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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☑1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年3月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
__________から__________への移行期間について
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手数料 ファイル番号 | 憲章に明記されている登録者の正確な名前、 本社の住所と電話番号 | 法人設立州または 組織 | I.R.S. 雇用主 識別番号 |
| 001-38646 | ダウ | デラウェア州 | 30-1128146 |
| 2211 H.H. ダウウェイ, ミッドランド, MI48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
| 001-03433 | ダウ・ケミカル・カンパニー | デラウェア州 | 38-1285128 |
| 2211 H.H. ダウウェイ, ミッドランド, MI48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | | | | |
| 登録者 | 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
| ダウ | 普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル | ダウ | ニューヨーク証券取引所 |
| ダウ・ケミカル・カンパニー | 0.500% 2027年3月15日に期限が切れる紙幣 | ダウ/27 | ニューヨーク証券取引所 |
| ダウ・ケミカル・カンパニー | 1.125% 2032年3月15日に期限が切れる紙幣 | ダウ/32 | ニューヨーク証券取引所 |
| ダウ・ケミカル・カンパニー | 2040年3月15日に期限が到来する紙幣の1.875% | ダウ/40 | ニューヨーク証券取引所 |
| ダウ・ケミカル・カンパニー | 4.625% 2044年10月1日期限の紙幣 | ダウ/44 | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
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| ダウ | ☑ | はい | ☐ | いいえ | | ダウ・ケミカル・カンパニー | ☑ | はい | ☐ | いいえ |
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ダウ | ☑ | はい | ☐ | いいえ | | ダウ・ケミカル・カンパニー | ☑ | はい | ☐ | いいえ |
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
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| ダウ | 大型加速フィルター | ☑ | アクセラレート
ファイラー | ☐ | 非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ | 新興成長企業 | ☐ |
| ダウ・ケミカル・カンパニー | 大型加速フィルター | ☐ | アクセラレート
ファイラー | ☐ | 非加速ファイラー | ☑ | 小規模な報告会社 | ☐ | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ダウ | ☐ | はい | ☑ | いいえ | | ダウ・ケミカル・カンパニー | ☐ | はい | ☑ | いいえ |
ダウ社は持っていました 707,314,807普通株式、$0.01額面価格、2023年3月31日時点で未払いです。ダウ・ケミカル・カンパニーは 100普通株式、$0.01額面価格、2023年3月31日現在の未払い額は、すべて登録者の親会社であるダウ保有していました。
ダウケミカル社は、フォーム10-Qの一般指示H (1) (a) と (b) に定められた条件を満たしているため、このフォームは縮小開示形式で提出しています。
ダウ社とその子会社
ダウケミカル社とその子会社
四半期報告書（フォーム10-Q）
2023年3月31日に終了した四半期期間について
目次
| | | | | | | | |
| | | ページ |
| | |
パート I — 財務情報 | |
| | |
| アイテム 1. | 財務諸表. | 5 |
| ダウ社とその子会社： | |
| 連結損益計算書. | 5 |
| 連結包括利益計算書. | 6 |
| 連結貸借対照表. | 7 |
| 連結キャッシュフロー計算書. | 8 |
| 連結株主資本計算書. | 9 |
| | |
| ダウケミカル社と子会社： | |
| 連結損益計算書. | 10 |
| 連結包括利益計算書. | 11 |
| 連結貸借対照表. | 12 |
| 連結キャッシュフロー計算書. | 13 |
| 連結株主資本計算書. | 14 |
| | |
| ダウ社とその子会社、ダウケミカル社と子会社： | |
| 連結財務諸表の注記. | 15 |
| | |
| アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析. | 33 |
| | |
| 業務結果. | 35 |
| | |
| 財政状態の変化. | 39 |
| | |
| その他の事項. | 45 |
| | |
| アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示. | 46 |
| | |
| アイテム 4. | 統制と手続き. | 46 |
| |
パート II — その他の情報 | |
| | |
| アイテム 1. | 法的手続き. | 47 |
| | |
| アイテム 1A. | リスク要因. | 47 |
| | |
| アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用. | 47 |
| | |
| アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示. | 47 |
| | |
| アイテム 5. | その他の情報. | 47 |
| | |
| アイテム 6. | 展示品. | 48 |
| |
署名 | 49 |
Form 10-Qのこの四半期報告書は、ダウ社とTDCCの親会社/子会社関係により、ダウ社とダウケミカル社およびその連結子会社（「TDCC」、およびダウ、「ダウ」または「当社」）がまとめて提出した報告書です。レポートに反映されている情報は、特に明記されていない限り、ダウ社とTDCCの両方に等しく適用されます。Dow Inc. とTDCCはそれぞれ、自社に代わってこのレポートに情報を提出しており、どちらの会社も他の会社に関する情報について一切の表明を行いません。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このレポートの一部の記述は、改正された1933年の証券法のセクション27Aや改正された1934年の証券取引法のセクション21Eを含む、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」です。このような記述は、多くの場合、将来の予想される事業や財務実績、財務状況、その他の事項を扱っており、「予測」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「機会」、「見通し」、「計画」、「プロジェクト」、「求める」、「すべき」、「戦略」、「目標」、「予定」、「なる」などの言葉やフレーズが含まれています。続ける」、「なる可能性が高い」、「するだろう」などの表現、これらの単語やフレーズのバリエーションや否定語など。
将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、およびダウの制御が及ばないその他の要因の影響を受ける将来の出来事に関する現在の仮定と予想に基づいています。そのため、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測、予測、または暗示されているものと大きく異なる可能性があり、記述された日付の時点でのみ述べられています。これらの要因には、ダウ製品の販売、ダウの経費、将来の収益と収益性、新型コロナウイルス感染症（「COVID-19」）のパンデミックやその他の公衆衛生関連のリスクや事象がダウの事業に及ぼす継続的な世界および地域的な経済的影響、ロシアとウクライナの間で進行中の紛争に関連する制裁措置、輸出制限、サプライチェーンの中断、または経済の不確実性の高まり、資本要件と資金調達の必要性と利用可能性が含まれますが、これらに限定されません。技術開発における障壁、ダウが検討中の資本および運営プロジェクトに関するもの、検討中の期間内にカーボンニュートラルへの取り組みを実現するダウの能力、ダウの製品とサービスの市場規模とそのような市場での競争力、新製品の開発と販売および製品ライフサイクルの最適な管理の失敗、ダウ製品の市場での受け入れ率と程度、重大な訴訟と環境問題、および関連する不測の事態や予想外の費用などが含まれます。現在または今後なる可能性のある競合技術の成功利用可能かどうか、米国および海外におけるダウの知的財産を保護する能力、人員削減、製造施設および/または資産の閉鎖、関連する出口および廃棄活動など、計画されているリストラ活動や売却または買収の提案に関連する進展、および前述のそれぞれに関連する利益と費用、エネルギーと原材料価格の変動、プロセスの安全性とプロダクトスチュワードシップの管理、ダウの重要な顧客との関係の変化サプライヤー; 変更点消費者の好みや需要、法律や規制、政治情勢や業界の発展の変化、インフレ、市場の不確実性、金利や為替レート、株価や商品価格などの世界的な経済と資本市場の状況、ビジネスや供給の中断、ロシアとウクライナ間の紛争を含む妨害、テロ、戦争などの安全保障上の脅威、気象現象や自然災害、ダウの情報技術ネットワークやシステムの混乱、ダウの分離に関連するリスクダウデュポン社には、特定の負債についてデュポン・ド・ヌムール社および/またはコルテバ社を補償するダウの義務などがあります。
将来の見通しに関する記述において、将来の結果または出来事に関する期待または信念が表明されている場合、そのような期待または信念は、経営陣の現在の計画と期待に基づいて誠意を持って表現され、合理的な根拠があると考えられますが、その期待または信念が結果として、または達成または達成されるという保証はありません。実際の結果や事象がそのような将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある主要なリスクと不確実性についての詳細な説明は、このForm 10-Qの四半期報告書のパートII、項目1A、および2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書のパートI、項目1Aに含まれている「リスク要因」というタイトルのセクションに含まれています。ダウが直面するリスクと不確実性はこれらだけではありません。ダウが現時点で特定できない、またはダウが現在事業に重大な影響を与えるとは考えていない他のリスクや不確実性があるかもしれません。これらのリスクや不確実性のいずれかが実際の出来事に発展した場合、ダウの事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。ダウ社とTDCCは、証券法やその他の適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の理由を問わず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。
ダウ社とその子会社
連結損益計算書
| | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | |
| 百万単位、1株あたりの金額を除く（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 純売上高 | $ | 11,851 | | $ | 15,264 | | | |
| 売上原価 | 10,629 | | 12,402 | | | |
| 研究開発費用 | 214 | | 218 | | | |
| 販売費、一般管理費 | 428 | | 498 | | | |
| 無形資産の償却 | 81 | | 88 | | | |
| リストラおよび資産関連費用-純額 | 541 | | 186 | | | |
| 非連結関連会社の純利益（損失） | (48) | | 174 | | | |
| 雑収入 (費用)-純額 | 79 | | 148 | | | |
| 利息収入 | 76 | | 28 | | | |
| 支払利息と債務割引の償却 | 185 | | 167 | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | (120) | | 2,055 | | | |
| 所得税引当金（クレジット） | (47) | | 503 | | | |
| 当期純利益 (損失) | (73) | | 1,552 | | | |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | 20 | | (17) | | | |
| ダウ社の普通株主が利用できる純利益（損失） | $ | (93) | | $ | 1,569 | | | |
| | | | |
| 普通株式データ1株あたり： | | | | |
| 普通株式1株あたりの利益（損失）-基本 | $ | (0.13) | | $ | 2.12 | | | |
| 普通株式1株あたりの利益（損失）-希薄化後 | $ | (0.13) | | $ | 2.11 | | | |
| | | | |
| 加重平均発行済普通株式-基本 | 708.2 | | 734.6 | | | |
| 加重平均発行済普通株式-希薄化後 | 708.2 | | 739.8 | | | |
| | | | |
| 減価償却 | $ | 475 | | $ | 491 | | | |
| 資本支出 | $ | 440 | | $ | 315 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウ社とその子会社
連結包括利益計算書
| | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | |
| 単位：百万（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (73) | | $ | 1,552 | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | | | | |
| 投資の未実現利益（損失） | 31 | | (96) | | | |
| 累積翻訳調整 | 101 | | (164) | | | |
| 年金やその他の退職後の給付制度 | 6 | | 109 | | | |
| デリバティブ商品 | (64) | | 332 | | | |
| その他の包括利益の合計 | 74 | | 181 | | | |
| 包括利益 | 1 | | 1,733 | | | |
| 非支配持株に帰属する包括利益（損失）、税引後 | 20 | | (17) | | | |
| ダウに帰属する包括利益（損失） | $ | (19) | | $ | 1,750 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウ社とその子会社
連結貸借対照表
| | | | | | | | |
株式の金額を除く百万単位（未監査） | 3月31日
2023 | 12月31日
2022 |
| 資産 | | |
| 現在の資産 | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 3,319 | | $ | 3,886 | |
| 勘定と受取手形： | | |
売掛金取引（貸倒引当金を差し引いた額）-2023年：ドル110; 2022: $110) | 5,740 | | 5,611 | |
| その他 | 2,072 | | 2,144 | |
| インベントリ | 6,825 | | 6,988 | |
| その他の流動資産 | 1,400 | | 1,848 | |
| 流動資産合計 | 19,356 | | 20,477 | |
| 投資 | | |
| 非連結関連会社への投資 | 1,508 | | 1,589 | |
その他の投資（公正価値で実施される投資-2023年：ドル1,806; 2022: $1,757) | 2,815 | | 2,793 | |
| 非流動売掛金 | 627 | | 666 | |
| 投資総額 | 4,950 | | 5,048 | |
| 物件 | | |
| 物件 | 58,679 | | 58,055 | |
| 控除:減価償却累計額 | 38,356 | | 37,613 | |
| ネットプロパティ | 20,323 | | 20,442 | |
| その他の資産 | | |
| グッドウィル | 8,653 | | 8,644 | |
その他の無形資産（累積償却額を差し引いたもの）-2023年：ドル5,114; 2022: $5,022) | 2,336 | | 2,442 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 1,257 | | 1,227 | |
| 繰延所得税資産 | 995 | | 960 | |
| 繰延費用とその他の資産 | 1,446 | | 1,363 | |
| その他総資産 | 14,687 | | 14,636 | |
| 総資産 | $ | 59,316 | | $ | 60,603 | |
| 負債と資本 | | |
| 流動負債 | | |
| 支払手形 | $ | 278 | | $ | 362 | |
| 1年以内に期限が切れる長期債務 | 247 | | 362 | |
| 買掛金: | | |
| 取引 | 4,575 | | 4,940 | |
| その他 | 1,985 | | 2,276 | |
| オペレーティングリース負債-現在 | 304 | | 287 | |
| 支払うべき所得税 | 335 | | 334 | |
| 未払負債およびその他の流動負債 | 2,765 | | 2,770 | |
| 流動負債合計 | 10,489 | | 11,331 | |
| 長期債務 | 14,739 | | 14,698 | |
| その他の非流動負債 | | |
| 繰延所得税負債 | 744 | | 1,110 | |
| 年金やその他の退職後の給付-非現行 | 3,799 | | 3,808 | |
| アスベスト関連負債-非流動負債 | 844 | | 857 | |
| オペレーティングリース負債-非流動負債 | 1,007 | | 997 | |
| その他の非流動義務 | 6,979 | | 6,555 | |
| その他の非流動負債合計 | 13,373 | | 13,327 | |
| 株主資本 | | |
普通株式 (認可済み) 5,000,000,000ドルの株式0.01それぞれの額面価格; 2023年に発行されました： 775,463,877株式; 2022年: 771,678,525株式) | 8 | | 8 | |
| 追加払込資本 | 8,607 | | 8,540 | |
| 利益剰余金 | 22,584 | | 23,180 | |
| その他の包括損失の累計 | (7,065) | | (7,139) | |
自己株式原価額 (2023年): 68,149,070株式; 2022年: 66,798,605株式) | (3,953) | | (3,871) | |
| ダウ社の株主資本 | 20,181 | | 20,718 | |
| 非支配持分 | 534 | | 529 | |
| 総資本 | 20,715 | | 21,247 | |
| 負債と資本の合計 | $ | 59,316 | | $ | 60,603 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウ社とその子会社
連結キャッシュフロー計算書
| | | | | | | | |
| 単位：百万（未監査） | 3 か月が終了 |
3月31日
2023 | 3月31日
2022 |
| 営業活動 | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (73) | | $ | 1,552 | |
| 純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | |
| 減価償却と償却 | 648 | | 752 | |
| 繰延所得税引当金（控除） | (418) | | 253 | |
| 受け取った配当金よりも少ない非連結関連会社の収益 | 102 | | 374 | |
| 正味定期年金給付費用 (クレジット) | (23) | | 7 | |
| 年金の拠出金 | (41) | | (55) | |
| 資産、事業、投資の売却による純利益 | (49) | | (6) | |
| | |
| リストラおよび資産関連費用-純額 | 541 | | 186 | |
