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最大メンバー数ああ:R会員の担保付き宿泊金レート米国会計基準:金利上限メンバー2022-09-010001569187米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187ああ:金利キャップ2人2023-03-310001569187SRT: 最低メンバー数米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187SRT: 最大メンバー数米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定ああ:R会員の担保付き宿泊金レート米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:非指定メンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーああ:ブルームバーグ短期銀行利回り会員米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:非指定メンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーああ:R会員の担保付き宿泊金レート米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-040001569187米国会計基準:非指定メンバーああ:シニア無担保タームローン 2.78メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定ああ:シニア無担保タームローン225メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバーああ:シニア無担保タームローン3.02メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバーああ:シニア無担保タームローン 0.50 タームローン 1 メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定ああ:シニア無担保タームローン 0.50タームローン 2人組米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定ああ:シニア無担保タームローン044メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定ああ:テムズストリートワーフメンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:非指定メンバーああ:M無担保期ローンメンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:非指定メンバーああ:無担保リボルビングクレジットファシリティのシニアメンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:後任イベントメンバーああ:テムズストリートワーフメンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-04-030001569187米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310001569187米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利上限メンバー2022-12-310001569187米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:非指定メンバー2022-12-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001569187米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利上限メンバー2022-12-310001569187米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:金利スワップメンバー2022-01-012022-03-310001569187米国会計基準:金利上限メンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:金利上限メンバー2022-01-012022-03-310001569187ああ:アットザマーケットプログラムメンバー米国会計基準:償還可能な転換優先株式メンバー2020-03-102020-03-100001569187ああ:アットザマーケットプログラムメンバー米国会計基準:普通株式会員2023-01-012023-03-310001569187ああ:アットザマーケットプログラムメンバー米国会計基準:シリーズA優先株メンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:市場継続株式プログラムメンバーの変更2023-05-052023-05-050001569187米国会計基準:資本単位クラスメンバー2023-03-310001569187ああ:運営パートナーシップメンバー米国会計基準:非支配持分メンバー2023-03-310001569187ああ:運営パートナーシップメンバー米国会計基準:非支配持分メンバー2022-12-310001569187米国会計基準:共通クラスメンバー2022-11-042022-11-040001569187米国会計基準:共通クラスメンバー2023-02-282023-02-280001569187米国会計基準:シリーズA優先株メンバー2022-11-042022-11-040001569187米国会計基準:シリーズA優先株メンバー2023-02-282023-02-280001569187ああ:2013年の株式インセンティブプランの修正および再加盟2023-03-310001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位SRT: 最高経営責任者メンバー2023-05-092023-05-090001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位SRT: 最高財務責任者メンバー2023-05-092023-05-090001569187米国会計基準:制限付株式会員2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:制限付株式会員SRT: 執行役員メンバー2023-01-012023-03-310001569187ああ:非従業員取締役米国会計基準:制限付株式会員2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:制限付株式会員2023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬制度を1社に変更米国会計基準:制限付株式会員2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬制度のトランシェット(2社構成)米国会計基準:制限付株式会員2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬賞3社委員米国会計基準:制限付株式会員2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬制度を1社に変更米国会計基準:制限付株式会員SRT: 執行役員メンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬制度のトランシェット(2社構成)米国会計基準:制限付株式会員SRT: 執行役員メンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:株式報酬賞3社委員米国会計基準:制限付株式会員SRT: 執行役員メンバー2023-01-012023-03-310001569187ああ:メンバー間の株式ベースの支払い手配米国会計基準:制限付株式会員SRT: 執行役員メンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310001569187US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001569187米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310001569187US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001569187US-GAAP: 建設契約メンバー2023-03-310001569187US-GAAP: 建設契約メンバー2022-12-310001569187ああ:美容開発グループメンバー2023-01-012023-03-310001569187ああ:インターロックコマーシャルメンバー米国会計基準:支払い保証会員2023-03-310001569187ああ:ハーバーポイントパーセル4メンバー米国会計基準:支払い保証会員2023-03-310001569187米国会計基準:支払い保証会員2023-03-310001569187ああ:運営パートナーシップメンバー2023-03-31ああ:受取手形0001569187US-GAAP: 無資金融資コミットメントメンバー2023-01-012023-03-310001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:インターロックコマーシャルメンバー2023-05-042023-05-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:固定金利ファイナンスメンバー2023-05-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:タームローンメンバー米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-05-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:担保付債務メンバーああ:テムズストリートワーフメンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:担保付債務メンバーああ:テムズストリートワーフメンバーああ:R会員の担保付き宿泊金レート2023-04-032023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:担保付債務メンバーああ:コンステレーション・エナジー・ビルディングのメンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:担保付債務メンバーああ:コンステレーション・エナジー・ビルディングのメンバーああ:R会員の担保付き宿泊金レート2023-04-032023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2026年9月30日、メンバーああ:ブルームバーグ短期銀行利回り会員米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2026年9月30日、メンバー米国会計基準:非指定メンバーああ:ブルームバーグ短期銀行利回り会員米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2026年9月30日、メンバー米国会計基準:非指定メンバーああ:R会員の担保付き宿泊金レート米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーああ:ブルームバーグ短期銀行利回り会員米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:非指定メンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーああ:ブルームバーグ短期銀行利回り会員米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーSRT: 最低メンバー数米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバーああ:デリバティブ商品の有効期限は2月24日です。メンバーSRT: 最大メンバー数米国会計基準:金利上限メンバー2023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-05-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:金利スワップメンバーああ:R会員の担保付き宿泊金レート2023-05-040001569187米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2023-04-032023-04-030001569187米国会計基準:後任イベントメンバー2023-05-042023-05-04
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
☑ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (D) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年3月31日
または
☐ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (D) に基づく移行報告書
からの移行期間について に
コミッションファイル番号: 001-35908
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | | | | |
メリーランド | 46-1214914 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | (IRS雇用者識別番号) |
222セントラルパークアベニュー | , | スイート 2100 | |
バージニアビーチ | , | バージニア | 23462 |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(757) 366-4000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券: | | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
普通株式、1株あたり額面0.01ドル | | ああ | | ニューヨーク証券取引所 |
シリーズAの累積償還可能な永久優先株式 6.75%、1株あたり額面0.01ドル | | ハープラ | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が(1)1934年の証券取引法第13条または第15条(d)で提出する必要のあるすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。☒ はい ☐いいえ
登録者が過去 12 か月間(または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。☒ はい ☐いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
大型アクセラレーテッドファイラー | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速フィルター | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ |
| | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社(取引法規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。
☐はい ☒いいえ
2023年5月5日現在、登録者は 67,938,793普通株式、1株あたり額面0.01ドル、発行済です。さらに、2023年5月5日現在、登録者の運営パートナーシップ子会社であるArmada Hoffler, L.P. には、20,560,190ユニットのリミテッド・パートナーシップ持分(「OPユニット」)が発行されています(登録者が保有するOPユニットを除く)。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
四半期報告書(フォーム10-Q)
2023年3月31日に終了した四半期について
目次
| | | | | | | | | | | |
| ページ |
| |
パートI。財務情報 | 1 |
| | |
アイテム1。 | 財務諸表 | 1 |
| | |
| 要約連結貸借対照表 | 1 |
| | |
| 要約連結包括利益計算書 | 2 |
| | |
| 要約連結資本計算書 | 3 |
| | |
| 要約連結キャッシュフロー計算書 | 5 |
| | |
| 要約連結財務諸表の注記 | 7 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 23 |
| | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 41 |
| | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 41 |
| |
パート2。その他の情報 | 43 |
| | |
アイテム1。 | 法的手続き | 43 |
| | |
アイテム1A。 | リスク要因 | 43 |
| | |
アイテム2。 | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 43 |
| | |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 43 |
| | |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 43 |
| | |
アイテム 5. | その他の情報 | 43 |
| | |
アイテム 6. | 展示品 | 44 |
| | | |
| | | |
| |
署名 | 45 |
第I部:財務情報
アイテム 1.財務諸表
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結貸借対照表
(千単位、額面および株式データを除く) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 月 31 日 2023 | | 12月31日 2022 |
| | (未監査) | | |
資産 | | | | |
不動産投資: | | | | |
収入を生み出す物件 | | $ | 1,894,941 | | | $ | 1,884,214 | |
開発のために開催されました | | 6,294 | | | 6,294 | |
建設中 | | 61,513 | | | 53,067 | |
| | 1,962,748 | | | 1,943,575 | |
減価償却累計額 | | (344,081) | | | (329,963) | |
純不動産投資 | | 1,618,667 | | | 1,613,612 | |
| | | | |
現金および現金同等物 | | 33,817 | | | 48,139 | |
制限付き現金 | | 2,619 | | | 3,726 | |
売掛金、純額 | | 38,195 | | | 39,186 | |
受取手形、純額 | | 133,082 | | | 136,039 | |
留保金を含む建設債権、純額 | | 66,435 | | | 70,822 | |
建設契約費用と請求額を超える推定収入 | | 1,206 | | | 342 | |
持分法投資 | | 93,080 | | | 71,983 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | | 23,284 | | | 23,350 | |
ファイナンスリース使用権資産 | | 45,600 | | | 45,878 | |
リース無形資産を取得 | | 100,006 | | | 103,870 | |
その他の資産 | | 76,024 | | | 85,363 | |
総資産 | | $ | 2,232,015 | | | $ | 2,242,310 | |
負債と資本 | | | | |
負債、純額 | | $ | 1,113,255 | | | $ | 1,068,261 | |
| | | | |
買掛金と未払負債 | | 19,051 | | | 26,839 | |
留保金を含む建設費負担 | | 77,115 | | | 93,472 | |
建設契約費用と見積もり収益を超える請求額 | | 16,736 | | | 17,515 | |
オペレーティングリース負債 | | 31,645 | | | 31,677 | |
ファイナンスリース負債 | | 46,536 | | | 46,477 | |
その他の負債 | | 53,815 | | | 54,055 | |
負債合計 | | 1,358,153 | | | 1,338,296 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
株主資本: | | | | |
優先株式、$0.01額面価格、 100,000,000承認された株式: 6.75% シリーズA 累積償還可能永久優先株式、 9,980,000承認された株式。 6,843,4182023年3月31日現在の発行済み株式および発行済株式および 2022年12月31日 | | 171,085 | | | 171,085 | |
普通株式、$0.01額面価格、 500,000,000承認された株式。 67,939,340そして 67,729,854それぞれ2023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行された株式および発行済株式 | | 679 | | | 677 | |
追加払込資本 | | 588,712 | | | 587,884 | |
収益を超える分配金 | | (137,961) | | | (126,875) | |
その他の総合利益の累計 | | 12,140 | | | 14,679 | |
株主資本の総額 | | 634,655 | | | 647,450 | |
投資主体の非支配持分 | | 10,832 | | | 24,055 | |
運営パートナーシップにおける非支配持分 | | 228,375 | | | 232,509 | |
総資本 | | 873,862 | | | 904,014 | |
負債と資本の合計 | | $ | 2,232,015 | | | $ | 2,242,310 | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結包括利益計算書
(千単位、1株あたりのデータを除く)
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
収入 | | | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 56,218 | | | $ | 54,635 | | | | | |
一般契約と不動産サービスの収入 | | 84,238 | | | 24,650 | | | | | |
利息収入 | | 3,719 | | | 3,568 | | | | | |
総収入 | | 144,175 | | | 82,853 | | | | | |
| | | | | | | | |
経費 | | | | | | | | |
レンタル費用 | | 12,960 | | | 12,669 | | | | | |
不動産税 | | 5,412 | | | 5,404 | | | | | |
一般契約および不動産サービスの費用 | | 81,170 | | | 23,821 | | | | | |
減価償却と償却 | | 18,468 | | | 18,557 | | | | | |
使用権資産の償却-ファイナンスリース | | 277 | | | 278 | | | | | |
一般管理費 | | 5,448 | | | 4,708 | | | | | |
買収、開発、その他の追求費用 | | — | | | 11 | | | | | |
減損費用 | | 102 | | | 47 | | | | | |
経費合計 | | 123,837 | | | 65,495 | | | | | |
| | | | | | | | |
営業利益 | | 20,338 | | | 17,358 | | | | | |
支払利息 | | (12,302) | | | (9,031) | | | | | |
| | | | | | | | |
債務の消滅による損失 | | — | | | (158) | | | | | |
デリバティブおよびその他の公正価値の変化 | | (2,447) | | | 4,182 | | | | | |
未実現信用損失規定 | | (77) | | | (605) | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | | 93 | | | 229 | | | | | |
税引前利益 | | 5,605 | | | 11,975 | | | | | |
所得税(引当金)給付 | | (188) | | | 301 | | | | | |
当期純利益 | | 5,417 | | | 12,276 | | | | | |
非支配株主に帰属する純利益: | | | | | | | | |
投資主体 | | (154) | | | (100) | | | | | |
運営パートナーシップ | | (554) | | | (2,183) | | | | | |
アルマダホフラー・プロパティーズ社に帰属する純利益 | | 4,709 | | | 9,993 | | | | | |
優先株配当 | | (2,887) | | | (2,887) | | | | | |
普通株主に帰属する当期純利益 | | $ | 1,822 | | | $ | 7,106 | | | | | |
1株当たりの普通株主に帰属する純利益(基本および希薄化後) | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | | | |
加重平均発行済普通株式(基本および希薄化後) | | 67,787 | | | 67,128 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
包括利益: | | | | | | | | |
当期純利益 | | $ | 5,417 | | | $ | 12,276 | | | | | |
未実現キャッシュフローヘッジ利益 (損失) | | (426) | | | 7,722 | | | | | |
実現キャッシュフローヘッジ(利益)損失は純利益に再分類されました | | (2,922) | | | 787 | | | | | |
包括利益 | | 2,069 | | | 20,785 | | | | | |
非支配持株主に帰属する包括利益: | | | | | | | | |
投資主体 | | (118) | | | (100) | | | | | |
運営パートナーシップ | | 218 | | | (4,183) | | | | | |
