F-3ASR


エクイノア・アサ	エクイノール・エナジーAS	エクイノール・USキャピタル合同会社
(登録者の正確な名前は憲章に明記されています）	(登録者の正確な名前は憲章に明記されています）	(登録者の正確な名前は憲章に明記されています）
ノルウェー王国	ノルウェー王国	デラウェア州
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)	(州またはその他の管轄区域) 法人または組織）	(州またはその他の管轄区域) 法人または組織）
該当なし	該当なし	84-4853081
(IRS雇用者識別番号)	(IRS雇用者識別番号)	(IRS雇用者識別番号)
私たちにとっては50歳でしたが、N-4035でした	私たちにとっては50歳でしたが、N-4035でした	ワシントン大通り600番地、
スタヴァンゲル、ノルウェー	スタヴァンゲル、ノルウェー	スイート 800
電話番号: 011-47-5199-0000	電話番号: 011-47-5199-0000	米国コネチカット州スタンフォード 06901 電話番号いいえ:(203) 978-6900
（登録者の主要幹部の住所と電話番号）	(の住所と電話番号登録者（主要幹部）	(の住所と電話番号登録者（主要幹部）

エクイノールUSホールディング株式会社

ワシントン大通り600番地、

スイート 800

コネチカット州スタンフォード 06901、アメリカ

電話番号いいえ:(203) 978-6900

(業務代行者の氏名、住所、電話番号)

すべての通信のコピーを次の宛先に送ってください。

ジョン・ホースフィールド・ブラッドベリー

サリバン・アンド・クロムウェル法律事務所

1 ニュー・フェッター・レーン

ロンドン EC4A 1AN、イギリス

電話番号いいえ。: 44-20-7959-8900

一般への販売開始予定日：この登録届出書の発効日以降、随時。

このフォームに登録されている証券のみが配当または利息再投資計画に従って提供されている場合は、次のボックスをチェックしてください。☐

このフォームに登録されている有価証券のいずれかが、1933年の証券法に基づく規則415に従って遅延的または継続的に募集される場合は、次のボックスにチェックを入れてください。

証券法に基づく規則462 (b) に従ってオファリングに追加の証券を登録するためにこのフォームを提出する場合は、次のボックスにチェックを入れ、同じオファリングについて以前に有効だった登録届出書の証券法登録届書番号を記載してください。☐

このフォームが証券法に基づく規則462（c）に従って提出された発効後の改正の場合は、次のボックスにチェックを入れ、同じオファリングについて以前に有効であった登録届出書の証券法登録届出書番号を記載してください。☐

このフォームが一般指示I.C. に基づく登録届出書、またはその効力発生後の修正書で、証券法に基づく規則462 (e) に従って委員会に提出した時点で有効になる場合は、次のボックスにチェックを入れてください。

このフォームが、証券法に基づく規則413 (b) に従って追加の有価証券または種類の有価証券を登録するために提出された登録届出書の発効後の修正である場合は、次のボックスにチェックを入れてください。☐

登録者が1933年の証券法第405条で定義されている新興成長企業かどうかをチェックマークで示してください。

新興成長企業 ☐

米国会計基準に従って財務諸表を作成する新興成長企業の場合、登録者が、証券法第7 (a) (2) (B) 条に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

†	新規または改訂された財務会計基準という用語は、2012年4月5日以降にFinancial 会計基準審議会がその会計基準体系化に対して発行したすべての更新を指します。

Equinor ASAとEquinor US Capital LLCは、この目論見書を使用して、随時保証付き債務証券を提供することがあります。Equinor ASAは、この目論見書を使用して、随時、直接または米国預託証券の形で普通株式を募集することがあります。

Equinorsの普通株の株は、オスロ証券取引所でEQNRという記号で取引が認められています。エクイナーズの米国預託証券は、それぞれが普通株式1株に相当し、ニューヨーク証券取引所に EQNR という記号で上場しています。

この目論見書に記載されている有価証券を売却するたびに、この目論見書に、それらの証券とその募集に関する具体的な情報を含む1つ以上の補足を提供します。目論見書補足では、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。投資する前に、この目論見書と添付の個の目論見書補足の両方を、「当社に関する詳細情報の入手先」という見出しの下に記載されている追加情報をよくお読みください。

これらの証券は、引受会社に、または引受会社を通じて、また他の購入者や代理店を通じて売却することがあります。引受人の名前は、添付する目論見書補足にと記載されます。

これらの証券への投資には一定のリスクが伴います。ページ2から始まるリスク要因を参照してください。

証券取引委員会も州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書の正確性や妥当性を伝えたりしていません。これと反対の表現は刑事犯罪です。

2023年5月4日付けの目論見書。


この目論見書について			1

リスク要因			2

将来の見通しに関する記述に関する注意事項			7

当社に関する詳しい情報をご覧いただけます			9

民事責任の執行可能性			11

エクイノア・アサ			12

エクイノールエネルギーは			12

エクイノール・ウス・キャピタル合同会社			12

収益の使用			14

時価総額と負債			15

債務証券および保証の説明			16

普通株式と米国預託証券株の説明			29

クリアランスと決済			30

課税			33

配布計画			54

有価証券の有効性			57

専門家			58

経費			59

-i-

文脈上別段の定めがない限り、この目論見書では、エクイノールという用語はエクイノールグループを指し、私たち、私たちと私たちはエクイノールとその連結子会社（エクイノールエナジーASおよびエクイノールUSキャピタルLLCを含む）を指し、エクイノールエナジーはエクイノールエナジーAS、エクイノールキャピタルはエクイノールUSキャピタルを指します LLC、Equinor Debt Issuersとは、EquinorとEquinor Capital（それぞれエクイノール債務発行者）を指し、保証人はエクイノールASAとエクイノールエナジー（それぞれ保証人）を指します。

この目論見書は、棚登録プロセスを利用してSECに提出した登録届出書の一部です。この棚卸プロセスの下で、当社はこの目論見書に記載されている有価証券を任意に組み合わせて1つ以上のオファリングで売却することができます。この目論見書には、当社が提供する可能性のある有価証券の概要が記載されています。私たちは、この目論見書を使って有価証券を募集するたびに、その有価証券の条件と募集に関する具体的な情報を含む目論見書補足を提供します。目論見書補足では、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更することもあります。投資する前に、この目論見書とそれに付随する目論見書補足の両方を、「当社に関する詳細情報の入手先」という見出しの下に記載されている追加情報とともに注意深くお読みください。

Equinorの債券発行者はそれぞれ、債務証券の発行者になることがあります。 Equinorが提供する負債証券は、Equinor Energyによって保証され、発行者であるEquinor、保証人であるEquinor Energy、および受託者であるドイツ銀行信託会社（Equinor Indenture）の間でインデンチャーに基づいて発行されます（エクイノールインデンチャー）。エクイノール・キャピタルが提供する債務証券は、エクイノール・エナジーによって保証され、発行者であるエクイノール・キャピタル、保証人および受託者としてエクイノール・エナジーが締結するインデンチャー（エクイノール・キャピタルインデンチャー、およびエクイノール・インデンチャーと合わせてインデンチャー）に基づいて発行されます。債務証券および保証の説明を参照してください。

-1-

この目論見書を使用して提供される有価証券への投資にはリスクが伴います。当社の証券を購入する前に、以下に記載されているリスクと、この目論見書に参照により組み込まれた文書に記載されているリスク、および目論見書補足に含まれるリスク要因を慎重に検討してください。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態および経営成績が悪化し、この目論見書を使用して提供される有価証券の取引価格と流動性が低下する可能性があります。その場合、投資の全部または一部を失う可能性があります。

私たちの事業に関連するリスク

当社の事業に関連するリスクについては、2022年12月31日に終了した会計年度のエクイナーズ年次報告書（2022年次報告書）のエクイナーズ年次報告書（2022年次報告書）に組み込まれているリスク要因、またはこの目論見書に参照により組み込まれた後続の提出書類の同様のセクションをお読みください。

債務証券に関するリスク

の債務証券は無担保なので、支払いを受ける権利に悪影響を及ぼす可能性があります。

が提供している債務証券は無担保になります。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券は当社の他の債務よりも劣後しないため、当社の他のすべての無担保および劣後なし債務と同等にランクされます。2023年3月31日現在、未払いの担保付債務はありません。エクイノールの債務発行者が債務不履行に陥ったり、保証人が保証を履行しなかったり、破産、清算、再編の場合、エクイノールの債務発行者または保証人が資産の担保を付与した範囲で、これらの債務を保証する資産は、エクイノール債務発行者に対する担保付債務に基づく債務の履行に使用されます。または保証人が、場合によっては債務証券の支払いを行うこともできます。担保付債務の義務を履行するのに十分な担保がない場合、担保付債務の残りの金額は、すべての劣後の件の無担保負債と均等に分配されます。

債務証券の保有者としてのあなたの権利は、契約に基づいて種類の異なるシリーズで発行された債務証券の保有者の権利よりも劣る可能性があります。

エクイノールが発行する債務証券にはエクイノール・インデンチャーが適用され、エクイノール・キャピタルが発行する債務証券にはエクイノール・キャピタル・インデンチャーが適用されます。詳細は、本書の「債務証券および保証の説明」に記載されています。エクイノールの各債券発行者は、適用される契約に基づき、当社が希望するだけ異なる一連の債務証券を発行することができます。エクイノールの各債務発行者は、該当する契約に基づいて一連の債務証券を発行することもできます。これにより、その契約に基づいてすでに付与されている、または将来付与される可能性のある権利よりも優れた権利を、その契約に基づいて別のシリーズの保有者に提供します。そのような債務証券に関する目論見書補足に含まれている、当社が提供する可能性のある特定の一連の債務証券の具体的な条件をよくお読みください。

格付けが下がると、債務証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

1つ以上の独立した信用格付け機関が、債務証券に信用格付けを割り当てることができます。格付けには、構造、市場、この目論見書に記載されているその他の要因、および債務証券の価値に影響を与える可能性のあるその他の要因に関連するすべてのリスクの潜在的な影響を反映していない場合があります。信用格付けは有価証券の購入、売却、保有を推奨するものではなく、格付け機関によっていつでも修正または撤回することができます。有価証券の購入者は、エクイノールの信用力と、該当する場合はエクイノール・エナジーの信用力に頼り、他の人には頼りません。エクイノールの債券発行者の負債を格付けする格付け機関はすべて、現在または将来の事業、財政状態についての見解に基づいて、その債務に現在割り当てられている格付けを引き下げることができます。

-2-

エクイノールグループの経営成績またはその他の事項。格付けが下がると、債務証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。有価証券への投資には、その後のエクイノールグループの実際の信用力または認識される信用力の変化が、有価証券の市場価値に悪影響を及ぼすリスクが伴います。

Equinorが債務不履行に陥った場合、または保証人が保証を履行しなかった場合、そのような債務証券または保証の支払いを受けるお客様の権利は、ノルウェーの破産法によって悪影響を受ける可能性があります。

EquinorとEquinor Energyはどちらもノルウェー王国に設立され、登録事務所を持っているため、EquinorまたはEquinor Energyに適用される破産手続きはノルウェーの法律に準拠する可能性があります。ノルウェーの企業が債務を返済できない、または返済できない可能性が高い場合、審査官を任命して、妥協案または取り決め案を策定することにより、社とその事業の全体または一部の存続を促進することができます。審査官が任命された場合、審査官が妥協案または取り決め案の策定と実施ができるように、保護期間が設けられます。保護期間中、ノルウェー企業の債権者による強制措置は禁止されています。さらに、ノルウェーの会社は、審査官を任命するための請願書の提出時点で存在する債務の支払いを禁止されている場合があります。

EquinorまたはEquinor Energyが破産した場合、特定の優先債権者（特定の未払税金に関するノルウェーの税務当局を含む）の請求が無担保債権者の請求よりも優先されます。

EquinorまたはEquinor Energyが破産手続の対象となり、ノルウェーの法に基づいて債務証券の保有者（担保付債権者を含む）よりも年上の債権者として扱われる債権者に対して義務を負う場合、債務証券の保有者は結果として損失を被る可能性があります。

EquinorとEquinor Energyはノルウェーの企業であり、当社の資産と主要人員のかなりの部分が米国州外にいるため、米国内外の当社または当社の主要人員に対して提起した請求について、米国の判決を執行できない場合があります。

EquinorとEquinor Energyはどちらもノルウェー王国の法律に基づいて組織されています。私たちの資産のかなりの部分は米国外にあります。さらに、私たちの取締役会や上級管理職の多くは、米国以外の国の居住者です。その結果、お客様が米国内でEquinor、Equinor Energy、またはこれらの人物に手続きの供与を行ったり、米国連邦証券法に基づく判決を含む民事上および商事上の判決を当社またはこれらの人物に対して執行したりすることが不可能な場合があります。米国の裁判所の判決はノルウェーでは一般的に法的強制力がないことを私たちは理解しています。その結果、米国連邦証券法などに基づいて民事責任を執行することが困難になる可能性があります。そのため、当社または米国内外の米国居住者以外の取締役や役員に対する米国の判決を執行するのが難しい場合があります。

エクイノール・キャピタルは財務子会社で、独自の収益創出事業は行っておらず、エクイノール・グループの他のメンバーから受け取った現金によって債務証券の支払いを行っています。

エクイノール・キャピタルはエクイノールの間接金融子会社で、資産は限られており、収益を生み出す能力も限られています。エクイノール・キャピタルが債務証券の支払いを行う能力は、収益、事業上および税務上の考慮事項、およびエクイノールグループの他のメンバーによる配当金やその他の分配金の支払いに対する法的および契約上の制限によって異なります。エクイノール・キャピタルが債務証券の支払いを行えない場合、債務証券の保有者は保証に基づく支払い請求に頼らざるを得なくなり、保証書に記載されているリスクと制限の対象となります。私たちは、Equinor CapitalがEquinorグループの他のメンバーから、債務有価証券に基づいて支払われるべき利息、元本、またはその他の金額の予定支払いに十分な配当、分配、または融資を受けることを保証できません。上記のの状況のいずれも、エクイノール・キャピタルが債務証券に関する債務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

-3-

エクイノールの債券発行者は、異なる条件でさまざまなシリーズで債務証券を発行することがありますが、その金額は未定です。たとえ証券取引所に債券を上場したとしても、これらの債券のどのシリーズについても、活発な取引市場が発展するという保証はありません。

また、債務証券の市場の将来の発展や、借金証券の保有者が債務証券を売却する能力、またはそのような保有者が債務証券を売却できる価格についても保証はありません。そのような市場が発展した場合、債務証券は最初に発行された価格よりも高いまたは低い価格で取引される可能性があり、その結果、いずれの場合も、実勢金利、当社の経営成績、類似証券の市場など、さまざまな要因に応じて、債務証券の金利よりも高いまたは低いリターンが得られる可能性があります。

債務証券の分配に参加する引受人、ブローカーディーラー、または代理人は、適用される法律および規制で認められている範囲で債務証券に市場を開設することができますが、そうする義務はありません。また、そのような市場形成活動はいつでも中止される可能性があります。したがって、債務証券の取引市場の流動性や、債務証券の活発な公開市場が発展するという保証はありません。配布計画を参照してください。

Equinor社債の発行者を債務証券の発行者に代わることにより、米国税務上の課税上の課税損益および/またはノルウェーの税務上の課税上の損益（通貨の損益を含む）が、もしあれば、あなたが保有するそのような債務証券に実現する可能性があります。

エクイノール社債に基づいて発行された債務証券の条件により、エクイノールは、あらゆるシリーズの債務証券の発行者としての義務を、エクイノールの任意の子会社に譲渡することができます。ただし、その子会社の債務が、エクイノールエナジーによる当該債務の保証と同じ条件で完全かつ無条件に保証されている場合に限ります。さらに、エクイノール・キャピタルの契約に基づき、エクイノール・キャピタルは、あらゆるシリーズの債務証券の発行者としての義務を、エクイノールまたはエクイノールの任意の子会社に譲渡することができます。

米国の税法では、債務証券の債務者の変更は、お客様が保有する債務有価証券の処分として扱われることがあります。お客様は、引き続き債務証券を保有し、みなし処分に関連して分配を受けていなくても、当該債務証券の損益が実現することになります。ノルウェーの税法では、の債務証券の債務者の変更は、ノルウェーの税務上の目的で保有している債務証券の実現として扱われることがあります。ノルウェーに居住しているか、ノルウェーでの事業活動に関与した結果、ノルウェーで課税対象となり、の負債証券の保有がそのような事業活動と実質的に関連している場合、債務証券の実現により、保有する負債証券に関連する損益（通貨の損益を含む）（ある場合）に対してノルウェーの所得税が課される可能性があります。起こり得る税務上の影響についての議論については、「課税」を参照してください。

Equinor Energyが提供する保証は、特定の状況では自動的かつ無条件に解除されます。

Equinor Energyの保証は、受託者または保有者の同意なしに、Equinor Energyが債務者（保証人、共同発行者、または借り手として）である借入金の総額と実質的に同時に自動的に無条件に終了します。ただし、「債務証券および保証保証の説明」に記載されている特定の例外を条件とします。下記）は、エクイノールとその子会社の借入金の元本総額のの10％を超えない連結ベース。保証が解除されても、それを交換する必要はありません。また、債務証券は、残りの満期について Equinor Energyやその他の保証（エクイノール・キャピタルの債務証券に関するエクイノール保証を除く）の恩恵を受けません。

-4-

2021年7月1日以降、ノルウェーの居住企業が低税法域に居住する外国の関連団体に対して行う利息の支払いとロイヤルティの支払いには、15％の源泉徴収税が適用されます。利息支払いの源泉徴収税は、税務上の目的で低税管轄区域に居住している関連当事者ではない（つまり、直接または間接的な所有権または支配権が少なくとも50％ある）債権者には適用されません。つまり、利息支払いに対する源泉徴収税は、独立系銀行やその他の金融機関、または無関係な当事者が保有する債券には適用されないということです。

将来の法律により、債務証券の利息支払いに対してノルウェー税の源泉徴収が義務付けられる場合、 Equinorは、特定の例外を条件として、ノート保有者が受け取る正味金額が、そのような源泉徴収または控除なしで受け取ったはずの金額と等しくなるように、債務証券および保証の説明/追加金額の支払いに記載されている金額を追加で支払う必要があります。負債証券（および場合によっては他の未払いの債務）にこのような追加金額を支払う必要があるため、現金フローに重大な影響を与える可能性があります。さらに、そのような新しい法律の結果としてエクイノールが追加金額を支払う義務が生じた場合、エクイノールは、元本に未払利息と未払利息、および関連するの追加金額を加えた金額を償還できる可能性があり、そのような償還時に受け取った金額を、投資と同じ収益率で再投資できるという保証はありません。負債証券。

債務証券の支払いがFATCAに基づく源泉徴収の対象となる場合は、追加の金額を支払う必要はありません。

米国内国歳入法（本法）（および現在および将来の規制、またはの公式解釈）（FATCA）のセクション1471-1474（FATCA）に基づき、米国以外の特定の金融機関は、特定の支払いの源泉徴収の対象とならないように、直接および間接の米国株主および/または米国口座保有者に関する情報報告要件または認証要件を遵守する必要があります。私たちはFATCAに基づく状況を引き続き監視していますが、現在、これらの目的で外国の金融機関として登録されています。したがって、当社およびその他の米国以外の金融機関は、債務証券の保有者に関する情報をIRSに報告し、関連する情報報告要件に従わない特定の保有者にエクイノールが発行した債務証券に基づく支払いの一部を差し控える（または、特定の非準拠仲介業者を通じて債務証券を直接的または間接的に保有している）ことが求められる場合があります。ただし、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという用語を定義する最終規則が制定された日から2年後になる前に行われた支払いには適用されません。さらに、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという用語を定義する最終規則が制定された日から少なくとも6か月後に発行された債務証券にのみ適用されます。保有者は、これらの規則が自分にもたらす影響（もしあれば）について、自身の税理士や、債務証券を保有する銀行やブローカーに相談することをお勧めします。

エクイノール・キャピタルが発行する債務証券の場合、あなたまたはそのような人が特定の情報報告要件に従わなかった場合、お客様または特定の外国の金融機関、投資ファンド、およびお客様に代わって支払いを受けるその他の米国以外の人々への特定の支払いに対して、FATCAに基づいて30％の源泉徴収税が課されることがあります。債務証券に関して受け取る利息の支払いは、FATCAの情報報告要件の対象でそれを遵守しなかった場合、またはこれらの要件を満たさない米国以外の人（外国の銀行やブローカーなど）を通じて債務証券を保有している場合（あなたへの支払いがFATCAの源泉徴収の対象ではなかったとしても）、この源泉徴収の影響を受ける可能性があります。関連する米国法やFATCA源泉徴収に関するその他の公式ガイダンスについては、所属する税務アドバイザーに相談する必要があります。

FATCAの源泉徴収に関しての追加金額は支払わないので、この源泉徴収が適用される場合、債務証券に関して受け取っていたはずの金額よりも大幅に少ない金額を受け取ることになります。状況によっては、の返金または一部またはクレジットを受ける資格がある場合があります

-5-

近年、ほとんどの主要な株式市場では、価格や取引量が大きく変動しています。これらの変動は、多くの場合、基礎となる企業の業績とは無関係または不均衡でした。したがって、たとえ当社の業績が投資コミュニティの期待に応えたとしても、Equinors株と米国預託証券（ADS）の価格には大きな変動があり、それぞれが普通株式1株に相当します。また、