| その他の純損失 | 347 | | 140 | |
| 買収および売却した企業の影響を差し引いた資産および負債の変動： | | |
| 売掛金と手形 | (68) | | (741) | |
| インベントリ | 163 | | (443) | |
| 買掛金 | (631) | | 86 | |
| その他の資産および負債、純額 | 33 | | (493) | |
| 営業活動によって提供される現金-継続事業 | 531 | | 1,612 | |
| 営業活動によって提供された（使用された）現金-非継続事業 | 4 | | (9) | |
| 営業活動による現金 | 535 | | 1,603 | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (440) | | (315) | |
| ガス田開発への投資 | (55) | | (37) | |
| 以前にリースした資産の購入 | (2) | | (2) | |
| 売却された現金を差し引いた財産、事業および連結会社の売却による収入 | 57 | | 4 | |
| 取得した現金を差し引いた財産および事業の買収 | (23) | | — | |
| 非連結関連会社への投資および貸付 | — | | (6) | |
| 非連結関連会社からの分配金とローン返済 | 1 | | — | |
| 非連結関連会社の所有権の売却による収入 | — | | 11 | |
| 投資の購入 | (165) | | (148) | |
| 売却による収益と投資の満期 | 512 | | 141 | |
| | |
| その他の投資活動、純額 | (35) | | (15) | |
| 投資活動に使われた現金 | (150) | | (367) | |
| 資金調達活動 | | |
| 短期支払手形の変更 | (91) | | (21) | |
| | |
| 3か月を超える短期債務の支払い | — | | (14) | |
| 長期債務の発行による収入 | 13 | | 16 | |
| 長期債務の支払い | (156) | | (25) | |
| 証券化プログラムのコレクション | — | | 141 | |
| 自己株式の購入 | (125) | | (600) | |
| 株式発行による収入 | 55 | | 35 | |
| | |
| 株式ベースの支払い契約で支払われる従業員税 | (41) | | (35) | |
| 非支配持分への分配 | (13) | | (1) | |
| | |
| 株主に支払われる配当 | (496) | | (513) | |
| | |
| 財務活動に使用された現金 | (854) | | (1,017) | |
| 現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | (41) | | (45) | |
| | |
| サマリー | | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の増加（減少） | (510) | | 174 | |
| 現金、現金同等物および期首制限付現金 | 3,940 | | 3,033 | |
| 現金、現金同等物および期末制限付現金 | $ | 3,430 | | $ | 3,207 | |
| 控除：「その他の流動資産」に含まれる制限付現金および現金同等物 | 111 | | 64 | |
| 現金および現金同等物の期末残高 | $ | 3,319 | | $ | 3,143 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウ社とその子会社
連結株主資本計算書
| | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | |
| 百万単位、1株あたりの金額を除く（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 普通株式 | | | | |
| 期首と期末の残高 | $ | 8 | | $ | 8 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 追加払込資本 | | | | |
| 期首残高 | 8,540 | | 8,151 | | | |
| 普通株式の発行/売却 | 55 | | 35 | | | |
| 株式ベースの報酬とESOP株式の配分 | 56 | | 35 | | | |
| 自己株式発行-報酬と福利厚生制度 | (44) | | (4) | | | |
| | | | |
| 期末残高 | 8,607 | | 8,217 | | | |
| 利益剰余金 | | | | |
| 期首残高 | 23,180 | | 20,623 | | | |
| ダウ社の普通株主が利用できる純利益（損失） | (93) | | 1,569 | | | |
| 株主への配当 | (496) | | (513) | | | |
| | | | |
| その他 | (7) | | (7) | | | |
| 期末残高 | 22,584 | | 21,672 | | | |
| その他の包括損失の累計 | | | | |
| 期首残高 | (7,139) | | (8,977) | | | |
| その他の包括利益 | 74 | | 181 | | | |
| | | | |
| 期末残高 | (7,065) | | (8,796) | | | |
| 未受給ESOP株式 | | | | |
| 期首残高 | — | | (15) | | | |
| | | | |
| ESOP株式の配分 | — | | 15 | | | |
| 期末残高 | — | | — | | | |
| 自己株式 | | | | |
| 期首残高 | (3,871) | | (1,625) | | | |
| 自己株式の購入 | (126) | | (600) | | | |
| 自己株式発行-報酬と福利厚生制度 | 44 | | 4 | | | |
| 期末残高 | (3,953) | | (2,221) | | | |
| ダウ」の株主資本 | 20,181 | | 18,880 | | | |
| 非支配持分 | 534 | | 545 | | | |
| 総資本 | $ | 20,715 | | $ | 19,425 | | | |
| | | | |
| 普通株式1株あたりの申告配当金 | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウケミカル社とその子会社
連結損益計算書
| | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | |
| 単位：百万（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 純売上高 | $ | 11,851 | | $ | 15,264 | | | |
| 売上原価 | 10,628 | | 12,398 | | | |
| 研究開発費用 | 214 | | 218 | | | |
| 販売費、一般管理費 | 428 | | 498 | | | |
| 無形資産の償却 | 81 | | 88 | | | |
| リストラおよび資産関連費用-純額 | 541 | | 186 | | | |
| 非連結関連会社の純利益（損失） | (48) | | 174 | | | |
| 雑収入 (費用)-純額 | 69 | | 136 | | | |
| 利息収入 | 78 | | 28 | | | |
| 支払利息と債務割引の償却 | 185 | | 167 | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | (127) | | 2,047 | | | |
| 所得税引当金（クレジット） | (47) | | 503 | | | |
| 当期純利益 (損失) | (80) | | 1,544 | | | |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | 20 | | (17) | | | |
| ダウケミカル社の普通株主が利用できる純利益（損失） | $ | (100) | | $ | 1,561 | | | |
| | | | |
| 減価償却 | $ | 475 | | $ | 491 | | | |
| 資本支出 | $ | 440 | | $ | 315 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウケミカル社とその子会社
連結包括利益計算書
| | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | |
| 単位：百万（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (80) | | $ | 1,544 | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | | | | |
| 投資の未実現利益（損失） | 31 | | (96) | | | |
| 累積翻訳調整 | 101 | | (164) | | | |
| 年金やその他の退職後の給付制度 | 6 | | 109 | | | |
| デリバティブ商品 | (64) | | 332 | | | |
| その他の包括利益の合計 | 74 | | 181 | | | |
| 包括利益 (損失) | (6) | | 1,725 | | | |
| 非支配持株に帰属する包括利益（損失）、税引後 | 20 | | (17) | | | |
| ダウケミカル社に帰属する包括利益（損失） | $ | (26) | | $ | 1,742 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウケミカル社とその子会社
連結貸借対照表
| | | | | | | | |
株式の金額を除く百万単位（未監査） | 3月31日
2023 | 12月31日
2022 |
| 資産 | | |
| 現在の資産 | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 3,319 | | $ | 3,886 | |
| | |
| 勘定と受取手形： | | |
売掛金取引（貸倒引当金を差し引いた額）-2023年：ドル110; 2022: $110) | 5,740 | | 5,611 | |
| その他 | 2,069 | | 2,211 | |
| インベントリ | 6,825 | | 6,988 | |
| その他の流動資産 | 1,377 | | 1,815 | |
| 流動資産合計 | 19,330 | | 20,511 | |
| 投資 | | |
| 非連結関連会社への投資 | 1,508 | | 1,589 | |
その他の投資（公正価値で実施される投資-2023年：ドル1,806; 2022: $1,757) | 2,815 | | 2,793 | |
| 非流動売掛金 | 607 | | 650 | |
| 投資総額 | 4,930 | | 5,032 | |
| 物件 | | |
| 物件 | 58,679 | | 58,055 | |
| 減価償却累計額が少ない | 38,356 | | 37,613 | |
| ネットプロパティ | 20,323 | | 20,442 | |
| その他の資産 | | |
| グッドウィル | 8,653 | | 8,644 | |
その他の無形資産（累積償却額を差し引いたもの）-2023年：ドル5,114; 2022: $5,022) | 2,336 | | 2,442 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 1,257 | | 1,227 | |
| 繰延所得税資産 | 995 | | 960 | |
| 繰延費用とその他の資産 | 1,446 | | 1,363 | |
| その他総資産 | 14,687 | | 14,636 | |
| 総資産 | $ | 59,270 | | $ | 60,621 | |
| 負債と資本 | | |
| 流動負債 | | |
| 支払手形 | $ | 278 | | $ | 362 | |
| 1年以内に期限が切れる長期債務 | 247 | | 362 | |
| 買掛金: | | |
| 取引 | 4,575 | | 4,940 | |
| その他 | 1,985 | | 2,349 | |
| オペレーティングリース負債-現在 | 304 | | 287 | |
| 支払うべき所得税 | 335 | | 334 | |
| | |
| 未払負債およびその他の流動負債 | 2,623 | | 2,613 | |
| 流動負債合計 | 10,347 | | 11,247 | |
| 長期債務 | 14,739 | | 14,698 | |
| その他の非流動負債 | | |
| 繰延所得税負債 | 744 | | 1,110 | |
| 年金やその他の退職後の給付-非現行 | 3,799 | | 3,808 | |
| アスベスト関連負債-非流動負債 | 844 | | 857 | |
| オペレーティングリース負債-非流動負債 | 1,007 | | 997 | |
| その他の非流動義務 | 6,837 | | 6,415 | |
| その他の非流動負債合計 | 13,231 | | 13,187 | |
| 株主資本 | | |
普通株式（認可および発行済み） 100ドルの株式0.01額面価格 (それぞれ) | — | | — | |
| 追加払込資本 | 8,738 | | 8,627 | |
| 利益剰余金 | 18,746 | | 19,472 | |
| その他の包括損失の累計 | (7,065) | | (7,139) | |
| | |
| | |
| ダウケミカル社の株主資本 | 20,419 | | 20,960 | |
| 非支配持分 | 534 | | 529 | |
| 総資本 | 20,953 | | 21,489 | |
| 負債と資本の合計 | $ | 59,270 | | $ | 60,621 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウケミカル社とその子会社
連結キャッシュフロー計算書
| | | | | | | | |
| 単位：百万（未監査） | 3 か月が終了 |
3月31日
2023 | 3月31日
2022 |
| 営業活動 | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (80) | | $ | 1,544 | |
| 純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | |
| 減価償却と償却 | 648 | | 752 | |
| 繰延所得税引当金（控除） | (418) | | 253 | |
| 受け取った配当金よりも少ない非連結関連会社の収益 | 102 | | 374 | |
| 正味定期年金給付費用 (クレジット) | (23) | | 7 | |
| 年金の拠出金 | (41) | | (55) | |
| 資産、事業、投資の売却による純利益 | (49) | | (6) | |
| リストラおよび資産関連費用-純額 | 541 | | 186 | |
| その他の純損失 | 348 | | 140 | |
| 買収および売却した企業の影響を差し引いた資産および負債の変動： | | |
| 売掛金と手形 | (68) | | (741) | |
| インベントリ | 163 | | (443) | |
| 買掛金 | (631) | | 86 | |
| その他の資産および負債、純額 | 42 | | (486) | |
| 営業活動による現金 | 534 | | 1,611 | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (440) | | (315) | |
| ガス田開発への投資 | (55) | | (37) | |
| 以前にリースした資産の購入 | (2) | | (2) | |
| 売却された現金を差し引いた財産、事業および連結会社の売却による収入 | 57 | | 4 | |
| 取得した現金を差し引いた財産および事業の買収 | (23) | | — | |
| 非連結関連会社への投資および貸付 | — | | (6) | |
| 非連結関連会社からの分配金とローン返済 | 1 | | — | |
| 非連結関連会社の所有権の売却による収入 | — | | 11 | |
| 投資の購入 | (165) | | (148) | |
| 売却による収益と投資の満期 | 512 | | 141 | |
| その他の投資活動、純額 | (35) | | (15) | |
| 投資活動に使われた現金 | (150) | | (367) | |
| 資金調達活動 | | |
| 短期支払手形の変更 | (91) | | (21) | |
| | |
| 3か月を超える短期債務の支払い | — | | (14) | |
| | |
| 長期債務の発行による収入 | 13 | | 16 | |
| 長期債務の支払い | (156) | | (25) | |
| 証券化プログラムのコレクション | — | | 141 | |
| 株式発行による収入 | 55 | | 35 | |
| | |
| 株式ベースの支払い契約で支払われる従業員税 | (41) | | (35) | |
| 非支配持分への分配 | (13) | | (1) | |
| | |
| ダウに支払われた配当金 | (620) | | (1,121) | |
| | |
| 財務活動に使用された現金 | (853) | | (1,025) | |
| 現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | (41) | | (45) | |
| | |
| サマリー | | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の増加（減少） | (510) | | 174 | |
| 現金、現金同等物および期首制限付現金 | 3,940 | | 3,033 | |
| 現金、現金同等物および期末制限付現金 | $ | 3,430 | | $ | 3,207 | |
| 控除：「その他の流動資産」に含まれる制限付現金および現金同等物 | 111 | | 64 | |
| 現金および現金同等物の期末残高 | $ | 3,319 | | $ | 3,143 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
ダウケミカル社とその子会社
連結株主資本計算書
| | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | |
| 単位：百万（未監査） | 3月31日
2023 | 3月31日
2022 | | |
| 普通株式 | | | | |
| 期首と期末の残高 | $ | — | | $ | — | | | |
| 追加払込資本 | | | | |
| 期首残高 | 8,627 | | 8,159 | | | |
| 親会社株式の発行-ダウ | 55 | | 35 | | | |
| 株式ベースの報酬とESOP株式の配分 | 56 | | 35 | | | |
| | | | |
| 期末残高 | 8,738 | | 8,229 | | | |
| 利益剰余金 | | | | |
| 期首残高 | 19,472 | | 19,288 | | | |
| ダウケミカル社の普通株主が利用できる純利益（損失） | (100) | | 1,561 | | | |
| ダウへの配当 | (620) | | (1,121) | | | |
| その他 | (6) | | (7) | | | |
| 期末残高 | 18,746 | | 19,721 | | | |
| その他の包括損失の累計 | | | | |
| 期首残高 | (7,139) | | (8,977) | | | |
| その他の包括利益 | 74 | | 181 | | | |
| 期末残高 | (7,065) | | (8,796) | | | |
| 未受給ESOP株式 | | | | |
| 期首残高 | — | | (15) | | | |
| | | | |
| ESOP株式の配分 | — | | 15 | | | |
| 期末残高 | — | | — | | | |
| ダウケミカル社の株主資本 | 20,419 | | 19,154 | | | |
| 非支配持分 | 534 | | 545 | | | |
| 総資本 | $ | 20,953 | | $ | 19,699 | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
| | |
ダウ社とその子会社 ダウケミカル社とその子会社 (未監査) |
連結財務諸表の注記
目次
| | | | | | | | | | | |
| 注記 | | | ページ |
| 1 | | 連結財務諸表 | 15 |
| 2 | | 最近の会計ガイダンス | 16 |
| 3 | | 収益 | 16 |
| 4 | | リストラおよび資産関連費用-純額 | 18 |
| 5 | | 補足情報 | 19 |
| 6 | | 1株当たり利益の計算 | 20 |
| 7 | | インベントリ | 20 |
| 8 | | コミットメントと不測の事態 | 21 |
| 9 | | リース | 22 |
| 10 | | その他の包括損失の累計 | 23 |
| 11 | | 非支配持分 | 24 |
