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関連法人、メンバー2人を除く2023-03-31うーん:mi0001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2022-12-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー2022-12-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-01-012023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-01-012022-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーSRT: 最低メンバー数US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人US-GAAP: 評価手法割引キャッシュフローメンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2023-03-310001690820SRT: 最大メンバー数米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人US-GAAP: 評価手法割引キャッシュフローメンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーSRT: 最低メンバー数US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人US-GAAP: 評価手法割引キャッシュフローメンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2022-12-310001690820SRT: 最大メンバー数米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーUS-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人US-GAAP: 評価手法割引キャッシュフローメンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2023-01-012023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2022-01-012022-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2022-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2021-12-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2023-03-310001690820米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2022-03-310001690820米国会計基準:シニアノートメンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーCVNA: 2018年9月発効のシニア無担保債券、メンバー米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310001690820米国会計基準:シニアノートメンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーCVNA: 2018年9月発効のシニア無担保債券、メンバー米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310001690820米国会計基準:シニアノートメンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーCVNA: 2018年9月発効のシニア無担保債券、メンバー2023-03-310001690820米国会計基準:シニアノートメンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーCVNA: 2018年9月発効のシニア無担保債券、メンバー2022-12-310001690820米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-03-310001690820米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310001690820US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310001690820US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー2021-10-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準:ワラントメンバー2021-10-31CVN: トランシェ00016908202022-09-010001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ワラントメンバー2021-10-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ワラントメンバー2023-01-012023-03-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ワラントメンバー2022-12-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ワラントメンバー2023-03-310001690820CVNA: ルートインクのメンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ワラントメンバー2022-01-012022-03-310001690820米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-310001690820米国会計基準:金利上限メンバー2023-01-012023-03-310001690820米国会計基準:金利上限メンバー2023-03-31


米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時について 2023年3月31日

または

☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
_____から______への移行期間中

委員会ファイル番号: 001-38073

カルバナ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州81-4549921
（法人または組織の州またはその他の管轄区域）(IRS雇用者識別番号)
300 E. リオサラードパークウェイテンペアリゾナ州85281
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
(602) 852-6604
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
該当なし
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.001ドルCVNAニューヨーク証券取引所
優先株式購入権—ニューヨーク証券取引所

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。☒ はい  ☐ いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。☒ はい  ☐ いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒
アクセラレーテッド・ファイラー
☐
非加速ファイラー
☐
小規模な報告会社
☐
新興成長企業
☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ¨
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。☐ はい☒いいえ

発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を明記してください。

2023年5月1日現在、登録者は 106,182,391クラスAの発行済普通株式と 82,900,276発行済のクラスB普通株式の株式




未監査の要約連結財務諸表のインデックス
ページ
第一部。
財務情報
アイテム 1.
財務諸表
2023年3月31日および2022年12月31日現在の未監査の要約連結貸借対照表
1
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査の要約連結営業諸表
2
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査の要約連結株主資本（赤字）計算書
3
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査要約連結キャッシュフロー計算書
5
未監査の要約連結財務諸表に関する注記
6
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
35
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
54
アイテム 4.
統制と手続き
54
第二部
その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
56
アイテム 1A.
リスク要因
56
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
56
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
56
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
56
アイテム 5.
その他の情報
56
アイテム 6.
展示品
57





第I部。財務情報
項目I. 財務諸表
カーバナ株式会社および子会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
（単位は百万です。ただし、株式数（千に反映されます）と額面金額は除きます）
2023年3月31日2022年12月31日
資産
流動資産:
現金および現金同等物$488 $434 
制限付き現金206 194 
売掛金、純額342 253 
売りに出されている金融債権、純額1,606 1,334 
車両インベントリ1,485 1,876 
証券化における受益権312 321 
ドルを含むその他の流動資産6と $6、それぞれ、関連当事者からの支払い義務です
177 182 
流動資産合計4,616 4,594 
資産および設備、純額3,195 3,244 
$を含むオペレーティングリースの使用権資産13と $14それぞれ、関連当事者とのリースから
519 536 
無形資産、純額65 70 
ドルを含むその他の資産1と $1、それぞれ、関連当事者からの支払い義務です
251 254 
総資産$8,646 $8,698 
負債と株主赤字
流動負債:
買掛金と未払負債（ドルを含む）13と $16、それぞれ、関係者のおかげで
$864 $777 
短期リボルビング施設1,703 1,534 
長期債務の現在の部分201 201 
ドルを含むその他の流動負債4と $4それぞれ、関連当事者とのリースから
82 80 
流動負債合計2,850 2,592 
流動部分を除く長期債務6,553 6,574 
オペレーティングリース負債（ドルを含む現在の部分を除く）9と $9それぞれ、関連当事者とのリースから
493 507 
その他の負債72 78 
負債総額9,968 9,751 
コミットメントと不測の事態（注17）
株主赤字:
優先株式、$0.01額面価格- 50,000承認された株式。 無し2023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行され、未払いのままです
— — 
クラスA普通株式、$0.001額面価格- 500,000承認された株式。 106,047そして 106,037それぞれ2023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行された株式および発行済株式
— — 
クラスB普通株式、$0.001額面価格- 125,000承認された株式。 82,9002023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行済み株式および発行済株式
— — 
追加払込資本1,576 1,558 
累積赤字(2,236)(2,076)
カーヴァナに帰属する株主赤字総額(660)(518)
非支配持分(662)(535)
株主総赤字(1,322)(1,053)
負債総額と株主赤字$8,646 $8,698 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
1


カーバナ株式会社および子会社
要約連結営業明細書
(未監査)
（単位は百万です。ただし、株式数（千に反映されます）と1株あたりの金額は除きます）

3月31日に終了した3か月間
20232022
売上と営業収入:
小売車売上高、純額$1,827 $2,732 
卸売売上高と収益（ドルを含む）5と $14それぞれ、関係者から
618 575 
その他の売上と収益（ドルを含む）36と $48それぞれ、関係者から
161 190 
純売上高と営業収益2,606 3,497 
売上原価 (ドルを含む)1と $9それぞれ、関係者に
2,265 3,199 
売上総利益341 298 
販売費、一般管理費（ドルを含む）8と $6それぞれ、関係者に
472 727 
支払利息159 64 
その他（収入）費用、純額(2)13 
税引前純損失(288)(506)
所得税（給付）引当金(2)— 
純損失(286)(506)
非支配株主に帰属する純損失 (126)(246)
カーヴァナに帰属する純損失$(160)$(260)
クラスA普通株式の1株あたりの純損失（基本および希薄化後）$(1.51)$(2.89)
基本株式および希薄化後のクラスA普通株式の発行済株式の加重平均株式 (1)
106,011 90,095 
(1) 発行されたクラスA普通株式の加重平均株式は、権利確定前の制限付株式報奨に合わせて調整されています。

添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

2


カーバナ株式会社および子会社
要約連結株主資本計算書（赤字）
(未監査)
（単位は百万です。ただし、株式数は数千に反映されます）

クラス A 普通株式クラス B 普通株式
株式金額株式金額追加払込資本累積赤字非支配持分株主資本の総額
残高、2021年12月31日89,930 $— 82,900 $— $795 $(489)$219 $525 
純損失— — — — — (260)(246)(506)
LLCユニットの交換27 — — — 1 — (1)— 
Carvanaグループにおける課税基準の引き上げに関連する繰延税金資産の設定— — — — 1 — — 1 
Carvanaグループにおける課税基準の引き上げに伴う繰延税金資産に関する評価引当金の設定— — — — (1)— — (1)
関連当事者からのクラスA普通株式の寄付(97)— — — — — — — 
権利確定制限付株式の決済のためのクラスA普通株式の発行139 — — — — — — — 
制限付株式および源泉徴収税の代わりに引き渡された制限付株式の没収— — — — (12)— — (12)
行使したオプション63 — — — 2 — — 2 
株式ベースの報酬— — — — 43 — — 43 
バランス、2022年3月31日90,062 $— 82,900 $— $829 $(749)$(28)$52 


3


カーバナ株式会社および子会社
要約連結株主資本計算書（赤字）-（続き）
(未監査)
（単位は百万です。ただし、株式数は数千に反映されます）

クラス A 普通株式クラス B 普通株式
株式金額株式金額追加払込資本累積赤字非支配持分株主資本の総額（赤字）
残高、2022年12月31日106,037 $— 82,900 $— $1,558 $(2,076)$(535)$(1,053)
純損失— — — — — (160)(126)(286)
LLCユニットの交換14 — — — 1 — (1)— 
関連当事者からのクラスA普通株式の寄付(16)— — — — — — — 
権利確定制限付株式の決済のためのクラスA普通株式の発行39 — — — — — — — 
制限付株式および源泉徴収税の代わりに引き渡された制限付株式の没収(30)— — — — — — — 
行使したオプション3 — — — — — — — 
株式ベースの報酬— — — — 17 — — 17 
バランス、2023年3月31日106,047 $— 82,900 $— $1,576 $(2,236)$(662)$(1,322)

添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4


カーバナ株式会社および子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(百万単位)

3月31日に終了した3か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
純損失$(286)$(506)
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
減価償却費と償却費93 37 
株式ベースの報酬費用15 28 
財産や備品の処分による損失1 1 
不良債権および評価引当金の引当金10 5 
債務発行費用の償却と償却8 6 
ルートのクラスA普通株式を取得するための新株予約権の含み損失— 5 
証券化における受益権の未実現（利益）損失(1)10 
金融売掛金関連資産の変動：
金融債権の起源(1,428)(1,985)
金融債権の売却による収入、純額1,116 1,906 
ローン売却益(64)(105)
売却目的で保有されている金融債権に対して受け取った元本の支払い73 61 
資産と負債のその他の変化：
車両インベントリ385 (133)
売掛金(91)(5)
その他の資産3 (43)
買掛金と未払負債101 117 
オペレーティングリースの使用権資産17 (106)
オペレーティングリース負債(12)113 
その他の負債(6)1 
営業活動に使用された純現金(66)(593)
投資活動によるキャッシュフロー:
財産や設備の購入(32)(220)
財産や備品の処分による収入12 — 
買収の支払い、取得した現金を差し引いたもの(7)— 
受益権の売却により受け取った元本の支払いと収入8 12 
投資活動に使用された純現金(19)(208)
財務活動によるキャッシュフロー:
短期リボルビング施設からの収入1,858 5,231 
短期リボルビング施設での支払い(1,689)(4,498)
長期債務の発行による収入19 20 
長期債務の支払い(37)(36)
株式ベースの報酬プランからの収入— 2 
制限付株式ユニットおよび報奨に関連する源泉徴収— (12)
財務活動による純現金151 707 
現金、現金同等物および制限付現金の純増額（減少）66 (94)
現金、現金同等物および期首制限付現金628 636 
現金、現金同等物および期末制限付現金$694 $542 

添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)


注記1 — ビジネス組織

事業内容の説明

Carvana Co. とその完全子会社であるカーヴァナ.Sub LLC（総称して「Cカーヴァナ.」）とその連結子会社（以下「当社」）は、中古車の売買のための主要な電子商取引プラットフォームです。同社は、幅広い品揃え、優れた価値と品質、透明な価格設定、シンプルでプレッシャーのない取引など、消費者が望むものを提供することで、中古車の販売体験を変革しています。ウェブサイトを使用すると、顧客は購入資金調達、現在の車の下取り、車両サービス契約（「VSC」）、自動車保険、GAP免除などの補完商品の購入など、中古車取引のすべての段階を完了できます。在庫調達からフルフィルメント、オンライン取引の全体的なしやすさまで、当社のビジネスの各要素は、この単一の目的のために構築されています。

組織

Carvana社は、Carvana Group, LLCとその子会社（総称して「Carvana Group」）の事業を運営するために、新規株式公開（「IPO」）および関連取引を完了することを目的として、2016年11月29日にデラウェア州法人として設立された持株会社です。Carvana Co. が発行し、ADESA US Auction, LLC（「ADESA」）を除く同社およびCarvanaグループの既存の国内制限付子会社（「ADESA」）および当社が制限なしと指定した子会社によって保証されている当社のシニアノート（注記10 — 債務証書で定義されている）を除き、当社の資産と負債の実質的にすべてがCarvanaグループの資産と負債です。2023年3月のインデンチャー（定義は後述）に基づく子会社。

Carvana Group, LLCの修正および改訂された有限責任会社契約 (以下「LLC契約」) に従い、Cカーヴァナ a社はCarvanaグループの唯一のマネージャーであり、Carvanaグループの活動を実施、指揮、および完全な統制を行っています。あります 二Carvanaグループの共通所有権のクラス、クラスA普通ユニット（「クラスAユニット」）およびクラスB共通ユニット（「クラスBユニット」）。注記11「株主資本（赤字）」で詳しく説明したように、クラスAユニットとクラスBユニット（総称して「LLCユニット」）には議決権がないため、Carvanaグループは変動持分法人（「VIE」）と見なされます。Cカーヴァナせいで。」の支配権とCarvanaグループに対する大きな経済的利益により、VIEの主な受益者とみなされ、会社はCarvanaグループの財務結果を統合します。2023年3月31日現在、カーヴァナは約株式を所有しています55.9CarvanaグループとLLCの投資主の割合（注記11 — 株主資本（赤字）で定義されているとおり）が残りを所有していました44.1%.

注2 — 重要な会計方針の要約

プレゼンテーションの基礎

添付の当社の未監査要約連結財務諸表は、中間財務情報として、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。会社間の残高と取引はすべて廃止されました。年次財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、要約または省略されています。当社は、提示された情報が誤解を招くことを防ぐには、開示が十分であると考えています。ただし、添付の未監査の要約連結財務諸表は、2023年2月23日に提出された当社の最新のForm 10-K年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。
    
添付の未監査の要約連結財務諸表には、2023年3月31日現在の会社の財政状態、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の経営成績と株主資本（赤字）の変化、および2023年3月31日、2022年に終了した3か月間のキャッシュフローを公平に提示するために必要なすべての調整（通常項目と経常項目のみ）が反映されています。季節変動や短期変動の影響のため、中間結果は必ずしも通年の業績を示すものではありません。

注記1「事業組織」で説明したように、CarvanaグループはVIEとみなされ、Carvana社は主要な受益者であると判断して財務結果を統合します。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
流動性

創業以来、当社は損失を被っており、業務効率化と経費削減による収益性の向上に重点を置くことに優先順位を移すため、将来的にはさらに損失を被ると予想しています。これまで、当社の資本および流動性ニーズは、主に負債と株式の資金調達、経営成績、間取りファシリティ、および売掛金ファシリティ（以下に定義）によって満たされていましたが、そのうちの一部のファシリティは今後12か月以内に失効します。当社は、既存の施設を修正するか、新しい契約を締結することにより、これらの施設の満期日を来年中に延長する予定です。2023年1月、当社は、購入者が最大$まで購入できるように基本売買契約を修正しました4.0修正日から2024年1月までの当社の金融債権のうち10億ドル、そのようなファシリティは約$でした3.32023年3月31日現在、未使用の容量は10億個です。さらに、会社にはドルがあります2.22023年9月22日までに10億のフロアプランファシリティ、さらにドル2.0その後2024年3月22日までに10億のフロアプラン施設、そのファシリティは約$です1.72023年3月31日現在、未使用の容量は10億個です。経営陣は、財務諸表の発行日から少なくとも1年間は、現在の運転資本、事業からのキャッシュフロー、および予想される継続的または新規の資金調達契約で十分であると考えています。

見積もりの使用

これらの未監査の要約連結財務諸表を米国会計基準に従って作成するには、経営陣が見積もりと仮定を行う必要があります。特定の会計上の見積もりには、特定の資産および負債の帳簿価額、偶発資産および負債の開示、報告期間中に報告された収益と費用の金額に重大な影響を与える経営陣による重要な判断、仮定、および見積もりが含まれます。経営陣は、これを重要な会計上の見積もりと見なしています。経営陣が使用する判断、仮定、見積もりは、過去の経験、経営陣の経験、およびその他の要因に基づいており、状況によっては妥当と考えられます。経営陣が下す判断や仮定の性質上、実際の結果はこれらの判断や見積もりと大きく異なる可能性があり、会社の資産と負債の帳簿価額や経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

最近発行されたが、まだ採用されていない会計基準

2023年3月、FASBはASU 2023-01を発行しました。 リース（トピック842）：一般的な管理協定。ASU 2023-01では、一般的な管理リースに関連する借地権改善の会計処理が明確になっています。この更新は、2023年12月15日以降に開始する会計年度、およびその年度内の中間期間に適用されます。当社は、この更新が連結財務諸表に重大な影響を及ぼすとは考えていません。

注記3 — 企業結合

ADESAの米国実物オークション事業の買収
    
2022年5月9日、当社は買収を完了しました 100KAR Auction Services, Inc.からのADESAの米国実物オークション事業における株式の割合（約ドル）2.210億ユーロの現金（「ADESAの買収」）。2030年債の発行および売却による収益は、買収資金として使用されました。買収には以下が含まれます 56全米のオークションサイトと 6.5100万平方フィート以上の建物 4,000何エーカーにも及ぶ土地で、車の選択肢が広がり、配達時間が短縮されるため、会社のインフラが大幅に拡大し、顧客への提供が強化されます。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
次の表は、2022年12月31日時点で取得した特定可能な資産と引き受けた負債への購入価格対価の配分をまとめたものです。
購入価格配分
(百万単位)
取得した資産
流動資産$208 
資産と設備1,281 
オペレーティングリースの使用権資産188 
無形資産79 
その他の資産1 
取得した総資産額1,757 
負債の負債
流動負債233 
オペレーティングリース負債167 
引き受けた負債総額400 
取得した純資産1,357 
購入価格検討2,195 
グッドウィル$838 

取得した識別可能な無形資産には、次のものが含まれます。
公正価値便利な生活
顧客との関係$50 10年
開発技術$29 3年

顧客との関係は、収入アプローチの複数期間の超過収益法を用いて評価されました。開発した技術は、コストアプローチの代替コスト法を用いて評価されました。評価に使用された重要な仮定は、予測収益と離職率でしたが、観察可能な市場データがないため、レベル3に分類されています。顧客関係と先進技術の無形資産に残存価値は割り当てられておらず、それらはそれぞれ将来の予想キャッシュフローと定額に見合った経済的耐用年数ベースで償却されます。2023年3月31日現在、取得した無形資産の残りの加重平均償却期間は約 6.3年。

不動産は、市場アプローチによる市場比較可能な取引を使用して評価されました。その場合、重要な前提は、取得した不動産が市場比較可能な取引と類似していることです。個人資産は、原価アプローチの代替費用法を用いて評価されました。主な前提条件は、新品の状態での類似の動産の費用と経済的陳腐化率です。

買収の結果、$が認識されました838100万ののれん。これは税務上控除可能で、予想される相乗効果や、個別の承認の対象とならない無形資産（労働力の集合、非契約関係、その他の契約など）から生じると予想される将来の経済的利益です。

2023年3月31日に終了した3か月間、当社はドルを認定しました211卸売売上高と収益は百万ドル185売上原価は100万ドル、純損失は$18ADESAの事業から100万ドルが寄付されました。これにはドルが含まれます31取得した無形資産の償却費用を含む100万ドルの減価償却費を含みます5百万。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
2022年3月31日に終了した3か月間の以下の未監査の統合経営成績情報は、ADESAの買収が2021年1月1日に行われたかのように作成されました。
未監査
3月31日に終了した3か月間
2022
(百万単位)
収入$3,712 
純損失(590)
非支配株主に帰属する純損失(262)
カーヴァナに帰属する純損失$(328)
クラスA普通株式の1株当たりの純損失-基本および希薄化後$(3.10)
クラスA普通株式の加重平均株式-基本株式および希薄化後105,720 

未監査のプロフォーマ・コンバインド経営成績情報は、以下の見積調整を反映しています。
未監査
3月31日に終了した3か月間
2022
(百万単位)
支払利息$87 
リース費用$4 
減価償却費および償却費$6 
会社間の収益と売上原価$(5)

未監査のプロフォーマ統合経営成績の情報は情報提供のみを目的として提供されており、必ずしも2021年1月1日にADESAの買収が完了した場合に達成されたであろう結果を表すものでも、将来達成される可能性のある結果を示すものでもありません。

注記4 — 資産と設備、純額

次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日時点の純資産と設備をまとめたものです。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
土地と敷地の改良$1,333 $1,331 
建物と改良1,299 1,267 
輸送艦隊652 673 
ソフトウェア267 245 
家具、備品、機器153 158 
建設中のものを除いた総資産と設備は3,704 3,674 
控除：資産および設備の減価償却累計額と償却額(612)(564)
建設中の工事を除く資産および設備、純額3,092 3,110 
建設中103 134 
資産および設備、純額$3,195 $3,244 

