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累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2022-03-310000884887米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-03-310000884887米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2022-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:金利スワップメンバー2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:外国為替先渡会員2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:外国為替先渡会員2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:商品契約メンバー2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:商品契約メンバー2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバーUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2023-01-012023-03-310000884887US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2023-03-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-12-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-03-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000884887米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000884887米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000884887米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000884887米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000884887米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: フローティング・レート・セレブリティ・リフレクション・タームローンメンバー2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: フローティング・レート・セレブリティ・リフレクション・タームローンメンバー米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: 無担保タームローン会員の金属米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: 無担保タームローン会員の金属米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: 無担保タームローン会員の国歌米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: 無担保タームローン会員の国歌米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: 無担保タームローン会員へのオベーション2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: 無担保タームローン会員へのオベーション米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: ハーモニー・オブ・ザ・シーズの無担保定期ローン会員様米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバーRCL: ハーモニー・オブ・ザ・シーズの無担保定期ローン会員様米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: ユーロインターバンク提供レート、欧州または会員2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL：東洋のオデッセイ、1人のメンバー用2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中RCL：東洋のオデッセイ、1人のメンバー用2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: 東洋期ローンメンバーへのオデッセイ2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバーRCL: 東洋期ローンメンバーへのオデッセイ米国会計基準：ロンドン・インターバンクが利率LIBOR会員を募集中2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー2023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー2023-03-310000884887米国会計基準：資本追加メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:先渡契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:先渡契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2022-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:純投資ヘッジングメンバーRCL: TUIクルーズメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:純投資ヘッジングメンバーRCL: TUIクルーズメンバー2022-01-012022-12-310000884887RCL: 1人のメンバーを入れ替えます米国会計基準:商品契約メンバー2023-03-31ユルト:0000884887RCL: 1人のメンバーを入れ替えます米国会計基準:商品契約メンバー2022-12-310000884887RCL: 2人のメンバーを入れ替えます米国会計基準:商品契約メンバー2023-03-310000884887RCL: 2人のメンバーを入れ替えます米国会計基準:商品契約メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:商品契約メンバー2023-03-310000884887米国会計基準:商品契約メンバー2022-12-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887RCL: デリバティブ金融商品取引会メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887RCL: デリバティブ金融商品取引会メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887RCL: デリバティブ金融商品取引会メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887RCL: デリバティブ金融商品取引会メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:その他の非流動負債メンバー米国会計基準:商品契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-03-310000884887米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000884887RCL: 長期債務、現会員の方米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887RCL: 長期債務、現会員の方米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-01-012022-12-310000884887米国会計基準:長期債務構成メンバー米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:長期債務構成メンバー米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-01-012022-12-310000884887米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-01-012022-12-310000884887米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:金利スワップメンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:商品契約メンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:商品契約メンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員RCL: その他の収入と支出のメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:外国為替先渡会員RCL: その他の収入と支出のメンバー2022-01-012022-03-310000884887米国会計基準:商品契約メンバーRCL: その他の収入と支出のメンバー2023-01-012023-03-310000884887米国会計基準:商品契約メンバーRCL: その他の収入と支出のメンバー2022-01-012022-03-31RCL: デリバティブ
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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549 
フォーム10-Q 
(マークワン) 
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
 
四半期終了時 2023年3月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
 
からへの移行期間について 
コミッションファイル番号: 1-11884
ロイヤル・カリビアン・クルーズ株式会社.
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
共和国 リベリア
 98-0081645
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) (IRS雇用者識別番号)
 
1050 カリビアンウェイ, マイアミ, フロリダ33132
(主要幹部の住所) (郵便番号)
(305) 539-6000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
該当なし
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.01ドルRCLニューヨーク証券取引所

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ☐ 
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ☐ 
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒
 
アクセラレーテッド・ファイラー ☐
 
非加速ファイラー ☐
 
小規模な報告会社 ☐
新興成長企業 ☐
 
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒ 
あった 255,736,6652023年5月1日現在発行されている普通株式の数。

























目次    

ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
目次
 ページ
  
第I部。財務情報
 
  
アイテム 1.財務諸表
1
  
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
19
  
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
33
  
アイテム 4.統制と手続き
33
  
第二部その他の情報
 
  
アイテム 1.法的手続き
34
  
アイテム 1A.リスク要因
34
  
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
47
アイテム 6.展示品
48
  
署名
49



第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表
ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
連結包括損失計算書
(未監査、千単位、1株あたりのデータを除く)
3月31日に終了した四半期
 20232022
旅客チケット収入$1,896,516 $651,858 
船内収益およびその他の収入988,630 407,373 
総収入2,885,146 1,059,231 
クルーズの運営費：  
手数料、輸送、その他402,930 150,343 
機内およびその他158,635 74,439 
給与計算および関連309,998 349,618 
食べ物199,391 100,184 
燃料301,513 188,480 
その他のオペレーティング420,438 321,878 
クルーズ運営費の合計1,792,905 1,184,942 
マーケティング、販売、管理費460,855 394,030 
減価償却費および償却費359,773 339,467 
営業利益 (損失)271,613 (859,208)
その他 (費用) 収入:  
利息収入14,808 3,322 
利息費用、利息控除後の資本化(359,387)(277,659)
株式投資収益 (損失)20,471 (31,059)
その他の収入 (費用)4,585 (2,538)
 (319,523)(307,934)
純損失$(47,910)$(1,167,142)
一株当たり損失:  
ベーシック$(0.19)$(4.58)
希釈$(0.19)$(4.58)
加重平均発行済株式数：  
ベーシック255,465 254,821 
希釈255,465 254,821 
包括的損失  
純損失$(47,910)$(1,167,142)
その他の包括利益（損失）：  
外貨換算調整(6,546)7,778 
確定給付制度の変更3,513 12,597 
キャッシュフローデリバティブヘッジの（損失）利益(31,697)195,901 
その他の包括的な（損失）収入の合計 (34,730)216,276 
包括的損失$(82,640)$(950,866)



添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
1

ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
連結貸借対照表
(千単位、共有データを除く)
 現在
 3 月 31 日12月31日
 20232022
 (未監査) 
資産  
流動資産  
現金および現金同等物$1,226,871 $1,935,005 
取引およびその他の売掛金、引当金を差し引いたもの10,483と $11,612それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日の時点で
379,177 531,066 
インベントリ221,299 224,016 
前払費用およびその他の資産543,599 455,836 
デリバティブ金融商品42,651 59,083 
流動資産合計2,413,597 3,205,006 
資産および設備、純額27,466,333 27,546,445 
オペレーティングリースの使用権資産521,209 537,559 
グッドウィル809,258 809,277 
その他の資産、引当金を差し引いたもの63,102と $71,614それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日の時点で
1,660,090 1,678,074 
総資産$32,870,487 $33,776,361 
負債と株主資本  
流動負債  
長期債務の現在の部分$2,055,307 $2,087,711 
オペレーティング・リース負債の現在の部分78,385 79,760 
買掛金714,837 646,727 
未払費用およびその他の負債1,200,590 1,459,957 
デリバティブ金融商品121,836 131,312 
顧客預金5,270,589 4,167,997 
流動負債合計9,441,544 8,573,464 
長期債務19,404,804 21,303,480 
長期オペレーティングリース負債509,530 523,006 
その他の長期負債489,188 507,599 
負債総額29,845,066 30,907,549 
株主資本  
優先株 ($0.01額面価格; 20,000,000承認された株式。 いいえ1つ（優れている）
— — 
普通株式 ($)0.01額面価格; 500,000,000承認された株式。 283,979,907そして 283,257,102（それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日に発行された株式）
2,840 2,832 
払込資本金7,351,493 7,284,852 
累積赤字(1,755,339)(1,707,429)
その他の包括損失の累計(677,944)(643,214)
自己株式（28,248,125そして 28,018,385普通株式の原価値、それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日）
(2,069,432)(2,068,229)
ロイヤル・カリビアン・クルーズに帰属する株主資本の総額2,851,618 2,868,812 
非支配持分173,803 — 
株主資本の総額3,025,421 2,868,812 
負債総額と株主資本$32,870,487 $33,776,361 

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
2

ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査、千単位)
3月31日に終了した3か月間
 20232022
営業活動  
純損失$(47,910)$(1,167,142)
調整:  
減価償却と償却359,773 339,467 
純繰延所得税給付金(11,366)(3,067)
ヘッジとして指定されていないデリバティブ商品の（利益）損失(3,397)10,873 
株式ベースの報酬費用26,270 22,839 
株式投資（収入）損失(20,471)31,059 
債務発行費用、割引、保険料の償却30,070 43,190 
債務の消滅による損失13,289 — 
営業資産および負債の変動：  
取引およびその他の売掛金の減少（増加）、純額122,940 (32,236)
在庫の減少 (増加)2,716 (29,242)
前払費用やその他の資産の増加(78,489)(124,394)
買掛金取引の増加56,682 112,426 
未払費用およびその他の負債の減少(258,713)(119,068)
顧客預金の増加1,102,592 406,534 
その他、純額15,932 (20,086)
営業活動によって提供された（使用された）純現金1,309,918 (528,847)
投資活動  
資産および設備の購入(251,933)(1,363,086)
デリバティブ金融商品の決済で受け取った現金5,405 5,650 
デリバティブ金融商品の決済時に支払われた現金(5,658)(77,853)
非連結関連会社への融資で受け取った現金5,392 4,444 
その他、純額12,694 (12,296)
投資活動に使用された純現金(234,100)(1,443,141)
資金調達活動  
負債収入705,000 2,349,969 
債務発行費用(27,213)(93,763)
負債の返済(2,663,665)(1,007,632)
非支配持分の売却による収入209,320 — 
その他、純額(7,617)(10,843)
財務活動によって提供された純現金（使用量）(1,784,175)1,237,731 
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響223 991 
現金および現金同等物の純減少 (708,134)(733,266)
現金および現金同等物の期首残高 1,935,005 2,701,770 
現金および現金同等物の期末残高 $1,226,871 $1,968,504 
補足情報開示  
期間中に支払われた現金：  
資本化された金額を差し引いた利息$389,294 $225,771 
非現金投資活動  
買掛金および未払費用およびその他の負債に含まれる資産および設備の購入$19,321 $31,899 
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
3

ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
連結株主資本計算書
(未監査、千単位)


普通株式払込資本金累積赤字その他の包括損失の累計自己株式非支配持分株主資本の合計
2023年1月1日の残高$2,832 $7,284,852 $(1,707,429)$(643,214)$(2,068,229)$— $2,868,812 
従業員株式制度に関連する活動8 21,343 — — — — 21,351 
キャッシュフローデリバティブヘッジに関連する変更— — — (31,697)— — (31,697)
確定給付制度の変更— — — 3,513 — — 3,513 
外貨換算調整— — — (6,546)— — (6,546)
自己株式の購入— — — — (1,203)— (1,203)
非支配持分— 45,298 — — — 173,803 219,101 
純損失— — (47,910)— — — (47,910)
2023年3月31日現在の残高$2,840 $7,351,493 $(1,755,339)$(677,944)$(2,069,432)$173,803 $3,025,421 


普通株式払込資本金利益剰余金 (累積赤字)その他の包括損失の累計自己株式非支配持分株主資本の合計
2022年1月1日時点の残高$2,827 $7,557,297 $302,276 $(710,885)$(2,065,959)$— $5,085,556 
従業員株式制度に関連する活動3 17,888 37 — — — 17,928 
会計基準更新2020-06の採用による累積的影響— (307,640)146,220 — — — (161,420)
キャッシュフローデリバティブヘッジに関連する変更— — — 195,901 — — 195,901 
確定給付制度の変更— — — 12,597 — — 12,597 
外貨換算調整— — — 7,778 — — 7,778 
自己株式の購入— — — — (2,270)— (2,270)
純損失— — (1,167,142)— — — (1,167,142)
2022年3月31日現在の残高$2,830 $7,267,545 $(718,609)$(494,609)$(2,068,229)$— $3,988,928 











添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
4


ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
Form 10-Qのこの四半期報告書で使用されているように、 「ロイヤル・カリビアン」、「ロイヤル・カリビアン・グループ」、「当社」、「当社」という用語は、ロイヤル・カリビアン・クルーズ株式会社と、文脈によってはロイヤル・カリビアン・クルーズ株式会社の連結子会社および/または関連会社を指します。「ロイヤル・カリビアン・インターナショナル」、「セレブリティ・クルーズ」、「シルバーシー・クルーズ」という用語は、当社が完全所有するグローバルクルーズブランドを指します。Form 10-Qのこの四半期報告書では、「TUI Cruises」や「Hapag-Lloyd Cruises」など、当社が所有権を保有するパートナーブランドについても言及しています。しかし, これらのパートナーブランドは非連結投資であるため、特に明記されていない限り、当社の経営成績やその他の開示にはこれらのブランドは含まれていません。クルーズバケーション業界の慣習に従い、「寝台」という用語は、多くの船室が3人以上の乗客を収容できる場合でも、1室あたり2名で宿泊することを基準に決定されます。このForm 10-Qの四半期報告書は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書と併せて読む必要があります。
Form 10-Qのこの四半期報告書には、他社の商標、商号、サービスマークも含まれています。当社が他者の商標、商号、またはサービスマークを使用または表示することは、ここに記載されている以外の第三者との関係、または当社に対する推薦または後援を意図したものではなく、暗示するものでもありません。
ノート 1。将軍
事業内容の説明 
私たちは世界的なクルーズ会社です。私たちは所有し、運営しています 三グローバルクルーズブランド：ロイヤルカリビアンインターナショナル、セレブリティクルーズ、シルバーシークルーズ（総称して「グローバルブランド」）。私たちも所有しています 50ドイツブランドのTUIクルーズとハパックロイドクルーズ（総称して「パートナーブランド」）を運営するTUI Cruises GmbH（「TUIC」）の合弁持分の割合。パートナーブランドへの投資は、持分法による会計処理を行っています。グローバルブランドとパートナーブランドを合わせると、 642023年3月31日時点で出荷されます。私たちの船は、以下が必要とする世界各地の旅程を用意しています 1,000以上の目的地 120すべての国 七大陸。
流動性
COVID-19による世界的なパンデミックの影響により、2020年3月にゲストクルーズの運航を一時停止し、2021年にゲストクルーズの運航を再開し、2022年6月までに全機を運航します。この間、私たちは流動性を管理するための積極的な措置を講じてきました。これには、負債と普通株式の発行、支払いを延期するための信用契約の修正、契約要件と免除の適切な変更、営業費用と資本支出の削減が含まれます。
2023年3月31日現在、当社の流動性はドルでした3.910億、ドルを含む2.6未払いのリボルビング・クレジット・ファシリティの容量、およびドル1.210億の現金および現金同等物。これらの財務諸表の発行から少なくとも今後12か月間は債務を賄うのに十分な流動性があると考えています。注6を参照してください。借金借り換え取引と適用される財務規約に関する詳しい情報については
私たちは、将来の債務満期に関連する債務の資金を調達したり、既存の負債や施設に関連する満期日を延長したりするために、今後もさまざまな機会を追求していきます。
連結財務諸表の作成の基礎
未監査の連結財務諸表は、証券取引委員会の規則および規制に従って提示されています。私たちの意見では、これらの記述には、ここに報告されている中間期間の結果を公正に述べるために必要なすべての調整が含まれていると思います。調整は、下記の注記に記載されている項目を除き、通常の定期的な項目のみで構成されます。米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような証券取引委員会の規則や規制で許可されている範囲で要約または省略されています。これらの原則に従って財務諸表を作成するには見積もりが必要です。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。注2を参照してください。重要な会計方針の要約当社の重要な会計方針については、このForm 10-Qの四半期報告書と、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書を参照してください。
重要な会社間口座と取引はすべて統合時に削除されます。私たちは、通常50％を超える直接所有権によって証明される、私たちが支配する事業体と、私たちが主な受益者であると判断された変動利益法人を統合します。注5を参照してください。投資とその他の資産当社の変動利害団体に関する詳細については。当社が管理することはできませんが、当社が大きな影響力を持つ関連会社については
5

財務および運営方針は、通常 20% から 50% までの直接所有権によって証明され、投資は持分法を用いて会計処理されます。
ノート 2。重要な会計方針の要約
会計申告書の採用
2022年9月、FASBはASU第2022-04号「負債・サプライヤー・ファイナンス・プログラム（サブトピック405-50）」を発行しました。サプライヤー・ファイナンス・プログラムの義務の開示。このASUでは、サプライヤーファイナンスプログラムの購入者が、財務諸表のユーザーがプログラムの性質、期間中の活動、期間ごとの変化、および潜在的な規模を理解できるように、プログラムに関する十分な情報を開示することを求めています。このASUは、プログラムに関する新たな開示を要求することで財務報告を改善することが期待されています。これにより、財務諸表ユーザーは、プログラムが企業の運転資本、流動性、キャッシュフローに及ぼす影響をよりよく検討できるようになります。このASUは、2022年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。ただし、ロールフォワード情報の修正は、2023年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。2023年1月1日からASU番号2022-04を採用しました。この採用は、当社の連結財務諸表および関連する開示に重大な影響を及ぼしませんでした。
再分類
2023年3月31日に終了した四半期については、もう個別に発表することはありません 未払利息当社の連結貸借対照表にあります。その結果、前の期間に表示されていた金額は次のように再分類されました 未払費用およびその他の負債今年のプレゼンテーションに合わせてね。
2023年3月31日に終了した四半期については、もう個別に発表することはありません 減損と信用損失当社の連結包括損失計算書に記載されています。その結果、前の期間に表示されていた金額は次のように再分類されました その他のオペレーティング今年のプレゼンテーションに合わせてね。
2023年3月31日に終了した四半期については、もう個別に発表することはありません 負債割引と保険料の償却。 未払利息の（減少）増加、および減損と信用損失 からのキャッシュフローで 営業活動当社の連結キャッシュフロー計算書内。その結果、前の期間に表示されていた金額は次のように再分類されました 債務発行費用、割引、保険料の償却。 未払費用およびその他の負債の減少。 そしてその他、ネット、 それぞれ、 以内に 営業活動 今年のプレゼンテーションに合わせてね。 また、個別にプレゼンテーションを行うことはもうありません 財産や設備、その他の資産の売却による収入 からのキャッシュフローで 投資活動当社の連結キャッシュフロー計算書内。その結果、前の期間に表示されていた金額は次のように再分類されました その他、純額 以内に 投資活動今年のプレゼンテーションに合わせてね。
ノート 3。収入
収益認識
収益は、お客様との契約に明記されている対価に基づいて測定され、関連する履行義務が履行されたものとみなされます。
私たちの収益の大部分は、社内で報告されている旅客クルーズ契約から得られています旅客チケット収入当社の連結包括損失計算書に記載されています。これらの契約に基づく当社の履行義務は、チケット価格と引き換えにクルーズバケーションを提供することです。私たちはこの履行義務を履行し、各クルーズの期間にわたる収益を計上します。通常、 二に 23夜。
旅客チケット収入乗客の人数によって異なる港湾費用のお客様への料金を含めてください。この種の港湾費用と、乗客数によって変わらない港湾費用は、当社のクルーズの運営費に含まれています。お客様に請求され、それに含まれる港湾費の金額 旅客チケット収入総額ベースでは、ドルでした203.4百万と $76.92023年3月31日に終了した四半期と2022年3月31日に終了した四半期は、それぞれ百万ドルでした。
私たちの総収益にはOも含まれます船上およびその他の収入これは主に、旅客チケット価格に含まれていない船上での商品やサービスの販売による収益です。当社は、これらの商品やサービスをクルーズ客に譲渡する前またはそれと同時に支払いを受け取り、関連するクルーズ期間中の収益を計上します。
お客様との契約期間が1年未満であるため、現実的な手段として、残りの履行義務についての開示は省略しています。
6

細分化された収益
次の表は、クルーズの旅程を提供する地域別（千単位）別の総収益をまとめたものです。
3月31日に終了した四半期
20232022
旅程別の収益
北アメリカ (1)$2,193,008 $889,087 
アジア/パシフィック333,010 34,633 
ヨーロッパ1,897 1,425 
その他の地域 (2)214,489 79,633 
旅程別の総収入2,742,404 1,004,778 
その他の収入 (3)142,742 54,453 
総収入$2,885,146 $1,059,231 
(1)米国、カナダ、メキシコ、カリブ海が含まれます。
(2) 主に南米および中南米諸国の季節性に影響を受ける旅程が含まれています。
(3) 主にキャンセル料、休暇保護保険、カジノ運営、クルーズ前後のツアー、特定の港湾施設の運営費に関連する収益を含みます。金額には、当社が非連結関連会社に代わって行う調達および管理関連サービスに関連する収益も含まれます。注5を参照してください。投資とその他の資産当社の非連結関連会社の詳細については。
旅客チケットの収益は、予約が行われた地域に基づいて算出されます。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した四半期について、お客様は以下の地域から集まりました。
3月31日に終了した四半期
20232022
旅客チケット収入:
米国 76 %84 %
その他すべての国 (1)24 %16 %
(1)他の国の歳入が10％を超えたことはありません 2023年3月31日に終了した四半期そして2022年。
顧客の預金と契約負債
私たちの支払い条件では、通常、予約を確定するために前払い金が必要で、残金はクルーズの前に支払う必要があります。旅客クルーズの販売で受け取った預金は、最初に次のように記録されます 顧客預金当社の連結貸借対照表に記載され、その後、クルーズ期間中の旅客チケット収益または船内収益として計上されます。ASC 606、 顧客との契約による収入では、「契約責任」とは、企業が顧客から対価を受け取った顧客に商品またはサービスを譲渡する義務と定義しています。時間の経過により、お客様が予約をキャンセルして全額返金を受けるという一方的な権利を留保できなくなるまでは、お客様の預金を契約上の負債とは見なしません。 顧客預金当社の連結貸借対照表に示されているのは、$の契約負債を含んでいます2.510億ドルと1.82023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ10億ドル。
新型コロナウイルスの影響でクルーズ予約がキャンセルされたお客様には、将来のクルーズクレジット（「FCC」）を受け取れるようにすることで、柔軟に対応しました。2023年3月31日現在、当社のお客様の預金残高には約$が含まれています0.5何十億もの未償還FCC。FCCの償還に関する過去の経験に匹敵するものがないため、2023年3月31日現在、将来使用されず、破損として認識される可能性のあるFCCの数を見積もることはできません。今後の情報が入り次第、破損分析を更新します。
契約売掛金と契約資産
通常、クルーズの前にお客様に全額お支払いいただく必要がありますが、米国以外の一部の市場で調達された収益の比較的一部にはクレジット条件を付与しています。その結果、これらの市場では旅客クルーズ契約による未払いの売掛金があります。また、クルーズチケットの購入や、クルーズ中にゲストに販売された商品やサービスについて、クルーズの前、最中、または直後に回収されるクレジットカード販売業者からの売掛金もあります
7

