米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マークワン)
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時の
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からの移行期間について に
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
||
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） |
|
(IRS) 雇用主 識別番号) |
|
(主要執行機関の住所) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
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トレーディングシンボル |
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登録された各取引所の名前 |
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登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
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☒ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
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☐ |
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非加速ファイラー |
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☐ |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
あった
ハブスポット株式会社
目次
パート I — 財務情報 |
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アイテム 1. |
|
未監査の連結財務諸表: |
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2023年3月31日および2022年12月31日現在の未監査の連結貸借対照表 |
6 |
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2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査連結営業報告書 |
7 |
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|
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査連結包括損失計算書 |
8 |
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2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の未監査連結キャッシュフロー計算書 |
10 |
|
|
未監査の連結財務諸表に関する注記 |
11 |
アイテム 2. |
|
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
21 |
アイテム 3. |
|
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
29 |
アイテム 4. |
|
統制と手続き |
30 |
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|||
パート II — その他の情報 |
|||
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アイテム 1. |
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法的手続き |
32 |
アイテム 1A. |
|
リスク要因 |
32 |
アイテム 2. |
|
持分証券の未登録売却および収益の使用 |
57 |
アイテム 3. |
|
シニア証券のデフォルトについて |
57 |
アイテム 4. |
|
鉱山の安全に関する開示 |
57 |
アイテム 5. |
|
その他の情報 |
57 |
アイテム 6. |
|
展示品 |
58 |
署名 |
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|
59 |
EX-31.1 |
|
第302条に基づく最高経営責任者の認定 |
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EX-31.2 |
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第302条に基づく最高財務責任者の認定 |
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EX-32.1 |
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第906条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定 |
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将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このForm 10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aと改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらの記述には重大なリスクと不確実性が伴います。Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実の記述以外の記述はすべて将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は通常、将来の出来事、または当社の将来の財務または経営成績に関するものです。将来の見通しに関する記述には、「可能性がある」、「すべき」、「期待する」、「予想する」、「できる」、「意図する」、「ターゲット」、「プロジェクト」、「検討中」、「信じる」、「見積もる」、「予測する」、「潜在的」、「継続する」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できる場合があります。それは私たちの期待、戦略、計画、または意図に関係します。Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
前述のリストには、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない可能性があることに注意してください。
将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。この四半期報告書のForm 10-Qに含まれる将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、財政状態、経営成績と見通しに影響を与えると思われる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、「リスク要因」やForm 10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されているリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折現するため、Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することはできません。結果、出来事、状況
3
将来の見通しに関する記述に反映されていることは、達成されないか、実際に起こる可能性があり、実際の結果、出来事、または状況は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。
Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述された日付の時点での出来事にのみ関係しています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。
将来の見通しに関する記述に開示されている計画、意図、または期待を実際には達成できない可能性があるため、当社の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。私たちの将来の見通しに関する記述には、将来の買収、合併、処分、合弁事業、または私たちが行う可能性のある投資による潜在的な影響を反映していません。
Form 10-Qのこの四半期報告書では、「HubSpot」、「当社」、「当社」という用語は、文脈上特に明記されていない限り、HubSpot, Inc. とその子会社を指します。
リスクファクターの概要
Form 10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」と題された項目1Aに詳述されているリスク要因は、投資家にとって重要であると当社が考えるリスクであり、読者はそれらを慎重に検討する必要があります。これらのリスクは、私たちが直面しているリスクのすべてではありません。また、現在知られていない、または現在重要ではないと考えているその他の要因も、発生した場合、当社の事業に影響を与える可能性があります。以下は、項目1Aに詳述されているリスク要因の概要です。
4
5
パートI — 財務すべての情報
アイテム1。財務すべてのステートメント
ハブスポット株式会社
未監査のコンソリダテッド貸借対照表
(千単位)
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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2023 |
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2022 |
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資産 |
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流動資産: |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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$ |
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短期投資 |
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売掛金 — $の貸倒引当金を差し引いた額 |
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繰延手数料費用 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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長期投資 |
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資産および設備、純額 |
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資産計上ソフトウェア開発コスト（純額） |
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使用権資産 |
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繰延手数料費用、現在の分を差し引いたもの |
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その他の資産 |
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無形資産、純額 |
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グッドウィル |
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総資産 |
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$ |
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$ |
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||
負債と株主資本 |
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流動負債: |
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買掛金 |
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$ |
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$ |
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未払報酬費用 |
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未払費用およびその他の流動負債 |
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オペレーティングリース負債 |
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繰延収益 |
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||
流動負債合計 |
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||
オペレーティングリース負債、当期分を差し引いたもの |
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||
繰延収益、当期分を差し引いたもの |
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||
その他の長期負債 |
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||
コンバーチブルシニアノート |
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||
負債総額 |
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株主資本: |
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普通株式 |
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追加払込資本 |
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その他の包括損失の累計 |
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( |
) |
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( |
) |
累積赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
株主資本の総額 |
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||
負債総額と株主資本 |
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$ |
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|
$ |
|
||
添付の注記は、連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
ハブスポット株式会社
未監査の統合 S運用明細書
(千単位、一株当たりのデータを除く)
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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||
収益: |
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||
購読 |
$ |
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|
$ |
|
||
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
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||
総収入 |
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||
収益コスト: |
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購読 |
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||
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
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||
総収益コスト |
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売上総利益 |
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営業経費: |
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研究開発 |
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セールスとマーケティング |
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一般管理と管理 |
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リストラ (注14) |
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— |
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|
営業費用の合計 |
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||
事業による損失 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の費用: |
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利息収入 |
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支払利息 |
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( |
) |
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( |
) |
その他（費用）収入 |
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( |
) |
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その他の収入の合計 |
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所得税費用控除前損失 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
純損失 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
1株当たり純損失（基本および希薄化後） |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
で使われている加重平均普通株式 |
|
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||
添付の注記は、連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
ハブスポット株式会社
未監査の統合国家包括的損失
(千単位)
|
3月31日に終了した3か月間 |
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2023 |
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2022 |
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純損失 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
その他の包括的損失: |
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外貨換算調整 |
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( |
) |
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所得税を差し引いた投資の未実現利益（損失）の変動 |
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( |
) |
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包括的損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
添付の注記は、連結財務諸表の不可欠な部分です。
8
ハブスポット株式会社
未監査の連結株主資本計算書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
|
共通 |
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自己株式、0.001ドル |
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|
[追加] |
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累積 |
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累積 |
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株式 |
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$ |
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株式 |
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$ |
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資本 |
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(損失) |
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赤字 |
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合計 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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株式による普通株式の発行 |
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現金で支払われる制限付株式ユニット税 |
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( |
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( |
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( |
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株式報酬制度 |
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累積翻訳調整 |
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— |
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— |
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— |
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投資の含み益、控除後 |
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— |
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純損失 |
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— |
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( |
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( |
) |
2023年3月31日時点の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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|||||
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共通 |
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自己株式、0.001ドル |
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[追加] |
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累積 |
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累積 |
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株式 |
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$ |
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株式 |
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|
$ |
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資本 |
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(損失) |
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赤字 |
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合計 |
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2021年12月31日時点の残高 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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株式による普通株式の発行 |
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現金で支払われる制限付株式ユニット税 |
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( |
) |
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— |
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( |
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株式報酬制度 |
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— |
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— |
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— |
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2025年紙幣の換算 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
採用による累積調整 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
累積翻訳調整 |
|
— |
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|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
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|
( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
投資の含み損失、控除後 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
純損失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
2022年3月31日時点の残高 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
添付の注記は、連結財務諸表の不可欠な部分です。
9
ハブスポット株式会社
未監査の統合 Sキャッシュフロー計算書
(千単位)
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||
営業活動: |
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|
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||
純損失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
純損失を、提供された純現金および現金同等物と調整するための調整 |
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減価償却と償却 |
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株式報酬制度 |
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リストラ費用 |
