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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年3月31日
または
☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
__________ から __________ への移行期間について
コミッションファイル番号 1-44
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 41-0129150 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (I.R.S. 雇用者識別番号) |
| | | |
77 ウェストワッカードライブ、スイート 4600 | | |
シカゴ、 | イリノイ州 | | 60601 |
(主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(312) 634-8100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券: | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
普通株式、額面なし | ADM | ニューヨーク証券取引所 |
1.000% 2025年期限の紙幣 | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ ☐.
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐.
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型アクセラレーテッドファイラー | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ | 新興成長企業 | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒.
発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。
普通株式、額面なし — 544,634,817シェア
(2023年4月24日)
セーフハーバーステートメント
このForm 10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する情報が含まれていますが、リスクや不確実性の影響を受けるため、実際の結果が、そのような将来の見通しに関する情報によって予測、表現、または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。このような差異を引き起こしたり、その一因となるリスクや不確実性には、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる項目1Aに記載されている「リスク要因」が含まれますが、これらに限定されません。後続のForm 10-Qの四半期報告書で更新される可能性があります。適用法で認められる範囲で、Archer-Daniels-Midland Companyは、新しい情報や将来の出来事の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結損益計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位、1株あたりの金額を除く) |
| | | | | | | |
収入 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
製品の販売コスト | 21,992 | | | 21,753 | | | | | |
売上総利益 | 2,080 | | | 1,897 | | | | | |
| | | | | | | |
販売費、一般管理費 | 881 | | | 829 | | | | | |
資産の減損、出口、リストラ費用 | 7 | | | 1 | | | | | |
非連結関連会社の純利益 | (174) | | | (204) | | | | | |
利息と投資収入 | (134) | | | (59) | | | | | |
支払利息 | 147 | | | 92 | | | | | |
その他の (収入) 費用 — 純額 | (44) | | | (33) | | | | | |
所得税引前利益 | 1,397 | | | 1,271 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 225 | | | 207 | | | | | |
非支配持分を含む純利益 | 1,172 | | | 1,064 | | | | | |
| | | | | | | |
控除:非支配持株主に帰属する純利益 | 2 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
支配権に帰属する純利益 | $ | 1,170 | | | $ | 1,054 | | | | | |
| | | | | | | |
平均発行済株式数 — 基本 | 550 | | | 566 | | | | | |
| | | | | | | |
平均発行済株式数 — 希薄化後 | 551 | | | 568 | | | | | |
| | | | | | | |
普通株式1株当たりの基本利益 | $ | 2.13 | | | $ | 1.86 | | | | | |
| | | | | | | |
普通株式1株あたりの希薄化後利益 | $ | 2.12 | | | $ | 1.86 | | | | | |
| | | | | | | |
普通株式1株当たりの配当金 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | | | |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結包括利益(損失)計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
非支配持分を含む純利益 | $ | 1,172 | | | $ | 1,064 | | | | | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
外貨換算調整 | 153 | | | 149 | | | | | |
税効果 | 14 | | | (31) | | | | | |
税額控除後 | 167 | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | |
年金やその他の退職後給付負債の調整 | (26) | | | 37 | | | | | |
税効果 | (13) | | | (7) | | | | | |
税額控除後 | (39) | | | 30 | | | | | |
| | | | | | | |
ヘッジ活動の繰延利益(損失) | (104) | | | 282 | | | | | |
税効果 | 16 | | | (47) | | | | | |
税額控除後 | (88) | | | 235 | | | | | |
| | | | | | | |
投資の含み損益 (損失) | 4 | | | (5) | | | | | |
税効果 | (1) | | | — | | | | | |
税額控除後 | 3 | | | (5) | | | | | |
その他の包括利益 (損失) | 43 | | | 378 | | | | | |
包括利益 (損失) | 1,215 | | | 1,442 | | | | | |
| | | | | | | |
控除:非支配持分に起因する包括利益(損失) | (1) | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
支配権に帰属する包括利益(損失) | $ | 1,216 | | | $ | 1,437 | | | | | |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結貸借対照表 | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
現在の資産 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 899 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
現金と投資の分離 | 8,736 | | | 9,010 | |
売掛金-純額 | 4,471 | | | 4,926 | |
インベントリ | 14,771 | | | 14,771 | |
| | | |
その他の流動資産 | 5,448 | | | 5,666 | |
流動資産合計 | 34,325 | | | 35,410 | |
| | | |
投資とその他の資産 | | | |
関連会社への投資 | 5,525 | | | 5,467 | |
| | | |
のれんおよびその他の無形資産 | 6,583 | | | 6,544 | |
使用権資産 | 1,025 | | | 1,088 | |
その他の資産 | 1,273 | | | 1,332 | |
総投資額とその他の資産 | 14,406 | | | 14,431 | |
| | | |
不動産、プラント、設備 | | | |
土地と土地の改良 | 546 | | | 502 | |
建物 | 5,673 | | | 5,639 | |
機械および装置 | 19,390 | | | 19,194 | |
建設中 | 1,502 | | | 1,440 | |
| 27,111 | | | 26,775 | |
減価償却累計額 | (17,040) | | | (16,842) | |
純資産、プラント、設備 | 10,071 | | | 9,933 | |
| | | |
総資産 | $ | 58,802 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
負債、臨時株式、株主資本 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 1,809 | | | $ | 503 | |
買掛金取引 | 6,271 | | | 7,803 | |
証券会社の顧客への買掛金 | 9,430 | | | 9,856 | |
未払費用およびその他の買掛金 | 3,981 | | | 4,795 | |
現在のリース負債 | 287 | | | 292 | |
長期債務の現在の満期 | 952 | | | 942 | |
| | | |
流動負債合計 | 22,730 | | | 24,191 | |
| | | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 7,745 | | | 7,735 | |
繰延所得税 | 1,362 | | | 1,402 | |
非流動リース負債 | 757 | | | 816 | |
その他 | 1,011 | | | 1,014 | |
長期負債合計 | 10,875 | | | 10,967 | |
| | | |
テンポラリー・エクイティ-償還可能な非支配持分 | 301 | | | 299 | |
| | | |
株主資本 | | | |
普通株式 | 3,106 | | | 3,147 | |
再投資収益 | 24,217 | | | 23,646 | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | (2,463) | | | (2,509) | |
非支配持分 | 36 | | | 33 | |
株主資本の合計 | 24,896 | | | 24,317 | |
負債合計、臨時株式、株主資本 | $ | 58,802 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
営業活動 | | | |
非支配持分を含む純利益 | $ | 1,172 | | | $ | 1,064 | |
純利益を営業活動によって提供される(使用された)純現金と調整するための調整 | | | |
減価償却と償却 | 259 | | | 257 | |
資産減損費用 | 3 | | | 1 | |
繰延所得税 | 47 | | | 144 | |
配当金を差し引いた関連会社の株主資本収益 | (113) | | | (159) | |
株式報酬費用 | 65 | | | 69 | |
| | | |
| | | |
繰延キャッシュフロー・ヘッジ | (104) | | | 283 | |
資産および事業の売却益/投資の再評価 | (11) | | | (34) | |
その他 — ネット | (8) | | | (9) | |
買収と処分を差し引いた営業資産と負債の変化 | | | |
分離投資 | (935) | | | (482) | |
売掛金 | 488 | | | (937) | |
インベントリ | 52 | | | (2,881) | |
| | | |
その他の流動資産 | 328 | | | (2,141) | |
買掛金取引 | (1,556) | | | (245) | |
証券会社の顧客への買掛金 | (460) | | | 2,501 | |
未払費用およびその他の買掛金 | (837) | | | 1,363 | |
営業活動の合計 | (1,610) | | | (1,206) | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (327) | | | (217) | |
| | | |
資産や事業の売却による収入 | 13 | | | 5 | |
| | | |
| | | |
関連会社への投資 | (4) | | | (36) | |
| | | |
| | | |
| | | |
コストメソッド投資 | — | | | (102) | |
その他 — ネット | (10) | | | 8 | |
投資活動の総額 | (328) | | | (342) | |
| | | |
資金調達活動 | | | |
長期借入金 | — | | | 750 | |
長期債務の支払い | (2) | | | — | |
信用枠契約に基づく純借入金(支払い) | 1,306 | | | 2,824 | |
| | | |
株式買戻し | (351) | | | — | |
現金配当 | (248) | | | (226) | |
| | | |
その他 — ネット | (107) | | | (30) | |
財務活動の総額 | 598 | | | 3,318 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、制限付現金同等物に対する為替レートの影響 | (6) | | | — | |
現金、現金同等物、制限付現金、制限付現金同等物の増加 (減少) | (1,346) | | | 1,770 | |
現金、現金同等物、制限付現金、制限付現金同等物-期初 | 7,033 | | | 7,454 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、制限付現金同等物-期末 | $ | 5,687 | | | $ | 9,224 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物の連結貸借対照表との調整 | | | |
| | | |
現金および現金同等物 | $ | 899 | | | $ | 1,079 | |
分離現金および投資に含まれる制限付現金および制限付現金同等物 | 4,788 | | | 8,145 | |
現金合計、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物の総額 | $ | 5,687 | | | $ | 9,224 | |
| | | |
| | | |
| | | |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結株主資本計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | 再投資 収益 | | 累積 その他 包括的 収益 (損失) | | 非制御 興味 | | 合計 株主の エクイティ |
(百万単位、1株あたりの金額を除く) | 株式 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
残高、2022年12月31日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 1,170 | | | | | 2 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | 46 | | | (3) | | | |
包括利益合計 | | | | | | | | | | | 1,215 | |
支払った現金配当-$0.45一株当たり | | | | | (248) | | | | | | | (248) | |
株式買戻し | (4) | | | | | (351) | | | | | | | (351) | |
株式報酬費用 | 3 | | | 65 | | | | | | | | | 65 | |
税引後のストックオプション行使額 | (1) | | | (108) | | | | | | | | | (108) | |
| | | | | | | | | | | |
その他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
バランス、2023年3月31日 | 545 | | | $ | 3,106 | | | $ | 24,217 | | | $ | (2,463) | | | $ | 36 | | | $ | 24,896 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
残高、2021年12月31日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 1,054 | | | | | 10 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | 383 | | | (5) | | | |
包括利益合計 | | | | | | | | | | | 1,442 | |
支払った現金配当-$0.40一株当たり | | | | | (226) | | | | | | | (226) | |
| | | | | | | | | | | |
株式報酬費用 | 3 | | | 69 | | | | | | | | | 69 | |
税引後のストックオプション行使額 | — | | | (36) | | | | | | | | | (36) | |
その他 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | |
バランス、2022年3月31日 | 563 | | | $ | 3,028 | | | $ | 22,483 | | | $ | (1,789) | | | $ | 33 | | | $ | 23,755 | |
| | | | | | | | | | | |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 1.プレゼンテーションの基礎
添付の未監査の連結財務諸表は、中間財務情報に関する米国一般会計原則(GAAP)に従い、Form 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、これらの計算書には、GAAPが監査済み財務諸表に求めるすべての情報と脚注が含まれているわけではありません。経営陣の見解では、公正なプレゼンテーションを行うために必要と考えられるすべての調整(通常の経常発生金を含む)が含まれています。2023年3月31日に終了した3か月間の業績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。詳細については、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社(当社またはADM)の2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記を参照してください。