| 12 | | 年金とその他の退職後の給付制度 | 24 |
| 13 | | 株式ベースの報酬 | 25 |
| 14 | | 金融商品 | 26 |
| 15 | | 公正価値測定 | 31 |
| 16 | | セグメントと地域 | 32 |
ノート 1 — 連結財務諸表
プレゼンテーションの基礎
ダウ社は、ダウ・ケミカル・カンパニーとその連結子会社（「TDCC」およびダウ社と合わせて「ダウ」または「当社」）の直接の親会社です。ダウ社とTDCCの未監査の中間連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されており、経営陣によると、提示された期間の結果を公正に提示するために必要と考えられるすべての調整（通常の経常発生額を含む）を反映しています。これらの財務諸表は、2022年12月31日に終了した年度のダウ社とTDCCの統合年次報告書（「2022 10-K」）にあるForm 10-Kに含まれる監査済み連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。
ダウ社とTDCCの親会社/子会社関係により、各社の財務諸表と開示内容が実質的に類似していることを考慮して、両社はこの四半期報告書用にフォーム10-Qで統合報告書を提出しています。レポートに反映されている情報は、特に明記されていない限り、ダウ社とTDCCの両方に等しく適用されます。TDCCとダウ社の間の取引は、TDCCの関連当事者取引として扱われます。
文脈上特に明記されていない限り、「ユニオンカーバイド」という用語はユニオンカーバイドコーポレーションを意味し、「ダウシリコーン」とはダウシリコンズコーポレーションを意味し、どちらも当社の完全子会社です。
ノート 2 — 最近の会計ガイダンス
最近採択された会計ガイダンス
2023年の第1四半期に、当社は会計基準更新（「ASU」）2022-04の中間期間開示要件を採用しました。「負債 — サプライヤー財務プログラム（サブトピック405-50）：サプライヤー財務プログラムの義務の開示」2022年9月に発行されたASUでは、サプライヤー財務プログラムの透明性を高めることを目的とした開示が義務付けられています。具体的には、改正により、サプライヤーファイナンスプログラムの購入者は、財務諸表のユーザーがプログラムの性質、期間中の活動、期間ごとの変化、および潜在的な規模を理解できるように、プログラムに関する十分な情報を開示することが義務付けられています。修正は、2022年12月15日以降に開始する会計年度（その会計年度内の中間期間を含む）に有効です。ただし、ロールフォワード情報の開示は毎年開示する必要があり、2023年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。早期採用は許可されています。修正は、貸借対照表が提示される各期間に遡って適用する必要があります。ただし、ロールフォワード情報の開示は例外で、将来的に適用されるべきです。当社は、2023年の年次財務諸表を皮切りに、ロールフォワード情報を開示するという年次要件を早期に採用する予定です。会社のサプライヤーファイナンスプログラムに関する開示については、注記5を参照してください。
2023年3月31日に発行されたが採択されなかった会計ガイダンス
2023年3月、財務会計基準審議会はASU 2023-02「投資 — 持分法および合弁事業（トピック323）：比例償却法による税額控除構造への投資の会計処理」を発行しました。改正により、報告主体は一定の条件が満たされれば、比例償却法を用いてタックスエクイティ投資の会計処理を選択できるようになりました。比例償却法では、企業は受け取った所得税額控除やその他の所得税制上の優遇措置に比例して投資の初期費用を償却し、純償却と所得税額控除、および損益計算書内のその他の所得税控除を所得税費用（給付）の一部として認識します。改正により、企業の税額控除プログラムについて、年次および中間報告期間における特定の開示も義務付けられています。新しい基準は、2023年12月15日以降に開始する会計年度に、その会計年度内の中間期間を含め、公開企業に対して有効であり、修正は修正後の遡及的または遡及的に適用する必要があります。早期採用は許可されています。当社は現在、2023年に新しいガイダンスを早期に採用することを検討中であり、採用が連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えられていません。
ノート 3 — 収入
収益認識
会社の収益の大部分は製品の販売によるものです。製品販売に関連する会社の収益は 99パーセント 3人のために 2023年3月31日に終了した月と 2022年3月31日。残りの売上は、主に会社の保険事業と特許や技術のライセンスに関するものでした。製品の販売とは、製造業者や流通業者への当社製品の販売です。当社は、注文確認書または発注書（場合によってはマスターサプライ契約が適用される）を顧客との契約と見なします。当社は、自社の特許と技術の一定の権利を顧客にライセンスするライセンス契約を締結しています。当社の特許および技術ライセンスによる収益は、各契約で定められた請求スケジュールに基づく売上ベースのロイヤルティとライセンス契約から得られます。
残りの履行義務
残りの履行義務は、履行不履行または部分的に履行されなかった履行義務に割り当てられた取引価格です。2023年3月31日の時点で、当社は$の履行義務を履行していませんでした963百万 ($)840100万ドル（2022年12月31日現在）は、技術のライセンスに関連しています。当社は、今後7年間で収益が残りの履行義務に充当されると予想しています。
残りの履行義務は、期間が1年以下になると予想される製品販売、当社が実際的な便宜上、または特許や技術のライセンス料に起因する変動対価を請求する権利を選択したパイプラインを通じて納品された材料の製品販売です。当社は、長期供給契約に関連して顧客から前払金を受け取っており、契約期間全体にわたって繰り延べられ、認識されます。残りの契約期間は 17年。当社は、製品が顧客に届けられたときに計上される収益について、将来対価を受け取る権利を有します。これらの支払いは、連結貸借対照表の「未払負債およびその他の流動負債」と「その他の非流動債務」に含まれています。
収益の細分化
当社は、収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性を最もよく表していると当社が考えるため、顧客との契約による収益を事業セグメント別および事業別に分類しています。以下の表で詳細を参照してください。
| | | | | | | | | | |
| セグメントおよび事業別の純貿易売上高 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 炭化水素とエネルギー | $ | 1,874 | | $ | 2,416 | | | |
| 包装と特殊プラスチック | 4,240 | | 5,211 | | | |
| 包装と特殊プラスチック | $ | 6,114 | | $ | 7,627 | | | |
| インダストリアルソリューション | $ | 1,139 | | $ | 1,515 | | | |
| ポリウレタンと建設用化学品 | 2,234 | | 3,005 | | | |
| その他 | 5 | | 4 | | | |
| 産業用中間体とインフラ | $ | 3,378 | | $ | 4,524 | | | |
| コーティングと高性能モノマー | $ | 858 | | $ | 1,075 | | | |
| コンシューマーソリューション | 1,418 | | 1,974 | | | |
| 高性能素材とコーティング | $ | 2,276 | | $ | 3,049 | | | |
| コーポレート | $ | 83 | | $ | 64 | | | |
| 合計 | $ | 11,851 | | $ | 15,264 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 地域別の純貿易売上高 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 米国およびカナダ | $ | 4,450 | | $ | 5,537 | | | |
エメイ 1 | 4,053 | | 5,512 | | | |
| アジアパシフィック | 2,047 | | 2,753 | | | |
| ラテンアメリカ | 1,301 | | 1,462 | | | |
| 合計 | $ | 11,851 | | $ | 15,264 | | | |
1.ヨーロッパ、中東、アフリカ、インド。
契約資産と負債
当社は、契約上の請求スケジュールに基づいて顧客から支払いを受け取ります。売掛金は、対価を受ける権利が無条件になったときに記録されます。契約資産には、まだ請求されていない履行義務の履行対価に対する当社の契約上の権利に関連する金額が含まれます。契約負債には、契約に基づく履行に先立って受け取った支払いが含まれ、履行義務が履行された時点で収益に計上されます。「契約負債-現在」は、主に、12か月以内に納品される製品に対する顧客からの前払いと、12か月以内に計上されるロイヤルティの支払いを繰り延べることによる繰延収益を反映しています。「契約負債-非流動負債」には、長期供給契約に関連して当社が顧客から受け取った前払いと、契約期間にわたって繰り延され認識されるロイヤルティの支払いが含まれます。
2023年の最初の3か月間に、期首に契約負債に含まれていた金額から計上された収益は約1ドルでした40百万 (約 $)65（2022年の最初の3か月で百万）。2023年の最初の3か月で、取引対価の権利が無条件になった結果、売掛金に再分類された契約資産の金額は約$でした30百万（2022年の最初の3か月間は取るに足らない）。
次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日時点の契約資産と負債をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 契約資産と負債 | 貸借対照表分類 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 |
| 売掛金と受取手形-取引 | 売掛金と受取手形-取引 | $ | 5,740 | | $ | 5,611 | |
| 契約資産-現在 | その他の流動資産 | $ | 21 | | $ | 48 | |
| 契約資産-非流動資産 | 繰延費用とその他の資産 | $ | 16 | | $ | 16 | |
| 契約負債-現在 | 未払負債およびその他の流動負債 | $ | 293 | | $ | 275 | |
| 契約負債-非流動負債 | その他の非流動義務 | $ | 1,740 | | $ | 1,725 | |
ノート 4 — リストラおよび資産関連費用-純額
リストラプログラム費用および資産減損を含むその他の資産関連費用は、連結損益計算書の「リストラおよび資産関連費用-純額」に記録されます。会社のリストラプログラムに関する追加情報については、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記5を参照してください。
2023年のリストラクチャリング・プログラム
2023年1月25日、ダウ取締役会（「取締役会」）は、世界的な景気後退環境による継続的な経済的影響に対応して、当社の構造的なコスト改善イニシアチブを達成し、景気循環全体にわたる俊敏性と長期的な競争力を強化するためのリストラ措置を承認しました。これらの措置の結果、当社は税引前リストラ費用をドル計上しました5412023年の第1四半期には100万ドルでした。これらの措置は、2024年末までに実質的に完了する予定です。次の表は、セグメント情報を含め、2023年のリストラクチャリング・プログラムに関連する活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年のリストラクチャリング・プログラム | 退職金とそれに関連する給付費用 | 資産の減価償却と償却 | | 合計 |
| 数百万単位 |
| 包装と特殊プラスチック | $ | — | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 産業用中間体とインフラ | — | | 40 | | | 40 | |
| 高性能素材とコーティング | — | | 49 | | | 49 | |
| コーポレート | 344 | | 107 | | | 451 | |
| リストラ費用合計 | $ | 344 | | $ | 197 | | | $ | 541 | |
| 準備金に対する料金 | — | | (197) | | | (197) | |
| 現金支払い | (11) | | — | | | (11) | |
| 2023年3月31日時点の準備金残高 | $ | 333 | | $ | — | | | $ | 333 | |
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2023年3月31日の時点で、ドル256準備金残高のうち100万ドルは「未払債務およびその他の流動負債」に含まれており、米ドルは77100万ドルは連結貸借対照表の「その他の非流動債務」に含まれていました。
退職金とそれに関連する給付費用
退職金は、主にダウの継続的な福利厚生契約に基づいて従業員に提供され、経営陣が解雇計画を約束した時点で企業セグメントに対して加算されます。2023年のリストラプログラムには、退職金および関連する給付費用の費用が含まれていました344世界の人員削減に100万人程度 2,000従業員。離職の大半は2023年の第2四半期末までに行われる予定で、残りは主に2024年末までに行われる予定です。
資産の減価償却と償却
2023年第1四半期の資産の減価償却に関連するリストラ費用は合計で5ドルでした197百万。資産の減価償却と償却に関する詳細は次のとおりです。
•工業中間体およびインフラ費用は、特定のポリウレタン資産の閉鎖およびその他の資産の償却に関するものです。影響を受ける施設の大部分は、2024年末までに閉鎖される予定です。
•パフォーマンス・マテリアルズ・アンド・コーティングスは、特定のコーティング資産を閉鎖することで資産フットプリントを合理化するために費用を記録しました。これらの施設は、2024年末までに閉鎖される予定です。
•会社は、主にオフィススペースの合理化に関連した、会社が所有およびリースしている非製造施設の減価償却に関連する費用を記録しました。
リストラの実施費用、主に資産処理に関連する廃止措置および解体活動、および会社の効率化措置に関連する費用により、約ドルの追加現金支出が発生すると予想されます425百万、主に2024年末まで。
2022年の資産関連費用
2022年の第1四半期に、当社は税引前資産関連費用をドルと計上しました186ロシアとウクライナの紛争と、特定の資産を回収できないと予想されているため、100万ドルです。これらの費用には、在庫の減価償却、不良債権準備金の記録、その他の資産の減損が含まれていました。セグメント別の資産関連費用は以下の通りです：$31包装および特殊プラスチックは百万ドル109産業用中間体およびインフラストラクチャ、百万ドル16高性能材料とコーティング剤は100万ドルで30100万株の法人。
ノート 5 — 補足情報
| | | | | | | | | | |
| ダウ雑収入 (費用) — 純額 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
営業外年金およびその他の退職後給付制度のネットクレジット 1 | $ | 96 | | $ | 89 | | | |
外国為替利益 (損失) 2 | (102) | | 2 | | | |
| | | | |
| | | | |
その他の資産や投資の売却益 3 | 65 | | 31 | | | |
資産の減損と関連費用 4 | (18) | | — | | | |
| | | | |
補償とその他の取引関連費用 5 | 9 | | 12 | | | |
| その他-ネット | 29 | | 14 | | | |
| 雑収入 (費用) の合計 — 純額 | $ | 79 | | $ | 148 | | | |
1.追加情報については、注記12を参照してください。
2.2023年3月31日に終了した3か月間の為替差損は、主にアルゼンチン・ペソでのエクスポージャーによるものです。
3.以前に減損した持分法投資の株式の売却に関連する利益を含みます。
4.関連する特定の義務 以前に減損した持分法投資で。
5.主に、分離と分配の一環としてデュポンとコルテバと締結した契約に関連する料金に関するものです。
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のTDCCの雑収益（費用）-純利益は、ダウ社のそれと実質的に同じであるため、個別に開示されていません。
サプライヤーファイナンスプログラム
当社は、ベンダーとの支払い条件を延長するために、通常の業務においてサプライチェーンファイナンス（「SCF」）プログラムを促進しています。このプログラムの条件に基づき、ベンダーは参加している金融仲介業者と自発的に契約を結び、会社から支払われるべき売掛金を売却することができます。ベンダーは金融仲介業者から支払いを受け取り、会社は最初にベンダーと交渉した条件（通常は90日から120日）で金融仲介業者に支払いを行います。ベンダーは金融仲介業者と直接契約条件を交渉しますが、当社はその契約の当事者ではありません。金融仲介業者は、参加ベンダーが会社の信用力を利用して信用スプレッドと関連費用を設定することを許可する場合があります。これにより、ベンダーは自分で確保できるよりも有利な条件を提供できます。当社は、SCFプログラムに関する保証は行いません。2023年3月31日の時点で、SCFプログラムで有効と確認された未払いの債務は米ドルでした290百万 ($)267百万（2022年12月31日現在）。連結貸借対照表の「買掛金 — 取引」に含まれています。
ノート 6- 1株当たり利益の計算
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のダウ社の1株当たり利益の計算を示しています。TDCCの1株当たり利益は、完全子会社の財務諸表には必要ないため、記載されていません。
| | | | | | | | | | |
| 1株当たり利益の計算における純利益（損失） | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
|
| 当期純利益 (損失) | $ | (73) | | $ | 1,552 | | | |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | 20 | | (17) | | | |
参加証券に帰属する純利益 1 | 3 | | 8 | | | |
| 普通株主に帰属する純利益（損失） | $ | (96) | | $ | 1,561 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 1株当たり利益（損失）-基本および希薄化後 | 3 か月が終了 | |
| 1株あたりのドル | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
|
| 普通株式1株あたりの利益（損失）-基本 | $ | (0.13) | | $ | 2.12 | | | |
| 普通株式1株あたりの利益（損失）-希薄化後 | $ | (0.13) | | $ | 2.11 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 株式数情報 | 3 か月が終了 | |
| 株式 (百万単位) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
|
| 加重平均発行済普通株式-基本 | 708.2 | | 734.6 | | | |
さらに、株式報酬制度の希薄化効果 2 | — | | 5.2 | | | |
| 加重平均発行済普通株式-希薄化後 | 708.2 | | 739.8 | | | |
EPSの計算から除外されたストックオプションと制限付株式ユニット 3 | 22.1 | | 6.8 | | | |
1.権利が確定していない株式に配当相当額を支払うという当社の慣行により、制限付株式ユニットは参加証券とみなされます。
2.2023年3月31日に終了した3か月間は純損失を反映しているため、基本株式数は希薄化後の1株当たり利益を計算する目的で使用されました。
3.普通株式や制限付株式を購入するこれらの発行済みオプションは、それらを含めると希薄化防止効果があるため、希薄化後1株当たり利益の計算から除外されました。
ノート 7 — インベントリ
次の表は、在庫の内訳を示しています。
| | | | | | | | |
| インベントリ | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 |
| 完成品 | $ | 3,974 | | $ | 4,150 | |
| 作業中 | 1,458 | | 1,476 | |
| 原材料 | 867 | | 954 | |
| サプライ | 911 | | 892 | |
| 合計 | $ | 7,210 | | $ | 7,472 | |
| LIFOベースでの在庫の調整 | (385) | | (484) | |
| 在庫総数 | $ | 6,825 | | $ | 6,988 | |
ノート 8 — コミットメントと不測の事態
