将来の見通しに関する記述

Form 10-Qのこの四半期報告書、特に「項目2」。経営陣による財政状態と経営成績の考察と分析」には、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）第21E条の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれます。このレポートで「起こりそうな」、「期待する」、「意図する」、「継続する」、「予想する」、「見積もる」、「計画する」、「信じる」などの表現は、取引法の意味における「将来の見通しに関する記述」を識別することを目的としています。これらの記述は、とりわけ、将来の収益、収益、成長戦略、新製品とイニシアチブ、将来の事業と業績、将来のビジネスと市場機会に関する当社の期待または信念を表しています。

このレポートの将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ述べられており、参照により組み込まれた文書の将来の見通しに関する記述は、それらの文書の日付時点でのみ述べられています。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。これらの記述は、実現できない可能性のある特定の仮定に基づいており、リスクや不確実性を伴うため、実際の結果がここに記載されている期待や考えとは大きく異なる可能性があることを読者に注意し、アドバイスしています。

当社の事業に関連する特定のリスクの概要については、「パートI、項目1A」を参照してください。Form 10-Kの最新年次報告書の「リスク要因」には、以下が含まれています。

実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因は、このレポートに記載されています。たとえば、「リスク要因」、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」、および当社の財務諸表と関連注記に記載されています。

パート I-財務情報

アイテム1。財務諸表

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結貸借対照表

（共有データを除く千単位）

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結営業報告書 (未監査)

（千単位、一株あたりのデータを除く）

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結包括利益（損失）計算書（未監査）

(千単位)

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結株主資本計算書 (未監査)

(千単位、株式データを除く)

2023年3月31日に終了した3か月間

2022年3月31日に終了した3か月間

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結キャッシュフロー計算書 (未監査)

(千単位)

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

ナチュラルヘルス・トレンド株式会社

連結財務諸表の注記 (未監査)

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

事業概要

私たちは国際的な直接販売および電子商取引会社です。当社が管理する子会社は、「NHT Global」ブランドでパーソナルケア、ウェルネス、「クオリティオブライフ」製品を販売しています。当社の完全子会社は、米国、カナダ、ケイマン諸島、メキシコ、ペルーで構成される南北アメリカ、香港、台湾、中国で構成される中華圏、マレーシア、シンガポール、タイからなる東南アジア、韓国、日本、インド、ヨーロッパの市場で積極的に事業を展開しています。また、現地のサービスプロバイダーとの契約により、ロシアとカザフスタンでも事業を展開しています。

2023年3月31日現在、私たちは38,330人のアクティブメンバーを通じて事業を行っていましたが、2022年12月31日には38,660人、2022年3月31日には44,490人でした。前年に少なくとも1つの製品を注文した場合、そのメンバーは「アクティブ」と見なされます。私たちの優先事項は、最も有望な市場、つまり中華圏や、東南アジア、インド、南米、ヨーロッパなど、既存のメンバーが見込み客を獲得して製品を販売するための人脈がある国にリソースを集中させることです。

当社の純売上高の約 94% はアメリカ大陸以外の子会社からのもので、直近の会計四半期では香港子会社の売上高が純売上高の 82% を占めています。当社の海外事業の規模により、業績は、外貨変動、インフレ率、世界中の経済、政治、ビジネス状況などの要因によってマイナスまたはプラスの影響を受ける可能性があります。さらに、私たちの事業は、さまざまな法律や規制、特に直接販売活動に関連する規制の対象となり、メンバーによる不適切な請求や活動、必要な製品登録を取得できない可能性など、ビジネスに不確実なリスクをもたらします。私たちは、適用される法律や規制の順守について継続的に事業を評価しています。このプロセスにより、コンプライアンス違反の可能性がある特定の事項が特定され、満足のいく対処に努めています。中国と香港での事業運営に関連する一部のリスクの詳細については、「項目1A」を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の「リスク要因」、より具体的には「COVID-19パンデミック、自然災害、テロ攻撃、戦争行為などの伝染病...」、「当社の香港事業は、最近の香港の政治的および社会的動向によって悪影響を受けています...」、「当社の中国での事業は、適用される無数の法律や規制の順守の対象となっています...」

