別紙99.1

クリアフィールド収益プレゼンテーション:2023年度第2四半期決算発表会 2023年5月4日 1

将来の見通しに関する重要な注意事項-本文および関連するプレゼンテーションまたは関連する決算発表に含まれる将来の見通しに関する記述は、1995年の私事訴訟改革法のセーフハーバー条項に従って作成されています。「可能性がある」、「する」、「期待する」、「信じる」、「予想する」、「見積もり」、「見通し」、「続く」などの言葉または同等の用語は、将来の見通しに関する記述を特定することを目的としています。このような将来の見通しに関する記述には、たとえば、会社の将来の収益と経営実績、未処理品の出荷予定と将来のリードタイム、会社のサプライチェーンからの部品や材料の将来の入手可能性、お客様のネットワーク構築に影響を与える将来の労働力の有無、地方デジタル機会基金（RDO）やその他の政府プログラムが会社製品の需要や顧客からの注文のタイミングに与える影響、当社の対応能力に関する記述が含まれます将来予想される需要と傾向FTTx市場の拡大と成長、市場区分、顧客の購入、および歴史的事実ではないその他の記述。これらの記述は、会社の事業の将来の発展に関する当社の現在の期待と判断に基づいています。特定の重要な要素が会社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。たとえば、COVID-19のパンデミックは世界の経済情勢に重大な影響を及ぼし、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。インフレによる価格圧力、当社およびサプライヤーが使用する部品、原材料、労働力、物流の不確実な入手可能性は、当社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。当社では、単一供給業者に依存しているため遅延、コストの増加、または私たちの妨げになるお客様の注文を完了した時点では、特定の材料が十分に供給されていることに依存しています。また、これらの材料のサプライチェーンが世界的に混乱すると、製品の需要に応えられなくなる可能性があります。私たちは、顧客に出荷する製品の生産を製造事業に依存しているため、製造上の制約や中断により将来の収益が減少する可能性があります。過去3会計年度の売上のかなりの割合が少数の顧客に対して行われているため、これらの主要顧客を失う可能性があります逆に当社に影響します。顧客間のさらなる統合は、企業結合や関連する統合活動の保留中に一部の顧客を失い、売上が減少する可能性があります。買収に伴うリスクにさらされ、そのリスクが将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は外貨為替レートの変動にさらされています。買収した事業を統合できない場合、当社の財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。世界経済情勢と地質に悪影響を及ぼす可能性があります政治的な問題には当社の事業、経営成績および財務状況への悪影響、当社の計画的な成長は事業インフラに負担をかけ、当社の事業や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。製品の欠陥や製品が仕様を満たさなかった場合、顧客や売上の損失や予想外の出費が発生する可能性があります。重要な人員に依存しています。ランサムウェア、データ侵害、コンピューターウイルスなどの情報技術システム上のサイバーセキュリティインシデントにより、事業が中断する可能性がありますオペレーション、ダメージは評判が高く、訴訟につながる可能性があります。私たちの事業は相互に依存する経営情報システムに依存しています。効果的に競争するためには、既存の製品を継続的に改善し、市場で受け入れられる新製品を導入する必要があります。電気通信市場が拡大し続けなければ、当社の事業は期待したほど速く成長せず、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。米国政府の資金調達プログラムの変更により、お客様や見込み客に遅れが生じる可能性があります。減らす、または購入を加速させ、予測不可能で不規則な購入サイクルにつながります。業界での激しい競争は、値下げ、粗利益の低下、市場シェアの喪失につながる可能性があります。当社の成功は、特許権と知的財産権の適切な保護にかかっています。米国外への販売拡大に伴うリスクに直面しています。また、パートIの項目IAに記載されているその他の要因もあります。2022年9月30日に終了した年度のクリアフィールドのForm 10-Kの年次報告書および証券取引委員会へのその他の提出書類のリスク要因。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、実際の出来事を反映するようにこれらの記述を更新する義務を負いません。© Copyright 2023 Clearfield, Inc. 全著作権所有。2 ありがとうございます。今日の電話会議には、クリアフィールドの社長兼最高経営責任者であるシェリ・ベラネック、クリアフィールドのCFOであるダン・ヘルツォーク、クリアフィールドのCMOであるケビン・モーガンが参加します。この電話会議では、経営陣が将来の出来事や会社の将来の財務実績について発言しますので、ご注意ください。これらの発言は、民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項を目的とした将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。また、法律で義務付けられている場合を除き、当社はそのような記述を更新する義務を負わないことにも注意してください。実際の業績が、本日のプレスリリース、決算説明会、およびこの電話会議に含まれる将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のあるリスク要因を考慮するよう注意しています。クリアフィールドが証券取引委員会に提出した最新のフォーム10-Kとその後のフォーム10-Qのリスク要因のセクションには、それらのリスクの説明が記載されています。それで、クリアフィールドの社長兼最高経営責任者、シェリ・ベラネックに電話をかけたいと思います。シェリ。

3 はじめにとハイライト皆さん、こんにちは。本日はクリアフィールドの2023年度第2四半期の業績について話し合うためにご参加いただき、ありがとうございます。また、当社の事業や現在の市場動向に関する最新情報も提供します。当社の業績と現在の市場のダイナミクスを振り返る前に、技術と投資の両方としてのファイバーの優位性が十分に確立されているため、ファイバーブロードバンドに対する長期的な需要は依然として非常に強いという確信がこれまで以上に強まっていることを強調しておきたいと思います。そのため、業界の注文パターンがより標準化されたレベルに戻ったら、市場シェアを獲得できるように会社を位置付けることに重点を置いています。これらの取り組みについては、後ほど詳しく説明します。クリアフィールドは、その鮮明な実行で常に差別化を図ってきました。パンデミックの間ずっと需要が増加したため、クリアフィールドは迅速に対応することができ、過去9四半期の収益は40％を超える成長を遂げました。さらに、私たちの業務執行により、ハードウェアの需要が高まるにつれて、より大きなアカウントに移り、シェアを獲得することができました。業界が短期的なダイナミクスを乗り越え、政府の大規模な資金調達イニシアチブが主導する成長への復帰に備えているため、私たちは引き続き実行に焦点を当てるつもりです。2023年度第2四半期の収益と1株当たり純利益は、当四半期の予測と比較的一致しました。第2四半期の総純売上高は7,200万ドルで、これにはネスター・ケーブルズからの1,100万ドルの寄付が含まれています。しかし、第1四半期の報告を受けて、当初、一部のお客様によるより標準化された、季節主導の注文と展開のパターンへの移行と考えていたものが、在庫が消化されるにつれて、需要がはるかに大きく落ち着くようになりました。具体的には、パンデミック期間中に余剰在庫を蓄積していた複数の地域サービスプロバイダーと一部のマルチシステム事業者（「MSO」またはケーブルテレビプロバイダー）から注文のプッシュアウトが発生しました。この在庫の整理を踏まえると、収益は以前の予想よりも低くなると予想しています。それに合わせて、2023会計年度の収益予想を更新しています。現在、通年の収益は2億6,000万ドルから2億7,500万ドルの範囲になると予想しています。さらに、2023年の1株当たり純利益のガイダンスを更新しています。現在、希薄化後1株当たりの純利益は1.80ドルから2.10ドルの範囲になると予想しています。このガイダンスの下方修正の大部分は、大規模な地域サービスプロバイダー、そして程度は低いがMSOでの注文の一時停止によるものです。ガイダンスの途中時点で約1億2000万ドルの収益削減のうち、かなりの部分は注文の押し出しによるもので、残りはパンデミック時の購入に関連する在庫オーバーハングによるものでした。3

