20230331
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法定予備会員2022-12-310001760689米国会計基準:親会員2022-12-310001760689米国会計基準:非支配持分メンバー2022-12-310001760689米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:親会員2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:非支配持分メンバー2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:普通株式会員2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:追加払込資本構成員2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:普通株式会員2023-03-310001760689米国会計基準:追加払込資本構成員2023-03-310001760689米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-03-310001760689米国会計基準：その他の包括利益の累計メンバー2023-03-310001760689MVST: 法定予備会員2023-03-310001760689米国会計基準:親会員2023-03-310001760689米国会計基準:非支配持分メンバー2023-03-3100017606892021-12-3100017606892022-03-310001760689MVST: 中国メンバー2022-01-012022-03-310001760689MVST: 中国メンバー2023-01-012023-03-310001760689MVST: その他のアジア太平洋諸国のメンバー2022-01-012022-03-310001760689MVST: その他のアジア太平洋諸国のメンバー2023-01-012023-03-310001760689MVST: アジア太平洋地域のメンバー2022-01-012022-03-310001760689MVST: アジア太平洋地域のメンバー2023-01-012023-03-310001760689SRT: ヨーロッパメンバー2022-01-012022-03-310001760689SRT: 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湖州西元メンバー2023-03-3100017606892018-12-2900017606892022-11-102022-11-1000017606892022-12-312022-12-310001760689SRT: シナリオ予測メンバー2027-01-312027-01-3100017606892021-07-232021-07-230001760689MVST: トスカーナ・ホールディングス株式会社アーリーバード・キャピタル株式会社会員2021-07-232021-07-230001760689米国会計基準:ワラントメンバー2021-07-232021-07-230001760689米国会計基準:ワラントメンバー2021-07-2300017606892021-07-230001760689MVST: 公認保証メンバー2021-07-230001760689米国会計基準:ワラントメンバー2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:ワラントメンバー2023-03-310001760689米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310001760689米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310001760689米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310001760689米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310001760689米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310001760689米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-03-3100017606892021-07-212021-07-2100017606892021-07-210001760689MVST: シェアオプションメンバーSRT: 最大メンバー数2023-01-012023-03-310001760689MVST: シェアオプションメンバー2023-01-012023-03-3100017606892022-01-012022-12-310001760689MVST: シェアオプションメンバー2022-01-012022-03-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-06-272022-06-270001760689SRT: 最低メンバー数MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-06-272022-06-270001760689SRT: 最大メンバー数MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-06-272022-06-270001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-01-012022-03-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2023-01-012023-03-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2021-12-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-03-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2022-12-310001760689MVST: 上限のない株式単元メンバー2023-03-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2021-07-232023-03-310001760689MVST: 業績連動型制限付株式ユニットPSUメンバー2021-07-232023-03-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-01-012023-03-310001760689MVST: 業績連動型制限付株式ユニットPSUメンバー2023-01-012023-03-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2022-01-012022-03-310001760689MVST: 業績連動型制限付株式ユニットPSUメンバー2022-01-012022-03-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2021-12-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2022-03-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2022-12-310001760689米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-03-310001760689米国会計基準：資本追加メンバー2023-03-310001760689米国会計基準:インベントリメンバー2023-03-310001760689MVST: 銀行受領手形メンバー2023-03-31
目次

米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
x 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年3月31日
または
o 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
から____________________への移行期間中
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州001-3882683-2530757
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織の）		(コミッションファイル番号)(IRS) 雇用主
識別番号)
12603 サウスウェスト・フリーウェイ, スイート 300
スタッフォード, テキサス
77477
(主要幹部の住所)(郵便番号)
(281)491-9505
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
該当なし
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録した取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドルMVSTナスダック・ストック・マーケットLLC
普通株式に行使可能な償還新株予約権1株あたり11.50ドルの行使価格で
MVSTWナスダック・ストック・マーケットLLC
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいxいいえ o
登録者が、過去 12 か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の § 232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいxいいえ o
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルターoアクセラレーテッド・ファイラーx
非加速ファイラーo小規模な報告会社o
新興成長企業x
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 o
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい oいいえ x
2023年5月5日現在、ありました 309,427,448発行済みで額面0.0001ドルの当社の普通株式。

目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
フォーム 10-Q
2023年3月31日に終了した四半期について
目次
ページ
第I部。財務情報
1
アイテム 1.
財務諸表 (未監査)
1
未監査要約連結貸借対照表
1
未監査の要約連結営業報告書
3
未監査の要約連結包括損失計算書
4
未監査の要約連結株主資本変動計算書
5
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
6
未監査の要約連結財務諸表に関する注記
8
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
26
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
34
アイテム 4.
統制と手続き
35
第二部その他の情報
36
アイテム 1.
法的手続き
36
アイテム 1A.
リスク要因
36
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および登録有価証券からの収益の使用
36
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
36
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
36
アイテム 5.
その他の情報
36
アイテム 6.
展示品
37
i
目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この報告書（「報告書」）には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。このような記述には、将来の財務および経営成績、将来の事業、製品、サービスに関する当社の目的、期待および意図に関する記述、および「予想する」、「信じる」、「継続する」、「できる」などの言葉で識別されるその他の記述が含まれますが、これらに限定されません。 「見積もり」、「期待」、「意図」、「可能性がある」、「客観的」、「計画」、「プロジェクト」、「予測」、「見通し」、「すべき」、「する」、「する」、またはこれらの用語の否定的な言葉、または将来に関する記述を特定することを目的としたその他の同等の用語。これらの将来の見通しに関する記述には、当社の業界と市場規模、および当社の将来の機会に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。このような将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の信念と期待に基づいており、本質的にビジネス、経済、競争上の重大な不確実性や不測の事態の影響を受けやすく、その多くは予測が難しく、一般的に当社の制御が及ばないものです。実際の結果とイベントのタイミングは、これらの将来の見通しに関する記述で予想される結果とは大きく異なる場合があります。
本レポートの他の箇所で特定されている要因に加えて、特に以下の要因により、実際の結果や出来事のタイミングが、将来の見通しに関する記述で示されている予想結果やその他の期待と大きく異なる可能性があります。
•競争環境、技術の進化、規制の変更などを含む、当社が競争する競争の激しい市場の変化。
•成長戦略を実行できなくなったり、収益性を達成できなくなったりするリスク。
•中国での事業のリスク。
•インフレの影響。
•原材料の入手可能性と価格の変化。
•ターゲットとする市場の変化。
•環境問題への意識の高まりと、地球温暖化と気候変動への懸念が高まりました。
•知的財産を確保または保護できないリスク。
•当社の顧客または第三者のサプライヤーが義務を完全に、または適時に履行できないというリスクがあります。
•お客様が当社製品の注文を調整、キャンセル、または一時停止するリスク。
•事業計画を実行するために追加の資金を調達しなければならないというリスクがあり、それは受け入れ可能な条件では入手できない場合もあれば、まったく調達できない場合もあります。
•当社の製品またはサービスに関連する製造物責任または規制訴訟または手続きのリスク。
•世界的なサプライチェーンの混乱を含む、コロナウイルス（「COVID-19」）のパンデミックによる経済、財政、その他の影響。
•ロシアとウクライナ間の紛争、およびそれに対応して米国や他の国によって講じられた、または講じられる可能性のある制裁措置や輸出規制などの制限措置。
前述の要因のリストはすべてを網羅しているわけではなく、実際の業績や結果に影響を与える可能性のある新しい要因が随時出現する可能性があります。詳細については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aに記載されているリスク要因をご覧ください。
実際の結果、業績、または成果は、将来の見通しに関する記述やそれらの将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定とは大きく異なり、場合によっては不利になる可能性があります。ここに含まれるデータが将来の業績をある程度反映しているという保証はありません。将来の見通しに関する記述は以下に基づいているので、将来の業績の予測因子として将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください
ii
目次
本質的にさまざまな重大なリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けやすい見積もりや仮定で、その多くは当社の制御が及ばないものです。
ここに記載されているすべての情報は、本書の日付時点のものであり、当社は、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、本書の日付以降に発生した進展の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する意図または義務を否認します。私たちの業界と最終市場に関する予測と見積もりは、信頼できると私たちが信じる情報源に基づいていますが、これらの予測と見積もりの全部または一部が正確であるという保証はありません。
iii
目次
第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表 (未監査)
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査要約連結貸借対照表
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
資産
流動資産:
現金および現金同等物$231,420 $200,305 
制限付現金、現行70,732 60,164 
短期投資25,070 25,313 
売掛金 ($の信用損失引当金を差し引いた額)4,407と $3,270（それぞれ、2022年12月31日および2023年3月31日現在）
119,304 88,911 
受取手形2,196 21,202 
在庫、純額84,252 87,669 
前払費用およびその他の流動資産12,093 13,472 
流動資産合計545,067 497,036 
制限付現金、非流動現金465 11 
不動産、プラント、設備、純額335,140 443,051 
土地使用権、純額12,639 12,618 
取得した無形資産、純額1,636 3,691 
オペレーティングリースの使用権資産16,368 18,461 
その他の非流動資産73,642 29,113 
総資産$984,957 $1,003,981 
負債
流動負債:
買掛金$44,985 $41,243 
支払手形68,441 67,804 
未払費用およびその他の流動負債66,720 93,147 
お客様からの前払い54,207 53,059 
短期銀行借入17,398 21,842 
所得税の未払金658 658 
流動負債合計252,409 277,753 
支払可能な長期債券43,888 43,888 
長期銀行借入28,997 29,122 
保証責任126 109 
株式ベースの報酬負債131 138 
オペレーティングリース負債14,347 15,825 
その他の非流動負債32,082 31,317 
負債合計$371,980 $398,152 
コミットメントと不測の事態（注16）
1
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結貸借対照表-続き
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
株主資本
普通株式（額面価格）0.0001一株あたり、 750,000,000そして 750,000,0002022年12月31日および2023年3月31日に発行された株式が承認されました。 309,316,011そして 309,427,448発行済み株式、および 307,628,511そして 307,739,948（2022年12月31日および2023年3月31日現在の発行済株式）
$31 $31 
追加払込資本1,416,160 1,434,221 
法定準備金6,032 6,032 
累積赤字(791,165)(820,746)
その他の包括損失の累計(18,081)(15,861)
マイクロバスト・ホールディング社の株主資本合計612,977 603,677 
非支配持分$— $2,152 
総資本$612,977 $605,829 
負債と資本の合計$984,957 $1,003,981 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
2
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結営業報告書
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
収入$36,668 $46,973 
収益コスト(36,655)(42,115)
売上総利益13 4,858 
営業経費:
一般管理費(26,101)(20,385)
研究開発費用(11,309)(10,861)
販売およびマーケティング費用(5,998)(4,988)
営業費用の合計(43,408)(36,234)
補助金収入137 77 
事業による損失(43,258)(31,299)
その他の収入と支出:
利息収入314 1,381 
支払利息(796)(459)
保証責任の公正価値の変動(435)17 
その他の収益、純額399 789 
所得税引当前損失(43,776)(29,571)
所得税費用— — 
純損失$(43,776)$(29,571)
控除：非支配持株主に帰属する純利益— 10 
マイクロバスト・ホールディングスに帰属する純損失の株主$(43,776)$(29,581)
普通株式1株当たりの純損失
ベーシックと希釈$(0.15)$(0.10)
普通株式の1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均株式
ベーシックと希釈298,843,016 307,714,841 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結包括損失計算書
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
純損失$(43,776)$(29,571)
外貨換算調整986 2,188 
包括的損失$(42,790)$(27,383)
非支配株主に帰属する包括利益 — (22)
Microvast Holding社に帰属する総合損失の合計です。'の株主$(42,790)$(27,361)
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
株主資本の変動に関する未監査の要約連結計算書
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
2022年3月31日に終了した3か月間
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字 		累積
その他
包括的
収入		法定
埋蔵量		合計
マイクロバスト
ホールディングス株式会社
株主の
エクイティ
株式金額
2021年12月31日現在の残高298,843,016 $30 $1,306,034 $(632,099)$6,701 $6,032 $686,698 
純損失— — — (43,776)— — (43,776)
利益剰余金の導入に関する累積効果調整 ASU2016-13、金融商品-信用損失（トピック326）
— — — (866)— — (866)
譲渡制限付株式の権利確定に関連する普通株式の発行8,124 — — — — — — 
株式ベースの報酬— — 14,333 — — — 14,333 
外貨換算調整— — — — 986 — 986 
2022年3月31日現在の残高
298,851,140 $30 $1,320,367 $(676,741)$7,687 $6,032 $657,375 
2023年3月31日に終了した3か月間
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字 		その他累積
包括的
収入 (損失)		法定
埋蔵量		合計
マイクロバスト
ホールディングス株式会社
株主の
エクイティ		非-
利益の管理 		総資本
株式金額
2022年12月31日現在の残高307,628,511 $31 $1,416,160 $(791,165)$(18,081)$6,032 $612,977 $— $612,977 
純損失— — — (29,581)— — (29,581)10 (29,571)
非支配株主からの資本拠出— — — — — — 2,174 2,174 
株式ベースの報奨の権利確定に関連する普通株式の発行111,437 — — — — — — — — 
株式ベースの報酬— 18,061 — — — 18,061 — 18,061 
外貨換算調整— — — — 2,220 — 2,220 (32)2,188 
2023年3月31日現在の残高
307,739,948 $31 $1,434,221 $(820,746)$(15,861)$6,032 $603,677 $2,152 $605,829 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
営業活動によるキャッシュフロー
純損失$(43,776)$(29,571)
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
資産、プラント、設備の処分による損失12 824 
資産、プラント、設備の減価償却5,310 4,892 
土地使用権と無形資産の償却143 205 
非現金リース費用557 658 
株式ベースの報酬28,130 17,929 
保証責任の公正価値の変動435 (17)
信用損失の取り消し(545)(1,094)
陳腐化在庫引当金471 — 
資産、プラント、設備による減損損失6 — 
製品保証2,685 2,530 
営業資産および負債の変動：
受取手形(13,468)(21,340)
売掛金8,746 32,293 
インベントリ(4,878)(7,039)
前払費用およびその他の流動資産(2,586)(857)
関連当事者から/関連当事者に支払うべき金額85 — 
オペレーティングリースの使用権資産(18,945)(2,493)
その他の非流動資産(51)288 
支払手形9,391 (936)
買掛金(8,605)(3,956)
お客様からの前払い2,063 (1,179)
未払費用およびその他の負債(6,165)(3,434)
オペレーティングリース負債16,146 1,239 
その他の非流動負債(75)(108)
営業活動に使用された純現金(24,914)(11,166)
投資活動によるキャッシュフロー
不動産、プラント、設備の購入(41,061)(35,922)
短期投資の購入— (243)
資産、プラント、設備の処分による収入1 340 
投資活動に使用された純現金(41,060)(35,825)
財務活動によるキャッシュフロー
借入による収入— 4,384 
財務活動から生み出された純現金— 4,384 
為替レート変更の影響598 470 
現金、現金同等物および制限付現金の減少(65,376)(42,137)
期首における現金、現金同等物および制限付現金536,109 302,617 
期末の現金、現金同等物および制限付現金$470,733 $260,480 

