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米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)


☒	1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2023年2月26日

または


☐	1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

からへの移行期間について

コミッションファイル番号: 1-37830

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

デラウェア州		61-1797411
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)		(IRS) 雇用主識別番号)

599 サウス・リバーショア・レーンイーグル, アイダホ		83616
(主要執行機関の住所)		(郵便番号)

(208) 938-1047

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

該当なし

（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：


各クラスのタイトル	トレーディングシンボル	登録された各取引所の名前
普通株式、額面1.00ドル	低い	ニューヨーク証券取引所

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐

登録者が過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。:


大型加速フィルター	☒	アクセラレーテッド・ファイラー	☐
非加速ファイラー	☐	小規模な報告会社	☐
新興成長企業	☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒

2023年3月30日現在、登録者は 145,704,167普通株式、額面価格 $1.00一株当たり、優れている。

第I部：財務情報
	アイテム 1	財務諸表 (未監査)
		連結損益計算書	3
		連結包括利益計算書	4
		連結貸借対照表	5
		連結株主資本計算書	6
		連結キャッシュフロー計算書	7
		連結財務諸表の要約注記（未監査）	8
	アイテム 2	経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析	20
	アイテム 3	市場リスクに関する定量的・質的開示	33
	アイテム 4	統制と手続き	34

パート2。その他の情報			35
	アイテム 1	法的手続き	35
	アイテム 1A	リスク要因	35
	アイテム 2	持分証券の未登録売却および収益の使用	35
	アイテム 3	シニア証券のデフォルト	35
	アイテム 4	鉱山の安全に関する開示	35
	アイテム 5	その他の情報	35
	アイテム 6	展示品	36

署名			37

パート I — 財務情報

アイテム 1.財務諸表 (未監査)

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結損益計算書

(未監査、百万単位、一株当たりの金額を除く)


	13 週間終了				39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
	2023		2022		2023		2022
純売上高	$	1,253.6	$	955.0	$	3,655.7	$	2,945.8
売上原価		855.8		734.0		2,603.0		2,368.0
売上総利益		397.8		221.0		1,052.7		577.8
販売費、一般管理費		131.5		87.2		357.6		269.4
事業からの収入		266.3		133.8		695.1		308.4
支払利息、純額		25.8		25.8		76.4		136.1
所得税控除前利益、持分法利益		240.5		108.0		618.7		172.3
所得税費用		42.1		31.1		152.6		49.4
持分法投資（損失）収益		(23.3)		29.7		44.0		46.0
当期純利益	$	175.1	$	106.6	$	510.1	$	168.9
一株当たり利益:
ベーシック	$	1.22	$	0.73	$	3.54	$	1.16
希釈	$	1.21	$	0.73	$	3.53	$	1.16
加重平均発行済普通株式:
ベーシック		144.0		145.1		144.0		145.8
希釈		144.8		145.5		144.7		146.2

連結財務諸表の要約注記を参照してください。

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結包括利益計算書

(未監査、百万単位)


	13 週間終了						13 週間終了
	2023年2月26日						2022年2月27日
			税金						税金
	税引前		(費用)		税引き後		税引前		(費用)		税引き後
	金額		メリット		金額		金額		メリット		金額
当期純利益	$	217.2	$	(42.1)	$	175.1	$	137.7	$	(31.1)	$	106.6
その他の包括利益 (損失):
その他の累積包括利益（損失）からの退職後の給付金の再分類		—		—		—		0.1		—		0.1
未実現通貨換算利益 (損失)		8.4		0.1		8.5		0.1		(0.4)		(0.3)
その他		0.1		—		0.1		0.4		(0.1)		0.3
包括利益	$	225.7	$	(42.0)	$	183.7	$	138.3	$	(31.6)	$	106.7


	39週間が終わりました						39週間が終わりました
	2023年2月26日						2022年2月27日
			税金						税金
	税引前		(費用)		税引き後		税引前		(費用)		税引き後
	金額		メリット		金額		金額		メリット		金額
当期純利益	$	662.7	$	(152.6)	$	510.1	$	218.3	$	(49.4)	$	168.9
その他の包括利益 (損失):
その他の累積包括利益（損失）からの退職後の給付金の再分類		—		—		—		0.3		—		0.3
未実現通貨換算利益 (損失)		(39.4)		1.6		(37.8)		(39.3)		1.8		(37.5)
その他		0.6		(0.1)		0.5		0.4		(0.1)		0.3
包括利益	$	623.9	$	(151.1)	$	472.8	$	179.7	$	(47.7)	$	132.0

連結財務諸表の要約注記を参照してください。

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結貸借対照表

(未監査、百万単位、株式データを除く)


	2月26日		5月29日、
	2023		2022
資産
流動資産:
現金および現金同等物	$	675.0	$	525.0
売掛金、貸倒引当金を差し引いた金額です1.2と $1.1		500.5		447.3
インベントリ		837.4		574.4
前払費用およびその他の流動資産		105.0		112.9
流動資産合計		2,117.9		1,659.6
不動産、プラント、設備、純額		1,867.3		1,579.2
オペレーティングリース資産		150.5		119.0
持分法投資		243.6		257.4
グッドウィル		347.7		318.0
無形資産、純額		31.4		33.7
その他の資産		328.9		172.9
総資産	$	5,087.3	$	4,139.8

負債と株主資本
流動負債:
短期借入	$	6.2	$	—
長期債務と融資債務の現在の部分		49.1		32.2
買掛金		453.1		402.6
未払負債		308.9		264.3
流動負債合計		817.3		699.1
長期負債:
現在の部分を除く長期債務と融資義務		3,163.9		2,695.8
繰延所得税		160.8		172.5
その他の非流動負債		230.5		211.9
長期負債合計		3,555.2		3,080.2
コミットメントと不測の事態
株主資本:
$の普通株式1.00額面価格、 600,000,000承認された株式。 148,339,042そして 148,045,584発行済株式		148.3		148.0
追加の分散資本		(774.0)		(813.3)
利益剰余金		1,703.3		1,305.5
その他の包括損失の累計		(52.9)		(15.6)
自己株式、原価として、 4,587,296そして 3,974,156普通株式		(309.9)		(264.1)
株主資本の総額		714.8		360.5
負債総額と株主資本	$	5,087.3	$	4,139.8

連結財務諸表の要約注記を参照してください。

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結株主資本計算書
(未監査、百万単位、除くデータを共有する)


	13週間は2023年2月26日と2022年2月27日に終了しました
							追加				累積
	普通株式、		共通		財務省		支払い済み				その他		合計
	財務省純額		株式		株式		(分散型)		保持		包括的		株主の
	株式		金額		金額		資本		収益		収益 (損失)		エクイティ
2022年11月27日時点の残高		143,870,309	$	148.3	$	(297.5)	$	(785.5)	$	1,569.2	$	(61.5)	$	573.0
配当金の申告額、$0.280一株当たり		—		—		—		—		(40.3)		—		(40.3)
普通株式発行		8,059		—		—		0.1		—		—		0.1
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		10.4		—		—		10.4
税金をカバーするために源泉徴収された普通株式と普通株式の買戻し		(126,622)		—		(12.4)		—		—		—		(12.4)
その他		—		—		—		1.0		(0.7)		—		0.3
包括利益		—		—		—		—		175.1		8.6		183.7
2023年2月26日の残高		143,751,746	$	148.3	$	(309.9)	$	(774.0)	$	1,703.3	$	(52.9)	$	714.8

2021年11月28日時点の残高		145,200,648	$	148.0	$	(187.8)	$	(825.8)	$	1,238.3	$	(7.5)	$	365.2
配当金の申告額、$0.245一株当たり		—		—		—		—		(35.4)		—		(35.4)
普通株式発行		9,960		—		—		—		—		—		—
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		5.9		—		—		5.9
税金をカバーするために源泉徴収された普通株式と普通株式の買戻し		(766,027)		—		(50.2)		—		—		—		(50.2)
その他		—		—		—		0.5		(0.4)		—		0.1
包括利益		—		—		—		—		106.6		0.1		106.7
2022年2月27日の残高		144,444,581	$	148.0	$	(238.0)	$	(819.4)	$	1,309.1	$	(7.4)	$	392.3


	39週間は2023年2月26日と2022年2月27日に終了しました
							追加				累積
	普通株式、		共通		財務省		支払い済み				その他		合計
	財務省純額		株式		株式		(分散型)		保持		包括的		株主の
	株式		金額		金額		資本		収益		収益 (損失)		エクイティ
2022年5月29日時点の残高		144,071,428	$	148.0	$	(264.1)	$	(813.3)	$	1,305.5	$	(15.6)	$	360.5
配当金の申告額、$0.770一株当たり		—		—		—		—		(110.8)		—		(110.8)
普通株式発行		293,458		0.3		—		1.4		—		—		1.7
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		28.0		—		—		28.0
税金をカバーするために源泉徴収された普通株式と普通株式の買戻し		(613,140)		—		(45.8)		—		—		—		(45.8)
その他		—		—		—		9.9		(1.5)		—		8.4
包括利益 (損失)		—		—		—		—		510.1		(37.3)		472.8
2023年2月26日の残高		143,751,746	$	148.3	$	(309.9)	$	(774.0)	$	1,703.3	$	(52.9)	$	714.8

