アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549
表
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
依頼書類番号：
AZEK社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(税務署の雇用主 識別番号) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
(郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引 記号 |
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各取引所名 それに登録されている |
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2023年4月28日現在登録者は
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ページ |
第1部： |
財務情報 |
3 |
第1項。 |
財務諸表(監査なし) |
3 |
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簡明総合貸借対照表 |
3 |
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簡明総合総合収益表 |
4 |
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株主権益簡明合併報告書 |
5 |
|
キャッシュフロー表簡明連結報告書 |
6 |
|
監査されていない簡明な連結財務諸表付記 |
7 |
第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
25 |
第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
39 |
第四項です。 |
制御とプログラム |
40 |
第二部です。 |
その他の情報 |
41 |
第1項。 |
法律訴訟 |
41 |
第1 A項。 |
リスク要因 |
41 |
第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
41 |
第三項です。 |
高級証券違約 |
41 |
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
41 |
五番目です。 |
その他の情報 |
41 |
第六項です。 |
陳列品 |
42 |
サイン |
43 |
|
2
パー？パーT I
財務情報RMATION
項目1.財務状況分割払い(未監査)
AZEK社
濃縮Consolidaテッド貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
(未監査)
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千の計で |
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3月31日 |
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九月三十日 |
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資産： |
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流動資産： |
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現金と現金等価物 |
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売掛金は準備後の純額を差し引く |
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棚卸しをする |
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前払い費用 |
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その他流動資産 |
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流動資産総額 |
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財産·工場·設備--純額 |
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商誉 |
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無形資産--純額 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本： |
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流動負債： |
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売掛金 |
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リベートすべきである |
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応算利息 |
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長期債務の当期部分 |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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流動負債総額 |
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所得税を繰延する |
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長期無負債流動分 |
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他の非流動負債 |
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総負債 |
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株主権益： |
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優先株、$ |
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A類普通株、$ |
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B類普通株、$ |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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その他の総合収益を累計する |
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国庫株は、原価で計算する |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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||
簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい。
3
AZEK社
簡明合併報告書総合収入の割合
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
(未監査)
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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||||||||||
千の計で |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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純売上高 |
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販売コスト |
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毛利 |
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販売、一般、行政費用 |
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営業収入 |
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その他の費用： |
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利子支出 |
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その他費用合計 |
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所得税前収入 |
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所得税支出 |
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純収益(赤字) |
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その他の全面収益(損失)： |
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派生ツールは価値変動の未実現収益(損失)，税引き後純額を公平に承諾する |
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( |
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— |
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その他全面収益合計 |
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総合収益(赤字) |
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普通株1株当たり純収益(損失)： |
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基礎版 |
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*希釈された |
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加重平均発行された普通株式： |
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基礎版 |
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*希釈された |
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簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい。
4
AZEK社
集約状態を簡素化する株主権益の実体
(千ドルで、株式金額は含まれていない)
(未監査)
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普通株 |
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在庫株 |
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その他の内容 |
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その他を累計する |
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合計する |
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A類 |
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クラスB |
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支払い済み |
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積算 |
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全面的に |
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株主の |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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資本 |
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赤字.赤字 |
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収入(損) |
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権益 |
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残高-2022年12月31日 |
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純収益(赤字) |
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その他全面収益(赤字) |
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株に基づく報酬 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限を撤廃する |
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( |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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国庫株を買う |
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残高-2023年3月31日 |
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残高-2022年9月30日 |
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純収益(赤字) |
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その他全面収益(赤字) |
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株に基づく報酬 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限を撤廃する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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国庫株を買う |
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残高-2023年3月31日 |
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普通株 |
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在庫株 |
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その他の内容 |
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その他を累計する |
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合計する |
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A類 |
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支払い済み |
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積算 |
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全面的に |
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株主の |
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金額 |
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残高-2021年12月31日 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限を撤廃する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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残高-2022年3月31日 |
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残高-2021年9月30日 |
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純収益(赤字) |
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既得株式オプションを行使する |
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制限を撤廃する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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残高-2022年3月31日 |
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簡明な連結財務諸表付記(未監査)を参照.
5
AZEK社
圧縮統合Sキャッシュフローの破損
(単位：千ドル)
(未監査)
|
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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経営活動： |
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純収益(赤字) |
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純収益(損失)と供給純現金流量の調整 |
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減価償却 |
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無形資産の償却 |
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非現金利子支出 |
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非現金レンタル費用 |
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所得税を繰延する準備 |
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非現金補償費用 |
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価格の公正価値調整があります |
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財産·工場·設備の処分損失 |
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資産や負債の変動があります |
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売掛金 |
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棚卸しをする |
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前払い費用と他の流動資産 |
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売掛金 |
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課税費用と利息 |
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その他の資産と負債 |
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経営活動提供の現金純額 |
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投資活動： |
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家屋·工場·設備を購入する |
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固定資産所得を処分する |
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買収，買収現金を差し引いた純額 |
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投資活動のための現金純額 |
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融資活動： |
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“2022年定期融資協定”に基づいて支払う |
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循環信用手配の収益 |
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循環信用手配の支払い |
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融資リース債務を償還する |
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既得株式オプションを行使する |
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源泉徴収株のための現金 |
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在庫株を購入する |
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融資活動提供の現金純額 |
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現金および現金等価物の純増加(減額) |
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現金と現金等価物--期初 |
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現金と現金等価物--期末 |
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補充キャッシュフロー開示: |
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利子のための現金は資本化金額を差し引く |
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所得税の現金，純額 |
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非現金投資と融資開示を補完する: |
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期末売掛金における資本支出 |
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賃貸負債と引き換えに使用権、経営権、融資リース資産 |
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簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい。
6
AZEK社
凝集状態に関するいくつかの注記財務諸表を列記した
(別の説明がない限り、千ドル単位で)
(未監査)
1.重大な会計政策の組織とまとめ
A.組織
AZEK社(以下“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”と略称する)はデラウェア州の会社であり、CPG International LLCのすべての有限責任会社の権益を持ち、CPG International LLCは運営子会社のすべての持分を直接かつ間接的に保有する実体である。同社は業界をリードする設計とメーカーであり、住宅、商業、工業市場に美観、低メンテナンスと環境持続可能な建築製品を提供する。同社の製品には、装飾、欄干、装飾、ポーチ、造形、棚、浴室とロッカーシステム、押出プラスチック板製品と他の工業市場の特殊用途の非組立製品が含まれています。同社は全米各地で事業を展開している。同社の住宅製品は主にAZEKブランドで命名されています®ティベルテックだ®VERSATEX®，ULTRALOX®STRUXURE、INTEX®商業製品はVycomをブランドとしています®ブランド名Celtec®Playboard®海岸にあります®、Flametec®Designboard®供図：TIMBERLINE®Scranton Productsと®Aria Partitionsを含むブランド名®、Eclipseパーティション®ヒニ·ヒデスは®仕切り、TuffTecロッカー®Duralifeロッカーと®.
B.主要会計政策の概要
陳述の基礎
同社は9月30日までの財政年度内に運営している。添付されていない総合財務諸表と付記はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)によって作成され、中期財務資料を提供し、管理層は、このような財務諸表と付記はすべての調整を含み、会社の財務状況、経営業績及び中期現金流量に対して公平な陳述を行うために必要なすべての調整を含み、正常な経常的調整のみを含むと考えている。2023年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月の経営実績および2023年3月31日までの6ヶ月のキャッシュフローは、必ずしも全会計年度または他の時期の予想結果を示すとは限らない。
前年の財務諸表を本年度に使用した分類に適合するように何らかの再分類を行った。これらの再分類は，以前に報告された純収益(損失)，株主権益やキャッシュフローに影響を与えない.
会社の財務状況と経営業績は現在の新冠肺炎公衆衛生疫病の影響を受け続けると予想されている。予測可能な将来、新冠肺炎疫病の経済影響は引き続き同社製品の需要に影響する可能性がある。管理層はすでに措置を取って新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を緩和したが、これらの措置は新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を完全に緩和できないかもしれない。経営陣は、会社が新冠肺炎の流行やそれによって生じる政府やその他の措置の影響を受ける程度や期限を予測することができない。
添付されている監査されていない合併財務諸表は、会社2022年Form 10-Kに含まれる合併財務諸表及びその付記と共に読まなければならない。2022年9月30日現在の簡明総合貸借対照表この日経監査の財務諸表から得られた。2022年10-Kレポートに開示された会計政策と比較して、会社の重大な会計政策は実質的に変化していないが、以下に述べる。
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、財務諸表日の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を行うことを要求する。重大な推定には、収入確認、超過在庫準備金、在庫の古い、在庫推定、製品保証、顧客リベート、株式補償、訴訟、所得税、または対価格、営業権と無形資産推定値、および長期資産の会計処理が含まれる。経営陣の推定·仮定は、継続的な基礎の上で評価され、歴史的経験、現在の条件、および既存の情報に基づいている。実際の結果は推定された金額と異なる可能性がある。より多くの情報が得られるにつれて、推定数は修正されるだろう。
7
会計政策
会社の会計政策の検討については、会社の2022年Form 10-K、以下に示すように、最近採用されている会計基準を参照されたい。
派生商品
同社は金利交換協定を使用して、その高級担保信用手配の金利リスクを開放している。同社は特定の会計基準に適合する派生製品を条件に適合した期間保証製品に指定している。これらの標準は、ヘッジ関係の開始時と持続性に基づいて、ヘッジリスクの公正価値または予想キャッシュ流量の変化を非常に効果的に相殺することを会社に期待することを要求する。
当社は、公正な価値ですべての派生ツールを確認し、貸借対照表上で他の流動資産、その他の資産、計算すべき費用、その他の負債、または他の非流動負債に分類する。金利交換協定はキャッシュフローヘッジとして指定されている。キャッシュフローのヘッジについては，当社はデリバティブ公正価値変動の有効部分を他の全面収益の一部を累積し，ヘッジ取引によって収益期間中の収益変化に影響されることを確認した.当社は直ちに収益の中で派生ツールが価値変動のいずれかの無効部分を公正に許可することを確認した。
その他の情報については、付記11を参照されたい。
研究開発コスト
研究と開発コストは主に新製品開発、製品クレーム支持と製造技術の改善に用いられる。このなどのコストは，発生した場合に支出を計上し，総合総合収益表内の“販売，一般および行政支出”に計上する。総研究開発費は$
最近採用された会計公告
2021年10月1日、当社はASU 2019-12号を通過し、所得税(主題740)−所得税会計の簡素化それは.この基準は、第740号の一般原則のいくつかの例外を削除し、既存のガイドラインを明確にして修正することによって、所得税の会計処理を簡略化する。この基準の採用は会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。
2.収入
貨物の支配権を会社の顧客に移転することを承諾した場合、会社は収入を確認し、金額は会社が出荷時にこれらの貨物の対価格と交換する権利があると予想していることを反映している。
当社はまた、顧客リベート、総合全面収益表における“純売上高”、および総合貸借対照表の“課税リベート”と“売掛金”に計上している。当社が記録した課税リベート金額は$
