アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.20549

表10-K

☒条例第13又は15(D)節の規定により、彼らは年次報告書を提出する

1934年証券取引法

本財政年度末まで2022年12月31日

あるいは…。

☐“憲法”第13節または第15(D)節の規定により、政府は移行報告 を提出する

1934年証券取引法

手数料書類番号000-18516

自流資源会社講演する

*(その定款に規定する登録者の正確な名称)

チャーチマン路664号, ニューアーク, デラウェア州 19702

  

主要執行機関の住所

(302) 453 – 6900

  

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、(Br)条のS−T規則(本章232.405節)405条に従って提出されることを要求する各相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。

登録者が大型加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小さい申告会社または新興成長型会社であることを再選択マークで示します。“取引所法案”ルール12(B)-2の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小さな申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する□

チェックマークでかどうかを示す登録者その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて、その財務報告の内部統制の有効性を評価した報告書を提出し、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われた☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する□

これらのエラーのより真ん中に再記載があるかどうかをチェックマークで示すには、登録者の任意の役員が、関連回復中に§240.10 D-1(B)によって受信されたインセンティブベースの報酬による回復分析を行う必要がある□

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。

  ☐ は þ違います。

2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有するA類非投票権普通株とB類普通株の総時価は$である403,584,852そして$12,211,916B類普通株総時価は、ナスダック世界ベスト市場2022年6月30日に報告された当該カテゴリ株の終値を参考に計算され、取引日は2022年5月18日である。B類普通株の総時価は、2022年6月30日現在の場外取引公告板で報告された当該カテゴリ株の最新報告取引を参考に計算される2022年5月18日.

AS3月7日、2日023, 8,622,986A類株 無投票権普通株と881,452B類普通株は発行された。

自流資源会社

カタログ

前向きに陳述する

本年度報告10-K表に著者らの“信念”、“期待”或いは“期待”を表現する陳述、及びその他の非歴史的事実の陳述は、すべて前向きな陳述であり、1933年“証券法”第27 A節、改正された1934年“証券取引法”第21 E節又は1995年“取引法”と“個人証券訴訟改革法”の規定に符合し、関連するリスクと不確実性は実際の結果と予測の結果を大きく異なる可能性がある。“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”、“項目”、“予測”、“可能”、“すべき”、“br}のような語、および類似表現の変形は、このような前向き表現を識別することを意図しているが、これらの表現は、以下の表現を含むが、これらに限定されない

-	一般的な経済、雇用、ビジネス状況

-	材料コストと入手可能性

-	消費者と生産者価格がインフレしています

-	最近の買収が関係を拡大し育成する能力に及ぼす影響は

-	目標、優先順位、成長、拡張の戦略計画；

-	水と廃水子会社や非公共事業子会社への期待は

-	デラウェア州とメリーランド州セシル県の顧客層が増加しています

-	私たちは予測可能な未来に顧客に水サービスを提供する能力に対する信念

-	私たちの信念は私たちのコンプライアンスと関連政府法規を遵守するコストと関係がある

-	規制当局の意思決定のタイミングを予想しています

-	天気や気候変動が私たちの業務に与える影響は

-	私たちの戦略的計画を実行し

-	新しいプロジェクトの着工時期を予想しています

-	最近の会計公告を時々採用する

-

契約運営の機会

-

法律訴訟

-

私たちの財産

-

税金資産を繰延する

-	私たちの現在の資金源は十分であるかどうか

-	私たちの長期債務に関する費用の回収を期待しています

-	私たちは私たちの債務ツールの金融契約を守ることを期待している

-	私たちは債務が満期になった時に再融資することができます

-	私たちは債務水準、金利、満期日、構造を調整する能力がある

-	私たちの信用限度額の時間と条項を更新します

-

金利の変化

-	私たちの廃水処理業務、工事サービス、その他の天気の影響の少ない収入源を増加させる計画です

-	退職後の福祉計画への未来の貢献を期待しています

-	私たちの非公共事業子会社の予想成長は

-	私たちの特定の施設とシステムへの期待投資とそのような投資の資金源

-	運営資金と私たちの流動性需要を提供するために、内部で生成された資金および信用計画が十分であるかどうか

-	--新冠肺炎の全世界的な大流行が私たちの財務状況と経営業績に与える具体的かつ全体的な影響。

第1 A項--リスク要因の下で議論されるように、結果が前向き陳述における結果と大きく異なる可能性があるいくつかの要因は、含まれるが、これらに限定されない

-

天気の変化

-

契約義務の変化

-

政府政策の変化

-	費用率の時間と結果を要求します

-	規制当局の許可を得ていません

-	全体的な経済と市場状況の変化

-	新冠肺炎の大流行を含む公衆衛生危機に関連する突発事件、制限と政策に対応する

-	本年度報告でForm 10−K形式で検討した他の事項。

会社は更新前向き陳述を選択することを選択する可能性がありますが、適用される証券法がそうすることを要求しない限り、当社の年間報告書がForm 10-K形式で提出された後の任意の日の観点を代表するために、いかなる前向き陳述にも依存しないことを明確に示します。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

一般情報

Artesian Resources CorporationまたはArtesian Resourcesは、デラウェア州の会社で、1927年に設立され、デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州の8つの完全子会社の持株会社で、デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州で水、廃水、その他のサービスを提供しています。同社の主な実行オフィスはデラウェア州ニューワック市チュチマン路664号にあります。私たちの主要子会社Artesian水務会社はデルマワ半島の歴史が最も長く、最大規模の公共水会社で、1905年以来良質な給水サービスを提供しています。公共と民間消防用水、公共消防用水を含む水を販売しています。デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州の住宅、商業、工業、市政、公共事業顧客向けです。デラウェア州のお客様に廃水処理サービスを提供しています。また、給水と廃水作業契約、給水、下水道、内部サービス回線保護計画も提供しています。私たちのA類無投票権普通株はナスダック世界ベスト市場に上場し、取引コードは“ARTNA”です。私たちのB類普通株はナスダック場外取引掲示板で取引され、コードは“ARTNB”です

Artesian Resourcesは、規制された5つのユーティリティ会社の持ち株会社である：Artesian Water Company，Inc.，またはArtesian Water，Artesian Water Pennsylvania， Inc.，またはArtesian Water Pennsylvania，Artesian Water Marland.，Inc.，またはArtesian Water Marland，Inc.，またはArtesian Disposal，Inc.，Inc.，またはArtesian Disposal Marland，Inc.；そして3つの非公共事業子会社：Artesian Utility Development，Inc.，またはArtesian Utility，Artesian Development Corporation，あるいはArtesian Development，Artesian Storm Water，Inc.，またはArtesian Storm Water。2022年1月14日から、Artesian 廃水会社は規制された公共事業会社Tidewater Environmental Services，Inc.の持株会社である。本稿で使用する“会社”とは、Artesian Resourcesとその 子会社のことです。私たちの子会社ごとに展開する業務活動は、以下の個別タイトルで議論します。

我々の市場は

私たちの現在の市場地域はDelmarva半島です。私たちの最大のサービスエリアはデラウェア州にあります。デラウェア州の大部分の地域、特に周辺にありますニューカッスル県北部には公共給水や廃水システムはありません水道水と水道廃水を代表して新たな独占特許サービスエリアを獲得する潜在的な機会。私たちは引き続き資源開発と既存のサービス地域に集中し、デラウェア州全体で新しい地域を獲得します。

私たちは約305平方マイルの専属給水サービス領土に公共の便利さと必要性証明書を持っています。その大部分はデラウェア州に位置し、一部の領土はメリーランド州とペンシルバニア州に位置しています。私たちの最大の相互接続区域給水システムは、約141平方マイルと78，600人の計量顧客から構成され、デラウェア州ニューカスト県北部と南部ニューカッスル県の一部の地域に位置しています。私たちはデラウェア州サセックス県の約58平方マイルの廃水サービス領土に位置するCPCNを持っています。2022年1月、デラウェア州スーセックス県の廃水サービス領土約23平方マイルに位置します。私たちの専属サービスエリアの大部分はデラウェア州のスーセックス県に位置しており、まだ開発されていませんが、これらの地域が開発され、人口が増加すれば、新開発地域や新顧客に水および/または廃水サービスを提供することで、私たちの顧客基盤を増やすことが予想されます。

付属会社

Artesian Waterは、デラウェア州の住民、商業、工業、政府、市政、公共事業顧客に水を流通·販売する主要子会社である。また、Artesian Waterは、運営や課金機能を含む他の水務会社にサービスを提供し、プライベート、市政、州水道供給者と契約運営協定を締結している。Artesian は、私たちのサービス地域の顧客に公共と個人消防用水を提供している。Artesian Waterは2022年の総合運営収入の約79%を占めているArtesian Waterは2022年5月、クライトン町(デラウェア州ケント県にあるデラウェア州直轄市クライトン町)のほぼすべての水務運営資産の買収を完了した。この買収協定は“戦略的方向と最近の発展”の部分でさらに議論される。

私たちの地下水の約90%は、大西洋海岸平野にある帯水層と他の地層から地下水を抽出する井戸から来ています。残りの10%の地下水は、ピエゾ州からの井戸に供給されています。私たちは、曝気、pH調整、塩素化、フッ素化、紫外線酸化、ヒ素除去、硝酸塩除去、オスミウム除去、鉄除去、炭素吸着など様々な処理方法を使用して、連邦、州、現地の水質基準を満たしています。私たちは自分で供給した地下水に腐食防止剤を添加し、相互接続ネットワークから供給します。私たちのデラウェア州システムには61の異なる水処理施設があります。近隣の公共事業会社から購入したすべての給水は飲むことができます

私たちデラウェア州ニューカッスル県の給水システムの大部分は相互に接続されています。デラウェア州の残りの地域では、いくつかの衛星システムが送電と配電施設で接続されていません。発展に伴い送電と配電ネットワークを建設することで、これらのシステムをより大きな総合地域システムに接続していきたいと思います。私たちの拡張努力は、連続的な専属サービスエリアを提供してくれています。

デラウェア州では、隣接する2つの水道会社と6つの市政当局と21つの相互接続があり、水を購入または販売する能力を提供している。チェスター水務局との相互接続協定は2021年12月31日に満了し、そのうちの1つは3.0 mgdの相互接続協定を購入することを要求している。現在、チェスター水務局との協定の有効期限は2022年1月1日から2026年12月31日までであり、いずれか一方が終了しない限り、自動的に5年間の条項を更新することを含む。また，“受けるか支払うか”という条項があり，2022年7月5日までに逓減計画に従って水を購入することを要求し，現在は少なくとも0.5 mgdの水の購入を要求している。

2022年12月31日まで、私たちは約1，442マイルの送電と配電幹線を通じて顧客にサービスを提供します。これらの幹線の直径は2インチから24インチまで様々で、大部分の幹線は球墨鋳鉄あるいは鋳鉄で作られています。

私たちはデラウェア州に35個のタンクがあり，その大部分は高架であり，約4400万ガロンのシステム総貯蔵量を提供している。私たちは、デラウェア州ニューカッスル県の帯水層貯蔵·回収システム(ASR)を開発し、使用しています。私たちのASRシステムは、1日平均約1.0 mgdの速度で抽出できる約1.3億ガロンの貯蔵容量を提供しています。*いくつかの場所では、油圧空気圧タンクで十分なシステム圧力を維持しています。できれば、小さな衛星システムを高架貯蔵施設を持つシステムと組み合わせてみましょう。

水道メリーランド州は8月に運転を開始しました2007.水道メリーランド州メリーランド州セシル県の住民、商業、工業、市政顧客に水を配布し、販売します。水道メリーランド州は9つの公共給水システムを所有し、運営しています。

メリーランド州では自流水システムとの相互接続がありますデラウェア州では近隣の公共事業会社との相互接続と4つの市政当局との相互接続ですメリーランド州システムに3.0 mgdを超える水を提供することができます.