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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書-続き
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
未監査の要約連結貸借対照表上の金額との調整
現金および現金同等物$416,165 $200,305 
制限付き現金54,568 60,175 
現金、現金同等物および制限付現金の合計$470,733 $260,480 
非現金投資および資金調達活動
不動産、プラント、設備の購入時に支払う必要があります$20,313 $58,121 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）

ノート 1. 組織と事業運営の説明
Microvast, Inc. は、2006年10月12日にアメリカ合衆国テキサス州の法律に基づいて設立され、2015年12月31日にデラウェア州に移転しました。Microvast Inc. とその子会社（総称して「グループ」）は、主に世界中で電気自動車やエネルギー貯蔵用の電子電力製品の開発、製造、販売を行っています。
2021年7月23日（「締切日」）に、Microvast, Inc. とTuscan Holdings Corp.（「Tuscan」）は、2021年2月1日付けのTuscanとデラウェア州の企業であるTSCNMerger Sub Inc. との間の、以前に発表された合併（「合併」）を完了しました（「マージャーサブ」)。

合併契約に従い、Merger SubはMicrovast, Inc. と合併し、Microvast, Inc. は合併後も存続しました。合併の結果、Tuscanは「Microvast Holdings, Inc.」に社名が変更されました。(「会社」)。財務会計基準審議会の会計基準体系化トピック805「企業結合」（「ASC 805」）に基づき、Microvast, Inc. が会計買収者であると判断されたため、合併は逆資本増強として会計処理されました。
ノート 2. 重要な会計方針
見積もりの提示と使用の基礎
添付の未監査の要約連結財務諸表には、当社とその子会社の会計が含まれています。未監査の要約連結財務諸表は、証券取引委員会の規則と規制、および中間財務報告に関する米国一般に認められた会計基準（「米国会計基準」）に従って作成されています。そのため、米国会計基準に従って作成された年次財務諸表の注記に通常含まれる特定の情報や開示は、これらの中間財務諸表から省略されています。
添付の未監査の要約連結財務諸表は、2023年3月16日にSECに提出されたForm 10-Kの年次報告書に含まれている、2022年12月31日に終了した期間の当社の監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。この報告書には、会社の会計方針やその他の情報についてより詳細に説明されています。経営陣の見解では、添付の未監査の要約連結財務諸表には、提示された中間期間の公正な財務諸表に必要なすべての調整（通常の定期調整を含む）が反映されています。当社は、提示された情報が誤解を招かないようにするには、開示が適切であると考えています。
2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも次の四半期または2023年12月31日に終了する会計年度に予想される業績を示すものではありません。
要約連結貸借対照表に含まれる2022年12月31日現在の財務情報は、2022年12月31日に終了した年度のグループの監査済み連結財務諸表から導き出されています。
2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表の注記2に開示されている重要な会計方針に大きな変更はありませんでした。
グループの財務諸表に反映される重要な会計上の見積もりには、信用損失引当金、古くなった在庫に対する引当金、長期資産の減損、繰延税金資産の評価引当金、製品保証、ワラント負債の公正価値測定、株式ベースの報酬が含まれます。
すべての会社間取引と残高は、統合時に消滅しました。
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 2.重要な会計方針-続き


新興成長企業

JOBS法に従い、新興成長企業（「EGC」）は、FASBまたはSECが発行する新しいまたは改訂された会計基準を、(i) 非EGCに適用される期間と同じ期間内、または (ii) 民間企業と同じ期間内に採用することができます。当社は、民間企業と同じ期間に、新規または改訂された会計基準を遵守するための免除を利用する予定です。したがって、ここに記載されている情報は、他の公開企業によって提供される情報とは異なる場合があります。

当社はまた、会社がEGCとしての資格を持っている限り、JOBS法に基づくEGCの規制および報告要件の一部を利用する予定です。これには、サーベンス・オクスリー法第404 (b) 条の監査人証明要件の免除、役員報酬に関する開示義務の軽減、役員に対する拘束力のない諮問投票の要件の免除などが含まれますが、これらに限定されません。補償とゴールデンパラシュートの支払い。
収益認識
商品とサービスの性質
グループの収益は、主にリチウムイオン電池の販売です。グループの義務は、バッテリー製品を提供することです。収益は、約束された商品やサービスの管理が顧客に移転した時点で計上されます。その金額は、グループが商品やサービスと引き換えに受け取ると予想している対価を反映したものです。
収益の細分化
2022年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、グループは次のような地域からの収益を得ました。
3月31日に終了した3か月間
20222023
中華人民共和国（「PRC」）
$19,838 $32,612 
他のアジア太平洋諸国13,404 3,149 
アジア・太平洋 33,242 35,761 
ヨーロッパ 2,751 10,185 
アメリカ675 1,027 
合計$36,668 $46,973 
契約残高
契約残高には、売掛金と顧客からの前払い金が含まれます。売掛金は、顧客から受け取っていない現金を表し、対価を受ける権利が無条件の場合に記録されます。信用損失引当金は、売掛金残高に内在する見込み損失の最良の見積もりを反映しています。連結貸借対照表に顧客から事前に記録される契約負債は、事前に受け取った支払い、または将来の期間に割引価格で追加の商品やサービスを購入するために顧客に提供される重要な権利に関連して受け取った支払いです。2022年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、グループはドルに注目しました479と $1,788以前、2022年1月1日および2023年1月1日現在、それぞれ顧客から事前に計上された収益のうち、リチウム電池の販売に関連して事前に受領した支払いです。
9
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 2.重要な会計方針-続き


株式ベースの報酬
従業員との株式ベースの支払い取引は、付与日の株式商品の公正価値に基づいて測定され、必要なサービス期間にわたって定額制で報酬費用として認識され、それに応じて追加の払込資本に反映されます。
業績条件付きで付与される株式ベースの報奨については、業績条件が達成される見込みがある場合に報酬費用が計上されます。当社は、各報告日の終わりに業績条件が達成される確率を再評価し、評価に変更があった場合は累積的なキャッチアップ調整を記録します。株主総利益（「TSR」）を業績指標とする報奨など、市場条件のある業績ベースの報奨については、市況が満たされているかどうかに関係なく、報酬費用は、賞の推定サービス期間にわたって定額で計上されます。負債分類の報奨は、各報告日の時点で決済されるまでの間、公正価値に基づく尺度で再評価されます。没収は発生と同時に認められます。
オペレーティングリース

