ハーク・ホールディングス、2023年第1四半期の業績は過去最高を記録しました

そして、2023年通期ガイダンスを確認しました

第1四半期のハイライト

—過去最高の機器レンタル収益は6億5400万ドルで、24％増加

—過去最高の総収益は7億4,000万ドルで、30％増加しました

—純利益は16％増加して6,700万ドル、希薄化後1株あたり2.28ドルになりました

—調整後EBITDAは3億800万ドルで、30％増加しました。調整後EBITDAマージンは 41.6%

—レンタル価格は前年比7.0％上昇しました

—約46万株の普通株式の買戻し

フロリダ州ボニータスプリングス、2023年4月20日 — ハーク・ホールディングス株式会社（NYSE：HRI）（「ハーク・ホールディングス」または「当社」）は本日、2023年3月31日に終了した四半期の決算を発表しました。2023年第1四半期の機器のレンタル収益は6億5,400万ドル、総収益は7億4,000万ドルでした。これに対し、昨年同期はそれぞれ5億2,700万ドルと5億6,800万ドルでした。2023年の第1四半期に、当社は6,700万ドル、希薄化後1株あたり2.28ドルの純利益を報告しました。これは、2022年同期の5,800万ドル、希薄化後1株あたり1.92ドルと比較して 19% 増加しました。

社長兼最高経営責任者のラリー・シルバーは、「業界の成長を大幅に上回る記録的な第1四半期の収益により、2022年に向けた勢いを増し続けています」と述べています。「賃貸料の上昇はインフレを相殺する以上の効果がありますが、地域や最終市場の需要は季節的に堅調で、複数年にわたる財政刺激策、リショアリング、メガプロジェクト、現場での車両管理のための長期産業メンテナンス契約の恩恵を受けています。

シルバーは続けます。「マクロな懸念は住宅や商業建設に集中していますが、私たちの最終市場は非常に多様化しており、製造やリショアリングプロジェクト、インフラへの民間および政府の支出、あらゆる経済環境で必要とされる産業MROでシェアが拡大しています。これらの機会を活用するための投資は、機材、人材、買収のいずれであっても、戦略的かつ統制のとれたものでなければなりません。高い評判、包括的な製品とサービスの提供、幅広い能力、業界有数のチームを持つ在職中のマーケットリーダーとして、私たちは新しいビジネスを獲得し、収益性の高い成長を実現するための戦略を引き続き実行していきます。」

2023年第1四半期の財務結果

•総収益は、前年同期の5億6,800万ドルから30％増加して7億4,000万ドルになりました。前年比で1億7,200万ドルの増加は、主に機器のレンタル収益が1億2700万ドル増加したことによるものです。これは、7.0％のプラスの価格設定と23.2％の販売量の増加を反映しています。レンタル機器の売上高は、この期間に4,300万ドル増加しました。

•ドルの使用率は、前年同期の 41.4% に対して 39.7% でした。この変化は主に、ライターのストライキの可能性によるスタジオエンターテイメント事業の減速と、より堅調な建設シーズンに必要な車両を確保するために、季節的に遅い2022年第4四半期と2023年第1四半期に機材の配送を引き続き受け付けるという当社の決定によるものです。サプライチェーンの課題が続いているため、最適な配送間隔が乱れています。

•直接営業費用は2億8,100万ドルで、前年同期比 24% 増加しました。この増加は主に、メンテナンス、燃料価格、施設費の増加に加えて、好調な賃貸活動とそれに伴う人員増加によるものです。

•レンタル機器の減価償却費は、前年比で平均保有台数が増加したため、28% 増加して1億5200万ドルになりました。賃貸以外の減価償却費は 24% 増加して2,600万ドルになりました。これは主に、取得した無形資産の償却によるものです。

•販売費、一般管理費は19％増加しました。これは主に、手数料やその他の変動報酬の増額を含む販売費の増加と、一般的な給与と福利厚生によるものです。

•支払利息は、主に買収の拡大のためのABLクレジット・ファシリティへの借入の増加と変動金利の引き上げにより、前年同期の2,300万ドルから4,800万ドルに増加しました。