航海。さらに、船上にはコンセッショネアから支払うべき売掛金があります。これらの売掛金は 取引およびその他の売掛金、純額当社の連結貸借対照表にあります。
当社のクレジットカード処理業者契約では、特定の状況下では、担保を郵送することで充当できる準備金を維持することが義務付けられています。現在、当社の処理業者の1つが、出航するか、お客様に資金が返金されるまで、お客様の預金の一部を留保しています。処理業者が保有する現金準備金は、2023年3月31日時点で重要ではありませんでした。
当社には、サービスコンセッション契約に基づく建設サービスの履行義務を履行するための条件付き対価となる契約資産があります。2023年3月31日および2022年12月31日現在、当社の契約資産はドルでした167.7百万と $167.9それぞれ100万で、以下に含まれていました その他の資産当社の連結貸借対照表にあります。クルーズの期間が短く、収集期間も短いので、他に重要な契約資産はありません。
顧客との契約締結費用から計上される資産
プリペイドのトラベルアドバイザーの手数料とプリペイドのクレジットカードやデビットカードの手数料は、当社が資産として認識し、その契約に含まれる顧客との契約を結ぶための追加費用です 前払費用およびその他の資産当社の連結貸借対照表にあります。プリペイドのトラベルアドバイザーの手数料とプリペイドのクレジットカードとデビットカードの手数料はドルでした244.92023年3月31日時点で百万ドルと177.52022年12月31日現在、百万です。当社のプリペイドトラベルアドバイザー手数料、およびプリペイドクレジットカードおよびデビットカードの手数料は、収益認識時またはクルーズキャンセル時に計上され、主にその場で報告されます 手数料、輸送、その他 当社の連結包括損失計算書に記載されています。
ノート 4. 一株当たり損失
1株あたりの基本損失と希薄化後損失は次のとおりです（1株あたりのデータを除き、千単位）。
3月31日に終了した四半期
 20232022
基本および希薄化後の1株当たり損失の純損失$(47,910)$(1,167,142)
加重平均発行済普通株式255,465 254,821 
希薄化後の加重平均発行済株式255,465 254,821 
1株当たりの基本損失$(0.19)$(4.58)
希薄化後の1株当たり損失$(0.19)$(4.58)
1株あたりの基本損失は、割って計算されます 純損失各期間の発行済普通株式の加重平均数で希薄化後1株当たり損失には、ストックオプションの行使および希薄化の可能性のある有価証券の転換により発行可能な株式の増分が組み込まれています。その期間に純損失が発生した場合、すべての潜在的な普通株式が希薄化防止剤と見なされ、その結果、その期間の1株あたりの基本純損失額と希薄化後の純損失額は同じになります。Tおおよそ 30,994,718そして 23,407,179それぞれ2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期の希薄化防止株式。2023年3月31日と2022年3月31日に終了した四半期に純損失があったため、すべての潜在的な普通株式が希薄化防止剤であると判断され、その結果、その期間の1株あたりの基本純損失額と希薄化後純損失額は同じでした。

ノート 5。投資とその他の資産
変動持分法人（「VIE」）とは、株式投資家が企業または株式投資家が事業資金を調達するのに十分な株式を提供していない事業体で、（1）議決権または同様の権利を通じて企業の活動について直接的または間接的に決定を下すことができない、（2）企業の予想される損失を吸収する義務がない、（3）事業体の期待される残余利益を受け取る権利がない。または (4) 経済的利益に比例しない議決権を持ち、企業の活動には以下が含まれますあるいは、議決権が不釣り合いに少ない投資家に代わって行われることもあります。私たちは、クルーズ事業に関連するベンチャーの株式を保有しています。当社は、これらの投資の大部分を持分法投資または管理対象子会社として占めています。
2023年3月31日をもって、以前に発表されたアイコン・インフラストラクチャー・パートナーズVI, L.P.（「iCON」）とのパートナーシップ契約を締結しました。このパートナーシップにより、当初はイタリアとスペインでのいくつかの開発プロジェクトを含め、主要な寄港地のクルーズターミナル施設とインフラの所有、開発、管理が行われます。iConとの取引の一環として、売却にも同意しました 80マイアミ港の%。以下を参照してください 持分法投資そして 管理下の子会社取引の詳細については、「s」を参照してください。さらに、このパートナーシップにより、米領バージン諸島でのインフラプロジェクトの所有、開発、管理に関する将来の計画を含め、港湾インフラのさらなる開発も進められます。
非連結投資（「持分法投資」）
8

私たちは、TUI Cruises GmbH（「TUIC」）を、 50TUI CruisesとHapag-Lloyd Cruisesのブランドを運営する%所有の合弁会社はVIEです。私たちは、自分たちがTUICの主な受益者ではないと判断しました。TUICの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指示する権限は、私たちと合弁パートナーであるTUI AGの間で共有されていると考えています。TUICの重要な運営上および財務上の決定にはすべて、双方の同意が必要です。これにより、TUICに対する権限の共有が可能になると考えています。したがって、当社はこの法人を連結せず、この投資について持分法会計で会計処理を行っています。
2023年3月31日現在、TUICへの投資の正味簿価はドルでした483.9百万、主に$384.6100万ユーロの株式とユーロのローン83.2百万、またはおよそ90.42023年3月31日の為替レートに基づくと100万ドルです。2022年12月31日現在、TUICへの投資の正味簿価はドルでした466.0百万、主に$361.5100万ユーロの株式とユーロのローン87.2百万、またはおよそ93.0百万ドルは、2022年12月31日の為替レートに基づくものです。の売却に関連して行われたローン スプレンダー・オブ・ザ・シーズ 2016年4月には、次の割合で利息が発生します 6.25年率%、以上支払う必要があります 10年。このローンは 50% TUI AGが保証し、船上の優先住宅ローンで担保されています。
TUICはさまざまな船舶建造および融資契約を結んでおり、当社とTUI AGがTUI Cruisesの現在の所有権を引き下げる能力にそれぞれ一定の制限を設けています。 37.55% 2033年5月まで。私たちの投資額と未払いのタームローン 潜水艦はTUICへの投資に関連して発生する、損失に対する当社の最大リスクです。
グランドバハマ造船所株式会社（「グランドバハマ」）は、当社が保有する船舶修理および保守施設であると判断しました 40% 非支配持分はVIEです。この施設は、クルーズ船、貨物船、石油タンカー、ガスタンカー、オフショアユニットにサービスを提供しています。私たちは、定期的なドライドックや必要に応じて特定の緊急修理に、他の船舶修理施設の中でもこの施設を利用しています。施設の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指示する権限がないため、私たちはこのファシリティの主な受益者ではないと判断しました。したがって、当社はこの法人を統合しません。
iConとの取引の一環として、私たちは支配権を売却しました 二イタリアの法人の純収益は重要ではなく、売却による重要でない利益が認められました。締結時点で、パートナーシップとイタリアの事業体は両方ともVIEのものであると判断しました。イタリアのこれらの事業体は、主要な寄港地にあるクルーズターミナル施設を所有、開発、管理する開発プロジェクトを代表しています。私たちは、経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指揮する権限がないため、これらの事業体の主な受益者ではないと判断しました。したがって、これらの事業体を統合することはありません。
当社の持分法投資の公正価値を見積もるために使用される測定値の詳細については、注記11を参照してください。公正価値の測定とデリバティブ商品.
次の表は、上記の事業体（千単位）を含む、持分法会計で会計処理された当社の投資に関する情報を示しています。
3月31日に終了した四半期
20232022
投資による株式収入 (損失) に占める割合$20,471 $(31,059)
受け取った配当金 (1)$802 $423 
(1) 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期に持分法で会計処理された投資から受け取った配当金を表します。上の表に含まれる金額は、源泉徴収税を差し引いたものです。
2023年3月31日現在2022年12月31日現在
株式投資による未払いの受取手形の総額$99,746 $101,392 
流動性の低い部分 (1)18,094 18,406 
長期部分 (2)$81,652 $82,986 
(1)に含まれている 取引およびその他の売掛金、純額 当社の連結貸借対照表にあります。
(2)に含まれている その他の資産当社の連結貸借対照表にあります。
連結投資（「管理対象子会社」）
iConとの取引の一環として、私たちはiCONの非支配持分を売却しました 二マイアミ港とそれからなる管理下の子会社 一スペインの法人。収益の大部分は売却によるものです 80マイアミ港の％（ドル）208.9百万と
9

を留保しました 20% 少数株主持分。PortMiamiはVIEだと判断しました。施設の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指揮する権限があるので、私たちが主な受益者です。したがって、この事業体を引き続き統合します。受け取った現金対価（取引費用を差し引いたもの）は、株主資本計算書に記載されている2023年3月31日現在のポートマイアミの正味簿価を使用して、支払われた資本金と非支配持分の間で配分されました。
その他の資産
信用損失
2023年3月31日に終了した四半期の財務諸表の作成に関連して、信用損失に関する受取手形を見直しました。引当金を評価する際、経営陣は、過去の損失経験、ローンポートフォリオに含まれるローンの種類と金額、借り手の返済能力に影響を与える可能性のある不利な状況、基礎となる担保の推定価値、同業他社の情報、および実勢の経済状況などの要素を考慮しました。2023年3月31日および2022年3月31日現在の当社の信用損失引当金の期首および期末残高は、主に特定の資産および設備を以前に売却した売掛金に計上された信用損失に関するものです81.6百万。当社の資産および設備の前回の売却に関する受取手形は、2015年と2020年に開始されたローンに関するものです。
次の表は、売掛金に関連する当社の信用損失引当金 (千単位) をまとめたものです。
3月31日に終了した四半期
20232022
残高、期初$83,227 $100,192 
信用損失 (回収)、純額(7,287)653 
償却(2,355)(8,152)
残高、期末$73,585 $92,693 



























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ノート 6。借金
負債の構成は次のとおりです（単位：千単位）。
金利 (1)
満期まで2023年3月31日現在2022年12月31日現在
固定金利債務:
無担保シニアノート
3.70% から 11.63%
2026 - 2030$7,898,504 $7,199,331 
担保付シニアノート
8.25% から 11.50%
2025 - 20292,373,981 2,370,855 
無担保タームローン
1.28% から 5.89%
2027 - 20344,439,699 4,561,129 
コンバーチブルノート
2.88% から 6.00%
2023 - 20251,725,000 1,725,000 
固定金利負債総額16,437,184 15,856,315 
変動金利債務:
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ (2)
6.20% から 6.95%
2024 - 2025371,971 2,744,105 
米ドルの無担保タームローン
5.71% から 9.69%
2023 - 20374,198,261 4,335,973 
ユーロ無担保タームローン
6.46% から 7.09%
2023 - 2028544,488 534,589 
変動金利負債総額5,114,720 7,614,667 
ファイナンスリース負債336,892 351,332 
負債総額 (3)
21,888,796 23,822,314 
控除：未償却債務発行費用(428,685)(431,123)
未償却債務発行費用を差し引いた負債総額21,460,111 23,391,191 
少ない—現在の部分 (2,055,307)(2,087,711)
長期分$19,404,804 $21,303,480 
(1) 2023年3月31日現在の未払いローンに基づく金利で、変動金利負債の金利には、LIBOR、EURIBOR、またはタームSOFRのいずれかが含まれます もっと該当するマージン。
(2) 当社ドル以下の前払金1.910億ファシリティがSOFRタームで利息を計上し、その利率に次の範囲の金利マージンを加えたもの 1.40% から 2.15%。当社ドル以下の前払金1.110億ファシリティがSOFRタームで利息を計上し、その利率に次の範囲の金利マージンを加えたもの 1.80% から 2.15%。適用される期間SOFRレートに基づくと、2023年3月31日時点のドル未満の利率1.910億の施設と1.110億の施設が 6.20% と 6.95それぞれ%。また、施設ごとに次のような施設使用料を支払います。 0.20% から 0.30そのようなファシリティの下でのコミットメント総額に占める割合。
(3) 2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、負債総額に対する加重平均金利は 6.35% と 6.23それぞれ%.
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ
2023年1月、私たちは会社の大部分を修正し、延長しました 二無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ。改正により、ドルの満期が延長されました2.310億ドルのうち10億3.0リボルビングクレジットの総容量は10億です 一年2025年4月まで、残りは2024年4月に満期を迎えます。さらに、2023年3月31日に終了した四半期中に、ドルを返済しました2.410億ドルが当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに充てられ、その結果、総借入能力は$になりました2.62023年3月31日現在、当社の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティは数十億ドルです。
当社のリボルビング・クレジット・ファシリティは、2023年3月31日現在、同ファシリティに基づいて引き出された金額と発行された信用状を組み合わせて一部利用されました。
債務融資取引
2023年2月、私たちはドルを発行しました700元本総額百万円 7.252030年1月満期優先保証付社債の％ (」7.25% 優先度保証ノート」)。クロージングをもって、ドルに対するコミットメントを終了しました700百万 364-デイ・ターム・ローンファシリティ。さらに、残りのドル350ミリオン・バックストップ・コミットメントの融資も完了時に終了し、その結果、債務の消滅により計り知れない損失が発生しました。
11

輸出信用機関の保証
取得のために発生したタームローンを除きます セレブリティフローラ そして シルバームーン、 当社の無担保船舶融資タームローンはすべて、船舶が建造されたそれぞれの国の輸出信用機関によって保証されています。2023年3月31日現在のローンの大部分について、融資契約にもよりますが、該当する輸出信用機関に前払い手数料を支払います 2.35% から 5.48これらの保証の対価となる最大融資額の%。ローンの全期間にわたって前払いされた手数料を償却します。これらの手数料は以下のように分類されます 債務発行費用、割引、保険料の償却 当社の連結キャッシュフロー計算書にあります。ローンを引き出す前に、これらの手数料を内側に提示します その他の資産当社の連結貸借対照表にあります。ローンが引き出されると、そのような手数料は、関連するローンまたは対外責任勘定への割引として分類されます 長期債務の現在の部分 または長期債務.
債務契約
当社の輸出信用枠と非輸出信用枠の未払い元本は約ドルです9.42023年3月31日時点で10億ドル。これらのファシリティや一部のクレジットカード処理契約には、とりわけ、固定手数料の補償率の維持、純負債資本比率の制限、最低流動性の維持、および特定のファシリティの下では株主資本の最低維持を義務付ける契約が含まれています。2023年3月31日現在、私たちは債務契約を順守しており、今後12か月間は遵守できると見積もっています。

以下は、2023年3月31日現在の、今後5年間のファイナンスリースを含む当社の負債総額の年間満期のスケジュールです（千単位）。
年2023年3月31日現在 (1)
2023年の残りの期間$1,806,425 
20242,295,347 
20253,671,929 
20262,753,605 
20273,494,845 
その後7,866,645 
$21,888,796 
(1)    他の通貨建ての負債は、2023年3月31日の適用為替レートに基づいて計算されます。
























12

ノート 7。リース
オペレーティングリース
当社のオペレーティングリースは、主に優先停泊手配、不動産、船上設備に関するもので、以下に含まれています オペレーティングリースの使用権資産、および 長期オペレーティングリース負債負債の現行分を以下に含めると オペレーティング・リース負債の現在の部分 2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の連結貸借対照表に記載されています。初期期間が12か月以下のリースは、当社の連結貸借対照表には記録されていません。これらのリースのリース費用は、リース期間中の定額ベースで計上しています。当社のオペレーティングリースには以下が含まれます シルバー エクスプローラー、シルバーシー・クルーズが運営。のオペレーティングリース シルバーエクスプローラー 2023年8月に有効期限が切れます。
一部の不動産リースおよび接地契約では、現在のリース期間を延長することができます。更新オプション付きのリース契約の場合、不動産リースの更新期間は次のような範囲です 一に 10停泊契約の年数と更新期間は、 一に 20年。通常、停泊契約の現在価値の計算には更新オプションは含まれていません。ただし、特定の不動産リースについては、それらを含めます。
ほとんどのリースには暗黙の金利が設定されていないため、リース支払いの現在価値を決定する際には増分借入金利を使用します。借入金利の増分は、リース条件に対応するタームSOFRと米国財務省証券金利に基づいて、会社の信用リスクスプレッドによって増加し、担保の影響を推定します。 Iさらに、リースコンポーネントと非リースコンポーネントを含むリース契約を結んでおり、通常は別々に会計処理されます。ただし、接地契約では、リースコンポーネントと非リースコンポーネントを1つのリースコンポーネントとして考慮します。
ファイナンスリース
当社のファイナンスリースは、主にマイアミ本社にある建物とその周辺の土地と、マイアミ本社へのリースに関するものです シルバードーン船。ファイナンスリースは以下に含まれています 資産と設備, ネット そして 長期債務 負債の現行分を以下に含めると 長期債務の現在の部分 2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の連結貸借対照表に記載されています。2023年3月31日に終了した四半期に、私たちは シルバーウィスパー。
マイアミ本社にある建物とその周辺の土地に関するマイアミデイド郡とのマスターリース契約（「マスターリース」）は、ASC 842に従ってファイナンスリースに分類されます。 リース。マスターリースには以下が含まれます 二五年間当社が行使することが合理的に確実な、リースを延長するためのオプション。このマスターリースに記録されたファイナンスリース負債の総額は、$でした56.0百万と $55.52023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。
シルバーシー・クルーズが運航しています シルバードーン最後にバーゲン購入オプション付きのセール・リースバック契約に基づき 15 年間リース期間。2036年のリース期間の終了時にバーゲン購入オプションが提供されているため、シルバーシー・クルーズは船の所有権を取得できることがかなり確実です。 シルバードーンファイナンスリースとして会計処理されています。リースには3年目から始まる他の購入オプションが含まれていますが、現時点ではどれも行使されるかは合理的に確実ではありません。この船に記録されたファイナンスリース負債の総額は$でした260.1百万と $264.82023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。のリース料は シルバードーンLIBORレートに基づいて調整される場合があります。




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リース費用の構成要素は以下の通りです（千単位）：
包括的損失分類の連結計算書2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
リース費用:
オペレーティングリース費用手数料、輸送、その他$55,101 $22,729 
オペレーティングリース費用その他の営業費用5,545 5,471 
オペレーティングリース費用マーケティング、販売、管理費5,442 4,776 
金融リース費用：
使用権資産の償却減価償却費および償却費5,791 6,093 
リース負債利息利息費用、利息控除後の資本化7,502 4,600 
リース費用の合計$79,381 $43,669 
さらに、一部の停泊契約には、停泊する乗客の数に基づく変動リース費用が含まれています。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した四半期には、ドルでした37.7百万と $7.5内に記録された数百万の変動リース費用 手数料、輸送、その他当社の連結包括損失計算書にそれぞれ記載されています。
ザ・W残りのリース期間の加重平均と加重平均割引率は次のとおりです。
2023年3月31日現在2022年12月31日現在
残りのリース期間の加重平均 (年単位)
オペレーティングリース17.8117.69
ファイナンスリース19.6819.26
加重平均割引率
オペレーティングリース7.24 %6.92 %
ファイナンスリース6.44 %6.43 %
リースに関連する補足キャッシュフロー情報は次のとおりです（千単位）。
2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金：
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー$36,421 $28,193 
ファイナンスリースによる営業キャッシュフロー$7,502 $4,600 
ファイナンスリースによるファイナンスキャッシュフロー$13,988 $17,034 
2023年3月31日現在、リース負債に関連する満期は以下の通りです（千単位）。
年オペレーティングリースファイナンスリース
2023年の残りの期間$89,291 $33,923 
2024105,441 44,465 
202599,815 43,974 
202690,555 38,412 
202771,207 37,358 
その後789,278 706,482 
リース料総額1,245,587 904,614 
控える:利息(657,672)(567,722)
リース負債の現在価値$587,915 $336,892 