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戦略的投資による利益 |
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繰延所得税の（その恩恵を受ける）引当金 |
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( |
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債務割引および発行費用の償却 |
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社債割引の（増額）償却 |
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( |
) |
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未実現通貨換算 |
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( |
) |
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資産と負債の変動 |
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売掛金 |
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前払費用およびその他の資産 |
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( |
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繰延手数料費用 |
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( |
) |
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( |
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使用権資産 |
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買掛金 |
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( |
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未払費用およびその他の負債 |
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オペレーティングリース負債 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
繰延収益 |
|
|
|
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営業活動によって提供される純現金および現金同等物 |
|
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|
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投資活動: |
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|
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投資の購入 |
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( |
) |
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( |
) |
投資の満期 |
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資産および設備の購入 |
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( |
) |
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( |
) |
戦略的投資の購入 |
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( |
) |
|
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( |
) |
ソフトウェア開発コストの資本化 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動に使用された純現金および現金同等物 |
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( |
) |
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( |
) |
資金調達活動: |
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元本に帰属する2025年の転換社債の返済 |
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— |
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( |
) |
株式報奨の純株式決済に関連して支払われる従業員税 |
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( |
) |
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( |
) |
ストック・プランに基づく普通株式の発行に関連する収入 |
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財務活動によって提供された純現金および現金同等物 |
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現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 |
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( |
) |
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現金、現金同等物および制限付現金の純増加（減少） |
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( |
) |
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現金、現金同等物および制限付現金、期初 |
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現金、現金同等物および制限付現金、期末 |
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$ |
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$ |
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補足キャッシュフローの開示: |
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所得税として支払われた現金 |
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オペレーティングリース負債と引き換えに取得した使用権資産 |
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- |
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$ |
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オペレーティングリースの終了に関連する使用権資産の削減 |
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$ |
( |
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$ |
- |
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非現金投資および資金調達活動： |
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発生したがまだ支払われていない資本支出 |
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$ |
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資産償却義務 |
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( |
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$ |
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添付の注記は、連結財務諸表の不可欠な部分です。
10
ハブスポット株式会社
未監査の連結に関する注記定格財務諸表
1.組織と運営
HubSpot, Inc.（以下「当社」）は、クラウドベースの顧客関係管理（「CRM」）プラットフォームを提供しています。これにより、企業は顧客体験を通じて顧客を引き付け、関与させ、満足させることができます。マーケティングハブ、セールスハブ、サービスハブ、コンテンツ管理システム（「CMS」）ハブ、およびオペレーションハブで構成される当社のCRMプラットフォームは、統合されたアプリケーション、ツール、ネイティブ決済ソリューションを備えているため、企業はまとまりのある適応性の高い顧客体験を構築できます。
添付の未監査連結は 財務諸表は、米国証券取引委員会（「SEC」）の規則および規制に基づき、中間期間に適用される米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。経営陣の見解では、当社は、期末の当社の監査済み連結財務諸表と実質的に一致する基準に基づいて、添付の未監査連結財務諸表を作成しました。 2022年12月31日、およびこれらの連結財務諸表には、提示された中間期間の結果を公正に記述するために必要な、通常の定期的な調整のみで構成されるすべての調整が含まれています。会社間の残高と取引はすべて統合により廃止されました。
提示されている中間期の経営成績は、必ずしも次の四半期または2023年12月31日に終了する年度全体で予想される業績を示すものではありません。期末の貸借対照表のデータは監査済み財務諸表から得られていますが、このフォーム10-QにはGAAPで義務付けられているすべての開示が含まれていません。GAAPに従って作成された年次財務諸表に通常含まれる特定の情報および注記開示は、SECの規則および規制により省略されています。
これらの中間財務諸表は、2023年2月16日にSECに提出されたForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。当社の重要な会計方針は、当社の年次報告書（Form 10-K）に開示されたものと、連結財務諸表および関連注記に重大な影響を及ぼした変更はありません。
最近の会計上の宣言
当社は、適用可能な現行の会計上の公表事項をすべて実施しており、財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼすような新しい会計報告は発行されていません。
2.収入
D
当社は、収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかを最もよく表していると考えられるため、収益を地域別（注13）、サブスクリプションと専門サービス、および連結営業諸表のその他の分類に基づいて分類しています。
繰延収益と繰延手数料費用
請求された金額は、収益認識基準が満たされているかどうかに応じて、売掛金と繰延収益または収益に記録されます。繰延収益とは、まだ収益が計上されていない請求金額のことです。次の12か月間に計上される繰延収益は現在の繰延収益として記録され、残りは長期繰延収益として記録されます。2023年3月31日に終了した3か月間の繰延収益は $
$の追加契約負債
11
契約獲得に伴う追加直接費用は、主に新規サブスクリプション契約に対して支払われる販売手数料とパートナー手数料で構成され、約2〜4年の期間にわたって繰延され、定額で償却されます。は に
2023年3月31日に終了した3か月間の繰延手数料は、1ドル増加しました
3.1株当たりの純損失
1株あたりの基本純損失は、純損失をその期間の発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純損失は、その期間に発行される可能性のあるすべての希薄化対象普通株式同等物を考慮して計算されます。この計算では、普通株式、制限付株式ユニット（「RSU」）、従業員株式購入制度（「ESPP」）に基づいて発行された株式、業績制限付株式ユニット（「PSU」）、ワラント（注記8で定義）、2022年債の転換オプション、および2025年債の転換オプション（「転換オプション」）（注8）を購入するオプションは、潜在的な普通株式と見なされます株式同等物。
基本純損失と希薄化後1株当たり純損失の計算に使用される分母の調整は次のとおりです。
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3月31日に終了した3か月間 |
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2023 |
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2022 |
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純損失 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加重平均発行済普通株式 — 基本 |
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株式に起因する株式同等物の希薄化効果 |
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— |
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|
— |
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加重平均発行済普通株式、希薄化後 |
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||
1株当たり純損失（基本および希薄化後） |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
当社は提示された各期間について純損失を被ったため、希薄化後の1株当たり純損失は1株当たりの基本純損失と同じです。希薄化後の1株当たり純損失の計算には、当社の発行済ストックオプション、RSU、PSU、ESPPに基づいて発行可能な株式のすべて、ならびにワラントと転換オプションは除外されました。これは、希薄化防止効果があるためです。
当社は、新株予約権の潜在的な希薄化効果の計算に、自己株式法と期間中の1株あたりの平均市場価格を使用しています。2023年3月31日に終了した3か月間の平均株価はは $
なぜなら、前回報告された少なくとも当社の普通株式の売却価格は
次の表には、希薄化の可能性のある普通株式同等物がすべて含まれています。
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|
3月31日の時点で、 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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(千単位) |
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普通株式の購入オプション |
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RSU |
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2022年発行の債券およびワラントの転換オプション |
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— |
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2025年紙幣の換算オプション |
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PSU |
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— |
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— |
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ESP |
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— |
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— |
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12
4.金融商品の公正価値
会社は特定の金融資産を公正価値で測定します。公正価値は、主要市場または最も有利な市場のいずれかで決定される、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受け取る、または負債を移転するために支払われる出口価格に基づいて決定されます。公正価値を導き出すための評価手法で使用されるインプットは、次の3つの階層に基づいて分類されます。
次の表は、会社の金融資産と負債の公正価値階層における公正価値の測定値を詳しく示しています。 2023年3月31日と2022年12月31日:
|
|
2023年3月31日 |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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合計 |
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|
(千単位) |
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現金同等物と投資： |
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マネー・マーケット・ファンド |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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コマーシャル・ペーパー |
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企業債券 |
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米国政府機関証券 |
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米国財務省証券 |
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制限付き現金: |
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マネー・マーケット・ファンド |
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合計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
レベル 1 |
|
|
レベル 2 |
|
|
レベル 3 |
|
|
合計 |
|
||||
|
|
(千単位) |
|
|||||||||||||
現金同等物と投資： |
|
|
|
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||||
マネー・マーケット・ファンド |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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コマーシャル・ペーパー |
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企業債券 |
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米国政府機関証券 |
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米国財務省証券 |
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制限付き現金: |
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マネー・マーケット・ファンド |
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— |
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合計 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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当社は、当初の満期が3か月以下で購入された流動性の高い投資はすべて現金同等物と見なします。特定のマネーマーケットファンドへの当社の投資の公正価値は額面価格であり、そのような商品はレベル1に分類され、連結貸借対照表の現金および現金同等物に含まれます。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、レベル2の証券は価格設定ベンダーによって価格設定されました。これらの価格設定ベンダーは、これらの証券の価格設定に最新の観察可能な市場情報を利用するか、これらの証券の特定の価格がわからない場合は、同一または同等の証券を含む市場取引など、他の観察可能な情報を利用します。
2023年3月31日現在、2025年紙幣の公正価値は $
13
売掛金、買掛金、その他の流動負債など、その他の特定の金融商品については、これらの残高の満期が比較的短いため、帳簿価額は公正価値に近似しています。
制限付現金は、リース施設の家主保証に関連するマネーマーケット資金で構成されています。これらの制限付き現金残高は、当社の連結貸借対照表上の現金および現金同等物の残高から除外されています。
戦略的投資は、非公開企業への非支配株式投資です。当社は、容易に決定できる公正価値がなく、当社が大きな影響力を行使する能力もないこれらの投資について、測定上の代替手段を選択しました。これらの投資は、原価法で会計処理されます。原価法では、市場性のない株式は、運用明細書に記録されている同じ発行者の同一または類似の投資について、秩序ある取引における観察可能な価格変動から生じる減損額を差し引いた原価で計上されます。会社は保有しています $
次の表は、当社の短期投資と長期投資の構成をまとめたものです 2023年3月31日と2022年12月31日です。
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2023年3月31日 |
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償却済み |
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未実現 |
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未実現 |
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集計 |
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(千単位) |
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コマーシャル・ペーパー |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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企業債券 |
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( |
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米国政府機関証券 |
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( |
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米国財務省証券 |
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( |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
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|||||||||||||
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償却済み |
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未実現 |
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|
未実現 |
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集計 |
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||||
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(千単位) |
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|||||||||||||
コマーシャル・ペーパー |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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企業債券 |
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( |
) |
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米国政府機関証券 |
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( |
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米国財務省証券 |
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( |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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償却原価ベースが2023年3月31日時点で公正価値を上回っていたすべての有価証券について、当社は、証券を売却する予定はなく、回復が見込まれる前に証券の売却を要求される可能性も高いと結論付けました。含み損が一時的なものではないかどうかを判断するにあたり、当社は、投資が未実現損失状態にある期間と範囲、発行体の財政状態と短期的な見通し、発行者の信用格付け、満期までの時間を考慮しました。
契約満期
で保有されている短期投資と長期投資の契約満期は 2023年3月31日と2022年12月31日は以下のとおりです。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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償却済み |
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集計 |
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償却済み |
|
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集計 |
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(千単位) |
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(千単位) |
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期限 1 年以内 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1年から2年後に期限 |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
5.制限付き現金
次の表は、連結貸借対照表に報告された現金、現金同等物、および制限付現金の調整を示しています。合計は、終了した3か月間のキャッシュフロー計算書に示されている金額と同じ金額になります。 2023年3月31日と2022年3月31日。
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2023年3月31日 |
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2022年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(千単位) |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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制限付現金、以下に含まれます とその他 |
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現金、現金同等物、および制限付現金の合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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6.資産と設備、純額
資産および設備、純額は以下のとおりです。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(千単位) |
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コンピューター機器と購入したソフトウェア |
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$ |
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$ |
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従業員関連のコンピューター機器 |
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家具と備品 |
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借地権の改善 |
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社内使用ソフトウェア |
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建設中 |