9

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
資産および設備の減価償却費は $100百万と $542023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のうち、それぞれ100万ドル44百万と $36100万ドルが販売費、一般管理費にそれぞれ計上されました12百万と $10それぞれ100万ドルが車両在庫に資本化され、米ドルも投資されました44百万と $8売上原価には、それぞれ100万ドルを含めて100万ドルが計上されました19百万と $8以前に車両在庫に100万ドルを資本化していました。

注5 — 無形資産

次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日現在の純無形資産をまとめたものです。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
無形資産:
顧客との関係$50 $50 
開発技術41 41 
競業避止契約1 1 
無形資産、取得コスト92 92 
控除：累積償却額(27)(22)
無形資産、純額$65 $70 

償却費用は $5百万ドル、ドル未満12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件でした。2023年3月31日現在、期限付き無形資産の残りの加重平均償却期間は約 5.7年。 2023年3月31日時点で将来計上される予定の年間償却費用は次のとおりです。
期待される未来
償却
(百万単位)
2023年の残りの期間$13 
202418 
202514 
20267 
20275 
その後8 
合計$65 
10

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)

注記6 — 買掛金およびその他の未払負債

次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日現在の買掛金およびその他の未払負債をまとめたものです。
3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
ドルを含む買掛金13と $16、それぞれ、関係者のおかげで
$264 $232 
未払利息支出198 99 
売上税と車両の免許と手数料80 76 
未払報酬と福利厚生71 65 
返品とキャンセルのための準備金60 60 
顧客預金34 23 
未払の広告費7 7 
未払資産および設備3 10 
その他の未払負債147 205 
買掛金とその他の未払負債の合計
$864 $777 

注記7 — 関連当事者間取引

リース契約

2014年11月、当社と、アーネスト・ガルシア2世、アーネスト・ガルシア3世、およびそれらの一方または両方が支配する法人（総称して「ガルシア当事者」）がDriveTimeの実質的にすべての持分を管理および所有しているために当社の関連当事者であるDriveTime Automotive Group（および連結関連会社、総称して「DriveTime」）は、リース契約を締結しました（「ドライブタイム」）。リース契約（」）は、さまざまなドライブタイムでの一時的な保管場所、リコンディショニング、オフィス、駐車スペースへの会社のアクセスと利用を規定するものですハブや検査・再生センターなどの施設。ドライブタイムリース契約は、2018年12月に最後に改正されました。リース期間は場所によって異なり、リースの有効期限は2023年から2026年の間です。

2017年3月、当社とDriveTimeは、さまざまなDriveTime施設のオフィスと駐車スペースへのアクセスと利用を規定するリース契約（「DriveTime Hub リース契約」）を締結しました。ドライブタイムハブのリース契約は、2021年7月に最後に改正されました。ドライブタイムハブのリース契約には、2023年に期限が切れる施設が1つ残っています。当社は、この最後の機能を更新せずに期限切れにすることを許可する予定です。

DriveTimeリース契約とDriveTimeハブレス契約に基づくハブロケーションのリース条件はどちらも、キャンセル可能なリース条件が以下です 12 か月会社の選任により解任する権利があります 60数日前の書面による通知と、特定の1年間の更新オプションが提供されます。リコンディショニングを行わない場所では、1年を超えるリース期間を設けるために、当社がリースを延長するか、またはこれらのリース契約に含まれる解約権を行使しないかは、合理的に定かではないため、当社はそれらを短期リースとして計上します。これらの場所について、当社は、各施設のスペースの利用率を日割り計算し、各施設の実際の保険費用と不動産税の比例配分を加えた額に基づいて、変動する毎月のリース料を支払います。経営陣は、会社に割り当てられる費用は妥当な方法論に基づいていると判断し、現在、両方のリース契約において当社が唯一の入居者です。ドライブタイムリース契約には、ブルーマウンドとデランコの検査および再生センターが含まれています。これらの場所の両方で、当社はリースが12か月以上続くと予想しているため、これらの場所は短期リースとは見なされません。当社はこれらの検査および再生センターのすべてのスペースを占有し、DriveTimeの実際の家賃に基づいて毎月のリース料を支払います。また、これらの検査・再生センターでの実際の保険費用と不動産税は会社が負担します。

すべての場所で、会社は業務を遂行するために必要なテナントの改善のための支払いに追加の責任を負います。経営陣は、会社に割り当てられる費用は妥当な方法論に基づいていると判断しました。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
2017年2月、当社はDriveTimeと、ジョージア州ワインダーにある完全に稼働している検査および再生センターを単独で占有するためのリース契約を締結しました。リースの初期期間は 八年、会社の運動能力によります 三の更新オプション 五年それぞれ。

これらのオペレーティングリース契約に関連する費用は、添付の未監査の要約連結貸借対照表と営業報告書に記載されている在庫および販売費、一般管理費に使用量に基づいて配分されます。在庫に割り当てられた費用は、在庫が売却されたときの売上原価として認識されます。上記のものを含め、これらのオペレーティングリース契約に関連する総費用は、ドルでした12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、それぞれ100万ドルを在庫と販売、一般管理費に配分しました。

オフィスリース

2016年9月、当社はアリゾナ州テンペのオフィススペースのリースを締結しました。そのリースに関連して、当社はDriveTimeとサブリースを締結し、同じ建物の別のフロアを使用しました。リースとサブリースのそれぞれの期間は 83数ヶ月、行使権の対象となります 三 五年間拡張オプション。サブリースに基づき、当社はDriveTimeのマスターリースに基づいて支払うべき金額と同額の家賃をDriveTimeの家主に直接支払います。この1階のサブリースに関連して発生した家賃は$未満でした12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のそれぞれで100万件を記録しました。

2019年12月、DriveTime（「Verde」）の関連会社であるVerde Investments, Inc. は、Verdeの購入前に無関係の家主からリースしていたアリゾナ州テンペのオフィスビルを購入しました。購入に関連して、ヴェルデはそのリースを引き受けました。リースの初期期間は 十年、行使する権利を条件とします 二五年間拡張オプション。Verdeとのリースで発生した家賃は$未満でした12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のそれぞれで100万件を記録しました。

卸売売上高と収益

DriveTimeは、無関係の第三者が管理する競争の激しいオンラインオークションや当社の卸売市場プラットフォームを通じて、当社との間で卸売車を売買しています。会社は$を認めました5百万と $142023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間のDriveTimeからの卸売売上高と収益は、それぞれ100万件に達しました。

小売車の購入と再調整

2021年の第2四半期に、当社はDriveTimeから再生された小売車の購入を開始しました。各車両の購入価格は、車両の卸売価格に輸送および修理サービスの手数料を加えたものに等しかったです。また、DriveTimeはDriveTimeのリコンディショニングセンターで当社のためにリコンディショニングサービスを提供しています。2023年3月31日と2022年3月31日の時点で、1ドル未満です1百万と $16添付の未監査の要約連結貸借対照表の車両在庫には、それぞれ車両とリコンディショニングサービスに関連する100万件が含まれていました。会社の認識額も$未満でした1百万と $92023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の売上原価は、それぞれ百万です。

マスターディーラー契約

2016年12月、当社はDriveTimeとマスターディーラー契約（「マスターディーラー契約」）を締結しました。この契約に基づき、当社は当社から車両を購入する顧客にVSCを販売することができます。当社は、VSCを顧客に販売するたびにコミッションを稼いでおり、DriveTimeはVSCから義務を負い、その後管理します。当社は、VSCの小売購入価格を顧客から徴収し、手数料を差し引いた購入価格をDriveTimeに送金します。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを認識しました35百万と $47DriveTimeが管理するVSCを顧客に販売して獲得したコミッションのうち、推定契約キャンセルに備えた引当金を差し引いた金額は、それぞれ100万です。これらのVSCの売却で得られる手数料は、添付の未監査の要約連結営業諸表のその他の売上および収益に含まれます。2018年11月、当社はマスターディーラー契約を改正し、VSCに必要な請求期間が経過すると、VSCのパフォーマンスとVSCの管理者が保有する準備金との比較に基づいて超過準備金の支払いを受けることができるようになりました。2020年8月と2021年4月に、当社とDriveTimeはマスターディーラー契約を改正し、それぞれ超過準備金の計算と時期、およびDriveTimeのアフター管理サービスの範囲を調整しました。3つのそれぞれの間に
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
2023年3月31日および2022年に終了した月間で、当社はドルを認識しました1100万ドルは、対象となると予想される超過準備金の支払いに関連しています。超過準備金は、添付の未監査の要約連結営業諸表のその他の売上および収益に含まれます。

2017年から、DriveTimeはすべての顧客に提供される当社の限定保証と、マスターディーラー契約に基づく当社のGAP免除範囲の一部も管理しています。当社は、すべての購入に含まれる限定保証を管理するためにDriveTimeに車両1台あたりの料金を支払い、2020年の第1四半期より前に、DriveTimeが顧客に販売するGAP免除補償の一部を管理するために、DriveTimeに契約ごとの料金を支払っていました。2020年の第1四半期以降、当社のGAP免除補償範囲の売上は、無関係な当事者によって管理されています。会社は$を負担しました42023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万ドルが限定保証の管理に関連していました。

利益分配契約

2018年6月、当社は無関係の第三者と契約を締結しました。この契約に基づき、当社は特定のロードハザード（「RH」）およびプリペイドメンテナンス（「PPM」）契約を売却することになります。この契約では、第三者が顧客および管理サービスの提供を含む人事およびPPM契約を管理し、利益分配の一部を会社に支払うことになります。2022年に、当社は上記のマスターディーラー契約に従ってDriveTimeからの同等の製品の販売を開始し、既存のRHおよびPPM契約に関連するすべての権利と義務はDriveTimeに移管されました（「譲渡契約」）。最後に、2022年12月、当社は譲渡された契約に関してDriveTimeと利益分配契約（「利益分配契約」）を締結しました。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社が認識した金額未満の金額は1利益分配契約に基づく収益は100万ドルです。

サービス料と管理費

DriveTimeは、会社の金融債権に関連するサービスおよび管理機能を提供します。会社は$の費用を負担しました4百万と $22023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間のこれらのサービスに関連して、それぞれ100万ドルでした。

航空機タイムシェアリング契約

当社は、使用の共同利用に関する契約を締結しました 二2015年10月22日にヴェルデが所有し、DriveTimeが運航する航空機で、その後2017年に契約が改正されました。契約に基づき、当社は各フライトの実際の費用をDriveTimeに払い戻すことに同意しました。当初の契約は 123ヶ月、無期限で 12-月の自動更新。会社またはDriveTimeのどちらかが、との契約を終了することができます 30数日前の書面による通知。会社はDriveTimeに1ドル未満の金額を払い戻しました12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の各期間において、本契約に基づいて100万ドルが支払われました。

ドライブタイムとの共有サービス契約

2014年11月、当社とDriveTimeは共有サービス契約を締結しました。これにより、DriveTimeは、主にこれらのサービスを独立して当社に移行することを容易にするために、特定の会計、税務、法律とコンプライアンス、情報技術、電気通信、福利厚生、保険、不動産、機器、企業コミュニケーション、ソフトウェアと制作、およびその他のサービスを提供しました（「共有サービス契約」）。共有サービス契約は直近で2021年2月に修正および改訂され、前年比で運用され、当社は以下を含むサービスの一部またはすべてを終了する権利を有します 30数日前の書面による通知と、DriveTimeはサービスの一部またはすべてを終了する権利を有します 90数日前の書面による通知。会社に割り当てられる料金は、会社による特定の製品の実際の使用量に基づいています
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
共有サービス契約に詳述されているサービス。会社の負担額は1ドル未満です12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の共有サービス契約に関連する費用は、それぞれ100万ドルです。

関連当事者に支払うべき勘定

2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、ドル13百万と $16それぞれ100万ドルは、主に上記の契約に関連する関連当事者に支払われており、添付の未監査の要約連結貸借対照表の買掛金および未払負債に含まれています。

アーネスト・ガルシア三世からのクラスA普通株式の拠出

2022年1月5日、2021年第4四半期に当社が100万台目の自動車を販売したことを記念して、当社のCEOであるアーネスト・ガルシア3世（「ミスター・ガルシア」）は、当時の従業員にサービスを提供することを約束しました 23クラスAの普通株式は、従業員が株式を取得すると、それぞれ自分の個人保有株式から取得されます 二年間就職記念日 (「CEOマイルストーンギフト」または「ギフト」)。その結果、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は 23現在の各従業員に割り当てられる制限付株式ユニット（「RSU」）。この株式は、雇用2年目の終了後に権利が確定し、合計で 435,035この期間にRSUが付与されました。権利が確定するたびに、2022年2月22日に当社とガルシア氏との間で締結された寄付契約（「寄付契約」）に従い、ガルシア氏は、各会計四半期末に、CEOマイルストーンギフトに従って付与された、その四半期に権利が確定したクラスA普通株式の数を会社に拠出します。寄付される株式は、ガルシア氏が個別に所有するクラスAの普通株式です。 いいえ充電。この寄付金は、会社の特定の従業員が、該当する雇用期間要件を満たした場合に、RSUアワードの資金を調達することを目的としています。2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間に、 15,847そして 97,336RSUはそれぞれ、ガルシア氏によって権利が確定し、寄付されました。当社は、寄付金に関してガルシア氏に納税義務を負うとは考えていませんが、発生する可能性のあるそのような義務をガルシア氏に補償することに合意しました。

注記8 — 金融売掛金売買契約

当社は、金融売掛金売却契約に基づき、顧客向けにローンを組み、パートナーや投資家に売却します。歴史的に、当社はローンを以下の方法で売却してきました 二取り決めの種類：フォワードフロー契約と証券化取引を含む固定プールローンの売却。

基本購入および売買契約

2016年12月、当社はアリーバンクおよびアリーアライ・フィナンシャル（総称して「同盟国」）と基本売買契約（「マスター売買契約」または「MPSA」）を締結しました。MPSAに従い、当社は、特定の引受基準を満たす金融債権を、確定フォワードフロー契約に基づいて売却します。売却後の業績については会社に依頼しません。当社と同盟国は、2021年から2022年のさまざまな時期にMPSAを改正し、2023年1月13日と2023年1月20日に、MPSAがさらに改正され、契約終了予定日を2024年1月12日に延長し、同盟国による最大金額までの購入を約束しました。4.02023年1月13日から契約終了予定日までの金融債権の元本残高は10億です。最後に、当社と同盟国は、同盟国への売却の対象となる金融債権の範囲を拡大するために、2023年3月24日にMPSAの追加改正を締結しました。

2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを売却しました0.710億ドルと0.5MPSAに基づく金融債権の元本残高はそれぞれ10億ドル、持っていたのはドル3.32023年3月31日現在、未使用の容量は10億個です。

証券化取引

当社は、当社から金融債権を購入するための証券化信託を後援し、設立します。証券化信託は資産担保証券を発行し、その一部は当社が証券化信託に売却する金融債権によって担保されます。金融債権を証券化信託に売却した時点で、当社は金融債権の売却による損益を認識します。売却による純収入は、取引の一環として取得した資産の公正価値であり、通常は現金と、それに従うために証券化信託が発行する受益権の少なくとも5％が含まれます
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
リスク保持規則（以下に定義）に従って、注記9「証券化と変動利息法人」で詳しく説明します。

2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを売却しました0.410億ドルと1.4証券化取引による金融債権の元本残高はそれぞれ10億ドル。

ローン売却益

金融パートナーに売却され、証券化取引に基づいて支払われた金融債権に関連する利益の総額は64百万と $1052023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ100万ドルを記録しました。これは、添付の未監査の要約連結営業諸表のその他の売上と収益に含まれています。

注9 — 証券化と変動利息法人

注記8「金融売掛金売却契約」に記載されているように、当社は、当社から金融債権を購入するための証券化信託を後援および設立します。証券化信託は資産担保証券を発行し、その一部は当社が証券化信託に売却する金融債権によって担保されます。金融債権を証券化信託に売却した時点で、当社は金融債権の売却による損益を認識します。売却による純収入は、取引の一環として得られた資産の公正価値であり、通常、現金と、2010年のドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法の規則RR（「リスク保持規則」）に準拠するために証券化信託が発行した受益権の少なくとも5％が含まれます。当社が保有する受益権には、証券化信託の格付紙幣や証書が含まれますが、これらに限定されません。証券化信託が発行する証書の保有者は、証券化信託が発行する手形の保有者が契約上のキャッシュフローを受け取った後にのみ、キャッシュフローに対する権利を有します。証券化信託は会社の資産に直接頼ることはできず、証券化信託が発行した有価証券の保有者は、有価証券を発行した証券化信託の資産のみに支払いを求めることができます。当社が保有する受益権は、主に、基礎となる金融債権に起因する信用リスクと前払リスクの影響を受けます。

資産担保証券化取引に関連して設立される証券化信託はVIEです。当社が証券化取引のスポンサーとして設立する各VIEについて、VIEの主な受益者であるかどうかを判断するための分析を行います。当社が引き続きVIEに関わっているのは、VIEが発行した有価証券の一部を保有することと、信託管理者として省庁の職務を遂行することです。2023年3月31日現在、当社はこれらの証券化信託の主な受益者ではありません。これは、VIEの留保持分には、VIEにとって潜在的に大きな損失や利益にさらされていないためです。そのため、当社は証券化信託を統合しません。

当社が非連結VIEで保有する資産は、添付の未監査の要約連結貸借対照表に証券化の受益権として記載されています。2023年3月31日および2022年12月31日現在、米ドルでした312百万と $321それぞれ百万。2023年3月31日および2022年12月31日現在、当社は非連結VIEとの関与に関連するその他の資産または負債を保有していませんでした。

次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社が継続的に関与しているが主な受益者ではない非連結VIEに関連する資産の帳簿価額と損失リスクの合計をまとめたものです。トータルエクスポージャーは、次のような厳しい仮定の状況下で会社が被るであろう推定損失を表します。
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
証券化信託および関連する担保の持分の価値がゼロに下がった場合。当社は、その可能性は低いと考えています。そのため、以下に示す総リスクは、当社の予想損失を示すものではありません。

2023年3月31日2022年12月31日
運送価額総暴露量運送価額総暴露量
(百万単位)
評価されたメモ$247 $247 $252 $252 
証明書とその他の資産65 65 69 69 
連結されていないVIEの総数$312 $312 $321 $321 

証券化の受益権は、リスク保持規則に基づくスポンサーとしての会社の義務に基づく譲渡の制限を条件として、売却可能な有価証券とみなされます。注記10「債務証書」に記載されているように、当社は、証券化におけるこれらの留保受益権の一部に資金を提供する担保付き借入ファシリティを締結しました。これらの有価証券は証券化信託の持分であるため、契約上の満期はありません。 2023年3月31日と2022年12月31日の時点で売却可能な有価証券の償却費用と公正価値は次のとおりです。

2023年3月31日2022年12月31日
償却コスト公正価値償却コスト公正価値
(百万単位)
評価されたメモ$261 $247 $268 $252 
証明書とその他の資産48 65 43 69 
売却可能な有価証券の総数$309 $312 $311 $321 

注記10 — 債務証書

2023年3月31日および2022年12月31日現在の注記16 — リースを除く債務証書（ファイナンスリースを除く）は、以下の内容で構成されています。
3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
資産ベースの資金調達：
間取り施設$543 $569 
金融売掛金施設1,160 965 
証券化における受益権の融資261 268 
支払手形2 3 
不動産融資486 486 
総資産ベースの資金調達2,452 2,291 
シニアノート5,725 5,725 
負債総額8,177 8,016 
減少:現在の部分(1,809)(1,638)
控除：未償却の債務発行費用 (1)
(78)(82)
長期負債に含まれる合計、純額$6,290 $6,296 
(1) 長期債務に関連する未償却の債務発行費用は、添付の未監査の要約連結貸借対照表に、対応する負債の帳簿価額を差し引いて表示されます。未償却の債務発行
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
リボルビング・アレンジメントに関連する費用は、添付の未監査の要約連結貸借対照表の他の資産に含まれており、ここには含まれていません。

短期リボルビング施設

フロアプラン施設

当社は以前、Carvana LLCの車両在庫、一般無形資産、売掛金、および金融債権によって担保された車両在庫（「オリジナル・フロア・プラン・ファシリティ」）の資金調達のために貸し手と間取りファシリティ（「オリジナル・フロア・プラン・ファシリティ」）を締結していました。当初のフロアプランファシリティは随時修正され、2022年9月22日より、当社はファシリティ（「12か月間フロアプランファシリティ」）を修正および改訂し、2023年9月22日まで満期を$のクレジットラインで延長しました。2.210億、そして金利をプライムレートに結び付けてプラス 1.00%.