2023年3月31日現在、当社はオペレーティングリースの使用権（ROU）資産をドルと記録しています18,461および$のオペレーティングリース負債18,387、現在の分を$に含めて2,562、これは貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に計上されています。
当社は、契約がリースであるか、リースに含まれるかをリースの開始時に決定します。オペレーティングリースは、使用権資産およびリース負債として財政状態計算書に記録する必要があります。当初はリース料の現在価値で測定されます。当社は、（1）採択日時点で期限切れまたは既存の契約がリースであるか、リースが含まれているかどうか、（2）採択日時点で期限切れまたは既存のリースのリース分類、（3）採択日時点で期限切れまたは既存のリースに関する初期直接費用を再評価しないという実務上の便宜パッケージを選択しました。当社はまた、契約のリース部分と非リース部分を分けないという実際的な手段を選択しました。最後に、印刷機や電子機器など、不動産以外のリース資産については、リース期間が12か月以下であるため、短期リース免除を選択しました。

リースに含まれる金利は容易には決定できないため、当社は、リース支払いの現在価値を決定する際に入手可能な情報に基づいて増分借入金利を見積もります。増分借入金利は、同様の経済環境における同様の条件と支払いで、担保付ベースの金利を概算するポートフォリオ・アプローチで推定されます。リース費用は、リース期間にわたって定額で記録されます。
保証責任
当社は、ASC 815-40に含まれるガイダンスに従ってワラントの会計処理を行っています。このガイダンスでは、ワラントは株式待遇の基準を満たしていないため、負債として記録する必要があります。私募ワラント（注記11 — ワラントで定義）はASC 815で検討されているデリバティブの定義を満たすため、当社はプライベートワラントを負債として分類しています。この負債は、行使されるまで各貸借対照表日に再測定されることがあります。公正価値の変動は、要約営業報告書で確認されます。プライベートワラントは、パブリックワラント（注記11 — ワラントで定義されています）の相場市場価格に基づいて、モンテカルロシミュレーションモデルを使用して評価されます。
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 2.重要な会計方針-続き


最近の会計上の公表はまだ採択されていない

2020年8月、FASBはASU 2020-06「転換およびその他のオプション（サブトピック470-20）およびデリバティブおよびヘッジ契約（サブトピック815-40）-企業自己株式の転換商品および契約の会計処理」を発行しました。ASUは、現在のGAAPで義務付けられている主要な分離モデルを削除することにより、転換商品の会計処理を簡素化します。その結果、埋め込まれた転換機能を個別に会計処理することなく、単一の負債証書として報告される転換社債が増えます。ASUは、株式契約がデリバティブ対象例外の対象となるために必要な特定の決済条件を撤廃しました。これにより、より多くの株式契約がデリバティブ対象となります。ASUでは、特定の地域における希薄化後の1株当たり純利益の計算も簡略化されています。小規模な報告会社を除くSEC申告者の場合、ASU 2020-06は、その会計年度内の中間期間を含め、2021年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。早期採用は認められていますが、2020年12月15日以降に開始する会計年度までです。その他のすべての事業体については、ASU 2020-06は、2023年12月15日以降に開始する会計年度（それらの会計年度内の中間期間を含む）に有効です。当社は現在、ASU 2020-06が要約連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価中です。
ノート 3. 売掛金
売掛金は以下で構成されていました。
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
売掛金$123,711 $92,181 
信用損失引当金(4,407)(3,270)
売掛金、純額$119,304 $88,911 
信用損失引当金の動きは以下の通りです：
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
期首残高$5,005 $4,407 
の採用による累積効果調整 ASU2016-13、金融商品-信用損失（トピック326）
866 — 
経費の取り消し
(545)(1,094)
償却する— (66)
為替差額28 23 
期末の残高$5,354 $3,270 
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 4. インベントリ
インベントリは次のもので構成されていました。
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
作業中$48,747 $44,020 
原材料29,331 31,604 
完成品6,174 12,045 
合計$84,252 $87,669 
古くなった在庫に対する引当金（ドル）471と $0は、それぞれ2022年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で表彰されました。
ノート 5. 取得した無形資産、純額
2022年12月31日3 月 31 日
2023
取得した無形資産のコスト$3,493 $5,679 
控除：累積償却額(1,857)(1,988)
取得した無形資産、純額$1,636 $3,691 

2022年12月、マイクロバスト社は、第三者（「NCI」）とともに、マイクロバスト・プレシジョン・ワークス株式会社（「MPW」）という新しい子会社を設立しました。2023年の第1四半期に、当社はドルの現金を投資しました5,072MPWで 70% の株式保有で、NCIは総額$の特許を注入しました2,174残りについては 30% 株式保有率。受け取ったそのような特許は無形資産として記録されます。
グループは$の償却費を記録しました61と $129それぞれ2022年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間。 いいえ2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の減損損失が計上されました。
次の5会計年度のそれぞれおよびそれ以降の年間償却費用は次のとおりです。
2023年12月31日までの9か月間$388 
2024512 
2025508 
2026506 
2027499 
2028400 
その後878 
合計$3,691 
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 6. 未払費用およびその他の流動負債
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
現在の製品保証$13,044 $11,279 
不動産、プラント、設備の購入に関する買掛金29,183 58,121 
その他の流動負債8,608 7,804 
未払給与と福利厚生4,716 4,518 
未払費用2,641 2,801 
支払利息298 395 
その他の未払税金6,296 5,667 
オペレーティングリース負債、流動負債1,934 2,562 
合計$66,720 $93,147 
ノート 7. 製品保証
製品保証の動きは以下の通りです：
3 か月が終了
3 月 31 日
20222023
期首残高$58,458 $42,060 
期間中に提供されました2,685 2,530 
期間中に使用しました(9,712)(5,172)
為替差額— 192 
期末の残高$51,431 $39,610 
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
製品保証 — 最新$13,044 $11,279 
製品保証 — 非現行29,016 28,331 
合計$42,060 $39,610 
ノート 8. 銀行借入

2022年9月27日、グループはドルを締結しました111百万 (人民元)800中国銀行が主導する貸し手グループとの100万件の融資ファシリティ契約（「2022年ファシリティ契約」）。2022年のファシリティ契約の有効なドローダウン期間は2023年6月9日で、金利はプライムプラスです 115ベーシスポイント。プライムは、中国の国立銀行間資金調達センターが公表しているローンプライムレートに基づいています。利息は四半期ごとに支払われます。融資枠は、中国の湖州にあるグループの施設での製造能力拡大にのみ使用できます。2022年のファシリティ契約には、特定の慣習的な制限条項が含まれています。これには、貸し手の同意なしでの資産の処分や配当金の分配、および特定の慣習的な債務不履行事由が含まれますが、これらに限定されません。

13
目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 8.銀行借入-継続

2023年3月31日現在、グループの未払いの借入額はドルでした43,6832022年のファシリティ契約に基づき。
返済日返済額
2023年6月10日
$4,368(人民元30百万)
2023年12月10日
$10,193(人民元70百万)
2024年6月10日
$14,561(人民元100百万)
2024年12月10日
$14,561(人民元100百万)
進行中の建設および不動産、プラント、設備に計上された資本化支払利息の金額は、ドルでした0と $524それぞれ2022年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間。
グループはまた、一部の中国の銀行と短期貸付契約や銀行ファシリティを締結しています。 これらのローンの当初の条件の最大満期は 12月と金利の範囲は 4.50% から 4.75年率.
銀行借入金の推移は以下の通りです。
 3 か月が終了
3 月 31 日
 20222023
期首残高$13,301 $46,395 
銀行借入による収入— 4,384 
為替差額34 185 
期末残高$13,335 $50,964 
銀行借入の残高には以下が含まれます。12月31日
2022		3 月 31 日
2023
現在の$17,398 $21,842 
非電流28,997 29,122 
合計$46,395 $50,964 
グループの一部の資産は、グループに付与された上記の銀行ファシリティを確保するために質入れされています。 2022年12月31日および2023年3月31日時点でグループが質入れしている資産の帳簿価総額は次のとおりです。
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
建物$27,245 $26,926 
土地使用権12,639 12,618 
合計$39,884 $39,544 
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目次
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 9. その他の非流動負債
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
製品保証-非現行$29,016 $28,331 
繰延補助金収入-非経常収入3,066 2,986 
合計$32,082 $31,317 
ノート 10. 支払われるべき債券
12月31日
2022		3 月 31 日
2023
支払われる長期債券  
湖州サイユアン$43,888 $43,888 
合計$43,888 $43,888 
2018年12月29日、MPSは地方自治体によって設立された法人である湖州彩源と、湖州彩源に総額1ドルの転換社債を発行する契約を締結しました。87,776(人民元600百万)。会社はその約束をした 12.39これらの転換社債の発行を円滑に進めるため、湖州彩源にMPSを保有する株式の割合。
契約した債券が満期日までに返済されない場合、湖州彩源は、満期日後60日以内に、会社が質入れした持分を満期債の金額に比例して処分するか、社債をMPSの持分に転換する権利を有します。湖州彩源が債券をMPSの持分に転換することを決定した場合、質権は解放され、転換社債はMPSの法人価値1ドルに基づいてMPSの持分に転換されます950,000.