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総資産と設備 |
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減価償却累計額が少ない |
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( |
) |
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( |
) |
資産および設備、純額 |
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$ |
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$ |
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||
資産および設備の減価償却費は $
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを処分しました
7.資本化ソフトウェア開発コスト
資産計上されたソフトウェア開発費は、資産や設備に計上された費用を除いたもので、以下の内容でした。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(千単位) |
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総資本化ソフトウェア開発コスト |
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$ |
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$ |
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累積償却額 |
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( |
) |
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( |
) |
資産計上ソフトウェア開発コスト（純額） |
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$ |
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$ |
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||
これらの資本化されたソフトウェア開発費は、顧客購入のために開発されたソフトウェアに関連しています。資産や設備に計上される資本化されたソフトウェア開発費は、会社が使用するために開発されたソフトウェアに関連しています。
資産および設備に記録された費用を除いた、資本化されたソフトウェア開発費の償却は $
8.コンバーチブルシニアノート
2025年の転換社債とキャップド・コール・オプション
15
2020年6月、当社はドルを発行しました
1ドルあたり
2025年債の負債部分の正味帳簿価額は次のとおりです。
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2023年3月31日現在 |
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2022年12月31日現在 |
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(千単位) |
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校長 |
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$ |
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$ |
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未償却発行費用 |
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( |
) |
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( |
) |
純帳簿価額 |
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$ |
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$ |
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2025年紙幣に関連する支払利息は次のとおりです。
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|
3月31日に終了した3か月間 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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(千単位) |
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契約上の支払利息 |
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$ |
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$ |
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発行費用の償却 |
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支払利息合計 |
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$ |
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$ |
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2025年債の募集に関連して、当社は普通株式に対する上限付きコールオプション（「上限コールオプション」）をドルで購入しました
2022年の転換社債シニアノート、転換社債ヘッジおよびワラント
2017年5月、当社はドルを発行しました
16
2022年6月1日、2022年債の満期時に、当社はドルを支払いました
9.リース
当社は、2035年2月までのさまざまな日付で期限が切れるキャンセル不可のオペレーティングリースでオフィス施設をリースしています。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は世界中のオフィススペースのさまざまなリースを終了し、放棄しました。当社は、使用権資産のドル削減を記録しました
当社は、リース開始日に入手可能な情報から導き出された推定増分借入金利を使用して、オペレーティングリース支払いの現在価値を決定しています。推定増分借入金利を決定するために、当社は公開されている同業他社の信用格付けを使用します。当社は、リース料の支払い期間に沿った満期の利回りを使用して、増分借入金利を見積もっています。2023年3月31日現在のオペレーティングリースの加重平均割引率だった
オペレーティングリース費用は $
会社は未使用スペースの一部を第三者に転貸しています。終了した3か月間のすべてのオペレーティングリース契約に基づいて発生したオペレーティングサブリース収入 2023年3月31日、2022年3月31日は以下のとおりです。
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3月31日に終了した3か月間 |
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2023 |
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2022 |
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(千単位) |
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営業サブリース収入 |
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$ |
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$ |
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10.コミットメントと不測の事態
契約上の義務
当社は、2035年2月までのさまざまな日付で期限が切れるキャンセル不可のオペレーティングリースでオフィス施設をリースしています。一部のリースにはオプションの解約日が含まれています。以下の表には、オプションの終了日までの支払いのみが含まれています。会社が任意の終了日を超えてリースを延長した場合、将来の契約は約増加します $
すべてのオペレーティングリース契約に基づく将来の最低支払額は 2023年3月31日は以下の通りです。
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オペレーティングリース |
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(千単位) |
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2023年の残りの期間 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後 |
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合計 |
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$ |
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全体として、将来の最低支払額2023年3月31日現在のキャンセル不可の契約とそれ以降に締結された契約は次のとおりです。
17
|
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ベンダーのコミットメント |
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(千単位) |
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|
2023年の残りの期間 |
|
$ |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
その後 |
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|
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合計 |
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$ |
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|
法的不測の事態
時々、当社は訴訟の当事者となり、知的財産権の請求、労働および雇用に関する請求、脅迫請求、契約違反請求、税金、その他の事項を含む、通常の業務において付随する請求の対象となることがあります。当社には現在、訴訟中の資料はありません。
11.その他の包括損失累計額の変化
次の表は、株主資本の一部として報告されるその他の包括損失の累積変動をまとめたものです。 2023年3月31日に終了した3か月間。
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累積翻訳調整 |
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未実現 |
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合計 |
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(千単位) |
|
|||||||||
2023年1月1日時点の期首残高 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
再分類前のその他の包括的な利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
累積額から再分類された金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023年3月31日時点の期末残高 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
12.株式ベースの報酬費用
次の2つの表は、報酬の種類別の株式ベースの報酬費用を示しています。株式ベースの報酬費用は、会社の連結営業報告書に記録されています。
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
[オプション] |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
RSU |
|
|
|
|
|
|
||
PSU |
|
|
|
|
|
— |
|
|
従業員株式購入制度 |
|
|
|
|
|
|
||
株式報酬費用の総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023年の第1四半期に、取締役会の報酬委員会は、事前に決められた収益成長指標の達成により獲得できる業績連動型制限付株式ユニット（「PSU」）の付与を承認しました。稼いだ範囲では、
18
を使用して 必要なサービス期間における段階的権利確定アトリビューション方式。
株式ベースの報酬費用が項目別の収入に及ぼす影響：
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
収益コスト、サブスクリプション |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
収益コスト、専門サービス、その他 |
|
|
|
|
|
|
||
研究開発 |
|
|
|
|
|
|
||
セールスとマーケティング |
|
|
|
|
|
|
||
一般管理と管理 |
|
|
|
|
|
|
||
株式報酬費用の総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
株式報酬費用から除外された資本化されたソフトウェア開発費用は $
13.セグメント情報と地理データ
当社は次のように運営されています
地域別の収益:
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
南北アメリカ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
ヨーロッパ |
|
|
|
|
|
|
||
アジアパシフィック |
|
|
|
|
|
|
||
合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
外部で生み出された収益の割合 |
|
|
% |
|
|
% |
||
米国外（海外）の顧客から得た収益は約
地域別の長期資産の合計：
|
|
2023年3月31日現在 |
|
|
2022年12月31日現在 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
南北アメリカ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
ヨーロッパ |
|
|
|
|
|
|
||
アジアパシフィック |
|
|
|
|
|
|
||
長期存続資産総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
南北アメリカ以外で保有されている長期資産の割合 |
|
|
% |
|
|
% |
||
19
14。リストラ計画
2023年1月25日、当社の取締役会は、継続的な収益性を促進しながら、運営コストを削減し、長期的な成長のための主要な機会への投資を可能にすることを目的としたリストラ計画（「リストラ計画」）を承認しました。リストラ計画には、会社の人員をおよそ削減することが含まれています
2023年3月31日に終了した3か月間で、会社は$を負担しました
次の表は、現在の流動負債に記録されている当社のリストラ負債をまとめたものです。 2023年3月31日。当社は、これらのリストラ費用に関連するほとんどの支払いを2023年の第2四半期に行う予定です。
|
|
リストラ責任 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
2023年1月1日時点の期首残高 |
|
$ |
— |
|
料金 |
|
|
|
|
支払い |
|
|
( |
) |
2023年3月31日時点の期末残高 |
|
$ |
|
|
当社は、これらのリストラ費用に関連するほとんどの支払いを2023年の第2四半期に行う予定です。リストラ計画に基づく人員削減に関連する措置は、現地の法律と協議要件を条件として、2023年の第2四半期末までに完了する予定です。リストラ計画に基づくグローバルリースの統合に関連する措置は、今年中に完全に完了する予定です
20
アイテム2。経営陣による議論と分析財政状態と経営成績
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、2023年2月16日にSECに提出されたこのForm 10-Qの四半期報告書およびForm 10-Kの年次報告書に記載されている当社の連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」というタイトルのセクションで説明したように、以下の説明と分析には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述と、それらが実現しないか、不正確であることが判明した場合、当社の結果がそのような将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があるという仮定が含まれています。このような違いを引き起こしたり、その原因となる要因には、以下に示すもの、および下記のパートIIの項目1Aに含まれる「リスク要因」というタイトルのセクションで説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。
会社概要
私たちは、クラウドベースの顧客関係管理 (「CRM」) プラットフォームを提供しています。当社のCRMプラットフォームは、マーケティングハブ、セールスハブ、サービスハブ、コンテンツ管理システム（「CMS」）ハブ、オペレーションハブのほか、企業が顧客体験を通じて顧客を引き付け、関与させ、満足させることを可能にするその他のツール、インテグレーション、ネイティブ決済ソリューションで構成されています。
私たちのCRMプラットフォームの中核は、お客様が使用するCRMです。これにより、見込み客や既存の顧客がマーケティング、営業、カスタマーサービスチームと行うすべてのやりとりを一元的に把握できます。CRMは、CRMプラットフォームのすべてのアプリケーションでデータを共有し、よりパーソナライズされた電子メール、ウェブサイトのコンテンツ、広告、会話に自動的に通知し、お客様の社内チームにより正確なタイミングキューを提供できるようにします。当社のCRMプラットフォームは、サードパーティのアプリケーションを簡単かつシームレスに統合して、個々の企業の業界やニーズに合わせてさらにカスタマイズできるように構築されています。さらに、支払いというエンドツーエンドの支払いソリューションが当社のCRMプラットフォームに構築されているため、お客様は支払いプロセスを合理化できます。私たちは、世界中の幅広い顧客にサービスを提供するために、CRMプラットフォームを設計・構築しました。当社のCRMプラットフォームは完全無料で始まり、ライフサイクルのさまざまな段階でお客様のニーズを満たすようお客様とともに成長していきます。複数の言語と通貨をサポートし、複数の国で事業を展開している、または複数の国にサービスを提供している企業向けに、エンタープライズレベルでのコンテンツ分割など、さまざまな高度な機能を提供します。
私たちは、中堅企業の企業間取引（B2B）企業への販売に重点を置いています。B2Bとは、従業員数が2〜2000人の企業を指します。当社のCRMプラットフォームはどの企業でも成長できるように構築されていますが、この市場セグメントを引き付けてサービスを提供することで、大きな競争上の優位性があると考えているため、中堅企業への販売に重点を置いています。これらの中堅企業は、顧客にリーチし、マーケティング、販売、顧客サービスの予算が大きい組織と競争するために、統合された、実装が簡単で使いやすいソリューションを求めています。私たちは、実証済みのインバウンド方法論、ソリューションパートナー、および「フリーミアム」モデルを通じて、これらの企業に大規模に効率的にリーチしています。ソリューションパートナーは、市場開拓活動やテクノロジーソリューションの戦略、実行、実施において企業を支援するサービスプロバイダーです。私たちのフリーミアムモデルは、無料製品を通じてCRMプラットフォームを使い始め、その後有料製品にアップグレードする顧客を引き付けます。 2023年3月31日現在、当社にはフルタイムの従業員7,055人、さまざまな業界のさまざまな規模の177,298人のお客様がおり、120か国以上でさまざまな規模の177,298人がいます。
私たちの収益の大部分は、クラウドベースのCRMプラットフォームと関連する専門サービスのサブスクリプションから得ています。これらには、顧客のオンボーディング、トレーニング、コンサルティングサービスが含まれます。サブスクリプション収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の当社の総収益の98％、2022年3月31日に終了した3か月間の総収益の97％を占めました。私たちは複数の製品プランをサブスクリプションベースで異なる基本価格で販売しています。各プランには、私たちがサービスを提供するさまざまな顧客のニーズを満たすためのCRMと統合アプリケーションが含まれています。顧客のデータベースに保存および追跡される連絡先の数が指定されたしきい値を超えた場合、顧客は追加料金を支払います。また、追加のサブスクリプションや製品の購入、アカウントユーザーとサブドメインの数に基づいて、追加の収益を生み出しています。私たちのお客様のサブスクリプションのほとんどは、期間が1年以下です。
サブスクリプションは、さまざまなスケジュールで事前に請求されます。注文の請求条件の組み合わせは期間によって異なるため、お客様との間で締結した注文の年換算額が、どの時点でも繰延収益に完全に反映されるわけではありません。したがって、繰延収益の変化が将来の収益の正確な指標であるとは考えていません。
当社のお客様の多くは、オンボーディング、トレーニング、コンサルティングサービスを購入したり、他のツールや支払いを利用しています。これらは、お客様が当社のCRMプラットフォームを使用して顧客を引き付け、関与させ、満足させる能力を高めるのに役立つように設計されています。また、相互に合意した条件に基づいて、他社との多数の収益分配契約から収益を生み出しています。プロフェッショナルサービスおよびその他の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の総収益の2％、2022年3月31日に終了した3か月間の総収益の3％を占めました。
私たちは事業の急成長に注力してきました。既存顧客や新規顧客によるCRMプラットフォームの需要など、この成長を支えるために直面しているいくつかの課題に対処するために、引き続き投資を行う予定です
21
マーケティング、販売、カスタマーサービス、運用、コンテンツ管理ソフトウェアおよび関連アプリケーションの他のプロバイダーとの競争、および業界における急速な技術変化。
私たちのビジネスの成長は、顧客基盤の拡大、既存の顧客へのCRMプラットフォームの採用の増加、CRMプラットフォームの機能を拡張するための新製品やアプリケーションの開発、高水準の顧客サービスの提供など、多くの要因に左右されると考えています。私たちは長期的な成長のために投資してきましたし、今後も投資を続けるつもりです。私たちは、成長を支えるために、販売とマーケティングへの投資を続けていくつもりです。CRMプラットフォームの機能を拡張するための新製品やアプリケーションの導入を続けながら、研究開発への投資を続ける予定です。私たちは、継続的な成功に不可欠と考える高いレベルのカスタマーサービスとサポートを維持するつもりです。また、将来のお客様の継続的な成長をサポートするために、データセンターのインフラストラクチャとサービス機能への投資を継続する予定です。また、当社の成長と上場企業に必要なインフラの両方の結果として、引き続き一般管理費が発生すると予想しています。私たちは、事業からのキャッシュフローと転換社債からの収益を、これらの成長戦略の資金と事業支援に充てると予想していますが、短期的には利益を上げるとは考えていません。
世界経済状況
当社の経営成績は、COVID-19パンデミックの影響、外貨変動、金利、インフレ、景気後退リスク、既存および新規の国内外の法律や規制などを含むがこれらに限定されない、一般的なマクロ経済状況によって大きく影響を受ける可能性があり、これらはすべて当社の管理外です。為替レートの変動とインフレ率の上昇は、当社の財政状態と将来の経営成績に悪影響を及ぼし、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。このような状況による直接的および間接的な影響を引き続き監視していますが、これらのマクロ経済事象が当社の事業、経営成績、および全体的な財政状態に、特に長期的に及ぼす幅広い影響は依然として不明です。これらの要因やその他のリスクが当社の事業に及ぼす可能性のある影響の詳細については、下記のパートII、項目1Aに含まれる「リスク要因」というタイトルのセクションを参照してください。
22
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の経営成績
次の表は、表示されている期間の当社の経営成績と、その期間の総収益に占める割合を示しています。データは、このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる未監査の連結財務諸表から導き出されました。これには、提示された中間期間の財政状態と経営成績に関する公正な記述に必要と当社が考えるすべての調整が含まれており、通常の定期調整のみで構成されます。財務結果の期間ごとの比較は、必ずしも将来の期間に達成される財務結果を示すものではありません。
|
|
3 か月 |
|
|||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
収益: |
|
|
|
|
|
|
||
購読 |
|
$ |
489,743 |
|
|
$ |
384,956 |
|
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
|
|
11,877 |
|
|
|
10,643 |
|
総収入 |
|
|
501,620 |
|
|
|
395,599 |
|
収益コスト: |
|
|
|
|
|
|
||
購読 |
|
|
68,339 |
|
|
|
59,384 |
|
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
|
|
13,707 |
|
|
|
13,552 |
|
総収益コスト |
|
|
82,046 |
|
|
|
72,936 |
|
売上総利益 |
|
|
419,574 |
|
|
|
322,663 |
|
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
||
研究開発 |
|
|
127,683 |
|
|
|
92,736 |
|
セールスとマーケティング |
|
|
250,683 |
|
|
|
197,134 |
|
一般管理と管理 |
|
|
57,405 |
|
|
|
43,947 |
|
リストラ |
|
|
28,570 |
|
|
|
- |
|
営業費用の合計 |
|
|
464,341 |
|
|
|
333,817 |
|
事業による損失 |
|
|
(44,767 |
) |
|
|
(11,154 |
) |
その他の費用: |
|
|
|
|
|
|
||
利息収入 |
|
|
10,472 |
|
|
|
515 |
|
支払利息 |
|
|
(930 |
) |
|
|
(950 |
) |
その他（費用）収入 |
|
|
(794 |
) |
|
|
3,692 |
|
その他の収入の合計 |
|
|
8,748 |
|
|
|
3,257 |
|
所得税費用控除前損失 |
|
|
(36,019 |
) |
|
|
(7,897 |
) |
所得税費用 |
|
|
(2,263 |
) |
|
|
(1,444 |
) |
純損失 |
|
$ |
(38,282 |
) |
|
$ |
(9,341 |
) |
|
|
3 か月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
収益: |
|
|
|
|
|
|
||
購読 |
|
|
98 |
% |
|
|
97 |
% |
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
総収入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
収益コスト: |
|
|
|
|
|
|
||
購読 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
総収益コスト |
|
|
16 |
|
|
|
18 |
|
売上総利益 |
|
|
84 |
|
|
|
82 |
|
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
||
研究開発 |
|
|
25 |
|
|
|
23 |
|
セールスとマーケティング |
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
一般管理と管理 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
リストラ |
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
営業費用の合計 |
|
|
93 |
|
|
|
84 |
|
事業による損失 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(3 |
) |
その他の収入の合計 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
所得税費用控除前損失 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(2 |
) |
所得税費用 |
|
|
(0 |
) |
|
|
(0 |
) |
純損失 |
|
|
(8 |
)% |
|
|
(2 |
)% |
パーセンテージは実際の値に基づいています。四捨五入のため、合計が合算されないことがあります。
23
2023年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
収益
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
収益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
購読 |
|
$ |
489,743 |
|
|
$ |
384,956 |
|
|
$ |
104,787 |
|
|
|
27 |
% |
プロフェッショナルサービスおよびその他 |
|
|
11,877 |
|
|
|
10,643 |
|
|
|
1,234 |
|
|
|
12 |
% |
総収入 |
|
$ |
501,620 |
|
|
$ |
395,599 |
|
|
$ |
106,021 |
|
|
|
27 |
% |
2023年3月31日に終了した3か月間のサブスクリプション収益は、主に顧客の増加により、2022年3月31日現在の143,689人から2023年3月31日現在の177,298人に増加しました。顧客1人あたりの平均サブスクリプション収益は、2022年3月31日に終了した3か月間の11,030ドルから、2023年3月31日に終了した3か月間の11,365ドルに増加しました。顧客の増加は、主に低価格のスターター製品に対する需要の増加によってもたらされました。顧客1人あたりの平均サブスクリプション収益の増加は、主に当社のプロフェッショナルおよびエンタープライズ製品に対する継続的な需要によるもので、低価格のスターター製品の継続的な購入と、主に米ドルに対するユーロと英ポンドの価値の下落に起因する外貨換算の影響によって相殺されました。