統合の原則
連結財務諸表には、会社とその子会社の会計が含まれています。重要な会社間アカウントと取引はすべて削除されました。当社は、変動持分法人(VIE)を含め、支配的な金銭的利益を有するすべての法人を統合します。VIEの場合、会社は適用される会計基準で定義されている主な受益者であるかどうかを評価します。当社が大きな影響力を行使しているが投資先を支配しておらず、投資先の活動の主な受益者でもないVIEを含む関連会社への投資は、取得後の未分配収益の自己資本を原価に足した金額で計上され、必要に応じて、投資残高と投資先の基礎となる純資産との基本差に合わせて調整されます。特定の関連会社の業績および特定のVIEの業績に占める当社の割合は、入手可能な最新の財務諸表を使用して記載されています。いずれの場合も、財務諸表は会社の年末から93日以内のもので、期間ごとに一貫しています。
現金と投資の分離
当社は、規制要件、商品交換要件、および保険契約に従って、特定の現金、現金同等物、および投資残高を分離しています。これらの残高は、会社の登録先物コミッションマーチャントおよび商品仲介サービスの顧客から受け取った預金、商品交換センターに質入れされた現金マージンと証券、および特定の保険契約に基づく担保として差し入れられた現金です。分離された現金と投資には、当社のキャプティブ保険事業のさまざまな保険プログラムの制限付現金担保も含まれます。これらの分離残高が現金と現金同等物で構成されている場合、連結キャッシュフロー計算書では制限付現金および現金同等物と見なされます。
売掛金
当社は、売掛金を売掛金、その他の流動資産、その他の資産に正味実現可能な価値で記録しています。これらの金額には、未収利息を含む売掛金残高に予想される損失を反映するための、推定回収不能勘定に対する引当金が含まれています。当社は、売掛金を種類、地域、信用リスク格付け、年齢別にまとめて回収不能口座を見積もっています。各プールには、地域、経済、その他の将来を見据えた要因を考慮して、必要に応じて調整された過去の償却額に基づいて、予想損失係数が割り当てられ、一般的な準備金が算出されます。当社は、世界中の顧客基盤が大きく多様であるため、信用リスクを最小限に抑えています。ADMは、信用分析と承認、与信限度額、監視手順を通じて、取引相手の信用リスクへのエクスポージャーを管理しています。他の資産に記録された長期売掛金は、会社の売掛金ポートフォリオ全体にとって重要ではありませんでした。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 1.プレゼンテーションの基礎(続き)
回収不能と推定される勘定科目の引当金の変更は以下の通りです:
| | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2023 | 2022 |
1月1日から | $ | 199 | | $ | 122 | |
当年度の規定 | 4 | 22 |
回収率 | 1 | | 1 | |
手当に対する償却 | (24) | | (1) | |
外国為替換算調整 | 1 | | — | |
その他 | 1 | | (7) | |
3月31日エンディング | $ | 182 | | $ | 137 | |
当四半期の引当金に対する償却は、主にその後売却された売掛金引当金に関するものでした。
インベントリ
繰延価格契約に基づいて取得された在庫を含む、特定の商品化可能な農産物の在庫は、時価で記載されています。さらに、当社は特定の在庫を先入れ先出し(FIFO)方式で、原価または正味実現可能価値の低い方で評価しています。
次の表は、2022年12月31日および2021年12月31日現在の当社の在庫を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (百万単位) |
原材料と消耗品 | $ | 6,310 | | | $ | 6,975 | |
完成品 | 8,461 | | | 7,796 | |
| | | |
在庫総数 | $ | 14,771 | | | $ | 14,771 | |
原材料と消耗品には、2023年3月31日と2022年12月31日時点で重要ではなかった仕掛品在庫が含まれています。
原価法投資
原価法投資額 ($)489百万と $4882023年3月31日および2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルが当社の連結貸借対照表のその他の資産に含まれています。ドルの再評価利益342022年3月31日に終了した3か月間のうち、監視可能な第三者取引に関連して、100万ドルが当社の連結損益計算書に利息と投資収益に記録されました。ありました いいえ2023年3月31日に終了した3か月間の再評価額の上昇。
ウクライナとロシアでの事業
ADMはおよそ 640ウクライナに拠点を置き、油糧種子粉砕プラント、穀物港ターミナル、内陸および河川サイロ、貿易事務所を運営しています。施設は2022年2月24日から一時的にアイドル状態になっていますが、黒海穀物輸出回廊の開通もあって、そのほとんどは2023年3月31日までにオンラインに戻りました。ロシアにおける当社の事業は、必須食品や原料の生産と輸送に関連する事業に限定されています。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 1.プレゼンテーションの基礎(続き)
ウクライナで進行中の紛争の結果、当社は資産の評価を見直し、2023年3月31日現在、引当金を差し引いた売掛金は回収可能とみなされ、市場在庫は適切に評価されていると結論付けました。一時的にアイドル状態になった資産、プラント、設備は重要ではないので、故障しているとは見なされません。同社はまた、ロシアがウクライナの4つの地域を併合したと発表したことが、それらの地域におけるADMの資産評価に与える影響を評価し、資産は適切に評価されていると結論付けました。ウクライナでの紛争が拡大するにつれて、当社は引き続きこれらの資産の評価を見直し、当社の連結財務諸表にとって重要ではないと思われる必要な調整を行います。
ノート 2.新しい会計基準
2023年1月1日より、当社は会計基準体系化 (ASC) トピック805の改正ガイダンスを採択しました。 ビジネスコンビネーションこれにより、企業結合日および企業結合後の顧客との獲得収益契約の認識と測定の両方において、比較しやすくなります。修正されたガイダンスでは、法人(買収者)は、ASC Topic 606に従って企業結合により取得した契約資産と契約負債を認識し、測定することが義務付けられています。 顧客との契約による収入, (トピック 606)。当社がこの修正されたガイダンスを採用しても、連結財務諸表には影響しませんでした。
2023年1月1日より、当社はサプライヤーファイナンスプログラムの透明性を高めるASCサブトピック405-50「負債-サプライヤーファイナンスプログラム」の修正ガイダンスを採択しました。修正されたガイダンスでは、サプライヤーファイナンスプログラムに参加している法人(買い手)は、財務諸表のユーザーがプログラムの性質、期間中の活動、期間ごとの変化、および潜在的な規模を理解できるように、プログラムに関する十分な情報を開示することが義務付けられています。ADMは、特定のサプライヤーへの支払いの支払い代行として機能する金融機関とのサプライヤー支払プログラム(「SPP」)を実施しています。当社は、サプライヤーのSPPへの参加に経済的利益はなく、金融機関と直接的な金銭的関係も持たず、支払期限や支払予定条件を含むサプライヤーに対する義務は、SPPへの参加による影響を受けないと結論付けました。したがって、SPPに関連する金額は、引き続き会社の連結貸借対照表では流動負債に、連結キャッシュフロー計算書では営業活動に分類されます。プログラムで有効であることが確認されたサプライヤーの請求書は、通常、請求日から90日以内に全額を支払う必要があります。2023年3月31日および2022年12月31日現在、サプライヤーが金融機関に売却することを選択した当社の未払いの支払い債務はドルでした247百万と $196それぞれ百万。
2024年12月31日までに、当社はASC Topic 848の修正されたガイダンスを採用することができます。 基準金利改革これは、一定の基準が満たされている場合に、契約、ヘッジ関係、および基準金利改革の影響を受けるその他の取引にGAAPを適用するための任意の手段と例外を提供します。この改正は、LIBORまたは基準金利改革により廃止される予定の別の基準金利を参照する契約、ヘッジ関係、およびその他の取引にのみ適用されます。修正されたガイダンスで規定されている便宜と例外は、2024年12月31日以降に行われた契約変更およびヘッジ関係には適用されません。ただし、2024年12月31日時点で存在し、企業が特定のオプションオプションを選択し、ヘッジ関係の終了まで保持されるヘッジ関係は例外です。当社は、2024年12月31日の有効期限が切れる前に、修正されたガイダンスで規定された便宜措置と例外を採用する予定であり、修正されたガイダンスの採用が当社の連結財務諸表に影響を与えるとは考えていません。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 3.収入
収益認識
同社は主に、農産物の商品化と輸送、食品、飲料、飼料、エネルギー、工業用途向けの製品、および人間と動物の栄養のための原料とソリューションの製造から収益を生み出しています。収益は、顧客との契約で指定された対価に基づいて測定されます。当社は、製品またはサービスの管理を顧客に移管することにより、履行義務を果たした時点で収益を計上するという方針を採用しています。当社と顧客との契約の大半には、1つの履行義務と1年以下の契約期間があります。当社は、トピック606のパラグラフ10-50-14にある実際的な手段を適用し、当初の予想期間が1年以下の残りの履行義務に関する情報を開示していません。輸送サービス契約については、当社は、トピック606の管理移管ガイダンスに従って輸送手段が目的地に向かって移動するにつれて、時間の経過とともに収益を計上します。当社は、輸送サービス契約による収益を$と計上しました178百万と $1752023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。トピック606の範囲外の現物決済デリバティブ販売契約の場合、当社は、在庫の管理がASC 610-20で義務付けられているトピック606の意味の範囲内で移管されたときに収益を計上します。 非金融資産の認識が軽視されることによる利益と損失 (トピック610-20)。
配送料と手数料
商品の販売に関する顧客との契約に関連する送料と手数料は、履行活動として計上され、商品の販売費用に含まれます。したがって、そのような費用について顧客に請求される金額は収益の一部として含まれます。
顧客から徴収され、政府当局に送金される税金
当社には、(i) 特定の収益を生み出す取引に課せられ、(ii) 取引価格の測定、または収益や販売された製品の原価の一部として顧客から徴収される、政府当局によって課税される税金は含まれていません。
契約負債
契約負債は、会社がまだ提供していない商品やサービスに対する顧客からの前払いに関するものです。$の契約負債473百万と $6942023年3月31日および2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルが、連結貸借対照表の未払費用およびその他の買掛金に計上されています。収益として認識される契約負債は、ドルでした362百万と $3242023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 3.収益 (継続)
収益の細分化
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の収益を表彰時期と主要製品ライン別に分類したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| トピック 606 収入 | トピック 815(1) | 合計 |
(百万単位) | ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
エイジサービス | $ | 1,017 | | $ | 178 | | $ | 1,195 | | $ | 10,500 | | $ | 11,695 | |
破砕 | 191 | | — | | 191 | | 3,492 | | 3,683 | |
精製製品とその他 | 626 | | — | | 626 | | 2,575 | | 3,201 | |
農業サービスと油糧種子の総量 | 1,834 | | 178 | | 2,012 | | 16,567 | | 18,579 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 2,084 | | — | | 2,084 | | 653 | | 2,737 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 800 | | — | | 800 | | — | | 800 | |
全炭水化物ソリューション | 2,884 | | — | | 2,884 | | 653 | | 3,537 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 936 | | — | | 936 | | — | | 936 | |
動物栄養 | 917 | | — | | 917 | | — | | 917 | |
トータルニュートリション | 1,853 | | — | | 1,853 | | — | | 1,853 | |
| | | | | |
その他の事業 | 103 | | — | | 103 | | — | | 103 | |
総収入 | $ | 6,674 | | $ | 178 | | $ | 6,852 | | $ | 17,220 | | $ | 24,072 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日に終了した3か月間 |
| トピック 606 収入 | トピック 815(1) | 合計 |
(百万単位) | ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
| | | | | |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
エイジサービス | $ | 970 | | $ | 175 | | $ | 1,145 | | $ | 10,702 | | $ | 11,847 | |
破砕 | 125 | | — | | 125 | | 3,097 | | 3,222 | |
精製製品とその他 | 632 | | — | | 632 | | 2,552 | | 3,184 | |
農業サービスと油糧種子の総量 | 1,727 | | 175 | | 1,902 | | 16,351 | | 18,253 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 1,930 | | — | | 1,930 | | 568 | | 2,498 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 868 | | — | | 868 | | — | | 868 | |
全炭水化物ソリューション | 2,798 | | — | | 2,798 | | 568 | | 3,366 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
動物栄養 | 966 | | — | | 966 | | — | | 966 | |
トータルニュートリション | 1,924 | | — | | 1,924 | | — | | 1,924 | |
| | | | | |
その他の事業 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
総収入 | $ | 6,556 | | $ | 175 | | $ | 6,731 | | $ | 16,919 | | $ | 23,650 | |
(1) トピック815の収益は、デリバティブとして会計処理され、トピック606の範囲外にある会社の販売契約の現物配送または決済に関するものです。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 3.収益 (継続)
農業サービスと油糧種子
農業サービスおよび油糧種子部門は、商品の販売、物品輸送のサービス料、グローバル加工施設で製造された製品の販売、および構造化された貿易金融活動から収益を生み出しています。収益は、契約で指定された対価に基づいて測定されます。収益は、製品の管理を顧客に移管したり、サービスを提供したりすることによって履行義務が履行されたときに計上されます。輸送サービス契約については、当社は、トピック606の管理移管ガイダンスに従って輸送手段が目的地に向かって移動するにつれて、時間の経過とともに収益を計上します。計上される収益額は、契約で定められた価格に従います。価格には、運賃やその他の契約で定められた費用要素が含まれる場合があります。トピック606の範囲外の現物決済デリバティブ販売契約については、会社は在庫の管理がトピック610-20で義務付けられているトピック606の意味の範囲内で移管されたときに収益を計上します。当社は、グローバルな貿易の流れを活用するために、さまざまな構造化された貿易金融活動を行っています。これにより、穀物の購入と販売の両方に対する支払いを保証する信用状(LC)を取得しています。穀物販売の支払いを保証するLCは、継続的な関与なしにノンリコースベースで販売されます。当社は、基礎となる取引のリスクプロファイルが異なることを踏まえて、基礎となる穀物の購入と販売に対する支払いを保証するLC間の金利差から利益を得ています。ストラクチャード・トレード・ファイナンス活動に関連する純利益は収益に含まれており、2023年3月31日および2022年に終了した四半期ではそれほど大きくありません。
炭水化物ソリューション
炭水化物ソリューション部門は、世界中の当社のトウモロコシおよび小麦の製粉施設で製造された製品の販売から収益を生み出しています。収益は、製品の管理が顧客に移ったときに計上されます。製品は、会社のさまざまな施設や保管端末のネットワークから顧客に出荷されます。計上される収益額は、契約で指定された対価に基づいており、各契約の具体的な配送条件によっては、運賃やその他の費用が含まれる場合があります。トピック606の範囲外の現物決済デリバティブ販売契約については、会社は在庫の管理がトピック610-20で義務付けられているトピック606の意味の範囲内で移管されたときに収益を計上します。
栄養
栄養部門では、植物性タンパク質、天然香料、フレーバーシステム、天然着色料、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、ハイドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物抽出物、食用豆、調合飼料、動物の健康・栄養製品、ペットフードやおやつ、その他の特殊食品や飼料原料などの原料や溶液を販売しています。収益は、製品の管理が顧客に移ったときに計上されます。認識される収益額は、契約価格または相互に合意した製品の価格に従います。運賃と送料は収益の一部として認識されると同時に、顧客への送金も管理します。
その他の事業
その他の事業には、当社の先物手数料事業が含まれます。その主な収入源は、顧客に代わって注文を実行し、先物契約およびオプションを清算することによって生じる手数料と仲介収入です。手数料と仲介収益は、取引が実行された日に計上されます。その他の事業には当社のキャプティブ保険事業も含まれます。キャプティブ保険事業は、第三者再保険プールからの保険料に比例配分することで第三者収益を生み出します。再保険料は、保険契約の基礎となる期間にわたって定額で計上されます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値測定