2020年9月と2022年9月、MPSはそれぞれ湖州彩園と2つの補足契約を締結し、返済スケジュールを次のように変更しました。(i) $14,629(人民元1002022年11月10日までに、未払利息と合わせて、(ii) $が返済されます14,630(人民元100（百万）は、2022年12月31日以前に未払利息と合わせて、（iii）残りの金額が返済されます43,888(人民元3002027年1月31日までに、未払利息と合わせて100万ドルが返済されます。適用される金利は 12グループがそれぞれの期日における社債の返済不履行に陥っている場合は％。転換社債のその他の契約条件は変わりません。当社は修正された返済スケジュールを全面的に遵守したため、2023年3月31日現在、転換社債の引受額と未払い残高はドルでした43,888(人民元300百万)。
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マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2022年9月30日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 11. 令状

会社は引き受けた 27,600,000公開ワラント（「パブリックワラント」）と 837,000企業結合により、Tuscan Holdings Acquisition LLC（以下「スポンサー」）およびEarlyBirdCapital, Inc.（「EarlybirdCapital」）に発行された私募ワラント（「プライベートワラント」およびパブリックワラントと併せて「ワラント」）。これらはすべて、トスカーナの新規株式公開（以下を除く）に関連して発行されました 150,000（企業結合の締結に関連して発行された）プライベートワラント（所有者に購入資格を与えるもの） 一行使価格$での会社の普通株式の株式11.50一株あたり。2023年3月31日に終了した3か月間、公的令状も私的令状も行使されませんでした。

公開令状は行使可能になりました 30企業結合が完了してから数日後。公開新株予約権は現金でのみ行使できますが、公開新株権の行使により発行可能な普通株式を対象とする登録届出書の有効性を当社が維持しない場合、公開新株予約権は純株式決済ベースで行使できます。公開令状は失効します 五年企業結合の完了後、または償還または清算の際のそれ以前。
当社は、以下の公的新株予約権を引き換えることができます。
•一部ではなく全体として。
•$の価格で0.01ワラントあたり。
•それ以上に 30数日前の書面による償還通知
•報告された会社の普通株式の最終売却価格がドル以上の場合のみ18.00どの株でも1株あたり 20-a以内の取引日数 30-ワラント保有者への償還通知の3営業日前に終了する取引日期間、および
•ワラントの基礎となる普通株式に関して有効な登録届出書がある場合に限ります。

当社は公開ワラントを株式として分類しました。会社が公開ワラントの償還を求める場合、経営陣は、公開ワラントの行使を希望するすべての保有者に純株式決済ベースでの行使を要求することができます。
プライベートワラントはパブリックワラントと同じですが、プライベートワラントは、所有者の選択により、現金または純株式決済ベースで行使でき、最初の購入者または許可された譲受人が保有している限り償還できない点が異なります。プライベートワラントが最初の購入者または許可された譲受人以外の者が保有している場合、プライベートワラントは会社が償還でき、そのような保有者はパブリックワラントと同じ基準で行使することができます。さらに、私的ワラントがEarlyBirdCapitalとその被指名人によって保有されている限り、私的ワラントは失効します 五年企業結合の発効日から。
新株予約権の行使により発行可能な普通株式の行使価格と数は、株式配当、資本増強、組織再編、合併または統合などの特定の状況において調整されることがあります。ただし、ワラントは、行使価格を下回る価格で普通株式を発行しても調整されません。また、いかなる場合でも、当社がワラントを純現金で決済する必要はありません。
私的保証責任は、2023年3月31日現在の公正価値で再評価され、その結果、1ドルの利益が得られました172023年3月31日に終了した3か月間。それぞれ未監査の要約連結営業諸表のワラント負債の公正価値の変動に分類されています。
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マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 11.ワラント-続き

私募ワラントは、モンテカルロモデルに基づき、会社の償還オプションを可能な限り早い時期に最適に行使することを前提とした以下の前提に基づいて評価されました。
3 月 31 日
2023
公開株式の市場価格$1.24 
行使価格$11.50 
期待期間 (年)3.32
ボラティリティ77.47 %
リスクフリー金利3.69 %
配当率0.00 %
公開株式の市場価格は、評価日現在の当社の普通株式の相場市場価格です。行使価格はワラント契約から抽出されます。予定期間は、ワラント契約に基づいて行使可能な年数から導き出されます。予想されるボラティリティは、当社独自の公開ワラント価格によるインプライド・ボラティリティと、同業他社の平均ボラティリティを組み合わせたものです。リスクフリー金利は、満期がワラントの予定期間に近い米国国債の市場利回りに基づいて推定されました。配当利回りは、新株予約権の予定期間における予想配当方針に基づいて当社が推定したものです。
ノート 12. 公正価値測定
定期的に公正な価格で測定または開示されている
当グループは、2022年12月31日および2023年3月31日現在、現金および現金同等物、制限付現金およびワラント負債を含む金融資産および負債を公正価値で定期的に測定しました。現金および現金同等物および制限付現金は、活発な市場における相場市場価格に基づいて評価されるため、公正価値階層のレベル1に分類されます。保証責任の公正価値は、公正価値階層におけるレベル3の測定値を表す、観察できない重要なインプットに基づいています。保証責任の公正価値を決定するにあたり、当社は、可能な限り早い時期に会社の償還オプションを最適に行使することを前提としたモンテカルロモデルを採用しました。注記11 — ワラントを参照してください。
2022年12月31日および2023年3月31日現在、当初の認識後の期間に定期的に公正価値で測定されるグループの資産と負債の公正価値測定のためのインプットに関する情報は次のとおりです。
2022年12月31日時点の公正価値測定
(千単位)アクティブマーケットの相場価格
同一資産用 (レベル1)		重要なその他
観察可能なインプット
(レベル 2)		観察できない重要なインプット
(レベル 3)		合計
現金および現金同等物$231,420 — — $231,420 
制限付き現金71,197 — — 71,197 
金融資産総額$302,617 — — $302,617 
保証責任$— — 126 $126 
金融負債総額$— — 126 $126 
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マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 12.公正価値測定-続き

定期的に公正価値で測定または開示されています-継続
2023年3月31日現在の公正価値測定
(千単位)アクティブマーケットの相場価格
同一資産の場合
(レベル 1)		重要なその他
観察可能なインプット
(レベル 2)		観察できない重要なインプット
(レベル 3)		合計
現金および現金同等物$200,305 — — $200,305 
制限付き現金$60,175 — — $60,175 
金融資産総額$260,480 — — $260,480 
保証責任$— — 109 $109 
金融負債総額$— — 109 $109 
以下は、2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のレベル3のワラント負債の期首残高と期末残高の調整です。
(千単位)3月31日に終了した3か月間
20222023
期首残高1,105 $126 
公正価値の変化435 (17)
期末の残高$1,540 $109 
非経常的に公正価値で測定または開示されている
当社グループは、事象や状況の変化により資産の帳簿価額を回収できなくなる可能性があることが判明した場合に、インカムアプローチ（割引キャッシュフロー法）を用いて長期資産を測定しました。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）

ノート 13. リース
このグループは、オフィススペースと倉庫のオペレーティングリースを行っています。一部のリースには更新オプションや解約オプションがあり、必要に応じてグループがリース料を決定する際に考慮されます。
2023年3月31日に終了した3か月間のオペレーティングリース費用は880、短期契約の費用は含まれていません。2023年3月31日に終了した3か月間の短期リース費用は71.
2023年3月31日現在、加重平均残りのリース期間は 11.2年と加重平均割引率は 4.9グループのオペレーティングリースの％。
リースの補足キャッシュフロー情報は次のとおりです。
2023年3月31日に終了した3か月間
オペレーティングリースの現金支払い$887 
新規オペレーティングリース負債と引き換えに取得した使用権資産$2,493 

以下は、2023年3月31日現在のリース負債の年間割引前キャッシュフローの満期分析です。
2023年3月31日現在
2023年12月31日までの9か月間$2,602 
2024$2,527 
2025$2,027 
2026$1,770 
2027$1,640 
2028$1,640 
その後$11,614 
将来のリース支払い総額$23,820 
控える:帰属$(5,433)
オペレーティングリース負債の現在価値$18,387 
ノート 14. 株式ベースの支払い

2021年7月21日、当社はMicrovast Holdings, Inc.の2021年株式インセンティブプラン (以下「2021年プラン」) を採択し、締切日に発効します。2021年プランでは、会社の従業員、取締役、コンサルタントへのインセンティブおよび非適格ストックオプション、制限付株式ユニット、制限付株式報酬、株式評価報酬、および現金ベースの報奨の付与を規定しています。2021年のプランで授与されたオプションの有効期限は 10付与日から何年も。企業結合の完了と同時に、Microvast, Inc. の2012年株式インセンティブプラン（以下「2012年プラン」）に基づいて付与された株式報奨は、当初の業績条件を削除してオプションに転換し、権利確定スケジュールを変更した未権利化株式ユニットに転換することにより、繰り越されました 160.3。2021年のプランは予約済みです 5締切日の直後に発行された普通株式の完全希薄化後の%、2021年プランの条件に従って発行される2012年プランから繰り越された報奨の基礎となる株式を加えたものです。



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マイクロバスト・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 14.株式ベースの支払い-続き

ストック・オプション
ストックオプションの付与日の公正価値は、ブラック・ショールズモデルを用いて以下の前提で決定されました。
2023年3月31日に終了した3か月間
行使価格 $1.21 
予想期間 (年) 6.00
ボラティリティ 55.59 %
リスクフリー金利3.48 %
予想配当利回り 0.00 %
付与されたオプションの公正価値$0.67 

各特典の行使価格は、オプション契約から抽出されました。各賞の予想条件は簡略化された方法で導き出されており、権利確定日と有効期限の中間点になると推定されています。オプションの存続期間中の基礎となる普通株式のボラティリティは、オプションの予想期間と同等の期間における同等の上場企業の過去の株価変動に基づいて推定されました。リスクフリー金利は、満期がオプションの予定期間に近い米国国債の市場利回りに基づいて推定されました。配当利回りは、オプションの予定期間における予想配当方針に基づいて当社が推定したものです。


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未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 14.株式ベースの支払い-続き

ストックオプション-継続
2022年3月31日と2023年に終了した3か月間のストックオプション活動は以下の通りです：
ストックオプション寿命株式数 加重平均行使価格
(米ドル)		加重平均付与日
公正価値（米ドル）		加重平均残量
契約生活
2021 年 12 月 31 日現在の未処理件数33,503,657 6.19 4.95 7.9
没収(72,135)6.28 4.92 
2022年3月31日現在の未処理件数
33,431,522 6.18 4.98 7.7
2022年3月31日時点で権利が確定し、行使可能になる見込みです
33,431,522 6.18 4.98 7.7
2022年12月31日時点で未処理です36,091,071 6.08 4.80 6.8
グラント240,000 1.25 0.67 
没収(128,239)6.28 4.86 
2023年3月31日時点で未処理です
36,202,832 6.05 4.77 6.6
2023年3月31日時点で権利が確定し、行使可能になる見込みです
36,202,832 6.05 4.77 6.6
2023年3月31日時点で行使可能
11,779,651 6.19 5.00 6.7
2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は株式ベースの報酬費用をドル計上しました13,630と $13,659オプションアワードに関連しています。
2023年3月31日現在、ストックオプションに関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計はドルでした75,188、これは加重平均期間にわたって認識されると予想されます 1.4年。2023年3月31日現在のストックオプションの総本質的価値は、ドルでした0.
上限付非権利付株式ユニット
上限付未確定株式ユニット（「CRSU」）は、付与された株式数に公正市場価値と上限価格のいずれか低い方を掛けた金額によって決まる現金を受け取る権利を表し、現金支払いの形で決済されます。CRSUは賠償責任分類賞として会計処理されました。

2022年6月27日、取締役会と報酬委員会は、和解条件の変更を承認しました 20,023,699現金決済から株式決済までの2021年計画に基づくCRSU（以下「変更」）。変更により、各権利確定日に、株価が上限価格より高い場合、発行される株式数は次の式に基づいて計算されます。

発行する株式の数 = 上限価格* 権利が確定した株式の数/権利確定日の株価

株価が上限価格以下の場合、会社は権利確定スケジュールに基づいて、各権利確定日に固定数の株式を付与します。CRSUの他の条件はすべて変わりません。変更されたCRSUの主な特徴は、各権利確定日に固定金額ではなく固定数の株式を付与することであったため、変更の結果、CRSUの分類が負債から株式に変更されました。主な特徴の決定は、モンテカルロモデルを使用して賞がどのように決済されるかの推定確率に基づいて行われました。

