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シニアノート:2025年までに発行される予定のメンバーの 0.75%2023-03-310000026172CMI: シニアノート:2025年までに発行される予定のメンバーの 0.75%2022-12-310000026172CMI: 2027年までに発行される社債 6.75% のメンバー2023-03-310000026172CMI: 2027年までに発行される社債 6.75% のメンバー2022-12-310000026172CMI: 2028年までに発行される社債 7.125% のメンバー2023-03-310000026172CMI: 2028年までに発行される社債 7.125% のメンバー2022-12-310000026172CMI: 2030年までに発行される150パーセントのシニアノート2023-03-310000026172CMI: 2030年までに発行される150パーセントのシニアノート2022-12-310000026172CMI: シニアノート 4.875パーセントが2043人のメンバーに期日を迎えます2023-03-310000026172CMI: シニアノート 4.875パーセントが2043人のメンバーに期日を迎えます2022-12-310000026172CMI: 2050年までに発行される予定のシニアノート260パーセント2023-03-310000026172CMI: 2050年までに発行される予定のシニアノート260パーセント2022-12-310000026172CMI: 2098人の会員に支払う予定の社債5.65パーセント2023-03-310000026172CMI: 2098人の会員に支払う予定の社債5.65パーセント2022-12-310000026172CMI: 任期貸付および2025年度の会員2023-01-012023-03-310000026172CMI: ろ過施設メンバー2023-03-310000026172CMI: フィルトレーション・リボルビング・クレジット・ファシリティメンバー2023-03-310000026172CMI: フィルトレーションタームローン施設メンバー2023-03-310000026172米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レート2023-01-012023-03-310000026172SRT: 最低メンバー数CMI: ろ過施設メンバー2023-01-012023-03-310000026172SRT: 最大メンバー数CMI: ろ過施設メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:その他の流動負債メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:その他の流動負債メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー2022-12-310000026172CMI: 現在発生している製品保証メンバーの割合2023-03-310000026172CMI: 現在発生している製品保証メンバーの割合2022-12-310000026172CMI: 未払製品保証メンバー2023-03-310000026172CMI: 未払製品保証メンバー2022-12-3100000261722022-07-012022-09-300000026172SRT: 最大メンバー数2023-01-012023-03-310000026172CMI: 水素のマイノリティオーナーメンバー2023-03-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2022-12-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2022-12-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2023-03-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2023-03-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2021-12-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2021-12-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2021-12-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-03-310000026172米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2022-03-310000026172米国会計基準：指定または適格キャッシュフロー・エッジ会員からの累積純利益損失2022-03-310000026172米国会計基準:外国為替先渡会員2023-03-310000026172米国会計基準:外国為替先渡会員2022-12-310000026172米国会計基準：地理的集中リスクメンバー米国会計基準:外国為替先渡会員CMI: 外貨メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準：地理的集中リスクメンバー米国会計基準:外国為替先渡会員CMI: 外貨メンバー2022-01-012022-12-310000026172米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-03-310000026172米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: シニアノート:2025年までに発行される予定のメンバーの 0.75%米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000026172CMI: 2030年までに発行される150パーセントのシニアノート米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310000026172CMI: 2030年までに発行される150パーセントのシニアノート米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: 金利ロック会員2019-12-310000026172CMI: 金利ロック会員2020-12-310000026172CMI: 金利ロック会員2023-03-310000026172CMI: 金利ロック会員2022-01-012022-12-310000026172CMI: 金利ロック会員2023-01-012023-03-310000026172CMI: 金利ロック会員2022-01-012023-03-310000026172CMI: 金利ロック会員2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:セールスメンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:セールスメンバー2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:売上原価メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:売上原価メンバー2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000026172米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000026172米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:非指定メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定US-GAAP: 前払費用およびその他の流動資産メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定US-GAAP: 前払費用およびその他の流動資産メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:非指定メンバーUS-GAAP: 前払費用およびその他の流動資産メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:非指定メンバーUS-GAAP: 前払費用およびその他の流動資産メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:その他の非流動資産メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000026172米国会計基準:その他の非流動資産メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000026172米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:その他の非流動資産メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:その他の非流動資産メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:その他の流動負債メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000026172米国会計基準:その他の流動負債メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000026172米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:その他の流動負債メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:その他の流動負債メンバー2022-12-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310000026172米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:非指定メンバー2022-12-310000026172CMI: ウエストポート・フューエル・システム社のメンバー2022-02-072022-02-070000026172CMI: 社外営業メンバーCMI: アクセラレータメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: 社外営業メンバーCMI: セグメントメンバー総数2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: コンポーネントメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: エンジンメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: ディストリビューションメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: パワーシステムメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: アクセラレータメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: セグメントメンバー総数2023-01-012023-03-310000026172CMI: アクセラレータメンバー2023-01-012023-03-310000026172CMI: セグメントメンバー総数2023-01-012023-03-310000026172CMI: 社外営業メンバーCMI: アクセラレータメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: 社外営業メンバーCMI: セグメントメンバー総数2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: コンポーネントメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: エンジンメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: ディストリビューションメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: パワーシステムメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: アクセラレータメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメント間販売メンバーCMI: セグメントメンバー総数2022-01-012022-03-310000026172CMI: コンポーネントメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: エンジンメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: ディストリビューションメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: パワーシステムメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: アクセラレータメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: セグメントメンバー総数2022-01-012022-03-310000026172米国会計基準:企業およびその他のメンバー2023-01-012023-03-310000026172米国会計基準:企業およびその他のメンバー2022-01-012022-03-310000026172CMI: テクシッドメンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2023-04-032023-04-03ISO 4217: ユーロ
目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549 
cumminslogoa02.jpg
フォーム 10-Q
のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
1934年の証券取引法

四半期終了時について 2023年3月31日
 
コミッションファイル番号 1-4949
カミンズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
インディアナ35-0257090
(法人設立の様子) (IRS 雇用者識別番号)
500 ジャクソン・ストリート
ボックス 3005
コロンバス, インディアナ 47202-3005
(主要執行機関の住所)
 
電話 (812) 377-5000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル取引シンボル登録された各取引所の名前
普通株式、額面2.50ドルCMIニューヨーク証券取引所

登録者が、（1）1934年の証券取引法第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したか、（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はいxいいえ☐
 
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいxいいえ☐
 
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):
大型アクセラレーテッドファイラーxアクセラレーテッド・ファイラー☐非加速ファイラー☐
小規模な報告会社☐新興成長企業☐
 
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ x
 
2023年3月31日現在、 141,561,784額面金額$の発行済み普通株式2.50一株あたり。

1
目次
カミンズ株式会社および子会社
目次
四半期報告書（フォーム10-Q）
 
  ページ
 
第I部。財務情報
 
アイテム 1.
要約連結財務諸表（未監査）
3
 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結純利益計算書
3
 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結包括利益計算書
4
 2023年3月31日および2022年12月31日時点の要約連結貸借対照表
5
 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書
6
 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の償還可能な非支配持分および株式の変動に関する要約連結計算書
7
 
要約連結財務諸表の注記
8
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
27
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
47
アイテム 4.
統制と手続き
47
 
第二部その他の情報
 
アイテム 1.
法的手続き
48
アイテム 1A.
リスク要因
48
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
49
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
49
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
49
アイテム 5.
その他の情報
49
アイテム 6.
展示品
50
 
署名
51



2
目次
パートI。財務情報 
アイテム 1.要約連結財務諸表 

カミンズ株式会社および子会社
要約連結純利益計算書
(未監査)
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
単位：百万単位。1株あたりの金額は除きます20232022
純売上(ノート1と2)
$8,453 $6,385 
売上原価 6,424 4,853 
売上総利益 2,029 1,532 
営業費用と収入   
販売費、一般管理費 753 615 
研究、開発、エンジニアリングの費用 350 298 
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入 (注4)119 96 
その他の営業費用、純額 19 111 
営業利益 1,026 604 
支払利息 87 17 
その他の収益（費用）、純額 90 (9)
所得税控除前の収入 1,029 578 
所得税費用 (注5)223 155 
連結純利益 806 423 
控除：非支配株主に帰属する純利益16 5 
カミンズ社に帰属する純利益 $790 $418 
 
カミンズ社に帰属する普通株式1株あたりの利益   
ベーシック $5.58 $2.94 
希釈 $5.55 $2.92 
 
加重平均発行済普通株式   
ベーシック 141.5 142.2 
株式報酬報奨の希薄化効果 0.9 0.9 
希釈 142.4 143.1 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
カミンズ株式会社および子会社
要約連結包括利益計算書
(未監査)
 
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
連結純利益 $806 $423 
その他の包括利益（損失）、税引後（注13）  
年金やその他の退職後の確定給付制度の変更 (9)16 
外貨換算調整 82 4 
デリバティブの未実現利益（損失） (3)28 
その他の包括利益の合計、税引後 70 48 
総合収入 876 471 
控除：非支配持分に起因する包括利益（損失） 19 (3)
カミンズ社に帰属する包括利益 $857 $474 
 
添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
カミンズ株式会社および子会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
額面価格を除く百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
資産  
流動資産   
現金および現金同等物 $1,980 $2,101 
市場性のある証券 (注6)459 472 
現金、現金同等物および有価証券の総額 2,439 2,573 
勘定と受取手形、純額 5,834 5,202 
インベントリ (注7)5,878 5,603 
前払費用およびその他の流動資産 1,217 1,073 
流動資産合計 15,368 14,451 
長期資産   
財産、プラント、設備 10,629 10,507 
減価償却累計額 (5,039)(4,986)
不動産、プラント、設備、純額 5,590 5,521 
持分法投資先に関連する投資および前払金 1,860 1,759 
グッドウィル 2,365 2,343 
その他の無形資産、純額 2,640 2,687 
年金資産 (注3)1,496 1,398 
その他の資産 (注8)2,114 2,140 
総資産 $31,433 $30,299 
負債  
流動負債   
買掛金 (主に取引) $4,636 $4,252 
支払われるべきローン (注9)229 210 
コマーシャルペーパー (注9)2,545 2,574 
長期債務の現在の満期 (注9)569 573 
未払報酬、福利厚生、退職費用 510 617 
未払製品保証の現在の部分（注10）746 726 
繰延収益の当期分 (注2)1,040 1,004 
その他の未払費用 (注8)1,648 1,465 
流動負債合計 11,923 11,421 
長期負債   
長期債務 (注9)4,409 4,498 
繰延収入 (注2)937 844 
その他の負債 (注8)3,283 3,311 
負債総額 $20,552 $20,074 
コミットメントと不測の事態（注11）
償還可能な非支配持分（注12）$261 $258 
 
公平
カミンズ社の株主資本   
普通株式、$2.50額面価格、 500承認された株式、 222.5そして 222.5発行された株式
$2,230 $2,243 
利益剰余金 18,605 18,037 
自己株式、原価として、 80.9そして 81.2シェア
(9,389)(9,415)
その他の総合損失の累計（注13）(1,823)(1,890)
トータル・カミンズ社の株主資本 9,623 8,975 
非支配持分 997 992 
総資本 $10,620 $9,967 
負債の合計、償還可能な非支配持分および資本 $31,433 $30,299 
添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次
カミンズ株式会社および子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
営業活動によるキャッシュフロー  
連結純利益 $806 $423 
連結純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整   
減価償却と償却246 161 
繰延所得税(38)(66)
配当を差し引いた投資先の利益における資本 (67)(76)
年金とOPEB経費（注3）1 9 
年金の拠出金とOPEBの支払い (注3)(92)(43)
ロシアの停止費用 (注15)— 158 
企業所有の生命保険の（利益）損失 (19)37 
外貨の再測定と取引リスク (11)(7)
現在の資産と負債の変化、買収を差し引いたもの  
勘定と受取手形 (621)(417)
インベントリ (263)(289)
その他の流動資産 (142)(57)
買掛金 381 484 
未払費用 151 (251)
その他の負債の変更 64 70 
その他、純額 99 28 
営業活動による純現金 495 164 
投資活動によるキャッシュフロー   
資本支出 (193)(104)
事業の買収、取得した現金を差し引いた金額（注16）— 83 
有価証券への投資—買収 (326)(197)
有価証券への投資—清算（注6）345 254 
その他、純額 (54)(46)
投資活動に使用された純現金 (228)(10)
財務活動によるキャッシュフロー   
借入による収入 43 14 
コマーシャルペーパーの純支払い額 (29)(2)
借入金とファイナンスリース債務の支払い (142)(24)
普通株式の配当金の支払い (222)(207)
普通株式の買戻し — (311)
その他、純額 (13)33 
財務活動に使用された純現金 (363)(497)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響 (25)27 
現金および現金同等物の純減少(121)(316)
現金および現金同等物の期首残高 2,101 2,592 
現金および現金同等物の期末残高 $1,980 $2,276 
 添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
目次
カミンズ株式会社および子会社
償還可能な非支配持分および株式の変更に関する要約連結計算書
(未監査)
 
3 か月が終わりました
単位：百万単位。1株あたりの金額は除きます償還可能な非支配持分普通株式追加払込資本利益剰余金自己株式その他の包括損失の累計トータル・カミンズ社の株主資本非支配持分総資本
2022年12月31日時点の残高$258 $556 $1,687 $18,037 $(9,415)$(1,890)$8,975 $992 $9,967 
当期純利益 (8)790 790 24 814 
税引後その他の包括利益 (注13)67 67 3 70 
普通株式の現金配当、ドル1.57一株当たり
(222)(222)— (222)
非支配株主への分配 — (22)(22)
株式ベースの賞 (5)25 20 — 20 
償還可能な非支配持分の公正価値調整11 (11)(11)— (11)
その他の株主取引 3 1 4 — 4 
2023年3月31日時点の残高$261 $556 $1,674 $18,605 $(9,389)$(1,823)$9,623 $997 $10,620 
2021年12月31日時点の残高$366 $556 $1,543 $16,741 $(9,123)$(1,571)$8,146 $889 $9,035 
当期純利益(4)418 418 9 427 
その他の包括利益（損失）、税引後（注13）56 56 (8)48 
普通株式の買戻し(311)(311)— (311)
普通株式の現金配当、ドル1.45一株当たり
(207)(207)— (207)
非支配持分への分配— (14)(14)
株式ベースのアワード(9)18 9 — 9 
償還可能な非支配持分の公正価値調整30 (30)(30)— (30)
その他の株主取引(7)4 (3)17 14 
2022年3月31日時点の残高$392 $556 $1,497 $16,952 $(9,412)$(1,515)$8,078 $893 $8,971 
添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


7
目次
カミンズ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
ノート 1.業務の性質とプレゼンテーションの基礎
[概要]
カミンズ社（「カミンズ」、「当社」または「当社」）は、1919年にインディアナ州コロンバスにある企業であり、最初のディーゼルエンジンメーカーの1つであるカミンズ・エンジン・カンパニーとして設立されました。2001年に、社名をカミンズ社に変更しました。私たちは、ディーゼル、天然ガス、電気、ハイブリッドのパワートレインと、ろ過、後処理、ターボチャージャー、燃料システム、制御システム、エアハンドリングシステム、自動変速機、車軸、ドライブライン、ブレーキ、サスペンションシステム、発電システム、バッテリー、電力などのパワートレイン関連コンポーネントの設計、製造、流通、サービスを提供する世界的な大手企業ですシステム、電動パワートレイン、水素製造、燃料電池製品。私たちは、世界中のオリジナル機器メーカー（OEM）、ディストリビューター、ディーラー、その他の顧客に製品を販売しています。私たちは、おおよそのサービスネットワークを通じてお客様にサービスを提供しています 460完全出資の合弁会社や独立販売店の拠点など 10,000カミンズ認定ディーラーの所在地はおよそ 190国と地域。
中間要約財務諸表
未監査 要約連結財務諸表経営陣によると、経営成績、財政状態、キャッシュフローを公正に表現するために必要と思われるすべての調整を反映してください。このような調整はすべて、通常、繰り返し行われるものです。は 要約連結財務諸表の中間財務情報については、証券取引委員会（SEC）の規則および規制に従い、アメリカ合衆国の会計原則（GAAP）に従って作成されました。年次財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような規則や規制で許可されている範囲で要約または省略されています。
これらの中間要約財務諸表は、 連結財務諸表私たちに含まれています 2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書。表示されている3か月間の中間決算は、必ずしも他の中間期間または通年で予想される業績を示すものではありません。年末 要約連結貸借対照表データは監査済み財務諸表から得られていますが、必要な年次開示がすべて含まれているわけではありません。
再分類
前年度期間の特定の金額は、当年度の表示に合わせて再分類されました。
財務諸表作成における見積もりの使用
財務諸表を作成する場合、経営陣は、当社で提示および開示された報告金額に影響する見積もりや仮定を行う必要があります 要約連結財務諸表。これらにおける重要な推定値と前提条件 要約連結財務諸表 判断力の行使が必要です。見積もりには本質的に不確実性が伴うため、将来の期間に報告される実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。
加重平均希薄化後発行済株式数
加重平均希薄化後発行済普通株式には、特定のストックオプションの希薄化防止効果は含まれていません。 希薄化後の1株当たり利益から除外されたオプションは次のとおりです。
 
