キャタピラー株式会社（CAT）
株主アラート
ジョン・チェベデンによる自発的提出、POB 2673、カリフォルニア州レドンドビーチ 90278
1997年以降のキャタピラーの株主

2023年6月14日に開催されるキャタピラーズ（「CAT」または「社」）の株主総会で、提案6に投票してください。

提案の解決済み条項：

解決済み：株主は取締役会に対し、（業界団体、連合、同盟、その他の組織を通じた直接的または間接的な）Caterpillarのロビー活動や政策的影響活動が、平均地球温暖化を産業革命前のレベルより2°C未満に抑えるというパリ協定の目標と一致しているかどうか、またどのように一致するかを説明する報告書を（機密情報または専有情報を省いて、妥当な費用で）発行するよう取締役会に要求します。温度上昇を1.5°Cに制限する努力を続けてください、そしてキャタピラー社がどのように計画しているかミスアライメントがもたらすリスクを軽減します。

サマリー

キャタピラーは、地球の気温上昇を制限するというパリ協定の目標を支持し、炭素削減の未来への貢献に取り組んでいます¹。当社は、気候変動のリスクに関する政府と一般市民の懸念を共有し、気候変動を緩和するための世界的な取り組みを支援しています²。当社は、科学に基づいたスコープ1と2の温室効果ガス排出量の絶対削減目標を2030年までに 30% に設定し、お客様が気候関連の目標を達成できるよう製品、技術、サービスへの投資を継続することで、のコミットメントを実証しました。

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¹https://www.caterpillar.com/en/company/sustainability/energy-climate.html

²https://www.caterpillar.com/en/company/sustainability/sustainability-report/focused-areas/energy-emissions.html

気候変動はシステミックリスクであり、世界的な課題であるため、Caterpillar社などの企業が低炭素経済に移行するための基本ルールを確立する上で、公的政策が重要な役割を果たしています。支援的な公共政策は、企業が気候関連の約束を果たす能力を大幅に高めることができます。投資家は、パリ協定の気温目標を達成するために温室効果ガス排出量を削減する緊急の必要性の中心となると認識しています。キャタピラーの最初のロビー活動報告では³、当社はさらに、将来の二酸化炭素削減への取り組みを会社の公共政策の取り組みにまで拡大するために、 it の必要性を認識しました。確かに、Caterpillarの公共政策活動とロビー活動は、第三者組織を通じた直接的・間接的を問わず、気候戦略とパリ協定の目標と調整されなければなりません。パリ協定と矛盾する企業ロビー活動は、社とその株主にますます重大なリスクをもたらします。排出量削減の遅れは政治的安定を損ない、インフラに損害を与え、金融や保険へのアクセスを損ない、健康上のリスクとコストを悪化させるからです。このようなリスクを軽減するためには、に、自社の政策関与と気候関連の目標、パリ協定の目標との一貫性、および業界団体との不一致が見つかった場合の当社のアプローチのタイミングと手順について、に提供することが重要です。

キャタピラーが最近発行した2022年のロビー活動レポートには、の業界団体のメンバーシップと、気候関連の法律に対する企業および業界団体の支援の選択的開示が含まれています。しかし、レポートは：

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の加盟している気候関連の公共政策に従事しているすべての組織、または各組織における企業経営者の立場について、ミスアライメントレビューを行うわけではありません。

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業界団体の不整合を判断するために会社が審査する内容（公式声明、規制当局への件のコメント、訴訟、ロビー活動など）についての背景情報を提供していない。

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13ページの「ミスアライメントへのアプローチ」で概説されているエスカレートするステップのタイムラインや、パリ協定の目標を含むキャタピラーの優先事項や戦略に不一致が見つかった場合にキャタピラーが業界団体の会員資格を終了させる具体的な基準については説明していません。

この提案は、Caterpillarが所属する各組織と 100% 連携することを求めているわけではありません。ただし、会社の資源が会社の企業戦略に影響を与える公共政策に直接的または間接的に影響を与えるために費やされている場合、キャタピラーは、そのようなロビー活動支出がパリ協定の目標と一致しているか、またはと一致していないかを確認する必要があります。最終的に、公共政策は、キャタピラーが気候関連の公約を履行する能力に影響します。

責任ある気候ロビー活動に関するグローバルスタンダードからも明らかなように、投資家は、自社のロビー活動活動がパリ協定の目標とどのように一致しているかを企業に報告することをますます期待しています⁴このは、130兆ドルの資産に相当する投資家とネットワークによって支えられています。