•純利益は、前年同期の5,800万ドルに対し、6,700万ドルでした。調整後純利益は、前年同期の5,900万ドル、希薄化後1株あたり1.95ドルに対し、17％増加して6,900万ドル、希薄化後1株あたり2.35ドルとなりました。実効税率は、前年同期の 13% に対し 11% でした。

•調整後EBITDAは、前年同期の2億3,700万ドルから 30% 増加して3億800万ドルになりました。一方、調整後EBITDAマージンは、前年同期の 41.7% から 41.6% でした。中古機器の売上は、昨年の第1四半期の売上高の2倍以上になったことと、当社のスタジオエンターテイメント収益が前年比で減少したことが、直近の四半期の利益率に影響を与えました。

レンタル車両

レンタル機器の純資本支出は以下の通りです（百万単位）：

•2023年3月31日現在、OECにおける当社の総保有車両は約59億ドルでした。

•第1四半期のOECの平均車両数は、前年同期比で前年同期比29％増加しました。

•2023年3月31日現在の車両平均使用年数は47か月でしたが、前年同期は48か月でした。

規律ある資本管理

•当社は、四半期中に合計6拠点の3件の買収を完了し、新たに3か所のグリーンフィールド拠点を開設しました。

•2023年3月31日現在の純負債は32億ドルで、純レバレッジは前年同期の2.3倍から2.5倍でした。2023年3月31日現在、ABLクレジットファシリティに基づく現金および現金同等物および未使用のコミットメントが15億ドルの流動性に貢献しました。

•当社は、四半期配当を10パーセント増の0.6325ドルにすることを発表しました。この配当金は、2023年2月22日現在の登録株主に支払われ、支払日は2023年3月9日です。

•当社は、2023年3月31日に終了した3か月間に、約46万株の普通株式を5,200万ドルで取得しました。2023年3月31日現在、約2億2,900万ドルが自社株買戻しプログラムで引き続き利用できます。

見通し

当社は、以下に示す2023年通期の調整後EBITDAガイダンス範囲と純賃貸資本支出ガイダンスを確認しています。2023年通年の調整後EBITDAの予想範囲は、2022年通年の業績と比較して18％から26％の増加を反映しています。

調整後EBITDA:						14.5億ドルから15億5000万ドルまで
レンタル機器の純資本支出：						10億ドルから12億ドル

規模が重要な業界のリーダーとして、当社は、車両への投資、戦略的買収とグリーンフィールド機会の活用、多様な製品ポートフォリオのクロスセルにより、2023年に増加すると予測される建設支出の大部分を占めることで、シェアを拡大し続けると予想しています。

決算説明会とウェブキャスト情報

ハーク・ホールディングスの2023年第1四半期決算ウェブキャストは、本日、米国東部時間の午前8時30分に開催されます。関心のある米国の関係者は+1-888-660-6011に電話してください。海外からの参加者は、アクセスコード：7812157を使用して、https://events.q4irportal.com/custom/access/2324/ に記載されている国別のダイヤル番号に電話してください。通話開始時刻の少なくとも10分前にダイヤルして、通話に接続されていることを確認し、名前と会社を登録してください。

電話会議のライブを聞いたり、付随するプレゼンテーションのスライドを見たい場合は、当社のウェブサイトIR.hercrentals.comの「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」タブにアクセスしてください。電話会議のプレスリリースとプレゼンテーションのスライドは、電話会議の前にウェブサイトのこのセクションに掲載されます。

