2023年第1四半期の決算発表レオン TopAlian会長兼社長兼最高経営責任者スティーブ・ラクストン執行副社長兼最高財務責任者 2023年4月20日別紙99.2
将来の見通しに関する記述このプレゼンテーションに記載されている特定の 個の記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述を構成する場合があります。これらの記述にはリスクと不確実性が伴います。「予想する」、 「信じる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「する」、「すべき」、「できる」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。 これらの将来の見通しに関する記述は、現在の情報に基づく当社の最善の判断を反映しています。これらの記述は、作成された時点で合理的であると当社が考える状況に基づいていますが、 将来の出来事がそのような将来の見通しに関する情報の正確性に影響を与えないという保証はありません。当社は、これらの記述を更新する義務を一切負いません。将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、実際の結果は このプレゼンテーションで説明した予測結果や期待とは大きく異なる場合があります。当社の実際の業績が将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、 （1）輸入や代替材料からの圧力を含む、販売と価格設定に対する競争圧力、（2）鉄鋼の輸出入に影響を及ぼす米国および外国の貿易政策、（3）一般的な市況、特に実勢市場に対する当社の業績の感受性が含まれますが、これらに限定されません。鉄鋼の価格と、鉄、鉄鉱石、スクラップなどの原材料の供給とコストの変化鉄鋼、(4) 電気と天然ガスの入手可能性とコスト。 当社の鉄鋼生産コストに悪影響を及ぼしたり、当社の天然ガス掘削プログラムにおける既存または将来の掘削が遅延または中止されたりする可能性があります。(5) 重大な設備故障や事業の中断、(6) 鉄鋼 製品に対する市場需要（当社製品の多くでは、米国における非住宅建設活動のレベルによって決定されます）州; (7) 在庫、株式投資、固定資産、のれんの記録価値の減損またはその他の 長期資産、(8) 世界経済を取り巻く不確実性と不安定性（鉄鋼生産の過剰生産能力、インフレ、金利変動など）、（9）通貨換算レートの変動、（10）環境コンプライアンスに影響する 法または政府規制の大幅な変更（温室効果ガス排出の規制が強化され、エネルギーコスト、資本支出、運営コストが増加する可能性がある）1つ以上の許可を取り消すか、作成してください許可の変更を得るのが難しいこと、（11）鉄鋼業の周期的な性質、（12）設備投資とそれが当社の業績に与える影響、（13）当社の安全性実績、（14） 買収した事業を統合する能力、（15）COVID-19パンデミック、ウイルスの亜種、およびその他の同様の公衆衛生状況の影響、（16）「項目1A」で説明されているリスク。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kおよびその他のフォーム10-Kおよび当社が米国証券取引委員会に提出するその他の報告書の 社の年次報告書の「リスク要因」。
非GAAP財務指標当社 は、このニュースリリースでは、EBITDAを含む特定の非GAAP（一般に認められた会計原則）財務指標を使用しています。一般に、非GAAP財務指標とは、企業の業績または財政状態の数値指標であり、 には、GAAPに従って計算および提示される最も直接的に比較可能な財務指標に含まれないか、通常は除外されないか、含まれない金額が含まれます。EBITDAは、非支配持分 に次の項目を足す前の純利益と定義しています：支払利息、純利息、所得税引当金、減価償却費、償却額。他の企業では、非GAAP財務指標の定義が私たちとは異なる場合があることに注意してください。経営陣は、業績の重要な補足指標であると考えているため、このニュースリリースで 非GAAP財務指標を提示しています。経営陣は、この非GAAP財務指標は、期間にわたる一貫した比較基準を提供することで、会社の財務および経営成績を評価するアナリストや投資家にさらなる洞察を提供すると考えています。 非GAAP財務指標には、分析ツールとしては限界があります。投資家は、添付の表を含め、非GAAP財務指標と、このニュースリリースに記載されている最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整を確認することをお勧めします。
