米国 州

証券 および取引委員会

ワシントン、 D.C. 20549

フォーム 10-Q

( 1 とマーク)

☒ 1934年の証券取引法第13条または第15（d）条に基づく四半期報告書

については、2023年3月31日に終了した四半期期間です。

☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

の場合、からへの移行期間

コミッション ファイル番号:001-40730

(775) 622-3448

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

N/A

（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12 (b) 条に従って登録された証券

に、登録者が（1）1934年の証券取引所 法のセクション13または15（d）で提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間（または登録者がそのようなレポートの提出を要求されたほど短い期間）に提出したかどうか、および（2） が過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒ いいえ ☐

登録者が過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を 要求されたより短い期間）に、規則S-Tの規則 405（この章のセクション232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社 企業、または新興成長企業のどれであるかを にチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、 「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

が新興成長企業の場合は、登録者が 証券取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社 (取引法の規則 12b-2 で定義されている) であるかどうか、チェックマークを付けて に記入してください。はい ☐ いいえ ☒

2023年5月10日現在、 株の登録者の普通株式は、額面1株あたり0.0001ドルで45,885,513株が発行され、発行済みです。

DRAGONFLY エナジーホールディングス株式会社

目次

パート I-財務情報

アイテム 1。財務諸表。

DRAGONFLY エナジーホールディングス株式会社

未監査 要約連結貸借対照表

（ 千単位、1株あたりのデータを除く）

の付随する注記は、これらの要約財務諸表や連結財務諸表に欠かせないものです。

ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社

未監査 要約中間連結営業報告書

について、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間

（ 千単位、1株あたりのデータを除く）

の付随する注記は、これらの要約財務諸表や連結財務諸表に欠かせないものです。

ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社

未監査 要約連結株主資本計算書

について、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間

( 千単位、共有データを除く)

の付随する注記は、これらの要約財務諸表や連結財務諸表に欠かせないものです。

ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社

未監査 要約連結キャッシュフロー計算書

について、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間

( 千単位)

の付随する注記は、これらの要約財務諸表や連結財務諸表に欠かせないものです。

ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社

未監査 要約連結キャッシュフロー計算書（続き）

について、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間

( 千単位)

の付随する注記は、これらの要約財務諸表や連結財務諸表に欠かせないものです。

ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社

未監査の要約連結財務諸表の注記

（ 千単位、1株あたりのデータを除く）

アイテム 2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

この報告書（「四半期報告書」）の「私たち」、「当社」の とは、ドラゴンフライ エナジーホールディングス株式会社を指します。当社の「スポンサー」とは、デラウェア州の有限責任会社であるChardan NexTech Investments 2 LLCを指し、「レガシー・ドラゴンフライ」とは、ネバダ州の企業で当社の完全子会社であるDragonfly Energy Corp. を指します。 会社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、 この四半期報告書の他の部分に含まれる未監査の要約連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。下記の議論と分析に含まれる特定の 情報には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。

企業結合（ここで定義されているとおり）の完了の結果として、レガシードラゴンフライの財務諸表は 社の財務諸表になりました。企業結合以前は、当社には営業資産がありませんでしたが、企業結合が完了すると、 当社が取得したレガシードラゴンフライの事業および営業資産が当社の唯一の事業および運営資産となりました。したがって、企業結合前に存在し、今後の当社の唯一の事業および運営資産を反映した 個のLegacy Dragonflyおよびそれぞれの子会社の 財務諸表が当社の財務諸表になりました。