•

経営成績、収益、取引量、買収、または合弁事業、資本コミットメントまたは支出に関する当社または競合他社による発表。

•

石油と天然ガスの価格の変動が続いています。

•

Equinor が事業を展開している国における不利な経済状況、社会政治的不安定性、および/または景気後退。

•

証券アナリストによる財務予測または投資推奨の変更。

•

他の石油会社の市場評価の変化、または

•

主要株式市場での取引の中断、

Equinors株とADSの市場価格が大幅に変動する可能性があります。

予想外ですが、普通株式とADSへの支払いは、FATCAに基づく源泉徴収の対象となる可能性があります。

直接または間接の米国株主および/または米国の口座名義人に関する情報報告要件または認証要件に従わない特定の米国以外の金融機関への特定の支払いには、30% の源泉徴収税が課されます。 FATCAに基づく状況を引き続き監視していますが、現在、これらの目的で外国の金融機関として登録されています。支払いに対して30％の源泉徴収税の対象にならないように、当社およびその他の米国以外の金融機関は、普通株式またはADSの保有者に関する情報をIRSに報告し、関連情報の報告要件に従わない（または特定の非準拠仲介業者を通じて普通株式またはADSを直接的または間接的に保有している）特定の保有者には、普通株式またはADSに基づく支払いの一部を源泉徴収する必要があります。)。ただし、提案されている財務省の規制では、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという条件を定義する最終規則が制定された日から2年後に行われた件の支払いには適用されません。この法律の施行規則はまだ完全に確定していないので、この法律が普通株式とADSの保有者にどのような影響を与えるか（もしあれば）を現時点で判断することは不可能です。

-6-

この目論見書には、米国証券取引委員会（SEC）に提出され、に参照により組み込まれた文書、および関連する目論見書補足には、リスクと不確実性を伴う特定の将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、1995年の米国民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に基づいて作成されています。場合によっては、将来の見通しに関する記述を識別するために、目的、野心、期待、信じる、継続する、できる、見積もり、期待、意図、コミットする、可能性が高い、客観的、見通し、かもしれない、計画、スケジュール、シーク、すべき、戦略、目標、意志、目標、目標などの表現を使用します。

将来の見通しに関する記述には、歴史的事実の記述以外のすべての記述が含まれます。これには、とりわけ、幅広いエネルギー企業として発展するという当社のコミットメントとエネルギー転換のリーディングカンパニーになるという野心、2050年までにネットゼロを達成するという野心と、エネルギー転換計画と公正な移行計画の進捗に関する期待、事業排出量と正味炭素原単位の削減、再生可能エネルギーへの設備投資の配分に関するの野心などが含まれます。低炭素ソリューション、私たちの野望石油とガスの脱炭素化と価値の維持、洋上風力発電の工業化とアップスケーリング、炭素回収と貯蔵の工業化と商業化、水素の新しいバリューチェーンのアップスケールと開発、ヨーロッパのCCS市場で主導的な地位を獲得したいという野心、再生可能エネルギーの生産能力と発電の目標、期待、計画、再生可能エネルギーと低炭素ソリューションへの投資、石油と再生可能エネルギーのバランス生産量、正味炭素強度、事業排出量、炭素とメタンに関する私たちの期待強度とフレアリング削減、投資決定のための社内の炭素価格やその他の財務指標、損益分岐点の考慮事項と目標、さまざまな気候シナリオにおけるEquinorsレジリエンスに関する目的と期待、石油・ガス生産の将来レベルと期待される価値創出、石油・ガスポートフォリオの規模と構成、CCSと水素事業の開発、補償と相殺メカニズムと高品質のカーボンシンクの使用、計画分野を開拓し、最適化して成熟させたいという私たちの意図ポートフォリオ、将来の世界経済動向、市場の見通し、および商品価格の仮定を含む将来の経済予測と仮定、資本支出に関する期待と計画、将来の財務実績（キャッシュフロー、流動性、平均資本使用収益率を含むがこれらに限定されない）、石油とガスのポートフォリオと再生可能プロジェクトからのキャッシュフローと収益に関する期待、2026年までの有機的資本支出、生産と実行に関する期待と推定プロジェクト、維持したい野心同業グループの上位4分の1にある生産コストの単位、予定されているメンテナンス活動とそれが株式生産に及ぼす影響、事業戦略と競争力、販売、取引、市場戦略、研究開発の取り組みと戦略（再生可能エネルギーと低炭素ソリューションへの研究開発資本の配分に関する野心を含む）、生産レベル、単位生産コスト、投資、探鉱活動、発見と開発に関する期待私たちのに関連して取引やプロジェクト、ダイバーシティ＆インクルージョンと従業員研修に関する私たちの野望、期待と計画、買収、処分、その他の契約上の取り決めの完了と結果と納期に関する計画と期待、回復要因と水準、将来のマージンと将来の水準、または生産能力、埋蔵量または資源の開発に関する計画、野心と期待、計画されたターンアラウンドやその他の維持活動、石油・ガス量の増加に関する期待持ち上げて売ったボリュームについて同等の権利生産のため、生産と開発に関する見積もり、予測、報告レベルと日付、運用上の期待、見積もり、スケジュール、コスト、ライセンスとリースに関する期待、石油、ガス、代替燃料とエネルギーの価格、ボラティリティ、需要と供給、人権法、企業構造、組織方針に関連するプロセスに関する計画と期待、技術革新、実装、立場と期待、役割と構成に関する期待取締役会と私たちの報酬方針、安全で効率的な運営という当社の目標、当社の内部方針および計画の有効性、当社のリスクエクスポージャー、流動性水準、流動性準備の管理能力、推定または将来の負債、債務または費用、通貨および金利の変動とLIBOR の中止による予想される影響、HSE規制の予想される結果、影響または時期、HSEの将来の経営目標と目標事業、生物多様性に関する私たちの野心と計画（ netの開発という私たちの目標を含む）ポジティブ・インパクト（プロジェクトへのアプローチ）と社会への価値創造、規制動向に関する期待、PSA効果の影響、予測される影響またはタイミング

-7-

将来の見通しに関するの記述に過度に依存すべきではありません。当社の実際の業績は、上記のリスク要因、本目論見書の他の箇所、項目3.Dに組み込まれているリスク、および本書に参照により組み込まれるその他の文書に記載されているリスクなど、さまざまな理由で将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。

これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する現在の見解を反映しており、経営陣の現在の期待との仮定に基づいており、将来起こる出来事に関連していて状況に依存するため、その性質上、重大なリスクと不確実性の影響を受けます。実際の結果やの動向は、特に原油価格の大幅な変動や、ロシアのウクライナ侵攻を含む欧州の安全保障情勢、不利なマクロ経済状況とインフレ圧力、為替レートと金利に照らして、業界の製品の供給、需要、価格の水準など、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる要因は数多くあります。変動、埋蔵量と材料のレベルと計算埋蔵量の推定値との違い、規制の安定性と魅力的な低炭素機会を含む資源へのアクセス、気候変動と利害関係者の感情や気候変化に関する規制要件の変化、再生可能エネルギーに対する市場の需要と供給の変化、戦略的目標の達成不能、新技術の開発と使用、ロシアのウクライナ侵攻などによる社会的および/または政治的不安定性、デジタルおよびサイバー脅威への対処の失敗 ; 運用上の問題; 失敗しました掘削、適切なインフラの確保、フィールドパートナーやその他の第三者の行動、評判の低下、競合他社の行動、ノルウェーの過半数の株主としての行動、ノルウェー政府による所有権の行使、法律や政府規制の変更または不確実性または不遵守、税制の不利な変更、ノルウェーおよびその他の産油国の政治的・経済的政策、水圧破砕に関する規制バリューチェーンと低炭素バリューチェーン、流動性、金利、株式および信用リスク、取引および商業供給活動に関するリスク、人材の誘致と維持の欠如、危機管理システムの無効性、保険適用範囲の不十分、健康、安全、環境リスク、物理的セキュリティリスク、当社の倫理的および社会的基準を満たしていない、国際貿易制裁の不履行、および本目論見書、2022年年次報告書、またはここに参照して組み込むその他の文書に記載されている要因イン。

エクイノールの気候に関する野望の達成は、消費者の需要と技術の進歩におけるより広範な社会的変化に一部依存しています。これらはいずれもエクイノールの制御が及ばないものです。エクイノールのエネルギー移行計画の追求と並行して、社会の需要と技術革新が変化しなければ、エクイノールの気候変動に関する目標を達成する能力が損なわれます。2022年の年次報告書または本書に参照して組み込むその他の文書に何らかのシナリオ（潜在的なネットゼロシナリオを含む）への言及は、エクイノールが特定のシナリオが発生する可能性が高いと考えていることを意味するものではありません。

将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の業績、活動水準、業績、または業績がこれらの期待を満たすことを保証することはできません。さらに、将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について、当社も人の他の人も責任を負いません。将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点でのみ述べられており、適用法で義務付けられている場合を除き、私たちは、実際の結果や予想の変化に合わせるかどうかにかかわらず、そのような記述を更新する義務を負わないものとします。当社の事業に影響を与える可能性のある要因に関する情報を含む追加情報は、 SECに提出された2022年の年次報告書に記載されています。この報告書は、EquinorsのWebサイト（www.equinor.com）や、当社がSECに提出するその他の文書に記載されています。以下で当社に関する詳しい情報の入手先をご覧ください。

-8-

この目論見書の対象となる証券に関する登録届出書をフォームF-3でSECに提出しました。この目論見書は登録届出書の一部であり、登録届出書のすべての情報が含まれているわけではありません。この目論見書で契約書やその他の文書が言及されている場合、は要約に過ぎないので、契約書やその他の書類の写しについては、登録届出書の一部である添付物を参照してください。

Equinorは年次報告書やその他の報告書をSECに提出しています。SECでは、提出した情報を参照して組み込むことを許可しています。このは、書類を参照することで重要な情報をお客様に開示できることを意味します。参照により組み込む情報は、この目論見書の重要な部分です。参考までに組み込んでいます：

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2023年3月23日に証券取引委員会に提出された2022年年次報告書

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2001年6月12日に提出された、 Equinors普通株式と米国預託株式の説明を含むフォーム8-Aの登録届出書、およびそのような記述を更新する目的で提出された修正または報告書。

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2023年3月31日に終了した3か月間の中間業績について、 2023年5月4日付けのフォーム6-Kの報告書。

最後に、改正された1934年の証券取引法（取引法）のセクション13（a）、13（c）または15（d）に基づいてSECに今後提出する書類を参照してを組み込みます。この目論見書を使用して募集を完了し、この目論見書の日付以降にフォーム6-Kの報告書がSECに提出されるまで、形式が明記されている範囲でのみそのような報告は提出されたものとみなすことを明記し、この目論見書に参照により組み込んでください。

SECに提出した情報は、年前にSECに提出された書類の情報に自動的に更新され、それよりも優先されます。この目論見書に記載されているすべての情報は、本目論見書に参照により組み込む文書に含まれる注記を含む情報および財務諸表によって完全に判断されます。

SECは、http://www.sec.gov にインターネットサイトを開設しています。そこから、利害関係者は、この目論見書の一部を構成する登録届出書を含むEquinors SECの提出書と、その展示物とスケジュールに電子的にアクセスできます。さらに、次の住所のEquinorに手紙または電話をすれば、これらの申告書のコピーを無料でリクエストできます。

エクイノール・アサ

私たちにとっては50歳でしたが、N-4035でした

スタヴァンゲル、ノルウェー

電話番号いいえ。: 011-47-5199-0000

または、エクイナーズ・インターネットのウェブサイト（www.Equinor.com）にアクセスしてください。

Equinorsの普通株式はオスロ証券取引所に上場しており、 Equinorの普通株式を表す米国預託証券はニューヨーク証券取引所に上場されています。ニューヨーク証券取引所とオスロ証券取引所の規則に従って提出されたEquinorに関するレポートやその他の情報は、それらの取引所で調べることができます。

この目論見書に参照により具体的に組み込まれた文書、に記載されている、またはそこからアクセスできる情報を除き、これらのウェブサイトは、この目論見書補足またはそれに付随する目論見書の一部ではなく、また組み込まれることもありません。

-9-

この目論見書に記載されているもの以外に個の情報を提供したり、表明したりする権限を与えられた人はいません。私たちは、他の人があなたに提供する可能性のあるその他の情報について一切の責任を負わず、その信頼性についても保証できません。この目論見書およびこの目論見書に付随する補足は、それらに関連する登録有価証券以外の有価証券の売却の申し出または購入の申し出の勧誘を構成するものではなく、また、本目論見書および目論見書補足は、違法な人物に対するいずれかの法域の有価証券の売却の申し出または件の購入の申し出の勧誘を構成するものでもありません。そのような管轄区域でそのような申し出や勧誘をするのは大変です。この目論見書または目論見書補足の送付も、本契約または本契約に基づくの売却も、いかなる状況においても、本書またはその日付以降に当社の業務に変更がないこと、または本書またはそこに含まれる情報が、当該情報の日付以降のいずれかの時点で正しいことを意味するものでもありません。

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Equinorは、ノルウェー王国の法律に基づいて設立された公開有限会社です。Equinor Energyは、ノルウェー王国の法律に基づき設立された有限会社です。EquinorとEquinor Energyの取締役会と上級管理職の多く、およびこの目論見書に記載されている一部の専門家は、米国以外の国の居住者です。EquinorとEquinor Energyのそれぞれの資産、およびそのような個人の資産の全部またはのかなりの部分が米国外にあります。その結果、お客様が人や、Equinor and Equinor Energyに米国内で手続きのサービスを行うことができない場合や、米国証券法の民事責任条項に基づいて米国の裁判所で下された判決を当社に対して執行することが難しい場合があります。さらに、米国の裁判所の判決は、通常ノルウェーでは法的強制力がありません。私たちは米国の判決に自発的に従うこともありますが、従わない場合は、ノルウェーの裁判所に独自の判決を申請する必要があります。その結果、ノルウェーの米国証券法のみに基づいて民事責任を執行することは難しいかもしれません。さらに、米国またはその他の国で提起された訴訟における懲罰的損害賠償の裁定は、ノルウェーでは法的強制力がない場合があります。

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Equinorはノルウェー王国の法律に基づいて設立された公開有限会社で、登録事務所はノルウェーのN-4035スタヴァンゲルのForusven 50にあります。エクイノールの電話番号は+47 51 99 00 00です。ノルウェー企業登録簿のエクイノール登録番号は923 609 016です。Equinorは1972年9月18日にデンノルウェー統計局という名前で設立されました。2001年、Equinorはオスロとニューヨークの証券取引所に上場し、Statoil ASAという名前で公開有限会社になりました。2018年5月16日に、エクイノールはの社名をスタトイルASAからエクイノールASAに変更しました。

2023年3月31日現在、ノルウェー政府は Equinorの67パーセントの直接持分を所有しています。エクイノールの目標は、定款に定められているように、さまざまな形態のエネルギー、派生製品およびサービス、およびその他の事業を開発、生産、販売することです。このような活動は、他社への参加、または他社との協力を通じて実施される場合があります。

エクイノールは、石油・ガス、再生可能エネルギー、水素、低炭素ソリューションを含むプロジェクトのポートフォリオを持つ国際的なエネルギー会社です。私たちはヨーロッパへの最大のエネルギー供給者であり、世界をリードするオフショア事業者であり、ノルウェー最大の石油・ガス事業者であり、再生可能エネルギーと低炭素ソリューションの国際的なパイオニアです。また、事業の一環として精製、加工、マーケティングも行っています。私たちの活動は約30か国で事業を展開しており、世界中で約22,000人の従業員を雇用しています。

当社の事業の詳細については、2022年の年次報告書に記載されています。この目論見書にはが参照により組み込まれています。

エクイノールエネルギーは

エクイノール・エナジーはエクイノールの完全子会社で、2007年2月1日にノルウェー王国で設立され、有限会社として登録されました。エクイノア・エナジーの登録事務所は、ノルウェーのN-4035スタヴァンゲルのフォーラスビーン50にあり、電話番号は+47 51 99 00 00です。ノルウェー企業登録簿へのエクイノール・エナジーの登録番号は990 888 213です。2018年5月16日に、エクイノール・エナジーは社名をスタトイル・ペトロリアムASからエクイノール・エナジーASに変更しました。

Equinor Energyの目的は、定款に定められているように、石油および石油由来製品の探査、生産、輸送、精製、およびマーケティング、他のグループ会社への資金援助の提供、Equinorが締結した債務または貸付条件の共同債務者としての役割を果たすことです。このような活動は、他の企業への参加や協力を通じて行われることがあります。エクイノール・エナジーは、エクイノール・グループの資産のかなりの部分を所有しています（ライセンス、生産工場、輸送システム、複数の国際子会社の株式保有を含む）。その主な収入は、原油と天然ガスの販売によるものです。エクイノール・エナジーには従業員はいません。 Equinorの事業部門を通じて管理・運営されています。

エクイノール・ウス・キャピタル合同会社

Equinor US Capital LLCは、Equinorの完全所有の間接子会社であり、Equinor US Holding Inc. の完全所有の直接子会社であり、は2020年2月21日にデラウェア州の法律に基づいて有限責任会社として設立されました。エクイノール・キャピタルの主要幹部事務所は、米国コネチカット州スタンフォードのワシントン大通り600番地スイート800番地にあり、電話番号は (203) 978-6900です。

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エクイノール・キャピタルはエクイノールの資金調達手段であり、営業履歴はありません。Equinor Capitalには、Equinorグループが使用するための債務の調達、必要に応じてそのような債務のヘッジを行い、Equinorグループの企業に調達した資金を貸付する以外に、独立した事業はありません。エクイノール・キャピタルは、借入による収益のほぼすべてをエクイノア・USホールディング社に貸付します。この目論見書に基づいてエクイノール・キャピタルが発行する可能性のある債券は、元本、プレミアム（もしあれば）、利息、およびその他の未払い額の支払いに関して、エクイノールとエクイノール・エナジーによって完全かつ無条件に保証されます。

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	2023年3月31日現在
	米ドル (百万単位)
リース負債を含む現在の金融負債⁽¹⁾		6,271
リース負債を含む非流動金融負債⁽²⁾		24,862
セキュリティで保護されていません		24,862
セキュリティで保護されています		—
非支配的利益：		5
株主資本:		57,165
株式資本		1,142
追加払込資本		2,710
利益剰余金		63,236
通貨換算調整		-10,281
株式勘定投資からのOCI		359
総資本		57,170
金融負債と株主資本の総額		88,302

(1)	62億7,100万ドルの現在の金融負債のうち49億9,500万ドルはエクイノール・エナジーによって保証されており、12億7,500万ドルは無保証です。

(2)	248億6200万ドルの非流動金融負債のうち22,403万ドルはEquinor Energyによって保証されており、24億5900万ドルは無保証です。

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この目論見書は、とりわけ、EquinorまたはEquinor Capitalが発行する有価証券に関するものです。公開されている会社のすべての債券と手形について、米国連邦法で義務付けられているように、負債証券にはインデンチャーと呼ばれる書類が適用されます。

エクイノールが発行する債務証券に関するインデンチャーは、発行者としてのEquinor、保証人としてのEquinor Energy、および受託者としてのドイツ銀行信託会社アメリカ間の契約です。修正および補足されたインデンチャーは、 Equinorインデンチャーと呼ばれます。特に、2018年9月10日に、当社と受託者はインデンチャーの補足契約を締結しました。これは、その日以降にエクイノールインデンチャーに基づいて発行された債務証券が、売却およびリースバック取引におけるマイナス質権または制限の恩恵を受けないことを条件としています。2019年11月18日、当社と受託者は、とりわけ、以下の「特別な状況」、「合併および類似の出来事、発行者の交代」に記載されている条件を反映し、下記の保証に記載されている保証人解除条項を反映させるために、エクイノール契約第8条を変更するなどの補足契約を締結しました。このような変更は、該当する補足契約の日付より前にエクイノール契約に基づいて作成されたシリーズの債務証券には適用されません。

エクイノール・キャピタルが発行する債務証券に関するインデンチャーの形態は、発行者としてのエクイノール・キャピタル、保証人としてのエクイノールとエクイノール・エナジー、および受託者との間の形態契約です。この契約は、修正および補足される場合があるため、エクイノール・キャピタル・インデンチャーと呼ばれます。義歯はほぼ同じです。

このセクションを読むときは、添付の目論見書補足に記載されている一連の債務証券の特定の条件が、このセクションに記載されている一般的な条件を補足し、該当する場合、変更または置き換えられる場合があることを覚えておいてください。該当する目論見書補足と本目論見書との間に相違がある場合は、該当する目論見書補足が優先されます。したがって、このセクションで説明する記述は、債務担保には当てはまらない場合があります。

このセクションは、インデンチャー、債務証券、保証の重要な条項をまとめたものです。しかし、これは要約なので、インデンチャー、債券、保証のあらゆる側面を説明しているわけではありません。この要約はの対象となり、該当するインデンチャーを参照して全体が修飾されます。各インデンチャーは参照により本書に組み込まれています。契約書と関連書類には、このセクションに記載されている事項の法的文書の全文が含まれています。インデンチャー、、債券、保証はニューヨーク州法に準拠します。この目論見書の一部であるフォーム F-3の登録届出書の添付書類として、エクイノール社債の写しとエクイノール・キャピタル・インデンチャーの形式がSECに提出されます。これらの書類のコピーの入手方法については、「当社に関する詳細情報の入手先」を参照してください。

この要約は、目論見書補足に記載されているシリーズの特定の用語の説明も対象とし、それを参照することでその条件が決まります。このセクションでは、特定のシリーズに関する目論見書補足に特に明記されていない限り、すべてのシリーズに共通する債務証券の重要な条件をすべてまとめています。

エクイノールの各債券発行者は、該当する契約に基づき、希望するだけ異なる一連の債務証券を発行することができます。また、各エクイノール債券発行者は、該当する契約に基づいて発行された債務証券の保有者の同意なしに、当該契約に基づいてすでに発行されているシリーズの債務証券と同じ条件の債務証券をさらに作成および発行して、今後の発行を統合し、そのシリーズと単一のシリーズを形成することもできます。

当社が発行する可能性のある金額

インデンチャーは、当社が発行する債務証券の総金額、シリーズの数、または特定のシリーズの総額額を制限しません。エクイノールの各債務発行者は、あなたの同意や通知なしに、いつでも債務証券やその他の証券を発行することができます。