私たちの使命：より良いブロードバンドのライフスタイルを実現することが私たちの仕事です：クリアフィールドは、ブロードバンドサービスプロバイダスペース全体に迅速かつ費用対効果の高いファイバー給電の導入を可能にするファイバー保護、ファイバー管理、ファイバー配信のソリューションを提供しています。4 前回の決算発表でも話したように、パンデミックの間、お客様はサプライチェーンの課題に先んじるために、導入スケジュールの早い段階で製品を注文しました。この「万が一」のアプローチは、特に当社の大規模な地域サービスプロバイダーにおけるバックログの増加につながり、2022会計年度末までに記録的なレベルに達しました。お客様がこの在庫の蓄積を消化するにつれて、この需要の鈍化に合わせてキャパシティレベルを調整しています。この在庫の整理を踏まえると、収益は以前の予想よりも低くなると予想しています。このダイナミクスをより明確にするために、今四半期から、ルーメン、フロンティア、ウィンドストリームなどの大規模な地域サービスプロバイダーのお客様からの収益貢献を分類する予定です。新しい市場セグメンテーションの過去の財務情報は、スライド22の付録に記載されています。強調しておきたいのは、このセグメントで顧客を失ったことはありません。成長が回復しても、このセグメントで引き続きシェアを獲得すると考えています。私たちは、高速ブロードバンドに対する長期的な需要が引き続き堅調であり、まだ目の前にある大規模な地方ブロードバンド構築の恩恵を受けることができる立場にあると確信しています。現在の需要を満たすために容量レベルを適正化している一方で、長期的な成長に備えてインフラストラクチャとプロセスを維持し、お客様の最大の問題点に対処し、設置に必要な熟練労働力を削減する製品の設計を続けています。ご存知の方も多いと思いますが、私たちの主な最終市場はコミュニティブロードバンドです。コミュニティブロードバンドは、主にティア2とティア3の既存のローカル交換業者のほか、多数の自治体、公益事業、協同組合、無線通信事業者で構成されています。この市場セグメントには余剰在庫がありますが、これらの逆風にさらされる可能性は低いと私たちは考えています。ここで、この在庫消化の時期が終わったら、クリアフィールドがどのように株式を取得する準備をしているかを強調したいと思います。4

モジュール式でスケーラブルな製品 x SeeChange とClearview® Cassette 5 まず、私たちは製品ラインを現場でクラフトしやすいように設計し続けています。これにより、設置に必要な熟練工の量とハードウェアの設置に必要なスキルのレベルの両方を削減できます。スライド5に示されているように、この戦略の最新の例はSeeChange製品です。SeeChangeは、お客様がより迅速かつ効率的に導入を完了し、収益を得るまでの時間を短縮できるように設計されています。念のために言っておきますが、人件費は総導入費用の約70％を占めるため、これらの節約額は大幅に削減できます。SeeChangeはすでに複数の通信事業者からかなりの肯定的なフィードバックを受けています。第二に、当社の機器のスケーラブルな性質により、お客様は「成長に応じた支払い」戦略を追求することができます。当社のクリアビューカセットは、ファイバー管理のルールを変更しました。この統合ファイバー管理システムは、複数の12本のファイバーに基づいており、ネットワーク内の必要なときにいつでもどこでも利用できます。他のベンダーの機器はネットワークの特定の部分に合わせてカスタマイズされているため、設置に多くの労力と管理するリソースが必要になります。このモジュール式でスケーラブルな戦略により、サービスの行き届いていない地方のブロードバンドにおける市場でのリーダーシップを拡大し、大手プロバイダーになることができました。さらに、導入サイクルの加速と人件費の削減を目指す大規模なお客様に市場を移すことができました。私たちは、配備時間を短縮する、クラフトに優しい製品をさらに提供し続けるつもりです。優れた実行力と相まって、この実証済みの戦略により、私たちはシェアを獲得し続けることができます。5

最適化された価格性能と深い技術的専門知識の提供私たちが勝つ理由 x ファイバー市場へのサービス提供に特に注力していること x 設置コストとメンテナンス時間の削減による魅力的な総所有コスト x 当社のテストによるとFastPass TMのアプローチにより、住宅の設置にかかる時間が 50% 短縮される x 導入のしやすさ、スピード、コストが削減される x 包括的なソリューションの提供 x 品質と顧客への取り組み x Nestor Cablesの買収は、ソリューションの統合と最適化、サプライチェーンのリスク軽減への投資を浮き彫りにします 6 スライドを向いてください6.当社の位置づけをさらに強化するために、製品の納品リードタイムの改善に取り組んできました。パンデミックの間、供給の制約によりリードタイムは最大20週間に達しました。現在、リードタイムは6週間から8週間で、供給の制約に直面しているアクティブキャビネットを除いて、すべての製品ラインで4〜6週間の長期リードタイムを目標としています。リードタイムを改善するためのこの取り組みは、お客様の注文サイクルがCOVID以前のパターンに戻り、COVID後の量に戻ったときに始まります。市場で見ていることや重要な長期的機会について、さらに洞察を深めたいと思います。最高マーケティング責任者のケビン・モーガン氏をこの電話会議に歓迎します。ケビン。

