米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
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1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
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四半期終了時 |
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または |
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1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
__________から__________への移行期間について
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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(法人または組織の州またはその他の管轄区域) |
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(IRS雇用者識別番号) |
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(主要幹部の住所) |
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(郵便番号) |
(
登録者の電話番号(エリアコードを含む)
該当なし
以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度(前回の報告以降に変更された場合)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名前 |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったより短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者がシェル会社(同法第12b-2条で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。
2023年4月30日現在、
目次
パート I — 財務情報
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ページ |
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|
将来の見通しに関する記述 |
1 |
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アイテム 1. |
財務諸表 (未監査) |
2 |
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要約連結貸借対照表 |
2 |
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要約連結包括損失計算書 |
3 |
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|
要約連結株主資本計算書 |
4 |
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|
要約連結キャッシュフロー計算書 |
6 |
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|
要約連結財務諸表の注記 |
7 |
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アイテム 2. |
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
21 |
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|
アイテム 3. |
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
38 |
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|
アイテム 4. |
統制と手続き |
39 |
|
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|
パート II — その他の情報 |
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アイテム 1. |
法的手続き |
40 |
|
アイテム 1A. |
リスク要因 |
40 |
|
アイテム 2. |
持分証券の未登録売却および収益の使用 |
41 |
|
アイテム 3. |
シニア証券のデフォルト |
41 |
|
アイテム 4. |
鉱山の安全に関する開示 |
41 |
|
アイテム 5. |
その他の情報 |
41 |
|
アイテム 6. |
展示品 |
42 |
|
署名 |
43 |
将来の見通しに関する記述
Form 10-Qのこの四半期報告書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実または現在の事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述である可能性があります。当社の将来の業績と財政状態、事業戦略、および将来の事業のための経営計画と目標(流動性、成長および収益性戦略、および当社の事業に影響を及ぼす要因と傾向などを含む)に関する記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「できる」、「可能性がある」、「計画する」、「予測する」、「目標」、「求める」、「すべき」、「可能性がある」、「する」、「見積もる」、「継続する」、「予想する」、「意図する」、「期待する」などの言葉で識別できる場合があります。他の類似の表現、または戦略、計画、または意図についての議論による。
Form 10-Qのこの四半期報告書の将来の見通しに関する記述は、単なる予測です。これらの将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性があると考えられる将来の出来事や財務動向に関する現在の期待と予測に基づいています。将来の見通しに関する記述には、既知または未知のリスク、不確実性、およびその他の重要な要因が含まれるため、当社の実際の結果、業績、業績、または業界の業績が、将来の見通しに関する記述で明示または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。これらの要因には、「リスク要因」という見出しに記載されている要因が含まれますが、これらに限定されないと考えています。さらに、前期の買収に関しては、これらの要因には、(1)買収の統合に起因する費用、(2)買収した事業と目標や技術をうまく統合できない、(3)買収によって期待される利益(買収した事業の予想される受注と収益を含む)を認識する能力(各事業と情報に関する妥当なデューデリジェンスに基づく)が含まれます。(および私たちに対してなされた表現)。これは、とりわけ、以下によって影響を受ける可能性があります。競争、ブランド認知度、合併後の企業が収益を上げて成長を管理し、主要な従業員を維持する能力、(4)合併後の企業が特定の国際市場でトラッカーシステムやソリューションを効果的にスケーリングできなかったこと、(5)合併後の事業の実現可能性に影響を与える適用法または規制の変更。将来の見通しに関する記述は本質的にリスクと不確実性の影響を受けやすく、その中には予測または定量化できないものもあるため、これらの将来の見通しに関する記述を将来の出来事の予測として当てにするべきではありません。当社の将来の見通しに関する記述に反映されている出来事や状況は、達成されないか、発生する可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測されるものと大きく異なる可能性があります。
さらに、「私たちは信じている」という記述や類似の記述は、関連する主題に関する私たちの信念や意見を反映しています。これらの記述は、この四半期報告書のフォーム10-Qの時点で入手可能な情報に基づいており、そのような情報がそのような記述の合理的な根拠となると考えていますが、そのような情報は限定的または不完全である可能性があるため、入手可能なすべての関連情報を徹底的に調査または検討したことを示すために記述を読むべきではありません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
将来の実際の業績は予想と大きく異なる可能性があることを理解した上で、Form 10-Qのこの四半期報告書を読むべきです。当社または当社に代わって行動する人に起因する将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意書きによってその全体が明示的に認められます。
これらの将来の見通しに関する記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付時点でのみ述べられています。適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、この四半期報告書のForm 10-Qに含まれる将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する予定はありません。
1
アイテム 1.財務諸表
FTCソーラー株式会社
コンデンスコンソール公示貸借対照表
(未監査)
(千単位、株式および1株あたりのデータを除く) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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資産 |
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流動資産 |
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現金および現金同等物 |
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売掛金、純額 |
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インベントリ |
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プリペイドおよびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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資産および設備、純額 |
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無形資産、純額 |
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グッドウィル |
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持分法投資 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本 |
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流動負債 |
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買掛金 |
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$ |
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未払費用 |
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支払うべき所得税 |
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繰延収益 |
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||
その他の流動負債 |
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||
流動負債合計 |
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||
オペレーティング・リースの負債、当期分を差し引いたもの |
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||
その他の非流動負債 |
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||
負債総額 |
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株主資本 |
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希望株の額面価格 (ドル) |
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普通株式額面額 (ドル) |
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自己株式(原価) |
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追加払込資本 |
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その他の包括利益損失の累計 |
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( |
) |
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( |
) |
累積赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
株主資本の総額 |
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||
負債総額と株主資本 |
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$ |
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|
$ |
|
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
2
FTCソーラー株式会社
コンデンスコンソリデーテッド 包括損失計算書
(未監査)
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
(千単位、株式および1株あたりのデータを除く) |
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2023 |
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2022 |
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収益: |
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プロダクト |
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$ |
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$ |
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サービス |
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総収入 |
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収益コスト: |
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プロダクト |
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||
サービス |
|
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||
総収益コスト |
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売上総利益 (損失) |
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( |
) |
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営業経費 |
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研究開発 |
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販売とマーケティング |
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一般管理と管理 |
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営業費用の合計 |
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事業による損失 |
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( |
) |
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( |
) |
支払利息、純額 |
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( |
) |
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( |
) |
非連結子会社への投資の処分による利益 |
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その他の収益(費用)、純額 |
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( |
) |
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税引前損失 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税引当金 |
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( |
) |
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( |
) |
純損失 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の包括利益 (損失): |
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外貨換算調整 |
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( |
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包括的損失 |
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( |
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( |
) |
1株当たりの純損失: |
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ベーシック |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
希釈 |
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( |
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) |
加重平均発行済普通株式: |
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ベーシック |
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希釈 |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
FTCソーラー株式会社
St. の要約連結財務諸表株主資本
(未監査)
|
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優先株式 |
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普通株式 |
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|
自己株式 |
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|||||||||||||||||||
(千単位、株式を除く) |
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株式 |
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金額 |
|
|
株式 |
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|
金額 |
|
|
株式 |
|
|
金額 |
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[追加] |
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累積 |
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|
累積 |
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合計 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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( |
) |
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( |
) |
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権利確定制限付株式報奨の期間中に発行された株式 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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ストックオプションの行使による普通株式の発行 |
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— |
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法的和解のために発行された株式 |
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株式の売却 |
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株式発行費用 |
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株式報酬制度 |
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純損失 |
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( |
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その他の包括損失 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2023年3月31日現在の残高 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
FTCソーラー株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
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優先株式 |
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普通株式 |
|
|
自己株式 |
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(千単位、株式を除く) |
|
株式 |
|
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金額 |
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|
株式 |
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金額 |
|
|
株式 |
|
|
金額 |
|
|
[追加] |
|
|
累積 |
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|
累積 |
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合計 |
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||||||||||
2021年12月31日現在の残高 |
|
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$ |
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$ |
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( |
) |
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権利確定制限付株式報奨の期間中に発行された株式 |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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— |
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||
ストックオプションの行使による普通株式の発行 |
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— |
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株式報酬制度 |
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純損失 |
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( |
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その他の総合利益 |
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2022年3月31日現在の残高 |
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( |
) |
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$ |
|
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
FTCソーラー株式会社
コンデンスコンソリデーテッド キャッシュフロー計算書
(未監査)
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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||
営業活動によるキャッシュフロー |
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純損失 |
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純損失を営業活動に使用された現金と調整するための調整: |
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株式報酬制度 |
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減価償却と償却 |
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債務発行費用の償却 |
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古くて動きの遅い在庫に対する引当金 |