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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費用を返します |
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少し返金する |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
期末残高 |
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$ |
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現金支払いが会社の業績の前に受け取ったり満期になったりした場合、会社は収入を記録します。
3.ビジネス統合
開ける
8
主題.主題慣例に従って会計後に運転資金調整を行います。Intexはニュージャージー州メスランディングに位置し、高品質の欄干解決策、立柱巻回、棚を生産する。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した。
会計基準に基づいて編集(“ASC”)805、今回の買収は業務合併とされている企業合併それは.取得した有形および認識可能な無形資産と負担した負債はすべてその公正価値に従って入金された。過剰の 受け取った純資産の公正価値に移転した対価は住宅分部で営業権として入金されている。これらの要素は 主に予想販売による将来の経済的利益に関する営業権の確認。
次の表は買収日の買収資産と負担した負債の初歩的な分配であり，現在まで2023年3月31日(千)：
(千単位のドル) |
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合計する |
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現金と現金等価物 |
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$ |
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売掛金 |
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棚卸しをする |
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その他流動資産 |
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財産と設備 |
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無形資産 |
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|
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ROU資産 |
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売掛金 |
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|
( |
) |
費用を計算する |
|
|
( |
) |
流動賃貸負債 |
|
|
( |
) |
非流動賃貸負債 |
|
|
( |
) |
資産総額を確認できます |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
取得した純資産/総対価格 |
|
|
|
|
収益が少ない：得られた現金 |
|
|
( |
) |
総掛け値から現金買収後の純額を差し引く |
|
$ |
|
|
買収日までの無形資産と営業権総額は#ドル
4.在庫
在庫はコストまたは可変現純値のうち低い者で価格され、移動が遅いと古い在庫については在庫が減少する。在庫コストは先進先出し(“FIFO”)をもとに，実コストに近い標準コストで入金される
千の計で |
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
原料.原料 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
Oracle Work in Process |
|
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||
完成品 |
|
|
|
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||
総在庫 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
5.財産、工場、設備--純額
不動産、建屋、設備--純価値は以下の通り(千計)
|
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
土地 |
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$ |
|
|
$ |
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建物と改善策 |
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製造設備 |
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コンピュータ装置 |
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家具と固定装置 |
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車両 |
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総資産と設備 |
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|
|
|
||
建設中の工事 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
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減価償却累計 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
財産と設備の合計--純額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減価償却費用は大体$
6.営業権および無形資産--純額
商誉
営業権は以下の内容からなる(千計)
|
|
住宅.住宅 |
|
|
商業広告 |
|
|
合計する |
|
|||
2022年9月30日までの営業権 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
買収する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年3月31日までの営業権 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2022年9月30日までの累積減価損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日までの累積減価損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無形資産、純額
“会社”ができた
|
|
|
|
2023年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
住んでいる |
|
毛収入 |
|
|
積算 |
|
|
ネットワークがあります |
|
|||
専有知識 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
商標 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
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|||
取引先関係 |
|
|
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|
( |
) |
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|
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特許 |
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|
( |
) |
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|
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その他無形資産 |
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|
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( |
) |
|
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無形資産総額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
10
|
|
|
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2022年9月30日 |
|
|||||||||
|
|
住んでいる |
|
毛収入 |
|
|
積算 |
|
|
ネットワークがあります |
|
|||
礼儀の知識 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
商標 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|||
取引先関係 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|||
特許 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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その他無形資産 |
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|
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( |
) |
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無形資産総額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
償却費用は$
7.ある貸借対照表の勘定の構成
不良債権準備
不良債権準備には以下の内容が含まれている(千計)
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
期初残高 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
規定 |
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不良債権核販売 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
— |
|
期末残高 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
費用とその他の負債を計算すべきである
計算すべき費用には、以下の項目が含まれる
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
従業員関連の負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建設中の工事 |
|
|
|
|
|
|
||
賃貸負債--経営 |
|
|
|
|
|
|
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取引先預金 |
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マーケティングをする |
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保証付き |
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他にも |
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合計する |
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11
8.債務
債務は以下の部分から構成される(千で計算)
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2023年3月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年満期定期ローン |
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循環信用手配を通じて |
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合計する |
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未償却繰延融資コストを削減する |
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未償却のオリジナル発行割引を差し引く |
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比較的小さな電流部分 |
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長期債務から流動分および未償却分を差し引く |
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定期融資協定
時々改訂·再記述された定期融資協定(“定期融資協定”)は、当社の全資付属会社CPG International LLC(CPG合併付属会社の権益相続人として)が初期借主と貸金側からなる銀団として二零一三年九月三十日に締結した最初の留置権定期融資である。2022年4月28日、定期ローン協定項の下の責任はすべて返済され、定期ローン協定も終了した。
2022年4月28日CPG International LLCは新しい
2022年定期融資協定項下の責任は、当社が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内付属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社は、2022年定期融資協定に基づいて保証人としてのすべての余剰資産(以下、いくつかの例外状況規程を参照)を担保とする(“定期融資優先担保”、及び第二優先担保権益。2022年定期融資協定項の下の責任は当社及びCPG International LLCの全額国内付属会社が保証するが、いくつかの非実質的な付属会社及びその他排除された付属会社は除外する。
2022年定期ローン契約項の下のローンは、保険料や罰金を支払うことなく、それぞれの場合にすべてまたは一部のローンを自発的に前払いすることができます(2022年定期ローン協定で定義されている前払い保険料は除外されていますが、適用される場合は除く)、いくつかの習慣条件を遵守しなければなりません。2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定にはいかなる財務維持契約もない。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
2023年3月31日と2022年9月30日まで2022年の定期融資協定に関する未償却繰延融資費用は#ドルとなっている
12
循環信用手配
CPG International LLCもいくつかの直接及び間接付属会社及びいくつかの融資先と時々改訂及び再記述された循環信用手配(“循環信用手配”)を締結した。循環信用手配は最高借入金総額が#ドルを超えないことを規定している
CPG International LLCは
2021年3月31日、CPG International LLCは循環信用手配を改訂し、再定価と延長を招いた。同等の改訂によると、
2023年1月26日、CPG International LLCは、SOFRの準備を反映するために循環信用スケジュールをさらに改訂し、期間SOFRに等しい新しい調整期間SOFR基準金利(定義は循環クレジットプロトコル参照)を含むが、これらに限定されないLIBORベースのすべての準備を代替した
2023年3月31日と2022年9月30日循環信用手配に関する繰延融資費用は、累計償却後の純額を差し引くはい$です
前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項目の下で何も使用されていない引受金は“承諾料”に計上されなければならない
循環信用融資項の責任は、当社及びその全額所有の国内付属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他の付属会社を除く)によって保証される。循環信用融資項目の下の債務は、当社、CPG International LLC及びCPG International LLCの付属会社を循環信用融資保証人のほとんどの売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産の第一優先担保権益及びその所得収益(いくつかの例外を除く)(“振込優先担保”)を担保とし、またすべての定期ローン優先担保の第二優先権益担保を加える。それぞれの場合、循環信用スケジュールは、保険料または罰金を徴収することなく、すべてまたは一部を自発的に前払いすることができる
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用スケジュールはまた、超過可獲得性が以下の2つのうちの大きな者より小さい場合にのみ適用される財務維持契約を含む
13
利息支出は以下の部分からなる(単位：千)：
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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利子支出 |
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“2022年定期融資協定”に署名 |
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定期融資協定 |
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循環信用手配 |
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他にも |
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償却--債務発行コスト |
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“2022年定期融資協定”に署名 |
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定期融資協定 |
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循環信用手配 |
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2022年の定期ローンOID |
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定期ローンOID |
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資本化利息 |
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利子支出 |
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当社の2023年3月31日現在と2022年9月30日現在の債務公正価値は付記11を参照.
9.製品保証
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初残高 |
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備蓄的調整 |
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保証クレーム支払い |
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期末残高 |
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課税保証の当面の部分 |
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未保証の当期部分 |
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10.レンタル証書
同社は、車両、機械、製造施設、オフィススペース、土地、設備をリースと融資リースを経営する形でレンタルしている。私たちは余分なオフィスビルを第三者テナントに転貸した。会社は最初から賃貸契約かどうかを確定しています。契約が一定期間内に確定された資産の使用権を価格と交換するように制御した場合、契約はレンタルであるか、またはレンタルを含む。リース関連金額は、2023年3月31日および2022年9月30日現在、会社総合貸借対照表に含まれる他の資産、課税費用およびその他の負債、およびその他の非流動負債に含まれる。
初期期間が12ヶ月以上のレンタルについては、当社はこれらの使用権資産を考慮し、期限内にレンタル支払いの現在価値に関連資産と債務を記録します。初期期間が12ヶ月以下のレンタルについては、当社は使用権資産とはみなさず、レンタル期間ごとに直線的に確認された短期賃貸コストとする。当社の賃貸契約には、アップグレード条項、継続選択権、および/または終了選択権が含まれている可能性があり、選択権が行使されると合理的に決定された場合、レンタル期間や賃貸支払いを決定する際には、これらの要因が考慮されます。更新オプションの範囲は
14
賃貸資産と賃貸負債現在2023年3月31日と2022年9月30日の状況は以下の通り(単位：千)：
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賃貸借証書 |
貸借対照表分類 |
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2023年3月31日 |
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2022年9月30日 |
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資産 |
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ROUはリース資産を経営しています |
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融資リース資産 |
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リース資産総額 |
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負債.負債 |
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現在のところ |
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運営中です |
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金融 |
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当面ではない |
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運営中です |
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金融 |
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リース総負債 |
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$ |
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レンタル費用の構成要素です2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月の状況は以下の通り
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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(単位：千) |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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レンタル費用を経営する |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資リース資産の償却 |
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リース負債の融資リース利息 |
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短期.短期 |
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転貸収入 |
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レンタル総費用 |
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下表は現在の賃貸借契約の補足情報を提供しております2023年3月31日および 2022年9月30日：
加重平均残存賃貸年限(年) |
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2023年3月31日 |
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2022年9月30日 |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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加重平均割引率 |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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% |
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15
次の表は賃貸負債の満期日をまとめたものです2023年3月31日：
(単位：千) |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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合計する |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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賃貸支払総額 |
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差し引く：利息 |
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賃貸負債現在価値 |
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11.金融商品の公正価値
FASB会計基準編纂(“ASC”)は公正価値計量と開示の要求に対して公正価値等級を確立し、公正価値を計量するための推定技術の投入を3つのレベルに区分した。第1段階投入が最優先であり、活発な市場での同じ資産または負債の見積もりである。第2レベル投入は第1レベルに含まれる見積以外の価格を反映しており，これらの見積は観察可能な市場データとの証左により直接観察または確認できる.資産や負債の市場活動が少ないか、内部開発の評価モデルのような市場活動が全くないため、第3レベル投入は見られない投入である。私たちは公正な価値に基づいて日常的に計量された資産や負債をレベル3に持っていない。
派生ツール
当社は金利デリバティブを使用して、変動金利債務の一部を固定金利債務に変換することで、その高度な担保信用手配に関する金利変動をヘッジすることを目標としている。2022年11月、当社は締結しました
交換プロトコルの開始時および2023年3月31日現在、これら2つの互換性は、ASC 815に準拠するキャッシュフローヘッジとして指定されている。彼らの収益(損失)は累計した他の全面収益(損失)に計上され，再分類は裁定取引が収益に影響する同期利息支出に分類される.2023年3月31日現在、会社は約$を再分類する予定です
次の表は、以下の日付の金利派生ツールの公正価値および貸借対照表上の分類に記載されている2023年3月31日および2022年9月30日(単位：千)：
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現在の公正価値 |
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公正価値階層構造 |
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貸借対照表位置 |
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2023年3月31日 |
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2022年9月30日 |
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資産 |
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金利が入れ替わる |
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レベル2 |
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その他流動資産 |
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負債.負債 |
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金利が入れ替わる |
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レベル2 |
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他の非流動負債 |
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$ |
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当社は観察可能な市場データ(例えば収益率曲線)に基づく推定モデルを用いて金利スワップの公正価値を推定している。公正価値階層構造では，この2つのスワップはいずれも2段階計測に分類される.
