マラソンオイル、2023年第1四半期の業績を発表

株主に4億ドルを返還し、エンサイン統合を完了しました

ヒューストン、2023年5月3日-マラソン・オイル・コーポレーション（NYSE: MRO）は、2023年第1四半期の純利益が4億1,700万ドル、希薄化後1株あたり0.66ドルと報告しました。これには、アナリストの収益予測に通常表示されない特定の項目の影響が含まれており、そうでなければ結果の比較可能性に影響します。調整後純利益は4億2000万ドル、希薄化後1株あたり0.67ドルでした。純営業キャッシュフローは8億6,500万ドル、つまり運転資本（調整後CFO）の変更前は9億4,200万ドルでした。運転資本の変更前のフリーキャッシュフローは3億3,300万ドル、つまり赤道ギニア（例）の分配やその他の資金調達（調整後FCF）を含めて3億900万ドルでした。

•調整後CFOの40％以上を株主に還元するというコミットメントを超えて、差別化された資本還元フレームワークのもとで継続実施

—第1四半期に調整後CFOの42％を株主に還元しました。これは総分配額3億9,700万ドルに相当します。これには、3億3,400万ドルの自社株買いと6,300万ドルの基本配当が含まれます

—現在の資本還元フレームワークに基づいて2021年第4四半期に資本利益率を大幅に増加させて以来、累積43億ドルの株主分配を達成しました

—2021年第4四半期以降、総額39億ドルの自社株買いを実施しました。これにより、発行済株式数が22％減少し、1株あたりの指標も大幅に増加しました

•通年の生産または資本支出のガイダンスに変更はなく、第1四半期の財務および経営成績は好調です

—たとえば現金配当を受け取っていないにもかかわらず、第1四半期のFCFは3億3,300万ドル、調整後FCFは3億900万ドルになりました。たとえば、第2四半期には2億ドルを超える現金配当が見込まれています

—第1四半期の石油および石油換算生産量は、1日あたり正味バレルの石油186,000バレル（bopd）、1日あたり正味バレルの石油換算量396,000バレル（BOED）でした

•Ensign Natural Resourcesの統合を予定より早く完了し、第1四半期に取得した土地で14の井戸を売りに出し、好調な業績を上げました

•赤道ギニア地域ガスメガハブの次の段階について、すべての重要当事者を連携させる首脳協定（HOA）に署名

—収益やキャッシュフローの大幅な改善につながると予想される新しい契約条件のもと、2024年に世界の液化天然ガス（LNG）価格に対するアルバのエクイティガスのエクスポージャーを増やすことを実現するための重要なステップです

—将来のアセンガスの処理を通じて、例えばLNG施設をさらに活用し、寿命を延ばすことを目的としています。E.とカメルーンの間の二国間協定は、ガスメガハブのさらなる拡張機会を提供することが期待されています

会長、社長、CEOのリー・ティルマンは次のように述べています。「第1四半期は、確立された成功の枠組みに対して好調な執行実績を積み重ねてきました。注目すべき業績が数多くあります。「私たちはキャピタル・リーダーシップへのリターンを土台に、第1四半期の調整後CFOの 42% を最低コミットメント額を超えて株主に分配しました。20億ドルの未払いの自社株買いの承認を得て、引き続き自社株の買い戻しを行い、1株あたりの指標で同業他社をリードする成長を促進すると見込んでいます。私たちは、増加率の高いエンサイン天然資源資産を予定より早く統合することに成功することでポートフォリオをさらに強化し、E.G. Gas Mega Hubの将来のフェーズを開発するためのHOAに署名しました。さらに、総負債を7,000万ドル削減し、最近では2億ドルの非課税債券を魅力的なレートでリマーケティングすることで、すでに投資適格な貸借対照表を改善しました。要約すると、当社は、幅広い商品価格にわたって回復力があり、最も重要な指標でE&PセクターとS＆P 500の両方の最上位にあるベンチマークで回復力のある2023年の事業計画を実行できる立場にあると考えています。」

資本の返還

マラソンオイルのCFO比率フレームワークでは、株式投資家への多額の資本還元を明確に把握できるため、株主はキャッシュフローの創出を優先的に受けられるようになり、株主の分配を資本インフレから守ることができます。60ドル/バレル以上のWTI価格環境では、当社はCFOの40％以上を株式投資家に還元することを目標としています。当社は、2023年にこの最低目標を達成するか、それを上回る軌道に乗っています。