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非連結子会社への投資の処分による利益 |
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保証規定 |
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保証はメーカーから回収可能 |
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不良債権 |
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繰延所得税 |
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リース費用とその他 |
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営業資産と負債の変化による現金への影響: |
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売掛金、純額 |
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インベントリ |
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プリペイドおよびその他の流動資産 |
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その他の資産 |
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買掛金 |
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発生金およびその他の流動負債 |
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) |
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( |
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繰延収益 |
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( |
) |
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その他の非流動負債 |
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( |
) |
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( |
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リース料とその他、純額 |
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( |
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( |
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営業活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動によるキャッシュフロー: |
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資産および設備の購入 |
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|
( |
) |
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( |
) |
アルファスティールへの投資 |
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( |
) |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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FTCソーラー株式会社
Cへのメモ縮約連結財務諸表
(未監査)
1.事業の説明
FTC Solar, Inc.(以下「当社」または「当社」)は2017年に設立され、デラウェア州で設立されました。2021年4月、私たちは新規株式公開(「IPO」)を完了し、当社の普通株式はナスダック・グローバル・マーケットで「FTCI」のシンボルで取引を開始しました。
私たちは、独自のソフトウェアと付加価値のあるエンジニアリングサービスに支えられた、高度なソーラートラッカーシステムのグローバルプロバイダーです。私たちの使命は、発電量とコスト削減を最大化する差別化された製品、ソフトウェア、サービスをお客様に提供し、太陽光発電の継続的な成長と世界的な採用を促進することです。トラッカーは、ソーラーパネルを一日中動かして太陽に対する最適な向きを維持することで、太陽光発電設備で生成される太陽エネルギーの量を大幅に増やします。当社の主要なトラッカーシステムは、現在、ボイジャーのブランド名(「ボイジャー」)で販売されています。Voyagerは、業界トップクラスの性能と設置のしやすさを提供する次世代の2パネル式ポートレート(「2P」)単軸トラッカーソリューションです。2022年9月、パイオニアの導入を発表しました。これは、業界をリードする同様のソリューションと比較して、メガワットあたりのパイル数を削減できるだけでなく、組立能力の高速化など、潜在的な顧客に柔軟性の向上とさらなるコスト削減の可能性をもたらすなど、他の利点も提供する、新しい差別化された1つのポートレートモジュール(「1P」)ソーラートラッカーソリューションです。また、薄膜モジュール向けの新しいソリューションも開始しました。これは、特定の米国モジュール向けの製品提供のギャップを埋めるためです。当社には、太陽光発電プロジェクトの開発と建設サイクル全体にわたって、米国および世界中のお客様にコスト削減を提供することに重点を置いた、プロジェクト設置の豊富な経験を持つ専任の再生可能エネルギー専門家のチームがいます。同社はテキサス州オースティンに本社を置き、オーストラリア、中国、インド、南アフリカに国際子会社を構えています。
私たちは、Jumpstart Our Business Startups(JOBS)法で定義されている新興成長企業です。JOBS法に基づき、許可されている移行期間の延長を利用して、新規または改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することを選択しました。
2.重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎と連結の原則
添付の未監査の要約連結財務諸表には、当社とその完全子会社の業績が含まれており、中間財務諸表については米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従い、フォーム10-Qおよび規則S-Xの第10条に従って作成されています。経営陣の見解では、2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の財政状態、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の経営成績、および2023年3月31日、2022年に終了した3か月間のキャッシュフローを公正に計算するために必要と思われるすべての調整が行われました。2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表は、当社の監査済み連結財務諸表から導き出されたものですが、米国で一般に認められている会計原則で要求されるすべての開示は含まれていません。2023年3月31日に終了した3か月間の業績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。会社間の残高や取引は連結により廃止されました。
米国会計基準に従って作成された年次財務諸表の注記に通常含まれる特定の情報および開示は、証券取引委員会(「SEC」)の規則および規制により、これらの中間財務諸表から除外されています。したがって、これらの未監査の要約連結財務諸表は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書(「2022年年次報告書」)に含まれる連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
流動性
私たちは創業以来累積損失を被り、その結果、累積赤字は $
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2023、私たちは$を持っていました
ウイグル強制労働防止法 (「UFLPA」) は、2021年12月23日に米国議会で可決され、バイデン大統領によって法制化されました。UFLPAは、中華人民共和国の新疆ウイグル自治区で全部または一部が採掘、生産、製造された、または特定の団体によって生産された商品、商品、物品、商品の輸入は、1930年の関税法第307条で禁止されており、そのような商品、商品、物品、商品の輸入は米国に入国する資格はありません。米国税関国境警備局(「CBP」)は、2022年6月21日にUFLPAの規定の実施を開始しました。その結果、太陽電池モジュールの輸入業者向けの新しい規則とCBPによる審査が導入されました。材料の十分なトレーサビリティやその他の要因に関連するかどうかにかかわらず、太陽電池モジュールの輸入に関してUFLPAに完全に準拠することについて、市場には依然として不確実性があります。
2022年3月25日、米国商務省は、Auxin Solar, Inc. の請願に応えて、特定の東南アジア諸国のソーラーメーカーによる米国のアンチダンピングおよび相殺関税 (「AD/CVD」) の回避に関する請求の調査を開始しました。これらの東南アジア諸国で製造された太陽電池やモジュールが中国製の部品を使用しているかどうかを判断するために AD/CVD料金を回避するためです。2022年6月6日、バイデン大統領は、米国の太陽光発電事業者がカンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムから24か月間、特定の関税なしで太陽電池モジュールとセルを輸入できるようにする大統領命令を出しました。また、クリーンエネルギー技術の米国国内生産を加速するためのその他のインセンティブも提供しています。
2016年以来、CBPは中国での強制労働を対象とする多数の源泉徴収解除命令(「WRO」)を発行してきました。その中には、特に新疆ウイグル自治区での活動を対象としたWROも含まれます。さらに、最近のポリシリコンに関するWROでは、パネル輸入業者は、パネルに使用されているポリシリコンが強制労働で調達されていないことを証明する必要があります。これまで、CBPはWROを使用してソーラーパネルを固定してきました。これは米国の太陽光発電設備市場を混乱させ、将来のプロジェクトにさらなる不確実性をもたらしました。
これらの方針と行動により、パネルの供給とコストの不確実性を理由に一部の開発者がプロジェクトを延期するようになりました。これは2022年の収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼし、2023年現在までの収益とキャッシュフローにも悪影響を及ぼし続けています。
私たちの米国事業に影響を与える最も注目すべきインセンティブプログラムは、投資税額控除(「ITC」)です。 太陽エネルギープロジェクトの場合。商業用に稼働している太陽エネルギーシステムについて、納税者が米国連邦所得税の負債を費用基準の一定割合で相殺することができます。2022年8月16日に米国議会で可決され、バイデン大統領によって法制化された2022年のインフレ削減法は、太陽エネルギープロジェクトと太陽エネルギーサプライチェーンに利用できる税額控除やその他の税制上の優遇措置を拡大および拡大しました。このようなプロジェクトのITCは、少なくとも2032年まで延長されています。特定のプロジェクトの場所と、特定の労働および国内コンテンツの要件を満たす能力に応じて、ITCの割合は次の範囲で変動します。
私たちの費用は、輸送費だけでなく、鉄鋼、モーター、マイクロチップなどの特定の部品費の影響を受けます。材料の供給を制限し、国際的なベンダーからの材料の流れを妨げる現在の市況と国際紛争は、当社の製品やサービスのコストだけでなく、世界経済全体のインフレ率にも影響を及ぼします。これらは最近の過去のインフレ率を上回っています。海上貨物や米国国内の運送料金を含む輸送費は、COVID-19パンデミックの初期には増加しましたが、その後パンデミック前の料金に戻りました。しかし、国内の燃料価格は、パンデミック前の価格と比較してわずかに上昇し続けています。さらに、2022年に中国でCOVID-19が閉鎖されたため、輸出が滞り、中国からのコンテナ輸送の需要が増加しましたが、そのような閉鎖は中国政府によって緩和されました。これらのコストの増加と減少は、当社の営業利益率に影響します。私たちは、世界のサプライチェーンと物流市場で発生する逆風の影響を緩和するために、製造パートナーシップの拡大と多様化のための措置を講じ、輸送手段を調整しました。一例として、私たちは最近、2022年にコンテナ市場のコストが下がり始めたため、海上貨物を以前のチャーター輸送から現在はコンテナ輸送に変更しました。私たちは引き続き物流市場を監視し、輸送コストを最適化するために、必要に応じてさまざまな輸送手段の使用状況を評価していきます。さらに、2022年2月に、設計を含むさまざまな分野でのプロセスとパフォーマンスの継続的な改善を支援するために、関係するコンサルティング会社と契約しました。
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調達、物流、価格設定、ソフトウェア、および当社の分散型発電事業。このコンサルティング会社の詳細については、「注16」を参照してください。関連当事者間取引」。
会計基準法化(「ASC」)205-40「継続企業」に従い、これらの要約連結財務諸表が発行された日から1年以内に継続企業として存続できるかどうかについて、全体的に見て、実質的に疑わしい状況や事象があるかどうかを評価しました。AD/CVDとUFLPAは最近市場に不確実性をもたらしましたが、特定の国からの太陽電池モジュールとセルの輸入関税を24か月の休暇と規定する大統領命令と、前述のように2022年のインフレ削減法の成立により、太陽光発電プロジェクトの所有者と開発者の新規プロジェクト開発に関する不確実性のレベルは低下したと思いますが、インフレ削減法の施行規制はまだ続いていますプロセスにより、その範囲について不確実性が生じます当社と太陽エネルギー業界への影響。また、最近の市場の課題とこれまでの現金使用量に対処するために、2022年に重要な措置を講じ、2023年にも引き続きさらなる措置を講じています。
上記のいくつかのステップ、ならびに物流市場の改善とサプライチェーンの制約の緩和により、2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益はプラスになりました。これにより、当期の事業資金に必要な現金の使用量も減少しました。
経営陣は、当社の既存の手持ち現金、および上記の措置の継続的な影響、および市況の改善と粗利益の増加への取り組みによる好業績への期待により、2023年下半期には、これらの要約連結財務諸表の発行日から少なくとも1年間は当社の事業資金を調達するのに十分な金額で、収益性の高い成長と事業からのプラスのキャッシュフローを生み出すことができると考えています。したがって、添付の財務諸表は、通常の事業過程における資産の実現と負債とコミットメントの履行を通じて、当社が継続企業であり続けることを前提としています。
私たち 上記のイニシアチブのいくつかを成功裏に実行しました。また、事業資金を調達するための現金の使用をさらに削減するために引き続き取り組んでいます。2022年6月にバイデン大統領が発表した2年間の関税免除により、前述のように米国商務省による進行中のAD/CVD調査により、市場の不確実性のレベルが緩和されると予想しています。
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信じます 2022年のインフレ削減法の成立は、米国における当社製品の需要にも利益をもたらすでしょう。しかし同時に、モジュール輸入業者向けの新しい規則や、UFLPAへの完全準拠に向けたCBPによる審査により、市場には不確実性が引き続き生じると予想されます。しかし、UFLPAのコンプライアンスについてさらに明確になり、顧客がモジュール納入の状況を把握できるようになれば、市場は回復すると考えています。太陽光発電業界の成長の根本的な推進要因はすでにたくさんありますが、当社製品の需要に期待されるプラスの影響が現れるまでには、予想以上に時間がかかる可能性があります。さらに、市況は現在の予想よりも大幅に悪化する可能性があり、(i)米国商務省のAD/CVD調査の結果、(ii)UFLPAに基づいて発行された規制の施行レベル、および(iii)その他の要因の結果として、規制および国際貿易政策がより厳しくなる可能性があります。その結果、今後の事業資金を調達するために、追加の債務を発行するか、新たなエクイティファイナンスを取得する必要が生じる可能性がありますこれからの12か月間。市場やその他の状況によっては、私たちにとって有利な条件で、またはまったく希望する追加融資を得られない場合があります。追加の資金を調達できるかどうかは、COVID-19パンデミックの影響、インフレ、ウクライナで進行中の紛争、市況、金融機関の健全性(最近のシリコンバレー銀行の破産および銀行業界で発生した、または現在も発生している関連影響を含む)、投資家と貸し手による私たちの見通しと見通しに対する評価など、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されます太陽光発電産業全般。
見積もりの使用
米国会計基準に準拠した連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および期間中に報告された収益と費用に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。見積もりは、ソーラートラッカープロジェクトの進捗状況を測定し、個々の履行義務の単独販売価格を導き出すために使用されます。収益の計上金額の決定、信用損失や動きの遅い古くなった在庫の引当金の見積もり、非流動資産の耐用年数と減損評価のためのそれらの資産の推定公正価値の決定、投資、株式報酬、保証負債の公正価値の見積もり連邦税と州税と不測の事態。私たちの見積もりは、過去の経験と予想される結果、傾向、および将来の出来事に関する仮定を含め、その状況下では妥当であると私たちが信じるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
信用リスクの集中
当社が信用リスクの集中にさらされる可能性のある金融商品は、主に現金と売掛金です。
私たちは、連邦保険金額を超えるさまざまな金融機関との現金残高を定期的に維持していますが、これまでのところ、これらの金額に関連した損失は発生していません。また、2023年には、特定の金融機関の財政状態に関する評価に基づいて、さまざまな金融機関間で現金残高を再配分する措置を講じました。
当社は、通常の業務において、多くの場合担保を必要とせずに、顧客に信用供与を行います。当社は、信用リスクを軽減するために、信用分析を行い、顧客の財務状況を監視しています。
当社の売掛金は、主に米国とオーストラリアに拠点を置く顧客から得た収益から得ています。米国とオーストラリア以外の国では
現金および現金同等物
当初の満期が3か月以内に購入された流動性の高い投資はすべて現金同等物と見なします。
売掛金、純額
売掛金は、信用損失引当金を差し引いた請求額で記録され、利息は発生しません。通常、お客様からの担保は必要ありませんが、状況によっては、信用状、その他の担保、追加の保証、または前払いが必要になる場合があります。
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信用損失引当金は、お客様の口座の生涯予想信用損失に基づいています。生涯にわたって予想される信用損失を評価するために、過去の経験や、信用の質、現在の経済状況、または顧客の支払い能力に影響を与える可能性のあるその他の条件など、必要に応じてその他の特定の要因を考慮した損失率法を採用しています。
請求額を超えて計上された収益から生じる売掛金は、トラッカーシステムおよび関連機器の調達と納入に関する契約の期末時点での進捗状況により、お客様に請求される前に対価を求める当社の無条件の権利となります。詳細については、以下の収益認識ポリシーに記載されています。
在庫、純額
在庫は、原価または正味実現可能価値のいずれか低い方で記載されており、費用は先入れ先出し方式で計算されます。当社は、在庫に余剰品や古くなった品目がないか定期的に見直し、帳簿価が原価を下回ると判断された場合は、推定正味実現可能額に調整します。
障がい
私たちは、事象や状況の変化により、資産の帳簿価額を回収できない、または耐用年数が以前の予想よりも短くなる可能性があることが判明した場合はいつでも、減損目的で保有されている長期資産を見直します。そのような減損指標が存在するか、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることを示す他の要因が存在する場合、特定可能なキャッシュフローが存在する最低水準の資産の割引前キャッシュフロー分析を使用して、減損が発生したかどうかを判断します。減損が発生した場合、帳簿価額と資産の公正価値との差額を損失として計上します。これはほとんどの場合、レベル3の観察不可能なインプットに基づいて推定されます。資産の残存耐用年数が以前の予想よりも短いと判断された場合、将来の減価償却費を計上する目的で、残りの耐用年数が短い方の調整が行われます。資産は、適切な経営陣によって承認され、当該資産の処分やその他の考慮事項について計画が策定され、売却目的で保有されているものとして分類されます。それらの資産は、帳簿価額または推定公正価値から推定売却費用を差し引いた低い方で記載されます。
無形資産、純額
無形資産は、ソフトウェアツール、ライセンス、知的財産などの形で開発された技術で構成され、通常、推定耐用年数にわたって償却されます
グッドウィル
のれんとは、買収方法で会計処理された企業結合により取得された特定資産および負債の推定公正価値を超える購入価格を超える金額と認識しています。のれんは償却されませんが、少なくとも年に1回、または何らかの事情や事情により減損が発生する可能性がある場合はいつでも、定期的に減損査定を受けます。
持分法投資
私たちは、投資先の経営方針や財務方針に大きな影響力を行使することはできるが、コントロールはできない投資については、持分法を会計処理に採用しています。これらの投資先の純利益または純損失に占める当社の比例配分は、当社の要約連結包括損失計算書に含まれています。各持分法投資への影響度に関する判断には、当社の所有権、投資先の法的形態、取締役会または管理職の代表性、政策決定への参加、重要な企業内取引などの重要な要素を考慮することが含まれます。持分法投資先から受け取った分配金は、「分配の性質」アプローチに基づき、その分配を生んだ投資先の活動または活動の性質に基づいて、投資収益率(営業活動からのキャッシュインフローとして分類)または投資収益率(投資活動からのキャッシュインフローとして分類)として計上しています。
当社は、事象や状況の変化により、投資の帳簿価額を回収できない可能性があることが判明した場合はいつでも、持分法投資の減損を評価します。
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保証
通常、ソーラートラッカープロジェクトの販売には、製品全体の価格の一部として顧客への部品保証が含まれます。
保証活動と請求を定期的に監視していますが、実際に発生した費用が見積もりと異なる場合は、それらの差異が生じたか、特定された期間に、保証準備金の調整を検討します。
株式報酬制度
ストックオプションやRSUを含め、行われるすべての株式ベースの支払い報奨の報酬費用は、付与日の報奨の推定公正価値に基づいて計上されます。ストックオプションの公正価値は、サービスベースの権利確定を伴う報奨にはブラック・スコールズのオプション価格モデルを使用し、市況を伴う報奨には格子モデルまたはモンテカルロシミュレーションを使用して計算します。RSUの公正価値は、付与日における当社の普通株式の推定公正価値に基づいています。ナスダック・グローバル・マーケットで報告されている当社の株式の終値は、付与日の当社株式の公正価値と見なしています。
没収は発生時に会計処理されます。サービスベースの賞の場合、株式ベースの報酬は、必要なサービス期間にわたって定額帰属アプローチで計上されます。業績連動型の報奨の場合、株式ベースの報酬は、業績条件が達成される可能性が高い期間にわたって段階的に権利確定することに基づいて計上されます。市場ベースの報奨の株式報酬費用は、権利確定条件を含め、評価モデルで決定された派生サービス期間にわたって計上されます。
収益認識
製品収益には、ソーラートラッカーシステムおよびそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネントの販売、特定の取引における個々の部品の販売、および期間ベースのソフトウェアライセンスの販売が含まれます。期間ベースのソフトウェアライセンスは顧客自身のサーバーに展開され、スタンドアロン機能も充実しています。
サービス収益には、配送および取り扱いサービス、エンジニアリングコンサルティングおよびパイルテストサービス、ライセンスサブスクリプションサービスからのサブスクリプション料金、および期間ベースのソフトウェアライセンスに関連する保守およびサポートサービスからの収益が含まれます。当社のサブスクリプションベースのエンタープライズライセンスモデルには、通常、次のような契約条件があります に
私たちは、約束された商品またはサービスが、(1)顧客との契約の特定、(2)契約上の履行義務の特定、(3)取引価格の決定、(4)契約上の履行義務への取引価格の割り当て、(5)次の5段階のプロセスに従って、それらの商品またはサービスと引き換えに受け取ることができると予想される対価を反映した金額で顧客に譲渡されたときに収益を認識します当社が履行義務を果たしているため、詳しくは後述します。
顧客との契約を特定してください:顧客との契約は、(i)当社が譲渡する製品およびサービスに関する各当事者の権利を定義し、これらの製品およびサービスに関連する支払い条件を定めた強制力のある契約を顧客と締結し、(ii)契約に商業的実体があり、(iii)譲渡される製品およびサービスに関する実質的にすべての対価の回収がお客様の意図と支払い能力に基づいて可能であると当社が判断した場合に成立します。検討を約束しました。収益の認識を評価する際には、2つ以上の契約を組み合わせて1つの契約として会計処理すべきかどうか、また、統合された契約または単一の契約を、ある期間に記録される収益と利益(損失)の金額が変わる可能性のある複数の履行義務として会計処理すべきかどうかも評価します。変更指示には、仕様やデザイン、性能、機器、材料、作業範囲、および/またはプロジェクトの完了期間の変更が含まれる場合があります。変更依頼を分析して、既存の契約の変更として考慮すべきか、新しいスタンドアロン契約として考慮すべきかを判断します。
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ソーラートラッカーシステムの販売についてお客様と締結する契約は、通常、(1)購入契約と機器供給契約(「購入契約」)、および(2)それらのシステムの個々の部品の販売という2種類の取り決めに基づいています。
お客様からの変更依頼は、通常、既存の契約に対する変更であり、変更依頼によって確実に見積もり実現できる付加価値が生まれる可能性が高い場合に、推定契約収益の合計に含まれます。
契約に含まれる履行義務を特定してください。 私たちは、製品とサービスのさまざまな組み合わせを含む契約を締結します。これらの契約は、区別して個別の履行義務として会計処理することも、タスクやサービスの大部分は単一のプロジェクトまたは能力の一部であるため、1つの履行義務として会計処理することもできます。ただし、製品またはサービスが個別の履行義務と見なされ、個別に会計処理されるか、まとめて会計処理されるかを判断するには、重要な判断が必要な場合があります。
当社の購入契約には通常、1)当社のソーラートラッカーシステムまたはそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネント、2)配送および取り扱いサービスの2つの履行義務が含まれています。当社のソーラートラッカーシステムの一部として含まれている成果物は、主に1つの履行義務として計上されます。これらの成果物は、プロジェクトを提供するという複合的な約束の一部だからです。
配送および荷役サービスの収益は、契約の出荷条件の達成の進捗状況に基づいて、時間の経過とともに計上されます。これは、支配権の移転における会社の業績を忠実に表しているためです。エンジニアリングコンサルティングとパイルテストサービスの収益は、実施されたサービスが完了した時点で計上されます。
特定の取引における当社のソーラートラッカーシステムの個々の部品の販売には、それらのシステムの個々の部分からなる複数の履行義務が含まれます。収益は、お客様との契約条件に基づく義務が履行された時点での部品販売に計上されます。一般的に、これは出荷条件に従い、資産の支配権が移転された場合に行われます。
取引価格を決定してください: 取引価格は、お客様にサービスを移管することと引き換えに受け取る対価に基づいて決定されます。このような金額は通常、顧客契約に記載されており、変動対価を特定できる範囲で、変動対価に関連する不確実性がその後解決されたときに、認識される累積収益額の大幅な逆転が起こらない可能性が高い限り、契約の開始時に変動対価を見積もります。私たちの契約の大部分には、元の契約の継続として、変動対価条項は含まれていません。私たちの契約には、重要な資金調達の要素は含まれていません。顧客から徴収され、政府当局に送金された税金は、収益に含まれていません.