以下の の財務状態と経営成績に関する議論と分析は、この四半期報告書の他の部分に含まれる当社の財務諸表 、関連注記、その他の財務情報、および 証券取引委員会（「SEC」）に提出されたForm 10-Kの年次報告書に含まれる2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表 財務諸表（およびその注記）と合わせて読む必要があります。特に「リスク要因」の下にあるもの。この議論には、リスクと不確実性を伴う 件の将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、以下やこの四半期報告書の他の場所で説明するものを含むさまざまな要因により、 これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。 当社は、本報告日以降の出来事や状況を反映するため、または実際の結果を反映するために、これらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この 四半期報告書（Form 10-Q）には、改正された1933年の証券法（「証券法」）第27A条に基づく1995年の民間証券 訴訟改革法、および改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション{ br} 21Eに基づくセーフハーバー条項に従って作成された将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、当社の信念、計画、目的、目標、期待、想定、推定、意図、将来の業績に関する記述 が含まれ、既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因が含まれるため、当社の制御が及ばない可能性があり、実際の の結果、業績、または成果が、表現または黙示的な将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性がありますこのような将来の見通しに関する記述によって になりました。歴史的事実の記述以外の記述はすべて、将来の見通しに関する記述である可能性がある 個の記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、「可能性がある」、「できる」、「 」「予測する」、「仮定する」、「すべきである」、「示す」、「する」、「信じる」、 「検討する」、「期待する」、「求める」、「見積もる」、「継続」、「計画する」、「指す」、「計画する」、「予測する」などの言葉を使うことで識別できます。」「できる」、「意図する」、「ターゲット」、 「可能性」など、将来に関する同様の言葉や表現。

には、実際の結果が、当社の将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要素がいくつかあります。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されません。

上記の は、ここに記載されている将来の見通しに関する記述でカバーされる可能性のある事項や、実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述で予想されるものと異なる原因となる可能性のある リスク要因の網羅的なリストを表すものではありません。 当社の事業や財務実績に悪影響を及ぼす可能性のあるその他のリスクについては、フォーム10-Kの2022年12月31日に終了した年度の年次報告書の「パートI—項目1A—リスク要因」を参照してください。

件の将来の見通しに関する記述はすべて、この注意事項により、その完全性が明示的に認められています。将来の見通しに関する記述に過度に 依存しないように注意してください。これらの記述は、このレポートの日付または本レポートに 参照によって組み込まれた文書の日付時点でのみ述べられています。当社には、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新、修正、または修正する義務はなく、またいかなる義務も明示的に否認します。私たちは期待、信念、予測 を誠意を持って表明しており、それには合理的な根拠があると考えています。しかし、私たちの期待、信念、または予測が 結果になるか、達成されるか、達成されるかを保証することはできません。

[概要]

私たちの 事業

私たち は、レクリエーション用車両（「RV」）、船舶、太陽光、オフグリッド産業など、さまざまな 貯蔵用途や最終市場で鉛蓄電池に取って代わるように設計された、毒性のないディープサイクルリチウムイオン電池のメーカーです。 には、破壊的な固体電池技術が現在開発中です。

2020年以来、私たちは246,000個以上のバッテリーを販売してきました。2023年3月31日と2022年3月31日に終了した四半期では、それぞれ20,331個と19,664個のバッテリーを販売しました。 個のバッテリーを販売し、純売上高はそれぞれ1,880万ドルと1,830万ドルでした。現在、「Battle Born」と「Dragonfly」の各ブランドのバッテリーラインを提供しており、それぞれサイズ、電力、容量が異なります。7つの異なるモデルで構成され、 そのうち4つは加熱オプションが付いています。私たちは主に「バトルボーン」ブランドのバッテリーを消費者に直接販売し（「DTC」） 、「ドラゴンフライ」ブランドのバッテリーは相手先ブランドメーカー（「OEM」）に販売しています。

当社の総売上高の増加は、OEM売上高とWakespeed Offshoreブランド（「Wakespeed」）製品の力強い成長を反映しており、 はDTCの売上の減少によって一部相殺されました。現在、当社のRV OEMの顧客には、キーストーンRVカンパニー（「キーストーン」）、THOR インダストリーズ（「THOR」）、エアストリーム、REVが含まれており、当社製品の採用をさらに増やすために、さらに多くのRV OEMと話し合っています。関連する取り組みとしては、RV OEMに当社のバッテリーをオリジナルの 機器として「設計」してもらうことや、さまざまなOEMディーラーネットワークのメンバーと、サービスやアフターマーケット の交換販売用にバッテリーを在庫する契約を締結することが含まれます。