プロフェッショナルサービスやその他の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間で2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、オンボーディングによるサービス全体の収益と、他の収入源から得られる手数料の増加によるものです。
売上原価、売上総利益、粗利益率
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
総収益コスト |
|
$ |
82,046 |
|
|
$ |
72,936 |
|
|
$ |
9,110 |
|
|
|
12 |
% |
売上総利益 |
|
$ |
419,574 |
|
|
$ |
322,663 |
|
|
$ |
96,911 |
|
|
|
30 |
% |
売上総利益率 |
|
|
84 |
% |
|
|
82 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間の総収益原価は、主にサブスクリプション費とホスティング費用の増加、資本化されたソフトウェア開発費の償却、取得した技術の償却が、従業員関連費用と配分された諸経費の減少により相殺されたため、2022年の同時期と比較して増加しました。売上総利益の増加は、主にインフラ最適化の取り組みによるホスティングコスト効率の向上によるメリットによるものです。
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
サブスクリプションの収益コスト |
|
$ |
68,339 |
|
|
$ |
59,384 |
|
|
$ |
8,955 |
|
|
|
15 |
% |
サブスクリプション収益の割合 |
|
|
14 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間のサブスクリプション収益コストが2022年の同時期と比較して増加したのは、主に以下の理由によるものです。
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
サブスクリプションとホスティングの費用 |
|
$ |
7,766 |
|
資本計上されたソフトウェア開発費の償却 |
|
|
2,184 |
|
取得した技術の償却 |
|
|
78 |
|
従業員関連費用 |
|
|
(789 |
) |
配分された諸経費 |
|
|
(284 |
) |
|
|
$ |
8,955 |
|
サブスクリプションとホスティングの費用は、主に当社の顧客ベースが2022年3月31日現在の143,689人から2023年3月31日現在の177,298人に増加したために増加しました。また、CRMプラットフォームのセキュリティ、信頼性、パフォーマンスに引き続き注力したため、サブスクリプションとホスティングのコストも上昇しました。資本化されたソフトウェア開発費の償却は、新製品の開発と機能の向上に伴い、当社のソフトウェアプラットフォームで作業する開発者の数が増えたため、増加しました。取得した技術の償却額は、買収した特定の技術が次のような方法で償却されたために増加しました
24
資産の予想耐用年数にわたる予想経済的利益の消費。リストラ計画に基づく人員削減の結果、従業員関連費用は減少しました。配分された諸経費は、主にコスト配分の減少により減少しました。
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
専門サービスとその他の収益コスト |
|
$ |
13,707 |
|
|
$ |
13,552 |
|
|
$ |
155 |
|
|
|
1 |
% |
専門サービスとその他の割合 |
|
|
115 |
% |
|
|
127 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間の専門サービスおよびその他の収益コストが2022年の同時期と比較して増加したのは、主に以下の理由によるものです。
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
割り振られた諸経費とその他の費用 |
|
$ |
1,196 |
|
従業員関連費用 |
|
|
(1,041 |
) |
|
|
$ |
155 |
|
配分された諸経費およびその他の費用は、主に当社の他のサービス提供に関連する費用の増加により増加しました。リストラ計画に基づく人員削減の結果、従業員関連費用は減少しました。
研究開発
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
研究開発 |
|
$ |
127,683 |
|
|
$ |
92,736 |
|
|
$ |
34,947 |
|
|
|
38 |
% |
総収益の割合 |
|
|
25 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間の研究開発費が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に以下の理由によるものです。
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
従業員関連費用 |
|
$ |
32,937 |
|
配分された諸経費 |
|
|
2,010 |
|
|
|
$ |
34,947 |
|
新製品の開発、機能の強化、既存のCRMプラットフォームの維持のためにエンジニアリング組織を成長させ続けたため、人員が増えた結果、従業員関連のコストが増加しました。私たちが事業を成長させ続けるにつれて、システムやインフラストラクチャに関連する共有会社経費が増加したため、配分された諸経費は増加しました。
セールスとマーケティング
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
セールスとマーケティング |
|
$ |
250,683 |
|
|
$ |
197,134 |
|
|
$ |
53,549 |
|
|
|
27 |
% |
総収益の割合 |
|
|
50 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に以下の理由によるものです。
25
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
従業員関連費用 |
|
$ |
41,342 |
|
ソリューションパートナー手数料 |
|
|
5,673 |
|
マーケティングプログラム |
|
|
4,306 |
|
配分された諸経費 |
|
|
1,871 |
|
顧客関係の償却 |
|
|
357 |
|
|
|
$ |
53,549 |
|
顧客基盤を拡大するために販売およびマーケティング組織を拡大したため、人員が増えた結果、従業員関連コストが増加しました。ソリューションパートナーを通じて生み出された収益が増加した結果、ソリューションパートナーの手数料が増加しました。新しい顧客を引き付けるために投資を行ったため、特定のマーケティング活動のタイミングと規模により、マーケティングプログラムが増加しました。私たちが事業を成長させ続けるにつれて、システムやインフラストラクチャに関連する共有会社経費が増加したため、配分された諸経費は増加しました。無形資産の償却は、主に2022年の第2四半期にドメイン名を購入したことで増加しました。
一般管理と管理
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
一般管理と管理 |
|
$ |
57,405 |
|
|
$ |
43,947 |
|
|
$ |
13,458 |
|
|
|
31 |
% |
総収益の割合 |
|
|
11 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間の一般管理費が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に以下の理由によるものです。
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
従業員関連費用 |
|
$ |
9,636 |
|
顧客のクレジットカード手数料 |
|
|
1,899 |
|
配分された諸経費 |
|
|
1,923 |
|
|
|
$ |
13,458 |
|
事業が拡大し、事業拡大をサポートするために追加の人員が必要になったため、人員が増えた結果、従業員関連のコストが増加しました。私たちが事業を成長させ続けるにつれて、顧客との取引が増えたため、顧客のクレジットカード手数料が増加しました。私たちが事業を成長させ続けるにつれて、システムやインフラストラクチャに関連する共有会社経費が増加したため、配分された諸経費は増加しました。
リストラ
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|||
リストラ |
|
$ |
28,570 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
28,570 |
|
|
該当なし |
総収益の割合 |
|
|
6 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
2023年の第1四半期にリストラ計画が実施されたため、2023年3月31日に終了した3か月間のリストラ費用は2,860万ドルでした。リストラ費用は、主に2,680万ドルの退職金、従業員関連の給付およびその他の費用と、180万ドルの施設関連費用で構成されていました。2022年3月31日に終了した3か月間、リストラ費用はありませんでした。
利息収入
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
利息収入 |
|
$ |
10,472 |
|
|
$ |
515 |
|
|
$ |
9,957 |
|
|
|
1933 |
% |
総収益の割合 |
|
|
2 |
% |
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|||
26
* 意味がありません
利息収入は主に、投資された現金と現金同等物の残高と投資から得られる利息で構成されます。2023年3月31日に終了した3か月間の増加は、投資残高の利回りの上昇によるものです。
支払利息
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
支払利息 |
|
$ |
(930 |
) |
|
$ |
(950 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
|
|
(2 |
)% |
総収益の割合 |
|
* |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
||||
* 意味がありません
支払利息は主に、2025年債に関連する債務割引および発行費用と契約上の支払利息費用の償却で構成されます。支払利息は比較的安定していました。
その他の収入
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
その他（費用）収入 |
|
$ |
(794 |
) |
|
$ |
3,692 |
|
|
$ |
(4,486 |
) |
|
|
(122 |
)% |
総収益の割合 |
|
* |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|||
* 意味がありません
2023年3月31日に終了した3か月間のその他の収入の変化は、主に以下の理由によるものです。
|
|
変更 |
|
|
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
(千単位) |
|
|
外貨建ての利益と損失 |
|
$ |
(265 |
) |
戦略的投資による利益 |
|
|
(4,221 |
) |
|
|
$ |
(4,486 |
) |
その他の（費用）収入は、主に、金銭的資産および負債に関連する外貨取引の損益、および当社の戦略的投資に対する損益の影響で構成されます。戦略投資による利益の減少は、2022年3月31日に終了した3か月間の目に見える価格変動による420万ドルの利益によるものです。2023年3月31日に終了した3か月間、損益は記録されませんでした。外貨取引の損失の増加は、主に、米ドルに対するユーロと英ポンドの価値の下落によるものです。
所得税費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
3 か月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千ドル) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
所得税費用 |
|
$ |
(2,263 |
) |
|
$ |
(1,444 |
) |
|
$ |
819 |
|
|
|
(57 |
)% |
実効税率 |
|
|
6 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用は、米国および外国の所得税にかかる現在の税金と繰延税金で構成されています。所得税費用の増加は主に、税の観点から利益のある米国外の法域での収入の増加と、米国の純営業損失繰越金の利用が制限されたことによるものです。
27
流動性と資本資源
これまでの主な流動性源は、現金および現金同等物、純売掛金、普通株式、転換社債でした。
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の現金および現金同等物、運転資本、営業活動によって提供される純現金および現金同等物、投資活動に使用された純現金および現金同等物、および財務活動によって提供された純現金および現金同等物を示しています。
|
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
現金および現金同等物 |
|
$ |
325,159 |
|
|
$ |
408,433 |
|
運転資本 |
|
|
1,011,646 |
|
|
|
829,110 |
|
営業活動によって提供される純現金および現金同等物 |
|
|
81,070 |
|
|
|
82,226 |
|
投資活動に使用された純現金および現金同等物 |
|
|
(98,711 |
) |
|
|
(55,036 |
) |
財務活動によって提供された純現金および現金同等物 |
|
|
10,056 |
|
|
|
5,879 |
|
2023年3月31日時点の当社の現金および現金同等物は、運転資金の目的で保有されていました。2023年3月31日時点で、当社の現金および現金同等物のうち1億5,920万ドルが米国外の口座に保有されていました。これらの収益は米国連邦税の対象となっているため、海外収益の無期限再投資を主張していません。これらの収益の最終的な分配時に発生する増税は重要ではないと結論付けましたが、現在の計画では、未分配の収益を米国事業の資金として本国に送金する必要性は示されていません。
営業活動による現金は、パートIIの項目1Aに含まれる「リスク要因」というタイトルのセクションに詳述されているさまざまなリスクや不確実性の影響を受ける可能性があります。ただし、現在の事業計画と収益の見通しからすると、既存の現金、現金同等物、投資残高、および事業からの予想キャッシュフローは、今後12か月間の運転資金と運営資源支出の要件を満たすのに十分であると考えています。
営業活動によって提供される純現金および現金同等物
営業活動によって提供される純現金および現金同等物は、主に、株式ベースの報酬、減価償却、およびその他の非現金費用を含む、特定の非現金項目を調整した純損失で構成されています。
2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金および現金同等物は、主に当社の純損失3,830万ドル、社債割引の800万ドルの増加、1,660万ドルの減価償却費、8,300万ドルの株式報酬、220万ドルのリストラ費用、50万ドルの負債償却を含む非現金費用によって相殺されたものです割引と発行費用。現金および現金同等物の運転資金源には、主に期間中に請求された顧客数の増加による繰延収益の2,860万ドルの増加、回収の増加による売掛金の3,060万ドルの減少、使用権資産の850万ドルの増加、未払費用およびその他の負債の2,420万ドルの増加が含まれていました。これらの現金および現金同等物は、前払費用およびその他の資産の2,040万ドルの増加、オペレーティングリース負債の980万ドルの減少、繰延手数料の1,850万ドルの増加、請求書の支払時期に関連する買掛金の1,790万ドルの増加によって相殺されました
2022年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金および現金同等物は、主に930万ドルの純損失、20万ドルの繰延所得税の利益、420万ドルの戦略的投資による利益を反映したもので、1,280万ドルの減価償却費、4,570万ドルの株式報酬、60万ドルの償却を含む非現金費用で相殺されました債券割引、および50万ドルの債務割引と発行費用の償却。現金および現金同等物の運転資金源には、主に期間中に請求された顧客数の増加による繰延収益の2,950万ドルの増加、回収の増加による売掛金の360万ドルの減少、使用権資産の650万ドルの増加、請求書の支払時期に関連する買掛金の360万ドルの増加、および見越額の710万ドルの増加が含まれていました経費とその他の負債。これらの資金源および現金同等物は、前払費用およびその他の資産の390万ドルの増加、オペレーティングリース負債の230万ドルの減少、および繰延手数料の840万ドルの増加によって相殺されました。
投資活動に使用される純現金および現金同等物
私たちの投資活動は、主に投資の購入と満期、資産と機器の購入、戦略的投資の購入、およびソフトウェア開発費の資本化で構成されています。資本化されたソフトウェア開発コストは、新製品や既存のソフトウェアプラットフォームの改善によってお客様の機能を拡張するためのものです。
28
2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金および現金同等物は、主に3億6,220万ドルの投資購入と360万ドルの不動産および設備、600万ドルの戦略的投資の購入、および1,490万ドルの資本化ソフトウェア開発費でした。これらの現金の使用は、投資の満期に関連して受け取った2億8,800万ドルで相殺されました。
2022年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金および現金同等物は、主に4億3550万ドルの投資購入と990万ドルの不動産および設備、500万ドルの戦略的投資の購入、および970万ドルの資本化ソフトウェア開発費でした。これらの現金の使用は、投資の満期に関連して受け取った4億520万ドルで相殺されました。
財務活動によって提供される純現金および現金同等物
当社の財務活動は、主に2025年債の返済、株式プランに基づく普通株式の発行、株式報奨の純株式決済に関連する従業員税の支払いで構成されていました。
2023年3月31日に終了した3か月間、財務活動に使用された現金は、株式ベースの報奨の純株式決済に関連する従業員税の支払いに使用された120万ドルで、株式制度に基づく普通株式発行に関連する収益1,130万ドルで相殺されました。
2022年3月31日に終了した3か月間、財務活動に使用された現金は、元本に帰属する2025年債の返済に使用された160万ドルと、株式ベースの報奨の純株式決済に関連する従業員税の支払いに使用された440万ドルで、株式制度に基づく普通株式発行に関連する収益1,190万ドルで相殺されました。
重要な会計方針と見積もり
2023年3月31日に終了した3か月間、当社の重要な会計方針と見積もりには、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されている重要な会計方針と見積もりに大きな変化はありませんでした。
契約上の義務とコミットメント
契約上の義務とは、事業過程で締結した特定の契約の一部として支払う義務のある現金です。私たちの契約上の義務は、連結貸借対照表に含まれるオペレーティングリース負債と、法的拘束力のある契約に関連するベンダーコミットメントで構成されています。この四半期報告書のForm 10-Qの他の箇所に記載されている連結財務諸表の注記で当社が負っているすべての義務については、注記10を参照してください。
最近の会計上の宣言
最近の会計報告については、を参照してください 最近の会計上の宣言Form 10-Qのこの四半期報告書の他の箇所に記載されている連結財務諸表の注記にあります。
オフバランスシートアレンジメント
2023年3月31日現在、私たちは黒人経済開発基金に630万ドルの追加資本を拠出することを約束しています。役員、取締役、または従業員が当社の要請によりそのような職務に就いている、または務めていた間に、特定の出来事や出来事に対する役員、取締役、従業員へのオペレーティングリースと補償を除いて、他に重要な貸借対照表外の取り決めはありませんでした。
アイテム 3.量的・質的市場リスクに関する開示
外貨為替リスク
当社には、米ドル以外の通貨、主にユーロ、英ポンド、オーストラリアドル、シンガポールドル、日本円、コロンビアペソ、カナダドルなど、米ドル建ての収益、収益コスト、営業費用に関連する外貨リスクがあります。財務報告の目的で外貨を米ドルに換算しているため、通貨の変動が財務結果に影響を与える可能性があります。
私たちは、機能通貨以外の通貨建ての特定の流動資産および流動負債残高の再評価に関連する取引損益の結果として、純損失の変動を経験してきましたが、今後もそうなるでしょう
29
それらが記録されているエンティティ。これまで外貨取引のヘッジは行っていませんが、このようなプログラムを開始することの費用とメリットを評価中であり、将来的には、海外事業の拡大やリスクの増大に伴い、米ドル以外の通貨建ての重要な取引をヘッジする可能性があります。
金利感度
当社の現金および現金同等物および短期および長期投資のポートフォリオは、政府機関債務、社債、マネーマーケットファンドなど、さまざまな証券で管理されています。投資は売却可能な有価証券として分類され、未実現損益の累積が株主資本のその他の包括損失の累積の一部として計上され、公正市場価値で運用されます。金利の急激な上昇は、当社のポートフォリオに含まれる特定の証券の公正市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、金利エクスポージャーをヘッジしたり、取引や投機目的で金融商品を投入したりしていません。
市場リスクと市場利益リスク
2020年6月、2025年6月1日に発行予定の転換社債の元本総額は4億6,000万ドルで、そのうち4億5,910万ドルが2023年3月31日時点で未払いのままです（「2025年債券」）。2025年債の公正価値は、転換機能により、金利リスク、市場リスク、その他の要因の影響を受けます。2025年債の公正価値は、通常、普通株価が上昇するにつれて上昇し、普通株価の価値が下がると一般的に下がります。利息と市場価値の変動は2025年債の公正価値に影響しますが、債務の固定的な性質により、当社の財政状態、キャッシュフロー、または経営成績には影響しません。一般的に、2025年債の公正価値は、金利が下がると上がり、金利が上がると下がります。さらに、2025年債は額面金額から未償却割引を差し引いた額で貸借対照表に計上しており、必要な開示目的でのみ公正価値を提示しています。連邦準備制度は、高インフレ対策として金利を引き上げており、今後も引き上げる可能性があり、今後も引き上げ続ける可能性があります。インフレリスクへの懸念に関連して、連邦準備制度やその他の政府機関が講じることができる措置の可能性や追加措置など、変化する市場や経済状況には依然として不確実性があります。
以下の表は、2023年3月31日現在の株価の 10% の変動と、2025年債の公正価値に対する推定影響の感度分析を示しています。選択したシナリオは、将来の出来事を予測するものではなく、むしろそのような出来事が2025年債の公正価値に及ぼす影響を説明することを目的としています。
2025年ノート
ハブスポットの株価の仮想的な変化 |
|
公正価値 |
|
|
推定変化率 |
|
|
公正価値の仮想的な増加 (減少) 率 |
|
||||
10% の増加 |
|
|
$ |
788,016 |
|
|
$ |
62,509 |
|
|
|
9 |
% |
変更なし |
|
|
$ |
725,507 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
10% の減少 |
|
|
$ |
662,962 |
|
|
$ |
(62,545 |
) |
|
|
(9 |
)% |
アイテム 4.コントロールと手順
開示管理と手続きの評価。当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15 (e) および規則15d-15 (e) で定義されているとおり) の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、その日付の時点で、当社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更。このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に発生した、財務報告に関する内部統制（取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、当社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いという変化はありませんでした。
内部統制に内在する限界。最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または内部統制によってすべてのエラーや詐欺が防止されるとは考えていません。制御システムは、どれほどよく考えられ運用されていても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的にしか提供できません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や詐欺事件（もしあれば）が検出されたという絶対的な保証はできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純な間違いや間違いが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、統制は、一部の個人の行為、2人以上の共謀、または次の方法によって回避される可能性があります
30
コントロールの管理オーバーライド。また、どの統制システムの設計も、将来起こり得る出来事の可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、どのような設計でも、将来起こり得るあらゆる条件のもとで、定められた目標を正常に達成できるという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化によりコントロールが不十分になったり、ポリシーや手続きの順守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、発見されないことがあります。
31
一部II
その他の情報
アイテム1。合法議事録
時々、私たちは法的手続きに巻き込まれたり、通常の業務過程で生じる請求の対象となることがあります。訴訟や請求の結果を確実に予測することはできませんが、私たちは現在、これらの通常の過程の最終結果が、当社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。結果がどうであれ、訴訟は、弁護費と和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム1A。リSKファクター
当社の普通株式への投資には高いリスクが伴います。投資判断を下す前に、以下に記載されているリスクと、このForm 10-Qの四半期報告書やその他の公開書類に記載されているその他の情報を慎重に検討する必要があります。当社の事業、見通し、財政状態、または経営成績は、これらのリスクのほか、現在知られていない、または現在重要ではないと見なしているその他のリスクによって損なわれる可能性があります。そのようなリスクや不確実性が実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、または経営成績は、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」というタイトルのセクションや、Form 10-Qの四半期報告書やその他の公開書類に含まれる計画、予測、その他の将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。これらのリスクのいずれかにより、当社の普通株式の取引価格が下落する可能性があり、その結果、投資の全部または一部を失う可能性があります。
私たちの事業と戦略に関連するリスク
私たちは、顧客の更新、新規顧客の追加、既存の顧客からの収益の増加、CRMプラットフォームの市場の継続的な成長に依存しています。
私たちは、収益のかなりの部分をCRMプラットフォームのサブスクリプションの販売から得ており、今後も得られると予想しています。インバウンドマーケティング、販売、サービス、オペレーション、顧客管理製品の市場はまだ進化を続けており、市場が成熟し、既存および新規の市場参加者が新しいタイプのポイント申請やさまざまなアプローチを導入して企業がそれぞれのニーズに対応できるようにするにつれて、競争のダイナミクスにより価格水準が変化する可能性があります。その結果、プラットフォームに請求する価格を引き下げることを余儀なくされ、既存の顧客契約を更新したり、これまでと同じ価格と同じ条件で新しい顧客契約を締結したりすることができなくなる可能性があります。さらに、当社の成長戦略には、スケーラブルな価格設定モデル（当社製品のフリーミアム版を含む）が含まれます。これは、お客様が当社のプラットフォームの利用を拡大し、組織の他の部分に販売し、既存のマーケティング製品の顧客に、またその逆に、製品購入におけるタッチレスまたはロータッチによる製品購入を通じて、顧客関係の価値を長期的に高める機会を提供することを目的としています。クロスセリングの取り組みが失敗した場合、または既存のお客様が当社のプラットフォームの利用を拡大したり、追加のサービスや機能を採用しなかったりした場合、当社の業績は損なわれる可能性があります。
当社のサブスクリプション更新率は低下する可能性があり、減少すると将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の顧客は、実質的にすべてが1年以下のサブスクリプション期間の満了後に、当社のプラットフォームのサブスクリプションを更新する義務はありません。さらに、お客様は、より低いサブスクリプション階層や、より少ない連絡先や座席数、またはより短い契約期間で更新を希望する場合があります。また、お客様はさまざまな理由でサブスクリプションを更新しないことを選択できます。更新率は、顧客資源の限界、価格の変更、競合他社が提供するサービスの価格、お客様による当社のプラットフォームとアドオンアプリケーションの採用と利用、当社の新製品の採用、当社のプラットフォームに対する顧客満足度、当社の顧客基盤に影響を及ぼす合併や買収、景気後退や不確実性によるお客様の支出水準の低下または顧客活動の減少など、さまざまな要因の結果として低下または変動する可能性があります金融市場。お客様が当社のプラットフォームのサブスクリプションを更新しなかったり、当社で支払う金額を減らしたりしない場合、当社の収益は減少し、ビジネスは打撃を受けます。
さらに、サブスクリプションモデルでは、収益認識のタイミングやキャッシュフローの減少の可能性に関連する一定のリスクが生じます。四半期ごとに報告するサブスクリプションベースの収益の一部は、繰延収益の計上によるものです
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前四半期に締結されたサブスクリプション契約に関するものです。また、請求された金額を超える繰延収益を負債として貸借対照表に記録することはありません。いずれかの期間の新規または更新サブスクリプションの減少は、その期間の報告された財務結果にすぐには反映されない場合がありますが、将来の四半期では収益が減少する可能性があります。サブスクリプションの売上と更新率が大幅に低下した場合、報告される財務結果には、将来の期間までそのような低迷が反映されない可能性があります。
私たちは、マーケティング、販売、カスタマーサービス、運用、コンテンツ管理ソフトウェア、その他の関連アプリケーション、および社内で開発されたソフトウェアを提供する既存の企業と新しい企業の両方との激しい競争に直面しています。これにより、新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、ビジネスを成長させる能力が損なわれる可能性があります。