取引価格を契約上の履行義務に割り当てます。 取引価格が決まったら、商品やサービスを顧客に移転することと引き換えに受け取ることができると予想される対価を示す方法で、各履行義務に取引金額の合計を割り当てます。取引価格は、契約で定められた各履行義務に、相対的な販売価格ベースで配分します。
私たちは、ハードウェア、人件費、および関連する諸経費に基づいて、期待コストプラスマージンのアプローチを使用して、当社のソーラートラッカーシステム、それらのシステムのカスタマイズされたコンポーネント、および特定の取引用の個々の部品のスタンドアロン販売価格を見積もります。私たちは、出荷、取り扱い、物流を除く他のすべての履行義務については、調整後の市場評価アプローチを採用しています。出荷、取り扱い、および物流の履行義務については、契約上のこの履行義務に対してさまざまな顧客に請求する価格は非常に変動しやすく、広範囲に及ぶため、残余法を使用して単独の販売価格を計算します。
会社が履行義務を果たすとき、または履行時に収益を計上します。 特定された履行義務について、契約開始時に、長期にわたって履行義務を履行するか、ある時点で履行義務を履行するかを決定します。当社のソーラートラッカーシステムおよびそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネントの契約における履行義務は、これらのプロジェクトのコスト対コスト指標によって決定された進捗のインプット指標を利用して、作業が進むにつれて時間の経過とともに履行されます。これは、制御の移転における当社の実績を忠実に表しています。さらに、商品は高度にカスタマイズされているため、当社の業績によって代替用途の資産が創出されることはありません。また、当社には、これまでに完了した履行に対して支払いを受ける強制力のある権利があります。特定の取引における個々の部品販売に関する当社の履行義務は、契約に関するインコタームズに基づく支配権の移転時のある時点で認識されます。エンジニアリングコンサルティングおよびパイルテストサービスに対する当社の履行義務は、サービスの完了時のある時点で認められます。期間ベースのソフトウェアライセンスに関する当社の履行義務は、顧客への引き渡し時またはソフトウェアライセンスの開始日のいずれか遅い方の時点で、支配権が移転した時点で認識されます。サービスの配送と取り扱いに関する当社の履行義務は、サービスが契約期間中に提供されるため、時間の経過とともに履行されます。サブスクリプションの収益を計上しています
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および契約期間中の定額制のその他のサービス。サポート収益については、契約期間全体にわたって均等にコントロールを移すため、進捗の測定にはタイムラプス法が用いられます。したがって、サポート収益に関連する固定対価は、通常、契約期間にわたって定額で計上されます。
契約資産と負債: 収益の認識、請求、および現金回収のタイミングにより、売掛金、請求額を超えて計上された収益に対する未請求売掛金、および繰延収益が連結貸借対照表に計上されます。収益が計上される前にお客様から前払い金または預金を受け取ることがあり、契約負債が発生し、連結貸借対照表に「繰延収益」として反映されます。
収益コストは、主に原材料、運賃、配送、製品保証、人件費(給与、賞与、福利厚生、株式報酬)に関連する費用で構成されます。売上原価に占める人件費には、直接の人件費だけでなく、完成品やサービスの調達、割賦および配送に関連する活動を行う個人に帰属する費用の両方が含まれます。繰延収益原価は、当社の収益認識方針に沿ったすべての収益認識基準が満たされる前に発生した費用のタイミングの違いから生じます。
最近の会計申告書が採択されました
2023年1月1日より、ASU第2016-13号「金融商品-信用損失(トピック326):金融商品の信用損失の測定」(「ASU 2016-13」)を改正し、採択しました。ASU 2016-13では、ほとんどの金融資産の減損モデルが変更され、以前使用されていた発生損失法の代わりに予想損失モデルを使用することが義務付けられました。このモデルでは、このような商品の生涯予想信用損失を見積もり、金融資産の償却原価ベースを相殺する引当金を計上しています。その結果、金融資産で回収されると予想される金額の正味表示ができました。ASU 2016-13の採択時には、要約連結財務諸表に重大な影響はありませんでした。
3. 持分法投資
2023年2月9日、大手鉄鋼メーカーで既存のベンダーである泰華新エネルギー(タイ)株式会社(「大華」)とDAYV LLCと有限責任会社契約(「LLC契約」)を締結しました。これは、トルクチューブを含む鉄鋼部品の製造を専門とするデラウェア州の有限責任会社であるAlpha Steel LLC(「Alpha Steel」)の設立に向けて、ユーティリティスケール向けのトルクチューブを含む鉄鋼部品の製造を専門とするデラウェア州の有限責任会社であるAlpha Steel LLC(「Alpha Steel」)の設立に関する有限責任会社です太陽光発電プロジェクト。アルファスティールの施設は、ヒューストン郊外のテキサス州シーリーにあり、2023年半ばに商業生産を開始する予定です。
Alpha Steelは、米国の鉄鋼を利用した国内製造により、国内サプライチェーン、お客様をサポートする能力、および米国の太陽光発電市場の成長を強化することを目的としています。私たちは
2023年3月31日現在、私たちはアルファ・スティールに必須の初期資本拠出を行いました $
アルファ・スチールの設立に関連して、アルファ・スティールと3年間の機器供給契約(「供給契約」)も締結しました。この条件は、生産開始後の供給契約期間中の12か月ごとの最低購入金額を含む、発行予定の機器の購入注文に適用されます。供給契約は、その規定に従って早期に終了することも、両当事者が相互に合意した場合、最初の期間を超えて延長することもできます。
14
4. ATMプログラム
2022年9月14日、私たちは目論見書補足を提出しました。この目論見書では、随時、1回以上の取引で、総発行価格が最大$の新規発行普通株式を募集および売却することができます。
ATMプログラムに関連して、2022年9月14日にクレディ・スイスと株式分配契約(「EDA」)を締結しました。EDAに基づく当社の普通株式の募集は、(1) EDAの対象となるすべての普通株式の売却、または (2) 当社またはクレディ・スイスがEDAで認めているEDAの終了のいずれか早い時点で終了します。EDAには、慣習的な表明、契約、補償条項が含まれています。
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは売却しました
5.売掛金、純額
売掛金は以下で構成されていました。
(千単位) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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売掛金 |
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$ |
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$ |
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収益が請求額を超えていると認識されています |
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その他の売掛金 |
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合計 |
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信用損失引当金 |
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( |
) |
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( |
) |
売掛金、純額 |
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$ |
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$ |
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上記の売掛金の合計には、留保条項に基づいて請求された金額の合計が含まれています $
6.在庫、純額
インベントリは次のもので構成されていました。
(千単位) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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完成品 |
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$ |
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$ |
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動きが遅く古くなった在庫に対する手当 |
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( |
) |
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( |
) |
合計 |
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$ |
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$ |
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7.プリペイドおよびその他の流動資産
プリペイドおよびその他の流動資産は以下のとおりです。
(千単位) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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ベンダー預金 |
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$ |
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$ |
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前払い経費 |
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前払税金 |
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繰延収益コスト |
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保証資料 |
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||
その他の流動資産 |
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|
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合計 |
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$ |
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|
$ |
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15
8
テキサス州オースティンの本社を含め、さまざまな場所でオフィスや倉庫をリースしています。さらに、テキサス州オースティンのアプリケーションラボのスペースをリースし、コロラド州の共同研究施設のメンバーシップも持っています。2023年3月31日に終了した3か月間に、今年後半にコロラド州の共同研究施設の代わりに研究開発施設として、またインドのオフィススペースとオーストラリアの従業員住宅として、テキサス州スパンコールにスペースをリースしました。私たちの製造はすべて委託製造パートナーに外注されており、現在、製造施設を所有またはリースしていません。
私たちのリース費用は次のとおりでした:
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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オペレーティングリース費用 |
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$ |
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$ |
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短期リース費用 |
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リース費用合計 |
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$ |
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$ |
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報告された日付: |
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収益コスト |
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$ |
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$ |
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研究開発 |
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販売とマーケティング |
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||
一般管理と管理 |
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||
リース費用合計 |
|
$ |
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$ |
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将来の残りのオペレーティングリースの支払い義務は次のとおりです。
(千単位) |
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3 月 31 日 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後 |
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リース料総額 |
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控える:帰属 |
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( |
) |
オペレーティングリース負債の現在価値 |
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$ |
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オペレーティング・リース負債の現在の部分 |
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$ |
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|
オペレーティング・リースの負債、当期分を差し引いたもの |
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|
オペレーティングリース負債の現在価値 |
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$ |
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9.資産と設備、純額
資産と設備は次のもので構成されていました。
(千単位) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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借地権の改善 |
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$ |
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$ |
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フィールド機器 |
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情報技術機器 |
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ツーリング |
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資産計上ソフトウェア |
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合計 |
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減価償却累計額 |
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( |
) |
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( |
) |
資産および設備、純額 |
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$ |
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|
$ |
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16
2023年3月31日に終了した3か月間に計上された減価償却費の合計 $
10.無形資産、純資産、のれん
無形資産は以下で構成されていました。
(千単位) |
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推定耐用年数 (年) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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開発技術 |
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$ |
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$ |
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合計 |
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累積償却額 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資産、純額 |
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|
$ |
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|
$ |
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2023年3月31日に終了した3か月間に計上された償却費の合計 $
の間に 2023年3月31日に終了した3か月間、当社ののれん残高の活動は以下のとおりです。
(千単位) |
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2023年3月31日に終了した3か月間 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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$ |
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翻訳 |
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2023年3月31日現在の残高 |
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$ |
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11.借金
2021年4月30日、私たちは、発行貸し手、スイングライン貸し手、および管理代理人として、Barclays Bank PLCを含むさまざまな貸し手と、最大$のコミットメントを提供するクレジットファシリティに関する契約(「クレジットファシリティ契約」)を締結しました(「クレジットファシリティ契約」)。
2022年6月2日、私たちは修正第2号を締結しました
2023年6月30日より、当社は最低流動性水準をドルに維持することが義務付けられます
17