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一連の債務証券の元本金額とは、その金額が決定できない場合を除き、定められた満期時に支払われる元本を意味します。その場合、債務証券の元本はその額面金額です。当社または当社の関連会社が所有する債務証券は、未払いのものとは見なされません。

債務証券について記載されている満期とは、債務証券の元本が期日を迎える予定の日を意味します。元本は、債務不履行後の償還または加速のため、または債務証券の条件に応じて、より早く支払期日を迎えることがあります。元本が実際に支払期を迎える日は、に記載されている満期かそれ以前かを問わず、元本の満期と呼ばれます。

また、他の支払い期限が来る日を指すときに、満期と満期という用語も使用しています。たとえば、利息の分割払いの期日が予定されている通常の利息支払い日を、その回の分割払いの記載満期日と呼ぶことがあります。特定の支払い方法を明記せずに記載されている満期または債務証券の満期を指す場合、記載されている満期または場合によっては元本の満期を意味します。

負債証券の形式

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、はグローバル（記帳）形式でのみ債務証券を発行します。記帳形式の債務証券は、預託機関名義で登録されたグローバル証券によって代表されます。預託機関は、グローバル証券に代表されるすべての債務証券の保有者となります。グローバル債務証券の受益権を所有する人は、預託者の証券清算制度の参加者を通じて所有することになります。これらの間接所有者の権利は、預託機関とその参加者の適用される手続きによってのみ管理されます。通常、銀行や証券会社の口座（ストリートネームなど）に証券を保有している投資家は、有価証券の法的保有者としては認められません。有価証券の保有者を指す場合、それらの有価証券の実際の合法的な所有者および（該当する場合）記録保持者のみを指します。 この説明の残りの部分では、あなたは直接保有者を意味し、ストリートネームやその他の間接的な有価証券保有者を意味しません。

以下に説明するいくつかの特別な状況では、グローバル証券は終了し、その持分は有価証券を表す物理的な証明書と交換されます。これらの特別な状況は以下のとおりです。

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預託機関が（i）該当するエクイノール社債発行者に、預託機関としての継続を望まない、できない、またはの資格がなくなったことを通知した場合、または（ii）取引法に基づいて登録された清算機関でなくなった場合、または

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有価証券のデフォルト事象が発生し、まだ修復されていないとき。負債証券のデフォルトは以下で説明します—デフォルトと関連事項デフォルトの出来事

目論見書補足には、目論見書補足の対象となる特定シリーズの有価証券にのみ適用されるグローバル証券を解約するその他の状況が記載されている場合もあります。グローバル証券が終了した場合、最初の直接保有者となる機関の名前を決定する責任は、当社でも受託者でもなく、預託者が決定します。

さらに、該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、通常は各債務証券を登録された形式でクーポンなしで発行します。

債務証券の種類

当社は、固定金利債券、変動金利債券、またはインデックス付債務証券を発行することがあります。債務証券には、これら3種類の債務証券のそれぞれの要素が含まれる場合があります。たとえば、債務証券には、ある期間には固定金利で利息がかかる場合があり、他の期間では変動金利で利息がかかる場合があります。同様に、債務証券では、インデックスに連動した満期時に元本の支払いが規定されているほか、固定金利または変動金利で利息がかかる場合があります。

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固定金利の債券の各シリーズには、当初の発行日、またはの債務証券の利息が支払われた、または支払い可能になった最新の日付までの利息がかかります。利息は、元本が支払われるか、が支払い可能になるまで、または債務証券が転換または交換されるまで、該当する目論見書補足に記載されている固定年利で一連の固定金利の債券の元本に発生します。利息支払日または満期日に支払われるべき利息の支払いには、利息が最後に支払われた日または支払いが可能になった日、または支払われていないか支払いが可能になった場合は発行日から利息支払日または満期日までに発生する利息が含まれますが、利息の支払い日または満期日を除きます。一連の固定金利債務証券の利息は、適用される目論見書補足で利息が別の基準で計算されることが規定されていない限り、1年間の360日間、つまり30日の12か月に基づいて計算されます。該当するEquinor社債発行者は、下記のとおり、各利息支払い日および満期時に利息を支払います。—その他の仕組み支払いと支払い代理。

オリジナル発行の割引債務証券

債務証券は、債務証券を割引して最初に発行されたものかもしれません。この種の一連の債務証券は、元本よりも低い価格で発行され、償還または満期の加速時に、元本よりも少ない金額が支払われることを条件としています。元本を割り引いて発行された債務証券は、米国連邦所得税の観点から、償還または満期加速時に支払われる金額にかかわらず、最初に発行された債務証券を割引したものとみなされます。米国連邦所得税の割引債務証券を所有することによる米国連邦所得税の影響の簡単な説明については、米国債務証券の課税米国保有者オリジナル発行割引を参照してください。

目論見書補足の情報

一連の債務証券に固有の特定の財務、法律、およびその他の条件は、目論見書補足とシリーズに関連する価格契約に記載されています。これらの条件は、ここに記載されている条件とは異なる場合があります。したがって、この要約も目論見書補足に記載されている一連の債務証券の条件の記述を条件とし、それを参照することで修飾されます。

一連の債務証券に関する目論見書補足には、の範囲で、該当する一連の条件を記載します。

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Equinorの債務発行者のうち、債務証券の発行者はどれですか。

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一連の債務証券のタイトル。

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発行価格;

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証券が登録されている名義の人以外であれば、そのシリーズの証券の利息が支払われる人。

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一連の負債証券の元本総額に対する任意の制限。

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一連の負債証券を上場する任意の証券取引所

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一連の負債証券の元本を支払う日付、

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負債証券のランキング。

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一連の債務証券が固定金利債券、変動金利債券、インデックス付き債務証券のいずれか。

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債務証券に利息がかかる金利（ある場合）と利息の支払い日。

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一連の債務証券の全部または一部がの形式でグローバル証券の形で発行される場合、当該グローバル証券が負担すべき事例、一連の債務証券に関する預託機関またはその候補者、および預託者またはその候補者以外の人の名義でグローバル証券が譲渡または交換登録される特別な状況。

•

後述のように追加の金額を支払うことができるかどうか—追加の額の支払い、および該当する場合は、当該シリーズの任意の税金償還を受ける関連権利の支払い。

•

シリーズの債務証券の形態とそれらに裏付けられた保証。

•

規約や債務不履行事由の変更は、後述の「デフォルトと関連 MatterSevents of Default」で説明されています。

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一連の債務証券に関連する米国連邦所得税に関する特別な考慮事項。

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一連の債務証券の共同受託者、預託機関、認証する代理人、支払い代理人、譲渡代理人、または登録機関の名前と義務（該当する場合）

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任意のシリーズの債務証券に関して当社が従う追加契約、および

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一連の債務証券のその他の特長。

保証

エクイノールは、エクイノール・キャピタルが発行する有価証券の元本、割増金（ある場合）、および利息の支払いを完全かつ無条件に保証します。これには、以下に記載されている追加金額も含まれます。—エクイノール・キャピタルが発行した債務証券に関して支払われる可能性のある追加金額（ある場合）の支払い、およびシンキングファンドの支払い（ある場合）。エクイノールは、債務証券の満期時点、加速申告、償還請求などにより、支払期日が到来した時点で当該金額の支払いを保証します.

-19-

エクイノア・エナジーは、プレミアム（ある場合）の元本と、該当するエクイノール社債発行者が発行する債務証券の利息の支払いを完全かつ無条件に保証します。これには、以下に記載されている追加金額も含まれます。—追加金額（ある場合）の支払い、および当該エクイノール社債の発行者が発行した債務証券に関して支払われる可能性のあるシンキングファンドの支払い（ある場合）。Equinor Energyは、債務証券の満期日時か、加速申告、償還請求などにより、支払期限が到来した時点で当該金額の支払いを保証します。.

Equinor Energyは、保証に基づくすべての義務から自動的かつ無条件に解放され、保証はその時点で終了し、それ以上の強制力または効力を持たずに履行されるものとします。ただし、債務証券の保証が終了したのとほぼ同時に、（保証人として）Equinor Energyが債務者である借入金の負債総額共同発行者（または借り手）が、Equinorとその子会社の借りたお金に対するの負債の元本総額の10％を超えない、現時点では、連結ベースで。この項の目的上、エクイノール・エナジーの借入金に対する負債の金額には、(x) エクイノール・エナジーが同様の状況で当該債務の保証を終了できるその他の負債は含まれないものとします（2019年11月18日以降にエクイノール社債に基づいて発行されたすべての債務を含む）。ただし、エクイノール・エナジーの次の債務に関する債務の限度はそのような他の債務は、債務有価証券の保証と実質的に同時に解約されます。また、(y) 実質的に同時に借り換えが行われているすべての債務も解約されます借り換えで発生した負債に関するエクイノール・エナジーの債務はすべて、Equinor Energyの借入金に対する負債の計算に含まれることを条件として、債務証券の保証が解除されるということです。

変更と権利放棄

インデンチャーと債務証券に変更できる変更には3種類あります。

変更にはあなたのの承認が必要です。まず、あなたの特別な承認なしに債務証券を変更することはできません.以下は、これらの種類の変更のリストです。

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記載されている元本の満期、または債務証券の元本または利息の分割払いの期日を変更してください。

•

債務証券の元本や金利、または債務証券に支払うべき保険料を引き下げてください。

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後述の「追加の額の支払い」に記載されている追加金額を支払う義務のいずれかを変更してください。

•

最初に発行された割引証券またはデフォルト後のその他の債務証券の満期が早まったときに支払われる元本の額を減らします。

•

債務証券の支払い場所または通貨を変更してください。

•

支払いを求めるお客様の権利を損ないます。

•

適用されるインデンチャーの変更または修正に同意が必要な債務証券保有者の割合を減らしてください。

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該当するインデンチャーのさまざまな条項の遵守を放棄したり、さまざまな債務不履行を放棄したりするために同意が必要な債務証券保有者の割合を減らします。

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該当するインデンチャーの変更と権利放棄に関する規定の他の側面を変更してください。ただし、インデンチャーの追加条項はあなたの同意なしに変更または放棄できないと規定している場合を除きます。

•

元本、保険料、利息の支払い、およびシンキングファンドの支払いに関連する保証人の義務を変更したり、あなたに不利な影響を与えたりします。

過半数票を必要とする変更。インデンチャーと債務証券の2つ目の変更は、元本の過半数を所有する債務証券の保有者が賛成票を投じる必要があるようなものです。

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該当する特定のシリーズの発行済み有価証券の金額。債務証券の保有者に重大な悪影響を与えないような変更やその他の変更を明確にすることを除いて、ほとんどの変更はこのカテゴリに分類されます。過去の債務不履行に対する権利放棄を得るには、同じ票を投じる必要があります。ただし、権利放棄についてお客様の個別の同意を得ない限り、適用される契約または前述の「承認が必要な変更」に記載されている最初のカテゴリーに記載されている負債証券の支払い不履行またはその他の側面の権利放棄は得られません.

承認を必要としない変更。3番目のタイプの変更は、債務証券保有者による投票を必要としません。このタイプは、は、債務証券の保有者に重大な悪影響を及ぼすことのない明確化やその他の変更に限定されます。.

投票に関する詳細.投票時には、以下のルールに基づいて、を担保に充てる元本の金額を決定します。

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当初発行された割引有価証券については、債務不履行により債務証券の満期がその日に繰り上げられた場合、議決日に支払期日が支払われるはずの元本を使用します。

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元本が不明な債務証券については（たとえば、指数に基づいているため）、目論見書補足に記載されているその証券について特別な規則を使用します。

•

1つ以上の外貨または通貨単位建ての債務証券については、米ドル相当額を使用します。

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債務証券は、支払いまたは償還のためにお客様のお金を預け入れたり、信託に預けたりした場合、未払いとは見なされないため、議決権の対象にはなりません。債務証券も、後述の「不備と解除」で説明するように、完全にディフェース処理されている場合は議決権の対象にはなりません。

•

当社は通常、適用される契約に基づいて議決権またはその他の措置を講じる資格のある件の未払債務証券の保有者を決定する目的で、いつでも基準日を設定することができます。限られた状況では、受託者は保有者による訴訟の基準日を設定する権利があります。当社または受託者が特定のシリーズの保有者が行うべき投票またはその他の措置の基準日を設定した場合、その投票または行動は、基準日にそのシリーズの未払いの債務有価証券を保有している人だけが行うことができ、基準日または当社が指定する別の期間（または受託者が指定する場合は、基準日を設定する場合）から180日以内に行う必要があります。この期間は、時々（180日を超えないように）短縮または延長することがあります。.

番地名やその他の間接的な所有者は、インデンチャーや債務証券を変更したり、権利放棄を要求したりした場合に、承認がどのように付与または拒否されるかについて、銀行またはブローカーに相談する必要があります。

償還と返済

該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、一連の債務証券はシンキングファンドの恩恵を受ける資格がありません。つまり、一連の負債を返済するために、定期的に個別の保管口座にお金を入金することはありません。さらに、以下に説明されている場合を除き、定められた満期前に一連の債務証券を償還することはできません。—特別な状況オプションの税金償還。ただし、該当する目論見書補足に償還開始日が明記されている場合を除きます。目論見書の補足に1つ以上の返済日が明記されていない限り、お客様はの債務証券を満期前に購入するよう当社に要求する権利はありません。

私たちが債務証券を償還するオプションを行使する場合、該当する償還日の30日前または60日前までに、償還する債務証券の元本金額を書面で保有者に通知します。

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1つ目の状況は、法律、規制、判決の変更、または正式な適用または解釈の変更、または条約、該当するエクイノール債務発行者または保証人の正式な適用または解釈の変更、または履行または修正の結果として、後述のに記載されている追加の金額を支払う必要がある場合です。

これは、該当する一連の債務証券の目論見書補足に指定された日以降にが発効する変更、執行、または修正の場合と、当該エクイノールの債務発行者または保証人が法人化、組織、または税務上の居住者である管轄区域でのみ適用されます。該当するエクイノールの債務発行者または保証人が別の事業体に承継された場合、適用される管轄区域は、その承継法人が設立された、組織化された、または税務上の居住者がいる管轄区域となり、適用日は法人が承継者になった日になります。

適用されるエクイノールの債務発行者または保証人は、可能な合理的な手段を用いて追加金額の支払いや控除または源泉徴収を回避できたのであれば、この場合償還の選択肢はありません。

2つ目の状況は、負債の義務を引き受ける人にエクイナーズの資産を合併、統合、売却、またはリースした後、後述の追加金額の支払いで説明するように、追加の金額を支払う必要がある場合です。この場合、合併または売却取引の完了後すぐに追加の金額が支払われるようになったとしても、該当するエクイノールの債務発行者または他の人は、社内の企業再編に関連する場合を含め、追加の金額が直ちに支払われるようになったとしても、債務証券を償還することができます。このような状況では、私たちもその人も、追加金額を支払う義務を回避するよう求める契約上の義務を一切負いません。

追加金額の支払い

政府、または該当するエクイノール債務発行者または保証人が法人化されている、組織化されている、または税務上の居住者がいる管轄区域の任意の行政区画または税務当局は、当該エクイノールの債務発行者または保証人に、債務担保の元本または利息の支払い、または税金、査定、またはその他の政府費用の保証に基づく支払いからの金額を源泉徴収するよう要求することができます。そのような管轄区域でこの種の源泉徴収が義務付けられている場合、お客様が受け取る正味金額が、お客様が受ける資格のある債務証券で指定された金額になるように、名に追加の金額を支払う必要がある場合があります。ただし、追加の金額を受け取る資格を得るためには、源泉徴収が必要な管轄区域の居住者であってはなりません。

私たちは じゃない以下の状況のいずれか、または任意のの組み合わせで追加の金額を支払わなければなりません。

•

所有者、または人の受託者、決済者、受益者、メンバーまたは株主（所有者が不動産、信託、パートナーシップ、法人の場合）、所有者の場合は、単にの債務担保を保有したり、受け取ったりする以外に、課税管轄区域にあったか、関連しているという事実がなければ、税金、査定、または政府からの請求は課されなかったでしょう元本またはそれに関する利益。これらの関係には、所有者または関連当事者が管轄区域の市民または居住者であるか、管轄区域で取引または事業を行っている、または従事していたか、管轄区域に恒久的な施設を持っている、または持っていた場合が含まれます。

•

税金、査定、または政府の費用は、財産、相続、贈与、売却、譲渡、動産、または同様の税金、査定、またはその他の政府費用によるものです。

•

税金、査定、または政府費用は、に源泉徴収を含まない方法で支払われる税金または政府費用に対するものです。

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の場合でも、課税管轄区域の法令、条約、規制、または行政慣行により、かかる税金、査定、または政府請求の全部または一部の免除の前提条件として要求される申告またはその他の同様の請求を行ったり、情報または報告要件を満たすため。

•

税金、査定、または政府の費用は、支払いの対象となる債務証券を別の支払い代理人に提示することで、そのような源泉徴収または控除を回避できたはずの所有者または受益者に課されます。

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保有者は、債務担保の元本または利息の支払いの唯一の受益者ではない受託者、パートナーシップ、またはその他の団体であり、管轄区域（またはその政治的細分化または課税当局）の法律により、当該受託者に関する税制上の観点から、支払いを受益者または決済者の収入に含めることが義務付けられています、そのようなパートナーシップのメンバー、またはそのような追加金額を受け取る資格がなかったであろう受益者に、そのような受益者、入会者、会員、または受益者がいました所有者はそのような担保の保有者でした。

本セクションに追加金額の支払いでこれと異なる定めがある場合でも、Equinor の債務発行者または保証人（または支払代理人またはその他の者）は、FATCA、FATCAを実施するノルウェーの法律、または当該エクイノール債務発行者間の契約に基づく債務担保に対して課される源泉徴収または控除に関して、追加の金額を支払う必要はありませんまたは保証人、およびFATCAの目的で締結された課税機関または政府機関。

これらの規定は、該当するエクイノール社債発行者または保証人の後継者が組織または法人化されている管轄区域によって課される現在または将来の税金、査定、または政府費用にも適用されます。負債証券に関する目論見書の補足には、追加金額を支払う必要がない追加の状況が記載されている場合があります。

エクイノール・キャピタルの契約では、追加金額に関する規約は、その保証人が米国の管轄区域で設立または組織された場合、どの保証人にも適用されず、米国外の法域で設立または組織された場合にのみ、その契約に基づく発行者に適用されます。

契約

契約書には、支払い、資産の処分、資本ストックの発行と売却、関連会社との取引、当社の財産に対する先取特権の作成または生成、または現在の事業以外の事業に従事する当社の能力を制限する契約は含まれていません。特別な状況、合併および類似の出来事に記載されている場合を除きます。ただし、特定の一連の債務証券には、この種の制限条項が含まれている場合があります。これについては、該当する目論見書補足で説明します。

ディフィーサンスと退院

フルディフェンス

以下の、完全不履行と契約不履行と契約不履行についての説明は、お客様のシリーズの債務証券に適用することを選択した場合にのみ、適用されます。その場合は、目論見書の補足にその旨を記載します。

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エクイノールの債務発行者は、以下に説明するさまざまな義務を除き、債務証券のに対する支払いまたはその他の義務を合法的に免除することができます。ただし、他の措置に加えて、お客様に返済してもらうための以下の取り決めを締結した場合に限ります。

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お客様および該当する一連の債務証券の他のすべての直接保有者の利益のために、信託に預け入れなければなりません。これは、さまざまな期日に当該一連の債務証券の利息、元本、その他の支払いを行うのに十分な現金を生み出す金銭と、米国政府または米国政府機関の紙幣または債券を組み合わせたものです。

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米国連邦所得税法の変更により、上記の預金を行うことができることを確認する弁護士の法的意見を受託者に提出しなければなりません。ただし、預金を行わずに債務証券を返済した場合や、米国内国歳入庁（IRS）から受け取った、またはが発行されたことを明記した場合と何ら変わりはありません。) 同じ結論を述べる判決。

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債務証券または該当する一連の債務証券が証券取引所に上場されている場合、受託者、弁護士の法的意見を受託者に提出しなければなりません。この意見は、預託、不手当、および解約によって債務証券または該当する一連の債務証券が上場廃止にならないことを確認する弁護士の法的意見を受託者に提出する必要があります。

ただし、エクイノールの債券発行者がこれらの措置を講じたとしても、債務証券に関する多くの義務は残ります。これらのには以下の義務が含まれます。

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債務証券の譲渡と交換を登録するには、

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切断された、破壊された、紛失した、または盗まれた債務証券の代替品として、

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支払い機関を維持するため、そして

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支払いのための資金を信託すること.