第1四半期の財務・業務 のハイライト財務上のハイライト19億ドル EBITDA1 11億ドルの純利益 4.45ドル200回連続の配当支払いと270万株の買い戻し、第1四半期の収益の49％を株主に還元しました 堅調な安全性実績製鉄所セグメントは、第4四半期の工場稼働率の 70% から 18% 増加し、第4四半期の鉄鋼製品セグメント出荷率の 70% から増加し、約11万トン第4四半期の原材料セグメントから 3% 減の約210万トン、第4四半期から 32% トン増加 1EBITDAは非GAAPベースの数値です財務指標。非GAAP指標の調整については、付録を参照してください。
第1四半期の中核製鉄所プロジェクトの拡大 更新 SHEETS Nucor Steel Gallatinは、第1四半期に36万5千トンを生産し、連続稼働時間を改善し続けました。第2四半期末までにフル稼働率（年間280万トン）の生産を目指しています。予想されるスループットとマージンに基づいて、 は第2四半期に利益を上げると予想しています。Nucor Steel West Virginaはすべての州の許可を受けましたが、現在も連邦政府の承認を受けるために取り組んでいます許可：必要な許可をすべて受領してから約2年間続く建設期間は2月に、31億ドル ドルの純現金支出という更新された設備投資予算を発表しました。Nucor Steel Brandenburgは、第1四半期を通じてキャスターと圧延機の生産を増やし続けました。西半球最大のキャスターで、現在は厚さ6インチのプレートを生産しており、2023年に50万トンを目標としています。 Q4までに黒字に
Nucorの分散化 と成長目標の実施 2023年第1四半期のセグメント収益構成 (a) 鉄鋼製品2018-2023年第1四半期の収益成長 (a) 税引前および非支配持分を差し引く前のセグメント総収益には、Corp/Elimsの業績は含まれていません。5年間のCAGRは約 62%
私たちの文化を生きること優先事項 2022年 Nucorの業績安全性 4年連続で会社史上最も安全な年怪我と病気の比率が米国業界平均の2倍以上低い (a) チームワークフォーチュン誌の 「世界で最も賞賛される企業」のリストで #1 鉄鋼会社にランクイン (2年連続) Nucorのチームメイトの89％が、Nucor (b) Inclusion (b) Nucorで働くことを誇りに思っていると答えていますチームメイトは、自分たちが公平に扱われていると感じています (b) 90% 以上の定着率、多角的メーカーの中でも最も優れている 環境 77%、Nucorスチールの製造に使用されたリサイクル含有量 75%炭素強度が世界の製鋼平均値よりも低い (c) 透明度 94.3% CPA-Zicklin Indexスコアにより、Nucorは 政治支出における透明性と説明責任の「トレンドセッター」となっています。コミュニティは2022年にNucor慈善財団を設立し、資金提供しました。Nucor製鉄所と国内の鉄鋼業の傷害率と疾病率の比較（米国BLS Nucor 2022チームメイト調査）原子力製鉄所の2022年のスコープ1と2のCO2e強度は0.44％で、2021年の世界平均強度は1.77（メートルトン）でした。ワールド・スティールが報告したように、CO2E/メートルトン（鉄鋼生産量）
非住宅建設の見通しが良好です 。ダッジ・コンストラクションの予測数十億ドル（BAR）パンデミック前のセクター平均 2022-2027P 機関平均144ドル製造業 31ドル77ドル倉庫 26ドル商業施設（旧倉庫）100ドル122ドル建物総数301ドル 439ドル パンデミック前の平均公共事業162ドル 256ドル電力/公益事業37ドル59ドル非インフラ総額199ドル 315ドル解像度の建物の建設開始額数十億ドルインフラストラクチャ（非建物）の開始額数十億ドル平均：'17-'19 2022 2023P 2025P 2026P 2027P 非解像度平均439億ドルインフラ平均3,150億平方フィート（LINE）
主なイニシアチブ:連邦資金調達 プログラム EST.年間鉄鋼の増分* タイミングに関する考慮事項 IIJAは、輸送および中核インフラプロジェクトに5,500億ドルの新規資金を提供します。進行中の新しい橋梁プロジェクトの第1波は、IIJAは 2026年までに3,700億ドルのクリーンエネルギー税制上の優遇措置を含めます。バイデン政権は、2030年までに30GWの米国洋上風力発電を目標としています。ほとんどの大手電力会社は、2030年までの暫定的な温室効果ガス削減目標を掲げていますチップ・ネット・ゼロ・サイエンス法には、 の米国製造業のリショアに550億ドルが含まれ、年間約50万トン、30を超える先進製造プロジェクトへの資金提供を期待しています今後10年間の平均費用は約100億ドルの鉄鋼集約プロジェクト... 連邦政府のイニシアチブによる支援約9,750億ドル ~500万～800Mpa/年、今後10年間で年間鉄鋼需要の増加 万トン (Mtpa) * 年間100万トン (Mtpa) で測定された鉄鋼需要の推定増加量、インフラのクリーンエネルギー補充
