添付ファイル99.1


 
モルガン·スタンレー2023年第1四半期収益実績

モルガン·スタンレーは純収入145億ドル、1株当たり1.7ドル、ROTCEは16.9%と報告している

ニューヨーク、2023年4月19日-モルガン·スタンレー(ニューヨーク証券取引所株式コード：MS)本日発表された、2023年3月31日までの第1四半期の純収入は145億ドルだったが、前年同期は148億ドルだった。モルガン·スタンレーに適用された純収入は30億ドル、あるいは希釈して1株1.7ドルだった1 37億ドルの純収入や1株当たり希釈後の収益2.02ドルと比較すると1一年前の同じ時期です。

同社のジェームズ·P·ゴルマン会長兼最高経営責任者は、“会社は非常に特殊な環境下で17%の純資産収益率を実現し、私たちのビジネスモデルの力を示している。私たちの富管理業務への投資は引き続き成果を上げており、本四半期には1100億ドルの純新資産を増加させました。投資銀行の業務活動が引き続き制限されているにもかかわらず、株式や固定収益収入が強い。我々は強い資本水準を維持し、私たちの株主に長期的な価値を提供する良好な地位を維持している“と述べた
 

財務概要2,3
            
会社(1株当たりのデータは含まれていない百万ドル)
  
1Q 2023
    
1Q 2022
  
             
純収入
  
$
14,517
    
$
14,801
  
信用損失準備金
  
$
234
    
$
57
  
補償費用
  
$
6,410
    
$
6,274
  
非補償費用
  
$
4,113
    
$
3,882
  
税引き前収入8
  
$
3,760
    
$
4,588
  
純収入アプリ。MSに行く
  
$
2,980
    
$
3,666
  
費用効率比5
    
72
%
    
69
%
希釈して1株当たり収益する1
  
$
1.70
    
$
2.02
  
1株当たりの帳簿価値
  
$
55.13
    
$
54.18
  
1株当たりの有形帳簿価値
  
$
40.68
    
$
39.91
  
株式収益率
    
12.4
%
    
14.7
%
有形権益収益率4
    
16.9
%
    
19.8
%
機構証券
                
純収入
  
$
6,797
    
$
7,657
  
投資銀行業務
  
$
1,247
    
$
1,634
  
権益
  
$
2,729
    
$
3,174
  
固定収益
  
$
2,576
    
$
2,923
  
富の管理
                
純収入
  
$
6,559
    
$
5,935
  
有料顧客資産(数十億ドル)9
  
$
1,769
    
$
1,873
  
費用ベースの資産流動(数十億ドル)10
  
$
22.4
    
$
97.2
  
純新規資産(数十億ドル)6
  
$
109.6
    
$
142.0
  
融資(数十億ドル)
  
$
143.7
    
$
136.7
  
投資管理
                
純収入
  
$
1,289
    
$
1,335
  
AUM(数十億ドル)11
  
$
1,362
    
$
1,447
  
長期純流量(数十億ドル)12
  
$
(2.4
)
  
$
(14.4
)
ハイライト
  
•
同社は純収入145億ドル、純収益30億ドルと報告している。私たちの業務は不安定な市場環境でナビゲーションされているからだ。
   
•
同社のROTCEは16.9%だった。4
   
•
企業費用効率比は72%であった。5この四半期の支出は統合と関連した7700万ドルを含む。
   
•
標準化普通株一級資本充足率は15.1%であった。15
   
•
機関証券の純収入は68億ドルで、株式や固定収益業務の強い表現を反映しており、1年前に比べて市場環境がそれほど有利ではないにもかかわらず、投資銀行業務の業績が低下している。
   
•
フォーチュン·マネジメント社は本四半期に1100億ドルの新資産純額を誘致した。6純収入は66億ドルで、1年前の損失と比較して、ある従業員の繰延給与計画に関する投資が時価で計算した収益が純収入に積極的な影響を与えた。この業務の税引前利益率は26.1%である。7業績反映 純利息収入が前年を上回ったのは、主に金利上昇によるもので、顧客が掃討預金を再配置し続けているにもかかわらず。このような結果は銀行費用の増加と信用損失の増加によって部分的に相殺される。
   