コヴナントディフェンス

エクイノール債の発行者は、他の措置に加えて、上記の「不法行為および免責措置」に記載されているすべての措置を講じれば、特定の契約の遵守から法的に解放されます。ただし、弁護士の意見ではに米国連邦所得税法の変更または米国内国歳入庁の判決に言及する必要はありません。エクイノールの債務発行者が契約不履行を行った場合でも、信託預金に件の不足があれば、債務証券の返済を依頼できます。

デフォルトおよび関連事項

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負債証券は、私たちの財産や資産によって担保されていません。したがって、あなたが債務証券を所有しているということは、あなたが該当するエクイノール債務発行者の無担保債権者の一人であることを意味します。負債証券は、該当する目論見書補足に示されているように、当社のその他の債務債務よりも劣後関係にある場合もあれば、そうでない場合もあります。劣後関係がない場合、その債務証券は、該当するエクイノール社債発行者の他のすべての無担保および劣後関係のない負債と同じ順位になります。

デフォルトのイベント

このサブセクションで後述するように、債務不履行事象が発生して治らない場合、あなたには特別なの権利が与えられます。

デフォルトのイベントとは？デフォルトの「イベント」という用語は、次のいずれかを意味します。

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該当するエクイノールの債務発行者は、期日から30日以内に債務証券の利息を支払いません。

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該当するエクイノールの債務発行者は、違反を記載した債務不履行通知を受け取ってから90日間、契約またはその他の契約条件に違反し続けます。通知は、受託者または影響を受けるシリーズの債務証券の元本の少なくとも25パーセントの保有者のどちらかが送付する必要があります。

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該当するEquinorの債務発行者または保証人は、破産、または破産、の破産、または再編の際に破産またはその他の特定の事由を申請します。

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そのシリーズの有価証券に関して規定されたその他の債務不履行事由。

債務不履行事象が発生した場合の救済策。債務不履行事由が発生し、まだ解決されていない場合、受託者または影響を受けるシリーズの未払債務証券の元本が25％未満の保有者は、そのシリーズのすべての負債証券（または、そのシリーズの債務証券が当初発行された割引証券（または、そのシリーズの債務証券が当初発行された割引有価証券の場合は、その証券の元本のうち、その条件で指定されている部分）を申告することができます。）は、該当するEquinor社債発行者への書面による通知により（および受託者（所有者名から与えられた場合）。これは満期加速宣言と呼ばれます。満期加速の宣言は、一定の条件が満たされている場合、影響を受けるシリーズの発行済み債務証券の元本の少なくとも過半数の保有者が取り消すことができます。

受託者が何らかの特別な義務を負う債務不履行の場合を除き、受託者が費用、経費、および責任に対する合理的な保護を受託者に提供しない限り、受託者は所有者の要求に応じて適用される契約に基づくいかなる措置も取る必要はありません。この保護は補償と呼ばれます。合理的な補償が提供される場合、いずれかのシリーズの未払いの債務有価証券の元本の過半数の保有者は、受託者が利用できる救済を求める手続きを行う時期、方法、場所を指示することができます。これらの過半数保有者は、受託者に、該当する契約に基づいて他の訴訟を行うよう指示することもできます。受託者は、指示された手続きに受託者の個人的責任が関与すると誠実に判断した場合、そのような指示に従うことを拒否することができます。

受託者を介さずに自分で訴訟やその他の正式な法的措置を提起したり、その他の措置を講じて自分の権利を行使したり、債務証券に関するあなたの利益を保護したりする前に、次のことが起こらなければなりません。

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受託者には、債務不履行事由が発生し、未解決のままであることを書面で通知しなければなりません。

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関連シリーズのすべての未払いの債務有価証券の元本が25％以上の保有者は、債務不履行を理由として受託者に手続を開始するよう書面で要求し、そのような請求を受けるための費用、費用、および負債について、受託者に合理的な補償を提供しなければなりません。

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受託者は、上記の通知、請求、および補償の申し出を受け取ってから60日間、行動を起こさなかったに違いありません。

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当該60日間、そのシリーズの発行済み有価証券の元本の過半数の保有者から、そのような書面による要求と矛盾する指示が受託者に与えられたことはありません。

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ただし、あなたはいつでも、自分の担保として支払うべき金銭の支払いについて、期日または日後に訴訟を起こす権利があります。

ストリートネームやその他の間接所有者は、受託者への通知または指示の方法、または要求の方法、および加速宣言を行うか取り消すかについて、銀行またはブローカーに相談する必要があります。

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該当するエクイノール社債発行者は、毎年、特定の役員および取締役の書面による声明を受託者に提出します。この明細書は、その人の知る限り、該当するエクイノールの債務発行者が契約書と債務証券を遵守していることを証明するもの、または債務不履行を明記したものです。

特別な状況

合併および類似の出来事、発行者の交代

Equinorの債務発行者および保証人は、通常、別の会社または社と統合または合併することが認められています。エクイノールの債務発行者および保証人は、実質的にすべての資産を別の会社に売却またはリースしたり、別の会社の実質的にすべての資産を購入またはリースしたりすることも許可されています。ただし、エクイノールの債務発行者または保証人のいずれも、（エクイノール・キャピタルの契約に基づき、エクイノール・キャピタルがエクイノールまたはエクイノール・エナジーと統合できる場合を除く）、（ii）自社およびその子会社の資産を実質的にすべて別の人に売却またはリースすることはできません（その他エクイノールの1つ以上（直接または間接の完全子会社）、そのような売却またはリースは、そのような資産を保有する1つ以上の完全所有子会社を通じて直接的または間接的に行われたか、その一部、または（iii）他の人の実質的にすべての資産（エクイノールの直接または間接の完全子会社を除く）を購入またはリースすること。ただし、などの条件がすべて満たされている場合を除きます。

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エクイノールの債務発行者が合併して消滅したり、実質的にすべての資産を売却またはリースしたりする場合、人の他の人物は、該当する契約に基づき、債務証券または債務証券の保証について、エクイノール債務発行者または保証人の義務を引き受けなければなりません。他の人がこれらの義務を引き受けるには、以下に記載されている追加金額を支払う義務が含まれる必要があります—法人化、組織、または税務上の居住地の管轄区域によって課せられる税金、査定、その他の政府費用に関する追加金額の支払い。

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資産の合併、売却、リース、またはその他の取引により、債務証券のデフォルトが発生してはなりません。また、合併またはその他の取引によって債務不履行が是正される場合を除き、該当するEquinor債務発行者も保証人もすでに債務不履行に陥っていません。このデフォルトなしテストの目的上、デフォルトには、「デフォルトと関連事項/デフォルトのイベント」で説明されているように、発生したが解決されなかったデフォルトイベントが含まれます。デフォルトイベントとは？上です。この目的のデフォルトには、デフォルト通知の要件、またはデフォルトが一定期間存在しなければならないという要件を無視した場合にデフォルトとなる任意のイベントも含まれます。

さらに、エクイノール契約に基づき、エクイノールは、(i) 子会社が当該債務証券およびエクイノールインデンチャーの条件に拘束されることに同意した補足インデンチャーを締結している限り、任意のシリーズの債務証券の発行者としての義務を任意の子会社に譲渡することができます。ただし、支払いに記載されている追加金額を支払う義務も含まれます法人化、組織、または税務上の居住地によって課される税金、査定、その他の政府費用に関する追加金額(ii) その子会社の債務は、エクイノール・エナジーによる当該債務証券の保証と同じ条件でエクイノールによって完全にかつ無条件に保証されます。その子会社がノルウェー王国、米国または英国に設立されていない場合、設立される国は経済協力開発機構の加盟国（または後継国）でなければなりません。資産の統合、合併、売却またはリースに関するエクイノール契約の規定は、該当するシリーズの債務証券の保証人としての立場から、引き続きEquinor に適用されます。

エクイノール・キャピタル契約に基づき、エクイノール・キャピタルは、任意のシリーズの債務証券の発行者としての義務をエクイノールまたはエクイノールの子会社に譲渡することが許可されています。ただし、エクイノールまたはその子会社が、当該債務証券およびエクイノール義歯の条件に拘束されることに同意する補足契約を締結している場合に限ります。管轄区域によって課される税金、査定、その他の政府費用に関する「追加金額の支払い」に記載されている追加金額を支払う義務法人化、組織、または税務上の居住地。その子会社がノルウェー王国、米国、または英国に設立されていない場合、設立される国はの加盟国でなければなりません

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経済協力開発機構（または後継機関）。エクイノールがエクイノール・キャピタル（Equinor Capital ）契約に基づく債務証券に関するエクイノール・キャピタルの義務を引き受ける場合、当該債務証券に関するエクイノールの保証は、エクイノール・キャピタル、エクイノール、または受託者が何らかの措置を講じる必要なく終了します。

米国の税法では、いずれかのシリーズの債務証券の債務者の変更は、お客様が保有する当該債務証券の処分として扱われる可能性があり、その結果、お客様は引き続き債務証券を保有し、みなし処分に関連して分配を受けなくても、当該債務証券の損益が発生します。債務者の変更により、その他の税制上の悪影響が生じる可能性もあります。起こり得る税務上の影響についての議論については、「課税」を参照してください。

取引の一環として、変更と権利放棄に記載されているように、お客様の承認を必要とする該当する契約に変更を加える場合を除き、これらの措置のいずれかを承認する債務証券の名義人による投票は必要ありません。私たちは、外部の第三者が関与する取引の一環として、または社内の企業再編の一環として、これらの措置を講じることがあります。その結果、適用シリーズの債務証券に低い信用格付けが割り当てられたり、源泉徴収税と該当するシリーズの債務証券に関して追加の金額が支払われるようになり、したがって下記のオプション償還の対象となる場合でも、当社はこれらの措置を講じることがあります。—オプション税の償還。

その他のメカニクス

フォーム、交換、転送

元本の総額が変わらない限り、自分の負債証券をより小さな額面の負債証券に分割したり、より少ない金額の債券にまとめたりすることができます。.これは交換と呼ばれます。

登録された債務証券は、受託者の事務所で交換または譲渡することができます。受託者は、当社の代理人として、保有者名義の負債証券を登録し、登録された債務証券を譲渡します。この予約を別の団体に変更したり、自分たちでサービスを行ったりすることがあります。登録者のリストを管理する役割を果たす事業体は、担保登録機関と呼ばれます。また、登録された債務証券の振替も登録します。

譲渡または債務証券の交換に手数料を支払う必要はありませんが、交換または譲渡の登録に関連する税金やその他の政府費用の支払いが必要になる場合があります。登録債務証券の譲渡または交換は、証券登録機関が所有権の証明に満足した場合にのみ行われます。

当社が追加の移管代理人を指定した場合、その代理人は目論見書補足に記載されます。特定の譲渡代理人の指定を取り消すことがあります。また、転送代理人が担当する事務所の変更を承認することもあります.

債務証券が償還可能で、特定のシリーズのすべての債務証券よりも償還額が少ない場合、郵送の準備のために保有者リストを凍結するために、特定の期間に債務証券の譲渡または交換をブロックすることがあります。この期間は、償還通知を郵送する日の15日前に始まり、郵送の日に終わります。また、は、償還対象として選択された債務証券の譲渡または交換の登録を拒否することがあります。ただし、一部償還中の証券の未償還部分の譲渡と交換は引き続き許可します.

支払いおよび支払いエージェント

お客様が利息の支払期日に証券を所有しなくなった場合でも、各利息の期日の特定の日の前日の営業終了時に受託者記録に記載されている直接保有者の場合、利息を支払います。その特定の日、通常は利息の支払期日の約2週間前を通常基準日と呼び、該当する目論見書補足に記載されています.

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債務証券を売買する保有者は、利息期間の利息を全額所定の基準日に登録保有者に支払うという事実を補償する方法を両者間で検討しなければなりません。最も一般的な方法は、借金証券の販売価格を調整して、買い手と売り手の間で利息を均等に配分することです。

登録された債務証券に支払うべき利息、元本、その他の金銭を、ニューヨーク市の受託者の企業信託事務所に支払います。支払いをそのオフィスで受け取る、またはそこから送金してもらうように手配する必要があります。また、小切手を郵送して利息を支払うこともできます。グローバル証券の利息は、同日資金の電信送金により保有者に支払われます。

ストリートネームやその他の間接所有者は、支払いの受け取り方法について、銀行またはブローカーに相談する必要があります。

また、追加の支払いオフィスを手配したり、これらのオフィスをキャンセルまたは変更したりすることもあります。これには、受託者企業信託事務所のの使用も含まれます。これらのオフィスは支払い代行と呼ばれます。また、独自の支払い代理人として行動することもあります。特定の債務証券の支払い代理人の変更については、受託者に通知しなければなりません.

通知

私たちと受託者は、受託者の記録に記載されている住所を使用して、直接所有者にのみ通知を送ります。.

誰が支払代理人を務めるかにかかわらず、直接保有者に支払うべき金額が支払われてから2年が経過しても請求されない支払い代理人に支払う金額はすべて、場合によっては、該当するエクイノールの債務発行者または保証人に返済されます。その2年間を過ぎると、支払いは該当するエクイノールの債務発行者または保証人にのみ依頼でき、受託者、他の支払い代理人などには頼めません.

受託者について

ドイツ銀行トラスト・カンパニー・アメリカズがエクイノール契約に基づく受託者となります。Equinorとその子会社の一部は、契約に基づいて受託者との通常の業務過程における受託者および受託者の関連会社と通常の銀行関係を維持しています。

債務不履行事由が発生した場合、または債務不履行通告の要件、または債務不履行が一定期間存在しなければならないという要件を無視した場合に債務不履行となる事象が発生した場合、受託者は、1939年の信託契約法（信託契約法）第310条に定められた状況で、その後件に関して利害が相反するとみなすことができます信託証券、または信託契約法の目的に適用されるインデンチャー。その場合、受託者は該当する契約に基づいて受託者を辞任する必要があり、私たちは後任の受託者を任命する必要があります。

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Equinorsの普通株式と米国預託証券の説明については、2001年6月12日に提出されたEquinors Form 8-Aを参照してください。この内容は、この目論見書に、2019年2月4日付けのさらなる修正および改訂後の預金契約（「預金契約」）を参照により組み込まれています。 とりわけEquinorとJPMorgan ChaseBank、N.A. を預託機関（2022年10月13日ににSECに提出されたフォームF-6のエクイノール登録届出書の別紙（a）を参照して組み込んだ）および/またはこの目論見書に参照により組み込まれた後続の申告書に記載されています。

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私たちが発行する証券は、1つ以上の国際および国内の清算システムを通じて保有されている場合があります。使用する主な清算システムは、米国の預託信託会社（DTC）、クリアストリーム・バンキングが運営する記帳システムです。 ソシエテアノニム、ルクセンブルク（クリアストリーム）とブリュッセルのユーロクリア銀行S.A./N.V.（ユーロクリア）。これらのシステムは、電子証券および支払いの転送、処理、預託および保管上のリンクを、直接または保管者や預託機関を通じて、相互に確立しています。これらのリンクにより、証明書を物理的に譲渡することなく、証券を清算システム間で発行、保有、譲渡することができます。

DTC、クリアストリーム、ユーロクリアの方針は、投資家の保有する有価証券の持分に関する支払い、送金、交換、その他の事項に適用されます。これは、目論見書の補足に記載されている他の通関制度にも当てはまります。

私たちは、DTC、クリアストリーム、ユーロクリア、またはそれらの直接的または間接的な参加者の行為のいかなる側面についても責任を負いません。私たちは、DTC、Clearstream、Euroclear、またはそれらのの直接的または間接的な参加者が保管している記録のいかなる側面についても責任を負いません。また、私たちはこれらのシステムをいかなる方法でも監督していません。これは、目論見書補足に記載されている他の決済システムにも当てはまります。

DTC、クリアストリーム、ユーロクリアとその参加者は、互いにと、または顧客と締結した契約に基づいて、これらの決済および決済機能を実行します。彼らにはこれらの手続きを行う義務はなく、いつでも手続きを変更したり中止したりする可能性があることを知っておく必要があります。

このセクションの清算システムの説明は、現在有効なDTC、Clearstream、 Euroclearの規則と手続きに対する当社の理解を反映しています。これらのシステムは、ルールや手順をいつでも変更する可能性があります。

DTCに関する考慮事項

DTCから次のように通知されました。

DTCは、ニューヨーク銀行法に基づいて設立された限定目的の信託会社であり、ニューヨーク銀行法の意味における銀行組織、連邦準備制度のメンバー、ニューヨーク統一商法の意味における清算会社、および取引法第17A 条の規定に従って登録された清算機関です。DTCは、DTCの参加者（直接参加者）がDTCに預金する証券を保有しています。DTCはまた、電子コンピューターによる記帳振替や直接参加者の口座間の質権を通じて、預け入れ証券の販売およびその他の証券取引の直接参加者間の取引後の決済を容易にします。これにより、証券証明書を物理的に移動する必要がなくなります。直接の参加者には、米国および米国以外の証券ブローカーとディーラー、銀行、信託会社、清算会社、およびその他の特定の組織が含まれます。DTCは、ザ・デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリングコーポレーション（DTCC）の完全子会社です。DTCCは、登録清算機関であるDTC、国立証券清算機関、および債券清算機構の持株会社です。DTCCは、規制対象の子会社のユーザーが所有しています。DTCシステムにアクセスできるのは、米国および米国以外の証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社など、DTC参加者と直接的または間接的に、を通じて清算するか、DTC参加者と保管関係を維持している清算会社などです。参加者に適用されるDTCの規則は、SECに登録されています。

DTCシステム内での有価証券の購入は、直接参加者が行うか、直接参加者を介して行う必要があります。参加者は、DTCの記録にある有価証券のクレジットを受け取ります。各証券の実際の購入者それぞれの所有権は、EuroclearやClearstreamを含む直接および間接参加者の記録に順番に記録されます。受益者には、購入に関するDTCからの書面による確認書が枚届きません。受益者には、取引の詳細を記載した確認書と

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受益者が取引を締結した直接的または間接的な参加者からの保有に関する定期報告書。有価証券の所有権の移転は、受益者に代わって行動する直接的または間接的な参加者の帳簿への記入によって行われます。受益者には、上記の「債務有価証券の説明」および「債務有価証券の保証形式」に記載された件の限定的な状況を除き、有価証券の所有権を示す証明書は受け取りません。

その後の送金を容易にするために、直接参加者がDTCに預け入れたすべての有価証券は、DTCのパートナーシップ候補者であるCede & Co. の名称、またはDTCの権限を有する代表者が要求するその他の名前で登録されます。DTCに証券を入金し、Cede＆Co. または他の候補者の名前で登録しても、有価証券の受益所有権に変更はありません。DTCは、証券の実際の受益者については何も知りません。DTCの記録には、そのような有価証券が入金されている口座の直接参加者の身元のみが反映されており、受益者である場合とそうでない場合があります。直接参加者と間接参加者は、顧客に代わって自分の持ち株の口座を個保管する責任があります。

DTCによる直接参加者への通知およびその他の連絡の伝達、直接参加者から間接参加者への通知およびその他の連絡の伝達、および直接参加者と間接参加者による有価証券の受益者への伝達は、それぞれ当事者間の取り決めによって管理されます。は随時発効する場合があるため、法的または規制上の要件に従います。

償還通知はDTCに送られます。1 つの発行物に含まれる有価証券のうち未満しか償還されない場合、DTCは、その発行に直接参加する各当事者の償還する利息の金額を抽選で決定します。

DTCも Cede & Coでもありません。DTCのMMI手続きに従って直接参加者が許可しない限り、（他のDTCの候補者も）自身が有価証券に関する同意または投票を行います。通常の手続きでは、DTCは基準日後できるだけ早くオムニバスプロキシを当社に郵送します。オムニバスプロキシはCede＆Coを譲渡します。の同意権は、基準日（オムニバスプロキシに添付されたのリストに記載されています）にそのような有価証券が口座に入金された直接参加者に与えられます。

償還代金と有価証券の分配金は、Cede & Co.、またはDTCの正式な代表者が要求するその他の名の候補者に対して行われます。DTCの慣行は、DTCが当社または当社の代理人から資金とそれに対応する詳細情報を受け取った時点で、DTCの記録に記載されているそれぞれの持ち株に従って、関連する支払日に直接参加者の口座に入金することです。参加者による受益者への支払いは、顧客の口座のために無記名で保有されている有価証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って行われます。また、回施行される可能性のある法的または規制上の要件に従うことを条件として、DTC、関連する代理人、または当社の責任ではなく、参加者が負担することになります。Cede＆Coへの償還代金と分配金の支払い（または、DTCの正式な代表者から要求される可能性のあるその他の候補者）は、当社または当社の代理人の責任であり、人の直接参加者への支払いの支払いはDTCの責任であり、受益者への支払いの支払いは直接または間接の参加者の責任です。

DTCおよびDTCの記帳システムに関するこのセクションの情報は、正確であると当社が考える情報源から入手したものです（）が、その正確性については責任を負いません。

ユーロクリアとクリアストリームに関する考慮事項

ユーロクリアとクリアストリームはヨーロッパの証券決済システムです。どちらのシステムも、支払いに対する有価証券の電子的な記帳配達を通じて、人の参加者間の証券取引の清算と決済を行います。

EuroclearとClearstreamは、グローバル証券の件の預託機関である可能性があります。また、DTCがグローバル証券の預託機関である場合、EuroclearとClearstreamはDTCの参加者としてグローバル証券の持分を保有する可能性があります。

-31-

EuroclearまたはClearstreamが預託機関としてグローバル証券を保有している限り、あなたはユーロクリアまたはクリアストリームに直接的または間接的に参加している組織を通じてのみ、グローバルセキュリティへの持分を保有することができます。EuroclearまたはClearstreamがグローバル証券の預託機関で、米国に預託機関がない場合は、米国の証券清算制度を通じてそのグローバル証券の持分を保有することはできません。

DTCが預託機関である場合、一方ではEuroclearまたはClearstreamの参加者とDTCの参加者との間の取引も、DTCの規則と手続きの対象となります。

特別なタイミングに関する考慮事項

投資家は、ClearstreamとEuroclearを通じて、これらのシステムが営業している日にのみ、有価証券に関する配送、支払い、その他の通信を行ったり受け取ったりできることに注意してください。これらのシステムは、銀行、ブローカー、その他の機関が米国で営業している日には営業していない場合があります。

また、タイムゾーンの違いにより、米国と同じ営業日にClearstreamとEuroclearの取引を完了できない場合があります。特定の日に有価証券の持分を譲渡したい、または有価証券の受領または支払いまたは引き渡しを希望する米国の投資家は、ClearstreamとEuroclearのどちらを使用するかに応じて、ルクセンブルクまたはブリュッセルの翌営業日まで取引が行われないことに気付くかもしれません。

-32-

このセクションでは、この目論見書に基づいて提供する可能性のある有価証券を所有することによる米国連邦所得税の重大な影響について説明します。この条件が適用されるのは、このの目論見書で検討中の募集有価証券を取得し、その募集有価証券を税務上の資本資産として保有している場合のみです。このセクションは、Equinorの米国弁護士であるSullivan & Cromwell, LLPの見解です。このセクションでは、米国連邦所得税のみを対象としており、は、外国税、州税、地方税の影響や、純投資所得に対するメディケア拠出税または代替最低税に基づいて生じる税務上の影響など、個々の状況に照らしてあなたに関係する可能性のある税上の影響のすべてについては説明していません。このセクションは、次のような特別な規則の対象となる特別クラスの会員には適用されません。