12.未払費用とその他の流動負債
未払費用およびその他の流動負債は、以下で構成されていました。
(千単位) |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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未払収益コスト |
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$ |
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$ |
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未払報酬 |
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その他の未払費用 |
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未払費用の合計 |
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$ |
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$ |
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保証準備金 |
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$ |
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$ |
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オペレーティングリースの現在の部分 |
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非連邦税義務 |
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その他の流動負債合計 |
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$ |
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$ |
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2023年の第1四半期に獲得した従業員賞与は、2023年の第2四半期に発行される予定の株式で支払う予定で、発生額は約1ドルです
その他の未払費用には、主に (i) 未解決の法的事項に関連する法的費用およびその他の費用、および (ii) その他の専門サービスに支払うべき金額が含まれます。
私たちは、ハードウェア製品の標準保証をお客様に提供しています。負債額は、製品の種類、顧客、地域別の過去の保証支出活動に基づいており、予想される修復活動の影響や信頼性の向上など、既知の差異があれば修正します。
会社の保証加算額における期間別の活動は次のとおりでした。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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期首残高 |
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$ |
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$ |
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期間中に発行された保証(a) |
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期間中に行われた決済 |
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( |
) |
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( |
) |
既存の保証に対する責任の変更 |
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( |
) |
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( |
) |
期末残高 |
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$ |
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$ |
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保証の加算は次の場所で報告されます。 |
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その他の流動負債 |
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$ |
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$ |
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その他の非流動負債 |
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||
期末残高 |
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$ |
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$ |
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(a)-予定されている改善活動の積立額を含みます |
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13. 所得税
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、次の所得税費用を記録しました $
2022年12月31日以降、未認識の税制上の優遇措置に重大な変更はありません。私たちは、認識されていない税制上の優遇措置に関連する未払利息や罰金を所得税費用の一部として認識しています。2023年3月31日および2022年12月31日現在、私たちは持っていました
18
14。コミットメントと不測の事態
私たちは、通常の業務過程で発生するさまざまな請求、訴訟、調査、その他の手続きに巻き込まれることがあります。財務諸表の発行前に入手可能な情報から、財務諸表の日付の時点で損失が発生している可能性が高く、損失額を合理的に推定できることが判明した場合、当社は責任を負います。予想される損失の妥当な推定値が範囲である場合、最も可能性の高い損失の見積もりの発生額、または最良の見積もりがない場合は範囲の下限を記録します。交渉、和解、判決、弁護士の助言、および特定の事件に関連するその他の情報や出来事の影響を反映して、発生額を調整します。訴訟費用は、発生したとおりに経費が計上されます。
2023年3月、CBPは、登録番号004-1058562-5(「625査定」)、登録番号004-1063793-9(「939査定」)でタイから輸入された商品が、625査定と合わせて、CBPの「清算」手続き(つまり、支払うべき関税の最終決定)の対象となったことを示す通知を出しました。インポートスペシャリストレベルで)。CBP評価は、2022年に輸入された当社のボイジャープラス製品に使用されている特定のトルクビームに関するものです。CBPの評価によると、この商品には第301条の中国関税、第232条の鉄鋼・アルミニウム関税、アンチダンピング関税と相殺関税が適用されるとのことです。939の査定額は約5ドルです
関係する事実を検討し、外部の弁護士と相談した結果、CBP査定で請求された金額は正しくないと考えました。
これらの問題を迅速かつ友好的に解決するために、関係する事実についてCBPと連絡を取り合っています。CBPは625査定を法的に最終決定しました。査定された金額に異議を申し立てるには、行政上の異議申し立てが必要になる場合があります。939査定は「一時停止」されたままなので、当社はCBPと協力して正式な抗議なしに問題を解決することができます。上記に基づき、また不測の事態に関する関連する会計ガイダンスの下で、2023年3月31日時点でCBPが請求した金額については、計上していません。現時点では、関連する会計ガイダンスに基づいて定義および解釈されているため、これらの金額は想定される債務とは考えていません。ただし、この種の事柄には本質的な不確実性があり、主張されている関税や関税が間違っていると当社が考えているにもかかわらず不利な判決や進展が生じる可能性があるため、現在負債として記録されていない費用を会社が最終的に負担しないという確実性はありません。これらの事項の結果は確実に予測できないため、それらに関連する費用は、当社の連結経営成績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
15. 株式報酬制度
各期間の株式報酬費用は以下の通りでした。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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収益コスト |
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$ |
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研究開発 |
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販売とマーケティング |
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一般管理と管理 |
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株式報酬費用の総額 |
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$ |
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$ |
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16。関連当事者間取引
私たちは、設計、調達、物流、価格設定、ソフトウェア、標準構成など、さまざまな分野でのプロセスとパフォーマンスの改善を支援するために、Ayna.AI LLC(Fernweh Engaged Operator Company LLCの後継会社)(「Ayna」)を雇いました。このような契約の対価は、現金とストックオプションの組み合わせです。これには、長期にわたって権利が確定するオプションや、特定のパフォーマンス指標に関連する権利確定を伴うオプションが含まれます。前述の契約は、Southとしての関連当事者間の取引を構成します
19
Lake One LLCは、当社の取締役会メンバーであり、発行済資本金の5%以上を保有するIsidoro Quiroga Cortésの関連会社で、Aynaの投資家です。さらに、Disqumen LLCはAynaの投資家であり、Isidoro Quiroga Cortésはその企業と提携しています。イシドロ・キロガ・コルテスはアイナの取締役も務めています。2023年3月31日に終了した3か月間、当社が負担しました $
17。1株当たりの純損失
|
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3月31日に終了した3か月間 |
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|
3月31日に終了した3か月間 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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純損失 (千単位) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
基本および希薄化後の1株当たり損失を計算するための加重平均発行済株式数 |
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1株当たりの基本損失と希薄化後損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
希薄化後の1株当たり損失を計算する目的で、加重平均発行済普通株式には、以下に示すように、希薄化防止効果のある希薄化の可能性のある有価証券は含まれていません。
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3月31日の時点で、 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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1株あたりの希薄化損失の計算から除外された希薄化防止証券: |
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発行済のストックオプションプランに基づいて発行可能な普通株式のこと |
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RSUの権利確定時に発行可能な普通株式のこと |
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希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外された潜在的な普通株式 |
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アイテム2。おとこ経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、このForm 10-Qの項目1に含まれる当社の要約連結財務諸表および関連注記、および2022年年次報告書に含まれる情報と併せて読む必要があります。以下の説明には、過去の財務情報に加えて、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。私たちの実際の業績は、そのような将来の見通しに関する記述とは大きく異なる可能性があります。これらの違いの原因または原因となる可能性のある要因には、以下に示すものや、パートIの項目1Aで説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。「リスク要因」は2022年の年次報告書に含まれています。さらに、私たちの過去の結果は、必ずしも将来の期間に予想される結果を示すものではありません。
当社の財政状態と経営成績に関するこの考察と分析には、調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSの表示が含まれていますが、これらは米国会計基準に従って提示されていません。調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSを提示しているのは、これらにより、当社とこのForm 10-Qの読者に、以前の期間や競合他社と比較した当社の業績について、さらなる洞察が得られるためです。調整後EBITDA、調整純損失、調整後EPSを米国会計基準の財務情報の代わりにするつもりはありません。このForm 10-Qの読者は、調整後EBITDA調整純損失と調整後EPSを、最も比較可能な米国GAAP財務指標である純損失および1株当たり純損失と組み合わせてのみ使用してください。調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSと、最も比較可能な米国GAAP指標である純損失および1株当たり純損失との調整は、「非GAAP財務指標」に記載されています。
[概要]
FTC Solar, Inc.(以下「当社」または「当社」)は2017年に設立され、デラウェア州で設立されました。2021年4月、私たちは新規株式公開(「IPO」)を完了し、当社の普通株式はナスダック・グローバル・マーケットで「FTCI」のシンボルで取引を開始しました。
私たちは、独自のソフトウェアと付加価値のあるエンジニアリングサービスに支えられた、高度なソーラートラッカーシステムのグローバルプロバイダーです。私たちの使命は、発電量とコスト削減を最大化する差別化された製品、ソフトウェア、サービスをお客様に提供し、太陽光発電の継続的な成長と世界的な採用を促進することです。トラッカーは、ソーラーパネルを一日中動かして太陽に対する最適な向きを維持することで、太陽光発電設備で生成される太陽エネルギーの量を大幅に増やします。当社の主要なトラッカーシステムは、現在、ボイジャーのブランド名(「ボイジャー」)で販売されています。Voyagerは、業界トップクラスの性能と設置のしやすさを提供する次世代の2パネル式ポートレート(「2P」)単軸トラッカーソリューションです。2022年9月、パイオニアの導入を発表しました。これは、業界をリードする同様のソリューションと比較して、メガワットあたりのパイル数を削減できるだけでなく、組立能力の高速化など、潜在的な顧客に柔軟性の向上とさらなるコスト削減の可能性をもたらすなど、他の利点も提供する、新しい差別化された1つのポートレートモジュール(「1P」)ソーラートラッカーソリューションです。また、薄膜モジュール向けの新しいソリューションも開始しました。これは、特定の米国モジュール向けの製品提供のギャップを埋めるためです。当社には、太陽光発電プロジェクトの開発と建設サイクル全体にわたって、米国および世界中のお客様にコスト削減を提供することに重点を置いた、プロジェクト設置の豊富な経験を持つ専任の再生可能エネルギー専門家のチームがいます。同社はテキサス州オースティンに本社を置き、オーストラリア、中国、インド、南アフリカに国際子会社を構えています。
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私たちは、Jumpstart Our Business Startups(JOBS)法で定義されている新興成長企業です。JOBS法に基づき、許可されている移行期間の延長を利用して、新規または改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することを選択しました。
当社の業績に影響を及ぼす主な要因
政府の規制。 輸入関税の賦課、AD/CVD調査、2022年6月に発効したUFLPAなど、米国の貿易環境の変化は、開発者プロジェクトのタイミングに影響を与える可能性があります。UFLPAの結果、モジュール輸入業者向けの新しい規則とCBPによる審査が制定されました。現在、市場にはUFLPAへの完全なコンプライアンスの達成に関して不確実性があります。材料の十分なトレーサビリティに関するものであれ、その他の要因によるものであれ。特に米国と中国の間の貿易緊張の高まりにより、関税が引き上げられ、当社製品の特定の原材料や部品に適用される関税を含む貿易制限が強化されています。私たちは、中国への依存を減らし、アルファスティールへの投資を含め、米国を拠点とするサプライチェーンを強化することにより、関税の影響とAD/CVDとUFLPAが事業に与える影響を緩和することを目的とした措置を講じています。詳細については、このフォーム10-QのパートIの項目1の注記3「持分法投資」に記載されています。2019年には、当社のサプライチェーンの 90% は中国からの調達でした。2023年3月31日現在、すべての商品について中国国外でのサプライヤーの資格を得ており、米国を拠点とするプロジェクトのサプライチェーンが既存の関税の対象となる範囲を縮小しています。私たちは、サプライチェーンの多様化とコストの最適化のため、米国、メキシコ、カナダ、スペイン、ブラジル、トルコ、サウジアラビア、インド、タイ、ベトナム、韓国のメーカーとパートナーシップを結んでいます。2022年6月6日、バイデン大統領は、米国の太陽光発電事業者がカンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムから24か月間、特定の関税なしで太陽電池モジュールとセルを輸入できるようにする大統領命令を出しました。また、クリーンエネルギー技術の米国国内生産を加速するためのその他のインセンティブも提供しています。
私たちの米国事業に影響を与えている最も注目すべきインセンティブプログラムは、太陽エネルギープロジェクトのITCです。これにより、納税者は、商業用に稼働している太陽エネルギーシステムについて、米国連邦所得税の負債を費用基準の一定割合で相殺することができます。2022年8月16日に米国議会で可決され、バイデン大統領によって法制化された2022年のインフレ削減法は、太陽エネルギープロジェクトと太陽エネルギーサプライチェーンに利用できる税額控除やその他の税制上の優遇措置を拡大および拡大しました。このようなプロジェクトのITCは、少なくとも2032年まで延長されています。特定のプロジェクトの場所と、特定の労働および国内コンテンツの要件を満たす能力にもよりますが、ITCの割合は30%から50%の範囲です。特定のソーラー部品の製造業者は、ITCの代わりに製造税額控除を請求できるようになりました。この法律の施行規則はまだ進行中です。この法律は、米国における当社製品の将来の需要を強化し、拡大すると考えていますが、この法律の施行規制はまだ進行中であり、当社と太陽エネルギー業界への影響の程度については不確実です。