中国は、これまでも、そしてこれからも、私たちの最も重要なビジネス開発プロジェクトです。私たちは香港で電子商取引の直接販売プラットフォームを運営しており、香港や中国を含む他の地域の会員への商品の販売から収益を得ています。香港での収益のほぼすべては、中国の会員に届く製品の販売によるものです。また、別の中国法人を通じて、中国で電子商取引小売プラットフォームを運営しています。これらの活動はどちらも、現在保有していない中国での直接販売ライセンスを必要としないと考えています。以前、中国での直接販売ライセンスの仮申請を提出しましたが、2019年に中国政府当局から申請を取り下げるよう勧められました。私たちは、状況が再び好転していると判断したときに、中国での直接販売ライセンスを再申請する予定です。最終的に中国で直接販売ライセンスを取得できれば、中国での直接販売モデルに内在するインセンティブは、既存の事業に少しずつ利益をもたらすと考えています。直接販売ライセンスの取得による中国での売上の増加が当初は重要ではなく、いずれにしても、必要なサービスセンター、支店、製造施設、認証プログラム、その他の法的要件の設立と維持に関連する固定費の増加によって部分的に相殺される可能性があるとは考えています。中国で事業を行うための直接販売ライセンスを取得できるかどうか、いつ取得できるか、成功した場合、いつ直接販売事業を行うことが許可され、そのような事業が利益を生むかどうかを予測することはできません。

2019年1月、中国政府は、健康増進に役立つとされる食品、機器、日用品、小型家電製品、サービスの販売に関わる企業に焦点を当てた100日間のキャンペーンを発表しました。このキャンペーンを担当する中国政府の省庁は、業界における違法行為、特に偽造品や標準以下の製品の製造と販売、製品やサービスの健康上の利点に関する虚偽の広告や誤解を招く主張を標的にしていると指摘しました。このキャンペーンは、特に直接販売企業のビジネス慣行に焦点を当てていると理解されています。キャンペーン中、政府が追加の直接販売ライセンスを発行したり、さまざまなヘルスケア製品の品質証明書やその他の承認を発行したり、業界に対する規制監督を見直したりしていることがわかりました。実施以来、キャンペーンとそれに伴う否定的なメディア報道は、影響を受ける業界で消費者が購入を大幅に削減したため、当社のビジネスに重大な悪影響を及ぼしました。私たちは、一部の同業他社と同様に、2019年1月に、中国での製品ロードショー、製品トレーニング、企業主催の大規模なイベントなどの会員活動を一時的に停止することを自主的に決定しました。私たちがこれを行ったのは、100日間のキャンペーンは中央政府によって大まかに発表され、キャンペーンの解釈と実施は州政府と地方自治体に委任されていることを知ったからです。私たちは、政府機関のあらゆるレベルと管轄区域についての理解を深め、協力することが私たちのビジネスの最優先事項だと考えており、州政府や地方自治体が解釈上のガイダンスやルールメイキングを策定して実施する際に、政府の執行措置にうっかり巻き込まれるリスクを冒したくありませんでした。特定の市場では会員の活動に対する制限を緩和できましたが、将来的に会員の活動を一時停止したり、同様の措置を講じることが必要になったり、推奨されたりする可能性があります。そのような活動が制限されると、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

100日間のキャンペーンは2019年4月18日頃に期限切れになる予定でしたが、キャンペーンが正式に終了したことを示す情報はわかりません。しかし、2019年8月27日、中国政府は100日間のキャンペーンを評価するための「ルックバックレビュー」を実施すると発表しました。このレビューの一環として、さまざまな中国政府機関が100日間のキャンペーンを評価するワーキンググループを結成しました。特に、特定の省における健康市場とその監督に焦点を当てています。2019年9月、ワーキンググループはこれらの州の多くの組織や政府部門の業績と結果を評価し、さまざまな改善のための提言を行ったと聞きました。各州が多数の調査事件を提起し、多数の訴訟を首尾よく終結させ、さまざまな罰金や罰則を課したことが指摘されました。ルックバックレビューは2019年9月以降も継続されたことは承知していますが、このレビューが完了したとは知りませんでした。その結果、健康製品企業の中国のビジネス環境は引き続き厳しく、この種の企業に対するソーシャルメディアの否定的な感情によってさらに悪化しています。このキャンペーンは、その延長と余波（ルックバックレビューを含む）と同様に、短期的には中国でのビジネスに悪影響を及ぼし続けますが、標準以下の製品の供給者は市場から追い出されるため、長期的には私たちと中国の消費者に利益をもたらすと考えています。