ペンシルバニア州水道会社が運営を開始しました2002年、ペンシルバニア州チェスト県の住宅地に給水サービスを提供した。

水道会社は2005年7月からデラウェア州のスセックス県で廃水サービスを提供している。水道会社は規制された実体であり、廃水収集と処理インフラを持ち、規制されている公共廃水サービス会社としてデラウェア州の顧客に廃水サービスを提供している。

Artesian廃水は、約2.3 mgdの処理および/または処理が許可された4つの廃水処理施設を有し、運営されている。Artesian廃水とスーセックス県(デラウェア州の政治地域)は、スーセックス県のあるサービスエリアで各個人が廃水処理と処理能力を増加させる需要を満たすための互恵サービスを提供しているArtesian廃水処理施設は2020年3月に9000万ガロンの貯蔵ラグーンと農地灌漑を含む運営許可を取得した。工業顧客に処理後の廃水処理サービスを提供し、日処理量は1.5 mgdと高い。私たちは2021年6月下旬に同施設の運営を開始し、当時工業顧客は廃水処理運転許可を得た。

Artesian廃水会社は2022年1月、Tidewater環境サービス会社を買収した。Artesian廃水会社はTidewater環境サービス会社またはTESIの親会社として運営している。Tidewater環境サービス会社は2004年に設立され、監督された実体であり、廃水収集と処理インフラを有し、規制されている公共廃水サービス会社としてデラウェア州スーセックス県の顧客に廃水サービスを提供している。Artesian廃水会社は640万ドルの現金とその他の価格でMiddlesex Water CompanyまたはMiddlesexからTESIのすべての株を買収した。ミデルサックス社の満期を免除した210万ドルの手形を含む。今回の買収により、デラウェア州スセックス県にあるデラウェア州廃水処理子会社がサービスする廃水顧客数は、デラウェア州ミルトン町の全住民を含む2倍以上に増加した。

TESIは7つの廃水処理施設を有して運営しており，これらの施設を加えて1日あたり約713，000ガロンの処理および/または処分が可能である。

Artesianユーティリティは1996年に設立され、給水と廃水インフラを設計·建設し、個人、市政、政府機関にデルマワ半島の給水と廃水運営契約サービスを提供している。Artesianユーティリティはブロックを評価し、水や廃水施設の規模とこのような施設で処理すべき技術タイプについて開発者に提案し、デラウェア州の水と廃水施設を市政·政府機関に運営している。Artesianユーティリティはまた、開発者や政府機関と契約を結び、デルマ半島全体で廃水インフラを設計·建設している。

2039年7月に期限が切れた20年間の契約によると、Artesian Utilityは現在、デラウェア州ニューカストル県南部のMiddletown町やMiddletown鎮のために廃水処理施設を運営している。Artesian Utilityは現在3つの廃水処理システムを運営しており、総処理能力は約3.8 mgdに達している。Middletownの廃水処理施設は再生廃水を提供し、この地域の公共と農業用地の灌漑に使用されている。

水道会社はまた、顧客に3つの保護計画、給水回線保護計画、またはWSLP計画、下水道サービス回線保護計画、またはSSLP計画、および内部サービス回線保護計画、またはISLP計画(総称してSLP計画と呼ぶ)を提供している。WSLP計画は、顧客の漏洩した給水回線の修復または交換に必要なすべての部品、材料、労働力をカバーしており、最高限度額は 年である。SSLP計画は、顧客の漏洩や閉塞に関与する下水道管路の修復や交換に必要なすべての部品、材料、人力をカバーしています。ISLP計画は利用可能なカバー範囲を高め、顧客住宅内の給水や廃水ラインを含めていますが、年間限度額を超えません。

Artesian Developmentは不動産持株会社で、オフィスビル、水処理工場、廃水施設を承認する土地と、現在運営されている不動産を含む不動産を所有しています。オフィス施設には約10，000平方フィートのオフィス空間と10，000平方フィート近い倉庫空間が含まれています。

政府規則

当社が運営しているすべての司法管轄区は連邦、州、地方法律法規の制約を受けています。

これらの法規には、財務報告と内部統制プロセス、データ保護とプライバシー、税務コンプライアンス、健康と安全、労働と雇用実践、その他の一般的な商業活動を含む国家手数料指令、環境保護、証券および取引所活動が含まれる。

私たちの水道と廃水公共事業運営は、それぞれの州監督委員会によって規制されており、これらの監督委員会は広範な行政権力を持っており、サービス料金を規制する権利があり、フランチャイズ地域とサービス条件の決定、買収の承認、証券の発行と債務発生、その他の事項を承認している。私たちの公共事業運営の収益性は、私たちの所属州の対応する規制委員会または当局が承認した規制減免の即時性と十分性の影響を大きく受ける。最近の規制手続きの完全な説明については、私たちの合併財務諸表注13を参照されたい。

デラウェア州では、CPCNは、指定された地域内ですべての既存および新規顧客にサービスを提供する水道水または廃水会社に独占的な権利を付与する。デラウェア州公共サービス委員会(DEPSC)は、これらのCPCNを発行および撤回する権利を有する。この表10-Kでは、CPCNを“特許経営権”または“サービスエリア”と呼ぶことができる

水道会社については、提案されたサービスエリアの水がデラウェア州公衆衛生部門(DPH)の飲用水基準に関する規定に適合していないこと、または予測需要を満たすのに十分でないと判断された場合、DEPSCはCPCNを承認することができる。廃水会社については、DEPSCは合計50人以上の顧客を有する非政府廃水公共事業機関に対して管轄権を有する。*DEPSCは、以下のいずれかを有する申請者にCPCNを付与しなければならない

-	提案された区画または開発プロジェクトの開発者と署名されたサービス契約であって、当該区画または開発プロジェクトは、対応する県政府の正式な承認を得た

-	提案領の過半数の土地所有者が署名した当該書類の送達を要求する請願書；

-	県又は直轄市管理機関は，出願人が送達しようとする領土にサービスを提供する正式な核証の決議写しを要求する。

CPCNを持つ水道水または廃水ユーティリティ会社は、DEPSCの許可を得なければサービスエリアを放棄することができません。*CPCNに水道水または廃水ユーティリティが付与されると、一時停止または終了することはできません。DEPSCがその規則および法規に基づいて、このような一時停止または終了の理由があると判断しない限り、デラウェア州の各既存の水道および廃水システムの独占的な特許経営権を取得していますが、DEPSCは、このような特許経営権を競合する他の規制された水道または廃水ユーティリティに特許経営権を付与し、サービスエリアを拡大する能力に影響を与える可能性があります。

メリーランド州では、同社は特定の地域にサービスを提供し、買収された地域が同県の給水と下水道全体計画に適合することを確保するために、相応の地方政府当局の許可を得なければならない。その後、メリーランド州公共サービス委員会(MPSC)からフランチャイズ権行使の許可を得なければならない。新施設を建設することで特許経営権を発展させる公共事業会社は、メリーランド州環境部(MDE)、現地政府、MPSCの適切な承認を得なければならない。また、公共事業会社は土壌や侵食計画および地役権協定の適切な承認を得なければならない。

米国環境保護局、デラウェア州自然資源と環境制御部、DPHは、デラウェア州での処理と分配システムの水質を規制しており、メリーランド州での私たちの運営についても、EPAとMDEも同様である。チェスター水務局はニューカッスル県北部の相互接続を介して水道水に水を供給し、ペンシルベニア州環境保護部とEPAによって規制されている。私たちは、現在のすべての連邦、州、地方水質基準に実質的に適合していると信じている。連邦安全飲用水法の下の規制が含まれている。しかし，新たな水質規制コストが高すぎる場合，あるいはこれらの法規を遵守できない場合には，我々の財務状況，運営結果，計画の資本投資に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

水務業界は資本集約型業界であり、すべての公共事業会社の中で、工場と設備の資本投資レベルはすべての公共事業の中で最も高いbrである。“安全飲用水法”の要求を満たすために採用されているますます厳しい飲用水法規は、水業界がより先進的な処理システムとプロセスに投資することを要求し、これはより高いレベルの専門知識を必要とする。私たちは政府機関の要求に応じて紫外線酸化処理などの化合物を効率的に処理し、除去するために既存施設を重大に改善した。セラミック膜濾過と炭素濾過。私たちのbrは現在、安全な飲料水法案の要求に完全に適合しています。私たちの水道会社は1905年に設立されましたが、インフラへの投資の大部分は過去40年間に発生しました。

“安全飲用水法”の要求によると、環境保護局は飲用水で発見された各種物質に最高汚染物質レベルを設定し、飲用水が安全に飲用できるようにしている。これらの制限は最高汚染物質レベルと最大残留消毒レベルと呼ばれている。環境保護局はまた、公共給水システムが水中の汚染物質の頻度を監視し、監視結果を各州機関や環境保護局に報告することを規定している。一般的に、給水システムサービスの人口が多いほど、モニタリングと報告は頻繁に要求されている。“安全飲用水法”は全50州に適用されている。米国環境保護局は最近、全国的にPFAS汚染に対抗するルールを含む規制行動を提案し、各種類とポリフルオロアルキル物質(PFAS)を解決することを提案している。EPAは、最も広く使用されている2種類のPFASを危険物質に指定する提案を発表した。また、EPAはPFASの飲用水健康アドバイスレベルを発表した。

鉛と銅規則、あるいはLCRと呼ばれる米国の連邦法規であり、水自体による配管腐食の許容数を制限するほか、消費者の水道水中の公共飲用水で許可されている鉛と銅の濃度を制限している。米国環境保護局は1991年に“安全飲用水法”に基づいて初めてこの規則を発表した。環境保護局は、銅と鉛が個人の心身健康に悪影響を及ぼすと結論した研究結論を出した後、この法規を公布した。そのため、LCRは水処理センターを改善することで水中のこれらの金属のレベルを制限しようとしている。鉛配管部品を使用する顧客のために、銅と鉛のレベルを決定し、鉛と銅の供給源として水源を除去する。鉛と銅のレベルが“行動レベル”を超えた場合、水道供給業者は消費者に鉛への曝露を減らす方法を教育するように要求されている。米国環境保護庁は2021年に改正されたLCRを発表し、コンプライアンスの締め切りは2024年と予想されている。これらの改正された要求は、飲用水中の鉛と銅の曝露を減らすことで、より大きく、より効果的な公共健康保護を提供する。br改正された規則の実施は、高いレベルの鉛をよりよく識別する。鉛錐サンプリング結果の信頼性を高め、腐食制御処理要求を強化し、消費者意識を拡大し、リスクコミュニケーションを改善する。また、改訂規則の実施は、既存の監督管理の抜け穴を塞ぐことで、早期行動を推進し、交換要求を強化し、鉛サービスラインの交換を加速する。私たちは現在のLCRに完全に適合しており、改正されたLCRを積極的に審査しており、コンプライアンス締め切り(2024年10月)までに完全にコンプライアンスを確保している。

DPHはある物質に最高汚染物質レベルを設定しており、これらの物質の制限度はEPAが設定した最高汚染物質レベルよりも高い。DPHは米国環境保護局がデラウェア州で“安全飲用水法”を施行する代理機関であり、水道水の活動を監視し、水道会社が行った水質テスト結果が適用された法規に適合しているかどうかを審査する。水道会社は揮発性有機化合物規則と総大腸菌群規則を含む他の水中物質や汚染物質を規制する法律にも拘束されている。