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
 20232022
オプションは除外されました4,833 20,463 

8
目次
関連当事者取引
さまざまな合弁契約の規定に従い、私たちは合弁事業から製品や部品を購入したり、製品や部品を合弁事業に販売したり、合弁事業が製品や部品を無関係な当事者に販売したりすることがあります。
以下は、非連結株式投資先への売上、および非連結株式投資先からの購入の概要です。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
非連結株式投資先への売却$376 $344 
非連結株式投資先からの購入704 427 
以下は、非連結株式投資先からの売掛金と未払金の概要です。
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022		貸借対照表の場所
非連結株式投資先からの売掛金$469 $376 売掛金および売掛金、純額
非連結株式投資先への買掛金370 292 買掛金 (主に取引)
サプライチェーンファイナンス
現在、金融仲介業者とのサプライチェーンファイナンスプログラムを実施しています。このプログラムでは、特定のベンダーに、該当する請求書の期日より前に金融仲介業者から支払いを受けることができます。ベンダーがプログラムを利用して金融仲介業者から早期支払いを受けると、請求書の割引を受けます。その後、当初の期日に請求書の額面金額を金融仲介業者に支払います。このプログラムで未払いとして残すことができる最大額はドルです5322023年3月31日時点で100万です。私たちは、ベンダーがプログラムに参加するために発生した費用を払い戻しません。ベンダーの参加は完全に任意であり、金融機関または仲介業者への約束された支払いのために担保またはその他の形態の保証として差し入れられた資産はありません。その結果、金融仲介業者に支払うべき金額はすべて、当社の買掛金として提示されます 要約連結貸借対照表。2023年3月31日および2022年12月31日の買掛金に反映された金融仲介業者に支払うべき金額は、ドルでした253百万と $331それぞれ百万。
ノート 2.顧客との契約による収入
長期契約
私たちの契約の大半は1年未満の期間です。私たちは、1年を超える期間にわたる特定の長期保守契約、建設契約、延長保証契約を結んでいます。2023年3月31日時点で履行されなかった履行義務に割り当てられた長期保守契約と建設契約の取引価格の総額は、ドルでした649百万。関連する収益は$になると予想しています126次の100万ドル以上 12月と $523最長で100万 10年。延長保証契約に関する追加の開示については、注記10「製品保証責任」を参照してください。当社のその他の契約は通常1年未満の期間で、顧客に商品やサービスを提供する際に発生する費用のタイミングに対応する支払い条件や、売上ベースのロイヤルティを表す支払い条件が含まれています。
繰延収益と未請求収益
以下は、当社の未請求および繰延収益と関連活動の概要です。
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
未請求収益$332 $257 
繰延収益1,977 1,848 
収益は$と認識しました2062023年3月31日に終了した3か月間の100万ドルに対し、100万ドルでした2402022年の同時期の100万ドルは、毎年初めの繰延収益残高に含まれていました。2023年3月31日または2022年3月31日に終了した3か月間、未請求収益に減損損失は記録されませんでした。
9
目次
収益の細分化
連結収益
以下の表は、地域別の連結売上高を示しています。地域別の純売上高は、顧客の所在地に基づいていました。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
米国$4,802 $3,457 
中国790 653 
インド411 309 
その他の国際2,450 1,966 
総純売上$8,453 $6,385 
セグメント収益
以前に発表したように、当社のコンポーネント部門は報告構造を再編成して、エレクトロニクス事業を新しく設立されたソフトウェアおよびエレクトロニクス事業に分割し、ターボ技術と燃料システム事業を新たに設立されたエンジン部品事業に統合しました。2023年の第1四半期に再編された事業の結果の報告を開始し、これらの変更を前の期間に反映しました。
コンポーネントセグメントの事業別の外部売上高は以下の通りです：
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
車軸とブレーキ$1,272 $— 
排出ガスソリューション939 808 
フィルトレーション342 308 
エンジン部品292 240 
オートマチックトランスミッション178 134 
ソフトウェアと電子機器20 27 
総売上$3,043 $1,517 
エンジンセグメントの市場別の外部売上高は以下の通りです：
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
大型トラック$860 $684 
中型トラックとバス617 591 
軽量自動車441 487 
高速道路上の合計1,918 1,762 
オフハイウェイ334 287 
総売上$2,252 $2,049 
10
目次
以前に発表したように、ロシアでの事業が無期限に停止されたため、流通セグメントの地域管理構造を再編成し、独立国家共同体（CIS）の販売をすべてヨーロッパ、アフリカ、中東地域に移しました。前期のCIS売上のロシア部分はヨーロッパ地域に移動しました。私たちは2023年の第1四半期に新しい地域管理構造の結果を報告し始め、これらの変化を過去の期間に反映しました。
地域別の流通セグメントの対外売上高は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
北アメリカ$1,693 $1,371 
アジアパシフィック239 244 
ヨーロッパ194 275 
中国101 82 
アフリカと中東62 50 
インド57 48 
ラテンアメリカ53 41 
総売上$2,399 $2,111 
製品ライン別の流通セグメントの対外売上高は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
パーツ$1,052 $926 
パワー・ジェネレーション491 398 
エンジン456 438 
サービス400 349 
総売上$2,399 $2,111 
製品ライン別の電力システム部門の外部売上高は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
パワー・ジェネレーション$380 $399 
工業用189 188 
発電機技術110 96 
総売上$679 $683 
11
目次
ノート 3.年金やその他の退職後の給付
私たちは、国内外の確定給付年金やその他の退職後給付（OPEB）プランの資金提供と資金なしのプランを後援しています。 これらの計画への貢献は次のとおりでした。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
確定給付年金拠出金$88 $33 
OPEB決済、純額4 10 
確定拠出年金制度43 36 
2023年の残りの期間に、確定給付年金の拠出額を追加で拠出する予定です20米国と英国の適格年金制度と非適格年金制度に100万ドルを拠出。これらの拠出金は、年金資産を増やすため、またはプラン参加者に直接給付金を支払うために、信託または会社の資金から行われることがあります。2023年の年間正味定期年金の費用は近いと予想しています ゼロ.
当プランの正味定期年金とOPEB経費（収入）の構成要素は次のとおりです。
 年金  
 米国の計画英国の計画開く
 3月31日に終了した3か月間
百万単位202320222023202220232022
サービスコスト$29 $34 $4 $8 $— $— 
利息費用42 22 17 9 2 1 
計画資産の期待収益率(69)(52)(25)(20)— — 
計上純保険数理上の損失 (利益)2 6 — 1 (1)— 
正味定期給付費用 (収入)$4 $10 $(4)$(2)$1 $1 
ノート 4.投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入
当社に含まれる投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入 要約連結純利益計算書報告期間については、次のとおりでした。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
製造事業体
東風カミンズエンジン株式会社$19 $16 
北京福田カミンズエンジン株式会社16 14 
重慶カミンズエンジン株式会社9 9 
タタ・カミンズ株式会社8 9 
その他すべてのメーカー19 (10)
(1)
流通エンティティ
小松カミンズチリ株式会社14 7 
その他すべてのディストリビューター3 2 
純利益に占めるカミンズのシェア88 47 
ロイヤルティと利息収入31 49 
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入$119 $96 
(1) $が含まれています28KAMAZとの合弁事業の100万ドルの減損と3ロシアでの事業停止に関連する費用の一部として、何百万ものロイヤルティが請求されます。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
12
目次
ノート 5.所得税
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の実効税率は、 21.7パーセントと 26.8それぞれパーセント。
2023年3月31日に終了した3か月間には、1ドルという有利な個別課税項目が含まれていました3百万。主に株式ベースの報酬税制上の優遇措置によるものです。
2022年3月31日に終了した3か月間には、1ドルという不利な個別項目が含まれていました31百万、主にドルのおかげで18ロシア事業の無期限停止に伴う不利な変更、数百万ドル9税準備金の純不利な変動額は100万ドルと4その他の個別課税項目のうち、不利な純額は数百万件です。
ノート 6.市場性のある証券
すべて流動株に分類された有価証券の概要は次のとおりです。
 3 月 31 日
2023		12月31日
2022
百万単位費用
含み総利益/ (損失)(1)
推定
公正価値		費用
含み総利益/ (損失)(1)
推定
公正価値
株式証券      
預金証書$226 $— $226 $209 $— $209 
債務投資信託206 (4)202 238 (5)233 
株式投資信託31 (2)29 25 3 28 
債務証券1 1 2 2 — 2 
市場性のある証券$464 $(5)$459 $474 $(2)$472 
(1)負債証券の含み損益はその他の包括利益に記録され、株式の含み損益は当社に記録されます 要約連結純利益計算書.
すべての負債証券は売りに出せるものとして分類されています。提示されている有価証券はすべて、レベル2の公正価値基準を使用しています。レベル2証券の公正価値は、ブローカーからの類似商品の活発な相場価格と、可能な場合は市場取引や第三者による価格設定サービスなどの観察可能なインプット、または投資家に提供される純資産価値に基づいて推定されます。現在、私たちはレベル3の証券を保有していません。また、2023年3月31日に終了した3か月間、または2022年12月31日に終了した年度には、レベル2とレベル3の間の譲渡はありませんでした。

当社のレベル2の公正価値指標に使用される評価手法とインプットの説明は次のとおりです。
•預金証書 — これらの投資は、契約上の収益率をもたらし、一般的に満期は 三ヶ月に 五年。これらの投資の取引相手は、投資適格の信用格付けを持つ評判の良い金融機関です。これらの商品は取引できず、当社がそれぞれの金融機関と直接決済する必要があるため、当社の公正価値指標は金融機関の月末取引明細です。
•債務投資信託 — これらの投資の大部分の公正価値指標は、規制対象の政府のウェブサイトに掲載される毎日の純資産価値です。毎日の相場価格は発行元証券会社から入手でき、このレベル2のインプット指標を裏付けるためにテストベースで使われています。
•株式投資信託— これらの投資の公正価値指標は、発行会社が公表する純資産価値です。毎日の見積もり価格は、評判の良い第三者の価格設定サービスから入手でき、このレベル2のインプット指標を裏付けるためにテスト的に使用されています。
•負債証券 — これらの証券の公正価値指標は、評判の良い企業から受け取ったブローカーの相場です。これらの証券は国内の取引所で取引されることはめったになく、これらの価値は当社のレベル2のインプット指標を裏付けるためにテストベースで使用されます。
13
目次
有価証券の売却および満期による収益は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位20232022
有価証券の売却による収入$276 $195 
有価証券の満期による収入69 59 
有価証券への投資-清算$345 $254 
ノート 7.インベントリ
在庫は、原価または正味実現可能価値のいずれか低い方で記載されています。 インベントリには以下が含まれます。
 
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
完成品$3,089 $2,917 
仕掛品と原材料3,019 2,926 
FIFOコストでのインベントリ6,108 5,843 
LIFOに対するFIFOの超過(230)(240)
インベントリ$5,878 $5,603 
ノート 8.補足貸借対照表データ
その他の資産には以下が含まれます。
数百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
繰延所得税$688 $625 
オペレーティングリース資産489 492 
企業所有の生命保険409 390 
その他528 633 
その他の資産$2,114 $2,140 
その他の未払費用には以下が含まれます。
数百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
支払うべき所得税$341 $173 
マーケティング見積り339 316 
その他の未払税金226 224 
オペレーティング・リース負債の現在の部分133 132 
その他609 620 
その他の未払費用$1,648 $1,465 
14
目次
その他の負債には以下が含まれます。
数百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
未払製品保証$753 $744 
繰延所得税662 649 
年金442 445 
オペレーティングリース負債364 368 
長期所得税192 192 
未払報酬172 184 
その他の退職後の給付138 141 
金利デリバティブの時価評価118 151 
その他の長期負債442 437 
その他の負債$3,283 $3,311 
ノート 9.債務
未払ローンとコマーシャルペーパー
支払われるローン、コマーシャルペーパー、および関連する加重平均金利は次のとおりです。
数百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
支払われるべきローン (1)
$229 $210 
コマーシャル・ペーパー (2)
2,545 2,574 
(1)支払われるローンは、主に国内外のさまざまな金融機関に支払われる手形で構成されています。これらのメモを集計して四半期ごとの加重平均金利を計算することは現実的ではありません。
(2)すべての仲介手数料を含む加重平均金利は 4.82パーセントと 4.27それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日時点のパーセント。
最大$まで発行できます4.0取締役会（理事会）が承認したコマーシャルペーパープログラムに基づく、何十億もの無担保短期約束手形（コマーシャルペーパー）。これらのプログラムは、第三者ブローカーを通じた無担保短期債務の私募を促進します。コマーシャルペーパーの借入による純収入は、買収や一般的な企業目的に使用する予定です。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
私たちは合計金額の公約信用枠を利用することができます4.010億（ドルを含む）1.52023年8月16日に期限が切れる364日間のファシリティ、10億ドル5002023年8月16日に期限が切れる364日間の100万インクリメンタルファシリティと私たちのドル2.02026年8月18日に期限が切れる10億の5年間のファシリティ。私たちは、有効期限が切れる前にこれらのファシリティを更新または交換することにより、クレジットファシリティを現在の合計金額またはそれ以上の合計金額に維持する予定です。これらのリボルビング・クレジット・ファシリティは、主にコマーシャル・ペーパーの借入や一般的な企業目的の予備流動性を提供するために維持されています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、これらのファシリティに基づく未払いの借入金はありませんでした。2023年3月31日の時点で、このドルは2.5何十億もの優れたコマーシャルペーパーが実質的に費用を削減しました4.010億リボルビングクレジットの容量をドルに1.510億。
2023年3月31日の時点で、追加のドルもありました215100万ドルは、当社の国際信用枠およびその他の国内信用枠の下での借入に利用できます。
15
目次
長期債務
長期負債の概要は次のとおりです。
百万単位金利3 月 31 日
2023		12月31日
2022
長期債務  
シニアノート、2023年満期(1)
3.65%$500 $500 
2025年期限のタームローン(2)
変数1,450 1,550 
シニアノート、2025年期限(3)
0.75%500 500 
2027年満期社債6.75%58 58 
2028年満期社債7.125%250 250 
シニアノート、2030年満期(3)
1.50%850 850 
シニアノート、2043年満期4.875%500 500 
シニアノート、2050年期限2.60%650 650 
2098年満期社債(4)
5.65%165 165 
その他の債務109 121 
未償却割引と繰延発行費用(63)(64)
負債ヘッジによる公正価値調整(102)(122)
ファイナンスリース111 113 
長期負債総額4,978 5,071 
控除：長期債務の現在の満期569 573 
長期債務$4,409 $4,498 
(1)2023年満期のシニアノートは、長期債務の現在の満期として分類されます。
(2) 2023年の第1四半期に、私たちは1ドルを支払いました100100万ドルのタームローン。
(3)2021年に、固定金利から変動金利への効果的な転換を目指して、一連の金利スワップを開始しました。当社への注記14「デリバティブ」の「金利リスク」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
(4)実効金利は 7.48パーセント。
今後5年間の長期債務に必要な元本の支払いは次のとおりです。
百万単位20232024202520262027
元本支払$559 $46 $1,962 $56 $65 
負債の公正価値
同様の条件と平均満期の銀行ローンについて現在利用可能な借入金利に基づいて、当社のリスクプレミアムを考慮すると、現在の満期を含む負債総額の公正価値と帳簿価額は次のようになりました。
 
