dtm-20230331
000184202212/312023Q1偽新しい会計宣言
最近採択された発言
2020年3月、FASBはASU第2020-04号を発行しました。 基準金利改革（トピック848）-基準金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進、修正されたとおり。その後、2021年1月、FASBはASU番号2021-01を発行しました。 基準レート改革（トピック848）-適用範囲、修正されたとおり。これらのアップデートの修正は、特定の基準を満たすことを条件として、LIBORまたは廃止が予定されている別の基準レートを基準として、契約の変更やヘッジ関係にGAAPを適用するための任意の手段と例外を規定しています。このガイダンスは、2020年3月12日から2022年12月31日までの任意の日付に将来的に適用できます。その後、2022年12月、FASBはASU番号2022-06を発行しました。 トピック848の廃止日の延期、 これにより、日没日はさらに2024年12月31日に延期されました。オプションの救済は一時的なもので、2024年12月31日以降に締結または評価された契約の変更やヘッジ関係には適用できません。DTミッドストリームはこの基準を採用しました 2022年には、これは当社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。
最近採択された発言
2020年3月、FASBはASU第2020-04号を発行しました。 基準金利改革（トピック848）-基準金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進、修正されたとおり。その後、2021年1月、FASBはASU番号2021-01を発行しました。 基準レート改革（トピック848）-適用範囲、修正されたとおり。これらのアップデートの修正は、特定の基準を満たすことを条件として、LIBORまたは廃止が予定されている別の基準レートを基準として、契約の変更やヘッジ関係にGAAPを適用するための任意の手段と例外を規定しています。このガイダンスは、2020年3月12日から2022年12月31日までの任意の日付に将来的に適用できます。その後、2022年12月、FASBはASU番号2022-06を発行しました。 トピック848の廃止日の延期、 これにより、日没日はさらに2024年12月31日に延期されました。オプションの救済は一時的なもので、2024年12月31日以降に締結または評価された契約の変更やヘッジ関係には適用できません。DTミッドストリームはこの基準を採用しました 2022年には、これは当社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。
午後 9 時PYPYPYPY午後 9 時PYPYPYPY00018420222023-01-012023-03-3100018420222023-03-31エクセルリ:シェアISO 4217: 米ドル00018420222022-01-012022-03-31ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア00018420222022-12-3100018420222021-12-3100018420222022-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2022-12-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2022-12-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-12-310001842022米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2022-12-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2022-12-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2023-03-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2023-03-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-03-310001842022米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2023-03-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2023-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2021-12-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2021-12-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2021-12-310001842022米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2021-12-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2021-12-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-01-012022-03-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2022-01-012022-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2022-01-012022-03-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2022-01-012022-03-310001842022米国会計基準:普通株式会員2022-03-310001842022米国会計基準:追加払込資本構成員2022-03-310001842022米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-03-310001842022米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2022-03-310001842022米国会計基準:非支配持分メンバー2022-03-31DTM: セグメント0001842022DTM: 変動持分法人の主な受益者ストーンウォール・ガス・ギャザリング・ラテラル・パイプラインのメンバー2023-01-012023-03-31エクセルリ:ピュア0001842022DTM: 変動利息主体主な受益者サウスロメオガス貯蔵公社会員2023-01-012023-03-310001842022US-GAAP: 変動利害関係法人の主要受益者2023-03-310001842022US-GAAP: 変動利害関係法人の主要受益者2022-12-310001842022DTM: ネクサス・ガス・トランスミッション合同会社メンバー2023-03-310001842022DTM: ネクサス・ガス・トランスミッション合同会社メンバー2022-12-310001842022DTM: ベクトルパイプラインメンバー2023-03-310001842022DTM: ベクトルパイプラインメンバー2022-12-310001842022DTM: ミレニアム・パイプラインメンバー2023-03-310001842022DTM: ミレニアム・パイプラインメンバー2022-12-310001842022DTM: ミレニアム・パイプラインメンバー2022-10-012022-10-310001842022DTM: ミレニアム・パイプラインメンバー2022-10-310001842022US-GAAP: 持分法投資非連結投資先または投資先グループメンバー2023-01-012023-03-310001842022US-GAAP: 持分法投資非連結投資先または投資先グループメンバー2022-01-012022-03-31DTM: インターナルグレード0001842022DTM: 社内グレード1メンバーDTM: 受取手形関係者のメンバー2023-03-310001842022米国会計基準:売掛金メンバー2023-03-310001842022米国会計基準:期日を過ぎた金融資産2023-03-310001842022DTM: パイプラインセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-03-310001842022DTM: パイプラインセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-12-310001842022DTM: ギャザリングセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-03-310001842022DTM: ギャザリングセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-12-310001842022DTM: パイプラインセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001842022DTM: パイプラインセグメントメンバー2022-01-012022-03-310001842022DTM: ギャザリングセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001842022DTM: ギャザリングセグメントメンバー2022-01-012022-03-3100018420222023-04-012023-03-3100018420222024-04-012023-03-3100018420222025-04-012023-03-3100018420222026-04-012023-03-3100018420222027-04-012023-03-3100018420222028-04-012023-03-3100018420222023-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222024-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222025-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222026-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222027-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222028-04-01米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-310001842022米国会計基準:固定価格契約メンバー2023-03-3100018420222022-04-012022-06-3000018420222022-07-012022-09-3000018420222022-10-012022-12-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310001842022米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 2021年6月14日125日 2029年満期シニア無担保債券2023-03-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 2021年6月14日125日 2029年満期シニア無担保債券2022-12-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 2021年6月 14日～375日 2031年満期シニア無担保債券2023-03-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 2021年6月 14日～375日 2031年満期シニア無担保債券2022-12-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 20224年4月 300日 2032年締切のシニアセキュアドノート2023-03-310001842022米国会計基準:シニアノートメンバーDTM: 20224年4月 300日 2032年締切のシニアセキュアドノート2022-12-310001842022DTM: 2021年6月の変動利子ローンおよび2028年会員の期限付き変動利子2023-03-310001842022DTM: 2021年6月の変動利子ローンおよび2028年会員の期限付き変動利子2022-12-310001842022米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中DTM: 2021年6月の変動利子ローンおよび2028年会員の期限付き変動利子2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中SRT: 最低メンバー数DTM: 2021年6月の変動利子ローンおよび2028年会員の期限付き変動利子2023-01-012023-03-310001842022米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中DTM: 2021年6月の変動利子ローンおよび2028年会員の期限付き変動利子2023-03-310001842022DTM: 2026年6月に有効期限が切れるセキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティ、メンバーUS-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー2023-03-310001842022DTM: 2026年6月に有効期限が切れるセキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティ、メンバー米国会計基準:信用状メンバー2023-03-310001842022DTM: 2026年6月に有効期限が切れるセキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティ、メンバー2023-03-310001842022DTM: 2026年6月に有効期限が切れるセキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティ、メンバーUS-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー2023-01-012023-03-310001842022US-GAAP: 無資金融資コミットメントメンバーDTM: ベクトルパイプラインメンバー2023-03-31ISO 4217: CAD0001842022米国会計基準:シニアノートメンバー米国会計基準:後任イベントメンバーDTM: ネクサスシニアアンセキュアドノートメンバー2023-04-060001842022米国会計基準:シニアノートメンバー米国会計基準:後任イベントメンバーDTM: ネクサスシニアアンセキュアドノートメンバー2023-04-282023-04-28


米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
__________________________________________
フォーム 10-Q

☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了した四半期について 2023年3月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
DTM Logo.gif
コミッションファイル番号: 001-40392
DT ミッドストリーム株式会社
デラウェア州38-2663964
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)
登録者の主要幹部の住所： 500ウッドワードアベニュー、スイート2900, デトロイト, ミシガン州48226-1279
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (313) 402-8532
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル
トレーディングシンボル
登録した取引所の名前
普通株式、額面0.01ドルDTMニューヨーク証券取引所
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルターアクセラレーテッド・ファイラー非加速ファイラー小規模な報告会社新興成長企業
☒
☐
☐
☐
☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ ☒
2023年3月31日時点で発行された普通株式の数：
説明株式
普通株式、額面0.01ドル96,890,219 
1


目次
ページ
定義
1
ファイリングフォーマット
3
将来の見通しに関する記述
3
パート I — 財務情報
アイテム 1.
財務諸表
DT ミッドストリーム連結財務諸表（未監査）
5
連結財務諸表の注記 (未監査)
11
注1 — 事業の説明とプレゼンテーションの基礎
11
注2 — 重要な会計方針
13
注3 — グッドウィル
14
注4 — 収入
14
注5 — 1株当たり利益と配当
17
注6 — 所得税
17
注7 — 公正価値
18
注8 — 負債
19
注記 9 — コミットメントと不測の事態
20
注10 — セグメントと関連情報
21
注11 — その後の出来事
21
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
22
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
29
アイテム 4.
統制と手続き
30
パート II — その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
31
アイテム 1A.
リスク要因
31
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
31
アイテム 5.
その他の情報
31
アイテム 6.
展示品
32
署名
33
2


定義
文脈上別段の定めがない限り、「私たち」、「当社」、「登録者」、「当社」、または同様の重要性を持つ言葉は、DT Midstreamと、特に明記されていない限り、その連結子会社とその非連結合弁会社を指します。このForm 10-Qで使用されているように、以下の用語と定義には以下の意味があります。