私たちの除鉄処理施設の正常な副産物は固体であり、未処理地下水から除去された鉄と処理中に使用された化学品の残留物brからなる。私たちの施設で発生した固体は、承認された廃水施設に直接処分されるか、許可された第三者供給者によって私たちの施設から除去される。私たちの炭素吸着濾過プロセスの通常の副産物は枯渇した炭素媒体であり、媒体を提供する請負業者が処分する。私たちの経営陣は、既存の連邦、州、地方の法律法規を遵守して材料を環境に排出するコストは、あるいはその他の環境保全に関するコストは当社の業務や事務に大きな悪影響はないが，この等コンプライアンスコストが後日大きな影響を与えない保証はない。

Uデラウェア州の法律と法規によると、1日50，000ガロンを超える1つの作業井の配水許可を得るためにDNRECに申請を提出する必要があるデラウェア川流域では、デラウェア州河川流域委員会(DRBC)に分配許可を提出しなければならない。私たちのデラウェア州システムには138の作業井と63の観測·監視井がある私たちは115個の井戸の分配許可と23個の許可を必要としない井戸がある。

私たちのサービス範囲内の帯水層へのアクセスは排他的ではありません。私たちの水資源分配許可証は水資源から抽出できる水量を制御し、水位低下制限、年度、毎月と毎日の揚水量制限、井戸場分配揚水量制限を具体的に制限しています。私たちbrも水資源配分規定の制約を受けていますしたがって、新たなまたはより厳しい水分配規定が実施されれば、顧客のニーズを満たす能力に悪影響を与え、さらに私たちの給水収入や運営結果に影響を与える可能性があります。歴史的に、私たちの顧客ニーズを満たす能力は、土地所有者が帯水層やデラウェア州を個人的に使用する制限の影響を受けたことはありません。帯水層から大量の水を抽出するための広範な法規制要求から，第三者が我々のサービス範囲内の帯水層を使用することは，顧客の現在と将来の需要を満たす能力を妨げることはないと信じている。

MDEはメリーランド州のすべての公共給水システムの水質と水量が公衆の需要を満たし、連邦と州法規に適合することを確保します。MDEはまた、公共飲用水システムがメリーランド州のすべての現在と未来のユーザーに安全かつ十分な水を提供することを確保し、メリーランド州の水資源に対して適切な使用、計画、節約政策を実施することを確保します。MDEは給水源評価の発展を監督し、公共飲用水システムの用水支出許可証を発行します。*市政、商業、工業または他の非家庭用途のためには、用水許可証を取得しなければならない。許可証の発行には、ユーザの需要および近隣ユーザおよび水源に対する取水の潜在的影響を評価し、水資源の有益な利用を最大限に実現することが含まれる。多額の融資許可証は、一般に、帯水層の十分性および井戸の安全生産量を測定するためにポンプ試験を行うことに関連し、または水流記録を見て、地表水源の十分性を決定することを必要とする。これらの規定は、すべての新しいコミュニティ給水システムに十分な技術を持たなければならない。建設許可証を取得する前に、安全な飲料水の管理及び財務能力を消費者に提供する管理ガイドラインには、ソース容量、処理能力、および割当許可数を含むことができる容量制限要因が含まれています。港堆積地表水から抽出された水量は、Susquehanna川流域委員会(SRBC)とMDEによって割り当てられています。メリーランド州のシステムには14の作業井と1つの地表水取水器があります。

“クリーンウォーター法”は、米国の廃水排出制御に基礎を築いている。“清浄水法”は、汚染物質の水道への排出を規制することで、コミュニティが清潔な水を確保するための制御プログラム を構築している。国の汚染物質排出システムやNPDES許可計画によると、すべての廃水排出者は汚染物質排出量制限の許可を得る必要がある。*NPDES許可計画に基づき、実施州は廃水収集システムの廃水流出物とオーバーフローのための最大排出制限を設定している。排出がNPDES許可計画で規定されている制限を超えると処罰につながる可能性があります。清浄水法は廃水処理場の排出を最低二次処理にすることも要求されています。*二次処理過程で廃水中の90%から99%の有機物を除去することができます。私たちの除去効率は一般的に96%~98%です。

デラウェア州の法律と法規によると、私たちはDNRECの許可証を持っていなければならない。*施設の分類は許可廃水施設運営者の法規に基づいて行われる。*施設に必要な運営者種別は、汚水施設運営者を許可する認証委員会が廃水施設運営者を許可する法規に基づいて決定される。*私たちが運営する廃水システムが連邦、州、地方法律に適合することを確保するために努力している。

その他の一般情報

私たちのほとんどの用水顧客は水表を持っていて、これはお客様の用水量を測定して計算することができます。暑い月の水の需要は通常寒い月の方が大きいです。これは主に顧客が冷却システム、プール、灌漑システム、他の外部用水の面で水の追加要求をしているからです。年間を通じて、特に通常暑い月では、水の需要は温度と降雨量によって変化します。通常暑い月の温度が予想より低いか、あるいは降雨量が予想より多い場合、水に対する需要は減少するかもしれないし、私たちの収入は不利な影響を受けるかもしれない。

フランチャイズサービス分野における我々の業務は、他のユーティリティ会社、市政当局、他のエンティティとの直接競争を基本的に受けない。しかし、追加給水および廃水サービスを提供する能力は、他のユーティリティ会社、市政当局、他のエンティティからの競争を受ける。規制された子会社は、既存の各コミュニティ給水および廃水システムとの独占的な特許経営権を付与されているが、サービス範囲を拡大する能力は、DEPSC、MDPSC、またはペンシルバニア州公共事業委員会(PAPUC)の影響を受ける可能性があり、PAPUCは、このような特許経営権を競合する他の規制された水または廃水ユーティリティに特許経営権を付与する。

 

私たちは供給者が提供する基本材料と部品に高度に依存して、私たちのサービスを拡張、建設、維持します。私たちの水道水と廃水公共事業に必要な材料の大部分は通常固定価格で契約されていますが、新冠肺炎疫病に関連するサプライチェーンの問題は、絶えず激化しているインフレに加えて、価格上昇といくつかの材料と設備の調達遅延を招きます。私たちはこれらの遅延とコスト増加を最小限に抑えることに成功しましたが、将来の財務業績や業務運営が負の影響を受けないことは保証されません。

私たちは、予想されるコストで性能仕様、品質基準、および交付スケジュールを満たす能力に依存しています。私たちは、このような第三者への依存に関するリスクを制御するために幅広い資格と性能審査システムを維持していますが、サプライヤーや独立請負業者が約束を履行できなかったことは、工事や維持スケジュールに悪影響を及ぼす可能性があります。しかし、新冠肺炎疫病の残りの影響は、私たちのいくつかの建設プロジェクトと材料納入の納期を延期しています。これらの遅延は、お客様へのサービスレベルを維持する能力に影響を与えません。私たちはまた、耐えられる価格で電力と購入した水を得ることに依存します。契約によると、私たちの電気代と購入した水道代は固定価格です。

2022年12月31日現在、私たちには専任従業員252人がおり、その中には高級管理者54人、作業員120人、エンジニア、技術者、描画員、保守修理者、検針者、公共事業者が含まれている。45人は会計、予算、情報システム、人的資源、顧客関係、公共関係に雇われている。残りの33人は行政職員である。*会社はどの従業員とも集団交渉合意がなく、従業員チームにも労働組合組織や労働組合代表はいない。*私たちは従業員との関係が良いと信じている。従業員が持続的に発展し競争力のある報酬によって私たちは従業員の健康、安全と福祉を重視し、従業員の生活のあらゆる面に力を入れている。

私たちは会社の成功はその重要な人員を吸引、発展、維持する能力にかかっていると信じています。私たちは従業員に技術訓練と業績評価を含む彼らの職業発展に役立つ資源を提供します。わが社の核心原則は内部から抜擢し、様々なレベルで昇進機会を提供することで、これは私たちの才能、経験、多様性を維持するのに役立ちます。私たちの管理チームは私たちの業務目標と成長戦略を効果的に実行するために必要な経験、才能、奉仕精神を持っていると信じています。私たちは、技能、経験、多様性、私たちの従業員の業界知識と尊敬精神は私たちの運営と業績に大いに役立ちます。

私たちは市場状況に応じて賃金範囲を設定するデータです。賠償を考える時、私たちは考えます従業員の役割、経験、表現などの要素です。私たちは私たちの全体の従業員チームと従業員個人を含めて、私たちの給与慣行を定期的に検討して、私たちの報酬が公平であることを保証します。

職場での従業員の健康と安全は、会社の核心的な価値観の一つです。私たちは職場の様々な危険を能動的に認識し、職場の安全を維持するために行動しています。私たちは、すべての従業員の心身の健康を向上させるための健康計画を支援しています。*年間、私たちは定期的なコミュニケーション、教育会議、その他のインセンティブを通じて健康の行動を奨励しています。*新冠肺炎の疫病は、従業員の安全と健康を維持することの重要性をさらに強調しています。会社は私たちの従業員を保護し、安全かつ効率的に仕事を実行できるように行動しています。

私たちは必要に応じて外部コンサルタントと独立請負業者を使用して様々なサービスを提供します。私たちは私たちの独立請負業者に依存して、彼らのそれぞれの従業員関係を管理して、彼らが契約に基づいて私たちに提供するサービスが私たちの要求を満たすことができるようにします。私たちの経営陣は、私たち自身の従業員、そして私たちの独立請負業者と外部コンサルタントが提供するサービスを加えることで、私たちの業務を成功的に運営するのに十分な人的資本があると信じています。

私たちはデラウェア州の会社で、主な実行事務室はデラウェア州ニューワック市チュチマン路664号、郵便番号：1902です。私たちの電話番号は(302)ですWww.artesianwater.com私たちは、これらの資料を電子的にアメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会に提出または提出した後、合理的で実行可能な範囲内で、私たちのウェブサイトを介して、私たちの道徳基準、Form 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告、当社のコーポレートガバナンス基準、および私たちの取締役会規約のすべての改正をできるだけ早く無料で提供します。我々のサイトアドレスを本年度報告のForm 10-Kに含め，非アクティブテキストとして参照するだけで，我々のサイトへのアクティブリンクとするつもりはない.我々のサイトに含まれる情報 は本報告に含まれていると見なすべきではなく，本報告の一部と見なすべきではない.