輸送とサプライチェーンの混乱。私たちの費用は、輸送費だけでなく、鉄鋼、モーター、マイクロチップなどの特定の部品費の影響を受けます。材料の供給を制限し、国際的なベンダーからの材料の流れを妨げる現在の市況と国際紛争は、当社の製品やサービスのコストだけでなく、世界経済全体のインフレ率にも影響を及ぼします。これらは最近の過去のインフレ率を上回っています。海上貨物や米国国内の運送料金を含む輸送費は、COVID-19パンデミックの初期には増加しましたが、その後パンデミック前の料金に戻りました。しかし、国内の燃料価格は、パンデミック前の価格と比較してわずかに上昇し続けています。さらに、2022年に中国でCOVID-19が閉鎖されたため、輸出が滞り、中国からのコンテナ輸送の需要が増加しましたが、そのような閉鎖は中国政府によって緩和されました。これらのコストの増加と減少は、当社の営業利益率に影響します。私たちは、世界のサプライチェーンと物流市場で発生する逆風の影響を緩和するために、製造パートナーシップの拡大と多様化のための措置を講じ、輸送手段を調整しました。一例として、私たちは最近、2022年にコンテナ市場のコストが下がり始めたため、海上貨物を以前のチャーター輸送から現在はコンテナ輸送に変更しました。私たちは引き続き物流市場を監視し、輸送コストを最適化するために、必要に応じてさまざまな輸送手段の使用状況を評価していきます。さらに、2022年2月に、設計、調達、物流、価格設定、ソフトウェア、分散型発電事業など、さまざまな分野でのプロセスとパフォーマンスの継続的な改善を支援するために、関係するコンサルティング会社と契約しました。関連当事者コンサルティング会社に関する詳細については、このForm 10-Qのパート1、項目1の注記16「関連当事者取引」に記載されています。私たちは、製品の製造コストと材料費を削減することで利益率を改善し続けるために、デザイン・トゥ・バリューの取り組みに引き続き重点を置いていきたいと考えています。
メガワット(「MW」)の生産量、MW(出荷量)、平均販売価格(「ASP」)。 販売実績を評価し、製品に対する市場での受け入れ状況を追跡するために使用する主な営業指標は、生産MWと出荷量の時々の変化です。MWは個々のプロジェクトごとに測定され、そのプロジェクトが設置されて完全に稼働した後の予想出力に基づいて計算されます。また、ワットあたりのASPの変化など、価格と商品の販売コストに関する指標も利用しています
22
期間ごととワットあたりのコスト。ASPは、製品とサービスの収益を生産または出荷された総ワット数で割って計算され、ワットあたりの製品コストは、販売された商品の製品コストを総ワット数で割って計算されます。これらの指標により、価格設定、製造および物流コスト、収益性の傾向を評価できます。COVID-19パンデミック、世界的なインフレ率、国際紛争などの出来事は、米国経済、世界のサプライチェーン、そして私たちのビジネスに影響を与える可能性があります。これらの影響は、出荷の大幅な遅延やコスト増加の原因となるだけでなく、ASPの上昇を相殺する可能性があります。また、鉄鋼や物流などの投入物の価格も上昇し、ワットあたりのコストに影響します。
技術と人材への投資。 私たちは、製品を支える人材と技術の両方に投資しています。私たちは、顧客を引き付けて維持し、製品の能力と範囲を拡大し、ユーザー体験を向上させるために、製品の技術と特許ポートフォリオの拡大に引き続き多額の投資を行うつもりです。また、市場全体の効率をさらに高め、販売リードの場合は、海外展開を含む販売能力の強化と多様化を継続するために、営業リード、エンジニア、ソフトウェア開発者、品質保証担当者、サプライチェーン担当者、製品管理、運用担当者などの重要な役職に従業員を引き付けて維持するために、長期的に多額の投資を行う予定です。
COVID-19パンデミックの影響。 2020年3月、世界保健機関は、COVID-19と呼ばれる新しいコロナウイルスの世界的な蔓延と重症度は、パンデミックとして特徴付けられるほど深刻であると宣言しました。COVID-19の初期および継続的な蔓延に対応して、米国および世界中の政府当局は、パンデミックの進行を遅らせるためにさまざまな制限を課しました。たとえば、出張の制限や、オフィス、従業員、顧客がいる都市での従業員の出勤を禁止するその他の制限など、世界経済に深刻な混乱をもたらしています。COVID-19パンデミックが当社の事業、財政状態および経営成績に及ぼす継続的な影響は依然として不確実であり、COVID-19パンデミックの期間と重症度、ウイルス変異の影響、ワクチン接種の割合、COVID-19パンデミックがお客様とサプライヤーに与える影響、パンデミックに対する政府やコミュニティのさまざまな対応など、特定の動向に左右されます。私たちの日常業務は影響を受けていますが、ほとんどのスタッフがリモートで仕事をし、製品の開発、材料の調達、製品の設置を続けているため、影響はそれほど顕著ではありません。しかし、COVID-19パンデミックの結果(複数のCOVID-19亜種によるものを含む)により、船舶の定員減少や船舶の港での留置により、サプライチェーンの重大な混乱が発生し、製品の配送が遅れました。これにより、追跡システムの納品までのリードタイムが長くなりました。たとえば、2021年3月末にインドでCOVID関連のサプライヤーの生産が減速しました。これは、オミクロン株の出現により2021年を通して続きました。さらに、最近の中国でのCOVIDの閉鎖により、輸出が滞り、中国からのコンテナ輸送の需要が高まりました。物流能力の低下により、パンデミック前に比べて物流コストが増加していますが、ここ数か月で一部のコストが減少し始めています。さらに、プロジェクト現場での地上業務は、健康関連の制限、シェルター・イン・プレイスの命令、作業者の欠勤の影響を受け、プロジェクトの完了が遅れています。また、これらの制限により、お客様への現場サポートや委託製造元の検査を実施する能力も妨げられています。グローバルサプライチェーンの混乱により、一部の構成部品のリードタイムが延長されました。経営陣は、世界情勢が当社の財政状態、キャッシュフロー、事業、委託製造業者、業界、労働力、顧客関係に与える影響を引き続き監視していきます。
気候変動の影響。 気候変動は主に、太陽光発電の需要の増加、ひいては当社製品の使用に対する需要の増加により、当社の事業運営に影響を与えました。これまでのところ、気候変動によって当社の事業に重大な悪影響は生じていませんが、異常気象によりサプライチェーンが中断されるリスクを認識しています。これにより、私たちはサプライヤー基盤の多様性を拡大し、より多くの地元のサプライヤーと提携して出荷と輸送のニーズを減らすようになりました。また、これらの排出量の多い産業を取り巻く規制環境の変化に合わせて、鉄鋼製造が環境に与える影響を意識しながら、事業の拡大を促進するために、小規模サプライヤーではなく大規模な鉄鋼生産者と提携することも増えています。その一例が、米国の大手鉄鋼メーカーであるTaihuaとの製造パートナーシップであるAlpha Steelへの投資です。
また、必要な基礎や杭の数を減らすと同時に、高い傾斜耐性と風緩和機能を備えた機器やシステムを設計することで、製品の使用による気候関連のリスクを軽減しようとしています。これにより、周囲の土地への影響を最小限に抑えながら、ますます厳しくなる環境にトラッカーを設置することができます。
流動性。 上記の項目が当社の流動性ポジションに与える影響については、以下の「流動性と資本資源」を参照してください。
非GAAPベースの財務指標
調整後EBITDA、調整後純損失、調整後1株当たり利益 (「EPS」)
当社は、業績の補足指標として、調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSを利用しています。調整後EBITDAは、純損失に (i) 所得税引当金 (給付)、(ii) 支払利息、純額、(iii) 減価償却費、(iv) を加えたものとして定義しています。
23
無形資産の償却、(v) 株式ベースの報酬、(vi) 非日常的な弁護士費用、一定の退職金およびその他の費用 (クレジット)。また、非連結子会社への投資の処分による偶発利益を、調整後EBITDAに到達したときの純損失から差し引きます。調整後純損失は、純損失に(i)債務発行費用と無形資産の償却、(ii)株式ベースの報酬、(iii)非日常的な弁護士費用、退職金およびその他の特定の費用(クレジット)、および(iv)それらの調整による所得税費用(給付)を加えたものと定義しています。また、調整後純損失の算定時に、非連結子会社への投資の処分による偶発利益を差し引きます。調整後EPSは、加重平均希薄化後発行済株式数を使用した、1株当たりの調整後純損失として定義されます。
調整後EBITDA、調整後純損失、および調整後EPSは、米国会計基準で義務付けられていないか、米国会計基準に従って提示されていない業績の補足指標として意図されています。調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSを提示します。これは、投資家やアナリストが、中核的な業績を示さないと思われる項目を除外することで、報告期間中の当社の業績を継続的に比較するのに役立つと考えているからです。さらに、調整後EBITDA、調整純損失、調整後EPSを使用して、事業戦略の有効性を評価しています。
その他の制限事項の中でも、調整後EBITDA、調整純損失、および調整後EPSには、(i) 資本支出または契約上のコミットメントに対する当社の現金支出または将来の要件、および (ii) 当社の継続的な事業を示すものではないと当社が考える事項に起因する特定の現金費用の影響を反映していません。さらに、調整後EBITDAに記載されている調整には、所得税の費用や利益の影響は反映されていません。さらに、私たちの業界の他の企業は、調整後EBITDA、調整後純損失、調整後EPSを当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較尺度としての有用性は限られています。
これらの制限のため、調整後EBITDA、調整純損失、調整後EPSを単独で検討したり、米国会計基準に従って計算された業績指標の代わりとして考えるべきではありません。また、当社の事業を評価する単一の財務指標に頼るべきでもありません。これらの非GAAP財務指標は、提示された場合、以下に開示されているように、最も当てはまる米国GAAP指標と照合したものです。
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(千単位、株式および1株あたりのデータを除く) |
|
調整後EBITDA |
|
|
調整後純損失 |
|
|
調整後EBITDA |
|
|
調整後純損失 |
|
||||
米国会計基準に基づく純損失 |
|
$ |
(11,762 |
) |
|
$ |
(11,762 |
) |
|
$ |
(27,793 |
) |
|
$ |
(27,793 |
) |
商品の調整- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税引当金 |
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
|
|
76 |
|
|
|
— |
|
支払利息、純額 |
|
|
58 |
|
|
|
— |
|
|
|
295 |
|
|
|
— |
|
支払利息における債務発行費用の償却 |
|
|
— |
|
|
|
177 |
|
|
|
— |
|
|
|
173 |
|
減価償却費 |
|
|
194 |
|
|
|
— |
|
|
|
121 |
|
|
|
— |
|
無形資産の償却 |
|
|
140 |
|
|
|
140 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
株式報酬制度 |
|
|
4,890 |
|
|
|
4,890 |
|
|
|
4,610 |
|
|
|
4,610 |
|
非連結子会社への投資の処分による利益(a) |
|
|
(898 |
) |
|
|
(898 |
) |
|
|
(337 |
) |
|
|
(337 |
) |
非定型弁護士費用(b) |
|
|
108 |
|
|
|
108 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
1,078 |
|
退職(c) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
615 |
|
|
|
615 |
|
その他の費用(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,370 |
|
|
|
1,370 |
|
調整後の非GAAP金額 |
|
$ |
(7,152 |
) |
|
$ |
(7,358 |
) |
|
$ |
(19,965 |
) |
|
$ |
(20,284 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
米国会計基準の1株当たり純損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.28 |
) |
||
希釈 |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.28 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後の非GAAPベースの1株当たり純損失 (調整後EPS): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
||
希釈 |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
該当なし |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加重平均発行済普通株式: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
該当なし |
|
|
|
106,791,198 |
|
|
該当なし |
|
|
|
99,211,792 |
|
||
希釈 |
|
該当なし |
|
|
|
106,791,198 |
|
|
該当なし |
|
|
|
99,211,792 |
|
24
(a) 当社の経営陣は、当社の業績を評価する際、2021年に非連結子会社への投資を売却したことから生じる偶発的な契約金額の徴収による利益を除外しています。
(b) 非定型弁護士費用とは、事業運営において通常または日常的ではなかった事項のために発生した弁護士費用およびその他の費用です。
(c) 2022年にリストラの変更により特定の経営幹部との契約に関連して退職金が発生しました。2023年の金額は、2022年12月の人員削減に伴う既存の有給休暇の調整です。
(d) 2022年のその他の費用には、当社のIPOによる株式報酬報奨の早期権利確定に起因する特定の費用と、当社のIPOに基づく株主フォロー登録費用が含まれます。
当社の経営成績の主要要素
以下の説明では、当社の要約連結営業報告書の特定の項目について説明します。
収益
当社のソーラートラッカーシステムおよびそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネントの販売による収益は、作業が進むにつれて時間の経過とともに計上されます。これらのプロジェクトの予想総費用に対する現在までに発生した費用で決定された進捗のインプット指標を利用して、トラッカーシステムとそのコンポーネントの制御を移管する上での当社の実績と相関させます。個々の部品の販売による収益は、契約条件に基づいて支配権が移転した時点で計上されます。期間ベースのソフトウェアライセンスの販売による収益は、顧客への支配権の移転時に計上されます。配送および手数料サービスの収益は、契約の配送条件の達成の進捗状況に基づいて、時間の経過とともに計上されます。エンジニアリングコンサルティングとパイルテストの収益は、サービスの実施に応じて計上されます。サブスクリプションベースのエンタープライズライセンスモデルから得られるサブスクリプション収益と、継続的なセキュリティアップデートとメンテナンスから得られるサポート収益は、通常、契約期間中に定額で計上されます。
私たちの顧客には、太陽エネルギープロジェクトの設計と建設を行うプロジェクト開発者、太陽光発電資産所有者、EPC請負業者が含まれます。個々の太陽光発電プロジェクトについて、購入する製品の価格、仕様、納期、保証などを網羅した契約をお客様と締結します。当社のソーラートラッカーシステムおよび関連部品の契約上の納期は、プロジェクトの規模、船舶やその他の配送手段の空き状況によって異なります。契約の価値は、数万ドルから数千万ドルまでさまざまです。
当社の収益は、お客様が購入したソーラートラッキングシステムの量とASP、ソフトウェア製品やエンジニアリングサービスの販売量の変化などの影響を受けます。当社のソーラートラッカーシステムのASPと四半期売上高は、当社製品の需要と供給、製品構成の変化、顧客の地理的構成、競合他社の製品の強み、関税と輸入の制限、サプライチェーンの問題、および当社製品のエンドユーザーに対する政府のインセンティブの有無によって決まります。さらに、寒さによる季節性の影響により、当社の収益が影響を受ける可能性があり、サイト建設活動にばらつきが生じる可能性があります。
当期における当社の収益の大部分は、米国とオーストラリアでの売上に起因していました。当社の収益の伸びは、競争入札プロセスで獲得するソーラートラッカープロジェクトとエンジニアリングサービスの数の継続的な増加と毎年のソフトウェア売上の増加に加えて、現在競合している各地域での市場シェアの拡大、新しい新興市場へのグローバルフットプリントの拡大、需要を満たすための生産能力の拡大、変化する技術および性能要件に対応する新しい革新的な製品の開発と導入の継続能力に依存しています私たちのお客様、他のこと。
収益コストと売上総利益(損失)
私たちは、製品を製造してお客様に直接届けるために、サードパーティの製造業者と下請けしています。当社の製品コストは、これらの委託製造業者が調達する鉄鋼やアルミニウムなどの原材料の原価、電気モーターやギアボックスなどの部品コスト、製造プロセスにおける技術革新、および規模の経済を実現して部品コストを削減する能力の影響を受けます。現在、原材料価格の変動に対するヘッジは行っていませんが、ヘッジや外国為替信用枠を利用して、外貨や商品変動のリスクを軽減する機会を引き続き模索しています。これらの費用の一部、主に人件費は、販売量の影響を直接受けません。
私たちは近年、最初に事業を拡大したときに人員を変更し、最近では現在の市況に応じて調整を行いました。当社の売上総利益は、人員数、ASP、製品コスト、製品構成、顧客構成、地理的構成、配送方法、保証費用、季節性の変化により、期間ごとに異なる場合があります。
25
営業経費
運営費は、研究開発費、販売およびマーケティング費、一般管理費で構成されています。人件費は当社の運営費の中で最も重要な要素で、給与、福利厚生、賞与、手数料、株式報酬費用が含まれます。
太陽光発電プロジェクトの活動レベルに悪影響を及ぼしていた規制上の問題に対応して、2022年末に従業員ベースの約8%の人員削減を実施しましたが、将来の予想される成長を支え、予想される離職に対応するために、必要に応じて新入社員の雇用を再開する予定です。さらに、当社の運営コストは、(i) 製品の創出、開発、強化のための研究活動の水準、(ii) 世界各地での開発活動の拡大に伴う販売とマーケティングの取り組み、(iii) 2022年12月に成立した未解決の訴訟や変化に伴うその他の戦略的変更に関連する弁護士費用および専門家費用、コンプライアンスコスト、保険、施設費用、その他の費用の変動の影響を受けています。市場の状況。
経営成績-2023年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(パーセンテージを除く千単位) |
|
金額 |
|
|
収益の割合 |
|
|
金額 |
|
|
収益の割合 |
|
||||
収益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
プロダクト |
|
$ |
32,579 |
|
|
|
79.7 |
% |
|
$ |
30,968 |
|
|
|
62.5 |
% |
サービス |
|
|
8,315 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
18,585 |
|
|
|
37.5 |
% |
総収入 |
|
|
40,894 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
49,553 |
|
|
|
100.0 |
% |
収益コスト: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
プロダクト |
|
|
31,767 |
|
|
|
77.7 |
% |
|
|
34,963 |
|
|
|
70.6 |
% |
サービス |
|
|
7,092 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
23,877 |
|
|
|
48.2 |
% |
総収益コスト |
|
|
38,859 |
|
|
|
95.0 |
% |
|
|
58,840 |
|
|
|
118.7 |
% |
売上総利益 (損失) |
|
|
2,035 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
(9,287 |
) |
|
|
(18.7 |
%) |
営業経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究開発 |
|
|
1,922 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
2,701 |
|
|
|
5.5 |
% |
販売とマーケティング |
|
|
1,711 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
1,972 |
|
|
|
4.0 |
% |
一般管理と管理 |
|
|
10,799 |
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
13,818 |
|
|
|
27.9 |
% |
営業費用の合計 |
|
|
14,432 |
|
|
|
35.3 |
% |
|
|
18,491 |
|
|
|
37.3 |
% |
事業による損失 |
|