•

証券や通貨のディーラー、

•

を使用することを選択した証券トレーダー時価総額保有する有価証券の会計処理方法、

•

銀行、

•

非課税組織、

•

生命保険会社、

•

普通株式またはADSの場合、Equinorの議決権のある株式またはEquinorの株式総額の10パーセント以上を、実際に、または建設的に所有している人のことです。

•

ストラドル取引、ヘッジ取引、転換取引の一環として募集有価証券を保有している人（債務証券、ヘッジとして所有されている、または金利や通貨リスクに対してヘッジされている債務証券の場合はを含む）

•

税務上のウォッシュセールの一環として有価証券を売買する人、または

•

機能通貨が米ドルではない米国の保有者（定義は後述）。

このセクションは、改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）、その立法経緯、法に基づく既存および提案された規制、公表された判決と裁判所の判決（すべて現在有効なもの）、二重課税の回避に関するアメリカ合衆国とノルウェー王国の間の条約、および所得税に関する財政回避防止条約に基づいています。財産 (条約)。

あなたが提供証券の受益者で、かつ米国連邦所得税を目的としている場合、あなたは米国の保有者です。

•

米国の市民または居住者、

•

国内法人、

•

出所に関係なく収入が米国連邦所得税の対象となる不動産、または

•

信託とは、米国の裁判所が信託管理を一次監督でき、1人または人以上の米国人が信託の重要な決定をすべて管理する権限を与えられている場合です。

提供された有価証券の受益者で、かつ米国連邦所得税の目的で以下の条件に該当する場合、あなたは米国以外の保有者です。

•

非居住者の外国人個人。

•

外国法人、または

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パートナーシップが募集証券を保有している場合、パートナーの米国連邦所得課税上の扱いは、通常、パートナーの地位とパートナーシップの税務上の扱いによって異なります。募集有価証券を保有するパートナーシップのパートナーは、募集証券への投資に対する米国連邦所得税の取り扱いについて、税理士に相談する必要があります。

外国金融資産に関する情報

総額が50,000ドルを超える（また、の状況ではより高い基準額の）特定の外国金融資産を所有している米国の保有者は、そのような資産に関する情報報告を納税申告書とともに提出するよう求められる場合があります。特定外国金融資産には、米国以外の金融機関が管理する金融口座のほか、投資目的で保有され、金融機関が管理する口座には保有されていない場合に限ります。(i) 米国以外の人が発行する株式および証券、(ii) 米国以外の発行者または取引相手を持つ投資目的で保有される金融商品および契約、(iii) 外国法人の持分が含まれます。Equinorが発行する証券の米国保有者は、普通株式、ADS、または債務証券の所有権に対するこの報告要件の適用について、税理士に相談することをお勧めします。

この説明は一般的な要約であり、普通株式、ADS、および債務証券の各個人投資家に適用される可能性のあるすべての税務事項を網羅しているわけではありません。特定の状況において募集有価証券を所有し処分することによる米国連邦、州、地方およびその他の税務上の影響については、担当の税理士に相談する必要があります。

米国債務証券の課税

このディスカッションでは、このの目論見書に記載されている債務証券を所有することによる米国連邦所得税の主な影響について説明します。

この議論は、の発行日から満期が30年以内の債務証券のみを扱っています。発行日から30年以上満期を迎える予定の債券を所有することによる米国連邦所得税の影響については、該当する目論見書補足に記載されています。

米国保有者

あなたが米国の保有者でない場合、このセクションはあなたには適用されません。あなたに当てはまる情報については、以下の「米国以外の保有者」というタイトルのセクションを参照してください。

利息の支払い

下記のを除き、後述する「当初発行のDiscountGeneral」で定義されるように、明記利息ではない割引債務証券の利息の場合、利息を受け取った時点の経常利益として、米ドルまたは外貨（複合通貨または米ドル以外の通貨バスケットを含む）で、債務証券に支払われる利息および追加金額に対して課税されます。税務上の会計方法によっては発生します。

Equinor Capitalが発行する債務証券に関して支払われた利息と当初発行割引（以下のを参照）は、もしあれば、米国内の資金源からの収入となります。

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エクイノールが発行した債務証券に対して当社が支払った利息と、当該債務証券に関して発生した当初発行割引（ある場合）、および当該債務証券の源泉徴収税に関して支払われる追加金額（そのような追加金額の支払いに対する源泉徴収税を含む）は、米国外からの収入であり、状況に応じて、受動的所得または一般所得のいずれかになります aに認められる外国税額控除に関する規則の目的上米国の所有者。

現金主義納税者。納税者が会計という現金の受領および支払い方法を税務上の目的で使用していて、外貨建ての、または外貨を基準として決定される利息の支払いを受け取った場合、実際に支払いを米国に換算するかどうかに関係なく、受領日に有効な為替レートに基づいて、利息支払いの米ドル価値と同等の収入と認識されます。ドル。

発生基準納税者。課税目的で発生主義会計を採用している納税者であれば、外貨通貨建ての、または外貨を基準にして決定される利息支払いについて、次のいずれかの方法で計上できる収入額を決定することができます。最初の方法では、利息発生期間中に有効な平均為替レート、または課税年度にまたがる発生期間の場合は、課税年度内のその期間のその部分に基づいて未払所得額を決定します。

2番目の方法を選択した場合、発生期間の最終日に有効な為替レート、または発生期間の課税対象年にまたがる発生期間の場合は、課税対象の年内の期間の最終日に有効な為替レートに基づいて、発生した収入の額を決定します。また、この2番目の方法では、発生期間または課税年度の最終日から5営業日以内に利息の支払いを受け取った場合は、実際に利息の支払いを受け取った日に有効な為替レートで未払利息を米ドルに換算することができます。2番目の方法を選択した場合、その選択が適用される最初の課税年度の初めに保有しているすべての債務証書と、その後取得するすべての債務証書に適用されます。IRSの同意なしに、この選挙を取り消すことはできません。

ある程度の収入があった外貨建ての、または参照して決定された、債務証券の売却または消却時に未払利息に起因する支払いを含む、利息の支払いを実際に受け取ると、は、利息収入の発生に使用した為替レートと利息収入との差（ある場合）で測定された経常利益または経常損失を認識します。の支払いを実際に米ドルに両替したかどうかにかかわらず、受領日に有効な為替レート。

オリジナル・イシュー割引

将軍。期間が1年以下の短期債務証券以外の債務証券を所有している場合、債務証券の満期時の償還価格が発行価格を超える金額が発行価格を超える場合、その債券は当初発行割引で発行された割引債務証券として扱われます。一般的に、債務証券の発行価格は、発行に含まれる債務証券の一部である多額の債務証券が、債券会社、ブローカー、または同様の個人または引受人、プレースメントエージェント、卸売業者の立場で活動する組織以外の人に売却される最初の価格です。債務証券の満期時の償還価格は、適格公示利息の支払いではない債務証券によって支払われたすべての支払いの合計です。一般的に、債務証券の利払いは、それが少なくとも年に一度、単一の固定金利で無条件に支払われる一連の公示利息のうちの1つである場合、公示利息とみなされます。ただし、債務証券の未払いの元本に適用される期間中に支払われる低金利は例外です。変動金利の債券には、以下で説明する特別な規則があります—変動金利債務証券。

-35-

一般的に、あなたの債務証券は、満期時に記載されている償還価格が発行価格を下回る金額が割引債務証券ではありません ¹⁄₄満期時に記載されている償還価格の1パーセントに、満期までの全年数を掛けたものです。超過額がdeminiis額より少ない場合、あなたの債務証券は当初発行されたデミニミスの割引を受けることになります。あなたの債務証券にdeminimisの当初の発行割引が適用されている場合、下記の選択を行わない限り、債務証券の元本の支払いが明記されているように deminimis額を収入に含めることになります—すべての利息をオリジナル発行割引として扱う選挙。このような各支払いに対するの包含額は、債務証券の当初発行額割引の合計額に次の分数を掛けることで決定できます。

•

支払われた元本の金額

で割った値:

•

債務証券の記載された元本金です。

通常、割引債務証券が発行日から1年以上経過して満期を迎える場合は、その収入に帰属する現金を受け取る前に、最初に発行された割引またはOID、を収入に含める必要があります。収入に含めるOIDの額は、固定利回り方式で計算されます。一般的に、債務証券の期間中、収入に組み込むOIDの額はだんだん増えていきます。具体的には、課税年度中の各日の割引債務担保に関するOIDの1日分、または割引債務担保を保有している課税年度のの一部を加算することで、収入に含めるOIDの金額を計算できます。任意の有給期間の各日に、その有給期間に割り当てられるOIDの比例配分を割り当てることで日次分を決定できます。割引債務証券に関しては、任意の長さの発生期間を選択できます。また、割引債務証券の期間中、各発生期間の長さを変更することもできます。ただし、発生期間が1年を超えることはできず、割引債務証券の利息または元本の予定支払いは、発生期間の初日または最終日のいずれかに行う必要があります。

有給休暇に割り当てられるOIDの金額は、次の方法で決定できます。

•

発生期間の開始時の割引債務証券の調整後発行価格に債務証券の満期利回りを掛け、

•

この数字から、発生期間に充当可能な債務担保の適格表示利息の支払額の合計を引く。

割引債務証券の満期利回りは、各発生期間の終了時に複利計算を行い、各発生期間の長さを調整して決定する必要があります。さらに、発生期間の開始時の割引債務証券の調整後発行価格は、次の方法で決定します。

•

割引債務証券の発行価格と、前回の発生期間ごとの未払OIDを追加し、

•

以前に割引債務証券に対して行われた支払のうち、明記利息支払いの対象とならなかったものを差し引きます。

割引債務証券の適格表示利息の支払間隔に発生期間が複数のである場合、発生期間に割り当てられるOIDの金額を決定すると、その期間の終了時に支払われる適格表示利息の金額を、その期間の直後の発生期間の初日に支払われる適格表示利息を含めて配分することになります。期間内の各有給期間の相対的な長さに基づくデータ。さらに、その期間の各発生期間の開始時に、調整後の発行価格を、発生期間の初日より前に発生したが、その期間の終了まで支払えない適格表示利息の金額だけ増やします。の最初の短期加算期間に割り当てられるOIDの金額は、最後の短期加算期間を除く他のすべての有給期間の長さが同じであれば、任意の合理的な方法で計算できます。

-36-

アクイジション・プレミアム。購入日以降に債務証券に支払われる適格表示利息以外のすべての金額をの合計以下で購入し、上記の「General」で決定された債務証券の調整後発行価格を超える金額の場合、超過分のは買収プレミアムです。下記の選挙に参加しなかった場合—すべての利息を当初発行割引として扱うという選択をした場合は、OIDの1日の分数を次の式に等しい分数で減らす必要があります。

•

購入直後の債務証券の調整後基準額が、債務証券の調整後発行価格を上回った金額

で割った値:

•

購入日の日以降に債務証券に支払われるべき金額のうち、適格表示利息を除くすべての金額の合計が、債務証券の調整後の発行価格を上回った金です。

発行前の未収利息。以下の場合、債務証券の発行価格を発行前の未収利息の金額だけ引き下げる選択が行われることがあります。

•

債務証券の初期購入価格の一部は、発行前の未払利息に帰属します。

•

債務証券に最初に記載された利息の支払いは、借金証券の発行日から1年以内に行う必要があります。そして

•

支払いは、発行前に発生した利息の金額と同じか、それを超えます。

この選択が行われた場合、最初に記載された利息の一部は、を除いた発行前の未払利息の返還として扱われ、債務担保に支払われる金額としては扱われません。

任意償還を含む不測の事態の対象となる債務証券。お客様の債務担保は、遠隔的または付随的な不測の事態を除いて、1つまたは複数の不測の事態が発生したときに適用される代替の支払いスケジュールを規定している場合、そのような不測の事態が利息の支払いに関するものか元本の支払いに関するものかを問わず、不測の事態の対象となります。このようなの場合、次の場合に発生する可能性が最も高い支払いスケジュールに従って支払いが行われると仮定して、債務証券の利回りと満期を決定します。

•

各支払いスケジュールを構成する支払いのタイミングと金額は、発行日時点でわかっています。そして

•

そのようなスケジュールの1つは、発生しないよりもはるかに高いです。

シンキングファンドが義務付けられていること以外に、発生しない可能性がはるかに高い単一の支払いスケジュールがない場合は、条件付支払い義務を規定する一般的な規則に従って、収入を債務担保に含めることになります。これらの規則については、該当する目論見書補足に記載されます。

利回りと満期を決定する一般的な規則にかかわらず、お客様の債務担保が不測の事態に左右され、お客様または私たちのどちらかが無条件のオプション、または行使した場合に代替の支払いスケジュールで債務証券の支払いを義務付けるオプションがある場合は、

•

当社が行使する可能性のある1つまたは複数のオプションの場合、当社はオプションまたはオプションの組み合わせを、お客様の債務証券の利回りを最小限に抑える方法で行使するか行使しなかったものとみなされます。

-37-

あなたと私たちの両方が前の文で説明したのオプションを保有している場合、それらの規則は行使された順序で各オプションに適用されます。これらの計算の目的で、の債務証券の償還または買い戻しが可能な任意の日付を満期日とし、債務証券の条件に従って選択した日に支払われる金額を満期時に支払うべき元本として、債務証券の利回りを決定します。

オプションの行使を含む不測の事態が実際に発生した、または上記の規則に従った仮定に反して発生しない場合、この状況の変化の結果として債務担保の一部が返済される場合を除き、OIDの金額と発生額を決定するためだけに債務証券の一部が返済される場合を除き、は債務証券を次のように扱うことで、債務証券の利回りと満期を再決定することになります状況の変化の日に、債務証券の調整後発行価格と同額の金額でリタイアされ再発行されたことその日に。

すべての利息をオリジナル発行割引として扱う選挙。上記で説明した固定利回り方式を使用して、債務証券に発生するすべての利息を総収入に含めることもできます—一般、変更内容は以下に記載されています。今回の選択において、利息には記載利息、OID、デ・ミニミスオリジナル発行額割引、市場割引、デ・ミニミス市場割引、および下記の償却可能な債券プレミアムで調整された未記載利息が含まれます。—プレミアムまたは買収プレミアムで購入した債務証券。

債務担保のためにこの選択をした場合、固定利回り方式を適用すると、

•

債務担保の発行価格はあなたの費用と同じですが、

•

債務証券の発行日は、それを取得した日で、

•

債務担保の支払いは、対象となる表示利息の支払いとして扱われません。

通常、この選択はあなたが行った債務証券にのみ適用されます。ただし、債務証券に償却可能な債券プレミアムがある場合、課税開始時点で保有している償却可能な債券プレミアムのあるすべての債務証券（総収入から利息を除外できる債務証書を除く）の利息に対して償却可能な債券プレミアムを適用することを選択したものとみなされます。選挙が適用される可能性のある年またはそれ以降。さらに、市場割引型の債務証券を選択した場合、あなたは、選択が適用される最初の課税年度の初日以降に取得した市場割引のあるすべての債務証書の現在の収入に市場割引を含めるために、以下のの市場割引を選択したものとみなされます。IRSの同意なしに、債務証券のすべての利息に固定利回りを適用する選択や、償却可能な債券プレミアムまたは市場割引債務証券に関するみなし選択を取り消すことはできません。

変動金利債券。次の場合、あなたの債務担保は変動金利の債務証券になります。

•

あなたの債務証券の発行価格は、条件外の元本支払いの合計額を、次のうち個少ない額以上上回っていません。

0.015に、条件外の元本の支払い総額と発行日から満期までの完了年数を掛けたもの、または

偶発的元本の支払い総額の15％、および

•

あなたの債務担保には、複利計算または少なくとも年1回支払われる記載利息が規定されています。

1つ以上の適格変動金利、

-38-

お客様の債務証券が、発行日時点で互いに0.25パーセントポイント以内の2つ以上の適格変動金利を提供している場合、または債務証券の期間を通じてほぼ同じ価値になると合理的に予想できる場合、適格変動金利は合わせて単一の適格変動金利を構成します。

ただし、金利に特定の制限（上限、下限、ガバナー、またはその他の同様の制限を含む）が適用される場合、またはそのような制限が債務証券の期間を通じて固定される上限、下限、またはそのような制限が債務証券の利回りに大きな影響を与えると合理的に予想されない場合を除き、お客様の債務証券は適格変動金利にはなりません。

次の場合、債務担保は単一客観金利の変動金利になります。

•

レートは適格変動レートではなく、

•

金利は、発行者または関連当事者の管理下にはない、または固有の状況にも依存しない客観的な財務または経済情報に基づく単一の固定式を使用して決定されます。

ただし、債務証券期間の前半における金利の平均値が、債務担保期間の後半における金利の平均値よりも大幅に低くなるか、または有意に高くなると合理的に予想される場合、お客様の債務証券には客観的な金利はありません。

上記の客観レートは、以下の場合に適格な逆変動金利です。

•

このレートは、固定レートから適格変動金利を引いたものです

•

金利の変動は、新しく借りた資金のコストの同時期の変動を反比例して反映すると合理的に予想できます。

また、お客様の債務証券の利息が最初の1年間以下の固定金利で記載され、その後に次の期間に適格変動金利または客観金利が続く場合、お客様の債務証券は単一適格変動金利または客観金利になります。

•

固定金利と適格変動金利または目標金利は、債務証券の発行日における価値が0.25パーセントポイント以上変わらないもの、または

•

適格変動金利または客観金利の値は、固定金利を概算することを目的としています。

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一般に、変動金利債務証券が単一の適格変動金利または客観金利で公示利息を提供している場合、または初期期間に単一の固定金利を適用した後のいずれかの金利で公示利息が提供されている場合、債務証券に記載されている利息はすべて適格公示利息です。この場合、OIDの額は、適格変動金利または適格逆変動金利の場合は、適格変動金利または適格逆変動金利の発行日現在の価値、またはその他の客観金利の場合は、お客様の債務証券に合理的に期待される利回りを反映する固定金利を使用して決定されます。

変動金利債務証券に、単一の適格変動金利または単一客観金利での記載利息が規定されておらず、また初期期間に単一の固定金利以外の固定金利で支払われる利息も規定されていない場合、通常、負債証券の利息とOIDの発生額は次の方法で決定します。

•

変動金利債務担保で提供される各変動金利の代替となる固定金利の決定、

•

上記の固定金利代替品を使用して、同等の固定金利債務証書を作成しています。

•

同等の固定金利債券証券に関する適格表示利息とOIDの金額を決定し、

•

該当する発生期間中の実際の変動レートに合わせて調整します。

変動金利債務証券に基づいて提供される各変動金利の代替固定金利を決定する際には、通常、発行日現在の各変動金利の値、または適格逆変動金利ではない客観金利の場合は、債務証券の合理的に期待される利回りを反映した金利を使用します。

変動金利債務証券が、1つ以上の適格変動金利または適格インバース{ br} 変動金利で記載利息を規定し、また初期期間に単一の固定金利ではなく単一の固定金利で記載されている場合には、通常、前の段落で説明した方法で利息とOIDの発生額を決定します。ただし、お客様の変動金利債務証券は、決定の最初の3段階では、お客様の債務証券が固定金利ではなく、適格変動金利または適格逆変動金利を規定しているかのように扱われます。固定金利に代わる適格変動金利または適格逆変動金利は、発行日時点での変動金利証券の公正市場価値が、固定金利ではなく適格変動金利または適格逆変動金利を提供する他の点では同一の債務証書の公正市場価値とほぼ同じでなければなりません。

短期債務証券。一般に、短期債務証券を保有する個人またはその他の現金ベースの米国保有者であれば、本項の目的で以下に特に定義されているように、米国連邦所得税の目的でOIDを発生させる必要はありません（ただし、受け取る際に件の記載利息を収入に含める必要がある場合もあります）。発生主義納税者、規制対象の投資会社、普通信託基金、特定の種類のパススルー事業体を含むがこれらに限定されない特別クラスの納税者、またはそう選択した現金ベースの納税者の場合は、短期債務証券のOIDを定額制または固定利回り法で毎日加算する必要があります複合。現在、OID を収入に含める必要がなく、選択していない場合、短期債務証券の売却または退職によって得られる利益は、未払OIDの範囲での経常利益となります。未払OIDは、売却日または退職日までに、固定利回り方式でOIDを個積立することを選択しない限り、定額制で決定されます。ただし、短期債務証券にOIDを積む必要がなく、希望しない場合は、繰延利益が実現するまで、短期債務証券に割り当てられる借入利息の控除を、繰延利益を超えない金額で繰り延べる必要があります。

お客様がこれらの規則に基づいてOIDの金額を決定する場合、記載利息を含む短期債務証券のすべての利息支払いを、満期時の短期債務証券の提示償還価格に含める必要があります。

-40-

外貨割引債務証券。割引債務証券が建て、または外貨を基準にして決定される場合は、割引債務証券の任意の発生期間のOIDを外貨で決定し、そのOIDの金額を、「利息の支払い」で説明されているように、発生主義に基づく米国の保有者が計上した利息と同じ方法で米ドルに換算します。利息の支払い、または債務証券の売却または解約に関連してOIDに帰属する金額を受け取ると、経常利益または経常損失を認識できます。

マーケットディスカウント

次の場合、短期債務証券以外の債務証券を市場割引で購入したかのように扱われ、債務証券は市場割引債務証券になります。

•

あなたは、上記の発行ディスカウントジェネラルで決定された発行価格よりも安い価格で債務証券を購入し、

•

債務証券に記載されている満期償還価格、または割引債務証券の場合は、債務証券の修正後の発行価格と、お客様が債務証券に支払った価格と同じかそれ以上の金額との差額 ¹⁄₄ の債務証券に記載されている満期償還価格の1パーセントに、債務証券の満期までの完全年数を掛けたものです。これらの目的で発行された債務証券の改訂発行価格を決定するには、通常、が債務証券に蓄積したOIDを発行価格に追加します。