アルマダホフラー・プロパティーズ社に帰属する包括利益 | | $ | 2,169 | | | $ | 16,502 | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結資本計算書
(千単位、株式データを除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先株式 | | 普通株式 | | 追加払込資本 | | 収益を超える分配金 | | その他の総合利益の累計 | | 株主資本の総額 | | 投資主体の非支配持分 | | 運営パートナーシップにおける非支配持分 | | 総資本 |
残高、2022年12月31日 | | $ | 171,085 | | | $ | 677 | | | $ | 587,884 | | | $ | (126,875) | | | $ | 14,679 | | | $ | 647,450 | | | $ | 24,055 | | | $ | 232,509 | | | $ | 904,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | — | | | — | | | — | | | 4,709 | | | — | | | 4,709 | | | 154 | | | 554 | | | 5,417 | |
未実現キャッシュフローヘッジ利益 (損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (328) | | | (328) | | | 2 | | | (100) | | | (426) | |
実現キャッシュフローのヘッジゲインは純利益に再分類されました | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,211) | | | (2,211) | | | (39) | | | (672) | | | (2,922) | |
普通株式の発行による純収入 | | — | | | — | | | (149) | | | — | | | — | | | (149) | | | — | | | — | | | (149) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
制限付株式報酬、純額 | | — | | | 2 | | | 977 | | | — | | | — | | | 979 | | | — | | | — | | | 979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非支配持分の取得 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,834) | | | — | | | (12,834) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合弁パートナーへの分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (506) | | | — | | | (506) | |
優先株に申告された配当 | | — | | | — | | | — | | | (2,887) | | | — | | | (2,887) | | | — | | | — | | | (2,887) | |
普通株式および単元で申告された配当金および分配金 ($)0.191株当たり (および単元) | | — | | | — | | | — | | | (12,908) | | | — | | | (12,908) | | | — | | | (3,916) | | | (16,824) | |
バランス、2023年3月31日 | | $ | 171,085 | | | $ | 679 | | | $ | 588,712 | | | $ | (137,961) | | | $ | 12,140 | | | $ | 634,655 | | | $ | 10,832 | | | $ | 228,375 | | | $ | 873,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 優先株式 | | 普通株式 | | 追加払込資本 | | 収益を超える分配金 | | その他の総合利益の累計 | | 株主資本の総額 | | 投資主体の非支配持分 | | 運営パートナーシップにおける非支配持分 | | 総資本 |
残高、2021年12月31日 | | $ | 171,085 | | | $ | 630 | | | $ | 525,030 | | | $ | (141,360) | | | $ | (33) | | | $ | 555,352 | | | $ | 629 | | | $ | 223,842 | | | $ | 779,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | — | | | — | | | — | | | 9,993 | | | — | | | 9,993 | | | 100 | | | 2,183 | | | 12,276 | |
未実現キャッシュフローのヘッジゲイン | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,907 | | | 5,907 | | | — | | | 1,815 | | | 7,722 | |
実現キャッシュフローヘッジ損失は純利益に再分類されました | | — | | | — | | | — | | | — | | | 602 | | | 602 | | | — | | | 185 | | | 787 | |
普通株式の発行による純収入 | | — | | | 45 | | | 65,149 | | | — | | | — | | | 65,194 | | | — | | | — | | | 65,194 | |
取得した不動産会社の非支配持分 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,065 | | | — | | | 23,065 | |
制限付株式報酬、純額 | | — | | | — | | | 1,064 | | | — | | | — | | | 1,064 | | | — | | | — | | | 1,064 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非支配持分の取得 | | — | | | — | | | (3,901) | | | — | | | — | | | (3,901) | | | — | | | — | | | (3,901) | |
運営パートナーシップユニットの償還 | | — | | | — | | | 132 | | | — | | | — | | | 132 | | | — | | | (132) | | | — | |
優先株に申告された配当 | | — | | | — | | | — | | | (2,887) | | | — | | | (2,887) | | | — | | | — | | | (2,887) | |
普通株式および単元で申告された配当金および分配金 ($)0.171株当たり (および単元) | | — | | | — | | | — | | | (11,433) | | | — | | | (11,433) | | | — | | | (3,506) | | | (14,939) | |
バランス、2022年3月31日 | | $ | 171,085 | | | $ | 675 | | | $ | 587,474 | | | $ | (145,687) | | | $ | 6,476 | | | $ | 620,023 | | | $ | 23,794 | | | $ | 224,387 | | | $ | 868,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位) (未監査) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | 2023 | | 2022 |
営業活動 | | | | |
当期純利益 | | $ | 5,417 | | | $ | 12,276 | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | | |
建物の減価償却とテナントの改善 | | 14,114 | | | 13,638 | |
リース費用、インプレースリース無形資産、市場最低賃料の償却-オペレーティングリース | | 4,354 | | | 4,919 | |
未払定額賃貸収入 | | (1,455) | | | (1,492) | |
リースインセンティブと市場価格を上回るまたは下回る賃料の償却 | | (292) | | | (264) | |
使用権資産の償却-ファイナンスリース | | 277 | | | 278 | |
未払の定額地代費用 | | 20 | | | 48 | |
未実現信用損失規定 | | 77 | | | 605 | |
回収不能なリース口座の調整 | | 252 | | | 241 | |
非現金株式報酬 | | 1,846 | | | 1,609 | |
減損費用 | | 102 | | | 47 | |
非現金支払利息 | | 2,261 | | | 909 | |
債務消滅による非現金損失 | | — | | | 158 | |
| | | | |
| | | | |
デリバティブおよびその他の公正価値の変化 | | 3,807 | | | (4,182) | |
| | | | |
営業資産および負債の変動: | | | | |
不動産資産 | | 4,167 | | | 69 | |
財産負債 | | (3,817) | | | (4,781) | |
建設資産 | | 2,493 | | | (9,779) | |
建設負債 | | (16,859) | | | 17,067 | |
売掛金 | | (3,709) | | | (784) | |
営業活動による純現金 | | 13,055 | | | 30,582 | |
投資活動 | | | | |
不動産投資の開発 | | (15,264) | | | (28,675) | |
テナントと建物の改善 | | (7,314) | | | (727) | |
不動産投資の取得、受領した現金を差し引いたもの | | — | | | (93,162) | |
| | | | |
受取手形の発行 | | (6,699) | | | (17,651) | |
受取手形のペイダウン | | — | | | 11,545 | |
リース費用 | | (950) | | | (862) | |
リースインセンティブ | | (20) | | | — | |
持分法投資への寄付 | | (21,097) | | | (8,092) | |
投資活動に使用された純現金 | | (51,344) | | | (137,624) | |
資金調達活動 | | | | |
| | | | |
普通株式の発行による収入、発行費用を差し引いたもの | | (149) | | | 65,194 | |
源泉徴収のために入札された普通株式 | | (1,105) | | | (773) | |
債務発行、クレジットファシリティ、建設ローンの借入 | | 46,710 | | | 284,113 | |
元本償却を含む債務および信用枠の返済 | | (2,417) | | | (218,354) | |
債務発行費用 | | — | | | (3,100) | |
| | | | |
連結RE投資におけるNCIの買収 | | — | | | (3,901) | |
| | | | |
非支配持分への分配 | | (506) | | | — | |
| | | | |
配当金と分配金 | | (19,673) | | | (17,094) | |
財務活動による純現金 | | 22,860 | | | 106,085 | |
現金、現金同等物、および制限付現金の純減少 | | (15,429) | | | (957) | |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 | | 51,865 | | | 40,443 | |
現金、現金同等物、制限付現金、期末 (1) | | $ | 36,436 | | | $ | 39,486 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書(続き)
(千単位) (未監査)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | 2023 | | 2022 |
補足開示(現金以外の取引): | | | | |
配当金と支払われる分配金の増加 | | $ | 38 | | | $ | 732 | |
未払資本改善と開発費の減少 | | (3,683) | | | (4,664) | |
| | | | |
| | | | |
オペレーティング・パートナーシップのユニットは普通株式に償還されました | | — | | | 132 | |
| | | | |
不動産購入に伴う負債は公正価値で引き受けられます | | — | | | 156,071 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
取得した不動産会社の非支配持分 | | 12,834 | | | 23,065 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 次の表は、要約連結キャッシュフロー計算書(千単位)で報告されている現金、現金同等物、および制限付現金の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | |
現金および現金同等物 | | $ | 33,817 | | | $ | 32,910 | | | |
制限付き現金 (a) | | 2,619 | | | 6,576 | | | |
現金、現金同等物、および制限付現金 | | $ | 36,436 | | | $ | 39,486 | | | |
(a) 制限付現金とは、貸し手が不動産税、保険、資本改善のための準備金として保有する金額のことです。
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
アルマダホフラープロパティーズ株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1. 組織のビジネス
Armada Hoffler Properties, Inc.(以下「当社」)は、主に中部大西洋岸および米国南東部で質の高いオフィス、小売、集合住宅の開発、建設、取得、管理に40年以上携わってきた、垂直統合型の自己管理型不動産投資信託(「REIT」)です。当社はまた、第三者の顧客に対し、安定したポートフォリオに含まれる不動産の開発と建設に加えて、一般的な建設および開発サービスを提供しています。
当社は、Armada Hoffler, L.P.(「運営パートナーシップ」)の唯一のゼネラルパートナーであり、2023年3月31日現在、所有しています 76.7運営パートナーシップの経済的利益の%、うち 0.1% はジェネラル・パートナーシップ・ユニットとして保有されています。当社の事業は、主に運営パートナーシップとその完全子会社を通じて行われています。
2023年3月31日現在、当社の不動産ポートフォリオは 57安定した動作特性、 一操業特性はまだ安定しておらず、 一開発中の物件。
当社が最近行った不動産の取得と処分に関する情報については、注記5を参照してください。
2. 重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
添付の要約連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って作成されました。
要約連結財務諸表には、当社およびオペレーティング・パートナーを含む連結子会社、その完全子会社、および当社が主な受益者であると判断された変動利害関係者(「VIE」)の持分の財政状態と経営成績が含まれています。連結により、重要な会社間取引や残高はすべて削除されました。
経営陣の見解では、要約連結財務諸表には、財務状態を公正に提示するために必要な通常の経常見越額と、提示された中間期間の経営成績など、すべての調整が反映されています。
添付の要約連結財務諸表は、中間財務情報の要件に従って作成されました。したがって、これらの中間財務諸表は監査を受けておらず、年次財務諸表に必要な特定の開示は除外されています。また、中間期の経営成績は、必ずしも他の中間期間または通年で予想される業績を示すものではありません。これらの中間財務諸表は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれている会社の監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、報告および開示された金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。このような見積もりは、経営陣の歴史的経験と、過去、現在、予想される出来事や経済状況を考慮した上での最善の判断に基づいています。実際の結果は、経営陣の見積もりと大きく異なる可能性があります。
再分類
特定の項目は、今年のプレゼンテーションに合わせて前年の分類から再分類されました。2023年3月31日に終了した3か月間、当社は連結包括利益計算書の表示を変更しました。2022年3月31日に終了した3か月間、当社は利息収入をドルに再分類しました3.6営業外収益から営業利益までの100万円。その結果、総収益と営業利益はドル増加しました3.6前回の報告と比較して100万です。以前に報告したように、これらの再分類は純利益や株主資本に影響を与えませんでした。
最近の会計上の宣言
基準金利改革
2020年3月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、会計基準アップデート(「ASU」)2020-04を発行しました。 基準金利改革-基準金利改革が財務報告に与える影響の促進 (トピック848)は、2020年3月12日に発効しました。ASU 2020-04には、債務、リース、デリバティブ、その他の契約に影響を与える基準金利改革関連活動の実際的な手段が記載されています。このASUは、企業が基準金利改革の影響を受ける特定のヘッジ関係に引き続きヘッジ会計を適用できるようにするためのオプション手段も提供します。ガイダンスの適用は任意で、特定の状況でのみ可能です。2021年1月、FASBはASU番号2021-01を発行しました。 基準金利改革 (トピック848)。この基準の改正は選択的なものであり、主に、証拠金配分、割引、または参照金利改革の結果変更された契約価格調整に金利を使用するデリバティブ商品を保有する事業体に適用されます。ASU番号2020-04と同様に、このASUの規定は発行時に有効になります。2022年12月、FASBは2022-06年のASUを発行しました トピック 848 の日没日の延期発行後すぐに有効になりました。ASU 2022-06は、トピック848の終了日を2024年12月31日に延期しました。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は、対象となる契約の変更を新規契約としてではなく既存の契約の継続として変更する場合に実際的な手段を適用することを選択しました。新しいガイダンスの採用は、連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。経営陣は、基準レート改革の影響を評価し続けます。
その他の会計方針
添付の連結財務諸表の作成の基礎となったその他の会計原則の説明については、当社の2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書を参照してください。
3. セグメント
当社は次の場所で事業を運営しています 五報告対象セグメント:(i) オフィス不動産、(ii) 小売不動産、(iii) 集合住宅不動産、(iv) 一般契約および不動産サービス、(v) 不動産ファイナンス。各不動産セグメント内の物件の構成については、会社のForm 10-Kの注記1を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書以降、当社は報告対象セグメントとして不動産ファイナンスを導入しました。不動産ファイナンスセグメントには、当社のメザニンローンと開発プロジェクトへの優先株式投資が含まれます。セグメント別のプレゼンテーションの変更は、現在、最高経営意思決定者が不動産ファイナンス投資の結果を個別に検討した結果です。不動産ファイナンス投資は、もはやアドホック投資ではなく、進化するポートフォリオと見なされています。
純営業利益 (「NOI」) は、会社の最高経営意思決定者がセグメントの業績を評価するために使用する主要な指標です。NOIは、セグメント収益からセグメント費用を差し引いて計算されます。セグメントの収益には、不動産セグメントの賃貸収入、一般契約および不動産サービスセグメントの一般契約および不動産サービス収入、および不動産ファイナンスセグメントの利息収入が含まれます。セグメント費用には、不動産セグメントの賃貸費用と不動産税、一般契約および不動産サービスセグメントの一般契約および不動産サービス費用、および不動産ファイナンスセグメントの支払利息が含まれます。一般契約、不動産サービス、不動産ファイナンスセグメントのセグメントNOIは、以下の表に示すように、セグメント売上総利益とも呼ばれます。NOIは、GAAPで測定された営業利益や営業活動によるキャッシュフローの尺度ではなく、現金需要を満たすために利用できる現金を示すものでもありません。そのため、NOIは流動性の尺度としてキャッシュフローの代わりと見なすべきではありません。すべての企業がNOIを同じ方法で計算するわけではありません。NOIは、投資家と経営者の両方が当社の不動産、建設、不動産金融事業の中核業務を理解するのに役立つため、NOIは純利益の適切な補足指標であると考えています。
次の表は、会社のNOIを示しています 五2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の報告対象セグメント(千単位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
オフィス不動産 | | | | |
賃貸収入 | | $ | 19,574 | | | $ | 17,023 | |
レンタル費用 | | 5,103 | | | 4,140 | |
不動産税 | | 2,095 | | | 1,504 | |
セグメントの純営業利益 | | 12,376 | | | 11,379 | |
小売用不動産 | | | | |
賃貸収入 | | 22,438 | | | 21,430 | |
レンタル費用 | | 3,564 | | | 3,501 | |
不動産税 | | 2,207 | | | 2,238 | |
セグメントの純営業利益 | | 16,667 | | | 15,691 | |
集合住宅不動産 | | | | |
賃貸収入 | | 14,206 | | | 16,182 | |
レンタル費用 | | 4,293 | | | 5,028 | |
不動産税 | | 1,110 | | | 1,662 | |
セグメントの純営業利益 | | 8,803 | | | 9,492 | |
一般契約と不動産サービス | | | | |
一般契約と不動産サービスの収入 | | 84,238 | | | 24,650 | |
一般契約および不動産サービスの費用 | | 81,170 | | | 23,821 | |
セグメント売上総利益 | | 3,068 | | | 829 | |
不動産融資 | | | | |
利息収入 | | 3,536 | | | 3,459 | |
支払利息(a) | | 1,097 | | | 825 | |
セグメント売上総利益 | | 2,439 | | | 2,634 | |
純営業利益 | | $ | 43,353 | | | $ | 40,025 | |
________________________________________
(a) 不動産ファイナンスセグメント内の支払利息は、不動産ファイナンスポートフォリオにおける受取手形の平均未払い元本と、注記8に定義されているクレジットファシリティの実効金利に基づいて配分されます。
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のNOIと、最も直接的に比較可能なGAAP指標である純利益(単位:千単位)を合わせたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
純営業利益 | | $ | 43,353 | | | $ | 40,025 | |
利息収入(a) | | 183 | | | 109 | |
減価償却と償却 | | (18,468) | | | (18,557) | |
使用権資産の償却-ファイナンスリース | | (277) | | | (278) | |
一般管理費 | | (5,448) | | | (4,708) | |
買収、開発、その他の追求費用 | | — | | | (11) | |
減損費用 | | (102) | | | (47) | |
| | | | |
支払利息(b) | | (11,205) | | | (8,206) | |
| | | | |
債務の消滅による損失 | | — | | | (158) | |
デリバティブおよびその他の公正価値の変化 | | (2,447) | | | 4,182 | |
未実現信用損失規定 | | (77) | | | (605) | |
その他の収益(費用)、純額 | | 93 | | | 229 | |
所得税(引当金)給付 | | (188) | | | 301 | |
当期純利益 | | $ | 5,417 | | | $ | 12,276 | |
________________________________________
(a) 不動産金融セグメントの利息収入ドルを除く3.5百万と $3.52023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
(b) 不動産ファイナンスセグメントの支払利息を除く1.1百万と $0.82023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
賃貸費用は、会社の不動産の運営と管理に直接関連する費用です。賃貸費用には、資産管理費、資産管理費、修理とメンテナンス、保険、光熱費が含まれます。
2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の一般契約と不動産サービスの収益には、会社間建設契約に関連する収益は含まれていません13.7百万と $8.6連結で消滅するので、それぞれ100万です。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の一般契約および不動産サービスの費用には、会社間建設契約に関連する費用は含まれていません13.5百万と $8.5それぞれ百万。
2023年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、ドルでした6.9百万、ドル7.3百万、$4.2オフィス、小売、集合住宅の各セグメントでは100万ドルです。2022年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、ドルでした6.6百万、ドル7.1百万、$4.7オフィス、小売、集合住宅の各セグメントでは100万ドルです。
一般管理費は、会社の不動産物件の運営と管理、一般契約および不動産サービス、および不動産金融事業の運営と管理に直接関係しない費用です。これらの費用には、企業事務所の人件費および福利厚生、銀行手数料、会計手数料、弁護士費用、およびその他の企業事務費用が含まれます。