2021年5月30日時点の残高		146,191,864	$	147.6	$	(104.3)	$	(836.8)	$	1,244.6	$	29.5	$	480.6
配当金の申告額、$0.715一株当たり		—		—		—		—		(104.0)		—		(104.0)
普通株式発行		397,388		0.4		—		1.5		—		—		1.9
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		15.5		—		—		15.5
税金をカバーするために源泉徴収された普通株式と普通株式の買戻し		(2,144,671)		—		(133.7)		—		—		—		(133.7)
その他		—		—		—		0.4		(0.4)		—		—
包括利益 (損失)		—		—		—		—		168.9		(36.9)		132.0
2022年2月27日の残高		144,444,581	$	148.0	$	(238.0)	$	(819.4)	$	1,309.1	$	(7.4)	$	392.3

連結財務諸表の要約注記を参照してください。

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査、百万単位)


	39週間が終わりました
	2月26日		2月27日
	2023		2022
営業活動によるキャッシュフロー
当期純利益	$	510.1	$	168.9
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
無形資産の減価償却費と債務発行費用		153.3		142.4
債務の消滅による損失		—		53.3
株式決済、株式ベースの報酬費用		28.0		15.5
分配金を超える持分法投資収益		(44.3)		(26.8)
繰延所得税		(25.5)		14.2
外貨再測定利益		(21.2)		—
その他		(22.3)		(3.3)
買収を差し引いた営業資産と負債の変動：
売掛金		(47.2)		(64.1)
インベントリ		(254.3)		(121.2)
未払所得税/売掛金、純額		13.1		16.4
前払費用およびその他の流動資産		5.9		(15.6)
買掛金		16.7		(3.8)
未払負債		22.8		(1.9)
営業活動による純現金	$	335.1	$	174.0
投資活動によるキャッシュフロー
資産、プラント、設備への追加		(429.4)		(217.8)
他の長期資産への追加		(67.6)		(9.2)
合弁事業の持分の取得、ネット		(42.3)		—
その他		3.6		0.8
投資活動に使用された純現金	$	(535.7)	$	(226.2)
財務活動によるキャッシュフロー
債務の発行による収入		510.8		1,669.2
借金と融資債務の返済		(24.6)		(1,690.1)
配当金の支払い		(105.8)		(103.0)
税金をカバーするために源泉徴収された普通株式と普通株式の買戻し		(47.2)		(133.7)
シニアノートの支払いはプレミアム		—		(39.6)
その他		(1.9)		(5.0)
財務活動によって提供された（使用された）純現金	$	331.3	$	(302.2)
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響		19.3		(0.5)
現金および現金同等物の純増額（減少）		150.0		(354.9)
現金および現金同等物、期初		525.0		783.5
現金および現金同等物、期末	$	675.0	$	428.6

連結財務諸表の要約注記を参照してください。

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

連結財務諸表の要約注記

(未監査)

1。業務の性質と重要な会計方針の要約

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社（「当社」、「当社」、「当社」または「ラム・ウェストン」）は、合弁会社とともに、付加価値の高い冷凍ポテト製品の世界有数の生産者、流通業者、販売業者であり、アイダホ州イーグルに本社を置いています。私たちは四報告対象セグメント：グローバル、フードサービス、小売、その他。報告対象セグメントの詳細については、注記13「セグメント」を参照してください。

プレゼンテーションの基礎

添付の未監査連結財務諸表は、2023年2月26日および2022年2月27日に終了した13週間および39週間のラム・ウェストンの財務結果を示しており、アメリカ合衆国（「米国」）で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。

これらの連結財務諸表は未監査であり、そのような財務諸表の公正な表示に必要であると当社が考えるすべての調整が含まれており、通常の経常調整のみで構成されています。財務諸表の作成には、見積もりと見越額の使用が含まれます。私たちが経験する実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる場合があります。中間期の業績は、5月の最終日曜日に終了する会計年度全体の業績を示すものとは見なされません。

これらの財務諸表および関連する要約注記は、連結財務諸表と、2022年5月29日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「フォーム10-K」）の注記と一緒にお読みください。そこには、重要な会計上の見積もり、方針、および見積もりに使用された方法と仮定に関する追加情報が記載されています。2022年7月27日に証券取引委員会にフォーム10-Kを提出しました。

最近、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼした、または及ぼすと予想される会計上の発表はありませんでした。

2。一株当たりの利益

次の表は、提示された期間における普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後の利益の計算を示しています。


	13 週間終了				39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
（百万単位、1株あたりの金額を除く）	2023		2022		2023		2022
分子:
当期純利益	$	175.1	$	106.6	$	510.1	$	168.9

分母:
基本加重平均発行済普通株式		144.0		145.1		144.0		145.8
追加:従業員インセンティブプランの希薄化効果 (a)		0.8		0.4		0.7		0.4
希薄化後の加重平均発行済普通株式		144.8		145.5		144.7		146.2

一株当たり利益:
ベーシック	$	1.22	$	0.73	$	3.54	$	1.16
希釈	$	1.21	$	0.73	$	3.53	$	1.16

(a)	従業員優遇制度に基づく普通株式の潜在希薄化株式は、未払いのストックオプションの行使を想定し、発行済譲渡制限付株式ユニットおよび業績報奨の権利確定を想定して自己株式法を適用することによって決定されます。2023年2月26日の時点で、 0.6100万株の株式ベースの報奨は、希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されました。これは、希薄化防止効果があるためです。2022年2月27日現在、 0.1100万株の株式ベースの報奨は、希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されました。これは、希薄化防止効果があるためです。

3。所得税

所得税費用は $42.1百万と $31.12023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間でそれぞれ百万円。そして152.6百万と $49.42023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間は、それぞれ百万です。実効所得税率（持分法投資収益を含む、税引前利益に対する所得税費用の比率として計算）は 19.4% と 22.6それぞれ2023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間の割合。そして 23.0% と 22.62023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間の連結損益計算書における％。実効税率は、米国の法定税率とは異なります 21% は主に、米国の州税、外国税と通貨、恒久的な差異、および個別項目の影響によるものです。以下の項目の影響を除くと、当社の実効税率は 23.42023年2月26日に終了した39週間の割合：

●

追加の買収に伴う利益 40%アルゼンチンの合弁会社であるラム・ウェストン・アリメントス・モデルノス社（「LWAMSA」）への関心。これについては、注記6「合弁事業投資」に記載されています。

●

通貨レートの変動が残りの購入に与える影響を軽減するために取られた措置に関連する利益 50%ラム・ウェストン/マイヤーv.o.f.（「LW EMEA」）の持分、その他の買収関連費用を差し引いたもの（「新規買収利益」）。詳細については、注記6「合弁投資」を参照してください。

●

LW EMEAにおける天然ガスおよび電力デリバティブの変化に伴う時価調整については、注記13「セグメント」で説明しています。

2023年2月26日に終了した13週間の新規買収益とLW EMEAの時価総額調整の影響を除くと、当社の実効税率は 20.3%.

支払った所得税

払い戻しを差し引いた所得税は、 $168.5百万と $17.22023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間で、それぞれ100万人に達しました。

4。インベントリ

在庫は、コスト（先入れ先出し法で決定）または正味実現可能価値のいずれか低い方で評価され、製品の製造に直接関連するすべてのコスト（材料、人件費、製造間接費）が含まれます。インベントリの構成要素は次のとおりです。


	2月26日		5月29日、
(百万単位)	2023		2022
原材料と包装	$	176.5	$	96.1
完成品		602.6		426.5
消耗品とその他		58.3		51.8
インベントリ	$	837.4	$	574.4

5。不動産、プラント、設備

不動産、プラント、設備の構成要素は次のとおりです。


	2月26日		5月29日、
(百万単位)	2023		2022
土地と土地の改良	$	122.6	$	114.1
建物、機械、設備		3,039.0		2,919.0
家具、備品、オフィス機器、その他		100.1		92.1
建設中		429.3		156.1
有償の有形固定資産、プラント、設備		3,691.0		3,281.3
減価償却累計額が少ない		(1,823.7)		(1,702.1)
不動産、プラント、設備、純額	$	1,867.3	$	1,579.2

減価償却費は $48.8百万と $45.32023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間でそれぞれ百万円。そして145.8百万と $134.52023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間は、それぞれ百万です。2023年2月26日と2022年5月29日の時点で、買掛金に含まれる不動産、プラント、設備の購入額は$でした。71.8 百万と $38.3それぞれ百万。