ファイバー導入のシフトは2023年に起こっています。出典：RVA、2023年2月米国で販売された700万FTTH住宅の累計 70 60 50 40 30 20 10 0 FY19 FY21 FY22 FY23 * 24 FY25 * FY26 * 電話-ILEC Tier 1 その他のサービスプロバイダー * 予定ありがとうございます、シェリ。今日の午後、皆さんと合流できて嬉しいです。光ファイバー通信市場調査の分野における主要な市場調査機関であるRVAによる最新の市場調査予測は、ファイバーの拡大に対する業界の取り組みを反映しています。図からわかるように、Tier 1の独立地域交換業者（ILEC）は、導入から最初の20年間、国内市場へのファイバーの初期構築段階を主導しました。しかし、2023年には市場に変化が起きています。データによると、市場に出回っている他のサービスプロバイダーを合わせると、Fiber to the HomesのTier 1 ILECの累積販売合計を上回るでしょう。その他のサービスプロバイダーには、コミュニティブロードバンドとMSOの顧客セグメントがあります。高速ブロードバンド通信への需要はかつてないほど高まっており、衰える気配はありません。これにより、社会の隅々まで、あらゆる市場セグメントにわたるファイバーの導入が引き続き推進されています。シェリが述べたように、私たちは世界クラスのリードタイムを維持し、LEAP戦略計画をさらに発展させるための取り組みが、長期的な需要環境における当社の立場を強化すると信じています。12月に発表された2022年のファイバープロバイダー調査では、ファイバーブロードバンド協会は、10年間の年間平均稼働率は1,130万回と推定しました。2022年だけでも、ファイバープロバイダーはさらに790万世帯を超え、年間導入件数としては新記録を樹立しました。この勢いは、2023年とそれ以降の強力な基盤を与えてくれます。私たちは、まだピークに達していない投資サイクルの中にいます。私たちは引き続き、ARPAとRDOF資金の段階的な支払い、および今後のBEAD資金の分配は、市場機会をさらに拡大する、有意義ではあるが段階的な業界の追い風であると考えています。クリアフィールドの第2四半期の業績に戻りますが、今度はCFOのダン・ヘルツォークに電話をかけたいと思います。彼が2023年度第2四半期の財務結果を説明してくれます。7

8 財務実績ケビンさん、ありがとうございました。みなさん、こんにちは。スライド9を見て、2023年度第2四半期の業績を詳しく見てください... 8

53ドル 71ドル 88ドル $61 $20 $10-$30 $40 $70 $50 $80 $90 $100 財務実績四半期収益 34% 2023年第2四半期成長率 7200万ドル 2023年第2四半期収益9 $86 $72 Q3 22 Q4 22* 23Q1 * 23Q2 Clearfield Organic Nestor Cables *子会社のネスター・ケーブルズからの寄付を含みます、2022年7月26日に買収された2023年度第2四半期の連結純売上高は7,200万ドルで、前年同期の5,300万ドルから 34% 増加しました。この数字には、クリアフィールドからのオーガニック純売上高6,100万ドルと、ネスター・ケーブルズからの1,100万ドルの寄付が含まれています。これは、ネスター・ケーブルズが前四半期に比べて 50% 増加したことを反映しています。ご存知の方も多いと思いますが、私たちは昨年の7月にその事業を買収しました。ネスターでは、コスト削減と利益率の向上のために、より高速な処理能力を備えた資本設備に投資しています。さらに、利益率の高い接続ソリューションをヨーロッパ市場に提供する最善の方法についての発見プロセスも続いています。純売上高が前年比で増加したのは、当社のコアエンドマーケット、特にコミュニティブロードバンドとMSO市場での売上の増加と、当社の国際市場におけるネスターケーブルの貢献によるものです。受注バックログは、2022年3月31日の1億3600万ドル、2022年12月31日の1億3600万ドルから、21% 減少して2023年3月31日には1億800万ドルになりました。未処理分はさらに減少し、四半期ごとの収益とほぼ同等になると予想しています。投資家から受け取ったフィードバックに基づいてバックログを引き続き開示しますが、リードタイムの進捗状況は、今後の業績のより有意義な尺度であり続けると考えています。シェリが指摘したように、私たちのリードタイムは現在6〜8週間で、アクティブキャビネットを除いて4〜6週間に短縮することを目標としています。9

23年度第2四半期の市場別純売上高の比較（単位：百万ドル）クリアフィールドの純売上高7,200万ドル（当社の国際市場におけるNestor Cables からの1,100万ドルの寄付を含む）と、これらの市場に当社の製品ラインを再販する販売業者からの販売時点管理（POS）レポートに基づいています。23年度第2四半期の純売上高構成（23年3月31日に終了しました）1 レガシー（レガシー受託製造およびその他の売上高）47% 17% 14% 18% 1% 89ドル 152ドルコミュニティブロードバンド FQ2 22 FQ2 23 四半期純売上コミュニティブロードバンド（ティア2&3、公益事業、自治体、代替通信事業者）MSO（ケーブルテレビ）国際（ヨーロッパ、カナダ、メキシコ、カリブ海市場）10 ドル 27 ドル 34 ドルコミュニティブロードバンド FQ2 22 FQ2 23 ナショナルキャリア (ティア1の有線およびすべてのワイヤレス市場) 50万を超える多州ネットワークを運営する大規模な地域サービスプロバイダー (ILEC)(購読者) スライド10に移って、今度は主要市場別の純売上高を見直します。当社の主要市場であるコミュニティブロードバンドへの売上高は、2023年度第2四半期の純売上高の47％を占めました。第2四半期のコミュニティブロードバンドの純売上高は約3,400万ドルで、昨年の同時期から 26% 増加しました。さらに、2023年3月31日に終了した過去12か月間、当社のコミュニティブロードバンド市場の純売上高は合計で約1億5200万ドルで、昨年の同時期から 72% 増加しました。シェリが指摘したように、以前はコミュニティブロードバンドと全国通信事業者の市場に含まれていた、大規模な地域サービスプロバイダーのお客様からの収益貢献を増やしています。この新しい顧客セグメンテーションにより、投資家はシェリが先に強調した短期的な業界のダイナミクスをよりよく理解できるようになると考えています。この顧客グループを明確にするために、私たちはコミュニティブロードバンドの顧客市場を分割して、従来の小規模プロバイダーと、加入者が50万人以上いるILEC（大規模地域サービスプロバイダーと呼んでいます）からの収益を開示しました。10

8ドル 28ドル 10ドル 51ドル $63 $35 $3 $61 ナショナルキャリアFQ2 22 FQ2 23 $1 $15 $2 $10 $13 $1 $12 ナショナルキャリアMSOインターナショナルレガシーラージリージョナル第2四半期 23年度の市場別純売上高の比較 FQ2 22 FQ2 23 TTM 純売上 MSO インターナショナル・レガシー・ラージ・リージョナルすべてドル単位 1）Clearfieldの純売上高7,200万ドル（当社の国際市場におけるNestor Cables からの1,100万ドルの寄付を含む）と、当社の製品ラインをこれらの市場に再販する販売業者からの販売時点管理（POS）レポートに基づいています。23年度第2四半期の純売上高構成（23年3月31日に終了しました）1 レガシー（レガシー受託製造およびその他の売上高）47% 17% 3％ 18% 1% MSO（ケーブルテレビ）国際（ヨーロッパ、カナダ、メキシコ、カリブ海市場）コミュニティブロードバンド（ティア2および3、公益事業、地方自治体、代替通信事業者）11 国営通信事業者（ティア1有線およびすべてのワイヤレス市場）大規模な地域サービスプロバイダー（マルチを運営）（加入者数が500,000人を超える州のネットワーク）当社の大規模地域サービスプロバイダー市場の純売上高は過去12か月間で19％増加しましたが、この市場の第2四半期の純売上高は、前年比で約17％減少しました。この顧客グループの収益の減少は一定期間続くと予想しています。このプレゼンテーションの最後にあるスライドを参照して、この新しい顧客市場における過去の収益貢献を確認してください。当社のMSO事業は、第2四半期の純売上高の14％を占めました。純売上高は前年比39％増加し、過去12か月間で127％増加しました。第2四半期の国内航空会社市場の純売上高は、前年同期比で約16％減少しました。過去12か月ベースでは、ナショナルキャリア市場の純売上高は前年同期比25％増加しました。最後に、国際市場の第2四半期の純売上高は、昨年の同時期と比較して前年同期比で800％増加しました。この市場に1,100万ドルを寄付したネスター・ケーブルズの買収により、過去12か月間で前年比255％の純売上高が増加しました。11