2023年3月31日に終了した3か月間の担保不動産債務の支払利息は、ドルでした2.4百万、ドル2.1百万、$2.6オフィス、小売、集合住宅の各セグメントでは、それぞれ100万ドルです。2022年3月31日に終了した3か月間の担保資産負債の支払利息は、ドルでした2.0百万、ドル2.0百万、$3.2オフィス、小売、集合住宅の各セグメントでは、それぞれ100万ドルです。
各不動産セグメントに含まれる資産は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に添付されている財務諸表の別表IIIに記載されており、2023年3月31日時点で大きな変化はありません。一般契約および不動産サービスセグメントに帰属する資産は、本財務諸表の注記7に記載されています。不動産ファイナンスセグメントの資産は、本財務諸表の注記6に記載されています。
4. リース
借手情報開示
借手として、会社は 八グランドリースは 七プロパティ。これらのグランドリースの最大リース期間(更新オプションを含む)は、2074年から2117年の間に期限が切れます。リース更新オプションの行使は、会社の独自の裁量に委ねられています。資産の減価償却可能な耐用年数と借地権の改善は、予想されるリース期間によって制限されます。 ファイブこれらのリースのうちオペレーティングリースに分類され、 三これらのリースのうち、ファイナンスリースに分類されています。会社のリース契約には、残存価値保証や重要な制限条項は含まれていません。
貸主による開示
当社は、賃貸人として、オペレーティングリースに基づいて物件をリースし、リース期間中の基本賃料を定額で計上します。会社はまた、テナント回収による収益を計上しています。テナントは、光熱費、清掃サービス、修理とメンテナンス、セキュリティとアラーム、駐車場と地面のメンテナンス、管理サービス、管理手数料、保険、不動産税などの特定の費用を、発生主義で会社に払い戻します。賃貸収入は、該当するリース期間中に定額で償却されたリースインセンティブの金額だけ減額されます。さらに、会社は、売上の基準を満たした場合に、条件付賃貸収益(テナントの売上基準に基づく賃料のパーセンテージなど)を計上します。多くのテナントリースの内容は 一または、より多くの更新オプションがあり、更新条件によりリース期間を延長できます 一に 25年、またはそれ以上。リース更新オプションの行使は、テナントの独自の裁量に委ねられます。当社は、リース開始時に更新が合理的に保証されていると明らかな場合にのみ、リース期間に更新期間を含めます。
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の賃貸収入は以下のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
基本賃料とテナント料 | | $ | 54,471 | | | $ | 52,879 | | | | | |
定額賃貸料の未払額調整 | | 1,455 | | | 1,492 | | | | | |
リースインセンティブ償却 | | (165) | | | (173) | | | | | |
(上)マーケットリース償却額を下回っています | | 457 | | | 437 | | | | | |
総賃貸収入 | | $ | 56,218 | | | $ | 54,635 | | | | | |
5. 不動産投資
不動産取得
コンステレーション・エナジー・ビルディング
2023年1月14日、当社は追加で買収しました 11コンステレーション・エナジー・ビルディングの会員持分の割合、所有権の増額は 90%、金額の全額満足と引き換えに12.82022年1月の不動産取得時に売主に供与された100万ユーロローン。
持分法投資
ハーバーポイントパーセル 3
当社は所有しています 50メリーランド州ボルチモアにあるT・ロウ・プライスの新しいグローバル本社オフィスビルの開発を目的とした、ビーティ・ディベロップメント・グループとの合弁事業であるハーバー・ポイント・パーセル3の持分。当社は合弁事業の非支配パートナーであり、プロジェクトのゼネコンとなります。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを投資しました0.5ハーバーポイントのパーセル3に100万個入っています。当社のエクイティ・コミットメントは、最大$と推定されています44.6このプロジェクトには100万ドルが関係しています。2023年3月31日および2022年12月31日現在、ハーバーポイントパーセル3への当社の投資の帳簿価額はドルでした40.0百万と $39.8それぞれ百万、これにはドルは含まれていません1.1百万と $0.9連結により企業内利益のうち、それぞれ100万ドルが削除されました。2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間、ハーバーポイントパーセル3は営業活動がなかったため、会社は配分された収入を受け取りませんでした。
運営契約の条件に基づき、当社は、ハーバーポイントパーセル3はVIEであり、当社は変動持分を保有していると結論付けました。当社は、そのおかげでプロジェクトに大きな影響を与えています 50% 所有権。ただし、会社には、業績に最も大きな影響を与えるプロジェクトの活動を指示する権限はありません。これには、企業の管理メンバーとしての活動も含まれますが、これは会社の合弁パートナーが保有する権限です。したがって、当社はプロジェクトの主な受益者ではないため、連結財務諸表にハーバーポイントパーセル3を統合していません。当社のプロジェクトへの投資は、連結貸借対照表に持分法投資として記録されます。
ハーバーポイントパーセル4
2022年4月1日、当社は買収しました 78集合住宅、小売スペース、駐車場を含む予定の多目的プロジェクトの開発を目的とした、ビーティ・ディベロップメント・グループの不動産ベンチャーであるハーバー・ポイント・パーセル4の持分の割合。当社は、所有権を以下のように増やすオプションを保有しています 90%。当社は不動産ベンチャーの非支配パートナーであり、プロジェクトのゼネコンを務めます。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを投資しました21.0ハーバーポイントのパーセル4に100万個入っています。当社のエクイティ・コミットメントは、最大$と推定されています101.5このプロジェクトには100万ドルが関係しています。2023年3月31日および2022年12月31日現在、ハーバーポイントパーセル4への当社の投資の帳簿価額はドルでした53.1百万と $32.2それぞれ百万、これにはドルは含まれていません0.3百万と $0.2連結により企業内利益のうち、それぞれ100万ドルが削除されました。2023年3月31日に終了した3か月間、ハーバーポイントパーセル4は営業活動がなかったため、会社は配分された収入を受け取りませんでした。
運営契約の条件に基づき、当社は、ハーバーポイントパーセル4はVIEであり、当社は変動持分を保有していると結論付けました。当社は、そのおかげでプロジェクトに大きな影響を与えています 78% 所有権
利益。ただし、会社には、業績に最も大きな影響を与えるプロジェクトの活動を指示する権限はありません。これには、企業の管理メンバーとしての活動も含まれますが、これは会社のパートナーが保有する権限です。したがって、当社はプロジェクトの主な受益者ではないため、連結財務諸表にハーバーポイントパーセル4を統合していません。当社のプロジェクトへの投資は、連結貸借対照表に持分法投資として記録されます。
6. 受取手形と現在の予想信用損失
受取手形
2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の未払いの売掛金は以下の通りです(千ドル)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未払いローン金額 (a) | | | | | | 利息複利計算とは |
開発プロジェクト | | 3 月 31 日 2023 | | 12月31日 2022 | | プリンシパルの最大コミットメント | | 金利 |
シティパーク2 | | $ | 22,096 | | | $ | 19,062 | | | $ | 20,594 | | | 13.0 | % | | 毎年 |
ソリス・?$#@$ンズビル2世 | | 11,566 | | | 6,638 | | | 19,595 | | | 14.0 | % | (b) | 毎年 |
インターロックコマーシャル | | 88,858 | | | 86,584 | | | 107,000 | | (c) | 15.0 | % | | [なし] |
トータルメザニンと優先エクイティ | | 122,520 | | | 112,284 | | | $ | 147,189 | | | | | |
コンステレーション・エナジー・ビルディングの受取手形 | | — | | | 12,834 | | | | | | | |
その他の受取手形 | | 11,671 | | | 11,512 | | | | | | | |
受取手形保証料 | | 386 | | | 701 | | | | | | | |
信用損失引当金(d) | | (1,495) | |
| (1,292) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
受取手形の総額 | | $ | 133,082 | | | $ | 136,039 | | | | | | | |
________________________________________
(a) 未払いのローン金額には、未払利息と未払利息、および該当する場合は未払いの出口手数料が含まれます。
(b) 金利はローンの全期間にわたって変化します。また、会社には未使用の契約手数料も支払われます 10%。詳細については、以下の「ソリス?$#@$ンズビルII」を参照してください。
(c) この金額には利息準備金が含まれています。
(d) 2023年3月31日および2022年12月31日現在の金額には、ドルは含まれていません0.2百万と $0.3連結貸借対照表の「その他の負債」に負債として計上された、積立されていない契約に関連する100万の流動予想信用損失(「CECL」)引当金。
受取手形の利息は、それぞれの貸付契約の最大額を構成する各ローンの利息準備金を使って発生し、資金を調達します。このような未払利息は通常、ローンの売掛金残高に加算されます。 当社は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の利息収入を以下のように計上しました(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | |
開発プロジェクト | | 2023 | | 2022 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
シティパーク2 | | $ | 670 | | (a) | $ | 19 | | (a) | | | | |
ソリス・?$#@$ンズビル2世 | | 593 | | (a) (b) | — | | | | | | |
インターロックコマーシャル | | 2,273 | | (a) | 2,826 | | (a) | | | | |
ネクストン・マルチファミリー | | — | | | 614 | | | | | | |
トータルメザニン | | 3,536 | | | 3,459 | | | | | | |
その他の利息収入 | | 183 | | | 109 | | | | | | |
利息収入合計 | | $ | 3,719 | | | $ | 3,568 | | | | | | |
________________________________________
(a) 手数料の償却に関連する利息収入の計上を含みます。
(b) 未使用の契約手数料の計上を含みます。
ソリス・?$#@$ンズビル2世
2023年3月29日、ソリス?$#@$ンズビルII優先株式投資契約が変更され、金利が調整されました。の金利 14% は、投資の最初の24か月間有効です。2024年10月3日から、投資には以下のレートで利息がかかります 10% (12か月間)。2025年10月3日に、投資には再び次のレートで利息がかかります 14満期までの年率さらに、改正により未使用の契約手数料が導入されました 102023年1月1日に発効する投資の最大融資契約のうち未積立部分に対する%。利息と未使用の契約手数料の両方が毎年複利計算されます。
貸付損失引当金
当社は、主にメザニン融資活動と優先株式投資を通じて信用損失にさらされています。2023年3月31日現在、当社は 三メザニンローン(City Park 2とSolis Gainesville IIの売掛金として計上される優先株式投資を含む)。これらはそれぞれ、完成またはリースアップのさまざまな段階にある開発プロジェクトに資金を提供します。これらのプロジェクトはそれぞれ、会社のメザニンローンよりも優先的な融資の対象となります。これらのローンの利息は現物で支払われ、通常、開発完了後にプロジェクトが売却されるまで支払われない見込みです。
会社の経営陣は、四半期ごとにローンポートフォリオの分析を行い、以下に基づいて信用損失のリスクを判断します
リース活動を含む開発活動の進捗状況、予想される開発コスト、および現在および将来の予測
メザニンとシニア建設ローンの残高。当社は、リスクを用いて売掛金の将来の損失を見積もっています
デフォルト確率とデフォルト時の損失に対応する格付け。会社のリスク格付けは以下の通りです。
•合格:このカテゴリのローンは、会社の引受条件と実質的に一致する条件で、開発プロジェクトによって十分に担保されます。
•特記事項:このカテゴリのローンは、リース活動が予想よりも遅かったり、開発やマーケティングのスケジュールが延長されたりした結果、プロジェクトの経済的パフォーマンスが低下する兆候を示しています。このカテゴリのローンは、経営陣による監視を強化する必要があります。
•基準以下:このカテゴリのローンは、是正措置が取られない限り、会社が全額回収できない可能性があります。是正措置には、追加の担保の取得、またはプロジェクトの売却準備のための資産管理活動における借り手の支援が含まれる場合があります。また、追加の利息発生額が最終的に回収されないと考えられる場合は、ローンを未払いの状態に置くことも検討します。
当社は、2023年3月31日現在の各受取手形のリスク格付けを更新し、これらのリスク格付けに関連する業界貸付損失データを取得しました。2023年3月31日現在の未払いのローンは、それぞれ「合格」でした。会社の分析の結果、約$の貸付損失引当金が得られました1.72023年3月31日現在、百万です。約$の未積立契約に関連する手当0.22023年3月31日現在、100万ドルは連結貸借対照表にその他の負債として記録されています。
2023年3月31日の時点で、当社はドルを報告しました133.1100万ドルの受取手形、引当金を差し引いたもの1.5百万。2022年12月31日の時点で、当社はドルを報告しました136.0100万ドルの受取手形、引当金を差し引いたもの1.3百万。 2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の手当の変動は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日に終了した3か月間 | | 2022年3月31日に終了した3か月間 |
| | 資金提供 | | 資金なし | | 合計 | | 資金提供 | | 資金なし | | 合計 |
期首残高 | | $ | 1,292 | | | $ | 338 | | | $ | 1,630 | | | $ | 994 | | | $ | 10 | | | $ | 1,004 | |
| | | | | | | | | | | | |
未実現信用損失規定 (リリース) | | 203 | | | (140) | | | 63 | | | 184 | | | 421 | | | 605 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
期末残高 | | $ | 1,495 | | | $ | 198 | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,178 | | | $ | 431 | | | $ | 1,609 | |
当社は、ローンの残高がシニアローンの残高と合わせて、基礎となる開発プロジェクトの推定実現可能価値とほぼ等しい場合に、ローンを未払いの状態にします。2022年12月31日現在、当社はコンステレーション・エナジー・ビルディングの債券を保有しており、関心を集めています。 3年率、未加算ステータスの場合。受取手形の元本残高は、売主のパートナーシップ持分によって十分に担保されていました。2023年1月14日、当社は追加で買収しました 11コンステレーション・エナジー・ビルディングの会員持分の割合、所有権の増額は 90%、メモの完全な満足と引き換えに。2023年3月31日現在、 いいえ未払いのローン。
7. 建設契約
建設契約費用と請求額を超える推定収益は、償還可能な費用と、貸借対照表日時点で進行中の契約に基づいて稼いだ金額です。このような金額は、通常、時間の経過や特定のマイルストーンの達成、またはプロジェクトの完了を考慮した契約条件に従って請求可能になります。当社は、2023年3月31日時点での建設契約費用と請求額を超える推定収益の実質的なすべてを、来年のうちに請求および回収する予定です。 12に 24ヶ月。
建設契約費用と見積もり収益を超える請求は、計上された収益に先立って行われた契約に基づく請求または回収です。
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の当社の建設契約費用と見込み収益、および建設契約費用と見込み収益勘定を超える請求額(千単位)の変動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 2023年3月31日 | | 3 か月が終了 2022年3月31日 |
| | 建設契約費用と請求額を超える推定収入 | | 建設契約費用と見積もり収益を超える請求額 | | 建設契約費用と請求額を超える推定収入 | | 建設契約費用と見積もり収益を超える請求額 |
期首残高 | | $ | 342 | | | $ | 17,515 | | | $ | 243 | | | $ | 4,881 | |
期首に残高に含まれていた収益が計上されました | | — | | | (17,515) | | | — | | | (4,881) | |
新規請求による増加。ただし、その期間中に収益として認識された金額は除きます | | — | | | 17,150 | | | — | | | 15,055 | |
売掛金に振り込まれました | | (347) | | | — | | | (266) | | | — | |
建設契約費用と、その期間に請求されなかった推定収入 | | 1,206 | | | — | | | 121 | | | — | |
完了段階の見積もりの変更による累積キャッチアップ調整による変化 | | 5 | | | (414) | | | 23 | | | (1) | |
期末残高 | | $ | 1,206 | | | $ | 16,736 | | | $ | 121 | | | $ | 15,054 | |
会社は、契約前の費用が、予定されている特定の契約に直接関連していて、その回収が見込める場合、その費用を繰り延べます。$の事前契約費用1.4百万と $1.32023年3月31日および2022年12月31日の時点で、それぞれ100万件が繰り延されました。2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の契約前費用の償却額は0.3百万と $0.1それぞれ百万。
建設業の売掛金と買掛金には留保が含まれます。留保額は通常、契約の完了まで、または履行保証などの特定の制限条件が満たされるまで源泉徴収されます。2023年3月31日および2022年12月31日現在、建設債権には1ドルの留保金が含まれています17.5百万と $8.3それぞれ百万。当社は、2023年3月31日時点で未払いの建設債権の実質的にすべてを次回中に回収する予定です 12に 24ヶ月。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、建設費には1ドルの留保金が含まれています28.5百万と $24.7それぞれ百万。当社は、2023年3月31日時点で未払いの建設業買掛金のほぼすべてを次回中に支払う予定です 12に 24ヶ月。
2023年3月31日および2022年12月31日現在の未完了の建設契約における当社の純ポジション(単位:千単位)は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
未完了の建設契約で発生する費用 | $ | 400,028 | | | $ | 571,465 | |
推定収益 | 14,280 | | | 22,162 | |
ビリングス | (429,838) | | | (610,800) | |
ネットポジション | $ | (15,530) | | | $ | (17,173) | |
| | | |
建設契約費用と請求額を超える推定収入 | $ | 1,206 | | | $ | 342 | |
建設契約費用と見積もり収益を超える請求額 | (16,736) | | | (17,515) | |
ネットポジション | $ | (15,530) | | | $ | (17,173) | |
上の表は、それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日の時点で完了したプロジェクトの純影響を反映しています。
2023年3月31日および2022年3月31日現在の当社の残高と未履行債務(バックログ)に割り当てられた建設契約価格の推移は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
開始時のバックログ | | $ | 665,564 | | | $ | 215,518 | | | | | |
新規契約/注文の変更 | | 70,792 | | | 228,603 | | | | | |
作業は完了しました | | (84,516) | | | (24,682) | | | | | |
未処理分を終了します | | $ | 651,840 | | | $ | 419,439 | | | | | |
当社は、2023年3月31日時点で締結されている未完了の契約の大部分を次の期間に完了する予定です。 12に 24ヶ月。
8. 債務
クレジットファシリティ
2022年8月23日、当社と運営パートナーシップは、1ドルを規定する修正および改訂されたクレジット契約(「クレジット契約」)を締結しました。550.01ドルで構成される100万ドルのクレジットファシリティ250.0100万ドルのシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ(「リボルビング・クレジット・ファシリティ」)と1ドル300.0銀行シンジケート付きの100万ドルのシニア無担保タームローンファシリティ(「タームローンファシリティ」、およびリボルビング・クレジット・ファシリティと合わせて「クレジット・ファシリティ」)。
クレジットファシリティにはアコーディオン機能があり、契約総額を$まで増やすことができます1.010億。ただし、1つ以上の貸し手からの約束の取得など、一定の条件の下で。リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日は2027年1月22日で、 二6 か月延長オプション。会社が特定の条件を満たすことを条件とします。たとえば、 0.075延長のたびに% の延長料がかかります。タームローンファシリティの満期予定日は2028年1月21日です。
リボルビング・クレジット・ファシリティには、担保付金利(「SOFR」)に次の範囲の証拠金を加えた利息がかかります 1.30% から 1.85% とクレジット・スプレッドの調整 0.10%、そしてタームローンファシリティには、SOFRの利息に次の範囲のマージンが加算されます 1.25% から 1.80% とクレジット・スプレッドの調整 0.10%、いずれの場合も会社の合計レバレッジによって異なります。また、当社には未使用の契約手数料を支払う義務があります 15または 25リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの未使用部分に対するベーシスポイント。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入額により異なります。当社または運営パートナーシップがS&Pグローバル・レーティングスとムーディーズ・インベスターズ・サービス社の両方から投資適格の信用格付けを取得した場合、運営パートナーシップは借入金をその信用格付けに基づく金利の対象とすることを選択できます。
2023年3月31日および2022年12月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの未払い残高はドルでした105.0百万と $61.0それぞれ百万。タームローンファシリティの未払い残高はドルでした300.02023年3月31日と2022年12月31日の両方で百万人に上ります。2023年3月31日現在、金利上限とスワップが施行される前のリボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローン・ファシリティの実効金利は 6.20% と 6.10それぞれ%。与えた後
金利上限とスワップ、リボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローン・ファシリティの実効金利への影響は 4.35% と 3.682023年3月31日現在、それぞれ%。運営パートナーシップは、いつでも、保険料や違約金なしで、クレジットファシリティに基づくローンの全部または一部を自発的に前払いすることができます。
運営パートナーシップは借り手であり、信用枠に基づく債務は、当社およびその特定の子会社によって保証されています。これらの子会社は、その他の理由でそのような保証を提供することを禁じられていません。信用契約には、慣習的な表明と保証、金銭的およびその他の肯定的および否定的な契約が含まれています。当社がクレジットファシリティに基づいて借り入れを行うには、多くの財務規約、肯定的契約、およびその他の制限を継続的に遵守する必要があります。信用契約には慣習的な債務不履行事象が含まれており、場合によっては慣習的な救済期間の対象となります。債務不履行事由が発生した場合、適用される救済期間内に是正されない場合、貸し手は、とりわけ、未払いの元金、未払利息および未払利息、およびクレジットファシリティに基づいて支払われるその他すべての金額を直ちに支払わなければならないと宣言することができます。
当社は現在、信用契約に基づくすべての契約を遵守しています。
M&Tタームローンファシリティ
2022年12月6日、親保証人としての当社と借り手である運営パートナーシップは、貸し手および管理代理人であるマニュファクチャラーズ・アンド・トレーダーズ・トラスト・カンパニーと、1ドルを提供するタームローン契約(「M&Tタームローン契約」)を締結しました。100.0100万ドルのシニア無担保タームローンファシリティ(「M&Tタームローンファシリティ」)。総容量を$まで増やすこともできます200.0百万。会社が特定の条件を満たすことを条件とします。M&Tタームローンファシリティからの収益は、ウィルズワーフ、249セントラルパークリテール、ファウンテンプラザリテール、サウスリテールの各施設が担保したローンの返済に使用されました。M&Tタームローンファシリティの満期予定日は2027年3月8日で、 1 年間延長オプション。会社が特定の条件を満たすことを条件とします(支払いなど) 0.075% 延長料金。