お客様の債務証券の満期における償還価格、または割引型債務証券の場合は修正後の発行価格が、お客様が債務証券に支払った価格を超えない場合 ¹⁄₄ 債務証券に記載されている満期償還価格の1パーセントに、債務証券の満期までの完全年数を掛けると、超過分は最低限の市場割引となり、下記の規則はお客様には適用されません。

市場割引債務証券の満期または処分によって認められる利益はすべて、債務証券の未払市場割引の範囲内で、普通の収入として扱わなければなりません。あるいは、債務証券の存続期間中の現在の収入に市場割引を含めることもできます。この選択を行うと、選択が適用される最初の課税年度の初日以降に取得した市場割引付きの債務証券すべてに適用されます。IRSの同意なしに、この選挙を取り消すことはできません。市場割引債務証券を所有していて、今回の選択をしなかった場合、通常、債務証券に割り当てられる借入利息の控除を、債務証券の未払市場割引を超えない金額で、債務証券の満期または処分まで延期する必要があります。

市場割引債務証券を所有している場合、固定利回り方式で市場割引を適用するためにを選択しない限り、市場割引は定額で発生します。この選択を行うと、その選択の対象となる債務証券にのみ適用され、取り消すことはできません。ただし、上記のように選択しない限り、未払時価額割引を収入に含めないでください。

割増価格で購入した債務証券

債務証券を元本を超える金額（または割引債務証券の場合は、取得日以降に債務証券に支払われるすべての金額（適格表示利息の支払いを除く）の合計を超える金額）で購入した場合、超過分を償却可能な債券プレミアムとして扱うこともできます。この選択を行うと、債務証券の利息に関する各発生期間の収入に含める必要額を、債務証券の満期利回りに基づいて、その発生期間に割り当てられる償却可能な債券プレミアムの額だけ減額することになります。

発生期間に割り当てられる償却可能な債券プレミアムが、その発生期間の債務証券からの利息収入を超える場合、そのような超過分は、まず、前の発生期間の債務担保に関する収入に含まれる利息の範囲で控除され、次に次の発生期間に繰り越されます

-41-

発生期間。債務証券の売却、除去、またはその他の方法で処分される発生期間に配分および繰り越される償却可能な債券プレミアムが、その発生期間の利息収入を超える場合は、その超過分と同等の通常の控除が認められます。

債務担保が建てであるか、外貨を基準に決定されている場合、償却可能な債券プレミアムを外貨単位で計算し、償却可能な債券プレミアムによって利息収入を外貨単位で減らすことができます。償却後の債券プレミアムが利息収入を相殺してから債務証券を取得するまでの為替レートの変化に起因すると認識される利益または損失は、通常、経常利益または経常損失として課税されます。

債券プレミアムの償却を選択した場合、その選択が適用される最初の課税年度の初めに保有する、またはその後に取得する、総収入からを除いた利息の債務証書以外のすべての債務証書に適用され、IRSの同意なしにそれを取り消すことはできません。こちらもご覧ください—オリジナル発行割引すべての利息をオリジナル発行割引として扱う選挙です。

負債証券の購入、売却、返却

債務証券における課税基準は、通常、以下に定義するように、債務証券の米ドル費用を次のように調整したものです。

•

債務担保に関する収入に以前に含まれていたOIDまたは市場割引を追加し、

•

公示利息支払いの対象とならない債務証券の支払いと償却可能な債券プレミアムを差し引いて、当該プレミアムにより債務証券の利息が減少するか、債務担保の控除につながるかを決定します。

債務証券を外貨で購入した場合、債務証券の米ドル費用は通常、購入日の購入価格の米ドル価値になります。ただし、あなたが現金主義納税者、または発生主義納税者で、債務証券が適用される財務省規則で定義されている確立された証券市場で取引されている場合、債務証券の米ドルコストは、購入決済日の購入価格の米ドル価値になります。

通常、債務証券の売却または除却による損益は、が売却または除却時に実現した金額（未払利息に起因する金額（利息の支払いとして扱われます）と、債務証券の課税基準との差額と等しくなります。あなたの債務証券が外貨建ての金額で売却または償却された場合、あなたが認識する金額は、債務証券が処分または償却された日のその金額の米ドル価値になります。ただし、適用される財務省規則でと定義されているように、確立された証券市場で取引されている債務証券、現金ベースの納税者、またはそうする発生主義納税者の場合は例外です ctsは、売却決済日の外貨の米ドル価値に基づいて実現金額を決定します。

債務証券を売却または償却すると、キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスが認識されます。ただし、次の場合を除きます。

•

上記の「初回発行割引/短期債券」または市場割引に記載されています。または

•

以下で説明するように、為替レートの変動に起因します。

米国の非法人所有者のキャピタル?$#@$ンは、通常、不動産が1年以上保有されている場合、優遇税率で課税されます。

債務証券の売却または消却によって認識した損益の一部は、為替レートの変動に起因する範囲で経常利益または損失として扱う必要があります。ただし、交換による利益または損失は、取引で実現した利益または損失の合計の範囲でのみ考慮されます。

-42-

手形または債務証券の売却または除却時に利息として外貨を受け取った場合、外貨通貨での課税基準は、利息を受け取ったとき、または売却または除却時の米ドル価値と同じになります。外貨を購入した場合、通常、購入日の日の外貨の米ドル価値と同じ課税基準になります。外貨を売却または処分した場合（それを使って債務証券を購入したり、米ドルと交換したりする場合も含めて）、一般的に認識される利益または損失は経常利益または経常損失になります。

米国以外の保有者

このサブセクションでは、当社の債務証券の米国以外の保有者に対する税務上の影響について説明します。以下のの説明では、米国株式のパフォーマンスに直接的または間接的に言及する債務証券への投資による米国以外の保有者への税務上の影響については触れていません。そのような債務証券の税金の取り扱いについては、該当する目論見書補足に記載されます。

あなたが米国の所有者であれば、このセクションはあなたには適用されません。

負債証券の利息

米国連邦所得税および相続税法に基づき、下記の予備源泉徴収の説明を条件として、お客様が米国以外の債務証券保有者の場合、Equinorが発行した債務証券に対して支払われる利息は、米国での取引または事業に従事しているかどうかにかかわらず、源泉徴収税を含む米国連邦所得税から免除されます。ただし、以下の場合を除きます。

•

あなたは、本規範の意味の範囲内で利息が帰属する米国の保険事業を営む保険会社です。または

•

あなた二人とも

•

利息の帰属先となる事務所またはその他の固定事業所を米国に構え、

•

米国内で銀行、金融、または同様の事業を積極的に行っていることに関心を引き出すこと、、または自己口座で株式や証券を取引することを主な事業とする法人。

エクイノール・キャピタルが発行する債務証券の場合、この議論では、債務証券には、債務者または関連当事者の収入、利益、財産価値の変動、またはその他の属性に基づいて決定される利息の支払いに関する内国歳入法第871 (h) (4) (A) 条の規則が適用されないことを前提としています。下記のFATCA源泉徴収と予備源泉徴収の説明を条件として、Equinor Capitalが発行した債務証券の利息（OIDを含む）で、お客様の米国での取引または事業活動と実質的に関連していない場合、ポートフォリオ利息免除に基づく米国連邦所得税および源泉徴収税が免除されます。ただし、 (i) 実際に、または建設的に10％を保有する株式を所有していない場合に限りますまたは、Equinor US Holding Inc.（エクイノール・キャピタルズの直接所有者）のすべての種類の株式の議決権の総議決権のうちのそれ以上) 議決権がある、(ii) あなたは、実際的にも建設的にも、Equinor US Holding Inc. と関係のある支配下の外国法人ではない、(iii) (a) 該当する源泉徴収義務者にIRSフォームW-8BENを提出するか W-8ベン-E偽証の罰則に基づいて署名された、あなたの名前と住所を記載し、適用法および規制に従う人の米国以外の身分を証明する（またはその他の該当する書式）、または（b）通常の取引または業務過程で顧客の証券を保有する証券清算機関、銀行、またはその他の金融機関が、偽証の罰則の下で該当する源泉徴収義務者に明細書を提出し、その上で該当するIRSフォームW-8BENまたは W-8ベン-Eあなたまたは適格な仲介者から（またはその他の該当する書式）を受け取り、該当する源泉徴収義務者にその写しを提出します。この認定の要件は、他の条件でも満たされる可能性があります

-43-

オフショア口座または特定の外国の仲介業者を通じて保有されている債務証券の場合の証拠書類。上記の認定要件の目的で適用される源泉徴収義務者は、通常、お客様への支払いの前に支払いチェーン内の最後の米国支払人（または資格のある仲介業者または外国人の米国支店である米国以外の支払人）です。

上記のポートフォリオ利子免除の要件を満たせない場合、Equinor Capitalが発行した借金証券の利息（OIDを含む）の支払いには、通常、30％の税率で米国連邦源泉徴収税の対象となります。ただし、（i）該当する源泉徴収義務者に適切に記入されたIRSフォームW-8BENを提出するか W-8ベン-E適用される所得税条約の恩恵を受けて源泉徴収税の免除または減額を確定すること、または (ii) 利息が米国での取引または事業運営と実質的に関連していることを前提として、適切に記入され正式に執行されたIRSフォームW-8ECIにその旨の適切な声明を提出してください。

米国で取引または事業に従事していて、債務証券の利息（OIDを含む）がその取引または事業の実施と実質的に関連している場合、適用される所得税条約で別段の定めがない限り、米国の保有者とほぼ同じ方法で、純利益ベースでそのような利息に対して米国連邦所得税の対象となります。米国以外の所有者で、米国連邦所得税の目的で外国法人として扱われている場合は、実質的に結びついた収益と利益に対して30％の税率（または適用される条約税率よりも低い税率）で支店利益税を課すこともありますが、調整が必要です。

負債証券の購入、売却、除却およびその他の処分

下記の予備源泉徴収について説明することを条件として、通常、債務証券の売却、交換、または償却によって実現した利益に対して米国連邦所得税（未払いの利息または債務証券のOIDを表す金額を除く。これらは利息として扱われ、通常は上記の債務証券の利息で説明した規則の対象となります）の対象にはなりません。

•

利益は、事実上、米国またはでの取引または事業活動に関連しています

•

あなたは個人で、課税年度中に183日以上米国に滞在し、その間に利益が実現し、その他の条件があります。

上記の2番目の項目で説明されている場合、は通常、処分による利益に対して一律30％の米国連邦所得税の対象となります（より低い条約税率が適用される場合を除く）。これは、特定の米国源泉からの資本損失によって相殺される場合があります。上記の最初の項目のに記載されている場合は、適用される所得税条約で別段の定めがない限り、米国の保有者とほぼ同じ方法で、純利益ベースでそのような利益に対して米国連邦所得税の対象となります。米国以外の所有者で、米国連邦所得税の目的で外国法人として扱われている場合、人の実質的連結収益と利益に対して、調整を条件として、30％の税率（または適用される条約税率より低い税率）で支店利益税の対象となる場合もあります。

相続税

米国連邦相続税の観点から、エクイノールが発行する債務証券は米国外にあるものとして扱われ、死亡時に米国市民でも居住者でもない所有者の総財産には含まれません。

死亡時に米国市民でも居住者でもない個人が保有するエクイノール・キャピタルが発行した債務証券は、以下の場合、米国連邦相続税上の個人の総財産に含められません。

•

被相続人は、死亡時に議決権を有するEquinor US Holding Inc. の全種類を合わせた議決権の合計の合計議決権の10％以上を実際に、または建設的に所有していなかったし

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財務省の規制により、米国の納税者は、特定のしきい値を超える損失を生じた特定の取引（報告可能な取引）を報告することが義務付けられています。これらの規則に基づき、債務証券が外貨建ての場合、（前述の規則のいずれかに従って）為替レートの変動による経常損失として特徴付けられる債務証券に関する損失を認識する米国の保有者（または米国の取引または事業に関連して債務証券を保有する米国以外の保有者）は、 IRS Form 88で損失を報告する必要があります。86 (報告可能な取引明細書) 損失が規則に定められた閾値を超える場合個人や信託の場合、この損失基準額はどの課税年度でも50,000ドルです。他の種類の納税者やその他の種類の損失については、基準額は高くなります。債務証券の取得、所有、処分に関連して適用される税務申告および報告義務については、税理士に相談する必要があります。

外国口座税務コンプライアンス源泉徴収

米国以外の特定の金融機関は、特定の支払いの源泉徴収の対象にならないように、直接的または間接的な米国株主および/または米国の口座名義人に関する情報報告要件または認証要件を遵守しなければなりません。 FATCAに基づく状況を引き続き監視していますが、現在、これらの目的で外国の金融機関として登録されています。したがって、当社およびその他の米国以外の金融機関は、名の債務証券保有者に関する情報をIRSに報告し、関連する情報報告要件に従わない特定の保有者に対してエクイノールが発行した債務証券に基づく支払いの一部を差し控える（または、特定の非準拠の仲介業者を通じて債務証券を直接保有しているか、を間接的に保有している）ことが求められる場合があります。ただし、提案されている財務省の規制では、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという用語を定義する最終規則が制定されたの日付の2年後に行われた支払いには適用されません。さらに、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという用語の最終定義が制定された日から少なくとも6か月後にエクイノールが発行した債務証券にのみ適用されます。保有者は、これらの規則が自分にもたらす影響（もしあれば）について、自分の税理士や、債務証券を保有する銀行やブローカーに相談するよう強く勧められます。

FATCAの源泉徴収に関しての追加金額は支払わないので、この源泉徴収が適用される場合、債務証券に関して受け取っていたはずの金額よりも大幅に少ない金額を受け取ることになります。状況によっては、この源泉徴収の一部または全部についての払い戻しまたは控除を受ける資格がある場合があります。ただし、そのような源泉徴収の払い戻しを受ける資格がある場合でも、必要な手続きが面倒で、所有者が源泉徴収された金額を受け取るのがかなり遅れる可能性があります。

バックアップ源泉徴収と情報報告

あなたが債務担保情報の報告要件を保有している非法人米国人であれば、内国歳入庁のフォーム1099によると、は通常、債務証券の元本と利息の支払いに適用されます

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米国内。情報報告は、債務証券に発生するあらゆるOIDにも適用される場合があります。エクイノール・キャピタルが発行した債務証券の場合、適用される源泉徴収義務者は通常、元本の支払い、債務担保の保険料と利息、割引債務証券のOIDの発行額をすべてIRSに報告する必要があります（免除受領者である場合を除く）。

さらに、該当する源泉徴収義務者は、米国内で満期前に債務証券の売却代金の支払いをIRSに報告する必要があります（免除受領者である場合を除く）。さらに、正確な納税者番号を提供しなかった場合、または（利息支払いの場合は）連邦所得税申告書に記載する必要のある利息と配当金をすべて報告しなかったことがIRSから通知された場合、OIDの支払いを含め、そのような支払いには予備源泉徴収が適用されます。

一般的に、ブローカーの外国事務所で行われた債務証券の売却による収益の支払いは、情報の報告や予備源泉徴収の対象にはなりません。ただし、ブローカーの外国事務所で行われた売却は、（i）ブローカーが米国と特定の関係がある場合、（ii）収益または確認書が米国に送金された場合、または（iii）売却が米国と特定の関係にある場合、米国内での売却と同じ方法で情報報告の対象となる可能性があります（場合によっては、予備の源泉徴収の対象となることもあります）。

通常、予備源泉徴収規則に基づいて源泉徴収された金額のうち、所得税の負債を超える金額の払い戻しを受けることができます。は、IRSに還付請求を行います。

普通株式とADSに対する米国の課税

このセクションは、預託機関の表明と、預金契約と関連契約の各義務がその条件に従って履行されるという前提に一部基づいています。一般的に、この前提を考慮すると、米国連邦所得税の観点から、ADSを証明する米国預託証券（ADR）を保有している場合、はそのADRに代表される普通株式の所有者として扱われます。普通株式をADRに、ADRを普通株式に交換することは、通常、米国連邦所得税の対象にはなりません。

普通株式やADSの税務上の扱いは、当社が米国連邦所得税の観点から、受動的外国投資会社（PFIC）に分類されるかどうかに一部依存します。後述の「PFIC規則」で説明されている場合を除き、この説明では、当社が米国連邦所得税の目的でPFICに分類されないことを前提としています。

配当金

米国保有者

米国連邦所得税法では、現在または累積したの収益および利益（米国連邦所得税の目的で決定された）からEquinorが支払った分配金の総額は、米国連邦所得税の対象となります。米国の非法人保有者の場合、配当落ち日の60日前から開始する121日間の間、普通株式またはADSを60日以上保有し、その他の保有期間の要件を満たしていれば、適格配当収入を構成する配当金は長期キャピタル?$#@$ンに適用される優遇税率で課税される配当として扱われます。普通株式またはADSに関して当社が支払う配当金は、通常、適格配当収入となります。配当金を受け取る年に、Equinorが条約に基づく給付を受ける資格がある場合に限ります。現在、Equinorは条約の恩恵を受ける資格があると考えているため、普通株式またはADS の配当は適格配当収入になると予想していますが、引き続き条約の恩恵を受ける資格があるという保証はありません。

は、実際には受け取っていない場合でも、配当金の支払いから源泉徴収されるノルウェーの税金をこの総額に含める必要があります。配当金は、普通株式の場合はあなた、またはの場合に課税されます。

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預託機関、ADSの場合、実際にまたは建設的に配当を受け取ります。配当金は、他の米国企業から受領した配当金に関して、米国企業に一般的に認められている配当金受領控除の対象にはなりません。米国保有者として収入に含める必要がある配当金の分配額は、支払いが実際に米ドルに換算されたかどうかにかかわらず、配当分配が収入に含まれる日のノルウェークローネ/米ドルの即時レートで決定されます。一般的に、配当金の支払いを収入に含めた日から支払いを米ドルに換算するまでの期間における為替変動に起因する利益または損失は、経常利益または損失として扱われ、（適格配当所得に適用される特別税率）の対象にはなりません。損益は通常、外国税額控除の制限を目的とした米国内の資金源からの収益または損失になります。米国連邦所得税の観点から決定された、現在および累計の収益と利益を超える分配は、普通株式またはADSを基準とする範囲では非課税の資本還元として扱われ、その後はキャピタル?$#@$ンとして扱われます。ただし、米国連邦所得税の原則に従って収益と利益を計算することは期待していません。したがって、私たちが行う分配金は一般的に配当として扱うことを期待すべきです。

一定の制限と次の文を条件として、条約に従って源泉徴収され、ノルウェーに支払われるノルウェーの税金は、お客様の米国連邦所得税の負債から控除または控除できます。ただし、最近最終決定された財務省の規制では、条約の特典を受ける資格があり、適用することを選択しない限り、税金を控除できない可能性があります。優遇税率の対象となる配当金について、外国税額控除の限度額を決定する際には特別な規則が適用されます。ノルウェーの法律に基づいて源泉徴収された税金の払い戻しが可能である限り、還付可能な源泉徴収税の額は、米国連邦所得税の負債に対する控除の対象にはなりません。

配当金は通常、米国外からの収入で、お客様に認められる外国税額控除を計算する目的で、通常は受動的な収入となります。

米国以外の保有者

米国以外の保有者の場合、普通株式またはADSに関して支払われる配当金は、その配当が米国内での取引または事業の実施と実質的に関連している場合を除き、米国連邦所得税の対象にはなりません。また、配当金は、適用される所得税条約で対象条件として義務付けられている場合、お客様が米国で維持している恒久的施設に帰属することになります。純利益ベースで米国の課税対象となります。このような場合、通常、米国の所有者と同じ方法で課税されます。米国以外の法人の場合、特定の状況下では、実質連動配当金に 30% の税率、またはより低い税率を規定する所得税条約の恩恵を受ける資格がある場合は、より低い税率で支店利益税が課されることがあります。

キャピタルゲイン

米国保有者

お客様がユナイテッド州の保有者で、普通株式またはADSを売却またはその他の方法で処分した場合、米国連邦所得税上のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスは、が実現した金額の米ドル価値と、お客様の普通株式またはADSにおける課税基準（米ドルで決定されます）との差額と等しくなります。米国法人以外の所有者のキャピタル?$#@$ンは、通常、不動産が1年以上保有されている場合、優遇税率で課税されます。損益は通常、外国税額控除の制限を目的とした米国内の資金源からの収益または損失になります。

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利益は、事実上、お客様の米国での取引または事業遂行に関連しており、純利益ベースで米国課税の対象となる条件として、適用される所得税条約で義務付けられている場合、その利益は、お客様が米国で経営する恒久的施設に帰属することになります。

•

あなたは個人で、売却の課税年度のうち183日以上米国に滞在していて、その他一定の条件があります。

米国以外の法人保有者の場合、特定の状況下では、実効連結利益に30％の税率で、またはより低い税率を規定する収入租税条約の恩恵を受ける資格がある場合は、より低い税率で追加の支店利益税の対象となる場合があります。

PFIC ルール

米国連邦所得税の観点から、普通株式やADSをPFICの株式として扱うべきではないと私たちは考えていますが、このの結論は毎年行われる事実に基づく決定であり、変更される可能性があります。私たちがPFICとして扱われるとしたら、普通株式やADSの売却またはその他の処分によって実現した利益は、一般的にキャピタル?$#@$ンとして扱われません。代わりに、あなたが毎年課税されることを選択しない限り時価総額普通株式またはADSについて基準すると、あなたは当該利益および特定の超過分配を、保有期間中に普通株式またはADSについて評価可能な形で実現したかのように扱われ、通常、利益が配分された各年に有効な最高税率（）で、その年に帰属する税金に関する利息とともに課税されます。特定の例外を除いて、当社がPFICであった場合、お客様の普通株式またはADSは、お客様の普通株またはADSの保有期間中いつでもPFICの株式として扱われます。お客様が当社から受け取った配当金は、分配の課税年度または前の課税年度にPFICである（またはお客様に対してPFICとして扱われている）場合、適格配当所得に適用される特別税率の対象にはなりませんが、代わりに経常利益に適用される税率で課税されます。