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022
負債総額の公正価値 (1)
$7,386 $7,400 
負債総額の帳簿価額7,752 7,855 
(1)負債の公正価値は、レベル2のインプット指標から導き出されます。
16
目次
フィルトレーション条件付債務契約
2023年2月15日、一部の子会社はドルの修正を締結しました1.010億ドル単位のクレジット契約（クレジット契約）400100万リボルビング・クレジット・ファシリティと1ドル600当社のろ過事業の分離を見越して、100万タームローンファシリティ（施設）。これにより、クレジット契約の終了日が2023年3月30日から2023年6月30日まで延長されました。クレジット契約に基づく借入は、とりわけ、ろ過事業を営む当社子会社（親借り手）の株式を一般に売却しない限り、クレジット契約に基づいて利用可能になりません。2023年6月30日またはそれ以前に親借り手の株式の公開売却が行われない場合、クレジット契約は自動的に終了します。クレジット契約に基づく借入は、親借り手とその1つ以上の子会社（借り手）が利用できます。クレジット契約に基づいて借入が可能になった場合、ファシリティは2027年9月30日に満期になります。
クレジット契約に基づく借入には、ローンの種類、場合によっては指定されたベンチマークの金利や該当する借り手の選択に応じて、さまざまな金利で利息がかかります。一般的に、米ドル建てのローンには、調整後期間の担保付融資金利で利息がかかります（柔らかい) (これには 0.10該当する利息期間のクレジットスプレッドのパーセンテージ（SOFR）に次の範囲のレートを加えたもの 1.125パーセントから 1.75パーセントは、親借り手のネットレバレッジ比率によって異なります。
ノート 10.製品保証責任
延長保証と未払製品キャンペーンに関連する繰延収益を含む、製品保証責任の調整表は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
百万単位20232022
残高、年初$2,477 $2,425 
基本保証条項が発行されました146 123 
延長保証契約の売却による繰延収益102 70 
製品キャンペーンの条項が発行されました6 42 
期間中に行われた支払い(143)(132)
延長保証契約の繰延収益の償却(75)(73)
既存の製品保証やキャンペーンの見積もりの変更10 (26)
買収(1)
— 95 
外貨換算調整とその他7 (1)
残高、期末$2,530 $2,523 
(1)当社への注記16「買収」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
サプライヤーの回収額が$だと確認しました102023年3月31日に終了した3か月間の100万ドルに対し、100万ドルでした132022年の同時期には百万ドルでした。
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目次
当社の保証関連の繰延収益と保証負債 要約連結貸借対照表次のとおりでした。
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022		貸借対照表の場所
延長補償プログラムに関連する繰延収益  
現在の部分$289 $290 繰延収益の現在の部分
長期分742 717 繰延収益
合計$1,031 $1,007  
製品保証  
現在の部分$746 $726 未払製品保証の現在の部分
長期分753 744 その他の負債
合計$1,499 $1,470  
保証期間の合計$2,530 $2,477 
ノート 11.コミットメントと不測の事態
法的手続き
私たちは、製造物責任、人身傷害、製品の使用と性能、保証事項、製品リコール、特許、商標、その他の知的財産の侵害、契約上の責任、当社の事業遂行、外国の管轄区域での税務申告、販売業者の解約、職場の安全、環境問題、アスベスト請求など、通常の事業過程から生じる多数の訴訟や請求の対象となっています。また、米国連邦および関連する州の環境法および規制に基づき、複数の廃棄物処理場において潜在的な責任者として特定されており、そのような場所に関して発生した調査および修復費用について、連帯および複数の責任を負う場合があります。私たちは、これらの訴訟、請求、訴訟の多くについて責任を否定し、そのような訴訟、請求、訴訟を精力的に弁護しています。私たちは、さまざまな形態の商事保険、損害保険、製造物責任保険、その他の形態の保険に加入しています。ただし、そのような保険は、これらの訴訟、請求、および訴訟に関する当社に対する判決に関連する費用を賄うには適用されないか、または不十分な場合があります。私たちは、これらの訴訟が個別に、あるいは全体として重要であるとは考えていません。現在入手可能な情報に基づいてそのような負債の性質と範囲を合理的に見積もることができる場合、係争中の訴訟、請求、および手続に関して、将来予想される負債についても十分な額を設定していると考えていますが、既存または将来の訴訟、請求、または訴訟の最終的な解決が、当社の事業、経営成績、財政状態、または現金に重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません流れます。
私たちはブラジルで、ブラジル連邦、州および地方の労働法、社会保障、税金、関税法の対象となる重要な事業をブラジルで行っています。私たちはそのような法律を遵守していると考えていますが、それらは複雑で解釈もさまざまであり、特定の状況へのこれらの法律の適用に関する訴訟に巻き込まれることがよくあります。
2022年6月28日、KAMAZの上場企業（KAMAZ）は、米国財務省外国資産管理局によって特別指定国民およびブロック対象者のリストに指定されました。私たちは、関連資産についてブロック物件レポートを提出し、米国法に従い、KAMAZおよびその子会社（KAMAZとの非連結合弁事業を含む）との関係から脱却するための関連許可を求めています。
2019年モデルのRAM 2500および3500トラックでのエンジン認証について環境保護庁（EPA）とカリフォルニア州大気資源局（CARB）と話し合った後、2019年4月29日、私たちは、当社の排出ガス認証プロセスとピックアップトラック用途の排出基準の遵守について正式な内部レビューを実施すると発表しました。この審査は、すべてのピックアップトラックアプリケーションの認証とコンプライアンスプロセスが、社内の方針、技術基準、適用法と一致していることを確認するために外部のアドバイザーと共に行われています。当社のピックアップトラック用途の有効性についてEPAやCARBと話し合っていると、規制当局は、当社の排出ガスシステムの特定の側面が排出ガス制御システムの有効性を低下させ、ひいては敗北装置として機能する可能性があるという懸念を表明しました。その結果、私たちの内部審査は、規制当局の懸念に一部焦点を当てています。私たちは規制当局と緊密に協力して排気システムを強化し、すべてのピックアップトラック用途の有効性を向上させ、規制当局の要件に完全に対応できるようにしています。規制当局との話し合いの結果、2019年9月以降に出荷されたすべてのエンジンに搭載された2019年モデルのRAM 2500および3500トラックのエンジンの新しいキャリブレーションを開発しました。継続的な議論の中で、規制当局は他のモデルイヤーやその他のエンジンに注目しました。特に注目すべきは、2013年から2018年のモデルイヤーのRAM 2500と3500のトラック、2016年から2019年のモデルイヤーのタイタントラック向けのピックアップトラックの用途です。最近では、規制当局
18
目次
また、2013年から2023年までのモデルイヤーのRAM 2500および3500トラックの認証申請における開示の完全性についても懸念を表明しています。また、これらのまったく同じプラットフォームのいくつかに関連する同様の問題について、カナダ環境気候変動局とも連絡を取り合っています。これらや、EPAやCARBとの継続的な協議に関連して、私たちは新しいソフトウェアキャリブレーションを開発中で、2013年から2018年のモデルイヤーのRAM 2500と3500トラックをリコールする予定です。$貯まりました302022年の第1四半期におけるRAMリコールには100万ドルかかりました。これは、リコールにかかる費用に関する現在の見積もりを反映した金額です。また、新しいソフトウェアキャリブレーションとハードウェア修正を開発中で、2016年から2019年のタイタントラックをリコールする予定です。$貯まりました292022年第3四半期におけるタイタンのリコールには100万ドルかかりました。これは、リコールにかかる費用に関する現在の見積もりを反映した金額です。
私たちは引き続き、関連する規制当局と緊密に協力して、改善のための推奨事項を作成および実施し、コンプライアンスへの継続的な取り組みの一環として、さらなる解決を目指します。現在も続いている規制当局との話し合いを踏まえると、このような決議には、1つ以上の同意判決への同意と民事罰金の支払いが含まれる場合があります。未知の事実や事情が多数存在するため、これらの事項による今後の財務的影響を推定することはまだできていません。当社の正式な審査とこれらの規制プロセスから生じる結果は、当社の経営成績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がありますが、損失や損失の範囲をまだ合理的に見積もることはできません。
保証とコミットメント
私たちは定期的に、米国以外の販売業者による資金調達の保証、オペレーティングリースに基づく機器の残存価値保証、合弁事業や第三者債務のその他の保証を含む保証契約を締結しています。2023年3月31日の時点で、これらの保証に関連する潜在的な損失の最大額はドルでした42百万。
特定のサプライヤーと、最低量の購入を義務付ける契約を結んでいます。そうしないと、罰金が科せられます。2023年3月31日に、これらの各サプライヤーからの購入を停止した場合、違約金の合計額は約1ドルになります161百万。これらの取り決めにより、重要な部品やITサービスの供給を確保することができます。現在、これらの契約に基づいて罰金を支払う予定はありません。
私たちは、プラチナとパラジウムの供給業者と現物先渡契約を締結し、一定量の商品を契約上の価格でさまざまな期間、購入しますが、その期間は通常その範囲内です 2 年間。2023年3月31日の時点で、これらの契約に基づく契約総額は米ドルでした38百万。これらの取り決めにより、市場のボラティリティの影響を受けやすいこれらの商品の価格を保証することができます。
特定のお客様に対して、契約上または規制上の義務を十分に履行すること、または不履行に関連する金銭的損失を補償することを要求する保証をしています。これらのパフォーマンスボンドとその他のパフォーマンス関連保証は、$でした1262023年3月31日時点で100万です。
補償
私たちは定期的に、特定の種類の損失について第三者に補償することに合意するさまざまな契約上の取り決めを締結しています。一般的な補償の種類は次のとおりです。
•製造物責任とライセンス、特許または商標の補償。
•売却した資産に関連する将来の環境曝露に対して購入者を補償することに合意した資産売却契約、および
•契約の不実表示の結果として被った損失を相手方に補償することに合意した契約上の合意。
私たちは、これらの補償に関連して費用が発生する確率を定期的に評価し、発生しそうな予想損失を計上しています。補償は特定の既知の負債とは関係がなく、またその性質が不確実なため、これらの補償に関連する潜在的な損失の最大額を見積もることはできません。
ノート 12.償還可能な非支配持分
A 19当社の事業の1つであるHydrogenics Corporation（Hydrogenics）の少数株主の割合は、関連する義務と制限条項の対象となるその他の権利の中でも、2022年9月から2026年9月の間に行使して、（1）公正市場価値（株主間契約に記載されているプロセスに従って計算）で当該株主の株式（プットオプション）を購入するよう当社に要求する権利を持っています。そして（2）そのような株主にHydrogenicsの電解槽事業を、電解槽の公正市場価値までの金額で売却します。事業（株主間契約に記載されているプロセスに従って計算されます）。プットオプションの推定公正価値を、償還可能な非支配持分として記録しました 要約連結財務諸表追加の払込資本を相殺して。償還可能な非支配利息残高はドルでした261百万と $2582023年3月31日と2022年12月31日時点では、それぞれ100万件です。
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目次
ノート 13.その他の総合損失の累積
終了した3か月間のその他の包括利益（損失）の累計額を要素別にみると、次のようになります。
百万単位年金の変更
およびその他
退職後の
確定給付制度		外国通貨
翻訳
調整		未実現利益
(損失) オン
デリバティブ		合計
に起因する
カミンズ株式会社		非制御
興味		合計
2022年12月31日現在の残高$(427)$(1,552)$89 $(1,890)  
再分類前のその他の包括利益 (損失)      
税引前金額(13)75 (3)59 $3 $62 
税制上の優遇2 4 1 7 — 7 
税引き後の金額(11)79 (2)66 3 69 
その他の包括利益（損失）の累計から再分類された金額(1)
2 — (1)1 — 1 
当期純その他の包括利益（損失）(9)79 (3)67 $3 $70 
2023年3月31日現在の残高$(436)$(1,473)$86 $(1,823)  
2021年12月31日時点の残高$(346)$(1,208)$(17)$(1,571)  
再分類前のその他の包括利益 (損失)      
税引前金額14 11 36 61 $(8)$53 
税金（経費）給付(4)1 (7)(10)— (10)
税引き後の金額10 12 29 51 (8)43 
その他の包括利益（損失）の累計から再分類された金額(1)
6 — (1)5 — 5 
当期の純その他の包括利益 (損失)16 12 28 56 $(8)$48 
2022年3月31日現在の残高$(330)$(1,196)$11 $(1,515)  
(1)金額は税抜きです。その他の包括利益（損失）の累積と関連する税効果からの再分類は、個別に開示しても重要ではありません。
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目次
ノート 14.デリバティブ
私たちは、外国為替レート、金利、商品価格の変動に起因する財務リスクにさらされています。このリスクは、現物先渡契約（デリバティブとは見なされない）、および外貨先渡契約、商品スワップ契約、金利スワップおよびロックなどの金融デリバティブ商品を使用して綿密に監視および管理されています。金融デリバティブは明示的にヘッジの目的で使用され、いかなる場合でも投機目的には使用されません。重要な場合は、取引相手や信用リスクを考慮して、デリバティブ契約の推定公正価値を調整します。当社のデリバティブ商品はいずれも担保要件の対象ではありません。当社のデリバティブ契約は、実質的にすべてマスターネッティング契約の対象となっています。マスターネッティング契約では、特定の契約が同じ日に同じ通貨で決済される場合に、ネットベースで決済することができます。さらに、これらの取り決めは、債務不履行または解約事由の発生により契約が終了した場合に、特定の取引相手とのすべての契約を純決済することを規定しています。
外貨為替相場リスク
想定金額がドルの外貨先渡契約を結んでいました4.410億ドルと3.62023年3月31日と2022年12月31日には、それぞれ10億ドル。次の通貨が構成されます 86パーセントと 882023年3月31日と2022年12月31日の未払いの外貨先渡契約の割合：それぞれ英国ポンド、中国人民元、ユーロ、カナダドル、オーストラリアドル。
原資産の機能通貨は米ドルの報告通貨ではないため、子会社の多くが変動の影響を受けやすいため、私たちはさらに外貨両替リスクにさらされています。特定の投資の動きを最小限に抑えるために、2022年の第3四半期に、一部の投資の純投資ヘッジとして指定された外国為替先渡の締結を開始しました。現在の外国為替先渡の条件に基づき、契約の満期時に米ドル通貨と引き換えに英国ポンドを指定レートで売却することで第三者と合意しました。2023年3月31日時点でのこれらのヘッジの想定額は、ドルでした724百万。
次の表は、AOCLの純投資ヘッジ活動をまとめたものです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位2023
デリバティブのタイプ利益 (損失)
AOCLで認められました		利益（損失）をAOCLから収益に再分類しました
外国為替先渡金$(15)$— 
金利リスク
2021年、私たちはドルを効果的に換算するために一連の金利スワップを締結しました5002025年に発行予定の100万枚のシニアノート、固定金利から 0.753か月分に相当する変動金利に対するパーセント LIBORプラススプレッド。また、ドルを効果的に換算するために一連の金利スワップを締結しました765私たちのドルのうち100万ドル8502030年に発行予定の100万枚のシニアノート、固定金利から 1.503か月分に相当する変動金利に対するパーセント LIBORプラススプレッド。私たちはスワップを公正バリューヘッジとして指定しました。これらのデリバティブ商品の損益、およびヘッジされたリスクに起因するヘッジ項目の相殺損益は、経常利益に支払利息として計上されます。各期間に発生するネットスワップ決済も報告されています 要約連結財務諸表 支払利息として。2023年3月、私たちは2021年の金利スワップの一部を想定額ドルで決済しました100百万。ザドル7100万ドルの決済損失は、関連する負債の残りの期間にわたって償却されます。
次の表は、利益と損失をまとめたものです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位20232022
スワップのタイプ利益 (損失)
スワップなし		借入による利益 (損失)利益 (損失)
スワップなし		借入による利益 (損失)
金利スワップ(1)
$27 $(22)$(72)$80 
(1)スワップと借入の利益（損失）の差は、ヘッジの効果がないことを示しています。
21
目次
2019年に、私たちは$を締結しました350何百万もの金利ロック契約、そして2020年には追加の金額を締結しました150利息支払いのキャッシュフローのばらつきを減らすための何百万ものロック契約5002023年には、満期時に当社のシニアノートに代わる100万ユーロの固定金利債務が発行されると予測されています。レートロックの条件は、予想される固定金利債務の発行期間と、その債務の利息支払いの予定時期を反映しています。これらのデリバティブ商品の損益は、当初は他の包括利益に計上され、（1）ヘッジ開始時に経済的に固定された固定金利と（2）発行時に債務証書に定められた実際の固定金利との差を反映して、将来の支払利息に転嫁されます。2022年12月、想定金額を合計$とする特定のレートロック契約を締結しました150100万ドルで49百万。2023年2月、私たちは想定金額を合計$とする特定のレートロック契約を締結しました100100万ドルで34百万。ザドル83決済による利益の100万はその他の包括利益に残り、前述のように予想される新規負債の期間にわたって償却されます。
次の表は、AOCLの金利ロック活動をまとめたものです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位20232022
スワップのタイプ利益 (損失)
AOCLで認められました		利益（損失）をAOCLから支払利息に再分類利益 (損失)
AOCLで認められました		利益（損失）をAOCLから支払利息に再分類
金利ロック$(9)$— $39 $— 
キャッシュフローヘッジ
次の表は、私たちへの影響をまとめたものです 要約連結純利益計算書キャッシュフローヘッジに分類されるデリバティブ商品用。この表には、表示されている期間において重要ではなかったため、無効に関連する金額は含まれていません。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位20232022
利益はAOCLから収入に再分類されました-純売上高(1)
$1 $3 
損失はAOCLから収益に再分類されました-売上原価(1)(2)
— (2)
(1) 外貨先渡契約を含みます。
(2)商品スワップ契約を含みます。
ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ
次の表は、私たちへの影響をまとめたものです 要約連結純利益計算書キャッシュフローヘッジに分類されないデリバティブ商品の場合：
3 か月が終わりました
3 月 31 日
数百万単位20232022
収益に計上される損失-売上原価(1)
$(2)$(1)
収入に計上される利益-その他の収入（費用）、純額(1)
27 8 
(1)外貨先渡契約を含みます。
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目次
デリバティブ商品の公正価値額と所在地
次の表は、当社のデリバティブ商品の所在地と公正価値をまとめたものです 要約連結貸借対照表:
ヘッジング商品に指定されているデリバティブヘッジング商品として指定されていないデリバティブ
百万単位3 月 31 日
2023		12月31日
2022		3 月 31 日
2023		12月31日
2022
想定金額$2,898 $3,051 $3,688 $2,900 
デリバティブ資産
前払費用およびその他の流動資産$16 $18 $7 $27 
その他の資産35 80 — — 
デリバティブ資産総額(1)
$51 $98 $7 $27 
デリバティブ負債
その他の未払費用$22 $19 $2 $3 
その他の負債118 151 — — 
デリバティブ負債の合計(1)
$140 $170 $2 $3 
(1) 上記のすべてのデリバティブ資産と負債の公正価値の見積もりは、レベル2のインプットから導き出されています。レベル2のインプットは、ブローカーからの類似商品のアクティブ相場価格と、市場取引や第三者による価格設定サービスなどの観察可能なインプット、または投資家に提供される純資産価値を使用して推定されます。現在、レベル3の入力指標はありません。また、2023年3月31日に終了した3か月間、または2022年12月31日に終了した年度には、レベル2またはレベル3への移管もレベル3からの移行もありませんでした。
私たちは、デリバティブ契約を総額ベースで提示することを選択しました 要約連結貸借対照表。純資産ベースで提示することを選択した場合、デリバティブの純資産残高はドルになります29百万と $52100万ドルおよび純負債残高のデリバティブ113百万と $1002023年3月31日と2022年12月31日時点では、それぞれ100万件です。
ノート 15.ロシア事業
2022年3月17日、ウクライナで紛争が続いているため、取締役会はロシアでの事業を無期限に停止しました。停止当時、当社のロシア事業には、ロシアでの完全所有ディストリビューター、KAMAZ（ロシアのトラックメーカー）との非連結合弁事業、および他の事業セグメントからのロシアへの直接販売が含まれていました。事業停止の結果、ロシアの資産の回収可能性を評価し、その他の潜在的な負債を評価しました。私たちは、顧客の売掛金を回収できないという経験があり、今後もそうなると予想しています。ロシアでの商業事業を停止した結果、訴訟の対象となる可能性があります。 以下は、当社におけるロシア事業の一時停止に関連する費用の要約です 要約連結純利益計算書：
3 か月が終わりました
百万単位3 月 31 日
2022		純利益計算書
在庫減価償却$59 売上原価
売掛金準備金43 その他の営業費用、純額
減損およびその他の合弁事業費用31 投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入
その他25 その他の営業費用、純額
合計$158  
2023年3月31日に終了した3か月間、重要な追加費用は発生しませんでした。状況の変化に応じて引き続き状況を評価し、将来必要と思われる追加の措置を講じる可能性があります。
ノート 16.買収
2022年2月7日、ウェストポート・フューエル・システム社を買収しました。」カミンズ・ウェストポート社の株式。当社は引き続き単独所有者として事業を運営します。購入価格は$でした42100万ドルで、主に現金、保証、および延長保証契約に関連する繰延収益に割り当てられました。事業の結果は、エンジン部門で報告されました。買収の効果は当社にとって重要ではないため、買収のプロフォーマ財務情報は提示されませんでした 要約連結財務諸表。
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目次
ノート 17.事業セグメント
GAAPに基づく事業セグメントとは、個別の財務情報が入手可能な企業の一部として定義され、リソースの配分方法の決定や業績の評価において、最高経営意思決定者（CODM）または意思決定グループによって定期的に評価されます。私たちのCODMは最高経営責任者です。
当社の報告対象事業セグメントは、コンポーネント、エンジン、配電、電力システム、アクセレラで構成されています。この報告構造は、各セグメントがサービスを提供する製品と市場に従って構成されています。コンポーネント部門では、ろ過製品、後処理システム、ターボチャージャー、電子機器、燃料システム、自動変速機、車軸、ドライブライン、ブレーキ、サスペンションシステムを販売しています。エンジン部門は、エンジン（15リットル以下）および関連部品を製造し、オンハイウェイおよびさまざまなオフハイウェイ市場の顧客に販売しています。当社のエンジンは、あらゆるサイズのトラック、バス、レクリエーション用車両のほか、建設、農業、発電システム、その他のオフハイウェイ用途など、さまざまな産業用途で使用されています。流通部門には、エンジン、発電機セット、サービス部品の卸売、当社製品のサービスおよび修理活動、および世界中のさまざまなOEMとの関係の維持に従事する完全所有または一部所有の販売代理店が含まれます。電力システム部門は、産業用（鉱業、石油・ガス、船舶、鉄道を含む）用のエンジン（16リットル以上）、予備および主電源発電機セット、オルタネーター、その他の電力部品の設計、製造、販売を行う総合電力会社です。アクセレラセグメントは、水素製造ソリューションだけでなく、バッテリー、燃料電池、電動パワートレイン技術などの革新的なコンポーネントやサブシステムを備えた電化電力システムの設計、製造、販売、サポートも行っています。アクセレラ事業は現在、これらの技術の商業化の初期段階にあり、主に水素製造用の電解装置、電化電力システム、および関連するコンポーネントとサブシステムの開発に注力しています。私たちは、OEMパートナーや最終顧客のニーズを満たし、電化や代替電力技術を採用しているすべての市場にサービスを提供し続けています。
CODMの主な基準として、支払利息、所得税、減価償却費、非支配持分（EBITDA）を控除する前のセグメントの収益または損失を使用して、報告対象の各事業セグメントの業績を評価しています。EBITDAは、多くの要因によって大きく異なる資金調達方法、資本構成、所得税、減価償却方法に関係なく、投資家や債務者が当社の業績を一貫して比較するのに役立つため、当社の業績の有用な尺度であると考えています。セグメント金額には、セグメントを具体的に特定できない特定の費用は含まれていません。
当社の事業セグメントの会計方針は、当社に適用されるものと同じです 要約連結財務諸表。私たちは、社内の経営上の意思決定に役立つように、財務情報を社内で分類する方法と一致する基準で、事業セグメントの財務結果を作成しました。当社は、GAAPに従って作成された独立した財務情報の場合とは異なる方法で、主に企業機能の一般的な費用と経費をセグメント間で配分します。これらには、情報技術、人事、法務、財務、サプライチェーン管理などの共有サービスの特定の費用と費用が含まれます。私たちは、企業所有の生命保険や特定のフィルター分離費用の損益を個々のセグメントに配分しません。EBITDAは、他社が使用する指標と一致しない可能性があります。
以前に発表したように、2023年3月、私たちはゼロエミッション技術への取り組みをよりよく表すために、新電力セグメントを「アクセレラ」としてブランド名を変更しました。さらに、NPROXXの合弁会社をAcceleraセグメントからエンジンセグメントに移管しました。これにより、投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入、および当年度および前年のセグメントのEBITDA項目が調整されました。2023年1月1日に発効した事業セグメント内の変更の結果の報告を開始し、これらの変化を過去の期間に反映しました。
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目次
終了した3か月間の当社の報告対象事業セグメントに関する財務情報の要約は、以下の表のとおりです。
百万単位コンポーネントエンジンディストリビューション電力システムアクセレラ総セグメント数
2023年3月31日に終了した3か月間  
外部販売$3,043 $2,252 $2,399 $679 $80 $8,453 
セグメント間売上514 734 7 664 5 1,924 
総売上3,557 2,986 2,406 1,343 85 10,377 
研究、開発、エンジニアリングの費用91 134 14 63 48 350 
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入（損失）21 65 24 13 (4)119 
利息収入6 3 7 2 — 18 
セグメントEBITDA507 
(1)
457 335 219 (94)1,424 
減価償却と償却(2)
123 51 28 29 14 245 
2022年3月31日に終了した3か月間  
外部販売$1,517 $2,049 $2,111 $683 $25 $6,385 
セグメント間売上471 704 6 477 6 1,664 
総売上1,988 2,753 2,117 1,160 31 8,049 
研究、開発、エンジニアリングの費用76 109 13 64 36 298 
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入（損失）28 42 
(3)
16 11 (1)96 
利息収入1 4 2 1 — 8 
ロシアの停止費用(4)
6 32 
(5)
100 20 — 158 
セグメントEBITDA320 390 110 90 (65)845 
減価償却と償却(2)
43 51 28 31 7 160 
(1) $ を含む12ろ過事業の分離計画に関連して、何百万もの費用がかかりました。
(2) セグメント単位で示されている減価償却費には、以下に含まれる負債割引と繰延費用の償却は含まれていません 要約連結純利益計算書支払利息として。債務割引と繰延費用の償却額は、ドルでした1百万と $12023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。減価償却費の一部は、研究開発、エンジニアリング費に含まれています。
(3)$が含まれています28KAMAZとの合弁事業の100万ドルの減損と3ロシアでの事業停止に関連する費用の一部として、何百万ものロイヤルティが請求されます。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
(4)当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
(5)$ を含む31ロシアの停止費用として数百万ドルは、上記の投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入（損失）に反映されています。
当社のセグメント情報と、それに対応する金額との調整 要約連結純利益計算書を下の表に示します。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
セグメント総額EBITDA$1,424 $845 
セグメント間の消去とその他(1)
(63)(90)
少ない:
支払利息87 17 
減価償却と償却245 160 
税引前利益$1,029 $578 
(1)セグメント間の消去とその他含まれるもの $6百万と $172023年3月31日と2022年に終了した3か月間に予定されているろ過事業の分離に関連する数百万の費用。
25
目次
ノート 18.最近、会計申告書を採用しました
2022年9月、財務会計基準審議会は、サプライヤー財務プログラムの利用に関する追加情報の開示に関する基準を発行しました。新しい基準では、企業は（1）プログラムの主な条件、（2）貸借対照表に金額が記録されている場合を含め、期末時点で未払いのままである未払いの金額、（3）確認された債務の金額とその後に支払われた債務の金額を含む、それらの債務の年次繰り越しを開示することが義務付けられています。2023年1月1日に、ロールフォワード以外の遡及的に新しい基準を採用しました。現在、2023年の年次財務諸表を皮切りに、将来的に早期に採用する予定です。採用は当社の財務諸表に重大な影響を与えませんでした。詳細については、注記1「業務の性質と提示の基礎」の「サプライチェーンファイナンス」セクションを参照してください。
ノート 19.その後の出来事
2023年4月3日、私たちはステランティスN.V. からテクシッド・イエロ・デ・メキシコ、S.A. de C.V.（Teksid MX）およびTeksid, Inc. の全株式を約ユーロで購入しました138100万。契約に定められた特定の調整を条件とします。Teksid MXは、メキシコのモンクロバで鋳鉄鋳造所を運営しています。主に当社や他のメーカーのエンジンに使用されるブロックやヘッドを鍛造しています。Teksid, Inc. は、北米でのTeksid MX製品の商品化を促進しています。私たちは鋳造所の主要顧客であるため、この買収によって当社の事業の売上が大幅に増加することはないと予想されます。この買収は、2023年の第2四半期からエンジン部門に含まれる予定です。買収のタイミングの関係で、最初の購買会計はまだ完了しておらず、第2四半期にForm 10-Qの提出書類を提出する予定です。