私たちは様々なリスクと不確実性に直面しています。その中で最も一般的なのは、すべての水道水と廃水公共事業会社に適用される一般的なリスクと不確実性です。私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性のある特定の既知のリスク要因を以下に説明します。*そのうちの1つ以上のリスクまたは不確実性が発生した場合、実際の結果は私たちのbr予測とは大きく異なる可能性があります

私たちの運営に関わるリスクは

このような第三者依存に関連するリスクを制御するために広範な資格·業績審査システムを維持しているが、サプライヤーや独立請負業者が約束を履行していないことは、施工·維持計画や私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレの影響により、仕入先の遅延やコスト増加の影響を受け続ける可能性がある。これは私たちの制御範囲内ではなく、私たちの運営結果に影響を与えるかもしれません。私たちはまた電力供給と耐えられる価格で購入した水に依存します。契約によって、私たちの電気代と購入した水道代は固定価格ですが、これらの契約が満期になった後、私たちはもっと高い電気代と購入した水道代を支払う必要があるかもしれません。

廃水の収集、処理、処理には様々な独特のリスクが含まれている。収集や処理システムに故障、オーバーフロー、または正常に動作しない場合、未処理廃水や他の汚染物質は近くの財産や近くの渓流や川にあふれ、人身や財産の損失、野生動物の傷害、経済的損失をもたらす可能性があり、これらは費用で回収できない可能性がある。このようなリスクは大雨や洪水の間に最も深刻であり、これが下水道オーバーフローやシステム故障の一般的な原因である。このような損害や傷害による責任は、私たちの業務に実質的かつ悪影響を及ぼす可能性がある。運営結果と 財務状況。

不利なアメリカ経済状況は、私たちの業務に多くの影響を与える可能性があり、これらの影響は、私たちの財務状況と運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性があります。これらの影響には、私たちの住宅用水顧客の自由な支配可能性と娯楽用水量の減少、特に夏に、私たちの顧客の商業活動と商業活動の減少により、商工業顧客の用水量が低下し、顧客が請求書を支払うことができない、破産、または遅延支払い請求書の発生率が増加し、不良債権支出の増加とキャッシュフローの減少を招く可能性がある。景気低迷前に比べて自然顧客成長率が低くなる可能性があり，新規住宅着工の減少や，住宅空き家や廃棄による活発な顧客数がやや低下している可能性がある。

老朽化したインフラに関連するリスクがあり、水道水や下水道総管、ポンプステーション、水や廃水処理施設を含む。また、埋蔵や新たに得られた資産に関する利用可能な情報は限られている可能性があり、効率的な資産管理や維持実践を行う能力に挑戦する可能性がある。老化はその期待寿命を超える資産がより高い故障率を経験する可能性がある。老朽化インフラの故障は資本支出や運営管理コストの増加を招く可能性がある。また，老朽化したインフラ故障は財産損失を招き，安全面で環境や公共健康影響をもたらす可能性がある。増加した費用や支出が料率で完全に回収できない場合、私たちの運営結果、流動性、キャッシュフローはマイナスの影響を受ける可能性がある。

私たちの給水·廃水システムは、破壊による給水中断や水質低下、テロ、給水汚染や水質低下を含む破壊を受ける可能性があります。私たちの施設は、将来の破壊、破壊、テロの可能性を低減し、私たちの給水·廃水システムの安全を確保するための安全対策を講じています。これらの安全対策は、水の収集、前処理、処理、分配、貯蔵、廃水処理、電子または自動化システム、使用、処理、交付、私たちはまた、従業員が潜在的な脅威を意識していることを確保する計画を立てています。私たちは、その大部分が国の規制政策によって回収され、私たちの施設、運営、供給を保護するために、すべての増加したコストを負担し続けています。安全に増加したコストは、資本支出を含めて、巨大かもしれませんが、これらのコストは引き続き水道代と廃水率で回収されると予想されています。安全対策を講じていますが、テロ事件の結果をコントロールできないかもしれません。もし彼らが発生したら、私たちの給水システムに対する破壊や他の攻撃。

私たちは、私たちの拡張努力を続け、私たちの公共事業建設と維持計画に資金を提供することができるかどうかは、十分な資本が利用できるかどうかにかかっています。私たちは将来、市場条件や私たちがコントロールできない事件の変化など、有利な条項と条件で十分な資本を得ることができる保証はありません。最近の利上げは、拡張、建設と維持のために使用されています。もし私たちの信用限度額が延長されていない場合、あるいは満期時に最初の担保債券を再融資することができない場合、借金は返済する必要がありますので、他の融資源を探さなければなりません。これらの代替融資源が私たちが受け入れられる条項で提供されることは保証されませんが、もし私たちが十分な資本を得ることができなければ、私たちの拡張努力は減少するかもしれません。これは私たちの成長に影響を与え、私たちの将来の運営業績に影響を及ぼす可能性があります。

降水や洪水の増加、嵐や他の天気イベントの頻度や深刻さの増加など、悪天候、気候変化モデル、自然または他の事件、給水減少、用水パターンの変化、水質の悪化、顧客への給水や廃水サービスの中断、損傷修復の支出増加を招く可能性がある。気候変動に関連する天候変動の不確実性により、私たちの財務状況、運営結果を予測することができない。キャッシュフローと流動資金。私たちが規制されている業務に関連する潜在的支出とコストの一部または全部は、私たちが顧客に受け取ったレートによって回収することができますが、適用される規制機関がこれらのbrのすべてまたは一部のコストの回収に影響を与えることを許可する保証はありません。

気候変動問題は国内外でますます注目されている。気候変化は本質的に複雑なグローバル現象 であり、その物理的と規制レベルに固有の残留リスクが存在し、その広範、相互依存、実質的に予測不可能な潜在範囲、性質、時間、あるいは持続時間を考慮すると、これらのリスクは緩和できない。一部の気候研究者は、将来気候変動に関連する天気変動が悪化すると考えており、これは給水と廃水公共事業に対していくつかの潜在的な挑戦を提出している。潜在的な気候変化挑戦には：干ばつの頻度と持続時間が増加し，嵐や他の天気イベントの頻度や重症度が増加し，降水や洪水が増加し，水質が悪化する可能性があり，気温が意外に変化し，海面が上昇し，サービス中断が増加し，用水供給が減少し，用水パターンが極端に変化し，被害施設を修復するコストが増加し，重大な天気事件や自然災害に関連するリスクを低減するコストが増加する。私たちの給水·廃水システム·施設の信頼性を向上させるためにコストを増加させます。意外な悪天候や自然災害が、私たちまたは私たちのサービス分野のサプライヤーや独立請負業者の運営を損害した場合、または直接的または間接的に私たちの活動または適応要求に重大な制限を加えた規制変化の意外な結果が、私たちの業務に大きなマイナス影響を受ける可能性があります。

さらに、連邦、州、地方当局および立法機関が発表、実施または提案した法規、処罰、基準または指導brは、資源節約、温室効果ガスまたは温室効果ガス、削減、環境保護または他の気候関連目標に一致する活動を制限、制御または促進することを目的としている。私たちの業務やサプライヤー(またはそのサプライヤー)に影響を与えるまたは他の方法で影響を与える行為を遵守することは、環境コンプライアンス支出の増加を招く可能性がある。増加したエネルギーと原材料コスト、および設計および技術における新しいおよび/または追加の投資。私たちのコンプライアンス状況と環境問題の管理は、私たちの運営がすべての適用された環境法律法規に適合することを保証するために、私たちのコンプライアンス状況および環境問題の管理を継続的に評価します。*気候変動の様々な物理的および規制リスクに関連するコストは、私たちの将来の運営結果、財務状況、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。私たちは健康と安全協定を制定していますが、私たちまたは私たちのサプライヤーや独立請負業者が大きな天気事件や自然災害を経験した地域で成功することを保証することはできません。私たちまたは彼らは、影響を受けた場所で運営を再開するために、より大きな影響を受ける可能性があり、より長い時間とより高いコストを必要とするかもしれません。これは、イベントの性質や他の状況に依存します。私たちが規制されている業務に関連する一部またはすべての潜在的支出とコストは、私たちが顧客に徴収したレートによって回収することができますが、適用される規制機関が、これらの影響のすべてまたは一部のこのようなコストを回収することを保証することはできません。

本報告の日現在、気候変動または上述した関連規制、実物および他のリスクが、単独の影響でも合併影響でも、我々のbr}連結財務諸表に及ぼす任意の特定の実質的な影響を確定または経験していないにもかかわらず、これらの規則を採用することで、コンプライアンスコストや資本支出が増加する可能性があることを保証することができるか、またはその中で発生する可能性のあるリスクを低減または管理することができる。また、米国証券取引委員会は、これらの規則を採用すれば、コンプライアンスコストや資本支出を増加させる可能性がある幅広い気候関連開示規則を提案している。

政府の法律法規に関するリスク

私たちの給水と廃水処理サービスは異なる連邦と州政府機関によって管理されています。これらの規定によると、私たちは他のシステムや現在のシステムのために様々な許可を得て、私たちの運営を助ける必要があります。これらの許可の承認のいずれもタイムリーまたは全く受けていなければ、私たちは経済的機会を失い、デラウェア州の水務業務のために追加システムを作成する能力を効果的に運営する能力を失う可能性があります。メリーランド州とペンシルバニア州あるいは私たちのデラウェア州での廃水業務。私たちはシステムを増加させたり、私たちの水や廃水業務の施設を運営し続けたりするために必要なすべての許可を得る保証はありません。

私たちは時々値上げ申請を提出して、公共事業所、繰延監督管理資産、支出に対する私たちの投資を回収します。公共サービス委員会に値上げ申請を提出すると、それに伴う行政と聴聞過程は長く、コストが高くなる可能性があります。Artesian WaterはDEPSCに通知を出し、Artesian Waterが行っている資本改善計画をサポートし、増加した運営コストを補うために、2023年第2四半期に要求を提出し、新しいレートでArtesian Waterの資本改善計画を実施し、増加した運営コストを補うことを保証することはできません。将来のいかなるレート引き上げ要求もDEPSC、MPSC、またはPAPUCの承認を得ることはできません。もし が承認された場合、これらのレートの引き上げが適時に承認され、/または投資をカバーするのに十分な金額を得ることは保証できません。私たちは最初に金利を上げる繰延規制資産と費用を求めています。もし私たちがこのようなコストを顧客に転嫁することができれば、州公共サービス委員会はその後、このようなコストは顧客が支払うべきではないと判断し、私たちはこのようなコストを利息とともに顧客に返却する必要があるかもしれません。金利で回収できないこのようなコストやどのような払い戻しも、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、危険物質や廃棄物の排出、処理、貯蔵、処分、救済を含む環境保護に関する様々な連邦、州、地方の法律法規を遵守しています。私たちの水と廃水サービスは、連邦“飲用水安全法”、“清浄水法”、“清浄水法”および他の連邦と州法律を含む様々な連邦と州環境保護および健康安全法律法規によって管轄されています。これらの連邦と州法規はEPAと州環境規制機関によって発表されています。私たちの運営には、様々な水分配許可と環境許可を得る必要があります。水分割当は、水資源から抽出できる水量を制御することができます。新しいまたはより厳しい水分配規定は、私たちの顧客の需要を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります。*将来の資本と運営支出のための予算を制定して、これらの法律と許可のコンプライアンスを維持することができますが、新しいまたはより厳しい基準を実施する可能性があり、これは私たちの運営コストと資本支出を高めることになります。したがって、私たちの遵守コストを保証することはできません。または現在および将来の環境、健康および安全法律に基づいて責任を履行することは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を与えません。

私たちの財務諸表と経営業績に関するリスク

暖かい月の用水需要は通常涼しい月より大きい。これは主に、灌漑システム、プール、冷却システム、その他の外部用水に対する顧客の追加要求によるものである。通常より暖かい月の温度が正常温度を下回ったり、降雨量が正常レベルを超えたりすると、私たちの水の需要が減少し、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、予測可能な未来に、私たちのすべてのサービス地域のすべての既存および新しい顧客に給水サービスを提供する十分な能力があると信じている。しかし、深刻な干ばつ条件は、私たちの給水源を妨害し、既存および未来の顧客に十分な量の水を供給する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これは私たちの収入や収益に悪影響を及ぼす可能性があります。また、政府の干ばつ条件下での用水の制限は水への需要減少を招く可能性があり、これは私たちの収入や収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

インフレの影響で、資本支出材料、燃料、化学品などのプロジェクトコスト上昇の影響を受け続ける可能性があります。インフレが大幅に上昇すれば、顧客から徴収されるレートの向上を求めることができるかもしれません。将来のいかなる料金引き上げ要求も適用される規制機関の承認を得ることはできません。私たちはどんな金利引き上げも直ちに承認および/または金額が私たちが最初に利上げを求めたコストを補うのに十分であることを保証することはできません。インフレの影響は私たちの運営業績、財務状況、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