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未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 14.株式ベースの支払い-続き

上限付非権利付株式ユニット数-継続
変更日に、当社は以前に株式ベースの報酬負債として記録されていた金額を追加払込資本に再分類しました。変更されたCRSUは、変更日から今後の株式報奨として会計処理され、各トランシェの報酬費用は、変更日に測定された公正価値で計上されました。
変更日、当社はモンテカルロ評価モデルを使用して、以下の前提でCRSUの公正価値を決定しました。

変更日
期待期間 (年)0.07~2.07
ボラティリティ 50.93 %~73.89 %
リスクフリー金利 1.15 %~3.05 %
予想配当利回り 0.00%
予想期間は、適用されるアワード契約の条件に基づいて、変更日から権利確定日までの残り時間（年単位）です。基礎となる普通株式のボラティリティは、受賞予定期間と同等の期間における同等の上場企業の過去の株価変動に基づいて推定されました。リスクフリー金利は、満期が授与予定期間に近い米国国債の市場利回りに基づいて推定されました。配当利回りは、受賞予定期間における予想配当方針に基づいて当社が推定したものです。

2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は株式ベースの報酬費用をドル計上しました13,959と $3,244、これらのCRSUアワードに関連しています。
2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のCRSUの活動は以下の通りです：
番号オン
既得権なし
株式 		加重平均助成金
日付公正価値
1株あたり（米ドル）
2021 年 12 月 31 日現在の未処理件数23,027,399 8.74 1
2022年3月31日時点で未処理です23,027,399 8.74 
2022年12月31日時点で未処理です13,444,469 2.38 
2023年3月31日時点で未処理です
13,444,469 2.38 
2023年3月31日現在、CRSUに関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計は米ドルでした9,205.
1 この金額は、2021年7月25日時点の1株あたりの変更日の価値を表しています。変更日の時点で、決済価格は上記の上限価格でした。
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2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 14.株式ベースの支払い-続き

制限付株式ユニット
企業結合に続いて、当社は 2,182,222制限付株式ユニット (「RSU」) と 2,680,372業績連動型制限付株式ユニット（「PSU」）の報奨は、サービス、業績、市況によって異なります。勤続条件は、参加者が該当する権利確定日までに会社での勤務または雇用を継続することを要求し、業績条件は、アワード契約に定められた業績基準の達成を必要とします。市況は、特定の業績期間における比較対象グループに対する当社のTSRに基づいています。
RSUの公正価値は、付与日の普通株式の市場終値によって決定され、権利確定期間中に定額で償却されます。市況に基づく権利確定を含むPSUの公正価値は、モンテカルロ評価法を用いて推定されます。業績条件のあるPSUアワードの場合、株式ベースの報酬費用は、業績条件が満たされる可能性が高くなった場合にのみ認められます。これらの賞の報酬費用は、市況が満たされているかどうかにかかわらず、付与日の公正価値に基づいて、権利確定期間にわたって定額で償却されます。したがって、当社は株式ベースの報酬費用を$として計上しました447これらのRSUと$に関連しています719それぞれ2023年3月31日に終了した3か月間のこれらのPSUに関連していました。2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は株式ベースの報酬費用をドルと記録しました344これらのRSUと$に関連しています359それぞれこれらのPSUに関連しています。
モンテカルロモデルを使用して、付与日にTSR報奨に基づいて発行される普通株式の公正価値を各期間について以下の前提条件で計算しました。
2023年3月31日に終了した3か月間
予想期間 (年) 2.92
ボラティリティ 61.89 %
リスクフリー金利 3.83 %
予想配当利回り 0.00 %

予想期間は、助成日から業績期間の終了までの残り期間に基づいて導き出されました。 賞の存続期間中の基礎となる普通株式のボラティリティは、賞の予定期間と同等の期間における同等の上場企業の過去の株価変動に基づいて推定されました。リスクフリー金利は、満期が授与予定期間に近い米国国債の市場利回りに基づいて推定されました。 配当利回りは、受賞予定期間における予想配当方針に基づいて当社が推定したものです。
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2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 14.株式ベースの支払い-続き

制限付株式ユニット-継続
2022年3月31日および2023年に終了した3か月間の非権利確定株式の活動は次のとおりです。
の数
既得権なし
株式 		加重
平均助成金
日付公正価値
一株当たり（米ドル）
2021 年 12 月 31 日現在の未処理件数671,441 9.08 
グラント38,566 6.78 
既得(8,124)8.52 
没収(13,196)8.87 
2022年3月31日時点で未処理です688,687 8.96 
2022年12月31日時点で未処理です1,222,837 6.92 
グラント2,895,140 1.86 
既得(111,437)6.76 
没収(14,904)5.43 
2023年3月31日時点で未処理です3,991,636 3.26 
2023年3月31日現在、権利確定していない株式に関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計は米ドルでした9,252.
株式報酬の分類を要約すると、次のようになります。
3 か月が終了
2022年3月31日		3 か月が終了
2023年3月31日
収益コスト$1,934 $1,504 
一般管理費18,136 12,168 
研究開発費用5,139 3,014 
販売およびマーケティング費用2,921 1,243 
建設中162 140 
合計$28,292 $18,069 
ノート 15. 1株当たりの純損失
次の表は、示された期間における1株当たりの基本純損失と希薄化後純損失の計算を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20222023
分子:
普通株主に帰属する純損失$(43,776)$(29,581)
分母:  
基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算に使用される加重平均普通株式
298,843,016 307,714,841 
基本および希薄化後の1株当たり純損失$(0.15)$(0.10)
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未監査の要約連結財務諸表への注記
2023年3月31日
（千米ドル単位、1株あたりのデータ、または別段の記載がある場合を除く）
ノート 15.1株当たりの純損失-続き

2022年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、以下の発行済普通株式は、希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外されました。それらを含めると、所定の期間の希薄化防止効果があったためです。
3月31日に終了した3か月間
20222023
ストックオプションの行使により発行可能な株式33,482,818 36,054,182 
未権利株式の権利確定時に発行可能な株式673,534 3,070,520 
上限未確定株式の権利確定時に発行可能な株式— 13,349,144 
新株予約権の行使により発行可能な株式28,437,000 28,437,000 
損益株式の権利確定時に発行可能な株式19,999,988 19,999,988 
取り消しの対象となる可能性のある発行可能な株式1,687,500 1,687,500 
ノート 16. コミットメントと不測の事態
訴訟

グループは時々、訴訟、請求、訴訟に巻き込まれることがあります。グループは、各法的事項の状況を評価し、潜在的な財務上のリスクを評価します。法的手続きまたは訴訟による潜在的な損失が考えられると考えられ、その金額が合理的に見積もれる場合、グループは推定損失に対して責任を負います。損失の確率と、損失額が合理的に見積もられているかどうかを判断するには、重要な判断が必要です。2022年12月31日および2023年3月31日現在、現在入手可能な情報に基づくと、現在係争中の法的手続きの結果として発生する可能性のある不測の事態が、グループの事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性は合理的に低いとグループは、考えています。
資本コミットメント
不動産の建設と不動産、プラント、設備の購入にかかる資本コミットメントは、ドルでした173,9052023年3月31日現在、これは主にリチウム電池生産ラインの建設のためのものです。
購入コミットメント
主に在庫の購入に関連するキャンセル不可の契約上の義務に対する購入契約は、ドルでした47,0932023年3月31日現在。
信用状
当社は、契約締結時に顧客への保証として信用状の提供を求められる場合があります。信用状の有効期限は通常1年以内です。2023年3月31日現在、当社は銀行からドル建ての予備信用状を取得しています25,313担保としての短期投資の。
質権資産
グループは、グループの銀行受領書の発行を確保するために、特定の資産を銀行に質入れすることがあります。2023年3月31日現在、金額の顧客からの受取手形9,900、および帳簿価額が$の当社の特定の機械および設備と一緒に32,199そのような紙幣の発行を確保することを約束されました。
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
このレポートの参考文献 「当社」、「Microvast Holdings, Inc.」、「Microvast」、「当社」、「当社」とは、Microvast Holdings, Inc.を指します。会社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、本報告書の他の部分に含まれる未監査の中間要約財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。下記の議論と分析に含まれる特定の情報には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。
ビジネス
Microvast Holdings, Inc. は、テキサス州スタッフォードに本社を置く先進的なバッテリー技術企業で、NASDAQ証券取引所 (「NASDAQ」) に上場しています。私たちは、主に電気商用車と公益事業規模のエネルギー貯蔵システム（「ESS」）用のバッテリー部品とシステムを設計、開発、製造しています。
2006年にMicrovastを設立したとき、私たちの指針は、過去の技術に頼ることなく、リチウムイオン電池の設計に革新的で創造的なアプローチを採用することでした。これを「真のイノベーション」と呼んでいます。私たちの設計アプローチは、リチウムイオン電池の作り方について先入観を持たずに始まりました。これは、家電製品で使用されていた従来の電池技術を採用し、電気自動車などの新しい市場機会に採用した他の多くの電池会社とは対照的です。これは製品開発であり、イノベーションではないと私たちは考えています。この違いを理解することは、私たちが達成しようとしていることを理解することです。
私たちの使命は、持続可能な経済への移行を促進するために、革新的なアプローチを用いてバッテリー技術とソリューションを開発し、電気自動車の採用と再生可能エネルギー源の統合を加速させることです。特に、私たちは、戦略的に非常に重要な分野になりつつある分野において、米国のバッテリー製造基盤を強化し、海外のバッテリー製造への依存を減らすために、米国国内でのバッテリー生産の確立と確保を主導することを目指しています。私たちは、私たちの技術と事業への継続的な投資が、長期的に目標とする収益と収益の成長をもたらすと信じています。
私たちは、カソード、アノード、電解質、セパレーターなどの基本的なセル材料から、バッテリーパックの冷却システムやソフトウェア制御まで、垂直統合アプローチを通じてバッテリーシステム全体をカバーする独自の技術を開発しました。創業以来、私たちは主に、超高速充電、高エネルギー密度、長寿命で安全なバッテリーを必要とする輸送業界向けの新しいバッテリーソリューションの開発に注力してきました。
将来的には、バッテリーシステムとバッテリー部品の生産を拡大することに加えて、電化への移行をサポートするESSソリューションの生産にさらに注力し、エネルギー市場における世界有数のESSソリューションプロバイダーになることを目標としています。電気自動車は、電気自動車に電力を供給するために使用されるエネルギーも環境に優しい場合にのみ、グリーンテクノロジーと見なすことができるので、これは必要です。この共生関係に取り組むことは私たちの研究活動の中心であり、それが当面の将来の戦略を形作ると期待しています。
私たちの最新の技術革新は、高エネルギーニッケルマンガンコバルト（「NMC」）の53.5アンペア時バッテリーセル（「53.5Ah」）で、その性能特性により、商用車やESSアプリケーションにとって魅力的なソリューションとなっています。この製品を市場に出すために、中国の湖州とテネシー州のクラークスビルでの生産能力拡大に多額の投資を行いました。どちらの施設も、53.5Ahのセルに同じ全自動生産装置を使用しているため、かなりの運用効率が得られます。53.5Ahのセルは、この成長の次の段階における主要な収益源になると予想しています。
私たちが最初の超高速バッテリーシステムを発売した2009年以来、私たちは約3,480.5メガワット時（「MWh」）のバッテリーシステムを販売し、納入してきました。2023年3月31日に終了した期間の収益は、1,030万ドル増加して4,700万ドルとなり、2022年3月31日に終了した期間と比較して 28% 増加しました。2023年3月31日現在、当社のバッテリーシステムの受注未処理分は約4億8,670万ドル（約2,086.6 MWhに相当）で、その90％以上が米国とヨーロッパによるものです。2023年と2024年までに、未処理分の大部分を履行する予定です。