下表は損益表に記載されている金利デリバティブが年内に累積する他の全面収益(損失)に与える影響を示している2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月(単位：千)：
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キャッシュフローのヘッジ--収益額 |
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損益地点を再分類する |
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キャッシュフローのヘッジ--収益額 |
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3月31日までの3ヶ月間 |
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総合収益(赤字) |
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3月31日までの3ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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収入に転換する |
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2023 |
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2022 |
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金利が入れ替わる |
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利子支出 |
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16
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キャッシュフローのヘッジ--収益額 |
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損益地点を再分類する |
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キャッシュフローのヘッジ--収益額 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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総合収益(赤字) |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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収入に転換する |
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2023 |
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2022 |
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金利が入れ替わる |
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利子支出 |
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他の金融商品
債務金融商品の帳簿価値と見積公正価値(第2級計量)には、以下の内容(千計)が含まれる
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2023年3月31日 |
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2022年9月30日 |
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携帯する |
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推定数 |
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携帯する |
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推定数 |
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2022年満期定期ローン |
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金融商品は公正な価値に応じて恒常的に再計量する – 当社は2022年9月30日までの年間で、STRUXURE前所有者と従業員への支払いまたは支払いの手配を達成しました。あるいは支払いの根拠は最低EBITDA金額とEBITDAの倍数であり，EBITDAは2022年の例年の高いハードルを超えている。この式によると、潜在的または支出の範囲は
2022年8月1日のINTEX買収について、当社はINTEXの前所有者と価格交渉を締結したか、または相対価格手配があります。あるいは対価格の根拠は2022年の例年の最低毛利額を実現することである。この式によれば、潜在的または対価格の範囲は
12.パート
当社の運営支部は，首席運営意思決定者(“CODM”)が業績をどのように評価するかを決定し，各支部に資源を割り当てる際に使用する資料に基づいて決定した。CODM審査調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を業績評価のキー部門とした。調整後EBITDAは分部営業収入(損失)に減価償却と償却を加え、株式に基づく報酬コスト、業務転換コスト、買収コスト、資本構造取引コストとその他のコストを加えて調整すると定義した。調整後のEBITDA利益率は，調整後のEBITDAを純売上高で割ったものと定義する。
その会社は所有している
住宅-住宅部門は全国販売店と流通業者ネットワーク及び複数の家装小売業者の製造と流通甲板、欄干、装飾と部品を提供し、広範な地理カバー範囲を提供し、会社が効果的に請負業者にサービスを提供できるようにした。STRUXUREの加入は住宅分野での我々の製品供給を拡大した。地域的回収業者の加入は，全方位的な回収ポリ塩化ビニル材料の加工，調達，後方支援と廃棄物管理計画を提供する。この細分化市場は家庭修理と改造活動の傾向と強度の影響を受けている。
商業·商業部門は、幅広い流通ネットワークを介して、様々な商業および工業用途の樹脂ベースの押出板製品を原設備製造業者に直接製造、製造および流通する。この細分化市場には，ロッカーと仕切り板を製造するScranton Productsと樹脂ベースのシーツ製品を生産するVycomがある。この細分化市場は修理と改造業界の傾向と実力の影響を受けている。
17
以下の細分化データには、以下の地域の住宅および商業データが含まれる2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月(単位：千)。
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3か月まで |
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6か月まで |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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顧客向け純売上高 |
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住宅.住宅 |
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商業広告 |
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調整後EBITDA |
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住宅.住宅 |
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商業広告 |
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報告分部の調整後EBITDA合計 |
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未分配費用純額 |
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所得税前収入準備の調整 |
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減価償却および償却 |
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株に基づく報酬コスト |
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調達コスト(1) |
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) |
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その他のコスト(2) |
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利子支出，純額 |
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所得税未払いの収入 |
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18
13.配当金
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は同社が最高$を買い戻すことを許可した
2022年9月30日までの会計年度に、会社は買い戻した
2023年3月31日現在、同社は約
2022年8月16日、米国政府は2022年12月31日以降の株の純買い戻しに1%の消費税を課すことを含む2022年“インフレ低減法案”(略称“インフレ低減法案”)を公布した。同社は消費税がその株式買い戻し計画に適用されると予想しているが、消費税はその業務に実質的な影響を与えないと予想される。
14.株ベースの報酬
会社は重要な従業員と役員を誘致、維持、激励するために株奨励を授与した。
2020年総合インセンティブ報酬計画(“2020計画”)は、会社員および取締役に株式オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位、配当等価権、および業績に基づくまたはその他の持分関連報酬を付与することを規定している。2020年計画によると発行可能な最大株式総数は
2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月間の株式給与支出はい$です
同社はブラック·スコアーズ定価モデルを使用して、付与日までのサービスベースの報酬の公正価値を推定している。2020計画の条項によると、2020年以内に行使しなければ、すべての株式オプションが満期になります
次の表に株に基づく報酬費用を計算するための重要な仮定を示す2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月：
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十二月十二日 |
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十一月十九日 |
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無リスク金利 |
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予想変動率 |
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予想期限(年単位) |
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期待配当収益率 |
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19
株式オプション
業績に基づく株式オプション活動を下表にまとめた2023年3月31日までの6ヶ月：
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番号をつける |
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重みをつける |
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重みをつける |
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骨材 |
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(単位：年) |
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(単位：千) |
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2022年10月1日に返済されていません |
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授与する |
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鍛えられた |
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取消·没収 |
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2023年3月31日現在の未返済債務 |
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2023年3月31日に帰属して行使可能です |
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次の表をまとめました2023年3月31日までの6ヶ月：
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番号をつける |
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重みをつける |
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重みをつける |
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骨材 |
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(単位：年) |
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(単位：千) |
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2022年10月1日に返済されていません |
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授与する |
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鍛えられた |
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取消·没収 |
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2023年3月31日現在の未返済債務 |
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2023年3月31日に帰属して行使可能です |
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制限株式賞
年内のサービスを中心とした限定的な株式奨励活動の概要2023年3月31日までの6ヶ月間の状況は以下の通り
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番号をつける |
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重みをつける |
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2022年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2023年3月31日現在の未返済と未帰属 |
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業績制限株式単位
業績制限性株式単位は、会社の高級管理者とある従業員に付与され、全社非公認会計基準業績条件(3年間業績期間の累積純売上高、平均有形資産純収益率、累積EBITDAを含む)の実現状況に基づいて、会社普通株株式を取得する権利を代表する。給与コストは業績期間中の償却は費用であり、一般的に3年であり、業績目標を達成する可能性に基づいている。各業績株奨励の公正価値は、付与された日の終値をベースとしている。
20
年間業績に基づく限定的な株式単位奨励活動の概要2023年3月31日までの6ヶ月間の目標別列報は以下の通り
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番号をつける |
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重みをつける |
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2022年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2023年3月31日現在の未返済と未帰属 |
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限定株単位