次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日時点で経常的に公正価値で会計処理された会社の資産と負債をレベル別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日時点の公正価値の測定値 |
| 見積価格 アクティブマーケット 同一の場合 資産 (レベル 1) | | 重要な その他 観察可能 インプット (レベル 2) | | 重要な 観察不能 インプット (レベル 3) | | 合計 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
市場に出回っている在庫 | $ | — | | | $ | 5,654 | | | $ | 3,503 | | | $ | 9,157 | |
未実現デリバティブ利益: | | | | | | | |
商品契約 | — | | | 959 | | | 649 | | | 1,608 | |
外貨契約 | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金同等物 | 397 | | | — | | | — | | | 397 | |
| | | | | | | |
分離投資 | 1,916 | | | — | | | — | | | 1,916 | |
| | | | | | | |
総資産 | $ | 2,313 | | | $ | 6,851 | | | $ | 4,152 | | | $ | 13,316 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未実現デリバティブ損失: | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 656 | | | $ | 455 | | | $ | 1,111 | |
外貨契約 | — | | | 211 | | | — | | | 211 | |
| | | | | | | |
負債転換オプション | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
在庫関連の買掛金 | — | | | 2,235 | | | 57 | | | 2,292 | |
| | | | | | | |
負債合計 | $ | — | | | $ | 3,102 | | | $ | 513 | | | $ | 3,615 | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値の測定(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日時点の公正価値の測定値 |
| 見積価格 アクティブマーケット 同一の場合 資産 (レベル 1) | | 重要な その他 観察可能 インプット (レベル 2) | | 重要な 観察不能 インプット (レベル 3) | | 合計 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
市場に出回っている在庫 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
未実現デリバティブ利益: | | | | | | | |
商品契約 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
外貨契約 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
金利契約 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
現金同等物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
分離投資 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
総資産 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未実現デリバティブ損失: | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
外貨契約 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
負債転換オプション | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
在庫関連の買掛金 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
負債合計 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
市場に出回っている在庫および在庫関連の買掛金の推定公正価値は、現地の市場や品質の違いを考慮して調整された為替相場価格に基づいており、これを基準と呼びます。交換相場価格は、商品、数量、将来の納期、納品場所、および商品の品質または等級について標準化された条件を持つ契約を表すため、会社の在庫の市場評価は、場所と品質(基準)に合わせて調整されます。基準調整は通常、競合他社やブローカーの相場や市場取引からのインプットに基づいて決定され、観察可能と見なされます。基準調整は、各施設と市場全体の特定の現地の需要と供給の特性の影響を受けます。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの基準調整の動きに影響します。場合によっては、基本調整は市場活動にほとんど、あるいはまったく支えられていないために観察できないことがあります。観察不可能なインプットが公正価値の測定に著しい(10%以上)影響を与える場合、在庫はレベル3に分類されます。在庫の公正価値の変動は、連結損益計算書では製品の売上原価の一部として計上されます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値の測定(続き)
デリバティブ契約には、主に農産物、エネルギー、金利、外貨に関する上場商品先物およびオプション契約、先物商品の売買契約、店頭商品が含まれます。取引所で取引される先物およびオプション契約は、活発な市場における調整前相場価格に基づいて評価され、レベル1に分類されます。当社の上場先物およびオプション契約の大部分は日常的に現金決済されるため、この表には含まれていません。先物売買契約の公正価値は、現地市場の違いを考慮して調整された為替相場価格に基づいて推定されます。交換相場価格は、商品、数量、将来の納期、納品場所、および商品の品質または等級について標準化された条件を持つ契約を表すため、当社の先物売買契約の市場評価は、場所(基準)に応じて調整されます。基準調整は通常、競合他社やブローカーの相場や市場取引からのインプットに基づいて決定され、観察可能と見なされます。基準調整は、各施設と市場全体の特定の現地の需要と供給の特性の影響を受けます。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの基準調整の動きに影響します。場合によっては、基本調整は市場活動にほとんど、あるいはまったく支えられていないために観察できないことがあります。契約期間のほぼ全期間にわたって観察可能なインプットが得られる場合、レベル2に分類されます。観察不可能なインプットが公正価値の測定に著しい(10%以上)影響を与える場合、契約はレベル3に分類されます。キャッシュフローヘッジとして指定された特定のデリバティブを除き、商品関連デリバティブの公正価値の変動は、連結損益計算書では売上原価の一部として計上されます。外貨関連デリバティブの公正価値の変動は、契約の目的に応じて、収益、製品販売コスト、およびその他の(収益)費用(純額)の一部として連結損益計算書に計上されます。有効キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブの公正価値の変動は、ヘッジされた項目が収益に記録されるまで、またはヘッジ取引が今後行われなくなる可能性が出るまで、連結貸借対照表でAOCIの構成要素として認識されます。
当社の現金同等物は、相場市場価格で評価されたマネーマーケットファンドで構成され、レベル1に分類されます。
当社の分離投資は、米国財務省証券で構成されています。米国財務省証券は相場市場価格で評価され、レベル1に分類されます。
負債転換オプションは、交換可能な債券に関連する株式連動型埋め込みデリバティブです。埋め込みデリバティブの公正価値は長期債務に含まれ、公正価値の変動は利息として認識され、第三者の価格設定サービス(レベル3の指標)を利用して評価されます。
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して、定期的に公正価値で測定された資産のロールフォワードを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定値は |
| 2023年3月31日 |
| インベントリ で運んだ マーケット | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
残高、2022年12月31日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
製品の売上原価に含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 2 | | | 477 | | | 479 | |
購入 | 8,665 | | | — | | | 8,665 | |
セールス | (8,254) | | | — | | | (8,254) | |
和解 | — | | | (382) | | | (382) | |
レベル 3 への移行 | 605 | | | 50 | | | 655 | |
レベル 3 からの転送 | (275) | | | (37) | | | (312) | |
期末残高、2023年3月31日 | $ | 3,503 | | | $ | 649 | | | $ | 4,152 | |
* ドルの含み益の増加を含みます6322023年3月31日時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する100万ドルです。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して、定期的に公正価値で測定された負債のロールフォワードを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定値は |
| 2023年3月31日 |
| インベントリ- 関連する 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | 債務転換オプション | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
残高、2022年12月31日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
製品売上原価と支払利息に含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加 (減少) * | (2) | | | 243 | | | | | (5) | | | 236 | |
購入 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
セールス | — | | | — | | | | | — | | | — | |
和解 | (31) | | | (424) | | | | | — | | | (455) | |
レベル 3 への移行 | — | | | 39 | | | | | — | | | 39 | |
レベル 3 からの転送 | (1) | | | (6) | | | | | — | | | (7) | |
期末残高、2023年3月31日 | $ | 57 | | | $ | 455 | | | | | $ | 1 | | | $ | 513 | |
* 含み損金の増加分を含みます2482023年3月31日時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する100万ドルです。
次の表は、2022年3月31日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して、定期的に公正価値で測定された資産のロールフォワードを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定値は |
| 2022年3月31日 |
| インベントリ で運んだ マーケット | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
| | | | | |
残高、2021年12月31日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
製品の売上原価に含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 647 | | | 633 | | | 1,280 | |
購入 | 9,552 | | | — | | | 9,552 | |
セールス | (9,315) | | | — | | | (9,315) | |
和解 | — | | | (276) | | | (276) | |
レベル 3 への移行 | 327 | | | 23 | | | 350 | |
レベル 3 からの転送 | (256) | | | (12) | | | (268) | |
期末残高、2022年3月31日 | $ | 3,959 | | | $ | 828 | | | $ | 4,787 | |
* ドルの含み益の増加を含みます1.42022年3月31日時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する10億ドル。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2022年3月31日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して、定期的に公正価値で測定された負債のロールフォワードを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定値は |
| 2022年3月31日 |
| インベントリ- 関連する 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | 債務転換オプション | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
残高、2021年12月31日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
製品売上原価と支払利息に含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加 (減少) * | (2) | | | 1,376 | | | | | 15 | | | 1,389 | |
購入 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
セールス | (53) | | | — | | | | | — | | | (53) | |
和解 | — | | | (478) | | | | | — | | | (478) | |
レベル 3 への移行 | — | | | 161 | | | | | — | | | 161 | |
レベル 3 からの転送 | — | | | (18) | | | | | — | | | (18) | |
期末残高、2022年3月31日 | $ | 53 | | | $ | 1,856 | | | | | $ | 30 | | | $ | 1,939 | |
* 含み損金の増加分を含みます1.42022年3月31日時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する10億ドル。
以前はレベル2に分類されていた資産と負債がレベル3に移転したのは、特定の商品やデリバティブ契約の公正価値の測定値全体に対する観察不可能なインプットの相対価値が10%のしきい値を超えて上昇したためです。レベル3からの移転は主に、特定の商品およびデリバティブ契約の公正価値の合計測定値に対する観察不可能なインプットの相対価値が10%のしきい値を下回り、したがってレベル2への再分類が可能になったことが原因でした。
在庫や商品の売買契約の上場価格と現地価格との差を生む価格要素は、これらの価格要素について入手可能な見積もりに基づいて観察できる場合もあれば、観察できない場合もあります。これらの価格要素には、主に輸送費と、場所、品質、またはその他の契約条件により必要なその他の調整が含まれます。以下の表では、これらのその他の調整を基準と呼んでいます。目に見えない価格構成要素の変化は、各施設と市場全体における特定の地域の需要と供給の特性によって決まります。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの観察不可能な価格要素の動きに影響します。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社のレベル3の評価に含まれている、観察不可能な価格要素の加重平均パーセンテージを示しています。会社のレベル3の測定値には、基準のみ、輸送費のみ、またはその両方の価格要素が含まれる場合があります。一例として、基準が設定されたレベル3の在庫の場合、2023年3月31日時点で観測できない成分は加重平均です。 22.2資産の合計金額の%と 20.9負債の合計金額の%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計金額に対する加重平均% |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
コンポーネントタイプ | 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
在庫と関連する買掛金 | | | | | | | |
基礎 | 22.2 | % | | 20.9 | % | | 19.4 | % | | 15.2 | % |
交通費 | 12.4 | % | | — | % | | 10.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品デリバティブ契約 | | | | | | | |
基礎 | 23.9 | % | | 22.3 | % | | 22.7 | % | | 26.5 | % |
交通費 | 13.9 | % | | 0.7 | % | | 13.5 | % | | 3.7 | % |
会社の特定の主要市場では、第三者からの価格見積もりに基づいて在庫や現物商品の売買契約の評価を行っています。これらの価格相場は、通常、適用される市場価格を決定するにあたり、当社がそれ以上調整することはありません。場合によっては、第三者からの見積もりを提供できるのは、独立した情報源が1つまたは2つに限られることがあります。このような状況では、他の裏付けとなる証拠がない限り、当社はこれらの価格を 100% 観察できないものと見なし、したがってこれらの品目の公正価値はレベル3で報告されます。
ノート 5.デリバティブ商品とヘッジ活動
ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ
当社のデリバティブ商品の大半はヘッジ商品として指定されていません。当社は、農産物や外貨の市場変動による価格リスクを軽減するために、上場先物、上場投資信託、店頭オプション契約を使用して、商品化可能な農産物在庫の純資産と先物現金売買契約を管理しています。当社はまた、マージンを高めるためのマーチャンダイジング戦略の一環として、上場先物、上場投資信託、店頭オプション契約を使用しています。これらの戦略の結果は、取引所で取引される商品先物契約の価値と原商品の価値との相関関係、取引相手契約のデフォルト、貨物市場のボラティリティなどの要因によって大きく影響を受ける可能性があります。上場取引契約や先物売買契約を含むデリバティブ、および特定の商品化可能な農産物の在庫(繰延価格契約に基づいて取得した金額を含む)は、公正価格または市場価値で記載されています。在庫はデリバティブではないため、在庫の公正価値と公正価値の変動は下の表には含まれていません。
次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日時点でヘッジ商品として指定されていないデリバティブの公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
外貨契約 | $ | 176 | | | $ | 79 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
商品契約 | 1,608 | | | 1,102 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
債務転換オプション | — | | | 1 | | | — | | | 6 | |
合計 | $ | 1,784 | | | $ | 1,182 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の連結損益計算書に含まれている、ヘッジ商品として指定されていないデリバティブの税引前利益(損失)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | その他の費用 (収入)-純額 | | | | |
| | | の費用 | | | 利息 | | |
(百万単位) | 収入 | | 販売された製品 | | | 費用 | | |
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | $ | (44) | | | $ | 147 | | | |
| | | | | | | | | |
以下の税引前利益(損失) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | (11) | | | $ | 95 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | 440 | | | — | | | — | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | 5 | | | |
収益に計上される利益(損失)の合計 | $ | (11) | | | $ | 535 | | | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | |
2022年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | $ | (33) | | | $ | 92 | | | |
| | | | | | | | | |
以下の税引前利益(損失) | | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | (38) | | | $ | 443 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | (1,101) | | | — | | | — | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | (15) | | | |
収益に計上される利益(損失)の合計 | $ | (38) | | | $ | (658) | | | $ | 23 | | | $ | (15) | | | $ | (688) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
特定の商品化可能な農産物の在庫、在庫関連の買掛金、先物売買契約、上場先物、上場投資信託、店頭オプション契約の在庫の時価の変動は、直ちに収益に売上原価の一部として計上されます。
外貨関連デリバティブの公正価値の変動は、契約の目的に応じて、収益、製品販売コスト、およびその他の(収益)費用(純額)の一部として連結損益計算書に計上されます。
キャッシュフローおよび純投資ヘッジ戦略として指定されているデリバティブ
当社は、2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、特定のデリバティブをキャッシュフローと純投資ヘッジとして指定していました。
非常に効果的なキャッシュフローヘッジ(つまり、特定のリスクに起因する将来の予想キャッシュフローの変動に対するエクスポージャーのヘッジ)として指定され、対象となるデリバティブ商品の場合、デリバティブ商品の損益はAOCIの構成要素として、またキャッシュフロー計算書に営業活動として報告され、ヘッジ取引の影響を受けるのと同じ項目で収益に再分類されますヘッジ取引が収益に影響する同じ期間または期間。有効性の評価から除外されたヘッジ構成要素と中止されたヘッジに関連する損益は、当期の連結損益計算書に計上されます。
商品契約
下記の各ヘッジプログラムについて、デリバティブはキャッシュフローヘッジとして指定されています。このようなデリバティブ契約の市場価値の変化は、ヘッジ対象品の価格変動の変化を相殺する上でこれまでも、そして今後も非常に効果的であると予想されます。ヘッジされた項目が収益に計上されると、ヘッジによって生じる損益はAOCIから収益または製品販売原価のいずれかに再分類されます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
当社は、先物契約またはオプション契約を使用して、先月に購入および加工される予定量のトウモロコシの購入価格をヘッジします。このヘッジプログラムの目的は、会社のトウモロコシの購入予測に関連するキャッシュフローの変動を減らすことです。同社のトウモロコシ加工工場では、通常、おおよそ 651か月あたり100万ブッシェルのトウモロコシ。過去12か月の間に、当社は次のことをヘッジしました 17% と 33毎月のグラインドの%。2023年3月31日の時点で、当社はその中間を代表するヘッジを指定しました 1% と 31次の月に必要なトウモロコシの挽き量の% 12ヶ月。
当社は、特定のエタノール販売契約の販売価格をヘッジするために、先物、オプション、スワップを使用することもあります。当社は、無鉛ガソリン価格およびさまざまな上場エタノール契約に連動するエタノール販売契約のヘッジプログラムを確立しています。これらのヘッジプログラムの目的は、会社のエタノールの販売に関連するキャッシュフローの変動を減らすことです。過去12か月間および2023年3月31日現在、当社は いいえこれらのプログラムに基づくエタノール販売に関するヘッジです。
当社は、先物契約およびオプション契約を使用して、特定のプログラム制限を条件として、米国の特定の大豆粉砕施設で将来1か月に購入および加工される予定量の大豆の購入価格をヘッジします。当社はまた、先物またはオプション契約を使用して、これらの施設での大豆粉砕プロセスに比例して、予想される大豆ミールおよび大豆油の販売価格をヘッジします。ただし、一定のプログラム制限が適用されます。過去12か月の間に、当社は次のことをヘッジしました 94% と 100指定施設での大豆の購入および大豆ミールと石油の販売を対象とした、予想される毎月の大豆粉砕量の割合。2023年3月31日の時点で、当社はその中間を代表するヘッジを指定しました 0% と 100毎月の大豆購入額と指定施設での大豆ミールと油の売上のうち、次の月に予定されている割合 12ヶ月。
当社は、先物と店頭スワップを使用して、北米とヨーロッパの一部の施設について、将来1か月に予想される天然ガス消費量の購入価格をヘッジします。ただし、一定のプログラム制限が適用されます。過去12か月の間に、当社は次のことをヘッジしました 74% と 93指定施設での予想月間天然ガス消費量の%。2023年3月31日の時点で、当社はその中間を代表するヘッジを指定しました 37% と 80今後予想される月間天然ガス消費量の% 12ヶ月。
2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の税引き後損失は1ドルでした65百万と $17これらのプログラムによる損益に関連するAOCIは、それぞれ100万ドルです。会社は$を認めることを期待しています63今後12か月間の連結損益計算書にある2023年3月31日の税引後損失のうち100万円。
金利契約
当社は、キャッシュフローヘッジとして指定されたスワップロックを使用して、将来の債券発行日までのベンチマーク金利の変動による予想利息の変動をヘッジしました。スワップロックの条件は、予想された利息支払いの条件と一致していました。繰延利益と繰延損失は、関連する利息支払いが行われる期間にわたって支払利息に計上されます。当社は、さまざまな日付で満期を迎えるスワップロックを実行しました。想定される総額はドルです4002022年12月31日現在、百万です。2023年3月31日に終了した四半期に、当社は2023年4月3日の債務発行を見越してスワップロックを解除しました。
2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした79百万と $82スワップロックに関連するAOCIは、それぞれ100万ドルです。当社は、債務証書の存続期間中、AOCIに繰延された金額を連結損益計算書に計上する予定です。
外貨契約
当社は、外国子会社への投資を外貨為替レートの変動から守るために、純投資ヘッジとして指定されたクロス通貨スワップと外国為替先渡取引を使用しています。当社は、想定総額がドルで、米ドル固定からユーロ固定へのクロス通貨スワップを実施しました。0.82023年3月31日および2022年12月31日時点で10億ドル、および想定金額の合計がドルの外国為替先渡金2.810億ドルと2.52023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ10億ドル。
2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした54百万と $79AOCIはそれぞれ100万ドルで、純投資ヘッジ取引による外国為替の損益に関連しています。その金額は、基礎となる投資が売却されるまでAOCIに繰り延べられます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日時点でヘッジ商品に指定されているデリバティブの公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
| (百万単位) |
商品契約 | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
外貨契約 | 62 | | | 132 | | | 104 | | | $ | — | |
金利契約 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
合計 | $ | 62 | | | $ | 141 | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の連結損益計算書に含まれた、ヘッジ商品として指定されたデリバティブの税引前利益(損失)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 製品の販売コスト | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 収入 | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される実効金額 | | | | | | | | | | | | | |
以下の税引前利益(損失) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品契約 | — | | | (104) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される利益(損失)の合計 | $ | — | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | $ | (104) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される実効金額 | | | | | | | | | | | | | |
以下の税引前利益(損失) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品契約 | — | | | 98 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される利益(損失)の合計 | $ | — | | | $ | 98 | | | | | | | | | | | $ | 98 | |
その他の純投資ヘッジ戦略
会社は€を指定しました1.3海外子会社への純投資のヘッジとして、2023年3月31日と2022年12月31日時点の未払いの長期債務とコマーシャルペーパー借入のうち10億ドル。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした208百万と $228AOCIはそれぞれ100万ドルで、純投資ヘッジ取引による外国為替の損益に関連しています。その金額は、基礎となる投資が売却されるまでAOCIに繰り延べられます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 6. その他の流動資産
次の表は、その他の流動資産の項目を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 | | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| | | |
デリバティブ契約の未実現利益 | $ | 1,846 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
証拠金と穀物口座 | 605 | | | 723 | |
お客様の売掛金総額 | 1,174 | | | 1,309 | |
融資債権-純額 (1) | 170 | | | 235 | |
売掛金保険料 | 26 | | | 54 | |
前払い経費 | 444 | | | 443 | |
バイオディーゼル税額控除 | 88 | | | 68 | |
税金売掛金 | 407 | | | 616 | |
非売掛金 (2) | 544 | | | 361 | |
その他の流動資産 | 144 | | | 153 | |
| $ | 5,448 | | | $ | 5,666 | |
| | | |
(1)当社は、特定のサプライヤー、主にブラジルの農家に、サプライヤーの生産コストの一部を賄うための資金を提供しています。金額は、手当を差し引いた金額を報告しています4百万と $32023年3月31日と2022年12月31日時点では、それぞれ100万件です。ドルの融資債権から得られる利息6百万と $42023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の100万ドルは、連結損益計算書の利息と投資収益にそれぞれ100万ドル含まれています。
(2) 2023年3月31日現在の非売掛金には、ドルの配当債権が含まれています116百万。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 7. 未払費用とその他の支払額
次の表は、未払費用とその他の買掛金の項目を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 | | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| | | |
デリバティブ契約の未実現損失 | $ | 1,322 | | | $ | 1,543 | |
未払報酬 | 287 | | | 475 | |
未払所得税 | 144 | | | 248 | |
その他の未払税金 | 141 | | | 136 | |
| | | |
| | | |
支払われる保険金請求 | 292 | | | 223 | |
契約上の責任 | 473 | | | 694 | |
| | | |
| | | |
その他の見越額と買掛金 | 1,322 | | | 1,476 | |
| $ | 3,981 | | | $ | 4,795 | |
ノート 8.債務と資金調達の取り決め
2023年3月31日に終了した四半期中、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・シンガポール、Pte.当社の完全子会社であるLtd. は、リボルビング・クレジット・ファシリティをドルから増やしました500百万からドル750百万。このファシリティは、運転資金の必要資金を調達するため、また一般的な企業目的に使用されます。
2023年3月31日の時点で、当社の長期負債の公正価値は帳簿価額をドル下回っていました0.110億。相場市場価格(適用される会計基準に基づくレベル2の指標)を使用して推定されます。
2023年3月31日の時点で、当社には、下記の売掛金証券化プログラムを含め、合計金額の与信枠がありました。13.310億、そのうち$8.910億個は未使用でした。会社の与信枠総額のうち、ドル5.010億ドルが米国とヨーロッパを合わせたコマーシャルペーパー借入プログラムを支援しましたが、その対価として支払われました0.82023年3月31日時点で発行されているコマーシャルペーパーは10億枚です。
当社には、売掛金証券化プログラム(以下「プログラム」)があります。このプログラムは、会社に最大$を提供します2.9売掛金の売却による10億ドルの資金調達0.32023年3月31日現在、未使用の容量は10億個です。
ノート 9.所得税
会社の実効税率は 16.12023年3月31日に終了した3か月間の%と比較して 16.32022年3月31日に終了した3か月間の%。税率の低下は主に個別の税項目の影響によるもので、予測収益の地理的構成の変化によって一部相殺されました。
2022年8月16日、米国政府は2022年のインフレ削減法(「インフレ法」)を制定しました。この法律には、とりわけ、以下を含む米国法人所得税制度の変更が含まれています 15「調整後の財務諸表収入」に基づく最低税率、および2022年12月31日以降に開始する課税年度における株式の純買戻しに対する1%の物品税。当社がインフレーション法を採用しても、当社の連結財務諸表に大きな影響はありませんでした。
Aアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 9.所得税(続き)
当社は、世界中の多くの法域で所得税と定期審査の対象となっており、支払うべき税額に関してしばしば問題に直面しています。これらの課題には、控除のタイミング、性質、金額、およびさまざまな税管轄区域間の所得配分に関して会社がとる立場が含まれます。さまざまな税務申告職種に関連するリスクの定期的な評価において、当社は、適用される会計基準に従って、会社が支払うべき推定潜在的な税金について、必要に応じて負債があることを認識しています。関連する税務当局との交渉または訴訟による関連する税務上の立場の解決は、完了するまでに数年かかる場合があります。そのため、税務上の立場が解決されるタイミングを予測することは難しく、当社は、これらの進行中または将来の審査の最終的な結果を予測したり、保証したりすることはできません。ただし、当社は、未認識の税制上の優遇措置の総額が今後12か月で大幅に増減するとは考えていません。税務上の立場の解決には長期間かかるため、未承認の税制上の優遇措置の承認が、特定の期間における会社の実効所得税率に重大な影響を与えるとは考えていません。