現在 は、バッテリーに組み込まれたリン酸鉄リチウム電池を、当社の厳しい品質基準を満たし、長期的な関係を築いてきた、厳選された限られた数のサプライヤー から調達しています。

当社のバッテリー製品を補完するために、私たちはバッテリーシステム用のアクセサリーの再販業者でもあります。これらには、ビクトロン・エナジー、プログレッシブ・ダイナミクス、マグナム・エナジー、スターリング・パワーなどのブランドの充電器、インバーター、モニター、 コントローラー、その他のシステムアクセサリーが含まれます。

では、従来のリン酸鉄リチウム（「LFP」）バッテリーに加えて、独自のLFPソリッドステート セル技術と製造プロセスを開発してきました。私たちのソリッドステート技術の設計により、はるかに安全で効率的なセルが可能になり、 がエネルギー貯蔵市場における重要な差別化要因になると私たちは信じています。

2023年3月31日の の時点で、私たちの現金は合計1,580万ドルでした。2023年3月31日に終了した四半期の純利益は490万ドルで、2022年3月31日に終了した四半期の純損失は230万ドルでした。上場企業になった後も、 追加の人員を雇用し、上場企業の規制要件や慣習に対応するための手続きやプロセスを導入する必要があります。 上場企業としては、とりわけ、取締役および役員の賠償責任保険、 取締役手数料、および内部および外部の会計、法務および管理上の追加資源（監査および法務 手数料の増加を含む）のために追加費用が発生すると予想しています。以下の「—流動性と資本資源」で説明したように、Chardan Capital Markets LLC（「CCM LLC」）との1億5000万ドルの株式ファシリティ（「CheF Equity Facility」）の使用、株式、株式関連、または負債証券の発行、または金融 機関から当社の元本とともに追加のクレジットを取得することなどにより、追加の 資金を調達する必要があると予想しています。流動性の源、継続的コスト（ 固体電池に関する研究開発、施設の拡張、新設など）戦略的投資。そのような資金調達が利用できない場合、またはそのような資金調達の条件 が予想よりも望ましくない場合、潜在的な買収機会の探求、冗長性の排除、生産施設 拡張の削減または延期など、資本または営業支出を削減するための措置を講じることを余儀なくされる可能性があります。これには、当社の事業、経営成績、財政状態、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

ビジネスコンビネーション

2022年10月7日、デラウェア州の企業であるChardan NexTech 2 Acquisition Corp.（「Chardan」）とレガシー・ドラゴンフライは、2022年5月15日付けの契約および合併計画（修正後、「企業結合契約」）に基づき、 の合併、 、デラウェア州のブロンコ・マージャー・サブ社との間で完了しました。ウェア株式会社であり、Chardan（「Merger Sub」）、 、Legacy Dragonflyの完全子会社です。企業結合契約に基づき、Merger SubはLegacy Dragonflyと合併（「合併」 、および企業結合契約で検討されている他の取引と合わせて「企業結合」）となり、 レガシー・ドラゴンフライは引き続き合併後の存続法人として、また当社の完全子会社となります。 の企業結合に関連して、Chardanは社名をDragonfly Energy Holdings Corpに変更しました。レガシー・ドラゴンフライは会計買収者とみなされます。 つまり、レガシー・ドラゴンフライの過去の期間の財務諸表は、SECに提出される将来の定期報告書 で開示されます。企業結合に続いて、私たちの事業はレガシー・ドラゴンフライの事業です。