年間サービスに基づく限定株式単位奨励活動の概要2023年3月31日までの6ヶ月間の状況は以下の通り
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番号をつける |
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重みをつける |
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2022年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2023年3月31日現在の未返済と未帰属 |
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15.1株当たり収益
当社は、普通株および他の参加証券がそれぞれ収益または損失分配を得る権利に基づいて、会社が占めるべきすべての分配済み収益および未分配収益を普通株および他の参加証券に分配することを要求する2種類の法に基づいて1株当たりの普通株収益(“EPS”)を計算する。会社のA類普通株とB類普通株は分配済みと未分配の収益に占めるシェアが等しいため，参加証券や希釈証券は分配しない。
普通株株主が基本1株当たり収益を占めるべき計算方法は、普通株株主が純収益(損失)を発行した普通株の加重平均株式数で割るべきである。希釈1株当たり収益は潜在普通株の希釈効果調整加重平均流通株によって計算され、在庫株方法を用いて確定された。1株当たりの利益を希釈して計算する場合、制限的な株式奨励、制限的な株式単位、普通株を購入するオプションは潜在的な普通株とみなされる
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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純収益(赤字) |
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純収益(赤字)は |
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分母： |
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普通株式加重平均株式数 |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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1株当たり純収益を占めなければならない |
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普通株1株当たりの純収益(損失)-基本 |
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普通株1株当たり純収益(損失)−希釈後 |
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次の表は、将来希釈性普通株となる可能性のある株式数を含み、その影響は逆希釈であるため、1株当たり希釈純収入の計算には含まれていない
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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株式オプション |
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限定株単位 |
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16.所得税
当社はASC 740-270の規定に従って中期税額を計算する準備をしている所得税？中間報告特に、ASC−740−270−25−2である。中期については、当社は年度有効所得税税率を推定し、年初から現在までの所得税前収益や損失に推定税率を適用する。2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月間の実質所得税税率はい
17.支払いの引受およびまたは事項
法律訴訟
2019年9月30日までの年度内に、当社は労働者賠償事件を知っていますが、この事件は合理的に法的責任を引き起こす可能性があります。証拠提示が完了し、会社は2023年4月に即時判決動議を提出した。裁判日は2024年5月に決定された。同社は、赤字は財務諸表にとって重要ではないと予想している。
会社の正常な業務過程において、会社は様々な他の法律訴訟の影響を受けることがあり、場合によっては、求められる救済や損害賠償が大きくなる可能性がある。会社はこのような行動の結果を予測できないが，すべての懸案や脅かされた行動を弁護士とともに審査し，既存の情報に基づいていると，経営陣はそのような行動の結果が会社の運営結果や財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。しかしながら、これらの問題の最終的な解決(不利であれば)は、このような行動の任意の解決の時間および金額および将来の運営結果との関係が不明であるため、特定の未来の期間における会社の運営結果に大きな影響を与える可能性がある。損失が発生する可能性があり、その等の損失が合理的に推定できる場合、当社は損失を計上すべきである。発生すると予想される法的費用は発生時に計上される。
22
18.登録者の簡明な財務資料(親会社にのみ適用)
AZEK社(親会社のみ)
貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
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3月31日 |
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九月三十日 |
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資産： |
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非流動資産： |
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子会社への投資 |
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総資産 |
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負債と株主資本： |
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総負債 |
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株主権益： |
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優先株、$ |
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A類普通株、$ |
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B類普通株、$ |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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その他の総合収益を累計する |
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国庫株は、原価で計算する |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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3月31日までの3ヶ月間 |
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3月31日までの6ヶ月間 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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子会社の純収益 |
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子会社の純収益 |
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総合収益(赤字) |
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AZEK社は2023年3月31日または2022年9月30日まで何の現金も持っていない。したがって、キャッシュフロー表の簡略表は提案されていない。
陳述の基礎
親会社の財務諸表は会社の合併財務諸表とその付記と一緒に読まなければならない。この簡明な財務情報については、当社の完全子会社と多数の株式子会社は、子会社の純資産における割合に基づいて入金されている(権益法に基づく列報に類似している)。
AZEK株式会社とその子会社の制限により純資産が超過
子会社からの配当金
ドルがあります
23
会社の2022年3月31日まで3ヶ月と6ヶ月以内の総合付属会社それは.これは1ドルです
支払いを制限する
CPG International LLCは循環信用手配と2022年定期融資協定の締約国である。一部の例外を除いて、循環信用手配と2022年定期融資協定項の下の債務は、借り手と保証人の現在と未来のほとんどの資産を保証し、その国内子会社の株式を含む。
循環信用手配及び2022年定期融資協議項の下の責任は当社及びその全額所有の国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外される。CPG International LLCは、これらの支払いがプロトコルに規定されている例外的な状況に適合しない限り、いくつかのお金を支払うことができない。これらの支払いには、株式買い戻し、公開発行に関連する費用、他の適用支払いで満期になった所得税が含まれる。さらに、支払いは、循環信用スケジュールにおいて定義され、付記8に記載された可獲得性および固定料金カバレッジに関連するいくつかの条件が満たされた場合にのみ許可される。
24
プロジェクト2.経営陣の議論と分析財務状況及び経営実績
以下、我々の財務状況および経営成果の議論および分析は、2022年11月29日に米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された2022年年次報告書Form 10-Kまたは2022年Form 10-Kおよび項目1.本Form 10-Q財務諸表に含まれる当社の年間連結財務諸表および関連説明および財務状況および経営成果の検討および分析と組み合わせて読まなければなりません。
前向きに陳述する
Form 10-Qに関するこの四半期報告書は前向きな陳述を含んでいる。本Form 10-Q四半期報告に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、将来の運営、キャッシュフロー、拡張計画、資本投資、生産能力目標、その他の戦略措置に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。場合によっては、前向き表現は、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予期”、“可能”、“将”、“予想”、“目標”、“計画”、“潜在”、“求める”、“成長”、“目標”、“場合”またはこれらの用語の否定、または前向き表現を識別することが意図された同様の表現によって識別されることができる。特に、潜在的な新製品と製品革新に関する声明、気候変動と極端な天気事件の潜在的影響、新冠肺炎の大流行または地政学的衝突(例えばロシアとウクライナの間の衝突)に関する声明、我々が業務を展開する市場とより広い経済(インフレと金利を含む)、需給バランス、私たちの各市場の成長と工学製品使用の成長、およびこのような成長の能力を共有する能力に関する声明、私たちの予想通りに原材料を調達する能力があることに関する声明、本プレスリリースに含まれる我々の製品または原材料の将来の価格設定および市場と金利のリスクおよびコストのコントロールまたは低減に成功する能力に関する声明、将来の目標および指標(私たちの環境、社会およびガバナンス目標を含む)の達成に関する私たちの声明、および米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に含まれる私たちの期待、信念、計画、戦略、目標、見通し、仮説または未来の事件または業績に関する声明は、いずれも前向きな声明である。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、短期と長期業務運営、目標と財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの展望的陳述は、私たちの2022年10-Kレポートの第1部1 A項の“リスク要因”の節で述べたリスク、不確定要素、仮説を含む一連のリスク、不確実性、仮説の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスク、不確定性と仮定を考慮して、本四半期報告10-Q表で議論された未来のイベントと傾向は発生しない可能性があり、実際の結果は前向き表現中の予想或いは示唆の結果と大きく異なる可能性がある。あなたはこのForm 10-Q四半期報告書を読んで、私たちの未来の実際の結果、活動レベル、業績、および事件と状況が私たちの予想と大きく違うかもしれないことを理解しなければなりません。 また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの記述は，本四半期までに10-Q表を報告した日に把握した情報に基づいている.これらの情報は、これらの陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている。
概要
私たちは業界をリードする設計とメーカーで、TimberTechを含む美しい、低メンテナンスと環境が持続可能な屋外生活製品です®VersatexのDecking®AZEKと®装飾や棚を架けることです家主たちは彼らの屋外空間に投資しており、耐久性のある工事製品の著しい優位性をますます認識しており、これらの製品は需要を伝統的な材料から他の材料、特に木材に転換している。私たちの製品は非常に魅力的な美学と伝統材料よりずっと低いメンテナンスコストを結合して、これらの屋外空間を変えました。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、装飾、壁板、棚、被覆層と部品を含み、消費者がその独特な生活方式の需要に基づいて屋外空間を設計することを奨励する。私たちがリードしているアウトドア生活製品キットに加えて、遮断、ロッカー、保管ソリューションを含む商業市場で販売されている広範な高度な工学製品も販売しています。私たちの中心的な価値観の一つは“永遠に正しいことをする”ことだ。私たちは何が正しいかではなく、何が最も安く、最も早く、あるいは最も簡単に決定するかで、私たちは常に誠実さ、透明性、そして顧客を考慮するように努力している。この価値を促進するために，我々はすべての業務の持続可能性に焦点を当て，環境に優しい製品のますます増加する需要を満たすための戦略をとっている。
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した：住宅と商業。私たちは共有技術とアメリカに本部を置く製造プラットフォームを利用して、一連の耐久性、低メンテナンスの製品を創造し、需要を伝統的な材料から製品に変換する。私たちの住宅部門は、消費者に彼らの個人生活様式に適した屋外空間を設計するように激励する製品を提供することで、高成長の屋外生活市場にサービスしている。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、外部装飾、棚とあずまやと部品を含み、私たちのTimberTech、AZEK Exteriors、VERSATEX®，ULTRALOX®STRUXURE、INTEX®ブランドです。私たちのビジネス部門は低メンテナンスのニーズを満たしています
25
各種の商業と工業市場で、屋外、図形表示と標識、教育と娯楽市場、及び工業と化学工業業界を含めて、高度に工事化された製品がある。私たちの商業部門で販売されている製品は、入念に設計されたポリマーシートと仕切り、ロッカーと保管ソリューションを含んでいます。私たちの歴史の中で、私たちは差別化された製造能力、材料科学専門知識と製品管理熟練度を利用して、絶えず市場に新製品を発売し、それによって私たちの市場で革新者をリードする名声を確立した。この長期的な約束は、私たちが発展し続ける業界の傾向と消費者の需要の面でリードを維持するために重要であり、これは逆に私たちを私たちの核心製品カテゴリーの市場の先頭に立たせる。
経済環境
インフレの進行と金利上昇を含むマクロ経済環境は、全体のビジネス環境および私たちの業務および私たちの製品に対する需要に影響を与える重要な要素であり続けると予想される。2023年度第1四半期に、当社のチャネルパートナーは在庫減少分を通じて需要を満たし、チャネル在庫を再校正し、この時期の販売に負の影響を与えました。私たちの住宅分野の今回の再校正が完了し、2023年度に市場地位を拡大し続けることを推進するために、私たちと私たちのチャネルパートナーをより良く配置することができると信じています。将来を展望して、私たちは引き続き必要かつ適切な状況で私たちの運営計画、資本支出、支出を積極的に調整し、私たちの長期戦略を実行していきます。
また、現在のロシアとウクライナ間の衝突や、世界各国がロシアに対して実施している関連制裁やその他の懲罰は、世界の政治·経済構造の中で大きな不確実性を生み出し続けている。私たちの業務は主に北米であり、ロシアやウクライナでは業務がなく、ロシアやウクライナの顧客やサプライヤーと直接連絡していませんが、特にグローバルサプライチェーン、特に私たちのサプライチェーンのさらなる中断に対する危機の潜在的な影響、大口商品や燃料価格の変動、および私たちの原材料価格の変動、および経済の持続的な低迷が私たちの直接的かつ間接的な顧客に与える影響を積極的に監視しています。また、米政府は、衝突への対応として、米国のロシアへの制裁が米国会社に対するサイバー攻撃の脅威を増加させる可能性があると報告している。これらの増加した脅威は，我々の情報技術システムのセキュリティおよび我々または我々のクライアントデータのセキュリティ，可用性，完全性にリスクを与える可能性がある.