2019年後半または2020年初頭に、COVID-19の流行が中国で最初に確認され、その後世界中に広がりました。2020年3月11日、世界保健機関はCOVID-19の流行を世界的なパンデミックと宣言しました。この大流行により、中国政府は中国各地での企業の閉鎖を義務付けたり、集会や国内での特定の旅行を制限したりするなど、ウイルスを制御するための強力な対策を実施しました。私たちは中国で重要な事業を展開しており、2022年には収益の約 78% を香港で生み出しました。そのほとんどすべてが中国の会員への製品販売によるものです。中国と香港の政府は、私たちが事業を展開する他の国の政府と同様に、その時の現地の状況に基づいてCOVID-19を制御するために課す制限措置を引き続き調整しています。ただし、中国と香港の政府は、これまでに世界のどの国よりも制限の厳しいCOVID-19対策措置を課していることに注意してください。パンデミックとそれに関連する対策の範囲と影響は不明ですが、パンデミックに対応して課せられた身体的制限を克服するために、特定の製品プロモーションやウェブキャストトレーニングに頼るなど、一部のマーケティングプログラムを適応させるための措置を講じています。また、パンデミックの最中に、対面式のメンバー向けイベントのいくつかをキャンセルまたは再スケジュールしました。中国と香港の政府は、2022年後半にCOVID-19対策の多くを緩和するための包括的な措置を講じましたが、COVID-19パンデミックが私たちに与える影響の深刻さは、ウイルスの持続期間と蔓延や関連する対策など、将来の動向によって異なり、正確には予測できません。

特に注目すべきは、香港と中国でのオミクロン株の蔓延と、政府の強力な管理措置の導入により、当社の事業に大きな混乱をもたらし、2022年の業績に悪影響を及ぼしました。2022年上半期、当社の第三者物流プロバイダーは、中国での製品の輸入と流通において大きな困難に直面しました。しかし、2022年6月上旬までに、中国政府はより厳しい政策の一部を緩和し始め、サードパーティのロジスティクスプロバイダーが直面していた問題は、月末までにほぼ解決されたことがわかりました。さらに、4四半期連続で中国、マカオ、香港で対面式の会員イベントを後援できなかった後、2022年の第3四半期末に中国で対面式のイベントを後援し、2023年の第1四半期に中国で大規模な対面式イベントと多数の小規模な対面イベントを後援し、現在、このようなイベントをさらに計画しています。それにもかかわらず、2022年後半まで、中国と香港の政府は引き続き強力な規制措置を課し、それが私たちのメンバーとの交流能力や、メンバー同士やその顧客との交流能力に悪影響を及ぼしていました。2022年後半、中国政府と香港政府は、COVID-19対策の多くを緩和するための包括的な措置を講じました。この制限の少ないビジネス環境は2023年の第1四半期まで続き、中国と香港の経済は改善しているようです。この状況の改善により、中国と香港でより通常の業務を再開できるようになることを期待していますが、この規制措置の緩和が当社に与える影響と、それが持続するかどうかを正確に予測するには、まだ時期尚早です。私たちは、COVID-19パンデミックが第三者プロバイダーの事業に与える影響を含め、財務上および運営上の影響を引き続き評価していきます。「項目1A」を参照してください。リスク要因-COVID-19パンデミックなどの伝染病、自然災害、テロ攻撃、戦争行為...」は、Form 10-Kの最新年次報告書に記載されています。

香港における最近の政治的・社会的動向は、COVID-19パンデミックや関連する政府の管理措置の影響とともに、当社の香港事業にも悪影響を及ぼしており、2020年に香港での会員会議やイベントのスポンサーをやめました。過去に香港で開催された会員会議やイベントは、製品のマーケティングや流通活動の重要な要素でしたが、この行為は当社の事業と財務実績に悪影響を及ぼしたと考えています。これらの進展による累積的な影響は、当社の香港事業に悪影響を及ぼし、引き続き事業全体、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。「項目1A」を参照してください。リスク要因-当社の香港事業は、最近の香港の政治的および社会的動向によって悪影響を受けています...」（Form 10-Kの最新年次報告書内）