企業結合は、逆資本増強として会計処理されました。この会計方法では、財務諸表報告の目的で、Chardanは買収した 会社として扱われました。

当社の業績に影響を及ぼす主要な 要因

私たちの の財政状態と経営成績は、以下の要因に大きく依存します。

の市場消費者を終わらせる

私たちの製品に対する の需要は、最終的には現在の最終市場の消費者からの需要に左右されます。私たちは、特にRV市場において、(1) DTCと (2) を通じてOEMを通じて売上を生み出しています。

長年にわたる関係にあるRV OEMへの販売を開拓し拡大するための継続的な取り組み により、当社の売上のうち 増加している割合はRV OEMへの販売から得られており、今後も増加すると予想されます。当社のRV OEM販売は、 発注ベースで、確固たる収益の約束はありません。今後もそうなると予想しています。したがって、将来のRV OEMの売上は、これらのOEMが製造および販売するRVの数などのリスクと不確実性の影響を受けます。これは、これらのOEMが最終市場の消費者需要について期待していること によって左右される可能性があります。

最終市場の消費者からの需要 は、旅行制限、燃料費、エネルギー需要（ グリーンエネルギーの利用傾向の増加を含む）、全体的なマクロ経済状況など、さまざまな要因の影響を受けます。当社のバッテリーの販売は、RVライフスタイルの採用の増加、RVに追加の電化製品や電子機器の需要と組み込み、 RVのお客様の間での太陽光発電の採用傾向の加速により、 の恩恵を受けています。しかし、ここ数ヶ月、燃料費の上昇や、インフレや金利の上昇などのその他のマクロ経済状況により、最終市場の消費者が支出に関して下す決定が下方にシフトしています。

当社の 戦略には、中期的には産業用車両、 鉄道、特殊車両、作業車両、資材運搬、ソーラーインテグレーション、非常用および待機電力など、LFPバッテリーの機会として特定した新しい最終市場への拡大計画が含まれています。長期的には、データ センター、通信、分散型オングリッドストレージなどです。現在のLFPバッテリー、そして最終的にはソリッドステート バッテリーは、これらの市場で必要とされるさまざまな低電力密度 用途（緊急車両に必要な車載ツールへの電力供給など）の信頼できる電源として、従来の鉛蓄電池に取って代わるのに適していると考えています。 この戦略を成功させるには、（1）私たちの期待に沿ったこれらの対象市場の継続的な成長と、（2）これらの市場への{ br} の参入を成功させる能力が必要です。これらの新しい市場を理解し、これらの最終市場で顧客を調査してターゲティングし に多額のマーケティング費用がかかると予想されますが、売り上げにはつながらない可能性があります。この成長戦略を期待どおりに実行できなければ、 当社の売上成長は既存の製品と既存の最終市場の成長に限定されます。

サプライ

現在、 は、当社独自のバッテリー管理システムの製造を、中国にある厳選された2つのセルメーカーと、同じく中国にある1つのサプライヤーに頼っています。今後もこれらのサプライヤーに頼っていきます。中国を拠点とするLFPセルサプライヤーとの緊密な協力関係 は、発注量を増やし（関連するボリュームベースの 割引の対象となる）、必要な需要を見越してセルを注文して受け取りできることに反映されています。これにより、インフレ、通貨変動、輸入バッテリーセルに課せられる米国政府の関税による供給関連費用の増加を抑え、 の潜在的な出荷を回避することができました遅延。潜在的な生産上の悪影響を軽減するために、バッテリーセルなどの主要コンポーネントの在庫を増やすことにしました。 これらの備蓄活動に関連して、 前期と比較して在庫が大幅に増加しました。

電池の化学的性質と在庫管理のための積極的な措置の結果として、ニッケルマンガン、コバルト、ニッケルコバルトアルミニウム電池のメーカーに見られるような不足 や価格への影響は受けていません。 が固体電池の生産に目を向けているため、 ネバダ州にあるリチウム採掘会社とリチウムの供給に関する商業取引契約を締結しました。これにより、長期的に商品のコストをさらに管理できるようになると考えています。