企業合併の買収価格が買収日までに確認された有形および無形資産純資産値の推定公正価値を超えた場合、当社は営業権を記録します。当社の営業権は主に2022年1月のTidewater Environmental Services，Inc.の買収と関係があります。営業権は償却しませんが、少なくとも毎年減値評価を行い、減値指標が存在すれば、報告単位の公正価値はその帳簿価値を下回る可能性があります。将来的に市場状況による営業権減値を確認する必要があるかもしれません。または我々の業績または買収された事業の業績に関連する他の要因、または買収資産の公正価値に影響を及ぼす可能性がある。営業権減値および特定の資産の公正価値の変化を確認することは、減値または変化の発生中に収入を計上することを招き、これは、私たちの財務状況、運営結果、および総資本にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちの業務戦略に関わるリスク

私たちがデラウェア州とメリーランド州領土に独占的にサービスする権利を追求する時、私たちは他の水道水と廃水処理会社からの競争に直面しています。私たちは土地所有者、開発者、または市町村と合意し、現行法に基づいて、DEPSCまたはMDPSCにCPCNを申請してこの競争を解決します。土地所有者、開発者、または市政当局と合意し、CPCNの独占サービス権利を得ることができなければ、私たちの拡張能力は深刻に阻害される可能性があります。

私たちの成長戦略の一つの要素は、私たちの現在のサービス分野を広げ、新しいサービス分野に入るために、水と廃水システムを買収し、統合することです。私たちの意図は、可能な場合に、私たちが買収したすべての業務を私たちの既存の業務と統合する。*潜在的買収の交渉および買収された業務の統合は、私たちが巨大なbrコストを発生させ、私たちの経営陣の時間と資源の分流を招く可能性があるかもしれない。*私たちは将来、私たちの買収基準に合った業務を識別することができないかもしれない。しかし、このような業務を識別できないことは、私たちの成長速度を制限する可能性がある。また、私たちの将来の買収や私たちのサービス分野の拡張は、：

-	私たちの株式証券を希釈発行し

-

債務や負債の発生

-	買収された企業の業務と人員を統合することの困難さ

-	私たちの経営陣の関心を持続的な業務から移す

-	財務報告書の効果的な内部統制は行われていない

-	人的資源が過負荷である

-	他の買収に関連する費用。

これらのプロジェクトの一部または全部は、私たちの業務および業務のための融資および規制要件を遵守する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが将来買収した業務は、私たちが投資する価値のある販売および収益性を実現できないかもしれません。

私たちはまた、取引完了の挑戦やコストに関するリスクと、発表された取引が達成できない可能性のあるリスクに遭遇する可能性があります。いくつかの買収取引を完了する条件の1つは、特定の州公共事業委員会の承認を含む承認を得ることです。未解決の取引が完了しなければ、予想される利点を達成することはできません。取引が完了したかどうかにかかわらず、法的および会計費用を含む重大な取引コストに責任を負い続けます。

法的不確実性に関するリスク

私たちの水供給は、自然に発生する化合物の汚染や人為的源による汚染を受けている。たとえbrが私たちの水の品質を監視し続けていても、私たちがコントロールできない要素によるいかなる可能な汚染も、汚染されていない水源でそれを代替できるまで、私たちの給水を中断する可能性がある。また、汚染された水源の処理には巨大なコストがかかり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。もし発見されれば、人間や環境が危険物質にさらされることによる結果に責任を負うことが求められるかもしれない。これは私たちの業務、運営結果、そして財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは環境法を含む様々な連邦と州法律の制約を受けており、これらの法律に違反することは民事または刑事制裁に関連する可能性がある。

私たちの業務は、時々、システム障害、傷害、契約、環境、健康および安全、および雇用問題を含む訴訟、クレーム、調査、および訴訟の当事者または目標となる可能性があり、これらの事項は、通常の業務プロセスにおいて処理および弁護される可能性がある。将来、このような訴訟およびクレームの任意の訴訟または和解の結果は、本質的に予測不可能であるが、このような 結果は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的かつ悪影響を及ぼす可能性もある。

ネットワークセキュリティと技術に関するリスク

私たちの業務運営は、私たちの情報技術システムに依存しています。具体的には、私たちの業務は、顧客情報システム、財務報告システム、資産追跡システム、私たちのいくつかの処理、貯蔵、揚水施設の遠隔監視システム、人的資源管理システム、在庫管理システム、売掛金管理システムに依存します。これらのシステムは、定期的に修正、アップグレード、あるいは交換する必要があり、これは、巨額の資本支出、追加の行政と運営費用を含む固有のコストとリスクに直面させます。*我々のコンピュータおよび通信システムおよび運営は、自然災害、電気通信障害または戦争行為またはテロ、破壊、窃盗または同様の事件または中断によって破損または中断される可能性があります。これらのシステムの損失またはこれらのシステムの動作に重大な問題が発生し、私たちの運営に影響を与え、私たちの運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

世界中の会社に対するネットワーク攻撃が増えており、これらの攻撃は、運用障害や敏感な会社または顧客データの漏洩を招いている。これらの攻撃は、インターネット上で発生し、マルウェア、ウイルスまたは電子メール添付ファイルを介して、または組織内部者を介して、または組織内部システムにアクセスする権利がある。我々は、セキュリティ対策を実施し、ネットワーク攻撃を防止するために、リソースを投入して任意のセキュリティホールを解決していきます。我々は、災害復旧および業務連続性サービスを含む第三者が、災害復旧および業務連続性サービスを含む多くの情報技術またはITリソースを提供し、維持し、継続的に発展するセキュリティおよびサービスレベル基準のプロトコルに従って、一般的またはローカルネットワーク中断中に私たちのITリソースへのアクセスと使用を保護することを目的としています。私たちの高度なIT幹部はまた、監査および開示委員会および私たちの取締役会に私たちのネットワークセキュリティ慣行とリスクを定期的に通報し、最近は2022年11月です。私たちは報告の流れを構築し、外部の専門家の協力の下で定期的にテストと改善を行い、私たちの組織内の通知をアップグレードし、ITセキュリティ事件に対する私たちの応答を調整し、配置しています。事件の深刻さによると、私たちの事件報告の流れは、できるだけ早く私たちの高級会社の管理層に通知することを含みます。私たちは努力していますが、ネットワーク攻撃が発生すると、給水や廃水システムの問題を招き、顧客へのサービスを中断する可能性があります。重要なデータやシステムに危害を加えたり、顧客情報の意外な漏洩を招いたりします。このようなネットワーク攻撃のコストを低減するのに十分なネットワークセキュリティ保険があると考えられます。しかしながら、可能なネットワーク攻撃は、我々の運営に影響を与え、我々の業務および運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。

管理に関するリスク

私たちの成功は、私たちの管理チームの個人と集団の持続的な貢献に大きく依存しています。私たちの管理チームのどのメンバーもサービスを失ったり、経験のある管理者を採用したり、維持することができなくても、私たちの経営業績を損なう可能性があります。また、私たちの管理チームの交代は、金融市場が私たちの持続的な成長能力の見方に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの普通株に関するリスクは

私たちの取締役会が発表した時だけ、私たちの普通株式の配当金が支払われるだろう。私たちの収益、財務状況、資本要求、適用法規、その他の要素は、利上げの即時性と十分性を含み、私たちが普通配当金を支払う能力と取締役会が発表した配当金額を決定する。私たちが将来配当金を支払い続けることは保証されないし、配当金が支払われた場合、その金額が過去の配当金と類似している保証もない。

私たちは2種類の普通株があり、A類無投票権普通株とB類普通株があります。我々の再登録証明書によれば、取締役及び他の株主事項に投票する権利は、デラウェア州会社法の要求を除く限り、B類普通株の所有者のみが行使され、我々A類無投票権普通株の株主は、株主投票を提出するいかなる事項に対しても投票権がなく、デラウェア州会社法の要求を除いて取締役選挙及び株主投票に関する他の事項を含む。主要株主は、最も基本的な会社事項の結果に対して大きな支配権を有する。

私たちの普通株の取引価格は将来様々な要素によって変動するかもしれません。その中の多くの要素は私たちのコントロール範囲を超えていて、私たちの財務業績とは関係がありません。我々の普通株取引価格の変動を引き起こす可能性のある要因としては、一般株式市場や公共事業株価指数の変動、規制発展、全体的な経済状況および傾向、私たちの経営業績の実際または予想の変化または変動、投資家または証券アナリストが予想する実際または予想の変化、競争相手業務または競争構造の実際または予想の発展、私たちまたは私たちの業界に関連する訴訟、重大な災害的事件、または私たちの株の大量売却が含まれるが、これらに限定されない。また、株主が公共事業株に投資した理由の一部は、信頼できる配当金支払いを求めているためと考えられる。市場で公共事業株の供給が過剰であれば、私たち普通株の取引価格が下がる可能性がある。また、金利が私たちの普通株が提供する配当収益率よりも高ければ、私たちの株に対する需要とその取引価格も低下する可能性があります。

流行病に関連するリスク

私たちの業務、経営結果、財務状況、キャッシュフロー、株価は、流行病、流行病、または新冠肺炎の発生のような他の公衆衛生突発事件の悪影響を受ける可能性があります。私たちはアメリカ国土安全保障省によって基本公共サービス会社と定義されています。私たちは連邦指導方針および州と地方命令に従ってbrを運営し続けていますが、流行病、流行病、または他の公共衛生突発事件の発生、政府当局によるいかなる予防または保護措置も私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。新冠肺炎の経済影響への懸念は、金融や他の資本市場の極度の変動を招き、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。

ない。

私たちの会社の本社はデラウェア州ニューワック市チュチマン路664号にあり、Artesian Waterが所有しています。

同社はデラウェア州ニューカッスル県に約6エーカーの土地を有し、オフィス開発のため、デラウェア州サセックス県に9エーカーの土地を2つ有し、水と廃水処理施設、高架水貯蔵のためのものである。また、会社はデラウェア州スーセックス県にあるオフィス施設も持っている。この施設には約10，000平方フィートのオフィススペースと約10，000平方フィートの倉庫スペースが含まれている。

同社は土地，通行権，地役権，送配電管，収集管，ポンプ施設，処理場，昇降ステーション，処理·処分施設，貯油タンク，電気計，車両および関連設備と施設を有している。

デラウェア州トンゼンデ町にある公共事業所を除いて、Artesian Waterのほとんどの公共事業所は、私たちの最初の抵当債券の担保に質入れされています。2022年12月31日現在、ローンの担保として質抵当されている水道工場はありません。Artesian下水会社の2つの土地はローンの担保として質抵当されています。

私たちの物件は全体的に良好な状態を維持し、現在の良好な給水と廃水処理工場の標準br業界の慣例に適合していると信じています。私たちのすべての既存施設は現在必要な生産能力と現在の利用率レベルを満たすのに十分だと信じています。

私たちの法律手続きの議論については、私たちの連結財務諸表付記17を参照してください。

適用されません。

第II部

Artesian ResourcesのA類無投票権普通株或いはA類株はナスダック全世界精選市場に上場し、取引コードは“ARTNA”である。2023年3月7日、ナスダック世界ベスト市場報告の最終終値は1株55.13ドル。2023年3月7日現在、528万人がA類株を保有している。A類株の株主は取締役会が配当を発表したときに配当金を得る権利がある当社は、取締役会で承認された定期四半期配当金の歴史を経営活動純現金で支払って久しい。当社の配当履歴については、総合財務諸表を参照されたい。

過去2年間の各四半期のナスダック世界ベストA類株盤の高価格は以下の通り

私たちのB類普通株、またはB類株は、場外取引掲示板に表示されているコードはARTNBです。B類株は常に限られた零細な公開取引市場を持っています。2023年3月1日現在、B類株が場外掲示板で最後に報告された取引価格は2023年2月9日の1株当たり53.00ドルです。2023年3月7日現在、B類株には137人の登録保有者がいます。すべてのB類株の配当はA類株と同じです。

最近売られている未登録証券

2022年12月31日までの年度内に、A類またはB類株の未登録株は何も発行していません。

次の図は、同社Aクラス株とスタンダードプール500指数と水道会社同業グループの累計株主リターン変化率を比較しています。このグラフは、2017年12月(2017年12月31日に100ドル、任意の配当金の再投資とする)から2022年12月までの期間をカバーしています

 

Peer GroupにはAmerican States Water Company，American Water Works Company，Inc.，Essential Utilities，Inc.，California Water Service Group， Connecticut Water Service，Inc.(2019年10月9日までSJWグループに買収された場合を含む)，Middlesex Water Company，SJW Group，York Water Companyがある.