また、2022年9月22日に、当社は貸し手と別の間取りファシリティ（「18か月間間取りファシリティ」、12か月のフロアプランファシリティと合わせて「フロアプランファシリティ」）を締結しました。18か月間間取り制度の与信限度額は、ドルです2.010億。12か月間間取り制度の満期と返済後に利用可能になり、満期日は2024年3月22日です。18か月間フロアプランファシリティの金利は、プライムレートと連動しています 1.00%.

フロアプランファシリティでは、車両の購入時に支払われた金額の返済は、通常、車両を売却または処分してから数日以内に行う必要があります。以上在庫されている車両に関連する未払い残高 150日数は毎月次の金額の元本の支払いが必要です 10未払い残高が (i) のいずれか小さい方に等しくなるまでの、その車両の当初の元本の％ 50当初の元本の％、または (ii) 50卸売価値の％。前払いは、保険料や違約金を発生させずに行うことができます。さらに、当社は、間取りファシリティの元本支払いとして保有する金額を貸し手に前払いし、その後、その金額を借り換えることが許可されています。間取りの設備も毎月の利息の支払いが必要で、少なくとも 12.5貸し手に支払うべき元本総額の％は、制限付現金として保有されています。

会社はまた、前四半期におけるフロアプランファシリティに基づく平均未使用キャパシティに基づいて、貸し手に利用可能料金を支払う必要があります。

2023年3月31日現在、当社の保有しているドルは54312か月のフロアプランファシリティの未払い額は100万ドル、未使用容量は1.710億ドル、そして保有ドル68このファシリティに関連する100万ドルの制限付現金。2023年3月31日現在、当社は いいえ18か月間フロアプランファシリティの未払い金額。12か月間フロアプランファシリティの満期と返済後に利用可能になりますが、未使用の容量は2.010億、そして保有しました いいえこの施設に関連する制限付現金の金額。2023年3月31日に終了した3か月間の、12か月間間取りファシリティに対する当社の実効金利は約 7.55%.

2022年12月31日現在、当社にはドルがあります56912か月のフロアプランファシリティの未払い額は100万ドル、未使用容量は1.610億ドル、そして保有ドル71このファシリティに関連する100万ドルの制限付現金。2022年12月31日現在、当社は いいえ18か月間フロアプランファシリティの未払い金額。12か月間フロアプランファシリティの満期と返済後に利用可能になりますが、未使用の容量は2.010億、そして保有しました いいえこの施設に関連する制限付現金の金額。2022年12月31日に終了した年度の当社の12か月間間取りファシリティの実効金利は約 3.57%.

アクティブファイナンス売掛金施設

当社には、売却前に当社が発行する特定の金融債権に資金を供給するためのさまざまな短期リボルビング・クレジット・ファシリティ（「金融債権ファシリティ」）があります。これらの債権は通常、同社に担保された金融債権によって担保されます（「金融債権ファシリティ」）。

2020年1月、当社は、ある貸し手がリボルビング・クレジット・ファシリティを提供することに合意した契約を締結しました。その後、リボルビング・クレジット・ファシリティは$に引き上げられました500100万ドル。会社が生み出す特定の金融債権の資金を調達するため。2021年6月、当社は、とりわけ満期を2023年1月24日まで延長する契約を修正しました。2023年1月、当社は契約を修正し、とりわけ与信枠をドルに調整しました300百万、満期を2024年1月24日まで延長してください。
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)

2020年2月、当社は契約を締結し、それに基づいて別の貸し手がドルを提供することに合意しました500当社が発行する特定の金融債権に資金を供給するための100万リボルビング・クレジット・ファシリティ。2021年12月、当社は、とりわけ与信枠をドルに引き上げるという契約を改正しました600百万、満期を2023年12月8日まで延長します。

2021年4月、当社は、第3の貸し手がドルを提供することに合意する契約を締結しました500当社が発行する特定の金融債権に資金を供給するための100万リボルビング・クレジット・ファシリティ。2021年12月、当社は、とりわけこの与信限度額をドルに引き上げるという契約を修正しました600百万。2022年9月、当社は満期日を2024年3月30日まで延長する契約を修正しました。

2021年10月、当社は、4番目の貸し手がドルを提供することに合意する契約を締結しました350当社が発行する特定の金融債権に資金を供給するための100万リボルビング・クレジット・ファシリティ。この施設の契約終了日は2023年4月15日で、延長はされませんでした。

2022年3月、当社は5番目の貸し手がドルを提供することに合意する契約を締結しました500当社が発行する特定の金融債権に資金を供給するための100万リボルビング・クレジット・ファシリティ。当社はこのファシリティを2023年9月18日まで利用できます。

金融売掛金ファシリティでは、質権のある金融債権から回収された未分配金額を制限付現金として保有することが義務付けられています。金融債権ファシリティでは、使用量と未使用ファシリティの金額に応じて、毎月の利息と手数料の支払いが必要です。金融債権ファシリティは、抽選期間の終了から満期まで自己償却し、全額前払いの権利を提供し、交渉された集中限度を条件として、クレジットのサブリミットや経年制限はありません。これらの金融債権ファシリティを締結した子会社は、それぞれ完全所有の特別目的事業体であり、その資産は会社の一般債権者が利用することはできません。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の資産はドルでした1.210億ドルと965これらの金融債権ファシリティの未払いの残高はそれぞれ100万ドル、未使用容量は1.210億ドルと1.6それぞれ10億ドル、保有額43百万と $36これらの金融債権ファシリティに関連する制限付現金、それぞれ100万ドル。2023年3月31日に終了した3か月間において、これらの金融債権ファシリティに対する当社の実効金利は約 6.18%。2022年12月31日に終了した年度のこれらの金融債権ファシリティに対する当社の実効金利は約 2.93%.

長期債務

シニア無担保ノート

当社は、以下に説明するように、それぞれ個別のインデンチャー（総称して「インデンチャー」）のもと、さまざまなシニア無担保ノート（総称して「シニアノート」）を発行しています。

次の表は、当社の優先無担保債券の構成要素をまとめたものです。
3 月 31 日
2023		12月31日
2022		金利
(百万単位、パーセンテージを除く)
2025年10月1日満期2025年優先無担保債券（「2025年債券」）$500 $500 5.625 %
2027年4月15日満期2027年優先無担保債券（「2027年債券」）600 600 5.500 %
2028年10月1日満期2028年優先無担保債券（「2028年債券」）600 600 5.875 %
2029年9月1日満期2029年無担保普通社債（「2029年債券」）750 750 4.875 %
2030年5月1日満期2030年無担保普通社債（「2030年債券」）3,275 3,275 10.250 %
元本総額5,725 5,725 
控除：未償却の債務発行費用(73)(76)
負債総額$5,652 $5,649 

2025年債券、2027年債券、2028年債および2029年債はそれぞれ、当社、各保証当事者、および米国銀行協会が受託者として締結した契約に基づいて発行されました。2030年代
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
手形は、当社、各保証当事者、および米国銀行信託会社（全米協会）が受託者として締結した契約に基づいて発行されました。各シニアノートの利息は、2025年債と2028年債は2021年4月1日、2027年債は2021年10月15日、2029年債は2022年3月1日、2030年債は2022年11月1日から、半年ごとに支払われます。シニアノートは、以前に買戻しまたは償還されない限り、上の表のとおりに満期を迎え、当社の既存の国内制限付子会社（在庫、金融債権、証券化ファシリティ、重要でない子会社、または無制限子会社のために設立された子会社を除く）によって保証されます。2023年3月、当社はADESAとその子会社を以下の無制限子会社に指定しました
義歯。

当社は、シニアノートの各発行の一部または全部を、それぞれの契約に定められた償還価格に、償還日までの未払利息を加えた金額で償還することができます。これらの償還日の前に、当社は最大で償還することができます 35元本総額の%（償還価額）は 100％に、上の表で指定されているそれぞれの利率と、特定の株式公開の純現金収入と、償還日までの未払利息（ただし償還日は含みません）を加えたものです。2030年債については、当社の選択により、最大で合計で償還することができます 102025年5月1日から2027年5月1日までの期間（ただし2027年5月1日を除く）における2030年債の当初の元本総額に対する％ 105.125償還される2030年債の％、および関連する償還率に対する未払利息と未払利息。さらに、当社は、その選択により、償還日までに積立プレミアムに未払利息を加えた未払利息を支払うことで、償還日より前にシニアノートの一部または全部を償還することができます。会社が特定の支配権の変更に遭った場合は、次の場所ですべてのシニアノートの購入を申し出なければなりません 101買戻し日までの元本金額の未払利息と未払利息の割合。

本契約には、会社とその制限付子会社が、とりわけ、特定の例外を条件として、追加の負債の発行、優先株式の発行、新しい先取特権の作成、会社間支払い、配当の支払い、および会社の資本株式の償還または買戻し、または劣後債務の前払いを行うことを制限する制限条項が含まれています。投資またはその他の特定の制限付き支払い、債務保証、無制限子会社の指定、売却特定の種類の資産、関連会社と特定の種類の取引を締結し、合併または統合を行います。シニアノートのいずれかにムーディーズ・インベスターズ・サービス社、スタンダード・アンド・プアーズ・レーティング・サービス、フィッチ・レーティングスのいずれか2つから投資適格格付けが付けられた場合、これらの契約の一部は停止されることがあります。

2023年の第1四半期に、当社はシニアノートの適格保有者に対し、シニアノートの全部または一部を元本総額で最大1ドルと交換するオファーを開始しました1.010億個の新品です 9.0%/12.02028年満期の% 現金/PIK トグル・シニア・セキュアド・セカンド・ライン・ノートです。2023年3月31日以降、当社は特定のシニアノートの交換オファーの対価を引き上げ、オファーの有効期限を2023年5月17日まで延長しました。

支払手形

当社は、輸送車両や建物の改修のための特定の機器の資金を調達するために、約束手形と支払い契約を締結しました。これらの手形からの収益で賄われる資産は、各手形の担保となり、これらの資産に関連する特定の担保契約には、相互担保および相互債務不履行条項が定められています。各紙幣の年利は固定されています 二-へ 五年間期間と毎月の支払いが必要です。2023年3月31日および2022年12月31日現在、これらの債券の発行済元本の加重平均金利は 7.9% と 7.5それぞれ%、合計は $2百万と $3未償却の債務発行費用を差し引いた後、それぞれ百万円、そのうちドル未満1百万と $1それぞれ100万ドルは今後12か月以内に支払われる予定で、添付の未監査の要約連結貸借対照表の長期債務の現在の部分に含まれています。

不動産融資

当社は、さまざまな売却取引やリースバック取引を通じて、資産や設備の特定の購入や建設資金を調達しています。2023年3月31日現在、これらの取引はいずれもファイナンスリースの基準、または資産の残りの耐用年数のほぼすべてにわたってリースを延長する買い戻しオプションや更新期間などの継続的関与の形態を満たしているため、売却会計の対象となっておらず、したがってファイナンス取引として会計処理されます。これらの取り決めには毎月の支払いが必要で、当初の条件は 20に 25年。一部の契約は、最大で更新オプションの対象となります 25年と一部は、期間を通して基本賃料の値上げの対象となります。2023年3月31日および2022年12月31日現在、これらの売却およびリースバック契約に関連する未払いの負債は、未償却の負債を差し引いたものです
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
発行費用は、$でした483両期間とも100万ドルで、添付の未監査の要約連結貸借対照表の長期負債に含まれていました。

証券化における受益権の資金調達

注記9「証券化と変動利息法人」で説明したように、当社はリスク保持規則に基づくスポンサーとしての義務に従い、証券化における特定の受益権を留保しています。2019年6月から、当社は、証券化における特定の留保受益権の資金を調達する担保借入ファシリティを締結しました。これにより、当社はそのような持分を売却し、定められた買戻し時に公正価値で買い戻すことに同意します。

2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社はドルを誓約しました261百万と $268買戻し契約に基づく担保としての証券化受益権のうち、それぞれ100万ドルで、買戻しが2023年4月から2030年3月にかけて見込まれています。証券化信託は、当社が担保した証券化受益権に関連する支払いを貸し手に直接分配します。これにより、証券化における受益権とそれに関連する債務残高が減少します。質権担保のレベルは毎日監視され、通常、取引期間中の借入金額の公正価値に対して合意された割合で維持されます。質権担保の時価が下落した場合、質権担保の買戻し価格は、下落した金額だけ上昇します。

これらのファシリティの未払い残高は、未償却の債務発行費用を差し引いたもので、ドルでした。258百万と $2652023年3月31日および2022年12月31日現在、それぞれ百万ドルで、そのうちドルは102両期間の100万ドルは、添付の未監査の要約連結貸借対照表の長期負債の当期部分に含まれていました。

2023年3月31日現在、当社はすべての債務規約を順守していました。

注記11 — 株主資本 (赤字)

組織取引

カーヴァナの修正および改訂された法人設立証明書は、とりわけ（i）を承認します 50優先株式（100万株）、額面価格0.01一株あたり、(ii) 500クラスA普通株式100万株、額面金額$0.001一株あたり、および (iii) 125クラスBの普通株式100万株、額面価格0.001一株あたり。クラスA普通株式の各株は、通常、保有者に次の権利を与えることができます 一株主が議決すべきすべての事項に投票してください。ガルシア当事者が保有するクラスB普通株式の1株につき、通常、保有者は以下の権利を有します 十ガルシア両当事者が少なくとも直接的または間接的な受益所有権を維持している限り、株主が議決すべきすべての事項に投票します 25カーヴァナの発行済み株式の％。'のクラスA普通株式は、クラスAユニットとクラスBユニットのすべてがクラスAの普通株式と交換されたと仮定して、交換時点に基づいて決定されました。クラスBの普通株式の他のすべての株式は、通常、保有者に次の権利を与えます 一株主が議決すべきすべての事項について、一株当たり投票数。クラスBの普通株式の保有者は、会社の清算、解散、または清算時に配当を受け取る資格はなく、分配を受ける資格もありません。クラスAとクラスBの普通株式の保有者は、適用法で別段の定めがある場合を除き、株主に提示されたすべての事項について、1つのクラスとしてまとめて投票します。

Carvanaグループの修正および改訂されたLLC契約には、 二Carvanaグループの共通所有権の種類：(i) クラスAユニットと (ii) クラスBユニット (総称して「LLCユニット」)。Carvana社は、常に（i）Carvana社が発行・発行するクラスA普通株式の数と、Carvana社が所有するクラスAユニットの数の4対5の比率を維持する必要があります。（自己株式および特定の転換可能証券または交換可能証券の基礎となる株式については特定の例外があり、交換契約（「交換契約」）に定められているように、さらにカーヴァナを考慮して調整される場合があります。サブ合同会社 0.1Carvana, LLCの所有持分の％）および（ii）IPO前にLLCユニットの元の保有者が所有していたクラスB普通株式の数（「元のLLCの投資主」）と、元のLLCの投資主が所有していたクラスAユニットの数の4対5の比率。当社は、これらの比率を維持するために必要な範囲でのみ、クラスBの普通株式を発行することができます。クラスBの普通株式は、元のLLCの投資主がそれらを一緒に交換することを選択した場合にのみ譲渡できます 1.25会社の検討上、LLCユニットの数倍です。会社からの対価は、会社の選択により、クラスAの普通株式でも現金でもかまいません。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、 236100万クラスAユニットと 1100万株のクラスBユニット（2023年3月31日と2022年12月31日のクラスA普通株式の参加基準と終値を調整後）が発行され、発行されました。注記13「株式ベースの報酬」で説明したように、クラスBユニットは会社のLLC株式インセンティブプラン（「LLC株式インセンティブプラン」）に基づいて発行されたもので、参加基準の対象となり、必要なサービス期間にわたって獲得されます。

エクイティ・オファリング

2022年4月26日、当社は株式公開を完了しました 15.625クラスAの普通株式100万株を募集価格で80純収入の合計は1.210億。引受割引と募集費用を差し引いた後。ガルシア党は、合計で 5.4公募価格で公開されたクラスA普通株式100万株。当社は純収益を購入に使用しました 19.5Carvanaグループに新たに発行された100万ユニットのLLCユニット。

交換契約

カーヴァナ社と元のLLCの投資主は、IPO後に発行されたLLCユニットの保有者（総称して「LLC投資主」）は、各LLCの投資主（およびその特定の譲受人）が、4対5の転換率でLLCユニットと引き換えに、会社のクラスA普通株式の株式を受け取ることができる交換契約を締結しました。（i）株式分割、株式配当、再分類および類似の取引のための転換率調整、（ii）特定の取引に対する権利確定を条件として、当社のLLCユニット、および (iii) クラスBユニットのそれぞれの参加基準。そのような所有者がクラスBの普通株式も保有している場合、交換されるクラスAの普通株式の数と同じ数のクラスBの普通株式をカーヴァナ a社に引き渡す必要があります。そのように引き渡されたクラスBの普通株式はすべて取り消されます。交換可能なクラスBユニットの数は、カーヴァナ価値に基づいて決定されます。」s クラスAの普通株式と適用される参加基準。

2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、特定のLLCの投資主は以下を交換しました 1100万個の LLC ユニットと いいえ以下のクラスB普通株式 1クラスA普通株式の100万株の新規発行株式。同時に、これらの交換に関連して、カーヴァナは以下を受け取りました 12023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ100万個の LLC ユニットが発生し、Carvanaグループの総所有権が増加しました。

クラスAの非転換優先ユニット

2018年10月2日、Carvana Group, LLCはLLC契約を改正し、2018年9月21日から非転換優先ユニットのクラス (「クラスAの非転換優先ユニット」) を創設しました。クラスAの非転換優先ユニットは、カーヴァナと提携して作成されました。」のシニアノートの発行。詳細は注記10「債務証書」で定義されています。2020年10月2日、Carvana Group, LLCは、とりわけ以下の発行を許可するために、LLC契約を改正および更新しました 1.12025年および2028年の債券の発行に関連して、100万のクラスA非転換優先ユニットをカーヴァナ a社に売却し、追加のクラスA非転換優先ユニットの発行を承認します。いずれの場合も、カーヴァナ a社が優先無担保債券発行の純収益に対して行った、または行われたとみなされる資本拠出と対価とします。2021年3月29日、カーバナグループ合同会社が発行しました 0.62027年債の発行に関連するクラスA非転換優先ユニット100万ユニット。2021年8月16日、カーバナ・グループ合同会社は 0.82029年債の発行に関連するクラスA非転換優先ユニット100万ユニット。2022年5月6日、カーバナグループ合同会社が発行しました 3.32030年債の発行に関連するクラスA非転換優先ユニット100万ユニット。カーヴァナ、2023年満期のある特定のシニア無担保債券（その後買い戻された）、2025年および2028年債券、2027年債券、2029年債券、2030年債からの純収入を使って購入しました 0.6百万、 1.1百万、 0.6百万、 0.8百万、そして 3.3クラスAの非転換優先ユニットは、それぞれ100万単位です。

カーヴァナシニアノートの支払いを行う場合、Carvanaグループは必要に応じてクラスAの非転換優先ユニットに均等な現金を分配します。1ドルにつき1,000カーヴァナ. が返済またはその他の方法で廃止するシニアノートの元本 一クラスAの非転換優先ユニットはキャンセルされ、廃止されました。

税資産保存計画

2023年1月16日、当社は、改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）第382条に基づき、株主価値および主に連邦純営業損失の繰越および組み込み損失に関連する特定の税金資産の価値を維持することを目的とした第382条権利契約（「税資産保護計画」）を締結しました。税金
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
資産保全計画は、会社の取締役会（「取締役会」）の承認なしに、会社の発行済みクラスA普通株式（その人を「買収者」）の4.9％以上を取得する個人またはグループを抑止することを目的としています。

これに関連して、取締役会は 一クラスA普通株式1株あたりの優先株式購入権（「権利」）、額面価格0.001会社の1株あたり。各権利により、登録保有者は当社からシリーズB優先株式の1000分の1（額面価格）を購入することができます0.01当社（「優先株式」）の1株あたりの価格50.00権利で表される優先株式の1000分の1あたり。調整される場合があります。権利は、クラスAの普通株式とは別に取引を開始し、権利証明書は、（i）事業終了（その期間は税金資産保護計画で定義されています）の公表、または個人（その用語は税金資産保護計画で定義されています）または関連会社のグループであることを示す事実の公開の10日後のいずれか早い日に、権利証明書を発行します。関係者が受益所有権を取得している（この期間は、税資産保護計画で定義されています））発行済のクラスA普通株式の4.9％以上（または、取締役会が税資産保全計画の第24条に従って交換を行うことを決定し、取締役会がそれ以降の日付を選択することが望ましいと判断した場合は、その後の日付）、および（ii）10営業日（またはいずれかの人が買収者になる前に取締役会の行動によって決定される日付）の営業終了公開買付けまたは交換買付けの開始後、受益者となる人（）発行済みのクラスA普通株式の 4.9% 以上の個人またはグループによる所有権。発行された場合、取得者が受益的に所有する権利を除く各権利（その後は無効になります）は、権利の行使価格の2倍に等しい価値を持つクラスA普通株式に対して行使可能になります。ただし、権利を行使する前に、権利によって所有者に会社の株主としての権利（配当権、議決権、清算権などが含まれますが、これらに限定されません）は与えられません。