26
目次
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
以下、カミンズ社とその連結子会社は、「カミンズ」、「私たち」、「私たち」、「私たち」と呼ばれることがあります。
将来の見通しに関する情報に関する注意事項
この四半期報告書の一部には、1995年の民間証券訴訟改革法によって定められた責任からの保護の対象となることを意図した将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、当社が事業を展開する業界に関する現在の期待、推定、予測、および経営陣の信念と仮定に基づくものが含まれます。将来の見通しに関する記述には通常、「予想する」、「期待する」、「予測する」、「意図する」、「計画する」、「求める」、「見積もる」、「できる」、「すべき」、「可能性がある」、または同様の意味の言葉が付きます。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、特定のリスク、不確実性、仮定を含んでいます。これらを「将来要因」と呼び、予測が困難です。したがって、実際の結果と結果は、そのような将来の見通しに関する記述で表現または予測されているものと大きく異なる場合があります。当社の業績がそのような将来の見通しに関する記述に記載されている結果と大きく異なる原因となる可能性のあるいくつかの将来の要因を以下に説明します。株主、潜在的な投資家、その他の読者は、将来の見通しに関する記述を評価する際に、これらの将来要因を慎重に検討するよう強く勧められます。読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述は、本書の日付の時点でのみ述べられています。将来の見通しに関する記述の結果に影響を与える可能性のある将来の要因には、以下が含まれます。
政府規制
•当社の排出ガス認証プロセスと排出基準の遵守に関する内部審査の結果、不利な結果が生じた場合。
•規制当局からの監視が強化されているだけでなく、世界中の排出基準の採用、実施、施行が予測不能になっています。
•国際、国内、および地域の貿易法、規制、政策の変更
•税制の変更。
•グローバルな法的および倫理的コンプライアンスのコストとリスク
•環境や気候変動に関する法律や規制イニシアティブの進化
•ディーゼル駆動製品の使用に関する将来の禁止または制限。
ビジネス状況/混乱
•統合に成功せず、またはメリター社（Meritor）の買収によって期待されるすべてのメリットを完全に実現できなかった。
•原材料、輸送、人件費の変動、供給不足。
•ロシアとウクライナ間の紛争と世界的な対応によるあらゆる悪影響（政府によるロシアでの事業活動の禁止または制限を含む）
•当社の生産能力と生産量を需要に合わせる。
•私たちが直接管理していない合弁事業やその他の投資先の行動と収入。
•大型トラックメーカーやオリジナル機器メーカーの顧客は、エンジン供給のアウトソーシングをやめたり、財政難や支配権の変更を経験したりしています。
製品と技術
•製品のリコール;
•材料費と商品費のばらつき。
•現在の製品やサービスに対する需要を減らす新技術の開発。
•新規または既存の製品またはサービスの受け入れが予想よりも低い。
•製造物責任請求;
•当社の製品の販売構成、
27
目次
将軍
•ろ過事業の完了の失敗、不利な結果、または分離による期待される利益の実現の失敗。
•戦略的買収や売却、およびそのような取引の締結に関する不確実性を調査することにより、提供する製品ポートフォリオを再配置する予定です。
•金利の上昇。
•人材と主要人材の誘致、育成、維持能力に関する厳しい市場。
•気候変動、地球温暖化、より厳しい気候変動規制、合意、緩和努力、温室効果ガス規制、または気候変動に対処するために設計されたその他の法律。
•潜在的なセキュリティ違反や、当社の情報技術環境やデータセキュリティに対するその他の混乱にさらされる。
•政治的、経済的、社会的な不確実性や当社事業のグローバル化の進展など、多くの国での事業から生じる政治的、経済的、その他のリスク。
•競合他社の活動;
•新興市場のお客様間の世界的な競争の激化を含む、競争の激化。
•環境、社会、ガバナンス（ESG）の期待や基準を満たさない、または当社のESG目標を達成できない。
•労使関係や仕事の停止。
•外貨為替レートの変化;
•当社の年金制度の資産の実績と割引率の変動性。
•エネルギーの価格と入手可能性。
•将来の事業を支援するために必要な金額、時期、条件での資金、金融商品、および財源の継続的な提供、および
•この四半期報告書のパートII、項目1Aに記載されているその他のリスク要因と 2022 フォーム10-K、パートI、アイテム1A、どちらも「リスク要因」というキャプションの下にあります。
株主、潜在的な投資家、その他の読者は、将来の見通しに関する記述を評価する際にこれらの要素を慎重に検討することが求められ、そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。ここに記載されている将来の見通しに関する記述は、この四半期報告書の日付時点でのみ作成されたものであり、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負わないものとします。
28
目次
情報の整理 
以下の経営陣による財政状態と経営成績（MD&A）に関する議論と分析は、読者に経営者の視点から見た当社の事業についての見解と展望を提供するために作成されたもので、併せて読む必要があります 2022年のForm 10-Kの財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析セクション。私たちのMD&Aは以下のセクションで紹介されています。
•エグゼクティブサマリーと財務ハイライト
•操作の結果
•営業セグメント結果
•見通し
•流動性と資本資源
•重要な会計上の見積もりの適用
•最近採択された会計上の宣言
エグゼクティブサマリーと財務ハイライト
[概要]
私たちは、ディーゼル、天然ガス、電気、ハイブリッドのパワートレインや、ろ過、後処理、ターボチャージャー、燃料システム、制御システム、空気処理システム、自動変速機、車軸、駆動線、ブレーキ、サスペンションシステム、発電システム、バッテリー、電化電力システム、電動パワートレイン、水素製造、燃料電池製品などのパワートレイン関連部品の設計、製造、流通、サービスを提供する世界的な電力会社です。。私たちは、世界中のオリジナル機器メーカー（OEM）、ディストリビューター、ディーラー、その他の顧客に製品を販売しています。私たちは、パッカー、Tratonグループ、Daimler Trucks North America、Stellantis N.V. など、サービスを提供する市場の大手メーカーの多くと長年の関係を築いています。私たちは、約190の国と地域の約460の完全出資の合弁会社および独立系販売店の拠点と、10,000を超えるカミンズ認定ディーラー拠点のサービスネットワークを通じてお客様にサービスを提供しています。
以前に発表したように、2023年の第1四半期から、セグメントマネージャーが各セグメントの業績を監視する方法と一致するように、報告対象セグメント内の特定の事業と地域を再編成しました。私たちは、コンポーネント部門の事業を再編成して、エレクトロニクス事業を新たに設立されたソフトウェアおよびエレクトロニクス事業に分割し、ターボ技術と燃料システム事業を新たに設立したエンジン部品事業に統合しました。当社のコンポーネント部門は現在、車軸とブレーキ、排出ガスソリューション、エンジン部品、ろ過、オートマチックトランスミッション、ソフトウェアと電子機器の事業で構成されています。ロシアでの事業が無期限に停止された結果、私たちは流通セグメントの地域管理構造を再編成し、独立国家共同体（CIS）の売上をすべてヨーロッパ、アフリカ、中東地域に移しました。前期のCIS売上のロシア部分はヨーロッパ地域に移動しました。2023年3月、私たちはゼロエミッション技術への取り組みをよりよく表すために、新電力セグメントを「アクセレラ」としてブランド名を変更しました。さらに、NPROXXの合弁会社をAcceleraセグメントからエンジンセグメントに移管しました。これにより、投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入、および当年度および前年のセグメントのEBITDA項目が調整されました。2023年1月1日に発効した事業セグメント内の変更の結果の報告を開始し、これらの変化を過去の期間に反映しました。
当社の報告対象事業セグメントは、コンポーネント、エンジン、配電、電力システム、アクセレラで構成されています。この報告構造は、各セグメントがサービスを提供する製品と市場に従って構成されています。コンポーネント部門では、ろ過製品、後処理システム、ターボチャージャー、電子機器、燃料システム、自動変速機、車軸、ドライブライン、ブレーキ、サスペンションシステムを販売しています。エンジン部門は、エンジン（15リットル以下）および関連部品を製造し、オンハイウェイおよびさまざまなオフハイウェイ市場の顧客に販売しています。当社のエンジンは、あらゆるサイズのトラック、バス、レクリエーション用車両のほか、建設、農業、発電システム、その他のオフハイウェイ用途など、さまざまな産業用途で使用されています。流通部門には、エンジン、発電機セット、サービス部品の卸売、当社製品のサービスおよび修理活動、および世界中のさまざまなOEMとの関係の維持に従事する完全所有または一部所有の販売代理店が含まれます。電力システム部門は、産業用（鉱業、石油・ガス、船舶、鉄道を含む）用のエンジン（16リットル以上）、予備および主電源発電機セット、オルタネーター、その他の電力部品の設計、製造、販売を行う総合電力会社です。アクセレラセグメントは、水素製造ソリューションだけでなく、バッテリー、燃料電池、電動パワートレイン技術などの革新的なコンポーネントやサブシステムを備えた電化電力システムの設計、製造、販売、サポートも行っています。アクセレラ事業は現在、これらの技術の商業化の初期段階にあり、主に水素製造用の電解槽や電化電力システムなどの開発に注力しています。
29
目次
コンポーネントとサブシステム。私たちは、OEMパートナーや最終顧客のニーズを満たし、電化や代替電力技術を採用しているすべての市場にサービスを提供し続けています。
当社の財務実績は、主にサービスを提供する市場、特にオンハイウェイ、建設、一般産業市場のさまざまな状況に左右されます。これらの市場の需要は、全体的な経済状況に応じて変動する傾向があります。当社の売上は、OEMの在庫レベル、生産スケジュール、停止、サプライチェーンの課題によっても影響を受ける可能性があります。私たちがサービスを提供する市場の景気低迷は、一般的に当社製品の売上の減少につながり、特定の製品や市場では値下げにつながる可能性があります。世界規模の企業として、当社の事業は、地政学的リスク（ロシアとウクライナの紛争など）、通貨変動、政治的および経済的不確実性、公衆衛生上の危機（伝染病またはパンデミック）、および当社がサービスを提供する国における環境および排出基準の採用と施行を含む規制事項の影響も受けます。成長戦略の一環として、中国、ブラジル、インド、メキシコ、中東やアフリカの国々など、これらのリスクが高い特定の国の企業に投資しています。同時に、当社の地理的多様性と幅広い製品およびサービスの提供により、特定の業界、地域、特定の国または顧客の経済における需要の減少が当社の連結業績に与える影響を最小限に抑えることができました。
サプライチェーンの混乱
サプライチェーンの中断、価格水準の上昇、および関連する財務上の影響は、売上原価や在庫量の増加に反映され続けています。私たちの業界は、サプライチェーンの制約による悪影響を受け続けています。その結果、複数のコンポーネントカテゴリーにわたって品切れや価格上昇が発生し、エンドユーザーの需要を満たす私たちの集団的能力が制限されています。当社のお客様もサプライチェーンの問題を経験しています。取締役会は、これらすべての要因と、それに関連する当社の事業や事業への影響を監視および評価し続け、サプライチェーンが当社の事業と顧客に与える影響を最小限に抑えるよう熱心に取り組んでいます。
2023年第1四半期の業績
結果の概要は次のとおりです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
単位：百万単位。1株あたりの金額は除きます20232022
純売上高$8,453 $6,385 
カミンズ社に帰属する純利益790 418 
カミンズ社に帰属する普通株式1株あたりの利益
ベーシック$5.58 $2.94 
希釈5.55 2.92 
2023年3月31日に終了した3か月間の世界の収益は、2022年の同時期と比較して32パーセント増加しました。これは、Meritorの買収によるコンポーネント部門の車軸とブレーキの売上高が13億ドルだったためです。 すべての事業セグメントでの需要が高い およびほとんどの地域で、ロシアでの事業の無期限停止によるロシアでの減少によって一部相殺されました。米国とカナダの純売上高は39％増加しました。これは主に、北米での車軸とブレーキの売上の増加、すべての流通製品ラインの需要の増加、北米の大型および中型トラック市場での需要の増加により、ほとんどの部品事業にプラスの影響をもたらしました。国際需要（米国とカナダを除く）は24％増加しました。ロシアでの売上の減少は、他のほとんどの地域での売上の増加によって相殺されました。海外売上高の増加は、主に西ヨーロッパとラテンアメリカでの車軸とブレーキの売上の増加によるものです。不利な外貨変動により、海外売上は 5% 減少しました（主に中国人民元、インドルピー、ユーロ）。
30
目次
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の売上高とEBITDA（支払利息、所得税、減価償却および非支配持分を差し引く前の収益または損失）を営業セグメント別に示しています。これには、上記のNPROXの変更による調整後の前年度残高も含まれます。注記17「事業セグメント」を参照してください。 要約連結財務諸表追加情報および当社のセグメント情報と当社の対応する金額との調整については 要約連結純利益計算書.
 3月31日に終了した3か月間
オペレーティングセグメント20232022変化率
 パーセント  パーセント 2023 対 2022
数百万単位セールス合計のEBITDAセールス合計のEBITDAセールスEBITDA
コンポーネント3,557 42 %507 1,988 31 %320 79 %58 %
エンジン2,986 36 %457 2,753 43 %390 8 %17 %
ディストリビューション2,406 28 %335 2,117 33 %110 14 %NM
電力システム1,343 16 %219 1,160 18 %90 16 %NM
アクセレラ85 1 %(94)31 1 %(65)NM(45)%
セグメント間排除(1,924)(23)%(63)(1,664)(26)%(90)16 %(30)%
合計$8,453 100 %$1,361 
(1)
$6,385 100 %$755 
(2)
32 %80 %
「NM」-意味のない情報
(1) EBITDAには、当社のろ過事業の分離計画に関連する1,800万ドルの費用が含まれています。
(2) EBITDAには、ロシア事業の中断に関連する1億5800万ドルの費用と、ろ過事業の分離計画に関連する1,700万ドルの費用が含まれています。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
カミンズ社に帰属する純利益は、2023年3月31日に終了した3か月間の売上高が85億ドルで、7億9,000万ドル、希薄化後1株あたり5.55ドルでした。これに対し、カミンズ社に帰属する前年同期の純利益は4億1,800万ドル、希薄化後1株あたり2.92ドルで、売上高は64億ドルでした。カミンズ社に帰属する純利益と希薄化後1株当たり利益の増加は、純売上高の増加とロシア事業停止に伴う費用がなかったことによるものですが、報酬費用の増加、変動金利の増加と新規借入に関連する支払利息の増加、および買収による無形資産の償却の増加によって一部相殺されました。売上総利益の増加は、主に販売量の増加（Meritorの買収による車軸とブレーキの販売を含む）と有利な価格設定によるもので、報酬費用の増加によって一部相殺されました。
2022年の同時期の1億6,400万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の営業から4億9,500万ドルの現金を生み出しました。キャッシュフローに影響を与える項目の説明については、「流動性と資本資源」セクションの「キャッシュフロー」というタイトルのセクションを参照してください。
2023年3月31日時点の負債資本比率（負債と資本として定義される総資本）は、2022年12月31日時点の44.1％に対し、42.2％でした。この減少は主に、第1四半期の好調な収益による自己資本残高の増加と、2022年12月31日以降の負債残高の減少によるものです。2023年3月31日時点で、手元に24億ドルの現金と有価証券があり、買収、運転資本、投資、資金調達のニーズを満たすために、必要に応じて40億ドルのクレジットファシリティを利用できました。
2023年2月15日、当社の一部の子会社は、4億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティと6億ドルのターム・ローン・ファシリティで構成される10億ドルのクレジット契約（クレジット契約）の修正を締結しました。これは、当社のろ過事業の分離により、クレジット契約の終了日が2023年3月30日から2023年6月30日まで延長されます。
2023年の最初の3か月間で、米国の年金信託の投資利益は1.49パーセントでしたが、英国の年金信託の投資利益は0.41パーセントでした。米国と英国の適格年金制度と非適格年金制度に対して、2023年の残りの期間に2,000万ドルの確定給付年金を追加拠出する予定です。2023年の年間正味定期年金の費用はほぼゼロになると予想しています。
2023年4月3日、私たちは、契約に定められた一定の調整を条件として、Teksid Hierro de Mexico、S.A. de C.V.、Teksid, Inc. の持分をすべてステランティスN.V. から購入しました。の注記19「後続の出来事」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
この申請日現在、当社の信用格付けと信用格付け機関からの見通しは変わりません。
31
目次
操作の結果
 3 か月が終わりました好調/
3 月 31 日(好ましくない)
単位：百万単位。1株あたりの金額は除きます20232022金額パーセント
純売上$8,453 $6,385 $2,068 32 %
売上原価6,424 4,853 (1,571)(32)%
売上総利益2,029 1,532 497 32 %
営業費用と収入   
販売費、一般管理費753 615 (138)(22)%
研究、開発、エンジニアリングの費用350 298 (52)(17)%
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入119 96 23 24 %
その他の営業費用、純額19 111 92 83 %
営業利益1,026 604 422 70 %
支払利息87 17 (70)NM
その他の収益（費用）、純額 90 (9)99 NM
所得税控除前の収入 1,029 578 451 78 %
所得税費用223 155 (68)(44)%
連結純利益 806 423 383 91 %
控除：非支配株主に帰属する純利益16 5 (11)NM
カミンズ社に帰属する純利益 $790 $418 $372 89 %
カミンズ社に帰属する普通株式1株あたりの希薄化後利益$5.55 $2.92 $2.63 90 %
「NM」-意味のない情報
 3 か月が終わりました好調/
(好ましくない)
 3 月 31 日
売上の割合20232022パーセンテージポイント
売上総利益24.0 %24.0 %— 
販売費、一般管理費8.9 %9.6 %0.7 
研究、開発、エンジニアリングの費用4.1 %4.7 %0.6 
純売上高
2023年3月31日に終了した3か月間の純売上高は、21億ドル増加しました と2022年の同時期との比較。主な要因は次のとおりでした。
•部品セグメントの売上高は、主にMeritorの買収による車軸とブレーキの売上により、79パーセント増加しました。
•北米の全製品ラインの需要が高まったため、流通部門の売上高は14パーセント増加しました。
•エンジンセグメントの売上高は8％増加しました。これは主に、北米での大型トラックの強い需要（アフターマーケット販売の増加を含む）によるものです。
•電力システム部門の売上高は、主に北米の発電市場と工業用石油・ガス市場での需要の増加により、16パーセント増加しました。
これらの増加は、主に中国人民元、インドルピー、ユーロにおける総売上高の2％という好ましくない外貨変動によって一部相殺されました。
顧客の所在地にもよりますが、2023年3月31日までの3か月間の国際市場（米国とカナダを除く）への売上高は、2022年の同時期の総売上高の42％に対し、総売上高の39％でした。セグメント別の売上の詳細については、「事業セグメントの業績」のセクションを参照してください。
32
目次
売上原価
売上原価に含まれる費用の種類は次のとおりです。直接および間接材料を含む部品および材料の消費、給与、賃金および福利厚生、生産設備および設備の減価償却および無形資産の償却、保証プログラムおよびキャンペーンの推定費用、生産ユーティリティ、生産関連の購入、受領と検査を含む倉庫保管、運賃、エンジニアリングサポート費用、修理とメンテナンス、生産と倉庫保管施設損害保険、制作時の家賃施設、ロシアでの在庫の減価償却費やその他の生産諸経費。
売上総利益
売上総利益は、2023年3月31日に終了した3か月間で4億9,700万ドル増加し、純売上高に占める割合は2022年の同時期と比べて横ばいでした。売上総利益の増加は、主に販売量の増加（Meritorの買収による車軸とブレーキの販売を含む）と有利な価格設定によるもので、報酬費用の増加によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の売上高に占める基本保証の引当金は、2022年の同時期の1.9％に対して1.7％でした。
販売費、一般管理費
2023年3月31日に終了した3か月間の販売費、一般管理費は、2022年の同時期と比較して1億3800万ドル増加しました。これは主に、報酬費用の増加とコンサルティング費用の増加によるものです。報酬と関連費用には、変動報酬、給与、福利厚生が含まれます。全体として、純売上高に占める販売費、一般管理費の割合は、2022年の同時期の9.6％から2023年3月31日に終了した3か月間の8.9％に減少しました。純売上高に占める販売費、一般管理費の割合が減少したのは、純売上高が販売費、一般管理費よりも速い速度で増加したためです。
研究開発、エンジニアリングの費用
研究開発、エンジニアリングの費用は、主に報酬費用の増加と経費回収の減少により、2023年3月31日に終了した3か月間で2022年の同時期と比較して5,200万ドル増加しました。報酬と関連費用には、変動報酬、給与、福利厚生が含まれます。全体として、純売上高に占める研究開発、エンジニアリング費の割合は、2022年の同時期の4.7％から2023年3月31日に終了した3か月間の4.1％に減少しました。純売上高に占める研究開発、エンジニアリング費の割合が減少したのは、純売上高が研究開発、エンジニアリング費よりも速い速度で増加したためです。
研究活動は引き続き、世界中の将来の排出基準を満たす新製品の開発、ディーゼルや天然ガスを動力源とするエンジンや関連部品の燃費性能の向上、バッテリー電気、燃料電池電気、水素エンジンのソリューションに関する開発活動に重点を置いています。
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入は、2023年3月31日に終了した3か月間で2022年の同時期と比較して2,300万ドル増加しました。これは主に、2022年の第1四半期にロシアとKAMAZとの合弁事業が2,800万ドルの減損がなかったことと、コマツカミンズチリ株式会社の収益が増加したことですが、投資先からのロイヤルティと利息収入の減少により一部相殺されました。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
33
目次
その他の運営費、純額
その他の営業（費用）収入、純額は次のとおりです。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
無形資産の償却$(32)$(5)