概要

私たちの収益力は主に私たちの規制された公共事業における水と廃水サービスの販売によるものです。私たちの規制された公共事業部門は90.7% oF 2022年12月31日までの年度の総営業収入と2021年12月31日現在の年度の93.4%です。*水販売は季節的な変動の影響を受けており、特に夏には降雨量や温度の変化に応じて使用水量が変化する可能性があります。通常暖かい月の気温が予想よりも涼しく、あるいは降雨量が予想より大きい場合、水に対する需要は減少する可能性があり、私たちの収入は不利な影響を受ける可能性がある。私たちは天気のこれらの影響は短期的であり、私たちの戦略計画の実行に実質的な影響を与えないと信じている。私たちの廃水サービスはこれらの天気パターンの変化の影響を受けない収入源を提供する私たちは引き続き増加の機会を探し、デラウェア州や周辺地域で廃水処理サービスを提供している。

当社の収益性も、我々が提供する様々な契約業務、給水、下水道、内部SLP計画、その他のサービスの他の非ユーティリティ事業のおかげであり、当社の契約業務、SLP計画、その他のサービスでは、天候パターンの変化の影響を受けない収入源も提供されています私たちはまた、契約給水と廃水運営、廃水管理サービス、設計、工事、工事サービスからの収入を増加させるために、開発業者や市政当局との関係を探索し、発展させ続けている。私たちは、新しい顧客への給水サービスの増加を補完するために、私たちの契約運営と他のサービスを発展させ、拡大することを計画しています。私たちのこれらの分野での予想成長は、住宅や商業建築の変化の影響を受け、これは金利、インフレ、全体的な住宅と経済市場状況の影響を受ける可能性があります。私たちは、私たちの給水、下水道、下水道、内部SLPプランと.

私たちはインフレの影響を受けており、最も明らかなのは、私たちのサービス能力の維持、改善、拡大に必要なコストが増加していることです。インフレの累積効果により施設交換コストが大幅に上昇し、将来のキャッシュフローから回収しなければなりません。私たちが施設投資を回収する能力は将来の金利引き上げにかかっており、適用規制機関の承認にかかっています。もし承認されれば、将来の金利引き上げ請求が承認される保証はありません。私たちはどんな金利引き上げも直ちに承認および/またはbr金額が私たちが最初に利上げを求めたコストを補うのに十分であるかどうかを保証することはできません。インフレの影響は私たちの運営業績、財務状況、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは供給者が提供する基本材料と部品に高度に依存して、私たちのサービスを拡張、建設、維持します。私たちの給水と廃水公共事業に必要な大部分の材料は通常固定価格で締結された契約ですが、新冠肺炎疫病に関連するサプライチェーン問題は2021年と2022年のある材料と設備の価格上昇と調達遅延を招きます。また、2022年12月31日現在、材料や供給品の数を増やし、約280万ドルの価値を増加させ、会社の総合貸借対照表の流動資産である材料と供給品で報告しています。しかし、私たちの将来の財務業績や業務運営がマイナスの影響を受けない保証はありません。

当社の財務業績や業務運営は、2022年12月31日現在、2020年3月に大流行と発表されたコロナウイルスや新冠肺炎の疫病の実質的な悪影響を受けていません。しかし、材料や用品の購入に遅延があり、コストが増加しています。これらの遅延を管理することに成功していますが、私たちの将来の財務業績や業務運営がマイナスの影響を受けない保証はありません。*本報告日まで、新冠肺炎疫病の全面的な影響は続いています。IT管理層は、その運営、サプライヤー、業界、従業員への影響を積極的に監視しています。

監督管理されている水務付属会社

水道会社、水道会社、メリーランド州水道会社、ペンシルベニア州水道会社は、住民、商業、工業、政府、市政、公共事業顧客に給水サービスを提供しています。顧客数の増加は、私たちの運営収入の増加に役立ち、あるいは間欠的な低下を相殺するのに役立ちます。2022年12月31日現在、デラウェア州の水道顧客数は2021年12月31日に比べて約3.2%増加しています。メリーランド州の水道顧客数は12月31日に比べて約1.2%増加しています。2021年。ペンシルバニア州の水道顧客数は2021年12月31日と比較して変わらない。2022年12月31日までの1年間に、私たちのデラウェア州システムは約86億ガロンの水を割り当て、私たちのメリーランド州システムは約1.366億ガロンの水を割り当てた。

規制されている下水処理付属会社

アーテシア廃水は廃水収集と処理インフラを有し、2005年7月にデラウェア州の顧客に規制された廃水サービスを開始した。メリーランド州アトス廃水会社は6月に合併した3，2008、メリーランド州の顧客に規制された廃水サービスを提供することができます。それは現在メリーランド州でこのようなサービスを提供していない私たちの住宅と商業廃水顧客は毎月統一的な費用を徴収しており、これは天気の影響を受けない収入を提供するのに役立ちます。*Tidewater Environmental Services，Inc.やTESIを買収した後、Artesianデラウェア州廃水顧客の数は2021年12月31日より2倍以上増加しました.  この買収協定は次の“戦略方向と最新発展”の部分でさらに議論される。

非公共事業子会社

戦略的方向と最新の発展

我々の戦略は、デルマワ半島に私たちの水、廃水、SLP計画サービスを拡張することで、顧客の増加、収入、収益、配当を増加させることです。私たちは依然として顧客に良質なサービスを提供し、効率と業績を向上させる方法を求めています。私たちの戦略は、県、市町村、開発業者との戦略的パートナーシップを構築することに集中しています。給水と廃水サービスを提供することで、私たちはデルマワ半島全体でこの2つの需要を同時に満たす開発者とコミュニティの主要な資源を求めていると信じています。私たちは高い成長、信頼性の良い実体を買収し、統合する成熟した能力があると信じています。これらの実体を通じて、私たちはより多くのサービス地域を獲得しており、これらの地域は将来の収入の基礎となると信じています。私たちはこの経験がbrのさらなる拡張に強力なプラットフォームを提供していると信じており、私たちのこれまでの成功は既存と未来のサービス分野で規制機関、市政当局、開発者、顧客と積極的な関係と信頼を確立してきました。

私たちが規制されている水務子会社の中で、私たちの戦略は、既存のbrシステムの戦略買収、認証サービス分野の拡大、新しい信頼できる供給源を探し、油井を開発することを含む幅広い活動に集中している。顧客に水処理場と輸送システムを提供し、顧客に賢明な水を教育する。私たちの戦略brは、戦略的買収と過去10年間にデラウェア州サービス分野で増加した新地域の集中的な拡張を含む。私たちはセシル県が指定した成長回廊の規制された水サービスエリアを拡大し、より多くの水システムを設計、建設、運営、管理、買収することで、私たちの業務を拡大することを計画している。メリーランド州の他の地方の独占特許経営区での拡大と契約の付与も同様にこの州での業務を強化する。

私たちは、様々な県政府、市役所、開発業者とパートナーシップを発展させる能力と多くの機会を提供してきました。過去4年間、市政や開発業者/住宅主協会とシステムを運営する資産購入協定を含む7つの買収を完了しました。

私たちは、デラウェア州の全体的に低い生活コスト、スーセックス県の相対的に大西洋に近い開発場所、および入手可能な建物と抵当融資金利は、すでに私たちの顧客群を増加させ続けていると信じている。デラウェア州のより低い財産と所得税税率は、新しい住宅開発と退職コミュニティの魅力的な地域になる。現在、デラウェア州の大部分の地域には公共給水システムがなく、システムの増加に伴い私たちの顧客群を増加させることにも役立つかもしれない。

Artesian Waterは2022年5月26日、クライトン町またはクライトン町(デラウェア州ケント県に位置するデラウェア州直轄市)からクライトンの独占特許経営権とクライトン既存顧客またはクライトン水務システムに給水サービスを提供する権利を含むほぼすべての水務運営資産の購入を完了した。総購入価格は500万ドルで、クライトン水務システムに関連する保証債務または債務の現在の返済額を減算した。2022年4月20日、DEPSCはクライトン独占特許経営権の譲渡を許可した。

規制されている廃水子会社では、大きな成長機会を予見し、デルマワ半島で廃水サービスを提供する既存の合意を補完するために、開発者や政府機関との戦略的パートナーシップや関係を求め続けていくスセックス県には、水道会社とスセックス県の施設が接続または統合されており、そのうちの1つのシステムから発生する廃水を最も効率的かつ経済的に移動·処理することを可能にし、廃水の輸送、処理、処理を効率的に管理する場所が多いArtesian廃水計画は，我々の大きな地域性廃水処理施設を利用して，サービスエリアを新規顧客に拡張するとともに，我々の小さい処理施設を地域的ポンプステーションに変換し，廃水処理と処理の効率を向上させることを計画している。これは、将来のより小さい処理施設の運営コストを低減すると信じており、処理·処分場からポンプステーションに変換し、1つの地域施設から別の地域施設への廃水の移転を支援する。また、TESIとの取引が完了して以来、Artesianのデラウェア州廃水処理子会社はデラウェア州で唯一地域によって規制されている廃水処理施設であり、廃水処理と処理の効率を向上させ、さらなる機会を提供して廃水業務を拡大することができると信じている。

2022年1月14日、テルアビシア廃水会社は、デラウェア州で規制された廃水サービスを提供するミデルサックス水務会社またはミデルサックス社の完全子会社TESIを買収した。アーテシア廃水会社は、ミデルサックスの満期免除210万ドル手形を含む600万ドルの現金とその他の対価格でミデルセックスからTESIの全株を買収した。今回の買収により、アトシア社はデラウェア州スーセックス県で廃水顧客サービスの数を倍以上に増加させ、ミルトンタウンの全住民を含む。

Artesian廃水会社は2021年6月下旬にソセックス地域の灌漑施設の運営を開始した。これは、我々の大型工業顧客がそのプロセス廃水処理運転許可証を取得した直後である。*関連する顧客協定には、必要な最低廃水流量が含まれている。*和解協定によると、2021年の例年のみ、必要な最低排水量を比例配分し、2021年6月1日から2021年12月31日までに比例配分する。

人口増加、より保護性のある水質基準、老朽化したインフラと買収のため、私たちは一般的に給水と廃水システムへの資本投資を増加させる必要がある。私たちは今後3年間の計画と予算の資本改善には、デラウェア州とメリーランド州の水利インフラ改善と拡張プロジェクト、およびデラウェア州の廃水インフラ改善と拡張プロジェクトが含まれている。DEPSCとMDPSCは、既存の顧客のための水価格と廃水レートの設定、新規顧客のための容量課金を設定する上でこれらの改善に関連する運営と資本コストを一般的に認識している。

我々の非ユーティリティ子会社では、契約業務を拡大する機会を求め続けています。Artesian Utilityにより、開発者、市政当局、他の公共事業会社の給水·廃水施設の契約設計、工事、建設サービスの拡大を求めます。また、私たちの給水、下水道、内部SLP計画により、成長を続けることが予想されます。Artesian Developmentは、デラウェア州スーセックス県に9エーカーのブロックを2つ持ち、水処理施設と廃水処理施設の建設を許可します。Artesian Storm Waterは、設計に関する契約作業を拡大するために設立されました。デラウェア州や周辺地域で既存あるいは提案されている雨水管理システムに関する設置，メンテナンス，メンテナンスサービス。