2023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間に進行中の建設中の利息は$でした5.8 百万と $1.2それぞれ、百万、そして $11.9百万と $4.02023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間は、それぞれ百万です。進行中の建設には、まだ受領されていない設備、資材、サービスの預金は含まれていません。2023年2月26日と2022年5月29日の時点で、建設中の預金は1ドルでした。139.0百万と $57.8それぞれ百万で、連結貸借対照表の「その他の資産」に計上されました。

6。合弁投資

統合合弁事業

に 2022 年 7 月、追加購入しました 40LWAMSAの持分率。これにより、当社の総株式所有額は 50% から 90%。LWAMSAの資産と負債を公正価値で記録しました。これには、以前に保有していた持分を公正価値で再測定することを含め、2023年2月26日に終了した39週間で、$を計上しました15.1連結損益計算書の「持分法投資収益」の百万利益。公正価値は、業界のEBITDA倍数と対照保険料の比較可能な情報を利用して決定されました。これらは観察不可能なインプットであり、公正価値階層のレベル3です。買収日現在の暫定的な公正価値を記録しました。

LWAMSAの追加持分の購入に関連して、私たちは持分法会計をやめ、第1四半期にLWAMSAの財務結果を連結財務諸表に統合し始めました。純売上、営業利益、および取得した総資産は、このレポートに記載されている期間の連結純売上、営業利益、および総資産にとって重要ではありませんでした。LWAMSAの業績は、当社のグローバルセグメントに含まれています。

2022年9月、マルデルプラタに新しい製造施設を建設する予定で、アルゼンチンでのフライドポテト加工能力の拡大を発表しました。新しい生産施設には、それ以上の生産能力があると予想されます 200年間数百万ポンドの冷凍フライドポテトやその他のジャガイモ製品。新しいラインの建設は2025年度に完了する予定です。この新しい生産施設への総投資額は約$になると予想されます240百万。この投資により、ブエノスアイレスにあるLWAMSAの既存の生産施設で生産される生産能力が増えます。

非支配持分（「NCI」）

2023年2月26日現在、ラム・ウェストン（NCI）に直接帰属しないLWAMSAの持分の総額は $でした8.4百万で、連結貸借対照表の「追加分配資本」に記録されました。2023年2月26日に終了した13〜39週間で、NCIに帰属する純損失はそれほど大きくなく、連結損益計算書の「販売費、一般管理費」に計上されました。

非連結合弁事業

当社の持分法投資は以下の通りです。


	2月26日		5月29日、
(百万単位)	2023		2022
ヨーロッパ、中東、アフリカ (a)	$	206.4	$	211.2
ラム・ウェストン/RDO アナと雪の女王 (「ラム・ウェストン RDO」) (b)		36.5		19.4
ラムサ (c)		—		26.1
その他		0.7		0.7
	$	243.6	$	257.4

(a)	会計年度第3四半期末の時点で、私たちは所有していました 50%LW EMEAは、Meijer Frozen Foods B.V. との合弁会社です。LW EMEAはオランダに本社を置き、主にヨーロッパと中東で冷凍ポテト製品を製造および販売しています。2022年9月、LW EMEAは、以前に発表されたロシアでの合弁事業からの撤退を完了しました。

(b)	私たちは所有しています 50%米国でジャガイモ生産施設を運営するRDO Frozen Co. との合弁会社であるラム・ウェストンRDOは、米国でジャガイモ生産施設を運営しています。

(c)	2022年7月、私たちは追加で買収しました 40%LWAMSAへの出資。当社の総持分は 90%そして、LWAMSAの財務結果を連結財務諸表に統合し始めました。

2023年2月28日、残りを購入しました 50LW EMEAの持分の割合。購入価格は€でした531.6百万 ($)564.0100万円の現金、購入契約に基づく特定の成約後の調整を条件として、 1,952,421当社の普通株式。取引が完了すると、私たちは所有します 100LW EMEAの割合。2023年度第4四半期から、LW EMEAの財務結果を連結財務諸表に統合し、その結果をグローバルセグメントに含めます。現在、取得資産と想定負債の公正価値に基づいて購入価格を割り当てています。これらの連結財務諸表の発行日現在、買収日が近づいているため、この分析は完了していません。

7。のれんおよびその他の識別可能な無形資産

次の表は、2023年2月26日に終了した39週間ののれん残高の変動をセグメント別に示しています。


(百万単位)	グローバル		フードサービス		リテール		その他		合計
2022年5月29日時点の残高	$	259.8	$	42.8	$	10.9	$	4.5	$	318.0
合弁事業の持分の取得（a）		42.1		—		—		—		42.1
外貨換算調整		(12.4)		—		—		—		(12.4)
2023年2月26日の残高	$	289.5	$	42.8	$	10.9	$	4.5	$	347.7

(a)	2022年7月、私たちは追加で買収しました 40%LWAMSAへの出資により、当社の総持分が増加しました 50%に 90%、そして録音しました $42.1百万の善意、つまりいいえグローバルセグメントでは、税務上の控除が可能です。詳細については、注記6「合弁投資」を参照してください。

その他の特定可能な無形資産は次のとおりです。


	2023年2月26日							2022年5月29日
	加重							加重
	平均	キモい						平均	キモい
	役に立つ生活	持ち運び		累積		無形資産		役に立つ生活	持ち運び		蓄積しました		無形資産
（百万単位、耐用年数を除く）	(年単位)	金額		償却		資産、純額		(年単位)	金額		償却		資産、純額
非償却無形資産 (a)	該当なし	$	18.0	$	—	$	18.0	該当なし	$	18.0	$	—	$	18.0
無形資産の償却 (b)	10		40.8		(27.4)		13.4	10		41.4		(25.7)		15.7
		$	58.8	$	(27.4)	$	31.4		$	59.4	$	(25.7)	$	33.7

(a)	償却しない無形資産はブランドと商標です。

(b)	無形資産の償却は、主にライセンス契約、ブランド、顧客関係で構成されます。この残高から除外された開発された技術は、当社の連結貸借対照表の「その他の資産」に記録されます。開発技術の償却費用を含む償却費用は $1.4百万と $1.32023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間でそれぞれ百万円。そして $4.32023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間は、それぞれ百万です。外国の無形資産は外貨換算の影響を受けます。

8。未払負債

未払負債の構成要素は次のとおりです。


	2月26日		5月29日、
(百万単位)	2023		2022
報酬と福利厚生	$	134.0	$	81.0
株主に支払われる配当金		40.3		35.3
未払いのトレードプロモーション		36.7		41.2
その他		27.1		30.2
オペレーティング・リース債務の現在の部分		26.5		22.4
未払利息		18.6		42.1
フランチャイズ、固定資産税、売上税、使用税		13.2		10.4
支払うべき所得税		12.5		1.7
未払負債	$	308.9	$	264.3

9。負債と融資義務

融資債務を含む当社の負債の構成要素は次のとおりです。


	2月26日		5月29日、
(百万単位)	2023		2022
短期借入:
その他のクレジット制度	$	6.2	$	—

長期債務:
2026年6月期限のタームA-1ローンファシリティ		247.5		258.7
2025年4月期限のタームA-2ローンファシリティ		284.4		296.6
2030年1月期限のタームA-3ローンファシリティ		450.0		—
人民元融資ファシリティ、2027年2月期限		77.6		19.7
4.8752028年5月満期の普通社債の割合		500.0		500.0
4.125% 2030年1月満期の普通社債		970.0		970.0
4.375% 2032年1月満期の普通社債		700.0		700.0
		3,229.5		2,745.0
融資義務:
2040年までのさまざまな日に支払われるリース・ファイナンスの債務		6.3		7.0

負債総額と融資債務合計		3,242.0		2,752.0
債務発行費用 (a)		(22.8)		(24.0)
短期借入		(6.2)		—
長期債務と融資債務の現在の部分		(49.1)		(32.2)
現在の部分を除く長期債務と融資義務	$	3,163.9	$	2,695.8

(a)	の債務発行費用を除く $2.7百万と $3.32023年2月26日と2022年5月29日現在の百万は、それぞれ当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに関連しており、連結貸借対照表の「その他の資産」に記録されています。

修正されたタームローンファシリティ

オン 2023年1月31日、2019年6月28日付けで、特定の貸し手およびAgWest Farm Credit, PCA（ノースウェスト・ファーム・クレジット・サービス、PCA）とのタームローンファシリティに関するクレジット契約（「修正タームローン契約」）を修正しました。修正されたタームローン契約は、とりわけ、新しい$を設立しました450.0満期日の百万タームローンファシリティ 2030年1月31日（「タームA-3ローン」）と、既存のタームA-1ローンの満期を延長しました 2024年6月28日に 2026年6月28日。タームA-3ローンに基づく借入金は、LW EMEAの残りの持分を購入するために使用され、予想される後援配当を差し引く前に、調整後定期担保付オーバーナイトファイナンス金利（「SOFR」）または基本金利（修正タームローン契約で定義されている）に次の範囲の適用金利を加えた利息を計上しました。 2.00%に 2.75%調整後期間のSOFRベースのローンの場合と 1.00%に 1.75%基本金利ベースのローンの場合は、連結純レバレッジ比率によります。

修正されたタームローン契約では、LIBORベースの金利がSOFRベースの金利に置き換えられました。2023年2月28日より、タームA-1およびA-2ローンの金利はSOFRベース（SOFR調整あり）および基本金利ベースのローンとなり、タームA-1ローンの適用マージンは、当社のタームA-2ローンの適用マージンに合わせて引き上げられます。タームA-1およびA-2ローンに基づく借入には、予想される後援配当の前に、調整後の期間のSOFRまたは基本金利（修正されたタームローン契約で定義されている）に以下の範囲の適用金利を加えた利息がかかります 1.85%に 2.60%調整後期間のSOFRベースのローンの場合と 0.85%に 1.60%基本金利ベースのローンの場合は、連結純レバレッジ比率によります。

リボルビング・クレジット・ファシリティ

2023年2月26日、私たちはいいえ当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金と994.6未払いの信用状を差し引いた金額で、施設内の空き状況は何百万ドルにも上ります5.4百万。2023年2月26日に終了した39週間、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入額は、以下の範囲でしたゼロ$ に55.0百万、そして私たちの未払い借入金の加重平均金利は 7.71%.