アルゼンチンの当社子会社であるADM Agro SRL(旧ADM Argentina SAおよびAlfred C. Toepfer Argentina SRL)は、1999年から2011年、2014年、2015年の課税年度において、穀物輸出の価格設定に使用される移転価格に異議を申し立てる税制上の査定を受けました。2023年3月31日現在、これらの評価額は合計で米ドルです4税金が100万ドル、最高$まで22100万ドルの利息(為替レートの変動に合わせて調整済み)。アルゼンチンの税務当局は、穀物やその他の農産物の大規模な輸出業者や加工業者が支払う所得税やその他の税金を審査した結果、所得税脱税の申し立てが行われました。当社は、アルゼンチンのすべての税法を遵守していると強く信じています。現在、当社は2016年から2017年の会計年度の監査を受けています。2012年と2013年の課税年度の時効は満了しましたが、当社は、2015年以降の穀物輸出の価格設定に使用される移転価格に異議を唱える追加の査定を受けることを除外できません。当社は、これらの評価の基礎となる取引を適切に評価したと考えており、アルゼンチンの税法に基づいて、技術的メリットに基づいて自社の税制が維持される可能性が高いと結論付けました。したがって、これらの査定に対する納税義務は計上していません。当社は、いかなる評価に対しても自らの立場を積極的に守るつもりです。
2014年、オランダにある当社の完全子会社であるADM Europe B.V. は、オランダの子会社2社が関与した2009年の事業再編の移転価格面に異議を申し立てる税務当局から税務査定を受けました。2023年3月31日時点で、この評価額はドルでした88100万ドルの税金とドル32100万ドルの利息(為替レートの変動に合わせて調整済み)。2020年4月23日、裁判所は不利な判決を下し、2020年10月に、評価を行うために第三者の専門家を任命しました。2021年の第2四半期に、第三者の専門家が最終評価額を発表しました。2022年9月30日、裁判所は評価報告書と一致する判決を下し、オランダの税務当局は控訴しました。2023年3月31日に終了した四半期に、ADMは異議申し立てを行いました。2023年3月31日現在、当社は、訴訟がもたらす可能性のある結果について最良の推定値を算出しています。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 10. その他の包括利益の累計
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間のAOCIの構成要素別の変化と、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間のAOCIからの再分類を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 外貨換算調整 | | ヘッジ活動の繰延利益 (損失) | | 年金負債調整 | | 投資の未実現利益(損失) | | 合計 |
| (百万単位) |
2022年12月31日現在の残高 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
再分類前のその他の包括利益 (損失) | 234 | | | (208) | | | 5 | | | 4 | | | 35 | |
純投資ヘッジの利益(損失) | (78) | | | — | | | — | | | — | | | (78) | |
AOCIから再分類された金額 | — | | | 104 | | | (31) | | | — | | | 73 | |
税効果 | 14 | | | 16 | | | (13) | | | (1) | | | 16 | |
税額控除後 | 170 | | | (88) | | | (39) | | | 3 | | | 46 | |
2023年3月31日現在の残高 | $ | (2,452) | | | $ | 60 | | | $ | (61) | | | $ | (10) | | | $ | (2,463) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCIから再分類された金額 | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | 連結損益計算書の影響を受ける項目 |
AOCIコンポーネントに関する詳細 | 2023 | 2022 | | | |
| (百万単位) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
ヘッジ活動の繰延損失 (利益) | | | | | | |
| | | | | | |
| $ | 104 | | $ | (98) | | | | | 製品の販売コスト |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 104 | | (98) | | | | | 税引前合計 |
| (18) | | 19 | | | | | 税金 |
| $ | 86 | | $ | (79) | | | | | 税引後 |
| | | | | | |
年金負債調整 | | | | | | |
確定給付年金の償却: | | | | | | |
以前のサービス損失 (クレジット) | $ | (11) | | $ | 8 | | | | | その他(収入)経費-純額 |
保険数理上の損失 | (20) | | 23 | | | | | その他(収入)経費-純額 |
| (31) | | 31 | | | | | 税引前合計 |
| (12) | | (6) | | | | | 税金 |
| $ | (43) | | $ | 25 | | | | | 税引後 |
| | | | | | |
当社の会計方針は、個々の口座が売却、解約、または消滅した場合に、AOCIによる所得税の影響を緩和することです。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 11.その他の (収入) 費用-純額
次の表は、その他の(収入)費用の項目を示しています。
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| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
資産売却益 | $ | (11) | | | $ | — | | | | | |
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その他 — ネット | (33) | | | (33) | | | | | |
その他の (収入) 費用-純額 | $ | (44) | | | $ | (33) | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の資産売却益は、特定の資産の売却による利益と、通常の事業過程における個々の重要でない資産の処分によるものでした。
その他-2023年3月31日に終了した3か月間の純額には、純年金給付収入の非サービス要素が含まれています4百万、純為替差益、およびその他の純利益。その他-2022年3月31日に終了した3か月間の純額には、純年金給付収入の非サービス部門が含まれています6百万、純為替差益、およびその他の純利益。
ノート 12. セグメント情報
会社の事業は組織され、管理され、次のように分類されます 三報告可能な事業セグメント:農業サービスと油糧種子、炭水化物ソリューション、栄養学。これらの各セグメントは、提供される製品とサービスの性質に基づいて構成されています。当社のその他の事業は、適用される会計基準で定義されている報告対象セグメントではありません,その他の事業に分類されます。
セグメント間の売上高は、市場に近い金額で記録されています。各セグメントの営業利益は、純売上高から特定可能な営業費用を差し引いたものです。また、各セグメントの営業利益には、持分法会計に基づく関連会社の利益における持分も含まれます。各事業セグメントの業績は、これらの項目を除いて経営陣によって評価されるため、総セグメントの営業利益に含まれる特定項目と特定の企業項目は、当社の個々の事業セグメントには配分されません。企業業績には主に、未配分企業経費、利息収入を差し引いた利息費用、原価法投資の再評価損益、およびADM Venturesが投資している初期段階の新興企業への株式投資の結果の割合が含まれます。
当社の事業セグメントの詳細については、2022年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書(Form 10-K)に含まれる「財務諸表および補足データ」の項目8に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記17を参照してください。
Aアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 12.セグメント情報(続き)
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| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | | | |
総収入 | | | | | | | |
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農業サービスと油糧種子 | $ | 19,914 | | | $ | 19,132 | | | | | |
炭水化物ソリューション | 4,266 | | | 4,180 | | | | | |
栄養 | 1,944 | | | 1,966 | | | | | |
その他の事業 | 103 | | | 107 | | | | | |
セグメント間排除 | (2,155) | | | (1,735) | | | | | |
総収入 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
| | | | | | | |
セグメント間売上 | | | | | | | |
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農業サービスと油糧種子 | $ | 1,335 | | | $ | 879 | | | | | |
炭水化物ソリューション | 729 | | | 814 | | | | | |
栄養 | 91 | | | 42 | | | | | |
| | | | | | | |
セグメント間の総売上高 | $ | 2,155 | | | $ | 1,735 | | | | | |
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外部の顧客からの収入 | | | | | | | |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | | | |
エイジサービス | $ | 11,695 | | | $ | 11,847 | | | | | |
破砕 | 3,683 | | | 3,222 | | | | | |
精製製品とその他 | 3,201 | | | 3,184 | | | | | |
農業サービスと油糧種子の総量 | 18,579 | | | 18,253 | | | | | |
炭水化物ソリューション | | | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 2,737 | | | 2,498 | | | | | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 800 | | | 868 | | | | | |
全炭水化物ソリューション | 3,537 | | | 3,366 | | | | | |
栄養 | | | | | | | |
人間の栄養 | 936 | | | 958 | | | | | |
動物栄養 | 917 | | | 966 | | | | | |
トータルニュートリション | 1,853 | | | 1,924 | | | | | |
| | | | | | | |
その他の事業 | 103 | | | 107 | | | | | |
| | | | | | | |
外部の顧客からの総収益は | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
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Aアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 12.セグメント情報(続き)
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| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | | | |
セグメント営業利益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 1,210 | | | $ | 1,008 | | | | | |
炭水化物ソリューション | 273 | | | 317 | | | | | |
栄養 | 145 | | | 189 | | | | | |
その他の事業 | 97 | | | 42 | | | | | |
指定項目: | | | | | | | |
資産売却益(1) | 1 | | | 1 | | | | | |
減損、事業再編、および決済費用(2) | (7) | | | (18) | | | | | |
| | | | | | | |
セグメント営業利益合計 | 1,719 | | | 1,539 | | | | | |
コーポレート | (322) | | | (268) | | | | | |
| | | | | | | |
税引前利益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 現在および前年同期の四半期利益は、特定の資産の売却に関連していました。
(2) 当四半期の費用は、特定の資産の減損とリストラに関するものでした。前年の四半期費用は、特定のウクライナ資産の減損に関連していましたが、保険契約によって一部相殺されました。
ノート 13. 資産の減損、出口、リストラ費用
2023年3月31日に終了した3か月間の資産減損、出口、およびリストラ費用は3特定の長期資産に関連する何百万もの減損と4100万件ものリストラ費用。セグメントの営業利益の指定項目として表示されます。
2022年3月31日に終了した3か月間の資産減損、出口、およびリストラ費用は、重要ではない費用で構成されていました。
ノート 14.売掛金の売却
当社は、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および確定購入者(総称して「初回購入者」)を対象に、売掛金証券化プログラム(「第1プログラム」)を実施しています。第1プログラムでは、米国発の特定の売掛金が、完全所有の破産遠隔事業体であるADM Receivables, LLC(「ADM Receivables」)に売却されます。ADM Receivablesは、購入した売掛金の一部を、そのすべての権利、所有権、および残りの購入売掛金の利息に対する担保権とともに、各初回購入者に譲渡します。引き換えに、ADM Receivablesは最大$の現金支払いを受け取ります1.8譲渡された売掛金は10億ドル。最初のプログラムは、延長されない限り、2023年5月18日に終了します。
当社はまた、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および確定購入者(総称して「第2次購入者」)を対象に、売掛金証券化プログラム(「第2プログラム」)を実施しています。第2のプログラムでは、米国以外の取引売掛金の一部が、完全所有の破産のない事業体であるADMアイルランド売掛金会社(ADM Ireland Receivables)に売却されます。ADM Ireland Receivablesは、購入した売掛金の一部を、そのすべての権利、所有権、および残りの購入売掛金の利息に対する担保権とともに、各第2購入者に譲渡します。引き換えに、ADM Ireland Receivablesは最大$の現金支払いを受け取ります1.110億 (ユーロ)1.0振替された売掛金については、修正後10億)。第2のプログラムは、延長されない限り、2024年2月20日に終了します。
第1および第2プログラム(総称して「プログラム」)では、ADM ReceivablesとADM Ireland Receivablesは、第1購入者および第2購入者(総称して「購入者」)への売掛金の移転による現金収入と、必要に応じてその他の対価を、当社および売掛金元のADM子会社からの売掛金の購入資金として使用します。会社はこれらの振替を売上として計上しています。当社は、譲渡された売掛金のサービサーの役割を果たします。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社は、サービス手数料、類似取引の時価および売却した売掛金の返済費用の評価に基づいて、留保責任に関連するサービス資産または負債を記録していません。
Aアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 14.売掛金の売却 (続き)
2023年3月31日および2022年12月31日現在、本プログラムに基づいて購入者に譲渡され、当社の連結貸借対照表から除外された売掛金の公正価値はドルでした2.610億。売掛金の総額はドルでした15.110億ドルと14.32023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ10億ドル。売掛金の顧客から回収された現金は、ドルでした14.810億ドルと13.72023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ10億ドル。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、購入者に担保として差し入れられている売掛金は米ドルでした0.610億。
本プログラムに基づく売掛金の移転により、$の売却損失の費用が発生しました23百万と $52023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のうち、それぞれ100万ドルです。これは、連結損益計算書では販売費、一般管理費に分類されます。
売掛金の売却と回収の両方で購入者から受け取る現金は、会社の売掛金の短期的な性質を考えると、大きな金利リスクの影響を受けないため、プログラムに基づくすべてのキャッシュフローは営業活動として分類されます。
ノート 15. 後続イベント
オン 2023年4月3日、会社は$を発行しました500元本総額百万円 4.500% 未払手形 2033年8月15日。経費控除前の純収入は $493百万。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
会社概要
このMD&Aは、添付の未監査の連結財務諸表と併せて読む必要があります。
ADMは、不可欠なグローバル農業サプライチェーンマネージャーおよび加工業者であり、人間と動物の栄養を提供する一流プロバイダーであり、より健康的な生活を支援する画期的なソリューションの先駆者であり、石油ベースの製品に代わる業界をリードするイノベーターであり、持続可能性のリーダーです。持続可能な栄養の原料を生産する世界有数のメーカーです。当社は、その重要なグローバル資産基盤を農産物の生産と輸送に活用し、190か国以上の市場に接続しています。同社はまた、トウモロコシ、油糧種子、小麦を食品、動物飼料、工業用、エネルギー用の製品に加工しています。同社はまた、植物性タンパク質、天然フレーバー、フレーバーシステム、天然着色料、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、ハイドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物エキス、その他の特殊食品や飼料原料など、さまざまな原料や溶液の製造、販売、流通も行っています。当社は、グローバルな資産ネットワーク、ビジネスの洞察力、サプライヤーや顧客との関係を活かして、収穫を自宅に効率的につなぎ、主にこれらの活動で得た利益から株主に利益を得ています。