資産の償却による損失(1)(5)
ロシアの停止費用— (68)
(1)
資産の減損およびその他の費用— (36)
その他、純額14 3 
その他の運営費用の合計、純額$(19)$(111)
(1) 当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
支払利息
2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、2022年の同時期と比較して7,000万ドル増加しました。この増加は主に、変動金利の全体的な増加、短期借入金（コマーシャルペーパーを含む）、および新タームローン借入の増加によるものです。
その他の収益（費用）、純額
その他の収益（費用）、純額は次のとおりです。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日
百万単位20232022
非勤続年金とOPEB収入$31 $33 
企業所有の生命保険の利益（損失）19 (37)
利息収入18 8 
外貨利益 (損失)、純額12 (12)
有価証券の利益（損失）、純額5 (4)
その他、純額5 3 
その他の収入（費用）の合計、純額 $90 $(9)
所得税費用
2023年の実効税率は、発生する可能性のある個別の項目を除いて、約22.0パーセントになると予想されています。
2023年3月31日と2022年に終了した3か月間の実効税率は、それぞれ21.7パーセントと26.8パーセントでした。
2023年3月31日に終了した3か月間には、主に株式ベースの報酬税制上の優遇措置により、300万ドルの有利な個別税項目が含まれていました。
2022年3月31日に終了した3か月間には、3,100万ドルの不利な個別項目が含まれていました。これは主に、ロシア事業の無期限停止に関連した1,800万ドルの不利な変更、900万ドルの税準備金の純不利な変更、および400万ドルのその他の不利な個別税項目によるものです。
非支配持分
非支配持分により、当社の連結事業体におけるカミンズ以外の所有権に起因する収益または損失がなくなります。2023年3月31日に終了した3か月間の連結子会社の収益における非支配持分は、主にイートン・カミンズ・ジョイント・ベンチャーとカミンズ・インディア・リミテッドの収益の増加により、2022年の同時期と比較して1,100万ドル増加しました。
34
目次
包括利益-外貨換算調整
外貨換算調整は、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益が8,200万ドルでしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の純利益は400万ドルでした。これは以下の要因によるものです。
3 か月が終わりました
3 月 31 日
20232022
数百万単位翻訳調整主要通貨の要因と米ドル翻訳調整主要通貨の要因と米ドル
100% 出資の子会社$73 英国ポンド、ブラジルレアル、ユーロ$16 ブラジルレアル、インドルピー、英国ポンド、ユーロで一部相殺
持分法投資6 ブラジル・レアル、中国人民元(4)インドルピー
非支配持分を持つ連結子会社3 インドルピー(8)インドルピー
合計$82 $4 