その他

2023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間に、私たちはドルを支払いました120.6百万と $64.7それぞれ百万の負債利息。

当社の負債および融資義務、金利、および債務契約の詳細については、「パートII、項目8」の連結財務諸表注記の注記7「負債および融資義務」を参照してください。フォーム10-Kの「財務諸表と補足データ」

10。株式ベースの報酬

当社の株式報酬制度は、取締役会の報酬・人的資本委員会（「委員会」）が管理しています。委員会はその裁量により、譲渡制限付株式ユニット（「RSU」）、特定の業績目標の達成時に支払われる業績報酬（「業績株式」）、ストックオプション、配当同等物、およびその他の株式ベースの報奨の付与を承認します。2023年2月26日の時点で、 6.0この計画では、当社の普通株式の100万株が将来の助成金に充てられました。

RSU

対象となる従業員と非従業員取締役にRSUを付与します。従業員のRSUは通常、三年間付与日の後の期間。一方、非従業員取締役のRSUは通常、権利が確定します一年付与日以降。RSUの公正価値は、付与日の当社の普通株式の市場価格に基づいて見積もります。報酬費用は、従業員または非従業員取締役が賞と引き換えにサービスを提供した期間にわたって計上されます。

パフォーマンスシェア

業績評価株式は、会社全体のさまざまな業績目標の達成を条件として、権利確定を条件として、特定の幹部やその他の主要従業員に付与されます。実際に獲得した賞の範囲は0%に200%各パフォーマンス期間のパフォーマンスシェアの目標数です。アワードが受賞した場合、当社の普通株式で支払われます。当社の株式報酬制度に定められた限定的な例外を条件として、獲得した株式は通常、三年間付与日以降のサービス期間。これらのパフォーマンスシェアの価値は、当社の普通株式の市場価格と、各報告期間の終了時に予想される全社業績目標の達成に基づいて調整され、サービス期間中の報酬費用として償却されます。

また、相対的な株主総利益目標と、特別な状況下では株価の上昇目標を条件として、権利確定をパフォーマンス・シェアに付与しました。実際に獲得した賞の範囲は 0%に 200%、株主総利益目標を条件とする報奨の場合、または 0%に 300%、株価の上昇目標を条件とする報奨の場合、目標とするパフォーマンスシェアの数。これらのパフォーマンス・シェアは、株式決済による報奨であり、三年間付与日からのサービス期間、実際に権利が確定するユニット数は、それぞれのアワード契約に定められた業績基準の達成に基づいて決定されます。アワードは、モンテカルロシミュレーションを使用して付与日現在の推定公正価値に基づいて評価され、サービス期間中に償却されます。

2023年2月26日に終了した39週間に付与されたパフォーマンスシェアの加重平均モンテカルロ仮定は次のとおりです。


	前提条件
配当利回り (%)		0.00 - 1.42
株式の予想ボラティリティ (%)		42.99
リスクフリー金利 (%)		2.89
期待寿命 (年)		2.82
ユニットあたりの加重平均付与日の公正価値	$	91.43 - $118.97

ストックオプション

状況によっては、従業員および非従業員取締役に、付与日における基礎となる普通株式の公正市場価値に等しい行使価格で普通株式を購入するオプションを付与します。従業員に付与されたオプションは通常、次の期間に行使可能になります三付与日の1周年から始まる年次分割払いで、最大期間は七年間。非従業員取締役に付与されるオプションは通常、権利が確定します一年付与日以降で、任期は十年.

2023年2月26日に終了した39週間に付与されたストックオプションの加重平均ブラック・ショールズの仮定は次のとおりです。


	前提条件
加重平均公正価値	$	25.90 - $29.25
配当利回り (%)		1.20 - 1.22
株式の予想ボラティリティ (%)		33.73 - 34.06
リスクフリー金利 (%)		2.82 - 4.42
ストックオプションの期待寿命（年）		5.74 - 5.75
1株あたりの加重平均行使価格	$	79.66 - $82.73

株式ベースの報酬交付金

2023年2月26日に終了した39週間の間に、私たちは許可しました 0.4百万、 0.3百万、そして 0.6それぞれ百万RSU、パフォーマンスシェア、ストックオプション、平均付与日の公正価値は $79.77, $92.75、および $25.93それぞれ、1株あたり。

報酬費用

当社の株式報酬費用は「販売費、一般管理費」に計上されます。連結損益計算書に計上された株式ベースの報奨金の報酬費用（没収額を差し引いたもの）は次のとおりです。


	13 週間終了				39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
(百万単位)	2023		2022		2023		2022
株式決済済みRSU	$	5.2	$	4.0	$	14.9	$	11.1
パフォーマンスシェア		4.0		1.9		10.1		4.4
ストック・オプション		1.2		—		3.0		—
報酬費用の合計	$	10.4	$	5.9	$	28.0	$	15.5
所得税制上の優遇措置 (a)		(2.0)		(1.0)		(5.1)		(2.8)
報酬費用の合計、税制上の優遇措置を差し引いたもの	$	8.4	$	4.9	$	22.9	$	12.7

(a)	所得税控除は、控除不可の報酬を除く限界税率を表します。

2023年2月26日の推定に基づくと、株式ベースの報奨に関連する未認識の報酬費用の合計は次のとおりです。


			残り
			加重
	認識されません		平均
	補償		認識
（百万単位、年単位のデータを除く）	経費		期間 (年単位)
株式決済済みRSU	$	34.3		1.6
パフォーマンスシェア		28.3		2.1
ストック・オプション		11.5		1.7
認識されていない報酬費用の総額	$	74.1

11。公正価値の測定

現金同等物、売掛金、買掛金、短期債務の公正価値は、期間が短いため、帳簿価額とほぼ同じです。

次の表は、公正価値の測定が該当する公正価値階層内のレベルに基づいて、定期的に公正価値で測定された当社の金融資産と負債を示しています。


	2023年2月26日現在
							公正価値
							資産の
(百万単位)	レベル 1		レベル 2		レベル 3		(負債)
デリバティブ資産 (a)	$	—	$	0.7	$	—	$	0.7
デリバティブ負債 (a)		—		(1.9)		—		(1.9)
繰延報酬負債 (b)		—		(21.8)		—		(21.8)
公正価値、純額	$	—	$	(23.0)	$	—	$	(23.0)


	2022年5月29日現在
							公正価値
							資産の
(百万単位)	レベル 1		レベル 2		レベル 3		(負債)
デリバティブ資産 (a)	$	—	$	7.0	$	—	$	7.0
繰延報酬負債 (b)		—		(21.6)		—		(21.6)
公正価値、純額	$	—	$	(14.6)	$	—	$	(14.6)

(a)	レベル2に含まれるデリバティブ資産と負債は、主に商品スワップ、オプション契約、通貨契約です。レベル2のデリバティブ資産の公正価値は、商品や外貨の先物価格とスポット価格の両方を含む、市場で観察可能なインプットを使用する評価モデルを使用して決定されました。デリバティブ資産は連結貸借対照表の「前払費用およびその他の流動資産」に表示され、デリバティブ負債は連結貸借対照表の「未払負債」に表示されます。

(b)	レベル2の繰延報酬負債の公正価値は、当社の退職金制度における投資信託の純資産価値に基づく第三者評価を使用して評価されました。原資産は取引所で活発に取引されていますが、資金はそうではありません。繰延報酬負債は、主に連結貸借対照表の「その他の非流動負債」に表示されます。

2023年2月26日の時点で、私たちはドルを稼いでいました2,170.0数百万の固定金利と1,065.7何百万もの変動金利未払いの負債。現在の市場レートに基づいて、固定金利の負債の公正価値は$と推定されました1,931.7百万。簿価と公正価値に違いがあるのは、期末の市場金利と当社の固定金利債務の定められた金利の違いによるものです。当社の変動金利定期負債の公正価値は、借入コストが変動するため、帳簿価額に近く、現在の市場価格にも近似しています。

12。株主資本

株式買戻しプログラム

当社の取締役会は、有効期限なしで、最大$まで買い戻すプログラムを承認しました500.0百万株の普通株式。2023年2月26日に終了した13週間に、買い戻しました 124,691総購入価格$の株式12.2百万、または加重平均価格（ドル）97.92一株あたり。2023年2月26日に終了した39週間に、私たちは買い戻しました 529,167総購入価格$の株式40.6百万、または加重平均価格（ドル）76.66一株あたり。2023年2月26日現在、ドル228.4このプログラムでは、100万人が買戻しを許可されたままです。

配当金

2023年2月26日に終了した39週間の間に、私たちはドルを支払いました105.8普通株主への数百万の配当。2023年3月3日、私たちはドルを支払いました40.32023年2月3日の営業終了時点で登録されている株主への百万ドルの配当。オン 2023年3月23日、私たちの取締役会は$の配当を宣言しました0.28普通株1株あたり。この配当金は次の日に支払われます 2023年6月2日、営業終了時点で登録されている株主へ 2023年5月5日.