四半期売上総利益と利益率 29.3 ドル 37.5 ドル 30.6 ドル 23.6 0% 5% 10% 35% 45% 50%-5.0 ドル 15.0 ドル 20% 15% 20.0 25% 25.0 ドル 23.2 ドル 30.0 ドル 35.0 ドル 40.0 ドル財務実績 12 メキシコ施設とネスターケーブルの未使用容量の割合が高かったため、売上総利益レベルは低下しました当四半期の事業*2022年7月26日に買収した子会社のネスター・ケーブルズからの拠出金を含みます 22 Q3 22 Q4 22 * Q1 23 * 売上総利益 ($) 粗利益 ($) 売上総利益 (%) スライド12に詳述されているように、第2四半期の売上総利益率同年前四半期の純売上高の 43.3% から純売上高の 32.8% に減少しました。当社の売上総利益は、需要水準が低かったことと、収益への貢献が総収益に占める割合が高かったことによる粗利益の低下により、メキシコ施設の未使用容量の影響を受けました。供給コストの上昇や大規模な地域サービスプロバイダーへのエクスポージャーなど、業界に影響を与えるダイナミクスを考えると、現在、売上総利益率は30％近くになり、取引量が当初の23会計年度の収益予想レベルに達すると、30年代半ばから40％に達すると予想しています。クリアフィールドは価格競争をしていませんが、長期的な関係を維持するために、上昇するコストをお客様にどのように転嫁するかについては慎重に行っています。私たちは、今後もお客様にこれらの費用を慎重に負担していきます。12

11.2ドル 12.7ドル 12.8ドル 11.5 0% 5% 20% 2.0ドル 6.0ドル 4.0ドル 10.0ドル 12.0ドル 14.0ドル 18.0ドル 25% 16.0ドル15.3ドル財務実績純売上高に占める営業費用のパーセンテージが前年比5パーセントポイント減少 13 四半期営業費用第2四半期 22 年第 22 四半期 22 年第 22 四半期 22 年第 22 四半期 22 年第 2 四半期 23 * 第 2 四半期 23 年第 2 四半期純売上高に占める営業費用の割合 ※2022年7月26日に買収した子会社のネスター・ケーブルズからの拠出金を含みます。それではスライド13をご覧ください。第2四半期の営業費用は1,150万ドルで、同年前四半期の1,120万ドルからわずかに増加しました。この増加は、2022年7月に買収したネスターケーブル事業の営業費用を追加した結果ですが、第2四半期の業績に基づく報酬の計上額が逆転したことで相殺されました。純売上高に占める営業費用の割合は 16% で、前年同期の 21% から減少しました。これは営業レバレッジの向上を反映しています。13

9.2ドル 12.7ドル 17.0ドル 14.3ドル 5% 15% 25% 2.0ドル 4.0ドル 8.0ドル 6.0ドル 12.0ドル 20% 10.4ドル 16.0ドル 18.0ドル純利益 23Q2 23 * 純利益率 (%)-0% Q2 22 22 22 22 Q4 22 * 1040万ドル 2023年第2四半期の純利益 14% 売上高 14 財務実績四半期純利益 *2022年7月26日に買収した子会社のネスター・ケーブルズからの拠出金を含みます。スライド14を見ると、第2四半期の純利益は、前年同期の920万ドルから12％増加して1,040万ドルとなり、2023年度第1四半期の1,430万ドルから減少しました。純売上高に占める純利益の割合は 14% で、前年同期の 17% から減少し、2023年度の第1四半期の 17% から減少しました。14

財務実績貸借対照表 x 1億6,600万ドルの現金、短期および長期投資 x 200万ドルの負債 x 2022年12月の純収入1億3000万ドルの運転資金および一般企業目的の二次募集 15 15 スライド15に示されているように、当社の貸借対照表は、1億6,600万ドルの現金、短期および長期投資、および200万ドルの負債で堅調に推移しています。当四半期には、主に製造業務を支援するために、250万ドルの資本支出を行いました。当社の在庫残高は、先ほど説明した業界のダイナミクスにより、第2四半期には9,000万ドルから1億100万ドルに増加しました。在庫レベルは年間を通じてわずかに増加すると予想していますが、2022会計年度と同じレベルには達しないと予想しています。その結果、来会計年度のフリーキャッシュフローが改善されます。

16 事業の最新情報と見通し Cheriが指摘したように、現在、通年の収益は2億6,000万ドルから2億7,500万ドルの範囲になると予想しています。さらに、現在、希薄化後1株あたりの純利益は、1株あたり1.80ドルから2.10ドルの範囲になると予想しています。昨年行った資金調達により、インフラやその他の必要な戦略的分野への投資を継続する予定です。さらに、当社の堅調な貸借対照表は、より大きな顧客機会をめぐって効果的に競争し、製品ポートフォリオを強化するための戦略的機会を追求する能力を確保しています。これで、2023年度の第2四半期に向けて準備した発言は終わりです。株主価値の向上に引き続き取り組んでいく中で、投資家の皆様のご支援に感謝しています。それでは、折り返し電話をシェリに引き渡します。16