•
投資管理会社の業績は、1.4兆ドルの資産管理純収入が13億ドルであることを反映しているが、資産価値は1年前より低下している。



メディア関係部：ウェスリー·マクダッド電話：212-761-2430
 投資家関係部：Leslie Bazos電話：212-761-5352



機構証券

機関証券は、今年第1四半期の純収入は68億ドルだったが、前年同期は77億ドルだったと発表した。税引き前収入は19億ドルだったが、1年前は28億ドルだった。8

投資銀行の業務収入は前年比24%減少した
 
 
•
完了したM&A取引の減少により、コンサルティング収入は1年前より低下した。
 
 
•
株式引受収入は1年前より低下しており、主な原因はIPO数の減少である。
 
 
•
固定収益の引受収入は前年比低下し、主な原因は非投資級ローン発行量の低下である。
 
 
株式純収入は前年比14%減少した：
 
 
•
前年同期の強い表現と比べ、株の純収入はある程度低下した。低下の主な原因は、1年前と比較して出来高の低下と世界の株式市場の下落だ。
   
固定収益の純収入は前年比12%減少した
   
• 固定収益の純収入が前年比低下したのは、変動性の低下と顧客活動の減少による大口商品や外国為替収入の低下が原因だ。これらの低下は、(1)金利変動によってサポートされる金利収入の増加と、(2)顧客参加度によってサポートされる信用製品収入の増加とによって部分的に相殺される。
   
その他：中国
   
• その他の収入の増加は、主に企業ローン活動の収入増加、ローンヘッジの損失、およびある従業員の繰延給与計画に関する投資が時価で計算した収益が、前年同期の損失と比較して差し引かれるためである。
(百万ドル)
  
1Q 2023
    
1Q 2022
  
             
純収入
  
$
6,797
    
$
7,657
  
                 
投資銀行業務
  
$
1,247
    
$
1,634
  
相談する
  
$
638
    
$
944
  
株式引受販売
  
$
202
    
$
258
  
固定収益引受
  
$
407
    
$
432
  
                 
権益
  
$
2,729
    
$
3,174
  
固定収益
  
$
2,576
    
$
2,923
  
他にも
  
$
245
    
$
(74
)
                 
信用損失準備金
  
$
189
    
$
44
  
                 
総費用
  
$
4,716
    
$
4,826
  
補償する
  
$
2,365
    
$
2,604
  
補償しない
  
$
2,351
    
$
2,222
  

信用損失準備金：

•
信用損失準備金の増加は主に商業不動産とマクロ経済の見通しが1年前より悪化したことと関係がある。

総費用：

•
収入の低下により報酬支出は減少したが、株式報酬計画に関連する支出の増加と、投資業績に関連するいくつかの延期報酬計画は、この影響を部分的に相殺した。

•
1年前に比べて非補償支出が増加したのは，主に訴訟，マーケティング，業務開発コストの上昇によるものであった。

2


富の管理

フォーチュン·マネジメントは、今年第1四半期の純収入は66億ドルだったが、前年同期は59億ドルだったと発表した。税引き前収入17億ドル8本四半期報告書の税引き前利益率は26.1%だった。7

純収入は前年比11%増：
 
 
•
資産管理収入は1年前より低下し、市場の落ち込みによる資産レベルの低下を反映しているが、一部は費用ベースの正の流れで相殺されている。
 
 
•
取引性収入13一部の従業員の繰延給与計画に関連する投資の時価収益の影響は含まれていない12%低下した。低下の原因は，2022年初めに比べて新規発行機会の減少と活動レベルの低下である。
 
 
•
純利息収入が前年より増加したのは、金利上昇と銀行ローンの増加が原因だったが、顧客が残高を再配置し続けたため、証券業者の預金カバー率の低下はこの増加をある程度相殺した。
   
信用損失対策：1
   
•
信用損失準備金の増加は1年前のマクロ経済の見通しの悪化と関係がある。
(百万ドル)
  