その他の包括利益 (損失) の累計

2023年2月26日現在の、税引後のその他の包括利益（損失）の累計変動は次のとおりです。


	外国人						累積
	通貨		年金と				その他
	翻訳		退職後				包括的
(百万単位)	損失		メリット		その他		損失
2022年5月29日現在の残高	$	(12.9)	$	(3.3)	$	0.6	$	(15.6)
再分類前のその他の包括利益（損失）、税引後		(37.8)		—		0.5		(37.3)
2023年2月26日現在の残高	$	(50.7)	$	(3.3)	$	1.1	$	(52.9)

13。セグメント

私たちは持っています四グローバル、フードサービス、小売、その他の、それぞれが報告対象セグメントである事業セグメント。当社の最高経営意思決定者は、この構造のもと、お客様の事業の性質と範囲に焦点を当てた定期的な管理レポートを受け取ります。このレポートは、事業上の意思決定、業績評価、およびセグメントレベルでのリソース配分の決定に役立ちます。報告対象セグメントは、それぞれゼネラルマネージャーが管理し、そのセグメントをサポートするために割り当てられた部門横断的なチームによってサポートされます。


	13 週間終了				39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
(百万単位)	2023		2022		2023		2022
純売上高
グローバル	$	648.5	$	487.9	$	1,901.0	$	1,505.8
フードサービス		360.0		294.5		1,084.2		929.8
リテール		216.0		143.6		577.0		418.7
その他		29.1		29.0		93.5		91.5
総純売上	$	1,253.6	$	955.0	$	3,655.7	$	2,945.8
製品貢献マージン (a)
グローバル	$	167.5	$	73.0	$	422.2	$	196.5
フードサービス		142.9		106.7		411.9		307.5
リテール		82.6		31.6		197.0		67.8
その他 (b)		(4.2)		6.2		1.5		(6.6)
		388.8		217.5		1,032.6		565.2
追加:広告宣伝費 (a)		9.0		3.5		20.1		12.6
売上総利益		397.8		221.0		1,052.7		577.8
販売費、一般管理費 (c)		131.5		87.2		357.6		269.4
事業からの収入		266.3		133.8		695.1		308.4
支払利息、純額 (d)		25.8		25.8		76.4		136.1
所得税費用		42.1		31.1		152.6		49.4
持分法投資利益 (損失) (e)		(23.3)		29.7		44.0		46.0
当期純利益	$	175.1	$	106.6	$	510.1	$	168.9

(a)	製品の貢献度は、純売上高から売上原価と広告宣伝費を差し引いたものです。製品貢献率には、広告費や販促費が含まれます。これらの費用はセグメントの業績に直接関係しているからです。

(b)	その他のセグメントには、主に野菜および乳製品事業、商品ヘッジ契約に関連する未実現時価調整および実現済決済が含まれます。

(c)	2023年2月26日に終了した13週間と39週間の販売費、一般管理費には純額が含まれていました $4.3百万の利益と純額 $30.8100万円の利益は、通貨レートの変動がLW EMEAの残りの持分の購入に与える影響を緩和するために講じた措置に関連しています。その他の買収関連費用を差し引いたものです。

(d)	2022年2月27日に終了した39週間には、債務の消滅による損失が含まれていました $53.3百万。これには合計通話料が含まれていました $39.6百万ドルは、未払いの償還に関連しています 4.625%2024年期限のシニアノートと 4.875%2026年満期のシニアノート、および償却 $13.7これらの紙幣に関連する、未償却の何百万もの債務発行費用。

(e)	E持分法の投資収益（損失）には $47.3百万の含み損と $19.32023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間の未実現利益（百万円）、および $37.8百万の含み損と $30.6ヨーロッパの商品市場が大幅に変動したため、2023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間の未実現利益がそれぞれ100万になりました。これは、天然ガスと電力デリバティブの変化に伴う時価調整によるものです。

2023年2月26日に終了した39週間の持分法投資収益には、1ドルも含まれていました15.1追加の買収に関連して100万円の利益が計上されました 40アルゼンチンの合弁事業への出資比率（％）。これにより、当社の出資比率は 50% から 90%.

14。コミットメント、不測の事態、保証、法的手続き

私たちには、通常の事業過程で生じる金銭的義務や義務があります。これらには、長期債務、リース義務、商品やサービスの購入契約、法的手続きが含まれます。注記6「合弁投資」で説明されているLW EMEAの残りの持分の取得、および買収により引き受けた関連負債を除いて、「パートII、項目8」の連結財務諸表注記の注記14「コミットメント、不測の事態、保証、法的手続き」に開示されているコミットメント、不測の事態、保証、法的手続きに重要な変更はありません。フォーム10-Kの「財務諸表と補足データ」

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析（「MD&A」と呼びます）は、この四半期報告書のフォーム10-Q（以下「フォーム10-Q」）の「財務情報」、および2022年5月29日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の「財務諸表および補足データ」に含まれる要約連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります（米国（「米国」）に提出した「フォーム10-K」）2022年7月27日、証券取引委員会（「SEC」）。

将来の見通しに関する記述

MD&Aを含むこのレポートには、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。「する」、「続ける」、「かもしれない」、「期待する」、「するだろう」、「信じる」、「増やす」、「改善する」、「レバレッジ」、「見通し」などの言葉や類似の表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述の例としては、当社の計画、実行、設備投資、運用コスト、価格設定、キャッシュフロー、流動性、配当、企業資源計画（「ERP」）システムの導入、取引から期待される利益を含むLamb-Weston/Meijer v.o.f.（「LW EMEA」）の残りの持分の取得、事業上および財務上の記述が含まれますが、これらに限定されません見通しと展望、サプライチェーンの制約、インフレ、業界、世界経済の状況。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待に基づいており、不確実性や状況の変化の影響を受けます。このレポートの読者は、これらの記述が業績や結果を保証するものではないことを理解しておく必要があります。多くの要因がこれらの将来の見通しに関する記述と当社の実際の財務結果に影響を与え、このレポートに記載されているものを含め、将来の見通しに関する記述に含まれる期待と大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性には、とりわけ、原材料やその他の商品の入手可能性と価格、人手不足やその他の業務上の課題、インフレ圧力や景気後退の懸念を含む不確実な一般的な経済環境、製品の需要や価格など、当社の事業、財務状況、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある、統合による継続的な事業運営による管理時間の中断に関連するリスクが含まれます。LW EMEAの買収に関連する取り組み。LW EMEAの買収から期待される利益を実現できなかったこと、LW EMEA買収が当社の顧客維持、主要人材の確保と雇用、サプライヤーとの関係維持、および当社の業績や事業全般に与える影響、LW EMEAを含む買収対象事業の統合に関連するリスク、年金、人件費のレベル、長期的な価値創造戦略を成功裏に実行する能力、大規模な事業を実行する能力新規生産の建設を含む資本プロジェクトラインまたは施設、当社と合弁事業が事業を展開する市場における競争環境と関連状況、当社と合弁会社が事業を行う国の政治的および経済的状況、および当社の国際事業に関連するその他の要因、ウクライナでの戦争による世界経済の混乱やその他の既知のリスクの高まり、健康上のパンデミックやその他の伝染性の流行による事業への影響 COVID-19パンデミックのように、私たちの需要への影響も含めて製品、コストの増加、供給の中断、主要商品やその他の必要なサービスの入手におけるその他の制約、または公衆衛生当局や政府による制限、輸出メカニズムへのアクセスの中断、その他の買収の可能性に関連するリスク、債務水準、生産者または重要な顧客との関係の変化、合弁事業の成功、政府の行動や事業や合弁事業に影響を及ぼす規制要因、最終的な結果訴訟または任意の製品リコール、四半期ごとの定期的な現金配当金の支払い能力、将来の配当の金額と時期、およびSECに随時提出される報告書に記載されているその他のリスク。読者には、このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意します。これらの記述は、このレポートの日付の時点でのみ述べられています。法律で義務付けられている場合を除き、これらの声明を更新する責任は一切負いません。