当社のコミットメントと不測の事態の概要は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記15に記載されています。この注記は、ここに参照により組み込まれています。
環境問題
環境問題の発生額は、負債が発生した可能性が高い場合に記録され、現行法と既存の技術に基づいて負債額を合理的に見積もることができます。2023年3月31日の時点で、当社には1ドルの債務が発生していました1,233推定環境修復および回復費用として100万ドル ($)1,192百万ドル（2022年12月31日現在）、これにはドルが含まれます254スーパーファンドサイトの修復に100万ドル（ドル）244百万 (2022年12月31日時点で)。これは、会社が負債を発生させた環境問題に関する修復と復旧の費用について、経営陣が最もよく見積もったものです。ただし、これらの特定の事項に関する最終的な費用は、その金額の約2倍に及ぶ可能性が十分にあります。したがって、発生した金額を超える環境修復および回復費用が、会社の経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な影響を与える可能性は十分にあります。しかし、開示されている範囲を超える費用が、会社の業績、財政状態、キャッシュフローに重大な影響を与える可能性は低いと会社の経営陣の見解です。これらの見積もりには、主に条件が不明であること、責任に関する政府規制や法的基準の変化、サイトの修復と修復を行うための新しい修復技術などが原因で、本質的に不確実性があります。新しい情報や追加情報が入手可能になったり、特定の支出傾向が明らかになったりすると、経営陣はその情報を評価して、現在の環境負債の見積もりを決定します。
訴訟
ユニオンカーバイド社のアスベスト関連事項
ユニオンカーバイドは、四半期ごとに、提出、和解、却下されたアスベスト関連の請求と、疾患カテゴリー別の和解および解決費用の平均を検討しています。ユニオンカーバイドは、係争中の請求の性質、ユニオンカーバイドやその他のアスベスト被告の裁判経験、現在の防衛費および処理費用、重要な控訴判決と立法の進展、不法行為制度の傾向、およびそれらが将来予想される解決費用に及ぼすそれぞれの影響など、その他の量的および質的要因も考慮します。ユニオンカーバイドの経営陣は、これらの要因を最新の保険数理上の調査と併せて検討し、見積もりの変更が必要かどうかを判断します。ユニオン・カーバイドによる2023年の活動に関するレビューの結果、2023年3月31日時点で発生額の調整は必要ないと判断されました。
Union Carbideの係争中および将来の請求および防御および処理費用に対するアスベスト関連の負債総額は9292023年3月31日時点で100万ドル (ドル)947百万 (2022年12月31日時点で)。2023年3月31日の時点で、およそ 25記録された請求責任のうち、保留中の請求に関連する割合と 75将来の請求に関連する割合。
地下水汚染
当社は、特定の農薬製品の数十年前の販売や用途に基づく地下水汚染の疑いに関するさまざまな苦情の対象となっています（「レガシー責任」）。これらのレガシー負債に関連する費用は、以前は保険契約でカバーされていましたが、その後は使い果たされています。2023年の第1四半期に、当社は、保留中および将来の請求にかかる費用の妥当な見積もりを作成するために、公開されているサンプリングデータと履歴情報に基づいて、現在発生しそうなレガシー負債の調査を完了しました。その結果、当社は$の税引前費用を計上しました177百万。連結損益計算書の「売上原価」に含まれていて、産業用中間体およびインフラ関連です。2023年3月31日の時点で、このようなレガシー負債の和解に関連する負債の総額は米ドルでした237100万。これは、連結貸借対照表の「未払負債およびその他の流動負債」と「その他の非流動債務」に含まれていました。
コーニングインコーポレイテッドの補償
会社はコーニング・インコーポレイテッドに$の補償資産を保有していました992023年3月31日時点で100万ドル (ドル)98（2022年12月31日時点で100万ドル）は、連結貸借対照表の「非流動債権」に含まれていたダウ・シリコンズの2016年の所有権再編に関するものです。
?$#@$ン・コンティンジェンシー-ダウ対ノバ・ケミカルズ・コーポレーションのエチレン資産問題
2019年のエチレン資産問題に関する損害賠償判決の結果、Novaは会社への支払いを命じられました1.4310億カナダドル（約$に相当）1.08当社は2019年10月と2020年3月に支払いを受けた（10億米ドル）。2023年3月31日の時点で、ドル323百万 ($)323損害賠償判決の係争部分に関連する当社の連結貸借対照表の「その他の非流動債務」には、百万ドル（2022年12月31日現在）が含まれていました。
ノート 9- リース
会社のリースに関する追加情報については、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記16を参照してください。
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のオペレーティングリースとファイナンスリースのリース費用の構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | |
| リース費用 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| オペレーティングリース費用 | $ | 98 | | $ | 97 | | | |
| ファイナンスリース費用 | | | | |
| 使用権資産の償却-金融 | $ | 26 | | $ | 26 | | | |
| リース負債の利息-金融 | 8 | | 8 | | | |
| ファイナンスリース費用の合計 | $ | 34 | | $ | 34 | | | |
| 短期リース費用 | 66 | | 59 | | | |
| 変動リース費用 | 181 | | 115 | | | |
| サブリース収入 | (2) | | (3) | | | |
| リース費用合計 | $ | 377 | | $ | 302 | | | |
次の表は、リースに関連する補足キャッシュフローとその他の情報を示しています。
| | | | | | | | |
| その他のリース情報 | 3 か月が終了 |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金： | | |
| オペレーティングリースの営業キャッシュフロー | $ | 105 | | $ | 101 | |
| ファイナンスリースの営業キャッシュフロー | $ | 8 | | $ | 8 | |
| ファイナンスリースのファイナンスキャッシュフロー | $ | 28 | | $ | 22 | |
| リース債務と引き換えに取得した使用権資産： | | |
| オペレーティングリース | $ | 99 | | $ | 16 | |
| ファイナンスリース | $ | 6 | | $ | 17 | |
注記10 — その他の総合損失の累計
2023年3月31日に終了した3か月間のその他の包括損失累計（「AOCL」）の各要素の変化 そして2022年は次のとおりでした：
| | | | | | | | | | |
| その他の包括損失の累計 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 投資の未実現利益 (損失) | | | | |
| 期首残高 | $ | (253) | | $ | 59 | | | |
| 投資の未実現利益（損失） | 30 | | (121) | | | |
| 税金（経費）給付 | — | | 24 | | | |
| 投資による純未実現利益（損失） | 30 | | (97) | | | |
(利益) 損失はAOCLから純利益 (損失) に再分類されました 1 | 1 | | 1 | | | |
税金費用 (給付) 2 | — | | — | | | |
| 純損失（利益）損失はAOCLから純利益（損失）に再分類されました | 1 | | 1 | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | 31 | | (96) | | | |
| 期末残高 | $ | (222) | | $ | (37) | | | |
| 累積翻訳調整 | | | | |
| 期首残高 | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | | | |
| 外貨換算による利益（損失） | 84 | | (165) | | | |
| 税金（経費）給付 | 2 | | 13 | | | |
| 外貨換算による純利益（損失） | 86 | | (152) | | | |
(利益) 損失はAOCLから純利益 (損失) に再分類されました 3 | 15 | | (12) | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | 101 | | (164) | | | |
| 期末残高 | $ | (1,833) | | $ | (1,519) | | | |
| 年金とその他の退職後の給付 | | | | |
| 期首残高 | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | | | |
| 期間中に発生した利益（損失） | 2 | | 2 | | | |
| | | | |
| | | | |
AOCLから再分類された純損失と以前のサービスクレジットの純利益（損失）への償却 4 | 3 | | 157 | | | |
税金費用 (給付) 2 | 1 | | (50) | | | |
| 純損失と以前のサービスクレジットがAOCLから純利益（損失）に再分類されました | 4 | | 107 | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | 6 | | 109 | | | |
| 期末残高 | $ | (4,871) | | $ | (7,225) | | | |
| デリバティブ商品 | | | | |
| 期首残高 | $ | (75) | | $ | (347) | | | |
| デリバティブ商品の利益（損失） | (183) | | 420 | | | |
| 税金（経費）給付 | 33 | | (56) | | | |
| デリバティブ商品の純利益（損失） | (150) | | 364 | | | |
(利益) 損失はAOCLから純利益 (損失) に再分類されました 5 | 109 | | (34) | | | |
税金費用 (給付) 2 | (23) | | 2 | | | |
| 純損失（利益）損失はAOCLから純利益（損失）に再分類されました | 86 | | (32) | | | |
| その他の包括利益（損失）（税引後） | (64) | | 332 | | | |
| 期末残高 | $ | (139) | | $ | (15) | | | |
| AOCLの期末残高合計 | $ | (7,065) | | $ | (8,796) | | | |
1.「純売上高」と「雑収益（費用）-純額」に再分類されました。
2.「所得税引当金（クレジット）」に再分類されました。
3.「雑収入（費用）-純額」に再分類されました。
4.これらのAOCL要素は、会社の確定給付年金やその他の退職後給付制度の正味定期給付費用（クレジット）の計算に含まれています。追加情報については、注記12を参照してください。
5.「売上原価」、「雑収入（費用）-純額」、「支払利息と債務割引の償却」に再分類されました。
ノート 11 — 非支配利益
当社以外の当事者が保有する当社子会社の所有権は、連結貸借対照表では会社の株式とは別に「非支配持分」として表示されます。当社に帰属する連結純利益と非支配持分の金額は、どちらも連結損益計算書に記載されています。
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の非支配持分に帰属する株式の活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | |
| 非支配持分 | 3 か月が終了 | |
数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 期首残高 | $ | 529 | | $ | 574 | | | |
非支配持分に起因する純利益（損失） 1 | 20 | | (17) | | | |
| | | | |
| 非支配持分への分配 | (13) | | (1) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 累積翻訳調整 | (3) | | (11) | | | |
| その他 | 1 | | — | | | |
| 期末残高 | $ | 534 | | $ | 545 | | | |
1.2022年の第1四半期には、ロシアでの合弁事業に関連する非支配持分に帰属する資産関連費用の一部が含まれています。追加情報については、注4を参照してください。
ノート 12 — 年金やその他の退職後の給付制度
会社の年金やその他の退職後給付制度の概要は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記19に記載されています。 次の表は、すべての重要なプランにおける当社の正味定期給付費用（クレジット）の構成要素を示しています。
| | | | | | | | | | |
| すべての重要なプランの正味定期給付費用（クレジット） | | 3 か月が終了 |
| 数百万単位 | | | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| 確定給付年金制度 | | | | |
| サービスコスト | | | $ | 70 | | $ | 99 | |
| 利息費用 | | | 279 | | 171 | |
| 計画資産の期待収益率 | | | (389) | | (424) | |
| 以前のサービスクレジットの償却 | | | (7) | | (6) | |
| 純損失の償却 | | | 24 | | 167 | |
| | | | |
| 正味定期給付費用（クレジット） | | | $ | (23) | | $ | 7 | |
| | | | |
| その他の退職後給付制度 | | | | |
| サービスコスト | | | $ | 1 | | $ | 1 | |
| 利息費用 | | | 11 | | 7 | |
| 純利益の償却 | | | (14) | | (4) | |
| | | | |
| 正味定期給付費用（クレジット） | | | $ | (2) | | $ | 4 | |
サービス費用以外の正味定期給付費用（クレジット）は、連結損益計算書の「雑利益（費用）-純額」に含まれます。
ノート 13 — 株式ベースの報酬
当社の株式ベースの報酬計画の概要は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記20に記載されています。
株式インセンティブプラン
当社は、改正された2019年株式インセンティブプランに基づき、従業員と非従業員取締役に株式ベースの報酬を付与します。当社の株式ベースの報酬報奨のほとんどは、毎年第1四半期に授与されます。
2023年の第1四半期に、ダウ社は以下の株式ベースの報酬を従業員に授与しました。
•1.1加重平均行使価額が$の100万株のストックオプション59.081株あたり、加重平均公正価値はドル12.13一株当たり;
•1.8加重平均公正価値がドルの100万株の制限付株式ユニット59.03一株当たり、そして
•1.2加重平均公正価値がドルの100万株の高性能株ユニット64.04一株あたり。
従業員株式購入制度
ダウ 2021年従業員株式購入計画（「2021 ESPP」）は、2021年2月11日にダウ取締役会で採択され、2021年4月15日の当社の年次総会で株主によって承認されました。2021年のESPPの2023年の年次募集では、ほとんどの従業員が最大でダウ社の普通株式を購入する資格があります 10年間の基本給または賃金の総額に対する割合。購入する株式の数は、従業員が寄付した金額をプラン価格で割って決定されます。株式の計画価格は 85募集期間の2023年5月1日（開始）または2023年11月3日（終了）の普通株式の公正市場価値（終値）のうち、いずれか低い方の割合。
ノート 14 — 金融商品
当社の金融商品、リスク管理方針、デリバティブ商品、ヘッジ活動の概要は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記21に記載されています。
次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日時点の金融商品の公正価値をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融商品の公正価値 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 | 費用 | 利得 | 損失 | 公正価値 | 費用 | 利得 | 損失 | 公正価値 |
| 現金同等物: | | | | | | | | |
満期保有証券 1 | $ | 714 | | $ | — | | $ | — | | $ | 714 | | $ | 872 | | $ | — | | $ | — | | $ | 872 | |
| マネー・マーケット・ファンド | 1,273 | | — | | — | | 1,273 | | 355 | | — | | — | | 355 | |
| 現金同等物の合計 | $ | 1,987 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,987 | | $ | 1,227 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,227 | |
市場性のある証券 2 | $ | 610 | | $ | 9 | | $ | — | | $ | 619 | | $ | 927 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | 939 | |
| その他の投資: | | | | | | | | |
| 負債証券: | | | | | | | | |
政府債務 3 | $ | 762 | | $ | 1 | | $ | (122) | | $ | 641 | | $ | 754 | | $ | 1 | | $ | (133) | | $ | 622 | |
| 企業債券 | 1,272 | | 9 | | (134) | | 1,147 | | 1,274 | | 10 | | (159) | | 1,125 | |
| 負債証券総額 | $ | 2,034 | | $ | 10 | | $ | (256) | | $ | 1,788 | | $ | 2,028 | | $ | 11 | | $ | (292) | | $ | 1,747 | |
株式証券 4 | 5 | | 13 | | — | | 18 | | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
| その他の投資総額 | $ | 2,039 | | $ | 23 | | $ | (256) | | $ | 1,806 | | $ | 2,033 | | $ | 16 | | $ | (292) | | $ | 1,757 | |
| 現金同等物、有価証券、その他の投資の総額 | $ | 4,636 | | $ | 32 | | $ | (256) | | $ | 4,412 | | $ | 4,187 | | $ | 28 | | $ | (292) | | $ | 3,923 | |
1年以内に支払われるべき債務を含む長期債務 5 | $ | (14,986) | | $ | 1,389 | | $ | (642) | | $ | (14,239) | | $ | (15,060) | | $ | 1,683 | | $ | (498) | | $ | (13,875) | |
| 以下に関連するデリバティブ: | | | | | | | | |
金利 6 | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 105 | | $ | — | | $ | 105 | |
| 外国通貨 | — | | 66 | | (17) | | 49 | | — | | 115 | | (30) | | 85 | |
コモディティ 6 | — | | 24 | | (30) | | (6) | | — | | 72 | | (61) | | 11 | |
| デリバティブ総額 | $ | — | | $ | 92 | | $ | (47) | | $ | 45 | | $ | — | | $ | 292 | | $ | (91) | | $ | 201 | |
1.当社の満期保有証券には、主に財務省短期証券と定期預金が含まれていました。
2.当社の有価証券への投資は、連結貸借対照表の「その他の流動資産」に含まれています。
3.米国財務省の義務、米国政府機関の義務、米国政府機関の住宅ローン担保証券、およびその他の自治体の義務。
4.公正価値を容易に決定できる株式証券。
5.費用には、$の公正価値ヘッジ調整利益が含まれます492023年3月31日時点で百万ドルと462022年12月31日時点で100万ドルで2,7292023年3月31日時点での負債は百万ドルと2,2792022年12月31日時点での百万の負債。
6.マスターネッティングの取り決めが許す限り、現金担保を差し引いて提示しました。