2023年の最初の3か月間の香港での純売上高（実質的にすべてが中国に居住する会員に出荷された製品によるもの）同時期よりも高かった 2022年。2023年の最初の3か月間の純売上高のわずかな増加その結果、当期の営業損失と、営業によるキャッシュフローがマイナスになりました。当面の財務実績は引き続き悪影響を受けると予想しています。

運用明細書のプレゼンテーション

私たちは主に製品の販売から収益を得ています。当社の製品販売のほぼすべてが、公表されている卸売価格で独立会員向けです。製品の売上が認められるのは、商品が出荷され、所有権が独立会員に移ったときです。通常、運送業者に引き渡され、会員への配達が完了した時点です。返品ポリシーと過去の経験に基づいて、製品返品の見積もりと引当金を計上しています。会員に送料を請求し、運送収入を純売上高に計上しています。私たちは、所有権が会員に譲渡された後に実施された配送および手数料を履行費用として計上し、契約上義務のある出荷および処理業務が発生する前に収益が認められた場合は、配送と手数料の費用を計上することを選択しました。イベントやトレーニングの収益は、イベントやトレーニングが行われると繰り延べて計上されます。

売上原価は、主に第三者メーカーから購入した製品、海外子会社への製品の輸送および会員への製品の配送にかかる運賃、輸入関税、梱包材、製品ロイヤリティ、会員に原価または原価に近い価格で販売される販促資料の費用、および動きの遅い在庫や古くなった在庫に対する引当金で構成されます。売上原価には、購入費用、受け取り費用、検査費用、倉庫保管費用も含まれます。

メンバーコミッションは当社の最も重要な費用であり、運営費として分類されます。当社の報酬プランでは、メンバーには、すべての地域のダウンラインのメンバーネットワークによる製品購入に対して、通常は自国の通貨で登録された当社の子会社から毎週コミッションが支払われます。当社の中国子会社は電子商取引の小売プラットフォームを維持しており、手数料は支払いませんが、中国人会員は他の子会社を通じて報酬プランに参加できます。この「シームレスな」報酬プランでは、ある国にいるメンバーが、私たちが事業を行うことが許可されている他の国にいる他のメンバーを登録することができます。現在、会員が収入を得るには基本的に2つの方法があります。

当社の各製品には、指定された数のボーナスボリュームポイントが割り当てられています。コミッションは、毎週の販売期間ごとの個人およびグループのボーナスボリュームポイントの合計に基づいています。ボーナスボリュームポイントは、基本的には商品の卸売価格に対するパーセンテージです。他の会員の登録が成功して他の会員に製品を販売して事業を拡大することから会員の事業が拡大するにつれて、その会員は拡大する下り線ネットワークでの購入に対してより高い手数料を受け取ります。一部の市場では、コミッションを受け取る資格を得るために、会員が当社製品を月次または定期的に購入する必要がある場合があります。一部の子会社では、会員がコミッションを受け取る資格を得るためにこれらの名目上の購入を必要としません。コミッションを決定する際、メンバーのコミッション対象グループに含まれるダウンラインメンバーのレベルの数は、メンバーのすぐ下のメンバーシップの数が増えるほど増えます。

現在の報酬プランでは、一部のコミッションの支払いは、週あたりのハードキャップ額または製品総売上の特定の割合に制限される場合があります。一部の市場では、手数料がさらに制限される場合があります。一部の市場では、最大3世代の個人スポンサーメンバーによる購入に対して一定のボーナスや、最大7世代の個人スポンサーメンバーが獲得したコミッションに対してボーナスも支払います。メンバーは、当社が随時開催する特定の期間限定のプロモーションやコンテストで、追加の収入、旅行、その他の賞品を獲得することもできます。メンバーコミッションは売上構成によって異なり、2023年と2022年の最初の3か月は、それぞれ純売上高の42％と41％を占めました。時々、メンバーのモチベーションを高めるために報酬プランを変更したり強化したりしますが、それがメンバーのコミッションに影響を与える可能性があります。また、事業や市場開拓のために業績ベースの契約を締結することもあり、その結果、特定のメンバーに追加の報酬が支払われることがあります。