重要な会計政策と試算

重要な会計政策と見積もりとは、財務状況や経営結果を描くために最も重要であると考えられる政策と推定であり、経営陣が重大な推定、仮定、またはその他の判断を行う必要がある。連結財務諸表付記1は、連結財務諸表を作成する際に使用される重要な会計政策と方法を説明する。以下に、会社の経営結果および財務状況に特に重要な会計政策について概説する。推定の変化は以下のとおりである。これらのbr会計政策に含まれる仮定や他の判断は、任意の四半期や年度の財務諸表に大きな変化をもたらす可能性があります。私たちは、私たちのbr総合財務諸表の作成に関連する判断を理解するために最も重要であると考えています。私たちの上級管理職は、取締役会監査委員会と私たちの重要な会計政策と見積もりの選択と制定を検討しています。

公共事業所のすべての増加はコストで記録されている。ASCテーマ805の業務合併によって購入価格配分が生じる可能性があり、br買収された資産は、適用される規制機関によって評価される必要がある。コストには、直接人工、材料、AFUDC(注1-ユーティリティ工場の説明を参照)と、輸送、監督、年金、医療、その他の付帯福祉などの建築活動に従事する従業員に関連するプロジェクトの間接費用が含まれる。公共事業所の減価償却単位が廃棄された場合、工場廃棄の履歴コストは累積減価償却に計上される。受信した任意の残額または収益を差し引いて、所定の廃棄負債を計上する。公共事業設備の維持、修理、および副次項目の交換は、発生時に費用を計上する。

顧客に請求書を発行する金額と、前回の水道表読み取り日から会計期間終了までの推定使用量に基づく未開票金額を周期に基づいて記録します。実際の使用量を受け取ると、実際の結果に基づいて次の発行周期で未発行推定値を調整します。これらの見積もりは単一の顧客をもとに行われていますが、 は前年同期の使用量、前の開設期間の使用量または平均値の3つの方法の1つを使用しています。個別顧客の実際の使用量は推定値と大きく異なる可能性がありますが、本年度の消費と収入の全体的な推定は、実際の請求書消費と実質的に異なることはないと信じている。

私たちは領収書の金額に応じて売掛金を記録します不良債権準備は、歴史的傾向に基づいて関連収入総額のパーセンテージで計算され、現在の状況に応じて調整されている。私たちは、支払いなしでサービスを停止することで信用損失を減少させる。したがって、関連する不良債権準備はそれほど大きくない。しかし、会社は2020年と2021年により長い受取期間を経験し、州政府機関が発表した臨時行政命令に関連して、州政府機関が公共事業会社に滞納金の禁止と不払いによるサービス中断を要求し、不良債権準備金を増加させるように調整した。2022年には、会社は2020年前と同様の売掛金周期を経験している。売掛金が回収できない可能性が高い場合、口座残高は引当から抹消される。彼は言いました

財務会計基準委員会、又はFASB、会計基準編纂、又はASC、主題980は、一般的に受け入れられている会計原則 会社の料率が第三者規制機関によって制定又は承認されていることを規定している付属会社繰延規制資産 をFASB ASCテーマ980に記録し、これらの資産はDEPSC、MPSC、およびPAPUCによって規定される異なる時間帯で回収可能なコストである。公共事業に何らかのコストが発生した場合、料率ケース申請に関連する費用の場合、繰延規制資産が発生する。DEPSC、MDPSC、またはPAPUCが料金が料率で回収できるかどうか、費用が回収可能な時間長かどうか、またはbrの状況の変化により、繰延費用の残り残高が顧客から受け取ったレートで回収できるかどうかが決定された場合、これらの繰延規制資産が調整される。さらに私たちが規制しているのは付属会社DEPSC、MDPSC、およびPAPUCの決定によると、FASB ASCテーマ980項目下の繰延および/または監督負債を記録する。規制負債とは、このような金額 が将来の規制金利によって顧客に返される可能性が高いため、延期されたコストまたは他の項目を超過回収することを意味する。いくつかの繰延監督資産またはいくつかの繰延監督負債の回収可能性変化を反映した調整は、私たちの財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

私たちの長期資産は主に公共事業所と規制資産から構成されています。私たちはFASB ASCテーマ360の要求に基づいて、私たちの長期資産を審査して、公共事業所での減価を含めています。私たちはFASB ASCテーマ980を適用し続けるために監督管理資産を検討します。我々の審査では，発生した状況やイベントが変化したかどうかを決定し，これらの資産の帳簿価値を調整する必要がある.*環境またはイベントの変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、これらの資産の帳簿価値を調整する 当社はその長期資産または監督管理資産の2022年12月31日の帳簿価値に減値はないと信じている。

FASB ASC第350主題に基づいて、営業権を検査する会計基準, 当社は毎年またはより頻繁に営業権の減価を評価しているもし私たちが遭遇した事件や環境変化が商業権の帳簿価値がもっと減値される可能性があることを示していれば報告単位の帳簿価値がその暗黙的公正価値を超えていれば、当社は差額について減値費用を確認し、販売権が割り当てられた帳簿価値に最高である2022年12月31日現在、営業権は減値していない。

経営成果

2022年は2021年と比較して

営業収入

2022年12月31日までの1年間の収入総額は9890万ドルで、2021年12月31日までの年間収入より800万ドル高い8.8%だった.

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日現在の年度では、他の公共事業会社の運営収入が約430万ドル、または59.9%増加している。この増加は、2022年1月のTESI買収による住宅顧客増加に関する廃水収入の増加、2021年6月からの工業廃水サービス、有機住宅顧客の増加によるものである。

2021年同期と比較して、2022年12月31日までの年間非公共事業運営収入は約320万ドル増加し、55.3%増加した。brの増加は主に下水インフラ設計と建設契約に関する契約サービス収入の増加と、サービスライン保護計画収入の増加によるものである。

2022年12月31日までの年間で、水務販売収入は2021年同期より50万ドル増加し、0.6%増加したが、これは主に新規顧客に関する固定料金収入の増加によるものである。それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までの年度に総営業収入の79.2%と85.7%を水務販売から実現した。

住宅.住宅

2022年の住宅給水サービス収入は4810万ドルで、2021年の4820万ドルより10万ドル減少し、減少幅は0.2%だった。これは主に全体用水量の低下によるものである。2022年に住宅ユーザーに販売された水量は2021年の42.3億ガロンから42.09億ガロンに減少し、0.5%低下した2022年には，サービスを獲得したALクライアントは約2900個増加し，3.3%に増加した.

商業広告

2022年の商業顧客からの給水サービス収入は0.6%低下し、2021年の1760万ドルから2022年の1750万ドルに低下した全体的な用水量の減少。商業顧客に販売される水量は2021年の22.37億ガロンから2022年の22.32億ガロンに減少し，減少幅は0.2%であった。

工業

工業顧客からの給水サービス収入は2021年の4.9万ドルから2022年の7.9万ドルに増加した。工業顧客に販売される水量は2021年の530万ガロンから2022年の960万ガロンに増加した。

政府や他の人は

2022年の政府とその他の給水サービス収入は5.6%増加し、2021年の1200万ドルから2022年の1260万ドルに増加し、主な原因は全体的な用水量の増加。政府や他の顧客に販売される水量 は2021年の11.55億ガロンから2022年の13.37億ガロンに増加し，15.8%増加した。

他の公共事業運営収入

その他の公共事業運営収入、規制された廃水サービス、契約運営、タンクアンテナレンタル、財務/サービス料、廃水顧客サービス収入と工業廃水サービス収入 は59.9%増加し、2021年の720万ドルから2022年の1150万ドルに増加したこの増加は，主に2022年1月のTESI買収による住宅顧客増加に関する廃水収入の増加と，2021年6月に開始された工業廃水サービス，有機住宅顧客の増加によるものである。

非公共事業営業収入

非規制水と廃水からの非公共事業運営収入は55.3%増加し，2021年の580万ドルから2022年の910万ドルに増加した増加の要因は，下水インフラ設計と施工契約に関する契約サービス収入の増加と，サービスライン保護計画収入の増加である。

運営費

2022年12月31日までの1年間、減価償却や所得税を含まない運営費は、2021年12月31日現在の年度より560万ドル増加したか、または10.9%増加した。運営費の変化の構成要素には、主に非公共事業運営費が290万ドル増加し、公共事業運営費が240万ドル増加し、財産その他の税収が30万ドル増加した。

非公共事業の運営費は290万ドル増加し73.8%に増加しました廃水インフラ設計と施工契約に関する費用およびサービスライン保護計画整備に関する管路サービスが増加した。

公共事業運営費は2022年12月31日までの1年間で、2021年12月31日までの年間比240万ドル増加し、5.7%増となった。純増加は主に以下の点に関係している。

賃金と従業員の福祉コストは160万ドル増加し，主に全体の給与増加と医療福祉コストの増加に関係している。

行政費用は120万ドル増加し、主な原因はテス実験室の買収に関連する廃水処理とサイトメンテナンスの外部契約サービス、及び2021年に2020年の新冠肺炎疫病に関連する追加不良債権準備金を減少させるための調整である。

メンテナンス·メンテナンスコストが90万ドル増加したのは、主にTESIの買収に関連する全体的なメンテナンスコストが増加したためである。また、オイルタンク塗料や燃料コストが増加した。修理とメンテナンスコストの増加は、デラウェア州砂利救済信託基金によって和解協定により水道会社のいくつかの処理コストに関する運営コストの精算部分によって相殺された。

水処理コスト60万ドル増加主に水と廃水処理化学品のコストと使用量の増加および水処理試験費用の増加に関係している。

購入電力コストが50万ドル増加した主な原因は電力使用量の増加であり，TESIの買収や廃水処理施設のアップグレードに関する追加運転コストに関係しており，また給水業務全体が増加している。

購入水道費が240万ドル減少したのは，2022年1月に発効した新契約により購入された水が減少し，その中で購入を要求した最低水量が減少したためである。

財産税やその他の税は30万ドル増加し、5.1%に増加した。主な原因は課税対象の公共事業工場の増加である。財産税は、パイプライン、消火栓、油井の面積と大きさを含む土地、建築、および特定の公共事業工場に対して評価されている。

2022年12月31日までの1年間、減価償却や所得税を含まない運営費が総収入に占める割合は57.1%だったが、2021年12月31日までの年度は56.1%だった。

減価償却と償却費用が70万ドル増加したか、または6.2%増加したのは、主に公共事業所に投資を継続し、顧客に供給、処理、貯蔵、水の分配、廃水処理顧客にサービスを提供するためである。

連邦と州の所得税支出が10万ドル増加し、2.5%増加したのは、主に2022年の税引き前収入が2021年より増加し、株式オプションの行使に関する減少を部分的に相殺したためである。

その他の収入、純額

その他の収入、純額50万ドル増加しましたこれは，2021年同期と比較して，2022年12月31日までの1年間にAFUDCに管轄される長期建築活動が50万ドル増加したためである。

利息料金

長期債務利息は90万ドル増加しました2022年4月29日発行のWシリーズ第1担保債券に関する長期債務利息増加.

