の現在の所得税引当金の計算に使用される方法論と仮定と同じです。影響を除くと

不測の事態や未払税金 件の払い戻しについて。これらは支払いまたは受領時に反映されます。経営陣は以下を含むと信じています

売掛金契約に基づいて支払われる金額で、 の現在の所得税規定を利用して、上記のように調整された金額

DEの計算は、期間間の比較可能性を高め、利用可能な収益をより正確に反映するので、意味があります

株主への配分。

§ 手数料関連収益（FRE）は、ブラックストーンの収益から利益を生み出す能力を評価するために使用される業績指標です。収益は 回ごとに測定され、将来の実現イベントの影響を受けません。FREは、管理および顧問手数料（管理手数料の減額と相殺を差し引いたもの）に手数料関連の業績収益を加えたものから、（a）セグメントベースの手数料関連報酬と （b）その他の営業費用を差し引いたものです。FREは、税金の引当金（利益）を控除する前の収益（損失）の最も直接的に比較可能なGAAP指標から導き出され、調整されますが、同等ではありません。

ブラックストーン | 36

定義と配当方針 (続き)

– 手数料関連報酬はセグメントベースで提示され、(a) 管理報酬および顧問料、純額および (b) 手数料関連の業績収益（手数料関連業績報酬）に直接関連する株式ベースの報酬を除く報酬費用を指します。

– 手数料関連のパフォーマンス収益とは、永久資本からのパフォーマンス収益のうち、（a）定期的に測定および受領され、（b）基礎となる投資からの 件の実現イベントに依存しない実現部分を指します。

– その他の営業費用はセグメントベースで提示され、（a）取引関連の無形資産の償却を控除し、 （b）ブラックストーン・ファンドが払い戻した特定の経費のうち、管理費および顧問料を差し引いたものを差し引き、（c）四半期ごとに徴収される管理費を有効にするように、一般管理費およびその他の費用と同等です。ブラックストーン・ホールディングス・パートナーシップ・ユニットの特定の保有者から。管理手数料はGAAPに基づく資本拠出金として計上されますが、ブラックストーンのセグメント表示ではその他の営業費用の減少として反映されます。

– 永久資本とは、無期限の運用資産のうち、清算中ではなく、新規資本の流入によって資金を調達する場合を除き、通常の事業過程で 償還請求を通じて投資家に資本を返還する必要がないものを指します。投資者が永久資本に転換する権利を持つ共同投資資本を含みます。

– FREマージンは、手数料関連の収益を手数料関連の収益（セグメント管理および顧問料の合計、純および手数料関連の業績収益の合計として定義されます）で割って計算されます。

§ 利息、税金、減価償却前調整後利益、または調整後EBITDAは、ブラックストーンの セグメントの業績から導き出された業績を評価するために使用される補足的な指標であり、借入金の返済能力を評価するために使用される場合があります。調整後EBITDAは、分配可能利益に、（a）セグメントベースの支払利息、（b）税金および関連する買掛金、および （c）減価償却費を加えたものです。調整後EBITDAは、税引当金（利益）を控除する前の利益（損失）の最も直接的に比較可能なGAAP指標から導き出され、調整されますが、それと同等ではありません。

§ パフォーマンス収益とは、(a) インセンティブ料金と (b) パフォーマンス配分を総称して指します。

§ 業績報酬とは、(a) インセンティブ報酬と (b) 業績配分報酬を総称して指します。

– 業績報酬は、21年第2四半期に開始された報酬プログラムの結果として以前に付与された 関連業績計画への参加率に基づいて、特定の専門家に支払われる実現業績報酬の合計が、その専門家に割り当てられる金額を上回ったことを反映しています。2023年通年では、手数料関連の報酬は、その年に付与された追加の 業績報酬の合計額だけ減額されることが予想されます。23QTDと23年第2四半期では、実現業績報酬の増加が手数料関連報酬の減少よりも大きかったため、当四半期およびYTD期間の 件の分配可能利益に悪影響を及ぼしました。業績報酬と手数料関連報酬に対するこれらの変更は、通年の分配可能利益に影響を与えるとは考えられていません。これらの変更は の個々の四半期に影響を及ぼしました

2022年ですが、2022年12月31日に終了した年度の税金および分配可能利益の引当前利益（給付） には影響しませんでした。

§ 取引関連費用は、買収、売却、ブラックストーンの新規株式公開などの企業行動から発生します。それらは主に、株式ベースの報酬費用、条件付対価契約による 損益、税法の変更または同様の事象による売掛金契約の残高の変動、取引費用、およびこれらの企業活動に関連する損益で構成されます。

ブラックストーン | 37

定義と配当方針 (続き)

配当政策。ブラックストーンの意図は、Blackブラックストーンの分配可能利益の約 85% に相当する四半期配当を普通株式保有者に支払うことです。ただし、事業の遂行、事業と資金への適切な投資、適用法、債務証書やその他の契約の遵守、または将来に備えるために必要または 適切であるとBlackstoneの取締役会が判断した金額で調整されます。税金関連の支払い、クローバック債務などの現金要件次の四半期の株主への配当。配当額は、どの四半期でも上方調整できます。上記はすべて、配当の申告と支払いがブラックストーンの取締役会と当社の取締役会の単独の裁量に委ねられるという 条件の対象となります。

取締役 は、当社の配当方針をいつでも変更できます。これには、四半期配当の削減、または廃止が含まれますが、これらに限定されません。

全額配当。

ブラックストーン | 38

将来の見通しに関する記述

このプレゼンテーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しの 記述が含まれる場合があります。これらの記述には、とりわけ、当社の事業、 税金、収益と財務実績、自社株買い、配当に関する当社の現在の見解が反映されています。これらの将来の見通しに関する記述は、見通し、指標、思想、期待、 ポテンシャル、継続、可能性、有望、探索、概算、予測、意図、計画、予定、 見積もり、予想、機会、リード、予測、予測、またはこれらの言葉の否定的バージョンまたは他の同等の言葉で識別できます。このような将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスクと の不確実性が伴います。したがって、実際の結果や結果がこれらの記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されません

2022年12月31日に終了した年度 のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているものに、

要素は、米国証券取引委員会（SEC）への定期的な提出書類で随時更新される場合があります。

SECのウェブサイト（www.sec.gov）でアクセスできます。これらの要素はすべてを網羅したものではなく、 と併せて読む必要があります

このレポートやその他の定期提出書類に含まれるその他の注意事項。将来の見通しの の記述は、次の時点でのみ述べられています

この報告の日付。また、当社は、 件の新しい記述の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または検討する義務を負いません

情報、将来の開発、その他。

このプレゼンテーションは、ブラックストーン基金のオファーではありません。

ブラックストーン | 39