製品 と顧客構成

当社の 製品の売上は、7種類のLFPバッテリーと、バッテリーシステム用のアクセサリ（個別または バンドル）の販売で構成されています。これらの製品は、さまざまな顧客タイプ（消費者、OEM、流通業者など）にさまざまな価格で販売され、 さまざまなレベルのコストがかかります。特定の期間に、販売された特定の製品の構成と数量、およびそれらの 製品の他の製品と比較した価格の変化は、当社の平均販売価格と売上原価に影響します。 供給関連コストの増加を緩和するよう努めていますが、インフレ、 通貨変動、関税による部品コストの上昇の結果として、製品の価格が上昇する可能性もあります。OEM販売は通常、平均販売価格とそれに関連する利益率が低下し、その結果 が利益率が低下したり、当社の成長に悪影響を及ぼしたり、価格を引き上げなければならなくなったりする可能性があります。ただし、この減少は通常、販売量の増加による のメリットによって相殺されます。通常、サードパーティ製のアクセサリーの売上は、関連利益率が低くなります。システム全体の設計の専門知識と製品提供をさらに発展させ、消費者が単純なドロップイン交換ではなく、より高度な システムを求めるにつれて、アクセサリ の売上は増加すると予想しています。当社の製品 と付属品の一般的な販売構成に起因する影響に加えて、当社の経営成績は、販売された製品の相対的な利益率の影響を受けます。新製品 をさまざまな価格帯で導入し続けているため、製品や顧客構成の変化により、全体的な売上総利益は時期によって異なる場合があります。

生産 容量

現在、当社のバッテリー組み立てはすべて、ネバダ州リノにある99,000平方フィートの本社と製造施設で行われています。 現在、3つのLFPバッテリー生産ラインを稼働させています。当社の運営実績を踏まえて、バッテリー生産ラインのその他の 項目の自動化を継続する予定です。当社の既存の施設では、LFPバッテリー生産ライン を最大4本追加し、固体電池のパイロット生産ラインを建設して運営することができます。これらはすべて、当社の製造 施設の能力を最大化するように設計されています。自動化の取り組みは商品コストの削減につながると期待されていますが、計画どおりに期待できる節約 を十分に認識できず、追加のコストが発生したり、生産活動の中断が発生したりする可能性があります。

に加えて、ネバダ州リノに390,240平方フィートの倉庫を追加でリースしました。この倉庫は、2024年初頭に完成する予定です。 この施設を既存の施設と組み合わせることで、ますます自動化が進むバッテリーパック の組み立て能力をさらに拡張し、倉庫スペースを拡張し、固体電池製造の展開が可能になります。

競争

私たち は、主に自社製品 や部品を輸入するか、自社ブランドで製品を製造している従来の鉛蓄電池メーカーやリチウムイオン電池メーカーと競合しています。新しい市場への進出、新製品の開発、 の固体電池生産への移行を続けるにつれて、私たちはより幅広い企業との競争を経験するでしょう。これらの競合他社は、私たちよりも 多いリソースを持っている可能性があり、現在および将来の技術の開発により多くのリソースを投入できる可能性があります。 競合他社は、より低コストで材料や部品を調達できる可能性があります。そのため、期待される収益性を維持するために、 の自己コスト削減、製品価格の引き下げ、または販売量の増加のための対策を評価する必要があるかもしれません。

研究 と開発

私たちの の研究開発は、主にLFP陰極液、 固体電解質、インターカレーションベースの陽極液（インターカレーションとは、分子またはイオンを層状の 固体に可逆的に含めることです）を使用した固体リチウムイオン電池の高度な製造に焦点を当てています。私たちの技術開発の次の段階は、対象となるストレージ市場の 業界標準を満たすか上回るように、性能と寿命を最適化するバッテリーを構築することです。層状の ポーチセルを組み込んだより複雑なバッテリーの継続的なテストと最適化は、セルのライフサイクルにおける導電率を高め、サイクル数（充電 と放電）を増やすための最適なセル化学を決定するのに役立ちます。これには多額の追加費用が必要になると予想され、これらの研究開発活動を継続するには、追加の 資金を調達する必要があるかもしれません。