2022年10月3日、私たちは新エネルギー部門（「マイクロバストエネルギー」）を立ち上げました。新部門は、ソーラーソリューションと同じ場所に設置したり、独立したエネルギー資産として稼働したりするESSコンテナの設計、開発、製造を行います
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私たちのバッテリー技術を使用しています。Microvast Energyのエンジニアリング、販売、アフターセールス、マーケティング、カスタマーケア部門は、コロラド州北部に本社を置いています。

2022年10月、米国エネルギー省（「DOE」）から、最近制定されたインフラ法に基づくDOEのバッテリー材料加工およびバッテリー製造イニシアチブの一環として、特定の条件の交渉を条件として、ゼネラルモーターズと協力して2億ドルの助成金を受け取ることに選ばれたという通知を受けました。最終決定後も、助成金には先例の一定の条件と、当社とDOEとの間で合意されるその他の条件が適用されます。この助成金は、ケンタッキー州ホプキンズビルでの新しいポリアラミドセパレーター製造施設の建設を支援することが期待されています。このプロジェクトを完了するには、追加の資金を調達する必要があります。そのような資金調達が許容できる条件で利用できるとは保証できません。見る」私たちの事業と業界に関連するリスク—将来の資本要件を満たすことができず、事業の成長を支援するために追加の資本が必要になる場合があり、その資本は受け入れ可能な条件で入手できないか、まったく利用できない可能性があります」と」私たちの事業と業界に関連するリスク—DOEからの2億ドルの助成金は、引き続き具体的な条件の交渉の対象となり、助成金が支援するプロジェクトの完了には、まったく利用できないか、受け入れ可能な条件で追加の資金を調達する必要があります。助成金の継続的な利用可能性は不透明であり、私たちが持っている、または将来受け取る可能性のある助成金の要件を順守することを条件としています。」
企業結合の完了
2021年7月23日、Microvast Holdings, Inc.（旧Tuscan Holdings Corp.）は、2021年2月1日付けのTuscanとMicrovast、およびデラウェア州の企業であるTSCNMerger Sub Inc. との間の2021年2月1日付けの契約および合併計画に従い、以前に発表されたデラウェア州の企業であるMicrovast, Inc. の買収を完了しました。この買収により、Merger SubはMicrovastと合併しました。マイクロバストは合併後も存続しました。
当社の業績に影響を及ぼす主な要因
私たちの将来の成功は、以下で説明する要因を含むいくつかの要因に左右されると考えています。これらの分野は私たちにとって機会ですが、事業の成長を続け、業績を向上させるためには、うまく対処しなければならない課題やリスクでもあります。
テクノロジーと製品イノベーション
私たちの財務実績は、革新的な技術を用いた新製品の開発と販売によって左右されます。革新的な技術を開発する私たちの能力は、これまでも、そしてこれからも、専任の研究チームに依存しています。2021年10月、私たちは革新的な技術を開発する取り組みの一環として、75,000平方フィートの研究開発施設を購入し、オーランドの研究開発拠点を拡大しました。米国での研究開発拠点を拡大し続ける予定です。また、ヨーロッパや中国などの海外拠点にある知識基盤を引き続き活用し、研究開発の取り組みを拡大していく予定です。グローバルベース。業績は引き続き、業績が向上し所有コストが削減された新製品を開発する能力や、研究開発費の影響を受けると予想しています。
市場の需要
当社の収益と収益性は、商用および乗用電気自動車とエネルギー貯蔵市場の成長に牽引されるバッテリーシステムとバッテリー部品の需要に大きく依存しています。製品の革新、一般的な経済的および政治的状況、環境問題、エネルギー需要、政府の支援、経済的インセンティブ（たとえば、米国のIRAやEUグリーンディール、EU Fit for 55）など、多くの要因が電気自動車とバッテリーエネルギー貯蔵分野の発展に貢献しています。政府の経済的インセンティブや規制は、当社が事業を展開する市場に対する市場の需要を押し上げ、その結果、バッテリーシステムやコンポーネントへの需要を押し上げる可能性がありますが、政府の経済的インセンティブはいつでも徐々に削減または廃止できます。政府の経済的インセンティブの削減または廃止は、当社製品に対する需要の減少につながり、当社の財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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製造能力
私たちの成長は、製品に対する予想される需要を満たすことができるかどうかにかかっています。そのためには、製造能力を高める必要があります。2023年3月31日現在、当社のバッテリーシステムの未処理分は約4億8,670万ドルで、これは約2,086.6 MWhに相当します。これまでのところ、2021年7月に完了した企業結合による収益のうち2億7,470万ドルを、製造施設の拡張と、既存の製造および研究開発施設に関連する資産や設備の購入に使用しました。この投資プログラムにより、製造生産量を増やすことができ、未処理分に対処し、拡大する市場機会を獲得することができます。中国の湖州とテネシー州のクラークスビルでのこれらの容量拡張に関連する資本支出の総額は、4億6,000万ドルから4億9,000万ドルの範囲になると予想しています。
将来の容量拡張は、当社のソリューションに対する中長期的な需要を継続的に評価したうえで、慎重に実施されます。このような生産能力の拡大には、多額の追加設備投資が必要になり、それに応じて支援インフラの拡大、販売およびマーケティングチームのさらなる発展、顧客基盤の拡大、品質管理の強化が必要になります。
営業地域構成
当初はアジア太平洋地域に焦点を当てていましたが、これらの地域で急速に成長している電気自動車とバッテリーエネルギー貯蔵市場を活用するために、ヨーロッパと米国へのプレゼンスと製品プロモーションを拡大し、今後も拡大し続けています。米国とヨーロッパのお客様の平均販売価格は通常、中国の平均販売価格よりも大幅に高いため、ヨーロッパと米国での製品の販売は売上総利益率を高める可能性があると考えています。私たちの経験では、ヨーロッパと米国のバイヤーは、中国のバイヤーよりも製品の技術と品質に動機付けられているため、同じような場所にいる中国のバイヤーよりも製品の価格に対する感受性が低くなっています。中国のバッテリーメーカーとの激しい競争に直面しており、その一部は国の支援を受けています。したがって、私たちの収入の地理的な源泉は、私たちの収益と粗利益に影響を与えます。
製造コスト
当社の収益性は、製造コストを効果的に管理する能力によっても影響を受ける可能性があります。私たちの製造コストは、原材料価格の変動の影響を受けます。原材料価格が上昇した場合、お客様への値上げまたは生産性の向上を通じて、これらの高騰したコストを相殺する必要があります。原材料費を管理できるかどうかは、より良い価格を求めてサプライヤーと交渉する能力と、信頼できるサプライヤーから費用対効果の高い方法で原材料を調達する能力にもかかっています。さらに、販売量の増加により、規模の経済を通じて製造コストを下げることができると期待しています。
規制状況
私たちは、多くの確立された環境規制の対象となる業界で活動しています。これらの規制は、特に有害廃棄物の発生と処分、汚染防止に関して、一般的に時間の経過とともに厳しくなっています。これらの規制は、製品のコストと粗利益に影響します。また、電気自動車の購入者への経済的インセンティブ、電気自動車メーカーへの税額控除、車両全体の排出量に基づいて自動車メーカーに適用される可能性のある経済的罰則など、対象市場の規制の影響も受けます。これらの規制はそれぞれ、電気自動車の市場規模を拡大する可能性があり、ひいては私たちに利益をもたらすでしょう。私たちはアジア太平洋地域、ヨーロッパ、米国で事業と販売を行っており、その結果、貿易制限や関税の変更により、予想される売上やマージンを達成する能力に影響を与える可能性があります。
プレゼンテーションの基礎
私たちは現在、1つの事業セグメントで事業を行っています。当社の過去の業績は、米国会計基準および米ドルに従って報告されています。
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経営成績の構成要素
収入
私たちは、LPTo、LpCO、MPCo、HPCo、HCoバッテリー電源システムなどの電気バッテリー製品の販売から収益を得ています。私たちはこれまで、主に中国とより広いアジア太平洋地域で製品のマーケティングと販売を行ってきましたが、海外にも販売拠点を拡大しています。次の表は、表示されている期間における、お客様が所在する主要な地域別の収益の内訳を示しています。
3月31日に終了した3か月間
2022
2023
(千単位)地方%地方%
中華人民共和国（「PRC」）
$19,838 54 %$32,612 69 %
他のアジア太平洋諸国13,404 37 %3,149 7 %
アジア・太平洋 33,242 91 %35,761 76 %
ヨーロッパ 2,751 7 %10,185 22 %
アメリカ675 2 %1,027 2 %
合計$36,668 100 %$46,973 100 %
私たちはこれまで、特定の報告期間に限られた数の主要顧客から収益の一部を得てきましたが、その数は時期によって異なります。次の表は、対象期間における当社の純収益の 10% 以上を占める顧客からの純収益をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
2022
2023
A14 %*%
B13 %*%
C*%26 %
D*%18 %
E*%12 %
*そのような顧客からの収益は、それぞれの期間の当社の収益の10％未満でした。
収益コストと売上総利益