理論的根拠

キャタピラーの気候変動への取り組み

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³https://www.caterpillar.com/en/company/governance/political-engagement.html

⁴https://climate-lobbying.com/

キャタピラーは、気候変動リスクに対処するために多大な努力を払ってきました。最近発表された2022年のサステナビリティレポートでは⁵、当社は最初のTCFDレポートを発行し、販売した製品の使用を含むスコープ3の温室効果ガス排出量について、温室効果ガスプロトコルを使用して初めて公開しました。さらに、Caterpillar は上記の温室効果ガス排出量削減目標を設定し、低炭素への移行に貢献する新製品とプロトタイプを導入しました。これには、カナダで初めてゼロエミッションの鉱山を建設するためのオール電化採掘船団の開発も含まれます。これらのはすべて歓迎すべき進展ですが、キャタピラー自身が2022年の年次 Form 10-Kで特定した気候関連リスクの軽減は、最終的には温室効果ガス全体の排出量をより断固として迅速に削減することにかかっています。そのため、政府は低炭素エネルギーへの移行のための有意義な政策枠組みを実施するために、ペースを加速する必要があります。⁶このような決定的な政策関連の行動の必要性は最近、国連のIPCC統合報告書で改めて表明されました。この報告書は、まだ可能ですが、地球温暖化を摂氏1.5度に抑えるという目標を達成するための道筋は急速に近づいていると述べています。⁷

パリ協定の目標を達成するためには支援的な公共政策が必要であり、投資家はますます気候変動ロビー活動情報の開示を求めるようになっています。

強固で支援的な公共政策がなければ、気候変動の最も壊滅的な影響を避けるために必要なパリ協定ののより広範な目標は達成されません。気候変動対策を支援する企業によるロビー活動は、パリ協定の目標を達成するための政策の策定と実施を加速するのに役立ちます。⁸そのためには、企業の政治支出と公に公表されている気候に関する優先事項との間に不一致が認められた場合に、投資家が風評リスクと株主価値への潜在的な損害を適切に評価できるように、直接的および間接的な企業の政治活動に関する透明性を高める必要があります。

このニーズに応えて、に総計3,800人以上のメンバーと130兆ドル以上のAUMを超える署名者がいる投資家と投資家ネットワークは、責任ある企業の気候ロビー活動に関するグローバルスタンダードを発表しました。⁹(「ザ・スタンダード」) 2022年4月。The Standardは、の企業ロビー活動を直接的、間接的、かつ適切で、体系的に、信頼できる方法で評価するための枠組みです。

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⁵https://s7d2.scene7.com/is/content/Caterpillar/CM20230428-315ef-024e2

⁶アプリの「気候ロビー活動が重要な理由」を参照してください。 PRIの「気候ロビー活動に関する集約」レポートの 7-8 https://www.unpri.org/Uploads/g/v/q/PRI_Converging_on_climate_lobbying.pdf

⁷AR6統合レポートの全文は https://www.ipcc.ch/report/sixth-assessment-report-cycle/ でご覧いただけます：2023年の気候変動

⁸企業ロビー活動と気候変動に関するロンドン・スクール・オブ・エコノミクスの2022年2月のポリシーブリーフをご覧ください。https://www.lse.ac.uk/granthaminstitute/wp-content/uploads/2022/02/Company-lobbying-and-climate-change_good-governance-for-Paris-aligned-outcomes.pdf

⁹https://climate-lobbying.com/apply-global-standard/ で関連リソースを参照してください

この基準を支持する投資家は、地球温暖化を1.5℃に抑えるための野心的な気候政策と責任ある企業の気候ロビー活動の中心性を認識し、責任ある企業の気候ロビー活動基準の完全な適用を緊急の問題として実証する時が今であることを理解しています。¹⁰

さらなる証拠として、ロビー活動の透明性の強化を求める株主提案が46件近く提出され、提案者が企業と合意に達した後に18件の提案が取り下げられました。¹¹2022年の企業の政治活動に関する株主提案に対する支持率は平均33％でした。¹²これは、5票の過半数の票を含め、2021年の過去最高の平均支持率43％と比較すると低かったです。¹³特定の決議の制限的な性質のために平均支持率が低下していることや、二重階級制の企業に提出された企業政治活動決議の増加、政治的に保守的な団体が提出する決議案の増加にもかかわらず、投資家は公共政策問題に関する企業のロビー活動に内在するリスクに対する懸念が高まっていることを示しています。