注記12 — 非支配持分

注記1「事業組織」で説明したように、カーヴァナ社はCarvanaグループの財務結果を統合し、CarvanaグループのLLC投資主が所有する部分に関連する非支配持分を報告します。Carvana Co. が支配権を保持している間にCarvanaグループの所有権が変更された場合、株式取引として会計処理されます。LLCユニットの交換により、所有権が変更され、非支配持分として記録される金額が減り、追加の払込資本が増加します。

オプションの行使、制限付株式または非制限付株式の発行、株式賞与の支払い、株式評価権の決済など、会社の株式報酬計画に関連してCカーヴァナ a社がクラスA普通株式を発行する場合、Carvanaグループはカーヴァナ a社に次の数に等しい数のクラスAユニットを発行する必要があります 1.25そのようなオプションの行使または他の種類の株式報酬の発行に関連して発行されるクラスA普通株式の数を掛けたものです。ただし、株式分割、株式配当、再分類などの取引の調整を条件とします。会社の株式報酬プランに関連する活動により、所有権が変更され、非支配持分および追加の払込資本として記録される金額に影響が及ぶ可能性があります。

クラスBユニットに関連する非支配持分は、それぞれの参加基準とクラスA普通株式の株価を換算して決定されます。転換後のクラスBユニットの数が変化したり、クラスBユニットが没収されたりした場合、その結果生じる所有権の差異は、非支配持分と追加の払込資本を調整した株式取引として会計処理されます。

2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、LLCユニットの交換に関する調整総額は、非支配持分の減少と、それに伴って追加の払込資本金の増加でした1それぞれ100万個。添付の未監査の要約連結株主資本計算書（赤字）のLLCユニットの交換に含まれています。

2023年3月31日現在、カーヴァナは約株式を所有しています 55.9Carvanaグループの株式のうち、LLCの投資主が残りを所有している割合 44.1%。添付の未監査の要約連結営業諸表の非支配持分に起因する純損失は、非支配LLCの投資主が保有するCarvanaグループの経済的利益に起因する純損失のうち、提示期間中の非支配持分の加重平均所有権に基づいて計算されたものです。
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
非支配的利益からの譲渡：
LLCユニットの交換による増加$1 $1 
非支配持分からの移転総額$1 $1 

注記13 — 株式ベースの報酬

株式ベースの報酬は、付与日の公正価値を必要なサービス期間（通常はアワードの権利確定期間）に定額で償却し、実際の没収額を差し引いて計上されます。 2023年3月31日および2022年に終了した3か月間に計上された株式ベースの報酬の概要は次のとおりです。

3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
制限付株式ユニットとアワード（CEOマイルストーンギフトに関連して付与されたものを除く）$14 $9 
CEOマイルストーン・ギフトに関連して付与された制限付株式ユニット(1)31 
[オプション]4 3 
株式ベースの報酬総額17 43 
資産と設備を資本とする株式ベースの報酬(2)(2)
在庫を資本化した株式ベースの報酬— (13)
資本化額を差し引いた株式ベースの報酬$15 $28 

2023年3月31日現在、未払いの株式報奨に関連する未承認報酬の総額は米ドルでした253百万。加重平均期間におよそ 100 万件を計上する見込み 3.3年。認識されていない株式ベースの報酬の合計は、実際の没収に合わせて調整されます。

2017 オムニバスインセンティブプラン

IPOに関連して、当社は2017年のオムニバス・インセンティブ・プラン（「2017年のインセンティブ・プラン」）を採用しました。2017年のインセンティブプランに基づいて発行が承認された株式の数は、以下のいずれか少ない方の株式が自動的に毎年増加します 二会社の発行済普通株式に対する割合、または取締役会の報酬・指名委員会が決定した金額。報酬・指名委員会は、過去数年間に発行が承認された株式数を増やさないことを決定しましたが、2023年1月1日に自動的に毎年増額することが承認されました。その結果、2023年2月に、当社はおよそ 2100万株の追加（「自動増加」）。さらに、2023年2月22日、取締役会は、株主の承認を条件として、2017年のインセンティブプランに基づいて発行可能な株式数を次の金額で増やす修正を承認しました 20百万株（「修正増株」）。2023年2月22日、アーネスト・ガルシア2世は、ガルシア2世氏が直接保有し受益的に所有するクラスAおよびクラスBの普通株式について、修正条項の増額に賛成票を投じる取消不能な委任状を取締役会に与えました。当社の株主は、2023年5月1日の年次株主総会で修正増額を承認しました。自動増額と修正増額を考慮すると、おおよそ 36クラスA普通株式100万株は、2017年のインセンティブプランに基づいて発行可能です。当社は、これをストックオプション、株式評価権、制限付株式、制限付株式ユニット、およびその他の株式ベースの報奨として、従業員、取締役、役員、コンサルタントに付与することがあります。会社が付与した株式の過半数が権利確定します 4 年間会社での継続的な雇用に基づく期間。修正条項の効力が発生する前の2023年3月31日現在、おおよそ 12023年3月21日にSECに提出された当社の正式な委任勧誘状に開示されているように、修正増額に対する株主の承認を条件として特定の従業員に付与される株式報奨を除き、このプランに基づく将来の株式ベースの報奨として100万株が引き続き利用できます。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
従業員株式購入制度

2021年5月、当社は従業員株式購入制度 (「ESPP」) を採用しました。2021年7月1日、ESPPが発効しました。ESPPでは、上級管理職を除く実質的にすべての従業員が、給与控除を通じて会社のクラスA普通株式を取得することができます 6 か月募集期間は、毎年1月1日と7月1日から始まります。1株あたりの購入価格は 90募集期間の最終日における当社のクラスA普通株式の1株の公正市場価値の％。参加者の購入額は最大額に制限されており、金額はさまざまです10,000と $25,000暦年あたりの株式数。会社には、最大で助成する権限があります 0.5ESPPのクラスA普通株式100万株。

2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は じゃないクラスAの普通株式のいずれかを発行し、認識された金額が$未満の株式を発行1各期間における株式ベースの報酬費用（百万円）。2023年3月31日現在、 411,154株式は将来の発行に備えていました。

クラスAユニット

2018年、当社は特定の従業員にクラスAユニットをサービスベースの権利確定を付与しました 二-へ 4 年間期間と付与日の公正価値（ドル）18.58クラスAユニットあたり。譲渡契約を締結した譲受人は、各LLCの投資主（およびその特定の譲受人）が、4対5の転換率でLLCユニットと引き換えに、会社のクラスA普通株式、または会社の選択による現金と引き換えに、株式分割、株式配当、再分類などの取引のための転換率調整を条件とし、権利確定の対象となります。

クラスBユニット

2015年3月、CarvanaグループはLLC株式インセンティブプランを採用しました。Carvana Groupは、LLC株式インセンティブプランに基づき、対象となる従業員、非従業員役員、コンサルタント、および取締役にクラスBユニットをサービスベースの権利確定により付与することができます。 四に 五年。IPOの完了に関連して、CarvanaグループはLLC株式インセンティブプランに基づく新しいアワードの付与を中止しました。ただし、LLCエクイティ・インセンティブ・プランは、未払いの既存のアワードの管理に関連して継続されます。譲受人は、4対5の転換比率でクラスBユニットと引き換えに会社のクラスA普通株式を受け取るか、会社の選択により現金を受け取ることができます。ただし、株式分割、株式配当、再分類などの取引のための転換率調整を条件とし、権利確定とクラスBユニットのそれぞれの参加基準を条件とします。クラスBのユニットには有効期限がありません。ありました いいえ2023年3月31日または2022年3月31日に終了した3か月間に発行されたクラスBユニットです。2023年3月31日現在、未払いのクラスBユニットの参加基準額は米ドルです0.00$ に12.00.

注記14 — 一株当たり損失

基本および希薄化後の1株当たり純損失は、クラスAの普通株主に帰属する純損失を、その期間中に発行されたクラスA普通株式の加重平均株式で割ることによって計算されます。希薄化後の1株当たり純損失は、希薄化の可能性のあるすべての株式に影響を与えて計算されます。表示されているすべての期間において、希薄化の可能性のある株式は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり純損失から除外されています。したがって、クラスAの普通株主に帰属する1株当たりの基本純損失と希薄化後純損失は、すべての期間で同じです。表示されているすべての期間の純損失は、その期間に転換優先株に関連する活動がなかったため、クラスAの普通株主にのみ帰属します。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20232022
（単位：百万。ただし、株式数（千に反映されます）と1株あたりの金額は除きます）
分子:
純損失$(286)$(506)
非支配株主に帰属する純損失(126)(246)
カーヴァナに帰属する純損失クラスAの普通株主、基本株主および希薄化後$(160)$(260)
分母:
クラスA発行済普通株式の加重平均株式106,060 90,095 
権利確定していない加重平均制限付株式報酬(49)— 
基本株式および希薄化後のクラスA普通株式の発行済株式の加重平均株式106,011 90,095 
クラスA普通株式の1株あたりの純損失（基本および希薄化後）$(1.51)$(2.89)

クラスBの普通株式は会社の損失を分担しないため、参加証券ではありません。そのため、2種類法によるクラスB普通株式の1株あたりの基本純損失と希薄化後純損失の個別表示は提示されていません。

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のクラスA普通株式の1株あたりの希薄化後純損失の計算から除外された、期末時点で希薄化する可能性のある有価証券を示しています。

3月31日に終了した3か月間
20232022
(千単位)
[オプション] (1)
1,234 1,268 
制限付株式ユニットとアワード (1)
92 320 
クラスAユニット (2)
82,963 82,963 
クラスBユニット (2)
723 1,989 
_________________________
(1) 自己株式法により潜在的に希薄化効果が評価され、希薄化防止効果があると判断された、期末に発行された商品の数を表します。これらの数値には、前述のように、修正条項の増額に対する株主の承認を条件として特定の従業員に付与されるオプションは含まれていません。
(2) IF換算法で潜在的に希釈効果があるかどうかを評価し、希釈防止効果があると判断されたLLC単位の加重平均値です。

注記15 — 所得税

注記1 — 事業組織および注記11 — 株主資本 (赤字) に記載されているように、IPOの結果、カーヴァナ arvanaグループの財務結果の統合を開始しました。Carvana Groupは、米国連邦および最も適用される州および地方の所得税の観点から、パートナーシップとして扱われます。パートナーシップとして、Carvana Groupは米国連邦および特定の州および地方の所得税の対象にはなりません。Carvanaグループが生み出した課税対象の収益または損失は、Carvanaグループで保有する経済的利益に基づいて、カーヴァナを含むそのメンバーの課税所得または損失に転嫁され、課税対象収益または損失に含まれます。カーヴァナは2016年11月29日に設立され、IPO前はいかなる事業も行っていませんでした。Carvana Co. は法人として課税され、Carvanaグループの課税対象損益の配分対象となる割合、およびCarvana社が生み出す単独の損益に対して、米国連邦、州、地方の所得税の対象となります。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
注記11（株主資本（赤字）に記載されているように、当社が取得した金額は 12023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、LLCの投資主との交流に関連して、それぞれ100万LLCユニットを提供しました。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は総繰延税金資産をドル未満に記録しました1百万と $1LLCユニットの取得に関連するCarvanaグループへの投資の基本差額がそれぞれ100万ドルで、これは添付の未監査の要約連結株主資本計算書（赤字）に追加の払込資本の増加として反映されます。

2023年3月31日に終了した3か月間に、経営陣は繰延税金資産の回収可能性の評価を実施しました。経営陣は、そのような評価に適用される会計基準に基づいて、会社の累積損失の結果として、繰延税金資産が実現しない可能性が高いと結論付けるのに十分な証拠があると判断し、繰延税金資産に対して全額評価引当金を計上しました。会社が将来、正味記録額を超える繰延税金資産を実現できると経営陣が判断した場合、評価引当金を調整して所得税引当金を減らします。

会社は、審査の結果、その地位が維持される可能性が高い場合に、不確実な所得税の立場を認識します。2023年3月31日および2022年12月31日現在、当社は いいえ不確実な税務上の立場を特定し、 いいえ関連する準備金はすべて認識されていました。

2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は、 0.7% と経費 0.1% はそれぞれ 100% 子会社に関するものです。

売掛金契約

Cカーヴァナ、LLCの投資主がLLCユニットを交換したり、その他の適格取引を行ったりすると、Carvanaグループの純資産に占める課税基準の割合が増加すると予想しています。注記11「株主資本（赤字）」に記載されているように、クラスAの普通株式の発行済み株式が変わるたびに、それに応じてCarvana社の株式が増減します。」LLCユニットの所有権です。当社は、LLCユニットの交換はすべて、米国連邦所得税上の目的でLLCの持分の直接購入として扱う予定です。これらの課税基準の引き上げにより、カーヴァナ. が将来さまざまな税務当局に支払うことになる金額が減る可能性があります。また、特定の資本資産に課税基準が配分される範囲で、特定の資本資産の将来の処分による利益を減らす（または損失を増やす）こともあります。

IPOに関連して、当社は売掛金契約（「TRA」）を締結しました。TRAでは、会社は通常、LLCの投資主に支払う必要があります 85(i) Carvana GroupにおけるCarvana Cカーヴァナ. の株式に関するCarvana Groupの持分の当社との間で売買または交換（米国連邦所得税の目的で決定される）の結果として生み出される特定の税属性（米国連邦所得税の目的で決定される）の結果として、当社が実際に直接的または間接的に実現した（または特定の状況では実現するとみなされる）米国連邦税、州税または地方税の現金貯蓄額（ある場合）の割合。s Carvana Groupの資産に関する基準調整と、(ii) TRAに基づく支払いに起因する税制上の優遇措置（帰属利息を含む）を含むクラスAの普通株式または現金。会社は残りの部分から利益を得ることを期待しています 15実際に実現できる税制上の優遇措置の割合。何らかの理由で当社がTRAに基づく支払いを適時に行うことができない場合、そのような支払いは通常繰り延べられ、支払われるまで利息が発生します。

内国歳入庁、州または地方の税務当局が、TRAに基づく支払いの原因となる課税基準の調整に異議を申し立てて、その後課税基準の調整が認められない場合、契約に基づく支払いの受領者は、当社が以前に行った支払いについて会社に返金しません。そのような不許可は、TRAに基づく将来の支払いを決定する際に考慮されるため、そのような将来の支払い額は減額されます。それでも、課税基準の調整による税制上の優遇措置が認められない場合、TRAに基づく当社の支払いは実際の節税額を超える可能性があり、許可されていない節税が可能であると仮定して計算されたTRAに基づく支払いを回収できなくなる可能性があります。

TRAは、（i）特定の合併、資産売却、その他の形態の企業結合、またはその他の支配権の変更が発生した場合、（ii）TRAに基づく重要な義務に重大な違反があった場合、または（iii）会社がTRAの早期終了を選択した場合、TRAは終了し、TRAに基づく会社の義務または会社の承継者の義務は加速し、支払い期限が到来すると規定しています、会社にはすべてを十分に活用するのに十分な課税所得があるという仮定など、特定の仮定に基づいていますTRAの対象となる可能性のある将来の税制上の優遇措置で、まだ交換されていないLLCユニットは、解約時に会社のクラスA普通株式の公正市場価値と交換されたものとみなされます。
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要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
2023年3月31日現在、当社は、適用される会計基準に基づいて、TRAの対象となる繰延税金資産が実現しない可能性が高いと結論付けました。したがって、当社は、そのような繰延税金資産を利用することで実現できる節税に関連する負債を記録していません。2023年3月31日現在、記録されていないTRA負債の合計は約1ドルです1.610億。将来、TRAの対象となる繰延税金資産が利用される可能性が高まる場合、当社はTRAに関連する負債を記録します。この負債は、連結営業報告書に費用として計上されます。

注16 — リース

当社は、不動産や輸送機器のさまざまなリース契約の当事者です。各リース契約について、会社はリース期間を解約できないリース期間として決定し、そのオプションを行使することが合理的に確実であれば、リースを延長または終了するオプションを含めます。会社はまた、リース開始日に、各リースがオペレーティングリースかファイナンスリースかを評価します。オペレーティングリースの家賃費用は、リース期間中の定額で計上され、予定されている賃料の値上げとテナント改善手当の償却が含まれます。

オペレーティングリース

2023年3月31日現在、当社は、特定の拠点、自動販売機、検査および再調整センター、リコンディショニング能力のあるオークション会場、倉庫、駐車場、本社に関連するさまざまなオペレーティングリースを利用してテナントとなっています。最初の契約期間は、2023年から2038年のさまざまな日付で期限切れになります。リースの多くには 一または、次の範囲のより多くの更新オプション 一に 二十年購入オプションが含まれているものもあります。

当社のオペレーティングリースは、添付の未監査の要約連結貸借対照表にあるオペレーティングリースの使用権資産、その他の流動負債、およびオペレーティングリース負債に含まれています。

関連当事者とのオペレーティングリースの詳細については、注記7「関連当事者取引」を参照してください。

ファイナンスリース

当社は、輸送車両の一部の機器のファイナンスリースを行っています。リースの初期条件は 二に 五年、その一部には最大で延長オプションが含まれています 四さらに数年間、毎月の支払いが必要です。会社のファイナンスリースは、添付の未監査の要約連結貸借対照表の長期負債に含まれています。

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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
リース費用とアクティビティ

2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の当社のリース費用と活動は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
リース費用:
ファイナンスリース:
ファイナンスリース資産の償却$28 $17 
ファイナンスリースに基づく利息義務5 3 
ファイナンスリース費用の総額$33 $20 
オペレーティングリース:
無関係な当事者への固定リース費用$18 $25 
関連当事者への固定リース費用1 1 
オペレーティングリース費用の総額$19 $26 
営業キャッシュフローに含まれるリース負債に関連する現金支払い：
非関連当事者に対するオペレーティングリース負債$26 $12 
関連当事者に対するオペレーティングリース負債$1 $2 
ファイナンスリース負債の利息支払い$5 $3 
資金調達キャッシュフローに含まれるリース負債に関連する現金支払い：
ファイナンスリース負債の元本支払い$32 $34 

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要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
リース負債の満期分析

次の表は、2023年3月31日現在のリース負債の満期をまとめたものです。

オペレーティングリース (1)
ファイナンスリース
関連パーティ (2)
無関係な当事者トータルオペレーティング合計
(百万単位)
2023年の残りの期間$87 $4 $70 $74 $161 
2024104 3 96 99 203 
202593 2 92 94 187 
202676 2 89 91 167 
202734 1 80 81 115 
その後5 2 304 306 311 
最低リース料総額399 14 731 745 1,144 
控除額:利息を表す金額(41)(2)(190)(192)(233)
リース負債総額$358 $12 $541 $553 $911 
_________________________
(1) 月々のリース、短期リース、会社が行使する予定のないリース延長は含まれていません。
(2) 関連当事者のリース料には、当社がDriveTimeとスペースを共有する場所に関するDriveTimeリース契約およびDriveTimeハブのリース契約に基づいて支払われるべき家賃は含まれていません。これらは、当社がリース資産を利用することを条件とする変動リース支払いだからです。

2023年3月31日と2022年12月31日現在、当社のリース契約には重要な残存価値保証や重要な制限条項は含まれていません。

リース条件と割引率

2023年3月31日および2022年3月31日現在の加重平均残存リース期間と割引率は、短期オペレーティングリースを除いたものは次のとおりです。
3月31日の時点で、
20232022
加重平均残存リース期間（年）
オペレーティングリース8.39.2
ファイナンスリース4.04.5
加重平均割引率
オペレーティングリース7.1 %7.0 %
ファイナンスリース5.8 %5.3 %

注記17 — コミットメントと不測の事態

未払の限定保証

小売戦略の一環として、当社は100-日または4,189販売された各小売車の特定の壊れた部品や欠陥のある部品を修理するための顧客への-マイル限定保証。そのため、当社はそのような修理の費用を現在までに発生した実際の請求に基づいて計上し、修理準備金は過去の傾向に基づいて計上しています。負債はドルでした17百万と $192023年3月31日および2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルで、添付の未監査要約連結貸借対照表の買掛金およびその他の未払負債に含まれています。