販売費、一般管理費には、管理費および福利厚生、旅費、クレジットカードの手数料と査定、専門家費用、特定の入居費用、およびその他の企業管理費（株式ベースの報酬を含む）が含まれます。さらに、このカテゴリーには、販売、マーケティング、プロモーションの費用（製品の認知度を高め、会員募集の両方を高めることを目的とした会員研修イベントやコンベンションの費用を含む）も含まれます。さまざまな会員大会が毎年同じ時期に開催されるとは限らないため、それに応じて中間期間の比較も影響を受けます。

当社の海外子会社の機能通貨は、一般的に現地通貨です。現地通貨の資産と負債は貸借対照表日の為替レートで換算され、現地通貨の収益と費用はその期間の平均為替レートで換算されます。株式勘定は過去のレートで換算されます。結果として生じる換算調整は、株主資本に直接記録されます。

当社の海外子会社による売上は通常、それぞれの現地通貨で取引され、関連する各月の会計期間の平均為替レートを使用して米ドルに換算されます。サードパーティメーカーから購入した製品のほとんどは、米ドルで取引されます。そのため、当社の売上と純利益は為替レートの変動の影響を受けます。売上高と収益は概ね米ドル安とともに増加し、米ドル高とともに減少します。

経営成績

次の表は、示された期間の純売上高に占める当社の経営成績のパーセンテージを示しています。

ネット セールス

次の表は、示された期間の市場別の収益（千単位）を示しています。

¹米国、カナダ、メキシコ、ペルー

²香港での収益のほぼすべては、中国の会員に届く製品の販売によるものです。「項目1A」を参照してください。Form 10-Kの最新年次報告書の「リスク要因」。

純売上高は11.9ドルでした終了した3か月間で100万 2023年3月31日は11.5ドルでした1年前の同時期の100万ドルで、315,000ドル増加、または 3%。香港の純売上高は、そのほとんどすべてが中国に居住する会員に出荷された製品の販売によるもので、1年前の同時期に比べて897,000ドル、つまり 10% 増加しました。私たちは、香港の純売上高の増加を信じています これは主に、中国と香港の政府が2022年後半にCOVID-19対策の多くを緩和するための包括的な措置を講じ、四半期を通じて制限の少ないビジネス環境が整ったため、今年度の四半期に中国と香港でより通常の業務を再開できたためです。対照的に、前年同期には、中国政府と香港政府がCOVID-19オミクロン株の蔓延に対抗するための規制措置を課し、私たちはサプライチェーンと流通に関する重大な課題に直面しました。また、会員との交流や会員同士やその顧客との交流にも制限がありました。香港の純売上高の増加は、当四半期が前四半期と比較して管理費が下がったという認識によって一部相殺されました。香港事業以外では、純売上高は1年前の3か月間で582,000ドル、つまり 21% 減少しました。この減少は、業界規制の強化と、ロシアとペルーの現在の地政学的環境により、日本の景気減速が一因と考えられます。

2023年3月31日現在、繰延収益は560万ドルで、主に未出荷の製品注文と未使用の製品バウチャーに関する390万ドル、および自動車出荷の前払い金170万ドルでした。

売上総利益

2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益は純売上高の 74.5% でしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の純利益は純売上高の 74.8% でした。上記の管理費収入の減少の影響を除くと、売上総利益率は前年の同時期と比較的横ばいでした。

コミッション費用

手数料は、2023年3月31日に終了した3か月間の純売上高の42.1％でしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の純売上高の41.0％でした。上記の管理手数料収入の減少の影響を除くと、純売上高に占めるコミッションの割合は、主にコミッションの支払いの増加と追加のインセンティブ費用の増加により、前年の同時期と比較してわずかに増加しました。

販売費、一般管理費

販売費、一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間で、前年同期の430万ドルから420万ドルに減少しました。販売費、一般管理費の減少は、主に従業員関連費用が前年の同時期と比較して減少したためです。

その他の利益、純額

2023年3月31日に終了した3か月間のその他の収益は、前年同期の11万ドルから681,000ドルに増加しました。その他の収入の増加は主に、前年の同時期と比較して、当社の現金同等物から得られる利息が増えたためです。