1Q 2023
    
1Q 2022
  
             
純収入
  
$
6,559
    
$
5,935
  
資産管理
  
$
3,382
    
$
3,626
  
事務的な13
  
$
921
    
$
635
  
純利子収入
  
$
2,158
    
$
1,540
  
他にも
  
$
98
    
$
134
  
                 
信用損失準備金
  
$
45
    
$
13
  
                 
総費用
  
$
4,802
    
$
4,349
  
補償する
  
$
3,477
    
$
3,125
  
補償しない
  
$
1,325
    
$
1,224
  

総費用：

•
給与支出が1年前より増加した理由は、投資業績に関連するいくつかの繰延給与計画の支出が増加したからである。

•
非報酬支出は1年前より増加し、主な原因は技術投資及びより高いマーケティングと業務開発コスト である。

投資管理

投資管理会社が発表した純収入は13億ドルで、前年同期比3%低下した。税引前収入は1.66億ドルで、1年前は2.28億ドルだった。8

純収入は前年比3%減少した
 
 
•
資産管理や関連費用が前年より低下したのは、主に資産価値の低下と資金流出の累積影響による資産管理規模の低下によるものである。
 
 
•
ある従業員の繰延給与計画に関連する投資の市価建て収益と公共投資の得点が前年同期の赤字を上回ったため、業績収入とその他の収入は1年前より増加したが、一部は付随権益の減少によって相殺された。
(百万ドル)
  
1Q 2023
    
1Q 2022
  
                 
純収入
  
$
1,289
    
$
1,335
  
資産管理及び関連費用
  
$
1,248
    
$
1,388
  
業績ベースの収入やその他
  
$
41
    
$
(53
)
                 
総費用
  
$
1,123
    
$
1,107
  
補償する
  
$
568
    
$
545
  
補償しない
  
$
555
    
$
562
  

総費用：

•
給与支出は1年前より増加し、主な原因は投資業績に関連するいくつかの繰延給与計画の支出増加 と権益関連の報酬が低い部分がこの影響を相殺したことである。

3


その他の事項

•
標準化普通株一級資本比率は15.1%であり、緩衝を含む全体標準化方法CET 1より180ベーシスポイント高い。
 
 
•
株式買い戻し計画の一部として、同社は本四半期に15億ドルの発行済み普通株を買い戻した。
 
 
•
取締役会は1株0.775ドルの四半期配当金を、2023年5月15日に2023年5月1日に登録された普通株主に支払うと発表した。
 
 
•
この四半期の有効税率は19.3%で、従業員の株式支払いに関する福祉を反映している。18
   
1Q 2023
    
1Q 2022
  
資本14
            
--標準化方法
            
*CET 1資本15
    
15.1
%
    
14.5
%
*一級資本15
    
17.0
%
    
16.0
%
*高度な方法
                
*CET 1資本15
    
15.6
%
    
15.9
%
*一級資本15
    
17.5
%
    
17.6
%
--レバレッジに基づく資本
                
*第1レベルのレバー16
    
6.7
%
    
6.8
%
*一眼レフ17
    
5.5
%
    
5.5
%
   
普通株買い戻し
  
ドル買い戻し(百万ドル)
  
$
1,500
    
$
2,872
  
株式数(百万株)
    
16
      
30
  
*平均価格
  
$
95.16
    
$
95.20
  
                 
期末株式(百万株)
    
1,670
      
1,756
  
                 
実際の税率18
    
19.3
%
    
19.0
%


4


モルガン·スタンレーは世界有数の金融サービス会社であり、広範な投資銀行、証券、富管理と投資管理サービスを提供する。同社は42カ国·地域に事務所を設置し、従業員は会社、政府、機関、個人を含む世界各地の顧客にサービスを提供している。モルガン·スタンレーについてもっと知りたいのですが、ウェブサイト：www.mganstanleyにアクセスしてください。

以下は財務の概要である。財務，統計，業務に関する情報および業務や細分化市場の動向に関する情報 は財務補編に含まれる.収益ニュース原稿と財務増刊はすべてwww.mganstanley.comの投資家関係部分でオンラインで得ることができる。