電話会議のリプレイは、会社のウェブサイトIR.Hercrentals.comのウェブキャストで見ることができ、電話会議後12か月間アーカイブされます。

ハーク・ホールディングスについて

Herc Renals Inc. の子会社を通じて運営されているHerc Holdings Inc. は、北米に364か所を展開する大手機器レンタルサプライヤーの1つです。57年以上の経験を持つ当社は、幅広いレンタル機器を提供するフルラインの機器レンタルサプライヤーです。私たちのクラシック車両には、航空機、土木機械、資材運搬車、トラックとトレーラー、空気圧縮機、圧縮機、照明が含まれます。当社の機器レンタル事業は、発電、気候制御、修復と修復、ポンプ、トレンチショアリング、スタジオおよび制作設備、およびProContractorのプロフェッショナルグレードのツールを含む業界固有のソリューションベースのサービスであるProSolutions® によって支えられています。当社の製品およびサービスは、お客様がより効率的、効果的、安全に作業できるよう支援することを目的としています。当社には約6,700人の従業員がおり、お客様や地域社会がより明るい未来を築くための準備をしています。ハーク・ホールディングスの2022年の総収益は約27億ドルでした。このプレスリリースで言及されている「Herc Holdings」または「当社」はすべて、特に明記されていない限り、Herc Holdings Inc. とその子会社を指します。Herc Holdingsとその製品とサービスの詳細については、www.hercRentals.comをご覧ください。

特定の追加情報

このリリースでは、以下の運用基準を参考にしています。

•ドル利用率：米国賃貸協会（ARA）のガイドラインに基づいて、レンタル収入（再レンタル、配送、ピックアップ、その他の付随的収益を除く）を、その期間の機器群の平均OECで割って計算されます。

•OEC: ARAのガイドラインに基づくオリジナル機器コスト。これは、最初に購入された資産の費用に、追加の資本化改修費用を加えたものです (改修された資産を基準に、改修日にリセットされます)。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、連邦証券法で定義されている将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、当社の事業計画と戦略、予測収益性、業績またはキャッシュフロー、将来の資本支出、当社の成長戦略（有機的かつM&Aを通じた成長能力を含む）、予想される資金調達ニーズ、事業動向、資本配分戦略、流動性と資本管理、および過去の情報ではないその他の情報に関する記述が含まれます。将来の見通しに関する記述は通常、「見積もり」、「期待」、「予測」、「プロジェクト」、「計画」、「意図」、「信じる」、「予測」、「見える」、「見える」、「する」などの将来または条件付きの動詞、およびそのような言葉のバリエーションや類似の表現で識別されます。将来の見通しに関する記述はすべて、当社の現在の期待とさまざまな仮定に基づいており、現在の期待が達成されるという保証はありません。それらは、将来の出来事、リスク、不確実性（その多くは私たちの制御の及ばないもの）や、潜在的に不正確な仮定の影響を受けるため、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。当社の事業に影響を与える可能性のあるリスクに関する詳細情報は、Form 10-Kの最新年次報告書、Form 10-Qのその後の四半期報告書、その他のSECへの提出書類など、随時証券取引委員会に提出する書類に含まれています。当社は、その日付以降に発生した出来事や状況を反映するため、または予期しない出来事の発生を反映するために、作成された将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負わないものとします。

非GAAP財務指標に関する情報

米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って計算された結果に加えて、当社はこのリリースで、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後純利益、希薄化後普通株式1株あたりの調整後利益、フリーキャッシュフローなど、GAAP（「非GAAP」）に従って計算されていない特定の情報を提供しました。経営陣は、これらの非GAAP指標を使用して、潜在的な歪みに関係なく、中核事業の業績と前期比の業績を評価しています。投資家も同様に、これらの非GAAP指標が会社の業績を評価するのに役立つと考えています。これらの指標は、証券アナリスト、機関投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に頻繁に使用しています。非GAAP指標を単独で検討したり、GAAPに従って作成された報告結果の代わりとして考えるべきではありません。また、計算上、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。これらの用語の定義、経営陣によるこれらの指標の使用に関する詳細情報、およびこれらの非GAAP指標と最も比較可能なGAAP財務指標との調整については、本リリースに添付されている補足スケジュールを参照してください。

(添付の表を参照してください)

HERCホールディングス株式会社および子会社

連結営業明細書

未監査

（百万単位、一株あたりのデータを除く）

HERCホールディングス株式会社および子会社

要約連結貸借対照表

未監査

(百万単位)

HERCホールディングス株式会社および子会社

要約連結キャッシュフロー計算書

未監査

(百万単位)