アパラチア・ギャザリング・システム
マーセラスシェールガスをテキサス・イースタン・パイプラインとストーンウォール・ガス・ギャザリングに届ける144マイルのパイプライン
ASUFASBが発行した会計基準の更新
BCF10億立方フィートの天然ガス
ブルーユニオン
ブルーユニオンギャザリングシステムは、ルイジアナ州のヘインズビル層から生産されたシェールガスをガルフコースト地域の市場に供給する363マイルの収集システムです
ブルーストーン
ブルーストーン・ギャザリング・ラテラル・パイプライン、65マイルのラテラルパイプライン、およびマーセラスシェールガスをミレニアム・パイプラインとテネシーパイプラインに集める2つの圧縮施設
コロンビアパイプラインTCエナジー社が所有するコロンビア・ガス・トランスミッション合同会社
クレジット契約
DT Midstreamの信用契約は、ターム・ローン・ファシリティとリボルビング・クレジット・ファシリティを規定しています
DT ミッドストリーム
DTミッドストリーム株式会社とその連結子会社
ファブ財務会計基準審議会
フェルク連邦エネルギー規制委員会
GAAP米国で一般に認められている会計原則
ジェネレーションパイプライン
オハイオ州北部にあるNEXUSが所有する25マイルの州内パイプライン
ヘインズビル・システムシステムは、LEAP、ブルーユニオン、および関連施設で構成されています
飛躍
ラテラルパイプライン、ヘインズビルのシェールガスをガルフコースト地域の市場に集める155マイルのパイプラインを集めるルイジアナ州エネルギーアクセスプロジェクト
LIBORロンドンの銀行間取引金利
LNG
液化天然ガス
ミシガンギャザリングシステム
ミシガン州北部の336マイルのパイプラインシステム
ミレニアム・パイプライン
Millennium Pipeline Company, LLCが所有する263マイルの州間パイプラインおよび圧縮施設で、北東部の市場と北東部のマーセラス地域からの供給にサービスを提供しており、DTミッドストリームは 52.5% の持分を保有しています
MVC最低取引量コミットメント
ナショナルグリッドナショナル・グリッド・ミレニアム合同会社
ネクサス
NEXUS Gas Transmission, LLCは、（i）ユティカとマーセラスのシェールガスをオハイオ州、ミシガン州、オンタリオ州の市場センターに輸送する256マイルの州間パイプラインと3つの圧縮施設、および（ii）DTミッドストリームが50％の持分を所有するジェネレーションパイプラインを所有する合弁会社です
リボルビング・クレジット・ファシリティ
クレジット契約に基づいて発行されたDT Midstreamの担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティ
秒証券取引委員会
分離DTEエナジー・カンパニーからのDTミッドストリームの分離とスピンオフ、2021年7月1日付で
柔らかい担保付オーバーナイト融資金利
サウス・ロメオ
サウス・ロメオ・ガス・ストレージ・コーポレーションは、DTミッドストリームが50％の持分を所有するワシントン28ストレージコンプレックスを所有する合弁会社です
サウスウェスタン・エナジーサウスウェスタン・エナジー・カンパニーおよび/またはその関連会社
ストーンウォール・ガス・ギャザリング
ストーンウォール・ガス・ギャザリング・ラテラル・パイプラインは、DTミッドストリームが85％の持分を所有する68マイルのパイプラインで、マーセラス/ユーティカの天然ガスをコロンビアパイプラインに集めています
1


定義
サスケハナ・ギャザリング・システム
マーセラスのシェールガス生産をブルーストーンに届ける198マイルのパイプライン
税務に関する合意
すべての税務に関する分離後のDTE Energy CompanyとDT Midstreamのそれぞれの権利、責任、義務を規定する契約
テネシーパイプラインキンダー・モーガン社が所有するテネシーガス・パイプライン・カンパニー合同会社
タームローンファシリティ
クレジット契約に基づいて発行されたDT Midstreamのタームローンファシリティ
テキサスイースタンパイプライン
テキサス・イースタン・トランスミッション、LP、エンブリッジ所有
トピック 606FASBはASU番号2014-09号「顧客との契約による収益」を改正して発行しました
アメリカアメリカ合衆国
USDアメリカドル ($)
ベクトルパイプライン
イリノイ州、ミシガン州、オンタリオ州の市場センターを結ぶ348マイルの州間パイプラインと5つの圧縮施設で、DT Midstreamは40％の持分を所有しています
人生変動金利エンティティ
ワシントン10ストレージコンプレックス
ミシガン州にある94Bcfのストレージ容量を持つストレージシステムで、DT Midstreamは91％の持分を保有しています。
2029 ノート2029年6月満期元本総額11億ドルの優先無担保債券
2031 ノート2031年6月満期元本総額10億ドルの優先無担保債券
2032 ノート2032年4月満期元本総額6億ドルのシニア担保付手形


2



ファイリングフォーマット

このフォーム10-Qは全部読んでください。このフォーム10-Qは、連結財務諸表および連結財務諸表の注記、およびDT MidstreamのForm 10-Kの2022年年次報告書に含まれる経営陣の議論と分析と併せて読む必要があります。

将来の見通しに関する記述
ここに記載されている特定の情報には、DT Midstreamの財政状態、経営成績、事業に関する1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。「信じる」、「期待する」、「期待」、「計画」、「戦略」、「見通し」、「見積もり」、「プロジェクト」、「目標」、「予想する」、「する」、「見る」、「ガイダンス」、「見通し」、「自信がある」などの言葉は、将来の見通しに関する記述を意味する場合があります。将来の見通しに関する記述は、将来の結果や状況を保証するものではなく、むしろ多くの仮定、リスク、不確実性の影響を受けるため、将来の実際の結果は、考案、予測、推定、または予算と大きく異なる可能性があります。DT Midstreamの将来の見通しに関する記述には、以下を含むがこれらに限定されない多くの要因が影響する可能性があります。
•金利の上昇やインフレが事業に与える影響など、一般的な経済状況の変化。
•私たちの業界における競争条件。
•グローバルなサプライチェーンの混乱。
•第三者の事業者、加工業者、運送業者、採集業者がとった措置。
•サウスウェスタン・エナジーおよび当社の事業分野におけるその他の第三者からの予想生産量の変化。
•天然ガスの収集、送電、貯蔵、輸送、水道サービスの需要
•代替燃料や競合燃料の価格と比較した、消費者にとっての天然ガスの入手可能性と価格。
•同じ代替エネルギー源からの競争。
•事業計画を成功裏に実行する私たちの能力。
•有機栽培プロジェクトを予定どおりに予算内で完了する当社の能力。
•買収の資金調達、完了、または買収の統合を成功させる当社の能力
•デットとエクイティファイナンスの価格と利用可能性。
•当社の既存および将来の信用枠および契約における制限
•エネルギー効率と技術動向。
•サイバーセキュリティとデータプライバシー、およびサイバーセキュリティの脅威や出来事に関する法律の変更
•天然ガスの収集、貯蔵、輸送に付随する操業上の危険、環境リスク、その他のリスク
•気候変動や温室効果ガス排出に関する法律や規制を含む、環境法、規制、または施行方針の変更。
•自然災害、悪天候、死傷者の損失、その他当社の制御が及ばない事項。
•病気、伝染病、パンデミックの発生による影響、および関連する経済的影響
•結果として生じる商品価格の変動やサイバー攻撃のリスクなど、ロシアとウクライナの間で進行中の紛争。
•主要な従業員や契約社員を引き付け、雇用し、維持する能力を含む労使関係と市場。
3



•大量の顧客デフォルト。
•税務上の地位の変更、および税率や規制の変更。
•低炭素ビジネスチャンスを開拓し、温室効果ガス削減技術を展開する能力。
•現在および将来の法律や政府規制の影響。
•費用に影響する保険市場の変化と、利用可能な補償範囲のレベルと種類
•商品価格の変動のタイミングと程度。
•当社の商業契約に基づくお客様の義務の一時停止、軽減、または解除。
•当社の施設、または当社の事業が依存している第三者の施設での機器の中断または故障による中断。
•将来の訴訟の影響。
•非課税ディストリビューションとしての分離。
•税務契約に基づくディーティーイー・エナジー・カンパニーからの税属性の配分、および
•2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書と、SECに随時提出される当社の報告書と登録届出書に記載されているリスク。
上記の要因のリストはすべてを網羅しているわけではありません。新しい要因が時々出現します。どのような要因が発生するか、またはそのような要因によって実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があるかを予測することはできません。将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点でのみ述べられています。私たちは、新しい情報、その後の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または変更する義務はなく、またその義務を明示的に否認します。
4



パート I — 財務情報
アイテム 1. 財務諸表

DT ミッドストリーム株式会社
連結営業報告書
(未監査)
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
（百万、1株あたりの金額を除く）
収入
営業収益$220 $215 
営業経費
運用とメンテナンス58 61 
減価償却と償却43 42 
収入以外の税金9 8 
営業利益 110 104 
その他（収入）と控除
支払利息38 31 
持分法投資先からの収益(50)(36)
その他 (収入) と費用(1)— 
税引前利益123 109 
所得税費用 39 25 
純利益 84 84 
控除:非支配株主に帰属する純利益3 3 
DTミッドストリームに帰属する純利益$81 $81 
普通株式1株あたりの基本利益
DTミッドストリームに帰属する純利益$0.84 $0.84 
普通株式1株あたりの希薄化後利益
DTミッドストリームに帰属する純利益$0.84 $0.84 
加重平均発行済普通株式
ベーシック96.8 96.7 
希釈97.4 97.0 


連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください
5



DT ミッドストリーム株式会社
連結包括利益計算書
(未監査)

3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
純利益 $84 $84 
外貨換算とデリバティブの含み益、税引後1 — 
その他の包括利益1 — 
包括利益 85 84 
控除：非支配持株主に帰属する包括利益3 3 
DTミッドストリームに帰属する包括利益$82 $81 


連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください
6



DT ミッドストリーム株式会社
連結財政状態計算書
(未監査)
3 月 31 日12月31日
20232022
(百万)
資産
現在の資産
現金および現金同等物$95 $61 
売掛金 (ドル控除後)—各期末の予想信用損失引当金
122 161 
繰延固定資産税17 22 
前払い費用およびその他15 18 
249 262 
投資
持分法適用投資先への投資2,171 2,200 
物件
不動産、プラント、設備4,757 4,534 
減価償却累計額(757)(728)
4,000 3,806 
その他の資産
グッドウィル473 473 
長期受取手形 — 関連当事者4 4 
オペレーティングリースの使用権資産42 31 
無形資産、純額2,011 2,025 
その他31 32 
2,561 2,565 
総資産$8,981 $8,833 