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ノート 8.コミットメントと不測の事態
船舶購入義務
私たちの将来の資本コミットメントは、主に新規出荷の注文で構成されます。 2023年3月31日現在、当社のグローバルブランドとパートナーブランドが注文した出荷の予定日は、建設が遅れた場合に変更される場合があります。おおよその寝台は次のとおりです。
船造船所配達予定日おおよその値
寝台
ロイヤル・カリビアン・インターナショナル —
オアシスクラス:
ユートピア・オブ・ザ・シーズシャンティエ・ドゥ・ラトランティック2024年第2四半期5,700
アイコンクラス:
アイコン・オブ・ザ・シーズマイヤー・トゥルク・オイ2023年第4四半期5,600
名前なしマイヤー・トゥルク・オイ2025年第2四半期5,600
名前なしマイヤー・トゥルク・オイ2026年第2四半期5,600
セレブリティクルーズ —
エッジクラス:
セレブリティ・アセントシャンティエ・ドゥ・ラトランティック2023年第4四半期3,250
シルバーシー・クルーズ —
エボリューションクラス:
シルバーノヴァマイヤー・ワーフト2023年第2四半期730
シルバーレイマイヤー・ワーフト2024年第2四半期730
TUIクルーズ (50% 合弁事業) —
マイ・シフ 7マイヤー・トゥルク・オイ2024年第2四半期2,900
名前なしフィンカンティエリ2024年第4四半期4,100
名前なしフィンカンティエリ2026年第2四半期4,100
総寝台数38,310
さらに、2023年3月31日現在、シャンティエ・ドゥ・ラトランティックとエッジクラスの船を追加で建造する契約を結んでいます。これは、先例条件の完了と資金調達を条件として、2025年に納入される予定です。
2023年3月31日現在、パートナーブランドから注文された船を含まない、上の表に示されている注文時の船の総費用は約ドルでした10.210億、そのうち$を入金しました0.9その日付の時点で10億ドル。おおよそ 49.2総費用の% は、2023年3月31日時点のユーロ為替レートの変動の影響を受けていました。注11を参照してください。公正価値の測定とデリバティブ商品さらに詳しい情報については
訴訟
以前に報告されたように、2019年8月、米国フロリダ州南部地区地方裁判所（以下「裁判所」）に、ヘルムズ・バートン法としても知られるキューバ自由民主連帯法のタイトルIIIに基づいて当社に対して訴訟が提起されました。Havana Docks Corporationが提起した訴状では、キューバ政府によって収用されたハバナクルーズポートターミナルの持分を保有していると主張しています。訴状はさらに、これらの施設で乗客を乗せたり降ろしたりして、ターミナル内で人身売買を行ったと主張しています。原告は、収用された財産の価値に加えて、利息、3倍の損害賠償、弁護士費用および費用を含む、利用可能なすべての法的救済を求めています。
裁判所は2022年12月に原告に有利な最終判決を下し、損害賠償と弁護士費用の合計金額を原告に裁定しました112百万。私たちはこの判決を米国第11巡回区控訴裁判所に控訴しましたが、原告は損害賠償の決定に使用される利息計算に関して異議申し立てを行いました。私たちは、上訴には正当な根拠があると考えており、精力的に訴えていくつもりです。2022年の第4四半期に、約$の請求を記録しました130.0100万から その他の収入 (費用)判決後の利息、関連する法的防衛費用、保証料を含む、ハバナ港訴訟に関連する包括的損失に関する当社の連結報告書内。
15

さらに、私たちはクルーズバケーション業界でよくある請求にも日常的に関わっています。これらの請求の大部分は保険でカバーされています。このような請求の結果は、予想される保険回収額を差し引いたものですが、当社の財政状態や経営成績やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
その他
私たちが締結する契約の中には、特定の事象が発生した場合に相手方への支払いを義務付ける補償条項が含まれているものがあります。これらの不測の事態は通常、税金の変更、貸し手の資本コストの増加、およびその他の同様の費用に関連しています。補償条項は、多くの場合、標準的な契約条件であり、通常の業務過程で締結されます。補償条項には明記された金額や想定金額は含まれていません。また、これらの補償条項に基づいて将来支払われる可能性のある最大額（もしあれば）を見積もることはできません。私たちはこれまで、そのような補償条項に基づいて支払いを行うことを要求されたことはなく、現在の状況では、いかなる重要な金額の補償も起こりそうにないと考えています。
誰かがそれ以上の所有権を取得した場合 50当社の普通株式の％、または、特定の例外を条件として、いずれかの期間中 24-月の期間、当社の取締役会の過半数は、その期間の初日に取締役会のメンバーであった個人で構成されなくなったため、クレジットファシリティの下で未払いの債務を前払いする義務があり、同様の条件では代替できない場合があります。当社の公債証券には、第三者による超過株の買収をきっかけとする支配権変更条項も含まれています 50当社の普通株式の％と格下げが相まって。これが発生した場合、当社の流動性と事業に悪影響を及ぼします。
ノート 9.株主資本
配当金
2023年3月31日と2022年3月31日に終了した四半期には、配当金を申告しませんでした。2022年の第1四半期に、特定のクレジットファシリティにおける財務規約の免除が有効である間、配当金の支払いが制限されました。免除の有効期限は切れていますが、配当を申告した場合、輸出信用枠に基づいて繰延された元本を返済する必要があります。
非支配持分
2023年3月31日をもって、以前に発表したiCONとのパートナーシップを終了しました。売りました 80マイアミ港の％（ドル）208.9100万ドルで留保しました 20% 少数株主持分。受け取った現金対価（取引費用を差し引いたもの）は、2023年3月31日現在の添付の連結株主資本計算書で支払われた資本金と非支配持分の間で配分されました。参照してください ノート 5。投資とその他の資産 取引に関する詳しい情報については
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期では、非支配持分に帰属する純損失は重要ではありませんでした。
16

ノート 10。その他の包括損失累計額の変化
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した四半期におけるその他の包括損失の累積の構成要素別の変化（千単位）を示しています。

2023年3月31日に終了した四半期のその他の包括損失の累計2022年3月31日に終了した四半期のその他の包括損失の累計
 キャッシュフローデリバティブヘッジに関連する変更確定給付制度の変更外貨換算調整その他の包括損失の累計キャッシュフローデリバティブヘッジに関連する変更確定給付制度の変更外貨換算調整その他の包括損失の累計
年初に累積総合損失を計上しました$(638,011)$(7,921)$2,718 $(643,214)$(646,473)$(56,835)$(7,577)$(710,885)
再分類前のその他の包括利益 (損失)(30,279)3,168 (6,546)(33,657)224,619 11,869 7,778 244,266 
その他の包括損失の累積から再分類された金額(1,418)345 — (1,073)(28,718)728 — (27,990)
当期純その他の包括利益 (損失)(31,697)3,513 (6,546)(34,730)195,901 12,597 7,778 216,276 
期末残高$(669,708)$(4,408)$(3,828)$(677,944)$(450,572)$(44,238)$201 $(494,609)

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期のその他の包括損失の累積からの再分類を示しています（千単位）。

 その他の総合損失の累積から収益に再分類された利益（損失）の金額 
その他の包括損失の累積要素に関する詳細2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期の明細書内の該当項目
包括的損失
キャッシュフローデリバティブヘッジの利益（損失）：  
金利スワップ$9,946 $(10,434)利息費用、利息控除後の資本化
外貨先渡契約(4,363)(4,065)減価償却費および償却費
外貨先渡契約(501)(1,218)その他の収入 (費用)
燃料スワップ— (369)その他の収入 (費用)
燃料スワップ(3,664)44,804 燃料
 1,418 28,718  
確定給付制度の償却：  
保険数理上の損失(345)(728)給与計算および関連
 (345)(728) 
その期間の再分類の総数$1,073 $27,990  

17

ノート 11。公正価値の測定とデリバティブ商品 
公正価値測定
公正価値で測定されていない当社の金融商品の推定公正価値は、公正価値の階層に基づいて分類すると、次のとおりです（千単位）。
2023年3月31日時点の公正価値の測定値2022年12月31日時点の公正価値の測定値
説明総帳簿価額公正価値合計
レベル 1(1)
レベル 2(2)
レベル 3(3)
総帳簿価額公正価値合計
レベル 1(1)
レベル 2(2)
レベル 3(3)
資産:
現金および現金同等物(4)
$1,226,871 $1,226,871 $1,226,871 $— $— $1,935,005 $1,935,005 $1,935,005 $— $— 
総資産$1,226,871 $1,226,871 $1,226,871 $— $— $1,935,005 $1,935,005 $1,935,005 $— $— 
負債:
長期負債（現在の負債部分を含む）(5)
$21,123,218 $21,909,938 $— $21,909,938 $— $23,039,859 $22,856,306 $— $22,856,306 $— 
負債合計$21,123,218 $21,909,938 $— $21,909,938 $— $23,039,859 $22,856,306 $— $22,856,306 $— 
(1)当社がアクセスできる同一の資産について、活発な市場における相場価格（調整前）に基づくインプット。これらの項目の評価には、大きな判断は必要ありません。
(2) レベル1に含まれる見積価格以外の、負債について直接的または間接的に観察可能なインプット。無担保リボルビング・クレジット・ファシリティや無担保タームローンの場合、公正価値は所得評価アプローチを用いて決定されます。この評価モデルでは、債務の満期や金利など、当社の負債の契約条件が考慮されます。評価モデルでは、会社の信用力も考慮されます。
(3) 観察できない入力。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社はレベル3の入力を一切使用していません。
(4) 現金と当初の満期が90日未満の有価証券で構成されています。
(5) 無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ、シニアノート、タームローン、転換社債で構成されています。これらの金額には、当社のファイナンスリース債務は含まれていません。
その他の金融商品 
売掛金、買掛金、未払利息、未払費用の帳簿価額は、2023年3月31日と2022年12月31日時点の公正価値に近似しています。
公正価値で記録されている資産と負債は、公正価値の階層に基づいて分類されています。次の表は、定期的に公正価値（千単位）で記録されている当社の金融商品に関する情報を示しています。
 2023年3月31日時点の公正価値の測定値2022年12月31日時点の公正価値の測定値
説明合計
レベル 1(1)
レベル 2(2)
レベル 3(3)
合計
レベル 1(1)
レベル 2(2)
レベル 3(3)
資産:        
デリバティブ金融商品(4)
$168,737 $— $168,737 $— $203,802 $— $203,802 $— 
総資産$168,737 $— $168,737 $— $203,802 $— $203,802 $— 
負債:        
デリバティブ金融商品(5)
$135,485 $— $135,485 $— $135,608 $— $135,608 $— 
負債合計$135,485 $— $135,485 $— $135,608 $— $135,608 $— 
(1)当社がアクセスできる同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）に基づくインプット。これらの項目の評価には、大きな判断は必要ありません。2023年3月31日と2022年12月31日現在、他の金融商品の公正価値測定にはレベル1のインプットは使用されていません。
(2)レベル1に含まれる相場価格以外の、資産または負債について直接的または間接的に観察可能なインプット。外貨先渡契約、金利スワップ、燃料スワップの場合、公正価値は所得評価アプローチを採用した評価モデルを使用して導き出されます。これらの評価モデルでは、満期などの契約条件のほか、為替レートやカーブ、燃料タイプ、燃料カーブ、金利利回り曲線などの他のインプットも考慮されます。デリバティブ商品の公正価値は、取引相手と会社の信用力を考慮に入れています。
(3)観察できない入力。2023年3月31日と2022年12月31日現在、他の金融商品の公正価値測定にはレベル3のインプットは使用されていません。
(4)外貨先渡契約、金利、燃料スワップで構成されています。商品タイプ別の内訳については、「デリバティブ商品の公正価値」の表を参照してください。
(5) 外貨先渡契約、金利、燃料スワップで構成されています。商品タイプ別の内訳については、「デリバティブ商品の公正価値」の表を参照してください。
報告されている公正価値は、さまざまな要因と仮定に基づいています。したがって、公正価値は、2023年3月31日または2022年12月31日の時点で実現できた、または将来実現される予定の金融商品の実際の価値を表していない可能性があり、実際の売却または決済で発生する可能性のある費用は含まれていません。
非経常的に公正価値で記録された非金融商品
非金融商品には、のれん、無期限無形資産、長期資産、使用権資産、持分法投資などがあり、事象や状況により帳簿価額を回収できないことが判明した場合に、非経常的に公正価値で測定されます。2023年3月31日現在、公正価値で記録された非金融商品はありませんでした。
マスターネッティング契約
私たちは、デリバティブ商品の取引相手と国際スワップデリバティブ協会（「ISDA」）のマスター契約を締結しています。これらのISDA契約は通常、ISDA契約のデフォルトまたは終了の場合、すべてのポジションについて取引相手との最終的なクローズアウトネッティングを規定しています。私たちは、ISDA契約により、同じ取引相手との?$#@$ンポジションにあるデリバティブ商品と損失ポジションにあるデリバティブ商品の公正価値を相殺する権利を私たちに与えていると判断しました。当社は、連結貸借対照表におけるこのようなデリバティブ商品の公正価値を相殺しないことを選択しました。
「」を参照 クレジット関連の緊急時対応機能当社のデリバティブ商品の条件付担保要件についてさらに議論するため。
次の表は、デリバティブ取引相手とのマスターネッティング契約に基づく当社による金融資産の相殺に関する情報（千単位）を示しています。
マスターネッティング契約の対象となる連結貸借対照表で相殺されない総額
2023年3月31日現在2022年12月31日現在
連結貸借対照表に表示されているデリバティブ資産の総額適格相殺の総額
認められました
デリバティブ負債		現金担保
受け取りました		正味金額
デリバティブ資産		連結貸借対照表に表示されているデリバティブ資産の総額適格相殺の総額
認められました
デリバティブ負債		現金担保
受け取りました		正味金額
デリバティブ資産
マスターネッティング契約の対象となるデリバティブ$168,737 $(96,057)$— $72,680 $203,802 $(105,228)$— $98,574 
合計$168,737 $(96,057)$— $72,680 $203,802 $(105,228)$— $98,574 

次の表は、デリバティブ取引相手とのマスターネッティング契約に基づく当社の金融負債の相殺に関する情報（千単位）を示しています。
マスターネッティング契約の対象となる連結貸借対照表で相殺されない総額
2023年3月31日現在2022年12月31日現在
連結貸借対照表に表示されているデリバティブ負債の総額適格相殺の総額
認められました
デリバティブ資産		現金担保
誓約済み		正味金額
デリバティブ負債		連結貸借対照表に表示されているデリバティブ負債の総額適格相殺の総額
認められました
デリバティブ資産		現金担保
誓約済み		正味金額
デリバティブ負債
マスターネッティング契約の対象となるデリバティブ$(135,485)$96,057 $— $(39,428)$(135,608)$105,228 $— $(30,380)
合計$(135,485)$96,057 $— $(39,428)$(135,608)$105,228 $— $(30,380)
信用リスクの集中
私たちは、重要な取引を行う金融機関やその他の機関に関連する信用リスクを監視し、これらのリスクを最小限に抑えるために、当社が許容できる信用リスクのある取引相手を選択し、個々の取引相手へのエクスポージャーを制限するよう努めています。デリバティブ商品に基づく取引相手の不履行、当社の信用枠および新船進捗支払い保証を含むがこれらに限定されない信用リスクは、重要とは見なされません。なぜなら、私たちは主に大規模で確立された金融機関、保険会社、輸出信用機関と取引を行っているからです。これらの機関の多くは、長期にわたる関係があり、当社が許容できる信用リスクを持っているか、信用リスクが多数の取引相手に分散しているからです。2023年3月31日現在、当社のデリバティブ商品における取引相手の信用リスクはドルでした88.5100万ドル。これは、契約の相手方が不履行になった場合の契約交換費用に限定されていました。取引相手の大半は、現在当社の貸付銀行です。重要な取引相手による業績不履行は予想していません。さらに、安全性と流動性を維持するために、信用格付けと商品の満期に関して従うガイドラインを制定しました。私たちは通常、信用関係をサポートするために担保やその他の担保を必要としません。ただし、状況によっては、このオプションを利用することができます。
デリバティブ商品
私たちは、金利、外貨為替レート、燃料価格の変動に起因する市場リスクにさらされています。私たちは、通常の営業活動と財務活動を組み合わせ、また当社のヘッジ慣行と方針に基づくデリバティブ金融商品の使用を通じて、これらのリスクを軽減するよう努めています。これらのヘッジ手段の財務的影響は、主にヘッジ対象の基礎となるエクスポージャーのそれに対応する変化によって相殺されます。これは、デリバティブ商品の想定金額、期間と条件をヘッジする基礎となるリスクと厳密に一致させることで実現しています。当社のデリバティブ金融商品の中には、ヘッジ会計の対象とならない、または会計処理されていないものもありますが、当社の目的は、取引やその他の投機目的でデリバティブ金融商品を保有または発行することではありません。
私たちは、金利エクスポージャーを管理し、外貨為替レートや燃料価格の変動によるエクスポージャーを制限するために、さまざまな先渡契約、スワップ契約、オプション契約を締結しています。これらの商品は公正価値で貸借対照表に記録され、大部分はヘッジとして指定されています。また、海外事業や投資への純投資のヘッジとして指定された非デリバティブ金融商品も使用しています。
ヘッジ関係の開始時に、企業コミットメントまたは認識されている資産または負債の公正価値の変動によるエクスポージャーをヘッジするデリバティブ商品が公正価値ヘッジとして指定されます。認識されている資産や負債に関連する予測取引やキャッシュフローの変動をヘッジするデリバティブ商品は、キャッシュフローヘッジとして指定されます。
公正価値ヘッジとして指定されたデリバティブの公正価値の変動は、基礎となるヘッジ資産、負債、または企業コミットメントの公正価値の変動と相殺されます。キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブの損益は、次の項目として記録されます その他の包括損失の累計基礎となるヘッジ取引が収益に計上されるまで。当社の非デリバティブ金融商品の外貨取引の損益、および海外事業や投資への純投資のヘッジとして指定されたデリバティブ商品の公正価値の変動は、次の要素として認識されます。 その他の包括損失の累計それと、外国事業または投資に関連する外貨換算調整を行います。海外事業や投資への純投資の一部のヘッジでは、ヘッジ効果の評価からフォワードポイントを除外し、関連する金額を直接収益に償却します。
ヘッジ取引に使用されるデリバティブが、ヘッジ対象商品の公正価値またはキャッシュフローの変動を相殺する上で「非常に効果的」かどうかを継続的に評価しています。当社の純投資ヘッジでは、効果を測定するためにドルオフセット法を採用しています。他のすべてのヘッジプログラムでは、各ヘッジ関係の回帰分析を用いてヘッジの有効性を長期的に評価しています。ヘッジ効果を評価する方法論は、当社の各ヘッジプログラム（金利、外貨造船、外貨純投資、燃料など）に一貫して適用されます。私たちの回帰分析では、次の観測期間を使用します
最大 三年、各ヘッジ関係のヘッジホライズンに関連する市場データを活用しています。統計的に有効な関係が、デリバティブ商品とヘッジ対象商品の公正価値の変動との間に高い相殺性と相関関係があると、高い効果が得られます。デリバティブがヘッジまたはヘッジ会計の中止としてあまり効果がないと判断された場合、デリバティブの有効性が高いと最後に判断された日以降にデリバティブの公正価値が変化しても、収益に計上されます。
公正価値またはキャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品からのキャッシュフローは、基礎となるヘッジ項目からのキャッシュフローと同じカテゴリーに分類されます。ヘッジ会計が中止された場合、中止日以降のキャッシュフローは投資活動に分類されます。ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ商品からのキャッシュフローは、投資活動に分類されます。
指定デリバティブ商品のキャッシュフローの分類を決定する際に、基礎となるヘッジ項目のキャッシュフローの分類を考慮します。ベンチマーク金利のヘッジや燃料費のヘッジによるデリバティブ商品のキャッシュフローは、ヘッジ項目の性質により営業活動として分類しています。同様に、新造船の支払いにおける外貨リスクのヘッジによるデリバティブ商品のキャッシュフローも投資活動として分類しています。
金利リスク
金利の変動による市場リスクへの当社のエクスポージャーは、主に将来の利息支払いを含む債務に関係しています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、およそ 84% と 75私たちの負債のうち、それぞれ実質的に固定金利の負債でした。これは、金利スワップ契約を差し引いたものです。私たちは金利スワップ契約を利用して、金利変動に対するエクスポージャーを修正し、利息支出を管理しています。
当社の固定金利債務に関連する市場リスクは、金利の低下により公正価値が上昇する可能性があることです。このリスクを管理するために、固定金利負債の一部を変動金利ベースに効果的に転換する金利スワップ契約を使用しています。で 2023年3月31日 そして、2022年12月31日、固定金利の債務証書には金利スワップ契約はありませんでした。
私たちは、金利上昇の市場リスクを管理するために、変動金利負債の一部を固定金利ベースに効果的に転換する金利スワップ契約を使用しています。 2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社は以下の変動金利債務証書に関する金利スワップ契約を維持しました。
債務証書2023年3月31日現在の名目スワップ（千単位）成熟債務変動金利2023年3月31日現在のオールインスワップ固定金利
セレブリティ・リフレクション タームローン
$109,083 2024年10月LIBORプラス0.40%2.85%
クアンタム・オブ・ザ・シーズ タームローン
245,000 2026 年 10 月LIBORプラス1.30%3.74%
アンセム・オブ・ザ・シーズ タームローン
271,875 2027 年 4 月LIBORプラス 1.30%3.86%
オベーション・オブ・ザ・シーズ タームローン
380,417 2028 年 4 月LIBORプラス1.00%3.16%
ハーモニー・オブ・ザ・シーズ タームローン (1)
345,267 2028 年 5 月エウリボールプラス1.15%2.26%
オデッセイ・オブ・ザ・シーズタームローン (2)
383,333 2032年10月LIBORプラス0.96%3.21%
オデッセイ・オブ・ザ・シーズタームローン (2)
191,667 2032年10月LIBORプラス0.96%2.84%
$1,926,642 
(1)ユーロ建てタームローンをヘッジする金利スワップ契約 ハーモニー・オブ・ザ・シーズヘッジ債務のEURIBORゼロフロアと一致するEURIBORのゼロフロアを含めてください。提示金額は、2023年3月31日現在の為替レートに基づいています。
(2)のタームローンをヘッジする金利スワップ契約 オデッセイ・オブ・ザ・シーズ負債LIBORゼロフロアと一致するLIBORゼロフロアを含めてください。提示金額は、2023年3月31日現在の為替レートに基づいています。
これらの金利スワップ契約は、キャッシュフローヘッジとして会計処理されます。
2023年3月31日および2022年12月31日現在の未払債務に関連する金利スワップ契約の想定額はドルでした1.9それぞれ10億。
外貨為替相場リスク
デリバティブ商品
私たちが主に外貨為替リスクにさらされるのは、ユーロ建ての船舶建造契約、外貨建て債務、および国際事業運営に関するものです。私たちは、外貨為替レートの変動によるエクスポージャーの一部を管理するために、外貨先渡契約を締結しています。2023年3月31日現在、注文された船舶の総費用はドルでした10.210億、そのうち$を入金しました922.5その日付の時点で100万です。これらの金額には、前述の条件の完了および/または資金調達を条件として注文された発送、および当社のパートナーブランドによる注文中の出荷は含まれていません。注8を参照してください.
コミットメントと不測の事態、注文中の船の詳細については。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、およそ 49.2% と 52.3建設中の船舶の総費用のうち、それぞれユーロ為替レートの変動の影響を受けていました。当社の外貨先渡契約は、関連するヘッジの種類に応じて、キャッシュフローまたは純投資ヘッジとして会計処理されます。
私たちは定期的に外貨先渡契約を締結し、時々、クロス通貨スワップ契約やカラーオプションを利用して、当社の機能通貨または海外子会社の機能通貨以外の通貨建ての純金銭的資産や負債の再測定によるボラティリティを最小限に抑えています。2023年と2022年の第1四半期の外貨先渡契約の平均想定額は約ドルでした1.210億ドルと0.8それぞれ10億。これらの商品はヘッジ商品として指定されていません。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した四半期では、外貨先渡契約の公正価値の変動により、米ドルの利益（損失）が発生しました4.1百万と $ (7.0）それぞれ100万ドル。同じ期間に外貨建ての金銭的資産と負債の再測定から生じた（損失）利益（損失）を相殺したもの11.1) 百万と $7.2それぞれ百万。これらの金額は、以内の収益に計上されました その他の収入 (費用) 当社の連結包括損失計算書に記載されています。
2023年3月31日および2022年12月31日現在の未払いの外国為替契約の想定額は、再測定のボラティリティを最小限に抑えるために締結された先渡契約を除きます。3.310億ドルと2.9それぞれ10億。
非デリバティブ商品
海外事業への投資は、比較的安定した通貨建てで、長期的なものだと考えています。私たちは、負債の一部を子会社や投資先の機能通貨建てにし、それをこれらの子会社や投資のヘッジとして指定することで、海外事業への投資のエクスポージャーに対処しています。私たちは、主にTUI Cruisesへの純投資のヘッジとして負債を指定していました。446.9百万、またはおよそ485.52023年3月31日現在、百万です。2022年12月31日現在、私たちは主にTUIクルーズへの純投資のヘッジとして負債をユーロに指定しています433.0百万、またはおよそ461.9百万。
燃料価格リスク
燃料価格の変動による市場リスクへの私たちのエクスポージャーは、主に船の燃料消費量に関係しています。燃料価格の変動による財務的影響を緩和するために、燃料交換契約を結んでいます。
当社の燃料スワップ契約は通常、キャッシュフローヘッジとして会計処理されます。ヘッジで予測した燃料消費量が発生する可能性が低い場合、ヘッジ会計は中止され、関連するその他の総合損益の累計は以下のように再分類されます その他の収入 (費用) すぐに。発生する可能性のあるヘッジされた予測燃料消費については、ヘッジ会計は中止され、関連するその他の包括損益は、基礎となるヘッジ取引が収益に計上されるか、関連するヘッジされた予測燃料消費量が発生しない可能性が高いと判断されるまで、その他の包括損益の累積のままになります。
キャッシュフローヘッジ会計が廃止された燃料スワップの公正価値の変動は、現在その他の収入 (費用) にとって 燃料交換の満期日までの各報告期間です。2023年3月31日と2022年3月31日に終了した四半期については、どの燃料スワップ契約のキャッシュフローヘッジ会計も中止しませんでした。
2023年3月31日時点で、2024年までに発生すると予測される特定の燃料取引について、将来のキャッシュフローの変動をヘッジしました。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社は以下の未払いの燃料交換契約を結んでいます。
 燃料交換契約
 2023年3月31日現在2022年12月31日現在
生け垣として指定されています:(メートルトン)
2023673,551 825,651 
2024176,450 — 
 燃料交換契約
 2023年3月31日現在2022年12月31日現在
予想燃料購入額に占める指定ヘッジの割合：(ヘッジ率)
202354 %50 %
202410 %— %