収益原価には、直接的および間接的な資材、製造間接費（減価償却、運賃、物流を含む）、保証準備金と費用、古くなった在庫に対する引当金、人件費、および関連する人件費（在庫ベースの報酬など）、製品の製造に直接起因するその他の関連費用が含まれます。
売上総利益は、収益から収益コストを差し引いたものです。売上総利益率は、粗利益を収益で割ったものです。
営業経費
運営費は、販売費とマーケティング費、一般管理費、研究開発費で構成されています。
販売およびマーケティング費用。販売およびマーケティング費用は、主に、株式ベースの報酬を含む当社の販売およびマーケティング機能に関連する人件費と、当社製品の広告およびプロモーションに関連するその他の費用で構成されています。私たちは、追加の営業担当者を雇用し、追加のマーケティングプログラムを開始し、お客様とのさらなる関係を構築する予定です。したがって、事業拡大に伴い、当社の販売およびマーケティング費用は、長期的には絶対金額で増加し続けると予想しています。
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一般管理費。一般管理費は主に、株式報酬、法務、財務、人事、情報技術機能など、経営陣に関連する人件費のほか、専門サービス、減価償却費、保険費用などで構成されています。人員を雇用し、予想される事業の成長を支えるインフラを強化するにあたり、追加費用が発生すると予想しています。
研究開発費用。研究開発費は主に、株式報酬、実験に使用された材料に関連する原材料費、光熱費、研究開発活動に起因する減価償却費などの人件費で構成されています。新製品、アプリケーション、機能、その他の製品の開発に多額の投資を続けているため、時間が経つにつれて、研究開発費は絶対的に増加すると予想しています。
補助金収入
政府補助金は、地方自治体から受け取った政府の助成金です。各補助金の金額と条件は、関連する政府当局の独自の裁量で決定されました。私たちの補助金収入は本質的に非経常的です。
その他の収入と支出
その他の収益と費用は、主に当社の債務融資契約に関連する支払利息、現金残高から得られる利息収入、外国為替換算による損益、および資産の処分による損益で構成されます。
所得税費用
私たちは、米国および事業を行う外国の管轄区域、つまり中国、ドイツ、英国で所得税の対象となります。これらの外国の管轄区域の法定税率は米国のものとは異なります。したがって、当社の実効税率は、外国と米国の所得の相対的な割合、外国税額控除の吸収、当社の繰延税金資産と負債の評価の変化、税法の変更によって異なります。私たちは、米国内国歳入庁（「IRS」）やその他の税務当局による納税申告書の審査から不利な結果が生じる可能性を定期的に評価し、所得税の準備金と費用の妥当性を判断しています。実際の出来事や結果が現在の予想と異なる場合、所得税費用の請求または控除が必要になることがあります。このような調整は、当社の業績に大きな影響を与える可能性があります。
中国の所得税は通常、中国子会社の推定課税利益の25％で計算されます。ただし、中国子会社のうち2社が「ハイテク企業」の資格を取得したため、15％の優遇所得税率を享受していました。当社の米国法人には、21% の連邦法人所得税率が適用されます。英国の所得税は、英国子会社の推定課税利益の19％の平均税率で計算されます。法人所得税と貿易税を組み合わせたドイツの企業所得税は、ドイツの子会社の推定課税利益の27.9％と計算されています。
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業務結果
2023年3月31日に終了した3か月と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、示された期間の過去の業績を示しています。
3月31日に終了した3か月間
$
変更		%
変更
2022
2023
金額 (千単位)
収入$36,668 $46,973 $10,305 28.1 %
収益コスト(36,655)(42,115)(5,460)14.9 %
売上総利益13 4,858 4,845 37,269.2 %
— %10.3 %
営業経費:
一般管理費(26,101)(20,385)5,716 (21.9)%
研究開発費用(11,309)(10,861)448 (4.0)%
販売およびマーケティング費用(5,998)(4,988)1,010 (16.8)%
営業費用の合計(43,408)(36,234)7,174 (16.5)%
補助金収入137 77 (60)(43.8)%
営業損失(43,258)(31,299)11,959 (27.6)%
その他の収入と支出:
利息収入314 1,381 1,067 339.8 %
支払利息(796)(459)337 (42.3)%
保証責任の公正価値の変動(435)17 452 (103.9)%
その他の収益、純額399 789 390 97.7 %
所得税控除前損失(43,776)(29,571)14,205 (32.4)%
所得税費用— — — — %
純損失$(43,776)$(29,571)$14,205 (32.4)%
控除：非支配持株主に帰属する純利益— 10 $10 100.0 %
マイクロバスト・ホールディングスに帰属する純損失の株主$(43,776)$(29,581)$14,195 (32.4)%
収入
当社の収益は、2022年3月31日に終了した3か月間の約3,670万ドルから2023年同期の約4,700万ドルに増加しました。これは主に、販売量が2022年3月31日に終了した3か月間の約113.9MWhから2023年同期の約132.6MWhに増加したことによるものです。
収益コストと売上総利益
2023年3月31日に終了した3か月間の売上原価は、2022年の同時期と比較して550万ドル、つまり 14.9% 増加しました。売上原価の増加は、主に売上の増加によるもので、株式ベースの報酬費用の40万ドルの減少によって一部相殺されました。
当社の売上総利益率は、2022年3月31日に終了した3か月間の0.0％から、2023年同期の10.3％に増加しました。売上総利益の増加は、主に販売量の増加による規模の経済性の向上によるものです。
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営業経費
販売とマーケティング

2023年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較して100万ドル、つまり 16.8% 減少しました。販売およびマーケティング費用の減少は、主に株式ベースの報酬費用が170万ドル減少したことによるもので、事業拡大に関連する増加によって相殺されました。
一般管理と管理

2023年3月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2022年の同時期と比較して570万ドル、つまり 21.9% 減少しました。一般管理費の減少は、主に株式ベースの報酬費用の600万ドルの減少によるもので、事業拡大に関連するその他の増加によって相殺されました。
研究開発

2023年3月31日に終了した3か月間の研究開発費は、2022年の同時期と比較して40万ドル、つまり 4.0% 減少しました。研究開発費の減少は主に、株式ベースの報酬費用の210万ドルの減少によるもので、（i）製品のさらなる開発と強化への取り組みや事業拡大に関連するその他の増加の結果として研究チームの人員を増やしたことによる80万ドルの人件費の増加、（ii）より多くの試験活動による実験に使用される材料費の50万ドルの増加、および（iii）事業拡大に関連するその他の増加によって相殺されました。
流動性と資本資源

創業以来、私たちは主に株主からの出資、転換社債の発行、銀行借入によって事業資金を調達してきました。既存の現金、現金同等物、短期有価証券、および事業および財務活動からのキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間、そしてその後は当面の間、当社の事業および投資活動の資金を調達するのに十分であると予想しています。

2023年3月31日現在、当社の主な流動性源は、現金および現金同等物、制限付現金、および2億8,580万ドルの短期投資でした。また、湖州3.1の生産能力拡張の建設のためのプロジェクトファイナンスファシリティの下で6,780万ドル（5億人民元）、運転資金クレジットラインとして950万ドルを引き落とすことができます。

2023年3月31日現在の連結純現金残高には、中国、ドイツ、英国の子会社がそれぞれ保有する2,650万ドル、530万ドル、60万ドルの現金および現金同等物が含まれていますが、資金が本国に送金されない限り、米国事業に資金を提供することはできません。海外子会社が保有する資金の一部または全部を配当の形で米国に送金する必要がある場合は、源泉徴収税が発生して支払う必要があります。当面の間、普通株式に現金配当を支払う予定はなく、利用可能な資金と将来の収益をすべて保持して、中国、ヨーロッパ、米国での事業の運営と拡大に使用する予定です。

私たちは、COVID-19パンデミックとロシア/ウクライナ危機が当社の事業に与える影響を引き続き評価しています。COVID-19のパンデミックが当社の事業と事業にどの程度影響を与えるかは、感染の継続的な拡散、ウイルスの新規および出現した亜種、パンデミックの期間、米国およびその他の国で病気の封じ込めと治療のために講じられている措置の有効性など、非常に不確実で自信を持って予測できない将来の動向によって異なります。ロシア/ウクライナの危機が当社の事業と事業にどの程度影響を与えるかは、非常に不確実で自信を持って予測できない将来の動向にも依存します。これには、制裁や輸出規制など、米国や他の国がとる可能性のある制限措置や、紛争の期間が含まれます。

資金調達

2023年3月31日現在、銀行からの借入額は5,100万ドルで、その期間は0.5か月から21か月です。私たちの銀行借入の金利は、年間 4.5% から 4.8% の範囲でした。2023年3月31日現在、当社の転換社債は4,390万ドルで、金利は3％から4％の範囲です。転換社債の期限はすべて2027年です。2023年3月31日現在、私たちはローン契約、クレジット契約、債券のすべての重要な条件と契約を遵守していました。

2021年7月23日に、Microvast, Inc.が支払った取引費用を差し引いた7億510万ドルの企業結合の完了により7億840万ドルを受け取りました。事業からの純収入のうち2億7,470万ドルを使用しました
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当社の製造施設を拡張し、既存の製造施設や研究開発施設に関連する資産や設備を購入するための合併です。さらに、2023年3月31日現在、純収入のうち6,180万ドルが運転資金として使用されています。中国の湖州とテネシー州のクラークスビルでの生産能力拡張に関連する資本支出の総額は、4億6,000万ドルから4億9,000万ドルの範囲になると予想しています。

少なくとも今後12か月間は運転資金の要件を満たし、ビジネスコンビネーションからの収益と銀行借入で事業拡大計画の資金を調達できると考えています。

株式の希薄化を抑えるために、公開市場を含め、公開市場や公開買付け、または私的交渉による購入により、ワラントを買い戻すことがあります。

資本支出とその他の契約上の義務

私たちの将来の資本要件は、計画している生産能力の拡張のための資金や一般的な運転資金など、多くの要因によって決まりますが、これらに限定されません。企業結合と銀行借入による収益は、計画している合計4GWhの拡張と私たちの一般的な運転資金ニーズを賄うのに十分だと考えています。さらに、将来、生産能力をさらに高めるための取り決めを締結したり、補完的な事業や技術の買収や投資を模索したりする可能性があります。これらの将来の資本要件を満たすために、追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを探す必要があるかもしれません。希望するときに、または受け入れられる条件で追加の資本を調達できない場合、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

リース・コミットメント

特定の施設や設備は、2036年までのさまざまな日付で期限が切れるキャンセル不可のリース契約に基づいてリースしています。追加情報については、Form 10-QのこのレポートのパートI、項目1の未監査の要約連結財務諸表の注記の「注記13 — リース」を参照してください。

資本支出

2021年に、中国の湖州、ドイツのベルリン、テネシー州のクラークスビルで生産能力拡大計画を開始しました。ドイツでのプロジェクトは2021年に完了し、中国湖州の53.5Ahセル技術専用の2GWhセル、モジュール、パックの拡張が完了し、2023年第1四半期に試作が開始されました。テネシー州クラークスビルでの2GWh拡張プロジェクトは、同じく当社の新しい53.5Ahセル技術に特化しており、2023年第4四半期に完了する予定です。これらのプロジェクトの完了により、稼働後は既存の生産能力が4GWh増加すると予想されています。中国湖州とテネシー州クラークスビルにおけるこれらの生産能力拡張に関連する資本支出総額は、4億6,000万ドルから4億9,000万ドルの範囲になると予想しています。この資金は、主に企業結合による収益と銀行借入を通じて賄う予定であり、開示され推定された費用をすべて賄うのに十分であると考えています。