連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください
7



DT ミッドストリーム株式会社
連結財政状態計算書
(未監査)
3 月 31 日12月31日
20232022
(百万株、株式を除く)
負債と資本
流動負債
買掛金$107 $119 
短期借入410 330 
オペレーティングリース負債17 16 
配当金支払額67 62 
支払利息39 10 
支払うべき固定資産税22 29 
未払報酬6 20 
その他30 28 
698 614 
長期債務3,061 3,059 
その他の負債  
繰延所得税959 923 
オペレーティングリース負債28 19 
その他70 64 
1,057 1,006 
負債合計4,816 4,679 
コミットメントと不測の事態（注9）
株主資本
優先株 ($0.01額面価格、 50,000,000承認された株式、および いいえ（2023年3月31日および2022年12月31日に発行された、または発行された株式）
— — 
普通株式 ($)0.01額面価格、 550,000,000承認された株式、および 96,890,219そして 96,754,549（それぞれ、2023年3月31日および2022年12月31日に発行され、発行された株式）
1 1 
追加払込資本金3,470 3,469 
利益剰余金561 547 
その他の包括利益 (損失) の累計(9)(10)
DTミッドストリーム・エクイティの合計4,023 4,007 
非支配持分142 147 
総資本4,165 4,154 
負債と資本の合計$8,981 $8,833 


連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください
8



DT ミッドストリーム株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
営業活動
純利益 $84 $84 
純利益を営業活動による純現金および現金同等物と調整するための調整：
減価償却と償却43 42 
株式報酬制度5 4 
オペレーティングリースの使用権資産の償却5 5 
繰延所得税36 22 
持分法投資先からの収益(50)(36)
持分法投資先からの配当68 48 
資産と負債の変動：
売掛金、純額39 50 
買掛金 (8)(2)
支払利息29 22 
その他の流動資産および固定資産および負債(7)(5)
営業活動による純現金および現金同等物244 234 
投資活動
プラント・設備支出(228)(20)
持分法投資先からの分配14 2 
持分法投資先への拠出(2)— 
受取手形 — 第三者および関連者— 1 
投資活動による（使用された）純現金および現金同等物(216)(17)
資金調達活動
長期債務の返済— (3)
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金195 — 
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の返済(115)— 
普通株式の買戻し— (3)
非支配持分への分配(8)(4)
普通株式に支払われる配当(62)(58)
その他の財務活動(4)— 
財務活動からの（目的に使用された）純現金および現金同等物6 (68)
現金および現金同等物の純増額 (減少)34 149 
現金および現金同等物の期首残高61 132 
現金および現金同等物の期末残高$95 $281 
現金情報の補足開示
現金支払い額:
利息、利息控除後の資本化$6 $6 
所得税— 1 
非現金投資および財務活動の補足開示
買掛金勘定における設備支出とその他の見越額$95 $9 

連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください
9



DT ミッドストリーム株式会社
連結株主資本変動計算書
(未監査)

追加払込資本金
利益剰余金
その他の包括利益 (損失) の累計
非支配持分
普通株式
株式金額合計
（百万ドル単位、株式：千単位）
残高、2022年12月31日96,755 $1 $3,469 $547 $(10)$147 $4,154 
純利益— — — 81 — 3 84 
普通株式に申告された配当金 ($)0.69普通株式1株あたり)
— — — (67)— — (67)
非支配持分への分配— — — — — (8)(8)
株式報酬制度135 — 1 — — — 1 
その他の包括利益（税引後）— — — — 1 — 1 
バランス、2023年3月31日96,890 $1 $3,470 $561 $(9)$142 $4,165 

追加払込資本金
利益剰余金
その他の包括利益 (損失) の累計
非支配持分
普通株式
株式金額合計
（百万ドル単位、株式：千単位）
残高、2021年12月31日96,734 $1 $3,450 $431 $(10)$149 $4,021 
純利益— — — 81 — 3 84 
普通株式に申告された配当金 ($)0.64普通株式1株あたり)
— — — (62)— — (62)
非支配持分への分配— — — — — (4)(4)
株式報酬制度57 — 3 (1)— — 2 
普通株式の買戻し(57)— — (3)— — (3)
バランス、2022年3月31日96,734 $1 $3,453 $446 $(10)$148 $4,038 



連結財務諸表の注記 (未監査) を参照してください




10

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)


注意1 — 事業の説明とプレゼンテーションの基礎
事業の説明
DT Midstreamは、天然ガス中流資産の統合ポートフォリオの所有者、運営者、開発者です。当社は、以下を通じて、複数の統合天然ガスサービスを顧客に提供しています 二セグメント：（i）パイプライン（州間パイプライン、州内パイプライン、ストレージシステム、関連する処理プラント、圧縮および表面施設を含むラテラルパイプライン）と、（ii）収集システム、関連処理プラント、圧縮および表面施設を含むギャザリング。DT Midstreamのパイプラインセグメントには、DT Midstreamの完全所有資産に接続する州間パイプラインを所有・運営する持分法投資先への合弁事業権も含まれます。
DT Midstreamのコア資産は、米国中西部、カナダ東部、米国北東部の主要な需要センターをアパラチア盆地のマーセラス/ウティカ天然ガス層のプレミアム生産地域に戦略的に接続し、ガルフコースト地域の主要需要センターとLNG輸出ターミナルをヘインズビル天然ガス層のプレミアム生産地域に接続します。
プレゼンテーションの基礎
DTミッドストリーム連結財務諸表および連結財務諸表の注記は、GAAPに基づいて作成されています。これらの会計原則により、経営陣は、報告された資産、負債、収益と費用の金額、および偶発資産と負債の開示に影響を与える見積もりと仮定を使用することを求めています。実際の結果は、DT Midstreamの見積もりと異なる場合があります。DT Midstreamは、これらの財務諸表の基礎となる仮定は妥当であると考えています。前期間の特定の金額は、当年度の表示に合わせて再分類されました。
DT Midstreamの見解では、添付の未監査の連結財務諸表には、2023年3月31日現在の当社の財政状態に関する公正な計算書、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の経営成績、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の株主資本の変動計算書、および3月に終了した3か月間のキャッシュフローを提示するために必要な通常の定期調整を含むすべての調整が含まれています 2023年と2022年3月31日。2022年12月31日現在の貸借対照表は、監査済みの年次財務諸表から導き出されたものですが、GAAPで義務付けられているすべての開示は含まれていません。この中間期の財務結果は、必ずしも他の中間期間または2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。連結財務諸表は、DT Midstreamの2022年年次報告書（Form 10-K）に含まれるDT Midstream連結財務諸表および連結財務諸表の注記と併せて読む必要があります。
統合の原則
DT Midstreamは、過半数出資の子会社と当社が支配的な影響力を持つ事業体への投資をすべて統合します。過半数所有でない投資は、DT Midstreamが投資先の運営方針に大きな影響を与えることができる場合に、持分法を用いて会計処理されます。DT Midstreamが投資先の運営方針に影響を与えない場合、株式投資は、容易に決定できる場合は公正価値で、容易に決定できない場合は費用から減損額を差し引いた額で評価されます。DT Midstreamは、会社間の残高や取引をすべて排除します。
DT Midstreamは、再審査イベントが発生するたびに、企業がVIEであるかどうかを評価します。DT Midstreamは、当社が主な受益者であるVIEを統合します。DT Midstreamが主な受益者ではなく、所有権を保有している場合、VIEは持分法で会計処理されます。主な受益者の決定を評価する際、DT Midstreamは、VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与えるVIEの活動を指示する権限、VIEの予想損失を吸収する義務、および/またはVIEの期待される利益を受け取る権利など、関連するすべての事実と状況を考慮します。DT Midstreamは、主な受益者のステータスが変わったかどうかを判断するために、すべてのVIEを継続的に再評価しています。
DTミッドストリームは 85ストーンウォール・ガス・ギャザリングVIEの持分率（%）が主な受益者であるため、ストーンウォール・ガス・ギャザリングは統合されます。DTミッドストリームは 50サウスロメオVIEの持分率（%）が主な受益者なので、サウスロメオは統合されます。

11

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日現在の連結VIEの連結財政状態計算書の主な項目をまとめたものです。連結VIEのすべての資産と負債は、連結VIEに (1) VIEの債務の決済にのみ使用できる資産、または (2) 債権者が主受益者の一般的な信用に頼ることができない負債のいずれかがあると判断された場合に提示されます。事業の定義を満たし、その資産がVIEの債務の決済以外の目的に使用できる連結VIEの資産と負債は、以下の表から除外されています。
連結VIEの金額は以下の通りです。
3 月 31 日12月31日
20232022
(百万)
資産 (a)
現金$3 $27 
売掛金9 9 
その他の流動資産1 3 
無形資産、純額494 498 
不動産、プラント、設備、純額400 403 
グッドウィル25 25 
$932 $965 
負債 (a)
買掛金およびその他の流動負債$3 $4 
その他の非流動負債4 4 
$7 $8 
_____________________________________
(a)表示されている金額は、連結VIEの資産と負債の 100% です。
関連パーティ
DT Midstreamとその持分法投資先との間の取引は、添付の連結財務諸表に関連当事者取引として記載されています。
持分法投資
DT Midstreamの管理下にはないが、当社が大きな影響力を持つ非連結関連会社への投資は、持分法会計を用いて会計処理されます。持分法では、投資は過去の費用で資産として記録され、資本拠出金、受け取った配当と分配、および持分法投資先からの収益として連結営業諸表に記録される投資先の収益または損失に占める会社の割合を調整します。DT Midstreamの持分法投資は、一時的な減損以外の指標となる可能性のある特定の要因について定期的に評価されます。2023年3月31日および2022年12月31日現在、DT Midstreamの持分法投資先への帳簿価額は、投資先の純資産に占める原資産に対する当社のシェアをドル上回っています364百万と $368それぞれ百万。差額は原資産の存続期間にわたって償却されます。2023年3月31日および2022年12月31日現在、DTミッドストリームの連結利益剰余金残高には、持分法投資による未分配収益がドル含まれています11百万と $43それぞれ百万。
持分法投資先は以下のとおりです。
現在の投資所有率 (%) (現在)
3 月 31 日12月31日3 月 31 日12月31日
持分法投資先2023202220232022
(百万)
ネクサス $1,294 $1,313 50%50%
ベクトルパイプライン137 135 40%40%
ミレニアム・パイプライン740 752 52.5%52.5%
持分法投資先への総投資額$2,171 $2,200 
12