[概要]

ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社（「当社」、「当社」、「当社」または「ラム・ウェストン」）は、合弁事業とともに、付加価値の高い冷凍ポテト製品の世界有数の生産者、流通業者、販売業者です。私たちは、合弁事業とともに、北米で付加価値の高い冷凍ポテト製品のナンバーワンのサプライヤーであり、付加価値の高い冷凍ポテト製品を国際的に提供する大手サプライヤーであり、高成長の新興市場で確固たる存在感を示しています。私たちは、合弁事業とともに、100か国以上の多様なチャネルと顧客ベースに幅広い製品ポートフォリオを提供しています。フライドポテトは、当社の付加価値の高い冷凍ポテト製品ポートフォリオの大部分を占めています。

このMD&Aは、当社の財政状態、財政状態の変化、および経営成績を把握するのに役立つように、ここに記載されている連結財務諸表および関連する要約注記の補足として提供されています。当社のMD&Aは、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って作成された財務データと、非GAAP財務指標を使用して作成されたその他の特定の財務データ（連結ベースの製品貢献マージン、調整後EBITDA、非連結合弁事業を含む調整後EBITDA、調整後営業利益、調整後純利益、調整後希薄化後EPSを含む）に基づいています。製品貢献率、調整後EBITDA、非連結合弁事業を含む調整後EBITDA、調整後営業利益、調整後純利益、調整後希薄化後EPSの定義、およびこれらの非GAAP財務指標と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標、売上総利益、営業利益、純利益、または希薄化後の1株当たり利益との調整（該当する場合）については、以下の「非GAAP財務指標」を参照してください。

エグゼクティブサマリー

以下は、前四半期と比較した2023年度第3四半期の財務結果を強調したものです。詳細については、以下の「業績」と「非GAAP財務指標」セクションを参照してください。

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純売上高は 31% 増の12億5,360万ドルでした

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営業利益は 99% 増加して2億6,630万ドルになりました

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純利益は 64% 増加して1億7,510万ドルになり、希薄化後の1株当たり利益は 66% 増加して1.21ドルになりました。これには、後述するように、4,300万ドルの純損失（税引後3,230万ドル、つまり1株あたり0.22ドル）の比較可能性に影響する項目が含まれます。

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調整後営業利益は 96% 増加して2億6200万ドルになりました

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調整後純利益は 125% 増の2億740万ドル、調整後希薄化後EPSは 127% 増の1.43ドルでした

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非連結合弁事業を含む調整後EBITDAは72％増加して3億4,550万ドルになりました

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配当を通じて3,520万ドルの現金を株主に還元し、1,220万ドルを自社株買いを通じて株主に還元しました

インプット、製造、サプライチェーンのコストの大幅な上昇に対抗するために、各事業セグメントで引き続き価格設定措置を講じることで、当四半期は堅調な売上成長、収益の伸び、粗利益の拡大を牽引しました。北米の大手チェーンレストランや小売チャネルの顧客への出荷の伸びが、容量の制約から顧客と製品構成を戦略的に管理し続けているため、特定の低価格で利益率の低い事業からの撤退の影響を相殺したため、全体の取引量は横ばいでした。程度は低いですが、北米のカジュアルダイニングやフルサービスのレストランのトラフィックが減ったことも、ボリュームを抑えました。前年同期と比較して、米国およびほとんどの主要な国際市場での冷凍ポテト製品の需要は堅調でしたが、COVID-19の亜種が広く出現したことで、前年の需要とレストランのトラフィックは鈍化しました。

純利益の増加は、売上高と売上総利益の増加によるもので、持分法投資収益の大幅な減少と販売費、一般管理費（「販売管理費」）の増加によって一部相殺されました。次の項目は第3四半期の業績の比較可能性に影響し、調整後営業利益、調整後純利益、調整後希薄化後EPS、調整後EBITDA、および非連結合弁事業を含む調整後EBITDAを計上する場合は除外されました。

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持分法投資収益の減少には、ヨーロッパにおける天然ガスや電力のヘッジ契約に関連する時価調整に関連する2023年度第3四半期の未実現損失4,730万ドル（税引後3,510万ドル、1株あたり0.24ドル）と、1,930万ドルの未実現利益（税引後1,430万ドル、つまり0.24ドル）が含まれます。前年同期は（1株あたり10）。

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販管費には、LW EMEAの残りの持分の購入に対する通貨レートの変動の影響を緩和するために講じられた措置に関連して、純利益430万ドル（税引後280万ドル、1株あたり0.02ドル）が含まれていました（税引後280万ドル、1株あたり0.02ドル）。買収関連の費用。

2023年2月28日、当社はLW EMEAの残りの株式を、購入契約に基づく特定のクロージング後の調整を条件として、5億3,160万ユーロ（5億6,400万ドル）の現金と、1,952,421株の普通株式を対価として取得しました。取引が完了した時点で、私たちはLW EMEAの100％を所有しています。第4四半期から、LW EMEAの財務結果を連結財務諸表に統合し、LW EMEAの業績をグローバルセグメントに含めます。

見通し

2023年度の残りの期間中、マクロ経済環境は引き続き厳しいと予想されます。LW EMEAの財務結果の連結による影響を除くと、第4四半期の純売上高は、主に各中核事業セグメントにおける価格/ミックスの増加により、前年同期と比較して増加すると予想しています。顧客と製品の組み合わせを管理するために、特定の低価格で利益率の低い事業から撤退するにつれて、取引量が圧迫されると予想しています。また、米国と主要な国際市場の消費者が現在のインフレ環境に反応し続けるにつれて、販売量の傾向と需要は引き続き変動すると予想されます。2022年度に講じられた価格設定措置の繰越効果と、生のジャガイモやその他の主要原料のコスト増加を相殺するために2023年度に講じられる措置により、売上総利益は前年度と比較して拡大し、結果として生じる売上総利益の増加は販管費の増加によって一部相殺されると予想しています。

前述のように、第4四半期から、LW EMEAの財務結果を財務諸表に統合します。

私たちは、冷凍ポテトカテゴリーの長期的な健康と成長の見通しを信じており、ラムウェストンは持続可能で収益性の高い成長を促進し、世界中の顧客により良いサービスを提供できる立場にあると考えています。これは、ヨーロッパでの以前の合弁事業の商業的および運営上の利点と、米国、中国、アルゼンチン、オランダでの生産能力拡大投資を活用しようとしています。

業務結果

グローバル、フードサービス、小売、その他の4つの報告対象セグメントがあります。純売上高と製品貢献率を、セグメント別および連結ベースで報告しています。連結ベースでの製品貢献率は、非GAAPベースの財務指標です。製品貢献度は、純売上高から売上原価と広告・プロモーション（「A＆P」）費用を差し引いたものです。製品貢献率にはA&P費用が含まれます。なぜなら、これらの費用は会社のセグメントの業績に直接関係しているからです。純売上高と製品貢献マージンは、各セグメントにリソースを配分し、業績を評価する目的で、当社の最高経営意思決定者に報告される主要な指標です。当社の報告対象セグメントと製品貢献率の詳細については、以下の「非GAAP財務指標」と、「第1部、項目1」の連結財務諸表の注記13「セグメント」を参照してください。このレポートの「財務諸表」。

2023年2月26日に終了した13週間と、2022年2月27日に終了した13週間と比較して

純売上高、売上総利益、および製品貢献率


	13 週間終了
	2月26日		2月27日		%
(百万単位、パーセンテージを除く)	2023		2022		増加 (減少)
セグメント純売上高
グローバル	$	648.5	$	487.9	33%
フードサービス		360.0		294.5	22%
リテール		216.0		143.6	50%
その他		29.1		29.0	0%
	$	1,253.6	$	955.0	31%

セグメントの製品貢献マージン
グローバル	$	167.5	$	73.0	129%
フードサービス		142.9		106.7	34%
リテール		82.6		31.6	161%
その他		(4.2)		6.2	(168%)
		388.8		217.5	79%
追加:広告費と宣伝費		9.0		3.5	157%
売上総利益	$	397.8	$	221.0	80%

純売上高

前四半期と比較して、2023年度第3四半期の純売上高は2億9,860万ドル、31％増加して12億5,360万ドルになりました。価格/ミックスは 31% 上昇しました。これは、インプットコストと製造コストのインフレに対抗するための各中核事業セグメントにわたる価格設定措置のメリットを反映しています。北米の大手チェーンレストランの顧客と小売チャネルへの出荷の伸びが、容量の制約から顧客と製品構成を戦略的に管理し続けているため、特定の低価格で利益率の低い事業からの撤退の影響を相殺し、北米のカジュアルダイニングやフルサービスのレストランではトラフィックが減少したため、全体の取引量は横ばいでした。