費用は、他のすべての金融商品の公正価値に近いものです。
債務証券
当社の債務証券への投資は、主に売却可能なものに分類されます。 次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の売却可能有価証券の投資結果を示しています。
| | | | | | | | |
| 投資結果 | 3 か月が終了 |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| 売却可能な有価証券の売却による収入 | $ | 146 | | $ | 113 | |
| 総実現利益 | $ | 8 | | $ | 12 | |
| 実現損失総額 | $ | (9) | | $ | (13) | |
次の表は、当社の債務証券への投資の契約上の満期をまとめたものです。
| | | | | | | | |
2023年3月31日時点の債務証券の契約満期 | コスト | 公正価値 |
| 数百万単位 |
| 1 年以内 | $ | 78 | | $ | 76 | |
| 1年から5年 | 894 | | 814 | |
| 6歳から10年 | 550 | | 479 | |
| 十年後 | 512 | | 419 | |
| 合計 | $ | 2,034 | | $ | 1,788 | |
株式証券
2023年3月31日に終了した3か月間、減損または目に見える価格変動のために容易に決定できない投資の帳簿価額に重要な調整はありませんでした。$がありました82023年3月31日に終了した3か月間の株式収益に計上された純未実現利益（100万ドル）32022年3月31日に終了した3か月間の純含み損失（百万円）。
| | | | | | | | |
| 株式への投資 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 |
| 容易に決定可能な公正価値 | $ | 18 | | $ | 10 | |
| 公正価値は容易に決定できない | $ | 178 | | $ | 186 | |
デリバティブ商品
2023年3月31日と2022年12月31日時点の当社のデリバティブ商品の想定金額は次のとおりです。
| | | | | | | | |
想定金額 1 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | |
| 金利契約 | $ | 450 | | $ | 1,500 | |
| 外貨契約 | $ | 2,141 | | $ | 2,408 | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | |
| 金利契約 | $ | 46 | | $ | 3 | |
| 外貨契約 | $ | 12,150 | | $ | 8,837 | |
1.想定金額は、期末時点でのオープンデリバティブポジションの絶対価値を表しています。マルチレッグオプションポジションは、満了時に最大想定ポジションに反映されます。
2023年3月31日と2022年12月31日時点の当社の商品デリバティブの想定金額は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
商品概念表 1 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 想定体積単位 |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | |
| 炭化水素誘導体 | 8.5 | | 19.2 | | 百万バレルの石油換算量 |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | |
| 炭化水素誘導体 | 1.0 | | — | | 百万バレルの石油換算量 |
| パワーデリバティブ | 21.3 | | — | | 数千メガワット時 |
1.想定金額は、期末時点で未払いのデリバティブ・ポジションの純額です。
| | | | | |
| ヘッジ商品として指定されたデリバティブの満期日 | 年 |
| 金利契約 | 2024 |
| 外貨契約 | 2024 |
| 商品契約 | 2026 |
次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日時点のデリバティブ商品の公正価値と貸借対照表の分類を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ商品の公正価値 | 2023年3月31日 |
| 数百万単位 | 貸借対照表分類 | グロス | カウンターパーティと現金担保ネッティング 1 | 連結貸借対照表に含まれる正味金額 |
| 資産デリバティブ | | | | |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | |
| | | | |
| 金利契約 | 繰延費用とその他の資産 | $ | 37 | | $ | (35) | | $ | 2 | |
| 外貨契約 | その他の流動資産 | 32 | | (32) | | — | |
| | | | |
| 商品契約 | その他の流動資産 | 87 | | (65) | | 22 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 156 | | $ | (132) | | $ | 24 | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | |
| 金利契約 | その他の流動資産 | $ | 2 | | $ | (2) | | $ | — | |
| | | | |
| 外貨契約 | その他の流動資産 | 90 | | (24) | | 66 | |
| | | | |
| 商品契約 | その他の流動資産 | 2 | | — | | 2 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 94 | | $ | (26) | | $ | 68 | |
| 総資産デリバティブ | | $ | 250 | | $ | (158) | | $ | 92 | |
| | | | |
| 賠償責任デリバティブ | | | | |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | |
| | | | |
| 金利契約 | その他の非流動義務 | $ | 35 | | $ | (35) | | $ | — | |
| 外貨契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 41 | | (32) | | 9 | |
| | | | |
| 商品契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 147 | | (119) | | 28 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 223 | | $ | (186) | | $ | 37 | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | |
| 金利契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | $ | 2 | | $ | (2) | | $ | — | |
| | | | |
| 外貨契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 32 | | (24) | | 8 | |
| | | | |
| 商品契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 2 | | — | | 2 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 36 | | $ | (26) | | $ | 10 | |
| 負債総額デリバティブ | | $ | 259 | | $ | (212) | | $ | 47 | |
1.取引相手と現金担保の金額は、当社とその取引相手との間のマスターネッティング契約に含まれるネッティング権および相殺権、および同じ相手方が保有または置かれた現金担保の買掛金または売掛金を適用した場合の推定純決済額です。
| | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ商品の公正価値 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 | 貸借対照表分類 | グロス | カウンターパーティと現金担保ネッティング 1 | 連結貸借対照表に含まれる正味金額 |
| 資産デリバティブ | | | | |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | |
| 金利契約 | その他の流動資産 | $ | 351 | | $ | (246) | | $ | 105 | |
| | | | |
| 外貨契約 | その他の流動資産 | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | |
| 商品契約 | その他の流動資産 | 199 | | (148) | | 51 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 608 | | $ | (433) | | $ | 175 | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | |
| | | | |
| 外貨契約 | その他の流動資産 | $ | 146 | | $ | (50) | | $ | 96 | |
| | | | |
| 商品契約 | その他の流動資産 | 22 | | (1) | | 21 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 168 | | $ | (51) | | $ | 117 | |
| 総資産デリバティブ | | $ | 776 | | $ | (484) | | $ | 292 | |
| | | | |
| 賠償責任デリバティブ | | | | |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | |
| 金利契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | $ | 246 | | $ | (246) | | $ | — | |
| | | | |
| 外貨契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | |
| 商品契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 258 | | (198) | | 60 | |
| | | | |
| 合計 | | $ | 562 | | $ | (483) | | $ | 79 | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 外貨契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | $ | 61 | | $ | (50) | | $ | 11 | |
| | | | |
| 商品契約 | 未払負債およびその他の流動負債 | 12 | | (11) | | 1 | |
| 合計 | | $ | 73 | | $ | (61) | | $ | 12 | |
| 負債総額デリバティブ | | $ | 635 | | $ | (544) | | $ | 91 | |
1.取引相手と現金担保の金額は、当社とその取引相手との間のマスターネッティング契約に含まれるネッティング権および相殺権、および同じ相手方が保有または置かれた現金担保の買掛金または売掛金を適用した場合の推定純決済額です。
マスターネッティング契約に基づいて同じ取引相手と締結された先渡契約、金利スワップ、通貨スワップ、オプション、その他の条件付き契約または為替契約に関連する資産と負債は相殺されます。担保口座には、該当する場合、対応する資産または負債が相殺されます。会社は$の現金担保を掲載しました772023年3月31日時点で100万人 ($80百万で 2022年12月31日)。2023年3月31日現在、当社の取引相手から現金担保の提示はありませんでした（ドル2百万 (2022年12月31日時点で)。
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の連結損益計算書および包括利益計算書におけるデリバティブ商品の利益（損失）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ商品の影響 | OCIで認識される利益（損失）の金額 1 | 収入に計上される利益（損失）の金額 2 | 損益計算書分類 |
| 3 か月が終了 | 3 か月が終了 |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | | |
| 公正価値ヘッジ: | | | | | |
| | | | | |
除外されたコンポーネント 3 | $ | (1) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | 支払利息と債務割引の償却 |
| キャッシュフローヘッジ: | | | | | |
| 金利契約 | 5 | | 99 | | (2) | | (3) | | 支払利息と債務割引の償却 |
| 外貨契約 | — | | 2 | | 2 | | 3 | | 売上原価 |
| | | | | |
| 商品契約 | (143) | | 207 | | (109) | | 34 | | 売上原価 |
| 純外国投資ヘッジ: | | | | | |
| 外貨契約 | (9) | | (2) | | — | | — | | |
除外されたコンポーネント 3 | 3 | | 29 | | — | | 12 | | 雑収入 (費用)-純額 |
| ヘッジ商品に指定されているデリバティブ商品の総額 | $ | (145) | | $ | 335 | | $ | (109) | | $ | 46 | | |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | | |
| 金利契約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | 支払利息と債務割引の償却 |
| 外貨契約 | — | | — | | 35 | | (85) | | 雑収入 (費用)-純額 |
| 商品契約 | — | | — | | — | | 22 | | 売上原価 |
| トータル・リターン・スワップ | — | | — | | (7) | | — | | 売上原価 |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ総額 | $ | — | | $ | — | | $ | 28 | | $ | (64) | | |
| デリバティブ総額 | $ | (145) | | $ | 335 | | $ | (81) | | $ | (18) | | |
1.OCIはその他の包括利益（損失）として定義されます。
2.税引前金額。
3.除外される要素は、ヘッジとして指定されたデリバティブの時価に関係しています。
次の表は、今後12か月以内にAOCLから収益に再分類されると予想される税引後純利益（損失）を示しています。
| | | | | |
| 今後12か月以内にAOCLからの再分類が予定されています | 2023年3月31日 |
| 数百万単位 |
| キャッシュフローヘッジ: | |
| 金利契約 | $ | (7) | |
| 商品契約 | $ | (101) | |
| 外貨契約 | $ | — | |
| 純外国投資ヘッジ: | |
| 除外されたコンポーネント | $ | 3 | |
ノート 15 — 公正価値測定
当社の経常および非経常の公正価値測定の概要は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記22に記載されています。
定期的な公正価値の測定
次の表は、特定の資産と負債を定期的に公正価値で測定するための基準をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期的な公正価値測定の基準 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
レベル 1 | レベル 2 |
レベル 3 | 合計 |
レベル 1 | レベル 2 |
レベル 3 | 合計 |
| 数百万単位 |
| 公正価値の資産： | | | | | | | | |
| 現金同等物: | | | | | | | | |
満期保有証券 1 | $ | — | | $ | 714 | | $ | — | | $ | 714 | | $ | — | | $ | 872 | | $ | — | | $ | 872 | |
| マネー・マーケット・ファンド | — | | 1,273 | | — | | 1,273 | | — | | 355 | | — | | 355 | |
市場性のある証券 2 | — | | 619 | | — | | 619 | | — | | 939 | | — | | 939 | |
株式証券 3 | 18 | | — | | — | | 18 | | 10 | | — | | — | | 10 | |
非連結関連会社 4 | — | | — | | 7 | | 7 | | — | | — | | 7 | | 7 | |
負債証券: 3 | | | | | | | | |
政府債務 5 | — | | 641 | | — | | 641 | | — | | 622 | | — | | 622 | |
| 企業債券 | 31 | | 1,116 | | — | | 1,147 | | 35 | | 1,090 | | — | | 1,125 | |
以下に関連するデリバティブ: 6 | | | | | | | | |
| 金利 | — | | 39 | | — | | 39 | | — | | 351 | | — | | 351 | |
| 外国通貨 | — | | 122 | | — | | 122 | | — | | 204 | | — | | 204 | |
| コモディティ | 18 | | 71 | | — | | 89 | | 63 | | 158 | | — | | 221 | |
| 公正価値での総資産 | $ | 67 | | $ | 4,595 | | $ | 7 | | $ | 4,669 | | $ | 108 | | $ | 4,591 | | $ | 7 | | $ | 4,706 | |
| 公正価値における負債： | | | | | | | | |
1年以内に支払われるべき債務を含む長期債務 7 | $ | — | | $ | 14,239 | | $ | — | | $ | 14,239 | | $ | — | | $ | 13,875 | | $ | — | | $ | 13,875 | |
保証責任 8 | — | | — | | 194 | | 194 | | — | | — | | 199 | | 199 | |
以下に関連するデリバティブ: 6 | | | | | | | | |
| 金利 | — | | 37 | | — | | 37 | | — | | 246 | | — | | 246 | |
| 外国通貨 | — | | 73 | | — | | 73 | | — | | 119 | | — | | 119 | |
| コモディティ | 68 | | 81 | | — | | 149 | | 103 | | 167 | | — | | 270 | |
| 公正価値での負債総額 | $ | 68 | | $ | 14,430 | | $ | 194 | | $ | 14,692 | | $ | 103 | | $ | 14,407 | | $ | 199 | | $ | 14,709 | |
1.当社の満期保有証券には、主に財務省短期証券と定期預金が含まれていました。
2.当社の有価証券への投資は、連結貸借対照表の「その他の流動資産」に含まれています。
3.主に売却可能な負債証券と株式に対する当社の投資は、連結貸借対照表の「その他の投資」に含まれます。
4.連結貸借対照表の「非連結関連会社への投資」に含まれる有限責任会社への投資の推定資産。
5.米国財務省の義務、米国政府機関の義務、米国政府機関の住宅ローン担保証券、およびその他の自治体の義務。
6.連結貸借対照表のデリバティブの分類については、注記14を参照してください。
7.長期負債の公正価値の測定については、注記14を参照してください。
8.連結貸借対照表の「その他の非流動債務」に含まれる、TDCCのSadaraの債務保証に対する推定負債。
1株あたりの純資産価値（またはそれに相当するもの）で計算された株式については、当社のドルは84プライベートマーケットの有価証券で100万ドルと202023年3月31日時点の不動産百万円（$92百万プライベートマーケットの有価証券と $20百万（2022年12月31日の時点で不動産業界で）。償還制限はなく、これらの投資の未積立コミットメントはドルでした542023年3月31日と2022年12月31日時点では100万ドルでした。