業績の構成要素

純売上高

の純売上高は、主に当社のLFPバッテリーをOEMや消費者に販売したほか、充電器やその他の付属品を、 個に、またはバンドルして販売したことによるものです。

販売された商品のコスト

販売される商品のコスト には、LFPバッテリーのセルやその他のコンポーネントのコスト、人件費と諸経費、物流費と運賃、 、製造設備の減価償却費が含まれます。

総利益

純売上高から売上原価を差し引いて計算される 総利益は、期間によって異なる場合があり、主に の平均販売価格、製品コスト、製品構成、顧客構成などのさまざまな要因の影響を受けます。

営業経費

研究 と開発

研究 と開発費には、科学者、経験豊富なエンジニア、技術者の人件費のほか、新製品や当社の固体技術の開発を支援するための材料 や消耗品が含まれます。固体リチウムイオン電池の開発 とこの技術を組み込んだ電池の製造の完了に向けて取り組んでいる中で、製品開発、 の最適化、固体電池の製造への投資を継続するため、当面の間、研究 と開発費が大幅に増加すると予想しています。

一般 および管理

一般管理費には、当社の経営陣、財務、人事、情報 技術組織に帰属する人件費や、特定の施設費、専門サービスの費用が含まれます。

の販売とマーケティング

の販売費とマーケティング費用には、海外送料、人件費のほか、展示会、業界イベント、マーケティング、顧客 サポート、その他の間接費用が含まれます。私たちは、その他の最終市場への拡大を含む戦略の実行を可能にするために、必要な販売およびマーケティング投資を引き続き行う予定です。

その他の収入 (費用) の合計

その他の 収入（費用）は、主に支払利息、ワラント負債の公正価値の変動、および債務発行費用の償却です。

操作の結果

2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間の比較

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期の当社の経営成績を示しています。このデータは、この四半期報告書の他の部分に含まれる当社の財務諸表および関連注記と一緒に 読む必要があります。また、そのような財務諸表および関連注記を参照すると、 全体が修飾されます。

純売上高

の純売上高は、2022年3月31日に終了した四半期の1,830万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期では50万ドル（2.7%）増加して1,880万ドルになりました。この増加は主に、OEMのバッテリーとアクセサリーの売上の増加が、DTC の売上の減少によって一部相殺されたためです。2023年3月31日に終了した四半期では、新規および既存のお客様による当社製品の採用が増加した結果、OEMの収益は560万ドル増加しました。そのうちの何人かは、さまざまなRVモデルのバッテリーをオリジナル機器 として「設計」し始めたり、より安全で効率的なバッテリーや従来の 鉛蓄電池の代替品として購入を増やしたりしています。DTCの収益は、金利 率の上昇とインフレにより当社製品に対する顧客の需要が減少した結果、510万ドル減少しました。

販売された商品のコスト

収益に占めるコスト は、2022年3月31日に終了した四半期の1,280万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期は120万ドル（9.7%）増加して1,400万ドルになりました。この増加は主に、 の販売台数の増加に伴う材料費の増加によるものです。

総利益

の総利益は、2022年3月31日に終了した 四半期の550万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期では80万ドル（13.7%）減少して470万ドルになりました。売上総利益の減少は主に、利益率の低いOEM売上高の割合 が大きく、利益率の高いDTC売上の割合が低いなど、収益構成の変化によるものでした。

研究 および開発費

研究 および開発費は、2022年3月31日に終了した四半期の30万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期は60万ドル（159.6%）増加して90万ドルになりました。この増加は主に、 人員の増加、開発作業に関連する材料費と供給費の増加、特許費用の増加に伴う40万ドルの賃金支出の増加によるものです。