当社の計画資本支出は、経営陣の現在の見積もりに基づいており、変更される可能性があります。計画どおりに、または見積もりを下回る費用で、資本支出計画を実行するという保証はありません。また、時々、追加の資本プロジェクトを実施し、追加の資本支出が発生することを決定することもあります。その結果、今後数年間の実際の資本支出は、表示されている金額よりも多くなったり少なくなる可能性があります。

2023年3月31日に終了した3か月間、2022年12月31日に終了した会計年度の年次報告書のForm 10-Kに記載されている当社の契約上の義務には、他に重要な変更はありませんでした。
キャッシュフロー
次の表は、示された期間のキャッシュフローデータの概要を示しています。
3月31日に終了した3か月間
2022
2023
金額 (千単位)
営業活動に使用された純現金(24,914)(11,166)
投資活動に使用された純現金(41,060)(35,825)
財務活動から生み出された純現金— 4,384 
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営業活動によるキャッシュフロー
2023年3月31日に終了した3か月間の当社の営業活動では、1,120万ドルの現金を使用しました。この現金の減少は、（1）2,960万ドルの純損失と2,590万ドルの非現金費用で、そのうち490万ドルは不動産、プラント、設備の減価償却、1,790万ドルは非現金株式ベースの報酬費用です。（2）営業資産および負債からのキャッシュフローの750万ドルの減少（在庫の700万ドルの増加、490万ドルの減少を含む）買掛金と支払手形、未払債務およびその他の負債、前払費用およびその他の流動資産の430万ドルの減少、および230万ドルの現金流出その他の営業資産と負債は、売掛金と売掛金の純減少による1,100万ドルの現金流入によって相殺されます。
投資活動によるキャッシュフロー
2023年3月31日に終了した3か月間で、投資活動に使用された現金は合計3,580万ドルでした。この現金流出は、主に製造施設の拡張や、既存の製造施設や研究開発施設に関連する資産や設備の購入に関連する資本支出でした。
財務活動によるキャッシュフロー
2023年3月31日に終了した3か月間で、財務活動から生み出された現金は合計440万ドルでした。このキャッシュインフローは、440万ドルの銀行借入による収益によるものです。
重要な会計方針と見積もり
当社の未監査の要約連結財務諸表は、米国会計基準に従って作成されています。これらの未監査の要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用、および関連する開示額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは見積もりと仮定を継続的に評価しています。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。私たちの実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
2023年3月31日に終了した3か月間、これらの見積もりやそれに関連する方針に大きな変更はありませんでした。これらの見積もりと方針の詳細については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の項目7の「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析-重要な会計方針と見積もり」を参照してください。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
金利エクスポージャーリスク
当社の現金および現金同等物は、現金とマネーマーケット口座で構成されています。このような利息を稼ぐ商品には、ある程度の金利リスクが伴います。これまでのところ、利息収入の変動はそれほど大きくありません。また、支払われる社債には固定金利で利息が付いており、上場していません。当社の中国におけるプロジェクト・ファイナンス・ローンは、中国のローンプライムレートに対して115ベーシスポイントのスプレッドがあるため、その基準金利の変動の影響を受けます。したがって、今後の支払利息は、市場金利の変動によって大きく影響を受ける可能性があります。
私たちの投資活動の主な目的は、リスクを大幅に増加させることなく収益を最大化しながら元本を維持することです。当社の現金同等物は満期が短いため、ポートフォリオの公正価値は金利変動の影響を比較的受けません。100ベーシスポイントの金利の増減が当社の業績や財政状態に重大な影響を与えるとは考えていません。今後も、全体的な目標を引き続き達成するために、投資方針の評価を続けていきます。
外貨為替リスク
当社の主な事業活動は中国で行われており、取引の大部分は人民元建てです。為替レートの変動は、信頼できる精度で予測できない多くの要因に左右されます。特定の現金残高、売掛金と買掛金残高、および米ドル以外の通貨、主に人民元建ての会社間残高の換算に関連する取引損益の結果として、業績に変動が見られましたが、今後も変動します。2023年3月31日時点での人民元建て口座への為替レートの即時10％の不利な変動の影響：
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会社間残高は、200万ドルの外貨損失になります。海外での売上や経費が増加した場合、当社の経営成績は、事業を行う通貨の為替レートの変動の影響をより強く受ける可能性があります。現時点では行っていませんが、将来、外貨為替リスクをヘッジするためにデリバティブやその他の金融商品を締結する可能性があります。ヘッジ活動が当社の経営成績に与える影響を予測することは困難です。
信用リスク
当社の信用リスクは主に、当社の取引およびその他の売掛金、制限付現金、現金同等物、および関連当事者から支払うべき金額に関係します。私たちは通常、信用格付けの良い顧客と関連当事者にのみ信用供与し、延滞債務も注意深く監視しています。この点で、取引相手との残高から生じる信用リスクは大幅に軽減されたと考えています。
融資債権に関連する信用損失に対する当社のエクスポージャーを評価する際に使用された前提条件
ポートフォリオには見積もりと重要な判断が含まれます。他の見積もりを一定として、仮定の100ベーシスポイントとします
融資債権ポートフォリオの予想損失率を上げれば、引当金も増えたでしょう
2023年3月31日時点で約80万ドルの信用損失について。
信用リスクを最小限に抑えるために、与信限度額、与信承認、その他の監視手続きの決定を担当するチームに委任し、延滞債務を回収するためのフォローアップ措置が講じられるようにしました。さらに、各報告期間の終了時に個々の債務者の回収可能額を見直し、回収不能な金額に対して十分な減損損失が発生していることを確認します。必要に応じて、決済計画や与信条件の変更について、債務の相手方と交渉します。この点で、当社の信用リスクは大幅に軽減されたと考えています。
季節性
これまで、第3四半期と第4四半期の売上は、第1四半期と第2四半期に比べて増加しました。しかし、営業履歴が限られているため、事業の季節性の正確な性質や範囲を判断することは困難です。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
監督の下、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の参加を得て、2023年3月31日現在の開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15 (e) および規則15d-15 (e) で定義されている) の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2023年3月31日時点で有効であると結論付け、本レポートに含まれる未監査の要約連結財務諸表は、米国会計基準に従って提示された期間における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローをあらゆる重要な点で公正に表していると考えました。
財務報告に関する内部統制の変更

2023年3月31日に終了した四半期に発生した財務報告に関する内部統制に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高い変更はありません。
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パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
時々、私たちはさまざまな法的手続きに巻き込まれ、通常の業務過程で発生する請求の対象となることがあります。訴訟や請求の結果は本質的に予測不可能で不確実ですが、現時点では、その結果が当社に不利な判断を下した場合、個別に、またはまとめると、当社の事業、経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を及ぼすと考えられる法的手続きの当事者ではありません。しかし、訴訟や請求の結果は本質的に予測不可能です。結果がどうであれ、訴訟は、防衛費と和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。本報告書のForm 10-Qの第1部、項目1に組み込まれている、未監査の要約連結財務諸表の注記16の「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
アイテム 1A.リスク要因
当社と当社の普通株式を評価する際には、このForm 10-Qの報告書のリスクやその他の情報、および2022年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書のパートI、項目1A、および当社がSECに提出したその他の報告書に開示されているリスク要因を慎重に検討することをお勧めします。これらの要因のいずれも、当社の経営成績または財政状態に重大または重大な悪影響を及ぼす可能性があります。現在知られていない、または現在重要ではないと見なしているその他のリスク要因も、当社の事業や経営成績を損なう可能性があります。今後SECに提出する書類で、そのような要因の変更を開示したり、追加の要素を開示したりすることがあります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
2023年3月31日に終了した3か月間、当社の株式の未登録売却はありませんでした。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
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アイテム 6.展示品。
以下の展示品は、フォーム10-Qのこのレポートの一部として提供されているか、参照により組み込まれています。
展示品番号展示タイトル
2.1+ 
2021年2月1日付けのTuscan Holdings Corp.、TSCNMerger Sub Inc.、およびMicrovast, Inc. による合併に関する契約および計画（2021年7月2日にSECに提出されたスケジュール14Aの当社の正式な委任勧誘状を参照して組み込まれています）。
3.1 
Microvast Holdings, Inc.の第2次修正および改訂後の法人設立証明書（2021年7月28日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました）。
3.2 
Microvast Holdings, Inc.の改正および改訂された細則（2021年7月28日にSECに提出された当社の最新報告書、フォーム8-Kの最新報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています）。
4.1 
普通株券の標本（2021年7月28日にSECに提出された当社の最新報告書、フォーム8-Kの最新報告書の別紙4.4を参照して組み込まれています）。
4.2 
検体保証書（2021年7月28日にSECに提出された当社の最新報告書、フォーム8-Kの最新報告書の別紙4.5を参照して組み込まれています）。
4.3 
ワラント契約（2019年2月26日に当社に提出されたフォームS-1にある会社の登録届出書の別紙4.4を参照して組み込まれています）。
4.4 
2021年7月26日付けの (a) マイクロバード・ホールディングス株式会社、(b) マイクロバート・エクイティ・ホルダー、(c) CL保有者、(d) トスカーン・ホールディングス・アクイジションLLC、ステファン・M・セリグ、リチャード・O・リーガー、エイミー・ビュート、(e) アーリーバード・キャピタル社 (別紙4.1から参照により組み込まれています) による登録権およびロックアップ契約 2021年7月28日にSECに提出された当社の最新報告書（フォーム8-K）。
4.5 
2021年7月26日付けの (a) マイクロバスト・ホールディングス株式会社、(b) ヤン・ウー、(c) トスカーン・ホールディングス・アクイジションLLCによる株主間契約。（2021年7月28日にSECに提出されたフォーム8-Kの当社の最新報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。
31.1*
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づき採択された証券取引法規則13a-14 (a) および15 (d) -14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2*
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づいて採択された証券取引法規則13a-14 (a) および15 (d) -14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。
32.1**
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2**
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
*ここに提出しました。
**家具付き。
+規則S-Kの項目601 (b) (2) に従い、この展示会の特定のスケジュールが省略されています。当社は、要求に応じて、省略されたすべてのスケジュールのコピーをSECに補足的に提供することに同意します。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、登録者に代わってこの報告書に署名させ、正式に権限を与えられた署名者に正式に署名させました。
日付:2023年5月9日
マイクロバスト・ホールディングス株式会社
作成者:
/s/ クレイグ・ウェブスター
名前:
クレイグ・ウェブスター
タイトル:
最高財務責任者

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