マーケティング、セールス、カスタマーサービス、オペレーション、コンテンツ管理ソフトウェア市場は進化し、競争が激しく、かなり細分化されています。新しい技術の導入と新しい競合他社の市場参入の可能性により、今後も競争が持続し激化すると予想されます。これにより、売上の増加、更新の維持または増加、および価格維持の能力が損なわれる可能性があります。
私たちは、マーケティング、セールス、カスタマーサービス、オペレーション、コンテンツ管理ソフトウェアを開発する他のソフトウェア会社や、インタラクティブなマーケティングサービスを提供するマーケティングサービス会社との激しい競争に直面しています。競争により、当社にとって有利な条件でCRMプラットフォームのサブスクリプションを販売する能力が著しく妨げられる可能性があります。当社の現在および潜在的な競合他社は、当社の既存または将来の製品の競争力を低下させたり、時代遅れにする新しい技術を開発して販売する可能性があります。さらに、これらの競合他社が当社のプラットフォームと同等または優れた機能を持つ製品を開発した場合、競争力を維持するために、プラットフォームのサブスクリプションの価格を下げるか、あまり有利ではない条件を受け入れる必要があるかもしれません。競争圧力により価格を維持できなければ、利益率が低下し、経営成績に悪影響が及びます。
競合他社には以下が含まれます：
さらに、見込み客の中には、当社のプラットフォームを使用する代わりに、コンテンツ管理、マーケティングオートメーション、CRM、分析、ソーシャルメディア管理などの異なるポイントアプリケーションを組み合わせることを選択する人もいます。従来、企業資源計画やバックオフィス機能をサポートするその他のアプリケーションに重点を置いてきたエンタープライズソフトウェアベンダーなどの新しい競合他社が、顧客向けやその他のフロントオフィス機能を提供するアプリケーションを開発して導入すると予想しています。この進展は、当社の事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、セールスフォースオートメーションやCRMのベンダーは、当社の営業やCRMサービスと競合するアプリケーションを購入または開発することができます。これらの企業の中には、幅広いサービスと統合するために、ソーシャルメディアマーケティングやその他のマーケティングソフトウェアプロバイダーを買収しているところもあります。
現在および潜在的な競合他社は、私たちよりもはるかに多くの財務、技術、マーケティング、その他のリソースを持ち、製品やサービスの開発、プロモーション、販売、サポートにより多くのリソースを投入でき、当社よりも幅広い顧客基盤と幅広い顧客関係を持ち、私たちよりも営業履歴が長く、知名度が高い可能性があります。その結果、これらの競合他社は新しい技術に迅速に対応し、自社製品のより広範なマーケティングキャンペーンを実施する可能性があります。場合によっては、これらのベンダーは、マーケティング、販売、カスタマーサービス、コンテンツ管理ソフトウェアを既存のアプリケーションスイートにバンドルすることで、追加費用をほとんどまたはまったくかけずに提供できる場合もあります。競合他社のいずれかがマーケティングソフトウェアやその他のアプリケーションの潜在的な顧客と既存の関係を持っている場合、それらの顧客は競合他社との既存の関係を理由に当社のプラットフォームの購入を望まないかもしれません。そのような企業と競争できなければ、当社のCRMプラットフォームの需要は大幅に減少する可能性があります。
さらに、1つ以上の競合他社が別の競合他社と合併または提携した場合、当社の効果的な競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、競合他社は、現在または将来の戦略的流通および技術パートナー、または当社と関係のある他の関係者との協力関係を確立または強化する可能性があり、その結果、当社のプラットフォームの促進と実装の能力が制限されます。現在または将来の競合他社とうまく競争できない可能性があり、競争圧力によって当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは最近、急速な成長と組織変更を経験しており、長期的には人員と業務の拡大が見込まれています。成長と組織変更を効果的に管理できなければ、事業計画を実行したり、高いレベルのサービスを維持したり、競争上の課題に適切に対処したりできない可能性があります。
2023年1月にリストラ計画が実施される前は、当社の人員と事業は大幅に増加していました。現在までに、いくつかの国際オフィスを開設しました。この成長は、私たちの経営、管理、運営、財務のインフラに大きな負担をかけており、今後もそうなるでしょう。長期的には人員と事業は増え続けると予想していますが、2023年1月に、従業員の約7％を対象とする人員削減を承認し、オフィススペースを統合するために一部のリースを終了し始めました。リストラ計画に関連して行った組織変更を効果的に管理できない可能性があり、その結果、顧客への製品の提供が困難または遅延したり、品質や顧客満足度が低下したり、コストが増加したり、新しい製品やサービスの導入や既存の製品やサービスの強化が困難になったり、評判が悪くなったり、顧客を失ったり、販売戦略の実行における運営上の困難が発生したりする可能性があり、そのすべてが当社の業績と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。提供する製品の増加と継続的な拡大に対応するには、長期的には将来の成長が必要になると予想しています。私たちの成功は、テクノロジー、営業、マーケティングなど、社内で専門的な役割を担う資格のあるマネージャー、技術者、従業員を募集、雇用、訓練、管理、統合する能力に一部依存します。さらに、従業員が完全にリモートで勤務したり、いずれかのオフィスでフルタイムで働いたり、オフィスとリモートの両方で柔軟に働いたりできるハイブリッドワークプレイスモデルに従い、世界中のさまざまな地域から恒久的にリモートで働く従業員が増えるにつれて、リソースを再配分し、地方税法を含むさまざまな地域の規制や要件を注意深く監視する必要があるかもしれません。経費や従業員の職場文化に予測がつかないことがあります。将来の成長に関連してこれらの影響のいずれかが発生した場合、または新入社員の採用、雇用、トレーニング、管理と統合、または既存の従業員の維持に失敗した場合、新規顧客を引き付け、既存の顧客を維持し、プラットフォームの利用を拡大する能力が著しく損なわれ、そのすべてが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼします。
さらに、当社の情報技術インフラ、運用、財務、および管理のシステムと手順では、リストラ計画に起因する人員、業務、およびオフィススペースの変更を効果的に管理できない場合があります。私たちのリストラ計画により短期的なコストが増加したため、短期的に費用を削減して将来の収益不足に対処することがより困難になっています。リストラ計画や将来の成長に関連する組織変更をうまく管理できなければ、事業計画を成功裏に実行できなくなり、当社の事業、経営成績、または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
マーケティング、販売、カスタマーサービス、運用、コンテンツ管理の機能を効果的に開発および拡大できなければ、顧客基盤を拡大し、プラットフォームをより広く市場に受け入れてもらう能力が損なわれる可能性があります。
顧客を増やし、当社のCRMプラットフォームをより広く市場に受け入れてもらうためには、営業部隊やサードパーティのチャネルパートナーを含め、マーケティング、販売、カスタマーサービス、オペレーション、コンテンツ管理機能を拡大し続ける必要があります。私たちは引き続き、インバウンドの販売およびマーケティングプログラムに多大なリソースを投入していきます。インバウンドのセールスやマーケティング、サードパーティのチャネルパートナーの有効性は、時とともに変化し、将来も変わる可能性があります。また、CRMプラットフォームの維持と改善の能力にも依存します。これらすべての取り組みには、多額の財源やその他の資源を投資する必要があります。私たちの努力がそれに見合った収益の増加をもたらさなければ、私たちのビジネスは深刻な打撃を受けるでしょう。有能な営業担当者の採用、育成、維持ができなかったり、新しい営業担当者が妥当な期間に希望の生産性レベルを達成できなかったり、販売やマーケティングプログラムが効果的でない場合、販売力の拡大によって期待される収益成長を達成できない可能性があります。
私たちのビジネスの成長率は、ソリューションパートナーの継続的な参加とサービスのレベルによって異なります。
私たちは、お客様に特定のサービスを提供したり、CRMプラットフォームをお客様に販売したりするために、ソリューションパートナーに頼っています。新しいソリューションパートナーを引き付けない場合、または既存または新規のソリューションパートナーがますます多くの顧客を当社に紹介しない限り、当社の収益と経営成績は損なわれます。また、ソリューションパートナーが引き続きお客様にサービスを提供しない場合、社内チームを拡大するか、他の第三者プロバイダーを雇って、自社でそのようなサービスを提供する必要があり、運営コストが増加することになります。
インバウンドのソートリーダーとしての地位を維持できなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、インバウンドマーケティング、販売、サービス、運用、コンテンツ管理におけるソートリーダーとしての地位を維持することが、新規顧客を引き付けるための重要な要素だと考えています。私たちは、インバウンド体験における新たなトレンドの特定と解釈、業界との対話の形成と指導、インバウンドのベストプラクティスの作成と共有に重点を置いて、ソートリーダーとしての地位を確立し維持するために多大なリソースを投入しています。私たちの開発と維持に関連する私たちの活動
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オピニオンリーダーシップは収益の増加をもたらさないかもしれません。たとえ収益が増えたとしても、そのような取り組みで発生した費用を相殺することはできないかもしれません。私たちは、インバウンドマーケティング、販売、サービス、運用、コンテンツ管理に関する専門知識を持つ経営陣と従業員の継続的なサービスに依存しています。この分野で主要な従業員がいなくなると、当社の競争力や評判が損なわれる可能性があります。私たちが成功裏に成長し、ソートリーダーとしての地位を維持できなければ、十分な数の新規顧客を引き付けられなかったり、既存の顧客を維持できなくなったり、ビジネスが損なわれる可能性があります。
ブランドをさらに強化し、既存の強いブランド認知度を維持できなければ、顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、財政状態が悪化する可能性があります。
HubSpotブランドの開発は、既存および将来のインバウンド体験ソリューションを広く知ってもらうために重要であり、その結果、新しい顧客を引き付け、既存の顧客を維持する上で重要であると考えています。これまで、私たちのブランド構築の取り組みには多額の費用がかかりました。この投資により、B2B市場でのブランド認知度が高まったと考えています。私たちのブランドのプロモーションと維持が成功するかどうかは、主にマーケティング活動の有効性と、信頼性が高く有用なCRMプラットフォームを競争力のある価格で提供できるかどうかにかかっています。ブランドプロモーション活動では収益が増えない場合があります。たとえ増えたとしても、収益を増やしても、ブランド構築にかかった費用を相殺できない場合があります。ブランドの宣伝と維持に成功しなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
急速に変化するテクノロジー、進化する業界標準、変化する顧客のニーズや要件に適応し、効果的に対応できなければ、当社のCRMプラットフォームの競争力が低下する可能性があります。
私たちの将来の成功は、CRMプラットフォームを適応させ、革新する能力にかかっています。新しい顧客を引き付け、既存の顧客からの収益を増やすためには、お客様が喜んで支払える価格でお客様のニーズを満たすように、提供内容を引き続き強化する必要があります。このような取り組みには、新しい機能を追加し、技術の進歩に対応する必要があり、研究開発コストが増加します。お客様のニーズに対応する新しいアプリケーションを開発できなければ、またはプラットフォームを適時に強化および改善できなければ、プラットフォームに対する市場での受け入れを維持または高めることができない可能性があります。私たちの成長能力は、将来の破壊的な技術によってもたらされるリスクにもさらされます。当社のCRMプラットフォームへのアクセスと使用はクラウド経由で行われますが、それ自体が以前のエンタープライズソフトウェアモデルに混乱をもたらしていました。インバウンドマーケティングソフトウェアや関連アプリケーションをより低価格で、より効率的に、より便利に、より安全に配信できる新しい技術が出現した場合、そのような技術は競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。
質の高いカスタマーサポートを提供できなければ、ビジネスと評判が損なわれる可能性があります。
質の高い教育、トレーニング、カスタマーサポートは、CRMプラットフォームのマーケティング、販売、使用を成功させ、既存の顧客を更新するために重要です。この教育、トレーニング、サポートを提供するには、オンライントレーニングリソースであるHubSpot Academyを管理したり、カスタマーサポートを提供するスタッフが、特定のインバウンド体験分野の知識と専門知識を持っている必要があります。そのため、資格のある人材の採用やサポート業務の拡大が難しくなります。私たちが事業を拡大し、新しい顧客を獲得するにつれて、質の高いカスタマーサポートの重要性が高まります。お客様がCRMプラットフォーム内の複数のアプリケーションを使用できるように支援し、効果的な継続的なサポートを提供しないと、既存の顧客に追加の機能やサービスを販売したり、既存の顧客を維持したりする能力が低下し、既存または潜在的な顧客に対する評判が損なわれる可能性があります。
お客様の増大するニーズを満たすのに十分な速さで事業を拡大できない可能性があり、効率的に成長できなければ、経営成績が損なわれる可能性があります。
CRMプラットフォームの利用が増え、顧客が販売やサービスなどのインバウンドアプリケーションに当社のプラットフォームを使用するにつれて、アプリケーションアーキテクチャの改善、サードパーティシステムとの統合、インフラストラクチャのパフォーマンスの維持に追加のリソースを投入する必要があります。さらに、特に顧客層が時間とともに変化する中で、増え続ける顧客ベースに対応するために、カスタマーサポートや専門サービスを含む社内のビジネスシステムやサービス組織を適切に拡大する必要があります。これらの取り組みが失敗したり遅れたりすると、システムパフォーマンスが低下し、顧客満足度が低下する可能性があります。これらの問題により、顧客に対する当社のCRMプラットフォームの魅力が低下し、その結果、新規顧客への売上の減少、既存の顧客による更新率の低下、サービスクレジットの発行、または返金の要求が発生し、収益の伸びが妨げられ、評判が損なわれる可能性があります。システムをアップグレードしてスタッフを増やすことができたとしても、そのような拡張は費用がかかり、複雑で、経営陣の時間と注意が必要になります。また、インフラを拡張しようと努力した結果、非効率性や運用上の失敗に直面する可能性もあります。さらに、当社の情報技術システムのアップグレード、改善、拡張には固有のリスクがあります。私たちのインフラとシステムの拡張と改善が、仮にあったとしても、完全に、または効果的に実施されるかどうかは定かではありません。
新製品や新機能を導入できるかどうかは、十分な研究開発リソースにかかっています。研究開発活動に十分な資金がないと、効果的な競争ができず、事業や経営成績が損なわれる可能性があります。
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競争力を維持するためには、既存のCRMプラットフォームの新製品、アプリケーション、機能、および機能強化を引き続き開発する必要があります。市場の需要を満たすのに十分な研究開発人材と資源を維持することは不可欠です。従業員の離職率の高さ、管理能力の欠如、その他の研究開発リソースの不足など、特定の制約のためにプラットフォームを社内で開発できない場合、市場機会を逃す可能性があります。さらに、競合他社の多くは、研究開発プログラムにかなり多くの資金を費やしており、そうでないものは、競合他社の研究開発プログラムにより多くのリソースを割り当てる大企業に買収される可能性があります。十分な研究開発資源を維持できなかったり、競合他社の研究開発プログラムと効果的に競争できなかったりすると、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
人工知能（「AI」）や機械学習などの新しい高度な機能を活用する次世代ソリューションの開発には、レガシーソリューションよりもそのような技術を採用する市場の意欲を予測する必要があります。そのような投資が市場に受け入れられる製品やサービスにつながるかどうかを知る前に、会社は新製品、ソフトウェア、サービスの開発に多大なリソースを投入する必要があるかもしれません。
技術的またはその他の理由により、その一部は会社の制御が及ばない場合がありますが、当社が適時に、あるいはまったく変化している市況や顧客の要求に応えて、製品やサービスを強化、開発、導入、収益化できないと、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼすか、その製品やサービスが市場で受け入れられなくなったり、時代遅れになる可能性があります。さらに、当社が魅力的な顧客体験を提供できなかったり、新たな技術トレンドや顧客やエンドユーザーのニーズの変化を正確に予測できなかったり、新製品やサービスの機能が顧客の要求を満たさなかったり、競合他社との差別化が不十分だったりした場合、会社の事業、経営成績、財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
ジェネレーティブAIコンテンツ制作など、新しいAIアプリケーションに関する不確実性により、独自のデータセットや機械学習モデルの開発、コンテンツ制作者に帰属や報酬を提供する新しいアプローチやプロセスの開発、AI開発における作品の使用をクリエイティブがより細かく管理できるシステムの構築に追加投資が必要になる場合があります。このような資産を収益化できなければ、コストがかかる可能性があり、利益率に影響を与える可能性があります。AIシステムの開発、テスト、導入は、そのようなシステムに伴うコンピューティングコストの性質上、当社製品のコストプロファイルを高める可能性もあります。
当社のプラットフォームを購入する企業の規模や種類、またはお客様が購入または使用するCRMプラットフォーム内のアプリケーションの変化は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの戦略は、CRMプラットフォームのサブスクリプションを中規模企業に販売することですが、中小企業から大企業まで、さまざまな組織に販売してきましたし、今後も販売していきます。当社の売上総利益は、CRMプラットフォームの実装と使用に関連するさまざまな要因によって異なります。たとえば、お客様による当社のプラットフォームの使用の高度さと強度、お客様が必要とする専門的なサービスとサポートのレベルなどです。企業顧客への販売は、より長い販売サイクルとより大規模な販売努力を伴う可能性があります。中小企業への販売は、より大きな信用リスクと不確実性を伴う可能性があります。当社のプラットフォームを購入する企業の組み合わせや、お客様が購入した製品プランの組み合わせに変化が生じた場合、粗利益が減少し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に買収を完了したことがあり、将来、他の企業や技術を買収または投資する可能性があります。これにより、経営陣の注意がそらされたり、期待に応えられなかったり、株主のさらなる希薄化につながったり、経費が増加したり、業務の中断や業績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
私たちは過去にプラットフォームを補完または拡張したり、技術力を強化したり、成長の機会を提供したりできると思われる事業、製品、または技術を取得または投資しており、将来的には買収または投資する可能性があります。過去または将来の買収から期待される利益を十分に実現できない場合があります。買収の可能性を追求すると、経営陣の注意がそらされ、完了の有無にかかわらず、適切な買収の特定、調査、および追求に関連するさまざまな費用が発生する可能性があります。
買収の統合と管理には固有のリスクがあります。追加の事業を買収した場合、買収した人材、業務、技術をうまく吸収または統合したり、買収後に統合された事業を効果的に管理できなくなったり、経営陣が事業運営から注意をそらしたりする可能性があります。また、買収に関連する予期しない費用または負債、買収関連費用（当期の費用として認識される）の発生、買収または投資費用を相殺するのに十分な収益を生み出すことができない、買収した事業の顧客やパートナーとの関係を維持できない、取得した技術や権利を当社のプラットフォームに組み込むことの難しさなど、さまざまな要因により、買収した事業から期待される利益を達成できない場合があります品質の維持と当社のブランドと一致するセキュリティ基準、買収に関する不確実性による顧客購入の遅延、追加の管理、手順、ポリシーの統合または実施の必要性、距離、言語、文化の違いによる課題、買収によるビジネスパートナーや顧客との既存の取引関係への損害、主要な従業員の喪失の可能性、当社の事業の他の部分で必要とされるリソースの使用、経営陣や従業員の資源の転用、
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買収を完了するために、利用可能な現金のかなりの部分を使用したり、負債が発生したりすること。買収を行うと、買収プロセス中にデューデリジェンスによって発見されないのに、買収した企業による以前または継続的な作為や不作為に起因する、適用法や業界の規則や規制への違反の可能性など、予期しない法的責任のリスクも高まります。一般的に、買収した事業が当社の期待に応えられなかった場合、当社の経営成績、事業および財政状態が悪化する可能性があります。買収により、株式の希薄化や債務の発生につながる可能性があり、それが当社の事業、経営成績または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社が買収した企業の購入価格のかなりの部分が、のれんやその他の無形資産に割り当てられる場合があり、これらの資産は少なくとも年に1回、減損評価を受ける必要があります。買収によって最終的に期待される利益が得られない場合、減損評価プロセスに基づいて経営成績に計上を求められる場合があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の長期的な成長戦略には、米国外の顧客への販売をさらに拡大することが含まれるため、当社の事業は海外事業に関連するリスクの影響を受けやすくなります。
私たちの成長戦略の1つの要素は、事業と顧客基盤を国際的にさらに拡大することです。私たちはいくつかの国際法人を設立しており、将来的には追加の団体を設立する予定です。これらの国際事業は、主に販売、専門サービス、サポートに重点を置いており、一部の海外拠点には開発チームがあります。現在の国際事業と将来のイニシアチブには、次のようなさまざまなリスクが伴います。
海外での事業運営の経験が限られているため、将来行う可能性のある事業拡大の取り組みが成功しないリスクが高まります。将来、国際事業の拡大に多大な時間とリソースを投資しても、それを成功的かつタイムリーに成功させることができなければ、当社の事業と経営成績は損なわれます。私たちは、当社に適用される、または当社から生じる米国の法律や規制の遵守を促進するための方針と手続きを引き続き実施しています
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国際ビジネス。過去または現在のコンプライアンス慣行に不備があると、そのような法律や規制に不注意で違反するリスクが高まり、金銭的罰則やその他の罰則が科せられ、当社の評判が損なわれたり、費用がかかったりする可能性があります。
当社の再編計画とそれに関連する組織変更は、当社の運営費の削減や営業利益率の改善が十分に行われず、さらなる人員削減につながり、業務の中断を引き起こす可能性があります。
2023年1月、私たちは事業コストを削減し、継続的な収益性を促進しながら長期的な成長のための重要な機会に投資できるようにすることを目的としたリストラ計画を実施しました。リストラ計画には、会社の現在の従業員を約7％削減することと、ワークスペース全体の密度を高めるためのリースの統合が含まれていました。
リストラ計画は、組織の知識や専門知識の喪失、予定していた人員削減を超える従業員の離職、残りの従業員の士気の低下、リストラ計画の実施に関連して発生する予想以上の費用、リストラ計画から得られる利益を予想する範囲または速さで達成できないリスクなど、意図しない結果やコストをもたらす可能性があります。当社の経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリストライニシアチブは、経営陣と従業員に大きな負担をかける可能性があり、その結果、経営陣と従業員の注意が他の事業上の優先事項からそらされる可能性があります。さらに、リストラ計画に関連して特定の職種が廃止されたとしても、縮小された事業に必要な特定の機能は残っているため、退職した従業員の職務と義務を残りの従業員や外部のサービスプロバイダーに分配できず、その結果、当社の業務に支障をきたす可能性があります。また、人員削減やその他のリストラ努力により、新しい機会やイニシアチブを追求することが難しくなり、資格のある代替人材を雇用する必要が生じ、予期せぬ追加費用や費用が発生する可能性もあります。さらに、リストラ計画が実施されているにもかかわらず、事業を拡大し続けるために追加の資本が必要になる可能性があり、たとえあったとしても、許容できる条件でそのような資本を取得できない可能性があることに気付くかもしれません。上記の活動や目標のいずれかを成功裏に達成できなかった場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスにおけるAIなどの進化し続ける新しいテクノロジーの使用に関連する社会的および倫理的な問題により、評判が損なわれ、責任が生じる可能性があります。
当社の製品におけるAIなどの新しく進化する技術の使用に関連する社会的および倫理的な問題は、風評被害や責任につながる可能性があり、そのような問題を解決するために追加の研究開発費を負担する可能性があります。当社では、製品の多くにAIを組み込むことが増えています。多くのイノベーションと同様に、AIには、その採用、ひいては当社のビジネスに影響を与える可能性のあるリスクと課題があります。社会への影響が認識されている、または実際に影響しているために論争を呼ぶようなソリューションを実現または提供した場合、ブランドや評判への悪影響、競争上の危害、法的責任が発生する可能性があります。AIの使用と倫理に関する潜在的な政府規制も、この分野の研究開発の負担とコストを増加させる可能性があり、AIの使用や倫理上の問題を適切に修正しないと、AIに対する国民の信頼が損なわれ、当社の製品やサービスへのAIの採用が遅れる可能性があります。AIの急速な進化により、意図しない有害な影響を最小限に抑えるために、AIが倫理的に実装されるように、製品やサービスの開発、テスト、保守のためのリソースを活用する必要があります。
従業員に関するリスク
労働力の変化を経験しても企業文化を維持できなければ、私たちの成功に貢献すると信じているイノベーション、チームワーク、情熱、実行への集中力を失い、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、私たちの成功に欠かせない要素は、透明性と個人の自主性に基づく企業文化だと考えています。私たちは、このような企業文化の中でチームを構築するために多大な時間とリソースを投資してきました。2023年1月、私たちはリストラ計画の一環として、従業員の約 7% を対象とする人員削減を承認しました。人員削減は、私たちの企業文化を維持することをより困難にし、従業員の士気に悪影響を及ぼす可能性があります。2020年、私たちはハイブリッドワークプレイスモデルに恒久的に移行することを決定しました。つまり、従業員は完全にリモートで作業するか、いずれかのオフィスでフルタイムで働くか、オフィスとリモートの両方で働くかを選択できます。従業員の大半が在宅勤務をしているため、企業文化の維持はより困難になっています。また、リストラ計画による変更により、より困難になる可能性があります。私たちの文化を守らないと、人材の確保や採用、企業目標に効果的に集中して追求する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが成長し、会社のインフラを発展させ続け、組織の変化を経験するにつれて、企業文化のこれらの重要な側面を維持することが難しくなり、ビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは経営陣やその他の主要な従業員に頼っています。主要な従業員を1人以上失うと、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功と将来の成長は、共同創設者のブライアン・ハリガンとダーメッシュ・シャー、最高経営責任者のヤミニ・ランガン、その他研究分野の主要従業員を含む経営陣の継続的なサービスにかかっています
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開発、マーケティング、販売、サービス、運用、コンテンツ管理、一般管理機能時々、経営幹部の採用や退社により経営陣が交代し、当社の事業に支障をきたす可能性があります。また、プラットフォーム、テクノロジー、インフラストラクチャが複雑なため、既存のソフトウェアエンジニアや情報技術担当者の継続的なサービスにも依存しています。私たちは、理由の有無にかかわらず、いつでも従業員の雇用を終了することができます。また、従業員は、理由の有無にかかわらず、いつでも辞めることができます。私たちは主要人材と雇用契約を結んでいません。当社の主要従業員を1人以上失うと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
資格のある人材を追加で誘致して維持できなければ、当社の事業戦略を実行できなくなる可能性があります。
ビジネス戦略を実行するには、優秀な人材を引き付けて維持する必要があります。特に、私たちは、クラウドベースのソフトウェアの設計、開発、管理の経験が豊富なソフトウェア開発者や、熟練した情報技術、マーケティング、営業、運用の専門家を求めて他の多くの企業と競争していますが、必要な専門家を引き付けて維持することに成功しない可能性があります。また、インバウンドの営業、マーケティング、サービス、運用、コンテンツ管理の各分野の専門家は、私たちの成功にとって非常に重要であり、置き換えることは困難です。私たちは過去に時々、雇用の難しさや、適切な資格を持つ高度な技能を持つ従業員の確保の難しさを経験してきましたが、今後も経験し続けると予想しています。特に、本社があるボストン大都市圏では競争の激しい採用環境を経験しており、世界中で遠隔地の人材を採用するにあたり、今後も競争の激しい採用環境が続きます。経験豊富な人材を求めて競争している企業の多くは、私たちよりも多くのリソースを持っています。企業がリモートまたはハイブリッドな職場環境を提供するように変更したことで、そのような従業員を従来のオフィス以外の雇用主とめぐる競争が激化する可能性があります。リストラ計画の一環として実施した人員削減は、優秀な従業員を引き付け、統合し、維持し、やる気を起こさせる当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、現在または将来の従業員に対する評判を損なう可能性があります。また、リモートやハイブリッドな職場環境を提供しなくなった場合、労働力の維持がより困難になる可能性があります。さらに、労働は、業界の非常に競争の激しい熟練労働者や指導者の市場、コストインフレ、労働力参加率など、私たちの制御が及ばない外部要因の影響を受けます。さらに、メディア、立法、規制当局による精査などの結果として、私たちの評判が損なわれた場合、私たちのビジネスの成功に不可欠な人材を引き付けて維持することがより困難になる可能性があります。
さらに、特にソフトウェア業界では、求職者は雇用に関する決定を下す際に、雇用に関連して受け取る株式インセンティブの価値を考慮することがよくあります。株価が下落したり、大幅に変動したりすると、主要な従業員を引き付けたり維持したりする能力に悪影響を及ぼします。新しい人材の誘致に失敗したり、現在の人材の定着とモチベーションの向上に失敗したりすると、私たちの成長見通しはひどく損なわれる可能性があります。