M&Tタームローンファシリティは、期間SOFR、Daily Simple SOFR、または基本金利(以下に定義)に基づいて運営パートナーシップが選択した利率で利息を負担し、いずれの場合も証拠金とクレジットスプレッド調整が加算されます 0.10%。各金利選択時のマージンは、会社の合計レバレッジによって異なります。「基本金利」は、(a) M&T銀行がその日の「プライムレート」として随時公表するその日の有効な金利、(b) その日の連邦資金金利にプラスされた最高金利 0.50%、(c) その日の1ヶ月間のSOFRプラス 100ベーシスポイントと (d) 1.00%。運営パートナーシップは、SOFR期間に証拠金を足した期間の利息を負担するローンを選択しました。当社または運営パートナーシップがS&Pグローバル・レーティングスとムーディーズ・インベスター・サービス社の両方から投資適格の信用格付けを取得した場合、運営パートナーシップは借入金をその信用格付けに基づく金利の対象とすることを選択できます。
2023年3月31日および2022年12月31日現在、M&Tタームローンファシリティの未払い残高はドルでした100.0百万。2023年3月31日現在、金利スワップが発効する前のM&Tタームローンファシリティの実効金利は 6.10%。金利スワップを実施した後のM&Tタームローンファシリティの実効金利は 4.80% 2023年3月31日現在のものです。運営パートナーシップは、一定の条件が満たされていれば、いつでも、保険料や違約金なしで、M&Tタームローンファシリティの全部または一部を自発的に前払いすることができます。
運営パートナーシップは、M&Tタームローンファシリティに基づく借り手であり、M&Tタームローンファシリティに基づく債務は、当社およびそのような保証を提供することが禁止されていない特定の子会社によって保証されています。M&Tタームローン契約には、慣習的な表明や保証、金銭的およびその他の肯定的および否定的な契約が含まれています。当社がM&Tタームローンファシリティに基づいて借入できるかどうかは、多くの財務規約、肯定的契約、およびその他の制限を継続的に遵守する必要があります。タームローン契約には、慣習的な債務不履行事象が含まれており、場合によっては慣習的な救済期間の対象となります。債務不履行事由が発生した場合、適用される救済期間内に是正されない場合、貸し手は、とりわけ、未払いの元金、未払利息および未払利息、およびM&Tタームローンファシリティに基づいて支払われるその他すべての金額を直ちに支払期日と申告することができます。
当社は現在、M&Tタームローン契約に基づくすべての契約を遵守しています。
2023年のその他の財務活動
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを借りました2.7既存の建設ローンを100万ドルかけて、新しい開発や建設に充てています。
9. デリバティブ金融商品
当社は、金利リスクへのエクスポージャーを管理するために金利デリバティブ契約を締結しています。当社は、デリバティブ金融商品を取引や投機目的で使用しません。デリバティブ金融商品は公正価値で計上され、要約連結貸借対照表では他の資産やその他の負債に含められます。ヘッジ手段として指定も資格もないデリバティブの公正価値の変動による損益は、要約連結包括利益計算書の金利デリバティブの公正価値の変動に計上されます。キャッシュフローヘッジの対象となるデリバティブの場合、利益または損失はその他の包括利益(損失)の一部として報告され、ヘッジされた予測取引が収益に影響する期間の収益に再分類されます。
2023年3月31日現在、当社のロンドン銀行間取引金利(「LIBOR」)、SOFR、およびブルームバーグ短期銀行利回り指数(「BSBY」)の金利上限(千ドル)は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
発効日 | | 満期日 | | 想定金額 | | ストライクレート | | プレミアムは支払いました | |
3/4/2021 | | 4/1/2023 | | $ | 14,479 | | | 2.50% (本) | | $ | 4 | | |
11/1/2020 | | 11/1/2023 | | 84,375 | | (a) | 1.84% (ソフト) | | 91 | | |
7/1/2022 | | 1/1/2024 | | 50,000 | | (a) | 1.00%-3.00% (ソフト) | (b) | 143 | | (c) |
7/5/2022 | | 1/1/2024 | | 35,100 | | (a) | 1.00%-3.00% (ソフト) | (b) | 120 | | (c) |
1/11/2022 | | 2/1/2024 | | 175,000 | | | 4.00% (ベイビー) | (e) | 154 | | |
4/7/2022 | | 2/1/2024 | | 175,000 | | (a) | 1.00%-3.00% (ベイビー) | (b) (e) | 3,595 | | |
7/6/2022 | | 3/1/2024 | | 200,000 | | (a) | 1.00%-3.00% (ソフト) | (b) | 352 | | (c) |
9/1/2022 | | 9/1/2024 | | 32,822 | | (a) (d) | 1.00%-3.00% (ソフト) | (b) | 1,370 | | |
合計 | | | | $ | 766,776 | | | | | $ | 5,829 | | |
________________________________________
(a) キャッシュフローヘッジとして指定されています。
(b) 当社は、金利上限を次の金額で購入しました 1.00% と売却金利の上限は 3.00%、その結果、金利の上限は 1.00% と 3.00%。これらの回廊の意図された目標は、金利上昇の影響からある程度保護し、デリバティブ商品のオールインコストを削減することです。
(c) この金額は、元の商品に支払われた保険料の合計です。2022年12月31日に終了した年度に、上限はブレンドされ、ネット・ゼロ・プレミアムになるように延長されました。
(d) は、2023年3月31日現在の想定金額を表します。想定金額は、関連するローンの予想借入額に応じて、回廊期間中に増加する予定です。最終的に有効となる想定金額の上限はドルです73.6百万。
(e) 2023年4月4日より、これらの金利上限は廃止され、2023年4月3日から想定額がドルの変動金利から固定金利へのスワップに置き換えられました175.0百万とSOFRレートは 1.84%。金利スワップは2024年2月1日に期限切れになります。会社はやりました いいえこの取引に割増料金を払う必要はありません。
2023年3月31日現在、当社は以下の変動金利から固定金利へのスワップ(千ドル)を開催しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
関連債務 | | 想定金額 | | | 索引 | | スワップ固定金利 | | 負債実効率 | | 発効日 | | 有効期限 |
シニア無担保タームローン | | $ | 50,000 | | | | 1ヶ月のLIBO | | 2.78 | % | | 4.08 | % | | 5/1/2018 | | 5/1/2023 |
シニア無担保タームローン | | 32,706 | | (a) | | 1ヶ月のソフト | (b) | 2.17 | % | | 3.47 | % | | 4/1/2019 | | 8/10/2023 |
シニア無担保タームローン | | 10,500 | | (a) | | 1ヶ月のLIBO | | 3.02 | % | | 4.32 | % | | 10/12/2018 | | 10/12/2023 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | (a) | | 1ヶ月のLIBO | | 0.50 | % | | 1.80 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | (a) | | 1ヶ月のLIBO | | 0.50 | % | | 1.80 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | (a) | | デイリーソフト | (c) | 0.44 | % | | 1.74 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
テムズ・ストリート・ワーフ | | 68,969 | | (a) | | 1ヶ月の赤ちゃんは | (d) | 1.05 | % | | 2.35 | % | | 9/30/2021 | | 9/30/2026 |
M&T 無担保タームローン | | 100,000 | | | | 1ヶ月のソフト | | 3.50 | % | | 4.80 | % | | 12/6/2022 | | 12/6/2027 |
シニア無担保タームローン | | 100,000 | | | | 1ヶ月のソフト | | 3.43 | % | | 4.73 | % | | 12/13/2022 | | 1/21/2028 |
合計 | | $ | 437,175 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(a) キャッシュフローヘッジとして指定されています。
(b) 2023年2月1日より、このスワップは1か月のSOFR指数を基準とするように修正されました。修正前は、スワップは1か月のLIBOR指数を参考にしていました。
(c) 2023年2月1日より、このスワップはデイリーSOFRインデックスを参照するように修正されました。修正前は、スワップは1か月のLIBOR指数を参考にしていました。
(d) 2023年4月3日より、このスワップは日次SOFR指数を参考に修正され、固定レートは 0.93%.
キャッシュフローヘッジとして指定された金利スワップとキャップについては、実現損益は、相手方から受領し支払われた支払いによる包括利益の要約連結計算書にあるその他の包括利益(損失)の累積から支払利息に再分類されます。今後12か月の間に、当社は約$を計上する見込みです10.4支払利息の削減による100万の純ヘッジ利益。これらの金額は、この期間中のヘッジ項目の変動を相殺するために、その他の包括利益の累積から収益に再分類されます。
2023年3月31日および2022年12月31日現在、当社のデリバティブは以下のとおりです(単位:千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 概念上の 金額 | | 公正価値 | | 概念上の 金額 | | 公正価値 |
| | | | アセット | | 責任 | | | | アセット | | 責任 |
デリバティブは会計ヘッジとして指定されていません | | | | | | | | | | | | |
金利スワップ | | $ | 250,000 | | | $ | 91 | | | $ | (990) | | | $ | 250,000 | | | $ | 2,201 | | | $ | — | |
金利上限 | | 189,479 | | | 1,398 | | | — | | | 289,479 | | | 2,102 | | | — | |
会計ヘッジとして指定されていないデリバティブ総額 | | 439,479 | | | 1,489 | | | (990) | | | 539,479 | | | 4,303 | | | — | |
会計ヘッジとして指定されたデリバティブ | | | | | | | | | | | | |
金利スワップ | | 187,175 | | | 9,267 | | | — | | | 187,670 | | | 11,247 | | | — | |
金利上限 | | 577,297 | | | 10,582 | | | — | | | 561,200 | | | 13,565 | | | — | |
デリバティブ総額 | | $ | 1,203,951 | | | $ | 21,338 | | | $ | (990) | | | $ | 1,288,349 | | | $ | 29,115 | | | $ | — | |
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の当社デリバティブの公正価値の変動は、以下を含みます(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
金利スワップ | | $ | (3,502) | | | $ | 6,757 | | | | | |
金利上限 | | (728) | | | 5,182 | | | | | |
金利デリバティブの公正価値の合計変動額 | | $ | (4,230) | | | $ | 11,939 | | | | | |
包括的な損益計算書のプレゼンテーション: | | | | | | | | |
デリバティブおよびその他の公正価値の変化 | | $ | (3,804) | | | $ | 4,217 | | | | | |
未実現キャッシュフローヘッジ利益 (損失) | | (426) | | | 7,722 | | | | | |
金利デリバティブの公正価値の合計変動額 | | $ | (4,230) | | | $ | 11,939 | | | | | |
10. エクイティ
株主資本
2020年3月10日、当社は市場での継続的株式公開プログラム(「ATMプログラム」)を開始しました。このプログラムを通じて、当社は随時、普通株式および株式の発行および売却を行うことができます 6.75% 総発行価格が最大$のシリーズA累積償還可能永久優先株式(「シリーズA優先株式」)300.0100万は、販売代理店に、または販売代理店を通じて、また普通株式については、先物購入者との間で、または先物購入者を通じて個別の先物売買契約を締結することがあります。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は いいえATMプログラムに基づく普通株式またはシリーズA優先株式の発行です。株式の総発行価格が$の株式205.02023年5月5日現在、ATMプログラムでは100万件が売れ残っています。
非支配持分
2023年3月31日と2022年12月31日の両方の時点で、当社は 76.7運営パートナーシップへの経済的利益の割合(それぞれ)。2023年3月31日現在、当社はオペレーティング・パートナーシップの優先権も保有しています。優先ユニットという形で、清算優先額はドルです。171.1百万。会社は運営パートナーシップの活動を指揮する権限と吸収する権利を持っているため、運営パートナーシップの主な受益者です 76.7運営パートナーシップの純利益の%。主な受益者として、当社は運営パートナーシップの財政状態と経営成績を統合します。運営パートナーシップの非支配持分は、当社が保有していない運営パートナーシップにおけるリミテッド・パートナーシップ持分の単位です。2023年3月31日現在、 20,611,190当社が保有していない、運営パートナーシップにおけるリミテッド・パートナーシップ持分のクラスAユニット(「クラスAユニット」)。会社の財政状態と経営成績は、運営パートナーシップの財政状態と経営成績と同じです。
さらに、運営パートナーシップは、特定の非完全所有の運営および開発用不動産の過半数の持分を所有しています。連結不動産会社の非支配持分はドルでした10.8百万と $24.12023年3月31日および2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルです。これは、特定の合弁事業体に対する少数株主の持分に相当します。
配当と配分
2023年3月31日に終了した3か月間に、以下の配当金/分配金が申告または支払われました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株式タイプ | | 申告日 | | 基準日 | | 支払い日 | | 1株あたりの配当金 | | 株式および投資口の配当金/分配金の総額(千単位) |
普通株式/クラスAユニット | | 11/04/2022 | | 12/28/2023 | | 01/05/2023 | | $ | 0.19 | | | $ | 16,785 | |
普通株式/クラスAユニット | | 02/28/2023 | | 03/29/2023 | | 04/06/2023 | | 0.19 | | | 16,825 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
シリーズ A 優先株式 | | 11/04/2022 | | 01/03/2023 | | 01/13/2023 | | 0.421875 | | | 2,887 | |
シリーズ A 優先株式 | | 02/28/2023 | | 04/03/2023 | | 04/14/2023 | | 0.421875 | | | 2,887 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
11. 株式ベースの報酬
当社の修正および改訂された2013年株式インセンティブプラン(「エクイティプラン」)では、制限付株式報酬、ストックオプション、株式評価権、パフォーマンスユニット、およびその他の株式ベースの報奨を合計で付与することが認められています 1,700,000普通株式の株式。2023年3月31日現在、 いいえエクイティ・プランに基づいて発行可能な株式。
2023年5月9日、会社が株式プランに基づいて発行可能であったよりも多くの普通株式を誤って発行した結果、会社の最高経営責任者と最高財務責任者は没収されました 75,321そして 8,975それぞれ制限付普通株式です。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は合計で 298,163加重平均付与日の公正価値がドルの、従業員および非従業員取締役への譲渡制限付株式数12.88一株あたり。それらの株式のうち、 87,513源泉徴収のために従業員から引き渡されました。従業員制限付株式報奨は通常、次の期間にわたって権利が確定します 2 年間:3分の1は助成日の直後、残りの3分の2は同額を付与日の翌2周年に支給します。ただし、会社への継続的なサービスを条件とします。2021年に行われた助成金から始めて、執行役員の制限付株式は通常、次の期間にわたって権利が確定します 三年:5分の2は助成日の直後、残りの5分の3は同額を付与日の翌3周年に支給します。ただし、会社への継続的なサービスを条件とします。非従業員取締役の制限付株式は、付与後直ちに、または一定期間にわたって権利が確定します 一年、会社への継続的なサービスを条件とします。権利が確定していない制限付株式報奨は、付与日から配当を受ける権利があります。
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを認識しました2.1百万と $1.8株式ベースの報酬費用は、それぞれ100万ドルです。2023年3月31日現在、 297,462権利確定されていない制限付株式の発行済株式。権利確定されていない制限付株式に関連する未認識報酬費用の合計はドルでした2.9百万。当社は今後これを計上する見込みです 51ヶ月。
12. 金融商品の公正価値
公正価値の測定は、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用するであろう仮定に基づいています。公正価値の測定に使用されるインプットの階層は次のとおりです。
レベル1 — 同一の資産または負債の活発な市場における相場価格
レベル2 — 同一の資産と負債について、活発な市場における相場価格以外に観察可能なインプット
レベル3 — 観察できない入力
以下に開示されている場合を除き、当社の金融商品の帳簿価額は、その公正価値に近似しています。レベル2のインプットを使用して定期的に公正価値が測定される金融資産と負債は、金利スワップと上限で構成されています。当社は、これらの資産と負債の公正価値を、市場ベースの評価手法を用いて観察可能なインプットに基づいた、独立した市場参加者から提示された価格に基づいて測定します。
公正価値が公正価値で測定されないが公正価値が開示されている金融資産および負債には、会社の受取手形と負債が含まれます。公正価値は、満期、信用特性、その他の契約条件と一致する推定市場金利で、各商品の将来のキャッシュフローを差し引いて推定されます。これらは公正価値階層の下でのレベル3のインプットです。
場合によっては、公正価値の見積もりに使用されるインプットが、公正価値階層のさまざまなレベルに分類されることがあります。開示の目的で、公正価値の測定値が分類されるレベルは、公正価値の測定にとって重要な最低レベルの入力に基づいています。
金融商品の公正価値の見積もりには、かなりの判断が払われます。ここに記載されている公正価値の見積もりは、必ずしも金融商品の処分時に実現できる金額を示すものではありません。
2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の金融商品の帳簿価額と公正価値は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 持ち運び 価値 | | フェア 価値 | | 持ち運び 価値 | | フェア 価値 |
負債、純額(a) | | $ | 1,123,528 | | | $ | 1,103,392 | | | $ | 1,079,233 | | | $ | 1,058,530 | |
受取手形、純額 | | 133,082 | | | 133,082 | | | 136,039 | | | 136,039 | |
金利スワップ負債 | | 990 | | | 990 | | | — | | | — | |
金利スワップとキャップアセット | | 21,338 | | | 21,338 | | | 29,115 | | | 29,115 | |
________________________________________
(a) $ を除く10.3百万と $11.02023年3月31日および2022年12月31日時点の繰延ファイナンス費用は、それぞれ百万ユーロです。
13. 関連当事者との取引
当社は、これらの要約連結財務諸表に含まれる特定の関連当事者団体に一般契約サービスを提供しています。2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のこれらの事業体との建設契約による収益と粗利益は重要ではありませんでした。ありました いいえ2023年3月31日および2022年12月31日現在に関連当事者に支払うべき未払いの建設債権です。
当社は、ハーバーポイントパーセル3とハーバーポイントパーセル4のベンチャーに一般契約サービスを提供しています。詳細については、注5を参照してください。2023年3月31日に終了した3か月間で、当社の売上総利益はドルでした0.3これらの建設契約に関連して100万。
運営パートナーシップは、2023年5月13日以前に会社の特定の資産を将来売却した場合に生じる可能性のある納税義務を、会社の特定の取締役および執行役員に補償する税保護契約を締結しました。
14. コミットメントと不測の事態
法的手続き
当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな紛争、訴訟、保証請求、環境およびその他の問題に随時関与します。経営陣は、これらの事項に関連する潜在的な損失の可能性と金額について仮定と見積もりを行います。
現在、当社はさまざまな法的手続きの当事者ですが、経営陣は、いずれも会社の財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼすと予想しています。不利な結果が起こりそうで、損失額を合理的に見積もることができる場合、経営陣は訴訟の責任を負います。不利な結果が予想され、ある範囲の損失を合理的に見積もることができる場合、経営陣はその範囲内で最良の見積もりを出します。ただし、その範囲内で他のどの金額よりも適切な見積もりが得られない場合は、その範囲内の最低額が発生します。訴訟に関連する弁護士費用は、発生した分だけ経費されます。経営陣は、これらの問題の最終的な結果が、個別に、または全体として、会社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。ただし、訴訟には本質的な不確実性が伴います。
会社のリースでは、テナントは通常、テナントによる物件の運営に関連する特定の事項により、物件の所有者として会社に課された、または請求されたすべての責任、費用、および費用について、会社を補償する義務があります。
保証
当社の一部の不動産ファイナンス活動および持分法投資に関連して、当社は開発プロジェクトに関連する第三者からの特定のシニアローンの一部を支払うことを保証しました。 次の表は、2023年3月31日時点で当社が行っている未払いの保証をまとめたものです(単位:千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
開発プロジェクト | | 支払い保証金額 | | 保証責任 |
インターロックコマーシャル (a) | | $ | 37,450 | | | $ | 386 | |
ハーバーポイントパーセル4 (b) | | 32,910 | | | 177 | |
合計 | | $ | 70,360 | | | $ | 563 | |
_______________________________________
(a) この保証は、The Interlockの買収が完了するまでキャンセルされる場合があります。詳細については、注記15を参照してください。
(b) 2023年3月31日現在、このシニアローンに充当された金額はありません。
コミットメント
当社は、ゼネコン建設事業の信用枠を保有しており、履行保証金、支払債券、機械工先取特権の解約債券、および欠陥債に基づいて偶発的に責任を負っています。そのような債券は合計で$でした8.52023年3月31日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です。また、2023年3月31日現在、当社には未払いの1ドル分の信用状があります1.9関連当事者プロジェクトに基づき、当社の子会社の建設会社の一定の業績を確保するために100万ドルを拠出します。
資金不足の融資契約
当社は、将来的に資金調達が必要となる可能性のある売掛金投資に関連する一定のコミットメントを定めています。会社は通常、借り手の要請に応じて、または会社の直接の制御が及ばない事象が発生した場合、これらのコミットメントに資金を供給する義務があります。2023年3月31日現在、当社は 三合計$の受取手形11.5何百万もの資金のないコミットメント。将来的にコミットメントの資金が調達される場合、既存の投資と同等の金利で利息が請求されます。2023年3月31日現在、当社は1ドルを記録しています0.2連結貸借対照表の「その他の負債」に負債として計上された、未積立契約に関連する100万CECL引当金。詳細については、注記6を参照してください。
15. 後続イベント
当社は、Form 10-Qの四半期報告書が提出された日付、財務諸表が発行された日までにその後の出来事を評価し、議論のために以下の項目を特定しました。
受取手形
2023年5月4日、当社は無関係の第三者と出資契約を締結し、The Interlockという多目的不動産を約$の購入価格で取得しました215百万。当社は、ドルを使用して取引の資金を調達する予定です100何百万もの新規固定金利融資(主に1ドルによる)75100万円(無担保タームローン)、既存のメザニンローンの株式への転換、スポンサー開発者へのクラスAユニットの発行。
債務
2023年4月3日より、当社は米ドルを移行しました69.0テムズ・ストリート・ワーフがSOFRに担保した100万ドルの融資。変更後のローンには、SOFRの金利にスプレッドを加えた金利がかかります 1.30% とクレジット・スプレッドの調整 0.10%.