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
2022年10月、DTミッドストリームはドルで取引を終えました552追加の100万回の購入 26.25ナショナルグリッドのミレニアム・パイプラインの所有権の割合。この取引は、手持ちの現金と会社のリボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能なキャパシティで賄われました。この買収により、ナショナル・グリッドのミレニアム・パイプラインに対する全所有権となり、DTミッドストリームのミレニアム・パイプラインに対する総所有権は 52.5%。DT Midstreamは、ミレニアム・パイプラインの持分を持分法で会計処理しています。ミレニアムはVIEではなく、DT Midstreamはミレニアムの重要な事業活動すべてをパートナーと共有しているため、支配権はありません。DT Midstreamのミレニアム・パイプライン投資の帳簿価額は、ミレニアム・パイプラインの純資産における原資産に占める当社の株式のシェアをドル上回りました343取得日には100万です。
次の表は、DT Midstreamの非連結持分法投資先の財務情報をまとめたものです。以下に含まれる金額は、他の当事者が所有する部分を含め、当該事業体の継続的な事業の結果の 100% に相当します。
要約された損益計算書データは次のとおりです。
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
営業収益$211$198 
営業経費9494 
純利益$110$95 

ノート 2 — 重要な会計方針
現金および現金同等物
現金および現金同等物には、銀行からの現金および購入時の残存期間が3か月以内の流動性の高いマネーマーケット投資が含まれます。現金同等物は公正価値に近い原価で記載されています。
融資債権
融資債権は主に取引売掛金と売掛金で構成され、正味実現可能額で記載されています。
DT Midstreamは、取引相手の信用品質指標を見直し、信用格下げや破産などの引き金となる事象を監視することで、融資債権の信用の質を定期的に監視しています。DTミッドストリームは 三内部グレード1を最低リスク、内部グレード3を最高リスクとする、信用の質を内部等級で評価します。内部格付けの策定に使用される関連する信用品質指標とリスク格付けは、2023年3月31日までに更新されました。2023年3月31日現在、受取手形 — ドルの関連当事者42021年以前に開始されたミリオンは、社内グレード1に分類されました。あります いいえ未加算ステータスの受取手形と いいえ2023年3月31日現在の延滞融資債権。
売掛金については、予想される信用損失に対する顧客引当金は、一般的に次の金額を超える売掛金残高に基づいて、将来の回収を具体的に検討した上で計算されます 30日々。現在および将来の経済状況、過去の損失率、顧客の傾向、および当社の回収能力に影響を与える可能性のあるその他の関連要因も考慮されます。売掛金は、特定の特定基準に基づいて償却され、関連する売掛金の特定の状況に基づいて決定されます。回収できない費用（回収）は ゼロ2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間。
お客様からの売掛金の回収は最新のものであり、過去の損失の重要なレートは記録されていないため、 いいえ2023年3月31日時点で予想される信用損失引当金。すべての残高は、連結財政状態計算書にそれぞれの融資債権の残高からの控除として表示されます。
運用とメンテナンス
運用と保守は、主に、人件費と従業員福利厚生、外部サービス、資材、圧縮、購入した天然ガス、オペレーティングリース費用、オフィス費用、およびその他の運営費と保守費で構成されています。
13

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 3 — のれん
DT Midstreamには、企業結合によるのれんがあります。のれんの帳簿価額は、毎年、または事情によりのれんの価値が損なわれる可能性があることが判明した場合はいつでも、減損の有無が評価されます。2022年10月1日現在、前年の年次減損テストを実施したところ、各報告単位の推定公正価値が帳簿価額を上回り、減損は発生していないことが判明しました。2023年3月31日に終了した3か月間に、追加、減損、その他の変更は発生しませんでした。
のれんの帳簿価額の概要は次のとおりです。
3 月 31 日12月31日
20232022
(百万)
パイプライン$53 $53 
ギャザリング420 420 
合計$473 $473 
推定公正価値の見積もりと仮定は妥当だと思いますが、実際の結果は予測と異なる場合があります。予想される業績やキャッシュフローが下方修正される範囲で、報告部門はそののれんの全部または一部を書き留めるよう求められる場合があり、これは当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。将来の長期的成長に対する現在の期待が満たされない場合、または米国財務省金利、時価総額の持続的な下落、中流業界の取引倍数のさらなる低下など、当社の制御が及ばない市場要因が変化した場合、将来ののれんの減損につながる可能性があります。

ノート 4 — 収入
収益の細分化

以下は、セグメント別の収益の概要です。
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
パイプライン (a)
$85 $77 
ギャザリング135 138 
総営業収入$220 $215 
__________________________________
(a)主に $ のリースとして計上される契約に関連するトピック606の範囲外の収益を含みます1百万と $22023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
14

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
サービスの性質
DT Midstreamは主に、ファームサービスと中断可能なサービスの2種類の収益サービスを提供しています。堅実なサービス収益契約では、天然ガスの実際の量に関係なく固定収益を約束します。これにより、より安定した業績、収益、キャッシュフローにつながり、天然ガス価格の変動によるリスクが制限されます。企業サービス収益契約は通常長期的で、固定デマンド料金または固定不足手数料率のMVCを使用して構成されています。固定デマンド料金を使用して構成された契約には、実質的に同じ顧客への転送パターンが同じで、すぐに使える一連の個別のサービスの履行義務が含まれているため、収益は時間の経過とともに比例して計上されます。不足手数料率が固定されたMVCを使用して構成された契約では、顧客は特定の期間に最低量の天然ガスを輸送または保管する必要があります。顧客が指定された期間にMVCを満たさない場合、契約対価には、輸送、収集、または保管される実際の量の固定レートと、MVCと実際に輸送、収集、または保管された量との不足分に対する不足分に対する不足分に対する不足分に対する不足分手数料が含まれます。顧客が特定の期間にMVCを超えた場合、契約対価は実際に輸送、収集、または保管される量の固定レートに基づきます。契約対価は、配分目的に従って、またサービス義務を履行するために必要な労力のレベルに基づいて、毎月の履行義務ごとに配分されます。収益は通常、輸送、収集、または貯蔵された天然ガスの量の生産量の測定値に基づいて時系列的に計上されます。不足分の料金収入を計上すると、特定の期間に顧客が不十分な量を補うことができないことがわかっている期間における不足分収入が計上されます。中断可能なサービスの収益契約には通常、固定料金が含まれ、総対価は実際に流れる天然ガスの量によって異なります。中断可能なサービスの収益は、輸送、収集、または貯蔵された天然ガスの量の生産量の測定値に基づいて、時間の経過とともに計上されます。一部の収集契約では、収益と運営費として記録される生産関連の運営費の回収が認められています。
契約負債
以下は、契約責任活動の概要です。
2023
(百万)
1月1日の残高$32 
受領した現金または売掛金による増加。ただし、その期間中に収益として認識された金額は除きます5 
期首に残高に含まれていた収益が計上されました(1)
3月31日の残高
$36 
DT Midstreamの契約負債は、通常、関連する履行義務がまだ履行されていない顧客が支払った金額を表します。これらのサービスに関連する契約上の責任は、サービスを顧客に提供した時点で認識されます。
次の表は、2023年3月31日時点の、将来の収益として計上されると予想される契約負債額を示しています。
(百万)
2023年の残りの期間$3 
20244 
20255 
20265 
20275 
2028 年以降14 
合計$36 
15

DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
残りの履行債務に割り当てられた取引価格
以下で選択できる任意の免除事項に従って トピック606、DT Midstreamは、（1）当初の予想期間が1年以下の契約、（2）固定対価を除き、実際に輸送、収集、または保管された量についてDT Midstreamの請求書によって認識される契約、および（3）変動対価がすべて履行不履行義務に関連する契約について、履行義務の不履行額を開示していません。
このような契約には、中流サービスの提供など、さまざまな種類の履行義務が含まれています。消費者物価やその他の指数に関連する価格規定があるものを含め、取引量や価格変動を伴う契約も除外されています。これは、関連する契約対価が契約開始時に変動するためです。契約期間は、キャンセル可能なものから複数年までさまざまです。
次の表は、2023年3月31日時点での履行不履行に関連する固定対価に関連する、将来の収益として計上されると予想される収益額を示しています。
(百万)
2023年の残りの期間$79 
202496 
202586 
202657 
202735 
2028 年以降50 
合計$403 
契約の取得または履行にかかる費用
DT Midstreamは、収益契約を結ぶために発生した費用から資産を認識するのは、それらの費用を回収できる見込みがある場合のみです。さらに、収益契約を履行するための費用は、その費用が収益契約で具体的に特定できる場合に資産計上されます。これにより、将来の履行義務の履行に使用されるリソースが増え、回収される見込みです。これらの資産計上された費用は、その費用に関連するサービスの移転のパターンに従って、体系的に償却されます。
2023年3月31日と2022年12月31日の両方の時点で、当社は、1ドルの契約を取得または履行するための費用を資産計上しています19百万。添付の連結財政状態計算書の他の流動資産およびその他の非流動資産に含まれています。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、私たちが認識した金額はドル未満でした1そのような資産計上費用に関連する100万の償却費用。


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DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 5 — 1株当たり利益と配当
1株あたりの基本利益は、DT Midstreamに帰属する純利益を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり利益は、希薄化の可能性のある商品が行使されたり、普通株式に転換されたりした場合に生じる希薄化を反映しています。制限付株式ユニットとパフォーマンスシェア（それらの助成金による配当相当額を含む）は希薄化につながる可能性があり、希薄化される場合は、加重平均発行済株式の決定に含まれます。制限付株式ユニットとパフォーマンスシェアは現金配当を受けないため、これらの賞は参加証券とは見なされません。
以下は、DT Midstreamの基本と希薄化後の1株当たり利益の計算を調整したものです。
3 か月が終了
20232022
（百万、1株あたりの金額を除く）
普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後利益
DTミッドストリームに帰属する純利益$81 $81 
発行済普通株式の平均数 — 基本96.8 96.7 
以下に帰属する株式の増加
希薄化制限付株式の平均ユニット数とパフォーマンス・シェア・アワードは0.6 0.3 
発行済普通株式の平均数 — 希薄化後97.4 97.0 
普通株式1株あたりの基本利益$0.84 $0.84 
普通株式1株あたりの希薄化後利益$0.84 $0.84 
DTミッドストリームは以下の現金配当を宣言しました：
配当金申告済み 配当金額
配当金支払日
(四半期終了)(一株あたり)(百万)
2022
3 月 31 日$0.64 $62 2022 年 4 月
6 月 30 日$0.64 $62 2022 年 7 月
9 月 30 日$0.64 $62 2022 年 10 月
12 月 31 日$0.64 $62 2023 年 1 月
2023
3 月 31 日$0.69 $67 2023 年 4 月