世界経済情勢に関連するリスク
私たちは、財務結果に悪影響を及ぼす可能性のある為替レートの変動にさらされています。
私たちは為替レートの変動にさらされているため、収益や経営成績が予想と大きく異なる可能性があります。海外事業を拡大するにつれ、特にユーロ、英ポンド、オーストラリアドル、シンガポールドル、日本円、コロンビアペソ、カナダドルに関して、為替レートの変動にさらされる機会が増えています。外貨に対する米ドルの価値の変動は、米ドルに換算すると当社の業績に影響を与える可能性があります。したがって、当社の経営成績とキャッシュフローは、外貨為替レートの変動により変動する可能性があり、将来、外貨為替レートの変動により悪影響を受ける可能性があります。為替レートは変動するため、収益、収益コスト、営業費用、その他の経営成績は、再測定すると、予想と大きく異なる場合があります。また、将来、米国と外貨建ての取引や費用の組み合わせが変化した場合、当社の経営成績は変動する可能性があります。ロシア、ベラルーシ、ウクライナの通貨への外貨両替のエクスポージャーは限られていますが、これらの通貨の為替レートは変動しやすく、ロシアとウクライナ間の紛争が続いているため、他の為替レートも通常よりも変動しやすいと予想しています。このようなボラティリティは、たとえそれが収益を増やしたり、経費を減らしたりしたとしても、将来の業績と収益を正確に予測する能力に影響します。外貨リスクを軽減するために特定の戦略を適用することもありますが、これらの戦略は為替レートの変動へのエクスポージャーを排除するものではなく、継続的な管理時間と専門知識、戦略を実施するための外部コスト、および潜在的な会計上の影響など、独自のコストとリスクが伴います。さらに、米国外での事業拡大を見込んでいるため、米国外での取引量が増えるにつれて、為替レートの変動の影響も大きくなります。
世界経済の弱体化は、私たちの業界、事業、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの全体的な業績は、世界の経済状況に一部依存します。私たちやソフトウェア業界とは一見無関係に見える世界的な金融の動向や不況は、私たちに害を及ぼす可能性があります。米国やその他の主要な国際経済は、さまざまな商品やサービスに対する需要の減少、信用制限、流動性の低下、企業収益性の低下、信用、株式、外国為替市場の変動、銀行セクターのボラティリティ、倒産、インフレの影響を受けることがあります。
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関税や貿易問題を含め、経済に関する全体的な不確実性。株式市場のボラティリティ、インフレ、景気後退、関税、貿易協定、政府の財政、金融、税制の変更などに関連する弱い経済状況や金融市場の安定性に関する重大な不確実性は、当社の事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、市況の低迷により、投資や長期資産の減損が発生し、将来的には減損する可能性があります。
さらに、ヨーロッパ諸国の経済は、高いソブリン債務水準、銀行セクターの弱さ、ユーロ圏の将来の不確実性、英ポンドとユーロの価値の変動、ロシアとウクライナ間の継続的な紛争による不安定性などにより、低迷しています。ロシアとウクライナ間の紛争の影響は、結果として生じる制裁、輸出規制、または例えばロシアの政府や他の機関に対して課される可能性のあるその他の制限措置を含め、過去に世界市場の混乱、不安定性、ボラティリティの一因となっており、また将来的にはその一因となる可能性があります。私たちは、ヨーロッパ全土で事業を展開しているだけでなく、現在および潜在的な新規顧客も持っています。ヨーロッパや当社のプラットフォームの他の主要市場の経済状況が引き続き不確実であったり、さらに悪化したりすると、当社のプラットフォームを購読するお客様の能力や意欲に悪影響を及ぼしたり、見込み客の購入決定が遅れたり、サブスクリプションの価値や期間が短くなったり、更新率に影響を与えたりする可能性があり、これらすべてが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
最近では、世界のインフレ率が数十年前には見られなかったレベルまで上昇しました。その結果、製品やサービスに対する需要の減少、人件費を含む運営コストの増加、信用と流動性の制約、政府支出の減少、金融市場のボラティリティが高まる可能性があります。連邦準備制度理事会やその他の国際政府機関は、インフレリスクへの懸念に応えて金利を引き上げており、また引き上げる可能性があります。クレジットと負債の金利が上昇すると、随時行う借入のコストが増加し、資本市場へのアクセス能力に影響を与える可能性があります。金利の上昇は、特に政府支出の減少や金融市場のボラティリティと相まって、経済の不確実性をさらに高め、これらのリスクを高める効果があります。インフレ環境では、コストの増加率またはそれ以上に製品やサービスの販売価格を引き上げることができない場合があります。これにより、利益率が低下し、財務結果や純利益に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、消費者支出が減少したり、価格設定に否定的な反応があった場合、売上が予想を下回り、競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。収益の減少は、当社の収益性と財政状態に悪影響を及ぼし、将来の成長にも悪影響を及ぼす可能性があります。
インフレリスクへの懸念に関連して、連邦準備制度理事会やその他の国内外の政府機関が講じることができる追加の措置の可能性を含め、変化する市場や経済状況には依然として不確実性があります。金利の急激な上昇は、当社のポートフォリオに含まれる特定の有価証券の公正市場価値に悪影響を及ぼす可能性があり、一部の金融商品への投資は、市場の流動性や信用不安から生じるリスクをもたらし、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在の景気低迷は、当社の製品やサービスに対する需要の減少につながり、その他の理由で当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの全体的な業績は、世界的な経済状況に一部依存します。ここ数ヶ月、米国および海外で経済の不確実性が高まっているのを目の当たりにしています。このような経済の弱さの影響には以下が含まれます。
これらの進展は、インフレ、金利の上昇、事業継続の不確実性につながり、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの顧客が世界的な経済状況や世界的な景気後退の可能性に反応するにつれて、私たちの製品への支出を減らし、支出を制限または延期し、資本と流動性を維持するための追加の予防措置を講じているのを見るかもしれません。ソリューションへの支出の削減、購入決定の遅れ、更新の欠如、新規顧客を獲得できないこと、請求期間の延長や価格割引を求める圧力は、当社の事業成長能力を制限し、経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
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当社の技術運営インフラと第三者への依存に関連するリスク
第三者のデータセンタープロバイダーからのサービスの中断または遅延は、当社のプラットフォームをお客様に提供する能力を損なう可能性があり、その結果、お客様の不満、評判の低下、顧客の喪失、成長の制限や収益の減少につながります。
現在、当社のプラットフォーム機能の大部分は、米国とヨーロッパのアマゾンウェブサービスが運営するサードパーティのデータセンターホスティング施設から提供しています。また、世界中のさまざまな場所で特定の重要なサービス（VPNアクセスなど）をホストするコロケーションもいくつかあります。さらに、Cloudflare Global CDNを使用して、各拠点でのコンテンツ配信を最適化しています。
第三者プロバイダーのシステムに損傷や障害が発生すると、当社のプラットフォームが中断する可能性があります。当社のデータセンターでは予防策が講じられていますが、使用量の急増、地震やハリケーンなどの自然災害、テロ、破壊行為、妨害行為、適切な通知なしに施設を閉鎖する決定、停電や電気通信の障害、または施設で予期しない問題が発生した場合、オンデマンドソフトウェアの可用性が長期間中断される可能性があります。第三者施設の手配のいずれかが中止された場合、またはサービスの中断や施設の損傷が発生した場合、プラットフォームが中断されたり、新しい施設やサービスの手配が遅れたり、追加費用が発生したりする可能性があります。現在計画されている災害復旧の取り決めがあっても、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。また、損害や障害が発生した場合、当社の保険契約では、発生する可能性のある損失を十分に補償できない場合があります。これらの要因により、当社の収益がさらに減少し、当社が責任を負うことになり、クレジットの発行や顧客がサブスクリプションの更新に失敗する原因となり、いずれも当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のCRMプラットフォームが停止したり、欠陥や同様の問題により機能しなくなったり、欠陥やその他のソフトウェアの問題を修正できなかったりすると、顧客を失ったり、サービスの履行や保証請求の対象になったり、多額の費用が発生したりする可能性があります。
当社のCRMプラットフォームとその基盤となるインフラストラクチャは本質的に複雑で、重大な欠陥やエラーが含まれている可能性があります。私たちは、ソフトウェアの修正、更新、バグ修正、その他の変更を1日に数回リリースしています。各リリースについて、従来の人間による品質管理レビューは行っていません。私たちは時々、ソフトウェアの欠陥を発見してきましたが、将来的にはさらに欠陥を発見する可能性があります。お客様が当社のプラットフォームやアプリケーションを使い始める前に、欠陥やエラーを検出して修正できない場合があります。その結果、プラットフォームが実装された後に、私たちやお客様が欠陥やエラーを発見する可能性があります。欠陥やエラーがあると、製品が停止したり、お客様のために収集して処理するデータが不正確になったり、そのような機密データが紛失、損傷、または不注意で公開されたりする可能性があります。定期的なシステムメンテナンスの一環としてバグ修正とアップグレードを実施しているため、システムのダウンタイムが発生する可能性があります。バグ修正やアップグレードをタイムリーに実施できたとしても、製品の機能停止、顧客のために収集したデータの欠陥、不正確な内容、または機密データの紛失、損害、または不注意による公開の履歴があると、当社の評判が損なわれる可能性があり、お客様は当社との契約を購入または更新しないことを選択する可能性があります。さらに、これらの問題により、（当社が提供するか、契約で義務付けられているかにかかわらず）サービスパフォーマンスクレジット、保証請求、または保険費用の増加の対象となる可能性があります。製品の停止、プラットフォームの重大な欠陥やエラー、またはその他のパフォーマンスの問題に関連するコストは多額になり、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のCRMプラットフォーム上のサードパーティのアプリケーションや機能は、当社が開発活動に適用する品質基準を満たしていない可能性があり、それらにバグ、脆弱性、または欠陥が含まれている場合、お客様による当社製品の使用が中断され、データ損失、顧客データへの不正アクセスにつながり、ブランドや評判が損なわれ、製品の継続的な使用に影響が及び、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
CRMプラットフォームを含む当社の情報技術システムが停止したり、欠陥や同様の問題により機能しなくなったり、欠陥やその他のソフトウェアの問題を修正できなかったりすると、社内の業務や顧客に提供するサービスが中断され、収益が減り、経費が増え、評判が下がり、キャッシュフローや株価に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、マーケティング、販売、コンテンツ管理、カスタマーサービス、その他の社内業務など、ビジネスのさまざまな側面を管理するために、CRMプラットフォームの持続的かつ中断のないパフォーマンスを含む情報技術システムに依存しています。私たちの情報技術システムは私たちのビジネスに欠かせない要素であり、中断があると、事業を効率的に管理・運営する能力が大幅に制限される可能性があります。
当社のCRMプラットフォームとその基盤となるインフラストラクチャは本質的に複雑で、重大な欠陥やエラーが含まれている可能性があります。私たちは、ソフトウェアの修正、更新、バグ修正、その他の変更を1日に数回リリースしています。各リリースについて、従来の人間による品質管理レビューは行っていません。私たちは時折ソフトウェアに欠陥を発見し、将来、追加の欠陥、停止、サービス、パフォーマンス、品質の問題の遅延または停止を発見したり、システム統合、移行作業、その他の原因でエラーが発生したりする可能性があります。その結果、業務の中断が発生し、それらの修正プロセスは計画よりも費用がかかり、時間がかかり、混乱を招き、リソースを大量に消費する可能性があります。このような混乱は、当社の内部業務に悪影響を及ぼし、他のプロセスを中断する可能性があります。これらの混乱による販売の遅れ、マージンの低下、または顧客の喪失は、収益の減少、経費の増加、評判の低下、キャッシュフローと株価に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは、第三者によるデータホスティングおよび送信サービスの継続的な可用性に依存しています。
当社の運営費の大部分は、当社の製品とプラットフォームの大部分をホストするアマゾンウェブサービス（「AWS」）を含む、サードパーティのデータホスティングおよび送信サービスによるものです。ベンダーの統合、規制、契約の再交渉などによりそのようなサービスのコストが増加した場合、変更に対応するためにCRMプラットフォームやサービスの料金を引き上げることができず、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、お客様は、パフォーマンスを中断したり低下させたりすることなく、いつでも当社のプラットフォームにアクセスできる必要があります。AWSは、私たちがアクセスする独自のプラットフォームを運営しているため、AWSでのサービスの中断に対して脆弱です。インフラの変更、人為的またはソフトウェアのエラー、ウェブサイトのホスティングの中断、容量の制約など、さまざまな要因により、サービスと可用性の中断、遅延、停止を経験したことがあり、将来的には発生すると予想しています。場合によっては、サービスプロバイダーを管理できないなどの理由で、お客様に受け入れられる期間内に、これらの問題の原因を特定できないことがあります。さらに、当社の事業が成長し続けているため、クラウドインフラストラクチャのプロバイダーを通じて容量の制約に効果的に対処できない限り、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のサービスプロバイダーによるサービスレベルの変更は、お客様の要件を満たす当社の能力に悪影響を及ぼし、その結果、評判やブランドを傷つけ、プラットフォームの利用に悪影響を及ぼす可能性があります。
CRMプラットフォームと、お客様がビジネスで使用するサードパーティアプリケーションとの互換性を維持できない、または維持できない場合、収益は減少します。
お客様のかなりの割合が、サードパーティのアプリケーションプロバイダーが公開しているアプリケーションプログラミングインターフェイス（「API」）を使用して、サードパーティのアプリケーションプロバイダーが提供する特定の機能と当社のプラットフォームを統合することを選択しています。当社のCRMプラットフォームの機能と人気は、当社のプラットフォームを、お客様が使用し、データを取得するCRM、CMS、電子商取引、コールセンター、分析、ソーシャルメディアサイトなど、第三者のアプリケーションやプラットフォームと統合できるかどうかに一部依存しています。アプリケーションやAPIの第三者プロバイダーは、自社のアプリケーションやプラットフォームの機能を変更したり、そのアプリケーションやプラットフォームへの当社のアクセスを制限したり、アプリケーションやAPIの使用やそれらのアプリケーションやプラットフォームへのアクセスを規定する条件を不利な方法で変更したりすることがあります。このような変更により、これらのサードパーティのアプリケーションやプラットフォームを当社のプラットフォームと組み合わせて使用することが機能的に制限されたり、終了したりする可能性があり、その結果、当社のサービスに悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。当社のプラットフォームを、お客様がマーケティング、販売、サービス、運用、またはコンテンツ管理の目的で使用する新しいサードパーティのアプリケーションやプラットフォームと統合しなかったり、現在そのような統合を提供している既存の関係を更新しなかったりすると、お客様が必要とする機能を提供できなくなる可能性があり、新しい収益の創出や既存の収益の維持に悪影響を及ぼし、ビジネスに悪影響を及ぼします。
私たちは第三者から提供されたデータに依存しています。データが失われると、プラットフォームの機能が制限され、事業が中断される可能性があります。
当社のCRMプラットフォームの機能の一部は、Facebook、Google、LinkedIn、Twitterなどの無関係の第三者が提供する検索エンジンの結果やソーシャルメディアの更新情報などのデータを配信できるかどうかにかかっています。このデータの一部は、サードパーティのデータ共有ポリシーと利用規約、第三者プロバイダーによるデータ共有契約、またはお客様の同意に基づいて当社に提供されます。将来、これらの第三者はデータ共有ポリシーをより制限の厳しいものにするなど変更したり、検索結果やソーシャルメディアの更新の配置、表示、アクセシビリティを決定するアルゴリズムを変更したりする可能性があります。いずれの場合も、有用なデータを収集してお客様に提供する当社の能力が失われたり、重大な障害が発生したりする可能性があります。これらの第三者は、当社または当社のサービスプロバイダーのデータ収集ポリシーまたは慣行がそれらのポリシーと矛盾していると解釈する可能性があり、その結果、お客様のためにこのデータを収集できなくなる可能性があります。このような変更があると、お客様にデータを提供する能力が損なわれ、プラットフォームの一部の機能に悪影響を及ぼし、お客様が当社のソリューションを使用することで得られる投資収益率が損なわれるだけでなく、当社の事業や収益創出能力にも悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシーに関する懸念やエンドユーザーがインターネット行動追跡を受け入れると、当社のCRMプラットフォームの適用性、使用、採用が制限される可能性があります。
プライバシーの懸念から、エンドユーザーは、お客様が当社のプラットフォームを効果的に使用するために必要な個人データの提供に抵抗する可能性があります。私たちは、お客様がエンドユーザーのプライバシーをよりよく保護できるようにさまざまな機能を実装していますが、これらの対策によって潜在的なプライバシーの懸念や脅威がすべて軽減されるわけではありません。プライバシーの懸念に対する認識でさえ、それが正当であるかどうかにかかわらず、当社のプラットフォームの市場での採用を妨げる可能性があります。プライバシー擁護団体やテクノロジー、その他の業界は、私たちにさらなる負担をかける可能性のあるさまざまな新しい、追加、または異なる自主規制基準を検討しています。これらのグループの方針や行動によって課されるコンプライアンス費用やその他の負担により、当社のCRMプラットフォームの使用と採用が制限され、全体的な需要が減少したり、そのような措置に従わなかったりすると、多額の罰金、罰金、または責任が科せられる可能性があります。
当社またはお客様のセキュリティ対策が侵害されたり、その他の方法でお客様やお客様のデータへの不正アクセスが行われたりした場合、当社のCRMプラットフォームは安全ではないと認識され、お客様が損害を受け、当社のプラットフォームの使用が縮小または中止される可能性があり、当社の評判が損なわれ、重大な責任が発生する可能性があります。
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私たちの事業には、個人データを含むお客様とその顧客のデータの保存と送信が含まれます。通常、当社のストレージは、当初の連絡先情報やオンラインでのやり取りなど、お客様のビジネスやエンドユーザーデータの一部の唯一の記録源です。セキュリティインシデントにより、この情報への不正アクセス、紛失、または不正開示、訴訟、補償義務、その他の責任が発生する可能性があり、また評判が悪くなり、売り上げが損なわれ、お客様やビジネスに損害を与える可能性があります。サイバー攻撃やその他の悪意のあるインターネットベースの活動は一般的に増加し続けており、マーケティングサービスのクラウドベースのプラットフォームプロバイダーが標的にされています。第三者による措置、従業員または顧客のミス、不正行為、ログイン認証情報の盗難または不正取得などの結果として、当社またはサービスプロバイダーのセキュリティ対策が侵害された場合、当社の評判が損なわれたり、事業に損害を与えたり、重大な責任を負う可能性があります。さらに、ベンダーや開発者など、私たちが協力している第三者が適用法、当社のセキュリティポリシー、または許容範囲ポリシーに違反した場合、そのような違反はお客様の情報を危険にさらし、ひいては当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、お客様または当社のサービスプロバイダーのセキュリティ対策が侵害された場合、たとえ自社のシステムを実際に侵害していなくても、お客様や他の誰かがそのようなセキュリティ違反の責任を当社または当社のシステムに誤って帰した場合、悪評や評判の低下に直面する可能性があります。不正アクセスやシステムの妨害に使用される手法は、頻繁に変化し、通常はインシデントが発生するまで検出されないため、予測も防止もできない場合があります。私たちが顧客ベースを増やし、私たちのブランドがより広く知られ認知されるようになるにつれて、私たちのセキュリティシステムを侵害したり、お客様のデータへの不正アクセスを試みたりする第三者の標的になるかもしれません。さらに、迅速な製品開発を促進するために、顧客データを保存するデータベースへの広範なアクセスを開発チームに提供しています。そのようなアクセスまたは当社自身の業務によってお客様のビジネスデータが損失、損傷、または破壊された場合、お客様の販売、リードジェネレーション、サポート、その他の事業運営に恒久的な損害を与える可能性があります。その結果、お客様は当社に対して逸失利益やその他の損害賠償を請求したり、そのような懸念から開発チームによるアクセスを制限したりする可能性があります。さらに、お客様との一部のサブスクリプション契約では、機密保持義務違反またはサブスクリプション契約違反による顧客データの悪用を主張する第三者からの請求について、これらのお客様を補償することに同意しています。
サイバー攻撃、サービス拒否攻撃、ランサムウェア攻撃、ビジネスメール侵害、コンピューターマルウェア、ウイルス、ソーシャルエンジニアリング（フィッシングを含む）は、私たちの業界、特定のサービスプロバイダーの業界、お客様の業界で蔓延しています。当社および現在および将来の戦略的協力者、ベンダー、その他の請負業者やコンサルタントの内部コンピューターシステムは、サイバー攻撃、コンピューターウイルス、不正アクセス、自然災害、サイバーセキュリティの脅威、テロ、戦争、電気通信、停電による被害を受けやすいです。したがって、当社またはサービスプロバイダーのサイバーセキュリティ対策が、不正アクセス、攻撃（高度なサイバー攻撃を含む）、侵害、または従業員や請負業者によるデータの取り扱いミスに対する保護に失敗した場合、当社の評判、お客様の信頼、業績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。サイバーインシデントは、盗まれたり推測されたりした資格情報を使用して従業員や顧客のデータにアクセスする第三者、コンピューターマルウェア、ウイルス、スパム、フィッシング攻撃、ランサムウェア、カードスキミングコード、その他の意図的な攻撃、不正アクセスの試みなど、ますます高度で頻度が増加しています。データが保存されている、またはデータが送信される当社のプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理的施設を妨害したり、不正アクセスを取得したりするために使用される手法は頻繁に変化するため、適切な予防策を講じたり、セキュリティ違反が発生している間は阻止できない場合があります。コンピューターシステムに侵入して妨害しようとする脅威アクターが使用する手法は頻繁に変更され、標的に対して発射されるまで認識されない場合があるため、これらの手法を予測できない場合があります。さらに、リモートワークやリソースへのアクセスが拡大するにつれて、フィッシング攻撃、存在する可能性のあるサイバーセキュリティ上の欠陥の悪用、サイバーセキュリティの脅威や攻撃の数の増加、その他のセキュリティ上の課題などのサイバーセキュリティ関連の出来事が発生するリスクが高まります。これは、ほとんどの従業員とサービスプロバイダーが企業管理外のネットワークからリモートで仕事をし続けているためです。また、ロシアとウクライナの間で進行中の紛争に関連したサイバー戦争により、このような攻撃が増えるリスクもあります。これは、当社とサプライヤーが主要なサイバーセキュリティおよびデータ保護対策を維持または強化する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは以前、当社またはお客様のデータ、システム、インフラへの不正アクセスを求めたり、当社の業務やサービス提供能力を妨害したりする第三者によるサイバー攻撃の標的にされており、将来的には標的になる可能性があります。
さらに、お客様、サプライヤー、その他のベンダーによるセキュリティ制御の不適切な使用により、顧客やビジネスの機密データへの不正アクセスが取得される可能性もあります。現在、SolarWinds、Log4j、Kaseya、またはその他の最近のサプライチェーン攻撃が当社のビジネスに与えた重大な影響は確認できませんが、このような攻撃の範囲に関する新しい情報が次々と出てきており、将来、これらまたは同様のサプライチェーン攻撃のいずれかによってセキュリティ侵害が発生する可能性があるというリスクが残っています。サプライチェーン攻撃はますます一般的になってきており、そのような攻撃による悪影響を予測して防ぐことができないかもしれません。サプライチェーン攻撃の影響を受けると、賠償責任が発生したり、競争力が損なわれたり、製品やサービスのさらなる開発や商品化が妨げられたり遅れたりする可能性があります。
私たちに影響を与えた事件を含め、大規模な機関に影響を与えた最近のサイバーセキュリティインシデントやセキュリティ侵害は、プライバシー保護とセキュリティ対策が実施され実施されたとしても、そのような事象のリスクは重大であることを示唆しています。サイバー攻撃は、当社の企業秘密やその他の専有情報の喪失、またはその他の混乱により、当社の開発プログラムや事業運営に重大な混乱をもたらす可能性があります。これらのサイバー攻撃は、あらゆる種類の脅威アクター（国家、組織犯罪、その他の犯罪企業、個々のアクター、および/または高度な持続的脅威グループを含むがこれらに限定されない）によって実行される可能性があります。さらに、これらの脅威アクターのいずれかによって、私たちの物理的な施設への侵入を受ける可能性があります。どれかが
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中断またはセキュリティ違反により、データやアプリケーションが失われたり、損傷を受けたり、機密情報や専有情報の不適切な開示が行われたりすると、責任が発生し、追加の人員や保護技術の配置、従業員のトレーニング、第三者の専門家やコンサルタントの雇用など、修復や追加のセキュリティ対策の実施に関連する多額の費用が発生し、当社の競争力が損なわれる可能性があります。個人データの侵害、紛失、または侵害があった場合、一般データ保護規則（「EU GDPR」）、英国法に組み込まれたEU GDPR、欧州連合の関連加盟国法、その他の外国法、および米国のその他の関連する州および連邦のプライバシー法に基づいて、民事罰金や罰則、または損害賠償請求の対象となる場合もあります。
多くの政府は、データセキュリティインシデントや特定の種類の個人データに関する不正転送について、企業に個人への通知を義務付ける法律を制定しています。さらに、当社がお客様と締結するデータ処理契約では、個人データ侵害があった場合はお客様に通知することが契約上義務付けられています。ペイメントカードネットワークの規則および支払い処理業者との契約に基づき、当社が保管している、または直接支払いカード処理ベンダーが保管している支払いカード情報に違反した場合、支払いカード発行銀行に対し、新しいカードの発行費用および関連費用を負担する可能性があります。競合他社、お客様、または当社が経験したデータ侵害やその他のデータセキュリティ侵害は、公開につながり、否定的な評判が広まる可能性があります。私たちの業界におけるセキュリティ侵害は、実際のものか認識されたものかを問わず、当社の評判を傷つけ、当社のセキュリティ対策の有効性に対するお客様の信頼を損ない、新規顧客を引き付ける能力に悪影響を及ぼし、既存の顧客がサブスクリプションを更新しないことを選択させたり、第三者訴訟、規制上の罰金、その他の訴訟や責任の対象となり、当社の事業や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
セキュリティ違反に対する当社の契約における責任の制限が、法的強制力があるか適切であるか、あるいは特定の請求に関してそのような責任や損害から当社を保護するという保証はありません。また、既存の保険が引き続き許容できる条件で利用できるかどうか、または1回以上の大規模な請求をカバーするのに十分な金額で利用できるかどうか、または保険会社が将来の請求について補償を拒否しないかどうかもわかりません。利用可能な保険範囲を超える大規模な請求が当社に対して1件以上成功した場合、または保険料の引き上げや多額の控除または共同保険要件の賦課を含む保険契約の変更が発生した場合、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
知的財産に関するリスク
私たちの技術が他者の知的財産権を侵害していると申し立てられたり、判断されたりすると、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。
ソフトウェア業界の特徴は、多数の特許、著作権、商標、企業秘密、その他の知的財産権や所有権が存在することです。マーケティングソフトウェアを含むソフトウェア業界の企業は、侵害やその他の知的財産権侵害の申し立てに基づく訴訟請求に対する弁護を求められることがよくあります。競合他社やその他の業界参加者の多くは、特許の発行や特許出願を行っており、業界内で特許やその他の知的財産権を主張する場合があります。さらに、近年、一般に「パテントトロール」と呼ばれる非実務主体の個人や団体が、和解を導き出すために侵害請求を行う目的で特許やその他の知的財産資産を購入しています。時々、脅迫状や通知を受け取ったり、当社のサービスやプラットフォーム、基盤となる技術が他者の知的財産権を侵害または侵害しているという請求の対象となることがあります。そのような請求への対応は、そのメリットにかかわらず、訴訟での弁護に時間がかかり、費用がかかり、経営陣の注意とリソースをそらし、私たちの評判とブランドを傷つけ、多額の費用を負担することになります。当社の技術は、その使用に対する第三者の請求や権利に耐えられない場合があります。知的財産権侵害の申し立てでは、アプリケーションの再設計、リリースの延期、高額な和解またはライセンス契約の締結、高額な損害賠償金の支払い、またはプラットフォームのマーケティングや販売を禁止する一時的または恒久的な差し止め命令を受ける必要がある場合があります。侵害された技術を合理的な条件で、またはまったくライセンス供与できないか、まったくライセンスしないか、別のソースから入手した同様の技術を代替した場合、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のお客様は、第三者の知的財産権を侵害する恐れがある場合、当社のCRMプラットフォームを購入することはできません。これらの出来事のいずれかが発生すると、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様との特定のサブスクリプション契約では、有効な特許、登録著作権、または登録商標の侵害を主張する第三者からの請求について、これらの顧客を補償することに同意しています。ただし、サブスクリプション契約に顧客に対する補償義務が含まれているかどうかにかかわらず、顧客が慣習法上の補償請求を主張しないという保証や、当社の契約にある既存の責任制限条項が法的強制力または適切であること、または特定の請求に関するそのような責任または損害から当社を保護するという保証はありません。知的財産権の侵害で訴えられた当社のお客様は、将来、慣習法またはその他の法的理論に基づいて当社に補償を求めることができます。そのような請求が成功した場合、またはこれらの請求やその他の請求からお客様を補償または防御する必要がある場合、これらの事項は当社の事業と経営に混乱をもたらし、当社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