米国とヨーロッパのキャタピラーの同業他社は、ポリシー調整レポートを発行しています。

ロビー活動の開示に関する企業のベストプラクティスは、支出の透明性と公共政策上の立場の一貫性の両方において進化しています。投資家は、キャタピラーが最初のロビー活動報告書を発行し、毎年再発行するというコミットメントを高く評価していますが、クライメート・アクション 100+ に参加している大企業を含め、キャタピラーの同業他社の多くは、ロビー活動に関する方針調整報告書をより詳細に開示しています。企業責任に関する異教徒間センターの最近の報告では、70社以上のグローバル企業からのロビー活動の調整に関する報告を調査し、ベストプラクティスの重要な要素を特定しました。¹⁴

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多くの大手企業が、気候変動に関する企業の立場と立場との整合性を評価する報告書を作成しており、主要な業界団体へのロビー活動も行っています。¹⁵このようなレポートを作成する企業の例としては、BPがあります¹⁶、CSX、フォード・モーター・カンパニー、GM、そしてシェル。¹⁷

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¹⁰責任ある気候ロビー活動に関する投資家意向表明書：グローバル・スタンダードは、https://climate-lobbying.com/wp-content/uploads/2022/03/2022_investor-statement-of-intent_GlobalStandard-Responsible-Climate-Lobbying.pdf をご覧ください

¹¹https://www.ceres.org/news-center/press-releases/record-number-negotiated-agreements-between-investors-and-companies-2022

¹²https://www.conference-board.org/blog/environmental-social-governance/Corporate-Political-Activity-Shareholder-Proposals-2022

¹³https://www.asyousow.org/press-releases/2022/7/12/proxy-season-esg-shareholder-resolutions-define-corporate-risks

¹⁴https://www.iccr.org/sites/default/files/leadinglobbyingpracticestodrive1.5cpolicy_final.pdf

¹⁵https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2020/02/25/bp-pull-out-trade-groups-over-climate-policies/

¹⁶https://www.bp.com/en/global/corporate/news-and-insights/bp-magazine/bp-releases-trade-associations-report.html

¹⁷https://www.shell.com/media/news-and-media-releases/2019/shell-publishes-reports-on-industry-associations-sustainability.html

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キャタピラーの業界団体の開示は、3M、ベクトン・ディッキンソン、ボストン・サイエンティフィック、ブリストル・マイヤーズスクイブ、ジョンソン・エンド・ジョンソン、メドトロニック、メルク、ユナイテッド・テクノロジーズなど、業界団体への支払いやロビー活動に使われた実際の金額を開示している同業他社のメンバーの多くに遅れをとっています。¹⁸

CATは、（1）気候関連の公共政策に取り組むすべての組織を対象としたミスアライメントレビュー、（2）業界団体または業界団体との間で不整合が確認された場合にCATが講じる措置のタイムライン、（3）ミスアライメントによるリスクをどのように軽減するかについて、十分に開示していません。

キャタピラーは反対意見書の中で、当社が加盟している特定の業界団体のリストと、そのような業界団体の気候ロビー活動を開示したと述べています。この提案は、代わりに、Caterpillar社に対し、そのポリシーが a select（セレクト）だけでなく、加盟しているすべての米国の業界団体や業界団体の活動に、当社が支持するパリ協定の目標と一致するか、または一致しないかについて、評価を実施し、レポートを発行するよう求めています。さらに、キャタピラーは、CATの2022年のロビー活動報告書で報告されているように、会費が連邦ロビー活動に使用される24の米国貿易産業団体のうち6つを選ぶ根拠を明らかにしていません。

さらに、業界団体のレビューでは、個の業界団体が行った気候関連の作業の一部が強調されているだけで、調整状況、さらに重要なのは個の業界団体それぞれの調整または不整合を判断するために使用された評価基準も示されていません。

連邦ロビー活動に使用される会費の割合を含めるのがベストプラクティスですが、会社のロビー活動レポートの8ページに含まれる2022年のCATの米国業界団体会員リストには、各組織に実際に支払われた金額は含まれていません。