第1四半期に、マラソンオイルは調整後CFOの 42% を最低契約額を超えて株式投資家に還元しました。第1四半期の資本還元は、3億3,400万ドルの自社株買いと6,300万ドルの基本配当を含め、合計3億9,700万ドルでした。

マラソンオイルは、現在の資本還元フレームワークに基づき、2021年第4四半期に株式投資家への資本利益率を大幅に増加させて以来、43億ドルを株主に還元してきました。そのうち39億ドルの自社株買いにより、発行済株式数が 22% 減少し、すべての1株当たり指標の大幅な成長に貢献しています。

23年第1四半期財務情報

キャッシュフローと設備投資：事業によって提供された純現金は、第1四半期に8億6,500万ドル、運転資本が変更される前は9億4,200万ドルでした。第1四半期の不動産、プラント、設備への現金追加は合計5億3,200万ドル、資本支出（未払金）は合計6億100万ドルでした。これは、2023年の資本支出の約60％を上半期に集中させるという当社が以前に発表したガイダンスと一致しています。

貸借対照表と流動性：マラソンオイルの第1四半期末の現金および現金同等物は1億7,800万ドルでした。当社は、満期日の第1四半期に 8.5% のシニアノートのうち7,000万ドルを償還しました。四半期末時点で、マラソンオイルの2027年に満期を迎えるリボルビング・クレジット・ファシリティの借入能力は21億ドルでした。2023年4月3日、当社は、2026年7月1日に満期を迎える2億ドルの非課税債券のリマーケティングを4.05% の金利で完了しました。

純利益の調整：第1四半期の純利益の調整により、主に乾井の費用により、純利益は300万ドル増加しました。これは、資産売却による利益と、デリバティブ商品の未実現利益による収益への影響によって一部相殺されました。

1Q23 オペレーション

米国（米国）：2023年第1四半期の米国の純ボックス生産量は平均341,000台でした。石油生産量は平均純バレル当たり176,000バレルでした。当社は、第1四半期に会社が運営する井戸の総売上高が合計61本でしたが、会社が運営する井戸の総売上高は約62〜67本でした。第1四半期の米国のユニット生産コストは、BOEあたり平均5.82ドルでした。

マラソンオイルのイーグルフォードの第1四半期の純生産量は、75,000ボールドの石油を含む平均144,000ボールドで、同社が運営する井戸の総売上高は36でした。バッケンの純生産量は平均95,000本で、うち純BOPDは6万3,000本で、会社が運営する井戸の総売上高は17本でした。オクラホマ州の純ボックス生産量は平均54,000本で、そのうち正味BOPDは12,000本でした。ペルム紀の純生産量は平均45,000本で、そのうち純BOPDは25,000本で、会社が運営する井戸の総売上高は8本でした。同社はまた、合弁事業プログラムにより、オクラホマ州での第1四半期に5本の総売上を記録しました。

エンサイン・ナチュラル・リソースズ：以前に発表したように、マラソン・オイルは2022年12月27日にエンサイン・ナチュラル・リソースズのイーグル・フォード資産の買収を完了しました。資産の統合は予定より早く進み、移行作業は現在完了しています。第1四半期に販売された合計36本のイーグルフォード井戸のうち、14本は最近取得したカーンズ郡とライブオーク郡のコンデンセートウィンドウにあるエンサイン土地にありました。これらの14の井戸は、30日間の平均生産率で測定すると、イーグルフォードで最も高い石油生産性の10分の1を示しています。

海外：例えば、2023年第1四半期の純箱生産量は平均55,000箱で、これには純BOPD10,000が含まれています。ユニット生産コストは、BOEあたり平均4.54ドルでした。持分法投資先からの純利益は合計8,000万ドルでした。第1四半期には、持分法適用会社からの現金分配はありませんでした。しかし、マラソンオイルは、第2四半期に2億ドルを超える現金配当を受け取る予定です。また、以前に発表した第2四半期に予定されていたE.T.ターンアラウンドも無事完了しました。計画されているターンアラウンドにより、第2四半期のE.G.E.の生産量が約12,000BOED減少すると予想されます。