35
目次
営業セグメント結果
以前に発表したように、2023年の第1四半期から、セグメントマネージャーが各セグメントの業績を監視する方法と一致するように、報告対象セグメント内の特定の事業と地域を再編成しました。私たちは、コンポーネント部門の事業を再編成して、エレクトロニクス事業を新たに設立されたソフトウェアおよびエレクトロニクス事業に分割し、ターボ技術と燃料システム事業を新たに設立したエンジン部品事業に統合しました。当社のコンポーネント部門は現在、車軸とブレーキ、排出ガスソリューション、エンジン部品、ろ過、オートマチックトランスミッション、ソフトウェアと電子機器の事業で構成されています。ロシアでの事業が無期限に停止された結果、私たちは流通セグメントの地域管理構造を再編成し、独立国家共同体（CIS）の売上をすべてヨーロッパ、アフリカ、中東地域に移しました。前期のCIS売上のロシア部分はヨーロッパ地域に移動しました。2023年3月、私たちはゼロエミッション技術への取り組みをよりよく表すために、新電力セグメントを「アクセレラ」としてブランド名を変更しました。さらに、NPROXXの合弁会社をAcceleraセグメントからエンジンセグメントに移管しました。これにより、投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入、および当年度および前年のセグメントのEBITDA項目が調整されました。2023年1月1日に発効した事業セグメント内の変更の結果の報告を開始し、これらの変化を過去の期間に反映しました。
当社の報告対象事業セグメントは、コンポーネント、エンジン、配電、電力システム、アクセレラの各セグメントで構成されています。この報告構造は、各セグメントがサービスを提供する製品と市場に従って構成されています。私たちは、報告対象の各事業セグメントの業績を評価するためのCODMの主な基準として、セグメントのEBITDAを使用しています。EBITDAは、多くの要因によって大きく異なる資金調達方法、資本構成、所得税、減価償却方法に関係なく、投資家や債務者が当社の業績を一貫して比較するのに役立つため、当社の業績の有用な尺度であると考えています。セグメント金額には、セグメントを具体的に特定できない特定の費用は含まれていません。注記17「事業セグメント」を参照してください。 要約連結財務諸表追加情報および当社のセグメント情報と当社の対応する金額との調整については 要約連結純利益計算書.
以下は、当社の各事業セグメントの結果の説明です。
コンポーネントセグメントの結果
コンポーネントセグメントの財務データは次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
外部販売$3,043$1,517$1,526 NM
セグメント間売上51447143 9 %
総売上3,5571,9881,569 79 %
研究、開発、エンジニアリングの費用9176(15)(20)%
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入2128(7)(25)%
利息収入615 NM
ロシアの停止費用
—6
(1)
6 100 %
セグメントEBITDA507
(2)
320187 58 %
   パーセンテージポイント
総売上高に占めるセグメントのEBITDAの割合14.3 %16.1 % (1.8)
「NM」-意味のない情報
(1) 当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
(2) ろ過事業の分離計画に関連する1,200万ドルの費用を含みます。
前述のように、2つの新事業の説明は次のとおりです。
•エンジン部品- 私たちは、北米、ヨーロッパ、中国、インドの小型、中型、大型、高馬力市場向けのターボチャージャー、バルブトレイン、燃料システム技術を設計、製造、販売しています。
•ソフトウェアと電子機器- 私たちは、オンハイウェイ、オフハイウェイ、発電用途向けの制御ユニット、特殊センサー、パワーエレクトロニクス、アクチュエーター、ソフトウェアを開発、供給、再製造しています。私たちは主にアメリカ、中国、インド、ヨーロッパの市場にサービスを提供しています。
36
目次
上記の変更による調整後の前年の残高を含む、事業別のコンポーネントセグメントの売上高は次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
車軸とブレーキ$1,272 $— $1,272 NM
排出ガスソリューション1,056 910 146 16 %
エンジン部品581 502 79 16 %
フィルトレーション417 382 35 9 %
オートマチックトランスミッション179 134 45 34 %
ソフトウェアと電子機器52 60 (8)(13)%
総売上$3,557 $1,988 $1,569 79 %
「NM」-意味のない情報
セールス
2023年3月31日に終了した3か月間の部品セグメントの売上高は、2022年の同時期と比較して16億ドル増加しました。業種別の主な要因は次のとおりです。
•Meritorの買収により、アクスルとブレーキの売上高は13億ドル増加しました。
•排出ガスソリューションの売上高は、主に北米と中国での需要の拡大により、1億4,600万ドル増加しました。
•エンジン部品の売上高は、主に北米と中国での需要の増加により、7,900万ドル増加しました。
これらの増加は、主に中国人民元、ユーロ、インドルピーの不利な外貨変動によって一部相殺されました。
セグメントEBITDA
2023年3月31日に終了した3か月間の部品セグメントのEBITDAは、2022年の同時期と比較して1億8,700万ドル増加しました。これは主に、販売量の増加（Meritorの買収による車軸とブレーキの販売を含む）と有利な価格設定によるものですが、報酬費用の増加により一部相殺されました。
37
目次
エンジンセグメントの結果
エンジンセグメントの財務データは次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
外部販売$2,252 $2,049$203 10 %
セグメント間売上734 70430 4 %
総売上2,986 2,753233 8 %
研究、開発、エンジニアリングの費用134 109(25)(23)%
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入65 42
(1)
23 55 %
利息収入3 4(1)(25)%
ロシアの停止費用
— 32
(2)
32 100 %
セグメントEBITDA457 39067 17 %
   パーセンテージポイント
総売上高に占めるセグメントのEBITDAの割合15.3 %14.2 % 1.1 
(1) ロシア事業の中断に関連する費用の一部として、KAMAZとの合弁事業による2,800万ドルの減損と、300万ドルのロイヤルティ費用が含まれます。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
(2) 上記の投資先からの株式、ロイヤリティ、および利息収入に反映された3,100万ドルのロシアの停止費用を含みます。 当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
エンジンセグメントの市場別の売上高は次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
大型トラック$1,114 $908$206 23 %
中型トラックとバス903 84855 6 %
軽量自動車439 498(59)(12)%
高速道路上の合計2,456 2,254202 9 %
オフハイウェイ530 49931 6 %
総売上$2,986 $2,753$233 8 %
  パーセンテージポイント
総売上高に占める高速道路上の売上の割合82 %82 % — 
エンジン分類別のユニット出荷台数（それぞれの分類に含まれるパワーシステムおよびオフハイウェイエンジンユニットへのユニット出荷を含む）は次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
 20232022金額パーセント
ヘビーデューティー34,700 28,600 6,100 21 %
ミディアムデューティ78,900 72,600 6,300 9 %
ライトデューティー55,000 66,500 (11,500)(17)%
出荷台数の合計168,600 167,700 900 1 %
38
目次
セールス
2023年3月31日に終了した3か月間のエンジンセグメントの売上高は、2022年の同時期と比較して2億3,300万ドル増加しました。市場別の主な要因は次のとおりです。
•大型トラックの売上高は2億600万ドル増加しました。これは主に、北米での需要の増加（アフターマーケット販売の増加を含む）と出荷台数が26％増えたためです。
•中型トラックとバスの売上高は5,500万ドル増加しました 主に期限 特に北米での需要の高まり（アフターマーケット販売の増加を含む）のため。
これらの増加は、主にステランティスへの売上の減少とロシアでの無期限の事業停止により、小型自動車の売上高が5,900万ドル減少したことで一部相殺されました。
セグメントEBITDA
2023年3月31日に終了した3か月間のエンジンセグメントのEBITDAは、2022年の同時期と比較して6,700万ドル増加しました。これは主に、有利な価格設定、2022年の第1四半期に記録された資産減損やその他の費用に関連する費用がないこと、およびロシア事業の中断（KAMAZとの合弁事業の減損を含む）に関連する費用がなかったことですが、報酬費用の増加、材料費の増加、および不利な点により一部相殺されましたミックス。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
流通セグメントの結果
流通部門の財務データは次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
外部販売$2,399$2,111$288 14 %
セグメント間売上761 17 %
総売上2,4062,117289 14 %
研究、開発、エンジニアリングの費用1413(1)(8)%
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入24168 50 %
利息収入725 NM
ロシアの停止費用
—100
(1)
100 100 %
セグメントEBITDA335110225 NM
   パーセンテージポイント
総売上高に占めるセグメントのEBITDAの割合13.9 %5.2 % 8.7 
「NM」-意味のない情報
(1) 当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
上記の変更による調整後の前年の残高を含む、地域別の流通セグメントの売上高は次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
北アメリカ$1,695 $1,367 $328 24 %
アジアパシフィック240 246 (6)(2)%
ヨーロッパ195 281 (86)(31)%
中国102 83 19 23 %
アフリカと中東62 50 12 24 %
インド59 49 10 20 %
ラテンアメリカ53 41 12 29 %
総売上$2,406 $2,117 $289 14 %
39
目次
製品ライン別の流通セグメントの売上高は以下のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
パーツ$1,057 $924 $133 14 %
パワー・ジェネレーション492 401 91 23 %
エンジン456 441 15 3 %
サービス401 351 50 14 %
総売上$2,406 $2,117 $289 14 %
セールス
2023年3月31日に終了した3か月間の流通部門の売上高は、2022年の同時期と比較して2億8,900万ドル増加しました。地域別の主な要因は次のとおりです。
•北米の売上高は、すべての製品ラインで需要が高まったため、3億2,800万ドル増加しました。
この増加は、以下によって一部相殺されました。
•ロシアでの無期限の事業停止により、ヨーロッパの売上高は8,600万ドル減少しました。
•主に中国人民元、カナダドル、インドルピー、オーストラリアドル、ユーロにおける好ましくない外貨変動。
セグメントEBITDA
2023年3月31日に終了した3か月間の流通セグメントのEBITDAは、2022年の同時期と比較して2億2,500万ドル増加しました。これは主に、ロシア事業の中断に関連する費用がかからず、構成が好調で、数量が増加したためです。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
電力システムセグメント結果
電力システム部門の財務データは次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
外部販売$679$683$(4)(1)%
セグメント間売上664477187 39 %
総売上1,3431,160183 16 %
研究、開発、エンジニアリングの費用63641 2 %
投資先からの株式、ロイヤリティ、利息収入13112 18 %
利息収入211 100 %
ロシアの停止費用
—20
(1)
20 100 %
セグメントEBITDA21990129 NM
   パーセンテージポイント
総売上高に占めるセグメントのEBITDAの割合16.3 %7.8 % 8.5 
「NM」-意味のない情報
(1) 当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
40
目次
製品ライン別の電力システムセグメントの売上高は以下のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
パワー・ジェネレーション$770 $664 $106 16 %
工業用455 393 62 16 %
発電機技術118 103 15 15 %
総売上$1,343 $1,160 $183 16 %
セールス
2023年3月31日に終了した3か月間の電力システム部門の売上高は、2022年の同時期と比較して1億8300万ドル増加しました。製品ライン別の主な要因は次のとおりです。
•発電の売上が増加しました 主に北米、アジア太平洋、西ヨーロッパ、ラテンアメリカ、インドでの需要の増加による1億600万ドルですが、中国の需要の低迷により一部相殺されました。
•主に北米の石油・ガス市場の需要の改善により、工業売上高は6,200万ドル増加しました。
これらの増加は、主にインドルピー、中国人民元、英国ポンドの不利な外貨変動によって一部相殺されました。
セグメントEBITDA
2023年3月31日に終了した3か月間の電力システム部門のEBITDAは、2022年の同時期と比較して1億2900万ドル増加しました。これは主に、好調な価格設定、販売量の増加、良好な外貨変動（主に英国ポンドとインドルピー）、およびロシア事業停止に関連する費用が発生しなかったことですが、報酬費用の増加により一部相殺されました。当社への注記15「ロシア事業」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
アクセレラのセグメント結果
アクセレラセグメントの財務データは次のとおりです。
 3 か月が終わりました好調/
 3 月 31 日(好ましくない)
百万単位20232022金額パーセント
外部販売$80$25$55 NM
セグメント間売上56(1)(17)%
総売上853154 NM
研究、開発、エンジニアリングの費用4836(12)(33)%
投資先からの株式、ロイヤリティ、利子損失(4)(1)(3)NM
セグメントEBITDA(94)(65)(29)(45)%
「NM」-意味のない情報
2023年3月31日に終了した3か月間のAcceleraセグメントの売上高は、2022年の同時期と比較して5,400万ドル増加しました。これは主に、シーメンスの商用車推進事業とMeritorの買収以降、中央駆動システム、電子軸、アクセサリーシステムの売上が増加したほか、電化部品と燃料電池の売上が改善したためです。