ノート 6 — 所得税
実効税率
DT Midstreamは、推定年間実効税率（「ETR」）を使用して中間期間の所得税を記録し、特定の事象が発生したら個別に認識します。
DTミッドストリームの中間期のETRは 32% と 232023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間の％、それぞれ％。暫定ETRと21％の連邦法定税率の差は、主に州の所得税に関係しています。比較期間の中間ETRの増加は、税務上の地位と配分率の変化に伴う州の繰延税金の再測定によるものです。

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DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 7 — 公正価値
公正価値とは、主要市場または最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取られる価格、または負債を移転するために支払われる価格として定義されます。公正価値とは、市場参加者が資産や負債の価格を決める際に使用する前提を広く指すインプットに基づいて決定される市場ベースの測定値です。これらのインプットは、すぐに観察できるものでも、市場が裏付けているものでも、一般的に観察できないものもあります。DT Midstreamは、リスクや評価手法へのインプットに内在するリスクに関する仮定を含め、市場参加者が資産や負債の価格設定に使用すると考える特定の仮定を立てています。DT Midstreamは、観察可能な市場ベースのインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑える評価手法を使用していると考えています。
公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを優先する公正価値階層が確立されています。大きく分けて3つのレベルがあります。公正価値階層は、同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）を最優先し（レベル1）、観察不可能なインプット（レベル3）を最も優先します。場合によっては、公正価値の測定に使用されるインプットが、公正価値階層のさまざまなレベルに分類されることがあります。すべての資産と負債は、公正価値の測定全体にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて全体を分類する必要があります。特定のインプットの重要性を評価するには、その資産または負債に固有の要因を考慮した判断が必要になる場合があり、資産または負債の評価や公正価値階層内での位置付けに影響を与える可能性があります。DT Midstreamは、次のように定義されている公正価値階層に基づいて公正価値残高を分類しています。
•レベル 1— 報告日時点でDT Midstreamがアクセスできるものと同一の資産または負債について、活発な市場における調整前の相場価格で構成されます。
•レベル 2— レベル1に含まれる相場価格以外の、資産または負債について直接観察できるか、観察可能な市場データによる裏付けによって間接的に観察できるインプットで構成されます。
•レベル 3— 資産または負債に対する観察不可能なインプットで構成され、内部で開発されたモデルまたは方法論に基づいて公正価値が推定されます。これらのインプットは、一般的に観察しにくく、測定日の市場活動によってほとんど裏付けられていません。観察不可能なインプットは、入手可能な最良の情報に基づいて作成され、費用対効果の制約を受けます。
金融商品の公正価値
次の表は、金融商品の帳簿価額と公正価値を示しています。
2023年3月31日2022年12月31日
持ち運び公正価値持ち運び公正価値
金額レベル 1レベル 2レベル 3金額レベル 1レベル 2レベル 3
(百万)
現金同等物 (a)
$60 $— $60 $— $— $— $— $— 
長期受取手形 — 関連当事者4 — — 4 4 — — 4 
短期借入 (a)
410 — 410 — 330 — 330 — 
長期債務 (b)
$3,061 $— $2,776 $— $3,059 $— $2,701 $— 
______________________________________
(a)短期借入とマネーマーケットの現金同等物は、公正価値に近い原価で記載されています。
(b)帳簿価額はドルの元本を表します3,099百万、未償却の負債割引と発行費用を差し引いたものです。
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DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 8 — 借金
長期債務
DT Midstreamの長期未払い債務には以下が含まれます。
成熟3 月 31 日12月31日
タイトルタイプ金利
日付 (d)
20232022
(百万)
2029 ノート
シニアノート (b)
4.125%2029$1,100 $1,100 
2031 ノート
シニアノート (b)
4.375%20311,000 1,000 
2032 ノート
シニア担保付債券 (c)
4.300%2032600 600 
タームローンファシリティタームローンファシリティ
変数 (a)
2028399 399 
長期債務元本3,099 3,099 
未償却債務割引(3)(3)
未償却の債務発行費用 (35)(37)
長期債務$3,061 $3,059 
______________________________
(a) 変動金利はLIBORプラスです 2.00%、LIBORが以下になることはありません 0.50%。タームローンファシリティにはドルが含まれます3992023年4月28日に終了した1か月間のLIBOR利息期間で100万ドル。
(b) 利息は、毎年6月15日と12月15日に半年ごとに延滞して支払われます。
(c) 利息は、毎年4月15日と10月15日に半年ごとに延滞して支払われます。
(d) DT Midstreamには、2028年までに予定されている債務満期はありません.
短期クレジットの取り決めと借入
次の表は、リボルビング・クレジット・ファシリティの空室状況を示しています。
3 月 31 日
2023
(百万)
トータルアベイラビリティ
リボルビング・クレジット・ファシリティ、2027年10月に期限切れ
$1,000 
未払い金額
リボルビング・クレジット・ファシリティの借入金410 
信用状39 
449 
ネットアベイラビリティ $551 
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金は、DT Midstreamの事業と流動性を支えるための一般的な企業目的、買収、信用状発行に使用されます。リボルビング・クレジット・ファシリティ関連の発行および修正費用は、償却額を差し引いたものがドルでした7百万と $82023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。これらの費用は、DT Midstreamの連結財政状態計算書にあるその他の非流動資産に含まれており、リボルビング・クレジット・ファシリティの残りの期間にわたって償却されます。
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DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ターム・ローン・ファシリティとリボルビング・クレジット・ファシリティを対象とするクレジット契約には、DT Midstreamが維持しなければならない財務契約が含まれています。これらの契約により、DT Midstreamとその子会社が追加の負債を負担し、負債を保証したり、先取特権を作成または発行したり、合併、統合、清算または解散を行ったり、資産の売却、譲渡またはその他の方法で処分したり、投資、買収、貸付または前払い、貸付または前払いをしたり、資本金を買い戻したり、償還したりする能力を制限しています特定のジュニア負債を購入し、制限対象子会社がDT Midstreamへの分配を行う能力、またはその能力を制限する契約を締結するDT Midstreamとその制限付き子会社が資産の先取特権を取得したり、関連会社と特定の取引を締結したりしています。タームローンファシリティでは、最低債務返済補償率を維持する必要があります 1.11に対して、リボルビング・クレジット・ファシリティでは、(i) 連結純レバレッジ比率の上限を 5対1、および (ii) 最低金利カバー率以上 2.51に。債務返済率とは、信用契約で定義されている、債務返済に対する年間連結EBITDAの比率を意味します。連結純レバレッジ比率とは、年間連結EBITDAに対するGAAPに基づいて決定された純負債の比率を意味します。インタレスト・カバレッジ・レシオとは、信用契約で定義されている、年間連結EBITDAと年間支払利息の比率を意味します。2023年3月31日時点の債務返済率、連結ネットレバレッジ比率、および金利補償率は 6.91に 3.71に 6.0それぞれ1になり、DT Midstreamはこれらの財務規約を順守していました。

ノート 9 — コミットメントと不測の事態
DT Midstreamは、通常の業務過程で発生する請求について、さまざまな裁判所、仲裁委員会、政府機関で法的、行政的、環境的手続きの対象となることがあります。これらの手続きには、特定の契約紛争、追加の環境審査と調査、監査、係争中の司法事項が含まれます。DT Midstreamは、そのような訴訟の最終的な処理を予測することはできません。DT Midstreamは定期的に法的事項を見直し、当社が見積もり可能で損失の可能性があると考えられる請求の規定を記録します。合理的に起こり得る損失の金額または範囲は、個別または全体として、DT Midstreamの事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは予想されていません。
保証
特定の限られた状況では、DT Midstreamは契約上の保証を締結します。DT Midstreamは、他の事業体が履行に失敗した場合にその義務を保証したり、特定の補償契約で保証を提供したりすることがあります。DT Midstreamは、2023年3月31日現在、他の当事者の義務について一切の保証をしていません。
ベクトルパイプラインの信用枠
DT Midstreamは、借り手であるVector Pipelineにカナダドルでリボルビング・ターム・クレジット・ファシリティを提供している貸し手です70百万。クレジットファシリティは、石油・ガスパイプラインに壊滅的な出来事に対応する財務能力を実証することを義務付けるカナダの規制が成立したことに対応して実施されたもので、これらの規制を満たすことのみを目的としています。ベクターパイプラインは、壊滅的な出来事に対応するために資金が必要な場合にのみ、施設を利用することができます。2023年3月31日時点で支払われる可能性のある最大額は米ドルです52百万。クレジットファシリティの条件に基づくローンの資金調達はリモートと見なされます。
環境上の不測の事態
特定の州の環境規制を遵守するために、DT Midstreamは、Utica層とMarcellus層で通常の事業過程で発生する可能性のあるパイプラインの通行権斜面の障害を復旧する義務を負っています。斜面修復支出は通常、本質的に資本です。2023年3月31日と2022年12月31日の両方の時点で、DTミッドストリームの偶発負債は$発生していました19将来の斜面修復費用に100万ドルを費やします。発生額は、連結財政状態計算書の「その他の流動負債」と「その他の負債」に含まれています。DT Midstreamは、未払額は将来の推定支出を賄うのに十分だと考えています。

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DT ミッドストリーム株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 10 — セグメントと関連情報
DT Midstreamは、以下の構造に基づいて戦略的目標を設定し、リソースを割り当て、パフォーマンスを評価します。
パイプライン部門は、州間および州内の天然ガスパイプライン、貯蔵システム、天然ガス収集ラテラルパイプラインを所有および運営しています。このセグメントは、州間天然ガスパイプラインを所有・運営する持分法投資先にも関心を持っています。パイプライン部門では、中間ユーザーおよびエンドユーザーの顧客向けの天然ガスの輸送と貯蔵も行っています。2023年3月31日に終了した3か月間に、DT Midstreamはミシガンギャザリングシステムの転換を完了し、新しい長期ドライガス輸送契約に基づくサービスの提供を開始しました。2023年3月31日に終了した3か月間、ミシガン・ギャザリング・システムの財務結果はパイプライン部門で発表されます。前期の比較活動はサービスを集めるためのものだったので、修正されませんでした。
ギャザリング部門は、ガス収集システムを所有し、運営しています。このセグメントは、顧客の井戸またはその近くにある地点から天然ガスを収集して、処理用のプラント、さらに収集するためのパイプラインの収集、輸送用のパイプラインへの配送、ならびに圧縮、脱水、ガス処理、貯水、水輸送、水処理、砂の採掘などの関連付随サービスを行っています。
セグメント間で交換される商品やサービスのセグメント間請求は、プロバイダーの契約価格に基づいています。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、セグメント間の請求額はそれほど大きくありませんでした。
次の表は、事業セグメント別の財務データを示しています。
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
営業収益
パイプライン$85 $77 
ギャザリング135 138 
合計$220 $215 
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
セグメント別のDTミッドストリームに帰属する純利益
パイプライン $57 $48 
ギャザリング24 33 
合計$81 $81 