29

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
購入義務

当社は、卸売オークション事業の運営に関連する特定の慣習的サービスについて、1ドルの購入義務を負っています。161次の年の合計で百万です 六年、2023年3月31日現在。これらの購入義務は、サービスの提供時に負債として記録されます。

法務事項

当社は、上場している自動車小売および電子商取引会社の通常の事業過程で発生するさまざまな請求や法的措置に随時関与します。たとえば、当社は現在、消費者保護、株主の権利、顧客に販売される車両の所有権と登録に関する連邦証券法、独占禁止法、州法の違反などを理由に、推定集団訴訟や株主デリバティブ訴訟を含む法的および規制上の紛争の当事者です。これらの紛争には以下が含まれますが、これらに限定されません イン・レッドカーヴァナ証券訴訟、米国アリゾナ州地方裁判所（判例番号CV-22-2126-PHX-MTL); ウォーリック市の退職金制度対カーヴァナ., ら。、アリゾナ州マリコパ郡上級裁判所（判例番号CV (2022-013054); イン・レッドカーヴァナ株主訴訟、デラウェア州チャンセリー裁判所 (訴訟番号 2020-0415-KSJM); ニール・ヴェスタル対カーヴァナ、ら、デラウェア州チャンセリー裁判所（事件番号2022-0609-KSJM）;Taiae Bradley対Carvana合同会社、ペンシルベニア州東部地区連邦地方裁判所（事件番号 2:22-CV-02525-MMB）; ダナ・ジェニングスら対Carvana, LLC、ペンシルベニア州東部地区連邦地方裁判所（事件番号 5:21-CV-05400-EGS）; マウンテニア・モーターズ・オブ・レノア合同会社対カルバナ合同会社, ら。、ノースカロライナ州西部地区連邦地方裁判所（事件番号 5:22-cv-00171）、および ブリタニー・フィッシャー対カルバナ合同会社、フロリダ州リー郡巡回裁判所（事件番号2022-007133-CA-01）。

当社は、これらの事項に関する主張は重要ではない、またはメリットがないと考えており、積極的に弁護するつもりです。当社はまた、政府機関からの要請に応えるために、引き続き政府機関と緊密に連携しています。上記の事項のいずれについても、損失の可能性を判断したり、損害賠償を見積もったりすることはできないため、当社はこれらの手続きのいずれについても準備金を設けていません。損失の可能性があり、合理的に見積もり可能であると当社が判断した場合、会社は負債を記録し、その責任が重大な場合は、留保された負債の金額を開示します。不利な判決や事態が起こった場合、会社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

第三者の所有権の範囲、法的強制力、有効性を判断して会社とそのパートナーを守ったり、所有権を確立したりするために、将来訴訟が必要になるかもしれません。現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできず、その結果にかかわらず、訴訟は、防衛費および和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、会社に悪影響を及ぼす可能性があります。

注記18 — 金融商品の公正価値

当社は、定期的に公正価値で測定する必要がある特定の資産と、公正価値オプションを選択した証券化の受益権を保有しています。公正価値階層と会社の方法論の説明は、Form 10-Kの最新年次報告書の注記2「重要な会計方針の要約」に記載されています。

30

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日時点の公正価値の測定値と階層レベルの概要です。
2023年3月31日
運送価額
レベル 1
レベル 2
レベル 3
(百万単位)
資産:
マネー・マーケット・ファンド (1)
$268 $268 $— $— 
証券化における受益権
312 — — 312 
2022年12月31日
運送価額
レベル 1
レベル 2
レベル 3
(百万単位)
資産:
マネー・マーケット・ファンド (1)
$272 $272 $— $— 
証券化における受益権
321 — — 321 
_________________________
(1) 当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資で、添付の未監査の要約連結貸借対照表に現金および現金同等物と制限付現金に分類されます。

2023年3月31日および2022年12月31日現在、当社の購入価格調整債権は米ドルです39百万と $37それぞれ100万。これらは公正価値で計上され、添付の連結貸借対照表では他の資産として分類されています。MPSAでは、購入者は売却した金融債権の実績に基づいて、将来会社に現金を支払うことになります。購入価格調整債権の公正価値は、MPSAで指定された測定日の時点で、原資産の売掛金に関する当社の推定業績が、相互に合意した原資産のパフォーマンス基準をどの程度超えているかに基づいて決定されます。当社は、同様の特徴を持つ金融債権の過去の実績と、一般的なマクロ経済動向に基づいて、将来の累積損失の見積もりを作成します。次に、会社は割引キャッシュフローモデルを使用して、将来の支払い予定額の現在価値を計算します。観察可能な市場データがないため、これらの売掛金はレベル3に分類されます。購入価格調整債権の公正価値の調整は、1ドルの利益でした2百万と $32023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ100万円、その他の（収益）費用に反映され、添付の未監査の要約連結営業諸表に差し引かれます。

証券化における受益権

証券化の受益権には、証券化信託の紙幣と証書が含まれます。これは、注記9「証券化と変動利息法人」に記載されているように、他の投資家に発行されたものと同じ証券です。証券化における受益権は、証券化取引が期末間近に行われ、経済的インプットに目に見える変化が見られない場合、最初はレベル2の資産として扱われます。証券化取引が期末間近に行われず、経済的インプットに目に見える変化があった場合、証券化における受益権はレベル3に分類されます。

証券化における当社の受益権には、格付けされた手形や証書などの資産が含まれますが、これらはすべて、観察可能な市場データがないため、レベル3に分類されます。当社は、拘束力のないブローカーの相場に基づいて格付け債券の公正価値を決定します。拘束力のないブローカーの相場は、実勢金利、最近の市場取引、現在のビジネス状況を考慮したモデルに基づいています。当社は、拘束力のない市場相場と社内で開発された割引キャッシュフローモデルを組み合わせて、証書やその他の資産の公正価値を決定します。割引キャッシュフローモデルでは、実勢金利と特定の商品の特性に基づく割引率を使用します。2023年3月31日および2022年12月31日現在、割引率の範囲は 7.3% から 15.2% と 7.1% から 11.3それぞれ%。モデルへのインプットが大幅に増減すると、公正価値の測定値が大幅に高くなったり下がったりする可能性があります。当社は、証券化における受益権に基づいて公正価値オプションを選択しました。これにより、公正価値が変化する期間におけるこれらの資産の公正価値の変化を認識することができます。の公正価値の変化
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
証券化における受益権は、別の（収益）費用に反映され、差し引かれて添付の未監査の要約連結営業諸表に反映されます。

定期的に公正価値で測定される証券化の受益権については、四半期ごとに報告期間の初めに行われたものとみなされます。2023年3月31日または2022年3月31日に終了した3か月間、レベル3からの異動はありませんでした。

2021年12月、当社は、リスク保持規則に定められた売却基準を満たす証券化の一部の受益権の売却を開始しました。2023年3月31日に終了した3か月間、当社は売却しました いいえ証券化における受益権。2022年3月31日に終了した3か月間、当社は証券化の受益権を合計金額の購入価格で売却しました1百万。

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の証券化におけるレベル3の受益権に関する追加情報を示しています。

3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
期首残高$321 $382 
証券化取引で受け取った23 87 
受け取った支払い(33)(42)
公正価値の変動1 (10)
受益権の売却— (1)
期末残高$312 $416 

金融商品の公正価値

制限付現金、売掛金、買掛金および未払負債、および関連当事者への買掛金の帳簿価額は、それぞれの短期満期による公正価値に近似します。短期リボルビングファシリティの帳簿価は、その短期期間と各報告期間における実勢金利に近い変動金利により、公正価値に近似するように決定されました。支払手形と売却リースバックの帳簿価額は、それぞれの取引がそれぞれの期間に実勢金利で締結され、2023年3月31日および2022年12月31日に終了した期間に実質的な変化はないため、公正価値に近似して決定されました。証券化受益権の資金調達の帳簿価額は、公正価値に近似するように決定されました。これは、融資の質権担保の公正価値が下落した場合、質権担保の買戻し価格はその減少分だけ上昇するからです。

シニアノートの公正価値は、添付の未監査の要約連結貸借対照表には公正価値で計上されていませんが、同一負債の相場市場価格に基づくレベル2のインプットを使用して決定されました。 2023年3月31日および2022年12月31日現在のシニアノートの公正価値は次のとおりです。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
未償却債務発行費用を差し引いた帳簿価額$5,652 $5,649 
公正価値3,040 2,533 

添付の未監査の要約連結貸借対照表に公正価値で計上されていない金融債権の公正価値は、過去の経験に基づく推定販売価格に基づいて決定されました
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カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)
会社。金融債権の正味額のこのような公正価値の測定は、公正価値階層の下ではレベル2と見なされます。 2023年3月31日および2022年12月31日現在の金融債権の帳簿価額と公正価値は次のとおりです。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
帳簿価額$1,606 $1,334 
公正価値1,706 1,437 

株式への投資

2021年10月、当社は、公正価値を容易に決定できない株式であるRoot, Inc.（「Root」）のシリーズAの転換優先株式を購入しました。当社は、会計基準に基づく代替測定法を用いてこの投資を計測することを選択し、その投資額を原価として記録しました126100万円。その後、目に見える価格変動に合わせて調整されます。当社は、投資日以降に関連するすべての取引を検討しましたが、2023年3月31日まで持分の観測可能な価格に変化がなかったため、ルートへの投資の帳簿価額の減損や上下調整は記録されていません。2022年8月12日、ルートはクラスA普通株式とクラスB普通株式を 18:1 の比率で株式併合しました。これにより、ルートのクラスA普通株式とクラスB普通株式18株がそれぞれ自動的にクラスA普通株式またはクラスB普通株式1株にまとめられました（「株式併合」）。シリーズAの転換優先株式の転換により当社に発行可能なルートのクラスA普通株式は、比例して調整されました。

また、2021年10月、当社はルートと商業契約を締結しました。この契約に基づき、ルート自動車保険商品は当社の電子商取引プラットフォームに組み込まれることになっていました。商業契約の規定に従い、当社は受領しました 八ルートのクラスA普通株式（以下「ワラント」）を購入するためのワラント。2022年9月1日、当社の電子商取引プラットフォーム（「統合プラットフォーム」）に組み込まれた統合自動車保険ソリューションが完成しました。ワラントの1つのトランシェ、以下で構成されています 2.4株式併合により調整された100万株は、統合プラットフォームの完了時に行使可能になり、デリバティブ商品とみなされます。他のトランシェは、統合プラットフォームを通じた保険商品の販売に基づいて確定し、デリバティブ商品と見なされます。当社は、モンテカルロシミュレーションを使用して、レベル3に分類されるこれらのワラントの公正価値を見積もりました。契約開始時に、当社はドルの資産を認識しました30ワラントと繰延収益は100万ドルで、それぞれ添付の連結貸借対照表にその他の資産とその他の負債に分類されています。2022年に、当社は、ワラントの獲得に必要な保険商品の量が達成される可能性が高いと判断し、追加の金額を記録しました75モンテカルロシミュレーションで決定された契約開始日の公正価値に基づく100万件のワラントと繰延収益。ワラントと繰延収益は、添付の未監査の要約連結貸借対照表にそれぞれその他の資産とその他の負債に分類されています。

次の表は、当社のレベル3ワラントの公正価値の変化を示しています。
2023
(百万単位)
2022年12月31日現在の残高$2 
含み損の合計 (1)
(1)
2023年3月31日現在の残高$1 
(1) 当社は、ルートのクラスA普通株式を他の（収益）費用で取得するワラントに関連する公正価値の低下を認識しました。差し引いた金額は、添付の連結営業報告書に記載されています。当社は、ドルの公正価値の下落を認識しました1百万と $52023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件でした。

デリバティブ商品

当社は、変動金利の借入における金利変動への影響を最小限に抑えるために、金利上限契約を含む非指定キャッシュフローヘッジを利用しています。金利上限とは、指数金利が契約で合意された上限金利を超える各契約期間の終了時に、取引相手が購入者に支払いを行うというものです。
33

カーバナ株式会社および子会社
要約連結財務諸表の注記-(続き)
(未監査)

2023年の第1四半期に、当社は、金融債権に関連する変動金利債務の金利リスクへのエクスポージャーを制限する1つの金利上限契約を締結しました。金利の上限の上限は 5.0%、想定額は $364百万。金利の上限は2027年7月に失効します。

会社の金利上限の公正価値は、会社と取引相手の両方の信用リスクの影響を受けます。当社は、デリバティブ金融商品の取引相手と契約を結んでいます。その契約には、当社がデリバティブ金融商品に関連する債務不履行に陥った場合、デリバティブ金融商品の債務不履行が宣言されることもあるという条項が含まれています。また、当社は、大手銀行や金融機関に限定された取引相手の信用力を評価することにより、デリバティブ商品の不良リスクを最小限に抑えています。

当社は、金利の上限にヘッジ会計を適用せず、時価総額調整をすべてその他の（収益）費用と差し引いて、添付の未監査の要約連結営業諸表に直接記録します。金利上限の公正価値は、広く認識されている財務原則と入手可能な市場データに基づいているため、公正価値階層ではレベル2に分類されます。2023年3月31日に終了した3か月間、当社は時価総額調整額を$と計上しました1添付の未監査の要約連結営業諸表を差し引いた、その他の（収益）費用に含まれる100万ユーロの費用。2023年3月31日現在、金利上限の公正価値は、添付のその他の流動資産に含まれる未監査の要約連結貸借対照表に記録されており、以前はドルでした2百万。

注記19 — 補足キャッシュフロー情報

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の補足キャッシュフロー情報をまとめたものです。

3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
補足キャッシュフロー情報:
利息の現金支払い$56 $48 
非現金投資および資金調達活動：
買掛金と未払負債に含まれる資本支出$3 $73 
オペレーティングリース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産$— $118 
ファイナンスリースで取得した資産と設備$19 $149 
資産と設備に資産を計上した株式ベースの報酬費用$2 $2 
証券化取引で受領した受益権の公正価値$23 $87 
証券化および関連する長期債務の受益権の削減$25 $31 

次の表は、添付の未監査の要約連結貸借対照表で報告された現金、現金同等物、および制限付現金の調整を示しています。合計すると、提示された全期間の未監査の要約連結キャッシュフロー計算書に示されている金額と同じ金額になります。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022		3 月 31 日
2022
(百万単位)
現金および現金同等物$488 $434 $247 
制限付き現金
206 194 295 
現金、現金同等物および制限付現金の合計$694 $628 $542 

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アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。

文脈上別段の定めがない限り、本レポートの「Carvana」、「当社」、「当社」とは、カーヴァナ. とその連結子会社を指します。以下の経営陣による財政状態と経営成績の考察と分析（「MD&A」）は、Form 10-Kで提出された最新の年次報告書に含まれる当社の監査済み連結財務諸表、付随する注記、MD&A、および未監査の要約連結財務諸表、およびこのパートI、項目1に含まれる付随する注記を補足するものであり、併せて読む必要がありますフォーム10-Q。

[概要]

Carvanaは中古車の売買のための主要な電子商取引プラットフォームです。私たちは、幅広い品揃え、優れた価値と品質、透明な価格設定、シンプルでプレッシャーのない取引など、消費者が望むものを提供することで、中古車の売買体験を変革しています。在庫調達からフルフィルメント、オンライン取引の全体的なしやすさまで、私たちのビジネスの各要素は、この1つの目的のために構築されています。

私たちのビジネスは、包括的なオンライン販売体験と垂直統合されたサプライチェーンを組み合わせたものです。これにより、高品質の車両を透明かつ効率的に低価格でお客様に販売することができます。当社のウェブサイトを使用すると、お客様は小売車の購入取引のすべての段階を完了することができます。具体的には、当社のオンライン販売経験により、お客様は次のことができるようになります。

•小売車を購入してください。2023年3月31日現在、当社のウェブサイトには合計約41,000台の小売ユニットが掲載されています。顧客は、資金調達や契約の締結など、デスクトップまたはモバイルデバイスから直接車両を選択して購入できます。小売顧客への車両の販売は、私たちのビジネスの主な推進力です。小売車を販売すると、車両の販売価格から返品引当金を差し引いた金額の収益が生まれ、また、車両サービス契約（「VSC」）、GAP免除補償、その他の補助製品、下取りなど、複数の追加収入源が可能になります。

•購入資金を調達します。お客様は、Carvana車の代金を現金、銀行や信用組合など他の当事者からの融資、または当社独自の融資プラットフォームを使用して当社に融資することができます。当社の社内融資を申請することを選択したお客様は、簡単な事前資格申請書に記入し、当社が提供するさまざまな融資条件から選択し、承認された場合は、オンラインチェックアウトプロセスで購入に融資を適用します。私たちは通常、融資パートナーに、または証券化取引に基づいて調達したローンを売却しようとしますが、いずれの場合も、売却時にプレミアムを獲得します。

•購入品を保護してください。お客様は、オンラインチェックアウトプロセスの一環として、VSCで車両を保護することができます。VSCは、車両の最初のメーカー保証の期限が切れた後の、特定の機械修理の費用に対する保護を顧客に提供します。当社は、VSCに基づく債務者であるドライブタイム・オートモーティブ・グループ（および連結関連会社を総称して「ドライブタイム」）に代わってVSCを販売することで手数料を稼いでいます。私たちは通常、これらの契約に基づく請求について、お客様に対して契約上の責任を負いません。また、当社が事業を展開しているほとんどの州のお客様にGAP免除の補償を提供しています。また、Root, Inc.（「Root」）と提携して、ほとんどの州の顧客がCarvanaの電子商取引プラットフォームから直接自動車保険に簡単にアクセスできる統合自動車保険ソリューションを提供しています。

•彼らの車を売ってください。私たちは、お客様が車両を下取りに出して、その下取り価格を購入に適用したり、購入とは別に自動車を売却したりすることを許可しています。当社のデジタル評価ツールを使用すると、お客様は車両の状態や機能に関するいくつかの質問に答えるだけで、当社のサイトからほぼ瞬時に車両のオファーを受け取ることができます。私たちは、広範な中古車市場と顧客行動データに裏付けられた独自の評価アルゴリズムを使用して下取りオファーを作成します。お客様が私たちのオファーを受け入れると、自宅またはいずれかの市場内の他の場所で車両を受け取り、支払いを受け取る時間をスケジュールすることができます。これにより、ディーラーに行ったり、個人売買を交渉したりする必要がなくなります。私たちは彼らの車を在庫に入れ、オークションで卸売販売として、または当社のウェブサイトを通じて小売販売として販売します。オークションで販売される車は、通常、当社のウェブサイトで販売されている小売在庫に含めるために必要な品質または状態の基準を満たしていません。

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シームレスな顧客体験を実現するために、独自のソフトウェアシステムとデータに支えられた、垂直統合型の中古車サプライチェーンを構築しました。

•車両の取得。私たちは主に、お客様が当社に車を下取りまたは売却する際に、また大規模で流動的な全国の中古車オークション市場を通じてお客様から直接中古車の在庫を取得しています。顧客から直接購入すると、オークション手数料がかからず、より多様な車両が提供されます。残りの在庫は、車両ファイナンス会社、リース会社、レンタカー会社、その他のサプライヤーから取得しています。これらのサプライヤーは、再研磨サービスを提供する場合もあります。私たちは独自のアルゴリズムを使用して、オークションでどの車に入札し、いくら入札するかを決定します。当社のソフトウェアは、1日あたり100,000台を超える車両をふるいにかけ、事故が報告された車や、状態の悪さ、またはその他の許容できない属性を持つ車両を除外し、1日に残っている数万台の潜在的な自動車購入を評価できるため、従来のディーラーで一般的に使用されている対面での調達方法よりも競争上の優位性を生み出します。私たちのアルゴリズムが購入に適した車両を特定すると、在庫調達の専門家で構成される一元化されたチームが入札を検証し、実行します。当社のウェブサイトを通じて販売された車両については、独自のアルゴリズムを使用して適切なオファーを決定します。私たちは、品質、在庫の適合、消費者の希望度、相対価値、予想される再調整コスト、および車両の位置に基づいて車両を評価し、在庫用に購入する車の中で最も需要が高く収益性の高い車両を特定します。私たちは、独自のサイトデータを含む幅広いデータソースや、さまざまな外部データソースを活用して評価を支援しています。