			3月31日に終了した3か月間
			2023						2022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益			$	67					$	58
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
レンタル機器の減価償却			152						119
資産および設備の減価償却			17						15
無形資産の償却			9						6
繰延債務および融資債務費用の償却			1						1
株式報酬手数料			4						6
売掛金引当金の引当金			13						9
繰延税金			3						5
レンタル機器の売却益			(25)						(9)
その他			2						1
資産と負債の変動：
売掛金			13						(23)
その他の資産			(2)						(8)
買掛金			8						(9)
未払負債とその他の長期負債			(27)						(28)
営業活動による純現金			235						143
投資活動によるキャッシュフロー:
レンタル機器の支出			(332)						(287)
レンタル機器の処分による収入			49						29
非賃貸資本支出			(33)						(13)
資産および設備の処分による収入			3						2
買収（取得した現金を差し引いたもの）			(138)						(73)
その他の投資活動			—						(5)
投資活動に使用された純現金			(451)						(347)
財務活動によるキャッシュフロー:
リボルビング・ライン・オブ・クレジットと証券化による収入			640						345
リボルビング・ライン・オブ・クレジットと証券化による返済			(347)						(118)
ファイナンスリースおよびファイナンス債務に基づく元本の支払い			(4)						(4)
配当金の支払い			(20)						(17)
普通株式の買戻し			(44)						—
その他の財務活動、純額			(23)						(14)
財務活動による純現金			202						192
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響			—						—
当期における現金及び現金同等物の純増減額			(14)						(12)
現金および現金同等物の期首残高			54						35
現金および現金同等物の期末残高			$	40					$	23

HERCホールディングス株式会社および子会社

補足スケジュール

EBITDAと調整後EBITDAの調整

未監査

(百万単位)

EBITDAと調整後EBITDA-EBITDAは、純利益（損失）、所得税引当金（利益）、支払利息、純額、レンタル機器の減価償却費、および非レンタル減価償却費の合計です。調整後EBITDAは、EBITDAに、合併および買収関連費用、リストラおよびリストラ関連費用、スピンオフ費用、非現金株式ベースの報酬費用、負債消滅損失（利息費用に含まれる）、減損費用、事業売却益（損失）およびその他の特定の項目の合計です。EBITDAと調整後EBITDAは、業績の指標としては純利益に代わるものではありません。さらに、どちらの指標も、利息の支払いや納税などの特定の現金要件を考慮していないため、流動性の尺度として営業活動によるキャッシュフローに代わるものではありません。

調整後EBITDAマージン-調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを総収益で割って計算され、一般的に使用される収益性比率です。

HERCホールディングス株式会社および子会社

補足スケジュール

調整後純利益と希薄化後1株当たりの調整後利益

未監査

(百万単位)

調整後純利益と調整後1株当たり利益-調整後純利益は、純利益（損失）、リストラおよびリストラ関連費用、スピンオフ費用、債務消滅損失、減損費用、合併および買収関連費用、事業売却による利益（損失）およびその他の項目の合計です。希薄化後1株あたりの調整後利益は、調整後純利益を希薄化後の発行済株式で割ったものです。調整後純利益と希薄化後1株当たり調整利益は、各期間の業績をより比較可能な基準で評価し、投資家が当社の事業の根底にある傾向を分析し、絶対的な基準で、また同業他社やより広い市場との比較で当社の事業の業績を評価し、当社の中核業績や当社事業の運営力を指標としない特定の項目を除外することで、経営陣と投資家の両方に有益な情報を提供するための重要な指標です。

(1) 調整に適用される税率は 25.7% で、該当する事業体の法定税率を反映しています。

HERCホールディングス株式会社および子会社

補足スケジュール

フリーキャッシュフロー

未監査

(百万単位)

フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供された（使用された）純現金から、レンタル機器支出と非賃貸資本支出を差し引いた額に、レンタル機器の処分による収入、資産や備品の処分、およびその他の投資活動による収益を加えたものです。フリーキャッシュフローは、経営陣が会社の債務返済能力の分析、買収候補の資金調達、将来の期間の予測に使用します。ただし、この指標は、債務返済やその他の非裁量支出に使用された現金を差し引かないため、投資やその他の裁量に利用できる資金を表すものではありません。