純収入

普通株に適用される純収入は120万ドル、または7.0%増加しました。総運営収入は800万ドル、AFUDCは50万ドル増加し、総運営費用は640万ドル増加し、利息費用は90万ドル増加しました。

第1部、第7項。我々の2021年年報の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析” 10−K表は，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度を比較検討し，これを参考に組み込んだものである

流動性と資本資源

概要

当社の2022年12月31日までの年度の主要流動資金源経営活動から提供された現金2，430万ドル、デベロッパーから提供された純寄付金と前払金1，640万ドルを含み、デラウェア州から提供された200万ドルの贈与資金、長期債務3，180万ドルの発行、普通株の純収益210万ドルを含むこれらの資金は資本支出に4850万ドル、買収に630万ドル、約1030万ドルの配当金を支払うために使われている。

私たちは資本の利用可能性に依存して拡張、建設、維持を行っています。私たちは私たちの流動性源に依存して私たちの公共事業所に投資し、私たちの様々な支払い義務を履行しています。私たちは2023年に私たちの公共事業所への純投資は約5700万ドルになると予想されています。私たちは2023年に債務利息と元金支払い、レンタル料br支払い、高架タンク協定、給水サービス相互接続協定に関連する債務総額は約3180万ドルと予想されています

経営活動

2022年12月31日までの年度、私たちの主要流動資金源の一つは、経営活動のキャッシュフローを通じて提供される2430万ドルです経営活動のキャッシュフローは、主に私たちの公共事業運営によって提供され、料金引き上げの即時性と十分性の影響を受け、天候条件の経年変化による用水量の変化、特に夏には、私たちの財務目標を維持し、実現する能力の重要な部分は、公共事業工場や設備への投資が顧客から徴収されたレートで回収されることを保証することである。増加した運営費と公共事業工場や設備への投資を回収するための利上げ要求を提出します。現在の流動性需要を満たすために、brクレジット限度額を利用して借金を継続しますまた、当社は長い歴史を持ち、取締役会の承認を受けた四半期配当金 を定期的に支払い、経営活動の純現金を使用しています。

投資活動

私たちの2022年投資の主な重点は、引き続き増加しているサービス分野に高品質で信頼できるサービスを提供することです。2022年の私たちの資本支出は4850万ドルですが、2021年同期の投資は4080万ドルです。2022年の間、私たちは引き続き私たちの送電と配電施設修復計画を通じて投資を行い、老朽化や悪化した幹線を交換し、新幹線を設置し、既存の処理施設を強化または改善し、新しい貯水タンクを建設し、老朽化した井戸と揚水設備を交換して、私たちの顧客によりよくサービスします。私たちはクライトン町からほとんどの水務運営資産を購入することを完成しました。2022年1月のTESI買収を含む廃水プロジェクトにも投資し続けています。2022年までの1年間に、開発者は800万ドル を貢献しました。

以下のグラフは、過去3つの財政年度の工場とシステムへの投資をまとめたものである

2023年に予想される6，730万ドルの総投資のうち、約1，050万ドルは、私たちのサービス分野の成長地域のサービス需要を満たすために送電·配電施設を拡張するために使用されます。約1，640万ドルは、老朽化したインフラ修復に関する更新に投資されます。約1，200万ドルは、アップグレードされたPFAS処理設備、高架貯水タンク、追加と修復された水処理施設、およびデラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州全体の設備や井戸に投資されます。約980万ドルは、廃水を工場に輸送するための電源幹線の建設に投資する。約790万ドルは、進行中の地域下水処理場の建設と、既存の廃水処理場と廃水ポンプステーションの改善に投資する。約750万ドルは、コンピュータハードウェアの交換、交通、設備のアップグレード、新しい会社の自動化、政府の要求により、約240万ドルが施設の移転に投資されます。また、Artesianに提供されていた建設事前支払いに関連して、その物件の流通施設に使用されていた80万ドルを、不動産開発業者、建築業者に返金します。

我々が予想している資本支出やその他の投資は、経済状況やその他の要因の変化を反映するために定期的に審査·改訂される予定だ。*会社の2023年の投資は、開発者から寄付された710万ドルとデラウェア州から提供された320万ドルの贈与資金によって相殺される見通しで、2023年の純投資は5700万ドルである。会社は、公共事業工場の純投資は顧客からの手数料率で回収され続けると信じている。

融資活動

私たちにはいくつかの流動性源があります。公共事業所や他の固定資産への投資に資金を提供してくれます。将来の投資は私たちの運営と外部供給源によって資金を提供すると予想されます。私たちは今後12ヶ月以内に、運営によって予想される現金、銀行信用限度額、国家循環基金ローン、政府贈与、その他の資本市場融資を使用して、私たちの活動に資金を提供する予定です正常な運営を維持し、私たちの融資要求を満たし、戦略的買収を通じて拡張するための十分な運営資金を提供する。私たちの手元の現金と上記の活動によって生じる将来の現金は、十分な資源を提供し、私たちの短期および長期資本、運営および融資需要に資金を提供すると信じている。しかし、私たちが受け入れられる条項で資金を得ることができるという保証はないし、根本的にはできない我々の運営キャッシュフローは主に水販売収入から来ており，天気や州公共サービス委員会が承認した料率引き上げ時間と幅による水販売変化の大きな影響を受ける可能性がある。

材料現金需要

信用限度額と長期債務

Artesian Resourcesは2022年12月31日現在、市民銀行や公民銀行に4000万ドルの信用限度額を持ち、Artesian Resourcesのすべての子会社で使用可能である。2022年12月31日現在、この信用限度額での利用可能資金は2690万ドルである。そのため、以前の借入金利は ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)プラス1.00%である。しかし、ドル通貨のLIBOR金利は2023年6月30日以降に停止すると予想されるため、 2022年5月20日から、このクレジット協定は、LIBORの代わりに毎晩保証される隔夜融資金利(SOFR)が改正された。金利は1ヶ月期SOFRに10ベーシスポイント、または期限SOFRに0.85%の適用保証金が加えられている。期限 SOFRは0.00%を下回ることはできない。これは需要信用限度額であるため、金融機関はいつでも未返済金額の支払いを要求することができる。この信用限度額の期限は5月21日早い時期に満期となる。2023または市民が支払いを要求する任意の日 同社はこの信用限度額を更新することを望んでいる。

Artesian Waterは2022年12月31日まで、CoBank、ACBあるいはCoBankで2000万ドルの信用限度額を持っており、Artesian Waterの運営に融資を提供することができ、その中で1000万ドルに達してArtesian Water Marlandの運営に使用することができる。2022年12月31日まで、この信用限度額の下で1290万ドルの使用可能な資金があるこの限度額では以前の借入金利は会社がLIBORプラス1.50%またはCoBankが制定した毎週変動金利を選択することを許可しています；会社の歴史上毎週可変金利 を使用しています。*2022年10月、このクレジット限度額は、以前の金利オプションの代わりに、1日SOFR金利に1.45%オプションをプラスするか、1ヶ月または3ヶ月ロックする期限SOFR金利プラス1.45%オプションを修正しました2023年。Artesian Waterはこのクレジット限度額を更新する予定です。

同社の主な現金需要には、以下の信用承諾と契約義務が含まれている

Artesianの長期債務協定および循環信用限度額は、特定の融資および投資、保証義務、特定の合併または買収、特定の資産の譲渡、または業務を変更する能力の制限を含むが、これらに限定されない拘束力を有する慣用正負契約を含むが、2022年12月31日まで、これらの契約を遵守している。

Artesian WaterとCoBankは2022年4月29日、Artesian WaterがCoBankに元金3，000万ドルの第1担保債券Wシリーズまたは債券を発行·販売することに関連する債券購入契約または契約を締結し、満期日は2047年4月30日または満期日である。この債券は、2022年4月29日までの25回目の補充契約、またはArtesian WaterがWilmington Trust Companyへの補充契約を含む1961年7月1日の担保契約に基づいて発行されたものである。受託者として、br補充債券は、水道会社のほとんどの公共事業施設に対する第一担保留置権である。売却債券の収益は、会社の未償還信用限度額の返済と水道会社への融資に用いられ、任意の追加収益は、水道会社の資本投資に資金を提供するために使用される。DEPSCは2022年4月20日に債券の発行を許可する。債券の年利率は4.43%で、締め切りは満期日を含まない。利息は6月30日、9月30日に支払われる。2022年6月30日からの満期日と毎年12月30日と3月30日まで、Artesian Waterが元金、保険料(ある場合)と利息の支払いに関する義務は解除されなければなりません。期限を過ぎた支払いは補充契約に規定された利息に計上されなければなりません。債券条項にはまた水道会社の債務に対する特定の制限が含まれている。

購入電力コストを抑えるため、2018年8月、Artesian WaterはMidAmerican Energy Servicesと電力供給契約を締結し、有効期間は2018年9月から2022年5月までである。2021年2月、Artesian WaterはMidAmericanと新たな電力供給契約を締結し、有効期間は2021年5月から2025年5月までである。2021年5月から固定料率が5.6%低下した。2018年8月、Artesian Water Marlandは星座新エネルギー会社と電力供給契約を締結し、有効期間は2019年5月から2022年5月までとなった。メリーランド州自流水会社は星座新エネルギー会社と給電協定を締結し、2022年5月から2025年11月まで。2022年1月、Tidewater Environmental Services，Inc.を買収した後、泰森水道廃水会社はWGLエネルギー会社と2024年12月までの電力供給契約を締結した。

無条件購入義務の支払いは、チェスターズウォーター事務局との2つの相互接続協定brによって変化する可能性のあるレートに基づいて支払う最低購入義務を反映している。そのうちの1つは2021年12月31日に満了し、1つの条項は1日300万ガロンの水を購入することを要求している。もう1つの協定の有効期間は2022年1月1日から2026年12月31日まで、いずれか一方が終了しない限り、2022年7月5日までに順番に水を購入することを要求する5年間の条項を含む。現在、私たちは毎日少なくとも50万ガロンの購入を要求しています。また、無条件購入義務の支払いは、2024年6月26日に満了する契約料率に基づく最低購入義務を反映しています。

Artesian Waterは2021年4月、Worldwide Industries Corporationと3年間の協定を締結し、2021年7月1日から高架貯水タンクを塗装する。この合意によると、3年間の総支出は120万ドルである。2022年9月には、高架貯水タンクを追加塗装し、合意期間をbr年延長することが改正された。改正された合意によると、4年間の総支出は220万ドルである。

最近発表された会計基準の影響

最近の会計声明の影響の完全な説明については、我々の連結財務諸表付記19を参照されたい。

金利や大口商品価格の変化により、会社の業務運営に市場リスクの開放が生じている。このようなリスクを効果的に管理するために、首席財務官は、執行主任、監査委員会、取締役会の支援の下、可変金利の開放を制限し、市場金利の変化を監視することにより、これらのリスクを緩和する戦略br社の財務リスク管理評価を評価し、極端に不利な市場変動が私たちの重要な開口に生じるリスクを防止することを目的としている。

当社は正常業務中に金利変動のリスクに直面しています。私たちの政策は、固定金利長期債務とより小さい短期債務を使用して金利を管理することです。会社が既存の固定金利に関連する金利リスクに直面しているため、長期債務は、私たちの多くの第1抵当債券とbr元票の期限によるものであり、この2つの債券の最終満期日は2028年から2049年まで、金利は4.24%~5.96%です。これにより、長期債務満期前に既存の固定金利以下に低下する可能性があるため、会社は金利リスクに直面している。また、会社は2つの銀行に6，000万ドルの可変金利信用限度額の金利を持っており、これらの金利によると、2022年12月31日に対応する臨時銀行ローンは約2，020万ドルである。変動金利の増加は、これらの可変金利信用限度額での借入コストの増加を招き続けることが予想される。SOFRの変化は、私たちの経営業績や流動性に影響を与える可能性があります。私たちはまた、大口商品の価格変化に関連する市場リスクに直面しています。*お客様に料率を上げることでコストを回収することができ、化学品、電力、他の大口商品の価格上昇に関するリスクを緩和することができます。固定価格で長年の供給契約を締結することで、将来の顕著な電力価格上昇を緩和することも求めています。

合併貸借対照表

千の計で

 

付記は連結財務諸表の構成要素である .

連結業務報告書

千単位で1株を除く