•検査と再調整。お客様から車両を入手したら、社内のロジスティクスまたはベンダーを活用して、再研磨能力のあるグリーンフィールドの検査・再生センターまたはオークション会場（「IRC」）に車両を輸送し、その時点で車両は在庫管理システムに入力されます。その後、コントロール、機能、ブレーキ、タイヤ、化粧品を対象とする150ポイントの検査プロセスを開始します。各IRCには、訓練を受けた技術者、車両リフト、塗装不要のへこみ修理、塗装能力があり、部品や材料にすぐにアクセスできるようにする統合システムを持つベンダーから現場でのサポートを受けています。検査が完了すると、無事故車が「Carvana認定」と見なされるために必要な再調整費用と、その車両が当社のウェブサイトで販売される予定時期を見積もります。

•写真とマーチャンダイジング。お客様に透明性を提供するために、特許取得済みの自動写真ブースでは、ウェブサイトの在庫にある各車両の外観と内装を360度バーチャルツアーで撮影しています。私たちの写真ブースは車両の内装と外装を撮影し、技術者は可視性-閾値カテゴリに基づいて材料の欠陥に注釈を付けます。また、車両機能やオプション情報については、さまざまな車両データプロバイダーとの統合機能も備えています。私たちは、一貫した顧客体験をより確実にするために、すべてのIRCと特定のオークションサイトで統一された外観基準を制定しました。

•輸送とフルフィルメント。第三者の車両輸送は、多くの場合、遅く、高価で、信頼性が低いです。これらの課題に対処するために、私たちは独自の輸送管理システム（「TMS」）に支えられた社内の自動車物流ネットワークを構築し、市場のお客様に車両を輸送しました。このシステムは「ハブアンドスポーク」モデルに基づいており、当社が所有およびリースしているマルチカーおよびシングルカーホーラーを経由して、すべてのIRCを自動販売機とハブに接続します。当社のTMSを使用すると、場所、ルート、ルート容量、トラック、ドライバーを効率的に管理すると同時に、速度とコストを動的に最適化できます。私たちは主にIRCやその他の場所に在庫を保管し、車が販売されると、市場にいる顧客に直接届けられるか、自動販売機や特定のハブに運ばれて顧客が集荷します。当社の強固で独自の物流インフラにより、お客様と運用チームに車両の可用性を非常に正確に予測し、予期しない遅延を最小限に抑え、シームレスで信頼できる顧客体験を確保することができます。

小売車販売台数

2013年1月にジョージア州アトランタのお客様にサービスを開始して以来、当社のウェブサイトwww.carvana.comを通じて売上が急速に伸びてきました。収益性への取り組みと、中古車の増加を含むマクロ経済的影響により
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価格と利率。2023年3月31日に終了した3か月間で、小売顧客に販売した車両の数は、2022年3月31日に終了した3か月間の105,185台に対し、24.7％減少して79,240台になりました。

現在の焦点は収益性ですが、小売顧客に販売する車両の数が業績の最も重要な長期的指標であると考えています。小売販売台数を効率的に増やすためのスケーラブルなプラットフォームの構築に引き続き注力していきます。小売販売台数に注目する動機はいくつかあります。

•小売ユニットの販売により、車両自体の販売、車両の資金調達を目的とした売掛金の売却、VSC、GAP免除補償、その他の補助商品の販売、顧客から取得した車両の販売など、複数の収益源が可能になります。

•小売販売数は、顧客紹介やリピート販売の主な原動力です。新しい顧客に車を売るたびに、その顧客は将来の顧客を紹介し、将来リピーターになることができます。

•小売販売台数は、車両を購入してから販売するまでの平均日数を決定する重要な要因です。中古車は時間の経過とともに減価するため、平均販売日数を減らすことは、私たちの車の売上総利益に影響します。

•小売販売ユニットは、一元化されたオンライン販売モデルにより、スケールメリットを享受できます。私たちのモデルは、買収、再調整、輸送、顧客サービス、配送において有意義な営業レバレッジを提供すると考えています。

私たちの短期的な目標は、販売費、一般管理費（「SG&A」）の削減に向けられていますが、長期的には、小売販売数の効率的な成長をサポートするためのテクノロジーとインフラへの投資を計画しています。これには、車両の取得、再調整、物流ネットワークへの継続的な投資だけでなく、お客様にクラス最高の体験を提供するための製品開発とエンジニアリングへの継続的な投資も含まれます。

市場と人口カバー率

小売販売台数のこれまでの成長は、既存市場への浸透の拡大と新しい市場への拡大によって推進されてきました。私たちは、地域広告を開始した大都市圏と定義しています。通常、Carvanaの従業員がブランドの配達用トラックに乗っている顧客には、宅配サービスを提供しています。私たちは、人口カバー率を、それらの市場に住む米国の人口の割合と定義しています。新しい市場を開くには、顧客支持者のチームを雇い、市場を既存の物流ネットワークに接続し、地域広告を開始する必要があります。市場が拡大するにつれて、お客様の認知度を高め、フルフィルメント業務を強化するために、市場に自動販売機を建設することもあります。

当社の拡張モデルにより、歴史的に市場の数を増やすことができ、その結果、過去10年間で米国の人口により多くのサービスを提供できるようになりました。市場開設により、サービスを提供している米国人口の合計割合は、2022年3月31日時点の313市場の81.0％から、2023年3月31日現在で316市場の81.1％に増加しました。時間が経つにつれて、私たちは市場拡大のプレイブックを継続的に改善してきました。これにより、長期成長計画を効率的に実行できるようになったと考えています。私たちは、消費者の需要、業務能力、必要な効率性を継続的に評価して、市場開放と自動販売機の発売戦略を決定します。

市場を開くと、ブランド広告とダイレクト広告のチャネルを組み合わせて広告を開始します。各市場での当社の広告費は、各市場の人口にほぼ比例していますが、市場の特定の特性、中古車市場の季節性、自動販売機のオープンなどの特別なイベントに基づいて調整されます。これは歴史的に見て、市場開放後、時間の経過とともに市場浸透率を高めてきました。また、ブランド認知度を高めるために、国営テレビに広告を掲載しています。

収益と売上総利益

私たちは、小売車の販売、卸売市場を通じた販売を含む、お客様から入手した車両の卸売販売、車両の資金調達のために行われたローンの売上、およびVSCやGAP免除補償などの補助商品の売上の4つの主な収入源から販売された小売ユニットから収益を生み出しています。

私たちの最大の収入源である小売車の売上高は、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間でそれぞれ18億ドルと27億ドルでした。私たちは一般的に、マクロ経済状況に大きな変化がなければ、小売車の販売台数は小売販売台数に比例して推移すると予想しています。その差から小売車販売の総利益を生み出しています
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車両の小売販売価格と、車両の購入と販売準備に関連する当社の売上原価との間です。

卸売売上高と収益には、当社の小売在庫の要件を満たさない顧客から取得した下取り品やその他の車両の販売が含まれます。2022年5月9日にKARオークションサービス社からADESA U.S. Auction, LLC（「ADESA」）の米国実物オークション事業を買収（以下「ADESA買収」）した後、Carvana以外の出品者が当社の卸売市場プラットフォームを通じて卸売市場ユニットを売却したことによる収益（オークション手数料および関連サービス収益を含む）も卸売売上高と収益に含めています。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の卸売売上高と収益は、それぞれ6億1,800万ドルと5億7,500万ドルでした。私たちは一般的に、卸売販売は、下取りを通じて販売された小売台数や、小売販売から独立して卸売市場での販売台数の動きに合わせて車を販売したい顧客からの販売台数に比例して推移すると予想しています。私たちは、車両の卸売価格と、車両の購入と販売準備に関連する売上原価との差から、自動車卸売販売の総利益を生み出します。私たちは、卸売市場プラットフォームを通じた卸売市場ユニットの販売から得た収益から、卸売市場プラットフォームの運営に関連する売上原価を差し引いた差から、卸売市場ユニットの総利益を生み出しています。

その他の売上と収益（主に当社が生み出す金融債権の売却益、VSC、GAP免除補償、自動車保険などの補助商品の販売手数料）は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ1億6,100万ドルと1億9,000万ドルでした。私たちは通常、その他の売上と収益は小売販売数に比例して推移すると予想しています。また、証券化取引などを通じて行うローンを収益化し、自動車小売業者が通常販売する商品や従来の保険会社が通常販売する保険商品など、マクロ経済状況に大きな変化がない限り、魅力的な資金調達ソリューションや補助商品を顧客に販売および提供する能力を向上させるにつれて、その他の売上と収益も増加すると予想しています。その他の売上と収益は、粗利益が収益と等しい 100% 粗利益製品です。

現在のマクロ経済の不確実性の中で、私たちの最優先事項は引き続き、優れた顧客体験を提供すると同時に、効率を高め、ブランド認知度を高め、インフラストラクチャを活用して小売販売数の効率的な成長をサポートし、収益性とプラスのフリーキャッシュフローの達成を支援することです。次に、ユニットあたりの総売上総利益を増やすためのいくつかの戦略を追求する予定です。これらの戦略には以下が含まれる場合があります。

•顧客からの車の購入を増やします。時間の経過とともに、下取りとして、または小売販売とは無関係に、お客様から購入する車の数を増やす予定です。これにより、オークションで取得した同じ車に比べて平均して収益性の高い車両が小売事業に追加され、在庫の選択肢が広がります。さらに、これにより当社の卸売事業も成長します。

•販売までの平均日数を減らしてください。私たちの目標は通常、在庫量を増やすよりも速い速度で売り上げを増やすことです。これにより、需要と供給が相対的に増加するため、平均販売日数が減少すると考えています。販売までの平均日数が下がると、車の値下げが少なくなり、したがって平均販売価格が高くなります。他の要素はすべて同じです。平均販売価格が高くなると、他のすべての要因が同じであれば、販売ユニットあたりの売上総利益も高くなります。

•既存の検査と再研磨のインフラを活用してください。 として 私たちは規模を拡大し、既存のIRCの能力をよりフルに活用するつもりです。これらのIRCは、合計で年間約110万台の車両を検査および再調整する能力をフルに活用するつもりです. また、ADESAの買収で取得した施設の既存の容量を使用する予定です。

•当社の物流ネットワークの利用率を高めてください。 規模を拡大するにつれて、社内の物流ネットワークをよりフルに活用して、顧客からの購入や卸売オークションの後、IRCや他のサイトに車を輸送する予定です。

•既存の製品のコンバージョンを増やします。 資金調達、VSC、GAP免除補償、その他の補助商品、下取りなど、補完的な商品提供のメリットを強調するために、ウェブサイトを引き続き改善する予定です。

•新しい製品やサービスを追加してください。 私たちは、オンライン販売プラットフォームを活用して、お客様にさらなる補完的な製品やサービスを提供する予定です。

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•金融債権の収益化を増やしてください。私たちは、証券化取引における金融債権の販売を継続し、その他の方法で、実効資金コストを削減するために、当社のプラットフォームから調達された金融債権を購入する金融パートナーの基盤を拡大する予定です。

•購入と価格設定を最適化します。 私たちは、顧客の需要を予測し、目に見えない車を評価し、それらの車を購入するための支払い金額を最適化する方法を常に改善しています。また、車両のステッカー価格、下取りおよび独立車の提供、付属品の価格など、製品のさまざまな価格を定期的にテストしています。時間をかけて価格をさらに最適化することで改善できると考えています。

季節性

小売および卸売の中古車販売は、一般的に季節性を示します。売上高は第1四半期の後半にピークに達し、それ以外の期間を通じて減少します。自動車販売の相対的な最低水準は第4四半期になると予想されます。これまでの急成長により、過去の全体的な販売パターンは、中古車業界の一般的な季節性を必ずしも反映していませんでした。しかし、私たちのビジネスと市場が成熟し、今後も成熟し続けるにつれて、業績は典型的な市場の季節性をより反映するようになりました。中古車の価格も季節性を示します。他のすべての要因が同じであれば、中古車の減価償却率は毎年最後の2四半期に速く、毎年最初の2四半期ではより遅い速度で減価します。マクロ経済状況の結果を含め、四半期ごとの業績には季節的な変動やその他の変動が見込まれますが、これは当社の事業の基礎となる業績を完全には反映していない可能性があります。

成長への投資

私たちはこれまで、事業の成長に積極的に投資してきました。現在のマクロ経済環境のため、私たちは業務の効率化と経費削減を通じて収益性を高めることに重点を置いています。私たちは時間の経過とともに効率を高めるつもりですが、物流ネットワークの拡大、広告費の増加、より多くの米国人口へのサービスの提供を続けるにつれて、長期的には運営費が大幅に増加すると予想しています。望ましい投資収益率を実現できるという保証はありません。

関連当事者との関係

当社と関連当事者との関係についての議論は、Form 10-Qのこの四半期報告書の第1部、項目1、財務諸表に含まれる添付の未監査の要約連結財務諸表の注記7 — 関連当事者取引を参照してください。

主な運用指標

私たちは、事業の評価、進捗状況の測定、戦略的意思決定のために、以下の主要指標を含むいくつかの指標を定期的に見直しています。当社の主要な営業指標は、ブランド認知度の向上、お客様に提供する車両の選択肢の拡大、より多くの米国人口へのサービス提供など、当社の成長の主な推進要因を反映しています。当社の主要な営業指標は、これらの推進要因を小売売上高に変換し、さまざまな製品を通じてこれらの小売売上を収益化する当社の能力も示しています。

3月31日に終了した3か月間
20232022
小売ユニット販売数79,240 105,185 
月間平均ユニークビジター数 (千人)14,695 24,729 
ウェブサイトの総ユニット数41,314 89,011 
ユニットあたりの総売上総利益$4,303 $2,833 
ユニットあたりの総利益総利益、非GAAPベース$4,796 $2,985 

小売ユニット販売数

小売販売台数は、7日間の返品ポリシーに基づく返品を差し引いた、特定の期間にお客様に販売された車両の数と定義しています。いくつかの理由から、小売販売台数が当社の成長の重要な指標であると考えています。まず、小売ユニットの販売が当社の収益の主要な原動力であり、間接的には売上総利益の主要な原動力です。小売ユニットの販売により、資金調達、VSC、GAP免除補償、その他の補助商品、下取りなど、複数の補完的な収益源が可能になるためです。第二に、小売販売数の増加
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紹介やリピート販売が可能な顧客の基盤を広げます。第三に、小売販売数の増加は、ロジスティクス、フルフィルメント、カスタマーサービスの業務をうまく拡大できることを示す指標です。

月間平均ユニーク訪問者数

月間ユニークビジターとは、Googleアナリティクスから提供されたデータに基づいて、1か月以内に当社のウェブサイトを訪問した個人と定義しています。月間平均ユニーク訪問者数は、特定の期間の月間ユニーク訪問者の合計をその期間の月数で割ったものとして計算されます。私たちは、月間平均ユニークビジター数を、ブランドの強み、広告やマーチャンダイジングキャンペーンの効果、ブランドに対する消費者の認知度を示す重要な指標と考えています。

ウェブサイトの総ユニット数

ウェブサイトの総数とは、特定の報告期間の最終日に当社のウェブサイトに掲載された車両の数と定義しています。これには、販売可能な車両、現在購入中または顧客が予約している車両、および予約可能で一般的に検査と再調整のプロセスが完了していない車両が含まれます。私たちは、ウェブサイトの総ユニット数を成長の重要な指標と考えています。ウェブサイトの総ユニット数が増えると、消費者が利用できる車の選択肢が増えます。これにより、時間の経過とともに販売する車の数を増やすことができると考えています。さらに、ウェブサイトの総ユニット数が増加していることは、当社が車両の購入、検査、再調整業務を拡大できることを示しています。在庫戦略の一環として、時間の経過とともに、売り上げを伸ばし続けながらウェブサイトの総ユニットを拡大しないことを選択する可能性があり、それによってビジネスの他の主要な運営指標が改善されます。

ユニットあたりの総利益は

ユニットあたりの総利益は、特定の期間の総利益をその期間に販売された小売台数で割ったものとして定義します。これには、小売車の販売から生じた総利益、車両の資金調達のために開始されたローンの売上利益、VSCの販売手数料、GAP免除補償およびその他の付随商品の販売手数料、および自動車の卸売販売から生じた売上総利益が含まれます。私たちは、小売ユニットの販売数とユニットあたりの総売上総利益を増やすことを目的として、統合事業を運営しています。小売ユニットと卸売ユニットの売却によって生み出される総利益は相互に関連しています。たとえば、全国のリコンディショニングセンターと検査センターは、小売販売と卸売販売の両方の車両を生産するように設計されており、車両保管場所には小売車と卸売車の両方の共有駐車場があり、マルチビークルロジスティクスとラストマイル配送ネットワークは小売販売と卸売販売の両方で運営されています。このような相互関係により、ユニットあたりの総利益を増やすという当社の目標を達成するためには、限られた業務能力を共有し、小売業と卸売業の共同意思決定を最適化する必要があります。その結果、自動車の卸売販売による売上総利益を1台あたりの総売上総利益に含めることは、当社の統合ビジネスモデルと、卸売車と小売車販売の相互関係を反映しています。私たちは、単位あたりの総利益指標は、投資家が経営陣と同じ視点で当社の業績を見る最大の機会を提供すると考えています。したがって、投資家が当社の事業を最もよく評価し、進捗状況を測定するのに役立つと考えています。

当社では、ユニットあたりの総総利益を定義します。非GAAPとは、特定の期間の非GAAPベースの総利益を、その期間に販売された小売単位で割ったものです。非GAAPベースの売上総利益は、売上原価の減価償却費と償却額、売上原価にCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、および当社のルートワラントに関連する収益を差し引いたものとして定義されます。非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能な米国GAAP財務指標との調整など、詳細については「非GAAP財務指標」を参照してください。


経営成績の構成要素

小売車販売

小売車販売台数は、当社のウェブサイトを通じて顧客に提供された中古車の総販売台数です。小売車販売による収益は、顧客への納車または顧客による車両の引き取り時に計上され、予想される返品準備金を差し引いて報告されます。小売車の販売収入に影響する要因には、小売車の販売台数とこれらの車の平均販売価格が含まれます。小売販売数の変化は、平均販売価格の変化よりも収益の変化の大きな要因です。

私たちが販売する小売車の数は、ウェブサイトへのトラフィック量、対象人口、在庫の選択、ブランディングとマーケティングの取り組みの有効性、お客様の購入体験の質、紹介やリピーターの量、価格設定の競争力、他の中古車販売店との競争力によって決まります
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と一般的な経済状況。四半期ベースでは、小売車の販売台数も季節性の影響を受けます。小売車の需要は通常、税金の還付のタイミングに見合った毎年第1四半期の後半に季節的に最高点に達し、それ以外の時期には減少します。小売車販売の相対的な最低水準は、一般的に第4四半期になると予想されます。しかし、2022年には、インフレ率の高まりと金利の上昇により、中古車の需要が減少しました。これらの傾向は2023年の第1四半期まで続き、小売車の販売も在庫量の減少、広告費の削減、収益性への取り組みへの注力の影響を受けました。これらの傾向は、今年の残りの期間も続く可能性があります。

当社の小売平均販売価格は、購入する車両の組み合わせ、市場の小売価格、価格戦略、平均販売日数によって異なります。私たちは、在庫構成を高価格または低コストの車にシフトしたり、需要と供給の不均衡を利用して市場と比較して価格を上げたり下げたりすることを選択できます。これにより、一時的に平均販売価格の上昇または下降につながる可能性があります。また、一般的に販売までの平均日数が少ないと、販売前の車両の減価償却が減少するため、小売平均販売価格が高くなると予想しています。他の要素はすべて同じです。

卸売売上高と収益

卸売売上高と収益には、当社が取得して卸売業者に販売する車両で受け取った収益の合計と、2022年以降、卸売市場の収益が含まれます。私たちが卸売業者に販売する車は、主に小売車を購入せずに私たちに車を売るお客様と、私たちから購入する際に既存の車を下取りに出すお客様から購入します。卸売販売と収益に影響を与える要因には、販売された卸売台数とこれらの車両の平均卸売販売価格が含まれます。当社の卸売ユニットの平均販売価格は、主に卸売業者に販売する車両の組み合わせと、該当する卸売車市場の一般的な需要と供給の状況によって決まります。卸売売上高と収益には、無関係の第三者が管理する競争の激しいオンラインオークションや当社の卸売市場プラットフォームを通じてDriveTimeに販売された車両から受け取った収益の総額が含まれます。卸売市場の収益には、第三者の売り手が当社の卸売市場プラットフォームを通じて卸売市場ユニットを販売することで得られる収益が含まれます。これには、オークション手数料と関連サービスの収益が含まれます。

その他の売上と収益

その他の売上や収益は、主に証券化取引や融資パートナーへの貸付金、予想される買戻し準備金を差し引いて報告された売上、VSCで受け取る手数料、GAP免除補償の売上、自動車保険の販売で受け取る手数料やワラントの売却を通じて得ています。