23 年第 1 四半期 '22 年第 1 四半期前年同期出荷量（千トン）に対する変化率（千トン）2 2,100 1,587 2,142 32%（2%）EBT1 58ドル（142ドル）96 百万ドル（40%）（23 年第 4 四半期）22 年第 1 四半期前年第 1 四半期の出荷量（千トン）1,178 1,235（3%）（8%) EBT1 971ドル 1,081ドル 685ドル (10%) 42% /トン (ドル) 851ドル 918ドル 554ドル (7%) 23年第1四半期の22年第1四半期前年第1四半期出荷量 (000トン) に対し 54% 増減 6,035 5,110 5,814 18% 4% EBT1 838 517ドル 2,579 617ドル 2% (68%) 1トンあたりの収益139ドル 101ドル 443ドル 38% (69%) 2023年第1四半期のセグメント結果 2023年第1四半期の製鉄所セグメント VS.2022年第4四半期の鉄鋼製品セグメント原材料セグメント建設的な市況を反映した出荷量の増加、金属マージンの縮小による正味の 効果によるスクラップコストの削減、金属マージンの縮小による転換コストの増加、エネルギーおよびその他の消耗品の削減によるトン当たり利益の増加-全体で約11％下落、ミックスシフト出荷量の若干の減少 しかし、正味の影響で全体的に1トンあたりの収益が減少し、当四半期の利益に戻りました取引量と価格が高くなり、商品の販売コストが下がります。1EBTとは、関連する四半期ごとのNucor四半期決算ニュースリリースで開示されているように、税引前収益（損失）と 非支配持分を指します。2スクラップ仲介業務（百万ドル）は含まれません
会社経費と会社間 の消去により、セグメントと連結収益が調整されます。企業/消去には、四半期ごとのセグメント収益と企業/消去 (a) (a) 所得税および非支配持分を差し引く前のセグメント全体が含まれます。チームメイトのインセンティブ報酬 プログラム企業債務の支払利息販売費、一般管理費企業がまだ実現していないセグメントレベルの損益の排除
非常に効率的なメーカー Nucorの優れたビジネスモデル成長と株主還元の創出大きなキャッシュフローの創出強力な貸借対照表の成長投資一貫した株主還元 14の製品ラインのうち10種類でリーダー非常に変動の激しいコスト構造 2020-2022年累積額235億ドル EBITDA 139億ドルのフリーキャッシュフロー業界をリードする信用 25% 負債/資本化
2023年第2四半期の収益見通しセグメント 2023年第2四半期の見通しへの期待 2023年第1四半期の見通しとの差異：生産量の増加、価格の上昇、マージンの改善による収益性の向上鉄鋼製品数量は安定しているが、実現価格の安定化原材料 DRIとScrap Corpの販売量の増加による安定した 価格の見通し/インセンティブ報酬と利益の削減、予想利益の増加、第2四半期の純利益は上昇 23年第1四半期のEPSと23年第1四半期の継続的な自社株買い
付録
私たちの使命の推進 戦略的根拠と行動計画、中核となるものを成長させる利益率の高い最終製品へのミックスのシフトコストリーダーシップの地位と市場シェアの拡大強固な地域市場での深い関係を活かす を超えて事業拡大コアコンピテンシーを活用し、相乗効果の高い補完的な事業で成長鉄鋼業と交差するマクロトレンドを活用してより多くのものを生み出す製品ミックスを多様化する一貫した収益プロファイル の文化を生き抜くには、成功するかどうかが重要です。安全性、何よりも健康と福祉:成長とイノベーションを推進する包括的で業績重視の文化世界クラスの成果をもたらす強力なチームメイトが世界クラスの成果をもたらす持続可能性の業界リーダー、 さらなる改善計画、より多様で効率的な鉄鋼製品の製造業者になるために
サステナビリティアップデート2021& 2022：これまでで最もクリーンな年スコープ1と2の温室効果ガス強度：世界平均の1/4、平均BF-BOF生産者の1/5、スコープ1,2&3の温室効果ガス強度：世界平均の40％、パリ気候協定の摂氏1.5度のベンチマークである摂氏1.5度のベンチマークである約2,000万トンのスクラップをリサイクルしました 2022年には、全国のNucorの鉄鋼に含まれる平均リサイクル含有量は77％。* Nucorのデータは2022年のものです。世界平均とBF-BOF平均は2021年のもので、入手可能な最新のワールドスティールデータ です。