当社の事業は、農業サービスと油糧種子、炭水化物ソリューション、栄養という3つの報告対象事業セグメントに分類され、組織化され、管理されています。これらの各セグメントは、提供される製品とサービスの性質に基づいて構成されています。当社のその他の事業は、該当する会計基準で定義されている報告対象事業セグメントではなく、その他の事業に分類されます。当社の報告対象事業セグメントに関する財務情報は、本書の項目1「財務諸表」に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記12に記載されています。
ADMが最近行った重要なポートフォリオアクションと発表には以下が含まれます。
•プロバイオティクス、ポストバイオティクス、その他の健康と福祉に役立つ製品に対する世界的な需要の高まりに応えるため、スペインのバレンシアに新しい生産施設を2023年2月に開設します。
•2023年3月、高度な食品加工ソリューションの大手プロバイダーであるマレルと、規制当局の承認を条件として、オランダのフードバレーの中心にあるワーヘニンゲンキャンパスにイノベーションセンターを建設する合弁契約を締結したことを発表しました。
持続可能性は、ADMが環境に配慮した植物由来製品のポートフォリオを拡大する上での重要な推進力です。今日の消費者は、自分の食べ物や飲み物に、価値観を共有する企業が生産する持続可能な原料を使用することをますます期待しています。ADMは、ポートフォリオ活動を通じて、それらのニーズを満たす新しい方法を絶えず模索しています。
会社の戦略的変革は、生産性、イノベーション、文化という3つの戦略的柱に焦点を当てています。
生産性の柱には、(1)調達、サプライチェーン、業務における当社のセンター・オブ・エクセレンスの役割を促進し、企業全体の効率を高めること、(2)1ADMビジネス変革プログラムの継続的な展開と標準化されたビジネスプロセスの改善の実施、(3)生産施設、オフィス、顧客との間でテクノロジー、分析、自動化の利用を増やすことが含まれます。
イノベーションの柱には、(1)生産者との関係を活用し、最先端のデジタル技術の使用を強化することによる顧客体験の向上、(2)顧客のニーズに応えるためのあらゆる製品、ソリューション、機能、コミットメントを網羅する持続可能性主導のイノベーション、(3)増大する市場需要と戦略的目標を満たすための追加能力を備えた有機的成長を含む成長イニシアチブへの拡大と投資が含まれます。
カルチャーピラーは、プロセスの標準化とデジタル化、およびADMのダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンの取り組みにより、能力の構築、コラボレーション、チームワーク、アジリティの実現に重点を置いています。これにより、会社の意思決定に新しい視点と専門知識がもたらされます。
ADMは、デジタル機能の拡大や研究開発へのさらなる投資など、テクノロジーへの投資でこの3つの柱をサポートします。これらの取り組みはすべて、パートIの項目4「管理と手続き」(42ページ)で説明されているように、準備イニシアチブへの当社の継続的な取り組みによって引き続き強化されます。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
環境と社会的責任
森林、生物多様性、地域社会を保護する当社の方針には、農業景観における水資源と生物多様性の保全を促進する規定、気候変動と温室効果ガス排出量を削減する解決策の促進、貧困削減と食料安全保障の向上による持続可能な開発を推進する手段としての農業を支援する条項が含まれています。さらに、このポリシーは、人権擁護者、内部告発者、申立人、地域社会のスポークスパーソンを保護するというADMの取り組み、公正で公正な救済を受けるために必要なすべての関係者と協力したいというADMの願望、およびサプライヤーに対する当社のコンプライアンス違反プロトコルを裏付けるものです。2022年、当社はブラジル、パラグアイ、アルゼンチンの大豆サプライチェーン全体で、直接および間接調達の完全なトレーサビリティを実現しました。ADMは、2025年までに会社のすべてのサプライチェーンから森林破壊をなくすことを目指しています。
当社の環境目標は、総称して「Strive 35」と呼ばれ、2035年までに、スコープ1と2の温室効果ガス(GHG)の絶対排出量を2019年のベースラインから25%削減し、スコープ3の絶対排出量を25%削減し、エネルギー強度を15%削減、水強度を10%削減、埋め立て転用率90%を達成するという野心的な計画の一部です。足跡。
経営成績指標
当社は、農業を基盤とする商品事業に内在する特定のリスクにさらされています。これらのリスクについては、2022年12月31日に終了した年度の当社のForm 10-Kの年次報告書に含まれるパートI項目1A「リスク要因」で詳しく説明されています。
当社の農業サービス事業と油糧種子事業は、主に農産物を中心とした事業であり、
販売価格は、コモディティベースの農業原料の価格の変化に比例して変動します。その結果、農産物価格の変動は、収益と販売される製品の原価の両方に比較的等しい影響を及ぼします。したがって、これらの事業の収益の変化は、必ずしもマージンや粗利益の変化に対応しているわけではありません。したがって、売上高に占める売上総利益率としては、売上総利益率よりも、ボリュームまたはメートルトンあたりの粗利益の方が意味があります。
当社の炭水化物ソリューション事業と栄養事業でも、農産物(または農産物由来の製品)を原材料として使用しています。しかし、これらの事業では、農産物の市場価格の変動は、必ずしも製品の販売原価の変化と相関するわけではありません。したがって、これらの事業の収益の変化は、マージンや粗利益の変化に対応する可能性があります。したがって、売上総利益率は、これらの事業の業績指標としてより意味があります。
当社は70カ国以上に連結子会社を持っています。米国外にある当社の子会社の大半では、現地通貨が機能通貨です。ただし、スイスではユーロが機能通貨で、ブラジルとアルゼンチンの一部の重要な子会社は米ドルが機能通貨です。外貨建ての収益と費用は、該当する期間の加重平均為替レートで米ドルに換算されます。ブラジルとアルゼンチンにおける当社の事業活動の大半では、機能通貨は米ドルです。ただし、税金を含む特定の取引は現地通貨で行われるため、機能通貨に合わせて再測定する必要があります。収益の変化は、外貨、主にユーロ、英国ポンド、カナダドル、ブラジルレアルの為替相場が米ドルと比較して変動することにより当社が報告した費用の変動と相関していると予想されます。2022年4月1日より、当社はトルコ法人の機能通貨を米ドルに変更しました。この変更は、当社の連結財務諸表に重大な影響を与えることはありませんでしたし、今後も影響はないと予想されます。
当社は、純利益、調整後1株当たり利益(EPS)、粗利益、固定通貨収益および営業利益、セグメント営業利益、調整後セグメント営業利益、利息、税金、減価償却前利益(EBITDA)、調整後EBITDA、投資資本利益率、経済的付加価値、運転資本控除前営業キャッシュフローなどの主要な財務指標を使用して業績を測定します。これらの指標の中には、米国で一般に認められている会計原則で定義されていないものもあり、GAAP財務指標に加えて検討すべきであり、GAAP財務指標の代わりとして検討すべきではありません。詳細については、38ページと39ページの「非GAAP財務指標」を参照してください。当社の財務結果は、エネルギー価格の変動、気象条件、作物の植え付け、政府のプログラムと政策、貿易政策、世界需要の変化、一般的な世界経済状況、生活水準の変化、類似する競争力のある作物の世界的な生産、地政学的発展などの要因の変化によって大きく異なる場合があります。これらやその他の要因は予測できないため、当社は「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に含まれる将来の見通しに関する情報を更新する責任を負いません。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
ウクライナとロシアでの事業
ADMはウクライナで約640人の従業員を雇用し、油糧種子粉砕プラント、穀物港ターミナル、内陸および河川サイロ、貿易事務所を運営しています。施設は2022年2月24日から一時的にアイドル状態になっていますが、黒海穀物輸出回廊の開通もあって、そのほとんどは2023年3月31日までにオンラインに戻りました。ロシアにおける当社の事業は、必須食品や原料の生産と輸送に関連する事業に限定されています。
同社のウクライナとロシアでの事業は、これまで連結収益の1.0%未満を占めていましたが、進行中の軍事行動による直接的および間接的な影響は、ADMの将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。ウクライナでの紛争は、世界のサプライチェーンに混乱をもたらし、主要な農産物の混乱を引き起こしました。これらの混乱が会社の経営成績に及ぼす間接的な影響は、世界の他の地域からの需要と供給の反応、紛争の長さ、紛争終結後の農業と輸出インフラの状況など、さまざまな変数によって決まります。詳細については、パートI「項目1A」を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書の「リスク要因」
2023年3月31日現在、ADMのウクライナにおける資産は、主に会社の流動資産総額の 1% 未満の流動資産と、重要ではない量の非流動資産で構成されていました。ウクライナの流動資産総額のうち、大部分はADMの総在庫の1%未満を占める在庫に関するものでした。
2023年3月31日に終了した3か月間の事業または業績に影響を与える市場要因
当社は、会社の業績に影響を与えるさまざまな市場要因の影響を受けます。農業サービスと油糧種子では、ロシア・ウクライナ戦争、ブラジルでの記録的な収穫、アルゼンチンの極端な気象条件など、市場の混乱によって供給が影響を受けています。インフレ圧力はバリューチェーン全体に影響を与えました。破砕は、世界中の再生可能燃料需要とタンパク質消費量の影響を受けました。精製製品やその他の分野では、堅調な石油需要、2022年末に向けて再生可能量の義務が解除されたことによる石油価格の上昇、および歴史的に低い留出コストによる好ましいブレンド経済性によって利益が牽引されました。炭水化物ソリューションでは、でんぷんと甘味料の需要は堅調で、ポートフォリオ全体で利益率は安定していました。業界のエタノール在庫は引き続き上昇しました。エタノールに対する堅調な輸出需要は、需要と供給の不均衡を最小限に抑えるのに役立ちました。栄養学では、いくつかの食品および飲料製品のカテゴリーで需要が軟調でした。Human Nutritionsはインフレの影響を受け、特に食品、飲料、栄養補助食品セグメントの高価格製品カテゴリーの需要が減少し、フレーバー、フレーバーシステム、乳化剤、代替タンパク質の量に影響を与えました。動物栄養学では、競争の市場復帰と生産コストのインフレにより、アミノ酸のマージンが圧迫されました。業績は、特に北米、ヨーロッパ、中東、アフリカ(EMEA)での飼料市場の減少による他の製品ラインの需要の低迷や、家畜の病気が農場に与える影響、および一部のプレミックスや添加物の顧客は、原料、運賃、エネルギーコストの増加により製品を配合から切り離したことによっても悪影響を及ぼしました。ラテンアメリカでの競争の激化も、その地域の需要の低迷の一因となりました。
2023年3月31日に終了した3か月間の比較、2022年3月31日に終了した3か月間との比較
支配権に帰属する純利益は、11億ドルから12億ドルに11億ドル増加しました。セグメントの営業利益は、15億ドルから17億ドルに2億ドル増加しました。これには、資産の減損とリストラに関連する合計700万ドルの費用からなる600万ドルの純費用が含まれていますが、特定の資産の売却益100万ドルによって一部相殺されました。前年同期のセグメント営業利益には、資産減損、リストラおよび決済費用からなる1,700万ドルの純費用が含まれていましたが、一部は100万ドルの特定資産売却益によって相殺されました。調整後セグメントの営業利益(非GAAP指標)は、主に農業サービス、精製製品およびその他の事業の業績の増加により、2億ドル増加して17億ドルになりましたが、他の事業の業績低下により一部相殺されました。当四半期の企業業績は3億2,200万ドルの純費用で、2020年8月に発行された交換社債の転換オプションの時価総利益500万ドルが含まれています。前年同期の企業業績は2億6,800万ドルの純費用で、2020年8月に発行された交換社債の転換オプションの時価総損失1,500万ドル、買収関連費用200万ドル、資産売却損失300万ドル、リストラ調整100万ドルが含まれていました。
所得税費用は1,800万ドル増加して2億2,500万ドルになりました。2023年3月31日に終了した四半期の実効税率は、2022年3月31日に終了した四半期の 16.3% に対し、16.1% でした。税率の変化は、主に個別の税項目の影響によるものでしたが、予測収益の地理的構成の変化によって一部相殺されました。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
損益計算書の分析
当四半期の製品別の処理量は以下の通りです(メートルトン単位)。
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| 3 か月が終了 | |
| 3 月 31 日 | | |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
油糧種子 | 8,627 | | | 8,491 | | | 136 | |
コーン | 4,394 | | | 4,812 | | | (418) | |
合計 | 13,021 | | | 13,303 | | | (282) | |
当社は通常、現在のマージン環境や季節的な現地の需要と供給の状況に対応するために、必要に応じて施設を個別に調整しながら、全体的に生産能力またはその近くで生産施設を運営しています。油糧種子の処理量が全体的に増加したのは、主に、物流と人員配置の問題による計画外のダウンタイムにより、前四半期の破砕率の低下と比較して、当四半期の破砕率が向上したことによるものです。トウモロコシの加工量が全体的に減少したのは、アイオワ州シーダーラピッズのドライミル施設での火災によるダウンタイムが原因でした。
当四半期のセグメント別の収益は次のとおりです。
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| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
エイジサービス | $ | 11,695 | | | $ | 11,847 | | | $ | (152) | |
破砕 | 3,683 | | | 3,222 | | | 461 | |
精製製品とその他 | 3,201 | | | 3,184 | | | 17 | |
農業サービスと油糧種子の総量 | 18,579 | | | 18,253 | | | 326 | |
| | | | | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 2,737 | | | 2,498 | | | 239 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 800 | | | 868 | | | (68) | |
全炭水化物ソリューション | 3,537 | | | 3,366 | | | 171 | |
| | | | | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 936 | | | 958 | | | (22) | |
動物栄養 | 917 | | | 966 | | | (49) | |
トータルニュートリション | 1,853 | | | 1,924 | | | (71) | |
| | | | | |
その他の事業 | 103 | | | 107 | | | (4) | |
| | | | | |
合計 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | $ | 422 | |
商品のマーチャンダイジングおよび加工事業で販売される製品の収益と原価は、基礎となる商品の価格と量と有意に相関しています。商品価格が大幅に変動する時期には、利益率を見ることで会社の基礎となる業績をより適切に評価できます。これは、特に農業サービスと油糧種子の収益と販売原価の両方が、一般的に市場価格の変動による影響が比較的等しく、総利益にほとんど影響を与えないためです。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
販売価格の上昇(13億ドル)により、収益は4億ドル増加して241億ドルになりましたが、販売量の減少(9億ドル)により一部相殺されました。バイオディーゼル、油、大豆の販売価格の上昇、トウモロコシとトウモロコシの副産物、食事、甘味料の販売量の増加は、トウモロコシと小麦の販売価格の低下と油とバイオディーゼルの販売量の減少によって一部相殺されました。農業サービスと油糧種苗の収益は、販売価格の上昇(4億ドル)により2%増加して186億ドルになりましたが、販売量の減少(10億ドル)により一部相殺されました。炭水化物ソリューションの収益は、販売価格の上昇(8億ドル)により5%増加して35億ドルになりましたが、販売量の減少(6億ドル)により一部相殺されました。栄養学の収益は、販売量の減少(2億ドル)により4%減の19億ドルでしたが、販売価格の上昇(10万ドル)により一部相殺されました。
製品の売上原価は、主に平均商品コストの上昇と製造費の増加により、2億ドル増加して220億ドルになりました。製造費は、主に光熱費、維持費、給与および福利厚生費用、商業サービス料、および運営用品の増加により、3億ドル増加して19億ドルになりました。
外貨換算により、収益と製品販売コストが3億ドル減少しました。
売上総利益は、主に農業サービスと油糧種子(2億5,700万ドル)、でんぷんと甘味料(1,300万ドル)の業績の増加により、2億ドル、つまり 10% 増加して21億ドルになりました。栄養学(5,400万ドル)とヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ(3,400万ドル)の業績の低下により一部相殺されました。これらの要因は、37ページのセグメント営業利益の説明で説明されています。
販売費、一般管理費は、主に給与および福利厚生費用の増加と融資手数料の上昇により、5,200万ドル増加して8億8,100万ドルになりましたが、不良債権引当金の減少により一部相殺されました。
資産の減損、出口、リストラ費用は、600万ドル増加して700万ドルになりました。当四半期の費用は、特定の長期資産に関連する300万ドルの減損と、400万ドルのリストラ費用で構成され、セグメントの営業利益の特定項目として表示されました。前四半期の費用は、重要ではない費用でした。
非連結関連会社の純利益は、主に当社のWilmarおよびAlmidones Mexicanos S.A. への投資による収益の減少により、3,000万ドル減少して1億7400万ドルになりました。これは、当社のStratas Foods LLCへの投資による収益の増加によって一部相殺されました。
利息と投資収益は、主に利息収入の増加により7,500万ドル増加して1億3,400万ドルになりましたが、前年同期の3,400万ドルの再評価益によって一部相殺されました。
支払利息は5,500万ドル増加して1億4700万ドルになりました。これは主に、会社のコマーシャルペーパー借入プログラムの短期金利とADMインベスターサービスの顧客預金残高の増加によるものです。当四半期の支払利息には、2020年8月に発行された交換社債の転換オプションに関連する500万ドルの時価総利益調整も含まれていました。これに対し、前年同期の時価総額損失調整額は1,500万ドルでした。
その他の純利益は1,100万ドル増加して4,400万ドルになりました。当四半期の収益には、通常の事業過程における個人に取るに足らない資産の処分による利益、純年金給付収入、純為替差益、およびその他の純利益の非サービス要素が含まれていました。前年同期の収益には、純年金給付収入、純為替差益、その他の純利益の非サービス要素が含まれていました。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