赤道ギニアHOA：マラソンオイルは、第1四半期に、E.G. リージョナル・ガス・メガ・ハブ（GMH）の開発を進めるために、E.G. 共和国およびシェブロン企業のノーブル・エナジー社とHOAを締結しました。HOAは、GMHの次のフェーズ（IIとIII）を進めるために必要な商業原則についてすべての重要関係者を連携させます。これにより、E.G. LNG施設を含むE.G.の世界クラスのガス収益化インフラの活用と寿命が今後10年間に延長されることが期待されます。

具体的には、フェーズIIでは、今年末にヘンリー・ハブとリンクされた従来のアルバ売買契約の満了後、2024年1月1日から新しい契約条件でアルバユニット（MRO 64％の利息）ガスを処理する予定です。フェーズIIでは、マラソンオイルの世界のLNG価格設定へのエクスポージャーが大幅に増加し、E.G. の収益とキャッシュフローが大幅に改善されると予想されます。GMHのフェーズIIIはガスを促進することが期待されています

プンタエウロパ施設のアセン油田からの処理です。フェーズIII以外にも、E.G.とカメルーンの間で最近締結された国境を越えた石油・ガス開発に関する二国間協定は、国境を越えた湿式ガス田の迅速な収益化を通じてGMHをさらに拡大する他の機会を提供することが期待されています。

2023 ガイダンス

マラソンオイルが当初提供していた2023年の生産ガイダンスは変わりません。また、2023年の資本支出のガイダンスである19億ドルから20億ドルの範囲で、2023年の資本支出の約60％が上半期を対象としています。

当社の2023年事業計画は、予想株主分配利回り、FCFの利回りとFCF効率、資本効率、配当前と配当後のFCFの損益分岐点、1株当たり生産の伸びで測定すると、質の高いE&P同業他社グループの中でトップのベンチマークとなっています。

このリリース後、スライドデッキと四半期投資家パケットが会社のウェブサイトに掲載されます。5月4日木曜日の午前9時（東部標準時）に、当社は将来の見通しに関する情報を含む質疑応答のウェブキャスト/電話を行います。ライブウェブキャスト、リプレイ、およびすべての関連資料は https://ir.marathonoil.com/ でご覧いただけます。

マラソンオイルについて

マラソンオイル（NYSE：MRO）は、米国で最も競争の激しい4つの資源事業（テキサス州イーグルフォード、ノースダコタ州バッケン、オクラホマ州のSTACKとSCOOP、ニューメキシコ州とテキサス州のパーミアン島）に重点を置いた独立系石油・ガス探査・生産（E&P）企業で、赤道ギニアでは世界クラスの総合ガス事業も展開しています。当社の成功の枠組みは、堅調な貸借対照表、ESGの卓越性、そして質の高いマルチベイスン・ポートフォリオの競争上の優位性に基づいています。詳細については、www.marathonoil.comをご覧ください。

メディアリレーションズの連絡先:

カリーナ・ブルックス:713-296-2191

投資家向け広報担当者:

ガイ・バーバー:713-296-1892

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非GAAP指標

マラソンオイルは、事業の分析と計画において、GAAP財務指標の使用を、調整後純利益（損失）、調整後1株当たり純利益（損失）、運転資本の変更前の営業活動によって提供される純現金（調整後CFO）、フリーキャッシュフロー、調整後のフリーキャッシュフロー、資本支出（未収益）、再投資率などの非GAAP財務指標で補っています。

調整後純利益（損失）と調整後1株当たり純利益（損失）の表示は非GAAP指標です。調整後純利益（損失）とは、処分による損失、証明資産および特定の未証明資産の減損、当社の評価引当金の変更、商品および金利デリバティブ商品の未実現デリバティブ損益、年金の決済と削減の影響、および本質的に「非営業」または「非中核」と見なされる可能性のあるその他の項目を調整した純利益（損失）として定義されます。経営陣は、これが当社の業績を有意義に表現したり、マラソンを特定の競合他社と比較したりするためのもう1つのツールとして、投資家にとって役立つと考えています。調整後純利益（損失）と1株あたりの調整後純利益（損失）は、単独で、または米国会計基準に従って決定された純利益（損失）または1株あたりの純利益（損失）または1株当たり純利益（損失）に代わるもの、またはそれよりも意味のあるものと考えるべきではありません。

