シュワブは第2四半期の結果を報告します

顧客の総資産は8兆ドルを超えています

36.3％のGAAP税引前利益率、42.0％（調整後）で堅調な収益性を維持しました（1）

テキサス州ウェストレイク、2023年7月18日 — チャールズ・シュワブは本日、2023年第2四半期の純利益が2022年第2四半期の18億ドルに対し、13億ドルになったと発表しました。2023年6月30日までの6か月間の純利益は、前年同期の32億ドルに対し、29億ドルでした。

共同会長兼CEOのウォルト・ベッティンガーは次のように述べています。「シュワブの資産管理に対する現代的なアプローチは、引き続き投資家の共感を呼んでおり、クライアントの強力な勢いを維持するのに役立っています。第2四半期に、私たちは集まりました

520億ドルのコア純新規資産。これにより、年初来の資産総額は1,800億ドルを超え、長期的な有機的成長範囲である5％から7％の範囲内にとどまっています。四半期初頭には、典型的な税の季節性の兆候と投資家心理の軟化が見られましたが、それでも100万近くの新規証券口座を引き付け、期間を終了した3,400万の口座で合計8.02兆ドルの顧客資産にサービスを提供しました。」

ベッティンガー氏は続けます。「改善しているものの、まだやや不安定な状況の中で、顧客は四半期中にシュワブでのヘルプやアドバイスを利用するようになりました。これは、より良い財務の未来に向けた取り組みを支援してくれる投資家の信頼を反映しています」とベッティンガー氏は続けます。「当社の小売業向けマネージド・インベストメント・ソリューションへの年初来の純フローは 35% 増加しました。登録投資顧問（RIA）との関係を含めると、現在、同社の顧客資産の約半分が何らかの形で継続的なアドバイザリーサービスを受けています。さらに重要なのは、まだ変化しているにもかかわらず

環境、Schwab Wealth AdvisoryTMと当社のRIAのクライアント・プロモーター・スコアが最近最高値に近づいているため、これらの分野での満足度は引き続き高いです。」

ベッティンガー氏は次のように付け加えました。「規模と効率性、双方にメリットのある収益化、セグメンテーションという3つの戦略的イニシアチブをさらに進めることは、市場における当社の優位性を強化するのに役立ちます。5月下旬に、500万を超えるAmeritradeアカウントの統合プラットフォームへの変換を完了しました。業界史上最多と思われるクライアントアカウントを1つの週末で正常に移行できたことは、チームの勤勉な準備と献身的な従業員のたゆまぬ努力の証です。これまでのところ、顧客口座の約30％が転換されており、残りのアメリトレードの顧客のほぼすべてを年末までに移転する予定です。最終的な移行グループは2024年の前半に予定されています。四半期中に、新しい独自の高利回り債券上場投資信託を発表し、Schwab Personalized IndexingTM（SPI）の機能強化を実施することで、資産管理と個別化投資商品を補完するための措置も講じました。新機能には、デジタルオンボーディングエクスペリエンス、カスタマイズ機能の拡張、SPIを利用したRIA向けの動的レポートツールが含まれていました。つい最近、富裕層と超富裕層のお客様向けに、ブランド化され差別化された体験の開始を発表しました。今後のサービスモデルは、全社的な「トレードオフなし」アプローチの基盤の上に構築されていますが、これらの投資家の特定のニーズを満たすことを目的とした多くの新しいメリットが含まれています。これには、ウェルスマネジメントと銀行業務全体で専門的なサポートや献身的な関係を提供する統合的な経験が含まれます。」

ベッティンガー氏は次のように締めくくりました。「シュワブは引き続き強みのある立場から事業を行っています。私たちの「クライアントの視点から」戦略と明確な競争上の優位性により、個人投資家とそれにサービスを提供するアドバイザーの絶え間なく進化するニーズに応えることができます。さらに、私たちの一貫した使命と長期的な経営指向により、私たちはまだ目の前にある途方もない成長機会の追求に集中することができます。」

CFOのピーター・クロフォードは次のように述べています。「短期的に大きな逆風に見舞われましたが、第2四半期の収益は47億ドルで、前年比で9％減少しました。この最終的な結果は主に、現在の金利上昇サイクル中に、顧客の現金配分の決定を容易にするための補足資金の利用が一時的に増加したことによるものです。純利息収入は前年比10％減の23億ドルになりました。これは、より高い費用負債の組み入れにより、純金利が32ベーシスポイント連続で低下して1.87％になったためです。予想される顧客の現金再編と6月の純株式購入により、キャッシュレベルは低下しましたが、日々の現金流出のペースは前月と比較して継続的かつ大幅に減速していることがわかりました。四半期末までこの傾向が続くことで、この再編活動が2023年末までに実施され、貸借対照表上の顧客の現金の増加につながるという私たちの確信がさらに強まります。」