グローバルセグメントの純売上高は、1億6060万ドル、つまり 33% 増加して6億4,850万ドルになりました。インフレ圧力に対抗するための国内外の価格設定措置により、価格/ミックスは33％増加しました。北米の主要顧客からの堅調な成長が、国際市場および国内市場における特定の低価格で利益率の低い事業からの撤退の影響を相殺したため、取引量は横ばいでした。

フードサービス部門の純売上高は6,550万ドル、22％増加して3億6,000万ドルになりました。価格/ミックスは25％増加し、ボリュームは3％減少しました。インフレ圧力に対抗するために2023年度に講じられた措置と同様に、前年に講じられた価格設定措置のキャリーオーバー効果が、価格/ミックスの上昇を後押ししました。特定の低価格で利益率の低いビジネスの損失が増加し、程度は低いものの、カジュアルダイニングやフルサービスのレストランのトラフィックが減少したことが、販売量の減少を後押ししました。

小売部門の純売上高は7,240万ドル、つまり50％増加して2億1,600万ドルになりました。インフレ圧力に対抗するためにブランドとプライベートブランドのポートフォリオ全体で2023年度に講じられた措置だけでなく、前年度に講じられた価格設定措置のキャリーオーバー効果により、価格/ミックスは44％増加しました。顧客サービスの向上によるブランド製品の力強い成長と、プライベートブランド製品の緩やかな成長により、販売量は6％増加しました。

その他のセグメントの純売上高は10万ドル増加して2,910万ドルになりました。野菜事業の価格/ミックスと販売量は基本的に横ばいでした。

売上総利益と製品貢献率

売上総利益は1億7,680万ドル（80％）増加して3億9,780万ドルになりました。これは、価格設定措置のメリットが、1ポンドあたりの製造コスト上昇の影響を相殺する以上の効果があったためです。1ポンドあたりのコストの増加は主に、生のジャガイモ、食用油、製品のコーティングに使用される穀物やでんぷんなどの原料、人件費、エネルギーなどの主要投入物による2桁のコスト上昇を反映しています。売上総利益の増加には、商品ヘッジ契約に関連する未実現時価調整額が870万ドル減少したことが含まれます。これには、前四半期のこれらの項目に関連する360万ドルの利益と比較して、第3四半期には510万ドルの損失が含まれます。

売上総利益からA&Pを差し引いた総製品貢献利益率は、1億7,130万ドル、79% 増加して3億8,880万ドルになりました。この増加は主に、（前述のとおり）売上高と売上総利益の増加によるものです。

グローバルセグメントの製品貢献利益率は9,450万ドル（129％）増加して1億6,750万ドルになりました。1ポンドあたりの製造コストの上昇を相殺する以上に、価格設定措置が上昇を後押ししました。グローバルセグメントの売上原価は4億7,880万ドルで、主に投入コストと製造コストの増加により、2022年度第3四半期と比較して16％増加しました。

フードサービス部門の製品貢献利益率は、3,620万ドル（34％）増加して1億4,290万ドルになりました。価格設定措置が増加を後押ししましたが、1ポンドあたりの製造コストの上昇と販売量の減少の影響によって一部相殺されました。フードサービス部門の売上原価は2億1,510万ドルで、2022年度第3四半期と比較して15％増加しました。これは主に、投入コストと製造コストの上昇によるもので、販売量の減少により一部相殺されました。

小売部門の製品貢献利益率は5,100万ドル、161％増の8,260万ドルになりました。価格設定措置が上昇を後押ししましたが、これは1ポンドあたりの製造コストの上昇とA＆Pの330万ドルの増加によって一部相殺されました。小売部門の売上原価は1億2860万ドルで、2022年度第3四半期と比較して16％増加しました。これは主に、投入コストと製造コストの増加と販売量の増加によるものです。

その他のセグメントの製品貢献利益率は、2022年度第3四半期の収益620万ドルに対し、2023年度第3四半期には1,040万ドル減少し、420万ドルの損失となりました。これらの金額には、2023年度および2022年度にこのセグメントで報告された未実現時価調整および商品ヘッジ契約に関連する実現和解に関連する750万ドルの損失と280万ドルの利益がそれぞれ含まれています。これらの時価総額調整と実現済決済額を除くと、その他のセグメントの製品貢献利益率は10万ドル減少しました。

販売費、一般管理費

販管費は、2023年度第3四半期に4,430万ドル増加して1億3,150万ドルになりました。これには、LW EMEAの残りの持分の購入に対する通貨レートの変動の影響を緩和するために講じられた措置に関連する純利益430万ドル（税引後280万ドル、1株あたり0.02ドル）が含まれています。買収関連の費用。比較可能性に影響する項目を除くと、販管費は4,860万ドル増加して1億3580万ドルになりました。主に、報酬と福利厚生の費用の増加によるもので、程度は低いものの、情報システムとERPインフラストラクチャの改善に関連する費用の増加、およびA＆Pが550万ドル増加したためです。

支払利息、純額

金利上昇が変動金利負債に与える影響が、資本化利息と利息収入の増加を相殺したため、前四半期と比較して、支払利息純額は横ばいでした。

所得税費用

2023年度および2022年度第3四半期の所得税費用は、それぞれ4,210万ドルと3,110万ドルでした。2023年度および2022年度第3四半期の実効所得税率（持分法投資収益を含む、税引前利益に対する所得税費用の比率として計算）は、それぞれ19.4％と22.6％でした。比較可能性に影響する項目を除くと、2023年度および2022年度第3四半期の実効税率は、それぞれ20.3％と22.0％でした。実効税率は、主に米国の州税、外国の税と通貨、恒久的な差異、および個別項目の影響により、米国の法定税率21％とは異なります。

持分法投資の収益 (損失)

私たちは、ヨーロッパと米国の非連結合弁事業を通じて事業を行っています。これには、それらの合弁事業への持分に基づく収益（損失）の一部が含まれます。持分法投資による損益に占める当社の割合は、2023年度および2022年度第3四半期にそれぞれ2,330万ドルの損失、2,970万ドルの収益でした。持分法による投資収益（損失）には、2023年度第3四半期の通貨および商品ヘッジ契約に関連する時価総額調整に関連する4,560万ドルの未実現損失が含まれており、そのうち4,730万ドル（税引後3,510万ドル、1株あたり0.24ドル）は、ヨーロッパの商品市場が大幅に変動しているため、天然ガスおよび電力デリバティブの損失によるものです。前四半期の持分法投資収益には、時価調整による1,960万ドルの未実現利益が含まれており、そのうち1,930万ドル（税引後1,430万ドル、1株あたり0.10ドル）は、天然ガスおよび電力デリバティブの利益に関連しています。

上記の比較可能性に影響する項目（天然ガスおよび電力デリバティブに関連する時価総額調整）およびその他の時価調整を除くと、持分法投資による収益は、有利な価格/構成を反映して、前四半期と比較して1,220万ドル増加しました。これは、ヨーロッパと米国の両方での製造コストの上昇によって一部相殺されました。

2023年2月26日に終了した39週間と、2022年2月27日に終了した39週間と比較して

純売上高、売上総利益、および製品貢献率


	39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		%
(百万単位、パーセンテージを除く)	2023		2022		増加
セグメント純売上高
グローバル	$	1,901.0	$	1,505.8	26%
フードサービス		1,084.2		929.8	17%
リテール		577.0		418.7	38%
その他		93.5		91.5	2%
	$	3,655.7	$	2,945.8	24%

セグメントの製品貢献マージン
グローバル	$	422.2	$	196.5	115%
フードサービス		411.9		307.5	34%
リテール		197.0		67.8	191%
その他		1.5		(6.6)	123%
		1,032.6		565.2	83%
追加:広告費と宣伝費		20.1		12.6	60%
売上総利益	$	1,052.7	$	577.8	82%

純売上高

前年同期と比較して、純売上高は7億990万ドル、つまり24％増加し、36億5,570万ドルになりました。価格/ミックスは 27% 上昇しました。これは、投入コスト、製造コスト、輸送コストのインフレに対抗するために、中核となる各事業セグメントにおける製品と運賃の価格設定措置のメリットを反映しています。販売量は3％減少しました。これは主に、フードサービスや小売チャネルで顧客の需要に十分に応えられなかったことと、顧客と製品の組み合わせを戦略的に管理するために特定の低価格で利益率の低い事業が撤退したことを反映しています。商品不足や新しい生産要員のオンボーディングの影響など、2023年度第1四半期に発生したサプライチェーンの混乱の影響や、製品構成の変化は、当社の生産施設の生産稼働率とスループット、お客様の注文処理率にも影響を及ぼしました。それほどではありませんが、消費者が厳しいマクロ経済環境に直面しているため、北米ではカジュアルダイニングやフルサービスのレストランのトラフィックが軟調になり、出荷にも影響が出ました。

グローバルセグメントの純売上高は、3億9,520万ドル、26％増加して19億10万ドルになりました。インフレ圧力に対抗するための国内外の製品や運賃の価格設定措置により、価格/ミックスは26％上昇しました。北米の主要顧客からの堅調な成長と、2023年度初めにLWAMSAの支配権を取得したメリットが、国際市場および国内市場における特定の低価格で利益率の低い事業からの撤退の影響を相殺したため、取引量は横ばいでした。