IRAと米国のクリーンエネルギー移行 により、年間約2～3百万トンの追加が見込まれています。風力太陽光*追加された1マイルあたりの鉄鋼需要65トンに基づく送電線設置量（マイル）、年間数千マイル（百万トン）、予測太陽光発電設備（GW）*太陽光1MWあたりの鉄鋼需要55トン（MW）に基づく発電量（ギガワット）（年間、数百万トン）の送電実績/予測風力発電設備（GW）) *追加MW（オフショア）あたりの鉄鋼需要225トン、年間100トン/MW（オンショア）、容量ギガワット トン* 予測風力/Nucorの研究に基づく太陽光発電設備、C Three Groupの推定に基づく送電線のマイル予測、Nucorの推定に基づく鉄鋼強度の数値は
堅調な貸借対照表と一貫した 資本配分 23年第1四半期の貸借対照表の概要発行済株式数（百万株）Nucorの純利益の少なくとも40％を株主に還元することを約束しました過去3会計年度における純利益の50％（百万米ドル）2023年4月1日現在の金額EBITDA1％ 上限17.5億ドルリボルビング・クレジット・ファシリティ 0ドル未払いの産業歳入債1,349ドルその他の負債合計93ドル負債6,692ドル 0.6x 25% の現金および現金同等物 (4,699ドル) 純負債 1,993 総資本および非支配元の0.2倍 19,570ドル 75%時価総額26,262ドル 100% 格付け機関長期格付け短期格付けの見通し S&P A-A-1 ステーブルフィッチ A-F-1 ステーブル・ムーディーズ Baa1 P-2 Stable ~ 21% 株の下落 O/S 1EBITDAは非GAAP財務指標です。非GAAP指標の調整については、付録を参照してください。
スクラップ市場の上昇によるマージンの拡大 期間平均スクラップコスト (a) 平均メタルマージン 2018-2022年 385ドル 566ドル 2013-2022年 349ドル 476ドル 2003-2022年 328ドル平均413ドル製鉄所の平均トン販売価格金属マージン1トンあたりのスクラップコスト原子力金属マージンはスクラップおよび 代替コストと高い相関関係があり、R2は約 70% (a) 使用トンあたりのスクラップおよび代替スクラップのコストです
NUCORのフレキシブルな原材料 混合ニューコアの原料混合物の少なくとも75％はリサイクルされた材料で構成されています
GAAPと非GAAP 指標の調整 2019 2020 2021 2022 年累計純利益 1 1,371 836 7,122 8,080 1,232 純利息 121 153 159 170 10 所得税引当金 412-2,078 2,165 365 減価償却費 649 702 735 827 221 償却費用 86 83 136 235 59 EBITDA 2,639 1,774 10,230 11,477 1,887 1非支配持分控除前の純利益を百万ドル単位で反映しています
GAAPと非GAAP 指標の調整 2019 2020 2021 2022 年累計 23 年累計営業活動によって提供された現金 2,809 2,697 6,231 10,072 1,207 資本支出 (1,477) (1,543) (1,622) (1,948) (532) フリーキャッシュフロー 1,332 1,154 4,609 8,124 675ドル
出荷量に対する変化率（単位 千トン）前年チューブラーチューブラー 275 215 255 28% 8% ジョイスト&デッキジョイスト&デッキ 234 301 315 (22%) (26%) 鉄筋製作鉄筋製作 279 302 291 (8%) (4%) パイルパイル 101 94 111 7% (9%) 冷間仕上げ冷間仕上げ 117 99 133 18% (12%) その他 135 165 17 130 (19%) 4% 出荷総額 1,141 1,178 1,235 (3%) (8%) EBT (百万ドル) 971ドル 1,081ドル 685ドル (10%) 42% EBT/トン (ドル) 851ドル 554ドル (7%) 出荷量 (千トン) 23年第4四半期 22年第1四半期 22年第1四半期 Tr。