x SeeChange を発表 • 顧客導入時間と人件費の削減 x 生産能力の適正化 • 現在の市場動向に対応するためのコスト構造の最適化 x サプライチェーンの強化 • リードタイムの短縮 x Nestor Cablesとのクロスセリング機会の追求 • 国内外の潜在的な収益の増加 x Clearfield Collegeの拡大 • オンラインおよび現場でのカスタマートレーニングサポート x 製品リリースの頻度の増加 • 価値提案の拡大 • 地域社会における10年にわたる卓越した実績を活用バンド実行容量の増加市場機会に先立ってインフラ投資を加速します。イノベーションをバリュープロポジションの最前線に位置づけます 17 17 財務の最新情報をありがとう、ダン。スライド17に戻って、私たちの複数年戦略計画LEAPの最新情報を提供したいと思います。これは、今後の重要な機会をどのように活用するかについてのロードマップです。Lで始まり、レバレッジの略です。私たちは、お客様の声に耳を傾け、お客様の課題を解決するソリューションを提供することで、コミュニティブロードバンドにおける重要な関係を活用することに引き続き注力しています。先に述べたように、私たちは最近、導入時間と人件費を削減するSeeChangeの立ち上げを発表しました。年間を通じて同様の発表を予定しています。Eは実行の略です... そのために、私たちは現在、今後の市場機会に対応する準備を整えながら、現在の市場のダイナミクスを乗り切るために、メキシコ施設のキャパシティを適正化しています。同様に、私たちはサプライチェーンパートナーシップを強化することにより、リードタイムの短縮にも引き続き注力しています。最後に、私たちはネスターのファイバーケーブルとのクロスセリングの機会を国内で、そして近い将来のある時点でヨーロッパで追求しています。私たちのLEAP計画のAは、インフラ投資を加速することです。当社のシステムへの投資は、今後も漸進的な成長と利益率の拡大を促進すると予想しています。また、業界が市場で進行中の熟練労働者不足を乗り切る中、オンラインおよび現場でのトレーニングサポートを提供するために、クリアフィールドカレッジを拡大し続けます。最後に、LEAPのPは、私たちのバリュープロポジションの最前線にあるポジションイノベーションの略です。そのために、革新的な製品設計を通じてお客様に最高の価値を提供しながら、製品リリースの頻度を増やしていくつもりです。

米国FTTH市場推定125億ドル以上、2035年までに累積5Gサイクル支出約2,000億ドル ~ 2030年までに5500万世帯がブロードバンドに充当。バイデン政権下では、今後3年間で年間1,000億ドル以上のブロードバンドインフラ補助金、目標100億ドル以上、地方ブロードバンド全体の 100% 巨大な市場出典:ウォールストリートリサーチ、米国議会、ベントン、JDスープラ、およびクリアフィールド社の見積もり18 https://www.fiercetelecom.com/telecom/biden-ターゲット-ユニバーサル-ブロードバンド-アクセス-2t-プラン複数のサードパーティ-アナリストは、サービスの行き届いていない市場とサービスが行き届いていない市場に対する政府の資金総額は、今後数年間で約1,000億ドルになると推定しています。さらに、この資金調達は、当社が明らかにリーダーである市場を対象としています。ケビンが強調したように、この資金はファイバー配備の対象範囲に大きな変化をもたらし、通過する世帯の割合が小規模で代替の通信事業者にシフトするようになります。クリアフィールドは、このシフトから利益を得ることができる有利な立場にあり、来年からこれらの資金調達イニシアチブによる収益を見込んでいます。18

長期的なカタリスト x サービスの行き届いていないコミュニティやサービスが行き届いていないコミュニティへの政府資金 x 欧州拡大 x 5G: ワイヤレスと有線の統合 x クラウド、エッジ、IoTアーキテクチャ 19 政府の資金支出によって生み出される大きな需要に加えて、Nestor Cablesが強固な基盤を提供するヨーロッパへの拡大、5Gの普及に伴う有線と無線アーキテクチャの統合、そして進化など、今後数年にわたっていくつかの大きな機会に備えています。ファイバーネットワークの端から端まで、低遅延のデータを管理します集中的なアプリケーション。19

19年度の実際の20会計年度の実際の22年度の実際の23年度の実際の予測は、85ドル93ドル、141ドル、271ドル、260ドルから275ドル2023年度の純売上高ガイダンスが発行され、2023年5月4日より発効します。成長率は純売上高予想範囲の中間点に基づいており、子会社のネスター・ケーブルズからの貢献も含まれています。2023年5月4日付けで発行され発効した2023年度の希薄化後1株当たり純利益ガイダンス。年間純売上高 (百万ドル) 20年度の財務見通し 20年度の実際の21年度の実際の23年度の実際の予測 0.34ドル 0.53ドル 3.57ドル 1.80ドルから2.10ドルの1株当たり純利益 (ドル) 要約すると、第2四半期の財務結果とガイダンスは市場の現状を反映していますが、高速ブロードバンドに対する長期的な需要に対応するための強固な基盤の構築に注力しています私たちの市場全体で。現在の需要を満たすために容量レベルを適正化している一方で、長期的な成長に備えてインフラストラクチャとプロセスを維持し、お客様の最大の問題点に対処し、設置に必要な熟練労働者を削減するための製品の設計を続けています。これで、あなたの質問の電話を開始します。20

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 21 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者ありがとうございます。それでは、質疑応答のセッションを始めます。最初の質問は、ニーダムとライアン・クーンツです。どうぞ。Ryan Koontz Needham & Company, LLC こんにちは、質問ありがとうございます。また、地域の指標を追加していただきありがとうございます。ここでは明らかに懸念事項です。少し説明してもらえないでしょうか。つまり、地域企業の多くが今年計画を縮小し、設備投資を下方修正しました。これは明らかに、昨年の過剰購入の問題を倍増させる一因となっています。それと、おそらく他のセグメント、特にコミュニティブロードバンドについて、そして今後数四半期にわたってその市場がどのように進化するかについてどう思いますか？このような在庫の問題に気づいていなかったと思いますが、人件費や人件費は、コミュニティブロードバンド側でも地域側でも同じくらい大きな問題なのでしょうか？ありがとう。シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者、ありがとう、ライアンさん。ええ、お気づきのとおり、これは地域サービスプロバイダーに関連する業界の問題です。世界中の経済と世界のマクロ経済問題、インフレなどにより、他の地域サービスプロバイダーは、先月発表したように、設備投資の見直しを迫られています。そして、あなたが言ったように、それは彼らが昨年念のためにかなりの在庫ポジションを用意したという事実から思えました。私たちがビルドシーズンが始まると、彼らの理解がさらに深まったと思います。2月、3月、4月に彼らと会話を始めたので、彼らのやっていることは明らかに異なっていました。ブロードバンドへの長期的な絶対的な取り組み、そして業界の他の多くの人が話したように、今日、そして先週は、今年の後半にはブロードバンドの導入が力強く戻ると予想しています。年末は9月なので、年の後半がそれほど遠くないのはクリアフィールドにとって残念なことです。21