私たちは通常、自ら調達した融資を、当社が後援し設立する証券化信託または資金調達パートナーに売却しようとしています。証券化信託は資産担保証券を発行し、その一部は証券化信託に売却する金融債権によって担保されます。また、基本売買契約を含む確約されたフォワードフロー契約に基づき、また固定プールローンの販売を通じて、融資パートナーに売却します。ファイナンスパートナーは通常、売却後のパフォーマンスについて当社に頼ることなく、プレミアム価格で取得します。これらの売却による収益に影響を与える要因には、当社が行うローンの数、ローンの平均元本残高、ポートフォリオの信用の質、証券化取引や融資パートナーに売却できる価格などがあります。

当社が行うローンの数は、販売された小売車の数と、当社が融資を提供する販売の割合によって決まります。これは、お客様が利用できる代替案と比較して、お客様に提供する融資条件の影響を受けます。平均元本残高は、主に販売する車両の組み合わせによって決定されます。平均販売価格が高いほど、平均残高も多くなるためです。ローンの売却価格は、証券化取引とフォワードフロー契約の条件、適用される金利、およびローンにGAP免除の補償が含まれるかどうかによって決まります。

2016年にDriveTimeとマスターディーラー契約を締結しました。これに基づき、DriveTimeが管理するVSCの販売手数料を受け取ります。VSCで認識されるコミッション収入は、販売する小売ユニットの数、これらの販売におけるVSCのコンバージョン率、受け取るコミッション率、VSCの早期キャンセル頻度、製品の特徴によって異なります。私たちが認識しているGAP免除補償の収益は、販売する小売ユニットの数、当社で購入資金を調達することを選択した顧客の数、GAP免除補償の早期解約の頻度、およびそれらの販売に対するGAP免除補償のコンバージョン率によって異なります。

2022年9月、私たちはルートと提携して統合自動車保険ソリューションを提供しました。これにより、顧客はCarvanaの電子商取引プラットフォームから直接自動車保険に簡単にアクセスできます。統合プラットフォームを通じて販売されたルート保険契約に基づいて、ルートのクラスA普通株式を購入するための手数料とワラントを受け取ります。
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私たちが認識するコミッション収入は、販売する小売ユニットの数、それらの販売に対する自動車保険のコンバージョン率、受け取るコミッション率、予測される離職率によって異なります。ワラントから現金以外の対価として認識される収益は、特定の期間内に自動車保険の販売基準を満たす確率と、契約に基づく当社の業績によって異なります。

売上原価

売上原価には、再販の準備に関連する車両の取得、再調整、輸送にかかる費用と、2022年以降、卸売市場の売上原価が含まれます。車両購入コストは、取得する車両の組み合わせ、それらの車両の供給元、および自動車市場の需要と供給のダイナミクスによって決まります。再生費用には、特定の車両に直接起因する部品、人件費、第三者修理費などの直接費と、IRCの諸経費などの間接費があります。輸送費は、購入時点からIRCまたは他の場所に車両を輸送するために発生する費用です。売上原価には、原価または正味実現可能価値のいずれか低い方の車両在庫を反映するために必要な調整も含まれます。卸売市場の売上原価には、当社の卸売市場プラットフォームを通じた第三者販売者による卸売市場ユニットの販売に関連する費用が含まれます。これには、人件費、家賃、減価償却費が含まれます。

小売車売上総利益

小売車の売上総利益は、自動車の販売価格から、当社のウェブサイトに掲載して販売する車両に関連する売上原価を差し引いたものです。小売車のユニットあたりの売上総利益は、測定期間中の当社の小売車売上総利益の合計を、その期間に販売された小売台数で割ったものです。

卸売売上総利益

卸売売上総利益は、自動車販売価格から卸売業者に販売する自動車に関連する売上原価を差し引いたもので、2022年以降、卸売市場の収益から卸売市場の売上原価を差し引いたものです。卸売売上総利益に影響する要因には、販売された卸売ユニットの数、これらの車両の平均卸売販売価格、これらの車両に関連する平均取得価格、および卸売市場での販売台数が含まれます。

その他の売上総利益

その他の売上と収益は、粗利益が収益と等しい 100% 粗利益の製品で構成されています。したがって、売上総利益の変化とそれに関連する要因は、これらの製品およびそれに関連する要因による収益の変化と同じです。

販売費、一般管理費

販管費には、広告や顧客へのカスタマーサービスの提供、自動販売機、ハブ、実店舗オークション、ロジスティクスとフルフィルメントネットワークの運営に関連する費用、および情報技術、製品開発、エンジニアリング、法律、会計、財務、事業開発に関連する費用を含むその他の企業諸経費が含まれます。販管費には、販売原価に含まれる車両の検査と再調整、および社内用のソフトウェア製品の開発に関連する従業員の給与費用に含まれます。これらはソフトウェアに資本化され、関連資産の推定耐用年数にわたって減価償却されます。

支払利息

支払利息には、当社のシニアノート、フロアプランファシリティ、および財務売掛金ファシリティ（それぞれ注記10で定義されているとおり、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1、財務諸表に含まれる当社の財務諸表に含まれる当社の財務諸表の債務証書）、および一般的な運転資本、当社の在庫、輸送車両などの資金調達に使用される支払手形、ファイナンスリース、および長期負債が含まれます。財産と設備。支払利息には、特定の施設を建設、アップグレード、または改造するためのさまざまな建設プロジェクトで発生する利息は含まれていません。利息は、資産と設備に資産計上され、関連資産の推定耐用年数にわたって減価償却されます。

その他の (収入) 費用、純額

その他（収益）費用（純額）には、証券化における当社の受益権の公正価値の変動、購入価格調整売掛金、およびルートのクラスA普通株式を取得するためのワラントに関連する公正価値調整が含まれます（注記18）— 第1部、財務諸表に含まれる当社の財務諸表の金融商品の公正価値
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この四半期報告書（Form 10-Q）と、長期資産の処分による損益などのその他の一般経費。

所得税（給付）引当金

所得税は、その期間中に発生する個別の税務事項について、必要に応じて調整された、予想される基礎となる連邦所得税と州所得税の年間混合税率に基づいて計上されます。Carvana Group, LLC（「Carvana Group」）の唯一の管理メンバーとして、CカーヴァナはCarvanaグループの財務結果を統合します。Carvana Groupはパートナーシップとして扱われるため、米国連邦および最も適用される州および地方の所得税の対象にはなりません。Carvanaグループが生み出した課税対象の収益または損失は、Carvanaグループで保有する経済的利益に基づいて、カーヴァナを含むそのメンバーの課税所得または損失に転嫁され、課税対象収益または損失に含まれます。Carvana Co. は法人として課税され、Carvanaグループの課税対象損益の配分対象となる割合、およびCarvana社が生み出す単独の損益に対して、米国連邦、州、地方の所得税の対象となります。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はそれぞれ200万ドルの所得税控除と100万ドル未満の費用を生み出しました。

業務結果

3月31日に終了した3か月間
20232022変更
(単位および単位あたりの金額を除く、百万単位)
純売上高と営業収入：
小売車売上高、純額$1,827 $2,732 (33.1)%
卸売売上高と収益 (1)
618 575 7.5 %
その他の売上と収益 (2)
161 190 (15.3)%
純売上高と営業収益の合計$2,606 $3,497 (25.5)%
売上総利益:
小売車の売上総利益 (3)
$110 $85 29.4 %
卸売売上総利益 (1)
70 23 204.3 %
その他の売上総利益 (2)
161 190 (15.3)%
売上総利益$341 $298 14.4 %
販売台数情報：
小売車販売台数79,240 105,185 (24.7)%
卸売車両販売台数35,110 50,280 (30.2)%
1ユニットあたりの販売価格：
小売車両$23,056 $25,973 (11.2)%
卸売車 (4)
$11,592 $11,436 1.4 %
小売単位あたりの売上総利益：
小売車の売上総利益 (5)
$1,388 $808 71.8 %
卸売売上総利益883 219 303.2 %
その他の売上総利益2,032 1,806 12.5 %
売上総利益$4,303 $2,833 51.9 %
卸売ユニットあたりの売上総利益：
卸売車の売上総利益 (6)
$1,253 $457 174.2 %
卸売市場: (7)
卸売市場での販売台数213,764 $— NM
卸売市場の収益$211 $— NM
卸売市場の売上総利益 (8)
$26 $— NM
(1) 卸売売上高と関連当事者からの収益をそれぞれ5ドルと14ドル含みます。
(2) その他の売上と関連当事者からの収益のそれぞれ36ドルと48ドルを含みます。
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(3) CEOマイルストーンギフトに関連する株式ベースの報酬費用をそれぞれ0ドルと8ドル含みます。
(4) 卸売市場の収益と卸売市場での販売台数は除きます。
(5) CEOマイルストーンギフトに関連する株式ベースの報酬費用をそれぞれ0ドルと76ドル含みます。
(6) 卸売市場の売上総利益と卸売市場の販売台数は除きます。
(7) 当社が無制限子会社として指定しているADESAおよびその子会社の業績を表しています。これらの金額には、会社の購入や卸売市場を通じた販売から得た販売数、収益、または粗利益は含まれていません。これらは連結により差し引かれます。
(8) 減価償却費と償却費のそれぞれ26ドルと0ドルを含みます。
NM = 意味がない

小売車販売

小売車の売上高は、2022年3月31日に終了した3か月間の27億ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で9億500万ドル減少して18億ドルになりました。収益の減少は主に、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の小売車販売台数がそれぞれ105,185台から79,240台に減少したことによるものです。小売販売台数の減少は、金利の上昇やインフレなどのさまざまなマクロ経済的要因によるもので、車の手頃な価格の低下につながりました。また、収益性への取り組みへの注力の高まりにより、広告レベルと在庫量が減少しました。さらに、当社の小売販売ユニットの平均販売価格は、前年の25,973ドルから2023年3月31日に終了した3か月間の23,056ドルに減少しました。これは主に、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して中古車市場全体が下落したためです。

卸売売上高と収益

卸売売上高と収益は、2022年3月31日に終了した3か月間の5億7,500万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で4,300万ドル増加して6億1,800万ドルになりました。2022年5月のADESAの買収後、卸売売上高と収益には卸売市場の収益が含まれるため、2023年3月31日に終了した3か月間の卸売売上高と収益は2億1,100万ドル増加しました。これは、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の卸売販売数がそれぞれ50,280個から35,110個に減少したことで、一部相殺されました。

その他の売上と収益

その他の売上と収益は、2022年3月31日に終了した3か月間の1億9,000万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で2,900万ドル減少して1億6,100万ドルになりました。この減少は主に、2023年3月31日に終了した3か月間にローン売上が減少した結果、ローン売却益が減少したことによるものです。さらに、2023年3月31日に終了した3か月間の小売販売数の減少により、その他の売上と収益もマイナスの影響を受けました。

小売車売上総利益

小売車の売上総利益は、2022年3月31日に終了した3か月間の8,500万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で2,500万ドル増加して1億1000万ドルになりました。この増加は主に、小売車1台あたりの売上総利益が2022年3月31日に終了した3か月間の808ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で1,388ドルに増加したことによるものです。ユニットあたりの増加は主に、2023年3月31日に終了した3か月間に販売された小売車両の取得、再調整、およびインバウンド輸送コストの低下によるものです。

卸売売上総利益

卸売売上総利益は、2022年3月31日に終了した3か月間の2,300万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で4,700万ドル増加して7,000万ドルになりました。この増加は主に、2023年3月31日と2022年に終了した3か月間の卸売車1台あたりの卸売車総利益がそれぞれ457ドルから1,253ドルに増加したことによるもので、卸売台数がそれぞれ50,280台から35,110台に減少したことで一部相殺されました。卸売車1台あたりの卸売車の売上総利益の増加は、主に2023年3月31日に終了した3か月間に販売された卸売車の購入コストが下がったためです。卸売売上総利益には、ADESAの買収による2023年3月31日に終了した3か月間の卸売市場売上総利益2,600万ドルが含まれます。

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その他の売上総利益

その他の売上と収益は、粗利益が収益と等しい 100% 粗利益の製品で構成されています。したがって、その他の売上総利益とそれに関連する要因の変化は、他の売上と収益の変化、および関連する要因と同じです。

SG&Aのコンポーネント
3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
報酬と福利厚生 (1)
$177 $236 
CEO マイルストーンギフト (2)
(1)20 
広告56 155 
市場占有率 (3)
21 23 
ロジスティクス (4)
35 56 
その他 (5)
184 237 
合計$472 $727 
_________________________
(1) 報酬と福利厚生には、給付、給与税、株式ベースの報酬を含むすべての給与および関連費用が含まれます。ただし、販売用の車両の準備に関連するものは売上原価に含まれます。また、社内用のソフトウェア製品の開発に関連するものは、ソフトウェアに資本化され、関連資産の推定耐用年数にわたって減価償却されます。
(2) CEO Milestone Giftには、贈答品に関連するすべての株式ベースの報酬と給与税の費用が含まれます。ただし、販売用の車両の準備に関連する贈与費用は売上原価に含まれます。
(3) 市場占有コストには、当社の自動販売機とハブの占有コストが含まれます。これには、売上原価に含まれる車両の補修に関連する占有費用と、その他の費用に含まれる企業の占有に関連する部分は含まれていません。
(4) ロジスティクスには、自社の輸送車両の運営に関連する燃料、メンテナンス、減価償却費、および第三者輸送費が含まれます。ただし、売上原価に含まれるインバウンド輸送に関連する部分は除きます。
(5) その他の費用には、IT費用、企業占有費、専門サービスと保険、限定保証、所有権と登録など、その他すべての販売費、一般管理費が含まれます。

販売費、一般管理費は、2022年3月31日に終了した3か月間の7億2,700万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で2億5,500万ドル減少して4億7,200万ドルになりました。2022年には、販売費、一般管理費を削減するために、従業員の人員削減、ADESA買収の一環として取得した不動産の統合、コーポレートオフィスのフットプリントの削減、広告費のターゲティングの改善、その他の販売費、一般管理費の削減など、さまざまな収益性イニシアチブを実施しました。さらに、小売販売台数の減少は、販売費、一般管理費のいくつかのカテゴリーの削減に貢献しました。

2023年3月31日に終了した3か月間に、2022年3月31日に終了した3か月間の費用2,000万ドルと比較して、没収額が多かった結果、CEOマイルストーンギフトに関連する100万ドルの報酬費用というメリットを実現しました。これは上記で個別に表示されています。

支払利息

支払利息は、2022年3月31日に終了した3か月間の6,400万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で9,500万ドル増加して1億5900万ドルになりました。この増加は主に、2022年5月に当社が発行した追加の優先無担保債券にかかる利息が増加したことと、金利の上昇もあって、運転資金融資にかかる支払利息が2022年3月31日と比較して増加したことによるものです。

その他（収入）費用、純額

その他（収益）費用（純額）は、2023年3月31日、2022年に終了した3か月間の1,300万ドルの費用に対し、それぞれ1,500万ドル増加して200万ドルの収益になりました。この変更は主に、証券化およびルートのクラスA普通株式を取得するためのワラントにおける当社の留保受益権の公正価値調整によるものです。
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非GAAPベースの財務指標

米国会計基準に従って作成および提示されている未監査の要約連結財務諸表を補足するために、以下の非GAAP指標も提示しています。調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、売上総利益（非GAAP）、小売単位あたりの総売上総利益（非GAAP）、販売管理費（非GAAP）。

調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、売上総利益、非GAAP、小売単位あたりの総売上総利益（非GAAP）、販売管理費、非GAAP、小売単位あたりの販売管理費合計（非GAAP）

調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、非GAAPベースの売上総利益、非GAAPベースの小売単位あたりの総売上総利益、非GAAPベースの販売管理費総額、非GAAPは、業績の補足的な指標であり、米国会計基準で決定された純損失、売上総利益、または販管費を表すものではなく、代替と見なすべきでもありません。

調整後EBITDAは、純損失に所得税費用、支払利息、その他の（収益）費用、売上原価と販管費の純減価償却費、売上原価と販管費のCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、および当社のルートワラントに関連する収益を差し引いたものとして定義されます。ADESAの買収後、これまでは売上原価のごく一部に過ぎなかった減価償却費も売上原価から除外しています。調整後EBITDAマージンは、総収益に占める調整後EBITDAの割合です。

非GAAPベースの売上総利益は、GAAPベースの売上総利益に、売上原価にCEOマイルストーン・ギフトを含む株式ベースの報酬の減価償却額を足し、ルートワラントに関連する収益を差し引いたものとして定義されます。小売ユニットあたりの総利益は、非GAAPは売上総利益を小売車の販売台数で割ったものです。

販管費および非GAAPは、GAAPベースの販売管理費から販管費の減価償却費、販管費におけるCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、およびリストラ費用を差し引いたものとして定義されます。小売ユニットあたりの販売管理費の合計。非GAAPは販管費で、非GAAPは小売車販売台数で割ったものです。

私たちはこれらの非GAAP指標を使用して、事業全体の業績と、総収益と小売車の販売台数との比較を行っています。これらの指標は、中核事業を直接反映しておらず、経常事業を示すものではないと思われる特定の財務、資本構成、および非現金項目を除外しているため、当社と投資家にとって有用な指標であると考えています。その理由の1つは、中核事業の業績とは無関係に、時系列や業界内で大きく変化する可能性があるためです。これらの項目を除外することで、当社の業績を前期比および競合他社と比較してより効果的に評価できると考えています。調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、売上総利益、非GAAP、小売単位あたりの総売上総利益、非GAAP、販管費および小売単位あたりの総販管費は
46

非GAAPは、計算方法が異なる可能性があるため、他社が提供する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

調整後EBITDAと純損失、非GAAP対売上総利益、および販売管理費、非GAAP対売上税、非GAAP対販管理費の調整と、調整後EBITDAマージン、小売単位あたりの総利益、非GAAP、および小売単位あたりの総販管費の計算は次のとおりです。

3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万ドル)
純損失$(286)$(506)
所得税（給付）引当金(2)— 
支払利息159 64 
その他（収入）費用、純額(2)13 
売上原価における減価償却費44 8 
販管費の減価償却費49 37 
売上原価における株式ベースの報酬費用— 8 
販管費における株式ベースの報酬費用15 28 
ルートワラントの収入(5)— 
リストラ4 — 
調整後EBITDA$(24)$(348)
総収入$2,606 $3,497 
純損失マージン(11.0)%(14.5)%
調整後EBITDAマージン(0.9)%(10.0)%
売上総利益$341 $298 
売上原価における減価償却費44 8 
売上原価における株式ベースの報酬費用— 8 
ルートワラントの収入(5)— 
売上総利益、非GAAP$380 $314 
小売車販売台数79,240 105,185 
小売ユニットあたりの総利益は$4,303 $2,833 
小売単位あたりの総利益総利益、非GAAPベース$4,796 $2,985 
SG&A$472 $727 
販管費の減価償却費49 37 
販管費における株式ベースの報酬費用15 28 
リストラ4 — 
販管費および非会計基準$404 $662 
小売車販売台数79,240 105,185 
小売ユニットあたりの販売管理費の合計$5,957 $6,912 
小売ユニットあたりの販売管理費の合計、非GAAPベース$5,098 $6,294 
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流動性と資本資源

将軍

私たちは、小売車の販売、卸売車の販売、および小売車の販売に関連して発生した金融債権の売却による収益から現金を生み出します。私たちは、短期リボルビング在庫や金融債権ファシリティ、不動産および設備融資、長期債の発行、株式の新規発行などの資金調達活動を通じて、追加のキャッシュフローを生み出しています。これまで、資金調達活動から生み出された現金は、成長と新しい市場や戦略的イニシアチブへの拡大に充てられてきました。これは今後も続くと予想しています。現在のマクロ経済環境に対応して、私たちは、経費構造をユニット数量レベルによりよく適合させる取り組みを通じて、収益性を高めることにますます重点を置いています。私たちの主な資金源は、少なくとも今後12か月間、当社の営業活動および投資および財務活動のための現金コミットメントに引き続き十分であると予想しています。

長期的に債務を返済し、運転資本、資本支出、事業開発努力に資金を提供する当社の能力は、将来の業績に左右されるだけでなく、一般的な経済、財務、競争、立法、規制、その他の条件にも依存しますが、その一部は当社の制御が及ばない場合があります。私たちの将来の資本要件は、借金の借り換え能力、借金、株式、戦略的関係、または当社が利用できるまたは許容できる条件でその他の取り決めを通じて補足流動性を得る能力、収益の伸び率、IRCと自動販売機の建設、テクノロジーとソフトウェアの開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、人口カバー率の増加など、多くの要因に左右されます。追加の流動性を確保する必要がある場合でも、将来、十分な金額、または当社が受け入れられる条件で、代替融資が利用できるという保証はありません。2023年の第1四半期には、米国と世界
銀行セクターは、いくつかの銀行や金融機関が不良または閉鎖された結果、ボラティリティが高まりました。金融市場のボラティリティの高まりによる重大な影響はありませんが、引き続き監視しています
状況を把握し、潜在的なリスクを最小限に抑えるために、必要に応じて適切な措置を講じます。