|
(12,397 |
) |
|
|
(30.3 |
%) |
|
|
(27,778 |
) |
|
|
(56.1 |
%) |
支払利息、純額 |
|
|
(58 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(0.6 |
%) |
非連結子会社への投資の処分による利益 |
|
|
898 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
337 |
|
|
|
0.7 |
% |
その他の収入 (費用) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
19 |
|
|
|
0.0 |
% |
税引前損失 |
|
|
(11,631 |
) |
|
|
(28.4 |
%) |
|
|
(27,717 |
) |
|
|
(55.9 |
%) |
所得税の (引当金) 給付 |
|
|
(131 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(76 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
純損失 |
|
$ |
(11,762 |
) |
|
|
(28.8 |
%) |
|
$ |
(27,793 |
) |
|
|
(56.1 |
%) |
収益
私たちの収益は、製品収益とサービス収益の2つの流れで生み出されています。製品収益は、ソーラートラッカーシステム、それらのシステム用にカスタマイズされたコンポーネントの販売、特定の取引における個々の部品の販売、および期間ベースのソフトウェアライセンスの販売から得られます。サービス収益には、出荷および荷役サービス、エンジニアリングコンサルティングおよびパイルテストサービス、サブスクリプションベースのエンタープライズライセンスモデル、および期間ベースのソフトウェアライセンスに関連する保守およびサポートサービスからの収益が含まれます。
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
プロダクト |
|
$ |
32,579 |
|
|
$ |
30,968 |
|
|
$ |
1,611 |
|
|
|
5.2 |
% |
サービス |
|
|
8,315 |
|
|
|
18,585 |
|
|
|
(10,270 |
) |
|
|
(55.3 |
)% |
総収入 |
|
$ |
40,894 |
|
|
$ |
49,553 |
|
|
$ |
(8,659 |
) |
|
|
(17.5 |
)% |
26
製品収益
2023年3月31日に終了した3か月間の製品収益は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して増加しました。これは主に、2022年に顧客割引料金が発生し、製品収益が200万ドル減少したためです。
サービス収益
2023年3月31日に終了した3か月間のサービス収益は、2022年3月31日に終了した3か月間で減少しました。これは主に、AD/CVDとUFLPAに関する規制上の問題により、2022年の後半に比べて2021年後半に生産活動が増加した結果、出荷と物流の活動が減少したためです。この影響に拍車をかけたのは、2022年のサービス収益に対する300万ドルの顧客割引請求でした。2022年3月31日に終了した3か月間、輸送費と物流費の増加は、当時の既存の契約では完全には回収できませんでした。
収益コストと売上総利益(損失)
収益コストは、主に原材料、運賃、配送、製品保証、人件費(給与、賞与、福利厚生、株式報酬)に関連する費用で構成されます。売上原価に占める人件費には、直接の人件費だけでなく、完成品やサービスの調達、割賦および配送に関連する活動を行う個人に帰属する費用の両方が含まれます。
売上総利益は期間によって異なる場合があり、主に当社のASP、製品コスト、トラッカーの製造と納品の時期、顧客構成、地理的構成、配送方法、物流コスト、保証費用、季節性によって影響を受けます。
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
プロダクト |
|
$ |
31,767 |
|
|
$ |
34,963 |
|
|
$ |
(3,196 |
) |
|
|
(9.1 |
)% |
サービス |
|
|
7,092 |
|
|
|
23,877 |
|
|
|
(16,785 |
) |
|
|
(70.3 |
)% |
総収益コスト |
|
$ |
38,859 |
|
|
$ |
58,840 |
|
|
$ |
(19,981 |
) |
|
|
(34.0 |
)% |
売上総利益 (損失) |
|
$ |
2,035 |
|
|
$ |
(9,287 |
) |
|
$ |
11,322 |
|
|
|
(121.9 |
)% |
収益に占める売上総利益(損失)の割合 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(18.7 |
%) |
|
|
|
|
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2023年3月31日に終了した3か月間の収益原価は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して減少しました。これは主に、(i) 生産MWが12%減少し、(ii) 海運・物流活動が 56% 減少したことによるものです。さらに、人員削減やその他のコスト管理努力の結果、2023年3月31日に終了した3か月間は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して、給与費用やその他の特定の間接費が減少しました。
2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益(損失)の割合は、2022年3月31日に終了した3か月間のマイナス18.7%と比較して、プラス5.0%でした。
2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益率はプラスでした。これは主に、(i)製品平均販売価格が12%上昇したこと、(ii)デザイン・トゥ・バリューの取り組みによる直接的および間接的な製品コストの削減、(iii)最近の契約に基づく輸送および物流サービスの利益率がプラスになったためです。
2022年3月31日に終了した3か月間の粗利益損失は、(i)合計500万ドルの顧客譲歩費用により収益が減少したこと、(ii)生産量が比較的固定された特定の間接費を賄うのに十分ではなかったこと、(iii)当時の既存の契約で増加した特定の輸送費と物流費を完全に回収できなかったことが原因でした。
研究開発
研究開発費は主に、製品の開発、改良のための研究開発活動を行うエンジニアに関連する給与、従業員福利厚生、株式ベースの報酬費用、および旅費で構成されています。その他の費用には、コンサルティング料、コンポーネントの購入、および当社のソフトウェア製品の研究開発を行うためのその他の費用が含まれます。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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研究開発 |
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1,922 |
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$ |
2,701 |
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$ |
(779 |
) |
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(28.8 |
%) |
27
2023年3月31日に終了した3か月間の研究開発費が、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して減少したのは、主に (i) 人員削減による給与関連費用の40万ドルの減少、(ii) 専門サービスへの支出が30万ドルの減少、(iii) 研究室活動への支出がわずかに減少したことが主な原因でした。収益に占める研究開発費の割合は、2022年3月31日に終了した3か月間の5.5%に対し、2023年3月31日に終了した3か月間は4.7%でした。
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に給与、従業員福利厚生、株式報酬費用、および当社の販売およびマーケティングおよび事業開発担当者に関連する旅費で構成されています。さらに、販売およびマーケティング費用には、ソフトウェアのサブスクリプションとライセンス、見本市やコンベンションのための専門家費用やサポート料が含まれます。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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販売とマーケティング |
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$ |
1,711 |
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$ |
1,972 |
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$ |
(261 |
) |
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(13.2 |
%) |
販売およびマーケティング費用の減少は、主に (i) 給与関連費用の20万ドルの減少と (ii) 株式ベースの報酬費用の10万ドルの減少によるものです。収益に占める販売費とマーケティング費用の割合は、2022年3月31日に終了した3か月間の4.0%に対し、2023年3月31日に終了した3か月間は4.2%でした。割合が増加したのは主に、2023年3月31日に終了した3か月間の収益水準の低下によるものです。
一般管理と管理
一般管理費は、主に給与、従業員福利厚生、株式報酬費用、および役員、財務チーム、管理職に関連する旅費で構成されています。また、法律費、コンサルティング費、専門家費、本社と海外事務所に関連する家賃とリース費、企業保険の費用やその他の費用も含まれています。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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一般管理と管理 |
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$ |
10,799 |
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$ |
13,818 |
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$ |
(3,019 |
) |
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(21.8 |
%) |
一般管理費の減少は主に、(i) 退職金および現金インセンティブ費用が昨年の同時期と比較して減少したことによる給与関連費用が190万ドル減少したことと、(ii) 主に2022年12月に未解決の法的問題を解決し、2023年3月31日に終了した3か月間に多額の弁護士費用を削減したことに関連して、給与関連費用が130万ドル減少したことによるものです。これらの減少は、2022年6月にHX Trackerを買収した際に取得した無形資産の償却によって一部相殺されました。収益に占める一般管理費の割合は、2022年3月31日に終了した3か月間の27.9%に対し、2023年3月31日に終了した3か月間の収益に対する割合は26.4%でした。
支払利息、純額
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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支払利息、純額 |
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$ |
58 |
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$ |
295 |
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$ |
(237 |
) |
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(80.3 |
)% |
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の支払利息はそれぞれ合計30万ドルで、主にクレジットファシリティの契約手数料とそれに関連する債務発行費用の償却で構成されていました。2023年3月31日に終了した3か月間で、当社の現金同等物から得た利息収入は合計で約20万ドルでした。2022年3月31日に終了した3か月間の利息収入の額はそれほど大きくありませんでした。
非連結子会社への投資の処分による利益
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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非連結子会社への投資の処分による利益 |
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$ |
898 |
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$ |
337 |
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$ |
561 |
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166.5 |
% |
28
2021年6月24日に、非連結子会社であるディメンションエナジーLLC(「ディメンション」)の持分を売却しました。Dimensionは、ジョージア州アトランタに拠点を置くコミュニティソーラーデベロッパーで、米国の地域社会に再生可能エネルギーソリューションを提供しています。ディメンションとの販売契約には、ディメンションが特定の業績マイルストーンを達成したことに基づいて、2024年12月までに最大約1,400万ドルの追加の偶発対価を受け取ることができるという収益条項が含まれています。売買契約には、プロジェクトのエスクローリリースも含まれています。これは、売却時点で進行中の特定の建設プロジェクトが完了したことに基づいて、700万ドルを受け取るための追加の条件付き対価です。私たちは、収益引当金による偶発的利益を考慮して会計方針を選択しました。エスクローリリースは、その金額が処分日以降の期間に実現可能になった場合に限ります。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、それぞれ90万ドルと30万ドルのエスクローリリースの支払いを受け取りました。これらは当社の方針選択に従って計上されました。
流動性と資本資源
流動性
創業以来、私たちは主に2021年4月のIPO、債務の発行、顧客からの支払いなど、普通株式の売却を通じて事業資金を調達してきました。事業からプラスのキャッシュフローを生み出すことができるかどうかは、契約の支払い条件、お客様からのタイムリーな回収、粗利益の強さにかかっています。
私たちは創業以来累積損失を被り、2023年3月31日時点で累積赤字は2億6,060万ドルになりました。また、事業からの現金流出の歴史もあります。2021年12月31日と2022年に終了した年度、および2023年3月31日に終了した3か月間で、事業からの現金流出はそれぞれ1億3,290万ドル、5,450万ドル、830万ドルでした。2023年3月31日現在、クレジットファシリティの下では、手元に4,150万ドルの現金、5,790万ドルの運転資本、約9,810万ドルの未使用の借入能力がありました。クレジットファシリティには、2023年6月30日より、各四半期末時点で手元現金と未使用の借入能力からなる最低流動性が1億2,500万ドルであることを記載した財務条件契約が含まれています。さらに、2023年3月31日現在、当社には、上記の「注記3、持分法投資」で詳しく説明されているように、必要となる可能性のある追加の株式投資資本拠出を除いて、現金の使用を必要とする長期借入またはその他の重要な債務はありませんでした。
UFLPAは2021年12月23日に米国議会で可決され、バイデン大統領によって法に署名されました。UFLPAは、中華人民共和国の新疆ウイグル自治区で全部または一部が採掘、生産、製造された、または特定の団体によって生産された商品、商品、物品、商品の輸入は、1930年の関税法第307条で禁止されており、そのような商品、商品、物品、商品の輸入は米国に入国する資格はありません。米国税関国境警備局(「CBP」)は、2022年6月21日にUFLPAの規定の実施を開始しました。その結果、太陽電池モジュールの輸入業者向けの新しい規則とCBPによる審査が導入されました。材料の十分なトレーサビリティやその他の要因に関連するかどうかにかかわらず、太陽電池モジュールの輸入に関してUFLPAに完全に準拠することについて、市場には依然として不確実性があります。
2022年3月25日、米国商務省は、Auxin Solar, Inc. の請願に応えて、特定の東南アジア諸国のソーラーメーカーによる米国のアンチダンピングおよび相殺関税 (「AD/CVD」) の回避に関する請求の調査を開始しました。これらの東南アジア諸国で製造された太陽電池やモジュールが中国製の部品を使用しているかどうかを判断するために AD/CVD料金を回避するためです。2022年6月6日、バイデン大統領は、米国の太陽光発電事業者がカンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムから24か月間、特定の関税なしで太陽電池モジュールとセルを輸入できるようにする大統領命令を出しました。また、クリーンエネルギー技術の米国国内生産を加速するためのその他のインセンティブも提供しています。
2016年以来、CBPは中国での強制労働を対象とする多数のWROを発行してきました。その中には、特に新疆ウイグル自治区での活動を対象としたWROも含まれます。さらに、最近のポリシリコンに関するWROでは、パネル輸入業者は、パネルに使用されているポリシリコンが強制労働で調達されていないことを証明する必要があります。これまで、CBPはWROを使用してソーラーパネルを固定してきました。これは米国の太陽光発電設備市場を混乱させ、将来のプロジェクトにさらなる不確実性をもたらしました。
これらの方針と行動により、パネルの供給とコストの不確実性を理由に一部の開発者がプロジェクトを延期するようになりました。これは2022年の収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼし、2023年現在までの収益とキャッシュフローにも悪影響を及ぼし続けています。
私たちの米国事業に影響を与えている最も注目すべきインセンティブプログラムは、太陽エネルギープロジェクトのITCです。これにより、納税者は、商業用に稼働している太陽エネルギーシステムについて、米国連邦所得税の負債を費用基準の一定割合で相殺することができます。2022年8月16日に米国議会で可決され、バイデン大統領によって法制化された2022年のインフレ削減法は、太陽エネルギープロジェクトと太陽エネルギーサプライチェーンに利用できる税額控除やその他の税制上の優遇措置を拡大および拡大しました。
29
このようなプロジェクトのITCは、少なくとも2032年まで延長されています。特定のプロジェクトの場所と、特定の労働および国内コンテンツの要件を満たす能力にもよりますが、ITCの割合は30%から50%の範囲です。特定のソーラー部品の製造業者は、ITCの代わりに製造税額控除を請求できるようになりました。この法律の施行規則はまだ進行中です。
私たちの費用は、輸送費だけでなく、鉄鋼、モーター、マイクロチップなどの特定の部品費の影響を受けます。材料の供給を制限し、国際的なベンダーからの材料の流れを妨げる現在の市況と国際紛争は、当社の製品やサービスのコストだけでなく、世界経済全体のインフレ率にも影響を及ぼします。これらは最近の過去のインフレ率を上回っています。海上貨物や米国国内の運送料金を含む輸送費は、COVID-19パンデミックの初期には増加しましたが、その後パンデミック前の料金に戻りました。しかし、国内の燃料価格は、パンデミック前の価格と比較してわずかに上昇し続けています。さらに、2022年に中国でCOVID-19が閉鎖されたため、輸出が滞り、中国からのコンテナ輸送の需要が増加しましたが、そのような閉鎖は中国政府によって緩和されました。これらのコストの増加と減少は、当社の営業利益率に影響します。私たちは、世界のサプライチェーンと物流市場で発生する逆風の影響を緩和するために、製造パートナーシップの拡大と多様化のための措置を講じ、輸送手段を調整しました。一例として、私たちは最近、2022年にコンテナ市場のコストが下がり始めたため、海上貨物を以前のチャーター輸送から現在はコンテナ輸送に変更しました。私たちは引き続き物流市場を監視し、輸送コストを最適化するために、必要に応じてさまざまな輸送手段の使用状況を評価していきます。さらに、2022年2月に、設計、調達、物流、価格設定、ソフトウェア、分散型発電事業など、さまざまな分野でのプロセスとパフォーマンスの継続的な改善を支援するために、関係するコンサルティング会社と契約しました。このコンサルティング会社の詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の注記16「関連当事者取引」を参照してください。
30