所得税

2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、3万ドルの所得税引当金と168,000ドルの所得税控除が認められました、それぞれ。 2023年3月31日に終了した3か月間の税引当金は、主に、世界の無形資産低課税所得（「GILTI」）やサブパートFの収入、外国の管轄区域における税規定、2023年3月31日に終了した3か月間の年初来の連結利益などの外国所得から生じたものです。2022年3月31日に終了した3か月間の税制上の優遇措置は、主に2022年3月31日までの年初来の連結損失によるものです。

流動性と資本資源

2023年3月31日時点で、当社の現金および現金同等物は合計6,660万ドルでした。現金および現金同等物の総額は、2022年12月31日から2023年3月31日にかけて310万ドル減少しました。これは主に、営業活動に使用された現金と2023年の最初の3か月間に支払われた配当によるものです。当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資はすべて、購入時に現金同等物と見なします。2023年3月31日現在、現金同等物に分類された売却可能な投資は5,520万ドルでした。さらに、現金および現金同等物には、外貨管理の対象となる中国国内の銀行が保有する410万ドルが含まれていました。

2023年3月31日現在、流動資産と流動負債の比率は3.7対1.0で、運転資本は5,500万ドルでした。2023年3月31日現在の運転資本は、2022年12月31日現在の当社の運転資本と比較して210万ドル減少しました。

2023年と2022年の最初の3か月間の営業に使用された現金は、それぞれ696,000ドルと230万ドルでした。業務に使用される現金の減少は、主に2023年の最初の3か月間の手数料と従業員関連の支払いが前年に比べて少なくなったためです。

投資活動に使用されたキャッシュフローは、2023年と2022年の最初の3か月でそれぞれ7,000ドルと4万ドルでした。

2023年と2022年の最初の3か月間の財務活動に使用されたキャッシュフローは、普通株式1株あたり0.20ドルの四半期配当のみで、各期間の合計は230万ドルでした。2023年3月31日に続き、2023年5月1日、取締役会は、発行済普通株式1株につき0.20ドルの四半期配当をもう1回宣言しました。配当金は、2023年5月16日に登録されている株主に2023年5月26日に支払われます。当面の間、発行済普通株式1株につき0.20ドルの四半期配当を引き続き支払う予定です。ただし、将来の現金配当は、会社の取締役会の独自の裁量に委ねられ、当社の財政状態、経営成績、資本要件、および取締役会が関連すると考えるその他の要因によって異なります。

2016年1月12日、取締役会は、2015年7月28日に最初に承認された当社の株式買戻しプログラムを1,500万ドルから7,000万ドルに引き上げることを承認しました。すべての買戻しは、取引法の規則10b-18を含む、適用されるすべての証券法および規制に従って行われます。承認された買戻し金額の全部または一部について、当社は、これらの購入を円滑にするために設計された、取引法規則10b5-1に準拠した1つ以上のプランを締結することがあります。株式買戻しプログラムでは、会社が特定の数の株式を取得する必要はなく、随時停止されたり、中止されたりすることがあります。2023年3月31日現在、7,000万ドルの株式買戻しプログラムのうち2,190万ドルは、関連する推定所得税を含めて、今後の購入に利用できます。

手元資金と事業からのキャッシュフローに支えられた既存の内部流動性は、通常の事業運営の資金を調達し、当面の財務上のコミットメントを果たすのに十分であると考えています。

当社には、重要な未使用の流動資産源はありません。必要に応じて、資本市場からより多くの資金を生み出すことを試みるかもしれませんが、現時点ではその必要はないと考えています。

私たちの優先事項は、最も重要な市場への投資にリソースを集中させることです。グレーターチャイナや、既存のメンバーが見込み客の採用や製品の販売につながる可能性のある国（東南アジア、インド、南米、ヨーロッパなど）です。私たちは、中国を拠点とする製造能力の確立、ブランドと製品に対する一般の認知度の向上、より多くの中国製製品の調達、サービスステーションチェーンの構築、ヘルシーライフスタイルセンターまたは支店の追加、中国での直接販売ライセンス申請のための現地人員の追加、その他の要件の追加などの目的で、中国本土の事業体に引き続き投資していきます。