2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、以下の流動性リソースを利用できました。

3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
現金および現金同等物$488 $434 
短期リボルビング施設での空室状況 (1)
1,001 1,314 
利用可能な流動性資源の確保$1,489 $1,748 
上記に含まれていない担保不動産 (2)
1,973 1,971 
証券化における無担保受益権65 69 
流動性資源の合計$3,527 $3,788 
_________________________
(1) 制限付き現金要件への影響を除き、すべての対象車両と金融債権を、当社の間取りおよび金融債権ファシリティの空き容量内で質入れしたことに基づいています。2022年12月31日現在の短期リボルビングファシリティの可用性の計算を更新し、2022年12月30日（金）のその日の終わりに利用可能な在庫借入ベースを反映しました。これには、その年の最終営業日に間取りファシリティで行われる抽選も含まれます。
(2) 担保されていない総不動産資産総額からコミットセール・リースバックを差し引いたもの。11億ドルのADESA未担保不動産資産を含みます。

私たちの流動性資源の合計 は、現金および現金同等物、既存の信用枠の下での利用可能状況、および従来の資産ベースの資金源を使用して資金を調達できる貸借対照表上のその他の未担保資産（車両在庫、金融債権、不動産、有価証券など）で構成されています。

現金および現金同等物には、現金預金と、マネーマーケットファンドなどの当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資商品が含まれます。

短期リボルビングファシリティの利用可能額は、既存の車両在庫と金融債権の質権額に基づいて、既存の車両在庫間取りおよび金融債権ファシリティに基づいて借りることができる金額です
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期末日の貸借対照表に記載されています。短期リボルビングファシリティの利用可能額は、将来の追加資産の資金調達のために借りることができる将来の確定金額ではなく、現在借りられる金額を表すため、これらのファシリティの契約総額とは異なります。

2023年3月31日と2022年12月31日現在、短期リボルビングファシリティのコミットメント総額は46億ドルと48億ドル、未払い残高は17億ドルと15億ドル、未使用キャパシティはそれぞれ28億ドルと32億ドルです。

担保付されていない車両在庫と金融債権とは、期末日における当社の貸借対照表上の車両在庫と金融債権の価値が、コミットメントファイナンス契約の対象額を超える金額です。2022年9月22日より、22億ドルの与信枠で満期日を2023年9月22日まで延長するため、車両在庫フロアプランファシリティ（「12か月間フロアプランファシリティ」）を修正および改訂しました。また、2022年9月22日に、貸し手と別の車両在庫間取り制度（「18か月間間取り制度」、12か月間見取り制度と合わせて「間取り施設」）を締結しました。18か月間フロアプランファシリティの与信限度額は20億ドルで、12か月間フロアプランファシリティの満期と返済後に利用可能になります。

担保のない不動産資産 ADESA買収の一環として取得した不動産、およびIRC、自動販売機、および期間終了日に売却も質入れもされていないハブ不動産資産が含まれます。2017年の最初のセール・リースバック取引以来、私たちはこれまで不動産ファイナンスを柔軟に利用してきましたが、今後もさまざまな形態の不動産ファイナンスを利用し続けると予想しています。

証券化における未担保受益権には、以前に質入れまたは売却されたことのない証券化における留保受益権が含まれます。私たちはこれまで、証券化における留保受益権の大部分を調達してきましたが、今後も継続する予定です。

さらに、購入者が2024年1月までに最大40億ドルの金融債権を購入できるように基本売買契約を修正しました。2023年3月31日現在、そのようなファシリティの未使用のキャパシティは約33億ドルでした。

資本コストを最適化するために、どの期間においても、短期リボルビング・ファシリティでの借入を最大化しないか、リボルビング・コミットメントの規模を最大化しないか、または不動産と証券化における受益権の留保を直ちに売却・リースバックまたは質入れしないかを選択できます。これには、支払利息と債務発行コストが削減され、時間の経過とともに資金調達コストを最小限に抑える柔軟性が得られるという利点があります。

私たちは、流動性資源の合計を計画のインプットとして考えています。一般的に、流動性資源全体の変化は、現在の事業運営による変化と自動車小売資産への投資による変化の2つに大別されます。

現在の事業運営による流動性の変化には、調整後EBITDA、技術、家具、備品、設備などの非不動産資本支出、および売掛金、買掛金、未払費用、その他の雑資産や負債を含む従来の運転資本の変動が含まれます。

通常の業務では、証券化取引を後援し、証券化取引を行い、金融債権を多様な投資家に売却します。これらの証券化には非連結の変動持分法人が関与し、これらの事業体が発行する手形と証書の少なくとも5％を保有することにより、原資産の売掛金の信用リスクの少なくとも5％を当社が保有します。私たちは証券化市場で市場リスクにさらされています。非連結変動利息法人との取引に関する詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1、財務諸表に含まれる注記9「証券化および変動利息法人」を参照してください。

さらに、車両在庫、金融売掛金、証券化受益権留保、不動産など、いくつかの種類の資産への投資と創出も行っています。資本効率を最大化するために、私たちは通常、車両在庫と金融債権のための短期リボルビングファシリティ、証券化における受益権留保のための受益権融資、IRCや自動販売機向けのセール・リースバックまたはその他の不動産融資など、資産ベースの資金調達をマッチングさせようとします。私たちはこれまで、これらの資金源をこれらの資産への投資資金を調達するために使用してきましたが、今後も継続する予定です。
2023年3月31日および2022年12月31日現在、ファイナンスリースを含む当社の未払いの元本金額は、以下の表にまとめると、それぞれ85億ドルと84億ドルでした。注記10 — 債務証書および注記16 — を参照してください。
49

当社の債務およびファイナンスリースの詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1、財務諸表に含まれているリース。
3 月 31 日
2023		12月31日
2022
(百万単位)
資産ベースの資金調達:
インベントリ$543 $569 
金融債権と受益権1,421 1,233 
輸送艦隊(1)
358 375 
不動産(2)
488 489 
総資産ベースの資金調達2,810 2,666 
シニアノート5,725 5,725 
負債総額8,535 8,391 
控除：未償却債務発行費用(3)
(78)(82)
負債総額、純額$8,457 $8,309 
_________________________
(1) 金額には、支払手形とファイナンスリースが含まれます。
(2) 金額には、不動産融資と支払手形が含まれます。
(3) 長期債務に関連する未償却の債務発行費用は、未監査の要約連結貸借対照表に、対応する負債の帳簿価額を差し引いたものとして表示されます。リボルビング契約に関連する未償却の債務発行費用は、当社の未監査の要約連結貸借対照表上の他の資産に含まれており、ここには含まれていません。

2022年4月26日、純収入12億ドルでクラスA普通株式1,560万株の株式公開を完了しました。また、2022年5月6日に、2030年満期の32.75億ドルの優先無担保債券を発行しました。私たちは、クラスA普通株式公開からの純収入を、一般的な企業目的と、募集に関連して当社が負担する費用、手数料、費用の支払いに使っています。2030年債の発行と売却による純収入は、22億ドルのADESA買収とそれに関連するその他の付随取引の資金調達、それに関連する手数料と経費、および運転資金、資本支出、その他の一般的な企業目的に使用しました。さらに、当社または当社の関連会社は、いつでも随時、公開市場取引、私的交渉による取引、財産やその他の有価証券などと引き換えに、クラスA普通株式または優先無担保債券の一部を買い戻すことができます。買戻しの決定は、市場の状況と流動性ニーズを考慮したうえで、当社が適切と判断した条件と価格で行われます。ただし、買戻しが行われる保証はありません。
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キャッシュフロー

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の営業、投資、財務活動による連結キャッシュフローの概要を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20232022
(百万単位)
営業活動に使用された純現金$(66)$(593)
投資活動に使用された純現金(19)(208)
財務活動による純現金151 707 
現金、現金同等物および制限付現金の純増額（減少）66 (94)
現金、現金同等物および期首制限付現金628 636 
現金、現金同等物および期末制限付現金$694 $542 

営業活動

当社の営業キャッシュフローの主な源泉は、小売車、卸売車、当社が行うローン、および付随商品の販売によるものです。営業活動による現金の主な用途は、在庫の購入、人件費の購入、顧客獲得のための現金です。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の営業活動に使用された現金は、それぞれ6,600万ドルと5億9,300万ドルでした。これは主に、自動車在庫の取得に使用された現金の減少と、販売、一般管理費、および再調整費用の減少によるものです。

投資活動

投資活動のための現金の主な用途は、事業拡大のための資産や設備の購入です。投資活動に使用された現金は、2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ1,900万ドルと2億800万ドルでしたが、主に資本支出の削減の一環としての資産や設備の購入が減少したことが原因で、1億8,900万ドル減少しました。

資金調達活動

財務活動によるキャッシュフローは、主に短期リボルビングファシリティの返済を含む、当社の短期および長期の債務活動に関係しています。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の財務活動によって提供された現金は、それぞれ1億5,100万ドルと7億700万ドルで、5億5,600万ドル減少しました。この変化は主に、短期リボルビング施設からの純収入の減少に関するものです。

契約上の義務とコミットメント

2023年3月31日現在、2023年2月23日に提出された最新のForm 10-K年次報告書で以前に開示されていた契約上の義務またはコミットメントに重大な変更はありません。2023年の第1四半期に、当社はシニアノートの適格保有者に対し、2028年満期の新しい 9.0%/12.0% 現金/PIK Toggle シニア担保二先取特権債のうち、一部または全部を元本総額最大10億ドルと交換するオファーを開始しました。2023年3月31日以降、当社は特定のシニアノートの交換オファーの対価を引き上げ、オファーの有効期限を2023年5月17日まで延長しました。

公正価値測定

私たちは、マネーマーケット証券、特定の売掛金、ルートのクラスA普通株式を取得するためのワラント、および証券化の受益権を公正価値で報告します。フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1、財務諸表に含まれる注記18「金融商品の公正価値」を参照してください。これは参照によりこの項目に組み込まれています。
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重要な会計上の見積もり

当社の重要な会計上の見積もりは、2023年2月23日に提出された最新のForm 10-K年次報告書に含まれている「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に記載されているものと大きく変わっていません。

将来の見通しに関する記述

このForm 10-Qの四半期報告書、および当社が作成した、または作成する予定の口頭陳述またはその他の書面による声明に含まれる情報には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、歴史的事実でも将来の業績を保証するものでもありません。むしろ、それらは私たちの事業の未来、将来の計画と戦略、その他の将来の状況に関する私たちの現在の信念、期待、仮定に基づいています。将来の見通しに関する記述は、「予想する」、「信じる」、「想定する」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「予測する」、「計画する」、「する」、「できる」、「すべき」、「継続」、「継続中」、「検討中」などの言葉で識別できます表現。ただし、将来の見通しに関する記述のすべてにこれらの識別語が含まれているわけではありません。将来の見通しに関する記述の例には、とりわけ、以下に関して当社が行う記述が含まれます。

•自動車市場と私たちの業界に関する期待。

•マクロ経済状況、景気減速、景気後退。

•将来の財政状態;

•ビジネス戦略;

•予算、予想コスト、計画

•将来の業界の成長;

•資金源;

•短期および長期の流動性。

•訴訟、政府からの調査、調査の影響。そして

•当社、または当社の取締役や役員の意図、計画、信念、期待に関するその他すべての声明。

将来の見通しに関する記述に開示されている計画、意図、または期待を実際には達成できない可能性があります。当社の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。実際の結果や出来事は、私たちが行う将来の見通しに関する記述に開示されている計画、意図、期待とは大きく異なる可能性があります。実際の結果や出来事が将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ以下が含まれます。

•消費者需要、世界的なサプライチェーンの課題、インフレ率の高まり、金利の上昇など、より大きな自動車エコシステムやマクロ経済状況による当社事業への影響。

•追加資本を調達する能力、金融市場の質、そして多額の負債。

•当社の損失履歴と将来の収益性の達成または維持能力、

•歴史的な急成長を効果的に管理する私たちの能力。

•顧客サービスの質と評判の完全性を維持し、ブランドを強化する当社の能力

•四半期経営成績の季節的変動やその他の変動

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•当社とDriveTimeおよびその関連会社との関係。

•経営陣の会計上の判断と見積もり、および会計方針の変更

•私たちが参加する競争の激しい業界で競争する私たちの能力。

•新車と中古車の価格の変化。

•望ましい在庫を取得する当社の能力

•在庫を迅速に販売する当社の能力。

•競争力のあるレートで十分な金額でのストラクチャードファイナンス、証券化、デリバティブ市場へのアクセス。

•私たちは、総利益のかなりの部分を自動車金融債権の売却に依存しています。

•自動車金融債権の持分の信用損失や前払金に対する当社のエクスポージャー。

•私たちが販売する自動車金融の売掛金については、信用データに依存しています。

•私たちのビジネスのマーケティングとブランド化を成功させる私たちの能力。

•当社のウェブサイトやモバイルアプリケーションへのトラフィックを増やすために、インターネット検索に頼っています。

•当社のクラスA普通株式の取引価格の変動性とショートセラーの行動に関連するリスク。

•対象となる法律や規制を遵守する当社の能力。

•私たちが対象となる法律や規制の変更。

•1991年の電話消費者保護法を遵守する当社の能力

•インターネットと電子商取引の規制の進化。

•補完的な商品やサービスの提供を拡大する当社の能力。

•私たちがサービスを提供し、車両在庫を再調整して保管する地理的に集中している地域。

•手ごろな価格の在庫保険に加入できること。

•車両在庫購入の資金を調達する貸し手と適切な関係を維持する当社の能力。

•私たちが販売する金融債権に関して私たちが行う表現、

•損失率の予測では、独自のクレジットスコアリングモデルに頼っています。

•車両在庫の輸送は、社内外のロジスティクスに依存しています。

•当社のIRC、ハブ、自動販売機の建設と運営に関連するリスク。これには、自動販売機の建設と保守を1つのサプライヤーに依存することが含まれます。

•IRCや自動販売機に資金を提供する私たちの能力。

•収集、処理、保存する個人情報やその他のデータを保護する当社の能力

•当社のウェブサイトとモバイルアプリケーションの可用性と機能の中断。

•知的財産、技術、機密情報を保護する当社の能力
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•当社の従業員、コンサルタント、またはアドバイザーが企業秘密や知的財産を不当に使用または開示したという請求に対する当社の弁護能力

•知的財産紛争に対する当社の弁護能力。

•オープンソースライセンスの条件を遵守する当社の能力。

•メーカーのリコールなど、自動車メーカーに影響を及ぼす状況。

•重要なビジネス機能を果たすために、第三者の技術に頼っています。

•当社の事業運営を主要な人員に依存していること。

•ADESAの業務をうまく統合する当社の能力

•ルート社への少数株式投資。

•経営陣の注意の転用、および将来の買収の可能性に関連するその他の混乱。

•当社のシニアノートに適用される契約に含まれる契約によって課せられる、当社の事業運営の柔軟性を制限する可能性のある制限。

•通常の業務において当社が受ける可能性のある法的手続き。

•当社の企業構造と売掛金契約に関するリスク

•当社の第382条税資産保護計画に関連するリスク、および

•Form 10-Kの最新の年次報告書および当社が証券取引委員会に提出したその他の書類の「リスク要因」というタイトルのセクションに開示されているその他の要因。

Form 10-Qのこの四半期報告書の将来の見通しに関する記述は、本報告書の作成日時点での当社の見解を表しています。私たちは、新しい情報、将来の動向、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負わないものとします。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示

市場リスクに関する定量的および質的開示は、2023年2月23日に提出された最新のForm 10-K年次報告書に含まれている「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に記載されている内容と大きく変わっていません。


アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

以下を含む当社の経営陣の監督と参加のもとe 最高経営責任者兼最高財務責任者、weは、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き（この用語は取引法に基づく規則13a-15 (e) および15d-15 (e) で定義されています）の有効性を評価しました。この評価者に基づいてさて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きはその日付で有効であると結論付けました。当社の開示管理と手続きは、提出する報告書または当社に提出する報告書で開示する必要のある情報を確実にするように設計されています取引法に基づくBMITは、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報は蓄積されて次の宛先に伝達されます
54

必要な開示について適時に決定できるように、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣がいます。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年3月31日に終了した3か月間に発生した財務報告の内部統制に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高い変更はありませんでした。
55

第二部その他の情報

アイテム 1.法的手続き

私たちは時々、通常の業務過程で発生するさまざまな請求や法的措置に巻き込まれます。訴訟や請求の結果を確実に予測することはできませんが、これらの訴訟の最終的な解決が当社の財政状態、経営成績、流動性、資本資源に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

第三者の所有権の範囲、執行可能性、有効性を判断して当社とパートナーを弁護するため、または当社の所有権を確立するために、将来訴訟が必要になる可能性があります。現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできず、その結果にかかわらず、訴訟は、防衛費および和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1「財務諸表」に含まれる注記17「コミットメントと不測の事態」の「法的事項」を参照してください。

アイテム 1A.リスク要因

2023年2月23日に提出された最新のForm 10-K年次報告書の「リスク要因」という見出しの下に開示されているリスク要因に重大な変更はありません。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

[なし]。
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アイテム 6.展示品
展示品番号
説明
3.1
2017年4月27日付けの修正および改訂されたカーヴァナ設立証明書（2017年5月3日にSECに提出されたCarvana社の最新報告書のフォーム8-Kの別紙3.1を参照して組み込まれました）。
3.2
2017年4月27日付けのカーヴァナ改正および改訂された細則（2017年5月3日にSECに提出されたCarvana社の最新報告書のフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています）。
3.3
2023年1月17日にデラウェア州務長官に提出されたカーヴァナシリーズB優先株式の指定証明書（カーヴァナ .の別紙3.1を参照して組み込まれました）のフォーム8-Kの最新報告書（2023年1月17日にSECに提出されました）。
4.1
2023年1月16日付けの、Carvana社とアメリカン・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニー合同会社との権利代理人としての第382条権利契約（別紙4.1を参照してCカーヴァナ社に法人化）のフォーム8-Kの最新報告書（2023年1月17日にSECに提出されました）。
10.1*
2022年1月13日付、アリー銀行、アリー・ファイナンシャル社、およびカーバナ・オート・レシーバブルズ2016-1 LLC間の第2次修正および改訂されたマスター売買契約の第1修正（Cカーヴァナ別紙10.1を参照して編入）のフォーム8-Kの最新報告書（2023年1月17日にSECに提出されました）。
10.2
2023年1月20日付けのアリー銀行、アリーファイナンシャル社、およびカーバナ自動車売掛金2016-1 LLC間の第2次修正および改訂されたマスター売買契約（Cカーヴァナ別紙10.1を参照して編入）のフォーム8-Kの最新報告書（2023年1月20日にSECに提出されました）.
10.3
2023年3月24日付けのアリー銀行、アリー・ファイナンシャル社、およびカーバナ・オート・レシーバブルズ 2016-1 LLCの間で締結された、修正および改訂後の第2次マスター売買契約の第3次修正条項がここに提出されました。
10.4
2023年4月17日付けのアリー銀行、アリーファイナンシャル社、およびカーバナ自動車売掛金2016-1 LLC間の第2次修正および改訂されたマスター売買契約の第4次修正条をここに提出しました。
10.5
カーヴァナ. 2017オムニバス・インセンティブ・プランの第3次修正（カーヴァナ社の別紙10.1を参照して組み込まれました）のフォーム8-Kの最新報告書（2023年5月3日にSECに提出されました）。
31.1
ここに提出された規則13a-14 (a) に基づく最高経営責任者の証明書。
31.2
ここに提出された規則13a-14 (a) に基づく最高財務責任者の証明書。
32.1
ここに記載されている18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者の証明書。
32.2
ここに記載されている18 U.S.C. セクション1350に基づく最高財務責任者の証明書。
101.インチXBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント。
101.CALXBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。
101.LABXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
101.DEFXBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
104カバーページインタラクティブデータファイル-カバーページの XBRL タグはインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれます。

*この展示の一部は、規則S-Kの項目601 (b) (10) (iv) に従って省略されています。登録者は、その要求に応じて、この展示物の未編集のコピーを証券取引委員会に補足的に提出することに同意します。
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署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。


日付:2023年5月4日カーヴァナ
(登録者)
作成者:/s/ マーク・ジェンキンス
マーク・ジェンキンス
最高財務責任者
(登録者に代わって、最高財務責任者として)

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