2023年4月3日より、当社は米ドルを移行しました175.0コンステレーション・エナジー・ビルディングがSOFRに担保した100万ドルの融資。変更後のローンには、SOFRの金利にスプレッドを加えた金利がかかります 1.50% とクレジット・スプレッドの調整 0.11%.
デリバティブ金融商品
2023年4月3日をもって、当社は 1.05想定金額がドルのBSBY金利スワップ率69.0100万ドルで、想定金額の金利スワップ契約を締結しました69.0百万で、SOFRレートは 0.93%。金利スワップは2026年9月30日に期限切れになります。当社はこの取引に割増料金を支払わなかった。
2023年4月4日をもって、当社は 4.00% BSBYの金利上限、想定額はドル175.0ミリオンとBSBYの回廊 1.00%-3.00%、想定額は $175.0100万ドルで、2023年4月3日より、想定金額の金利スワップ契約を締結しました175.0百万で、SOFRレートは 1.84%。金利スワップは2024年2月1日に期限切れになります。当社はこの取引に割増料金を支払わなかった。
2023年5月4日、当社は想定額$の金利スワップ契約を締結しました100.0百万で、SOFRレートは 3.20%。金利スワップは、相手方の選択によりキャンセルされない限り、2026年5月19日に失効します。キャンセルは2025年5月1日までに行うことができます。当社はこの取引に割増料金を支払わなかった。
エクイティ
2023年4月3日、クラスAユニットの所有者による入札に関連して 51,000運営パートナーシップによる償還用のクラスAユニット。当社は、償還要求に$の現金支払いで応じることを選択しました0.6百万。
2023年5月8日、当社は取締役会が$の現金配当を宣言したと発表しました0.1952023年第2四半期の普通株式1株あたりの数値です。第2四半期の配当金は、2023年6月28日の登録株主に2023年7月6日に現金で支払われます。
2023年5月8日、当社は取締役会が$の現金配当を宣言したと発表しました0.4218752023年第2四半期のシリーズA優先株式の1株あたり。配当金は、2023年7月3日の登録株主に2023年7月14日に現金で支払われます。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
「私たち」、「当社」、「当社」とは、メリーランド州の企業であるArmada Hoffler Properties, Inc. と、当社が唯一のゼネラルパートナーであるバージニア州の有限責任組合であるArmada Hoffler, L.P.(以下「運営パートナーシップ」)を含む当社の連結子会社を指します。次の説明は、このレポートの他の箇所に記載されている財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。
将来の見通しに関する記述
このレポートには、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このレポートに示されている、または経営陣が口頭または書面で随時行う将来の見通しに関する記述は、経営陣の信念や仮定、および現在入手可能な情報に基づいていることを投資家に警告しています。「予想する」、「信じる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「可能性がある」、「計画する」、「見積もる」、「計画する」、「すべき」、「する」、「結果」などの表現は、歴史的事項だけに関係するものではなく、将来の見通しに関する記述を特定することを目的としています。このような記述はリスク、不確実性、前提条件の影響を受けやすく、将来の業績を保証するものではありません。将来の業績は、既知または未知のリスク、傾向、不確実性、および当社の制御が及ばない要因の影響を受ける可能性があります。これらのリスクや不確実性の1つ以上が顕在化した場合、または基礎となる仮定が正しくないと判明した場合、実際の結果は予想、推定、または予測とは大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述は、その時点では当社の誠実な信念を反映していますが、将来の業績を保証するものではなく、そのような記述を行った後に発生した実際の出来事の影響を受けることにご注意ください。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する責任を明示的に否認します。したがって、投資家は、将来の結果や傾向を予測するために、その時点での結果と傾向に基づく過去の将来の見通しに関する記述を頼りにする場合は注意が必要です。
将来の見通しに関する記述には多くのリスクと不確実性が伴うので、将来の出来事の予測としてそれらに頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述は、不正確または不正確な仮定、データ、または方法によって異なり、実現できない場合があります。記載されている取引や事象が説明どおりに行われる(またはまったく起こる)ことを保証しません。とりわけ以下の要因により、実際の結果や将来の出来事が、将来の見通しに関する記述に記載または想定されているものと大きく異なる可能性があります。
•国内または当社の物件が所在する市場における不利な経済または不動産の動向
•未払いの債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生み出せなかった。
•重要なテナントを含むテナントによるリースの債務不履行、早期解約、または未更新。
•重要なテナントまたはかなりの数の小規模テナントの破産または破産。
•1人以上のメザニンローンの借り手が、契約条件に従ってメザニンローンを返済できないこと。
•開発、買収、または処分の機会の特定または完了が困難。
•建設および開発プロジェクトを、現在予定されている期間および条件で開始または継続する当社の能力。
•開発および取得した不動産の運営に失敗。
•ゼネコンおよび不動産サービス部門で、予想していた金額の収益を生み出せなかった。
•金利の変動。
•運営コストの増加を含むインフレの影響。
•必要な外部資金を有利な条件で、またはまったく得られなかったこと。
•既存の債務の満期の延長や借り換えができない、または既存の債務に適用される契約の財務規約を遵守できない。
•金融市場の変動;
•一般的な小売環境、またはオフィス物件や集合住宅の市場に影響を与えるリスク。
•私たちが事業を展開している競争環境、
•賃貸料の引き下げまたは空室率の上昇。
•当社の役員や取締役との利益相反。
•保険の金額が不足または不十分。
•環境の不確実性と、悪天候や自然災害に関連するリスク。
•不動産業界全般に影響を及ぼすその他の要因。
•米国連邦所得税を目的とした不動産投資信託(「REIT」)としての資格を維持できなかったこと。
•米国連邦所得税を目的としたREITとしての資格を維持するために、当社の事業に課せられる制限と複雑な規則を満たす能力。
•不動産法やゾーニング法の変更、不動産税率やREITへの課税の引き上げなど、政府の規制や解釈の変更。そして
•米国の税法の変更による潜在的な悪影響。
将来の見通しに関する記述は、当社の誠実な信念を反映していますが、将来の業績を保証するものではありません。私たちは、投資家にこれらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意し、投資家には、Form 10-Kの最新の年次報告書の「リスク要因」と「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」というタイトルのセクションにあるリスクと不確実性、およびForm 10-Qのこの四半期報告書やその他の文書で説明されているリスク、不確実性、その他の要因を注意深く確認するよう強く勧めていますそれを証券取引委員会(「SEC」)に随時提出します。
事業内容
私たちは、主に中部大西洋岸と米国南東部で高品質のオフィス、小売店、集合住宅を開発、建設、取得、管理してきた40年以上の経験を持つ、垂直統合型の自己管理型REITです。また、安定したポートフォリオに含まれる不動産の開発と建設に加えて、第三者のクライアントに一般的な建設および開発サービスを提供しています。2023年3月31日現在、当社の事業用不動産ポートフォリオは以下の物件で構成されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物件 | | セグメント | | 場所 | | 所有権の利益 | |
4525メインストリート | | 事務所 | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
アルマダホフラータワー | | 事務所 | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
ブルックス・クロッシング・オフィス | | 事務所 | | バージニア州ニューポートニューズ | | 100 | % | |
コンステレーションオフィス | | 事務所 | | メリーランド州ボルチモア** | | 90 | % |
|
ワンシティセンター | | 事務所 | | ノースカロライナ州ダーラム | | 100 | % | |
ワン・コロンバス | | 事務所 | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
テムズ・ストリート・ワーフ | | 事務所 | | メリーランド州ボルチモア** | | 100 | % | |
トゥー・コロンバス | | 事務所 | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
ウィルズワーフ | | 事務所 | | メリーランド州ボルチモア** | | 100 | % | |
249 セントラルパークリテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
アペックス・エンターテイメント | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
ブロードクリークショッピングセンター | | リテール | | バージニア州ノーフォーク | | 100 | % | |
ブロードモア・プラザ | | リテール | | インディアナ州サウスベンド | | 100 | % | |
ブルックス・クロッシング・リテール | | リテール | | バージニア州ニューポートニューズ | | 65 | % | (1) |
コロンバスビレッジ | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
コロンバスビレッジII | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
コマース・ストリート・リテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
デルレイビーチプラザ | | リテール | | フロリダ州デルレイビーチ | | 100 | % | |
ディモックスクエア | | リテール | | コロニアルハイツ、バージニア州 | | 100 | % | |
ファウンテンプラザリテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物件 | | セグメント | | 場所 | | 所有権の利益 | |
グリーンブライアースクエア | | リテール | | バージニア州チェサピーク | | 100 | % | |
グリーンツリーショッピングセンター | | リテール | | バージニア州チェサピーク | | 100 | % | |
ハンブリー・ビレッジ | | リテール | | バージニア州チェサピーク | | 100 | % | |
ハリソンバーグ・リーガル | | リテール | | バージニア州ハリソンバーグ | | 100 | % | |
レキシントン・スクエア | | リテール | | サウスカロライナ州レキシントン | | 100 | % | |
ミルクリークの市場 | | リテール | | サウスカロライナ州マウントプレザント | | 100 | % | |
ヒルトップのマーケットプレイス | | リテール | | バージニアビーチ (バージニア州) | | 100 | % | |
ネクストンスクエア | | リテール | | サウスカロライナ州サマービル | | 100 | % | |
ノースハンプトン・マーケット | | リテール | | テイラーズ、サウスカロライナ州 | | 100 | % | |
ノースポイントセンター | | リテール | | ノースカロライナ州ダーラム | | 100 | % | |
オーバールック・ビレッジ | | リテール | | ノースカロライナ州アッシュビル | | 100 | % | |
パークウェイセンター | | リテール | | ジョージア州モールトリー | | 100 | % | |
パークウェイ・マーケットプレイス | | リテール | | バージニアビーチ (バージニア州) | | 100 | % | |
パターソン・プレイス | | リテール | | ノースカロライナ州ダーラム | | 100 | % | |
ペンブロークスクエア | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
ペリー・ホール・マーケットプレイス | | リテール | | メリーランド州ペリーホール | | 100 | % | |
プレミア・リテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
プロビデンス・プラザ | | リテール | | ノースカロライナ州シャーロット | | 100 | % | |
レッドミル・コモンズ | | リテール | | バージニアビーチ (バージニア州) | | 100 | % | |
サンドブリッジ・コモンズ | | リテール | | バージニアビーチ (バージニア州) | | 100 | % | |
サウスリテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
サウス・スクエア | | リテール | | ノースカロライナ州ダーラム | | 100 | % | |
サウスゲートスクエア | | リテール | | コロニアルハイツ、バージニア州 | | 100 | % | |
サウスショアショップ | | リテール | | バージニア州チェスターフィールド | | 100 | % | |
スタジオ56 リテール | | リテール | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
タイヤネック、ハリス・ティーター | | リテール | | バージニア州ポーツマス | | 100 | % | |
ウェンドオーバービレッジ | | リテール | | ノースカロライナ州グリーンズボロ | | 100 | % | |
1305 ドックストリート | | マルチファミリー | | メリーランド州ボルチモア** | | 90 | % | |
1405ポイント | | マルチファミリー | | メリーランド州ボルチモア** | | 100 | % | |
エジソンアパートメンツ | | マルチファミリー | | バージニア州リッチモンド | | 100 | % | |
アンコールアパートメンツ | | マルチファミリー | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
?$#@$ンズビルアパートメンツ | | マルチファミリー | | ジョージア州?$#@$ンズビル | | 100 | % | |
グリーンサイドアパートメンツ | | マルチファミリー | | ノースカロライナ州シャーロット | | 100 | % | |
リバティーアパートメンツ | | マルチファミリー | | バージニア州ニューポートニューズ | | 100 | % | |
プレミアアパートメンツ | | マルチファミリー | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
スミスランディング | | マルチファミリー | | バージニア州ブラックスバーグ | | 100 | % | |
ザ・コスモポリタン | | マルチファミリー | | バージニアビーチ、バージニア州* | | 100 | % | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
________________________________________
*バージニアビーチの町の中心部にあります
**ボルチモアのハーバーポイントにあります
(1) 私たちは、この物件への投資から優先的に利益を得る権利があります。
2023年3月31日現在、財務報告目的で統合している以下の物件は、開発中であるか、まだ安定していません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物件 | | セグメント | | 場所 | | 所有権の利益 | |
クロニクル・ミル | | マルチファミリー | | ノースカロライナ州ベルモント | | 85 | % | (1) |
サザンポスト | | 混合用途 | | ジョージア州ロズウェル | | 100 | % | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
________________________________________
(1) 私たちは、この物件への投資から優先的に利益を得る権利があります。
買収
2023年1月14日、私たちはコンステレーション・エナジー・ビルディングの11%の会員持分を追加で取得しました。これは、2022年1月の不動産取得時に売り手に提供された1,280万ドルの融資の全額履行と引き換えに、所有権を90%に増やしました。
優先株式投資
2023年3月29日、ソリス?$#@$ンズビルII優先株式投資は金利調整のために変更されました。14% の金利は、投資の最初の24か月間有効です。2024年10月3日から、投資には12か月間、10%の利息がかかります。2025年10月3日、投資には満期まで14%の利息が再びかかります。さらに、この改正により、投資の最大融資契約のうち未積立部分に 10% の未使用契約手数料が導入され、2023年1月1日から有効となります。利息と未使用の契約手数料の両方が毎年複利計算されます。優先株式投資は、投資期間を通じて最低590万ドルの金利保証の対象となります。
2023年第1四半期と最近のハイライト
以下は、2023年3月31日に終了した3か月間の当社の経営成績と重要な取引、およびその他の最近の動向を示しています。
•2022年3月31日に終了した3か月間の930万ドル、希薄化後1株あたり0.11ドルに対し、普通株主およびオペレーティング・パートナーシップのリミテッド・パートナーシップ持分の保有者(「OP投資主」)に帰属する純利益は240万ドル、希薄化後1株あたり0.03ドルです。
•普通株主およびOP投資主に帰属する事業からの資金(「FFO」)は、2022年3月31日に終了した3か月間の2,760万ドル、希薄化後1株あたり0.31ドルに対し、2,060万ドル、希薄化後1株あたり0.23ドルです。「非GAAP財務指標」を参照してください。
•普通株主およびOP投資主に帰属する事業からの標準化資金(「正規化FFO」)は2,650万ドル、希薄化後1株あたり0.30ドルでしたが、2022年3月31日までの3か月間は2,450万ドル、希薄化後1株あたり0.28ドルでした。
•2023年3月31日現在、ポートフォリオ占有率 97% を維持しています。オフィスの占有率は97%、小売店の稼働率は98%、集合住宅の占有率は96%のままでした。
•第1四半期には、オフィス部門と小売部門の両方でプラスの更新幅が広がりました。
◦第1四半期のオフィスリース更新のリース料は、GAAPベースで10.9%上昇しました。
◦第1四半期の小売リース更新のリース料は、GAAPベースで10.1%増加しました。
•同店純営業利益(「NOI」)は、2022年3月31日に終了した四半期と比較して、GAAPベースで4.3%増加しました。
◦オフィス・セイム・ストアのNOIは、GAAPベースで2.1%増加しました。
◦小売業の同店NOIは、GAAPベースで4.9%増加しました。
◦マルチファミリーの同店NOIは、GAAPベースで5.1%増加しました。
•アトランタのウェストミッドタウンにあるインターロックの2億1500万ドルの買収を発表しました。これは、慣習的な完了条件を条件として、第2四半期に完了する予定です。この取引には1億ドルの資金調達を見込んでいます
既存のメザニンローンを株式に転換し、スポンサーデベロッパーにOPユニットを発行することに加えて、新しい固定金利融資を行います。
•取締役会が、普通株式1株あたり0.195ドルの現金配当を宣言したと発表しました。これは、前四半期の配当から 3% の増加に相当します。
セグメント別経営成績
2023年3月31日現在、当社は (i) オフィス不動産、(ii) 小売不動産、(iii) 集合住宅不動産、(iv) 一般契約および不動産サービス、(v) 不動産ファイナンスの5つのセグメントで事業を運営しています。当社の一般契約および不動産サービス部門は、課税対象のREIT子会社(「TRS」)を通じて運営されています。純営業利益(「NOI」)は、当社の最高経営意思決定者がセグメントの業績を評価し、各セグメントにリソースを配分するために使用する主要な指標です。NOIは、セグメント収益からセグメント費用を差し引いたものとして計算します。セグメントの収益には、当社の不動産セグメントの賃貸収入、一般契約および不動産サービスセグメントの一般契約および不動産サービス収入、および不動産ファイナンスセグメントの利息収入が含まれます。セグメント費用には、当社の不動産セグメントの賃貸費用と不動産税、一般契約および不動産サービスセグメントの一般契約および不動産サービス費用、および不動産ファイナンスセグメントの支払利息が含まれます。NOIは、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)で測定された営業利益や営業活動によるキャッシュフローの尺度ではなく、現金需要の資金調達に利用できる現金を示すものでもありません。そのため、NOIは流動性の尺度としてキャッシュフローの代わりと見なすべきではありません。すべての企業がNOIを同じ方法で計算するわけではありません。NOIは、投資家と経営陣の両方が不動産と建設事業の中核事業を理解するのに役立つため、純利益の適切な補足指標であると考えています。最も直接的に比較可能なGAAP指標であるNOIと純利益の調整については、Form 10-Qのこの四半期報告書の項目1の要約連結財務諸表の注記3を参照してください。
私たちは、当社が所有・運営し、両期間にわたって安定していた物件と同じ店舗物件と定義しています。一般的に物件は、(i) 稼働率が 80% に達した後の四半期、または (ii) 物件が入居証明書を受け取った後の第13四半期のいずれか早いほうに安定しているとみなします。さらに、再開発のために全部または一部の使用を停止した物件は、再開発活動が完了し、資産が再び使用可能になり、上記の入居基準が再び満たされるまで、安定しているとは見なされません。また、処分された物件の重要性に応じて、一部を処分した結果、資産の全部または一部が利用できなくなることがあります。最後に、同じ店舗の経営成績を計算する目的で、売りに出されている物件はすべてサービスを停止します。
オフィスセグメントデータ
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のオフィス賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 19,574 | | | $ | 17,023 | | | $ | 2,551 | | | | | | | |
不動産費用 | | 7,198 | | | 5,644 | | | 1,554 | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 12,376 | | | $ | 11,379 | | | $ | 997 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間のオフィスセグメントのNOIは、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 8.8% 増加しました。これは主に、ウィルズワーフの稼働率の上昇と、2022年1月にコンステレーションオフィスを買収したためです。
オフィス同じ店舗の検索結果