重要な会計方針と見積もり

当社の重要な会計方針の概要は、「項目8」の連結財務諸表注記の注記1に記載されています。2023年3月3日に米国証券取引委員会（SEC）に提出されたForm 10-Kの年次報告書の「財務諸表と補足データ」。米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成する場合、経営陣は、連結財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額、偶発資産および負債の開示、および報告期間中に報告された収益と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。有意な推定値を決定するプロセスは事実に即したもので、過去の経験や現在および予想される経済状況を考慮に入れています。見積もりと実際の結果に著しい違いがある程度は、将来の経営成績に影響します。

重要な会計方針と見積もりは、当社の財政状態と経営成績の描写にとって重要なものと、経営陣の最も主観的な判断を必要とするものの両方として定義されます。経営陣は、私たちの重要な会計方針と見積もりは、収益認識に関連するものだけでなく、会員手数料や所得税に関連する負債の決定に使用されるものであると考えています。

収益認識。すべての収益は、香港で単独で販売された製品バウチャーを含む、契約に基づく履行義務が履行された時点で計上されます。製品の売上は、製品が出荷され、所有権が独立会員に移転したときに記録されます。会員への商品の販売は、会員への配送を完了する運送業者への引渡時に、所有権と損失リスクの両方を移転することを規定した会員契約に基づいて行われます。これは一般に「FOB配送ポイント」と呼ばれます。私たちは主に、会員が注文した時点でクレジットカードで支払いを受けます。当社の販売契約には、一般的な返品権以外の検査権や顧客承諾の規定は含まれていません。未出荷の製品注文および未使用の製品バウチャーに対して受領した金額は、繰延収益として記録されます。このような金額は、2023年3月31日と2022年12月31日時点でそれぞれ390万ドルと380万ドルでした。メンバーに請求される送料は純売上高に含まれています。出荷に関連する費用は売上原価に含まれます。イベントやトレーニングの収益は、イベントやトレーニングが行われると繰り延べて計上されます。

さらに、繰延収益には自動出荷注文の前払いが含まれます。特定の市場では、メンバーの累積コミッション収入が一定の基準値に達すると、メンバーの週次コミッションの一定割合が前払いとして差し引かれ、前払金の累積額が会員の事前に選択した自動車輸送パッケージの支払いに十分になった時点で自動車出荷注文に適用されます。このような前払い金は、2023年3月31日と2022年12月31日時点でそれぞれ170万ドルと180万ドルでした。

コミッション費用。個人会員は、毎週の販売期間ごとの個人およびグループのボーナスボリュームポイントの合計に基づいてコミッションを獲得します。当社の各製品には、特定の数のボーナスボリュームポイントが指定されています。これは、基本的に製品の卸売価格に対するパーセンテージです。コミッションは、稼いだときとそれに関連する収益が計上されたときに発生し、通常、毎週の販売期間の終了後2週間後に製品販売のコミッションを支払います。

独立会員は、指定されたインセンティブ期間（数週間から最長1年間）に特定の資格を満たすことでインセンティブを獲得することもできます。個々のインセンティブについて、資格者の総数と資格者1人あたりの予想費用を見積もり、資格期間を通じてインセンティブに関連するすべての費用を計上します。資格期間中に詳しい情報が得られ次第、資格と費用の両方の見積もりを定期的に見直し、必要に応じて更新しています。結果として生じる総費用の変化は、残りの資格期間にわたって計上されます。長期的なプロモーションやインセンティブ（最長1年間）は、特に最終的な費用が不確実になる可能性があります。国際表彰インセンティブプログラムやその他の補足プログラムの推定費用を含めた未収コミッションは、2023年3月31日と2022年12月31日時点でそれぞれ250万ドルと290万ドルでした。