41
目次
見通し
サプライチェーンの混乱
サプライチェーンの中断、価格水準の上昇、および関連する財務上の影響は、売上原価や在庫量の増加に反映され続けています。私たちの業界は、サプライチェーンの制約による悪影響を受け続けています。その結果、複数のコンポーネントカテゴリーにわたって品切れや価格上昇が発生し、エンドユーザーの需要を満たす私たちの集団的能力が制限されています。当社のお客様もサプライチェーンの問題を経験しています。取締役会は、これらすべての要因と、それに関連する当社の事業や事業への影響を監視および評価し続け、サプライチェーンが当社の事業と顧客に与える影響を最小限に抑えるよう熱心に取り組んでいます。
ビジネス展望
私たちの見通しは、2023年の残りの期間の収益と収益の可能性に影響を与える可能性のある、以下の前向きな傾向と事業上の課題を反映しています。
ポジティブな傾向
•北米では、ピックアップトラック、中型トラック、大型トラックの需要が引き続き堅調になると予想しています。
•インドのトラックに対する市場の需要は今後も堅調に推移すると考えています。
•発電、鉱業、石油・ガス、海洋市場など、当社の電力システム事業における需要は引き続き堅調に推移すると予想しています。
•アフターマーケット事業の需要は、主に北米でのトラックの利用と、電力システム事業における引き続き堅調な需要に牽引され、引き続き堅調に推移すると予想しています。
•中国のトラック需要は、2022年の低需要レベルから改善すると予想しています。
課題
•材料費と人件費の継続的な増加、およびその他のインフレ圧力は、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの業界の売上は、サプライチェーンの制約による悪影響を受け続けています。その結果、複数のコンポーネントカテゴリーにわたって不足が生じ、エンドユーザーの需要を満たすための総合的な能力が制限されています。当社のお客様も、完全な生産能力を制限する他のサプライチェーンの問題に直面しています。
•2022年にMeritor社の買収が完了したことは、当社の流動性に影響を与え、その結果、取引の資金調達に使用される負債の支払利息が増加し、無形資産の償却が増加したため、純利益に悪影響を及ぼします。
•金利を上げると、借入コストが増加し、純利益に悪影響を与える可能性があります。
•ろ過事業を独立企業に分離する計画により、引き続き経費が増加すると予想しています。