当社の調整後CFOの提示は、運転資本の変動を考慮して調整された営業活動によって提供される純現金として定義されており、非GAAP指標です。経営陣は、特定の運転資金項目のタイミングによって生じる差異を排除することで、マラソンが四半期または年初来で現金を生み出す能力を示す指標として、投資家にとって有用だと考えています。調整後CFOを単独で考えたり、米国会計基準に従って決定された営業活動によって提供される純現金の代わりとして、あるいはそれよりも有意義なものと考えるべきではありません。

フリーキャッシュフローの表示は非GAAP指標です。フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される純現金と、資産、プラント、設備への追加資金として定義されます。経営陣は、これはマラソンが資本支出プログラムへの資金提供、債務返済、その他の株主への分配資金を調達する能力の尺度として、投資家にとって有用であると考えています。フリーキャッシュフローを単独で考えたり、米国会計基準に従って決定された営業活動によって提供される純現金の代わりとして、あるいはそれよりも有意義なものと考えるべきではありません。

調整後のフリーキャッシュフローの表示は非GAAP指標です。配当前の調整後フリーキャッシュフロー（「調整後フリーキャッシュフロー」）は、調整後CFO、資本支出（未払金）、および例えば資本還元やその他の資金として定義されます。経営陣は、これはマラソンが資本支出プログラムへの資金提供、債務返済、その他の株主への分配資金を調達する能力の尺度として、投資家にとって有用であると考えています。調整後のフリーキャッシュフローは、単独で考えたり、米国会計基準に従って決定された営業活動によって提供される純現金の代わりとして、あるいはそれよりも有意義なものと考えるべきではありません。

資本支出（未払金）の提示は、非GAAP指標です。資本支出（未払金）は、資本発生額の変化に合わせて調整された資産、プラント、設備への現金追加やその他の資産への追加として定義されます。経営陣は、これが資本発生のタイミングやその他の項目によって生じる違いをなくすことで、マラソンの資本支出規律への取り組みを示す指標として投資家にとって有用であると考えています。資本支出（未収）は、米国会計基準に従って決定された資産、プラント、設備への現金追加を単独で考えたり、それに代わるもの、またはそれよりも有意義なものと考えるべきではありません。

再投資率の表示は非GAAP指標です。調整後のフリーキャッシュフローにおける再投資率は、資本支出（未払金）を調整後CFOで割ったものとして定義されます。フリーキャッシュフローにおける再投資率は、資産、プラント、設備への追加分を営業活動によって提供される純現金で割ったものとして定義されます。経営陣は、投資家にとって再投資率が、投資家にとって投資しやすい目的（貸借対照表の強化、基本配当、その他の資本還元など）に使える現金を生み出すという当社のコミットメントを示すのに役立つと考えています。

これらの非GAAP財務指標は、事業に関する別の見方を反映しています。GAAPの結果で見ると、事業に影響を与える要因や傾向をより完全に理解でき、経営陣や投資家がマラソンオイルの財務および経営成績について十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つツールとなります。これらの指標を単独で、または最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代替として検討すべきではありません。最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整は、当社のウェブサイト https://ir.marathonoil.com/ にある投資家向けパッケージと以下の表に記載されています。マラソンオイルは、投資家に対し、単一の財務指標に頼るのではなく、会社の連結財務諸表と公開報告書全体を確認することを強く推奨しています。