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間のオフィス同じ店舗の業績には、ウィルズワーフとコンステレーションオフィスは含まれていません。
2023年3月31日と2022年に終了した3か月間のオフィス同店賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 10,750 | | | $ | 10,175 | | | $ | 575 | | | | | | | |
不動産費用 | | 3,997 | | | 3,562 | | | 435 | | | | | | | |
同じ店舗のNOI | | $ | 6,753 | | | $ | 6,613 | | | $ | 140 | | | | | | | |
同じ店舗ではないNOI | | 5,623 | | | 4,766 | | | 857 | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 12,376 | | | $ | 11,379 | | | $ | 997 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間のオフィス同店NOIは、2022年3月31日に終了した3か月間で2.1%増加しました。これは主に、ポートフォリオ全体の稼働率が高かったためです。
小売セグメントデータ
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の小売賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 22,438 | | | $ | 21,430 | | | $ | 1,008 | | | | | | | |
不動産費用 | | 5,771 | | | 5,739 | | | 32 | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 16,667 | | | $ | 15,691 | | | $ | 976 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の小売セグメントのNOIは、2022年3月31日に終了した3か月間で6.2%増加しました。これは主に、2022年11月にペンブロークスクエアを買収し、ポートフォリオ全体の稼働率が高まったためです。
小売同じ店舗の検索結果
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の小売同じ店舗の業績には、ペンブロークスクエアは含まれていません。
2023年3月31日と2022年に終了した3か月間の小売店の同じ店舗の賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 21,760 | | | $ | 21,131 | | | $ | 629 | | | | | | | |
不動産費用 | | 5,297 | | | 5,441 | | | (144) | | | | | | | |
同じ店舗のNOI | | $ | 16,463 | | | $ | 15,690 | | | $ | 773 | | | | | | | |
同じ店舗ではないNOI | | 204 | | | 1 | | | 203 | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 16,667 | | | $ | 15,691 | | | $ | 976 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の小売業の同店NOIは、2022年3月31日に終了した3か月間で4.9%増加しました。これは主に、ポートフォリオ全体の稼働率が高かったためです。
多世帯セグメントデータ
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の集合住宅賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 14,206 | | | $ | 16,182 | | | $ | (1,976) | | | | | | | |
不動産費用 | | 5,403 | | | 6,690 | | | (1,287) | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 8,803 | | | $ | 9,492 | | | $ | (689) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の集合住宅セグメントのNOIは、2022年3月31日に終了した3か月間で7.3%減少しました。これは主に、2022年7月にザ・レジデンシズ・オブ・アナポリス・ジャンクション、2022年4月にホフラー・プレイス、2022年4月にサミット・プレイスが処分されたためです。この減少は、?$#@$ンズビルアパートメンツとクロニクルミルの営業開始と稼働率の上昇によって一部相殺されました。
多世帯同居店の結果
2023年3月31日、2022年に終了した3か月間のマルチファミリー同店の結果には、2022年に処分された1305ドックストリート、クロニクルミル、?$#@$ンズビルアパートメンツのほか、2022年に処分されたアナポリスジャンクション、ホフラープレイス、サミットプレースのレジデンスは含まれていません。
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の集合住宅の同じ店舗の賃貸収入、不動産費用、NOIは以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 11,281 | | | $ | 10,721 | | | $ | 560 | | | | | | | |
不動産費用 | | 4,244 | | | 4,023 | | | 221 | | | | | | | |
同じ店舗のNOI | | $ | 7,037 | | | $ | 6,698 | | | $ | 339 | | | | | | | |
同じ店舗ではないNOI | | 1,766 | | | 2,794 | | | (1,028) | | | | | | | |
セグメント NOI | | $ | 8,803 | | | $ | 9,492 | | | $ | (689) | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の集合住宅の同じ店舗のNOIは、2022年3月31日に終了した3か月間で5.1%増加しました。これは主に、複数の物件の賃貸料が上昇したためです。
ゼネコンと不動産サービスのセグメントデータ
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の一般契約および不動産サービスの収益、費用、粗利益は以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
一般契約と不動産サービスの収入 | | $ | 84,238 | | | $ | 24,650 | | | $ | 59,588 | | | | | | | |
一般契約および不動産サービスの費用 | | 81,170 | | | 23,821 | | | 57,349 | | | | | | | |
セグメント売上総利益 | | $ | 3,068 | | | $ | 829 | | | $ | 2,239 | | | | | | | |
営業利益率 | | 3.6 | % | | 3.4 | % | | 0.2 | % | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の一般契約および不動産サービス部門の売上総利益は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して220万ドル増加しました。これは主に、未処理分とこれらの契約に関連する収益と費用の増加によるものです。
2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の第三者建設バックログの推移は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
開始時のバックログ | $ | 665,564 | | | $ | 215,518 | | | | | |
新規契約/注文の変更 | 70,792 | | | 228,603 | | | | | |
作業は完了しました | (84,516) | | | (24,682) | | | | | |
未処理分を終了します | $ | 651,840 | | | $ | 419,439 | | | | | |
2023年3月31日現在、ボルチモアのハーバーポイントパーセル3とハーバーポイントパーセル4の開発に関連する未処理分は3億2,060万ドルでした。
不動産ファイナンスセグメントデータ
2023年の第1四半期に、不動産ファイナンスを含むように報告対象セグメントを更新しました。このセグメントには、メザニンローンと開発プロジェクトへの優先株式投資が含まれます。不動産ファイナンスセグメントの追加は、当社の業績に対する見方と、経営上の最高意思決定者がどのようにリソースを配分するかと一致しています。セグメント別のプレゼンテーションの変化は、資金調達による開発プロジェクトへの継続的な投資の結果です。資金調達は、もはやアドホック投資ではなく、進化するポートフォリオと見なしています。また、このセグメント別のプレゼンテーションの変更は、株主が当社の業績に関する関連情報を評価する上でさらに役立つと考えています。
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の不動産ファイナンスの利息収入、支払利息、粗利益は以下の通りです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 |
利息収入 | | $ | 3,536 | | | $ | 3,459 | | | $ | 77 | |
支払利息 | | 1,097 | | | 825 | | | 272 | |
セグメント売上総利益 | | $ | 2,439 | | | $ | 2,634 | | | $ | (195) | |
2023年3月31日に終了した3か月間の不動産ファイナンスの売上総利益は、2022年3月31日に終了した3か月間で7.4%減少しました。これは、メザニンローンと優先株式投資の平均未払い元本の増加による支払利息の増加と、ヘッジ金利デリバティブによって大部分が相殺された金利の上昇によるものです。
連結経営成績
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の経営成績をまとめたものです(未監査、千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
収入 | | | | | | | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | 56,218 | | | $ | 54,635 | | | $ | 1,583 | | | | | | | |
一般契約と不動産サービスの収入 | | 84,238 | | | 24,650 | | | 59,588 | | | | | | | |
利息収入 | | 3,719 | | | 3,568 | | | 151 | | | | | | | |
総収入 | | 144,175 | | | 82,853 | | | 61,322 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
経費 | | | | | | | | | | | | |
レンタル費用 | | 12,960 | | | 12,669 | | | 291 | | | | | | | |
不動産税 | | 5,412 | | | 5,404 | | | 8 | | | | | | | |
一般契約および不動産サービスの費用 | | 81,170 | | | 23,821 | | | 57,349 | | | | | | | |
減価償却と償却 | | 18,468 | | | 18,557 | | | (89) | | | | | | | |
使用権資産の償却-ファイナンスリース | | 277 | | | 278 | | | (1) | | | | | | | |
一般管理費 | | 5,448 | | | 4,708 | | | 740 | | | | | | | |
買収、開発、その他の追求費用 | | — | | | 11 | | | (11) | | | | | | | |
減損費用 | | 102 | | | 47 | | | 55 | | | | | | | |
経費合計 | | 123,837 | | | 65,495 | | | 58,342 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
営業利益 | | 20,338 | | | 17,358 | | | 2,980 | | | | | | | |
支払利息 | | (12,302) | | | (9,031) | | | (3,271) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
債務の消滅による損失 | | — | | | (158) | | | 158 | | | | | | | |
デリバティブおよびその他の公正価値の変化 | | (2,447) | | | 4,182 | | | (6,629) | | | | | | | |
未実現信用損失規定 | | (77) | | | (605) | | | 528 | | | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | | 93 | | | 229 | | | (136) | | | | | | | |
税引前利益 | | 5,605 | | | 11,975 | | | (6,370) | | | | | | | |
所得税(引当金)給付 | | (188) | | | 301 | | | (489) | | | | | | | |
当期純利益 | | 5,417 | | | 12,276 | | | (6,859) | | | | | | | |
投資主体の非支配持分に起因する純利益 | | (154) | | | (100) | | | (54) | | | | | | | |
優先株配当 | | (2,887) | | | (2,887) | | | — | | | | | | | |
普通株主とOP投資主に帰属する当期純利益 | | $ | 2,376 | | | $ | 9,289 | | | $ | (6,913) | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の賃貸収入は、2022年3月31日に終了した3か月間で2.9%増加しました。以下の通り(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
事務所 | | $ | 19,574 | | | $ | 17,023 | | | $ | 2,551 | | | | | | | |
リテール | | 22,438 | | | 21,430 | | | 1,008 | | | | | | | |
マルチファミリー | | 14,206 | | | 16,182 | | | (1,976) | | | | | | | |
| | $ | 56,218 | | | $ | 54,635 | | | $ | 1,583 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間のオフィス賃貸収入は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 15.0% 増加しました。これは主に、ウィルズワーフの稼働率の上昇と2022年1月のコンステレーションオフィスの買収によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の小売賃貸収益は、2022年3月31日に終了した3か月間で4.7%増加しました。これは主に、2022年11月にペンブロークスクエアを買収し、ポートフォリオ全体の稼働率が高まったためです。
2023年3月31日に終了した3か月間の集合住宅の賃貸収入は、2022年3月31日に終了した3か月間で12.2%減少しました。これは主に、2022年7月にアナポリス・ジャンクションの住宅、2022年4月にホフラー・プレイス、2022年4月にサミット・プレイスが処分されたためです。この減少は、?$#@$ンズビルアパートメンツとクロニクルミルの営業開始と稼働率の上昇によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の一般契約および不動産サービスの収益は、2022年3月31日に終了した3か月間で5,960万ドル増加しました。これは、2023年に新しい第三者建設プロジェクトの開始やその他のプロジェクトが完了するタイミングによるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入は、2022年3月31日に終了した3か月間で4.2%増加しました。これは主に、シティパーク2と?$#@$ンズビルIIの不動産ファイナンス投資による当期の売掛金残高が増加したためです。この増加は、2022年第4四半期に行われたネクストン・マルチファミリー・不動産ファイナンス投資の返済によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の賃貸費用は、2022年3月31日に終了した3か月間に比べて2.3%増加しました。以下の通り(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
事務所 | | $ | 5,103 | | | $ | 4,140 | | | $ | 963 | | | | | | | |
リテール | | 3,564 | | | 3,501 | | | 63 | | | | | | | |
マルチファミリー | | 4,293 | | | 5,028 | | | (735) | | | | | | | |
| | $ | 12,960 | | | $ | 12,669 | | | $ | 291 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間のオフィス賃貸費用は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 23.3% 増加しました。これは主に、コンステレーションオフィスの買収とウィルズワーフの占有率の増加によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の小売賃貸費用は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 1.8% 増加しました。これは主に、2022年11月にペンブロークスクエアを買収したためです。
2023年3月31日に終了した3か月間の集合住宅の賃貸費用は、2022年3月31日に終了した3か月間で14.6%減少しました。これは主に、アナポリスジャンクション、ホフラープレイス、サミットプレイスのレジデンシズの売却によるもので、1035ドックストリートの買収とクロニクルミルでの事業開始により一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の不動産税は、2022年3月31日に終了した3か月間で0.1%増加しました。以下の通り(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 | | | | | | |
事務所 | | $ | 2,095 | | | $ | 1,504 | | | $ | 591 | | | | | | | |
リテール | | 2,207 | | | 2,238 | | | (31) | | | | | | | |
マルチファミリー | | 1,110 | | | 1,662 | | | (552) | | | | | | | |
| | $ | 5,412 | | | $ | 5,404 | | | $ | 8 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間のオフィス不動産税は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 39.3% 増加しました。これは主に、2022年の第1四半期にウィルズワーフで確定された不動産税の還付と、コンステレーションオフィスの買収、および不動産評価額の増加によるものです。
2023年3月31日と2022年に終了した3か月間の小売不動産税は実質的に一貫していました。
2023年3月31日に終了した3か月間の集合住宅不動産税は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して 33.2% 減少しました。これは主に、アナポリスジャンクション、ホフラープレイス、サミットプレイスの住宅の処分によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の一般契約と不動産サービスの費用は、2023年に締結された新しい第三者契約により、2022年3月31日に終了した3か月間で5,730万ドル増加しました。
2023年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2022年3月31日に終了した3か月と実質的に一致していました。
2023年3月31日に終了した3か月間の使用権資産の償却-ファイナンスリースは、2022年3月31日に終了した3か月間と実質的に一致していました。
2023年3月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して15.7%増加しました。これは主に、人的資本への投資の増加による報酬、福利厚生、訓練と能力開発の増加と、専門サービス費用の増加によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の買収、開発、その他の追求費用は、2022年3月31日に終了した3か月間と実質的に一致していました。
2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間の減損費用は重要ではありませんでした。
2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、2022年3月31日に終了した3か月間に比べて36.2%増加しました。これは主に、開発プロジェクト、不動産ファイナンス投資、買収の資金調達に関連する平均負債水準の上昇によるもので、処分に関連して返済された債務によって一部相殺されました。この増加は、2022年後半に行われた借り換えによって発生した債務融資費用の償却と、金利デリバティブのヘッジによって大部分が相殺された金利の上昇によるものでもあります。
2023年3月31日に終了した3か月間、債務消滅による損失はありませんでした。2022年3月31日に終了した3か月間の20万ドルの債務消滅損失は、主にレッドミルウエストとデルレイビーチプラザが担保したローンの返済に関するものです。
2023年3月31日に終了した3か月間のデリバティブおよびその他の公正価値の変動には、先物LIBOR(ロンドン銀行間取引金利)、SOFR(担保付貸付金利)、BSBY(ブルームバーグ短期利回り指数)の低下による当社のデリバティブ商品の公正価値の低下が含まれます。
2022年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の未実現信用損失引当金の変動は、主に不動産ファイナンス投資による売掛金残高の増加によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間のその他の収益(費用)の純額は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して減少しました。減少は重要ではありませんでした。
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に計上した所得税の規定と給付は、TRSを通じて運営している開発および建設事業の課税対象の損益に起因していました。