42
目次
流動性と資本資源
主要な運転資本と貸借対照表のデータ
私たちは、必要に応じて、営業活動からの現金とコマーシャルペーパーを含む短期借入で運転資金を調達しています。短期債務を含むさまざまな資産や負債は、短期的な流動性ニーズに応じて月ごとに大きく変動する可能性があります。そのため、運転資金は経営陣の最大の関心事です。運転資金と貸借対照表の指標は、次の表のとおりです。
百万ドル3 月 31 日
2023		12月31日
2022
運転資本 (1)
$3,445 $3,030 
現在の比率1.29 1.27 
売掛金および売掛金、純額$5,834 $5,202 
売掛金におけるその日の売上60 60 
インベントリ$5,878 $5,603 
在庫回転率4.4 4.2 
買掛金 (主に取引)$4,636 $4,252 
未払日数62 60 
負債総額$7,752 $7,855 
総資本に占める総負債の割合42.2 %44.1 %
 (1) 運転資金には現金と現金同等物が含まれます。
キャッシュフロー
現金および現金同等物は次のように影響を受けました。
3 か月が終わりました
 3 月 31 日 
百万単位20232022変更
営業活動による純現金$495 $164 $331 
投資活動に使用された純現金(228)(10)(218)
財務活動に使用された純現金 (363)(497)134 
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響(25)27 (52)
現金および現金同等物の純減少$(121)$(316)$195 
営業活動によって提供された純現金は、2022年の同時期と比較して2023年3月31日に終了した3か月間で3億3,100万ドル増加しました。これは主に、純利益が3億8,300万ドル増加し、運転資本要件が3,600万ドル減少したことによるものです。これは、2023年にロシアの事業停止費用がなかったことで一部相殺されました。運転資本要件の引き下げにより、2022年の同時期の5億3,000万ドルの現金流出に対し、4億9,400万ドルの現金流出につながりました。これは主に、未払費用の増加（2023年の変動報酬発生額の増加と前年の2022年の第1四半期の変動報酬支払いの増加による）によるものですが、売掛金および手形残高の増加と買掛金残高の減少により一部相殺されました。
投資活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で2022年の同時期と比較して2億1,800万ドル増加しました。これは主に、資本支出が8,900万ドル増加したことと、2022年の第1四半期にカミンズ・ウェストポート社の買収により取得された現金が8,300万ドルなかったためです。
財務活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較して1億3,400万ドル減少しました。これは主に、3億1,100万ドルの普通株式の買い戻しがなかったことによるものです。これは、借入とファイナンスリース債務の支払い額が1億1,800万ドル増加し、コマーシャルペーパーの純支払額が2,700万ドル増加したことで一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響は、主に英国ポンドの不利な変動により5,200万ドル変化しました。
43
目次
流動性の源
私たちは多額の継続的なキャッシュフローを生み出しています。事業から提供される現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で4億9,500万ドルの流動性が生み出された当社の主要な流動性源です。私たちの流動性の源泉には以下が含まれます：
2023年3月31日
数百万単位合計アメリカ国際国際収支の主な保管場所
現金および現金同等物$1,980 $658 $1,322 シンガポール、中国、ベルギー、カナダ、オーストラリア、メキシコ、インド
市場性のある証券 (1)
459 89 370 インド
合計$2,439 $747 $1,692 
利用可能なクレジット容量
リボルビング・クレジット・ファシリティ (2)
$1,455 
国際およびその他の国内未履行の信用枠組み$215 
(1) 有価証券の大半は、数日以内に現金に清算されます。
(2)2026年8月と2023年8月に満期を迎える20億ドルの5年間のクレジットファシリティ、15億ドルの364日クレジットファシリティ、5億ドルの増分364日クレジットファシリティは、主にコマーシャルペーパーの借入と一般的な企業目的に予備の流動性を提供するために維持されます。2023年3月31日の時点で、未払いのコマーシャルペーパーが25億ドルあったため、リボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能なキャパシティは事実上15億ドルに減少しました。
現金、現金同等物および有価証券
私たちのキャッシュフローのかなりの部分は米国外で生み出されています。私たちは、事業を行う多くの子会社から利用可能な資金と、それらの資金にアクセスできる費用対効果を考慮して、世界中の現金要件を管理しています。そのため、現地の資金で運営上のニーズを賄うことを妨げるような現地での流動性制限はないと予想しています。
外国の現金残高を米国または他の外国子会社に分配する場合、源泉徴収税の支払いを求められることがあります。たとえば、収益の全部または一部が恒久的に再投資されていると当社が主張した特定の外国子会社から現金を本国に送金した場合などです。米国外への恒久的な再投資を主張する海外収益は、主に中国、インド、カナダ（基礎となる子会社を含む）およびオランダに拠点を置く子会社の収益で構成されています。現在のところ、恒久的な再投資を主張している収益を本国に送金する必要はないと考えています。ただし、米国またはその他の国際子会社の現金ニーズが発生した場合に備えて、費用対効果が高い場合に、収益が恒久的に再投資されていない特定の外国子会社から利用可能な現金を本国に送金します。
債務ファシリティとその他の流動性源
私たちは、2023年8月16日に期限が切れる15億ドルの364日ファシリティ、2023年8月16日に期限が切れる5億ドルの364日ファシリティ、2026年8月18日に期限が切れる20億ドルの5年ファシリティを含む、合計40億ドルのコミットメントクレジットファシリティを利用できます。これらのリボルビング・クレジット・ファシリティは、主にコマーシャル・ペーパーの借入や一般的な企業目的の予備流動性を提供するために維持されています。私たちは、有効期限が切れる前にこれらのファシリティを更新または交換することにより、クレジットファシリティを現在の合計金額またはそれ以上の合計金額に維持する予定です。2023年3月31日時点で、これらのファシリティに基づく未払いの借入金はありませんでした。
まで発行できます 理事会が承認したコマーシャルペーパープログラムに基づく40億ドルの無担保短期約束手形（コマーシャルペーパー）。これらのプログラムは、第三者ブローカーを通じた無担保短期債務の私募を促進します。コマーシャルペーパーの借入による純収入は、買収や一般的な企業目的に使用する予定です。リボルビング・クレジット・ファシリティと商業プログラムの合計借入能力は40億ドルを超えてはなりません。2023年3月31日の時点で、未払いのコマーシャルペーパーが25億ドルあったため、リボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能なキャパシティは事実上15億ドルに減少しました。
2021年、2025年に発行予定の5億ドルのシニアノートを、0.75パーセントの固定金利から、3か月のLIBORにスプレッドを加えたものに等しい変動金利に効果的に転換するために、一連の金利スワップを締結しました。また、2030年に発行予定の8億5000万ドルのシニアノートのうち7億6,500万ドルを、1.50パーセントの固定金利から、3か月のLIBORにスプレッドを加えたものに等しい変動金利に効果的に転換するために、一連の金利スワップを締結しました。スワップは公正価値ヘッジとして指定され、会計処理されます。3月に
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2023年、私たちは2021年の金利スワップの一部を想定額1億ドルで決済しました。700万ドルの決済損失は、関連する負債の残りの期間にわたって償却されます。
2019年には3億5000万ドルの金利ロック契約を締結し、2020年にはさらに1億5000万ドルのロック契約を締結しました。これは、満期時にシニアノートに代わるもので、2023年に発行されると予測されている合計5億ドルの固定金利債務の利息支払いによるキャッシュフローの変動を減らすためです。2022年12月、想定額合計1億5000万ドルのレートロック契約を4,900万ドルで和解しました。2023年2月、総額1億ドルの想定金額を3,400万ドルとする特定のレートロック契約を締結しました。和解による8,300万ドルの利益は、その他の包括利益に残り、予想される新規負債の期間にわたって償却されます。
経験豊富な発行体としてよく知られている当社は、2022年2月8日に証券取引委員会（SEC）に不確定額の負債と株式の自動棚登録を申請しました。この棚登録のもと、随時、債務証券、普通株式、優先株式、預託株式、新株予約権、株式購入契約、株式購入単位を提供することがあります。
2017年7月、イギリスLIBORを規制する金融行動監視機構は、2021年末までにLIBORを段階的に廃止する意向を発表しました。LIBORの特定の期間のレートの提出と公表の停止日は、その後、2023年半ばまで延長されました。さまざまな中央銀行委員会やワーキンググループが、基準金利の変更、既存のLIBORベースの契約の修正プロセス、さまざまな代替案の潜在的な経済的影響について引き続き話し合っています。代替参照金利委員会は、米ドルLIBORの優先代替金利として担保付夜間融資金利（SOFR）を特定しました。SOFRは、米国財務省証券が担保として一晩で現金を借りる場合にかかる費用の尺度で、直接観察可能な米国財務省担保買戻し取引に基づいています。LIBORベンチマーク金利への移行に関連して発生する可能性のある財務報告の問題に対処するために、リスク管理、社内の業務上の準備、財務会計基準審議会の基準設定プロセスの監視など、LIBORベンチマーク金利の置き換えによる潜在的な影響を評価しました。関連する契約上の代替文言と相まって、運用上およびシステムの準備が整っているため、この変更が当社に重大な影響を与えるとは考えていませんが、最終的な移行リスクをすべて評価し続けています。LIBORの段階的廃止を見越して、当社のリボルビングクレジットとタームローン契約には、LIBORの代わりにSOFRの使用が組み込まれています。現在修正された2026年8月18日に満期を迎える当社の5年間の信用枠にもSOFRが組み込まれています。さらに、2025年と2030年に満期を迎える12億ドルのLIBORベースの固定金利と変動金利のスワップについて、検討したところ、2020年のLIBORフォールバックプロトコルを順守することで、移行が発生した場合に指定代替レートへの円滑な移行が可能になると考えています。
2023年2月15日、当社の一部の子会社は、当社のろ過事業の分離を見越して、4億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティと6億ドルのターム・ローン・ファシリティ（施設）からなる10億ドルのクレジット契約（クレジット契約）の修正を締結しました。これにより、クレジット契約の終了日が2023年3月30日から2023年6月30日まで延長されます。クレジット契約に基づく借入は、とりわけ、ろ過事業を営む当社子会社（親借り手）の株式を一般に売却しない限り、クレジット契約に基づいて利用可能になりません。2023年6月30日またはそれ以前に親借り手の株式の公開売却が行われない場合、クレジット契約は自動的に終了します。クレジット契約に基づく借入は、親借り手とその1つ以上の子会社（借り手）が利用できます。クレジット契約に基づいて借入が可能になった場合、ファシリティは2027年9月30日に満期になります。
クレジット契約に基づく借入には、ローンの種類、場合によっては指定されたベンチマークの金利や該当する借り手の選択に応じて、さまざまな金利で利息がかかります。一般的に、米ドル建てローンには、適用利息期間の調整後SOFR（期間SOFRに対する0.10パーセントのクレジットスプレッド調整を含む）に、親借り手のネットレバレッジ比率に応じて1.125パーセントから1.75パーセントの範囲の利率を加えた利息がかかります。
サプライチェーンファイナンス
現在、金融仲介業者とのサプライチェーンファイナンスプログラムを実施しています。このプログラムでは、特定のベンダーに、該当する請求書の期日より前に金融仲介業者から支払いを受けることができます。ベンダーがプログラムを利用して金融仲介業者から早期支払いを受けると、請求書の割引を受けます。その後、当初の期日に請求書の額面金額を金融仲介業者に支払います。このプログラムで未払いになる可能性のある最大額は5億3,200万ドルです。私たちは、ベンダーがプログラムに参加するために発生した費用を払い戻しません。ベンダーの参加は完全に任意であり、金融機関または仲介業者への約束された支払いのために担保またはその他の形態の保証として差し入れられた資産はありません。その結果、金融仲介業者に支払うべき金額はすべて、当社の買掛金として提示されます 要約連結貸借対照表。2023年3月31日の買掛金に反映された金融仲介業者に支払うべき金額は2億5300万ドルでした。
現金の用途
配当金
2023年3月31日に終了した3か月間に、2億2,200万ドルの配当を支払いました。
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資本支出
2023年3月31日に終了した3か月間の資本支出は、2022年の同時期の1億400万ドルに対し、1億9,300万ドルでした。私たちは新しい製品ラインと目標を絞った生産能力の拡大への投資を続けています。2023年には、推定12億ドルから13億ドルを資本支出に費やす予定で、これらの支出の60％以上が北米に投資されると予想されています。
短期および長期債務の現在の満期
2023年3月31日時点で発行されているコマーシャルペーパーは25億ドルで、1年足らずで満期を迎えます。既存の長期債務の満期スケジュールでは、3.65パーセントのシニアノートの期日が迫る2023年と、タームローンと0.75パーセントのシニアノートの期日が迫る2025年に、多額の現金流出が必要です。今後5年間（2023年の残りの期間を含む）で必要な長期債務元本の支払いは、4,600万ドルから20億ドルの範囲です。2023年には、高い信用格付けを維持するために、借金の返済にさらに重点を置く予定です。の注記9「債務」を参照してください 要約連結財務諸表追加情報については
年金
2022年12月31日時点で、当社のグローバル年金制度（無積立プランと非適格プランを含む）は120パーセントの資金を調達しました。2022年12月31日時点で、全世界の年金債務の約69パーセントを占める米国の確定給付制度（適格および非適格）は、121パーセントの資金を調達し、英国の確定給付プランは119パーセントの資金を調達しました。私たちの年金制度の積立状況は、投資資産収益率、市場金利、年金制度への任意拠出額など、さまざまな変数や前提条件に左右されます。2023年の最初の3か月間で、米国の年金信託の投資利益は1.49パーセントでしたが、英国の年金信託の投資利益は0.41パーセントでした。米国と英国の適格年金制度と非適格年金制度に対して、2023年の残りの期間に2,000万ドルの確定給付年金を追加拠出する予定です。これらの拠出金は、年金資産を増やすため、またはプラン参加者に直接給付金を支払うために、信託または会社の資金から行われることがあります。2023年の年間正味定期年金の費用はほぼゼロになると予想しています。
株式買戻し
2021年12月、取締役会は、2019年に承認された20億ドルの買戻し計画の完了時に、最大20億ドルの追加普通株式の取得を承認しました。2023年の最初の3か月間、私たちは普通株式の買い戻しを行いませんでした。
償還可能な非支配持分
当社の事業の1つであるHydrogenics Corporation（Hydrogenics）の19％の少数株主は、関連する義務や制限条項の対象となるその他の権利の中でも、2022年9月から2026年9月の間に行使でき、（1）当該株主の株式を公正市場価値（株主に記載されているプロセスに従って計算）で購入するよう当社に要求する権利を持っています。（合意）と（2）そのような株主にHydrogenicsの電解槽事業を、電解槽の公正市場価値までの金額で売却する事業（株主間契約に記載されているプロセスに従って計算されます）。プットオプションの推定公正価値を、償還可能な非支配持分として記録しました 要約連結財務諸表追加の払込資本を相殺して。2023年3月31日の時点で、償還可能な非支配利息残高は2億6,100万ドルでした。
信用格付け
提出日時点での当社の格付けと各格付け機関の見通しは、以下の表のとおりです。
長期短期
信用格付け機関 (1)
 シニア債務格付け負債格付け見通し
スタンダード・アンド・プアーズの格付けサービス A+A1安定した
ムーディーズ・インベスターズ・サービス株式会社 A2P1安定した
(1) 信用格付けは購入を推奨するものではなく、変更されることがあります。各格付けは他の格付けとは独立して評価する必要があります。さらに、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、当社の信用格付けに関する開示を更新する義務を負わないものとします。
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経営陣による流動性評価
私たちの財政状態と流動性は引き続き堅調です。当社の堅実な貸借対照表と信用格付けにより、信用と資本市場にすぐにアクセスできます。私たちは、運営、投資、財務活動の資金を調達するのに十分な現金を生み出す能力という観点から流動性を評価します。私たちは、資本市場、既存の現金と有価証券、営業キャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティへのアクセスにより、2023年以降までの債務の返済、配当金の支払い、買収、対象を絞った資本支出、普通株式の買戻し、予想される年金債務、運転資金の資金調達に必要な財務上の柔軟性が得られると考えています。私たちは引き続き事業から多額の現金を生み出し、前述のようにリボルビング・クレジット・ファシリティやコマーシャル・ペーパー・プログラムへのアクセスを維持しています。
重要な会計上の見積もりの適用
当社の重要な会計方針の概要は、 2022年のForm 10-Kの連結財務諸表注記の注記1、「重要な会計方針の要約」では、当社が許容できる代替案の中から選択した会計方針について説明しています。
当社の 要約連結財務諸表一般に認められている会計原則に従って作成されており、多くの場合、経営陣は財務諸表に表示および開示された報告金額に影響する不確実性について判断、見積もり、仮定を行う必要があります。経営陣は、過去の経験、ビジネス環境の変化、および状況下では妥当と思われるその他の関連要因に基づいて、これらの見積もりと仮定を見直します。どの報告期間においても、当社の実際の業績は、作成に使用した見積もりや仮定と異なる場合があります 要約連結財務諸表。
重要な会計上の見積もりは次のように定義されます。見積もりでは、経営陣は、見積もりが行われた時点で非常に不確実だった事項、別の見積もりを使用できたはずのこと、または見積もりの変更が期間ごとに発生する可能性が高く、その変更が当社の財政状態や経営成績に重大な影響を与える可能性があるかどうかについて仮定する必要があります。当社の上級管理職は、会計方針、関連する会計上の見積もり、および以下に定める開示事項の策定と選択について、取締役会の監査委員会と話し合いました。当社の重要な会計上の見積もりは フォーム 10-K保証プログラムの負債の見積もり、無形資産の公正価値、のれん減損の評価、所得税と年金給付の会計処理について説明します。
私たちの重要な会計上の見積もりについての説明は、 2022年のForm 10-Kの「経営陣による議論と分析」のセクションには、「重要な会計上の見積もりの適用」というキャプションがあります。」これらの重要な会計上の見積もりを踏まえると、2023年の最初の3か月間に異なる方針や見積もりが報告されるような、合理的に起こりそうな出来事や状況は現在のところ確認されていません。
最近採択された会計上の宣言
の注記18「最近採用された会計上の声明」を参照してください。 要約連結財務諸表の注記 追加情報については
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
市場リスクに関する定量的および質的開示についての議論は、次の場所にあります。 2022年のフォーム10-Kの項目7A。私たちの提出以来、この情報に重要な変更はありません 2022 フォーム 10-K. 
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価 
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社は、最高経営責任者（CEO）や最高財務責任者（CFO）を含む経営陣の監督と参加のもと、取引法規則13a-15 (e) および15d-15 (e) に定義されている開示管理および手続きの設計と運用の有効性について評価を実施しました。その評価に基づいて、当社のCEOとCFOは、1934年の証券取引法に基づいて提出または提出するレポートで開示が義務付けられている情報が、（1）SECの規則とフォームに指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、（2）蓄積され、CEOやCFOを含む経営陣にタイムリーに伝達されるように、当社の開示管理と手続きは効果的であると結論付けました。開示義務に関する決定。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年3月31日に終了した四半期に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる変更はありませんでした。
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パート2。その他の情報
アイテム 1.法的手続き
注記11「コミットメントと不測の事態」の「法的手続き」に記載されている事項は 要約連結財務諸表 参照により本書に組み込まれています。
アイテム1A。リスク要因
このレポートに記載されている他の情報と以下に記載されているリスク要因に加えて、以下で説明されている他のリスク要因を考慮する必要があります パートI、「アイテム1A。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の「リスク要因」、これは当社の事業、財政状態、または将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。以下に記載されている以外に、当社に記載されているリスクに重大な変化はありません フォーム10-Kに関する2022年年次報告書または、この四半期報告書の「将来の見通しに関する情報に関する注意事項」を参照してください。現在当社に知られていない、または現在重要ではないと判断したその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
政府規制
私たちは、ピックアップトラックの用途に関する排出ガス認証プロセスと排出基準の遵守について正式な内部審査を実施しており、環境保護庁（EPA）およびカリフォルニア州大気資源局（CARB）と協力して、これらの申請に関する質問に答えています。正式な内部審査は継続しており、EPAやCARBと継続的に話し合っているため、この正式な審査や規制プロセスの最終結果や、経営成績やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がどの程度あるかを予測することはできません。
以前、2019年モデルのRAM 2500および3500トラック用のエンジン認証についてEPAとCARBと話し合った後、すべてのピックアップトラック用途に関する排出ガス認証プロセスと排出基準の遵守について正式な内部レビューを実施していることを発表しました。当社のピックアップトラック用途の有効性についてEPAやCARBと話し合っていると、規制当局は、当社の排出ガスシステムの特定の側面が排出ガス制御システムの有効性を低下させ、ひいては敗北装置として機能する可能性があるという懸念を表明しました。その結果、私たちの内部審査は、規制当局の懸念に一部焦点を当てています。私たちは規制当局と緊密に協力して排気システムを強化し、すべてのピックアップトラック用途の有効性を向上させ、規制当局の要件に完全に対応できるようにしています。規制当局との話し合いの結果、2019年9月以降に出荷されたすべてのエンジンに搭載された2019年モデルのRAM 2500および3500トラックのエンジンの新しいキャリブレーションを開発しました。継続的な議論の中で、規制当局は他のモデルイヤーやその他のエンジンに注目しました。特に注目すべきは、2013年から2018年のモデルイヤーのRAM 2500と3500のトラック、2016年から2019年のモデルイヤーのタイタントラック向けのピックアップトラックの用途です。最近では、2013年から2023年までのモデルイヤーのRAM 2500および3500トラックの認証申請における開示の完全性についても規制当局から懸念が提起されています。また、これらのまったく同じプラットフォームのいくつかに関連する同様の問題について、カナダ環境気候変動局とも連絡を取り合っています。これらや、EPAやCARBとの継続的な協議に関連して、私たちは新しいソフトウェアキャリブレーションを開発中で、2013年から2018年のモデルイヤーのRAM 2500と3500トラックをリコールする予定です。2022年の第1四半期にRAMのリコールで3,000万ドルを計上しました。これは、リコールにかかる費用に関する現在の見積もりを反映した金額です。また、新しいソフトウェアキャリブレーションとハードウェア修正を開発中で、2016年から2019年のタイタントラックをリコールする予定です。2022年の第3四半期に、タイタンのリコールで2,900万ドルを計上しました。これは、リコールにかかる費用に関する現在の見積もりを反映した金額です。

私たちは引き続き、関連する規制当局と緊密に協力して、改善のための推奨事項を作成および実施し、コンプライアンスへの継続的な取り組みの一環として、さらなる解決を目指します。現在も続いている規制当局との話し合いを踏まえると、このような決議には、1つ以上の同意判決への同意と民事罰金の支払いが含まれる場合があります。未知の事実や事情が多数存在するため、これらの事項による今後の財務的影響を推定することはまだできていません。当社の正式な審査とこれらの規制プロセスから生じる結果は、当社の経営成績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がありますが、損失や損失の範囲をまだ合理的に見積もることはできません。
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アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用
以下の情報は、規則S-Kの項目703に従って提供されています。
 発行者による株式証券の購入
ピリオド
合計
の数
株式
購入済み (1)
平均
支払い金額
一株当たり		の合計数
株式の購入
パブリックの一環として
発表済み
計画またはプログラム
おおよその値
株式のドル価値
それはまだあるかもしれない
以下で購入しました
計画またはプログラム
(百万単位) (2)
1月1日-1月31日— $— — $2,218 
2月1日-2月28日— — — 2,218 
3月1日-3月31日— — — 2,218 
合計— — —  
(1)購入された株式は、取締役会が承認した自社株買戻しプログラムに基づく株式です。
(2)当社の主要従業員株式投資プランに基づいて買い戻された株式は、参加者が債務不履行に陥った場合にのみ発生しますが、これは予測できないため、この欄には含まれていません。
2021年12月、取締役会は、2019年に承認された20億ドルの買戻し計画の完了時に、最大20億ドルの追加普通株式の取得を承認しました。2023年3月31日に終了した3か月間、私たちは普通株式の買い戻しを行いませんでした。2023年3月31日の時点で、2019年のプログラムで今後購入できる金額は2億1,800万ドルでした。
当社の主要従業員株式投資プランでは、役員以外の特定の従業員が、定められた与信限度額まで分割払いで普通株式を購入することができます。私たちはローンの担保として参加者の株式を保有しており、事実上、参加者がローンの返済を怠った場合にのみ株式を買い戻します。参加者の売却に関連する株式は、第三者のブローカーを通じて公開市場取引として売却されます。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトについて
該当しません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
該当しません。
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アイテム 6.展示品
次の展示品目次に記載されている展示品は、この四半期報告書の一部としてForm 10-Qに提出されています。
カミンズ株式会社
展示索引
展示品番号 展示品の説明
10(a)
2023年2月15日付けの、アトマス・フィルトレーション・テクノロジーズ社、その貸し手であるカミンズ・フィルトレーション社、および管理代理人としてのバンク・オブ・アメリカ（N.A.）との間のクレジット契約の修正第1号（カミンズ社が2023年2月15日に証券取引委員会に提出したフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して編入）（ファイル番号001-0499 49))。
31(a)
 
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証。
31(b)
 
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証。
32
 
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく認証
101.インチ* インラインXBRLインスタンス文書-インスタンス文書のXBRLタグはインラインXBRL文書に埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH* インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL* インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。
101.DEF* インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。
101.LAB* インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。
101.PRE* インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。
104表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。
* Form 10-Qのこの四半期報告書には、iXBRL（インライン拡張型ビジネス報告言語）でフォーマットされた以下の書類が提出されています。(i) 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結純利益計算書、(ii) 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結包括利益計算書、(iii) は 2023年3月31日および2022年12月31日時点の要約連結貸借対照表、(iv) は 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書、(v) は 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の償還可能な非支配持分および株式の変動に関する要約連結計算書と (vi)要約連結財務諸表の注記.
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた以下の署名者に、自分に代わってこの報告書に正式に署名させました。
カミンズ株式会社 
日付: 2023年5月2日 
  
作成者:/s/ マーク・A・スミス 作成者:/s/ ルーサー・E・ピーターズ
 マーク・A・スミス  ルーサー・E・ピーターズ
 副社長兼最高財務責任者  副社長-コントローラー
 (最高財務責任者)  (最高会計責任者)

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