レベル3の測定値に分類される資産の場合、公正価値は、市場活動がほとんどないという仮定を含む、観察できない重要なインプットに基づいています。レベル3の資産価値は、有限責任会社への投資の公正価値を表し、非連結関連会社への投資として会計処理されます。2023年3月31日または2022年12月31日の時点で、投資に対する資金不足のコミットメントはありませんでした。
レベル3の測定値に分類される負債の場合、公正価値は、市場活動がほとんどないという仮定を含む、観察できない重要なインプットに基づいています。Sadaraの負債の保証に関連する当社の未払負債の公正価値は、Sadaraに対する当社の35％の所有権に比例します。保証の推定公正価値は、「あり」と「なし」の方法で計算されました。負債の公正価値は、「保証付き」から「保証なし」の負債の公正価値を差し引いて計算されました。「あり」と「なし」の値は、契約上のキャッシュフローとSadaraによる債務の前払いの予測に基づいて、割引キャッシュフロー法を使用して計算されました。
非定期的公正価値測定
2023年のリストラプログラムの一環として、当社は世界中で多数の製造施設、企業施設、その他の資産を閉鎖しているか、閉鎖する予定です。2023年の第1四半期に、この計画に関連する資産は、1つの企業施設を除いてゼロになりました。残りの企業ファシリティは、レベル3の測定値として分類され、公正価値として$に減額されました。16観測不可能なインプットを使用しているのは100万です。さらに、レベル3の測定値として分類されたリースされた非製造施設の減損により、使用権資産は公正価値で減価償却されました9観測不可能なインプットを使用しているのは100万です。2023年のリストラプログラムに関連する減損費用は、合計で1ドルです197100万ドルは、包装・特殊プラスチック関連の連結損益計算書の「リストラおよび資産関連費用-純額」に含まれていました（ドル）1百万)、産業用中間体およびインフラ ($)40百万), 高性能材料およびコーティング ($)49(百万) と法人 ($)107百万)。
ノート 16 — セグメントと地域
ダウのセグメント報告目的の損益の指標は営業EBITです。これは、会社の最高経営意思決定者が業績を評価し、リソースを配分する方法だからです。当社は、営業EBITを、重要項目の影響を除いた利息を差し引く前の収益（つまり、「税引前利益（損失）」）と定義しています。セグメント別の営業EBITには、事業に関連するすべての営業項目が含まれます。主にダウ全体に適用される項目は法人に割り当てられます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| セグメント情報 | パック。&仕様。プラスチック | インド。インターム、インフラースト。 | パフォーマンス。材料とコーティング | コーポレーション。 | 合計 |
| 数百万単位 |
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | |
| 純売上高 | $ | 6,114 | | $ | 3,378 | | $ | 2,276 | | $ | 83 | | $ | 11,851 | |
| 非連結関連会社の純利益（損失） | $ | 21 | | $ | (73) | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | (48) | |
ダウ営業EBIT 1 | $ | 642 | | $ | 123 | | $ | 35 | | $ | (92) | | $ | 708 | |
2022年3月31日に終了した3か月間 | | | | | |
| 純売上高 | $ | 7,627 | | $ | 4,524 | | $ | 3,049 | | $ | 64 | | $ | 15,264 | |
| 非連結関連会社の純利益（損失） | $ | 110 | | $ | 62 | | $ | 3 | | $ | (1) | | $ | 174 | |
ダウ営業EBIT 1 | $ | 1,234 | | $ | 661 | | $ | 595 | | $ | (71) | | $ | 2,419 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
1.2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のTDCCの営業EBITは、ダウ社の営業EBITと実質的に同じであるため、上の表には個別に開示されていません。「純利益（損失）」と営業EBITの調整は、次の表のとおりです。
| | | | | | | | | | |
| 「純利益（損失）」と営業EBITの調整 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (73) | | $ | 1,552 | | | |
| + 所得税引当金（控除） | (47) | | 503 | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | $ | (120) | | $ | 2,055 | | | |
| -利息収入 | 76 | | 28 | | | |
| + 支払利息と債務割引の償却 | 185 | | 167 | | | |
| -重要な項目 | (719) | | (225) | | | |
| 営業EBIT | $ | 708 | | $ | 2,419 | | | |
次の表は、営業EBITから除外されたセグメント別の重要項目の税引前影響をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| セグメント別の重要項目 | 2023年3月31日に終了した3か月間 | |
| パック。&仕様。プラスチック | インド。インターム、インフラースト。 | パフォーマンス。マットとコーティング | コーポレーション。 | 合計 | | | | | |
| 数百万単位 |
| | | | | | | | | | |
事業再編、実施、効率化のコスト、および資産関連費用-純額 1 | $ | (1) | | $ | (40) | | $ | (67) | | $ | (443) | | $ | (551) | | | | | | |
訴訟関連の費用、裁定、調整 2 | — | | (177) | | — | | — | | (177) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
補償とその他の取引関連費用 3 | — | | — | | — | | 9 | | 9 | | | | | | |
| 合計 | $ | (1) | | $ | (217) | | $ | (67) | | $ | (434) | | $ | (719) | | | | | | |
1.会社の2023年のリストラ計画に関連するリストラ費用と実施および効率化費用を含みます。また、以前に減損した株式投資に関連する特定の損益も含まれます。
2.従来の農産物の地下水汚染問題に関連する損失を含みます。追加情報については、注記8を参照してください。
3.主に、分離と分配の一環としてデュポンとコルテバと締結した契約に関連する費用に関するものです。この契約では、とりわけ、分離の前、完了時、後の期間の相互補償と義務と責任の配分が規定されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| セグメント別の重要項目 | 2022年3月31日に終了した3か月間 | |
| パック。&仕様。プラスチック | インド。インターム、インフラースト。 | パフォーマンス。マットとコーティング | コーポレーション。 | 合計 | | | | | |
| 数百万単位 |
デジタル化プログラムの費用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (41) | | $ | (41) | | | | | | |
事業再編、実施費用、資産関連費用-純額 2 | — | | — | | — | | (10) | | (10) | | | | | | |
ロシア/ウクライナの紛争告発 3 | (31) | | (109) | | (16) | | (30) | | (186) | | | | | | |
補償およびその他の取引関連費用 4 | — | | — | | — | | 12 | | 12 | | | | | | |
| 合計 | $ | (31) | | $ | (109) | | $ | (16) | | $ | (69) | | $ | (225) | | | | | | |
1.会社のデジタル・アクセラレーション・プログラムの実施に関連する費用を含みます。
2.会社の2020年のリストラクチャリングプログラムの実施に関連する費用を含みます。
3.ロシアとウクライナの紛争による資産関連の費用。追加情報については、注4を参照してください。
4.主に、分離と分配の一環としてデュポンとコルテバと締結した契約に関連する費用に関するものです。この契約では、とりわけ、分離の前、完了時、後の期間の相互補償と義務と責任の配分が規定されています。
| | |
| アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。 |
Form 10-Qのこの四半期報告書は、ダウ社とTDCCの親会社/子会社関係により、ダウ社とダウケミカル社およびその連結子会社（「TDCC」、およびダウ、「ダウ」または「当社」）がまとめて提出した報告書です。レポートに反映されている情報は、特に明記されていない限り、ダウ社とTDCCの両方に等しく適用されます。Dow Inc. とTDCCはそれぞれ、自社に代わってこのレポートに情報を提出しており、どちらの会社も他の会社に関する情報について一切の表明を行いません。
フォーム10-Q「特定の完全子会社による情報の省略」の一般指示H (1) (a) と (b) に従い、TDCCはこのフォーム10-Qを縮小開示形式で提出しています。
文脈上特に明記されていない限り、「ユニオンカーバイド」という用語はユニオンカーバイドコーポレーションを意味し、「ダウシリコーン」とはダウシリコンズコーポレーションを意味し、どちらも当社の完全子会社です。
見通し
今年の残りの期間に目を向けると、ダウは一貫して規律ある経営を行うことで、インフレ率の上昇が消費者需要や軟調な世界経済活動に与える影響を乗り切る能力が高まります。ダウは、2023年まで進むにつれて、業務上および費用面での対策によるメリットが増え続けると予想しています。ダウは柔軟性を保ち、状況が変化しても迅速に対応し、石油とガスのスプレッドが戦略的なコスト優位性をさらに支えると予想しています。ダウが経済サイクル全体で基礎となる収益プロファイルを30億ドル引き上げるために、脱炭素化と成長と廃棄物戦略の変革の両方を進めても、ダウの市場分野の基礎となる長期的な成長ファンダメンタルズは損なわれていません。
概要
以下は、2023年3月31日に終了した3か月間の業績の概要です。
•当社は、2023年第1四半期の純売上高が119億ドルで、2022年第1四半期の153億ドルから22％減少したと報告しました。ただし、すべての事業セグメントと地域（パッケージングおよび特殊プラスチック（20％減）、産業用中間体およびインフラストラクチャ（25％減）、高性能材料およびコーティング（25％減）で減少しました。
•現地価格は2022年の第1四半期と比較して10％下落し、パッケージングおよび特殊プラスチック（11％減）、産業用中間体およびインフラストラクチャ（6％減）、高性能材料およびコーティング（12％減）のすべての事業セグメントで下落しました。現地価格は、2022年の第1四半期と比較して、すべての地域で下落しました。
•取引量は2022年の第1四半期と比較して11パーセント減少しました。パッケージングおよび特殊プラスチック（8％減）、産業用中間体およびインフラストラクチャ（17％減）、高性能材料およびコーティング（11％減）のすべての事業セグメントで販売量が減少しました。中南米を除くすべての地域で取引量が減少しましたが、横ばいでした。
•通貨は、2022年の第1四半期と比較して、EMEAI（3％減）とアジア太平洋（3％減）に牽引され、純売上高に1パーセントの悪影響を及ぼしました。
•2023年1月25日にダウ取締役会で承認された2023年のリストラクチャリング・プログラムに関連する措置を反映して、2023年第1四半期のリストラおよび資産関連費用（純額）は5億4,100万ドルでした。リストラ費用は、3億4,400万ドルの退職金および関連給付費用と、1億9,700万ドルの資産の償却と償却で構成されていました。
•2023年第1四半期の非連結関連会社の自己資本損失額は4,800万ドルでしたが、2022年第1四半期の非連結関連会社の株式収益は1億7400万ドルでした。これは主に、ポリエチレンの統合マージンの低下と当社の主要合弁事業における需要の減少によるものです。
•ダウ社とTDCCの普通株主が利用できる純利益（損失）は、2023年第1四半期にそれぞれ9,300万ドルと1億ドルの損失でしたが、2022年第1四半期の収益は15億6900万ドルと15億6,100万ドルでした。ダウ社の1株当たり利益（損失）は、2022年第1四半期の1株当たり利益が2.11ドルだったのに対し、2023年第1四半期の1株当たり損失は0.13ドルでした。これらの減少は、現地価格の下落と、市場のダイナミクスに合わせた稼働率の引き下げを反映しています。
•営業活動によって提供された現金-2023年第1四半期の継続事業は5億3,100万ドルで、前年同期比で11億ドル減少しました。2022年の第4四半期と比較すると、営業活動（継続事業）によって提供される現金は15億ドル減少しました。
•ダウ社は、2023年の第1四半期に1億2500万ドルの普通株式を買い戻しました。
•2023年2月9日、ダウ社は、取締役会（「取締役会」）が、2023年2月28日現在の登録株主に2023年3月10日に支払われた1株あたり0.70ドルの配当を宣言したと発表しました。
さらに、2023年の第1四半期以降、以下のイベントが発生しました。
•2023年4月13日、ダウ社は取締役会が、2023年5月31日現在の登録株主に2023年6月9日に支払われる1株あたり0.70ドルの配当を宣言したと発表しました。
操作の結果
純売上高
次の表は、前年度からの純売上高と売上高の差異を事業セグメント別および地域別にまとめたものです。
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| 販売実績の要約 | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 純売上高 | $ | 11,851 | | $ | 15,264 | | | |
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| 事業セグメントおよび地域別の売上差異 | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | |
| 現地価格と製品構成 | 通貨 | ボリューム | 合計 | | | | |
| 前年度からの変化率 |
| 包装と特殊プラスチック | (11) | % | (1) | % | (8) | % | (20) | % | | | | |
| 産業用中間体とインフラ | (6) | | (2) | | (17) | | (25) | | | | | |
| 高性能素材とコーティング | (12) | | (2) | | (11) | | (25) | | | | | |
| 合計 | (10) | % | (1) | % | (11) | % | (22) | % | | | | |
| 炭化水素・エネルギー事業を除く合計 | (9) | % | (2) | % | (11) | % | (22) | % | | | | |
| 米国およびカナダ | (11) | % | — | % | (9) | % | (20) | % | | | | |
| エメイ | (8) | | (3) | | (15) | | (26) | | | | | |
| アジアパシフィック | (11) | | (3) | | (12) | | (26) | | | | | |
| ラテンアメリカ | (11) | | — | | — | | (11) | | | | | |
| 合計 | (10) | % | (1) | % | (11) | % | (22) | % | | | | |
2023年第1四半期の純売上高は119億ドルで、2022年第1四半期の153億ドルから22パーセント減少しました。現地価格は10％下落し、取引量は11％減少し、通貨への影響は1％でした。純売上高は、主に経済成長の鈍化により、すべての事業セグメントと地域で減少しました。包装・特殊プラスチック（11％減）、産業用中間体およびインフラストラクチャ（6％減）、機能性材料およびコーティング（12％減）の現地価格は、業界の供給量の増加により下落しました。中南米を除くすべての事業セグメントと地域で取引量が減少し、横ばいでした。包装および特殊プラスチック（8％減）、産業用中間体およびインフラストラクチャ（17％減）、高性能材料およびコーティング（11％減）の販売量が減少しました。EMEAI（3％減）とアジア太平洋（3％減）に牽引され、通貨は純売上高に1パーセント悪影響を及ぼしました。炭化水素・エネルギー事業を除くと、純売上高は 22% 減少しました。
売上原価
売上原価 (「COS」) は、2023年第1四半期の106億ドルで、2022年第1四半期の124億ドルから減少しました。これは主に、販売量の減少による原材料費の低下によるものです。純売上高に占めるCOSの割合は、2022年の第1四半期は81.2パーセントでしたが、2023年の第1四半期は89.7パーセントでした。
研究開発費用
研究開発（「研究開発」）費用は、2022年の第1四半期には2億1,800万ドルでしたが、2023年の第1四半期には合計2億1,400万ドルでした。
販売費、一般管理費
販売、一般、管理（「販管費」）は、2022年の第1四半期には4億9,800万ドルでしたが、2023年の第1四半期には合計4億2,800万ドルでした。販管費は、減少により2023年の第1四半期に減少しました
業績連動型の報酬費用と不良債権準備金の償却は、人件費や株式市場の変化に伴う福利厚生費用の増加を相殺する以上のものです。
無形資産の償却
無形資産の償却額は、2022年の第1四半期には8,800万ドルでしたが、2023年の第1四半期には8,100万ドルでした。
リストラおよび資産関連費用-純額
2023年のリストラクチャリング・プログラム
2023年1月25日、ダウ取締役会は、世界的な景気後退環境による継続的な経済的影響に対応して、会社の構造的なコスト改善イニシアチブを達成し、経済サイクル全体にわたる俊敏性と長期的な競争力を強化するためのリストラ措置を承認しました。これらの措置の結果、当社は2023年の第1四半期に5億4,100万ドルの税引前リストラ費用を計上しました。これは退職金および関連給付費用3億4,400万ドル、資産の償却と償却は1億9,700万ドルです。セグメント別のリストラ費用は、包装および特殊プラスチックが100万ドル、工業用中間体およびインフラが4,000万ドル、高性能材料およびコーティングが4,900万ドル、企業で4億5,100万ドルでした。これらの措置は、2024年末までに実質的に完了する予定です。
資産関連費用
2022年の第1四半期に、ロシアとウクライナの紛争と特定の資産の回収が不可能になると予想されたため、当社は税引前資産関連費用を1億8,600万ドル計上しました。これらの費用には、在庫の減価償却、不良債権準備金の記録、その他の資産の減損が含まれていました。セグメント別の資産関連費用は次のとおりです。包装および特殊プラスチックが3,100万ドル、産業用中間体およびインフラが1億900万ドル、高性能材料とコーティングが1,600万ドル、企業で3,000万ドルでした。
非連結関連会社の利益（損失）における資本
2023年第1四半期の非連結関連会社の損失に占める当社の株式シェアは4,800万ドルでした。これに対し、2022年第1四半期の非連結関連会社の株式収益は1億7400万ドルでした。これは主に、統合ポリエチレンマージンの低下と当社の主要合弁事業における需要の減少によるものです。非連結関連会社からの配当金は、2023年の最初の3か月で5,300万ドルでしたが、2022年の最初の3か月では5億4,800万ドルでした。
雑収入 (費用) — 純額
2023年3月31日に終了した3か月間の雑収益（費用）-純利益は、ダウ社とTDCCの純利益はそれぞれ7,900万ドルと6,900万ドルでしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の収益はそれぞれ1億4800万ドルと1億3,600万ドルでした。2023年の第1四半期には、営業外年金および退職後給付制度のクレジットと、資産および投資の売却による利益が含まれていました。これらは外貨為替差損により一部相殺されました。さらに、ダウ社は、デュポン・ド・ヌムール社（「デュポン」）およびコルテバ社（「コルテバ」）との間で締結した契約に関連する900万ドルの利益を、分離と分配（企業関連）の一環として含めました。
支払利息と債務割引の償却
支払利息と債務割引の償却額は、2022年第1四半期の1億6,700万ドルに対し、2023年第1四半期には1億8,500万ドルでした。支払利息の増加は、主に2023年の金利上昇によるものです。
所得税引当金（クレジット）