流動性と資本資源
[概要]
私たちの主な短期流動性要件は、一般契約者の費用、運営費用、およびテナントの改善、リース手数料とリースインセンティブ、REIT資格の維持に必要な株主への配当支払い、債務返済、資本支出、新規不動産開発プロジェクト、メザニンローンの資金調達要件、戦略的買収など、当社の物件に関連するその他の支出であると考えています。事業から提供される純現金、既存の現金から得られる準備金、新しい不動産の開発と建設資金を調達するための建設ローンによる借入、クレジットファシリティの下で利用できる借入、および後述する当社のATMプログラムを通じた普通株式の日和見売却による純収入を通じて、短期流動性要件を満たすことを期待しています。
私たちの長期的な流動性ニーズは、主に満期または満期前の債務の返済、一般契約費用、不動産の開発と買収、テナントの改善、資本の改善に必要な資金で構成されています。私たちは、事業からの純現金、長期担保および無担保債務、株式および債券の発行、および非中核資産のオポチュニスティックな処分により、長期的な流動性要件を満たすことを期待しています。また、長期融資を待つ間、信用枠を使って不動産の開発、買収、資本改善に資金を提供することもあります。
2023年3月31日現在、現在の流動性ニーズと開発および再開発活動の両方に、3,380万ドルの無制限の現金および現金同等物を利用できます。また、260万ドルの制限付現金をエスクローに預けていました。その一部は、当社の運営施設での資本支出と特定の運営費に充てられています。2023年3月31日現在、短期流動性要件を満たすためにリボルビング・クレジット・ファシリティの下で1億4,500万ドルの借入が可能で、開発活動の資金を調達するための建設ローンでは7,830万ドルの借入が可能です。2023年3月31日に終了した3か月間に、リボルビング・クレジット・ファシリティの未払い借入金を4,400万ドル増やしました。これは主にサザンポストとハーバーポイントパーセル4の多目的開発プロジェクトへの投資資金として使用されました。
2023年の残りの期間に満期を迎える予定のローンはありません。
ATMプログラム
2020年3月10日、当社は市場での継続的株式公開プログラム(「ATMプログラム」)を開始しました。このプログラムにより、随時、当社の普通株式および6.75% のシリーズA累積償還可能永久優先株式(「シリーズA優先株式」)の株式を、総額3億ドルまで、または販売代理店を通じて、発行および売却することができます。当社の普通株式については、先物購入者と、または先物購入者を通じて、個別の先物売買契約を締結することがあります。
2023年3月31日に終了した3か月間、当社はATMプログラムに基づいて普通株式またはシリーズA優先株式を発行しませんでした。2023年5月5日現在、ATMプログラムでは総発行価格が2億500万ドルの株式が売れ残っていました。
クレジットファシリティ
2022年8月23日、私たちは修正・改訂されたクレジット契約(「クレジット契約」)を締結しました。この契約では、2億5,000万ドルのシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ(「リボルビング・クレジット・ファシリティ」)と3億ドルのシニア無担保タームローン・ファシリティ(「ターム・ローン・ファシリティ」)で構成される5億5,000万ドルのクレジット・ファシリティと、リボルビング・クレジット・ファシリティとともに、銀行のシンジケートを伴う「クレジットファシリティ」)。利用可能な借入能力を条件として、クレジットファシリティに基づく将来の借入は、資金の取得、メザニンレンディング、ポートフォリオ内の不動産の開発と再開発などの一般的な企業目的、および運転資金に使用する予定です。
クレジットファシリティにはアコーディオン機能があり、1つ以上の貸し手からコミットメントを取得するなど、一定の条件のもとで、総契約額を10億ドルまで増やすことができます。リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日は2027年1月22日で、6か月の延長オプションが2つあり、延長のたびに0.075%の延長手数料を支払うなどの特定の条件が適用されます。タームローンファシリティの満期予定日は2028年1月21日です。
リボルビング・クレジット・ファシリティは、SOFRの利息に1.30%から1.85%の範囲のマージンと0.10%のクレジット・スプレッド調整を加えたものです。ターム・ローン・ファシリティは、SOFRの利息に1.25%から1.80%のマージンと0.10%のクレジット・スプレッド調整を加えたものです。いずれの場合も、当社の合計レバレッジによって異なります。また、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入額に応じて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの未使用部分に対して15ベーシスポイントまたは25ベーシスポイントの未使用契約手数料を支払う義務があります。当社または運営パートナーシップがS&Pグローバル・レーティングスとムーディーズ・インベスターズ・サービス社の両方から投資適格の信用格付けを取得した場合、借入金をその信用格付けに基づく金利の対象とすることを選択できます。当社の無担保借入プールは、2023年3月31日現在、最大1億9,640万ドルのリボルビング借入をサポートします。
運営パートナーシップは、クレジットファシリティに基づく借り手であり、クレジットファシリティに基づく債務は、当社およびそのような保証を提供することを禁止されていない特定の子会社によって保証されています。
信用契約には、慣習的な表明と保証、金銭的およびその他の肯定的および否定的な契約が含まれています。クレジットファシリティに基づく借入能力は、以下を含む多くの財務規約、肯定的契約、およびその他の制限を継続的に遵守することを条件としています。
•合計レバレッジ比率が60%以下(または、購入価格が1億ドル以上の買収後2四半期連続で 65%、クレジットファシリティの期間中に最大2回まで)。
•1.50対1.0以上の固定費用に対する調整後EBITDA(信用契約で定義されている)の比率。
•(i)8億2,520万ドル、および(ii)2022年6月30日以降に当社が受領した純株式収益の75%に相当する金額の合計以上の有形純資産。
•総資産価値が40%以下であることに対する担保付債務(担保付債務となる場合は信用枠を除く)の比率。
•総資産価値が20%以下であることに対する担保付償還債務(担保付債務となる場合は信用枠を除く)の比率。
•無担保レバレッジ比率の合計が60%以下(または、購入価格が1億ドル以上の買収後2四半期連続で 65%、クレジットファシリティの期間中に最大2回まで)。
•1.75対1.0以上の未支配金利カバー率(クレジット契約で定義されている)。
•未担保資産価値(クレジット契約で定義されている)が5億ドル以上の(クレジット契約で定義されている)少なくとも15の無担保資産をいつでも維持すること。
•すべての邪魔にならない物件の最低稼働率(クレジット契約で定義されているとおり)は、いつでも80%以上です。
信用契約は、債務不履行が発生し、現在も続いている、またはその結果として生じそうな場合に、現金配当を支払う当社の能力を制限します。ただし、特定の債務不履行または債務不履行事由が発生した場合、(i)REITとしての地位を維持し、(ii)連邦または州の所得消費税を回避するために必要な範囲で、現金配当を支払うことがあります。クレジット契約では、未整備地保有地、開発用不動産、売掛金、住宅ローン、メザニンローン、非連結関連会社など、特定のカテゴリーの資産に投資できる資本の額も制限されています。また、クレジットファシリティの期間中、運営パートナーシップの株式やリミテッド・パートナーシップの持分を買い戻すことも制限されています。
当社は、金利スワップ契約の対象となる部分を除き、いつでも、多額の保険料や違約金なしに、クレジットファシリティに基づくローンの全部または一部を自発的に前払いすることができます。
信用契約には慣習的な債務不履行事象が含まれており、場合によっては慣習的な解消期間が定められています。適用される救済期間の後に債務不履行が発生した場合、貸し手は、とりわけ、未払いの元本、未払利息、未払利息、およびクレジットファシリティに基づいて支払われるその他すべての金額を直ちに支払わなければならないと宣言することができます。
私たちは現在、クレジット契約に基づくすべての契約を遵守しています。
M&Tタームローンファシリティ
2022年12月6日、私たちはマニュファクチャラーズ・アンド・トレーダーズ・トラスト・カンパニーとターム・ローン契約(「M&Tターム・ローン契約」)を締結しました。この契約では、1億ドルのシニア無担保ターム・ローン・ファシリティ(「M&Tターム・ローン・ファシリティ」)が提供され、一定の条件が満たされることを条件として、総容量を2億ドルに増やすこともできます。M&Tタームローンファシリティの満期予定日は2027年3月8日で、0.075% の延長手数料の支払いを含む一定の条件を満たすことを条件として、1年間の延長オプションがあります。
M&Tタームローンファシリティは、タームSOFR、デイリー・シンプル・SOFR、または基本金利(以下に定義)に基づいて当社が選択した利率で、いずれの場合も証拠金と 0.10% のクレジット・スプレッド調整を加えた金利で利息を負担します。各金利選択時のマージンは、当社の合計レバレッジによって異なります。「基本金利」は、(a) M&T銀行がその日の「プライムレート」として随時公表するその日の有効な金利、(b) その日の連邦資金金利に 0.50% を加えたもの、(c) その日の1か月間のSOFRに100ベーシスポイントを加えたもの、(d) 1.00%のうち最も高い金額です。私たちは、SOFR期間に証拠金を足した利息を負担するローンを選択しました。S&Pグローバル・レーティングスとムーディーズ・インベスター・サービスの両方から投資適格の信用格付けを取得した場合、借入金をその信用格付けに基づく金利の対象とすることを選択できます。
運営パートナーシップは、M&Tタームローンファシリティに基づく借り手であり、M&Tタームローンファシリティに基づく債務は、当社およびそのような保証を提供することが禁止されていない特定の子会社によって保証されています。
M&Tタームローン契約には、慣習的な表明や保証、金銭的およびその他の肯定的および否定的な契約が含まれています。当社がM&Tタームローンファシリティに基づいて借入できるかどうかは、以下を含む多くの財務規約、肯定的契約、およびその他の制限を継続的に遵守することを条件としています。
•合計レバレッジ比率が60%以下(または、購入価格が1億ドル以上の買収後2四半期連続で 65%、M&Tタームローンファシリティの期間中に最大2回まで)。
•1.50対1.0以上の固定費用に対する調整後EBITDA(M&Tタームローン契約で定義されている)の比率。
•(i)8億2,520万ドル、および(ii)2022年6月30日以降に当社が受領した純株式収益の75%に相当する金額の合計以上の有形純資産。
•総資産価値が40%以下であることに対する担保付債務(担保付債務となる場合はM&Tタームローンファシリティを除く)の比率。
•総資産価値が20%以下であることに対する担保付償還債務(担保付債務となる場合はM&Tタームローンファシリティを除く)の比率。
•無担保レバレッジ比率の合計が60%以下(または、購入価格が1億ドル以上の買収後2四半期連続で 65%、M&Tタームローンファシリティの期間中に最大2回まで)。
•1.75対1.0以上の未支配金利カバー率(M&Tタームローン契約で定義されている)。
•(M&Tタームローン契約で定義されている)未担保資産価値(M&Tタームローン契約で定義されている)が5億ドル以上の未担保資産をいつでも15件以上維持すること。
•すべての無担保物件の最低稼働率(M&Tタームローン契約で定義されている)は、いつでも80%以上です。
M&Tタームローン契約では、債務不履行が発生し、現在も続いている場合、または債務不履行により生じそうな場合に、現金配当を支払う能力が制限されます。ただし、特定の債務不履行または債務不履行事由が発生した場合、(i)REITとしての地位を維持し、(ii)連邦または州の所得消費税を回避するために必要な範囲で、現金配当を支払うことがあります。M&Tタームローン契約では、未改良土地、開発用不動産、売掛金、住宅ローン、メザニンローン、非連結関連会社など、特定のカテゴリーの資産に投資できる資本の額も制限されています。また、M&Tタームローンファシリティの期間中、運営パートナーシップの株式やリミテッド・パートナーシップの持分を買い戻すことも制限されています。
一定の条件が満たされていれば、いつでも、保険料や違約金なしで、M&Tタームローンファシリティの全部または一部を自発的に前払いすることができます。
M&Tタームローン契約には、慣習的な債務不履行事象が含まれており、場合によっては慣習的な救済期間の対象となります。債務不履行事由が発生した場合、適用される救済期間内に是正されない場合、貸し手は、とりわけ、未払いの元金、未払利息および未払利息、およびM&Tタームローンファシリティに基づいて支払われるその他すべての金額を直ちに支払期日と申告することができます。信用契約に基づく債務不履行は、M&Tタームローン契約に基づく債務不履行にもなります。
現在、M&Tタームローン契約に基づくすべての契約を遵守しています。
連結債務
次の表は、2023年3月31日現在の当社の連結負債(千ドル)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未払い金額 | | 金利 (a) | | 変動金利負債の実効レート | | 満期日 | | 満期時の残高 |
担保付債務 | | | | | | | | | | | |
クロニクル・ミル | | $ | 30,340 | | | LIBOR+ | 3.00 | % | | 5.86 | % | | 2024年5月5日 | | $ | 30,340 | |
レッドミルセントラル | | 1,969 | | | 4.80 | % | | | | 2024年6月17日 | | 1,765 |
プレミアアパートメンツ(b) | | 16,210 | | LIBOR+ | 1.55 | % | | 6.41 | % | | 2024年10月31日 | | 15,830 |
プレミア・リテール(b) | | 7,984 | | LIBOR+ | 1.55 | % | | 6.41 | % | | 2024年10月31日 | | 7,797 |
レッドミルサウス | | 5,108 | | | 3.57 | % | | | | 2025年5月1日 | | 4,383 |
ミルクリークの市場 | | 12,333 | | LIBOR+ | 1.55% | | 6.41 | % | | 2025年7月12日 | | 10,876 |
?$#@$ンズビルアパートメンツ | | 30,000 | | ソフト+ | 1.50 | % | | 6.30 | % | | 2025年12月20日 | | 30,000 |
アンコールアパートメンツ(c) | | 23,842 | | | 2.93 | % | | | | 2026年2月10日 | | 22,211 |
4525メインストリート(c) | | 30,610 | | | 2.93 | % | | | | 2026年2月10日 | | 28,515 |
サザンポスト(d) | | — | | ソフト+ | 2.25 | % | | 5.05 | % | | 2026年8月25日 | | — |
テムズ・ストリート・ワーフ | | 68,969 | | ベビー+ | 1.30 | % | | 2.35 | % | (e) | 2026年9月30日 | | 60,839 |
コンステレーション・エナジー・ビルディング | | 175,000 | | ベビー+ | 1.50 | % | | 4.42 | % | | 2026年11月1日 | | 175,000 |
サウスゲートスクエア | | 25,979 | | LIBOR+ | 1.90 | % | | 6.76 | % | | 2026年12月21日 | | 22,811 |
ネクストンスクエア | | 22,041 | | ソフト+ | 1.95 | % | | 6.75 | % | | 2027年6月30日 | | 19,487 |
リバティーアパートメンツ | | 20,858 | | ソフト+ | 1.50 | % | | 6.30 | % | | 2027年9月27日 | | 19,230 |
グリーンブライアースクエア | | 19,848 | | | 3.74% | | | | 2027年10月10日 | | 18,049 |
レキシントン・スクエア | | 13,820 | | | 4.50 | % | | | | 2028年9月1日 | | 12,044 |
レッド・ミル・ノース | | 4,050 | | | 4.73 | % | | | | 2028年12月31日 | | 3,295 |
グリーンサイドアパートメンツ | | 31,671 | | | 3.17 | % | | | | 2029年12月15日 | | 26,095 |
スミスランディング | | 15,296 | | | 4.05 | % | | | | 2035年6月1日 | | 384 |
エジソンアパートメンツ | | 15,469 | | | 5.30 | % | | | | 2044年12月1日 | | 100 |
ザ・コスモポリタン | | 41,027 | | | 3.35 | % | | | | 2051年7月1日 | | 187 |
担保付負債総額 | | $ | 612,424 | | | | | | | | | | $ | 509,238 | |
無担保債務 | | | | | | | | | | | |
シニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ | | $ | 105,000 | | | ソフト+ | 1.30%-1.85% | | 6.20 | % | | 2027年1月22日 | | $ | 105,000 | |
M&T 無担保タームローン | | 100,000 | | ソフト+ | 1.25%-1.80% | | 4.80 | % | (e) | 2027年3月8日 | | 100,000 |
シニア無担保タームローン | | 31,794 | | ソフト+ | 1.25%-1.80% | | 6.10 | % | | 2028年1月21日 | | 31,794 |
シニア無担保タームローン | | 268,206 | | ソフト+ | 1.25%-1.80% | | 1.74%-4.73% | (e) | 2028年1月21日 | | 268,206 |
無担保負債総額 | | 505,000 | | | | | | | | | 505,000 |
元本残高合計 | | 1,117,424 | | | | | | | | | $ | 1,014,238 | |
その他の支払手形(f) | | 6,130 | | | | | | | | | |
未償却のGAAP調整 | | (10,299) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債、純額 | | $ | 1,113,255 | | | | | | | | | | |
_______________________________________
(a) LIBOR、SOFR、BSBYは個々の貸し手によって決定されます。
(b) 相互担保付き。
(c) 相互担保付き。
(d) 2023年3月31日現在、建設ローンの資金はありません。
(e) 金利スワップロックの対象となる負債を含みます。
(f) 約40年の残りのリース期間にわたって、追加のグランドリース料を1405ポイントで支払った場合の公正価値を表します。
2023年3月31日現在、私たちは未払いの負債に関するすべてのローン契約を遵守しています。
2023年3月31日現在、今後5年間およびそれ以降に予定されている元本の支払い額と満期は以下の通りです(千ドル)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年(1)(2) | | 未払い金額 | | 全体に占める割合 |
2023年 (2023年3月31日に終了した3か月を除く) | | $ | 7,366 | | | 1 | % |
2024 | | 66,108 | | | 6 | % |
2025 | | 55,995 | | | 5 | % |
2026 | | 317,526 | | | 28 | % |
2027 | | 266,561 | | | 24 | % |
その後 | | 403,868 | | | 36 | % |
合計 | | $ | 1,117,424 | | | 100 | % |
________________________________________
(1) 満期延長オプションの効果を反映していません。
(2) 不動産の開発に関連して発生した債務を含みます。
金利デリバティブ
2023年3月31日現在、当社は以下のLIBOR(SOFRに移行予定)、SOFR、およびBSBY(SOFRにも移行予定)の金利上限契約(千ドル)の当事者となっています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
発効日 | | 満期日 | | ストライクレート | | 想定金額 | | | |
3/4/2021 | | 4/1/2023 | | 2.50% (本金) | | $ | 14,479 | | | | |
11/1/2020 | | 11/1/2023 | | 1.84% (ソフト) | | 84,375 | | | | |
7/1/2022 | | 1/1/2024 | | 1.00%-3.00% (ソフト) | (a) | 50,000 | | | | |
7/5/2022 | | 1/1/2024 | | 1.00%-3.00% (ソフト) | (a) | 35,100 | | | | |
1/11/2022 | | 2/1/2024 | | 4.00% (ベビー) | (b) | 175,000 | | | | |
4/7/2022 | | 2/1/2024 | | 1.00%-3.00% (赤んぼ) | (a) (b) | 175,000 | | | | |
7/6/2022 | | 3/1/2024 | | 1.00%-3.00% (ソフト) | (a) | 200,000 | | | | |
9/1/2022 | | 9/1/2024 | | 1.00%-3.00% (ソフト) | (a) | 32,822 | | (c) | | |
合計 | | | | | | $ | 766,776 | | | | |
________________________________________
(a) 金利上限を1.00%で購入し、金利上限を3.00%で売却しました。その結果、金利上限は1.00%と3.00%になりました。これらの回廊の意図された目標は、金利上昇の影響からある程度保護し、デリバティブ商品のオールインコストを削減することです。
(b) 2023年4月4日より、これらの金利上限は廃止され、2023年4月3日から変動金利から固定金利へのスワップに置き換えられました。想定額は1億7,500万ドル、SOFR金利は1.84%です。金利スワップは2024年2月1日に期限切れになります。この取引に割増料金を払いませんでした。
(c) 2023年3月31日現在の想定金額を表します。想定金額は、関連するローンの予想借入額に応じて、回廊期間中に増加する予定です。最終的に有効となる想定金額の上限は7,360万ドルです。
2023年3月31日現在、当社は以下の金利スワップ契約(千ドル)を締結しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
関連債務 | | 想定金額 | | | 索引 | | スワップ固定金利 | | 負債実効率 | | 発効日 | | 有効期限 |
シニア無担保タームローン | | $ | 50,000 | | | | 1ヶ月のLIBO | | 2.78 | % | | 4.08 | % | | 5/1/2018 | | 5/1/2023 |
シニア無担保タームローン | | 32,706 | | | | 1ヶ月のソフト | (a) | 2.17 | % | | 3.47 | % | | 4/1/2019 | | 8/10/2023 |