一般経費 および管理費

一般管理費は、2022年3月31日に終了した四半期の360万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期は590万ドル（161.8％）増加して950万ドルになりました。この増加は主に、株式ベースの報酬 費用が350万ドル増加したことと、専門家費用、コンプライアンス、保険費用が210万ドル増加したことによるものです。

の販売費とマーケティング費用

2022年3月31日に終了した四半期の310万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期の売上高 とマーケティング費用は110万ドル（35.3%）増加して420万ドルになりました。この増加は主に、賃金関連費用が160万ドル増加したことによるものです。 は主に、既存の最終市場の成長を支援するための販売およびマーケティング担当者の追加と、当社がターゲットとしている隣接する新しい最終市場の成長を促進するためです。この増加は、収益構成の変化による に伴う外部委託広告費の支出の減少と配送費の削減によって一部相殺されました。

その他の収入 (費用) の合計

2023年3月31日に終了した四半期のその他の 収入は合計1,470万ドルでしたが、2022年3月31日に終了した四半期のその他の費用総額は130万ドルでした。2023年3月31日に終了した四半期のその他の収益は、 ドルのワラントの公正市場価値の変動が、7,500万ドルの債務証券に関連する支払利息380万ドルで相殺されたものです。2022年3月31日に終了した四半期の130万ドルの費用 は、企業結合により償却された4,500万ドルの優先担保付手形に関連する支払利息でした 。

収入 税金 (給付) 費用

2022年3月31日に終了した四半期には50万ドルの利益があったのに対し、2023年3月31日に終了した四半期には 件の税金支出は記録されませんでした。2023年3月31日に終了した四半期には、1,060万ドルの評価額 引当金の一部が使用されたため、税金費用は計上されませんでした。2022年3月31日に終了した四半期の50万ドルの所得税控除は、将来の納税義務に充てられる予定でした。

純利益 (損失)

私たち の2023年3月31日に終了した四半期の純利益は490万ドルでしたが、 は2022年3月31日に終了した四半期の純損失は230万ドルでした。前述のように、この結果は主に、売上増加による売上増加、売上原価の増加、営業費用の増加、その他の収益の増加（主にワラントの公正市場価値の変動による）によるものです。

重要な 会計上の見積もり

当社の 要約連結財務諸表は、米国 州で一般に認められている会計原則に従って作成されています。これらの要約連結財務諸表を作成するには、 財務諸表に報告されている資産、負債、収益と費用の金額、および偶発資産と負債の開示に影響する判断と見積もりを行う必要があります。私たちは、過去の経験、既知の傾向や出来事、および状況下で妥当と思われるその他のさまざまな要因に基づいて推定を行っています 。その結果が、他の情報源からは容易にはわからない資産と負債の帳簿価額 を判断するための基礎となります。私たちの実際の結果は、さまざまな仮定や条件により、これらの見積もりと異なる場合があります。 私たちは、状況、事実、経験の変化に照らして、判断と見積もりを定期的に評価しています。見積もりの重要な修正の影響 は、もしあれば、見積もりの変更日 日から将来的に連結財務諸表に反映されます。

私たち は、以下の会計方針が、 財務諸表の作成に用いる判断と見積もりにとって最も重要なものだと考えています。

インベントリ の評価

は定期的に実地棚卸を見直し、余剰品や古くなった、または故障の可能性がある品目や備蓄がないか調べています。そのような在庫はすべて、 を正味実現可能な価値に書き留めます。余剰在庫と古くなった在庫の埋蔵量の見積もりは、将来予想される使用量によって異なり、 経営者の判断が必要です。