注意：

本明細書および財務付録に提供される情報は、会社収益電話会議で提供される情報を含み、いくつかの非GAAP財務測定基準を含むことができる。このような測定基準の定義またはこのような測定基準と米国公認会計原則との比較可能な数字の入金は、本収益ニュース原稿および財務補足に含まれ、両者はwww.mganstanley.comで調べることができる。

この収益報告書は、いくつかの財務的および他の目標、目的、および目標の達成状況を含む前向きな陳述を含むことができる。読者に展望性陳述に過度に依存しないように戒め、これらの展望性陳述は発表の日にのみ発表され、管理層の現在の推定、予測、期待、仮説、解釈或いは信念を反映し、リスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果が大きく異なることを招く可能性がある。企業の将来の業績に影響を及ぼす可能性のあるリスク及び不確定要因の議論については、第1部前の“前向き陳述”、第1部の第1項、 “競争”及び“規制”、第1部の“リスク要因”、第1部の“法的訴訟”、第2部の第3項、“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”、第2部の第7項及び第2部の“リスクに関する定量的及び定性的開示”、当社の2022年12月31日までの年度のForm 10−K年次報告における第7 A項およびForm 10−K全体の他の項目，当社のForm 10−Q四半期報告および当社の現在のForm 8−K報告(いずれの改訂も含む)。

5


12023年第1四半期の1株当たり収益1.44億ドルと2022年第1四半期の1株当たり収益1.24億ドルの計算に関する優先配当金を含む。
 
2同社は米国公認会計原則(米国公認会計原則)を用いて連結財務諸表を作成した。モルガン·スタンレーは財務報告を発表し、財務報告電話会議を開催し、財務報告を行うなどの過程で、時々ある“非公認会計基準財務指標”を開示する可能性がある。米国証券取引委員会は、“非GAAP財務測定基準”を、歴史または将来の財務業績、財務状況またはキャッシュフローのデジタル測定基準として定義し、この計量基準は、米国GAAPに従って計算および報告された最も直接的な比較可能な測定基準中の金額を効果的に除去または含むことができる。モルガン·スタンレーが開示した非公認会計基準財務指標は、当社の財務状況、経営業績または資本充足率に対する透明性を向上させるために、補足情報としてアナリスト、投資家、および他の利益関係者に提供され、または財務状況、経営業績または資本充足率を評価する別の方法を提供する。これらの測定基準は、米国GAAPに適合していないか、または代替されておらず、他社が使用する非GAAP財務測定基準と異なるか、または一致しない可能性がある。私たちが非GAAP財務指標に言及するたびに、私たちは一般にそれを定義したり、アメリカGAAP計算と列報に基づく最も直接比較可能な財務指標を提案し、そして私たちが参考した非GAAP財務指標とこのような比較可能なアメリカGAAP財務指標との間の差異を調整する。

3私たちの収益発表、収益電話会議、財務プレゼンテーション、および他の通信は、これらの指標が私たちの財務状況および経営業績に関するさらなる透明性を提供し、または追加的な評価手段を提供するので、私たち、アナリスト、投資家、および他の利害関係者に有用であると考えられるいくつかの指標を含む可能性があります。

4有形普通株平均配当率は1種の非公認会計基準財務指標であり、会社はこの指標がアナリスト、投資家、その他の利益関係者に有用であり、期間中の経営業績と資本充足率との比較を許可すると考えている。有形普通株権益の平均収益率の計算代表はモルガン·スタンレーの年間または年化純収益が優先しない配当金が平均有形普通株権益のパーセンテージを占めることに適用される。有形普通株権益も1種の非公認会計基準財務指標であり、普通株権益から営業権と控除が許可された担保融資返済権を差し引いた無形資産を表す。

5会社の費用効率比率は総非利息費用が純収入のパーセントを占めることを示しています。2023年3月31日までの四半期において、企業業績には税引前統合に関する費用7700万ドルが含まれており、うち5300万ドルが富管理業務部門、2400万ドルが投資管理業務部門に報告されている。