当四半期のセグメント営業利益(損失)、調整後セグメント営業利益(非GAAP指標)、税引前利益は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
セグメントの営業利益 (損失) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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| | | | | |
| | | | | |
農業サービスと油糧種子 | | | | | |
エイジサービス | $ | 348 | | | $ | 258 | | | $ | 90 | |
破砕 | 426 | | | 428 | | | (2) | |
精製製品とその他 | 327 | | | 198 | | | 129 | |
ウィルマー | 109 | | | 124 | | | (15) | |
農業サービスと油糧種子の総量 | 1,210 | | | 1,008 | | | 202 | |
| | | | | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 307 | | | 316 | | | (9) | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | (34) | | | 1 | | | (35) | |
全炭水化物ソリューション | 273 | | | 317 | | | (44) | |
| | | | | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 138 | | | 141 | | | (3) | |
動物栄養 | 7 | | | 48 | | | (41) | |
トータルニュートリション | 145 | | | 189 | | | (44) | |
| | | | | |
その他の事業 | 97 | | | 42 | | | 55 | |
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
資産や事業の売却益 | 1 | | | 1 | | | — | |
資産の減損、リストラクチャリング、および決済費用 | (7) | | | (18) | | | 11 | |
| | | | | |
指定商品の総数 | (6) | | | (17) | | | 11 | |
| | | | | |
セグメント全体の営業利益 | $ | 1,719 | | | $ | 1,539 | | | $ | 180 | |
| | | | | |
調整後セグメント営業利益(1) | $ | 1,725 | | | $ | 1,556 | | | $ | 169 | |
| | | | | |
セグメント営業利益 | $ | 1,719 | | | $ | 1,539 | | | $ | 180 | |
コーポレート | (322) | | | (268) | | | (54) | |
所得税引前利益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | $ | 126 | |
(1)調整後のセグメント営業利益は、上記の項目を除いたセグメント営業利益です。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
農業サービスと油糧種苗の営業利益は 20% 増加しました。農業サービスの業績は2022年の第1四半期を上回りました。南米原産地では、効果的なリスク管理と、記録的なブラジルの大豆収穫による輸出需要の増加により、前年比で業績が大幅に増加しました。大豆の輸出が好調だったため、北米原産地の結果も高かった。グローバルトレードでは、堅調なマージンと効率的な執行が好調な業績につながりました。圧倒的な業績は前四半期と同じでした。北米では、破砕事業は、再生可能燃料に対する堅調な需要に支えられて、歴史的に堅調な大豆とソフトシードの破砕マージンを活用していました。EMEAでは、昨年のウクライナ戦争によって引き起こされた混乱から貿易フローが調整されたため、クラッシュマージンは前年比で低下しました。さらに、クラッシュマージンの低下によるプラスの影響を含むプラスのタイミング効果が、今四半期の業績に貢献しました。精製製品やその他の業績は、前年同期を上回りました。北米のバイオディーゼルの業績は、好調なブレンド経済とタイトなディーゼル在庫に支えられ、記録的な販売量と堅調な利益率で好調でした。EMEAでは、食用油の国内需要とバイオディーゼルの輸出需要が大きな利益を牽引しました。ウィルマーの株式収益は、2022年の第1四半期に比べて減少しました。
炭水化物ソリューションの営業利益は14%減少しました。デンプンと甘味料は、当四半期の堅調な需要に支えられました。北米のデンプンと甘味料は、量的にも利益率も好調でした。エタノールのマージンは、業界の在庫水準の高さに圧迫され、前四半期に比べて低下しました。EMEAでは、企業はダイナミックな事業環境で利益を効果的に管理し、業績の向上を実現しました。世界の製粉事業は、堅調な顧客需要に牽引され、はるかに高い利益率を記録しました。ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズの業績は、エタノールのマージンが低かったために大幅に低下しました。
栄養学の営業利益は 23% 減少しました。ヒューマン・ニュートリションの業績は、2022年の第1四半期と同水準でした。これは、事業が引き続き需要を満たすための課題に対処し、特定のカテゴリーで在庫削減を行ったためです。フレーバーの業績は、EMEAでの好調な業績が北米での業績低下によって相殺されたため、前年同期よりわずかに低くなりました。特殊原料の業績は、堅調な利益率に牽引され、前年比で上昇しました。健康とウェルネスの結果は前年比で低下しました。動物栄養学の業績は、主にアミノ酸のマージンが低かったため、前年同期と比較して大幅に低くなりました。
その他の事業の営業利益は5,500万ドル増加しました。利息収入の増加により、ADMインベスターサービスの収益が改善しました。キャプティブ保険の業績は前四半期と同じでした.
当四半期の企業業績は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
| | | | | |
支払利息-純額 | $ | (103) | | | $ | (76) | | | $ | (27) | |
未配分の企業費用 | (248) | | | (209) | | | (39) | |
資産売却損失 | — | | | (3) | | | 3 | |
買収に関連する費用 | — | | | (2) | | | 2 | |
| | | | | |
負債転換オプションの利益(損失) | 5 | | | (15) | | | 20 | |
リストラ調整 | — | | | 1 | | | (1) | |
その他の収入 | 24 | | | 36 | | | (12) | |
トータル・コーポレート | $ | (322) | | | $ | (268) | | | $ | (54) | |
企業業績は、前年同期の純費用2億6,800万ドルに対し、当四半期の純費用は3億2,200万ドルでした。支払利息純額は2,700万ドル増加しました。これは主に、当社のコマーシャルペーパー借入プログラムの短期金利の上昇によるものです。未配分の企業コストは、主に資金調達とセンター・オブ・エクセレンスのコストの増加により、3,900万ドル増加しました。債務転換オプションの利益(損失)は、2020年8月に発行された交換社債の転換オプションの時価調整に関連していました。当四半期のその他の収益には、400万ドルの純年金給付収入と2,200万ドルの外貨取引利益のうち非サービス部門が含まれていました。前年同期のその他の収益には、600万ドルの純年金給付収入と3,400万ドルの投資再評価利益のうち非サービス部門が含まれており、為替差損により一部相殺されました。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
非GAAPベースの財務指標
当社は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメントの営業利益(証券取引委員会が定める非GAAP財務指標)を使用して、会社の財務実績を評価します。これらの業績指標は、米国で一般に認められている会計原則では定義されていないため、GAAP財務指標に加えて検討すべきであり、GAAP財務指標の代わりとして検討すべきではありません。
調整後EPSは、報告された特定項目の希薄化後EPSへの影響を調整した希薄化後EPSとして定義されます。調整後EBITDAは、特定の項目について調整された、借入金、税金、減価償却費の利息を差し引く前の収益として定義されます。当社は、特定項目の影響を排除し、借入金、減価償却費および償却にかかる支払利息を税引前利益に加算して、調整後EBITDAを計算します。調整後セグメント営業利益は、該当する場合、特定の項目について調整されたセグメント営業利益です。
経営陣は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメントの営業利益は、投資家に会社の事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をより適切に評価し、期間ごとの比較可能性を高めるため、会社の業績を示す有用な指標であると考えています。調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメントの営業利益は、それぞれGAAPに基づいて報告されている最も直接的に比較可能な金額である希薄化後EPS、税引前利益、およびセグメント営業利益に代わるものでも代替するものでもありません。
以下の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の希薄化後のEPSと調整後EPSの調整後の調整後のEPSの調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2023 | | 2022 |
| 数百万単位 | | 一株当たり | | 数百万単位 | | 一株当たり |
平均発行済株式数-希薄化後 | 551 | | | | | 568 | | | |
| | | | | | | |
純利益と報告されたEPS(完全希薄化後) | $ | 1,170 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1,054 | | | $ | 1.86 | |
調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
資産および事業の売却による損失(利益)-税引後、0万ドル (1) | (1) | | | — | | | 2 | | | — | |
負債転換オプションの損失(利益)-税引後、0ドル (1) | (5) | | | (0.01) | | | 15 | | | 0.03 | |
資産の減損、リストラおよび決済費用-2023年には200万ドル、2022年には300万ドルの税引後 (1) | 5 | | | 0.01 | | | 14 | | | 0.02 | |
買収に関連する費用-2022年の税引後100万ドル (1) | — | | | — | | | 1 | | | — | |
特定の個別の税制調整 | (18) | | | (0.03) | | | (4) | | | (0.01) | |
調整総額 | (19) | | | (0.03) | | | 28 | | | 0.04 | |
調整後純利益と調整後EPSは | $ | 1,151 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1,082 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | | |
(1)米国およびその他の適用される税率を使用して適用される税金。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
以下の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の税引前利益と、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAをセグメント別に調整したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終わりました | | |
| 3 月 31 日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
税引前利益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | $ | 126 | |
支払利息 | 100 | | | 92 | | | 8 | |
減価償却と償却 | 259 | | | 257 | | | 2 | |
資産や事業の売却による利益(損失) | (1) | | | 2 | | | (3) | |
| | | | | |
買収に関連する費用 | — | | | 2 | | | (2) | |
| | | | | |
資産の減損、リストラクチャリング、および決済費用 | 7 | | | 17 | | | (10) | |
調整後EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,641 | | | $ | 121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 3 か月が終わりました | | |
| 3 月 31 日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| | | | | |
| | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 1,300 | | | $ | 1,096 | | | $ | 204 | |
炭水化物ソリューション | 352 | | | 396 | | | (44) | |
栄養 | 210 | | | 254 | | | (44) | |
その他の事業 | 97 | | | 44 | | | 53 | |
コーポレート | (197) | | | (149) | | | (48) | |
調整後EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,641 | | | $ | 121 | |
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
流動性と資本資源
会社の目標は、資本集約型の農産物ベースの事業の運営および資本要件を満たすのに十分な流動性、貸借対照表の強さ、および財務上の柔軟性を確保することです。当社は、自社の信用格付けやADMの制御が及ばない要因の影響を受ける可能性のある信用市場へのアクセスを、運転資金と資本支出の資金を調達することに依存しています。ADMの事業、資本支出、成長戦略の推進のための資金を調達するための主な資金源は、コマーシャルペーパー借入ファシリティや売掛金証券化プログラムなど、事業や信用枠によって生み出される現金です。さらに、当社は、米国市場と国際市場の両方で、パブリックエクイティ、プライベートエクイティ、およびデットキャピタル市場からの資金にアクセスできると考えています。
2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動に使用された現金は16億ドルでしたが、前年同期は12億ドルでした。運転資本の変更により、2023年3月31日に終了した3か月間の現金は、前年同期の28億ドルの減少と比較して、29億ドル減少しました。分離投資は、金利の上昇により約9億ドル増加しました。売掛金は、前年の第4四半期と比較して当四半期の収益が減少したため、5億ドル減少しました。在庫量の減少により在庫は約1億ドル減少しましたが、在庫価格の上昇により一部相殺されました。その他の流動資産は、主に証拠金と穀物勘定、顧客の売掛金、および税金売掛金の減少により、3億ドル減少しました。穀物の購入に関連する買掛金の減少により、貿易買掛金は16億ドル減少しました。当社の先物手数料と仲介事業における取引活動の減少により、仲介買掛金は約5億ドル減少しました。未払費用およびその他の買掛金は、主に契約および先物損失、契約負債、および報酬発生額の減少により、8億ドル減少しました。
投資活動に使用された現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で3億ドルでしたが、昨年の同時期は3億ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の資本支出は、前年同期の2億ドルに対し、3億ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間には、昨年の同時期の1億ドルに対し、追加の費用法投資はありませんでした。
2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動によって提供された現金は6億ドルでしたが、昨年の同時期に提供された現金は33億ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の長期借入は、2032年までに発行予定の2.900%の紙幣の元本総額7億5,000万ドルで構成される8億ドルの長期借入と比較して、重要ではありませんでした。前期の借入による収益は、環境目標に貢献する適格グリーンプロジェクト、および/または特定の社会問題への対処または軽減を目的とした適格な社会プロジェクトへの投資と支出の資金調達に使用されました。2023年3月31日に終了した3か月間の長期債務返済額は200万ドルでしたが、昨年の同時期にはわずかな金額でした。2023年3月31日に終了した3か月間の短期信用契約の純借入額は、前年同期の28億ドルに対し、13億ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の自社株買いは、昨年の同時期にはなかったのに対し、4億ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の配当金は、昨年の同時期と同等の2億ドルです。
2023年3月31日の時点で、当社の現金および現金同等物は9億ドルで、流動資産を流動負債で割った流動比率は1.5対1でした。運転資金には、市場に出やすい92億ドルの商品在庫が含まれていました。2023年3月31日現在、当社の資本資源には、249億ドルの株主資本と、下記の売掛金証券化プログラムを含む与信枠が合計133億ドルあり、そのうち89億ドルが未使用でした。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社の長期負債と総資本の合計(会社の長期負債と株主資本の合計)は24%でした。当社はこの比率を会社の長期負債の尺度として、また財務上の柔軟性の指標として使用しています。当社の資本(純負債と株主資本の合計)に対する純負債(短期負債、現在の長期負債、および長期負債の合計から現金および現金同等物と短期有価証券の合計を差し引いたもの)の比率は、2023年3月31日と2022年12月31日でそれぞれ28%と25%でした。当社の与信枠総額のうち、50億ドルは米国と欧州を合わせたコマーシャルペーパー借入プログラムを支援したもので、2023年3月31日時点で未払いのコマーシャルペーパーは8億ドルでした。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
2023年3月31日現在、当社には9億ドルの現金および現金同等物があり、そのうち5億ドルは外国子会社が保有する現金で、未分配収益は無期限に再投資されたと見なされます。米国事業から十分なキャッシュフローを生み出してきた当社の過去の能力と、52億ドルの未使用かつ利用可能な米国信用力に基づいて、当社はこれらの資金は米国外で無期限に再投資されていると主張しました。