外国口座税務コンプライアンス源泉徴収

直接または間接の米国株主および/または米国の口座名義人に関する情報報告要件または認証要件に従わない特定の米国以外の金融機関機関への特定の支払いには、30% の源泉徴収税が課されます。当社はFATCAに基づく当社のステータスを引き続き監視していますが、現在、これらの目的で外国の金融機関として登録されています。支払いに対して30％の源泉徴収税の対象にならないように、当社およびその他の米国以外の金融機関は、普通株式またはADSの保有者に関する情報をIRSに報告し、関連する情報報告要件に従わない（または特定の非準拠仲介業者を通じて普通株式またはADSを直接的または間接的に保有している）特定の保有者には、普通株式またはADSに基づく支払いの一部を源泉徴収するよう求められる場合があります)。ただし、提案されている財務省の規制では、このような源泉徴収は、外国パススルー支払いという用語を定義する最終規則が制定された日から2年後に行われた支払いには適用されません。この法律の施行規則はまだ完全には確定していないので、この法律が普通株式とADSの保有者にどのような影響を与えるか（もしあれば）を現時点で判断することは不可能です。

バックアップ源泉徴収と情報報告

米国法人の非法人保有者の場合、通常、米国内で行われる配当金の支払いまたはその他の課税対象分配、および証券会社の米国事務所で行われる普通株式またはADSの売却による収益の支払いには、IRSフォーム1099の情報報告要件が適用されます。

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さらに、適用される認証要件に従わなかった場合、または（配当金の支払いの場合）連邦所得税申告書に記載する必要のある利息と配当金をすべて報告しなかったことがIRSから通知された場合、予備源泉徴収がそのような支払いに適用されることがあります。

米国以外の保有者の場合、当社または他の米国以外の支払者が米国外で行う配当金支払いに関する予備源泉徴収および情報報告の要件は一般的に免除されます。また、(i) 支払人または仲介業者のいずれかが、あなたが米国人であることを実際に知らない、または知る理由がなく、有効なIRSフォームを提出していれば、米国内で行われる配当金の支払いや、証券会社の米国事務所で行われる普通株式またはADSの売却による収益の支払いに関しては、予備源泉徴収と情報報告の要件も免除されます支払人または仲介者がに頼って支払いをユナイテッド以外への支払いとして扱うことができるW-8またはその他の書類州の人、または (ii) その他の方法で免除を設定します。

証券会社の外国事務所で行われる普通株式またはADSの売却による収益の支払いは、通常情報の報告や予備源泉徴収の対象にはなりません。ただし、ブローカーの外国事務所で行われた売却は、（i）ブローカーが米国と特定の関係がある場合、（ii）収益または確認書が米国に送金された場合、または（iii）売却が米国と特定の関係にある場合、米国内での売却と同じ方法で情報報告の対象となる可能性があります（場合によっては、予備の源泉徴収の対象となることもあります）。

ノルウェーの債務証券への課税と保証に基づく支払い

以下の要約は、ノルウェーの現行の法律と慣行に基づいており、将来的または遡及的に記載されている税務上の影響を変更したり、悪影響を与えたりする可能性のある変更がある場合があります。したがって、この要約は、関連する可能性のあるすべての税法を詳細に説明するものではなく、また提供することを意図したものでもありません。有価証券の購入予定者は、それぞれの税務上の立場について自身の専門アドバイザーに相談する必要があります。

ノルウェーの法律では、Equinor ASAによるノルウェーの居住者への債務証券に基づく課税上の利息の支払いは、ノルウェーの通常の課税の対象となる場合があります。この日付の時点で、通常の税率は 22% です。負債証券で実現した利益（通貨利益を含む）は経常利益として課税され、損失（通貨損失を含む）は同じ税率で控除できます。債務証券の取得と実現に関連して発生した費用は、実現年に控除される場合があります。

Equinor ASAによる債務証券に基づく税務上の支払いは、本書では非居住者と呼ばれ、債務証券の元本か利息かを問わず、通常、ノルウェーまたはその政治的細分化またはそこで課される税金の対象にはなりません。ただし、そのような人の支店、恒久的施設、または事業に帰属し、ノルウェーが課す可能性のある支店、恒久的施設、または事業に帰属する支払いは除きます。そこまたはその中の政治的細分化。さらに、現在、ノルウェーまたはその政治的細分化により、債務証券の売却、償還、またはその他の処分に対して、収入、キャピタル?$#@$ン、譲渡または類似の税金は課されていません。ただし、ノルウェーまたはその政治的細分化によって課される課税の対象となる可能性のある非居住者の支店、恒久的施設、または事業に帰属する支払いは除きます。

ノルウェーの法律では、保証に基づく税務上の目的でEquinor Energyがノルウェー居住者に支払う場合、22％の税率でノルウェー税が課税される場合があります。ノルウェー居住者ではない人への保証に基づくEquinor Energyによる税務上の支払いには、通常、ノルウェーまたはその政治的区画によって課される税金の対象にはなりません。ただし、ノルウェーの支店、恒久的施設、または事業に帰属する支払いは、ノルウェーまたはその政治的区画またはその一部によって課される課税の対象となる可能性があります。

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ノルウェーは、低税管轄区域に居住する外国の関連団体への利息の支払いを除き、ノルウェー居住者ではない人への利息の支払いに税務上の源泉徴収税を課しません。2021年7月1日以降、ノルウェー居住企業が低税管轄区域に居住する外国の関連事業体に対して行う利息の支払いおよび特定のロイヤルティの支払いには、15％の源泉徴収税が適用されます。利息支払いの源泉徴収税は、税務上の目的で低税管轄区域に居住している関連当事者ではない（つまり、直接的または間接的な所有権または支配権が少なくとも50％ある）債権者には適用されません。つまり、利息の支払いに対する源泉徴収税は、独立系銀行やその他の金融機関、または無関係な当事者が保有する債券には適用されないということです。

ノルウェーの普通株式とADSへの課税

以下の要約は、ノルウェーの現行の法律と慣行に基づいており、将来的または遡及的に記載されている税務上の影響を変更したり、悪影響を与えたりする可能性のある変更がある場合があります。この概要は、関連する可能性のあるすべての税法を完全に説明するものではなく、また提供することを意図したものでもありません。株式と米国預託証券（ADS）の購入予定者は、それぞれの税務上の立場について、専門のアドバイザーに相談する必要があります。「株主」とは、特に明記されていない限り、株式保有者とADS保有者の両方を指します。

ノルウェー在住の株主/配当への課税

法人株主税務上の目的でノルウェーに居住している（つまり、有限責任会社および類似の法人）は、通常、ノルウェー企業から受け取った配当金に対してノルウェー参加免除方式の恩恵を受けます。参加免除方式の課税基準は、受け取った配当金の3パーセントで、これには標準所得税率が適用されます。2023年の所得年度の標準所得税率は22％（ただし、一部の金融機関では25％）で、その結果、実効税率は0.66パーセント（22パーセント×0.03）です。株式の税務上の払込資本の返済は非課税となります。

2022年12月、ノルウェー政府が任命した税務専門家委員会（Torvik委員会）は、参加免除法に基づく 3% の配当所得包含規則の範囲をキャピタル?$#@$ンにも拡大し、全体の税率を5％に引き上げることを提案しました。この報告書は、2023年4月15日までにの意見を募集して公開協議のために発行されました。

個人株主課税上、ノルウェーの居住者には、基本的な非課税手当（いわゆるノルウェー株主モデル）を超える配当所得に対して標準所得税税率が適用されます。ただし、2023年の所得年度では、基本的な非課税手当を超える配当収入は倍にして1.72倍にして課税され、その結果、実効税率は37.84パーセント（22％ x 1.72）になります。非課税引当金は、その株またはADSの原価にリスクフリー金利を掛けたものに基づいて、個々の株式またはADSについて計算されます。リスクフリー金利は収入年度ごとに決定されます。計算された1年間の引当金のうち、その株式またはADS（未使用の引当金）に分配される配当金を超える部分は、繰り越して、同じ株式またはADSに対して受け取る（または実現時の利益、以下を参照）と相殺することができます。未使用の手当も、翌年の同じ株式またはADSのの手当の計算の基礎に加算されます。引当金は暦年ごとに計算され、その暦年の満了時に株式またはADSを保有する個人株主にのみ配分されます。株式の税務上の払込資本の返済は非課税となります。個人株主は、ノルウェーの株式普通預金口座（Nw.: 株式保護口座)。株式普通預金口座を通じて受領した株式に対して受け取った配当金には、直ちには課税されません。代わりに、支払われた預金を超える株式普通預金口座からの資金の引き出しは、課税対象の所得とみなされます。株式普通預金口座の詳細については、個人株主は担当の専門アドバイザーに相談する必要があります。

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非居住者の株主は、原則として、ノルウェー企業が分配する配当金に対して25％の源泉徴収税の対象となります。ただし、以下に説明するように、いくつかの重要な例外および変更があります。株式の税務上の払込資本の返済は非課税となります。

ノルウェーで事業活動を行う企業株主、また、その株式またはADSがそのような活動と実質的に関連している場合は、源泉徴収税の対象にはなりません。このような株主の場合、受け取った配当の3パーセントが標準所得税率の対象となります。

EEA地域に居住する企業株主税務上、源泉徴収税が免除されるノルウェー参加免除方式を採用しています。ただし、株式の受益者であり、EEA地域で真に設立され、真の経済活動を行っていることを証明できる場合に限ります。また、ノルウェーが租税条約やその他の国際条約に基づいて居住国から情報を受け取る資格があることも条件です。居住国との間でそのような条約が締結されていない場合、株主は代わりに居住国の税務当局が発行した書類を確認した確認書を提示することができます。

ノルウェーと他の国との間の租税条約多くの場合、配当金が支払われる株式の受益者であるその他の国の居住者に支払われる配当に対するノルウェーの源泉徴収税率を引き下げます。通常、租税条約により源泉徴収税率は15パーセントに引き下げられます（そして株主が配給会社の株式の適格パーセンテージを所有している場合は、それより低くなることがよくあります）。米国とノルウェーの間で締結されている租税条約の源泉徴収税率は、本書の日付現在、ほとんどの場合15パーセントです。

EEAに居住する個人株主税務上、源泉徴収税が、ノルウェーの株主モデルでノルウェーに居住する個人株主に課される税金を上回る場合、源泉徴収税率の軽減を請求することもできます。ただし、適用される租税条約に基づく払い戻しは、通常株主モデルに基づく払い戻しよりも有利です。EEAに居住する個人株主は、ノルウェーに居住する個人株主については、上記のように株式普通預金口座を通じて株式を保有することもできることに注意してください。

非居住者の株主が源泉徴収税の軽減を受けるための手続き。ノルウェーの源泉徴収税率の軽減を受ける資格のある非居住者の株主は、(手続き1) 分配会社が適用する源泉徴収税率の引き下げによる配当の分配を要求するか、(手順2) 分配会社が徴収した超過源泉徴収税の払い戻しをノルウェーの税務当局に請求することができます。ただし、ノルウェーの株主モデルに基づいて源泉徴収税の軽減を請求するEEA居住者の個人株主には、手続き2 しか利用できないことに注意してください。

手続き1（つまり、流通会社による源泉徴収税率の軽減申請）では、株主は口座運営者またはカストディアン（該当する場合）に十分な書類を提出しなければなりません。その後、口座運営者またはカストディアンは、ノルウェー中央証券保管所に軽減源泉徴収税率で登録された口座に株を預けることができます（ただし、口座運営者/カストディアンがそのような口座の運営を許可されている場合）。 2019年1月1日より、このような待遇を受けるには、株主が特定の書類要件を満たす必要があります。詳細については、ノルウェーの税務当局のウェブサイトをご覧ください。 https://www.skatteetaten.no/en/business-and-organisation/start-and-run/rutiner-regnskap-og-kassasystem/lonn-lan-og-utbytte/dividends-from-norwegian-companies-to-foreign-shareholders—documentation-requirements-for-reduced-withholding-tax-rate/。

JPモルガン・チェース銀行N.A.（JPモルガン）に預け入れられた株式および ADSの保有者には、保有者がノルウェーとの租税条約に基づく給付を受ける資格があることを証明する書類がJPモルガンに提供される場合があります。JPモルガンは、ノルウェーの税務当局から、適用される条約上の源泉徴収率で株式やADSの受益者に再分配する配当を当社から受け取る許可を受けています。

-51-

手続き2（つまり、tax 当局からの超過源泉徴収税の払い戻しの請求）では、税務当局に提出する源泉徴収税の還付申請書に十分な書類を添付する必要があります。詳細については、ノルウェーの税務当局のウェブサイトをご覧ください。 https://www.skatteetaten.no/en/person/taxes/get-the-taxes-right/shares-and-securities/about-shares-and-securities/ 配当に対する源泉徴収税の払い戻し/ 。返金リクエストの提出期限は、配当金が支払われた収入年度末から計算して5年間です。

財産、相続税、贈与税

資産税。株式またはADSは、ノルウェーに居住する個人に税務上の目的で課される純資産税の計算の基礎に含まれています。ノルウェーの有限会社および特定の類似法人は、資産税の対象ではありません。現在の限界資産税率は、純資産が170万クローネを超える場合は1％、2,000万クローネを超える純資産の場合は1.1％です。純資産税は、31日に納税者が保有する株式に課されます。該当する収入年度の12月。資産税を決定する目的で、ノルウェーでは特定のエクイティファンドの保有および資産の評価額割引を認めています。2023年現在、上場株式（ADSを含む）の評価額は、評価年度の1月1日、つまり関連する所得年度の翌年の1月1日における当該株式またはADSの上場価値の80％です。純課税資産の計算には、対応する負債の価値を同じ税率で引き下げる必要があります。

非居住者株主は、株主が個人で、その株式保有がノルウェーでの人の事業活動と実質的に関連している場合を除き、ノルウェーの有限会社の株式およびADSに対してノルウェーでは資産税の対象にはなりません。

相続税と贈与税。 ノルウェーでは、相続税や贈与税は課されません。

株式やADSの実現に対する課税

法人株主税務上、ノルウェーに居住している人は、ノルウェー企業の株式やADSの売却、償還、またはその他の処分から得られる利益については、課税対象にはなりません。資本損失は控除できません。

個人株主課税目的でノルウェーに居住していると、株式やADSの売却、償還、またはその他の処分に対してノルウェーで課税されます。このような実現に関連する利益または損失は、処分年の年の個人の通常の課税所得の計算に含まれます。これには、2023年の所得年度の標準所得税率22パーセントが適用されます。ただし、2023年の所得年度の課税対象利益または控除対象損失は、の通常の課税所得に含まれる前に1.72倍にまとめられ、その結果、実効税率は37.84パーセント（22％ x 1.72）になります。株式が株式普通預金口座を通じて保有されている場合（株式普通預金口座からの資金の引き出しまでの課税の延期）、特定の規則が適用される場合があります。

課税対象利益または控除可能な損失（総額控除前）は、取引費用を調整した販売価格から課税基準を引いたものとして計算されます。株主課税基準は通常、株式またはADSの取得費用と同じです。株式またはADSに関する未使用の引当金は、同じ株式またはADSに対する課税所得から差し引かれることはできますが、が控除対象損失につながったり、増加したりすることはできません。さらに、株式またはADSに関する未使用引当金を、他の株式またはADSの実現による利益と相殺することはできません。

株主が異なる時期に取得した株式またはADSを処分した場合、課税対象の利益または損失を計算すると、最初に取得された株式またはADSは最初に売却されたものとみなされます。

非居住者の株主 は通常、ノルウェーではキャピタル?$#@$ンに対する課税対象ではなく、株主がノルウェーで事業活動を行い、その株またはADSがそのような活動と実質的に関連している、または関連していた場合を除き、ノルウェー企業の株式またはADSの売却、償還、またはその他の処分による損失は控除できません。

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国内法または租税条約の規定によりノルウェーの税務上の居住者でなくなった法人株主または個人株主は、状況によっては、株式またはADSに関連するキャピタル?$#@$ンに対するノルウェーの出口税の対象となることがあります。

譲渡税。ノルウェーでは、株式やADSの売買に関連して譲渡税は課されません。

欧州連合の課税事項

が欧州連合の加盟国にお住まいの場合は、特定の状況における指令の影響について、自国の法律顧問または税理士に相談してください。

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売却に引受人を使用する場合は、引受契約を締結し、目論見書補足に引受人の名前と取引条件を記載します。引受人は自分の口座で証券を取得し、時々証券を、交渉取引を含む1つ以上の取引で、固定の公募価格または売却時に決定されたさまざまな価格で転売することができます。該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、引受人の有価証券購入義務にはさまざまな条件が適用され、引受人がそのような証券を購入する場合、募集の対象となる有価証券をすべて購入する義務があります。の新規公開価格、およびディーラーに許可または再許可または支払われる割引や譲歩は、随時変更される場合があります。

私たちは、第三者とデリバティブ取引やその他のヘッジ取引を締結したり、この目論見書の対象とならない有価証券を私的に交渉した取引で第三者に売却したりすることがあります。該当する目論見書補足に、それらのデリバティブに関連して、第三者はこの目論見書および該当する目論見書補足の対象となる有価証券（空売取引を含む）を売却することができます。その場合、第三者は、この目論見書の対象となる有価証券（当社が質入れした、または当社または他者から借りた有価証券を含む）を使用して、それらの売却を決済したり、関連する株式の公開借入を終了したりすることができます。また、それらのデリバティブの決済にエクイノールから受け取った有価証券を使用して、関連する株式の公開借入を完了することができます。このような売買取引の第三者は引受人となり、この目論見書に記載されていない場合は、該当する目論見書補足（または発効後の修正）に記載されます。また、この目論見書を使用して普通株式を空売りし、この目論見書の対象となる普通株式を引き渡してそのような空売りのポジションをクローズしたり、金融機関に普通株式を貸付したり質入れして、その金融機関がこの目論見書を使って普通株式を売却したりすることがあります。デリバティブやヘッジのポジションやその他の債務を支援するために、この目論見書の対象となる普通株式の一部または全部に対して担保権を質入れまたは付与することがあります。エクイノールが債務不履行に陥った場合、質権者または担保付当事者は、この目論見書に従って随時普通株式を募集および売却することができます。

目論見書にのように記載されていれば、リマーケティング会社と呼ばれる1つ以上の企業が、購入時にリマーケティング契約に関連して有価証券を提供または売却することがあります。リマーケティング会社は、自社のアカウントの主任として、または当社の代理人として行動します。これらのリマーケティング会社は、の償還または有価証券の条件に基づく返済により、有価証券を募集または売却します。目論見書の補足には、リマーケティング会社と当社との契約条件（もしあれば）が明記され、リマーケティング会社の報酬も記載されます。

-54-

目論見書補足にその旨が示されている場合、当社は、代理人、引受人、またはディーラーに、目論見書補足に記載されている公募価格で当社から証券を購入する提案を求めることを許可することがあります。これらの契約には、目論見書補足に記載されている条件のみが適用され、目論見書補足には、そのようなオファーの勧誘に対して支払われる手数料が定められています。

提供される一連の債務証券はそれぞれ新規発行の有価証券となり、取引市場は確立されません。提供されている債務証券は、全国の証券取引所に上場されている場合と上場されていない場合があります。提供されている債券の市場の流動性や取引の有無については確信が持てません。

オファリングに関連して、の引受人など、オファリングに参加している特定の人物は、もしあれば、公開市場で証券を売買することができます。これらの取引には、空売り、取引の安定化、空売りによって生み出されたポジションをカバーするための購入が含まれる場合があります。空売りとは、そのような人が、募集中の購入に必要な数よりも多い数の有価証券を個売却することです。安定化取引とは、募集の進行中に、有価証券の市場価格の下落を防止または遅らせる目的で行われる特定の入札または購入です。

引受人は、もしあれば、どのオファリングにおいても、ペナルティビッドを課すことがあります。これは、特定の引受人が、その引受会社が受けた引受割引の一部を引き受人に返済した場合に発生します。これは、代表者が、安定化取引または空売取引において、その引受会社によって、またはその口座のために売却された有価証券を買い戻したためです。

募集に参加しているそのような人によるこれらの活動、およびそのような人による自己口座のためのその他の購入は、証券の市場価格の安定化、維持、またはその他の影響をもたらす可能性があります。その結果、有価証券の価格は、公開市場での価格よりも高くなる可能性があります。これらの活動が開始された場合、その募集に参加している人は、いつでも活動を中止することができます。これらの取引は、以下で行われる可能性があります店頭販売市場か否か

ディーラー

売却にディーラーを使用する場合は、目論見書補足に特に明記しない限り、元本としてディーラーに有価証券を売却します。その後、ディーラーは、再販時にディーラーが決定するさまざまな価格で、証券を一般に転売することができます。

エージェントと直販

私たちは証券を直接販売することも、当社が指定する代理店を通じて販売することもあります。目論見書の補足には、募集および売却に関与する代理人の名前と、その代理人に支払う手数料が記載されています。目論見書補足に別段の記載がない限り、の代理人は任命期間中、最善を尽くして行動しています。

機関投資家

目論見書補足に記載すれば、引受人、ディーラー、または代理人がさまざまな機関投資家から証券購入の申し出を募ることを許可します。この場合、支払いと配達は、目論見書補足で指定されている将来の日付に行われます。引受人、ディーラー、または代理人は、機関投資家が購入できる最低金額に制限を課すことがあります。また、売却できる有価証券の総額の一部に制限を課すこともあります。これらの機関投資家には以下が含まれます：

•

商業銀行および貯蓄銀行。

•

保険会社;

•

年金基金;

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配送遅延および支払いの手配に基づくこれらの購入者の義務には、いかなる条件も適用されません。ただし、例外が 1 つあります。機関による特定の有価証券の購入は、以下を規定する法域の法律により、引き渡し時に禁止することはできません。