米国および海外で所有権を適切に保護しないと、競争上の地位が損なわれ、貴重な資産を失い、収益が減少し、権利を保護するための費用のかかる訴訟が発生する可能性があります。
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私たちの成功は、独自技術の保護に一部依存しています。私たちは、著作権、商標、サービスマーク、企業秘密法、契約上の制限を組み合わせて、製品やサービスの所有権を確立し保護しています。しかし、知的財産を保護するために講じている措置は不十分かもしれません。権利を行使できない場合、または知的財産の不正使用を発見しなければ、知的財産を保護することはできません。当社の商標やその他の知的財産権は、他者から異議を申し立てられたり、行政手続きや訴訟により無効になったりする可能性があります。さらに、知的財産権の有効性、執行可能性、保護範囲に関する法的基準は不明です。私たちの予防策にもかかわらず、権限のない第三者が私たちの技術をコピーし、私たちが専有と見なす情報を使用して、私たちと競合する製品やサービスを生み出す可能性があります。当社サービスの不正使用、コピー、転送、開示を防止する一部のライセンス条項は、特定の法域や外国の法律の下では法的強制力がない場合があります。さらに、一部の国の法律は、米国の法律と同じ程度に所有権を保護していません。国際的な活動を拡大するほど、私たちの技術や専有情報の不正コピーや使用にさらされる機会が増える可能性があります。
私たちは、従業員やコンサルタントと秘密保持契約や発明譲渡契約を締結し、戦略的関係や業務提携を結んでいる当事者と秘密保持契約を締結します。これらの契約が、当社の製品および専有情報へのアクセスと配布の管理に有効であるという保証はありません。さらに、これらの契約は、競合他社が当社のプラットフォームや製品よりも実質的に同等または優れた技術を独自に開発することを妨げるものではありません。
私たちは、知的財産権の監視と保護のために多額のリソースを費やす必要があるかもしれません。私たちの知的財産権を行使し、企業秘密を保護するために、将来訴訟が必要になるかもしれません。このような訴訟は、費用と時間がかかり、経営陣にとって注意散漫になる可能性があり、その結果、当社の知的財産の一部が損なわれたり失われたりする可能性があります。さらに、知的財産権を行使するための私たちの努力は、私たちの知的財産権の有効性と執行可能性を攻撃する抗弁、反訴および反訴の対象となることがあります。当社独自の技術を不正なコピーや使用から保護できないことや、費用のかかる訴訟が発生すると、プラットフォームやサービスの今後の販売や実装が遅れたり、プラットフォームやサービスの機能が損なわれたり、新機能や強化の導入が遅れたり、低品質または高価な技術をプラットフォームやサービスに代えたり、評判を傷つける可能性があります。
「オープンソース」ソフトウェアを使用すると、プラットフォームの提供能力に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
当社のクラウドベースのプラットフォームのかなりの部分には、いわゆる「オープンソース」ソフトウェアが組み込まれており、将来的には追加のオープンソースソフトウェアが組み込まれる可能性があります。オープンソースソフトウェアは通常、自由にアクセスでき、使用でき、変更可能です。特定のオープンソースライセンスでは、特定の状況において、オープンソースソフトウェアを組み込んだプラットフォームのコンポーネントを無料で提供すること、オープンソースソフトウェアに基づいて作成する、組み込む、または使用して作成する修正または派生著作物のソースコードを提供すること、および特定のオープンソースライセンスの条件に基づいてそのような変更または派生著作物をライセンスすることが求められる場合があります。私たちが使用しているオープンソースソフトウェアを配布する著者やその他の第三者が、私たちがこれらのライセンスの1つ以上の条件を遵守していなかったと主張した場合、そのような申し立てを防ぐために多額の法的費用を負担する必要があり、オープンソースソフトウェアを含むプラットフォームのコンポーネントの提供を禁止されたり、前述の条件を遵守するよう要求されたりするなど、重大な損害賠償の対象となる可能性があります。その結果、混乱を招く可能性があります。影響を受けるソフトウェアを提供する当社の能力。また、オープンソースソフトウェアと思われるものの所有権を主張する当事者による訴訟の対象となる可能性もあります。訴訟は、弁護に費用がかかり、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼし、製品を変更するために追加の研究開発リソースを投入する必要が生じる可能性があります。
政府規制に関するリスク
私たちは、特にプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する政府の規制やその他の法的義務の対象であり、そのような義務を実際に遵守しなかったり、違反したと認識されたりすると、当社の事業に損害を与える可能性があります。このような法律を順守すると、顧客基盤の維持と拡大への取り組みが損なわれ、収益が減少する可能性もあります。
当社のデータの取り扱いは、米国連邦取引委員会（「FTC」）を含むさまざまな政府機関、州検事総長、カリフォルニアプライバシー保護庁やEUデータ保護当局などのさまざまな州、地方、外国の機関による規制を含む、さまざまな法律や規制の対象となります。私たちは、顧客、見込み客、パートナーから個人データやその他のデータを収集します。また、お客様の個人データも取り扱います。私たちは、この情報を、お客様へのサービスの提供、事業のサポート、拡大、改善のために使用し、共有します。
米国連邦政府、さまざまな州政府、外国政府は、個人データの収集、処理、配布、使用、保管、保護に関する制限を採用または提案しています。米国では、FTCと多くの州の検事総長が、連邦および州のプライバシーおよび消費者保護法を適用して、個人情報やその他のデータのオンライン収集、使用、および配布に関する基準を課しています。ただし、これらの義務は、ある法域から別の管轄区域にまたがって解釈および適用される場合があり、他の要件や当社の慣行と矛盾する可能性があります。当社による遵守の不履行、または違反が認められた場合
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プライバシーやデータセキュリティに関する法律、方針、法的義務、業界標準、またはセキュリティインシデントにより、個人データやその他の顧客データの無許可、開示、公開、転送が行われると、政府による執行措置、訴訟、罰金、罰則、および/または不利な評判につながる可能性があり、お客様は当社に対する信頼を失い、当社の評判やビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティを管理する法律や規制は急速に進化しており、そのような法律や規制の変更により、プラットフォームの機能を変更したり、顧客による電子メールアドレス、ページ閲覧データ、その他の個人データの収集と使用が制限されたりして、プラットフォームの需要が減少する可能性があります。連邦、州、外国のプライバシーやサイバーセキュリティに関する法律や規制を遵守しないと、事業を成功させ、事業目標を達成する能力が損なわれる可能性があります。
たとえば、カリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）によって改正されたカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）では、とりわけ、対象となる企業がカリフォルニア州の居住者に新たな開示を提供し、そのような個人に個人データの販売や共有をオプトアウトできるようにすることを義務付けています。CCPAは、データ収集または処理の慣行とポリシーの変更を要求する場合があり、これに従うために多額の費用や費用が発生する可能性があります。CCPAは、規制執行を受ける可能性を高めることに加えて、違反や限られた私的訴訟権も規定しているため、民事訴訟にさらされる可能性が高まる可能性があります。
バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州、アイオワ州など他の州でも、包括的なプライバシー法とデータセキュリティ法が可決されました。これらの法律により、対象となる企業には、CCPAに基づく義務と同様の（同一ではない）義務が課せられます。このような法律は、2023年と2024年に施行されます。他の多くの州でも同様の、または分野固有のプライバシー法が提案されています。米国議会は、そのような米国の州のプライバシー法の一部または全部を優先して、より強固な私的行動権を規定する法律を検討しています。米国におけるプライバシーおよびデータセキュリティ法の複雑化により、当社のコンプライアンスへの取り組みが複雑になり、規制執行、罰則、訴訟のリスクがさらに高まる可能性があります。
さらに、欧州連合、日本、英国、カナダ、オーストラリアなど、当社が事業を行っている多くの外国の法域には、居住者から取得した個人データの収集と使用に関する法律や規制があり、特定の点では米国よりも制限が厳しくなっています。これらの法域の法律や規制は、特定または使用される可能性のある個人データの収集、使用、保管、開示、およびセキュリティに広く適用されます個人を特定してください。関連部分では、これらの外国の法律や規制は、商用通信を送信したり、リードを獲得したり、当社のマーケティングやビジネスインテリジェンスに役立つ電子追跡活動に従事する前に、肯定的なオプトインやその他の同意などの厳しい要件を課すことによって、リードジェネレーション活動に従事する当社の能力に影響を与える可能性があります。これらまたはその他のプライバシー、データ保護、またはサイバーセキュリティ体制に基づく要件に対応するために、ポリシー、手順、およびデータ処理手段の変更を求められる場合があり、それらに関する請求、訴訟、調査、またはその他の手続きに直面する可能性があり、関連する責任、費用、費用、および運営上の損失が発生する可能性があります。
欧州連合、EU GDPR、英国では、英国の法律に組み込まれたEU GDPR（「英国GDPR」とEU GDPRを合わせて「GDPR」）により、当社の事業に課せられる義務とリスクが高まり、違反した場合に課される可能性のある罰則が大幅に増える可能性があります。GDPRおよび欧州連合加盟国の関連する国内データ保護法に違反した場合、最高2,000万ユーロ（1750万ポンド）または全世界の年間収益の 4% のいずれか高い方の罰金が科せられることがあります。
プライバシー法やデータ保護法の普及により、個人データやその他のデータの国境を越えた移転に関するリスクと不確実性が高まり、その結果、当社の事業に多額のコンプライアンスコストや費用が課せられ、規制当局の執行や訴訟にさらされる可能性が高まり、既存の事業や新規顧客を引き付けて維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。欧州連合または英国外への個人データの移転を可能にするには、データ保護法に従って適切な保護措置を実施する必要があります。2021年6月4日、欧州委員会は標準契約条項 (「SCC」) の新版を公開しました。これは、欧州連合から第三国 (米国を含む) への個人データの転送に必要なものです。英国は新しいSCCの対象ではありませんが、国際データ転送契約や英国補遺（「IDTA」）など、それに相当する独自の協定を締結しています。新しい契約にはIDTAを締結する必要がありますが、既存の契約の場合は2024年3月21日までの移行期間を考慮してください。当社の顧客契約には、更新されたSCCと英国のIDTAが含まれています。現在、既存の契約をIDTAに移行する過程にあり、そのためには多大な労力と費用が必要になります。新しいSCCやIDTAでは、企業は移転影響評価を実施してデータ移転のリスクをケースバイケースで評価する必要があり、米国やその他の第三国への個人データの移転を実現するために、追加の措置を講じる必要がある場合があります。SCCがさらなる課題に直面するかどうかについては、引き続き懸念されています。これらの転送を合法的に継続する方法に関する残りの法的不確実性が解決されるまで、当社のプラットフォームサービスの一環として、お客様が個人データを米国に転送して処理することを許可されるかどうかについては、引き続き不確実性に直面します。当社のお客様は、データ転送メカニズムや転送影響評価を実施する要件が、コストがかかりすぎ、負担が大きすぎる、法的に不確実すぎる、またはその他の理由で好ましくないと考えて、当社と取引をしないことに決めるかもしれません。
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私たちは、データの収集、処理、使用、開示に関する当社の慣行に関する文書を公開しています。公開されているポリシーや文書を順守するよう努めていますが、そうしなかったり、違反したと主張されることもあります。当社がプライバシーポリシーまたは適用されるプライバシー、セキュリティまたはデータ保護、情報セキュリティまたは消費者保護関連の法律、規制、命令、または業界標準を順守しなかった場合、高額な訴訟、重大な裁定、罰金または判決、民事および/または刑事罰または否定的な評判にさらされる可能性があり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。プライバシーとセキュリティに関する約束と保証を提供するプライバシーポリシーやその他の文書の公開は、それらが当社の実際の慣行を欺く、不公平、または不当に伝えていることが判明した場合、州および連邦政府の措置の対象となる可能性があり、個別に、または全体として、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のプライバシーまたはデータセキュリティ対策が現在または将来の法律や規制に準拠していない場合、プライバシーまたはデータ保護規制、顧客などに対する当社のコミットメントに基づいて、個人または政府当局による請求、法的手続き、またはその他の措置の対象となる可能性があります。また、否定的な評判や事業損失の可能性もあります。さらに、将来の法律や規制により、加入者の個人データを使用および共有したり、個人データを保存、処理、共有したりする能力が制限された場合、当社のソリューションに対する需要が減少し、コストが増加し、事業、業績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様の活動、ウェブサイトのコンテンツ、またはサーバーに保存されているデータの結果として、私たちは責任を負ったり、評判が損なわれたりする可能性があります。
クラウドベースのインバウンドマーケティング、販売、およびカスタマーサービスのソフトウェアプラットフォームのプロバイダーとして、当社は、サーバーに保存されているデータ上またはそれに関連するお客様の活動に対して潜在的な責任を負う場合があります。当社の顧客利用規約は、お客様による当社のサービスの違法使用を禁止し、当社がウェブサイトをダウンさせたり、違法な使用に対してその他の適切な措置を講じたりすることを許可していますが、それでもお客様は、適用法またはお客様自身のポリシーに違反して、禁止されている活動に従事したり、コンテンツをアップロードまたは保存したりすることができ、これにより当社が責任を負ったり、当社の評判を傷つける可能性があります。さらに、お客様は、脅迫、虐待、嫌がらせ、欺瞞、虚偽、誤解を招く、下品、わいせつ、またはわいせつなコンテンツを禁止する、許容範囲に関する当社のポリシーに違反する可能性のあるコンテンツをCRMプラットフォームにアップロード、保存、または使用することがあります。そのようなコンテンツは違法ではないかもしれませんが、そのようなコンテンツに当社のCRMプラットフォームを使用すると、当社の評判が悪くなり、ビジネスが失われる可能性があります。
さまざまな顧客活動に関して、いくつかの米国連邦法が当社に適用される場合があります。
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これまでのところ、米国のこれらの法令や判例法により、私たちは一般的に顧客活動に対する責任から除外されてきましたが、係属中または将来の訴訟における裁判所の判決により、これらの法律に基づいて私たちに与えられる保護の範囲が狭まる可能性があります。さらに、これらの活動に適用される法律は、多くの国際法域で未定であるか、一部の国際法域では遵守が困難または不可能であることが判明する場合があります。また、これらの法体系には免責の言葉があるにもかかわらず、最終的に私たちに有利に解決されたとしても、当社の事業にコストがかかり、経営陣の時間と注意をそらす可能性のある苦情や訴訟に巻き込まれる可能性があります。最後に、将来、さまざまな州の刑法を含む他の既存の法体系が適用されるか、新しい法令や規制が採択される可能性があります。いずれの場合も、当社はさらなる責任を負うことになり、事業運営のコストも増加する可能性があります。
さらに、CRMプラットフォームの一部としてネイティブに構築された当社のエンドツーエンドの支払いソリューションであるPaymentsは、マネーロンダリング、テロ資金供与、商品やサービスの不正または違法な販売、ソフトウェア、映画、音楽、その他の著作権で保護されたまたは商標化された情報の著作権侵害、銀行詐欺、証券詐欺、ピラミッドまたはポンジースキーム、その他の違法または不適切な行為の助長など、違法または不適切な使用の可能性がありますアクティビティあたり。当社は、登録支払いファシリテーターとして第三者を雇用していますが、違法または不適切な目的で支払いを使用すると、請求（第三者の支払い処理業者が提起する請求を含む）、政府および規制当局の要求、問い合わせ、または調査の対象となり、責任が生じ、当社の評判が損なわれる可能性があります。さらに、ある法域では合法である特定の活動が別の法域では違法である場合があり、商人が意図的または不注意に違法な商品を輸出入した責任があると判断され、その結果、当社に責任が生じることがあります。知的財産権の所有者または政府当局は、侵害している、または侵害しているとされる商品の販売に周辺的に関与している決済ソリューション（Paymentsを含む）の提供者に対して訴訟を起こすことがあります。脅迫された、または結果として生じる請求は、評判を傷つける可能性があり、その結果生じる負債、取引量の減少、またはコストの増加は、当社の事業に損害を与える可能性があります。
Paymentsが違法または不適切な用途に使用された場合、商人や消費者からの請求により多額の損失を被る可能性があります。当社が設定した取引損失引当金は、被った損失をカバーするには不十分な場合があります。さらに、詐欺のリスクを検出して軽減するための対策が効果がなく、当社の損失率が予想よりも高い場合、支払いと当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
民間企業が電子メールの使用を規制するために使用する基準は、過去に当社のCRMプラットフォームの有効性と事業遂行能力を妨げてきましたが、将来的には妨害する可能性があります。
当社のお客様は、既存のお客様や見込み客とのコミュニケーションにメールを利用しています。さまざまな民間団体が、商業勧誘のための電子メールの使用を規制しようとしています。これらの団体は、多くの場合、現在の法的要件を大幅に超える行動基準や慣習基準を提唱し、現在の法的要件を満たす特定の電子メール勧誘をスパムとして分類しています。これらの事業体の中には、企業や個人、およびそれらの団体または個人に関連するウェブサイト、インターネットサービスプロバイダー、インターネットプロトコルアドレスの「ブラックリスト」を保有しているところもあります。これらのアドレスは、ブラックリストに載っている事業体が適切と考える商用メール勧誘の行動基準や慣行に準拠していません。会社のインターネットプロトコルアドレスがブラックリストに登録されている場合、ブラックリストに登録しているか、ブラックリストを購入しているインターネットドメインまたはインターネットアドレスに送信された場合、それらのアドレスから送信されるメールはブロックされる可能性があります。
時々、当社のインターネットプロトコルアドレスの一部は、お客様のメッセージング慣行により、1つ以上のブラックリストに載せられることがあります。これらのリストから自分自身を無事削除できるという保証はありません。この種のブラックリスト登録は、CRMプラットフォームやサービスのマーケティングや顧客とのコミュニケーションを妨げる可能性があります。また、お客様に代わってメール配信を行うため、お客様のメールマーケティングキャンペーンの効果が損なわれ、そのすべてが当社の事業や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
既存の連邦、州、外国の法律は、インターネット追跡ソフトウェア、商用メールやテキストメッセージの送信者、ウェブサイトの所有者やその他の活動を規制しており、当社のCRMプラットフォームの使用に影響を与え、規制執行機関や私的訴訟の対象となる可能性があります。
お客様が当社のプラットフォームを利用する方法の特定の側面は、米国、欧州連合、その他の国の規制の対象となります。近年、米国と欧州の法律や規制当局は、オンライン行動ターゲティング広告にサードパーティのクッキーやウェブビーコンを使用することについて懸念を表明しています。欧州連合で最近採択された法律では、ユーザーのデバイスにクッキーを配置することについてインフォームドコンセントを義務付けています。クッキーやウェブビーコンを規制すると、ユーザーのインターネット利用状況を把握する取り組みなど、私たちの活動が制限される可能性があります。最近、ユーザーがオンラインで追跡するかどうかを選択する権利を保護する「追跡禁止」規制が新たに制定または提案されました。これらの規制は、とりわけ、エンドユーザーがオンラインで収集した個人情報の使用をより細かく管理できるようにすること、オンライン情報の収集または使用を禁止すること、企業に対し、そのような収集または使用をオプトアウトするという選択に従うよう要求すること、第三者のウェブサイトへの情報開示を制限することを目指しています。これらのポリシーは、当社のCRMプラットフォームの運営に重大な影響を及ぼし、顧客に対する当社の魅力を損ない、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
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ヘルスケア、金融サービス、その他の業界のお客様や潜在的な顧客の多くは、データの収集、使用、保護に関して厳しい規制の対象となっており、将来的にはさらなる規制の対象となる可能性があります。したがって、これらの法律、または重要な新しい法律や規制、または既存の法律、規制、政府方針の変更または廃止により、これらの顧客のビジネスのやり方が変わり、顧客や規制の要件を満たすための追加機能の実装や追加の契約条件の提供が必要になる場合があります。また、CRMプラットフォームの需要と売上が減少し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、2003年の未承諾?$#@$およびマーケティングの暴行の規制法（「CAN-SPAM法」）では、商用メールメッセージに一定の要件を定め、送信元や内容について受信者を欺くことを目的とした商用メールの送信に対する罰則を規定しています。CAN-SPAM法は、とりわけ、商用メールの送信者に、受信者が送信者からの今後の商用メールの受信をオプトアウトできるようにすることを義務付けています。お客様のメッセージ受信者が商用メールの受信をオプトアウトできると、CRMプラットフォームのメールコンポーネントの効果が最小限に抑えられる可能性があります。さらに、オーストラリア、カナダ、欧州連合など、特定の州や外国の管轄区域では、電子メールの送信を規制する法律が制定されています。これらの法律の中には、米国の法律よりも制限が厳しいものもあります。たとえば、外国の法律によっては、受信者が送信者にその電子メールの受信について事前に同意している、つまり受信に「オプトイン」していない限り、一方的な電子メールの送信を禁止しています。受信者がコマーシャルメールの受信をオプトインすること、または受信者がオプトアウトできるようにすることは、当社のプラットフォームの有効性を最小限に抑える可能性があります。
これらの法律や規制は通常、お客様のCRMプラットフォームの使用に適用されますが、当社は、お客様に代わって、またはお客様のビジネスアソシエイトとしてデータ処理者として特定の法律の対象となる場合があります。たとえば、個人データの収集、使用、開示を管理する法律や規制には、米国では連邦取引委員会の権限に基づいて公布された規則や規制、1996年の健康保険の相互運用性と説明責任に関する法律、1999年のグラム・リーチ・ブライリー法、州の違反通知法、そして国際的にはGDPRやその他のプライバシーおよびデータ保護法が含まれます。政府の執行または私的訴訟の結果、これらの法律または規制のいずれかに違反していることが判明した場合、金銭的罰金やビジネス慣行の変更を余儀なくされる差し止め措置など、民事および刑事制裁の対象となる可能性があります。これらはすべて、財務実績に悪影響を及ぼし、評判や事業に重大な損害を与える可能性があります。
私たちは、国際市場での競争力を損なう可能性のある政府の輸出規制法および経済制裁法の対象となっており、適用法を完全に遵守していない場合は責任を負うことになります。
当社の事業活動は、米国商務省の輸出管理規則や米国財務省外国資産管理局が管理する経済貿易制裁規則など、米国の輸出規制および貿易経済制裁法に基づくさまざまな制限の対象となります。これらの法律や規制に従わなかった場合、私たちと一部の従業員は、民事または刑事罰や風評被害の対象となる可能性があります。特定の取引に必要なライセンスを含め、必要な許可を取得するには時間がかかり、保証もされず、販売機会が遅れたり失われたりする可能性があります。さらに、米国の輸出管理法および経済制裁法は、米国の禁輸または制裁対象国、政府、個人、団体との特定の取引を禁止しています。私たちが遵守しなければならないこれらの制裁法は、ロシアとウクライナ間の紛争の結果として最近ロシアに制裁が課されたなど、地政学的な出来事の結果として、時々急速に変化する可能性があります。米国の制裁対象との取引を防ぐための予防策を講じていますが、米国の制裁措置で禁止されている人に当社のソリューションをうっかり提供してしまう可能性があります。これは、政府の調査、罰則、風評被害など、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
課税に関するリスク
私たちは、売上税やその他の税金を徴収して納付する追加の義務を負う場合があり、過去の売上に対して納税義務の対象となる場合があり、それが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
州、地方、および米国以外の管轄区域では、売上税、使用税、付加価値税、デジタルサービス税、その他の税金を管理する規則や規制が異なり、これらの規則や規制はさまざまな解釈の対象となり、時間の経過とともに変化する可能性があります。特に、このような税金がさまざまな法域で当社のCRMプラットフォームに適用されるかどうかが不明な場合があります。さらに、これらの管轄区域のタックスネクサスに関する規則は複雑で、大きく異なります。その結果、税務査定や監査の可能性に直面する可能性があり、これらの税金や関連する罰金に対する当社の負債は、当初の見積もりを上回る可能性があります。これまで徴収したことがなく、そのような税金が発生していない法域で、追加の売上税、使用税、付加価値税、その他の税金を徴収すべきだと主張すると、過去の売上に対して多額の納税義務や関連する罰金が科せられたり、顧客がアプリケーションを購入することを思いとどまらせたり、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
当社またはお客様に不利に適用される税法や規制の変更は、当社のCRMプラットフォームのコストを増大させ、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
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新しい収入、売上、使用またはその他の税法、法令、規則、規制、条例はいつでも制定される可能性があります。新しい税金が発生すると、国内外の事業運営、事業と財務の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、既存の税法、法令、規則、規制、条例が解釈、変更、修正、または当社に不利に適用されることがあります。これらの事由により、当社または当社の顧客は、将来的または遡及的に追加の税額を支払う必要があり、また、当社または顧客は、支払期日と見なされる過去の金額に対して罰金や罰金、および利息を支払う必要があります。これらの変更による費用を相殺するために価格を引き上げた場合、既存および将来の潜在的な顧客は、将来当社のCRMプラットフォームを継続または購入しないことを選択する可能性があります。さらに、税法の新規、変更、修正、または新たに解釈または適用されると、顧客やコンプライアンス、運用、その他のコスト、およびプラットフォームのコストが増加する可能性があります。これらの出来事の一部またはすべてが、当社の事業、キャッシュフロー、財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の従業員が米国内外の地理的場所からリモートワークを続けているため、追加の税金の対象となる可能性があり、他の法域の税法に関するコンプライアンスの負担が増える可能性があります。
私たちは多国籍企業であり、多くの法域でますます複雑化する税務問題に直面しており、さまざまな法域で追加の税金を支払う義務がある可能性があります。
多国籍企業として、私たちは世界中のいくつかの法域で課税対象となる可能性があり、税法がますます複雑になり、その適用が不透明な場合があります。これらの法域で支払う税額は、税率の引き上げ、新しい税法、既存の税法や判例の解釈の改訂、税務当局による税務上の立場への異議申し立てなど、適用される税原則の変更の結果として大幅に増加する可能性があり、いずれも当社の流動性、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの管轄区域の当局は、当社の納税申告書を見直し、追加の税金、利子、罰金を課すことができます。また、当局は、当社または当社の子会社にさまざまな源泉徴収要件が適用されると主張したり、当社または当社の子会社は租税条約の恩恵を受けられないと主張したり、課税対象ネクサスを確立していないと思われる管轄区域では課税対象であると主張したりすることができます。多くの場合、国際租税条約に基づく「恒久的施設」、そのいずれかが当社に重大な影響を及ぼす可能性がある財政状態または当社の経営成績。
純営業損失の繰越額の大部分を利用できない可能性があり、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは歴史の中で損失を被ったことがあり、近い将来に黒字になるとは考えていません。また、収益性を達成することは決してないかもしれません。2022年12月31日現在、前期の損失による米国連邦純営業損失が9億6,070万ドル、州の純営業損失が6億7,700万ドルの繰越がありました。これらの損失を利用しないと、その一部は連邦政府目的では2027年に失効し、州目的では2023年に失効します。これらの純営業損失繰越額は、未使用のまま期限切れになり、将来の所得税負債を相殺できなくなる可能性があり、これが当社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。現行法では、2018年1月1日以降に開始する期間に発生した米国連邦および特定の州の純営業損失繰越は、無期限に繰り越すことができるため、未使用のまま失効することはありません。2017年12月31日以降から2021年1月1日より前に開始する課税年度に発生した未使用の米国連邦純営業損失は、通常、当該損失の課税年度の前の5つの課税年度のそれぞれに繰り戻すことができますが、2017年12月31日以降に開始する課税年度に発生した損失は繰り戻すことはできません。さらに、2017年12月31日以降に開始する課税年度については、米国連邦純営業損失の控除額は、将来の課税年度の課税所得の80％に制限されます。州によってキャリーバック期間とキャリーフォワード期間が異なります。さらに、特定の州では損失繰越の利用を制限する規則が制定されており、これも随時変更されます。さらに、改正された1986年の内国歳入法の第382条および第383条（本規範と呼びます）に基づき、「所有権の変更」が発生した場合、課税年度における純営業損失の繰越額やその他の税属性（研究税額控除など）を利用する能力がさらに制限される可能性があります。所有権の変更は通常、当社の株式の5％以上を所有する1人以上の株主または株主グループが、過去3年間に最低所有率を（価値ベースで）50パーセントポイント以上上回って所有権を増やした場合に発生します。州の税法にも同様の規則が適用される場合があります。私たちは過去に所有権の変更を経験したことがあるかもしれませんが、将来の株式の発行により所有権が変わる可能性があります。このような所有権の変更は、そのような所有権の変更前に発生した当社の純営業損失の繰越やその他の税属性の使用に重大な影響を及ぼし、当社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の経営成績と財政状態に関連するリスク