最後に、私たちは新冠肺炎疫病の直接と間接経済影響が引き続き予測困難な方法で私たちの製品の需要に影響する可能性があると予想した。新冠肺炎疫病の全世界への影響は引き続き変化しており、著者らは引き続き事態の発展を密接に注目している。
私たちは、上記の事件および状況が世界経済、私たちの業界、または私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに及ぼす影響を完全に予測することはできない。なお、本四半期報告Form 10−Qの第I部第3項“市場リスクに関する定量的·定性的開示”及び2022年Form 10−Kの第1部1 A項“リスク要因”を参照されたい。
最近の買収
2022年8月1日、我々はINTEX Millwork Solutions、LLC、ニュージャージー州の有限責任会社、またはINTEXと呼ばれ、取引完了後の通常の運営資本調整に応じて約2590万ドルの現金および580万ドルを含む約2590万ドルの総購入価格を買収した。Intexはニュージャージー州メスランディンに位置し、高品質の手すり解決策、立柱巻回、棚を生産する。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した。
26
経営成果
2023年3月31日までの3ヶ月と2022年3月31日までの3ヶ月
次の表は、我々の経営業績に関するいくつかの財務情報をまとめており、これらの情報は、2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月間の監査されていない総合財務諸表から来ています。
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3月31日までの3ヶ月間 |
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|||||||
(ドルは千単位) |
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2023 |
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2022 |
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|
$ |
|
|
% |
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||||
純売上高 |
|
$ |
377,692 |
|
|
$ |
396,255 |
|
|
$ |
(18,563 |
) |
|
|
(4.7 |
)% |
販売コスト |
|
|
269,519 |
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|
273,795 |
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(4,276 |
) |
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|
(1.6 |
)% |
毛利 |
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|
108,173 |
|
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|
122,460 |
|
|
|
(14,287 |
) |
|
|
(11.7 |
)% |
販売、一般、行政費用 |
|
|
74,460 |
|
|
|
70,822 |
|
|
|
3,638 |
|
|
|
5.1 |
% |
営業収入(赤字) |
|
|
33,713 |
|
|
|
51,638 |
|
|
|
(17,925 |
) |
|
|
(34.7 |
)% |
利子支出，純額 |
|
|
10,774 |
|
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|
4,010 |
|
|
|
6,764 |
|
|
|
168.7 |
% |
所得税支出 |
|
|
6,666 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
(5,144 |
) |
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|
(43.6 |
)% |
純収益(赤字) |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(19,545 |
) |
|
|
(54.6 |
)% |
純売上高
2023年3月31日までの3カ月間の純売上高は1860万ドル減少し、減少幅は4.7%で、2022年3月31日までの3カ月間の3兆963億ドルから3.77億ドルに低下した。この低下は主に販売台数が約15%低下したことによるものだが、積極的な定価貢献と買収による750万ドルの純売上高貢献分で相殺されている。予想通り、販売台数が低下したのは、不確実なマクロ経済環境が続く中で、伝統的な建築季節までに我々のパートナーと低いチャネル在庫レベルを積極的に管理した結果である。前年同期と比較して、2023年3月31日までの3カ月間、うち住宅部門の純売上高は2.4%、商業部門の純売上高は22.5%低下した。
販売コスト
2023年3月31日までの3ヶ月間の販売コストは、2022年3月31日現在の2.738億ドルから2.695億ドルに低下し、430万ドル低下し、減少幅は1.6%であり、これは主に販売台数低下によるコスト低下であるが、一部は材料コスト上昇と製造生産能力の十分な利用によって相殺されている。
毛利
2023年3月31日までの3カ月間の毛利益は1430万ドル減少し、減少幅は11.7%で、2022年3月31日現在の1兆225億ドルから1.082億ドルに低下した。毛利低下の主な原因は住宅·商業部門の販売業績の低下である。2023年3月31日までの3カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は28.6%に低下したが、2022年3月31日までの3カ月間は30.9%だった。
販売、一般、行政費用
2023年3月31日までの3カ月間で、販売、一般、行政費は360万ドル増加し、純売上高の5.1%を占め、2022年3月31日までの3カ月間の7080万ドルから、純売上高の17.9%を占め、7450万ドルに増加し、純売上高の19.7%を占めた。この成長は主にマーケティング費用と買収による貢献が増加したが、低い買収コストによって部分的に相殺された。
利子支出，純額
2023年3月31日までの3カ月間で、利息支出純額は680万ドル増加し、168.7%増となり、2022年3月31日までの3カ月間の400万ドルから1080万ドルに増加した。2022年3月31日までの3カ月と比較して、利息支出純額が増加したのは、2023年3月31日現在の3カ月分の未返済債務金利と未返済元金残高が高いためだ。
所得税支出
所得税支出(福祉)は2023年3月31日までの3カ月で510万ドル減少し、670万ドルに低下したが、2022年3月31日までの3カ月間で所得税支出(福祉)は1180万ドルだった。私たちの所得税支出の減少は主に税引前収入の低下によるものだ。
27
純収益(赤字)
これらの要因により、2023年3月31日までの3カ月間の純収益(赤字)は1950万ドル減少し、1630万ドルに低下したが、2022年3月31日までの3カ月間の純収益(赤字)は3580万ドルとなった。
2023年3月31日までの6カ月と2022年3月31日までの6カ月
次の表は、2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間の監査されていない総合財務諸表からの当社の経営業績に関するいくつかの財務情報をまとめています。
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3月31日までの6ヶ月間 |
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|||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
純売上高 |
|
$ |
593,951 |
|
|
$ |
655,963 |
|
|
$ |
(62,012 |
) |
|
|
(9.5 |
)% |
販売コスト |
|
|
438,199 |
|
|
|
444,894 |
|
|
|
(6,695 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
毛利 |
|
|
155,752 |
|
|
|
211,069 |
|
|
|
(55,317 |
) |
|
|
(26.2 |
)% |
販売、一般、行政費用 |
|
|
147,904 |
|
|
|
133,991 |
|
|
|
13,913 |
|
|
|
10.4 |
% |
営業収入 |
|
|
7,848 |
|
|
|
77,078 |
|
|
|
(69,230 |
) |
|
|
(89.8 |
)% |
利子支出，純額 |
|
|
20,073 |
|
|
|
8,158 |
|
|
|
11,915 |
|
|
|
146.1 |
% |
所得税支出 |
|
|
(2,662 |
) |
|
|
16,395 |
|
|
|
(19,057 |
) |
|
|
(116.2 |
)% |
純収益(赤字) |
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
|
$ |
(62,088 |
) |
|
|
(118.2 |
)% |
純売上高
2023年3月31日までの6カ月間の純売上高は6，200万ドル減少し、減少幅は9.5%で、2022年3月31日までの6カ月間の6.56億ドルから5.94億ドルに低下した。この低下は主に販売台数が約22%低下したためであり、主にチャネル在庫の減少により、在庫を上記で議論した過去平均により良く調整したが、積極的な定価と最近の買収による2，840万ドルの純売上高貢献分によって相殺された。前年同期と比較して、2023年3月31日までの6カ月間、うち住宅部門の純売上高は8.7%、商業部門の純売上高は14.3%低下した。
販売コスト
2023年3月31日までの6カ月間の販売コストは、2022年3月31日現在の4.449億ドルから4.382億ドルに低下し、670万ドル低下し、減少幅は1.5%であり、これは主に販売台数の低下によるコスト低下であり、一部は材料コストの上昇と製造生産能力の十分な利用によって相殺されている。
毛利
2023年3月31日までの6カ月間の毛利益は2022年3月31日現在の2.111億ドルから1兆558億ドルに低下し、減少幅は26.2%だった。毛利低下の主な原因は住宅·商業部門の販売業績の低下である。2023年3月31日までの6カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は26.2%に低下したが、2022年3月31日までの6カ月は32.2%だった。
販売、一般、行政費用
2023年3月31日までの6カ月間で，販売，一般，行政費用は1390万ドル増加して1兆479億ドルとなり，純売上高の24.9%を占めたが，2022年3月31日現在の6カ月間では，販売，一般，行政費用は1.34億ドル増加し，純売上高の20.4%を占めている。この成長は主に買収の貢献やマーケティング·販売費用の増加によるものであるが、一部は低い買収コストで相殺されている。
利子支出，純額
2023年3月31日までの6カ月間、純利息支出は1，190万ドル増加し、146.1%増加し、2022年3月31日までの6カ月の820万ドルから2，010万ドルに増加した。2022年3月31日までの6カ月と比較して、利息支出純額が増加したのは、2023年3月31日現在の6カ月分の未返済債務金利と未返済元金残高が高いためだ。
28
所得税支出
2023年3月31日までの6カ月間で所得税支出は1910万ドル減少し(270万ドル)に低下したが、2022年3月31日までの6カ月間で所得税支出は1640万ドルだった。私たちの所得税支出の減少は、2022年3月31日までの6ヶ月間の税引き前収入ではなく、2023年3月31日までの6ヶ月間の税引前損失によるものである。
純収益(赤字)
これらの要因により、2023年3月31日までの6カ月の純収益(赤字)は6210万ドルから960万ドル減少したが、2022年3月31日までの6カ月の純収益(赤字)は5250万ドルだった。
細分化市場の運営結果
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した：住宅と商業。我々の首席運営決定者が業績をどのように評価するかと部門ごとに資源を割り当てる際に用いる重要な部門指標は，部門調整EBITDAと部門調整EBITDA利益率である。場合によっては，セグメント調整後のEBITDAとセグメント調整後のEBITDA利益率は，我々の調整後EBITDAや調整後EBITDA利益率の計算方式とは時々異なる可能性があり，後者は“非GAAP財務措置”というタイトルでさらに検討される。パート調整後のEBITDAとパート調整後のEBITDA利益率は，我々のチーフ運営決定者に報告されたパート利益の尺度であり，部門への資源配分とその業績評価の意思決定を行い，本四半期報告他の部分のForm 10−Qに含まれる簡明総合財務諸表に開示されている情報に基づいて決定し，財務会計基準委員会やFASB，会計基準編集またはASC 280の要求に適合することを目的としている細分化市場報告それは.我々は分部調整後EBITDAを1つの分部が所得税(利益)費用を控除する前の純収益(損失)と定義し、利息支出、純額、減価償却と償却、株式に基づく補償コスト、資産減価と在庫再評価コスト、業務転換コスト、資本構造取引コスト、買収コスト、初公募株コストとその他のコストを加えるか減算する。パート調整後のEBITDA利益率は、1つのセクションのセクション調整後のEBITDAをそのパートの純売上高で割ったものに等しい。会社費には，わが社のオフィスに関する販売，一般，行政コストが含まれており，賃金やその他の専門費用を含め，計算部門調整後のEBITDAには含まれていない。2023年3月31日までの3カ月間で、このような会社の支出は60万ドル減少し、2022年3月31日までの3カ月の2230万ドルから2170万ドルに減少し、2023年3月31日までの6カ月間で10万ドル減少し、2022年3月31日までの6カ月間の4300万ドルから4290万ドルに減少した。
住宅.住宅
次の表は、住宅部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめており、これらの財務情報は、2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月の監査されていない簡明総合財務諸表から来ています。
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|
3月31日までの3ヶ月間 |
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|
|
|
|
|
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
342,116 |
|
|
$ |
350,358 |
|
|
$ |
(8,242 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
|
$ |
521,600 |
|
|
$ |
571,491 |
|
|
$ |
(49,891 |
) |
|
|
(8.7 |
)% |
分部調整後のEBITDA |
|
|
80,375 |
|
|
|
98,350 |
|
|
|
(17,975 |
) |
|
|
(18.3 |
)% |
|
|
106,382 |
|
|
|
167,781 |
|
|
|
(61,399 |
) |
|
|
(36.6 |
)% |
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
23.5 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
||||
純売上高
2023年3月31日までの3カ月間の純売上高は820万ドル減少し、減少幅は2.4%で、2022年3月31日までの3カ月間の3兆504億ドルから3兆421億ドルに低下した。この低下は，我々の甲板，軌道，部品業務に関する純売上高の低下により，一部は我々の外部業務の正の増加によって相殺されたためである.