•

取り決めの有効性、または

•

当社または機関投資家の業績

補償

当社が引受人、ディーラー、代理店、またはリマーケティング会社とを締結した、または締結する可能性のある契約により、さまざまな民事責任について当社が補償を受けることができます。これらには、改正された1933年の証券法（証券法）に基づく負債が含まれます。契約により、これらの負債の結果として支払う必要のある支払いに対して拠出を受ける権利が認められる場合もあります。引受人、ディーラー、代理人、またはリマーケティング会社は、通常の業務において当社の顧客であるか、件の取引を行ったり、当社のためにサービスを提供したりすることがあります。

リマーケティング会社は、リマーケティングする証券に関連して件の引受人とみなされることがあります。リマーケティング会社は、証券法に基づく責任を含む特定の民事責任について、エクイノールと締結する契約に基づき、エクイノールによる補償を受ける資格がある場合があります。また、通常の業務においてエクイノールの顧客であったり、エクイノールとの取引を行ったり、エクイノールのためにサービスを提供したりする場合があります。

マーケットメイキング

当社が米国内の証券取引所にシリーズの有価証券を上場しない場合、さまざまなブローカー・ディーラーが証券を市場に出すことがありますが、そうする義務はなく、予告なしにいつでも市場形成を中止することができます。その結果、ブローカー・ディーラーがいかなるシリーズの有価証券でも市場を作らない場合や、証券の取引市場であるの流動性が制限される場合もあります。

-56-

負債証券および保証の有効期間は、ニューヨーク法の特定の事項については、米国の弁護士であるSullivan & Cromwell LLPが当社に、またニューヨーク法の特定の事項については、該当する目論見書補足に記載されている引受人に譲渡します。負債証券、普通株式および保証の有効期間は、ノルウェー法の特定の事項については法務担当法人の主任弁護士が当社に譲渡し、引受人の場合はノルウェーの弁護士がそのような引受会社に譲渡します。Sullivan & Cromwell LLPは、ノルウェー法のすべての事項について、当社の法務・法務担当主任弁護士の意見を参考にすることができます。

-57-

2022年12月31日に終了した年度のEquinor ASAの年次報告書（Form 20-F）に記載されているEquinor ASAの連結財務諸表と、2022年12月31日現在のEquinor ASAの財務報告に対する内部統制の有効性は、独立登録公認会計士事務所のErnst & Young ASによる監査を受けています。に記載されています。。このような連結財務諸表は、会計や監査の専門家などの会社の権限に基づいて提供された報告に基づいて、参照により本書に組み込まれています。

独立系石油工学コンサルタントのDeGolyerとMacNaughtonは、2022年12月31日現在の件の確認埋蔵量について独立評価を行いました。DeGolyerとMacNaughtonは、その手順と結論を記載した要約書を当社に届けました。その写しは、当社の2022年年次報告書の別紙15.3として掲載されており、参照によりここに組み込まれています。

-58-

ノルウェーの公的有限責任法およびノルウェー民間有限責任法の第17章では、取締役、最高経営責任者、および会社議員は、過失または故意に会社に与えた損害について、それぞれ責任を負うことができると規定しています。会社の総会はそのような人の責任を免除することができますが、決定が下されたときに総会で実質的に正確で完全な情報が提供されなかった場合、免除は拘束力を持ちません。そのような責任の免除を認めるか、そのような人に対する請求を行わないという決議が、当社の定款の修正に必要な数よりも少ない過半数で総会で可決された場合、株式資本の10％以上、または（株主が100人を超える場合）株主数の10％以上を占める株主は、会社に代わって会社名義で請求を行うことができます。そのような行為の費用は会社の責任ではありませんが、その行為の結果として受け取った収益によって回収することができます。免責を認めるか請求しないかの決定が、定款の修正に必要な過半数によってなされた場合、少数株主は会社名義で請求を行うことはできません。これらの規定は、該当する場合、EquinorまたはEquinor Energyの損失から得られない証券への投資から生じた自己請求を行う債権者には関係ありません。

エクイノール・USキャピタル合同会社

デラウェア州有限責任会社法の第18-108条では、有限責任会社契約に定められているの基準と制限に従うことを条件として、有限責任会社は、いかなる請求や要求に対しても、会員、マネージャー、その他の個人を補償し、無害に保つことができ、またその権限を持つと規定しています。

Equinor US Capital LLCの有限責任会社契約では、民事、刑事、行政、捜査のいずれかを問わず、係属中または完了している訴訟、訴訟または手続き（会社の権利でのによる訴訟を除く）において、会社が当事者被告人または当事者被告になる恐れのある個人または団体に個人がその事実を理由として補償することを規定しています彼または彼女が会社のメンバーである、またはかつてそのメンバーであったこと、Equinor US Capital LLCの取締役会のメンバー、会社の役員、会社の従業員または代理人であること会社は、すべての適用法で認められる最大限の範囲で、そのような訴訟、訴訟、または手続きに関連して実際かつ合理的に発生した即時費用（弁護士費用を含む）、判決、罰金、および和解で支払われた金額を、で会社の要求に応えている、または提供していました。さらに、Equinor US Capital LLCの取締役会のメンバーまたは役員は、会社の最善の利益を促進するために誠意を持って行われたり省略されたりした場合、取締役会または当該役員の作為または不作為について、会社またはそのメンバーに対して責任を負わないものとします。その影響により、または会社やそのメンバーに損失または損害が生じる可能性があります。

アイテム

9. 展示品

ここに記載されている出品物索引を参照しています。この索引は参照により本書に組み込まれています。

II-1

(ii) 登録届出書（または件の発効後の改正）の発効日以降に生じた、個別に、または全体として、登録届出書に記載されている情報の根本的な変化を表す事実または出来事を目論見書に反映すること。上記にかかわらず、証券の募集量の増加または減少（募集有価証券の合計金額が登録額を超えない場合）、および推定最大募集範囲の下限または上限からの逸脱は、合計で出来高と価格の変化が「いいえ」と表される場合、規則424（b）に従ってSECに提出された目論見書の形で反映されますの出願手数料の計算表に記載されている募集総額の上限が20％以上変動した場合登録届出書;

(iii) 以前に登録届出書に開示されていない配布計画に関する重要な情報、またはそのような情報の重要な変更を登録届書に含めること。

提供された、ただしただし、本条の (i)、(ii) および (iii) 項は、項による効力発生後の修正にを含める必要がある情報が、取引法の第13条または第15条 (d) に従ってSECに提出または提供された報告書に含まれていて、登録届出書に参照により組み込まれたり、フォームに含まれている場合は適用されません。登録届出書の一部である規則424 (b) に従って提出された目論見書の。

(2) 証券法に基づく責任を判断する目的で、当該改正後の各改正は、その中で募集された有価証券に関する新しい登録届出書とみなされ、その時点での当該有価証券の募集が最初のものとみなされるということです 正真正銘のその提供。

(3) 登録中の有価証券のうち、募集の終了時に売れ残っているものを、発効後の修正により登録から削除すること。

(4) 遅延募集の開始時または継続募集期間中に、フォーム20-Fの項目8.Aで要求される財務諸表を含むように、登録届出書の発効後の修正を提出すること。財務諸表および証券法第10 (a) (3) 項で義務付けられている情報を提供する必要はありません。ただし、登録者が目論見書に、効力発生後の修正により、この (4) 項に従って要求される財務諸表と、目論見書の他のすべての情報が少なくともそれらの財務諸表の日付と同じくらい最新であることを保証するために必要なその他の情報を含める必要があります。上記にかかわらず、証券法第10 (a) (3) 条またはフォーム20-Fの項目8.Aで義務付けられている財務諸表および情報を含むように、効力発生後の修正を提出する必要はありません。ただし、当該財務諸表および情報が、証券取引法の第13条または第15 (d) 条に従って登録者がSECに提出した、またはに提出した定期報告書に含まれている場合は登録届出書の参照。

(5) 証券法に基づく買主に対する責任を判断する目的で、

(i) 規則424 (b) (3) に従って登録者が提出した各目論見書は、提出された目論見書が登録届書の一部とみなされ、登録届に含まれていた日付の時点で、登録届出書の一部とみなされます。

(ii) 個の目論見書は、様に必要な情報を提供する目的で、規則415 (a) (1) (i)、(vii)、(x) に従って行われた募集に関する登録届出書の一部として、規則424 (b) (2)、(b) (5)、(b) (7) に従って提出する必要があります証券法第10 (a) 条により、証券法第10条 (a) 項により、証券法における登録届出書の一部および記載されたものとみなされます

II-2

そのような形式の目論見書が有効になってから初めて使用された日、または目論見書に記載されている募集における最初の有価証券売買契約の日付の早い方。規則430Bに規定されているように、発行者およびその時点で引受人である人の責任の観点から、その日付は、目論見書が関係する登録届出書の有価証券に関する登録届出書の新たな発効日とみなされ、その時点での当該有価証券の募集は、その最初の善意の募集とみなされます。ただし、提供されています、登録届出書または目論見書に記載された、登録届出書または目論見書の一部である登録届出書または目論見書に参照により組み込まれた、または組み込まれたとみなされる文書でなされた記述は、売買契約期間がその発効日のより前の購入者に関しては、その一部であった登録届出書または目論見書に記載された記述に優先または変更されないということです。発効日の直前に作成された登録届出書、またはそのような書類で作成されたもの。

(6) つまり、有価証券の最初の分配における購入者に対する証券法に基づく登録者の責任を判断するために、以下の各署名登録者は、証券が購入者に募集または売却された場合、購入者への有価証券の売却に使用された引受方法にかかわらず、この登録届出書に従って署名された登録者の有価証券の一次募集においてそれを引き受けます以下のいずれかの通信により、署名した登録者は購入者の売り手となり、そのような人の購入者にそのような有価証券を提供または売却するものとみなされます：

(i) 規則424に従っての提出が義務付けられている募集に関する署名のない登録者の暫定目論見書または目論見書

(ii) 名の登録者によって、またはその代理で作成された、または署名のない登録者が使用または紹介した募集に関する自由記述の目論見書

(iii) 署名者または署名者によってまたは署名された登録者に代わって提供された有価証券に関する重要な情報を含む募集に関するその他の自由書の目論見書の一部、および

(iv) 署名のない登録者が購入者に対して行ったオファリングのオファーであるその他の通信。

(7) つまり、証券法に基づく責任を判断する目的で、証券取引法の第13 (a) 条または第15 (d) 条に基づくエクイノール年次報告書の提出 (および、該当する場合は、取引法第15 (d) 条に基づく従業員給付制度の年次報告書の各提出)、登録届出書はに参照により組み込まれるものとしますそこで募集される有価証券に関するもので、その時点での当該有価証券の募集は最初の善意とみなされますそのオファー。

(8) 受託者が信託義歯法第305 (b) (2) 条に基づいてSECが定める規則に従い、信託契約法のセクション310の (a) 項に基づいて行動する受託者の資格を判断する目的で申請を提出すること。

証券法に基づいて生じる負債の補償が、前述の規定に従って登録者の取締役、役員、支配者に認められる限り、またはSECの見解では、そのような補償は証券法で定められている公共政策に反し、したがって執行不能であると登録者に通知されています。当該取締役、役員、または管理者が登録中の有価証券に関連して当該負債（何らかの訴訟、訴訟または訴訟を首尾よく弁護するために登録者の取締役、役員、または支配者が負担または支払った費用の登録者による支払いを除く）に対する補償の請求があった場合、登録者は彼らの弁護士の意見ですが、問題は支配的な判例によって解決されました。適切な管轄裁判所に質問を提出してくださいそれによる補償が証券法で定められている公共政策に反するものであり、その発行物の最終裁定が適用されるかどうか。

II-3


示す番号		文書の説明

1.1		エクイノールの債務証券の引受契約の形式（エクイノール、エクイノール・エナジーズ、エクイノール・エナジーズの登録届出書の別紙 1.1を参照して組み込まれています）フォームF-3（ファイル番号333-）に(239808) は、2020年7月10日に証券取引委員会に提出されました)。

1.2		エクイノール・キャピタルの債務証券の引受契約の形式。*

1.3		普通株式の引受契約の形式。*

4.1		エクイノア（スタトイルASAから社名変更）、エクイノール・エナジー（スタトイル・ペトロリアムASから社名変更）、ドイツ銀行信託カンパニー・アメリカズが受託者とする契約の形式（エクイノール・エナジーズの登録届出書の発効後の修正第1号の別紙4.1を参照して法人化）（フォームF-3の登録届出書（ファイル番号333-143339）2009年4月2日に証券取引委員会に提出)。

4.2		補足契約第2号（エクイノーズレポートの別紙4.1を参照して組み込まれています）フォーム6-K（ファイル番号 001-15200）に提出しました2018年9月5日に証券取引委員会で）。

4.3		補足契約第3号（2018年9月10日に証券取引委員会に提出されたExinorsレポート（フォーム6-K （ファイル番号001-15200）の別紙4.1を参照して組み込まれています）。

4.4		補足契約第4号の形式（2019年11月13日に証券取引委員会に提出されたフォーム6-K（ファイル番号001-15200）のエクイナーズレポートの別紙4.1を参照して組み込まれています）。

4.5		Equinorの債務証券の形態とそれに関連する保証（別紙4.2に含まれています）。

4.6		Equinor、Equinor Energy、Equinor Capital、Deutsche Bank Trust Company Americasを受託者とする契約の形式（2020年7月10日に証券取引委員会に提出されたフォームF-3（ファイル番号333-239808）の登録届出書の別紙4.7を参照してに法人化）。

4.7		エクイノール・キャピタルの債務証券の形態とそれに関連する保証（別紙4.6に含まれています）。

4.8		2022年5月11日から施行されるエクイノール協会定款を改正（英語訳）（フォーム20-Fのエクイノール年次報告書の別紙1を参照して組み込まれています（ファイル番号2022年12月31日に終了した会計年度の 001-15200）。（2023年3月23日に委員会に提出されました）。

4.9		2019年2月4日付けで、Equinor、JPモルガン・チェース銀行、N.A. を預託機関とするすべての保有者と、それに基づいて随時発行される米国預託証の保有者全員との間で、フォームF-6のエクイノール登録届出書の別紙（a）を参照して本書に組み込まれる、フォームF-6（ファイル番号333-267857）2022年10月13日に委員会とともに）。

5.1		ノルウェー法の特定の事項に関する、Equinorの債務証券、Equinor EnergyおよびEquinorの保証の有効性に関するノルウェー人弁護士の意見。

5.2		ニューヨーク州法の特定の事項に関するエクイノールとエクイノール・キャピタルの債務証券、およびエクイノール・エナジーとエクイノールの保証に関するサリバン & Cromwell LLPの意見。

8.1		ノルウェーの課税に関する特定の事項に関するノルウェー人弁護士の意見（上記の別紙5.1に含まれています）。

8.2		米国の課税に関する特定の事項に関するサリバン＆クロムウェル法律事務所の意見。

II-4


示す番号		文書の説明

22		保証付き有価証券の子会社発行者のリスト。

23.1		アーンスト・アンド・ヤングASの同意。

23.2		ノルウェーの弁護士の同意（別紙5.1に含まれています）。

23.3		サリバン＆クロムウェル法律事務所の同意（上記の別紙5.2と8.2に含まれています）。

23.4		デゴリアーとマクノートンの同意。

24.1		エクイノール、エクイノール・エナジー、エクイノール・キャピタルの署名者の委任状（登録届書の署名ページの一部として含まれています）。

25.1		上記の別紙4.1に関するフォームT-1にある受託者の資格に関する声明。

25.2		上記の別紙4.6に関するフォームT-1にある受託者の資格に関する声明。**

107		出願手数料表

*	修正により提出されるか、フォーム6-Kにその後提出された報告書を参照して組み込まれる必要があります。

**	改正された信託証書法の第305 (b) (2) 条に従って提出されます。

II-5

1933年の証券法の要件に従い、Equinor ASAは、Form F-3の提出要件をすべて満たしていると信じる合理的な根拠があることを証明し、2023年5月4日にノルウェーのスタヴァンゲル市で、正規に権限を与えられた以下の署名者によって、本登録届出書に正式に署名させました。


		エクイノア・アサ

作成者:		/s/ トルグリム・レイタン
		名前:トルグリム・レイタン
		役職:最高財務責任者

このプレゼントですべての人が分かるように、以下に署名した人はそれぞれを構成し、Tor Stian KjøllesdalとTorgrim Reitanのそれぞれに（それぞれが単独で行動する全権を持つ）、自分の本物とを任命します。合法的代理人および代理人（代理人）は、彼または彼女との名前、場所、および代わりに、1933年の証券法（証券法）、および証券取引委員会（委員会）の規則、規制、要件に基づいて弁護士が必要または推奨するとみなすあらゆることを行い、あらゆる手段を実行するために、彼または彼女のを代用および再代用する完全な権限を持ちます証券法、のいずれかの州の証券法またはブルースカイ法に基づく登録との関係アメリカ合衆国は、ブルースカイまたはいずれかの州の他の証券法に基づく発行、募集、販売、または取引のための当該証券の登録または資格（または免除）を実施し、申請書、報告書、プロセスサービスへの同意、プロセスサービスへの同意、プロセスオブプロセスおよびその他の書類を執行、確認、提出、提出、提出、公開させるためにおよびそのような法律の下で義務付けられる可能性のある機器（具体的には以下を含みますが、これらに限定されません）上記の一般性、として彼または彼女の名前に署名する権限と権限実際の弁護士または本登録届出書および/または米国のいずれかの州のブルースカイ法やその他の証券法、またはそれらのいずれかが適切と考えるその他の規制機関や機関に、、および発効後の修正を含むあらゆる修正に関して、、委員会、またはそれらに関連して、提出するのが適切と思われるその他の形式で、この登録届出書と、またはその一部として提出されたすべての書類や書類にこの登録届出書に関連して。

1933年の証券法の要件に従い、この登録届出書には、2023年5月4日に記載された名の以下の人物によって以下に署名されました。


署名		タイトル

/s/ ジョン・エリック・ラインハルセンジョン・エリック・ラインハルセン		委員長

/s/ アンダース・オペダルアンダース・オペダル		社長兼最高経営責任者 (最高執行役員)

/s/ トルグリム・レイタントルグリム・レイタン		執行副社長兼最高財務責任者（最高財務責任者および最高会計責任者）

/s/ ホーコン・ブルーン・ハンセンホーコン・ブルーン・ハンセン		非常勤取締役

/s/ ヒルデ・モラースタッドヒルデ・モラースタッド		非常勤取締役

II-6


署名		タイトル

/s/ ペル・マーティン・ラブラテンパー・マーティン・ラブラテン		非常勤取締役

/s/ レベッカ・グラッサー・ヘルロフセンレベッカ・グラッサー・ヘルロフセン		非常勤取締役

/s/ フィン・ビョルン・ロイターフィン・ビョルン・ロイター		非常勤取締役

/s/ スティグ・ラゲレイドスティグ・レグレイド		非常勤取締役

/s/ アン・ドリンクウォーターアン・ドリンクウォーター		非常勤取締役

/s/ ジョナサン・ルイスジョナサン・ルイス		非常勤取締役

/s/ トーベ・アンデルセントーベ・アンデルセン		非常勤取締役

II-7

1933年の証券法の要件に従い、Equinor Energy ASは、がフォームF-3の提出要件をすべて満たしていると信じる合理的な根拠があることを証明し、2023年5月4日にノルウェーのスタヴァンゲル市で、正規に権限を与えられた以下の署名者によって、本登録届出書に正式に署名させました。


エクイノールエネルギーは

作成者:		/s/ トルグリム・レイタン
		名前:トルグリム・レイタン
		役職:会長兼最高財務責任者

1933年の証券法の要件に従い、この登録届出書には、2023年5月4日に記載された名の以下の人物によって以下に署名されました。


署名		タイトル

/s/ アスレイフ・ブランソイアスレフ・ブランソイ		最高経営責任者兼取締役 (最高執行役員)

/s/ トルグリム・レイタントルグリム・レイタン		会長兼最高財務責任者 (最高財務責任者および最高会計責任者)

/s/ フィン・レクソーフィン・レクソウ		ディレクター

/s/ メッテ・ファーキングスタッドメッテ・ファーキングスタッド		ディレクター

/s/ シヴ・ヘレン・ライ・トルステンセンシブ・ヘレン・ライ・トルステンセン		ディレクター

II-9

1933年の証券法の要件に従い、Equinor US Capital LLCは、がフォームF-3の提出要件をすべて満たしていると信じる合理的な根拠があることを証明し、2023年5月4日にコネチカット州スタンフォード市で、正式に権限を与えられた以下の署名者によって本登録届出書に署名させました。


エクイノール・ウス・キャピタル合同会社

作成者:		/s/ ジョシュ・カプラン
		名前:ジョシュ・カプラン
		タイトル:ディレクター

1933年の証券法の要件に従い、この登録届出書には、2023年5月4日に記載された名の以下の人物によって以下に署名されました。


署名		タイトル

/s/ はダーダルですアー・ディルダル		委員長 (最高執行役員)

/s/ トッド・ウォールズトッド・ウォールズ		経理マネージャー (最高財務責任者および最高会計責任者)

/s/ アルジャン・ヴェレクープアルジャン・ヴェレクープ		社長兼取締役

/s/ トム・ゲジックトム・ゲジック		ディレクター

/s/ ジョシュ・カプランジョシュ・カプラン		ディレクター

II-11


証券取引委員会登録料		⁽¹	⁾
印刷と彫刻の費用	$	25,000
弁護士費用と経費	$	120,000
会計手数料と経費	$	110,000
義歯受託者の手数料と経費	$	30,000
格付け機関の手数料	$	4,000,000	⁽²⁾
雑多	$	50,000
合計	$	4,335,000


プグリシ＆アソシエイツ

作成者:		/s/ ドナルド・J・プグリシ
		なまえ:ドナルド・J・プグリシ
		タイトル: 米国における認定代理人


プグリシ＆アソシエイツ

作成者:		/s/ ドナルド・J・プグリシ
		なまえ:ドナルド・J・プグリシ
		タイトル: 米国における認定代理人

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