2023年3月31日の時点で、ドルがありました34.1次の収益に再分類される予定の燃料スワップ契約に関連する当社のキャッシュフローヘッジに関連する推定未実現純損失のうち100万円 その他の包括損失の累計 今後12か月以内の金額と比較すると7.92022年12月31日時点の推定未実現純損失は百万ドルです。ヘッジによる予測燃料購入に伴う燃料消費の結果として、再分類が行われると予想されます。
連結貸借対照表に記録されているデリバティブ商品の公正価値と項目名は次のとおりです（千単位）。
デリバティブ商品の公正価値
アセットデリバティブ負債デリバティブ
貸借対照表の場所2023年3月31日現在2022年12月31日現在貸借対照表の場所2023年3月31日現在2022年12月31日現在
公正価値公正価値公正価値公正価値
ASC 815-20に基づくヘッジ商品として指定されているデリバティブ(1)
金利スワップその他の資産$94,170 $115,049 その他の長期負債$— $— 
外貨先渡契約デリバティブ金融商品23,602 18,892 デリバティブ金融商品69,290 84,953 
外貨先渡契約その他の資産31,916 25,504 その他の長期負債3,461 150 
燃料スワップデリバティブ金融商品19,049 40,191 デリバティブ金融商品52,546 46,359 
燃料スワップその他の資産— 4,166 その他の長期負債10,188 4,147 
815-20歳未満のヘッジ商品として指定されたデリバティブの総数$168,737 $203,802 $135,485 $135,609 
(1)サブトピック 815-20 “ヘッジ・ジェネラル」ASC 815の下にあります。
連結貸借対照表に記録されているヘッジ商品として指定された非デリバティブ商品の帳簿価額と項目名は次のとおりです（千単位）。
運送価額
非デリバティブ商品として指定されている
ASC 815-20に基づくヘッジング商品		貸借対照表の場所2023年3月31日現在2022年12月31日現在
外貨建て債務長期債務の現在の部分$62,282 $62,282 
外貨建て債務長期債務423,230 399,577 
$485,512 $461,859 
ヘッジ商品として認定され指定されたデリバティブ商品と公正価値ヘッジの関連ヘッジ項目が連結包括損失計算書に及ぼす影響は次のとおりです（単位：千単位）。
ASC 815-20公正価値ヘッジ関係に基づくデリバティブおよび関連するヘッジ項目デリバティブ商品やヘッジ商品の収益に計上される利益（損失）の所在地利益 (損失) の金額
で認められた
デリバティブ収入		利益 (損失) の金額
で認められた
ヘッジ商品の収入
2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
金利スワップ利息費用、利息控除後の資本化$— $(3,365)$— $6,024 
$— $(3,365)$— $6,024 

キャッシュフローヘッジ商品として認定され指定されたデリバティブ商品が連結財務諸表に及ぼす影響は以下のとおりです（単位：千単位）。
ASC 815-20キャッシュフローヘッジ関係に基づくデリバティブ計上された利益（損失）の金額
累積その他
デリバティブの包括損失
2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
金利スワップ$(10,620)$74,865 
外貨先渡契約21,420 (40,062)
燃料スワップ(41,079)189,816 
 $(30,279)$224,619 

純投資ヘッジ商品として認定され指定された非デリバティブ商品が連結財務諸表に及ぼす影響は次のとおりです（単位：千単位）。
その他の総合損失に計上される（損失）利益の金額
ASC 815-20ネットに基づく非デリバティブ商品
投資ヘッジ関係		2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
外貨債務$(8,980)$2,745 
 $(8,980)$2,745 

ヘッジ商品として指定されていないデリバティブが連結財務諸表に及ぼす影響は次のとおりです（単位：千単位）。

  デリバティブの収益に計上される利益（損失）の金額
ヘッジとして指定されていないデリバティブ
ASC 815-20に基づく機器		の場所
認識される利益（損失）
デリバティブ収入		2023年3月31日に終了した四半期2022年3月31日に終了した四半期
外貨先渡契約その他の収入 (費用)$4,118 $(6,985)
燃料スワップその他の収入 (費用)— (7)
  $4,118 $(6,992)
クレジット関連の緊急時対応機能
現在の金利デリバティブ商品では、スタンダード・アンド・プアーズとムーディーズの信用格付けが特定の水準を下回った場合、担保を掲載する必要があります。具体的には、ほとんどの契約において、デリバティブ商品の発行5周年またはそれ以降の5周年記念日に、当社の優先無担保債務の信用格付けがスタンダード・アンド・プアーズがBBB-以下、ムーディーズがBaa3未満と格付けされた場合、取引相手は定期的に、すべてのデリバティブの正味市場価値との差額に等しい金額の担保の掲載を要求する権利を有しますマイナスの範囲で5周年を迎えた相手方との取引、および (ii)適用される最低通話金額。
当社の純負債ポジションが適用される最低請求額を超えて増減すると、その範囲で、掲載する必要のある担保の金額は変化します。その後、当社の優先無担保債務の信用格付けがスタンダード・アンド・プアーズのBBB-またはムーディーズのBaa3以上になった場合、その時点で掲載された担保はすべて当社に公開され、担保のトリガー要件を満たさない限り、通常は次の5周年記念日に担保を掲載する必要がなくなります。
2023年3月31日現在、当社のシニア無担保債務信用格付けは、スタンダード・アンド・プアーズがB、ムーディーズがB3でした。2023年3月31日現在、 五当社の金利デリバティブヘッジは5周年を迎えましたが、これらのデリバティブヘッジの正味市場価値は純資産の状態にあり、したがって、その日付の時点では担保を掲載する必要はありませんでした。
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アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このForm 10-Qの四半期報告書の「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というキャプションの下の議論には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている、将来の期待、事業および業界の展望、または将来の経営成績や財政状態に関する記述を含む、歴史的事実の記述以外の記述はすべて将来の見通しに関するものです。「予想する」、「信じる」、「検討する」、「可能性がある」、「推定」、「期待」、「目標」、「意図する」、「可能性がある」、「計画」、「プロジェクト」、「求める」、「すべき」、「する」、「する」、「する」などの表現は、これらの将来の見通しに関する記述をさらに特定することを目的としています。将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待を反映していますが、判断に基づくものであり、本質的に不確実です。さらに、それらはリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けるため、当社の実際の結果、業績、または業績が、これらの将来の見通しに関する記述で明示または暗示されている将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、その他の要因の例には、この四半期報告書（Form 10-Q）に記載されているもの、特に第2部、項目1Aの「リスク要因」というキャプションの下で議論されているリスクが含まれますが、これらに限定されません。
Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、提出日現在のものにすぎません。これらのリスクと不確実性を考えると、読者はこのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。私たちは、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。
[概要]
当社の財政状態と経営成績に関する議論と分析は、以下のように構成されています。
•当社の財務プレゼンテーションのレビュー。これには、事業運営に役立つ特定の運営上および財務上の指標についての議論が含まれます。
•2023年3月31日に終了した四半期の当社の経営成績と、2022年の同時期との比較についての議論。そして
•将来の資本および物的資金要件、および潜在的な資金源を含む、当社の流動性と資本資源についての議論。
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重要な会計方針と見積もり
当社の重要な会計方針と見積もりについては、項目7を参照してください。 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されています。

季節性
私たちの収益は、クルーズの需要に基づく季節限定です。歴史的に見て、北半球の夏季と休日のクルーズの需要が最も高かった時期です。北半球の冬季の影響を緩和し、南半球の夏季を活用するために、当社のブランドはこれまで、カリブ海、アジア、オーストラリアへの展開に注力してきました。
財務プレゼンテーション
特定の品目の説明
収入
私たちの収益は以下で構成されています。
•旅客チケット収入、これは、旅客チケットの販売と航空機の販売から計上された収益で構成されています 私たちの船への往復輸送、そして
•船内収益およびその他の収入これは主に、船上での商品やサービスの販売による収益で構成されています 船は、旅客チケット価格、カジノの運営、キャンセル料、休暇保護保険の販売、クルーズ前後のツアー、特定の港湾施設の運営料金に含まれていません。 船内収益およびその他の収入また、私たちに支払いをしてくれる独立した第三者のコンセッショネアから受け取った収益も含めてください 特定の商品やサービスを船上で提供する権利と引き換えに得られる収益の割合、および非連結関連会社に代わって行う調達および管理関連サービスのために受け取った収益の割合。
クルーズ運営費 
私たちのクルーズ運営費は以下の内容で構成されています。
•手数料、交通費、その他の費用、これは旅客航空券に直接関連する費用です 旅行顧問手数料、航空およびその他の輸送費、港湾費用（乗客人数によって異なる）、および関連するクレジットカード手数料を含む収入。
•船内およびその他の費用これは、船上およびその他の収益に関連する直接費用で構成されます。 船上で販売される製品の費用、休暇保護保険料、クルーズ前後のツアーに関連する費用、および関連するクレジットカード手数料、およびコンセッション収入に関連する最低費用（費用は主に第三者のコンセッショネアが負担するため）、および当社が非連結関連会社に代わって行う調達および管理関連サービスのために発生する費用
•給与および関連費用船上の人件費で構成されます（海岸沿いの人員に関連する費用は マーケティング、販売、管理費);
•食費は、これにはゲストと乗務員の両方の食費が含まれます。
•燃料費これには、燃料とそれに関連する消耗品の配送、保管、排出コスト、および燃料交換による財務的影響が含まれます 契約、そして
•その他の営業費用これは主に、修理やメンテナンスなどの運営費、乗客数によって変わらない港湾費用、船舶関連の保険、接待費、および船の売却に関連する損益（ある場合）で構成されます。
給与および関連費用、食費、燃料費、その他の運営費は、旅客の航空券収益または船内収益およびその他の収益に起因する費用区分には配分しません。これらはクルーズバケーションをトータルに体験するために発生するものだからです。


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主な業務上および財務上の指標
私たちは、業績と財政状態を評価するために、以下に定義されているさまざまな運営上および財務上の指標を利用しています。本書で詳しく説明するように、これらの指標の一部は非GAAP財務指標です。これらの非GAAP財務指標は、関連するGAAP財務指標とともに提供されています。これは、GAAPに従って作成および提示された連結財務諸表の補足として、投資家にとって有益な情報を提供すると考えているためです。非GAAP財務情報の提示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代替またはそれよりも優れていると見なしたりすることを意図したものではありません。
調整後EBITDAは、EBITDA（以下に定義）を表す非GAAP指標です。ただし、調整に意味があると思われる特定の項目を除きます当社の収益性を比較ベースで評価しています。2023年と2022年のページについてこれらの項目には、(i) その他の収入 (費用)、(ii) 支配持分の売却益、(iii) 影響が含まれます損害および信用損失（回収）、および（iv）リストラ費用およびその他のイニシアチブ費用。純損失と調整後EBITDAとの調整は、以下の「経営成績」に記載されています。
調整後1株当たり損失 (「調整後EPS」) は非GAAP指標であり、 調整後純損失（以下に定義）を加重平均発行済株式数、または希薄化後の加重平均発行済株式数で割ったものです（該当する場合）。この非GAAP指標は、当社の業績を比較的に評価する上で意味があると考えています。1株当たり損失と調整後1株当たり損失の調整は、以下の「経営成績」に記載されています。
調整後純損失 は非GAAPベースの指標で、当社の業績を比較基準で評価する際に調整する意義があると思われる特定の項目を除いた純損失を表します。上記の期間におけるこれらの項目には、(i) 債務消滅損失、(ii) 支配持分の売却益、(iii) マイアミ港非支配持分の売却にかかる税金、(iv) シルバー・ウィスパー繰延税金負債の免除、(v) 減損および信用損失 (回収) (vi) 2018年のシルバーシー・クルーズの買収により生じたシルバーシー・クルーズの無形資産の償却、(vii) リストラ費用およびその他のイニシアチブ費用。純損失と調整後純損失の調整は、以下の「経営成績」に記載されています。
旅客クルーズの空席可能日 (「APCD」）は、キャパシティの測定値で、キャビンあたりの2名様に、その期間のクルーズ日数を掛けたものです。これには、キャンセルされたクルーズ日と販売されていないキャビンは含まれていません。この尺度を使用して定員と料金を分析し、クルーズの収益と費用にばらつきをもたらす主な非定員要因を特定します。
EBITDA は、(i) 利息収入、(ii) 利息を差し引いた利息費用、(iii) 減価償却費用、(iv) 所得税上の利益または費用を除いた純損失を表す非GAAP指標です。この非GAAP指標は、当社の業績を比較基準で評価する上で意味があると考えています。純損失とEBITDAの調整は、以下の「経営成績」に記載されています。
クルーズの総費用 クルーズの運営費の合計に、マーケティング、販売、管理費を加えたものです。
正味クルーズ費用 そして ネット C燃料を除いたクルーズ費用は、手数料、交通費およびその他の費用、船上およびその他の費用を除いた総クルーズ費用、および燃料を除く正味クルーズ費用の場合は燃料費を表す非GAAP指標です（それぞれ上記の「特定の項目に関する説明」の項目に記載されています）。純利益にプラスの影響を与える方法でコストを管理する能力を測定するにあたり、正味クルーズ費用と燃料を除く正味クルーズ費用の変化は、当社の業績を示す最も重要な指標であると考えています。 総クルーズ費用と正味クルーズ費用および燃料を除く正味クルーズ費用の調整は、以下の経営成績に記載されています。表示されている期間では、正味クルーズ費用と燃料を除く正味クルーズ費用には以下は含まれません (i) 支配持分の売却益、(ii) 減損および信用損失 (回収額)、(iii) リストラやその他のイニシアチブ費用。
売上総利益利回りは、APCDあたりの売上総利益を表します。
調整後売上総利益給与および関連費用、燃料、食料、その他の営業費用、および減価償却費を調整した売上総利益を表します。売上総利益は、総収益からクルーズ運営費の合計と減価償却費を差し引いたGAAPに基づいて計算されます。
純利回りAPCDごとの調整後売上総利益を表しています。調整後売上総利益と純利回りは、当社の最も重要な変動費（手数料、交通費およびその他の費用、船上およびその他の費用）を差し引いて得たクルーズ収益を反映しているため、当社の価格パフォーマンスの最も重要な指標であると考えているため、日常的に事業を管理するために利用しています。
占有率 (「負荷係数」)は、クルーズバケーション業界の慣習に従い、旅客クルーズ日数（以下に定義）をAPCDで割って計算されます。100% を超える割合は、3人以上の乗客が一部のキャビンを占めていたことを示します。
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旅客クルーズの日数その期間に運ばれた乗客の数に、それぞれのクルーズの日数を掛けたものです。
私たちの収益と費用のかなりの部分は、米ドル以外の通貨建てです。私たちの報告通貨は米ドルなので、これらの収益と費用の価値は為替レートの変化によって影響を受ける可能性があります。このような現地通貨価格の変動は、当社の収益と経費に影響を与える多くの要素のうちの1つにすぎませんが、重要な要素になる可能性があります。このため、当期の為替レートが前期間の同等のレートと同じ、または「固定通貨」ベースで推移しているかのように、純利回り、正味クルーズ費用、および燃料を除く正味クルーズ費用も監視しています。
固定通貨は、主に短期的な変化や予測を比較するために使用されることを強調しておく必要があります。ゲスト・ソーシングの変更や通貨間の購入金額の変更により、純粋に通貨ベースの変動の影響が変わる可能性があります。
純利回り、正味クルーズコスト、燃料を除く正味クルーズ費用など、特定の重要な非GAAP指標を使用することで、キャパシティとレートの分析を行い、既知のキャパシティ変更の影響を当社の事業に影響する他の予測不可能な変化から切り離すことができます。これらの非GAAP指標は、標準的なGAAPベースの財務指標に加えて、収益とコストパフォーマンスを測定するための幅広い洞察を提供すると考えています。非GAAPおよび固定通貨指標を決定するための特定の規則や規制はありません。そのため、業界の他の企業と比較できない場合があります。
私たちは米国会計基準の有意義な予測を作成するには理不尽な努力が必要となるため、予測された非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP財務指標を定量的に調整していません。大きな不確実性があるため、不合理な努力をしなければ、外国為替レート、燃料価格、および関連するヘッジプログラムを含む金利の将来の動きを予測することはできません。また、戦略的イニシアチブから生じる可能性のある非中核事業関連の損益の将来の影響を判断することはできません。これらの項目は不確実であり、米国会計基準に基づく当社の経営成績にとって重要になる可能性があります。この不確実性のため、このような予測数値と情報を調整しても意味があるとは考えていません。