2023年3月31日までの6カ月間の純売上高は4990万ドル減少し、減少幅は8.7%で、2022年3月31日現在の5兆715億ドルから5.216億ドルに低下した。減少の原因は、我々の甲板、鉄道、部品業務に関する純売上高が低下したことであり、これは、上述したようにチャネル在庫を減少させて在庫を過去平均に調整したが、最近買収された純売上高2，840万ドルと私たちの外部業務のプラス成長部分が相殺されたためである。
分部調整後のEBITDA
2023年3月31日までの3カ月間の支部調整EBITDAは、2022年3月31日までの3カ月間の9，840万ドルから1，800万ドルから8，040万ドルに減少し、18.3%下落した。低下の主な原因は、売上高の低下、原材料コストの上昇、販売とマーケティング費用の増加である。
29
2023年3月31日までの6カ月分の調整EBITDAは，2022年3月31日までの6カ月間の1兆678億ドルから1.064億ドルに減少し，6，140万ドルまたは36.6%減少した。低下の主な原因は、売上高の低下、原材料コストの上昇、販売とマーケティング費用の増加である。
商業広告
次の表は、2023年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月と6ヶ月の監査されていない簡明総合財務諸表から来た商業部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめています。
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3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
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|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
35,576 |
|
|
$ |
45,897 |
|
|
$ |
(10,321 |
) |
|
|
(22.5 |
)% |
|
$ |
72,351 |
|
|
$ |
84,472 |
|
|
$ |
(12,121 |
) |
|
|
(14.3 |
)% |
分部調整後のEBITDA |
|
|
7,829 |
|
|
|
8,675 |
|
|
|
(846 |
) |
|
|
(9.8 |
)% |
|
|
12,983 |
|
|
|
13,423 |
|
|
|
(440 |
) |
|
|
(3.3 |
)% |
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
22.0 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
||||
純売上高
2023年3月31日までの3カ月間の純売上高は1030万ドル減少し、減少幅は22.5%で、2022年3月31日までの3カ月間の4590万ドルから3560万ドルに低下した。この低下は主にVycomとScranton製品事業の純売上高の低下によるものであり，我々のいくつかのVycomチャネルパートナー部分が在庫を減らすことで需要を満たしており，純売上高に負の影響を与えているからである。
2023年3月31日までの6カ月間の純売上高は1，210万ドル減少し、減少幅は14.3%で、2022年3月31日までの6カ月間の8，450万ドルから7，240万ドルに低下した。この低下は主にVycomとScranton製品事業の純売上高の低下によるものであり，我々のいくつかのVycomチャネルパートナー部分が在庫を減らすことで需要を満たしており，純売上高に負の影響を与えているからである。
分部調整後のEBITDA
2023年3月31日までの3カ月間、商業部門の支部調整後EBITDAは780万ドルだったが、2022年3月31日までの3カ月は870万ドルだった。この低下は主に売上高の低下によるものであるが，純製造生産性部分はこの低下を相殺している。
ビジネス部門調整後EBITDAは2023年3月31日までの6カ月間で1，300万ドルであったが，2022年3月31日までの6カ月で1，340万ドルであった。この低下は主に売上高の低下によるものであるが，純製造生産性部分はこの低下を相殺している。
非公認会計基準財務指標
私たちがアメリカ公認会計原則或いはGAAPによって作成と提出した簡明な総合財務諸表を補充するために、著者らはいくつかの非GAAP業績財務指標を使用して、以下に述べるように、投資家に私たちの財務業績に関するより多くの有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全面的な理解を強化し、私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にする。私たちは、これらの非公認会計基準財務指標は、投資家が経営陣の観点から私たちの財務業績を見るのを助けるためであり、投資家に複数の時期のコア財務業績を当社業界の他の会社と比較するための追加のツールを提供していると信じているからである。私たちの公認会計基準の財務業績には重大な費用が含まれています。これらの費用は私たちが行っている業務を反映できないかもしれません。詳しくは次の表を参照してください。
しかし、非GAAP財務指標の投資家に対する有用性は限られており、GAAPが規定する標準化の意味がないため、すべての全面的な会計規則或いは原則に基づいて作成されていない。また，非GAAP財務指標の計算は他社が使用している類似名称の指標と異なる可能性があるため，直接比較できない可能性がある。したがって、非GAAP財務措置は、代替または代替ではなく、GAAPによって作成と報告された簡明な総合財務諸表の補充とみなされるべきである。
30
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
調整後毛利 |
|
$ |
130,702 |
|
|
$ |
143,754 |
|
|
$ |
202,601 |
|
|
$ |
250,844 |
|
調整後毛利率 |
|
|
34.6 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
38.2 |
% |
調整後純収益 |
|
$ |
26,992 |
|
|
$ |
50,783 |
|
|
$ |
13,140 |
|
|
$ |
79,541 |
|
調整後の希釈1株当たり収益 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.51 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
72,810 |
|
|
$ |
90,921 |
|
|
$ |
87,910 |
|
|
$ |
149,441 |
|
調整後EBITDA利益率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
22.8 |
% |
自由キャッシュフロー |
|
$ |
39,777 |
|
|
$ |
(85,585 |
) |
|
$ |
15,858 |
|
|
$ |
(181,538 |
) |
調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率と自由キャッシュフロー
我々は調整後毛利を減価償却及び償却前毛利、業務転換コスト及び買収コストと定義し、以下に述べる。調整後の毛金利は調整後の毛利益を純売上高で割ったものに等しい。調整後の純収益を償却前純収益(損失)、株式による補償コスト、業務転換コスト、買収コスト、初公募株コスト、資本構造取引コスト、以下に述べるいくつかの他のコストと定義する。調整後希釈1株当たり収益を、調整後純収益を加重平均発行普通株−希釈後収益で割って、制限株式奨励、制限株式単位、および我々普通株株を購入するオプションを反映したすべての流通株の転換または行使(例えば、適用)と定義する。調整されたEBITDAを利息支出，純額，所得税(利益)支出と減価償却および償却前の純収益(損失)を差し引くものと定義し，以下に述べるように費用と収入項目を増加または減算する。調整後のEBITDA利益率は，調整後のEBITDAを純売上高で割ったものに等しい。調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たりの収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は投資家に有用であり、それらは私たちの業務中の潜在的な傾向を識別するのに役立つので、そうでなければ、これらの傾向はある費用によって隠される可能性があり、これらの費用は会社の融資、資本構造、資産買収の方式などの要素によって異なり、異なる時期に重大な変化が発生する可能性があると信じている。例えば、私たちは私たちのコア運営業績を反映していないと思うので、減価償却と償却と株式ベースの報酬を増加させた。私たちはそれらを除外することは、異なる時期の基礎の上で私たちの経営業績を比較するのに役立つと信じています。したがって、毛利と純収入(これらの費用の影響を除去するように調整された)を示すことは、投資家が経営陣が我々の業績を評価するのと同様の方法で私たちの毛利と純収入表現を評価するのに役立つと考えられる。また，EBITDAとEBITDAの利益率は我々の業界における経営業績を測るよく見られる指標であり，経営比較に役立つと信じている。また，我々の経営陣は，調整後の毛利益，調整後の毛金利，調整後のEBITDA，調整後のEBITDA利益率を他のGAAP財務指標とともに計画目的に用いており，我々のコア運営業績や業務戦略の有効性の評価基準として，我々の財務業績を評価する際にも用いられている。
調整後の毛利益，調整後の毛金利，調整後の純収入，調整後の希釈1株当たり収益，調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は分析ツールとして限界があり，これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく，GAAP報告による我々の業績分析の代替とすべきではない。いくつかの制限は
31
これらの制限により、これらの指標は、業務成長に投資できる自由支配可能な現金の指標と見なすべきではなく、義務を履行するために使用可能な現金指標と見なすべきでもない。
また、非公認会計基準の財務測定指標である自由キャッシュフローを提供し、経営活動が提供する現金純額から、不動産、工場、設備を購入した後の純現金を差し引いたものと定義する。私たちは自由キャッシュフローが投資家に有用であると信じている。なぜならそれは資本支出後に得られる現金を評価する重要な流動性指標だからだ。自由キャッシュフローは、将来の成長への投資、買収への資金提供、株主への資本返還、債務返済など、私たちの経営陣が現金を生成して使用する能力を測定するために使用されています。我々は分析ツールとして自由キャッシュフローを用いることには限界があり，我々の結果をGAAPによる分析の代替として孤立的に考慮したりするべきではない.いくつかの制限は
以下の表は公認会計原則に基づいて計算された最も比較可能な財務計量と示された期間のこれらの非公認会計基準財務計量の入金状況を示した
調整後の毛利と調整後の利回りを掛け合わせる
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
毛利 |
|
$ |
108,173 |
|
|
$ |
122,460 |
|
|
$ |
155,752 |
|
|
$ |
211,069 |
|
減価償却·償却控除(1) |
|
|
22,413 |
|
|
|
20,086 |
|
|
|
46,733 |
|
|
|
38,567 |
|
より多くの買収コスト(2) |
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
その他のコスト(3)を含む |
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
調整後毛利 |
|
$ |
130,702 |
|
|
$ |
143,754 |
|
|
$ |
202,601 |
|
|
$ |
250,844 |
|
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
毛利率 |
|
|
28.6 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
32.2 |
% |
*減価償却と償却 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
5.8 |
% |
買収コストを下げる |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
他の費用を支払う |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
調整後毛利率 |
|
|
34.6 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
38.2 |
% |
32
調整後の純収益と調整後に希釈して1株当たり収益を入金する
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
純収益(赤字) |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
償却する |
|
|
11,620 |
|
|
|
12,564 |
|
|
|
23,457 |
|
|
|
25,444 |
|
株式ベースの報酬(1) |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,804 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
3,765 |
|
調達コスト(2) |
|
|
1,421 |
|
|
|
5,136 |
|
|
|
3,856 |
|
|
|
5,633 |
|
その他のコスト(3) |
|
|
415 |
|
|
|
177 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
662 |
|
税収への影響の調整(4) |
|
|
(3,838 |
) |
|
|
(4,716 |
) |
|
|
(8,118 |
) |
|
|
(8,488 |
) |
調整後純収益 |
|
$ |
26,992 |
|
|
$ |
50,783 |
|
|
$ |
13,140 |
|
|
$ |
79,541 |
|
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
純収益(赤字) |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.34 |
|
償却する |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
0.15 |
|
株に基づく報酬 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
仕入コスト |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
その他のコスト |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
税収への影響を調整する |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
調整後1株当たり収益(5)を希釈する |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.51 |
|
33
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率調節
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
純収益(赤字) |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
利子支出 |
|
|
10,774 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
20,073 |
|
|
|
8,158 |
|
減価償却および償却 |
|
|
31,635 |
|
|
|
29,042 |
|
|
|
65,475 |
|
|
|
57,124 |
|
所得税支出 |
|
|
6,666 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
(2,662 |
) |
|
|
16,395 |
|
株に基づく報酬 |
|
|
5,626 |
|
|
|
4,928 |
|
|
|
9,583 |
|
|
|
8,944 |
|
調達コスト(1) |
|
|
1,421 |
|
|
|
5,136 |
|
|
|
3,856 |
|
|
|
5,633 |
|
その他のコスト(2) |
|
|
415 |
|
|
|
177 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
662 |
|
総額を調整する |
|
|
56,537 |
|
|
|
55,103 |
|
|
|
97,473 |
|
|
|
96,916 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
72,810 |
|
|
$ |
90,921 |
|
|
$ |
87,910 |
|
|
$ |
149,441 |
|
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
純収益(赤字) |
|
|
4.3 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
8.0 |
% |
利子支出 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
減価償却および償却 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
8.7 |
% |
所得税支出 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
2.5 |
% |
株に基づく報酬 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.4 |
% |
仕入コスト |
|
|
0.4 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
その他のコスト |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
総額を調整する |
|
|
15.0 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
14.8 |
% |
調整後EBITDA利益率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
22.8 |
% |
自由キャッシュフロー入金
|
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|