不整合に対するCaterpillarのアプローチについて、社は、不一致の協会と関わったり、その立場をCAT自身の立場に移そうとしたり、メンバーシップの継続が必要かどうかを評価したりすることで、CATの優先事項や戦略との不一致に対処することを明らかにしました。社が開示していないのは、段階がエスカレートする各段階のタイムラインと、不整合な業界団体のの会員資格をCaterpillarが解約する具体的な基準です。

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¹⁸3M、ベクトン・ディッキンソン、ブリストル・マイヤーズスクイブ、メルクは、ロビー活動に使われた業界団体への支払いを開示しています。ボストン・サイエンティフィック、ジョンソン・エンド・ジョンソン、メドトロニック、ユナイテッド・テクノロジーズも、業界団体への支払いと、ロビー活動に使われた支払額を開示しています。

メンバー組織へのロビー活動と会社の戦略の間に不一致がある場合、会社はが引き起こすリスクを具体的にどのように軽減するかを開示する必要があります。立場が必ずしも業界や業界団体が採用しているものと完全に一致するとは限らないのは当然ですが、キャタピラーの事業に重大な影響を与える可能性のある政策に影響を与えるために企業資源が費やされている場合には、株主にそのような不整合について適切に通知する必要があります。

CATの気候政策エンゲージメントの分析

InfluenceMapは、企業の気候政策への取り組みを追跡する世界有数のシステムを運営する非営利で無党派のシンクタンクです。InfluenceMapは、企業の政策関与をAからFのスケールで評価しています。CATは、2番目に低いスコアであるD-を獲得しました。これは、パリ協定に沿った気候政策に対する企業の直接的な関与が不足していることを示しています。

CATの政策提言について彼らが分析した結果、CATは「2019年から2023年にかけて、気候政策への透明な関与は限られているようだ」と判断されました。さらに、InfluenceMapによると、同社は世界中の気候政策に積極的に反対するロビー活動を行っている多数の業界団体のメンバーであり、キャタピラーの幹部は全米製造業者協会と米国商工会議所の取締役会でを務めています。「どちらもビルド・バック・ベター法やインフレ削減法を含む米国の気候政策を積極的に妨害しています。¹⁹”.

キャタピラーは、ロビー活動レポートの気候ロビー活動の部分で選択的に強調した6つの業界団体のうち2つとして、米国商工会議所と全米製造業者協会を挙げました。米国での気候政策の取り組みに関して、これらの組織がInfluenceMapから否定的な評価を受けていることを考えると、これは心配です。

婚約履歴

ジョン・チェヴェデンは、3月9日午前8時（中部標準時）に電話でスタッフと話し、キャタピラーと建設的な対話をしました。しかし、提案者と会社は合意に達することができず、John Chevedden は決議を取り下げることに反対しました。

投資家は、 CA100+イニシアティブのもとでCaterpillarと関わってきた5年間記録がありますが、Caterpillarはネット・ゼロ・カンパニー・ベンチマークの気候政策エンゲージメント指標ではまだ低く、指標の6つの基準のうち1つしか満たしていません。²⁰

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¹⁹キャタピラーのインフルエンスマップレポートを https://lobbymap.org/company/Caterpillar-23fa28232337f0149d9f7c694a2e5325/projectlink/Caterpillar-In-Climate-Change でご覧ください

²⁰https://www.climateaction100.org/company/caterpillar-inc/

結論

上記のすべての理由から、CATの株主は、ロビー活動や公共政策の提唱に関する追加のベストプラクティスの開示の恩恵を受けると思います。要求された報告書を発行することで、CATは投資家の期待に応えるだけでなく、ビジネス界の同業他社のリーダーに加わることができます。会社が最初のロビー活動レポートをすでに公開しているという事実は、直接的および間接的なポリシーが活動にどのように影響し、パリ協定の目標と一致するか、または一致しないかをさらに明らかにすることは、会社にとって負担にならないことを示唆しています。

CATの代理カードにある提案 #6「CATのロビー活動と政策に関する報告書影響活動に関する報告」に投票してください。

書面による資料は、1934年の証券取引法に基づき公布された規則14a-6 (g) (1) に従って提出されます。*

*規則の規定により、この申告者には提出は義務付けられていませんが、公開およびこれらの重要な問題の検討のために自発的に提出されたものです。

これは代理人に投票する権限を求めるものではありません。委任状を私に送らないでください。株主はあなたの代理人に投票することはできませんし、この通信はそのような出来事を想定していません。

株主はすべての株主に委任状に記載されている手続き上の指示に従って議決権を行使するよう求めます。