業務結果
サマリー
純損失 また、2023年第1四半期の調整後純損失は、それぞれ4,790万ドルと5,890万ドル、つまり希薄化後1株あたり0.19ドルと0.23ドルでした。これに対し、純損失と調整後純損失は、11億7,000万ドルと11億6,000万ドル、または希薄化後の1株あたり4.58ドルと4.57ドルでしたそれぞれ、2022年の第1四半期の基準です。
2023年3月31日に終了した四半期の重要な項目は次のとおりです。
•2023年3月31日に終了した四半期の総収益は、外貨為替レートの変動の影響を除くと、2022年の同時期と比較してそれぞれ19億ドル増加しました。この増加は、2022年の同時期の一部操業再開と比較して、2023年にフル稼働に戻ったことを反映しています。2023年3月31日に終了した第1四半期のAPCDは11,233,489ドルでしたが、2022年の同時期には7,692,906ドルでした。
•2023年3月31日に終了した四半期のクルーズ運営費の合計は、外貨為替レートの変動の影響を除くと、2022年の同時期と比較して6億ドル増加しました。この増加は、2022年の同時期の一部操業再開と比較して、2023年にフル稼働に戻ったことを反映しています。
•2023年1月、私たちは2つの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの大部分を修正し、延長しました。この改正により、総額30億ドルのリボルビング容量のうち23億ドルの満期が2025年4月まで1年延長され、残りは2024年4月に満期を迎えます。さらに、2023年3月31日に終了した四半期に、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で24億ドルを返済しました。その結果、2023年3月31日現在、これらのファシリティによる借入能力は合計26億ドルになりました。
•2023年2月、私たちは7.25％の優先保証付債という元本総額7億ドルを発行しました。契約締結をもって、7億ドルの364日タームローンファシリティの契約を終了しました。さらに、残りの3億5000万ドルのバックストップ・コミット・ファイナンスも、クロージング時に終了しました。
•2023年3月31日をもって、以前に発表したiCONとのパートナーシップを締結しました。取引の一環として、ポートマイアミの80％を2億890万ドルで売却し、20％の少数株主持分を保有しました。パートナーシップは所有し、発展させ、
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また、当初はイタリア、スペイン、米領バージン諸島でのいくつかの開発プロジェクトを含め、主要な寄港地のクルーズターミナル施設とインフラを管理していました。注5を参照してください。投資とその他の資産取引の詳細については、当社の連結財務諸表をご覧ください。
上記の債務取引に関する詳細については、注記6を参照してください。借金当社の連結財務諸表へ。
2022年の同時期と比較した2023年3月31日に終了した四半期の業績は、次の表のとおりです（1株あたりのデータを除く、千単位）。
 3月31日に終了した四半期
 20232022
全体の%
収入		全体の%
収入
旅客チケット収入$1,896,516 65.7 %$651,858 61.5 %
船内収益およびその他の収入988,630 34.3 %407,373 38.5 %
総収入2,885,146 100.0 %1,059,231 100.0 %
クルーズの運営費：
手数料、輸送、その他402,930 14.0 %150,343 14.2 %
機内およびその他158,635 5.5 %74,439 7.0 %
給与計算および関連309,998 10.7 %349,618 33.0 %
食べ物199,391 6.9 %100,184 9.5 %
燃料301,513 10.5 %188,480 17.8 %
その他のオペレーティング420,438 14.6 %321,878 30.4 %
クルーズ運営費の合計1,792,905 62.1 %1,184,942 111.9 %
マーケティング、販売、管理費460,855 16.0 %394,030 37.2 %
減価償却費および償却費359,773 12.5 %339,467 32.0 %
営業利益 (損失)271,613 9.4 %(859,208)(81.1)%
その他 (費用) 収入:
利息収入14,808 0.5 %3,322 0.3 %
利息費用、利息控除後の資本化(359,387)(12.5)%(277,659)(26.2)%
株式投資収益 (損失)20,471 0.7 %(31,059)(2.9)%
その他の収入 (費用)4,585 0.2 %(2,538)(0.2)%
(319,523)(11.1)%(307,934)(29.1)%
純損失$(47,910)(1.7)%$(1,167,142)(110.2)%
希薄化後の1株当たり損失$(0.19)$(4.58)







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調整後純損失と調整後1株当たり損失は次のように計算されました（1株あたりのデータを除き、千単位）。
 3月31日に終了した四半期
 20232022
純損失$(47,910)$(1,167,142)
債務の消滅による損失 13,289 — 
支配権の売却益 (1)(3,130)— 
非支配持分の売却に対するマイアミ港税 (2)10,020 — 
シルバーウィスパーの繰延納税義務免除 (3)(25,784)— 
減損と信用損失 (回収) (4)(6,990)173 
シルバーシー・クルーズの買収に関連するシルバーシー・クルーズの無形資産の償却 (5)1,623 1,623 
リストラ費用とその他のイニシアチブ費用— 973 
調整後純損失$(58,882)$(1,164,373)
ベーシック:  
一株当たり損失$(0.19)$(4.58)
調整後1株当たり損失$(0.23)$(4.57)
希釈:
一株当たり損失$(0.19)$(4.58)
調整後1株当たり損失$(0.23)$(4.57)
加重平均発行済株式数：
ベーシック255,465 254,821 
希釈255,465 254,821 
(1)イタリアのクルーズターミナル施設の支配権の売却による利益を表します。 に含まれる その他のオペレーティング 当社の連結包括損失計算書内。
(2)マイアミ港の非支配持分の売却にかかる税金を表します。これらの金額は その他の収入 (費用)当社の連結包括損失計算書に記載されています。 注5を参照してください。投資とその他の資産取引の詳細については、当社の連結財務諸表をご覧ください。
(3)のバーゲン購入オプションの執行後の繰延税金負債の免除を表します シルバーウィスパー。 これらの金額は その他の収入 (費用) 当社の連結包括損失計算書内.
(4)以前に信用損失が記録された売掛金の資産減損と信用損失の回収を表します。これらの金額は その他のオペレーティング 以内に 当社の連結包括損失計算書。
(5)2018年のシルバーシー・クルーズの買収によって生じたシルバーシー・クルーズの無形資産の償却を表します。

選択した統計情報は次の表のとおりです。
 3月31日に終了した四半期
 20232022
運ばれた乗客1,806,270 734,809 
旅客クルーズの日数11,474,742 4,418,899 
APCD11,233,489 7,692,906 
占有率102.1 %57.4 %

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EBITDAと調整後EBITDAは次のように計算されました (千単位)。
3月31日に終了した四半期
20232022
純損失$(47,910)$(1,167,142)
利息収入(14,808)(3,322)
利息費用、利息控除後の資本化359,387 277,659 
減価償却費および償却費359,773 339,467 
所得税 (給付) 費用 (1)(8,343)6,578 
EBITDA648,099 (546,760)
その他の費用 (収入) (2)3,758 (4,040)
支配権の売却益 (3)(3,130)— 
減損と信用損失 (回収) (4)(6,990)173 
リストラ費用とその他のイニシアチブ費用— 973 
調整後EBITDA$641,737 $(549,654)
(1) に含まれている その他の収入 (費用) 当社の連結包括損失計算書内。
(2) 営業外純収益または費用を表します。報告されている期間については、主に外貨建ての金銭的資産および負債の再測定から生じる損益に関するものです。この金額には、上記のEBITDA計算に含まれる所得税（給付）費用は含まれていません。
(3)    イタリアのクルーズターミナル施設の支配権の売却による利益を表します。 に含まれる その他のオペレーティング 当社の連結包括損失計算書内。
(4) 以前に信用損失が記録された売掛金の資産減損と信用損失の回収を表します。これらの金額は その他のオペレーティング 以内に 当社の連結包括損失計算書。

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売上総利益率と純利回りは、売上総利益と調整後売上総利益をAPCDで割って次のように計算されました（APCDと利回りを除く千単位）。

3月31日に終了した四半期
20232022
総収入$2,885,146 $1,059,231 
少ない:
クルーズ運営費用1,792,905 1,184,942 
減価償却費および償却費359,773 339,467 
売上総利益732,468 (465,178)
追加:
給与計算および関連309,998 349,618 
食べ物199,391 100,184 
燃料301,513 188,480 
その他のオペレーティング420,438 321,878 
減価償却費および償却費359,773 339,467 
調整後売上総利益$2,323,581 $834,449 
APCD11,233,489 7,692,906 
粗利益利回り$65.20 $(60.47)
純利回り$206.84 $108.47 

`
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総クルーズ費用、正味クルーズ費用、および燃料を除く正味クルーズ費用は次のように計算されました（APCDとAPCDあたりの費用を除く千単位）。

3月31日に終了した四半期
20232022
クルーズ運営費の合計$1,792,905 $1,184,942 
マーケティング、販売、管理費460,855 394,030 
クルーズの総費用2,253,760 1,578,972 
少ない:
手数料、輸送、その他402,930 150,343 
機内およびその他158,635 74,439 
その他の費用を含む正味クルーズ費用1,692,195 1,354,190 
少ない:
支配権の売却益 (1)(3,130)— 
減損と信用回収 (2)(6,990)173 
リストラ費用およびその他のイニシアチブ費用 (3)— 973 
正味クルーズ費用1,702,315 1,353,044 
少ない:
燃料301,513 188,480 
燃料を除く正味クルーズ費用$1,400,802 $1,164,564 
APCD11,233,489 7,692,906 
APCD1枚あたりのクルーズ総費用$200.63 $205.25 
APCDあたりの正味クルーズ費用$151.54 $175.88 
APCD1台あたりの燃料を除いた正味クルーズ費用$124.70 $151.38 
(1) イタリアのクルーズターミナル施設の支配権の売却による利益を表します。 に含まれる その他のオペレーティング 当社の連結包括損失計算書内
(2) 以前に信用損失が記録された債権の資産減損と信用損失の回収額を表します。に含まれている その他のオペレーティング 当社の連結包括損失計算書内。
(3) に含まれている マーケティング、販売、管理費 当社の連結包括損失計算書内。

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2023年3月31日に終了した四半期と2022年3月31日に終了した四半期との比較
このセクションでは、2023年への言及は2023年3月31日に終了した四半期を指し、2022年への言及は2022年3月31日に終了した四半期を指します。
収入
2023年の総収益は、2022年の11億ドルから18億ドル増加して29億ドルになりました。
旅客チケット収入2023年の総収益の 65.7% を占めました。旅客チケット収入 2023年は、2022年の7億ドルから12億ドル、つまり190.9％増の19億ドルになりました。
2023年の総収入の残りの34.3％は 船内収益およびその他の収入これは、2022年の4億740万ドルから2023年には6億ドル、つまり 142.7% 増加して10億ドルになりました。
収益の増加は、2022年の同時期に部分的に事業を再開したのに対し、2023年にフル稼働に戻ったことを反映しています。2023年の稼働率は、2022年には 57.4% だったのに対し、102.1% でした。
船内収益およびその他の収入2023年の1億400万ドル、2022年の4,840万ドルのコンセッション収益を含めました。
クルーズ運営費
合計 クルーズ運営費用2023年には、2022年の12億ドルから6億ドル増加して18億ドルになりました。この増加は主に以下の理由によるものです。
•2億5,260万ドルの増加 手数料、交通費、その他の費用。
•1億1,300万ドルの増加 燃料 費用;
•9,920万ドルの増加食べ物 費用;
•9,860万ドルの増加 その他の営業経費 そして
•8,420万ドルの増加 船内およびその他の費用。
上記の営業費用の増加は、2022年の同時期の一部操業再開と比較して、2023年に当社がフル稼働に戻ったことを反映しています。さらに、高インフレは当社の運営コスト、特に燃料費と食費に影響を与えています。2023年の燃料コスト（燃料交換契約の財務的影響を差し引いたもの）は、主に燃料価格の上昇により、2022年と比較して1メートルトンあたり 25% 増加しました。
マーケティング、販売g と管理費
マーケティング、販売、管理費2023年には、2022年の3億9,400万ドルから6,680万ドル（17.0%）増加して4億6,090万ドルになりました。この増加は、2022年の同時期の一部操業再開と比較して、2023年にフル稼働に戻ったことを反映しています。さらに、2022年の費用は、2022年にフル稼働に戻るためのグローバルな販売とマーケティングの取り組みを強化したことを反映しています。
減価償却費および償却費 
減価償却費および償却費2023年には、2022年の3億3,950万ドルから2,030万ドル（6.0%）増加して3億5,980万ドルになりました。この増加は主に、以下の減価償却費によるものです セレブリティ・ビヨンド そして シルバーエンデバー 船, 2022年の同時期には、当社の艦隊には含まれていませんでした。
その他 (費用) 収入
利息費用、利息控除後の資本化 2023年のために 2022年の2億7,770万ドルから3億5,940万ドルに8,170万ドル、つまり 29.4% 増加しました。この増加は主に、2022年第1四半期以降のリファイナンス取引と、変動金利債務に対する金利上昇の影響によるものです。
株式投資収入 2023年には2,050万ドルでしたが 株式投資損失の 2022年には3,110万ドルです。収益の増加は主に、2022年の損失と比較して、2022年に当社の株式投資の1つであるTUI Cruisesから得た収益によるものです。

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その他の包括利益（損失）
その他の包括的な（損失）は 3,470万ドル 2023年にはとの比較 その他の包括収入 2億1,630万ドルで 2022。2億5,100万ドル、つまり116.1％の減少は、主に次の理由によるものです キャッシュフローデリバティブヘッジによる損失2023年には3,170万ドルでしたが キャッシュフローデリバティブヘッジによる利益2022年には1億9,590万ドルになりました。これは主に、2023年の燃料交換の公正価値が2022年と比較して大幅に減少したためです。
会計基準の将来の適用
注2を参照してください。重要な会計方針の要約当社の連結財務諸表へ。
流動性と資本資源
現金の源泉と用途
営業活動によって提供された（使用された）純現金 2022年の同時期に使用された5億ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で提供された現金が18億ドル増えて13億ドルになりました。この増加は主に、2022年の同時期の一部操業再開と比較して、2023年にフル稼働に戻ったことと、2023年に顧客預金による収益が2022年の同時期と比較して増加したことによるものです。
投資活動に使用された純現金12億ドル減少しました 2023年3月31日に終了した3か月間の現金使用額は2億3,410万ドルでしたが、2022年の同時期に使用された現金は14億ドルでした。この減少は主に、2023年の資本支出が2022年の同時期と比較して11億ドル減少したことによるものです。 ワンダー・オブ・ザ・シーズ2022年には、2023年の同時期に船が配達されなかったのと比較しました。
財務活動に使用された純現金 だった 2023年3月31日に終了した3か月間で18億ドル。これに対し、2022年の同時期の財務活動によって提供された現金は12億ドルでした。30億ドルの変化は主に、2023年の債務残高が2022年の同時期と比較して16億ドル減少したことと、2023年には2022年の同時期と比較して17億ドルの債務返済が増加したことによるものです。この変動は、2023年3月31日に終了した四半期にPortMiamiの非支配持分の売却のために受け取った2億930万ドルの収益によって一部相殺されます。
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将来の資本コミットメント
資本支出
私たちの将来の資本コミットメントは、主に新規出荷の注文で構成されます。2023年3月31日現在、当社のグローバルブランドとパートナーブランドが注文した出荷の予定日は、建設が遅れた場合に変更される場合があります。おおよその寝台は次のとおりです。
船造船所配達予定日おおよその値
寝台
ロイヤル・カリビアン・インターナショナル —  
オアシスクラス:  
ユートピア・オブ・ザ・シーズシャンティエ・ドゥ・ラトランティック2024年第2四半期5,700
アイコンクラス:
アイコン・オブ・ザ・シーズマイヤー・トゥルク・オイ2023年第4四半期5,600
名前なしマイヤー・トゥルク・オイ2025年第2四半期5,600
名前なしマイヤー・トゥルク・オイ2026年第2四半期5,600
セレブリティクルーズ —
エッジクラス:
セレブリティ・アセントシャンティエ・ドゥ・ラトランティック2023年第4四半期3,250
シルバーシー・クルーズ
エボリューションクラス:
シルバーノヴァマイヤー・ワーフト2023年第2四半期730
シルバーレイマイヤー・ワーフト2024年第2四半期730
TUIクルーズ (50% 合弁事業) —
マイ・シフ 7マイヤー・トゥルク・オイ2024年第2四半期2,900
名前なしフィンカンティエリ2024年第4四半期4,100
名前なしフィンカンティエリ2026年第2四半期4,100
総寝台数38,310

さらに、2023年3月31日現在、シャンティエ・ドゥ・ラトランティックと約3,250バースのエッジ級船を追加で建造する契約を結んでいます。これは、前述の条件の完了と資金調達を条件として、2025年に納入される予定です。
私たちの将来の資本コミットメントは、主に新規出荷の注文で構成されます。2023年3月31日現在、パートナーブランドから注文された船を除いた上記の表の注文による船の予想総費用は102億ドルで、そのうち9億ドルを入金しました。2023年3月31日時点で、総費用の約49.2％がユーロ為替レートの変動の影響を受けました。参照してください ノート 8.コミットメントと不測の事態 とノート 11。公正価値の測定とデリバティブ商品 当社の連結財務諸表へ.
2023年3月31日現在、注文中の既存の船舶に基づくと、2023年の通年の資本支出総額は約42億ドルになると予想しています。この金額には、パートナーブランドによる注文の発送は含まれていません。

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重要な現金要件
2023年3月31日現在、当社の重要な現金要件は以下の通りです（千単位）。
残りの部分の
20232024202520262027その後合計
営業活動:
負債利息 (1)$849,009 $1,202,768 $1,089,901 $833,427 $700,903 $1,237,058 $5,913,066 
その他 (2)121,999 129,961 123,002 121,241 118,424 859,471 1,474,098 
投資活動:
船の購入義務 (3)2,701,378 1,894,327 1,329,279 1,259,517 — — 7,184,501 
合計$3,672,386 $3,227,056 $2,542,182 $2,214,185 $819,327 $2,096,529 $14,571,665 
(1) 長期債務は2037会計年度までのさまざまな日に満期を迎え、固定金利と変動金利の利息がかかります。変動金利負債の利息は、金利スワップ契約の影響を含む予測債務残高に基づいて、2023年3月31日現在の適用金利を使用して計算されます。他の通貨建ての負債は、2023年3月31日の適用為替レートに基づいて計算されます。
(2) 金額は主に、特定の港湾施設、海上消耗品、サービス、および保守契約の使用料として、残りの期間が1年を超える将来の契約です。
(3) 金額は、注文した船の契約上の分割払いと納期に基づいています。これらの数字には、58億ドルの最終契約分割払いが含まれており、当社のグローバルブランド向けに注文される船舶のコストの 80% をカバーする資金調達が約束されており、そのほとんどすべてにソブリンファイナンス保証が含まれています。金額には、当社の単独裁量で取り消される可能性のある義務、または前述の条件の完了を条件とする注文の発送について締結された契約は含まれていません。
注6を参照してください。借金 負債に関連する満期について。
注7を参照してください。リース リース負債に関連する満期について。
を参照してください 資金のニーズと資金源 上記の重要な資金要件の計画的な資金調達についての議論のため。
通常の業務として、市況、価格、全体的な成長戦略にもよりますが、追加の船を建造する契約を締結する機会を継続的に検討しています。また、船の売却や既存の船の購入を検討することもあります。買収や戦略的提携の可能性を継続的に検討しています。これらのいずれかが発生した場合、追加負債の発生、株式の追加発行、または事業からのキャッシュフローを通じて資金を調達することになります。
オフバランスシートアレンジメント
注5を参照してください。投資とその他の資産 TUIクルーズに関連する所有権の制限について。
注3を参照してください。収入 輸出信用機関保証のためのクレジットカード処理契約用。
注8を参照してください。コミットメントと不測の事態その他の契約について。
2023年3月31日現在、上記の項目以外に、当社は、保証契約、留保金または偶発利益、特定のデリバティブ商品、変動持分など、現在または将来の当社の財政状態に重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性がかなり高い、その他の貸借対照表外の取り決めの当事者ではありません。
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資金のニーズと資金源
これまで、私たちは事業によってもたらされるキャッシュフロー、利用可能な信用枠の下でのドローダウン、追加負債の発行および/または既存の負債のリファイナンス、および/または株式の追加発行を組み合わせて債務の資金を調達してきました。COVID-19による世界的なパンデミックの影響により、2020年3月にゲストクルーズの運航を一時停止し、2021年にゲストクルーズの運航を再開し、2022年6月までに全機を運航します。
当社は、十分な流動性を維持するための措置を継続的に特定し、評価しています。これらには、資本支出、運営費、管理費のさらなる削減、および追加の資金調達が含まれますが、これらに限定されません。さらに、将来の債務満期に関連する債務の資金を調達したり、既存の負債や施設に関連する満期日を延長したりするために、さまざまな機会を引き続き追求していきます。必要に応じて、資本調達のための措置には、民間または公的取引における債務、転換社債または株式の発行、または新規または拡張信用枠の締結が含まれる場合があります。
私たちには重大な契約上の義務があり、その中で最も必要な資金は、債務返済義務と船舶購入に関連する資本支出です。2023年3月31日現在、注文中の船舶には78億ドルの融資が約束されています。
2023年3月31日現在、2024年3月31日までに支払われるべき債務は、主に債務満期に関する21億ドル、負債の利息に関する13億ドル、および出荷注文の進捗支払いに関する27億ドルのほか、配達予定日に基づいて、納品時に支払われる最終分割払いで構成されていましたシルバーノヴァ、アイコン・オブ・ザ・シーズ、セレブリティ・アセント.
2023年3月31日現在、当社の流動性は39億ドルで、そのうち現金および現金同等物は12億ドル、未払いのリボルビング・クレジット・ファシリティのキャパシティは26億ドルでした。当社のリボルビング・クレジット・ファシリティは、2023年3月31日現在、同ファシリティに基づいて引き出された金額と発行された信用状を組み合わせて一部利用されました。2020年と2021年に輸出信用枠に基づいて繰り延べられた残りの元本を返済しない限り、配当金の支払いや株式の買い戻しを行わないことについて、一部の貸し手と合意しました。注6を参照してください。借金と ノート 9。株主資本詳細については、当社の連結財務諸表をご覧ください。
24か月の間に当社の普通株式の50％を超える所有権を取得した場合、または特定の例外を除き、取締役会の過半数がその期間の初日に取締役会のメンバーであった個人で構成されなくなった場合、当社はクレジットファシリティの下で未払いの債務を前払いする義務があり、同様の条件では代替できない場合があります。当社の公債証券には、第三者による当社の普通株式の50％を超える買収と格付けの格下げをきっかけとする支配権変更条項も含まれています。これが発生した場合、当社の流動性と事業に悪影響を及ぼします。
私たちの仮定と推定、および財務状況に基づくと、これらの財務諸表の発行から少なくとも今後12か月間は債務を賄うのに十分な財源があると考えています。しかし、将来の流動性要件を予測する能力には本質的に不確実性があるため、私たちの仮定や見積もりが正確であるという保証はありません。注1を参照してください。将軍、 パートIの項目1に基づく当社の連結財務諸表へ。 財務諸表さらに詳しい情報については
債務規約
当社の輸出信用枠と非輸出信用枠制度、および一部のクレジットカード処理契約には、とりわけ、固定費用補償率の維持、純負債資本比率の制限、最低流動性の維持、および特定の制度に基づく株主資本の最低水準の維持を要求する契約が含まれています。当社の最低株主資本と最大純負債対資本額の計算には、以下の影響は含まれていません その他の包括損失の累計オン 株主資本の総額。2021年と2022年に、財務規約レベルが2023年と2024年に変更されました。2023年3月31日現在、私たちは財務規約を順守しており、少なくとも今後12か月間は遵守できると見積もっています。
配当金
配当金の申告は常に、事業のニーズを考慮してその時点で配当を行うのが賢明であるという取締役会の最終決定を条件とします。配当を申告したり、自社株買いを行う場合は、輸出信用枠に基づいて繰延された金額を返済する必要があります。そのため、2020年の第1四半期以降、配当を宣言していません。