3月31日までの6ヶ月間 |
|
||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
経営活動提供の現金純額 |
|
$ |
|
56,733 |
|
|
$ |
|
(36,923 |
) |
|
$ |
|
63,142 |
|
|
$ |
|
(67,543 |
) |
費用削減：不動産、工場、設備の購入 |
|
|
|
(16,956 |
) |
|
|
|
(48,662 |
) |
|
|
|
(47,284 |
) |
|
|
|
(113,995 |
) |
自由キャッシュフロー |
|
$ |
|
39,777 |
|
|
$ |
|
(85,585 |
) |
|
$ |
|
15,858 |
|
|
$ |
|
(181,538 |
) |
流動性と資本資源
流動性展望
私たちの主な現金需要は、運営、運営資本、資本支出、債務返済、株式買い戻し、私たちが可能な任意の買収に資金を提供することです。2023年3月31日現在、私たちの現金と現金等価物は1億263億ドル、総債務は5.97億ドルです。2023年3月31日まで、私たちの直接完全子会社CPG International LLCは借入ベースで約1.472億ドルが未来の借金に供することができる。CPG International LLCはまたある条件を満たす場合、循環信用手配下の承諾額をたかだか1.00億ドル増加させる権利がある。
私たちの債務超過能力と他の現金需要を考慮すると、私たちは今後12ヶ月以内に私たちの業務を運営し、私たちの現金需要を満たすのに十分な流動資金があると信じています。これは運営活動のキャッシュフロー、利用可能な現金残高、および循環信用手配の可用性によるものです。長期的には、私たちの流動資金は、私たちの経営結果、私たちの将来の成長、私たちの新製品の開発と製造能力向上のための支出のタイミングと規模、私たちの販売とマーケティング活動の拡張、そして私たちの買収の程度を含む多くの要素に依存するだろう。変化
34
私たちの経営計画では、予想売上の大きな変化、増加した費用、買収、または他の事件は、将来的に追加の株式および/または債務融資を求めることになる可能性があります。
持株会社状態
私たちは持ち株会社で、自分の業務には何も従事していません。したがって、私たちは現金配当金と分配、そして子会社の他の移転に大きく依存して私たちの義務を履行する。私たちの子会社の債務を管理する協定は私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限します。
CPG International LLCは循環信用手配と2022年定期融資協定或いは高級保証信用手配の締約国である。高級担保信用手配項目の下の債務は特定の資産を保証する。高級担保信用融資項目の下の責任は吾ら及びCPG International LLCの全額国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外される。
高級担保信用融資には、高級担保信用融資に規定されているいくつかの条件を満たさない限り、CPG International LLC支払いを制限するチノが含まれている。私たちの高度な保証信用手配下の契約は特定のタイプの支払いのためにいくつかの例外を規定している。しかし、例外を指定した場合の制限的な支払いを除いて、私たちの2022年定期融資協定でのチノは、CPG International LLCの総純レバレッジ率(2022年定期融資協定を定義する)が予想基準で4.25：1.00以下であり、違約事件が発生していない場合、または発生していない限り、配当金の支払いを一般的に禁止している。
当社及びその付属会社の制限純資産は当社の総合純資産の25%を超えているため、S-X法規付表第12-04条の規定により、当社簡明親会社財務諸表は本四半期報告10-Q表の他の部分に含まれる当社簡明総合財務諸表を参考にしている。
現金源
我々は従来CPG International LLC業務によるキャッシュフロー、信用手配下の借金、手形発行とその他の形式の債務融資と資本貢献に依存して、私たちの現金需要を満たしてきた。
2013年9月30日、我々の子会社CPG International LLC(CPG Merge Sub LLCの権益相続人、CPG International LLCの買収を完了するために設立された有限責任会社)はその融資先と循環信用手配を締結した。2017年3月9日、循環信用手配は最高1.5億ドルに達する総借金を規定するために改訂と再記述を行ったが、資産に基づく借入基礎に適合しなければならない。借入基数は条件を満たす売掛金と在庫の特定のパーセンテージに限られ，変革者行政機関がその合理的な信用判断を行使する際に構築可能な準備金を差し引く。2023年3月31日と2022年9月30日まで、CPG International LLCはそれぞれ循環信用手配の下で借金を返済しておらず、2つの期日に循環信用手配未返済信用状280万ドルを持っている。2023年3月31日と2022年9月30日まで、CPG International LLCは借入基礎の下で約1.472億ドルが未来の借金に供することができ、手元の現金と現金等価物はそれぞれ1.263億ドルと1.208億ドルである。私たちの循環信用手配下の借入能力部分は在庫、売掛金とその他の時々変動する資産に依存するため、借金基数での使用可能額は循環信用手配下の実際の借入能力を反映できない可能性がある。
現金用途
私たちの主な現金需要は、運営資本、資本支出、債務元金と利息の支払い、株式買い戻し、および市場条件が許可された場合に選定された買収を含む。私たちは運営現金、債務収益、株式、または両方の組み合わせを使用して将来の買収機会に融資することを選択することができる。
次の表は，2023年3月31日と2022年3月31日までの6カ月間の経営，投資，融資活動のキャッシュフロー総額を詳細に説明した。
キャッシュフロー
|
|
6か月まで |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(ドルは千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
経営活動提供の現金純額 |
|
$ |
63,142 |
|
|
$ |
(67,543 |
) |
|
$ |
130,685 |
|
|
|
193.5 |
% |
投資活動のための現金純額 |
|
|
(47,346 |
) |
|
|
(200,433 |
) |
|
|
153,087 |
|
|
|
76.4 |
% |
融資活動提供の現金純額 |
|
|
(10,354 |
) |
|
|
43,252 |
|
|
|
(53,606 |
) |
|
|
(123.9 |
)% |
現金純増(マイナス) |
|
$ |
5,442 |
|
|
$ |
(224,724 |
) |
|
$ |
230,166 |
|
|
|
102.4 |
% |
35
経営活動
2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、経営活動が提供した現金純額はそれぞれ6，310万ドル、6，750万ドルだった。経営活動が提供する1兆307億ドルの現金増加は主に生産量の低下により、2023年3月31日の在庫は2022年9月30日に比べて減少したが、2022年3月31日の在庫水準は2021年9月30日の在庫水準を著しく上回った。
投資活動
2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、投資活動用の現金純額はそれぞれ4，730万ドル、200.4ドルだった。2023年3月31日までの6ヶ月間の投資活動のための現金純額には、主に通常業務中に物件、工場、設備を購入するための現金純額(4，730万ドル)が含まれているが、2022年3月31日までの6ヶ月間の投資活動現金純額には、製造施設生産能力の拡大を支援するための不動産、工場、設備の購入(114.0)万ドル、買収用(8，690万ドル)が含まれている。
融資活動
融資活動が提供する現金純額は、2023年3月31日と2022年3月31日までの6カ月間でそれぞれ1，040万ドル、4，330万ドルだった。2023年3月31日までの6ヶ月間、融資活動に使用された現金純額には、主に在庫株買い戻し(750万ドル)と債務元金支払い(300万ドル)が含まれているが、2022年3月31日までの6ヶ月間、融資活動が提供する現金純額には、循環信用手配から受け取った4，000万ドルの現金が含まれている。
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は最大4億ドルのA類普通株の買い戻しを許可した。その計画は私たちが時々日和見主義的に私たちの株を買い戻すことを可能にする。購入は、1つまたは複数の公開市場取引、個人的に交渉された取引、投資銀行機関による構造的取引、株式買い戻しまたはカプセル買収の加速によって行われることができ、いくつかは、ルール10 b 5-1計画によって達成されることができ、または上述した取引の組み合わせによって達成される可能性がある。買い戻しの時間はいくつかの要素に依存し、市場と商業状況を含め、買い戻しはいつでも停止する可能性がある。
2022年9月30日までの会計年度では、5000万ドルの加速株買い戻し合意に基づき、A類普通株906株を1株19.93ドルの平均価格で2，508，906株買い戻した。同じ時期にも公開市場で1株19.58ドルの平均価格で1，607，664株のA類普通株を買い戻し，総買い戻しコストは約3，150万ドルであった。2023年3月31日までの6ヶ月間、公開市場で1株21.23ドルの平均価格で352株、760株のA類普通株を追加購入し、総買い戻しコストは約750万ドルだった。
2023年3月31日現在、株式買い戻し計画によると、約3億11千万ドルが買い戻し可能だ。
2022年8月16日、米国政府は2022年12月31日以降の株式純買い戻しに1%の消費税を徴収する2022年インフレ削減法案を公布した。私たちは消費税が私たちの株式買い戻し計画に適用されると予想していますが、消費税が私たちの業務に実質的な影響を与えることは望ましくありません。
より多くの情報は簡明な連結財務諸表付記13を参照されたい。
循環信用手配
循環信用手配は最高総額1.5億ドルの借金を提供するが、資産ベースの借入金ベースを基準とする。2023年3月31日現在、循環信用メカニズム下の未償還循環ローンの利息金利は、(I)代替基本金利またはABR借入金に対して、金利は(A)連邦基金金利に50ベーシスポイント加算され、(B)最優遇金利と(C)ロンドン銀行同業借り換え金利のうち最高者は、期限が1ヶ月のドル預金に対して100ベーシスポイント加算され、いずれの場合も、25~75ベーシスポイントを加えた平均歴史的利益差、または(Ii)欧州通貨借入金について、履歴平均可獲得性により，調整後のLIBORに125から175ベーシスポイントの利差を加えた。循環信用手配の満期日は、2026年3月31日と定期融資契約またはその任意の再融資満期が許可される91日前の早い日である。
2023年1月26日、CPG International LLCは、担保隔夜融資金利(SOFR)を反映したすべてのLIBORベースの準備の代わりに、期限SOFR(定義循環クレジットプロトコル参照)プラス0.10%の新しい調整期限SOFR基準金利を使用することを含むが、これらに限定されない循環信用スケジュールをさらに改訂した。
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前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項の下で循環引受金の任意の未使用部分は“承諾料”に計上されなければならない。1日平均使用率が50%以上、承諾費は25ベーシスポイント、1日平均使用率は50%以下、承諾料は37.5ベーシスポイントに等しい。
循環信用融資項目の下の債務はいくつかの資産の第一優先担保権益を担保とし、当社、CPG International LLC及びCPG International LLCの付属会社を循環信用融資保証人としての大部分の売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産、及びその得られた金(いくつかの例外を除く)、又はRevolver優先担保を加え、またすべての定期融資優先担保の第二優先担保権益を加える(定義は下記参照)。循環信用融資項目の下の責任は吾ら及びCPG International LLCの全額国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外される。
循環信用手配下の循環ローンは自発的に全部或いは部分的に前払いすることができ、すべての場合は保険料或いは罰金を徴収しない。CPG International LLCも(I)借入金総額が承諾額を超える或いは適用借入基数及び(Ii)が“現金支配権”期間中(A)循環信用手配下の利用可能な金額が(I)1，250万元及び(Ii)(X)1.5億元及び(Y)借入基数の両者の中で大きい者の10%(連続5営業日)或いは(B)ある違約事件がすでに発生及び持続した場合に、強制前払い金を必要とする。
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用手配も1つの財務維持契約を含み、超過利用可能金額が(I)循環信用手配及び借金基数の下で総負担額の10%及び(Ii)1，250万ドルの両者の中で小さい者より少ない場合にのみ、この契約は適用される。この場合、私たちは、今後4四半期の最低固定費用カバー率(循環信用計画の定義による)を少なくとも1.0~1.0に維持することを要求され、私たちの持分救済能力に依存する(任意の4四半期の間に2回を超えず、施設のライフサイクルで最大5回)。2023年3月31日と2022年9月30日まで、CPG International LLCは循環信用手配によって適用された金融と非金融契約を遵守した。循環信用手配はまた通常の違約事件を含み、制御権の変更を含む。
著者らはまた循環信用手配下の承諾額を増加させることができ、最高1億ドルに達するが、ある条件に符合しなければならない。
2022年の定期融資協定
2022年定期ローン協定は最初の留置権定期ローンで、2029年4月28日に満期になり、返済が加速または早期返済される可能性がある。2022年の定期融資協定は四半期等額で償却され、償却額は未返済融資元金総額の0.25%だが、一部の前払金は減少する。
2022年定期融資協定項下の責任吾等が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内附属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社(2022年定期融資協定により保証人とする)のすべての余剰資産を担保とし、2022年定期融資協定により担保されるCPG International LLCの第二優先担保権益を担保とする。2022年定期融資協議項の下の責任は吾等及びCPG International LLCの全額国内附属会社が保証されるが、いくつかの非実質的な付属会社及びその他排除された付属会社は除く。
2022年定期融資協定のもとで元金を返済していない金利は吾らが選択し、(I)選択可能な基本金利借款に属する場合は、(A)連邦基金金利(2022年定期融資協定を参照)に0.50%、(B)その日に発効する最優遇金利(2022年定期融資協定参照)、および(C)1ヶ月期間SOFR(2022年定期融資協定に定義)に1.00%年金利を加算し、提供いずれの場合も、代替基本金利が1.50%の年利を下回ることはなく、1.50%の適用保証金、および(Ii)SOFR借入金については、期限がSOFRの適用利子期であり、2.50%の適用保証金が印加される。
2022年定期ローン契約項の下のローンは、保険料や罰金を支払うことなく、それぞれの場合にすべてまたは一部のローンを自発的に前払いすることができます(2022年定期ローン協定で定義されている前払い保険料は除外されていますが、適用される場合は除く)、いくつかの習慣条件を遵守しなければなりません。2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定には財務的なものは何もありません
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慰謝料契約。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
我々は信用協定に基づいて増額定期融資を手配する権利があり、金額は(I)2022年定期融資協定で定義された固定増額額と(Ii)2022年定期融資協定で定義された割合金額の和を超えてはならない。
配当に対する制限
循環信用手配または2022年定期融資協定に規定されているいくつかの条件が満たされない限り、高級保証信用手配はすべて配当金の支払いを制限する。
あるいは引受金がある
私たちは指数に基づく価格である最低数量の原材料を購入する契約約束と、キャンセルできない資本と経営賃貸、未返済信用状と固定資産購入承諾を持っています。私たちの契約義務と承諾の説明については、本四半期報告書Form 10-Qに含まれる簡明総合財務諸表付記8“債務”、10“リース”、17“承諾およびまたは事項”を参照してください。
重要な会計政策と試算
私たちが監査していない簡明な総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成された。これらの監査されていない簡明な総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。
我々のキー会計政策は、2022年Form 10−Kで開示されたキー会計政策および重大な判断と見積もりと比較して大きな変化は生じていないが、Form 10−Q四半期報告における簡明な総合財務諸表付記1での更新は除外されている。
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項目3.定量と合格IVE市場リスクに関する開示
金利リスク
私たちは長期債務と関連した金利リスクに直面している。当行の主要な金利リスクは高級保証信用手配と関係がある。私たちの季節的な運営資金の需要を満たすために、私たちは定期的に循環信用手配下の可変金利循環信用限度額で借金をする。2023年3月31日と2022年9月30日まで、私たちは2022年の定期融資協定の下でそれぞれ5.97億ドルと6.0億ドルの未返済金があり、循環信用手配の下で未返済の金額はない。2022年の定期融資協定と循環信用手配は浮動金利で利息を計上する。2023年3月31日および2022年3月31日までに、関連派生ツールが発効した後、高級担保信用手配項目の下で未返済金額の変動金利は100ベーシスポイント増加または減少し、それぞれ約300万ドルと510万ドルの年間現金利息を増加または減少させる。
私たちは、我々の高度な保証信用手配に関連する金利変動をヘッジするために、固定金利スワップおよび他のヘッジ契約の変動契約のような合意を締結し、継続することができる。例えば、2022年11月から金利交換協定を締結し、名目金額が3億ドルの金利を固定金利に変換し、金利はSOFRに基づく。私たちは投機目的で金利スワップや他のデリバティブ取引を締結するつもりはありません。将来、金利リスクを管理するために、私たちは既存の債務を再融資するかもしれない。
信用リスク
私たちの現金と現金等価物は2023年3月31日と2022年9月30日までアメリカの主要金融機関に保存されており、私たちの現在の預金は保険限度額を超えている可能性があります。私たちは、これらの機関が正常な業務過程で業務を展開するのに十分な資産と流動資金を持っており、私たちにとって信用リスクは小さいかないと信じている。