「長期的な成長を支える適切な投資と短期的な利益の創出のバランスをとることができるような方法で経費を管理することは、50年以上前のシュワブのビジネスモデルの中核的な信条でした」とクロフォード氏は付け加えました。「当四半期のGAAP費用は、前年同期比 5% 増の30億ドルでした。これには以下が含まれます。

買収および統合関連の費用は1億3000万ドル、買収した無形資産の償却は1億3,400万ドルです。これらの項目を除くと、調整後の総費用（1）は27億ドルで、これも前年比5％の増加でした。経費規律への取り組みにより、税引前利益率は36.3％、つまり調整後42.0％（1）になりました。これは、ほぼすべての上場ウェルスマネジメント会社で見られる収益性を上回る水準を維持したためです。」

クロフォード氏は次のように締めくくりました。「私たちは、継続的な事業の勢いを維持するために資本と流動性の水準を最適化することを目指しているため、効果的な貸借対照表管理は依然として私たちの戦略の中心です。5月には、25億ドルの長期債務を発行しました。これにより、成長を支える流動性が増し、銀行の資本比率をさらに強化することができました。同時に、健全な収益性と貸借対照表の縮小が相まって、当社の連結ティア1レバレッジ比率は7.5％に上昇しました。最近の業績は、いくつかの一時的な要因によって悪影響を受けていますが、今後何年にもわたって、私たちは非常に好調な立場を維持しています。将来を見据えて、将来に対する私たちの自信は、シュワブのコア収益力の回復力に基づいています。これは、過去50年間にわたって、お客様、従業員、オーナーなど、すべての利害関係者に長期的な価値を提供してきた多様なモデルによって実証されています。」

(1) 非GAAP財務指標の詳細と、そのような指標とGAAPで報告された業績との調整は、このリリースの10～11ページに記載されています。

CFOからのコメント

当社の最高財務責任者は、シュワブの財務状況に関する洞察や解説を定期的に https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary で提供しています。最近の顧客の現金再編の傾向と第2四半期の収益予想についての展望を提供する最新の解説は、2023年6月14日に投稿されました。

夏のビジネスアップデート

同社は今朝午前7時30分から午前8時30分（CT）、午前8時30分から午前9時30分（東部標準時）に機関投資家向けのサマービジネスアップデートを開催します。このアップデートのウェブキャストへの登録は、https://www.aboutschwab.com/schwabevents でできます。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、会社の勢い、顧客資産の増加、戦略とアプローチ、競争上の優位性、Ameritradeの顧客移行、ポジショニング、機会、顧客との成功、顧客の現金再編活動と傾向、貸借対照表上の顧客の現金の増加、経費規律、長期的な成長を支える投資と短期的な利益の創出、収益性、貸借対照表管理、資本と流動性、収益力、およびステークに関する将来の見通しに関する記述が含まれていますホルダーバリュー。これらの将来の見通しに関する記述は、この日付における経営陣の期待を反映しています。これらの期待と目的の達成にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が表明された期待と大きく異なる可能性があります。

このような違いを引き起こす可能性のある重要な要因には、顧客や独立系投資顧問業者を引き付けて維持し、それらの関係と顧客資産を拡大する会社の能力、および強化された新製品、サービス、能力を適時かつ成功裏に開発および立ち上げる能力、およびインフラストラクチャと能力を強化する能力、人材の雇用と維持、クライアントの活動レベルのサポート、統合戦略と計画の成功した実施、顧客資産の収益化、経費管理などがありますが、これらに限定されません。その他の重要な要素には、顧客による会社のアドバイザリーソリューションやその他の商品やサービスの利用、金利や株式評価などの一般的な市況、顧客の現金配分の決定、金利に対する顧客の感受性、現金残高を含む顧客資産の水準、価格設定に対する競争圧力、顧客の取引活動のレベルと構成、市場のボラティリティ、証券貸付、証拠金ローン残高、資本と流動性のニーズと管理、貸借対照表の位置付けなどがあります。金利、金利の変動収益資産の構成と成長、新規または変更された法律、規制、または規制上の期待、およびフォーム10-Kとフォーム10-Qに関する会社の最新のレポートに記載されているその他の要因。