前年シートシート 2,819 2,314 2,385 22% 18% バーバー 2,169 1,907 2,286 14% (5%) 構造構造 536 445 640 20% (16%) プレートプレート 454 378 21% その他の鉄鋼その他の鋼 57 69 105 (17%) (46%) 出荷総数 6,035 5,110 5,814 18% 4% EBT1 (ドル)（数百万ドル）838ドル 516ドル 62%（68%）EBT1/トン（ドル）139ドル 101ドル 444ドル 38%（69%）セグメント結果：製鉄所および鉄鋼製品鉄鋼工場建設的な市況を反映した出荷量の増加、長くてフラットな製品の実現価格の低下、スクラップコストの削減、金属の正味の影響マージンの縮小稼働率の上昇、 エネルギーやその他の消耗品のコスト削減による転換コストの低下によるトンあたりの収益の増加全体価格の低下-約11％下落、ミックスシフト出荷量のわずかな減少基材コストと転換コストはわずかに低下しましたが、正味の効果としては、収入 税および非支配持分を差し引く前の利益（損失）を指します（関連するNucorの四半期決算ニュースリリースで開示されています）
原材料セグメントの結果： 原材料販売量と価格の増加、および売上原価の削減（出荷量（千トン）の低下により、当四半期の利益が回復しました。これは、23年第1四半期第4四半期、22年第1四半期第1四半期、22年第1四半期第1四半期です。前年のDRIチューブラー 1,002 613 997 63% 1% スクラップ処理その他 1,098 974 1,146 13% (4%) 出荷総額1,2,100ドル 2,142 32% (2%) EBT2 (百万ドル) 58ドル (142ドル) 96百万ドル (40%) 1スクラップ仲介業務を除く出荷総額。2EBTは収益（損失）を指します関連するNucorの四半期決算ニュースリリースに開示されている所得税と の非支配持分を差し引く前
年間の売上高トン（千）から の外部顧客への純売上高（000）1トンあたりの販売価格（損失）税引前利益（損失）鉄鋼製品の原材料総トン数鋼構造板鋼ジョイストスチールデッキコールドフィニッシュ鉄筋ファブパイルチューブラー 製品その他のスチール製品シートバー、ビームプレート、スチールデッキコールドフィニッシュ鉄筋ファブパイルチューブプロッド、その他の鉄鋼製品トンあたりのスチール製品総数（000）23 第1四半期 2,384 1,550 430 4,804 135 99 117 279 101 275 135 1,141 498 6,443 8,709,980 1,352 1,501,697 244 第2四半期 2,023 1,603 524 389 4,539 179 136 133 291111 230 155 1,235 620 6,394 10,493,282 1,641 2,766,623 450 Q2 2,470 1,625 494 452 5,041 158 123 339 119 275 1,311 625 6,977 11,794,474 1,690 3,324,398 499 Q3 2,197 1,498 361 4,553 160 129 112 350 119 231 190 1,291 571 6,415 10,500,755 1,637 2,218,627 363 Q4 1,974 1,365 375 4,067 174 127 99 302 94 215 167 493 5,738 8,723,956 1,520 1,462,893 267 6,091 1,882 1,563 18,200 671 515 467 1,282 443 950 687 5,015 2,309 25,524 41,512,467 1,626 9,772,541 401 四半期売上高および収益データ
純トンあたりの平均外部販売価格 製鉄所鉄鋼製品シートバー構造板鋼材合計 2023 年第1四半期 876 1,031 1,452 1,490 1,035 2,872 第2四半期上半期第3四半期 2022年第1四半期 1,571 1,140 1,496 1,861 1,436 2,689 第2四半期 1,441 1,226 1,583 1,929 931 上半期 1,499 1,183 1,889 1,432 2,814 第3四半期 1,228 1,176 1,603 1,765 1,296 3,167 9か月 1,410 1,181 1,559 1,858 2,933 第4四半期 961 1,063 1,564 1,102 3,230 年 1,308 1,155 1,786 1,324 3,003 平均スクラップおよびスクラップ代替コスト 2023年第1四半期 414 370 第2四半期上半期 9か月第4四半期 2022年第1四半期 495 442 第2四半期 534 477 第1四半期 516 461 第3四半期 502 448 9か月 511 456 第4四半期 427 381 年度 492 439 四半期販売価格とスクラップ費用