外貨リスク
私たちは現在ほとんどの業務をドルで行っています。他の通貨に対するドルの相対的な価値が直ちに上昇または10%低下することが私たちの経営業績に実質的な影響を与えるとは思いません。
インフレ率
私たちの販売コストはインフレ圧力と私たちが使用している原材料の価格変動や送料と労働力コストを含む他のコストの影響を受けています。2022年には、世界的なインフレが激化し、ウクライナ紛争や他の地政学的緊張や経済的不確実性がインフレ圧力を悪化させ、商品やサービス価格の上昇を招き、グローバルサプライチェーンの中断を激化させ、材料やサービス不足や関連問題を招き続ける可能性がある。歴史的に見ると、時間の経過とともに、私たちは通常、技術改善と生産量の増加に関連する販売価格の上昇と生産効率を通じて、インフレと価格変動の影響を完全にまたは部分的に相殺することができるが、私たちは未来に原材料価格や運賃や労働力コストや他のインフレ圧力を相殺する能力を合理的に見積もることができない。もし私たちの製品の販売価格がこれらの増加したコストに伴って上昇しなければ、あるいは費用効果を確定できなければ、このような持続的なインフレ圧力は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
原材料.原材料
私たちは生産過程である原材料の供給に依存しています。しかし、私たちは通常サプライヤーと固定価格契約を締結していません。現在主要サプライヤーとも固定価格契約はありません。我々が製品を製造する際に使用する主な原材料は，ポリエチレン，ポリプロピレンとポリ塩化ビニル樹脂，再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料，廃木繊維，アルミニウムを含む各種石化樹脂である。また、改質剤、二酸化チタン、顔料を含む様々な他の添加剤を使用している。これらのコストに関するリスクは，主に販売条項と複数のサプライヤーとの関係を維持することで管理される。現物市場で購入した価格は当時の市場状況に応じて交渉を続けています。私たちはまだ私たちの原材料コストについてヘッジしていませんが、私たちは未来にこのようなヘッジを行うことを選択するかもしれません。指数付け定価に基づく樹脂短期供給契約とたまにはより大きな数の原材料を戦略的に調達する以外に、私たちは通常必要に応じて材料を購入します。
私たちが製品を生産する時に使用するいくつかの原材料のコストは価格の大幅な変動の影響を受けます。例えば、我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し、需給変化や原油価格変化の影響を受ける。私たちのほとんどの樹脂は平均約1~2年の供給契約によって購入され、その定価は業界基準価格指数によって変化します。樹脂供給契約は年に1回交渉され、通常は各仕入先から最低数の樹脂を購入する義務があると規定されています。また，再生ポリエチレン材料，廃木繊維，アルミニウム，その他の添加剤(改質剤，二酸化チタンや顔料を含む)や他の原材料の価格は，全体の市場需給や一般ビジネス状況などによって変動する。
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項目4.制御プログラムがあります
制御とプログラムを開示する
我々の経営陣は、CEOと財務官の参加の下、本報告で述べた期間終了までの、改正された1934年の証券取引法(取引法)におけるルール13 a−15(E)および15 d−15(E)で定義された我が国の開示制御および手順(この用語は、改正された1934年の証券取引法(取引法)におけるルール13 a−15(E)および15 d−15(E)で定義される)の有効性を評価した。このような評価に基づいて、私たちのCEOと主要財務は当社の上級管理者はすでに結論を出し、上記期間が終了するまで、吾らの開示制御及びプログラムはすでに有効であり、合理的な保証を提供することができ、吾らが取引所法案に基づいて提出或いは提出しなければならない報告の中で開示しなければならない情報がすでにアメリカ証券取引委員会規則及び表で指定された時間帯に記録、処理、まとめ及び報告され、そして合理的な保証を提供し、そのような情報が蓄積されて吾などの管理層に伝達されていることを確保し、吾等の最高経営責任者及び最高財務官を含み、適時に必要な開示について決定を下すことができる。
財務報告の内部統制の変化
本四半期終了までの四半期内に、財務報告の内部統制には何の変化もありません(この用語は、“取引法”のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されています)2023年3月31日、私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を及ぼす可能性がある事項は、すでにまたは合理的である。
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部分第2部：
その他の情報RMATION
項目1.法律規定訴訟手続き
当社は時々当社の運営及び業務に関連する請求事項に関連する可能性があり、契約及び雇用請求、人身傷害請求、製品責任請求及び保証請求などを含む範囲が広い。現在、私たちに対するクレームや訴訟は、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすと考えられています。しかし、現在または将来のどの訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟によって巨額の費用および管理リソースの移転が生じる可能性がある。
第1 A項。RISK因子です。
2022年9月30日以来、私たちの2022年10-K表で“リスク要因”のタイトルで開示されたリスク要因に実質的な変化はなかった。あなたは私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した2022年10-K表と他の文書のリスク要因を慎重に考慮しなければならない。あなたはこのような危険要素と他の情報が私たちが直面しているすべての危険を説明できないかもしれないということを認識しなければならない。私たちは現在知らないか、または現在どうでもいいと思っている他のリスクや不確実性は、私たちの業務、財務状況、および/または経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります.
項目2.未登録持分販売Y証券と収益の使用。
発行人が株式証券を購入する
次の表は、2023年3月31日までの3ヶ月間に購入したA類普通株に関する情報を提供します
期間 |
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購入株式総数 |
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1株平均支払価格 |
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公開発表された計画又は計画の一部として購入した株式総数(1) |
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計画または案によってはまだ購入されていない可能性のある株式の最高近似ドル価値(1) |
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2023年1月1日- |
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311,028,793 |
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2023年2月1日- |
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311,028,793 |
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2023年3月1日- |
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311,028,793 |
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合計する |
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株式買い戻し計画のその他の資料については、簡明総合財務諸表付記13を参照されたい。
第3項.違約高級証券です。
ない。
4つ目：地雷の安全TYが披露する。
ない。
項目5.その他情報
ない。
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第六項です陳列品
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引用で編入する |
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展示品 違います。 |
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説明する |
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表 |
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展示品 |
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提出日 |
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書類番号. |
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3.1 |
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AZEK社は2回目の登録証明書の再審査を行う。 |
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8-K |
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3.2 |
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03/01/2023 |
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001-39322 |
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3.2 |
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AZEK社の定款を改正して再制定した。 |
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8-K |
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3.3 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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4.1 |
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株主協定は、AZEK社とその中で言及された他の当事者によって署名されます |
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10-Q |
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4.1 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.2 |
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登録権協定は，AZEK社とその中で指名された他の当事者が署名する |
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10-Q |
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4.2 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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10.1 |
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2023年1月26日にCPG International LLC、AZEK Company Inc.，貸主とドイツ銀行ニューヨーク支店間の循環信用協定の改訂と再改訂が行われ、改訂日は2023年1月26日であった。 |
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10-Q |
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10.3 |
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02/09/2023 |
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001-39322 |
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31.1 |
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2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年“証券取引法”第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書 |
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31.2 |
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2002年のサバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年“証券取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて首席財務官の認証が行われた |
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32.1 |
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2002年“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条に基づいて発行された首席執行幹事証明書+ |
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32.2 |
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2002年“サバンズ-オキシリー法案”第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。+ |
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101.INS |
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XBRLインスタンスドキュメントをイントラネット* |
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101.書院 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント* |
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101.カール |
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インラインXBRL分類拡張計算Linkbaseドキュメント* |
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101.def |
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インラインXBRL分類拡張Linkbaseドキュメントを定義* |
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101.介護会 |
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XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメントをイントラネット* |
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101.Pre |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント* |
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104 |
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表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
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*アーカイブをお送りします。
管理契約または補償計画を締結する。
+メールで提供されます。本証明は、証券法第18条の規定により提供されたものと考えられ、“取引法”第18条の規定により提出されたものでもなく、“証券法”又は“取引法”に規定されたいずれの文書に引用されてもみなされてはならない。
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標札本当だよ
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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AZEK社 |
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日付：2023年5月5日 |
差出人： |
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/s/Peter Clifford |
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ピーター·クリフォード 上級副社長と首席財務官 (首席財務官) |
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