ASC 205-40「継続企業」に従い、これらの要約連結財務諸表が発行された日から1年以内に継続企業として存続する能力について大きな疑問を投げかけるような状況や事象があるかどうかを評価しました。AD/CVDとUFLPAは最近市場に不確実性をもたらしましたが、特定の国からの太陽電池モジュールとセルの輸入関税を24か月の休暇と規定する大統領命令と、前述のように2022年のインフレ削減法の成立により、太陽光発電プロジェクトの所有者と開発者の新規プロジェクト開発に関する不確実性のレベルは低下したと思いますが、インフレ削減法の施行規制はまだ続いていますプロセスにより、その範囲について不確実性が生じます当社と太陽エネルギー業界への影響。また、最近の市場の課題とこれまでの現金使用量に対処するために、2022年に重要な措置を講じ、2023年にも引き続きさらなる措置を講じています。
上記のいくつかのステップ、ならびに物流市場の改善とサプライチェーンの制約の緩和により、2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益はプラスになりました。これにより、当期の事業資金に必要な現金の使用量も減少しました。
経営陣は、当社の既存の手持ち現金、および上記の措置の継続的な影響、および市況の改善と粗利益の増加への取り組みによる好業績への期待により、2023年下半期には、これらの要約連結財務諸表の発行日から少なくとも1年間は当社の事業資金を調達するのに十分な金額で、収益性の高い成長と事業からのプラスのキャッシュフローを生み出すことができると考えています。したがって、添付の財務諸表は、通常の事業過程における資産の実現と負債とコミットメントの履行を通じて、当社が継続企業であり続けることを前提としています。
私たちは上記のいくつかの取り組みを成功裏に実行しました。また、事業資金を調達するための現金の使用をさらに減らすために引き続き取り組んでいます。2022年6月にバイデン大統領が発表した2年間の関税免除により、前述のように米国商務省による継続的なAD/CVD調査による市場の不確実性のレベルが緩和されると予想しています。また、2022年のインフレ削減法の成立は、米国における当社製品の需要にも利益をもたらすと考えています。しかし同時に、モジュール輸入業者向けの新しい規則や、UFLPAへの完全準拠に向けたCBPによる審査により、市場には不確実性が引き続き生じると予想されます。ただし、UFLPAのコンプライアンスについてさらに明確になり、顧客は
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モジュールの納品を見通して、市場は回復すると考えています。太陽光発電業界の成長の根本的な推進要因はすでにたくさんありますが、当社製品の需要に期待されるプラスの影響が現れるまでには、予想以上に時間がかかる可能性があります。さらに、市況は現在の予想よりも大幅に悪化する可能性があり、(i)米国商務省のAD/CVD調査の結果、(ii)UFLPAに基づいて発行された規制の施行レベル、および(iii)その他の要因の結果として、規制および国際貿易政策がより厳しくなる可能性があります。その結果、今後の事業資金を調達するために、追加の債務を発行するか、新たなエクイティファイナンスを取得する必要が生じる可能性がありますこれからの12か月間。市場やその他の状況によっては、私たちにとって有利な条件で、またはまったく希望する追加融資を得られない場合があります。追加の資金を調達できるかどうかは、COVID-19パンデミックの影響、インフレ、ウクライナで進行中の紛争、市況、金融機関の健全性(最近のシリコンバレー銀行の破産および銀行業界で発生した、または現在も発生している関連影響を含む)、投資家と貸し手による私たちの見通しと見通しに対する評価など、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されます太陽光発電産業全般。
キャッシュフロー計算書
次の表は、記載期間における営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュフローを示しています。
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3月31日に終了した3か月間 |
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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営業活動に使用された純現金 |
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$ |
(8,316 |
) |
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$ |
(53,106 |
) |
投資活動に使用された純現金 |
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(30 |
) |
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(186 |
) |
財務活動による純現金 |
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5,469 |
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428 |
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現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 |
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(15 |
) |
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62 |
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現金、現金同等物および制限付現金の純減少 |
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$ |
(2,892 |
) |
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$ |
(52,802 |
) |
営業活動
2023年3月31日に終了した3か月間に、約410万ドルの現金を使用して、人件費と施設、法律および専門家費用、保険、研究開発、その他さまざまな事業活動のための当期の支出の一部に充てました。これに対し、2022年3月31日に終了した3か月間に使用された現金は2,270万ドルで、主に (i) 特定のプロジェクトによる損失、(ii) 人件費と施設費、弁護士費用、専門費、その他さまざまな期間費用のための前期の支出に充てられました。
2023年3月31日に終了した3か月間に、主に生産活動とベンダーへの支払いのタイミングにより、約430万ドルの現金が運転資金やその他の増資に使用されました。また、2022年3月31日に終了した3か月間に、運転資金やその他の項目の増加に約3,040万ドルの現金を使用しました。これは主に(i)期間中の顧客からの回収の鈍化と(ii)プロジェクト活動に関連しています。
投資活動
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは45%の持分を保有する大華との製造パートナーシップであるアルファ・スティールに90万ドルの初期株式投資を行いました。さらに、2021年6月にDimensionの持分を売却したことに関連して、売却時に進行中だった特定の建設プロジェクトがその後完了したため、エスクローから90万ドルの偶発支払いを受け取りました。
2022年3月31日に終了した3か月間で、新しいラボ、コンピューター、IT機器への資本支出は約50万ドルでした。さらに、前述のように、ディメンションの持分の売却に関連して、エスクローから30万ドルの偶発支払いを受け取りました。
資金調達活動
2023年3月31日に終了した3か月間に、ATMプログラムの下で毎日さまざまな取引で新たに発行された普通株式の販売を開始し、550万ドル近くの現金収入を受け取りました。また、従業員によるストックオプションの行使による収益も10万ドル受け取りました。2022年3月31日に終了した3か月間に、従業員によるストックオプションの行使による収益は40万ドル受領されました。
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リボルビング・ライン・オブ・クレジット
2021年4月30日、私たちはクレジットファシリティ契約を締結しました。
2022年6月2日、私たちはクレジットファシリティ契約の修正第2号(以下「改正」)を締結しました。この条項は、とりわけ、クレジットファシリティ契約の特定の条件を改正しました。これには、(i) 2023年3月31日までに最低流動性金融規約の最低流動性水準を1億2,500万ドルから5,000万ドルに引き下げること、および (ii) 追加の財政条件を定めることが含まれますが、これらに限定されません。改正の発効から (x) のいずれか早い方までの最低流動性を一定に維持しない場合に適用される要件と報告要件2023年3月31日、および (y) 特定の条件の発生。新しい財政条件契約には以下が含まれます。(i)ローンが未払いの場合、(x)無制限の現金および現金同等物が3営業日を超えて2,500万ドルを超えてはならず、(y)(A)特定第三者売掛金の 75% と(B)未払いのローンとの割合は、毎月末時点で1. 10:1 以上でなければなりませんおよび (ii) 当社は、第三者に支払う現金の金額(当社が受領したすべての現金を差し引いた金額(一定の例外を条件とする)を5,000万ドル以下に制限します。前述の (i) (y) および (ii) に記載されている財務規約は、当社が特定の最低流動性を維持できない場合にのみ適用され、現在、2023年3月31日現在、当該最低流動性を維持しています。さらに、2023年3月31日以前は、当社および与信枠契約に基づく制限付子会社は、(i)信用枠契約または特定の許可された無担保債務以外で、借りたお金に対して追加の負債を負うことや、(ii)特定の例外を条件として配当を支払うことは許可されていませんでした。改正案には、貸し手の特定の情報に関する権利も定められています。
クレジットファシリティ契約には、(i) LIBORの基本金利に年率3.25%を加えたもの、(ii) 年間 0.50% の初期契約料、(iii) 年間 3.25% の初期信用状手数料、(iv) 企業リボルビング・クレジット・ファシリティに関するその他の慣習的な条件が含まれています。信用契約期間中にLIBOR金利が利用できなくなった場合、ローンの年利は、ニューヨーク連邦準備銀行または後継のSOFR管理者が公表する担保付夜間融資金利(SOFR)に基づきます。
2023年3月31日現在、クレジットファシリティの抽選は行っていません。しかし、2023年3月31日現在、190万ドルの信用状が未払いだったため、利用可能な借入能力は約9,810万ドルに減少しました。
クレジットファシリティは、一定の除外事項と慣習的な保証を条件として、実質的にすべての資産に対して最優先先取特権によって担保されています。2023年3月31日現在、私たちは財政状態規約を完全に遵守していました。
2023年6月30日より、クレジットファシリティを利用するためには、各四半期末に最低1億2,500万ドルの流動性を維持する必要があります。
重要な会計方針と重要な経営陣の見積もり
私たちは、米国会計基準に従って中間未監査の要約連結財務諸表を作成します。要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および期間中に報告された収益と費用に影響する見積もりと仮定も必要です。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、経営陣の見積もりとは大きく異なる可能性があります。私たちの見積もりと実際の結果に違いがある限り、将来の財務諸表の表示、財政状態、経営成績およびキャッシュフローに影響が及びます。以下で説明する会計方針は、経営陣の判断と見積もりを含むより重要な分野に関連しているため、当社の過去および将来の業績を理解する上で重要であると考えています。重要な会計方針と見積もりとは、本質的に不確実な事柄の影響について見積もりを行う必要があるために、最も困難で主観的、または複雑な判断を必要とするため、当社の財政状態と経営成績の描写にとって最も重要であると私たちが考えるものです。
以下に説明する会計方針には、かなりの程度の判断と複雑さが関係していると考えています。したがって、これらは当社の要約された連結財務状態と経営成績を完全に理解し評価するうえで最も重要であると考えています。
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収益認識
ポリシーの説明
私たちは、約束された商品またはサービスが、(1)顧客との契約の特定、(2)契約上の履行義務の特定、(3)取引価格の決定、(4)契約上の履行義務への取引価格の割り当て、(5)次の5段階のプロセスに従って、それらの商品またはサービスと引き換えに受け取ることができると予想される対価を反映した金額で顧客に譲渡されたときに収益を認識します当社が履行義務を果たしているため、詳しくは後述します。
顧客との契約を特定してください:顧客との契約は、(i)当社が譲渡する製品およびサービスに関する各当事者の権利を定義し、これらの製品およびサービスに関連する支払い条件を定めた強制力のある契約を顧客と締結し、(ii)契約に商業的実体があり、(iii)譲渡される製品およびサービスに関する実質的にすべての対価の回収がお客様の意図と支払い能力に基づいて可能であると当社が判断した場合に成立します。検討を約束しました。収益の認識を評価する際には、2つ以上の契約を組み合わせて1つの契約として会計処理すべきかどうか、また、統合された契約または単一の契約を、ある期間に記録される収益と利益(損失)の金額が変わる可能性のある複数の履行義務として会計処理すべきかどうかも評価します。変更指示には、仕様やデザイン、性能、機器、材料、作業範囲、および/またはプロジェクトの完了期間の変更が含まれる場合があります。変更依頼を分析して、既存の契約の変更として考慮すべきか、新しいスタンドアロン契約として考慮すべきかを判断します。
ソーラートラッカーシステムの販売についてお客様と締結する契約は、通常、(1)購入契約と機器供給契約(「購入契約」)、および(2)それらのシステムの個々の部品の販売という2種類の取り決めに基づいています。
お客様からの変更依頼は、通常、既存の契約に対する変更であり、変更依頼によって確実に見積もり実現できる付加価値が生まれる可能性が高い場合に、推定契約収益の合計に含まれます。
契約に含まれる履行義務を特定してください。 私たちは、製品とサービスのさまざまな組み合わせを含む契約を締結します。これらの契約は、区別して個別の履行義務として会計処理することも、タスクやサービスの大部分は単一のプロジェクトまたは能力の一部であるため、1つの履行義務として会計処理することもできます。ただし、製品またはサービスが個別の履行義務と見なされ、個別に会計処理されるか、まとめて会計処理されるかを判断するには、重要な判断が必要な場合があります。
当社の購入契約には通常、1)当社のソーラートラッカーシステムまたはそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネント、2)配送および取り扱いサービスの2つの履行義務が含まれています。当社のソーラートラッカーシステムの一部として含まれている成果物は、主に1つの履行義務として計上されます。これらの成果物は、プロジェクトを提供するという複合的な約束の一部だからです。
配送および荷役サービスの収益は、契約の出荷条件の達成の進捗状況に基づいて、時間の経過とともに計上されます。これは、支配権の移転における会社の業績を忠実に表しているためです。エンジニアリングコンサルティングとパイルテストサービスの収益は、実施されたサービスが完了した時点で計上されます。
特定の取引における当社のソーラートラッカーシステムの個々の部品の販売には、それらのシステムの個々の部分からなる複数の履行義務が含まれます。収益は、お客様との契約条件に基づく義務が履行された時点での部品販売に計上されます。一般的に、これは出荷条件に従い、資産の支配権が移転された場合に行われます。
取引価格を決定してください: 取引価格は、お客様にサービスを移管することと引き換えに受け取る対価に基づいて決定されます。このような金額は通常、顧客契約に記載されており、変動対価を特定できる範囲で、変動対価に関連する不確実性がその後解決されたときに、認識される累積収益額の大幅な逆転が起こらない可能性が高い限り、契約の開始時に変動対価を見積もります。私たちの契約の大部分には、元の契約の継続として、変動対価条項は含まれていません。私たちの契約には、重要な資金調達の要素は含まれていません。顧客から徴収され、政府当局に送金された税金は、収益に含まれていません。
取引価格を契約上の履行義務に割り当てます。 取引価格が決まったら、取引価格の合計を、予想される対価の金額を示す方法で、各履行義務に割り当てます
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商品やサービスを顧客に譲渡することと引き換えに権利が与えられます。取引価格は、契約で定められた各履行義務に、相対的な販売価格ベースで配分します。
私たちは、ハードウェア、人件費、および関連する諸経費に基づいて、期待コストプラスマージンのアプローチを使用して、当社のソーラートラッカーシステム、それらのシステムのカスタマイズされたコンポーネント、および特定の取引用の個々の部品のスタンドアロン販売価格を見積もります。私たちは、出荷、取り扱い、物流を除く他のすべての履行義務については、調整後の市場評価アプローチを採用しています。出荷、取り扱い、および物流の履行義務については、契約上のこの履行義務に対してさまざまな顧客に請求する価格は非常に変動しやすく、広範囲に及ぶため、残余法を使用して単独の販売価格を計算します。
会社が履行義務を果たすとき、または履行時に収益を計上します。特定された履行義務について、契約開始時に、長期にわたって履行義務を履行するか、ある時点で履行義務を履行するかを決定します。当社のソーラートラッカーシステムおよびそれらのシステムのカスタマイズされたコンポーネントの契約における履行義務は、これらのプロジェクトのコスト対コスト指標によって決定された進捗のインプット指標を利用して、作業が進むにつれて時間の経過とともに履行されます。これは、制御の移転における当社の実績を忠実に表しています。さらに、商品は高度にカスタマイズされているため、当社の業績によって代替用途の資産が創出されることはありません。また、当社には、これまでに完了した履行に対して支払いを受ける強制力のある権利があります。特定の取引における個々の部品販売に関する当社の履行義務は、契約に関するインコタームズに基づく支配権の移転時のある時点で認識されます。エンジニアリングコンサルティングおよびパイルテストサービスに対する当社の履行義務は、サービスの完了時のある時点で認められます。期間ベースのソフトウェアライセンスに関する当社の履行義務は、顧客への引き渡し時またはソフトウェアライセンスの開始日のいずれか遅い方の時点で、支配権が移転した時点で認識されます。サービスの配送と取り扱いに関する当社の履行義務は、サービスが契約期間中に提供されるため、時間の経過とともに履行されます。サブスクリプションやその他のサービスの収益は、契約期間中の定額ベースで計上しています。サポート収益については、契約期間全体にわたって均等にコントロールを移すため、進捗の測定にはタイムラプス法が用いられます。したがって、サポート収益に関連する固定対価は、通常、契約期間にわたって定額で計上されます。
契約資産と負債:収益の認識、請求、および現金回収のタイミングにより、売掛金、請求額を超えて計上された収益に対する未請求売掛金、および繰延収益が連結貸借対照表に計上されます。収益が計上される前にお客様から前払い金または預金を受け取ることがあり、契約負債が発生し、連結貸借対照表に「繰延収益」として反映されます。
判断と前提条件
収益と収益認識費用のタイミングと金額、および関連する売掛金と繰延収益の記録は、各契約における履行義務の特定、契約ごとの総プロジェクト費用の見積もり、および各期末時点でのプロジェクト完了に向けた進捗状況に大きく依存します。特定の見積もりは、サプライヤーやグローバルサプライチェーンに影響を与える可能性のある、私たちの制御の及ばない要因の影響を受けます。一例として、2021年に鉄鋼価格や輸送・物流コストの上昇、お客様への製品配送の遅延が発生し始め、一部の固定料金契約では追加費用をすべて回収できなかったため、経営成績に悪影響を及ぼしました。その後、サプライチェーンの制約が緩和され、輸送コストを最適化するために必要に応じてさまざまな輸送手段の利用を調整したため、これらの増加の一部は緩和されました。私たちは、各期末に入手可能な最良の情報に基づいて見積もりを行っていますが、将来の出来事とその影響を確実に判断することはできず、実際の結果は私たちの仮定や推定と大きく異なる可能性があります。
売掛金、純額
ポリシーの説明
売掛金は、信用損失引当金を差し引いた請求額で記録され、利息は発生しません。通常、お客様からの担保は必要ありませんが、状況によっては、信用状、その他の担保、追加の保証、または前払いが必要になる場合があります。
ASU番号2016-13号「金融商品—信用損失(トピック326):2023年1月1日発効の金融商品の信用損失の測定」を採用しました。その結果、現在、お客様の口座で予想される生涯の信用損失に基づいて、信用損失引当金を設定しています。2022年3月31日に終了した3か月間、発生損失モデルを利用して、その期間の貸倒引当金を見積もりました。
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判断と前提条件
信用損失引当金は、お客様の口座の生涯予想信用損失に基づいています。生涯にわたって予想される信用損失を評価するために、過去の経験や、信用の質、現在の経済状況、または顧客の支払い能力に影響を与える可能性のあるその他の条件など、必要に応じてその他の特定の要因を考慮した損失率法を採用しています。