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者 Q&A 22 ダン・ヘルツォークケビン・モーガン最高財務責任者最高マーケティング責任者シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者 EMEAでは、地域サービスプロバイダーと比較すると、在庫の量が少し少なくなっています。ポケットはいくつかありますが、私たちが目にしているのは、小規模なコミュニティブロードバンドプロバイダーが非常に多く、その多くが拡大し始めて展開を開始しているという世界です。そして、このように幅広い顧客を持つことができることは、コミュニティブロードバンドにおける私たちのビジネスの強みを本当に示しています。すべての分野で、労働に関連する問題が発生していると思います。状況は改善していると言われていますが、一夜にしてではなく、徐々に改善しています。そして、コミュニティブロードバンドではそれほどではありませんが、地域プロバイダー内では絶対に明らかになっているのは、許可に関連する課題です。そして、許可は、彼らが単一のプロバイダーであることだけでなく、複数のプロバイダーが市場に参入しているという話を聞いています。その結果、許可証を提供している都市や地域社会は、効果的な対応が求められなくなっています。ですから、変化する世界、変化するダイナミクスがあり、それ自体で乗り越えなければならないと思います。しかし、私たちはワクワクしていて、それを実行する能力にワクワクしています。残念ながら、とてもでこぼこしています。ライアン・クーンツ・ニーダム・アンド・カンパニー合同会社わかりました。ARPAへの貢献についてできれば、簡単にフォローしてください。まだ勢いは見られますか？この分野でも同じような一時停止が起きているのでしょうか？このARPAの言葉は、過去数か月にわたって賞の流れが安定しているように見えますか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）：そうですね、夏には、コミュニティブロードバンドや小規模プロバイダーでは、このような収益が見込まれ、今年は10,000世帯を超えることはないでしょう。しかし、これらの賞は、3,000世帯、2000世帯に渡ったコミュニティに贈られます。しかし、それらはすべて足し合わされ、私たちはそれらのアカウントの一部と直接取引していること、そして流通を通じて仕事をしていることに興奮しています。ライアン・クーンツ・ニーダム・アンド・カンパニー合同会社、わかりました。よし、列に並びます。ありがとうございます。22

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 23 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者オペレーター次の質問は、レイクストリートのジェイソン・シュミットからの質問です。どうぞ。マックス・ミカエリス・レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツ合同会社、やあみんな、これはマックス・オン・フォー・ジェイソンです。ガイドという観点から言うと。次の2、3四半期のあなたのペースを把握したいです。言い換えれば、投資家は収益の減少を見るべきでしょうか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）今後数四半期は、互いにかなり一貫した状況になると予想しています。つまり、現在の状況から下がります。第3四半期、第3四半期、第4四半期については、互いにかなり一貫していると思います。この時点では、ビルドシーズン、より高いビルドシーズン、その結果、すでに好調な勢いが見られる傾向がありますが、残念ながら3月と4月には回復していません。納期が大幅に短縮されたため、5月と6月にそれを探しています。それはうまくいくはずです。それがあなたの質問に答えてくれるといいですね。マックス・ミカエリス・レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツ合同会社、いいえ、そうです。ありがとうございます。そして、私はただ何かを片付けたいです。それで、GMは、売上総利益率が 30% になると予想しているとおっしゃいましたね？それは次の2四半期分のことですか？それとも、23会計年度全体の売上総利益率が 30% になると思いますか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）ええ、いいえ、それは累積的です。ですから、明らかに、第3四半期と第4四半期はそれよりも少ないでしょう。マックス・ミカエリス・レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツ合同会社、わかりました、ありがとうございます。私にとってはこれで終わりです、みんな。23

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 24 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者オペレーター次の質問は、ノースランド・キャピタル・マーケッツのティム・サヴォーです。どうぞ。ティム・サヴォー・ノースランド・キャピタル・マーケッツこんにちは、こんにちは。いくつか質問があります。あなたのような再分類を見ると、Lumenをナショナルキャリアから取り出して、リージョナルに挿入したと仮定するでしょう。しかし今、収益の特定のセグメントを見ると、収益減少の主な要因として、今後数四半期に実質的にデミニミスレベル、重要ではないレベルになると考えるべきでしょうか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）ええ、第3四半期と第4四半期は非常に小さいでしょう。そして、それは在庫のプッシュアウトと注文のプッシュアウトという状況だけでなく、まだ実現していないフォローオン注文の初期ガイドをまとめたときの私たちの期待でもあります。とはいえ、将来を見据えて、それは私たちにとって非常に強力な市場機会です。そして、私たちの製品は、コミュニティブロードバンドと同様にその市場でも高く評価されています。また、これらの航空会社はどれも、1つの四半期で当社の事業の 10% 以上を占めていませんでした。しかし、それらが一桁台前半で、同じような在庫保有ポジションを持っている人が複数いて、設備投資に関連するプロジェクトの期限が延期されると、大きな負担がかかり始めます。Tim Savageaux Northland Capital Marketsさて、まあ、私が尋ねた理由は、コミュニティのブロードバンド活動の中で、昨年の下半期、つまり会計年度の後半が明らかに大きかったと考えているからだと思います。しかし、小規模な航空会社への影響はそれほど大きくないようで、現在のレベルからわずかに低下しているかもしれません。私はそれを正しい方法で読んでいますか？そして、私は知っています、あなたは大きな落ち込みを見ました。あれを打ってみましょう。そして、次に行きましょう。24

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 25 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）コミュニティブロードバンドの動向を全体として、そして第2四半期を過去12か月と比較すると、ということです。つまり、第2四半期は、昨年の70％と比べて20％も上昇しています。つまり、コミュニティブロードバンド内にも在庫があること、ポケットがあること、大規模なコミュニティブロードバンド通信事業者の在庫があるということです。しかし、第3四半期を見据えて違うのは、私たちが協力している新しいコミュニティブロードバンドプロバイダーがオンラインになるということです。問題は、許可やさまざまな問題について、どれだけ早くオンラインになるかということです。長期的には、バランスが現在の状態に戻るようなものだと思いますが、今後2四半期にわたってある程度の景気後退が起こるでしょう。強調したように、これは主に、大手プロバイダーが今年の夏に導入しなければならない在庫ポジションを使用しているためです。ティム・サヴォー・ノースランド・キャピタル・マーケッツわかりました、わかりました。そして、ケーブル側でも似たような質問があるかもしれません。第2四半期には明らかにかなり大幅な落ち込みが見られました。しかし、将来を見据えて、ケーブルに関するあなたのコメントが四半期に関するものか将来の見通しに関するものか、またそのセグメントから今年の残りの部分でさらに大幅な減少が見込まれるかどうかについて、私は知りませんが、あなたは言及しました。25