会社の持分法投資からの収益のほとんどは合弁事業レベルで課税されるため、会社の実効税率は、とりわけ、所得の獲得場所、税属性に対する所得水準、株式収益の水準に基づいて変動します。当社は、2023年の第1四半期に4,700万ドルの所得税控除を報告しました。その結果、ダウ社とTDCCの実効税率はそれぞれ39.2パーセントと37.0パーセントになりました。これに対し、2022年の第1四半期の引当金は5億300万ドルで、実効税率は24.5パーセントと24.6パーセントです。2023年の所得税控除は、主に外国の管轄区域における税引前利益のマイナスと、繰延税金資産に関連する利益によるものでしたが、不確実な税制の見直しによって一部相殺されました。これらの要因と収益の地理的構成が相まって、2023年の第1四半期の税率は2022年の第1四半期と比較して高くなりました。
普通株主が利用できる純利益（損失）
ダウ
ダウ社の普通株主が利用できる純利益（損失）は、2023年第1四半期に9,300万ドル、つまり1株あたり0.13ドルの損失でした。これに対し、2022年第1四半期の収益は15億6900万ドル、つまり1株あたり2.11ドルでした。ダウ詳細については、連結財務諸表の注記6を参照してください。」の1株当たり利益（損失）の計算。
TDCC
TDCCの普通株主が利用できる純利益（損失）は、2022年第1四半期の収益15億6,100万ドルに対し、2023年第1四半期には1億ドルの損失でした。TDCCの普通株式はダウ独占的に所有しています。
セグメント結果
会社のセグメントの詳細については、パートI、項目1を参照してください。2023年2月1日にSECに提出された、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-K（「2022 10-K」）のダウ社とTDCCの統合年次報告書の業務。
ダウのセグメント報告目的の損益の指標は営業EBITです。これは、会社の最高経営意思決定者が業績を評価し、リソースを配分する方法だからです。当社は、営業EBITを、重要項目の影響を除いた利息を差し引く前の収益（つまり、「税引前利益（損失）」）と定義しています。セグメント別の営業EBITには、事業に関連するすべての営業項目が含まれます。主にダウ全体に適用される項目は法人に割り当てられます。
包装と特殊プラスチック
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| 包装と特殊プラスチック | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 純売上高 | $ | 6,114 | | $ | 7,627 | | | |
| 営業EBIT | $ | 642 | | $ | 1,234 | | | |
| 株式収益 | $ | 21 | | $ | 110 | | | |
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| 包装と特殊プラスチック | 3 か月が終了 | |
| 前年度からの変化率 | 2023年3月31日 | |
| 前期からの純売上高の変化: | | |
| 現地価格と製品構成 | (11) | % | |
| 通貨 | (1) | | |
| ボリューム | (8) | | |
| 合計 | (20) | % | |
包装・特殊プラスチックの2023年第1四半期の純売上高は61億1400万ドルで、2022年第1四半期の純売上高76億2700万ドルから20％減少しました。現地価格は11％下落し、販売量は8％減少し、通貨への影響は1％でした。現地価格は、事業とすべての地域の両方で下落しました。副産物の価格は一般的にブレント原油価格と2022年の第1四半期と比較して平均15％下落したため、主に米国、カナダ、EMEAIの現地価格は炭化水素とエネルギーで下落しました。ポリエチレン価格の下落により、すべての地域で包装および特殊プラスチックの現地価格が下落しましたが、機能性ポリマーの上昇により一部相殺されました。主にEMEAIでのオレフィンと芳香族化合物の売上が減少したため、炭化水素とエネルギーの販売量は減少しました。包装と特殊プラスチックの量が減少したのは、主にラテンアメリカを除くすべての地域で需要が減少したためです。
2023年第1四半期の営業EBITは6億4,200万ドルで、2022年第1四半期の12億3,400万ドルの営業EBITから5億9,200万ドル減少しました。営業EBITは、主に販売価格と需要の低下、および株式収益の減少により減少しましたが、販売量の減少による原材料費とエネルギーコストの低下により一部相殺されました。
産業用中間体とインフラ
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| 産業用中間体とインフラ | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 純売上高 | $ | 3,378 | | $ | 4,524 | | | |
| 営業EBIT | $ | 123 | | $ | 661 | | | |
| 株式収益 (損失) | $ | (73) | | $ | 62 | | | |
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| 産業用中間体とインフラ | 3 か月が終了 | |
| 前年度からの変化率 | 2023年3月31日 | |
| 前期からの純売上高の変化: | | |
| 現地価格と製品構成 | (6) | % | |
| 通貨 | (2) | | |
| ボリューム | (17) | | |
| 合計 | (25) | % | |
2023年第1四半期の産業用中間体およびインフラ分野の純売上高は33億7,800万ドルで、2022年第1四半期の45億2400万ドルから25パーセント減少しました。現地価格は6％下落し、取引量は17％減少し、通貨への影響は2％でした。現地価格は、事業とすべての地域の両方で下落しました。通貨は、EMEAIとアジア太平洋地域が牽引して、両事業の売上に悪影響を及ぼしました。取引量は、事業とすべての地域で減少しました。建築・建設、耐久消費財、工業用需要の減少により、ポリウレタンと建設用化学品の販売量は減少しました。コーティングや工業用途の需要が減少したため、インダストリアルソリューションの販売量は減少しました。
2023年第1四半期の営業EBITは1億2,300万ドルで、2022年第1四半期の営業EBITは6億6,100万ドルから5億3,800万ドル減少しました。営業EBITが減少したのは、主に販売価格と需要の低下、特にEMEAIにおけるエネルギーコストの上昇によるマージンの圧縮、EQUATEとSadaraの合弁会社の株式収益の減少によるものです。
高性能素材とコーティング
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| 高性能素材とコーティング | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 純売上高 | $ | 2,276 | | $ | 3,049 | | | |
| 営業EBIT | $ | 35 | | $ | 595 | | | |
| 株式収益 | $ | 3 | | $ | 3 | | | |
| | | | | | |
| 高性能素材とコーティング | 3 か月が終了 | |
| 前年度からの変化率 | 2023年3月31日 | |
| 前期からの純売上高の変化: | | |
| 現地価格と製品構成 | (12) | % | |
| 通貨 | (2) | | |
| ボリューム | (11) | | |
| 合計 | (25) | % | |
パフォーマンス・マテリアルズ・アンド・コーティングスの2023年第1四半期の純売上高は22億7,600万ドルで、2022年第1四半期の純売上高30億4900万ドルから25パーセント減少しました。現地価格は12％下落し、販売量は11％減少し、為替への影響は2％でした。現地価格は、事業とすべての地域の両方で下落しました。コンシューマーソリューションの現地価格が下がったのは、主に中国での上流のシロキサン供給による価格競争圧力によるものです。コーティングと高性能モノマーの現地価格が下がったのは、主に原材料価格の低下と、アクリルモノマーと建築用コーティングの不利な需給のダイナミクスによるものです。EMEAI、米国、カナダ、中南米のコンシューマーソリューションの販売量の減少は、アジア太平洋地域の増加により一部相殺されました。建築用コーティングの需要の減少により、すべての地域でコーティングと高性能モノマーの量が減少しました。通貨への不利な影響は、EMEAIとアジア太平洋地域によって引き起こされました。
2023年第1四半期の営業EBITは3,500万ドルで、2022年第1四半期の5億9,500万ドルの営業EBITから5億6,000万ドル減少しました。営業EBITは、主にコンシューマーソリューションの価格下落と両事業の需要の減少により減少しました。
企業
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| コーポレート | 3 か月が終了 | |
| 数百万単位 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | |
| 純売上高 | $ | 83 | | $ | 64 | | | |
| 営業EBIT | $ | (92) | | $ | (71) | | | |
| 株式収益 (損失) | $ | 1 | | $ | (1) | | | |
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主に会社の保険事業に関連する法人の純売上高は、2023年第1四半期は8,300万ドルで、2022年第1四半期の純売上高6,400万ドルから増加しました。
営業EBITは、2022年の第1四半期には7,100万ドルの損失でしたが、2023年の第1四半期には9,200万ドルの損失でした。営業EBITは、主にコストの増加により減少しました。
財政状態の変化
当社の現金および現金同等物は、2023年3月31日時点で33億1,900万ドル、2022年12月31日時点で38億8600万ドルでした。そのうち2023年3月31日時点で16億1,000万ドル、2022年12月31日時点で17億8900万ドルは、米国領土を含む外国の子会社が保有していました。ダウは、海外子会社それぞれについて、恒久的な再投資を目的とした収益額を明言し、残りは米国に送金できます。
外国子会社が恒久的な再投資のために保有する現金は、通常、子会社の事業活動と将来の外国投資の資金調達に使用されます。ダウは追加の資金を米国に送金することができます。これにより、外国の源泉徴収税、外国および/または米国の州の所得税に対する納税義務が調整され、外貨変動の影響も調整される可能性があります。2023年3月31日の時点で、経営陣は米国に十分な流動性があると信じていました。当社は、現地事業の資金調達に必要のない特定の資金を米国以外の子会社から本国に送金しており、今後も送金していく予定です。ただし、これらの特定の本国送還活動では、会社に多額の納税義務が生じることはなく、またそうなることもありません。
連結キャッシュフロー計算書に反映されている当社の営業、投資、財務活動によるキャッシュフローは、次の表にまとめられています。
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| キャッシュフローの概要 | ダウ | TDCC |
| 3 か月が終了 | 3 か月が終了 |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
数百万単位 |
| 提供された現金（使用目的）： | | | | |
| 営業活動-継続業務 | $ | 531 | | $ | 1,612 | | $ | 534 | | $ | 1,611 | |
| 営業活動-非継続事業 | 4 | | (9) | | — | | — | |
| 営業活動 | 535 | | 1,603 | | 534 | | 1,611 | |
| 投資活動 | (150) | | (367) | | (150) | | (367) | |
| 資金調達活動 | (854) | | (1,017) | | (853) | | (1,025) | |
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営業活動によるキャッシュフロー
2023年の最初の3か月間の継続事業からの営業活動によって提供された現金は、主に会社の現金収益によって賄われましたが、運転資金要件と業績連動報酬の支払いに使用された現金によって一部相殺されました。2022年の最初の3か月間の継続事業からの営業活動によって提供された現金は、主に当社の現金収益と持分法投資からの配当によって賄われましたが、運転資金要件と業績連動報酬の支払いに使用された現金によって一部相殺されました。
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| ネット・ワーキング・キャピタル | ダウ | TDCC |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 数百万単位 |
| 流動資産 | $ | 19,356 | | $ | 20,477 | | $ | 19,330 | | $ | 20,511 | |
| 流動負債 | 10,489 | | 11,331 | | 10,347 | | 11,247 | |
| 純運転資本 | $ | 8,867 | | $ | 9,146 | | $ | 8,983 | | $ | 9,264 | |
| 現在の比率 | 1.85:1 | 1.81:1 | 1.87:1 | 1.82:1 |
| | | | | | | | | |
| 運転資本の指標 | 3 か月が終了 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
|
| 売掛金に占める未払いの売上の日数 | 43 | | | 42 | |
| 在庫の売り上げ日数 | 58 | | | 55 | |
| 未払金未払い日数 | 59 | | | 60 | |
2023年と2022年の最初の3か月間に非継続事業から営業活動によって提供された（使用された）現金は、ダウデュポン社（「ダウデュポン」）からの分離に関連する特定の契約および事項に関連して、ダウ社がデュポンおよびコルテバと締結した現金の支払いと領収書に関連していました。
投資活動によるキャッシュフロー
2023年と2022年の最初の3か月間に投資活動に使用された現金は、主に資本支出と投資の購入に使用され、投資の売却と満期による収益によって一部相殺されました。
当社の資本支出は、2023年の最初の3か月で4億4,000万ドルでしたが、2022年の最初の3か月では3億1500万ドルでした。当社は、2023年の通年の資本支出が約22億ドルになると予想しています。当社は、経済状況の変化に応じて、年間を通じて支出を調整します。
財務活動によるキャッシュフロー
2023年の最初の3か月間に財務活動に使用された現金は、主に債務関連の活動に使用され、普通株式の発行による収益によって一部相殺されました。さらに、ダウ社は、株主に支払われる配当金と自己株式の購入のための現金流出を含めました。TDCCには、ダウに支払われた配当金の現金流出が含まれています。2022年の最初の3か月間の財務活動に使用された現金には、負債関連の活動が含まれており、一部相殺されました
証券化プログラムに関連する徴収と普通株式の発行による収入。さらに、ダウ社は、株主に支払われる配当金と自己株式の購入のための現金流出を含めました。TDCCには、ダウに支払われた配当金の現金流出が含まれています。
ダウ非GAAPキャッシュフロー指標
フリーキャッシュフロー
ダウは、フリーキャッシュフローを「営業活動から提供される現金-継続事業」から資本支出を差し引いたものと定義しています。この定義では、フリーキャッシュフローとは、ダウが資産基盤に投資した後の事業から生み出される現金のことです。フリーキャッシュフローは、現金残高やその他の流動性源と合わせて、債務を賄い、株主に利益をもたらすために利用できる現金のことです。フリーキャッシュフローは、会社の財務計画プロセスにおいて欠くことのできない財務指標です。
営業EBITDA
ダウは、営業EBITDAを、重要項目の影響を除いた利息、減価償却および償却前の収益（つまり、「税引前利益（損失）」）と定義しています。
キャッシュフロー換算（営業EBITDAから営業キャッシュフローへ）
ダウは、キャッシュフロー換算（営業EBITDAから事業キャッシュフローへ）を「営業活動によって提供される現金-継続事業」を営業EBITDAで割ったものと定義しています。経営陣は、キャッシュフロー転換は、会社が収益をキャッシュフローにどれだけ効率的に変換しているかを判断するのに役立つ重要な財務指標だと考えています。
これらの財務指標は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って認識されていないため、GAAP財務指標の業績指標に代わるものと見なすべきではありません。すべての企業が非GAAP財務指標を同じ方法で計算しているわけではないため、ダウの定義は他の企業が使用している方法論と一致しない場合があります。
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フリーキャッシュフローの調整 | 3 か月が終了 |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
数百万単位 |
| 営業活動によって提供される現金-継続事業 (GAAP) | $ | 531 | | $ | 1,612 | |
| 資本支出 | (440) | | (315) | |
| フリーキャッシュフロー (非GAAP) | $ | 91 | | $ | 1,297 | |
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キャッシュフロー転換の調整（営業EBITDAから営業キャッシュフローへ） | 3 か月が終了 |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
数百万単位 |
| 純利益 (損失) (GAAP) | $ | (73) | $ | 1,552 |
| + 所得税引当金（控除） | (47) | 503 |
| 所得税控除前利益（損失） | $ | (120) | $ | 2,055 |
| -利息収入 | 76 | 28 |
| + 支払利息と債務割引の償却 | 185 | 167 |
| -重要な項目 ¹ | (719) | (225) |
| 営業EBIT (非GAAP) | $ | 708 | $ | 2,419 |
| + 減価償却と償却 | 648 | 752 |
| 営業EBITDA (非GAAP) | $ | 1,356 | $ | 3,171 |
| 営業活動によって提供される現金-継続事業 (GAAP) | $ | 531 | $ | 1,612 |
| キャッシュフロー換算（営業EBITDAから営業キャッシュフローへ）（非GAAP） | 39.2 | % | 50.8 | % |
1.2023年3月31日に終了した3か月間には、会社の2023年のリストラプログラムに関連するリストラ費用と実施および効率化コスト、以前に減損した株式投資に関連する特定の損失、従来の農産物に関連する損失、地下水汚染問題、ダウデュポンからの分離に関連する活動が含まれます。2022年3月31日に終了した3か月間には、会社のデジタル・アクセラレーション・プログラムと2020年のリストラクチャリング・プログラムの実施に関連する費用、ロシアとウクライナの紛争による資産関連費用、ダウ・デュポンからの分離に関連する活動が含まれます。追加情報については、連結財務諸表の注記16を参照してください。
流動性と財務の柔軟性
当社の流動性の増加の主な源泉は、営業活動によるキャッシュフローです。事業による現金の創出と資本市場へのアクセス能力は、運転資本、資本支出、債務満期、年金制度への拠出、株主への配当分配、自社株買い、その他のニーズに対する当社の現金要件を満たすことが期待されます。営業活動による現金に加えて、当社の現在の流動性源には、TDCCの米国およびユーロマーケットのコマーシャルペーパープログラム、コミットメントおよびアンコミットクレジットファシリティ、コミットメント売掛金ファシリティ、中期手形プログラム、米国小売手形プログラム（「InterNotes®」）およびその他の債券市場も含まれます。
当社は引き続き堅調な財政状態を維持しており、2023年3月31日時点ですべての公約信用枠が未払いで、完全に利用可能になっています。2023年3月31日時点で、現金および確定および利用可能な流動性形態は132億ドルでした。また、当社には、2027年までに満期となる実質的な長期債務はありません。経験豊富な発行体としてよく知られている会社として、当社は追加の流動性源としていつでも債務を発行することができます。流動性の源泉に関するその他の詳細は次のとおりです。
コマーシャル・ペーパー
TDCCは、米国およびユーロマーケットのコマーシャルペーパープログラムの下で約束手形を発行しています。TDCCの2023年3月31日時点で、2億ドルのコマーシャルペーパーが発行されていました。TDCCは、競争力のある料金でコマーシャルペーパー市場へのアクセスを維持しています。 期間中のTDCCのコマーシャルペーパープログラムの未払い額は、期末に報告された金額よりも多い場合と少ない場合があります。TDCCは、2023年3月31日以降はコマーシャルペーパーを発行しませんでした。
コミットされた信用枠組み
当社はまた、TDCCの公認かつ利用可能な信用枠を通じて流動性にアクセスすることができます。2023年3月31日の時点で、TDCCのコミット済みおよび利用可能な信用枠の総額は84億ドルでした。
コミットされていないクレジットファシリティ