手当の調整は、過去数年間にお客様から徴収された金額など、過去の経験に大きく依存します。このような調整に使用された過去の経験は、現在の実際の経験を反映していない可能性があり、その結果、2023年1月1日以前に使用されていた被保険損失法と比較して、予想信用損失引当金に認識される金額に大きなばらつきが生じる可能性があります。
保証
ポリシーの説明
通常、ソーラートラッカープロジェクトの販売には、製品全体の価格の一部として顧客への部品保証が含まれます。当社製品には、通常2年から10年間の標準保証タイプの保証を提供しています。私たちは、推定保証費用の引当金を売上原価に記録しています。これは、メーカーが当社に対する保証義務に基づいて回収できる金額を差し引いたものです。一般的な準備金や不特定の準備金はありません。保証準備金はすべて特定のプロジェクトに関連しています。その後の保証サービスで発生する実際の材料費または推定材料費はすべて、設定されている準備金に請求されます。
判断と前提条件
保証義務の見積もりは、これまでの経験と、製品の故障率の性質や頻度、将来の請求に対処するための費用などの将来を見据えた要因に基づいて決定しています。これらの見積もりは、当社の販売履歴が比較的短いことを考えると、本質的に不確実であり、過去または将来の保証経験に変更を加えると、将来、保証準備金に重大な変更が生じる可能性があります。さらに、お客様に対する義務を相殺するために使用する製品のメーカーから回収できると思われる費用を見積もります。
保証活動と請求を定期的に監視していますが、実際に発生した費用が見積もりと異なる場合は、それらの差異が生じたか、特定された期間に、保証準備金の調整を検討します。このような調整は、調整が行われた期間における当社の経営成績にとって重要になる可能性があります。
株式報酬制度
ポリシーの説明
ストックオプションやRSUを含め、行われるすべての株式ベースの支払い報奨の報酬費用は、付与日の報奨の推定公正価値に基づいて計上されます。ストックオプションの公正価値は、サービスベースの権利確定を伴う報奨にはブラック・スコールズのオプション価格モデルを使用し、市況を伴う報奨には格子モデルまたはモンテカルロシミュレーションを使用して計算します。RSUの公正価値は、付与日における当社の普通株式の推定公正価値に基づいています。ナスダック・グローバル・マーケットで報告されている当社の株式の終値は、付与日の当社株式の公正価値と見なしています。
没収は発生時に会計処理されます。サービスベースの賞の場合、株式ベースの報酬は、必要なサービス期間にわたって定額帰属アプローチで計上されます。業績連動型の報奨の場合、株式ベースの報酬は、業績条件が達成される可能性が高い期間にわたって段階的に権利確定することに基づいて計上されます。市場ベースの報奨の株式報酬費用は、権利確定条件を含め、評価モデルで決定された派生サービス期間にわたって計上されます。
判断と前提条件
ブラック・ショールズモデルは、オプションの行使価格や付与日の当社の普通株式の価値に加えて、さまざまな仮定に基づいています。これらの前提には以下が含まれます:
36
予想期間: 予想期間は、会社の株式ベースの報奨が発行されると予想される期間を表し、簡略化された方法に基づいて、オプションの権利確定と契約条件の平均として計算されます。簡略化された方法では、この期間は、権利確定までの期間とオプションの契約存続期間の平均とみなされます。
予想ボラティリティ:当社には、IPO前に普通株式の取引履歴がなく、IPO後の取引履歴は限られているため、予想されるボラティリティは、ストックオプション付与の予定期間と同等の期間における当社の事業と同等であると当社が考える業界内のいくつかの公開企業の過去の平均株式ボラティリティから導き出されます。
リスクフリー金利: 当社は、米国財務省のゼロクーポン発行で利用可能な暗示利回りに基づいてリスクフリー金利を設定しています。残りの期間は、予想される期間と同等です。
予想配当金: 当社はこれまで配当を発行しておらず、オプションの存続期間にわたって配当を発行する予定もないため、配当利回りはゼロと見積もっています。
市況で授与される特定の賞にはモンテカルロシミュレーションを使用し、リスク中立的な枠組みで幾何学的なブラウンモーションを想定したシミュレーションに基づいて、各賞の推定平均現在価値を示しました。このシミュレーションでは、100,000のシミュレーションパスを使用して、派生サービスと権利確定期間を決定しました。
前提条件、特に予想期間とボラティリティの見積もりを変更すると、オプションの公正価値が変わり、各期間に報告する株式ベースの報酬費用の金額に影響を与える可能性があります。
障がい
ポリシーの説明-長期資産と無形資産
私たちは、事象や状況の変化により、資産の帳簿価額を回収できない、または耐用年数が以前の予想よりも短くなる可能性があることが判明した場合はいつでも、減損目的で保有されている長期資産を見直します。そのような減損指標が存在するか、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることを示す他の要因が存在する場合、特定可能なキャッシュフローが存在する最低水準の資産の割引前キャッシュフロー分析を使用して、減損が発生したかどうかを判断します。減損が発生した場合、帳簿価額と資産の公正価値との差額を損失として計上します。これはほとんどの場合、レベル3の観察不可能なインプットに基づいて推定されます。資産の残存耐用年数が以前の予想よりも短いと判断された場合、将来の減価償却費を計上する目的で、残りの耐用年数が短い方の調整が行われます。資産は、適切な経営陣によって承認され、当該資産の処分やその他の考慮事項について計画が策定され、売却目的で保有されているものとして分類されます。それらの資産は、帳簿価額または推定公正価値から推定売却費用を差し引いた低い方で記載されます。
ポリシーの説明-のれん
のれんは償却されませんが、少なくとも年に1回、または何らかの事情や事情により減損が発生する可能性がある場合はいつでも、定期的に減損査定を受けます。私たちの評価には、現在または予想される業界や市場の状況、当社の全体的な財務実績、株価の動向、時価総額、その他の企業固有の出来事などの質的要因が含まれる場合があります。
当社は、連結事業体という1つのセグメントで事業を展開しており、これをのれん減損の報告単位と定めています。
判断と前提条件
主な判断と前提には以下が含まれます。
37
2023年3月31日現在、当社の長期資産、無形資産、のれんの減損は確認されていません。
JOBS法会計選挙
私たちは、JOBS法で定義されている新興成長企業です。JOBS法に基づき、新興成長企業は、新しいまたは改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することができます。私たちは、新しいまたは改訂された会計基準を採用するために、許可されている延長された移行期間を使用することにしました。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
私たちは通常の業務において市場リスクにさらされています。市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、当社の財政状態に影響を与える可能性のある損失のリスクです。当社の市場リスクは、主に、鉄鋼、アルミニウム、物流/輸送価格の顧客集中と変動によるものです。私たちは、取引目的で金融商品を保有または発行しません。
金融商品の公正価値
当社の金融商品は、現金、現金同等物、売掛金、買掛金で構成されています。現金、現金同等物、売掛金、買掛金は、受領予定日または支払日までの期間が短いため、帳簿価額が公正価値に近い金額で記載されています。
手元に4,150万ドルの現金および現金同等物があり、その大部分は米国にあり、2023年3月31日時点で未払いの負債はありませんでした。私たちは、連邦保険金額を超えるさまざまな金融機関との現金残高を定期的に維持していますが、2023年3月31日現在、これらの金額に関連する損失は発生していません。また、2023年には、特定の金融機関の財政状態に関する評価に基づいて、さまざまな金融機関間で現金残高を再配分する措置を講じました。
2023年3月31日現在、当社には、外国為替、金利、または市場リスクの対象となる現金同等物および特定の非機能通貨会社間および第三者の売掛金および買掛金以外の金融商品はありません。
主要顧客の集中
私たちの顧客には、太陽エネルギープロジェクトの設計と建設を行うプロジェクト開発者、太陽光発電資産所有者、EPC請負業者が含まれます。売掛金には担保は必要ありません。
私たちは通常、各期間の収益と各期末の未払いの売掛金の大部分を占める少数の顧客に依存しています。
さらに、私たちの売掛金は、太陽光発電業界内または太陽光発電業界にサービスを提供している企業からのものであるため、通常の業界の信用リスクにさらされています。私たちは、潜在的な信用損失に備えて準備金を継続的に評価し、生涯にわたる予想信用損失の予想に基づいて初期準備金を設定します。
商品価格リスク
私たちは、製品を製造してお客様に直接届けるさまざまな委託メーカーに下請けしています。そのため、私たちは原材料や商品を直接調達しません。私たちは、委託製造業者を通じて、製品に使用されている鉄鋼やアルミニウムなどの特定の商品原材料の市場価格の変動による間接的なリスクにさらされています。
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商品価格は、下請けサービスの調達コストを引き上げるでしょう。これらの原材料の価格は、供給制限やその他の市場要因の影響を受けることがあります。これらの原材料の大幅な値上げは、増加した費用をお客様から回収できなければ、営業利益率を低下させる可能性があり、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 4.コントロールと手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き(1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則13a-15 (e) および規則15d-15 (e) で定義されているとおり) の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、Form 10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続きは、当社が証券取引法に基づいて提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報が、証券取引委員会の規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積されることを合理的に保証する上で有効であると結論付けました。と伝えました必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣が、必要な開示について適時に決定できるようにします。
最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または内部統制によってすべてのエラーや詐欺が防止されるとは考えていません。制御システムは、どれほどよく考えられ運用されていても、制御システムの目的が達成されているという合理的な保証しか提供できませんが、絶対的な保証はできません。さらに、制御システムの設計は、資源の制約があるという事実を反映していなければならず、統制のメリットはコストと比較して考慮されなければなりません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や詐欺事例(もしあれば)を検出できるという絶対的な保証はできません。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年3月31日に終了した3か月間に発生した財務報告に関する内部統制の変更で、財務報告の内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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パート II-その他の情報
アイテム 1. 脚すべての手続き
私たちは時々、通常の業務過程で生じるさまざまな請求、訴訟、調査、その他の手続きに巻き込まれることがあります。
2023年3月、CBPは、登録番号004-1058562-5(「625査定」)、登録番号004-1063793-9(「939査定」)でタイから輸入された商品が、625査定と合わせて、CBPの「清算」手続き(つまり、支払うべき関税の最終決定)の対象となったことを示す通知を出しました。インポートスペシャリストレベルで)。CBP評価は、2022年に輸入された当社のボイジャープラス製品に使用されている特定のトルクビームに関するものです。CBPの評価によると、この商品には第301条の中国関税、第232条の鉄鋼・アルミニウム関税、アンチダンピング関税と相殺関税が適用されるとのことです。939査定は約717万ドル、625査定は約215万ドルです。
関係する事実を検討し、外部の弁護士と相談した結果、CBP査定で請求された金額は正しくないと考えました。特に、関税分類に応じて、商品価格の 25% または 7.5% の第301条の関税、および反ダンピング関税と相殺関税は、中国製の商品にのみ適用されます。この場合、完成品はタイの製品です。なぜなら、タイで平らなコイル状の鋼から長方形の梁に転換することは、タイでは実質的な変化であり、新しい名前、性格、用途を持つ新しい異なる商品が生産されるからです。さらに、問題の商品は輸入時に構造物の一部として適切に分類されており、適切に分類されていれば、梁やその他の材料はより基本的な鉄鋼製品に適用される第232条の関税の対象にはならないと考えています。
これらの問題を迅速かつ友好的に解決するために、関係する事実についてCBPと連絡を取り合っています。CBPは625査定を法的に最終決定しました。査定された金額に異議を申し立てるには、行政上の異議申し立てが必要になる場合があります。939査定は「一時停止」されたままなので、当社はCBPと協力して正式な抗議なしに問題を解決することができます。上記に基づき、また不測の事態に関する関連する会計ガイダンスの下で、2023年3月31日時点でCBPが請求した金額については、計上していません。現時点では、関連する会計ガイダンスに基づいて定義および解釈されているため、これらの金額は想定される債務とは考えていません。ただし、この種の事柄には本質的な不確実性があり、主張されている関税や関税が間違っていると当社が考えているにもかかわらず不利な判決や進展が生じる可能性があるため、現在負債として記録されていない費用を会社が最終的に負担しないという確実性はありません。これらの事項の結果は確実に予測できないため、それらに関連する費用は、当社の連結経営成績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム1A。リスク要因
私たちは多くのリスクにさらされており、それが実現すれば、当社の事業、戦略、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが直面しているより重大なリスクと不確実性には、以下に要約されているものがあります。以下の要約はすべてを網羅しているわけではなく、項目1Aに記載されているすべてのリスク要因を参考にしたものです。2022年年次報告書の「リスク要因」。項目1Aに記載されているすべてのリスクを含め、このForm 10-Qの四半期報告書と2022年年次報告書のすべての情報を慎重に検討してください。当社の2022年年次報告書、および当社に関する投資決定を行う前にSECに提出したその他の書類の「リスク要因」。
40
さらに、第1部の注記2、「流動性」セクションの項目1、およびこの四半期報告書の第1部、Form 10-Qの項目2の「流動性と資本資源」セクションで詳しく説明されているように、資金運営への現金流出の履歴があります。
アイテム2。NR株式の登録売却と収益の使用
株式の未登録売却
[なし]。
普通株式の新規株式公開による収益の使用k
2021年4月30日、当社は普通株式19,840,000株のIPO(委員会ファイル番号333-254797)を完了しました。収益は2億4,120万ドルで、引受割引と手数料を差し引いた後、募集費用を差し引いたものです。IPOが完了する前に、取締役会と株主は、2021年4月28日に発効した当社の普通株式の約8.25株の1株の先物株式分割を承認しました。IPOによる収益は、総額4,455,384株の普通株式を5,420万ドルの費用で購入するために使用されました。これには、特定の既得RSUの決済と、IPO価格でのIPOに関連する特定のオプションの行使から生じた株式を含め、引受割引と手数料を差し引いたものです。残りの収益は、運転資金、資本支出、運営費など、一般的な企業目的に使用され、今後も使用されています。規則424 (b) に従ってSECに提出した最終目論見書に記載されているように、IPOによる純収入の計画的な使用に重大な変更はありませんでした。
株式の購入
[なし]。
アイテム 3.デフォルトSアポン・シニア証券は
該当しません。
アイテム 4.私の安全開示
該当しません。
アイテム 5.他の情報形成
[なし]。
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アイテム 6.セクシービットビット
このレポートの一部として、以下の展示品が提出されています。
示す 番号 |
|
説明 |
3.1 |
** |
修正および改訂されたFTCソーラー社の設立証明書(2021年5月3日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書の別紙3.1として提出し、参照により本書に組み込まれました)。 |
3.2 |
** |
FTC Solar, Inc.の改正および改訂された細則(2021年5月3日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書の別紙3.2として提出し、参照により本書に組み込まれました)。 |
3.3 |
** |
修正および改訂された法人設立証明書の訂正証明書(2021年6月8日に証券取引委員会に提出された登録者の四半期報告書 Form 10-Qの別紙3.3として提出し、参照により本書に組み込まれました) |
4.1 |
** |
普通株券の標本(2021年4月29日に証券取引委員会に提出されたフォームS-1にある登録者登録届書の別紙4.1として提出し、参照により本書に組み込んだ) |
10.1 |
* |
FTCソーラー社とショーン・ハンクラーとの2021年9月の雇用契約の2023年3月1日付けの改正 |
10.2 |
** |
2023年4月3日付けのFTCソーラー社とショーン・ハンクラーとの2021年9月の雇用契約の修正2(2023年4月3日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書の別紙10.1として提出し、参照により本書に組み込まれました) |
31.1 |
* |
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択されたSEC規則13a−14 (a) /15d−14 (a) に基づく最高経営責任者の認定 |
31.2 |
* |
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択されたSEC規則13a−14 (a) /15d−14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 |
32.1 |
* |
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定 |
32.2 |
* |
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
101.インチ |
* |
インライン XBRL インスタンスドキュメント |
101.SCH |
* |
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
101.CAL |
* |
インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
101.DEF |
* |
インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
101.LAB |
* |
インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
101.PRE |
* |
インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
104 |
* |
カバーページインタラクティブデータファイル(Inline XBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています) |
* ここに提出しました
** 参考により本書に組み込まれています
42
署名
取引法の要件に従い、登録者はこの報告書を署名者に代わって署名させ、正式に権限を与えられました。
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FTCソーラー株式会社 |
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日付:2023年5月10日 |
/s/ ショーン・ハンクラー |
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ショーン・ハンクラー、最高経営責任者 |
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日付:2023年5月10日 |
/s/ フェルプス・モリス |
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最高財務責任者、フェルプス・モリス |
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43