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 26 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）ええ、前述したように、顧客は地域サービスプロバイダーだけでなく、MSO内のより限定的な範囲に限定されます。ですから、料金の違いについては、セグメント間でそれほど大きな違いは見当たりません。何が違うかというと、1つの通信事業者がMSOや地域サービスプロバイダーの予測の数百万件を占める可能性がありますが、これはコミュニティブロードバンドよりもはるかに少ない数です。繰り返しになりますが、ケーブルテレビの意図も変わらないと思います。彼らは、住宅用ブロードバンド市場で強固な所有基盤を守ることができることに非常に強気です。しかし、通信事業者の設備投資の一部が減少するにつれて、通信事業者が経験している脅威も減少します。それで、業界全体で私が目にしているのは、昨年は土地の奪取という競争だったのに対し、最初にその家を渡した人がそのビジネスを獲得しようとしていたということです。そして、今年私たちが目にしているのは、その立場を土地奪取から今日では成功を重視した展開へと大きく変わり、今後さらに多くの家が増えることに加えて、すでに通過した家をつなぐことに重点を置いています。そのため、彼らは変更しなければならず、ROIモデルも変更する必要があります。自宅を引き継ぐための費用は見積もりを下回っていました。人件費は、これらのアカウントの多くが想定していた額をはるかに上回っています。とはいえ、今年の現在の金利は、事業計画の基準となるものとはまったく異なります。そのため、即時的なものではなく、機会が本当に押し出されます。つまり、ファイバー・トゥ・ザ・ホーム・カウンシルの数字を見ると、昨年は過去最高の790万世帯に達したと言われていますが、これは素晴らしいことです。しかし、今後10年間で、平均は11歳以上になるとも言われました。つまり、それはすべて、短期間で終わるというよりも、ただ前に進んでいるだけです。26

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 27 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者ティム・サヴォーノースランド・キャピタル・マーケッツわかりました、どうもありがとうございました。私からの最後の質問です。つまり、歴史的に見て、パンデミックが急増する前のようなものですが、クリアフィールドの持続可能な成長率については、10％から15％の2桁台というようなものについて話していました。現在、可視性が良くないことに気付くのを楽しみにしていますが、これらの歴史的なベンチマークと比較して、24年に向けた成長期待を組み立ててみませんか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）24年のガイダンスを示しているわけではありませんが、シフトが大手航空会社から小規模な代替航空会社に移行する中で、クリアフィールドは市場レートよりも速く成長できる立場にあると固く信じています。そして、それが私たちの目標であり、そのためのポジショニングになります。ティム・サヴォー・ノースランド・キャピタル・マーケッツありがとうございます。27

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 28 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者オペレーター次の質問はスコット・サールとロスです。どうぞ。スコット・サール・ロス・キャピタル・パートナーズ合同会社、こんにちは。質問に答えてくれてありがとうございます。シェリはたぶん、さまざまな顧客にわたるビジネスの組み合わせを見ているだけかもしれません。昨年は、実際には足跡を伸ばすための補償対象年でしたが、成功ベースの設備投資につながったことに対しても報酬が支払われます。そのような事業構成が全体的にどのように見えるか、成長が見られる場所と粗利益の比較について教えてもらえないかと思います。その後、いくつかのフォローアップを行います。シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）住宅の売上総利益率は、実際にはかなり似ています。だからといって、粗利益の見通しは変わりません。私たちは企業として、内閣ラインを通過した住宅の普及率は、接続された住宅の数よりもはるかに高く、接続された住宅における私たちのシェアは、通過した住宅のシェアよりも少ないです。今年の私たちの大きな取り組みの1つは、私たち自身を確立することです。コミュニティブロードバンドでは、大規模な地域サービスプロバイダーよりも接続された家庭の普及率がはるかに高くなっています。地域サービスプロバイダーでは、私たちはパッシングホームを重視していますが、まだすべてのソリューションを提供するポートフォリオプロバイダーにはなっていません。現在よりもさらにシンプルな製品が必要だとわかった理由の1つです。それで、以前に提供していた端末とドロップケーブルに加えて、この春に、SeeChangeという製品ラインを立ち上げました。また、SeeChangeは完全にパックアンドプレイで、接続は不要で、プラグインして次に進むソリューションです。つまり、インストールが簡単なだけでなく、準備も簡単です。それで、それはClearfieldの特許で保護された新専有製品で、市場に出て約60日になります。それで、24年以降に楽しみにしているように、コネクテッドホームへの普及率を高めるためのツールの1つになるでしょう。28

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 29 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者スコット・サール・ロス・キャピタル・パートナーズ合同会社、そうですね、とても役に立ちました。そして多分フォローアップのため。余剰在庫とか、一時停止ボタンを押すとか、地域プロバイダーやMSOのさまざまなカテゴリーについてたくさん話しました。しかし、この2つのグループ内の既存の在庫レベルがどのようなものか知っていますか？それは現在の期待に組み込まれているようで、6月と9月の期間まで続くでしょう。しかし、おそらく12月に持ち直しの兆しが見え始めているようです。つまり、それらの顧客の在庫について、そして2四半期にかけてそれらの在庫超過レベルを処理するという考え方です。シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）ええ、一部のアカウントは、そのアカウントのExcelグラフや在庫レベルに直接表示できます。そして、私たちはそれをディストリビューターに対して行っていますが、必ずしもすべてのコミュニティブロードバンドプロバイダーに対して行うわけではありません。私たちは、ほとんどのコミュニティブロードバンドの顧客と、少なくとも四半期に、すべての地域サービスプロバイダーと、話している相手にもよりますが、毎日ではないにしても、おそらく毎週話をしています。ですから、在庫状況に関しては3か月か6か月という絶対的なことは言えません。なぜなら、その顧客が、実施した計画を実際に実行するかどうかが重要だと思うからです。昨年は率直に言って、当初の計画を実行しなかったため、この余剰在庫があるのです。ですから、それに対する私の最善の対応は、私たちは環境について完全に強気だということだと思います。このガイダンスレベルでは、計画と実行と実証された歴史に対する不確実性と不確実性のために、保守的なアプローチをとりました。そして、私たちは投資家にできる限りアドバイスを続けます。だからこそ、私たちは可能な限り透明性を保ち続けるために、追加の市場セグメントを切り開きました。しかし、クリアフィールドの素晴らしいところの一つは、私たちがこの会社を設立したことだと思います。彼らは最初からお金を稼いでいます。それで、私たちは9四半期連続で、企業としての売上高の伸びを40％増加させました。10代の若者に純利益をもたらしている間に。それには費用がかかり、過去9四半期にわたって投資家にとって好調だった収益率があります。そして、率直に言って、現在の需要を超える生産能力がありますが、需要があったときに需要を強力に実行してきました。そして、需要が戻ってくる環境として、私たちの製品ラインは好評であることを知っていると思います。そして今では、今年ではなく、今後確実に当初の予測レベルまで成長できるように、対応するための追加のインフラが整いました。29

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 30 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者スコット・サール・ロス・キャピタル・パートナーズ合同会社素晴らしく、とても役に立ちました。そして最後に、粗利益のフォントについてできれば。確かに、今後数四半期にわたって吸収の問題がいくつか発生しますが、メキシコのキャパシティの一部を合理化することについて言及していましたね。それについて話してもらえたらどうでしょう？また、在庫レベルは意図的に上昇しています。しかし今、世界はサプライチェーンの観点から標準化され始めています。それが粗利益の逆風にどう影響しているのでしょうか？工場もそれほど懸命に運営していないので、吸収の問題がそれを悪化させ、トップラインが回復し始めるのと同じくらい早く工場が戻ってくるのでしょうか、24会計年度に入るとある時点で、ありがとうございます。30年