将来の見通しに関する記述

このリリースには、1933年の証券法のセクション27Aおよび1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。歴史的事実の記述を除くすべての記述。これには、会社の将来の資本予算と配分、将来の業績（絶対的および相対的）、予想フリーキャッシュフロー、再投資率、投資家へのリターン（配当と自社株買いを含む）、事業戦略、資本支出ガイダンス、生産ガイダンス、例：持分法所得ガイダンス、フェーズIIとIIIのタイミングと進捗に関する記述を含むがこれらに限定されない GMH; 将来の例：収益、キャッシュフロー、現金配当（および（その時期）、E.G.LNG施設の耐用年数、当社が将来的に世界のLNG価格設定にさらされる可能性、E.とカメルーンの間の国境を越えた石油・ガス開発に関する最近締結された二国間条約の影響、予想される開発の拡大による将来の商業的利益およびその他の利益、および経営陣の将来の事業計画と目標に関するその他の記述は、将来の見通しに関する記述です。「予想する」、「信じる」、「継続する」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「予測」、「未来」、「ガイダンス」、「意図する」、「可能性がある」、「見通し」、「計画」、「位置づけ」、「プロジェクト」、「求める」、「すべき」、「ターゲット」、「する」、「する」、「する」などの言葉で識別できます将来の見通しに関する記述。ただし、これらの言葉がないからといって、その記述が将来の見通しではないということではありません。当社は、将来の出来事に関する仮定は妥当だと考えていますが、実際の業績が予測されたものと大きく異なる原因としては、原油やコンデンセート、NGL、天然ガスの需要とそれに伴う価格への影響を含む石油・ガス業界の状況、予想される埋蔵量または生産水準の変化、米国と赤道ギニアの政治的または経済的状況の変化などがありますが、これらに限定されません、外貨為替レート、金利、インフレ率の変化を含みますレートと世界および国内の市況、原油の生産と価格設定に影響する石油輸出国機構（OPEC）加盟国とロシアによる措置、その他の世界および国内の政治、経済、外交上の進展に影響する措置、探鉱と開発に利用できる資本、会社のヘッジ活動に関連するリスク、特定の掘削活動の自発的または非自発的な削減、遅延または中止、井戸の生産時期、訴訟に起因する能力または是正措置、その他手続きや調査、または法律や許可違反の疑い、掘削や運営上のリスク、貯蔵能力、パイプライン、その他の輸送方法へのアクセスの欠如または中断、掘削装置、資材、労働力の入手可能性（それらに関連する費用を含む）、必要な承認や許可の取得の難しさ、鉱物ライセンスやリースの発行または執行、競争や異議申し立ての有無、費用、条件、タイミングおよび政府やその他の許可と通行権、および当社の保持能力鉱物ライセンスやリース、破産などによる契約上または法的義務の第三者による不履行、持分法投資先からの配当やその他の分配やそのタイミングに影響を与える可能性のある管理上の障害または予期せぬ出来事、当社の信用格付けの変更、天候、健康パンデミック（COVID-19を含む）、戦争行為またはテロ行為、およびそれらに対する政府または軍の対応などの危険、セキュリティサイバーセキュリティの脅威や事業や業務の中断を含む脅威当社の情報技術システムの侵害、または当社が取引を行う第三者の情報技術システム、設備、インフラの侵害、安全、健康、環境、税金、その他の規制、要件、イニシアチブの変更（地球規模の気候変動、大気排出、水管理の影響に対処するイニシアチブを含む）、2022年のインフレ削減法の影響、その他の地質学的、運営上および経済的考慮事項、およびリスク要因、将来の見通しに関する記述および課題と不確実性については、当社の2022年年次報告書（Form 10-K）、四半期報告書（Form 10-Q）、その他の公開書類やプレスリリース（https://ir.marathonoil.com/）に記載されています。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務を負わないものとします。

(a) 特別商品には、米国および州の法定推定税率 22% を適用しました。

(b) 非GAAP財務指標。詳細については、上記の「非GAAP指標」を参照してください。

(a) 非GAAP財務指標。詳細については、上記の「非GAAP指標」を参照してください。

(a) 非GAAP財務指標。詳細については、上記の「非GAAP指標」を参照してください。

(b) 2023年第1四半期と2022年第1四半期にそれぞれ3,000万ドルと2,100万ドルの従業員株式ベースの報酬に対する源泉徴収が含まれています。

(a) 当社の米国セグメントにおける特定の非中核証明物件の販売量を含みます。

(a) 商品デリバティブ商品の損益を除きます。

(b) 原油デリバティブ商品に実現利益（損失）を含めると、2022年第4四半期の平均価格実現額は0.40ドル、2022年第1四半期は2.00ドル減少したことになります。

(c) 持分法投資先であるアルバ・プラント合同会社、アトランティック・メタノール・プロダクション・カンパニーLLC、赤道ギニアLNGホールディングス・リミテッドとの長期契約に基づく固定価格を表します。Alba Plant LLCはNGLを処理し、二次凝縮液、プロパン、ブタンを市場価格で販売しています。マラソンオイルには、国際セグメントのこれらの持分法投資先それぞれからの収益に占める割合が含まれています。

(d) エネルギー情報局のウェブサイトから入手した月間平均価格のことです。

(e) ブルームバーグ・ファイナンスLLP：55% エタン、25% プロパン、5% ブタン、8% イソブタン、7% 天然ガソリンのYグレードミックスNGL。

(f) mmbtuあたりの決済日の平均です。

次の表は、2023年5月1日現在の未払いのデリバティブ契約と、それらの契約の加重平均価格を示しています。