チャールズ・シュワブについて

チャールズ・シュワブ（NYSE：SCHW）は、3,440万の有効な証券口座、240万の企業退職金制度の参加者、180万の銀行口座、8.02兆ドルの顧客資産を保有する金融サービスの大手プロバイダーです。同社は事業子会社を通じて、個人投資家や独立系投資顧問会社に、資産管理、証券仲介、銀行、資産管理、保管、財務アドバイザリーなどの幅広いサービスを提供しています。そのブローカー・ディーラーの子会社であるチャールズ・シュワブ・アンド・カンパニー、TD Ameritrade, Inc.、TD Ameritrade, Inc.（会員はSIPC、https://www.sipc.org）とその関連会社は、幅広い投資信託、財務計画と投資アドバイス、退職金制度と株式報酬制度サービス、独立した手数料制投資顧問への紹介など、幅広い投資サービスと商品を提供しています。また、Schwab Advisor Servicesを通じた独立系有料投資顧問会社の保管、運用、取引に関するサポートも提供します。その主要な銀行子会社であるチャールズ・シュワブ銀行、SSB（FDICのメンバーであり、Equal Housing Lender）は、銀行および貸付サービスと商品を提供しています。詳細については、https://www.aboutschwab.com をご覧ください。TD Ameritrade, Inc.とTD Ameritrade, Inc. は、TD Ameritrade, Holding Corporationの別個の関連会社および子会社です。TDアメリトレード・ホールディング・コーポレーションは、チャールズ・シュワブの完全子会社です。TD Ameritradeは、TD Ameritrade IPカンパニー社とトロント・ドミニオン・バンクが共同所有する商標です。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

連結損益計算書

（百万単位、1株あたりの金額を除く）

(未監査)

(1) 2023年6月30日までの3か月と6か月間、手数料免除は認められませんでした。2022年6月30日までの3か月と6か月間の手数料免除がそれぞれ300万ドルと5700万ドルの手数料免除を含みます。

(2) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

        

(1) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

(2) 平均普通株主資本利益率は、普通株主の利用可能な純利益を平均的な普通株主資本で割って計算されます。

(3) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入金は、他の短期借入とは別に提示されます。この変更を反映して、前期間の金額が再分類されました。

(4) 取引あたりの収益は、取引収益をDATで割り、取引日数を掛けて計算されます。

N/M 意味がありません。変化率が 200% を超えると、意味がないと表示されます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

純利息収入情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) 金額は償却費用に基づいて計算されています。

(2) 2023年の第1四半期以降、金額には、デリバティブ金融商品と関連するヘッジ会計が売却可能な有価証券に与える影響が含まれます。

(3) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入金は、他の短期借入とは別に提示されます。この変更を反映して、前期間の金額が再分類されました。

(4) 前期の平均残高と支払利息は50万ドル未満でした。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

資産管理手数料と管理手数料情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) アドバイス・ソリューションには、シュワブ・ウェルス・アドバイザリーTM、シュワブ・マネージド・ポートフォリオTM、マネージド・アカウント・セレクト®、シュワブ・アドバイザー・ネットワーク®、ウィンドヘブン・ストラテジー®、トーマスパートナーズ® ストラテジー、シュワブ・インデックス・アドバンテージ® 推奨退職金制度残高、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオ®、インスティテューショナル・インテリジェント・ポートフォリオ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ・プレミアム® など、マネージド・ポートフォリオ、専門戦略、カスタマイズされた投資アドバイスが含まれます、TD Ameritrade AdvisorDirect®、エッセンシャルポートフォリオ、セレクティブポートフォリオ、パーソナライズポートフォリオ、および従来の非手数料ポートフォリオシュワブ・アドバイザー・ソースや特定の退職金制度の残高などのアドバイスソリューション。アドバイスソリューションのための平均的な顧客資産には、上記の投資信託やETFのカテゴリーに含まれる資産残高も含まれる場合があります。期末の合計ビューについては、月次活動レポートをご覧ください。

（2）信託手数料、401（k）記録管理手数料、投資信託清算手数料、その他のサービス手数料など、さまざまな資産関連手数料が含まれます。

(3) 残高ベースではない投資信託やETFに関連する雑多なサービス手数料や取引手数料が含まれます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

顧客資産と口座の増加

(未監査)

(1) 購入したマネーマーケットファンドの顧客資産総額は、https://www.aboutschwab.com/investor-relations にあります。

(2) Schwabプラットフォーム内外で保有されている残高を含みます。2023年6月30日現在、プラットフォーム外の株式ファンド、債券ファンド、CTF、ETFは、それぞれ267億ドル、42億ドル、1125億ドルでした。

(3) 自己所有の投資信託とETFはすべて除外されます。

(4) 2023年6月30日の時点で、第三者資金は27億ドルでした。

(5) 2023年の第2四半期には、投資信託清算サービスの顧客からの120億ドルの流入と、プラットフォーム外のシュワブ銀行小売預金証書（CD）からの78億ドルの流入が含まれています。2023年の第1四半期には、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの190億ドルの流入が含まれています。2022年の第2四半期には、投資信託清算サービスの顧客からの208億ドルの流出が含まれています。

(6) 2022年の第4四半期には、当社が主導した約35万の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年の第3四半期には、当社が主導した約15万2000の低残高口座の閉鎖が含まれます。