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アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
当社の市場リスクについては、パートII、項目7Aを参照してください。 市場リスクに関する定量的・質的開示2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書にあります。T2022年の年次報告書の日付以降、市場リスクに対する当社のエクスポージャーに重大な変化はありません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、社長兼最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。開示管理と手続きの有効性は、証券取引法規則13a-15 (e) で定義されており、Form 10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点でのものです。このような評価に基づいて、当社の社長兼最高経営責任者および最高財務責任者は、これらの管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が蓄積され、必要に応じて社長兼最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣に伝達されることを合理的に保証するのに効果的であると結論付けました。これにより、必要な開示についてタイムリーな決定が可能になり、そのようなことを合理的に保証するうえでも効果的であると結論付けました。情報は、証券取引委員会（「SEC」）の規則と形態で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されます。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年3月31日に終了した四半期に、証券取引法規則13a-15 (d) で義務付けられている評価に関連して特定された財務報告の内部統制に、財務報告の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変化はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
注意すべきなのは、どの管理システムも、どんなにうまく設計され運用されていても、システムの目的が達成されるという合理的な保証しか提供できず、絶対的なものではないということです。さらに、どの制御システムの設計も、将来の出来事の可能性に関する特定の仮定に一部基づいています。制御システムにはこれらおよびその他の固有の制限があるため、将来のあらゆる状況下で、当社の統制が目標を達成できるという合理的な保証しかありません。
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第二部その他の情報

アイテム 1.法的手続き
以前に報告されたように、2019年8月、米国フロリダ州南部地区地方裁判所（以下「裁判所」）に、ヘルムズ・バートン法としても知られるキューバ自由民主連帯法のタイトルIIIに基づいて当社に対して訴訟が提起されました。Havana Docks Corporationが提起した訴状では、キューバ政府によって収用されたハバナクルーズポートターミナルの持分を保有していると主張しています。訴状はさらに、これらの施設で乗客を乗せたり降ろしたりして、ターミナル内で人身売買を行ったと主張しています。原告は、収用された財産の価値に加えて、利息、3倍の損害賠償、弁護士費用および費用を含む、利用可能なすべての法的救済を求めています。
裁判所は2022年12月に原告に有利な最終判決を下し、総額約1億1,200万ドルの損害賠償と弁護士費用を原告に裁定しました。私たちはこの判決を米国第11巡回区控訴裁判所に控訴しましたが、原告は損害賠償の決定に使用される利息計算に関して異議申し立てを行いました。私たちは、上訴には正当な根拠があると考えており、精力的に訴えていくつもりです。2022年の第4四半期に、当社は約1億3000万ドルの請求を記録しました その他の収入 (費用)判決後の利息、関連する法的防衛費用、保証料を含む、ハバナ港訴訟に関連する包括的損失に関する当社の連結報告書内。
さらに、私たちはクルーズバケーション業界でよくある請求にも日常的に関わっています。これらの請求の大部分は保険でカバーされています。このような請求の結果は、予想される保険回収額を差し引いたものですが、当社の財政状態や経営成績やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。

アイテム 1A.リスク要因
以下およびこのForm 10-Qの四半期報告書の他の場所に記載されているリスク要因は、実際の結果が予想または過去の結果と異なる原因となる可能性のある重要な要因です。そのようなリスクのすべてを予測または特定することは不可能です。重大ではないと考える、または未知のリスクが他にも存在する可能性があり、これらのリスクのいずれかが当社の事業に影響を与える可能性があります。 以下に示すリスク要因の順序は、リスクの潜在的な可能性や大きさを反映することを意図したものではありません。パートI、項目2を参照してください。将来の見通しに関する記述に関する注意書きとして、経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。
マクロ経済、ビジネス、市場、運営上のリスク
不利な経済状況やその他の状況により、クルーズの需要や旅客支出が減少し、当社の営業成績、キャッシュフロー、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。これには、のれん、船舶、商標、その他の資産の価値が損なわれたり、その影響が当社の業績に重大な影響を与える可能性のあるその他の重要な会計上の見積もりにも影響を与える可能性があります。
クルーズの需要は、国際、国、地域の経済状況の影響を受けます。弱いまたは不確実な経済状況は、消費者の信頼に影響を与え、行楽客が裁量支出を延期または削減するリスクをもたらす可能性があります。その結果、クルーズの予約が遅くなり、クルーズ料金が下がり、船内収益が減少する可能性があります。私たちのビジネスのグローバルな性質を考えると、私たちはさまざまな経済にさらされており、私たちが事業を展開している市場の厳しい状況や、そのような市場における競合他社による関連する反応によって、私たちのビジネスは悪影響を受ける可能性があります。
市場の力や私たちの制御が及ばない経済的または地政学的要因により、当社の運営コストは増加する可能性があります。
燃料、食料、給与と福利厚生、航空運賃、税金、保険、セキュリティ費用を含む当社の運営費は、市場の力や経済的または地政学的状況、または世界的なインフレ圧力など、当社の制御が及ばないその他の要因により増加する可能性があり、これまでも増加しています。これらの運営費の増加は、当社の将来の収益性に影響を与えており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。
特に、燃料価格の上昇は、燃料費だけでなく、乗務員の旅費、運賃、商品価格などのその他の費用にも影響を与えるため、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、今後もそうなる可能性があります。燃料規制が義務付けられていると、特定の種類の燃料の価格や入手可能性に関する不確実性が生じ、運用コストに影響する可能性があります。
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お客様への民間航空サービスの値上げ、または民間航空会社のサービスや空席状況の大幅な変更または減少は、クルーズの需要に悪影響を及ぼし、お客様にリーズナブルな価格のバケーションパッケージを提供する当社の能力を損なう可能性があります。
お客様の多くは、クルーズが乗船または下船する港への往復の定期民間航空サービスに依存しています。航空運賃の値上げは、お客様のクルーズバケーション全体の価格を引き上げ、クルーズの需要に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、民間航空会社のサービスに適用される空席状況や規制の変更は、お客様の空の旅や、クルーズ船への送迎やクルーズ船からの送迎に悪影響を及ぼし、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
テロ攻撃、戦争、その他同様の出来事は、当社の事業や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、テロ攻撃、戦争、紛争、内乱、その他の敵対行為など、さまざまな有害事象の影響を受けやすくなっています。これらの出来事の発生、またはその頻度や深刻さの増大、それに伴う政情不安定、旅行制限、勧告、旅行の安全とセキュリティに関する懸念、または前述のいずれかに対する懸念は、旅行および休暇業界の需要と価格に重大な悪影響を及ぼし、将来的に及ぼす可能性があります。これらの事象により、地方自治体による追加のセキュリティ対策が講じられ、港や目的地へのアクセスに影響が出たり、将来的に影響が及ぶ可能性があります。さらに、このような出来事は、世界市場、サプライチェーン、産業の混乱、不安定性、ボラティリティ、燃料や食料などの運用コストの増加、新築や車両の近代化への取り組みに影響を与える混乱につながり、またその結果につながる可能性があります。いずれの場合も、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このような出来事は、本レポートで説明した他のリスクを高める効果をもたらす可能性があり、いずれの場合も、当社の事業や経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
疾病の流行や病気のリスクに対する懸念の高まりは、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があり、重大な混乱を引き起こしたり、新たなリスクを生み出し、既存のリスクを悪化させる可能性があります。
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のように船に出入りする際、または船上で旅行する際の病気に関する懸念の高まりにより、クルーズの需要が減り、ゲストのキャンセル、旅行の制限、港や目的地の利用不能、クルーズのキャンセル、船の再配置、特定の場所から乗組員、食料や物資を調達できなくなる可能性があります。さらに、クルーズは他の休暇の代替手段よりも感染症の蔓延の影響を受けやすいという懸念が高まっているかもしれません。たとえば、関連する変異を含むCOVID-19の流行を制御し封じ込めるための政府やその他の当局による前例のない対応により、2020年3月から当社のグローバルクルーズ事業を自主的に停止することになりました。私たちは世界のクルーズ事業を再開しましたが、クルーズ事業が中断されずに継続するという保証はありません。病気の発生に対応して、将来、乗客や乗務員を含む私たちの業界は、健康と安全に関する要件の強化の対象となる可能性があります。これは、費用がかかり、全車両に実装するにはかなりの時間がかかる可能性があります。たとえば、地方自治体は自己検疫に関する独自の規則を定めたり、訪問前または訪問時に個人の健康状態の証明やワクチン接種の証明を求めたりすることがあります。これらの要件や推奨事項の評価に基づいて、またはその他の理由で、一部のグローバルブランドのクルーズクルーズをキャンセルまたは変更する必要があると判断する場合があります。これらの要因のいずれかの影響は、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、感染症に対応するために当社が開発する、または将来法律で義務付けられる可能性のある運用プロトコルや健康プロトコルは、開発と実施に費用がかかる可能性があり、クルーズ船での感染や感染の蔓延のリスクを軽減するうえで期待したほど効果的ではない可能性があります。これらはすべて、当社の事業に悪影響を及ぼし、評判や法的リスクにさらされます。
船舶、港湾施設、陸路での事件、および/またはクルーズバケーション業界全般に影響を及ぼす事件、およびそれに伴うメディアの否定的な報道や宣伝は、当社の評判に影響を与え、今後も影響を及ぼし、当社の売上や経営成績にも影響を与える可能性があります。
当社および第三者が運営および/または提供するクルーズ船、私有地、港湾施設、寄港地観光は、事故、病気、機械的故障、環境事故、その他の事故のリスクにさらされ、安全、健康、セキュリティ、休暇の満足度に疑問を投げかけ、当社の売上、運営、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。クルーズ船に関する事件、特にゲストと乗組員の安全、健康、セキュリティ、およびCOVID-19パンデミックに関連するものを含むメディア報道は、当社のクルーズの需要と業界の価格に影響を与えており、今後も影響を与える可能性があります。特に、当社の財務実績や、特にクルーズ船による旅行の健康と安全に対する国民の懸念、およびそれに関連する旅行やクルージングの需要の減少に対する国民の懸念への影響は予測できません。さらに、私たちがゲストや乗組員を引き付けて維持できるかどうかは、会社やブランドに対する認識と評判、そして旅行全般の健康と安全、特にクルーズ業界、特に船に関する一般の人々の懸念に一部依存しています。COVID-19などの伝染病の蔓延、主要な港や目的地での過剰観光、クルージングによる環境への悪影響の可能性に関する宣伝など、クルーズ業界全般に関する継続的またはさらなる否定的な宣伝によって、当社の評判や事業が損なわれる可能性もあります。は
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ソーシャルメディアやデジタルメディアの利用が大幅に拡大したことで、否定的な宣伝の潜在的な範囲と範囲はさらに悪化しています。さらに、クルーズ船が関係する事件により、当社の事業に追加費用がかかり、政府やその他の規制監督が強化され、場合によっては訴訟が提起される可能性があります。
重大な天候、気候変動、自然災害は、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
自然災害（地震、火山、山火事など）、天候、気候現象（ハリケーンや台風を含む）は、当社の主要市場や事業に影響を与える可能性があり、その結果、旅行の制限、ゲストのキャンセル、特定の場所から乗組員や食料や物資を調達できなくなる可能性があります。この種の出来事により、私たちはしばしば旅程の変更を余儀なくされ、時にはクルーズや一連のクルーズをキャンセルしたり、船を再配置したりします。これは、現在および将来の売上、運営コスト、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。この種の出来事の頻度、深刻さ、または期間が増加すると、その影響が悪化して当社の業務が中断されたり、特定の目的地が望ましくなくなったり、利用できなくなったりして、当社の収益と収益にさらに影響を与える可能性があります。上記のいずれも、当社の経営成績や業界の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
環境、社会、ガバナンス（ESG）問題を含む当社の持続可能性活動は、風評リスク、コスト増加、その他のリスクにつながる可能性があります。
顧客、投資家、貸し手、規制当局、その他の業界の利害関係者は、企業のESG慣行や投資がもたらす影響や社会的コストをますます重要視しています。そのため、追加費用や事業の変更が発生する可能性があります。当社のESG慣行または開示が利害関係者の進化する期待と基準を満たさない場合、顧客と従業員の維持、輸出信用融資を含む特定の種類の資本へのアクセス、ブランドや評判に悪影響を及ぼし、事業運営や財政状態に影響を与える可能性があります。また、さまざまなESG慣行の監視、報告、遵守のために追加費用が発生したり、追加のリソースが必要になったりする可能性もあります。これにより、運営コストが増加し、経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。
また、気候変動やその他のESG問題に関する特定のイニシアチブを随時お知らせします。そのようなイニシアチブの達成に失敗したり、失敗したと認識されたりする可能性があり、それが私たちの評判に悪影響を及ぼす可能性があります。イニシアチブを達成するために将来的に新しい技術やプロセスを採用すると、既存の資産が減損する可能性もあります。
造船所、その下請け業者、サプライヤーに新造船や船舶のアップグレードプログラムの実施、船の修理やメンテナンスを頼っていると、事業に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクにさらされています。
私たちは、新しい船を効果的に建造し、既存の船を適時に、費用対効果の高い方法で修理、保守、アップグレードするために、造船所、その下請け業者、サプライヤーに頼っています。私たちの船の建設、修理、メンテナンス、アップグレードを行う能力と能力を備えた造船所の数には限りがあります。そのため、新築または車両近代化のサプライチェーンに影響する混乱は、代替品が限られているため、当社の事業に悪影響を及ぼします。
造船所での作業の中断や減速は、計画どおりに新しい船を建造する能力、タイムリーかつ費用対効果の高い方法で新しい船を調達する能力、計画的なドライドックや艦隊の近代化を実施する能力に影響を与えており、今後も影響し続ける可能性があります。たとえば、COVID-19パンデミックが造船所、その下請け業者、サプライヤーに与えた影響により、以前に予定していた船の配達が遅れました。当社の計画と異なる場合、当社の事業運営と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
船の建造、修理、メンテナンス、アップグレードは高度な作業であり、重大なリスクを伴います。商品価格や原材料価格の大幅な上昇、および人件費や資金調達コストなど、新船の建設に影響を与えるその他のコスト圧力は、造船所の費用対効果の高い方法で船を建造する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。造船所、その下請け業者、および/または当社のサプライヤーが、船舶の建造または修理の際に財政困難、サプライチェーン、技術的または設計上の問題に遭遇した場合、影響を受ける可能性があります。これらの問題は、新船のタイムリーな納入やコスト、または造船所が私たちのニーズや期待に応じて艦隊を修理およびアップグレードする能力に影響を及ぼしており、将来的には影響を与える可能性があります。さらに、遅延、機械的な故障、および/または不測の事態により、クルーズがキャンセルされたり、新しい船の注文が遅れたり、予定外のドライドックが必要になることがあります。このような出来事は、収益の損失、営業費用の増加、あるいはその両方につながり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
世界中で定員が増えたり、特定の市場で定員超過したりすると、クルーズの売上や価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの船は再配置できますが、クルーズの売上や価格は、市場への新船の導入、クルーズ容量の削減、市場全体の成長、および当社と競合他社の配備決定によって影響を受ける可能性があります。2023年3月31日現在、クルーズ業界では、2028年までに約98,887バースの合計46隻の新船が注文されており、そのうち10隻は現在当社のグローバルブランドとパートナーブランドに納入される予定です。
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クルーズ業界の需要やバケーション市場でのシェアの増加なしに、これらの新船や将来の受注によるキャパシティの純増加がさらに進むと、クルーズ価格が下落し、収穫量の向上を達成する能力が妨げられる可能性があります。
さらに、当社または競合他社が特定の旅程/地域に船を配備し、その地域のキャパシティが需要を超える場合、価格や収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。前述のいずれも、船舶やその他の資産の価値を損なう可能性を含め、当社の経営成績、キャッシュフロー、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
寄港地が利用できないと、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、港の目的地がゲストが特定のクルーズやクルーズバケーションに行くことを選ぶ主な理由だと考えています。港と目的地の利用可能性は、主要な港と目的地に対する業界の需要と競争、既存の容量の制約、特定の船舶のサイズに関する制約、安全保障、港湾開発の財政的制約、港湾が競合他社と結ぶ可能性のある独占契約、地政学的な発展、地方自治体の規制、環境規制、疾病発生に対する政府の対応など、さまざまな要因の影響を受けます。また、燃料費が高くなると、一部の旅程の目的地ではコストがかかりすぎて含めなくなるため、悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、特定の港や目的地では、クルーズ観光と非クルーズ観光の両方の急増に直面しており、場合によっては反観光感情が高まり、これらの目的地で許可される観光客の量を制限するための関連する対策がなされています。特定の目的地では、クルーズ船とクルーズ客の制限案など、観光客の数を制限する対策が検討または実施されています。これにより、今後乗客に提供できる旅程や目的地の選択肢が制限される可能性があります。
主要な寄港地または目的地に対する需要と競争の激化、特定の寄港地の利用可能性または利用可能性の制限、および/またはそのような港または目的地での寄港地観光ツアーやその他のサービスプロバイダーの利用可能性に対する制約は、当社の事業と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはバケーションマーケット全体で競合他社に取引を失う可能性があります。
私たちはバケーションマーケットで事業を展開しており、クルーズは休暇を選ぶ人々にとって数ある選択肢の1つです。そのため、他のクルーズ会社だけでなく、ホテル、リゾート、インターネットベースの代替宿泊施設、パッケージ旅行やツアーなど、他のレジャーオプションを提供する他のバケーション事業者にもビジネスを失うリスクがあります。
私たちは、クルーズの価格、旅行アドバイザーの好み、またお客様に提供する船の種類、サービス、目的地の面で、他のクルーズ会社との激しい競争に直面しています。当社の収益は、価格設定、スケジュール、キャパシティ、プロモーションなど、多くの分野で他のクルーズラインの動きに敏感であり、収益だけでなく業界全体の収益にも大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクルーズブランドを競合他社と効果的にマーケティングまたは差別化しなかったり、他のバケーション代替案や新規または既存のクルーズ会社と効果的に競争しなかったりした場合、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様の期待に応えるという目標のもと、コストと資本配分戦略を適切に管理できなければ、ビジネスの成功に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは高品質の製品と高品質のサービスを提供するよう努めています。これらの目標とコスト管理や資本配分戦略とのバランスをうまく取ることができるという保証はありません。また、私たちの事業では、さまざまなリターンの特徴や価値実現の期間で、幅広い投資オプションにわたる資本配分の決定を行う必要があります。これらには、予想される市場の好み、競争、予測される需要に基づいて、新船の注文、既存の艦隊のアップグレード、技術やデータ機能の強化、陸上資産のポートフォリオの拡大など、重要な設備投資の決定が含まれます。私たちの戦略が成功するという保証はなく、それが私たちの事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、特にCOVID-19によって引き起こされた事業の中断時に、古いトン数を所有して運営していたため、期待収益が資産の帳簿価額を下回り、資産価値が損なわれました。
新しい市場や新しいベンチャーに事業を拡大しようとする私たちの試みは成功しないかもしれません。
私たちは、とりわけ、新しい目的地やソース市場への拡大、現在のサービスを補完する新しいベンチャーの設立を通じて、ビジネスの成長を目指しています。このような事業拡大の試みは、事業の複雑さを増し、多額の投資を必要とし、当社の経営、人材、運用、システムに負担をかける可能性があります。また、事業拡大の試みを実行できない場合もあります。これらの事業拡大の取り組みが期待どおりに展開したり、成功したりする保証はありません。そうしないと、投資を回収できなくなり、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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主要な陸上デスティネーションプロジェクトの開発と運営に関連するリスクは、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、港湾やターミナル施設、民間目的地、マルチブランドの目的地プロジェクトなど、増え続ける主要な陸上プロジェクトのポートフォリオに、直接的または間接的に、合弁事業やパートナーシップを通じて投資してきました。これらの投資は、プロジェクトの範囲、場所、所有権と管理構造によっては、特定の重要なリスクにさらされる可能性が高くなります。これらのリスクには、気象現象への感受性、地域の政治的/規制上の進展や政策への暴露、物流上の課題、人的資源と労働のリスク、そしてCOVID-19パンデミックによってもたらされる課題や、これらのプロジェクトや関係がある地域への影響など、安全、環境、健康に関するリスクが含まれます。
クルーズの販売とマーケティングをトラベルアドバイザーに頼っていると、事業に悪影響を及ぼす可能性のある特定のリスクにさらされています。
私たちは、船の予約を旅行アドバイザーに頼っています。したがって、競争力のある手数料率とインセンティブ構造を維持する必要があります。競争力のある報酬パッケージを提供できなかったり、関係を維持できなかったりすると、これらの代理店は競合他社が提供するクルーズを販売するインセンティブを受ける可能性があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。特定の市場では、第三者の売り手への依存が特に顕著です。さらに、旅行アドバイザーコミュニティは、消費者の裁量所得に影響を与える経済状況に敏感です。COVID-19パンデミックによるような著しい混乱や業界の縮小により、クルーズのマーケティングや販売に利用できる旅行アドバイザーの数が減り、財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、主要な旅行アドバイザーとの連携や提携がなければ、中断された事業からの回復が遅れる可能性があります。
第三者との共同投資を伴う事業活動は、私たちにさらなるリスクをもたらす可能性があります。
第三者との共同投資を含むパートナーシップ、合弁事業、その他の事業構造には、通常、事業運営に対する何らかの形の共有管理が含まれており、そのようなベンチャーの他の投資家が破産したり、義務を果たすための財源が不足したり、当社と矛盾する事業上の利益、方針、または目的を持ったり発展したりする可能性など、追加のリスクを生み出します。財務上のリスクに加えて、私たちの共同投資活動は経営上および運営上のリスクをもたらし、評判や法律上の懸念にさらされています。第三者との共同投資に関連するこれらの問題やその他の問題は、当社の事業や流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらのベンチャーのパートナーと締結している取り決めにより、これらのベンチャーの戦略、資本の使用、経営成績に対するその他の重要な要素をコントロールする能力が限られており、投資に悪影響を及ぼし、経営成績に影響を与える可能性があります。
過去または保留中の企業買収、または将来的に行うことを決定した買収には固有のリスクが伴い、当社の財務実績や状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は随時買収を行っており、将来的に買収を行う可能性があります。買収は、とりわけ、魅力的なビジネスチャンスを特定し、そのような機会について有利な条件を交渉する能力に左右されます。したがって、当社は、潜在的な買収が適時に、またはまったく完了すること、または完了した場合、そのような買収から期待される利益が実現することを保証することはできません。買収には固有のリスクもあります。例えば、(i) 事業プロセスをうまく統合し、期待される相乗効果を実現するための取り組みが遅れたり失敗したりすること、(ii) 手続き、管理、方針の調整が困難であること、(iii) 買収に関連する可能性のある将来の未知の負債や費用などです。さらに、買収は当社の流動性や負債水準に悪影響を及ぼす可能性があり、のれんやその他の無形資産の認識価値は、不測の事態や状況によって悪影響を受け、減損費用が発生する可能性があります。前述の事象はいずれも、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、事業運営に不可欠なサプライチェーンベンダーやサードパーティのサービスプロバイダーに頼っています。これらのベンダーやサービスプロバイダーは、約束を果たせない、または果たしたくない場合や、当社の事業に害を及ぼす可能性のある行動をとる可能性があります。
私たちは、世界中の事業運営に重要な製品を提供するために、サプライチェーンベンダーに頼っています。ベンダーが期待する品質の商品を必要な場所と時間に届ける能力に影響するあらゆる出来事は、クルーズ体験を提供する私たちの能力に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンに影響を与える事象は、悪天候、自然災害、新しい法規制、労働行動、需要の増加、生産または流通の問題、サイバーセキュリティイベント、および/またはCOVID-19パンデミックによるものを含む第三者の物流や輸送システムの混乱など、サプライヤーや当社の制御が及ばない要因によって引き起こされる可能性があります。サプライチェーンにこのような中断があると、コストが増加し、事業に不可欠な製品の入手が制限される可能性があります。さらに、規制や利害関係者の増加
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調達慣行に関する期待、またはそのような基準を満たさないサプライヤーの行動により、当社の運営コストが増加したり、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
コストと業務効率を達成するために、私たちは、船内コンセッショネア、一部のコールセンター業務、ゲストポートサービス、ロジスティクス配信、情報技術システムの大部分の運用など、グローバルビジネスの運営に不可欠な特定のサービスをサードパーティベンダーに外部委託しています。私たちは、特定の決定が第三者のサービスプロバイダーの管理下に置かれ、これらの決定が私たちの活動に悪影響を及ぼす可能性があるというリスクにさらされています。第三者のサービスプロバイダーがサービスレベル契約、規制、法的要件を遵守しているかどうかを適切に監視しないと、経済的および評判に重大な損害を与える可能性があります。また、第三者が保有する、または第三者のネットワークやプラットフォームを介して伝達されるデータの機密性、プライバシー、および/またはセキュリティが侵害されるリスクもあります。
保険が利用できなくなったり、商業的に妥当な保険料率で保険に加入できなかったり、発生した損失を補うのに十分な金額の補償がなかったりすると、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、商業的に妥当な料金で適切な保険を維持するよう努めています。私たちは通常、代替価値ではなく資産の費用に基づいて保険に加入します。また、船舶の使用不能やその他の事業中断などの特定のリスクに対して、特定の状況では自己保険、共同保険、控除額の使用を選択します。私たちが購入する保険の補償範囲の限度は、補償の有無、当社のリスクプロファイルの評価、および補償費用に基づいています。私たちは事業中断保険に加入していないため、船舶やその他の事業からの収益や収益の損失に対する保険は適用されません。したがって、私たちはすべてのリスクから保護されているわけではなく、実際に発生した負債に対して補償が十分であるかどうか確信が持てないため、インシデントが発生した場合、収益や経営成績が予想外に減少する可能性があります
私たちは4つの保護・補償（「P&I」）クラブに所属しています。これらのクラブは、インターナショナル・グループ・オブ・P&Iクラブ（「IG」）として知られる、世界12のP&Iクラブからなるグループの一員です。クラブが提供する損益補償は相互に依存しており、12のP&Iクラブのいずれかの会員が壊滅的な損失を被った場合、追加の保険料請求の対象となります。これにより、IGが購入した再保険限度額は使い果たされます。また、個々の保険会社が経験する投資や引受不足に基づいて、追加の保険料請求の対象となります。
保険や再保険が将来的に商業的に妥当な料金で利用できるのか、あるいは可能であれば潜在的な請求をカバーするのに十分なのか確信が持てません。さらに、私たちや他の被保険者が重大な損失を被ると、その結果、保険料が高くなったり、補償が取り消されたり、補償を受けられなくなったりする可能性があります。このような出来事は、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
陸上または船上での事業や情報システムの中断は、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の主たる執行部と主要な海岸沿いの事業所はフロリダにあり、世界中に海岸沿いの事務所を構えています。これらの地域での実際の自然災害（ハリケーン/台風、地震、竜巻、火災、洪水など）、地方自治体のロックダウン、夜間外出禁止令、検疫、または同様の出来事は、当社の事業継続、評判、経営成績に重大な影響を与える可能性があります。さらに、情報システムの障害が重大または繰り返し発生し、コンピューターウイルスやサイバー攻撃が当社の陸上事業や船上事業に影響を及ぼすと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは通常、海岸や船上での事業や情報システムに対する事業中断保険に加入していません。そのため、当社が被った損失や損害は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の定款や付則、リベリア法の規定は、支配権の変更を妨げる可能性があり、株主による経営変更の取り組みを妨げる可能性があります。
当社の定款および付則、およびリベリア法の特定の規定により、第三者が取締役会の承認なしに会社の支配権を変更することを禁止する場合があり、その結果、現在の経営陣が定着する可能性があります。これらには、A. Wilhelmsen AS、Cruise Associatesおよびそれらの譲渡人以外の第三者が、取締役会の同意なしに当社の発行済み株式の4.9％以上の受益所有権を取得することを禁止する当社の定款の規定が含まれています。
2025年度の財務および気候関連の業績目標を達成できない可能性があります。
2022年11月、私たちは2025年度の財務および気候関連の特定の業績目標を目標としていることを発表しました。これらの目標を達成する能力は、このセクションに記載されている他のリスク要因を含む多くの要因に左右されます。これらの目標を達成できない場合、当社の普通株式の価格と評判に悪影響を及ぼす可能性があります。