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 31 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者、そう、私たちのキャパシティ配分は、吸収されていません。変動費の一部では、一部の工場の労働者を減らすことでコストを削減しました。また、在庫の観点から見ると、在庫に関連して増加しています。その一部はオーガニックのクリアフィールドで、ネスター・ケーブルズでも大幅に増加しています。そして、ネスター・ケーブルズが第1四半期にほぼ50％も増加したことをこれ以上誇りに思うことはありません。ヨーロッパでの需要機会は大きいことが証明されています。そして、第3四半期にネスター・ケーブルズの大きな貢献が見込まれる時期です。そしてそれは良い点です。残念なことに、有機クリアフィールドよりも粗利益率が低いため、クリアフィールドとネスターが混在することでその数字は下がります。現在、私たちはNestorの売上総利益を増やすために、ヨーロッパで追加の機器や回線、容量に多額の投資をしています。ケーブルをClearfield接続レベルまで増やす必要はありませんが、接続製品をヨーロッパに導入するにつれて、世界の総利益は増加するでしょう。24年を見据えると、そうなるでしょう。メキシコの施設やミネアポリスの施設から固定費を引き出すことはまだできません。しかし、私たちは確かに変動費をできる限り最高のレベルに管理しています。また、今年のガイダンスプログラムで設定した収益ラインに達すれば、粗利益率は約40％と予測していた水準に近い水準になると予想しています。スコット・サール・ロス・キャピタル・パートナーズ合同会社、ありがとうございます 31

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 32 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者オペレーター次の質問はグレッグ・メスニエフです。どうぞ。グレッグ・メスニエフ・ウェストパーク・キャピタルはい、ありがとうございます。さまざまな顧客カテゴリーでの受注の軟調さを見ると。その大部分は住宅用ブロードバンド市場、ひいては中小企業向けに設計された製品に関するものだと思いますが、そうですか？シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者当社の製品ラインであるClearview Cassetteは、住宅用だけでなくビジネスクラス用にも使用できます。これは、導入場所に関係なく同じ製品をすべて使用できるという点で、私たちのアーキテクチャの利点の1つです。Greg Mesniaeff WestPark Capital そうですね。しかし、分かりませんが、注文の減少が顧客側の住宅需要の低迷に関係しているのか、それとも企業側の住宅需要の低迷に関係しているのかはわかりません。そうではありません... シェリ・ベラネク社長兼最高経営責任者（CEO）いいえ、それは言えませんでした。32

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 33 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者グレッグ・メスニエフ・ウェストパーク・キャピタルわかりました。2つ目の質問は、あなたが顧客基盤をさらに上流の大手通信事業者に移すとき、競争に関してどのような競争環境の問題に直面しているのかということです。シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）さて、確かに私たちが地域サービスプロバイダーに進出するにつれて、より大規模な競合他社にも積極的に参入するようになっています。そして、昨年とここ数年は、競合他社がこれらのプロバイダーに対応する能力を持っていなかったため、ビジネスをめぐって競争する機会が得られました。そして、その期間に私たちにとって重要なのは、単に注文を受けただけではないということです。シェアしたかったし、リピートビジネスの機会が欲しかったんです。そして、人件費の節約を促進し、その環境への長期的な顧客、長期的なサプライヤーになる方法を特定するために、いくつかの試験を行いました。現在、通常、大規模なサービスプロバイダーは、コミュニティブロードバンドよりも総利益が低くなります。しかし、それは今後私たちの数字に隠されます。なぜなら、諸経費の吸収は、通常のコミュニティブロードバンド事業で通常見られる利益の増加を隠すレベルになるはずだったからです。グレッグ・メスニエフ・ウェストパーク・キャピタルありがとうございます。そして最後に、あなたの昇給による収益の使用に関するコメントや色を教えてください。33

シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者ダン・ヘルツォーク最高財務責任者 Q&A 34 ケビン・モーガン最高マーケティング責任者シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者私たちは昨年の冬、資金を集めることができてとても幸運でした。そして、私たちの貸借対照表は非常に堅調で、さまざまな要因を真剣に検討する機会を与えてくれました。確かに、今のような不確実な時代には、堅調な貸借対照表を持つことは私たちにとって多くの考慮事項になります。これにより、私たちは大企業や大口顧客をめぐって競争することができます。また、製品ラインを拡大したり、提供するチャネルを拡大したりする機会を戦略的に検討する機会も得られます。したがって、現時点では決定的な計画はありません。しかし、私たちは非常に規律ある姿勢で貸借対照表を見たり管理したりしています。グレッグ・メスニエフ・ウェストパーク・キャピタルありがとうございます。オペレーター：これで、質疑応答のセッションは終了です。閉会の挨拶をするために、カンファレンスをシェリ・ベラネックに引き渡したいのですが。シェリ・ベラネック社長兼最高経営責任者（CEO）ありがとうございます。それは確かに困難な時期でした。あなたの私たちへの支持と信頼が私たちの大きな誇りであるという点で、投資家を失望させるのは非常に個人的だと思います。私はこの会社を信じており、私たちが行っていることすべてを信じています。今後もあなたの尊敬と信頼を得ることを楽しみにしています。オペレーター、会議はこれで終了しました。今日のプレゼンテーションに出席していただきありがとうございます。これで接続を切ることができます。34

35 付録 Q4 22 Q2 22 Q2 22 Q2 22 Q4 21 2023年3月31日までの過去8四半期の市場別の純売上高 (千単位) Q2 23 Q1 23 市場 3/31 2022 12/31 2022 6/30/2021 6/30/2021 6/30/2021 6/30/2021 6/30/2021 6/30/2021 2,929 $3,542 $1,994 1,462ドル 2,515ドル 9,345ドル 10,204ドル 13,138ドルインターナショナル 636 906 725 708 624 557 751 593 レガシー 2,076 2,170 1,845 2,326 3,510 2,713 2,305 1,954 ナショナルキャリア 8,508 11,387 16,152 15,078 16,468 17,468 14,637 12,499 8 大規模な地域サービスプロバイダー 4,288 6,961 9,048 7,282 10,414 21,316 20,819 10,100 MSO (ケーブルテレビ) 33,526 37,226 43,630 37,864 26,639 21,343 20,270 20,298 71,809ドル 85,942ドル 95,029ドル 71,250ドル 53,495ドル 51,109ドル 45,236ドル 38,735ドルコミュニティブロードバンド合計 35

36 お問い合わせ会社連絡先:シェリ・ベラネッククリアフィールド社社長兼最高経営責任者 IR@seeclearfield.com 投資家向け広報活動:ブルーシャツ・グループ Greg McNiff T: 773-485-7191 clearfield@blueshirtgroup.com 36