シニア無担保タームローン | | 10,500 | | | | 1ヶ月のLIBO | | 3.02 | % | | 4.32 | % | | 10/12/2018 | | 10/12/2023 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | | | 1ヶ月のLIBO | | 0.50 | % | | 1.80 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | | | 1ヶ月のLIBO | | 0.50 | % | | 1.80 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
シニア無担保タームローン | | 25,000 | | | | デイリーソフト | (b) | 0.44 | % | | 1.74 | % | | 4/1/2020 | | 4/1/2024 |
テムズ・ストリート・ワーフ | | 68,969 | | | | 1ヶ月の赤ちゃんは | (c) | 1.05 | % | | 2.35 | % | | 9/30/2021 | | 9/30/2026 |
M&T 無担保タームローン | | 100,000 | | | | 1ヶ月のソフト | | 3.50 | % | | 4.80 | % | | 12/6/2022 | | 12/6/2027 |
シニア無担保タームローン | | 100,000 | | | | 1ヶ月のソフト | | 3.43 | % | | 4.73 | % | | 12/13/2022 | | 1/21/2028 |
合計 | | $ | 437,175 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(a) 2023年2月1日より、このスワップは1か月のSOFR指数を基準とするように修正されました。修正前は、スワップは1か月のLIBOR指数を参考にしていました。
(b) 2023年2月1日より、このスワップはデイリーSOFRインデックスを参照するように修正されました。修正前は、スワップは1か月のLIBOR指数を参考にしていました。
(c) 2023年4月3日より、このスワップは 0.93% の固定金利の日次SOFR指数を基準とするように修正されました。
オフバランスシートアレンジメント
一部の不動産ファイナンス活動および持分法投資に関連して、開発プロジェクトに関連する第三者の特定のシニアローンの一部を支払うことを保証しました。次の表は、2023年3月31日時点で当社が行っている保証をまとめたものです(単位:千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
開発プロジェクト | | 支払い保証金額 | | 保証責任 |
インターロックコマーシャル (a) | | $ | 37,450 | | | $ | 386 | |
ハーバーポイントパーセル4 (b) | | 32,910 | | | 177 | |
合計 | | $ | 70,360 | | | $ | 563 | |
_______________________________________
(a) この保証は、The Interlockの買収が完了するまでキャンセルされる場合があります。
(b) 2023年3月31日現在、このシニアローンに充当された金額はありません。
ハーバーポイントパーセル3の非連結合弁事業に関連して、私たちはこのプロジェクトの貸し手に完了保証を提供する責任があります。
資金不足の融資契約
私たちは、借り手の財務ニーズを満たすために、通常の業務において貸借対照表外のリスクを伴う金融商品の当事者となることがあります。これらのコミットメントは、連結貸借対照表には反映されていません。2023年3月31日現在、当社の貸借対照表外の取り決めは、1,150万ドルの未積立売手形のコミットメントで構成されていました。未積立契約総額と合わせて、20万ドルの信用損失準備金を計上しました。このようなコミットメントは、借り手が特定の財務契約および非財務契約を満たすことを条件としており、程度はさまざまですが、連結貸借対照表で認識されている金額を超える信用リスクの要素が含まれます。コミットメントは、タイミング、信用基準上のハードル、発生するその他の非財務事象など、さまざまな状況に応じて、賄われる場合とされない場合があります。
キャッシュフロー
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| | (千単位) | | |
営業活動 | | $ | 13,055 | | | $ | 30,582 | | | $ | (17,527) | |
投資活動 | | (51,344) | | | (137,624) | | | 86,280 | |
資金調達活動 | | 22,860 | | | 106,085 | | | (83,225) | |
純増加 (減少) | | $ | (15,429) | | | $ | (957) | | | $ | (14,472) | |
現金、現金同等物、制限付現金、期初 | | $ | 51,865 | | | $ | 40,443 | | | |
現金、現金同等物、制限付現金、期末 | | $ | 36,436 | | | $ | 39,486 | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金は、2022年3月31日に終了した3か月間で1,750万ドル減少しました。これは主に、営業資産と負債の時期の違いによるもので、不動産ポートフォリオのNOIの増加によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間で、投資活動に使用された純現金は、主に開発活動の減少と事業用不動産の取得に投資された現金の減少により、2022年3月31日に終了した3か月間で8,630万ドル減少しました。
2023年3月31日に終了した3か月間で、資金調達活動によって提供された純現金は、2022年3月31日に終了した3か月間に受領した純借入金の減少と普通株式公開の収益の減少により、2022年3月31日に終了した3か月間に受け取った純現金は8,320万ドル減少しました。
非GAAPベースの財務指標
FFOは、全米不動産投資信託協会(「Nareit」)が定めた基準に従って計算しています。Nareitは、FFOを純利益(損失)(GAAPに従って計算)と定義しています。不動産に関連する減価償却、特定の不動産資産の売却による損益、支配権の変更による損失、および減価償却が減価償却対象不動産の価値の低下に直接起因する場合の特定の不動産資産と事業体への投資の減損償却を除きます企業が保有しています。
FFOは補足的な非GAAP財務指標です。経営陣は、FFOを業績測定の出発点として投資家にとって有益だと考えているため、FFOを補足的な業績指標として使用しています。具体的には、不動産関連の減価償却費、および営業実績に関係しない、または指標とならない資産処分による損益を除外すると、FFOは、前期比で比較すると、稼働率、賃貸料、運営費の傾向を把握する業績指標となります。
ただし、FFOには減価償却費は含まれておらず、使用や市況に起因する資産価値の変動も、資産の運営成績を維持するために必要な資本支出やリース手数料も考慮していないため、これらはすべて実質的な経済的効果をもたらし、経営成績に重大な影響を与える可能性があるため、当社の業績の尺度としてのFFOの有用性は限られています。さらに、他の株式REITは、私たちが行っているようにNareitの定義に従ってFFOを計算しない場合があるため、当社のFFOの計算は、そのような他のREITのFFOの計算と比較できない場合があります。したがって、FFOは業績の尺度としての純利益の補足としてのみ考えるべきです。FFOは流動性の尺度として使用すべきではありません。また、配当金の支払い能力や債務返済能力など、現金需要を賄うために利用できる資金を示すものでもありません。また、FFOは、GAAPに基づいて計算された営業活動によるキャッシュフローの補足や代用として使用すべきではありません。
また、Nareitの定義に従ったFFOの計算には、当社の運営不動産ポートフォリオによって提供される結果を示さず、前期比の業績の比較可能性に影響を与える特定の項目が含まれると考えています。したがって、経営陣は、正規化FFOは、債務消滅損失および前払罰金、無形資産および負債の減損、不動産取得、開発およびその他の追求費用、キャッシュフローヘッジとして指定されていない金利デリバティブの時価調整、キャッシュフローとして指定された金利上限の購入のための支払いの償却を含むがこれらに限定されない、特定の項目を除外したより有用な業績指標であると考えていますヘッジ、未実現非現金信用損失引当金、権利の償却ファイナンスリース、退職関連費用、その他比較できない項目に帰属する資産を使う。他の株式REITは、当社と同じ方法で正規化FFOを計算しない場合があり、したがって、当社の標準化FFOは、そのような他のREITの正規化FFOと比較できない場合があります。
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のFFOと正規化FFOを、最も直接的に比較可能なGAAP指標である純利益と調整したものです。
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| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (単位:千単位、1株あたりの金額と単価を除く) |
普通株主とOP投資主に帰属する当期純利益 | | $ | 2,376 | | | $ | 9,289 | | | | | |
減価償却と償却 (1) | | 18,245 | | | 18,285 | | | | | |
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| | | | | | | | |
普通株主およびOP投資主に帰属するFFO | | 20,621 | | | 27,574 | | | | | |
買収、開発、その他の追求費用 | | — | | | 11 | | | | | |
無形資産と負債の減損 | | 102 | | | 47 | | | | | |
債務の消滅による損失 | | — | | | 158 | | | | | |
未実現信用損失規定 | | 77 | | | 605 | | | | | |
使用権資産の償却-ファイナンスリース | | 277 | | | 278 | | | | | |
キャッシュフローヘッジとして指定されていないデリバティブの公正価値の減少 (上昇) | | 3,807 | | | (4,182) | | | | | |
指定キャッシュフローヘッジの金利上限プレミアムの償却 | | 1,614 | | | 42 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通株主とOP投資主が利用できる標準化されたFFO | | $ | 26,498 | | | $ | 24,533 | | | | | |
希薄化後1株当たりおよび1口当たりの普通株主およびOP投資主に帰属する純利益 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | | | |
普通株主およびOP投資主に帰属するFFO(希薄化後1株当たりおよび1口当たり) | | $ | 0.23 | | | $ | 0.31 | | | | | |
希薄化後1株当たりおよび1口当たりの普通株主およびOP投資主に帰属する正規化FFO | | $ | 0.30 | | | $ | 0.28 | | | | | |
加重平均普通株式およびユニット-希薄化後 | | 88,398 | | | 87,749 | | | | | |
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(1) 2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の減価償却費の調整には、合弁事業パートナーに帰属する減価償却費がそれぞれ20万ドルと30万ドルは含まれていません。 |
重要な会計方針と見積もり
私たちの財政状態と経営成績に関する議論と分析は、GAAPに従って作成された連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成する際には、報告された資産、負債、収益、および費用の金額に影響する見積もりを行う際に、最善の判断を下す必要があります。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当だと私たちが信じるその他の仮定に基づいています。私たちは、その時点で入手可能な情報に基づいて、見積もりを継続的に評価しています。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。報告された財務結果を理解する上で最も重要な会計方針と見積もりについては、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で説明しています。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
2022年12月31日以降、当社の市場リスクに重大な変化はありません。当社の市場リスクへのエクスポージャーについては、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書のパートII、項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」に記載されている当社の市場リスク開示を参照してください。
アイテム 4.統制と手続き
当社は、証券取引法に基づく当社の報告書への開示が義務付けられている情報が、SECの規則および規制で定められた期間内に処理、記録、要約、報告され、そのような情報が蓄積されることを保証するための開示管理および手続き(これらの用語は、改正された1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されています)を維持しています。そして、必要に応じて、当社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝え、必要な開示に関する決定をタイムリーに行えるようにする。開示管理と手続きの設計と評価において、経営陣は、いかなる統制や手続きも、どんなにうまく設計され運用されても、その達成に対する合理的な保証しか提供できないことを認識しています
望ましい管理目標、および経営陣は、考えられる統制と手順の費用対効果の関係を評価する際に、その判断を適用する必要があります。
私たちは、このレポートの対象期間の終了である2023年3月31日現在の開示管理と手続きの有効性について、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加の下、評価を実施しました。上記に基づき、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年3月31日時点で、当社の開示管理および手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報を確実にするために、有効であると結論付けました。(i)SECの規則および書式で指定された期間内に処理、記録、要約、報告され、(ii)蓄積され、当社の最高責任者を含む経営陣に伝達されます。執行役員と最高財務責任者(必要に応じて)開示義務に関するタイムリーな決定。
2023年3月31日に終了した四半期に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる変更はありませんでした。
第二部。その他の情報
アイテム1。法的手続き
現在、私たちは、重要であると考える法的手続き、または個別に、または全体として、私たちに不利な判断が下された場合、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な影響を与えると予想される法的手続きの原告または被告ではありません。私たちは、ポートフォリオおよびポートフォリオを構成する物件に関連して継続的な訴訟の対象となる場合があります。そうしないと、通常の事業過程で発生するさまざまな訴訟、請求、その他の法的手続きの当事者となることが予想されます。
アイテム 1A.リスク要因
項目1Aに開示されているリスク要因による重大な変化はありません。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書にあるリスク要因。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
株式の未登録売却
[なし]。
発行者による株式の購入
2023年3月31日に終了した3か月間に、一部の従業員は、修正および改訂された2013年の株式インセンティブプラン(「修正プラン」)に基づいて発行された普通株式の制限付株式の権利確定に関連する最低法定の連邦税および州税義務を履行するために、所有する普通株式を引き渡しました。次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間のこれらすべての買戻しをまとめたものです。
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ピリオド | | 購入した株式の総数 (1) | | 株式に支払われる平均価格(1) | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入された株式の総数 | | プランまたはプログラムに基づいてまだ購入できる株式の最大数 |
2023年1月1日から2023年1月31日まで | | 16,044 | | | $ | 11.50 | | | 該当なし | | 該当なし |
2023年2月1日から2023年2月28日まで | | — | | | — | | | 該当なし | | 該当なし |
2023年3月1日から2023年3月31日まで | | 71,469 | | | 12.89 | | | 該当なし | | 該当なし |
合計 | | 87,513 | | | $ | 12.64 | | | | | |
(1)購入された株式の数は、修正計画に基づいて発行された制限付普通株式の権利確定に関連する法定最低連邦税および州税義務を履行するために、特定の従業員によって引き渡された普通株式です。これらの株式に関しては、1株あたりに支払われる価格は、譲渡時の公正価値に基づいています。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
該当しません。
アイテム 6.展示品
添付の展示品目次に記載されている展示品は、Form 10-Qのこの四半期報告書の一部として、(該当する場合)参照により提出、提供、または組み込まれたものです。
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展示品番号 | | 説明 |
3.1 | | アルマダホフラー・プロパティーズ社の修正条項および修正条項(2014年6月2日に提出されたフォームS-3にある会社の登録届出書の別紙4.1を参照して組み込まれています). |
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3.2 | | アルマダホフラー・プロパティーズ社の改正および改訂された細則(2022年2月24日に提出された2021年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの当社の年次報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています). |
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3.3 | | 6.75% シリーズA累積償還可能永久優先株式の権利と優先権を指定する記事補足(2019年6月17日に提出された当社の最新報告書、フォーム8-Kの別紙3.1を参照して組み込まれています)。 |
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3.4 | | メリーランド州一般会社法のセクション3-802 (c) に関連する補足記事(2020年2月24日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています)。 |
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3.5 | | 2020年3月6日付けのシリーズA累積償還可能永久優先株式6.75%を追加指定する記事補足(2020年3月9日に提出された当社のフォームS-3の別紙4.10を参照して組み込まれています)。 |
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3.6 | | 2020年7月2日付けのシリーズA累積償還可能永久優先株式6.75%を追加指定する記事補足(2020年7月6日提出のフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています)。 |
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3.7 | | 2020年8月17日付けのシリーズA累積償還可能永久優先株式6.75%を追加指定する記事補足(2020年8月20日に提出された当社の最新報告書のフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています)。 |
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31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定. |
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31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定. |
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32.1** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定. |
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32.2** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定. |
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101* | | 2023年3月31日に終了した四半期の当社の四半期報告書のフォーム10-Qの以下の資料は、インラインXBRL(拡張ビジネス報告言語)でフォーマットされています。(i) 要約連結貸借対照表、(ii) 要約連結包括利益計算書、(iii) 要約連結資本計算書、(iv) 要約連結キャッシュフロー計算書、(v) 要約連結財務諸表の注記です。インスタンスドキュメントのXBRLタグはインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
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104* | | カバーページインタラクティブデータファイル-カバーページのXBRLタグはインラインXBRLに埋め込まれています。 |
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* | | ここに提出 |
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** | | ここに備え付けられています |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| アルマダホフラープロパティーズ株式会社 |
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日付:2023年5月10日 | /s/ ルイ・S・ハダッド |
| ルイス・S・ハダッド |
| 社長兼最高経営責任者 |
| (最高執行役員) |
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日付:2023年5月10日 | /s/ マシュー・T・バーンズ・スミス |
| マシュー・T・バーンズ・スミス |
| 最高財務責任者、会計、企業秘書 |
| (最高会計・財務責任者) |