所得税。繰延所得税は、財務報告と資産および負債の課税基準との差額に対して、一時的な差異の回収または決済が見込まれる年度について、制定された法定税率で計上されます。私たちは、繰延税金資産の一部または全部が実現しないと思われる場合は、繰延税金資産の将来的なメリットを実現する確率を評価し、評価引当金を記録します。繰延税金費用または給付は、繰延税金資産および負債の変化の結果です。私たちの税務上の地位の技術的メリットに基づいて、税務当局による審査で私たちの立場が支持される可能性が高いと当社が判断した場合、税制上の優遇措置が認められることがあります。これらの見積もりは複雑なため、税法の適用を予測し、その期間の確定申告を完了して提出する前に、実現される可能性が50％を超える最大の利益を判断する必要があります。2023年3月31日現在、当社の米国繰延税金資産に対する評価引当金はありません。一部の外国の法域では、全体として税額損失を伴う評価引当金を維持しています。評価引当金は、繰延税金資産が実現する可能性が高いと経営陣が判断した時点で減額されます。評価引当金を少しでも減らすと、将来の所得税引当金も減ります。

所得税の引当金は、当社が事業を展開する各法域の法定税率によって異なります。資本還元活動の結果、現在の未分配海外収益の一部は、米国以外の子会社による無期限に再投資されたとは見なされないと判断しました。2017年12月22日に米国政府によって制定された米国の減税および雇用法（「税法」）では、外国子会社の特定の未送金収益に対して、1986年以降に現金で保有されている外国収益には15.5％の税率、1986年以降のすべての収益には8％の税率で1回限りの本国送還税を課すことが義務付けられています。地域税制の採用により、10% の米国法人株主が受け取る適格配当金の外国源泉分はすべて米国連邦税が免除されます。したがって、将来の本国送金による実効税率への影響は最小限に抑えられます。州の所得税の観点から、海外子会社のニーズを定期的に再評価し、必要に応じて無期限再投資の主張を更新していきます。外国からの追加収益が恒久的に再投資されたとはみなされない範囲で、適用される米国の州の法人税率で追加の所得税を計上する予定です。2023年3月31日現在、将来本国に送金される収益に対する州の繰延税金負債を記録していません。これは、全収益のうち、無期限に再投資されたと見なされなくなった部分が 2023年3月31日はすでに本国に送金されています。年間ベースで現在の収益の50％を超える未分配収益はすべて、2023年3月31日時点で無期限に再投資される予定です.

当社は、2022年1月4日に米国財務省および内国歳入庁が公表した最終的な米国税法を分析しました。これらの規制は、控除可能な外国税の決定など、外国税額控除制度のさまざまな要素を見直し、米国の所得税から控除できる外国税の額を制限しています。これらの規制は一般的に2022年3月7日に発効し、特定の外国税の控除請求が制限される場合があります。当社はまだ規制の全面的な影響を分析中ですが、これらの最終規制の結果として会社の財務諸表に重大な影響が及ぶとは考えていません。

私たちは、中間報告期間ごとに会計年度全体の実効税率を見積もり、その推定実効税率に基づいて四半期ごとに税引当金を計上しています。推定税率は、当社の事業の変動、企業構造の変化、地理的構成と所得額の変化、適用される税法および規制、税務当局への連絡、および当社の推定および実際の税引前利益水準に基づいて、年間を通じて変わる可能性があります。私たちは、年初来の引当金が予想される年間税率と一致するように、推定税率に変更が生じた報告期間に所得税の規定を調整します。2023年12月31日に終了する年度に予定されている当社の実効税率終了した年度の実際の税率と異なる 2022年12月31日は、主に2023年12月31日に終了した年度中に海外事業の収益が増加すると予想されたためです。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示

小規模な報告会社の開示規則には適用されません。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続き

経営陣は、会社の最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、2023年3月31日現在の会社の開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13a-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。会社の開示管理と手続きは、会社が証券取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示が義務付けられている情報が、証券取引委員会の規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて会社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示について適時に決定できるように設計されています。この評価に基づいて、最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2023年3月31日時点で有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年3月31日に終了した会計四半期に発生した財務報告に関する内部統制の変更で、財務報告の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いものはありませんでした。

パート II — その他の情報

アイテム 1.法的手続き

[なし]。

アイテム 1A.リスク要因

当社の事業と財務結果は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書のパートI、項目1A、「リスク要因」に記載されているものを含め、さまざまなリスクと不確実性の影響を受けますこれは、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフロー、および当社の普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。終了した年度のForm 10-Kの年次報告書以降、当社のリスク要因に重大な変化はありません 2022年12月31日。

アイテム 2.株式の未登録販売と収益の使用

[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

[なし]。

アイテム 6.展示品

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

展示索引