ノート 11 — 後続イベント
ネクサス・ファイナンス
2023年4月6日、ネクサスの価格は750加重平均クーポンレートが、100万枚のシニア無担保債券 5.52%。2023年4月28日、ネクサスはノートの提供を終了しました。5月中旬までに、DTミッドストリームはネクサスからドルで分配金を受け取る予定です。375100万、手数料や経費が少ない。DT Midstreamは、分配による収益を有機的成長のための資金と当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金の返済に充てる予定です。

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アイテム 2. 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の業績と財政状態に関する以下の説明は、この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる当社の連結財務諸表と連結財務諸表の注記、およびForm 10-KのDT Midstream 2022年次報告書に含まれる過去の連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。. この議論には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は歴史的事実ではなく、中流産業と当社の事業および財務結果に関する現在の期待、推定、仮定、予測に基づいています。当社の実際の業績は、「将来の見通しに関する記述」や「リスク要因」というタイトルのセクションで説明されているものなど、さまざまな要因により、これらの将来の見通しに関する記述で想定されている結果と大きく異なる場合があります。
概要
当社の事業
私たちは、天然ガス中流資産の統合ポートフォリオの所有者、運営者、開発者です。私たちは、州間パイプライン、州内パイプライン、貯蔵システム、ラテラルパイプラインを含むパイプラインセグメントと、ギャザリングセグメントを通じて、複数の統合天然ガスサービスをお客様に提供しています。また、持分法適用投資先の合弁事業権も所有しています。持分法投資先は、当社の完全所有資産に接続する州間パイプラインを所有・運営しています。
当社のコア資産は、米国中西部、カナダ東部、米国北東部の主要な需要センターをアパラチア盆地のマーセラス/ウティカ天然ガス層のプレミアム生産地域に戦略的に接続し、ガルフコースト地域の主要需要センターとLNG輸出ターミナルをヘインズビル天然ガス層のプレミアム生産地域に接続します。
私たちは、次のような顧客からの契約上のキャッシュフローにより、安定的かつ長期的に成長してきた歴史があります
天然ガス生産者、地方配電会社、発電機、工業、および全国のマーケティング担当者。
戦略
私たちの主な事業目標は、主要事業全体で天然ガス資産を安全かつ確実に運営し、開発することです。私たちの実証済みのリーダーシップと熱心な従業員には素晴らしい実績があります。将来的には、規律ある資本配分に重点を置き、柔軟で資本の充実した貸借対照表に支えられた天然ガスを中心とした事業戦略を実行することで、この実績を継続していくつもりです。さらに、中流産業の環境管理をリードするという目標の一環として、低炭素ビジネスチャンスの開発と温室効果ガス削減技術の導入を計画しており、2050年までに正味ゼロ炭素排出量を達成する計画を実行しています。私たちの戦略は、以下の原則を前提としています。
•堅調なファンダメンタルズに支えられた資産への規律ある資本配分
•資産統合と活用の機会を活用してください。
•経済的に魅力的な機会を追求してください。
•長期の企業収益契約に支えられたキャッシュフローを増やし、
•お客様に優れたサービスを提供します。