6富管理純新規資産は、配当と利息、および資産買収、顧客流出を減少させ、業務合併/資産剥離から活動および費用や手数料の影響を排除する顧客流入を代表する。

7税前利益率は所得税控除前の収入を純収入で割ったものです。

8税引前収入とは所得税控除前の収入のことです。

9投資信託課金顧客資産とは、顧客口座における資産金額であり、サービスの支払いベースは、これらの資産から計算される費用 である。

10富管理費用に基づく資産流動には、純新規料金に基づく資産(資産買収を含む)、純口座振込、配当金、利息、および顧客費用が含まれ、機関の現金管理関連活動は含まれていない。

11AUMは、管理下の資産として定義される。

12長期純流量は、流動性およびオーバーレイサービス資産カテゴリ を含まない株式、固定収益、別のタイプ、および解決策資産カテゴリを含む。

13取引収入には投資銀行、取引、手数料、手数料収入が含まれる。
 
14自己資本比率は，プレスリリース日2023年4月19日までの推定である。

15CET 1資本は普通株一級資本と定義される。会社のリスクに基づく資本比率は、(I)信用リスクと市場リスクを計算する標準化方法に基づいて計算される-加重資産(RWA)(“標準化方法”)および(Ii)が適用される信用リスク、市場リスクおよび操作リスクRWAを計算する先進的な方法(“高度な方法”)。規制資本および比率の計算および関連規制要件に関する情報は、会社の12月31日までの年間報告書の“経営層の財務状況および経営結果の検討および分析-流動性および資本資源-規制要件”を参照されたい。2022年(2022年表格10-K)。

6



16一級レバレッジ率はレバレッジに基づく資本要求で、会社のレバレッジ率を測定するために使われる。一級レバレッジ率は一級資本を分子とし、平均調整後の資産を分母とする。

172023年第1四半期と2022年第1四半期、同社の補充レバレッジ率(SLR)はそれぞれ約779億ドルと801億ドルの一次資本分子と、約1.42兆ドルと1.47兆ドルの補充レバーのオープン分母を使用している。

18従業員株式支払いに関する所得税の結果は、連結損益表の所得税準備で確認され、福祉であっても準備金であってもよい。2023年第1四半期と2022年第1四半期、超過税収割引が奨励転換に与える影響はそれぞれ1.49億ドルと2.05億ドルであることが確認された。


7


合併損益表情報
                              
(監査されておらず、百万ドル)
                              
                               
   
現在の四半期
    
百分率変化は
  
   
2023年3月31日
    
2022年12月31日
    
2022年3月31日
    
2022年12月31日
    
2022年3月31日
  
収入：
                              
投資銀行業務
  
$
1,330
    
$
1,318
    
$
1,758
      
1
%
    
(24
%)
取引
    
4,477
      
3,017
      
3,983
      
48
%
    
12
%
投資する
    
145
      
85
      
75
      
71
%
    
93
%
手数料と費用
    
1,239
      
1,169
      
1,416
      
6
%
    
(13
%)
資産管理
    
4,728
      
4,803
      
5,119
      
(2
%)
    
(8
%)
他にも
    
252
      
38
      
234
      
*
      
8
%
非利子収入総額
    
12,171
      
10,430
      
12,585
      
17
%
    
(3
%)
                                         
利子収入
    
10,379
      
9,232
      
2,650
      
12
%
    
*
  
利子支出
    
8,033
      
6,913
      
434
      
16
%
    
*
  
純利息
    
2,346
      
2,319
      
2,216
      
1
%
    
6
%
純収入
    
14,517
      
12,749
      
14,801
      
14
%
    
(2
%)
                                         
信用損失準備金
    
234
      
87
      
57
      
169
%
    
*
  
                                         
非利息支出：
                                        
報酬と福祉
    
6,410
      
5,615
      
6,274
      
14
%
    
2
%
                                         
非補償費用：
                                        
仲買手数料、決済及び為替手数料
    
881
      
851
      
882
      
4
%
    
--
  
情報処理と通信
    
915
      
933
      
829
      
(2
%)
    
10
%
専門サービス
    
710
      
853
      
705
      
(17
%)
    