私たちには損失の履歴があり、将来的に収益を上げられない可能性があります。
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ3,830万ドルと930万ドルの純損失が発生しました。2023年3月31日現在、私たちの累積赤字は6億8070万ドルでした。収益を上げるには、将来の収益レベルを上げて維持する必要があります。たとえそうしても、収益性のレベルを維持または向上させることができない場合があります。私たちは、マーケティング、販売、カスタマーサービス、運用、コンテンツ管理業務に多額の資金を費やしてきましたが、今後も投資していくつもりです。CRMプラットフォームの開発と強化、データセンターのインフラストラクチャとサービスの拡大、新しい市場への拡大も考えています。ビジネスを成長させるための私たちの努力は、予想以上にコストがかかる可能性があり、私たちの努力を増やすことができないかもしれません
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増加した営業費用を相殺するのに十分な収益です。Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されているその他のリスクや、予期しない費用、困難、複雑さ、遅延、その他の未知の出来事など、さまざまな理由により、将来大きな損失を被る可能性があります。収益性を達成し維持できない場合、当社の普通株式の市場価格は大幅に下落する可能性があります。
時々、私たちはソーシャル・インパクト投資ファンドに資金を投資することがありますが、投資の見返りが得られなかったり、投資の全額を失ったりすることがあります。
私たちは時々、ソーシャル・インパクト投資ファンドに投資することがあります。2023年3月31日現在、私たちは人種間の富、健康、機会の格差を埋めるために、黒人経済開発基金に620万ドル、マイノリティ預金機関への支援に750万ドルを投資しました。この投資または当社が将来行う同様の投資の履行に関する保証はありません。この投資の実績と私たちが行う将来の投資によっては、投資収益が得られなかったり、投資全体を失ったりして、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
さまざまな要因により、四半期ごとに業績が変動する可能性があり、そのために将来の業績を予測するのが難しく、経営成績が予想や予想を下回る可能性があります。
当社の四半期業績は、さまざまな要因により過去に変動してきましたが、将来も変動すると予想されていますが、その多くは当社の制御が及ばないものです。そのため、当社の過去の結果は将来の業績を示すものではない可能性があり、当社の業績を期間ごとに比較しても意味がないかもしれません。Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されているその他のリスクに加えて、当社の四半期業績に影響を与える可能性のある要因には以下が含まれます。
将来のサブスクリプション、収益、経費の金額と構成を正確に予測できない可能性があり、その結果、当社の業績は、当社の見積もりや公開市場のアナリストや投資家の予想を下回る可能性があります。私たちの収益や営業なら
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結果が投資家や証券アナリストの予想を下回ったり、私たちが提供するガイダンスを下回ったりすると、当社の普通株式の価格が下落する可能性があります。
サブスクリプションの更新率を正確に予測しなかったり、収益を正確に予測できなかったり、支出とそれに対応する収益を一致させなかったりすると、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
最近の成長により事業が急速に拡大したため、顧客との更新率や将来の営業収益の予測の基礎となった歴史は長くありません。その結果、将来の報告期間における当社の業績は、公開市場、株式調査アナリスト、投資家の予想を大幅に下回る可能性があり、当社の普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
複雑な会計事項に関連する会計基準の変更や経営陣による主観的な仮定、見積もり、判断は、当社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは、当社の事業に関連する、非常に複雑で、経営陣による主観的な仮定、見積もり、判断を伴うさまざまな事項に、会計原則と関連する声明、実施ガイドラインと解釈を適用します。これらの規則やその解釈の変更、または当社の経営陣による基礎となる仮定、推定、判断の変更により、当社の報告または予想される財務実績が大幅に変わる可能性があります。
私たちのメモに関連するリスク
私たちの借金の返済には、多額の現金が必要になる場合があります。事業からのキャッシュフローが負債を支払うのに十分ではなく、債券の現金転換の決済に必要な資金を調達できない場合や、根本的な変化が生じた場合に債券を現金で買い戻すことができない場合があり、それが当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2020年6月、当社は、2025年6月1日に発行予定の0.375％の転換社債（「2025年債券」）の発行に関連して、元本総額4億6,000万ドルの負債を負いました。債券を含む負債の元本の定期支払い、利息の支払い、または借り換えができるかどうかは、将来の業績によって決まりますが、これは経済、財務、競争、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。私たちの事業は、負債の返済や必要な設備投資を行うのに十分なキャッシュフローを将来にわたって生み出し続けることができない可能性があります。そのようなキャッシュフローを生み出すことができない場合は、資産の売却、債務の再編、または面倒または希薄化性の高い条件での追加の債務融資や自己資本の取得など、1つ以上の代替案を採用する必要があるかもしれません。将来の借金の借り換えができるかどうかは、資本市場とその時点の財務状況によって異なります。これらの活動のいずれにも従事できない、または望ましい条件でこれらの活動に従事できない場合があり、その結果、債務不履行に陥る可能性があります。さらに、将来の債務契約には、これらの代替案の採用を禁止する制限条項が含まれる場合があります。これらの契約に従わなかった場合、債務不履行に陥る可能性があり、それが解消または免除されなければ、債務の増大につながる可能性があります。
さらに、債券の保有者は、根本的な変化が生じた場合に、買戻される債券の元本の 100% に、未払利息（ある場合）を加えた金額の根本的な変更買戻し価格で、当社に社債の買い戻しを要求する権利を有します。社債の転換時には、（端数株式を引き渡す代わりに現金を支払うことを除く）転換の決済のために普通株式のみを引き渡すことを選択しない限り、転換される手形について現金で支払う必要があります。引き渡された手形や転換中の手形を買い戻す必要がある時点で、十分な現金がないか、資金を調達できない場合があります。さらに、当社が手形を買い戻したり、債券の転換時に現金を支払う能力は、法律、規制当局、または将来の負債を管理する契約によって制限される場合があります。手形を管理する契約により買戻しが必要なときに手形を買い戻さなかったり、当該契約で要求された債券の将来の転換時に支払われる現金を支払わなかったりすると、当該契約に基づく債務不履行となります。契約上の債務不履行または根本的な変化自体が、将来の債務を規定する契約に基づく債務不履行につながる可能性もあります。該当する通知または猶予期間の後に関連する負債の返済が加速された場合、負債を返済して債券を買い戻したり、転換時に現金で支払うのに十分な資金がない可能性があります。
さらに、私たちの負債は、他の金銭的義務や契約上の義務と相まって、他の重要な結果をもたらす可能性があります。たとえば、次のようになります。
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これらの要因はいずれも、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、追加の負債が発生した場合、当社の事業や債務の返済または返済能力に関連するリスクが高まります。
ノートの条件付き換算機能が作動した場合、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2025年債の条件付き転換機能が作動した場合、その保有者は、指定期間中いつでも、自分の選択により、それぞれ2025年債を転換する権利があります。
2023年3月31日に終了した暦四半期の最終取引日に終了する30営業日の連続取引日間に少なくとも20取引日間に最後に報告された当社の普通株式の売却価格は、該当する各取引日の適用転換価格の130％以上であったため、2025年債は、2023年6月30日までの暦四半期中、保有者の選択により転換可能となります。2023年4月28日現在、当社は2025年債に関する転換通知を受け取っていません。未払いの債券が2023年3月31日に終了する暦四半期以降に転換可能かどうかは、この条件が引き続き満たされるか、それとも将来の別の転換条件が満たされるかにかかっています。1人以上の保有者が手形の転換を選択した場合、当社が普通株式のみを引き渡して転換義務を履行することを選択しない限り（端数の株式を引き渡す代わりに現金を支払うことは除く）、転換債務の一部または全部を現金の支払いを通じて決済する必要があり、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、たとえ保有者が手形の転換を選択しなくても、適用される会計規則に基づき、債券の未払いの元本の全部または一部を長期負債ではなく流動負債として再分類するよう求められる可能性があり、その結果、当社の純運転資本は大幅に減少します。
手形など、現金で決済される転換社債の会計方法は、報告する財務結果に重大な影響を及ぼす可能性があります。
2020年8月、FASBは、転換社債と転換優先株式の会計モデルの数を減らすことにより、転換商品の会計処理を簡素化するガイダンスを発行しました。新しい基準では、このような転換社債の負債と株式の要素を別々に計上する必要がなくなり、転換社債の希薄化後の1株当たり利益の計算にはif換算法を使用することが義務付けられています。2022年1月1日に、修正された遡及的方法でガイダンスを採択しました。このガイダンスの採用により、転換社債の将来の支払利息は低くなり、1株あたりの純損失はこれらの証券のIF換算法で計算されます。
if換算方式では、結果が希薄化防止効果になる場合を除き、報告期間の初めにすべての債券が普通株式のみに転換されたと仮定します。if換算法を適用すると、報告されている希薄化後1株当たり純利益が収益性を発揮する範囲まで減少する可能性があり、将来会計基準が変更され、そうでなければ希薄化後の1株当たり純利益に悪影響を及ぼす可能性があります。
キャップド・コール・オプションに関しては、カウンターパーティ・リスクにさらされています。
2025年債の募集に関連して、普通株式に関する上限コールオプション（「上限コールオプション」）を5,060万ドルで購入しました。キャップド・コール・オプションの取引相手は金融機関であり、当社は、1つ以上の取引相手がデフォルトしたり、キャップド・コール・オプションに基づく解約権を行使しなかったり、行使しなかったりするリスクにさらされます。世界的な経済状況により、多くの金融機関が破綻や財政難に陥ったり、実際に破綻したり、財政難に陥ったりすることがあります。キャップド・コール・オプションの取引相手が破産手続きの対象となった場合、当社はその手続において無担保債権者となり、当該取引が行われた時点での当社のエクスポージャーと同等の請求を行います。さらに、相手方による上限コールオプションの債務不履行、不履行または終了時には、当社の普通株式に関して現在予想しているよりも多くの希薄化が発生する可能性があります。私たちは、取引相手の財務の安定性や存続可能性については何の保証もできません。
当社の普通株式に関するリスク
当社の株価は変動しやすく、購入した価格以上で株式を売ることができない場合があります。
クラウドベースのモデルによるソフトウェアプロバイダーを含むテクノロジー企業の証券の取引価格は非常に変動しやすい。当社の普通株式は、2014年10月の新規株式公開で1株あたり25.00ドルの価格で売却されて以来、2023年3月31日までの当社の株価は25.79ドルから866.00ドルの範囲でした。当社の普通株式の市場価格は、次のようなさまざまな要因によって大きく変動する可能性があり、その多くは当社の制御が及ばないものです。
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さらに、株式市場では極端な価格変動や出来高の変動があり、多くのテクノロジー企業の株式の市場価格に影響を与え、今も影響を及ぼし続けています。多くのテクノロジー企業の株価は、それらの企業の業績とは無関係に、または不釣り合いに変動しています。
過去に、株主は市場が不安定な時期に証券集団訴訟を起こしたことがあります。証券訴訟に巻き込まれると、多額の費用がかかり、リソースや経営陣の注意が事業からそらされ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
財務報告に対する開示管理と内部統制の効果的なシステムを維持できなければ、適時かつ正確な財務諸表を作成したり、適用される規制を遵守したりする能力が損なわれる可能性があります。
公開企業として、私たちは改正された1934年の証券取引法（「取引法」）、2002年のサーベンス・オクスリー法（「サーベンス・オクスリー法」）、ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法（「ドッド・フランク法」）、およびニューヨーク証券取引所の規則と規制（「ニューヨーク証券取引所」）の報告要件の対象となります。)。これらの規則や規制を順守することで、法律、会計、財務のコンプライアンスコストが引き続き増加し、一部の活動がより困難になり、時間とコストがかかり、人員、システム、リソースに多大な負担がかかると予想しています。
Sarbanes-Oxley法では、とりわけ、財務報告に対する内部統制の有効性を毎年評価し、開示管理と手続きの有効性を四半期ごとに評価することが義務付けられています。特に、Sarbanes-Oxley法（「404条」）第404条では、財務報告に対する内部統制の有効性について経営陣が報告し、独立登録公認会計事務所が財務報告に対する内部統制の有効性を証明できるように、財務報告に関する内部統制のシステムおよびプロセスの評価とテストを行うことを義務付けています。第404条の適用規定を遵守するには、追加のコーポレートガバナンス慣行を実施し、報告要件を遵守するにあたり、多額の会計費用を負担し、コンプライアンス関連の問題にかなりの管理時間を費やす必要があります。さらに、当社に適用される第404条の要件を適時に遵守できない場合、または当社または独立登録公認会計士事務所が、重大な弱点と見なされる財務報告の内部統制上の欠陥を発見した場合、当社の株式の市場価格が下落し、SECやその他の規制当局による制裁または調査の対象となる可能性があり、そのためには追加の財務および経営資源が必要になります。
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さらに、欠陥が見つかると、投資家の当社に対する認識が損なわれる可能性があり、その結果、当社の株価が下落する可能性があります。第404条の遵守にかかわらず、財務報告に関する内部統制に不備があると、当社の業績に重大な悪影響を及ぼし、当社の評判を傷つける可能性があります。これらの要件を効果的または効率的に実施できない場合、当社の業務、財務報告、または財務結果に悪影響を及ぼし、独立した登録公認会計士事務所から内部統制について不利な意見が寄せられる可能性があります。さらに、私たちのハイブリッドな文化の結果として、財務報告の開示管理と内部統制の効果的なシステムを維持するために不可欠な従業員を含め、多くの従業員は、これまで職務を遂行してきたオフィス環境ではなく、遠隔地で働いており、今後も仕事を続けることが期待されています。私たちは、遠隔地で働く従業員に対して効果的な管理システムを維持する経験が限られているため、想定していなかったリスクが発生し、財務報告に対する効果的な開示管理や内部統制を維持できなくなる可能性があります。
当社の憲章文書およびデラウェア州法の買収防止条項により、当社の買収が遅れたり妨げられたりする可能性があります。
修正および改訂された当社の設立証明書、改正および改訂された細則、およびデラウェア州法には、当社の支配権の変更または経営陣の変更を遅らせたり防止したりする可能性のある条項が含まれています。修正および改訂された法人設立証明書および細則には、以下の条項が含まれています。
これらの規定は、単独でも組み合わせても、敵対的買収や支配権の変更、または経営陣の変更を遅らせたり防止したりする可能性があります。
また、当社はデラウェア州で法人化されているため、デラウェア州一般会社法第203条の規定に準拠しています。この規定では、当社の発行済議決権株式の15％以上を所有する株主が、特定の状況において当社と合併または合併することが制限されています。
支配権の変更を遅らせたり抑止したりする効果がある当社の法人設立証明書、修正および改訂された細則、またはデラウェア州法の条項は、株主が当社の普通株式のプレミアムを受け取る機会を制限する可能性があります。また、一部の投資家が当社の普通株式に支払う意思のある価格にも影響を与える可能性があります。
一般的なリスク
壊滅的な出来事は当社の事業に支障をきたし、財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、開発、マーケティング、運用、サポート、ホスティングサービス、販売活動において、ネットワークインフラストラクチャとエンタープライズアプリケーション、社内の技術システム、ウェブサイトに依存しています。さらに、一部の事業はサードパーティがホストするサービスに依存しており、世界中のお客様にサービスを提供するサードパーティのデータセンター施設の運営を管理していないため、脆弱性が高まっています。重大な事態が発生した場合、これらのシステムまたは第三者がホストするサービスの中断、侵入、または障害
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地震、火災、洪水、津波またはその他の天候、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェアの誤動作、パンデミック（COVID-19パンデミックを含む）、サイバー攻撃、戦争、テロ攻撃、または当社が適切に対処できないその他の壊滅的な出来事により、システムの中断、風評被害、知的財産の喪失、製品開発の遅延、サービスの長期にわたる中断、侵害が発生する可能性がありますデータセキュリティと重要なデータの損失。これらの出来事のいずれも、私たちが顧客の要求を満たすことを妨げたり、製品を販売する国や地域に悪影響を及ぼし、ひいてはその国や地域の当社製品に対する需要を減少させる可能性があります。データセンター、重要なビジネス、情報技術システムのいずれかが破壊または中断されるような壊滅的な出来事は、通常の事業運営を行う能力に深刻な影響を及ぼし、その結果、将来の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。このような壊滅的な出来事の悪影響は、COVID-19パンデミックなど、別の予期せぬ有害事象と同時に発生するとさらに悪化します。
地域的な伝染病やCOVID-19などの世界的なパンデミックの発生は、私たちやお客様の事業運営方法や経営成績や財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。将来、私たちの事業は、より伝染しやすい変異の出現と拡散、その伝染の程度と重症度など、パンデミックに関連するさまざまな外部要因によって悪影響を受ける可能性があります。COVID-19パンデミックなどの世界的なパンデミックが当社の財政状態や経営成績にどの程度影響するかは、パンデミックの期間や範囲、お客様、パートナー、従業員、サプライヤー、その他のパートナーの事業や生産性に重大な影響があるかどうかなどの要因によって異なります。パンデミックが当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす程度では、この「リスク要因」のセクションに記載されているその他のリスクの多くが高まる可能性があります。
法律や規制を遵守しないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業は、雇用および労働法、職場安全、環境法、消費者保護法、贈収賄防止法、輸出入規制、連邦証券法、税法および規制の監視と執行を担当する機関を含む、さまざまな連邦、州、地方、外国の政府機関による規制の対象となっています。法域によっては、これらの規制要件が米国よりも厳しい場合があります。適用される規制または要件に違反すると、調査、制裁、強制リコール、執行措置、利益の没収、罰金、損害賠償、民事および刑事上の罰則または差し止め命令の対象となる可能性があります。
将来の資金調達能力は限られている可能性があり、必要なときに資本を調達できないと、成長が妨げられる可能性があります。
私たちの事業と事業は、予想よりも早く資源を消費する可能性があります。将来的には、将来の成長機会に投資するために追加の資金を調達する必要があるかもしれません。追加融資は、たとえあったとしても、有利な条件では利用できない場合があります。さらに、最近の資本市場のボラティリティと多くの証券の市場価格の低下は、当社の普通株式の売却や負債の発行を通じて新たな資本にアクセスする能力に影響を与える可能性があります。これにより、流動性が著しく損なわれ、事業の成長能力、買収の推進、事業インフラの改善が制限され、市場での競争力が制限される可能性があります。
十分な資金が許容できる条件で入手できない場合、将来の成長機会に投資できなくなり、事業や経営成績に深刻な悪影響を及ぼす可能性があります。負債が発生した場合、債務者は普通株主よりも優先的に当社の資産を請求する権利を有することになります。また、負債の条件により、普通株式の配当を支払う能力など、当社の事業が制限される可能性があります。さらに、株式を発行した場合、株主は希薄化を経験し、新しい持分証券は当社の普通株式よりも高い権利を持つ可能性があります。ノートはそうですが、追加の株式または株式連動融資は株主の希薄化につながります。将来の募集において有価証券を発行するかどうかの決定は、市場の状況や当社の制御が及ばないその他の要因によって決まるため、将来の募集の金額、時期、または性質を予測または推定することはできません。その結果、当社の株主は、将来の証券発行によって当社の普通株式の市場価格が下がり、持分が希薄化されるリスクを負うことになります。
気候変動は、私たちのビジネスに長期的な影響を与える可能性があります
私たちは、気候変動に関連するビジネスリスクを軽減する組織との提携を模索していますが、事業が行われている場所には固有のリスクがあることを認識しています。私たちの主要な拠点はどれも、気候変動の悪影響を受けやすい可能性があります。たとえば、世界中のオフィスでは、干ばつ、水不足、熱波、寒波、山火事、それに伴う大気質への影響や山火事防止に関連する停電など、気候関連の出来事がますます頻繁に発生する可能性があります。この危険によって通常の事業運営が中断されるリスクは低いものの、従業員の通勤や在宅勤務や効果的なつながりを維持する能力を損なう可能性があります。さらに、これらの出来事が従業員に与える影響を彼らが在宅勤務する程度まで緩和することはより困難です。異常気象の頻度の増加や、それが米国、ヨーロッパ、その他の主要地域の重要インフラに与える影響など、気候関連の事象は、当社の事業、第三者サプライヤー、および/またはお客様のビジネスに混乱をもたらす可能性があり、その結果、より多くの人員削減、損失、および操業の維持または再開にかかる追加費用が発生する可能性があります。規制の進展、変化する市場動態、気候変動に関する利害関係者の期待は、当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性があります。私たちに知らせるために
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開示を行い、必要に応じて潜在的な措置を講じることで、財務安定理事会の気候関連財務情報開示タスクフォース、サステナビリティ会計基準審議会、グローバル・レポーティング・イニシアチブなどの新たな開示基準や会計基準、およびSECなどの規制当局からの潜在的な新しい開示要件に合わせて報告を行うよう取り組んでいます。
アイテム2。エクイの未登録販売ty証券と収益の使用
[なし]。
アイテム 3.デフォルトはオンシニア証券
[なし]。
アイテム 4.マインセーフ各種情報開示
該当なし。
アイテム 5.その他[情報]
[なし]。
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アイテム 6. 展示品
下記の展示品は、本レポートに提出または参照により組み込まれたものです。
示す 番号 |
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展示タイトル |
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3.1(1) |
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登録者の修正および改訂された法人設立証明書 |
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3.2(2) |
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登録者の第4次改正および改訂細則 |
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4.1(3) |
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登録者の普通株券の形式 |
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31.1** |
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改正された1934年の証券取引法の規則13a-14 (a) または規則15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定 |
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31.2** |
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改正された1934年の証券取引法の規則13a-14 (a) または規則15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 |
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32.1* |
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サーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高執行責任者および最高財務責任者の認定 |
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101.INS** |
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インライン XBRL インスタンスドキュメント — XBRL タグはインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 |
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101.SCH** |
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インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
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101.CAL** |
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インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
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101.DEF** |
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インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
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101.LAB** |
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インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
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101.PRE** |
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インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
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104** |
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カバーページインタラクティブデータファイル（Inline XBRL形式で、該当する分類拡張情報は別紙101に記載されています。*） |
** ここに提出しました。
(1) 2016年2月24日に提出されたハブスポット社のForm 10-Kの年次報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました。
(2) 2023年1月27日にSECに提出されたHubSpot Inc.の最新報告書（フォーム8-K）の別紙3.1を参照して組み込まれました。
(3) 2014年9月26日に提出されたフォームS-1（SECファイル番号333-198333）の登録者登録届出書の修正第1号の別紙4.1を参照して組み込まれました。
* 本書の別紙32.1に記載されている証明書は、Form 10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、登録者が参照により具体的に組み込んだ場合を除き、改正された1934年の証券取引法第18条の目的上「提出」されたとはみなされません。このような証明書は、登録者が特に参照により組み込んだ場合を除き、改正された1933年の証券法または改正された1934年の証券取引法に基づく申告書に参照により組み込まれたとはみなされません。
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署名URES
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
ハブスポット株式会社 |
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作成者: |
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/s/ ケイト・バーカー |
名前: |
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ケイト・バーカー |
タイトル: |
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最高財務責任者 (主要財務・会計) 役員および正式署名者） |
2023年5月3日
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