ワラント

私たち は、取引相手との関係の性質に基づいて、株式を購入するワラントに関連する会計ガイダンスを適用します。 現金やその他の金融資産と引き換えに投資家または貸し手に発行されるワラントについては、ASC 480、 負債と株式の区別（「ASC 480」）、およびASC 815「デリバティブとヘッジ」（「ASC 815」）内で発行されたガイダンスに従い、 がワラントを負債と株式のどちらに分類すべきかを決定します。負債 分類が必要であると判断されたワラントは、発行時に公正価値で測定され、その後 報告期間ごとに現在の収益に記録された公正価値の変動とともに、その時点の公正価値に再評価されます。株式分類 が必要と判断されたワラントは、発行時に公正価値で評価され、再分類が必要でない限り再評価されません。ワラントについては、添付の連結財務諸表の「注 9—ワラント」を参照してください。

株式ベースの 報酬

私たち は、オプション付与の公正価値を決定するために、ブラック・ショールズのオプション価格モデルを使用しています。公正価値を見積もる際、経営陣は に対し、ユニットの予想耐用年数、当社の将来の株価の変動性、リスクフリー金利、 将来の配当利回り、最初の付与日の推定没収額など、特定の仮定と見積もりを行う必要があります。制限付株式ユニット（「RSU」）の授与額は、付与日の当社普通株式の終値に基づいて と評価されます。 の公正価値を見積もるために使用される仮定を変更すると、結果が大きく異なる可能性があります。

収入 税金

私たち は資産負債法を用いて所得税を計上しています。この方法では、繰延税金資産および負債は、制定された 率を使用して、資産および負債の帳簿価額と課税基準との一時的な差異による将来の税務上の影響として と認識されます。税率の変更が繰延税金に及ぼす影響は、制定日を含む期間の収入に計上されます。

私たち は、技術的な のメリットに基づいて、審査後もその地位が維持される可能性が高い場合に、不確実な所得税ポジションの財務諸表効果を認識します。認識される所得税のポジションは、 が実現する可能性が 50% を超える最大の金額で測定されます。評価引当金は、繰延所得税資産をある程度まで減らすために計上されます。経営陣によると、 は実現される可能性が高いと考えています。

当社の所得税引当金、繰延税金資産および負債、および繰延税金資産に対して計上される評価引当金 を決定するには、経営陣の判断が必要です。評価引当金の決定では、近年の累積収益または損失、繰延税金負債の取り消し、一時的な差異を除いた将来の課税所得、 所得税ポジションを含む所得税資産の性質、税務計画戦略、繰延税金資産の回収が見込まれる期間などを考慮します。実際の業績がこれらの見積もりと異なる場合、または将来見積もりを調整する場合、 は評価引当金を調整する必要があり、それが当社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

非GAAP 財務指標

この 四半期報告書には、米国会計基準に従って提示された業績を補足するために、米国では一般に認められていない勘定原則（「米国会計基準」）の指標が含まれています。 はこれを使用しています。利息税および償却前利益（「EBITDA」） は、利息およびその他の収入（費用）、所得税、減価償却費を差し引く前の収益として定義されます。調整後EBITDA は、株式報酬、エンタープライズ・リソース・プランニング（「ERP」）の実施、約束手形の免除、ワラント負債の公正市場価値の変動を考慮して調整されたEBITDAとして計算されます。調整後EBITDAは、 が投資家やアナリストにとって有用であると私たちが考える業績指標です。なぜなら、 は、当社のコアとなる経常業績に関連する基礎となる財務および事業動向を示し、期間間の比較可能性を高めるからです。

調整後 EBITDAは米国会計基準では認められておらず、米国会計基準の財務指標に代わるものではありません。 の計算によると、他の業界や 業界内の他の企業の業績に関する同様のタイトルの他の指標と比較できない場合があります。投資家は、当社の非GAAP指標を、他の 企業が使用している同様のタイトルの指標と比較する際には注意が必要です。この非GAAP指標には、米国会計基準で義務付けられている特定の項目が除外されているため、米国会計基準に従って報告された情報 に代わるものと考えるべきではありません。

下の 表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期の純利益（損失）と調整後の当社の調整後EBITDAを示しています。