1
%
入居率と設備
    
440
      
443
      
427
      
(1
%)
    
3
%
マーケティングと業務発展
    
247
      
295
      
175
      
(16
%)
    
41
%
他にも
    
920
      
878
      
864
      
5
%
    
6
%
非補償費用総額
    
4,113
      
4,253
      
3,882
      
(3
%)
    
6
%
                                         
非利子支出総額
    
10,523
      
9,868
      
10,156
      
7
%
    
4
%
                                         
所得税未払いの収入
    
3,760
      
2,794
      
4,588
      
35
%
    
(18
%)
所得税支給
    
727
      
528
      
873
      
38
%
    
(17
%)
純収入
  
$
3,033
    
$
2,266
    
$
3,715
      
34
%
    
(18
%)
償還不可能な非制御権益に適用される純収益
    
53
      
30
      
49
      
77
%
    
8
%
モルガン·スタンレーに適用される純収入
    
2,980
      
2,236
      
3,666
      
33
%
    
(19
%)
優先配当金
    
144
      
123
      
124
      
17
%
    
16
%
モルガン·スタンレー普通株株主に適用される収益
  
$
2,836
    
$
2,113
    
$
3,542
      
34
%
    
(20
%)
                                         
                                           
注：適用されない
-
繰延現金給与計画(DCP)の時価収益と赤字を含まない会社の純収入は、第1四半期：143.64億ドル、第4四半期：125.55億ドル、第1四半期： 152.42億ドル。
-
DCPを含まない会社の報酬支出は、1 Q 23：62.17億ドル、4 Q 22：54.26億ドル、1 Q 22：65.62億ドル。*
-
おわりに，本プレゼンテーションの不可分の一部である.米国GAAPの非GAAP測定標準の定義、業績指標と用語の定義、補充量子化詳細情報と計算及び法律通知については、財務補充資料12-17ページを参照してください

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総合財務指標、比率、統計データ
                              
(未監査)
                              
   
現在の四半期
    
百分率変化は
  
   
2023年3月31日
    
2022年12月31日
    
2022年3月31日
    
2022年12月31日
    
2022年3月31日
  
                               
財務指標：
                              
                               
基本1株当たりの収益
  
$
1.72
    
$
1.28
    
$
2.04
      
34
%
    
(16
%)
希釈して1株当たり収益する
  
$
1.70
    
$
1.26
    
$
2.02
      
35
%
    
(16
%)
                                         
平均普通株式資本収益率
    
12.4
%
    
9.2
%
    
14.7
%
                
平均有形普通株権益収益率
    
16.9
%
    
12.6
%
    
19.8
%
                
                                         
普通株1株当たりの帳簿価値
  
$
55.13
    
$
54.55
    
$
54.18
                  
1株当たりの普通株式有形帳簿価値
  
$
40.68
    
$
40.06
    
$
39.91
                  
                                         
財務比率：
                                        
                                         
税引前利回り
    
26
%
    
22
%
    
31
%
                
給与と福祉が純収入のパーセントを占める
    
44
%
    
44
%
    
42
%
                
非報酬支出が純収入のパーセントを占める
    
28
%
    
33
%
    
26
%
                
企業費用効率比
    
72
%
    
77
%
    
69
%
                
実際の税率
    
19.3
%
    
18.9
%
    
19.0
%
                
                                         
統計データ：
                                        
                                         
期末に普通株式を発行した
    
1,670
      
1,675
      
1,756
      
--
      
(5
%)
平均発行済み普通株式(百万株)
                                        
基本的な情報
    
1,645
      
1,652
      
1,733
      
--
      
(5
%)
薄めにする
    
1,663
      
1,679
      
1,755
      
(1
%)
    
(5
%)
                                         
世界の従業員
    
82,266
      
82,427
      
76,541
      
--
      
7
%
                                         
                                           
おわりに，本プレゼンテーションの不可分の一部である.米国GAAPの非GAAP測定基準の定義、業績指標と用語の定義、補充量子化詳細情報と計算及び法律通知については、“財務補足資料”12-17ページを参照されたい。


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