当社は、過剰流動性の潜在的な源泉として、さまざまな未決定の二国間信用契約を締結しています。これらのラインは、短期的な流動性ニーズへの対応や、信用状などの一般的な目的に使用できます。2023年3月31日時点で、当社には未払いのドローダウンはありませんでした。
公認売掛金ファシリティ
上記のコミットクレジットファシリティに加えて、当社は米国に売掛金確定ファシリティを保有しています。このファシリティでは、最大9億ドルの適格取引売掛金をいつでも売却できます。当社はまた、ヨーロッパに売掛金確定ファシリティを保有しており、対象となる取引売掛金（最大5億ユーロ）をいつでも売却できます。2023年の第1四半期に、当社は米国とヨーロッパの確定売掛金制度（2022年の最初の3か月で2億5000万ドル）に基づいて売掛金を売却しませんでした。
会社所有の生命保険
当社は、会社所有の生命保険（「COLI」）に投資しています。これらの保険契約は、各貸借対照表日現在の現金放棄額で記録されます。当社は、追加の流動性源として、COLIポリシーへの投資を収益化することができます。2023年3月31日時点で、当社は既存のCOIポリシーの解約価額に対して未払いの収益化を行っていませんでした。
債務
当社は引き続き堅調な貸借対照表と財務上の柔軟性を維持しているため、経営陣は純負債（非GAAP財務指標）に重点を置いています。これは、現時点での財務レバレッジの最も良い表れであると当社は考えているためです。次の表に示すように、純負債は総負債から「現金および現金同等物」と「有価証券」を引いたものです。
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| 負債総額 | ダウ | TDCC |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
数百万単位 |
| 支払手形 | $ | 278 | $ | 362 | $ | 278 | $ | 362 |
| 1年以内に期限が切れる長期債務 | 247 | 362 | 247 | 362 |
| 長期債務 | 14,739 | 14,698 | 14,739 | 14,698 |
| 総負債 | $ | 15,264 | $ | 15,422 | $ | 15,264 | $ | 15,422 |
| -現金および現金同等物 | 3,319 | 3,886 | 3,319 | 3,886 |
-市場性のある証券 1 | 619 | 939 | 619 | 939 |
| 純負債 | $ | 11,326 | $ | 10,597 | $ | 11,326 | $ | 10,597 |
| 総資本 | $ | 20,715 | $ | 21,247 | $ | 20,953 | $ | 21,489 |
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| 総資本に占める総負債の割合 | 42.4 | % | 42.1 | % | 42.1 | % | 41.8 | % |
| 総資本に占める純負債の割合 | 35.3 | % | 33.3 | % | 35.1 | % | 33.0 | % |
1.連結貸借対照表の「その他の流動資産」に含まれています。
当社は、特定の債務証券を公開市場または私的に交渉した取引でいつでも買い戻すことができます。ただし、当該債務証券が発行された際の適用条件、会社の特定の内部承認、およびそのような取引が行われる可能性のある関連法域の適用法および規制を条件とします。これは、当社がそのような買戻しを行うことを義務付けるものではなく、またそうする提案と見なすべきでもありません。
TDCCの公的債務証書および一次民間信用契約には、とりわけ、特定の慣習的な制限条項とデフォルト条項が含まれています。TDCCの財政状態に関する最も重要な債務契約は、5年間の競争的前払いおよびリボルビング・クレジット・ファシリティ契約（「リボルビング・クレジット契約」）に基づく貸付総額が5億ドル以上になった時点で、連結負債と連結資本金の比率を0.70対1.00以下に維持する義務です。リボルビング・クレジット契約で定義されている連結資本に対するTDCCの連結負債の比率は、2023年3月31日時点で0.40対1.00でした。経営陣は、TDCCが2023年3月31日時点ですべての契約とデフォルト条項を遵守していたと考えています。TDCCの債務契約とデフォルト条項については、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記14を参照してください。2023年の最初の3か月間、TDCCの未払いの長期債務および一次民間信用契約に関連する債務契約とデフォルト条項に重大な変更はありませんでした。
現在の経済環境を考慮に入れながら、経営陣は、会社がすべての事業義務を果たすのに十分な流動性と財務上の柔軟性を引き続き備えていることを期待しています。
信用格付け
2023年3月31日の時点で、TDCCの信用格付けは以下の通りでした。
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| 信用格付け | 長期格付け | 短期格付け | 見通し |
| フィッチ・レーティングス | BBB+ | F2 | ポジティブ |
| ムーディーズ・インベスターズ・サービス | バア 1 | P-2 | 安定した |
| スタンダード・アンド・プアーズ | BBB | A-2 | ポジティブ |
配当金
ダウ
ダウ社は、ダウ・デュポンからの分離以降、四半期ごとに配当を支払っており、ダウ取締役会の承認を条件として、今後も配当を継続する予定です。取締役会が申告した配当金は、2018年に発表された当社の戦略に沿ったもので、景気循環全体にわたって、配当と総額約65％の株主報酬（自社株買いを含む）を通じて営業純利益の約45％を株主に還元するというものです。当社は、非GAAP指標である営業純利益を、重要な項目の影響を除いた「ダウ社の普通株主が利用できる純利益（損失）」と定義しています。次の表は、2023年に普通株主に申告および支払われた配当金をまとめたものです。
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| ダウ配当金の申告および支払済 |
| 申告日 | 基準日 | 支払い日 | 金額 (1株あたり) |
| 2023年2月9日 | 2023年2月28日 | 2023年3月10日 | $ | 0.70 | |
| 2023年4月13日 | 2023年5月31日 | 2023年6月9日 | $ | 0.70 | |
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TDCC
TDCCはダウへの資金提供を約束しました。」普通株主に支払われる配当金とダウ取締役会の承認による自社株買い、および特定のガバナンス費用。資金調達は会社間融資を通じて行われます。TDCCの取締役会は、会社間ローンを決済するためのダウ社への配当分配を検討して決定します。2023年3月31日に終了した3か月間、TDCCはダウ社に6億2000万ドル（2022年3月31日に終了した3か月間で11億2100万ドル）の配当を申告し、支払いました。2023年3月31日の時点で、TDCCのダウ社との会社間貸付残高はわずかでした。
株式買戻しプログラム
2022年4月13日、ダウ取締役会は、最大30億ドルの当社普通株式の買戻しを有効期限なしで承認する株式買戻しプログラムを承認しました。当社は、2023年の第1四半期に1億2500万ドルの普通株式を買い戻しました。2023年3月31日時点で、新規株式買戻しプログラムの承認のうち約19億2500万ドルが引き続き買戻し可能でした。以前に発表したように、当社はこのサイクル全体にわたる希薄化を補うために株式を買い戻す予定です。当社は、マクロ経済状況、フリーキャッシュフローの創出、ダウの株価などのさまざまな要因に基づいて、株式の取得を希薄化後も拡大することがあります。株式の買い戻しは、会社の配当と相まって、景気循環全体で約65％の株主報酬を目指すという長期戦略の実施を目的としています。
年金制度
当社には、米国およびその他の多くの国の従業員を対象とする積立型と積立なしの確定給付型年金制度の両方があります。会社の資金調達方針は、年金法や経済状況により資金提供が義務付けられているか、奨励されている場合に、積立プランに拠出することです。会社の年金制度に関する追加情報については、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記12と連結財務諸表の注記19を参照してください。
リストラ
2023年のリストラプログラムに関連する措置により、主に退職金と関連する給付費用で構成され、主に2024年までに3億3,300万ドルの追加現金支出が見込まれています。リストラ実施費用、主に資産処理に関連する廃止措置および解体活動、および会社の生産性向上および効率化対策に関連する費用により、主に2024年末までに約4億2,500万ドルの追加現金支出が見込まれます。2023年の第1四半期には、リストラの実施と効率化にかかる費用は合計4,000万ドルでした。
当社は、将来、リストラ活動に関連して追加費用が発生すると予想しており、これは発生したものとして認識されます。会社はまた、他の最適化活動に関連する非自発的解雇給付など、追加の従業員関連費用が発生すると予想しています。現時点では、これらの費用を合理的に見積もることはできません。会社のリストラ活動に関する追加情報については、連結財務諸表の注記4を参照してください。
契約上の義務
会社の契約上の義務、商業上のコミットメント、および利息に必要な予想現金に関する情報は、2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記14、15、16、19に記載されています。下記の項目を除き、2022年12月31日以降、会社の契約上の義務に重大な変更はありません。
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2023年3月31日時点の契約上の義務 | 支払い期限 | |
| 数百万単位 | 2023 | 2024-2025 | 2026-2027 | 2028年以降 | 合計 |
| ダウ | | | | | |
長期債務 1 | $ | 222 | | $ | 523 | | $ | 1,306 | | $ | 13,212 | | $ | 15,263 | |
利息に必要な現金資金 2 | $ | 518 | | $ | 1,350 | | $ | 1,300 | | $ | 8,664 | | $ | 11,832 | |
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1.未償却の債務割引と2億7700万ドルの発行費用を除きます。7億8,700万ドルのファイナンスリース債務を含みます。
2.長期債務の利息に必要な現金は、2023年3月31日現在の金利を使用して計算されました。これには600万ドルのさまざまな変動金利手形が含まれています。
公正価値測定
公正価値の測定に関する情報については、連結財務諸表の注記15を参照してください。
その他の事項
重要な会計上の見積もり
米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表および関連する開示を作成する場合、経営陣は連結財務諸表と付随する注記に報告される金額に影響する判断、仮定、見積もりを行う必要があります。2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記1には、連結財務諸表の作成に使用される重要な会計方針と方法が記載されています。判断、前提条件、見積もりの影響を受ける会社の重要な会計方針は、2022年の10-Kに含まれる「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に記載されています。2022年12月31日以降、当社の会計方針には、判断、仮定、見積もりの影響を受けるような重大な変更はありません。
ユニオンカーバイド社のアスベスト関連事項
ユニオンカーバイドは、過去40年間に主に州裁判所で提起された多数のアスベスト関連訴訟に関与してきました。これらの訴訟は、主にアスベスト含有製品への暴露による人身傷害を対象としており、実際の損害賠償と懲罰的損害賠償の両方を求めることがよくあります。申し立てられている請求は主に、ユニオンカーバイドが過去に販売した製品、ユニオンカーバイドの敷地内にあるアスベスト含有製品への暴露の疑い、およびユニオンカーバイドの旧子会社であるアムケムプロダクツ社（「アムケム」）に対して提起されたアスベスト訴訟に対するユニオンカーバイドの責任に関するものです。多くの場合、原告は、そのような暴露の結果として補償可能な損失を被ったこと、または被った傷害が実際にユニオンカーバイドの製品にさらされたことが原因であることを証明することができません。
以下の表は、ユニオンカーバイドとその外部コンサルタントが策定した基準に基づいて、ユニオンカーバイドとアムケムに対して係争中のアスベスト関連の請求に関する情報を示しています。
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| アスベスト関連の請求活動 | 2023 | 2022 |
| 1月1日時点で請求は未解決です | 6,873 | | 8,747 | |
| 申し立てが提出されました | 940 | | 1,214 | |
| クレームは解決、却下、またはその他の方法で解決されました | (765) | | (1,154) | |
| 3月31日時点で請求は未解決です | 7,048 | | 8,807 | |
| ユニオンカーバイドとアムケムの両方に対して請求を行う請求者 | (1,479) | | (2,072) | |
| 3月31日の個人請求者 | 5,569 | | 6,735 | |
原告の弁護士は、個別の訴訟で、または多数の請求者に代わって、多数の被告を訴えることがよくあります。そのため、特定の病気やけがに関して特定の損害賠償が申し立てられた場合でも、ユニオンカーバイド、アムケム、またはその他の特定の被告について、請求される損害賠償が明確に特定されていません。実際、ユニオンカーバイドやアムケムだけが唯一の被告である人身傷害事件はありません。これらの理由から、またユニオンカーバイドの訴訟と和解の経験に基づいて、ユニオンカーバイドとアムケムに対して請求された損害賠償は、潜在的なアスベスト関連の責任を決定する上で有意義な要素とは考えていません。
追加情報については、連結財務諸表の注記8、パートII、項目1のユニオン・カーバイド・コーポレーションのアスベスト関連事項を参照してください。法的手続き、および2022年の10-Kに含まれる連結財務諸表の注記15。
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| アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示 |
連結財務諸表の注記14およびパートII、項目7Aを参照してください。市場リスクに関する定量的および定性的な開示は、2022年12月31日に終了した年度のダウ社とTDCCの統合年次報告書のForm 10-Kに記載されています。これは、当社の金融商品の利用に関する情報と、これらの商品の機密性の分析を目的としています。
開示管理と手続きの評価
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間の終了時点で、ダウ社とダウケミカルカンパニー（以下「会社」）は、企業の開示委員会と、最高経営責任者と最高財務責任者を含む会社の経営陣の監督と参加の下、証券取引法の (b) 項に基づく両社の開示管理および手続きの設計と運用の有効性について評価を実施しました。ルール13a-15と15d-15です。その評価に基づいて、最高経営責任者と最高財務責任者は、両社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年3月31日に終了した四半期に実施された証券取引法規則13a-15および15d-15の (d) 項で義務付けられている評価に関連して特定された企業の財務報告に対する内部統制に、企業の財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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ダウ社とその子会社 ダウケミカル社とその子会社 パート II — その他の情報 |
ユニオンカーバイド社のアスベスト関連事項
2023年の最初の3か月間には、この問題に関する重要な進展はありませんでした。この問題の現在の状況については、連結財務諸表の注記8を参照してください。
2022年12月31日以降、当社のリスク要因に重大な変化はありません。
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| アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 |
発行者による株式の購入
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間の当社によるダウ社の普通株式の購入に関する情報を示しています。
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| 発行者による株式の購入 | 当社が公表した自社株買いプログラムの一環として購入された株式の総数 | 当社が公表した自社株買いプログラムに基づいてまだ購入されている可能性のある株式の概算金額 1 (百万単位) |
| ピリオド | 購入した株式の総数 | 一株当たりの平均支払価格 |
| 2023 年 1 月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,050 | |
| 2023 年 2 月 | 700,626 | | $ | 57.09 | | 700,626 | | $ | 2,010 | |
| 2023 年 3 月 | 1,484,259 | | $ | 57.27 | | 1,484,259 | | $ | 1,925 | |
| 2023年第1四半期 | 2,184,885 | | $ | 57.21 | | 2,184,885 | | $ | 1,925 | |
1.2022年4月13日、ダウ取締役会は、最大30億ドルの当社普通株式の買戻しを有効期限なしで承認する株式買戻しプログラムを承認しました。
該当しません。
該当しません。
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| 展示品番号 | | 説明 |
| 4.3 | | ダウ社は、要求に応じて、規則S-Kの項目601 (b) (4) (iii) (A) に従い、ダウ社およびダウケミカル社を含む連結子会社の長期債務の保有者の権利を定義するその他すべての契約書および文書のコピーをSECに提供することに同意します。 |
| 23 * | | アンクラコンサルティンググループ合同会社の同意。 |
| 31.1 * | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証。 |
| 31.2 * | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証。 |
| 32.1 * | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく認証。 |
| 32.2 * | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく認証。 |
| 101.インチ | | インスタンスドキュメントのXBRLタグはインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
| 101.SCH | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
| 101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
| 101.DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。 |
| 101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
| 101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。 |
| 104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル。カバーページのインタラクティブデータファイルは、XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
* ここに提出
このレポートには、Insperex Holdings LLCの次の登録商標が掲載されています。InterNotes®
®™ ダウ・ケミカル・カンパニー（「ダウ」）またはダウの関連会社の商標。特に明記されていない限り。
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、この報告書に代わってこの報告書に正式に署名させました。
ダウ (株)
ダウケミカル社
日付:2023年4月26日
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| /s/ ロナルド・C・エドモンズ |
ロナルド・C・エドモンズ
コントローラーと副社長
コントローラーと税金の
(正式署名者と
主任会計責任者) |