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操作の結果
経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析には、GAAPに従って作成された財務情報が含まれます。以下のセクションでは、当社セグメントの業績と将来の見通しについて説明します。セグメント情報には、会社間の収益と費用、および連結財務諸表に記載されていないその他の収益と控除が含まれます。
以下の説明のため、増減する場合は、該当する場合は、2023年3月31日に終了した3か月と2022年12月31日に終了した3か月間、および2023年3月31日に終了した3か月と2022年3月31日に終了した3か月間の比較を参考にしてください。
次の表は、当社の連結財務結果をまとめたものです。
3 か月が終了
3 月 31 日12月31日3 月 31 日
202320222022
（百万、1株あたりの金額を除く）
営業収益$220 $243 $215 
DTミッドストリームに帰属する純利益81 85 81 
普通株式1株あたりの希薄化後利益$0.84 $0.88 $0.84 
3 か月が終了
3 月 31 日12月31日3 月 31 日
202320222022
(百万)
セグメント別のDTミッドストリームに帰属する純利益
パイプライン $57 $58 $48 
ギャザリング24 27 33 
合計$81 $85 $81 
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パイプライン
パイプラインセグメントは、当社の州間パイプライン、州内パイプライン、貯蔵システム、関連する処理プラントを含むラテラルパイプライン、圧縮および表面処理施設で構成されています。このセグメントには、当社の持分法投資も含まれます。2023年3月31日に終了した3か月間に、DT Midstreamはミシガンギャザリングシステムの転換を完了し、新しい長期ドライガス輸送契約に基づくサービスの提供を開始しました。2023年3月31日に終了した3か月間、ミシガン・ギャザリング・システムの財務結果はパイプライン部門で発表されます。前期の比較活動はサービスを集めるためのものだったので、修正されませんでした。
パイプラインの結果と見通しは以下のとおりです。
3 か月が終了
3 月 31 日12月31日3 月 31 日
202320222022
(百万)
営業収益$85 $92 $77 
運用とメンテナンス11 17 13 
減価償却と償却16 17 16 
収入以外の税金4 2 4 
営業利益 54 56 44 
支払利息16 16 13 
持分法投資先からの収益(50)(43)(36)
所得税費用 28 22 16 
純利益 60 61 51 
控除:非支配株主に帰属する純利益3 3 3 
DTミッドストリームに帰属する純利益$57 $58 $48 
営業収入 2022年12月31日に終了した3か月間と比較して700万ドル減少しました。これは主に、LEAPの短期契約金利が300万ドル下がったこと、運用および保守費用で相殺される運用フロー注文手数料の推定回収額が400万ドル下がったこと、およびストーンウォール・ガス・ギャザリングの量が200万ドル減少したことによるもので、ミシガン・ギャザリング・システムでの新しい送電サービス契約200万ドルによって一部相殺されました。 営業収益2022年3月31日に終了した3か月間と比較して800万ドル増加しました。これは主に、ワシントン10ストレージコンプレックスでの短期契約が400万ドル増加し、ストーンウォール・ガス・ギャザリングの取引量が300万ドル増加し、ミシガン・ギャザリング・システムでの新しい送電サービス契約が200万ドルになったためです。
運用とメンテナンス 費用は、2022年12月31日に終了した3か月間で600万ドル減少しました。これは主に、運用フローの注文手数料が400万ドル下がったことと、ブルーストーンのメンテナンスの手間が減ったためです。
支払利息 2022年3月31日に終了した3か月間で300万ドル増加しました。これは主に、2032年債に関連する利息、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い借入金の増加、ターム・ローン・ファシリティの金利の上昇によるものです。この増加は、タームローンファシリティの残高の減少と、2023年に進行中の追加工事による資本化利息の増加によって一部相殺されました。
持分法投資先からの収益 2022年12月31日に終了した3か月間と比較して700万ドル増加しました。これは主に、ジェネレーションパイプラインでの2022年ののれん減損が700万ドルになったためです。持分法投資先からの収益2022年3月31日に終了した3か月間と比較して1,400万ドル増加しました。これは主に、ミレニアムの所有率が800万ドルと高く、NEXUSの契約率と顧客数が500万ドル増加したことによるものです。
所得税費用2022年12月31日に終了した3か月間で600万ドル、2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ1,200万ドル増加しました。これは主に、2023年の州繰延税の再測定による実効税率の上昇と、税引前利益の増加によるものです。このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記6「所得税」を参照してください。
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パイプラインの見通し
私たちは、お客様との長期契約、およびパイプライン資産の立地と接続性によって、将来の成長に向けたビジネスの位置付けが決まると考えています。私たちは、現在の資産基盤と戦略的関係を活かした、経済的に魅力的な拡大機会を引き続き追求していきます。これらの成長機会には、ヘインズビル・システム（LEAP）とストーンウォール・ガス・ギャザリングのさらなる拡大、ワシントン10ストレージコンプレックスでのより高い金利での新規契約、および当社の持分法投資に関連するさらなる成長が含まれます。
ギャザリング
ギャザリング部門には、収集システム、関連処理プラント、圧縮および表面処理施設が含まれます。収集結果と展望は以下のとおりです。
3 か月が終了
3 月 31 日12月31日3 月 31 日
202320222022
(百万)
営業収益$135 $151 $138 
運用とメンテナンス47 61 48 
減価償却と償却27 27 26 
収入以外の税金5 3 4 
営業利益 56 60 60 
支払利息22 22 18 
利息収入— (1)— 
その他 (収入) と費用(1)(1)— 
所得税費用 11 13 9 
DTミッドストリームに帰属する純利益$24 $27 $33 
営業収益2022年12月31日に終了した3か月間で1,600万ドル減少しました。これは主に、生産関連の営業費用の回収額が900万ドル減少し、収集量が200万ドル減少し、企業収益が300万ドル減少したことにより、ブルーユニオンの収益が1,400万ドル減少したためです。 営業収益2022年3月31日に終了した3か月間で300万ドル減少しました。これは主に、ブルーユニオンの収益が500万ドル減少し、サスケハナ・ギャザリング・システムの取引量が200万ドル減少したことによるものです。これは、アパラチア・ギャザリング・システムの販売量が400万ドル増加したことで一部相殺されました。ブルーユニオンの収益の減少は、生産量の減少と生産関連の営業費用の回収率の低下によるもので、新規契約により一部相殺されました。
運用とメンテナンス経費は、2022年12月31日に終了した3か月間で1,400万ドル減少しました。これは主に、ブルーユニオンでの生産関連の運営費と計画的なメンテナンスが1,100万ドル減少し、アパラチア・ギャザリング・システムでの生産関連の運営費が200万ドル減少したためです。
支払利息2022年3月31日に終了した3か月間で400万ドル増加しました。これは主に、2032年債に関連する利息、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い借入金の増加、ターム・ローン・ファシリティの金利の上昇によるものです。この増加は、タームローンファシリティの残高の減少と、2023年に進行中の追加工事による資本化利息の増加によって一部相殺されました。
展望の収集
私たちは、生産者との長期契約と、マーセラス/ユーティカとヘインズビル層の天然ガス埋蔵量の質が、将来の成長につながると考えています。私たちは、現在の資産基盤と戦略的関係を活かした、経済的に魅力的な拡大機会を引き続き追求していきます。これらの成長機会には、ヘインズビル・システム（ブルー・ユニオン）とアパラチア・ギャザリング・システムのさらなる拡大が含まれます。
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設備投資
社内の資本支出は、主に既存の資産の継続的な維持と拡大、そしてもし見つかれば魅力的な成長機会のために使われます。私たちは、戦略、管理スキル、特定されたリスクと期待収益の観点から、資本配分において規律を守り、成長投資を行っています。すべての潜在的な投資は、リスク調整後の収益率と現金返済率について分析されます。2023年の資本支出総額（持分法適用先への拠出金を含む）は、約6億500万ドルから6億9,000万ドルになると予想しています。
環境問題
私たちは、米国の連邦、州、および地方の広範な環境規制の対象となっています。さまざまな物質が環境に及ぼす影響を調査し、政府の規制を策定して実施すると、追加のコンプライアンスコストが発生する可能性があります。このような規制を遵守するための実際の費用は、私たちの予想とは大きく異なる可能性があります。保留中または将来の法律や規制は、当社の事業と財政状態に重大な影響を与える可能性があります。潜在的な影響としては、公害防止設備などの環境設備への計画外の支出、追加の資本支出に関連する資金調達費用、老朽化したパイプラインやその他の施設の交換費用などがあります。
環境問題の詳細については、このForm 10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
資本資源と流動性
現金要件
私たちの主な流動性要件は、事業の資金調達、資本支出の資金調達、債務の履行、承認された配当の支払いです。予想される資本と運営要件を満たすのに十分な社内外の資本資源があると考えています。
3 か月が終了
3 月 31 日
20232022
(百万)
現金および現金同等物の期首残高$61 $132 
営業活動による純現金および現金同等物244 234 
投資活動による（使用された）純現金および現金同等物(216)(17)
財務活動からの（目的に使用された）純現金および現金同等物6 (68)
現金および現金同等物の純増額 (減少)34 149 
現金および現金同等物の期末残高 $95 $281 
営業活動
当社の営業活動によるキャッシュフローは、短期的には、中断可能なサービス収益契約に基づいて当社のシステムを通じて収集または輸送される天然ガスの量、商品価格の変化、季節性、天候の変動、持分法投資先から受け取る配当、およびお客様の財政状態によって影響を受ける可能性があります。堅実なサービス収益契約を締結することを好むことで、より安定した業績、収益、キャッシュフローにつながり、天然ガス価格の変動によるリスクが制限されます。
営業活動による純現金および現金同等物は、2023年3月31日に終了した3か月間で1,000万ドル増加しました。これは主に、持分法投資先から受け取った配当金の増加と、減価償却費、株式ベースの報酬、オペレーティングリースの使用権資産の償却、資産（利益）の損失と減損などの非現金項目の調整後の営業利益の増加によるものです。これらの増加は、2023年の運転資金変動の減少と支払利息の増加によって一部相殺されました。
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投資活動
私たちの投資活動に関連する現金流出は、主にプラントや設備の支出、買収、持分法投資先への拠出によるものです。私たちの投資活動からの現金流入は、売掛金の売却または回収による収入、持分法投資先から受け取った分配、および資産売却による収益から生み出されます。
投資活動に使用された純現金および現金同等物は、2023年3月31日に終了した3か月間で1億9,900万ドル増加しました。これは主に、LEAP、ブルーユニオン、アパラチア・ギャザリング・システムの拡張のための設備支出に費やされた現金の増加によるものですが、2023年の持分法投資先からの分配金の増加により一部相殺されました。
資金調達活動
2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間に、DTミッドストリームは普通株式にそれぞれ6,200万ドルと5,800万ドルの現金配当を支払いました。このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記5「1株当たり利益および配当」を参照してください。
2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動による純現金および現金同等物は600万ドルでしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金および現金同等物は6,800万ドルでした。この増加は、2023年にリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく純借入が増加したことによるものです。この増加は、2023年に非支配持分への分配金の増加と普通株式に支払われる配当金の増加によって一部相殺されました。
見通し
私たちは、規律ある資本配分に重点を置き、柔軟で資本の充実した貸借対照表に支えられた天然ガスを中心とした事業戦略を引き続き実行したいと考えています。下記の項目が当社の負債および株式資本に与える影響以外に、流動性ポジションに重大な影響を与える可能性が十分にあるトレンド、その他の要求、コミットメント、出来事、不確実性は確認していません。
当社の運転資金要件は、主に売掛金と買掛金の変動によって決まります。私たちは、運転資金の取り組みや顧客からの追加の長期企業サービス収益契約の獲得を通じて、キャッシュフローを改善する機会を見極める努力を続けています。
当社の流動性源には、営業活動から生み出される現金と、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく利用可能な借入が含まれます。2023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの信用状は3,900万ドル、借入金の残高は4億1,000万ドルです。2023年3月31日現在、利用可能な流動性は約6億4,600万ドルでした。これは、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティで利用可能な金額と、現金および現金同等物で構成されています。5月中旬までに、DT MidstreamはNEXUSから、手数料と経費を差し引いた3億7,500万ドルの分配金を受け取る予定です。DT Midstreamは、分配による収益を有機的成長のための資金と当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金の返済に充てる予定です。このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記11「事後事象」を参照してください。
将来的には、DT Midstreamの普通株主に定期的な現金配当を支払う予定です。将来の配当金の支払いは、取締役会の承認を条件としており、将来の収益、キャッシュフロー、資本要件、財務状況、および配当金の支払いが関連する財務規約の遵守に与える影響によって異なる場合があります。長期的には、キャッシュフローの伸びに合わせて配当を増やし、中流企業に合わせた配当性向を目標としています。
十分な量の流動性を維持し、将来の営業現金、資本支出、債務返済の要件を満たすために、十分な運営上の柔軟性、現金資源、資金源を確保できると考えています。しかし、私たちの事業は事実上すべて資本集約的であるか、資本へのアクセスを必要としています。十分な資本にアクセスできないと、将来の収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記1「事業の説明と提示の基礎」、注記8「負債」、注記9「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
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重要な会計上の見積もり
GAAPに準拠した連結財務諸表を作成するには、経営陣が会計方針を適用し、経営成績や連結財務諸表に報告される資産・負債の金額に影響を与える見積もりや仮定を行う必要があります。経営陣は、会計方針の適用、または本質的に不確実で今後変更される可能性のある事項について見積もりや仮定を行う際に、以下に説明する分野について重要な判断が必要だと考えています。
グッドウィル
私たちには、企業結合によって生じたのれんがあります。毎年10月1日から、のれんの減損試験が行われています。この試験では、各報告単位の公正価値と、のれんを含む帳簿価額を比較します。毎年の減損テストの合間には、市場指標の変動の影響を含め、将来の推定キャッシュフローに関する見積もりと仮定を監視しています。暫定減損試験は、誘因となる事象が発生したり、のれんの価値が損なわれる可能性があることが判明した場合に必ず実施されます。
当社の年間ののれん減損分析における推定公正価値は、経営陣の判断を必要とする重要な仮定を利用しています。そのような重要な仮定の1つは、加重平均資本コスト（WACC）です。これは、各報告単位によって生み出される将来の予測結果とキャッシュフローの見積もりを差し引くために使用されます。前回の年次のれん減損テスト以降、各報告ユニットのWACCがわずかに低下していることに気付きました。当社の年間ののれん減損分析には、会社全体の推定公正価値と時価総額の比較が含まれています。経営陣はまた、各報告単位の推定公正価値の暗黙の市場倍数を、中流業界の取引倍数と比較しています。前回の年間ののれん減損テスト以降、連結時価総額とギャザリング関連の中流業界の取引倍数が最近低下していることに気付きました。関連するすべての事実と状況を評価した結果、いずれの報告単位でものれんが損なわれている可能性が高いことを示すトリガーイベントは発生していないと結論付け、暫定的な減損試験は必要ないと判断しました。市場の状況の変化に合わせて、四半期ごとに見積もりと前提条件を引き続き監視していきます。
推定公正価値の見積もりと仮定は妥当だと思いますが、実際の結果は予測と異なる場合があります。予想される業績やキャッシュフローが下方修正される範囲で、報告部門はそののれんの全部または一部を書き留めるよう求められる場合があり、これは当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。将来の長期的成長に対する現在の期待が満たされない場合、または米国財務省金利、時価総額の持続的な下落、中流業界の取引倍数のさらなる低下など、当社の制御が及ばない市場要因が変化した場合、将来ののれんの減損につながる可能性があります。
当社の市場リスクへのエクスポージャーの詳細については、この四半期報告書のパートIの項目3「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。フォーム10-KのDTミッドストリームの2022年年次報告書に含まれている「重要な会計上の見積もり」も参照してください。
オフバランスシートアレンジメント
私たちは、持分法投資を含む貸借対照表外の取り決めの当事者です。このような契約の性質、目的、その他の詳細については、このForm 10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記1「事業の説明と提示の根拠—連結の原則」を参照してください。
その他の貸借対照表外の取り決めには、ベクトルパイプラインの信用枠があります。これについては、このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」で詳しく説明しています。
新しい会計宣言
DT Midstreamの連結財務諸表に重大な影響を及ぼすと予想される新しい会計上の発表はありません。
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アイテム 3. 市場リスクに関する定量的・質的開示
市場価格リスク
私たちの事業は、事業地域における天然ガスの生産と埋蔵量の継続的な可用性にかかっています。地域差に起因するものも含め、天然ガスの価格が低いと、パイプラインや貯蔵資産を利用できる追加埋蔵量の開発や将来の生産に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、短期、中期、長期の輸送、収集、保管の契約を利用してリスクを管理しています。したがって、当社の既存の事業とキャッシュフローは、天然ガス価格リスクへの直接的なリスクは限定的です。
信用リスク
私たちは信用リスクにさらされています。信用リスクとは、契約に基づく未払いまたは不履行に起因する損失のリスクです。私たちは、信用分析、信用承認、与信限度額、監視手続きを通じて、顧客に関連する信用リスクへのエクスポージャーを管理しています。特定の取引では、信用支援の形態として、信用状、現金担保、前払い、または保証を依頼することがあります。当社のFERC料金表では、特定の信用基準を満たさないタリフ購入者に3か月間の信用サポートを提供するよう義務付けていますが、料金表によりお客様に追加の信用サポートを提供する必要がない場合、この3か月を超えると信用リスクにさらされます。システム拡張に関連する一部の長期契約については、特定の信用基準が満たされない場合に信用サポートの強化を提供する交渉による信用契約を締結しています。
収益の大部分は、米国北東部のヘインズビル層と米国北東部のユーティカとマーセラス層の主要顧客であるサウスウェスタン・エナジーに依存しています。この主要顧客からの販売量の減少または減少は、当社のサービスに対する需要の減少につながり、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、主要顧客であるサウスウェスタン・エナジーを含む、サブ投資適格な顧客と取引しています。これらの顧客は、それ以外の点では信用力があると見なされるか、信用上の懸念を満たすために前払いまたは担保を提供する必要があります。私たちは、お客様に影響を与える可能性のある破産手続きを定期的に監視しており、2023年3月31日に終了した3か月間に破産手続きはありませんでした。
金利リスク
私たちは、債務の発行に関連して金利リスクにさらされています。金利リスクにさらされるのは、主にLIBORとSOFRの変化によるものです。2023年3月31日現在、変動金利タームローンファシリティに関連する変動金利負債は8億900万ドル、総負債に対する変動金利負債の比率は23％です。このフォーム10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記8「負債」を参照してください。
私たちは、のれん減損評価に関連して金利リスクにさらされています。このフォーム10-QのパートI、項目2の「重要な会計上の見積もり」を参照してください。
感度分析の要約
当社の長期債務の公正価値について感度分析を行いました。感度分析では、2023年3月31日の金利を仮定の10％ずつ上げ下げし、その結果生じる公正価値の変化を計算しました。長期債務に関連する仮想的な損失は、固定金利の長期債務をすべて他の債権者に譲渡した場合にのみ計上されます。感度分析の結果は次のとおりです。
料金が 10% 上がると仮定して
料金が 10% 下がると仮定して
の公正価値の変化
アクティビティ2023年3月31日現在
(百万)
金利リスク$(91)$96 長期債務
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アイテム 4. 統制と手続き
(a) 情報開示管理と手続きの評価
DTミッドストリームの経営陣は、DTミッドストリームの最高経営責任者（CEO）と最高財務責任者（CFO）の監督と参加の下、対象期間の終了である2023年3月31日現在、DTミッドストリームの開示管理および手続き（取引法規則13a-15 (e) および15d-15 (e) で定義されている）の設計と運用の有効性について評価を実施しました報告書。この評価に基づいて、DT MidstreamのCEOとCFOは、DT Midstreamが取引法に基づいて提出または提出するレポートで開示が義務付けられている情報が、(i) SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、(ii) 蓄積され、CEOを含むDT Midstreamの経営陣に伝達されることを合理的に保証するには、このような開示管理と手続きが有効であると結論付けました。および必要に応じて最高財務責任者 (CFO)、必要な開示について適時に決定できるようにします。開示管理と手続きの有効性には本質的に制限があるため、経営陣は開示管理と手続きの目的が達成されるという絶対的な保証はできません。
(b) 財務報告に関する内部統制の変更