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財務リスク
私たちのニーズを満たすのに十分な資金や資本を得られない場合や、許容できる条件や私たちの期待と一致する条件で調達できない場合があります。
資本支出（新規受注を含む）、事業および予定されている債務返済の資金を調達するために、私たちはこれまで、事業によってもたらされるキャッシュフロー、利用可能な信用枠の下での引き出し、追加負債の発生、民間または公営の証券市場における株式または債券の売却の組み合わせに依存してきました。世界経済の悪化や、COVID-19パンデミックなど、クルーズ業界に影響を与える重大な事件など、消費者クルーズ支出の減少につながるあらゆる状況や出来事は、当社の営業キャッシュフローに悪影響を及ぼします。COVID-19のパンデミックとそれに伴う事業停止の結果、信用格付けの格下げが発生しました。これにより、担保できる負債額が減少し、担保付き債務を負担する能力が低下し、債務融資へのアクセスやコストに悪影響を与える可能性があります。さらに、信用格付けがさらに格下げされたり、未払いの負債に適用される規約に従わなかったり、金融市況全体が悪化したりした場合、担保の有無にかかわらず、追加の資金調達能力が制限される可能性があります。
必要に応じて追加の資金にアクセスできること、未払いの債務証券や信用枠を容認できる条件で適時に借り換えおよび/または交換できること、および資金調達コストは、金融市場の強さ、インフレ圧力を含む世界市場の状況、インフレ圧力や金利変動などの世界市場の状況、回復と財務実績、業界全体の回復と業績、財務の規模、範囲、時期などさまざまな要因に左右されますニーズ。さらに、資金調達の約束が確保されている場合でも、資本市場や信用市場に大きな混乱が生じた場合、銀行やその他の取引相手が当社に対する契約上の義務に違反したり、そのような資金の利用条件が満たされなくなったりする可能性があります。これには、銀行やその他の金融サービス会社が、当社のローン契約に基づいて必要な借入資金を調達しなかったり、期日になりそうな金額を支払わなかったり、金利デリバティブ商品やその他の契約に基づいて返金可能な担保を返却しなかったりすることが含まれます。上記のいずれかが長期間続くと、キャッシュフローと財政的義務の履行能力に長期的に悪影響を及ぼします。
私たちの多額の負債を返済するには多額の現金が必要であり、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちには多額の負債と多額の債務返済義務があります。2023年3月31日現在、私たちの負債総額は215億ドルです。多額の負債を抱えているため、事業からのキャッシュフローの大部分を債務返済と債務の返済に充てる必要があり、その結果、キャッシュフローを運転資本、資本支出、その他の一般的な企業経費に充てることができなくなっています。
債務返済義務の将来的な支払いや債務の借り換えができるかどうかは、将来の経営成績と財務実績、および現金を生み出す能力に左右されます。これは、当社の事業戦略を首尾よく実行する能力だけでなく、一般的な経済、財務、競争、規制、およびCOVID-19パンデミックによる混乱など、私たちの制御が及ばないその他の要因の影響も受けます。債務返済義務やその他のビジネスニーズを満たすのに十分な現金を生み出せない場合、とりわけ、負債の全部または一部の借り換え、追加融資の取得、計画された資本支出の延期、資産の売却が必要になる場合があります。上記のいずれかによって十分な現金を生み出すことができるとは保証できません。債務の借り換え、追加の資金調達、商業的に合理的な条件での資産の売却ができない、またはまったくできない場合、債務に関する義務を履行できない可能性があります。
私たちの多額の借金は、私たちに他の悪影響をもたらす可能性もあります。たとえば、一般的な経済や業界の不利な状況に対する脆弱性が高まったり、事業や事業を展開する業界の変化に対する計画や対応の柔軟性が制限されたり、負債の少ない競合他社と比較して競争上の不利な立場に置かれたり、事業、経済、または業界の低迷に対してより脆弱になったり、私たちを満たすために将来的に追加の負債や自己資本を調達する能力が制限されたりする可能性があります運転資金、資本支出に関する要件開発プロジェクト、戦略的イニシアチブ、またはその他の目的、戦略的買収、新技術の導入、またはビジネスチャンスの活用を制限すること、お客様の旅行不履行、死傷者、人身傷害に対するさまざまな法域での財務責任要件をカバーするパフォーマンスボンドの取得および維持能力を制限すること、債務に関する義務を履行することを困難にすること、および一部の地域における金利上昇のリスクにさらされる可能性を高める手漕ぎは (そして、（将来的にはそうなるかもしれません）変動金利で。