N/M 意味がありません。変化率が 200% を超えると、意味がないと表示されます。

チャールズ・シュワブの2023年6月の月次活動報告書

注意:上記の情報に関連する特定の補足情報は、https://www.aboutschwab.com/financial-reports にあります。

(1) 特に断りのない限り、純新規資産とコア純新規資産の違いは、プラットフォーム外のシュワブ銀行リテールCDからの純フローです。これには、年初来から2023年3月31日までに発行されたプラットフォーム外のシュワブ銀行リテールCDからの190億ドルの流入を反映した2023年3月も含まれます。2023年4月には、投資信託清算サービスの顧客からの120億ドルの流入も含まれています。2022年6月には、投資信託清算サービスの顧客からの208億ドルの流出が含まれています。

(2) 特定の顧客に関連する買収/売却または特別フロー（通常は100億ドル以上）や、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの取引など、1回限りの多額の流入または流出を控除する前の純新規資産。これらのフローは複数の報告期間にまたがる場合があります。

(3) リタイアメント・ビジネス・サービスを除きます。

(4) 2022年11月には、当社が開始した約35万の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年9月には、当社が開始した15万2000の低残高口座の閉鎖が含まれています。

（5）Schwab One®、特定の現金同等物、銀行預金、第三者の銀行預金口座、および顧客総資産に占めるマネーマーケットファンド残高の割合。

(6) は、会社の貸借対照表上の利息収入資産の平均合計を表します。2022年11月には、特定の投資有価証券を売却可能カテゴリーから満期保有カテゴリーに移管した場合の影響が含まれています。

(7) 第三者の金融機関の預金口座に保有されている、平均的な顧客の未投資キャッシュスイープ口座残高を表します。

(8) 自己資金での取引を含む、シュワブが処理する顧客の投資信託取引の元本価値を表します。投資マネージャーのみが利用できる機関資金を含みます。マネーマーケットファンド取引を除きます。

(9) 専有ETFでの取引を含む、シュワブが処理する顧客のETF取引の元本価値を表します。

Schwabの第2四半期の決算発表には、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って財務結果を開示することに加えて、下記の非GAAP財務指標への参照が含まれています。これらの非GAAP財務指標は、会社の財務実績に関する有用な補足情報を提供し、当期のシュワブの業績を過去および将来の業績と有意義な比較を促進すると考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って計算された財務指標に代わるものではなく、またそれよりも優れていると見なすべきではありません。また、他の企業が提示する非GAAP財務指標と比較できない場合もあります。

シュワブが非GAAP指標を採用しているのは、以下に説明するように、GAAP財務指標に特定の調整が行われたことを反映しています。

当社はまた、従業員賞与および特定の経営幹部インセンティブ報酬制度の業績基準の構成要素として、調整後の希薄化後EPSと有形普通株式利益率を使用しています。CSCの取締役会の報酬委員会は、これらの基準に照らして業績を評価する裁量権を有します。

以下の表は、GAAP指標と非GAAP指標の調整を示しています。

(1) 2023年6月30日までの3か月と6か月間の買収および統合関連の費用は、主に4,800万ドルと1億600万ドルの報酬と福利厚生、4,100万ドルと7,400万ドルの専門サービス、1,000万ドルから1,400万ドルの入居と設備、および2,000万ドルと2,200万ドルで構成されています。2022年6月30日までの3か月と6か月間の買収および統合関連の費用は、主に5,300万ドルと1億900万ドルの報酬と福利厚生、3,500万ドルと6,600万ドルの専門サービス、および400万ドルと800万ドルの入居費と設備で構成されています。

(2) 非GAAP調整の所得税効果は、控除対象外の買収費用を除外した実効税率を使用して決定され、買収および統合関連費用、および取得した無形資産の償却を税引き後ベースで提示するために使用されます。

N/A 該当なし。

			6月30日に終了した3か月間									6月30日に終了した6か月間
			2023			2022						2023			2022
平均普通株主資本利益率 (GAAP)			17		%	19		%				20		%	15		%
普通株主資本の平均値			$	27,556		$	35,611					$	27,429		$	40,063
少ない:平均的なのれん率			(11,951)			(11,952)						(11,951)			(11,952)
控除:取得した無形固定資産の平均 — 純額			(8,591)			(9,151)						(8,657)			(9,227)
プラス：のれんに関連する平均繰延税金負債 および取得した無形資産 — 純額			1,834			1,868						1,837			1,877
平均有形普通株式			$	8,848		$	16,376					$	8,658		$	20,761
普通株主に利用可能な調整後純利益 (1)			$	1,373		$	1,840					$	3,083		$	3,307
有形普通株式利益率 (非GAAP)			62		%	45		%				71		%	32		%

(1) 普通株主が利用できる純利益と普通株主に得られる調整後純利益（非GAAP）との調整については、上の表を参照してください。