2023年3月31日に終了した四半期に、DT Midstreamの財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高い変更はありません。

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パート II — その他の情報
アイテム 1. 法的手続きs
法的手続きおよびDT Midstreamに関連する事項については、このForm 10-QのパートI、項目1の連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
アイテム 1A. リスク要因
DT Midstreamの事業運営にはさまざまなリスクがあります。DT Midstreamの事業環境を理解するための枠組みを提供するために、DT Midstreamの事業に関連するより重大なリスクについて簡単に説明しています。第1部の項目1Aでは、フォーム10-KのDTミッドストリームの2022年年次報告書の「リスク要因」。DT Midstreamは主要なリスク要因を特定して開示していますが、将来的には他のリスク要因が出現する可能性があります。さらに、以下は、Form 10-Kの2022年年次報告書に含まれるリスク要因に関する説明を修正したものです。
流動性、デフォルト、または金融機関や取引相手による業績不履行に関する出来事や懸念など、金融サービス業界に影響を及ぼす不利な展開は、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
金融機関、取引相手または金融サービス業界全般に影響を及ぼす限定的な流動性、債務不履行、不履行またはその他の不利な展開を伴う出来事、またはこの種の出来事やその他の同様のリスクに関する懸念や噂は、過去にも市場全体の流動性問題を引き起こす可能性があります。直近では、2023年3月10日、カリフォルニア州金融保護イノベーション局によりシリコンバレー銀行（「SVB」）が閉鎖されました。同局は、連邦預金保険公社（「FDIC」）を受領者として任命しました。同様に、2023年3月12日に、シグネチャー・バンクとシルバーゲート・キャピタル・コーポレーションはそれぞれ管財人になりました。私たちは、必要または適切と考える銀行関係や顧客関係を評価しますが、当社、金融サービス業界、顧客、サプライヤー、合弁事業、または経済全般に影響を与える要因により、現在および将来の事業運営の資金調達または資本化に十分な金額の資金源やその他の信用契約へのアクセスが著しく損なわれる可能性があります。これらの要因には、とりわけ、流動性の制約や失敗、さまざまな種類の金融、信用、流動性に関する契約や取り決めに基づく債務の履行能力、金融サービス業界や金融市場における混乱や不安定性、金融サービス業界の企業の見通しに対する懸念や否定的な期待などの事象が含まれます。
さらに、米国または国際金融システムに関する投資家の懸念により、金利やコストの上昇、財務および運営規約の厳格化、信用や流動性源へのアクセスに対する体系的な制限など、商業的融資条件が不利になり、許容できる条件で、あるいはまったく融資を受けることが難しくなる可能性があります。利用可能な資金や当社の現金や流動性資源へのアクセスが減少すると、他のリスクの中でもとりわけ、当社の営業経費、財務上の義務、またはその他の義務の履行能力に悪影響を及ぼす可能性があり、お客様、サプライヤー、合弁事業にも同様に影響を与え、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの影響、または上記の要因、または上記に記載されていないその他の関連または類似の要因に起因するその他の影響は、当社の流動性や事業、財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 4. 鉱山の安全に関する開示
ルイジアナ州の砂採掘施設は、1977年の連邦鉱山安全衛生法に基づく連邦鉱山安全衛生局の規制の対象となっています。ドッド・フランク・ウォールストリート改革法および消費者保護法のセクション1503（a）および規則S-Kの項目104で義務付けられている鉱山安全違反やその他の規制事項に関する情報は、Form 10-Qのこの四半期報告書の別紙95.1に含まれています。
アイテム 5. その他の情報
2023年4月6日、NEXUSは加重平均クーポンレート5.52％の7億5000万ドルのシニア無担保ノートの価格を設定しました。2023年4月28日、ネクサスはノートの募集を終了しました。5月中旬までに、DTミッドストリームはNEXUSから、手数料と経費を差し引いた3億7,500万ドルの分配金を受け取る予定です。DT Midstreamは、分配による収益を有機的成長のための資金と当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金の返済に充てる予定です。
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アイテム 6. 展示品
展示品番号説明
(i) 参考資料として組み込まれた展示物：
3.1
2021年7月1日発効のDTミッドストリーム社の修正および改訂された設立証明書（2021年7月1日に提出されたDTミッドストリームのフォーム8-Kの別紙3.1）
3.2
2021年7月1日発効のDTミッドストリーム社の改正および改訂された細則（2021年7月1日に提出されたDTミッドストリームのフォーム8-Kの別紙3.2）
4.1
2021年6月9日付けのインデンチャー。DT Midstream, Inc.、保証人、米国銀行協会が受託者となっています。（2021年6月10日提出のDTミッドストリームのフォーム8-Kの別紙4.1）
4.2
2022年4月11日付けのインデンチャー。DT Midstream, Inc.、保証人、米国銀行信託会社 (全米協会) が受託者を務めています。（2022年4月11日に提出されたDTミッドストリームのフォーム8-Kの別紙4.1）
4.3
2022年4月11日付、DT Midstream, Inc.、保証人、バークレイズ銀行PLCが信用契約代理人として、米国銀行信託会社（全米協会）が手形担保代理人としての、パリ・パッスー・インター債権者契約。（2022年4月11日に提出されたDTミッドストリームのフォーム8-Kの別紙4.2）
10.1
2022年10月19日付けの、DTミッドストリーム社、その貸し手および信用状発行者、および管理代理人および担保代理人としてのバークレイズ銀行PLCによる、最初の段階的リボルビングファシリティ修正およびクレジット契約および担保契約の修正第1号（2022年10月20日に提出されたDTミッドストリームの最新報告書の別紙10.1を参照して組み込まれています）
(ii) ここに提出された展示物：
31.1
最高経営責任者セクション302 Form 10-Q 定期報告証明書
31.2
最高財務責任者セクション302 Form 10-Q 定期報告証明書
95.1
鉱山の安全に関する開示
101.インチ
XBRL インスタンス文書-インスタンス文書のXBRLタグはインラインXBRL文書に埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマ
101.CALXBRL タクソノミー拡張計算リンクベース
101.DEFXBRL タクソノミー拡張定義データベース
101.LABXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース
104表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）
(iii) ここで提供される展示品：
32.1
最高経営責任者セクション906 Form 10-Q 定期報告証明書
32.2
最高財務責任者セクション906 Form 10-Q 定期報告証明書

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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、自分に代わってこの報告書に署名させました。
日付:
2023年5月2日
DTミッドストリーム株式会社
作成者:/S/ ジェフリー・A・ジュエル
ジェフリー・A・ジュエル
最高財務・会計責任者
(正式な権限を有する役員)
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