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レバレッジにもかかわらず、負債が増え、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来、多額の追加債務が発生する可能性があります。当社の担保付手形、優先保証付手形、および当社の無担保銀行や輸出信用枠を含むその他の特定の債務証書に適用される契約上の制限を除き、当社の債務証書の条件により、追加の債務を負うことの制限はありません。担保付手形、優先保証手形、および当社の無担保銀行や輸出信用枠を含む当社のその他の特定の債務証書に適用される契約には、追加債務の発生に関する制限が含まれていますが、これらの制限には多くの重要な条件と例外の対象があり、状況によっては、これらの制限に従って発生する可能性のある債務の金額が相当額になる可能性があります。既存の債務水準に新たな債務が加わると、現在直面している関連リスクは増大します。さらに、将来的に資金が利用可能になるという保証も、そのような融資が同様の条件または当社が商業的に受け入れられる条件で利用できるという保証もありません。2023年3月31日現在、ロイヤルカリビアンインターナショナル、セレブリティクルーズ、シルバーシークルーズの各ブランドが注文した7隻の船の購入資金を調達するために、約72億ドルの負債を支払うことを約束しています。これらはすべて、船舶が建造されている国の輸出信用機関によって保証されています。各施設の最終的な規模は、最終契約価格（変更注文やオーナーズサプライを含む）とEUR/USDの為替レートの変動によって異なります。注6を参照してください。借金 項目1の連結財務諸表へ。 財務諸表 当社の「担保付手形」と「優先保証手形」の詳細については。
私たちは、将来の事業や資本ニーズの資金調達や、ビジネスチャンスや活動を追求する能力を制限する厳しい債務契約の対象となっています。さらに、これらの制限のいずれかを遵守しないと、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
社債や無担保銀行や輸出信用枠など、一部の債務証書は、事業運営の柔軟性を制限しています。たとえば、当社のローン契約やインデンチャーの中には、当社および子会社による追加債務の発生または保証、配当または分配金の支払い、資本株式の償還または買い戻し、その他の制限付き支払いの実施、投資の実施、特定の資産売却の完了、関連会社との特定の取引、特定の先取特権の付与または引き受け、統合、合併、移転などの能力を制限または制限しています。当社の資産の全部または実質的にすべて。さらに、当社の輸出信用枠と非輸出信用枠の両方には、とりわけ、最低流動性、特定の最低固定費補償率を維持すること、純負債と資本比率を制限することを要求する契約が含まれています。さらに、私たちのECA施設では、最低限の株主資本を維持することも求めています。注6を参照してください。借金項目1の連結財務諸表へ。 財務諸表 私たちの規約と既存の権利放棄についてさらに議論するために。
これらの制限はすべて、重大な例外と条件の対象となります。これらの例外や条件にかかわらず、特定の債務証書の運営上および財務上の制限や契約が、将来の事業や資本ニーズの資金調達、または当社の利益になる可能性のある他の事業活動に従事する能力に悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。将来の負債には、類似の条件またはその他の制限条件が含まれる場合があり、さらに資産を差し押さなければならない場合があります。さらに、これらの規約や制限を遵守する能力は、私たちの制御が及ばない事象によって影響を受ける可能性があります。これらには、現在の経済、金融、業界の状況が含まれます。これらの契約または制限のいずれかに違反した場合、私たちはそのような債務およびその他の特定の債務証書に基づいて債務不履行に陥る可能性があり、関連する債務者または貸し手は、その債務を、未払利息および未払利息およびその他の手数料（ある場合）とともに、直ちに支払期日を迎えるべき債務を申告し、その債務を担保する担保に対して手続きを進めることを選択できます。私たちが締結した特定の債務証書に基づく債務が加速された場合、流動資産はそのような負債の全額を返済するには不十分になる可能性があります。債務不履行条項を含む他の債務証書に基づく借入も、必要に応じ早められるか、または支払い可能になる場合があります。このような状況では、私たちの資産は、その時点で未払いの負債やその他の債務を全額返済するのに十分ではないかもしれません。
さらに、当社の信用枠を維持する能力は、当社の所有基盤の変化によっても影響を受ける可能性があります。具体的には、誰かが当社の普通株式の50％を超える所有権を取得した場合、または特定の例外を除き、24か月の期間中に取締役会の過半数がその期間の初日に取締役会のメンバーであった個人で構成されなくなった場合、ECAおよびECA以外の施設の前払いを求められることがあります。当社の債務証券には、第三者による当社の普通株式の50％を超える買収と格付けの格下げをきっかけとする支配権変更条項も含まれています。これにより、支配権が変更された場合は、当社の債務証券の買い戻しを申し出る必要があります。
転換社債を当社の普通株式、または現金と普通株式の組み合わせに転換することを選択した場合、転換社債の転換は既存の株主の希薄化につながります。さらに、株式や転換社債の新規発行は、既存の株主の希薄化にもつながります。
発行済みの転換社債の元本総額は17億ドルです。手形保有者が転換を選択した場合、手形は当社で普通株式、現金、または普通株式と現金の組み合わせに転換されます
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裁量。2023年3月15日、2023年8月15日、2025年5月15日より前に、それぞれ2020年6月、2020年10月、2022年8月に発行された当社の転換社債は、特定の条件が満たされた場合にのみ、特定の期間に保有者の選択により転換可能になります。その日を過ぎると、転換社債は、満期日の直前の予定取引日の2営業日の営業終了まで、いつでも転換可能となります。転換社債を当社の普通株式、または普通株式と現金の組み合わせに転換すると、株主の希薄化につながります。さらに、株式または転換社債の発行を通じて追加の資金を調達した場合、株主の所有権が希薄化する可能性があり、これらの株式または転換社債は、当社の普通株式の保有者よりも優れた権利、選好、特権を持つ可能性があります。
2023年3月31日に終了した四半期には、普通株式の四半期配当を申告していませんでした。当面の間、普通株式の配当を支払う予定はありません。
2020年の第1四半期以降、配当を宣言していません。事業から得た収入はすべて、将来の事業と復旧に充てられると予想しています。当面の間、普通株式に現金配当を支払う予定はありません。 また、その後配当を申告した場合、輸出信用枠に基づいて繰延された金額を返済する必要があります。配当金の支払いは、いずれにせよ、その時点での当社の収益性、その配当に利用できる現金、および取締役会が関連すると考えるその他の要因によって異なります。
規制監督の強化とLIBORの段階的廃止は、当社の負債の一部の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
一部のLIBOR設定の公表は2021年12月31日以降に中止され、多くの市場参加者が残りの米ドルLIBOR期間が終了する前に（現在2023年6月30日を予定しています）代替商品の幅広い採用を待っているため、代替基準レートに関する不確実性は残っています。LIBORが存在しなくなった場合、当社、代理人、および/またはそのような負債に基づく未払いのローンまたは契約の過半数を保有する貸し手が、代替金利を実施するために当該負債を修正しなかった場合、変動金利で利息を負う負債部分の利息支払い水準が影響を受ける可能性があります。いずれにせよ、このような代替金利は、類似の信用枠について発展している、または当時存在している慣習を十分に考慮したものであり、その結果、支払われる利息が予想と異なる場合があります。
コンプライアンスと規制上のリスク
米国またはその他の国の海外旅行ポリシーの変更により、当社の業績に影響が及んでおり、今後も影響を受ける可能性があります。
米国およびその他の国の外交政策の変更は過去にありましたし、将来的には、特定の国への旅行制限や旅行禁止が課されたり、旅行勧告、警告、規則、規制、法律が課され、罰則や金銭的損害賠償請求の対象となる可能性があります。さらに、一部の国では米国旅行者に対する制限が採用されており、現在のところ、これらの制限がいつ緩和されるか予測できません。これらの変更や規制のタイミングと範囲は予測できない場合があり、場合によっては急な通知で予定された出航がキャンセルされたり、当社に対する訴訟につながる可能性があります。その結果、収益が減少し、運営コストが増加し、収益性が損なわれる可能性があります。
世界的な規制の強化など、気候変動に関連する要因は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
気候変動、温室効果ガス、その他の排出量に対する世界的な規制の焦点が高まっています。これらの規制への取り組みは、国際的にも米国においても、そのような取り組みの国際的な連携を含め、まだ発展途上であり、最終的な規制プログラムやそれが当社の事業にどのような影響を与えるかはまだ決定できません。しかし、将来のこのような気候変動関連の規制活動は、排出量の削減、排出量の支払い、旅程の変更を要求され、当社の事業や財務結果に悪影響を及ぼす可能性があり、もしあれば、気候変動関連の訴訟にさらされる可能性が高まる可能性があります。このような活動は、燃料費などの運営費を増加させることによって、私たちにも影響を与える可能性があります。たとえば、欧州連合は、2030年の排出目標を達成するために、Fit for 55パッケージの下で一連の大幅な炭素改革を提案しています。これには、とりわけ、船舶での低炭素燃料の使用と陸上電力への接続を増やす必要があります。提案された法律には、2024年から炭素排出枠の購入を義務付ける欧州連合排出量取引制度の更新も含まれています。さらに、米国およびさまざまな州および外国の政府または規制機関は、低硫黄燃料（IMO硫黄制限など）や流入炭素強度指標規制の使用を義務付けるなど、特定の市場での直接的な運営費を増やしたり、燃料コストを引き上げたり、適合燃料の供給を制限したり、購入および/または多額の費用を負担したりする可能性のある環境規制や政策を制定しているか、制定する可能性があります新しい設備を開発すると、クルーズバケーション業界に悪影響を及ぼします。これらの規制が制定された場合、コンプライアンスに関連する費用の増加や影響を受ける地域での旅程の変更により、個別に、またはまとめて当社の事業や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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クルーズバケーション業界が環境に与える影響についての環境監視も高まっており、一部の環境団体は、停泊地や海上での船舶の排出量に対するより厳しい規制を提唱しています。クルーズ業界や関連するあらゆる措置が否定的に宣伝されると、旅行の方法や頻度など、消費者の好みの変化につながる可能性があり、それが当社の事業や財務結果に悪影響を及ぼし、評判への影響やコストにさらされる可能性があります。
労働、健康と安全、財務上の責任、その他の海事規制や措置は、業務に影響を与え、運用コストを増加させる可能性があります。
私たちはとりわけ、船からの放送、船に適用される安全基準、障害者の治療、お客様に適用される健康と衛生の基準、船上および船と港の境界地域のセキュリティ基準、およびお客様に対する経済的責任を規定するさまざまな国際法、国内法、州法、および現地の法律や条約。これらの問題は、世界中の関係当局が重点的に取り組んでいる分野であり、今後もそうなると私たちは信じています。その結果、クルーズ船に対するより厳しい規制が制定され、将来的にコンプライアンスコストが増加する可能性があり、環境関連の訴訟にさらされる可能性が高まる可能性があります。
米国内国歳入法またはその他の管轄区域に基づく当社の税務上の地位の変更は、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
Royal Caribbean Cruises Ltd. および当社の子会社の多くは、米国での取引または事業から、および/または米国内の資金源から収入を得ている外国企業です。年末監査に関連して、毎年、当社の米国税理士であるFaegre Drinker Biddle & Reath LLPは、そこに記載されている特定の表現と仮定に基づいて、この収入の範囲で意見を述べます 1つまたは複数の船舶の国際運航に由来する、または付随するものは、米国連邦所得税の目的で総収入から除外されます内国歳入法第883条に基づきます。私たちの収入（子会社の収入を含む）の大部分は、船舶の国際運航から得られた、またはそれに付随するものだと考えています。
第883条を信頼する私たちの能力は疑問視されるか、将来変わる可能性があります。第883条を含む内国歳入法の規定は、いつでも法的に変更される可能性があります。さらに、将来、直接的または間接的な株主の身元、居住地または持株、当社株式の取引量または取引頻度、またはリベリアまたはバハマの関連する外国税法が変更され、同等の免除管轄区域としての資格がなくなり、第883条の免除を受ける資格に影響を与える可能性があります。したがって、今後も米国の源泉所得に対する米国所得税が免除されるという保証はありません。第883条の恩恵を受ける資格がない場合、当社および当社の子会社は、船舶の国際運航から得られる、または付随する収入の一部に対して米国の課税対象となり、純利益が減少することになります。
さらに、私たちの事業の一部は、英国のトン数税制度の範囲内の企業によって運営されています。さらに、当社の事業の一部は、課税免除の提供を租税条約に依存している管轄区域で行われています。英国のトン数税法が変更されたり、適用される資格要件を引き続き満たさなかったり、租税条約が変更または取り消されたりした場合、これらの管轄区域ではより高い所得税の支払いを求められ、経営成績に悪影響を及ぼすことがあります。
多くの国がOECDの 15% の世界最低税の導入を検討していますが、これは私たちに重大な影響を与える可能性があります。さらに、予算上の制約は、当社が事業を展開する管轄区域の財政政策に悪影響を及ぼす可能性があるため、既存の税制上の扱いやその他の税制改革の変更、および税務監査の強化の対象となる場合があります。
私たちは米国企業ではないため、株主は利益を保護する上で外国の法制度の不確実性の影響を受ける可能性があります。
私たちの企業業務は、定款と付則、およびリベリアの事業会社法に準拠しています。リベリアの事業会社法の規定は、米国の多くの州の会社法の規定に似ています。しかし、リベリアの事業会社法を解釈する裁判例はほとんどありません。リベリアの事業会社法は、リベリアの事業会社法の主題に関して、デラウェア州および実質的に同様の立法規定を持つ他の州の法律と統一される（そして矛盾しない範囲で判例法を採用している）ように適用および解釈されるべきであると規定していますが、リベリアの事業法人法を解釈するリベリアの訴訟はほとんどありませんリベリア、そしてリベリアの裁判所がユナイテッドと同じ結論に達するかどうかは予測できません州の裁判所。リベリアの立法府では、非リベリア法の採択に関する条項を改正する法律が提案されていますが、まだ採択されていないことは承知しています。これは、とりわけ、実質的に同様の立法規定がある州ではなく、デラウェア州の法定法および判例法の採択を規定し、リベリアの裁判所がリベリアの法律が適用される場合にデラウェア州の非法定法人法を適用する裁量権を与える可能性があります。リアは黙っています。リベリアの裁判所にデリバティブ訴訟を提起する株主の権利は、米国の管轄区域よりも制限されている場合があります。また、リベリアで訴訟を起こそうとする株主にとっては実際上の問題が生じる可能性があります。リベリアの裁判所は、外国の判決を認めて執行する場合としない場合があります。したがって、私たちの株主は
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米国の法域に設立された企業の株主よりも、経営陣、取締役、支配株主がとった行動に異議を申し立てるのが難しい。
一般的なリスク要因
グローバルに事業を展開すると、コストやその他のリスクが増加します。
私たちはグローバルに事業を展開しているため、さまざまなリスクにさらされています。たとえば、地域や地域のさまざまな経済状況、不安定な現地の政治情勢、既存の税法や規制の変更や不確実な解釈を含む関税や税金の潜在的な変更、クルーズ、バケーション、海事ビジネスに影響する追加の法律やポリシーの遵守、または外国に拠点を置く企業の運営管理、通貨変動、金利の変動、困難など下で運営しています現地のビジネス環境、特定の地域における港の質と利用可能性、米国および世界の贈収賄防止法と規制、貿易障壁の設置、収益の本国送金の制限。
私たちの将来の成長戦略は、国際市場の成長と持続的な収益性にますます依存するようになっています。これらの市場での成功に欠かせない要因には、製品の認知度を高め続ける能力と、急速に進化する消費者の需要に合わせて製品を調整する能力が含まれます。計画している成長戦略の実行は、これらの各市場における政府や規制上の措置や方針を満たすことにかかっています。将来の成長戦略を実現できるかどうかは、サービスを再開するための国特有の方針や要件を満たす能力と、サービスが再開されたときに地域特有の消費者の嗜好のニーズを満たす能力に大きく依存します。これらの要因により、当社の国際ビジネス戦略の一部を見直さなければならないかもしれません。
グローバルに事業を展開していると、私たちは数多くの法律、規制、税務上の要件にさらされ、時には相反することもあります。私たちが事業を展開している国を含め、世界の多くの地域では、地元のビジネス界の慣行が国際的なビジネス基準に準拠していない可能性があります。新たに発行された規則や規制の一貫した解釈、適用、施行を保証することはできません。これにより、当社の事業が制限されたり、コストが増加したり、主要な成長市場における将来の成長戦略に悪影響が及ぶ可能性があります。私たちは、法律や規制の遵守を促進するために設計された方針や、適用される法律や規制を順守しなければなりません。ただし、当社の従業員、代理人、代表者、および当社が提携するその他の第三者が、適用される法律や規制を適切に順守することを保証できない場合があります。さらに、適用されるすべての法的および規制上の要件に従わなかった場合、罰金やその他の責任のリスクにさらされる可能性があります。当社、当社の従業員、またはこれらの第三者が当社の方針や適用される法律や規制を順守しなかった場合、罰則、制裁措置、評判の低下、および関連費用が発生し、ひいては当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
グローバルオペレーターとして、私たちの事業は、とりわけ貿易、移民、環境、労働規制などの分野における米国の政策や優先事項の変更の影響を受ける可能性があります。そのような変化の性質と範囲によっては、国内外の事業運営に影響を与える可能性があります。このような変更やそれに対する国際的な対応は、乗客や乗務員の旅行や国境を越えた取引に新たな障壁をもたらしたり、ゲストエクスペリエンスに影響を与えたり、運営コストを増やしたりする可能性があります。
これらのリスクに適切に対処できなければ、船舶やその他の資産の価値を損なうなど、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の既存の債務融資の条件により、当社の普通株主の権利よりも優先される優先証券または債務有価証券の保有者が与えられ、将来の優先株式または債務融資によって得られる可能性があります。
当社の既存債務の保有者は、清算の際に当社の普通株式保有者よりも優先される権利、優先権、特権を持っています。優先株または転換証券の発行を通じて追加の負債が発生したり、株式を調達したりした場合、特に清算の場合、発行される負債または優先株式の条件により、保有者は普通株式の保有者よりも優先される権利、優先権、特権を得ることができます。追加の株式の発行を通じて資金を調達した場合、既存の株主の所有割合は希薄化されます。
外貨為替レート、燃料価格、金利の変動は、当社の業績に影響を与える可能性があります。
私たちは、外貨為替レート、燃料価格、金利の変動に起因する市場リスクにさらされています。前述のいずれかの大幅な変更は、ヘッジ活動と自然相殺の影響を差し引いた上で、当社の財務結果に重大な影響を与える可能性があります。当社の経営成績は、これまでも、そしてこれからも、これらの各要因の変化によって、しばしば大きな影響を受けます
私たちの負債の一部には、市場金利の変化に伴う変動金利の利息がかかります。その結果、市場金利が上昇すると、支払利息と債務返済義務が増加します。2023年3月31日現在、当社には変動金利で利息を負担する約34億ドルの負債があり、これは金利スワップを差し引いたものです
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契約。この金額は、当社の負債総額の約 15.7% に相当します。2023年3月31日現在、実勢金利が 1% 上昇すると仮定すると、2023年の支払利息が約1,110万ドル増加することになります。さらに、外貨建ての収益価値は、米ドル高によって悪影響を受けます。
当社ののれん、長期資産、株式投資、売掛金がさらに減損すると、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
のれんの減損評価は年単位で、または状況により報告単位の帳簿価額を回収できない場合により頻繁に評価します。厳しい経営環境、消費者の需要や支出に影響を及ぼす状況、一般的なマクロ経済状況の悪化、船の納入予定などの要因により、当社の事業から得られると予想される将来のキャッシュフローに変化が生じる可能性があります。評価分析に使用されるキャッシュフローが減少すると、減損が計上される可能性があり、それが当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
主要人員の喪失、有能な人材の採用または維持の欠如、または船上要員の混乱は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功は、主に、主要な経営幹部やその他の従業員のスキルと貢献度、質の高い人材を募集、育成、維持する能力、そして重要な経営幹部がサービスを提供できない場合に備えて適切な後継者計画とバックアップ業務計画を立てることにかかっています。業界で有能な人材に対する需要が高まる中、業界で効果的に競争し、現在の事業を維持し、予測される世界的な成長を支えるために、陸上と船上の両方で従業員を効果的に採用、訓練、動機付け、維持し続ける必要があります。
私たちは過去、そして将来、主に競争の激しい労働市場が原因で、有能な人材の採用と維持が困難になることがあります。資格のある人材の長期的不足や離職率の増加は、当社の事業を最適な方法で運営することを阻害する可能性があり、その結果、臨時人材を雇用する必要がある場合のコストが増加したり、従業員を引き付けて維持するために賃金や福利厚生が増加したりする可能性があり、これらすべてが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2023年3月31日現在、船上従業員の約89％が団体交渉協定の対象となっています。私たちの団体交渉協定に基づく紛争により、協定の対象となる従業員の労働停止につながる可能性があります。これらの団体交渉協定の期限が切れると、満足のいく再交渉ができない場合があります。さらに、既存の団体交渉協定では、船のストライキや作業停止を防ぐことはできないかもしれません。また、事業や団体交渉協定とは無関係の仕事停止の対象になったり、その影響を受けたりすることもあります。このような作業の中断や潜在的な作業停止は、主要な従業員の喪失、資格のある人材の採用や維持の欠如、人員の混乱など、当社の財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
テクノロジーの開発、設計、実装に追いつけない場合、当社の事業や競争力が損なわれる可能性があります。
私たちのビジネスには、引き続き高度な技術とシステムの使用が必要です。これらの技術やシステムには多額の投資が必要であり、お客様の要求や期待に応え続け、情報を効果的に処理するためには、実証、改良、更新、アップグレード、および/またはより高度なシステムへの交換が必要です。もしタイムリーに、または妥当なコストの範囲内でそれを行うことができません。設計の中断、遅延、不備があったり、これらの新しいシステムを運用するための従業員を適切かつタイムリーにトレーニングできなかったりすると、私たちのビジネスは打撃を受ける可能性があります。 また、新しいテクノロジーやシステムから期待するメリットが得られない場合もあります。当社の経営成績を損ないます。
適切な技術をタイムリーに調達できないか、まったく調達できないか、そのために多額の費用が発生する可能性があります。適切な技術を採用しなかったり、採用した技術が故障したり、陳腐化したりすると、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはサイバーセキュリティ攻撃やデータ侵害、そしてシステムの保護やデータの完全性とセキュリティの維持に関連するリスクとコストにさらされています。
私たちはサイバーセキュリティ攻撃の対象となっています。これらのサイバー攻撃の範囲と意図はさまざまで、経済的利益のために当社のシステム、ネットワーク、通信を危険にさらすことを目的とした攻撃や、海上および/または海岸での活動を中断、無効化、またはその他の方法で危険にさらすことを目的とした攻撃までさまざまです。攻撃には、フィッシング攻撃、違法な支払い要求、知的財産の盗難、機密情報または非公開情報の盗難、マルウェアのインストール、ランサムウェアのインストール、個人情報や企業情報の盗難など、さまざまな方法や意図が含まれます。これらの攻撃の頻度と巧妙さ、および実施に使用される方法は、時とともに増加しています。
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サイバーセキュリティ攻撃が成功した場合、私たちを直接標的にすることもあれば、第三者のケアが不十分だったり、ライセンスされたソフトウェアの脆弱性が原因だったりします。いずれのシナリオでも、会社はシステムやデータに損害を被り、業務を中断したり、ブランドの評判に悪影響を及ぼしたり、政府による調査、訴訟、罰金、その他の責任のリスクにさらされる可能性があり、いずれも当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このような攻撃に対応し、将来の攻撃のリスクを軽減することで、技術、人材、監視、その他の投資に運用コストと資本コストが追加される可能性があります。
また、機密情報の収集、取り扱い、保管、送信に関連するさまざまなリスクにさらされています。通常の業務では、さまざまな事業目的で、個人を特定できる情報や個人の支払いデータなど、従業員、顧客、その他の第三者のデータを収集します。このような機密情報を保護するためのポリシーと手順は整っていますが、この情報はサイバーセキュリティ攻撃や前述のリスクにさらされており、また受ける可能性があります。さらに、当社は、個人を特定できる情報および個別の支払いデータの収集、使用、保持、セキュリティおよび転送に関する連邦、州、および国際法の対象となります。これらの法律には、とりわけ、特定の保険商品を提供した結果として追加のサイバーセキュリティ要件を課す欧州連合一般データ保護規則、ニューヨーク州金融サービス局および同様の州機関の規制が含まれます。これらの法律やその他の適用法を順守することで、多額の費用が発生したり、ビジネス慣行の変更を要求されたりする可能性があります。そうしないと、多額の罰金、罰金、制限、訴訟、その他の費用がかかり、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の事業に適用される新しい制限や要件を含む法律や規制の変更、または既存の法律や規制の施行の強化により、追加の費用や責任が発生し、そのような情報の使用と開示が制限される可能性があります。
私たちは、ビジネスのテクノロジーへの依存と変化する外部脅威の状況に合わせてサイバーセキュリティ慣行を進化させ続け、システム、ネットワーク、通信の保護に時間、労力、財源を投資していますが、当社のセキュリティ対策では、事業に影響を与えるすべてのサイバーセキュリティ攻撃の防止または防御に成功するという絶対的な保証はできません。何らかの違反や事件が当社の事業や財務結果に重大な影響を及ぼさないという保証はありません。
ゲスト、従業員、第三者、または企業データの侵害、盗難、紛失、または不正使用は、当社の評判やブランド、新規顧客の維持や誘致能力に悪影響を及ぼし、データ損失、事業中断、政府調査、訴訟、その他の責任のリスクにさらされ、いずれも当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。問題を解決し、将来の情報漏えいを防ぐためには、追加のセキュリティ技術、人員、専門家、データ漏えい者に対する信用監視サービスに関連する費用など、多額の設備投資やその他の支出が必要になる可能性があります。さらに、当社または当社のベンダーが重大なデータセキュリティ違反を経験したり、重大なデータセキュリティ違反を検出して適切に対応しなかった場合、政府の執行措置や私的訴訟にさらされる可能性があります。
訴訟、執行措置、罰金、罰則は、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼしたり、評判を傷つける可能性があります。
当社の事業は、執行措置、罰金、民事または刑事罰または訴訟請求や損害賠償請求につながる可能性のあるさまざまな米国および国際法規制の対象となっています。さらに、当社の従業員、代理人、または合弁事業パートナーによる不適切な行為は、当社の評判を傷つけるか、訴訟や法的手続きにつながり、多額の罰金を含む民事または刑事罰が科せられる可能性があります。状況によっては、そのような問題から身を守ることが経済的ではない場合や、当社の法的戦略によって最終的に当社が勝訴しない場合もあります。このような出来事は、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。そのような手続きの金額や結果、およびそれらが当社の業績に与える影響を予測することはできませんが、そのような影響は重大な場合があります。これらの請求の一部は保険でカバーされていますが、すべてが保険の対象になるかどうかは定かではなく、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。





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アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
株式買戻し
次の表は、2023年3月31日に終了した四半期における当社の普通株式の買戻しに関する情報を示しています。
2023年3月31日に終了した四半期には、普通株式の買戻しはありませんでした。普通株式を買い戻す場合、2020年と2021年に貸し手と合意した元本償却繰延の一部として、輸出信用枠に基づいて繰延された金額を返済する必要があります。

ピリオド
購入した株式の総数 (1)
一株当たりの平均支払価格公表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数プランまたはプログラムに基づいてまだ購入されている株式の概算金額
2023年1月1日-2023年1月31日— — — — 
2023年2月1日-2023年2月28日229,740 5.24 — — 
2023年3月1日-2023年3月31日— — — — 
合計229,740 5.24 — — 
(1) 従業員株式計画に関連する株式を含みます。主に、業績基準が満たされなかったために権利が確定せず、1株あたり0.01ドルの額面価格で買い戻された213,313株のパフォーマンス株式が含まれます。さらに、特定の保有者の選挙時に支払われるべき源泉徴収税をカバーするために、株式は源泉徴収されました。
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アイテム 6.展示品
10.1 
2023年3月31日付けのリサ・ルートフ・ペルロとセレブリティ・クルーズ社との間の移行および分離契約。
10.2 
修正および改訂された2008年の株式インセンティブプランに基づくパフォーマンスシェア契約の形式
10.3 
修正および改訂された2008年の株式インセンティブ・プランに基づくパフォーマンス・シェア契約（除名権付与）の形式
10.4 
修正および改訂された2008年の株式インセンティブプランに基づく非従業員取締役向けの制限付株式ユニット契約の形式
10.5 
修正および改訂された2008年の株式インセンティブプランに基づく制限付株式ユニット契約の形式
10.6 
修正および改訂された2008年の株式インセンティブプランに基づく制限付株式ユニット契約（除名権付与）の形式
31.1 
1934年の証券取引法規則13a-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2 
1934年の証券取引法規則13a-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32.1 
1934年の証券取引法の規則13a-14 (b) および合衆国法典第18編第63章第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の証明書**
** ここに備え付けられています
インタラクティブデータファイル
101                         2023年3月31日に終了した期間のロイヤル・カリビアン・クルーズ株式会社の以下の財務諸表は、iXBRL（インライン拡張報告言語）でフォーマットされています。
(i)               2023年3月31日および2022年3月31日に終了した四半期および3か月間の連結包括損失計算書。
(ii) 2023年3月31日および2022年12月31日時点の連結貸借対照表。
(iii)                2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書、および
(iv)                   要約と詳細がタグ付けされた連結財務諸表の注記。
104 表紙インタラクティブデータファイル（表紙のXBRLタグはインラインXBRL文書に埋め込まれています）。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
 ロイヤルカリビアンクルーズ株式会社
 (登録者)
 
 
 /s/ ナフタリ・ホルツ
 ナフタリ・ホルツ
 最高財務責任者
2023年5月4日(最高財務責任者および正式に権限を与えられた署名者)

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