当社は、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および確定購入者を対象に、売掛金証券化プログラム(以下「プログラム」)を実施しています。本プログラムは、本プログラムに移転された売掛金に対して最大29億ドルの資金を当社に提供し、貸借対照表資産の効率的な利用を通じて流動性へのアクセスを拡大します(本プログラムの詳細および開示については、本書の項目1「財務諸表」に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記14を参照してください)。2023年3月31日現在、当社のプログラムに基づく施設の未使用容量は3億ドルでした。
2023年3月31日現在、当社の利用可能な流動性の総額は98億ドルです。これは現金および現金同等物と未使用の信用枠で構成され、主に投資適格機関から成る十分に分散されたグループで構成されています。
2023年3月31日に終了した3か月間、当社は約3億ドルの資本支出、2億ドルの配当、4億ドルの自社株買いを行いました。当社は株式の買戻しプログラムを実施しています。このプログラムでは、当社には2023年3月31日時点で8,340万株が残っており、2024年12月31日までに買い戻すことができます。
2023年4月3日、当社は2033年8月15日に発行予定の4.500% 手形の元本総額5億ドルを発行しました。費用控除前の純収入は4億9,300万ドルでした。借入金の収益は、コマーシャルペーパーの借入金の返済を含む一般的な企業目的に使用されます。
2023年には、その他の戦略的資本の使用、年間を通じた営業キャッシュフローと運転資金の状況の変化を条件として、総資本支出は約13億ドル、追加現金支出は約10億ドルの配当と10億ドルの日和見的な自社株買いが行われると予想しています。
契約上の義務と商業上のコミットメント
2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の購入債務は、それぞれ145億ドルと158億ドルでした。この減少は主に、農産物在庫の購入義務が減ったことによるものです。2023年3月31日現在、当社は今後12か月以内に137億ドルの購入義務に関連する支払いを行う予定です。2023年3月31日に終了した四半期に、会社の契約上の義務に他に重大な変更はありませんでした。
貸借対照表外の取り決め
2023年3月、当社は特定の商業用および配管購入者と確定購入者を対象とした第2次プログラムを修正し、ファシリティを8億ユーロ(9億ドル)から10億ユーロ(11億ドル)に増やしました。第2のプログラムは、延長されない限り、2024年2月20日に終了します。2023年3月31日に終了した四半期には、当社の貸借対照表外の取り決めに他に重要な変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
2023年3月31日に終了した四半期には、当社の重要な会計方針と見積もりに重要な変更はありませんでした。会社の財務諸表の作成に使用される会社の重要な会計方針、見積もり、前提条件の説明については、2022年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書のパートII、項目8、「連結財務諸表の注記」のパートII、項目7、および注記1を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
当社の市場リスクに敏感な商品やポジションに内在する市場リスクは、会社の純商品ポジションに関連する商品市場価格、外貨為替レート、金利の不利な変化から生じる潜在的な損失です。2023年3月31日に終了した四半期の市場リスクに敏感な商品とポジションの大幅な変化は以下のとおりです。この期間中、外貨為替レートと金利の変動による当社の潜在損失に重大な変化はありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的な開示(続き)
当社の市場リスクに敏感な商品やポジションに関する詳細情報については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。
コモディティ
農産物の入手可能性と価格は、気象条件の変化、作物の病気、植栽、政府のプログラムと政策、競争、世界需要の変化、顧客の好みや生活水準の変化、類似し競争力のある作物の世界的な生産などの要因によって大きく変動します。
会社の商品ポジションの公正価値は、可能な場合は、すべての商品ポジションをその期間の相場市場価格で評価するか、近似代理人を利用して各商品について計算された公正価値の合計です。当社は、取引量制限とバリューアットリスク(VaR)限度からなる市場リスクの大きさを監視するための指標を確立しています。VaRは、1年間に発生する可能性のある潜在的な損失を95%の信頼度で測定します。体積制限は毎日監視され、VaRの計算と感度分析は毎週監視されます。
VaRを使用して、1年間にわたる市場価格の(相関関係がないと仮定して)2標準偏差の不利な動きに起因する仮想損失を測定することに加えて、感度分析が行われ、仮定の市場価格の10%の不利な変化に起因する公正価値の潜在的な損失を測定します。週ごとの最高順位、最低順位、平均値と、仮定の10%の不利な価格変動による市場リスクは、次のとおりです。
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| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
ロング/ (ショート) (百万単位) | | 公正価値 | | 市場リスク | | 公正価値 | | 市場リスク |
最高地位 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
最下位 | | 256 | | | 26 | | | 44 | | | 4 | |
平均ポジション | | 367 | | | 37 | | | 388 | | | 39 | |
平均ポジションの公正価値の変化は、平均数量が全体的に減少したことによるもので、特定の商品の価格の上昇によって一部相殺されました。
アイテム 4.統制と手続き
2023年3月31日現在、会社の「開示管理と手続き」(1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則13a—15(e)および15d—15(e)で定義されている)の設計と運用の有効性について、最高経営責任者および最高財務責任者を含む会社の経営陣の監督と参加の下、評価が行われました。その評価に基づいて、最高経営責任者と最高財務責任者を含む会社の経営陣は、証券取引法に基づいて提出または提出するレポートで会社が開示する必要のある情報が、(i)証券取引委員会の規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、(ii)蓄積され、会社の経営陣に伝達されることを保証するために、会社の開示管理と手続きは効果的であると結論付けました。最高経営責任者を含めて最高財務責任者。必要な開示について適時に決定を下せるようにします。直近に完了した会計四半期に、会社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いという変化はなかった。
2018年、当社はReadinessというイニシアチブを立ち上げました。これは、以前の1ADMとオペレーショナル・エクセレンス・プログラムを基に、データ分析、プロセスの簡素化と標準化、行動と文化の変化を組み合わせることにより、会社の既存事業における新たな効率化と顧客体験の向上を図るためです。この変革の一環として、当社は世界中で新しいERP(企業資源計画)システムを導入していますが、これは今後数年間にわたって段階的に導入される予定です。2023年3月31日に終了した四半期には、ERPシステムの導入はありませんでした。当社は、財務報告に対する内部統制の設計と有効性のテストにおいて、これらの変更を引き続き検討し、上記の評価の一環として、このような状況での新しいERPシステムの導入は、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼしていないと結論付けました。
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社は、人身傷害の疑い、雇用法、製造物責任、知的財産、環境問題、納税義務の疑い(本書の項目1に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記9を参照、所得税事項については「財務諸表」を参照)、集団訴訟など、実際に行われた、または脅かされる可能性のある多くの法的措置に日常的に関与しています。また、当社では、規制当局やその他の政府当局から、事業のさまざまな側面に関する問い合わせを定期的に受けており、いつでも、会社はさまざまな解決段階にある問題を解決しています。これらの問題の結果は、私たちが完全に制御できるわけではなく、長期間にわたってわからない場合があります。訴訟によっては、請求者が損害賠償を求めたり、差し止めによる救済を含むその他の救済を求めたりします。これにより、多額の支出が必要になったり、収益が失われたりする可能性があります。適用される会計基準に従い、当社は、損害が既知であるか、起こりそうだと考えられ、その金額を合理的に見積もることができる場合に、重大な損失が発生した場合に備えて、連結財務諸表に負債を記録します。既知の、または起こりそうな損失の妥当な見積もりがある範囲であり、その範囲内のどの金額も他のどの金額よりも良い見積もりではない場合、その範囲の最小額が発生します。重大な損失の不測の事態が合理的に発生する可能性はあるが、未知または発生する可能性がなく、合理的に見積もることができる場合は、推定損失または損失の範囲が連結財務諸表の注記に開示されます。推定損失または損失の範囲を決定する際には、記録される損失の金額と時期を見積もるために、重要な判断が必要です。会社が関与する訴訟や政府の手続きから生じる可能性のある損失の見積もりは、本質的に予測が困難です。特に、事案が手続きの初期段階にあり、事実または法的証拠が不完全である場合、損害賠償請求が根拠のない、または不確定な損害賠償請求が含まれる場合、罰金、罰金、解雇、懲罰的損害賠償を伴う可能性がある、または商慣習の変化につながる可能性がある場合は特にそうです。
2019年9月4日、AOT Holding AG(「AOT」)は、先物取引所で取引されるエタノールデリバティブの価格設定と決済に使用されるベンチマーク価格を操作しようとしたとして、米国商品取引法に基づく集団訴訟をイリノイ州アーバナの連邦地方裁判所に提起しました。2021年3月16日、AOTは、2人目の原告であるメイズ・キャピタル・グループ合同会社(「メイズ」)を追加して修正訴状を提出しました。AOTとMaizeは、会社の申し立てられた訴訟の結果として、推定階級のメンバーが合計で約5億ドルから20億ドル以上の損害を被ったと主張しています。2020年7月14日、Green Plains Inc. とその関連法人(「GP」)は、エタノールの販売者を代理することを求めて、実質的に同じ運用上の事実を主張して、ネブラスカ州の連邦裁判所に集団訴訟を提起しました。2020年7月23日、Midwest Renewable Energy, LLC(「MRE」)は、実質的に同じ運用上の事実を主張し、シャーマン法に基づく請求を主張して、イリノイ州の連邦裁判所に集団訴訟を提起しました。2020年11月11日、ユナイテッド・ウィスコンシン・グレイン・プロデューサーズLLC(「UWGP」)と他の5つのエタノール生産者は、シャーマン法とイリノイ州、アイオワ州、ウィスコンシン州の法律に基づき、実質的に同じ事実を主張し、主張を主張してイリノイ州の連邦裁判所に訴訟を提起しました。裁判所は、それぞれ2021年8月9日と2021年9月28日に、MREとUWGPの苦情を偏見なく却下するというADMの申立てを認めました。2021年8月16日、裁判所は、一般開業医の訴えを却下するADMの申立てを認め、1件の請求を偏見をもって却下し、残りの州法の請求に対する管轄権を失いました。MREは2021年8月30日に修正訴状を提出し、ADMは2021年9月27日にこれを却下するよう動議しました。UWGPは2021年10月19日に修正訴状を提出し、裁判所は2022年7月12日にこれを却下しました。UWGPは、米国第7巡回区控訴裁判所に却下を控訴しました。2021年10月26日、GPは実質的に同じ事実を主張し、契約関係への不法な干渉を主張して、ネブラスカ州連邦地方裁判所に新たな訴えを提起しました。2022年3月18日、ネブラスカ州連邦地方裁判所は、一般開業医の訴訟をさらなる手続きのためにイリノイ州中央地区に移送するというADMの申立てを認めました。ADMは2022年5月20日に訴状を却下し、2022年12月30日、裁判所は偏見を理由に一般開業医の訴えを却下しました。GPは解雇を控訴しました。当社は責任を否定し、これらの訴訟において精力的に自己弁護を行っています。これらの訴訟は公判前の手続き中であるため、現時点では最終結果をある程度確実に予測することはできませんが、結果が財務状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
当社は現在、財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼすと考えられる法的手続きや環境請求の当事者ではありません。
アイテム 1A.リスク要因
2023年3月31日に終了した四半期には、当社のリスク要因に大きな変化はありませんでした。会社のリスク要因の詳細については、パートI「項目1A」を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書の「リスク要因」
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
発行者による株式の購入
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ピリオド | | 購入した株式の総数(1) | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公に発表されたプログラムの一環として購入された株式の総数(2) | | 本プログラムで購入できる残りの株式数(2) |
2023年1月1日から | | | | | | | | |
2023年1月31日 | | 71,704 | | | $ | 84.012 | | | 71,445 | | | 87,740,560 | |
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2023年2月1日から | | | | | | | | |
2023年2月28日 | | 3,400,945 | | | 82.029 | | | 2,085,050 | | | 85,655,510 | |
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2023年3月1日から | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | 2,208,616 | | | 78.371 | | | 2,208,616 | | | 83,446,894 | |
合計 | | 5,681,265 | | | $ | 80.632 | | | 4,365,111 | | | 83,446,894 | |
(1)購入された株式の総数とは、以下に説明する当社が公表した自社株買いプログラムの一環として公開市場で購入した株式、ストックオプション行使の行使価格の支払いとして受け取った株式、および既得権付制限付株式報奨の源泉徴収税の支払いとして受領した株式です。2023年3月31日に終了した3か月間に、権利確定制限付株式報奨の最低源泉徴収税とストックオプション行使の行使価格の支払いとして1,316,154株を受け取りました。
(2)2019年8月7日、当社の取締役会は、株式買戻しプログラムを2024年12月31日まで延長し、延長プログラムに基づいて最大1億株を追加で買い戻すことを承認しました。
アイテム 6.展示品
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(3)(i) | | 修正された複合法人設立証明書(2001年11月13日に提出されたフォーム10-Qの当社の四半期報告書の別紙3(i)を参照して組み込まれました)。 |
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(3) (ii) | | 2022年11月2日までに改正された細則(2023年2月14日に提出されたフォーム10-Kの当社の年次報告書の別紙3(ii)を参照して組み込まれています)。 |
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(4.1) | | 2033年満期の 4.500% 債券の形式(2023年4月3日に提出されたフォーム8-Kの当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています)。 |
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(10.1) | | 当社の2020年インセンティブ報酬プランに基づくパフォーマンス・シェア・ユニット報奨契約の形式。 |
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(10.2) | | 当社の2020年インセンティブ報酬プランに基づく制限付株式ユニット報奨契約の形式。 |
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(31.1) | | 改正された1934年の証券取引法の規則13a—14 (a) および規則15d—14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
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(31.2) | | 改正された1934年の証券取引法の規則13a—14 (a) および規則15d—14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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(32.1) | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高経営責任者の認定 |
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(32.2) | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高財務責任者の認定 |
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(101) | | Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1「財務諸表」の連結財務諸表と付随する注記用のインラインXBRLファイルセット。 |
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(104) | | この四半期報告書のForm 10-Qの表紙用のインラインXBRLは、別紙101のインラインXBRLファイルセットに含まれています。 |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー |
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| /s/ V. ルーサー |
| V・ルーサー |
| 上級副社長兼最高財務責任者 |
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| /s/ D.C. フィンドレー |
| D.C. フィンドレー |
| 上級副社長、法務顧問、秘書 |
日付:2023年4月25日