フードサービス部門の純売上高は、1億5,440万ドル（17％）増加し、10億8,420万ドルになりました。価格/ミックスは 26% 上昇しました。これは、前年に行われた製品価格設定や運賃価格設定措置によるキャリーオーバー特典と、2023年度にインフレ圧力に対抗するために講じられた措置によるものです。サプライチェーンの混乱による顧客サービス率への影響、低価格で利益率の低い特定の事業による損失の増加、カジュアルダイニングやその他のフルサービスレストランのトラフィックと消費者の需要の鈍化などを組み合わせて、取引量は9％減少しました。

小売部門の純売上高は1億5,830万ドル、38％増加して5億7,700万ドルになりました。価格/ミックスは41％増加し、ボリュームは3％減少しました。インフレ圧力に対抗するためにブランドとプライベートラベルのポートフォリオ全体で2023年度に講じられた措置と同様に、前年に講じられた製品および運賃価格措置のキャリーオーバーメリットが、価格/ミックスの上昇を大きく後押ししました。このセグメント全体の販売量の減少は、サプライチェーンの混乱による顧客サービス率への影響と、特定の低価格で利益率の低いプライベートラベル事業の損失の増加によるものでした。ブランド製品の量は、前年度と比較して増加しました。

他のセグメントの純売上高は200万ドル、つまり2％増加して9,350万ドルになりました。野菜事業の価格上昇により、価格/ミックスは 4% 上昇しました。夏の猛暑が野菜の収穫量と品質に悪影響を及ぼしたことを反映して、量は2％減少しました。

売上総利益と製品貢献率

売上総利益は、4億7,490万ドル（82％）増加して10億5,270万ドルになりました。これは、価格設定措置のメリットが、1ポンドあたりの製造および流通コストの上昇、および販売量の減少による影響を相殺したためです。1ポンドあたりのコストの増加は主に、生のジャガイモ、食用油、製品のコーティングに使用される穀物やでんぷんなどの原料、労働力、エネルギー、輸送などの主要投入物による2桁のコスト上昇を反映しています。1ポンドあたりのジャガイモコストの増加は、生産者のコストの増加と、2021年秋に太平洋岸北西部のジャガイモ作物の収穫量と品質に悪影響を及ぼした極端な夏の暑さの影響を受けて、契約価格の上昇によるものです。1ポンドあたりの製造コストの増加は、サプライチェーンの混乱の影響も反映しています。

当社の製品貢献率全体は、4億6,740万ドル（83％）増加し、10億3,260万ドルになりました。この増加は主に、（前述のとおり）売上高と売上総利益の増加によるものです。

グローバルセグメントの製品貢献利益率は2億2,570万ドル、つまり115％増加して4億2,220万ドルになりました。価格設定措置が上昇を後押ししましたが、1ポンドあたりの製造コストと流通コストの上昇によって一部相殺されました。グローバルセグメントの売上原価は14億7,440万ドルで、2022年度の最初の3四半期と比較して13％増加しました。これは主に、投入コスト、製造コスト、流通コストの上昇によるものです。

フードサービス部門の製品貢献利益率は1億440万ドル、34％増加して4億1,190万ドルになりました。価格設定措置が増加を後押ししましたが、1ポンドあたりの製造コストと流通コストの上昇、不利な組み合わせ、および販売量の減少の影響によって一部相殺されました。フードサービス部門の売上原価は6億6,740万ドルで、2022年度の最初の3四半期と比較して8％増加しました。これは、投入コスト、製造コスト、流通のコストの増加により、販売量の減少によって一部相殺されました。

小売部門の製品貢献率は1億2,920万ドル、つまり191％増加して1億9,700万ドルになりました。価格設定措置が主に増加を後押ししましたが、これは1ポンドあたりの製造および流通コストの上昇とA＆Pの430万ドルの増加によって一部相殺されました。小売部門の売上原価は3億6,950万ドルで、2022年度の最初の3四半期と比較して7％増加しました。これは主に、投入および製造および流通のコストの増加によるもので、販売量の減少によって一部相殺されました。

その他のセグメントの製品貢献利益率は、2022年度の最初の3四半期の660万ドルの損失と比較して、2023会計年度の最初の3四半期に810万ドル増加して150万ドルになりました。これらの金額には、2023年度と2022年度にこのセグメントで報告された未実現時価調整および商品ヘッジ契約に関連する実現和解に関連する未実現時価調整に関連する損失1,430万ドルと1,410万ドルの損失が含まれています。これらの時価総額調整と実現済決済を除くと、他のセグメントの製品貢献利益率は830万ドル増加しました。これは主に野菜事業における価格設定措置によるものです。

販売費、一般管理費

販管費は、2023年度の最初の3四半期に8,820万ドル増加して3億5,760万ドルになりました。これには、LW EMEAの残りの持分の購入に対する通貨レートの変動の影響を緩和するために講じられた措置に関連して、3,080万ドルの純利益（税引後2,200万ドル、1株あたり0.15ドル）が含まれています。買収関連の費用。比較可能性に影響する項目を除くと、販管費は1億1,900万ドル増加して3億8,840万ドルになりました。主に、報酬と福利厚生の費用の増加、情報システムとERPインフラストラクチャの改善に関連する費用の増加、およびA＆Pの750万ドルの増加によるものです。

支払利息、純額

2022年度の最初の3四半期と比較して、支払利息、純額は5,970万ドル減少して7,640万ドルになりました。2022会計年度の最初の3四半期には、2024年までに発行される未払いの4.625％の普通社債（「2024年債券」）と、2026年までに発行される4.875％の普通社債（「2026年債券」）の全額償還に関連する負債消滅による5,330万ドル（税引後4,050万ドル、1株あたり0.28ドル）の損失が含まれます。比較可能性に影響する項目を除くと、資本化利息と利息収入の増加が、金利上昇が変動金利負債に与える影響を相殺する以上の効果があったため、支払利息は640万ドル減少しました。

所得税費用

2023年度および2022年度の最初の3四半期の所得税費用は、それぞれ1億5,260万ドルと4,940万ドルでした。2023年度および2022年度の最初の3四半期の実効所得税率（持分法投資収益を含む税引前利益に対する所得税費用の比率として計算）は、それぞれ23.0％と22.6％でした。比較可能性に影響する項目を除くと、2023年度および2022年度の最初の3四半期の実効税率は、それぞれ23.4％と22.5％でした。実効税率は、主に米国の州税、外国の税と通貨、恒久的な差異、および個別項目の影響により、米国の法定税率21％とは異なります。

持分法投資収益

持分法投資の収益は、2023年度および2022年度の最初の3四半期でそれぞれ4,400万ドルと4,600万ドルでした。持分法投資収益には、2023年度第1四半期における通貨および商品ヘッジ契約に関連する時価総額調整に関連した3,110万ドルの未含み損失が含まれ、そのうち3,780万ドル（税引後2,810万ドル、1株あたり0.18ドル）は、ヨーロッパの商品市場が大幅に変動したため、天然ガスおよび電力デリバティブの損失によるものです。2022年度第1四半期の持分法投資収益には、時価調整による2,750万ドルの未実現利益が含まれ、そのうち3,060万ドル（税引後2,270万ドル、1株あたり0.16ドル）は天然ガスと電力デリバティブの利益に関連しています。2023年度の最初の3四半期の持分法投資収益には、以前に保有していたLWAMSAの50％の持分を公正価値で再測定したことに関連して計上された1,510万ドルの利益（税引前と税引後、または1株あたり0.10ドル）も含まれていました。

上記の比較可能性に影響する項目（天然ガスと電力デリバティブに関連する時価調整と、以前に保有していたLWAMSAの50％の株式の再測定）およびその他の時価調整を除くと、持分法投資による収益は前年度と比較して4,150万ドル増加しました。これは、有利な価格/構成を反映して、ヨーロッパと米国の両方での製造および流通コストの上昇によって一部相殺されました。

流動性と資本資源

現金の源泉と用途

2023会計年度の最初の3四半期は、現金および現金同等物6億7,500万ドルと、信用状を差し引いたリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく9億9,460万ドルの空き状況で終了しました。2023年2月26日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありません。

私たちは、少なくとも今後12か月間は、現在の現金残高と事業からの現金で、予想される資本支出を満たし、既存の負債を返済し、運転資金の要件を満たすのに十分な流動性があると考えています。長期的には、現在引き出されていないリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく利用可能な借入によって必要に応じて補足します。

キャッシュフロー

以下は、当社のキャッシュフローの概要表です。続いて、営業、投資、財務活動を通じた現金の源泉と用途について説明します。


	39週間が終わりました
	2月26日		2月27日
(百万単位)	2023		2022
提供される（使用される）純キャッシュフロー：
営業活動	$	335.1	$	174.0
投資活動		(535.7)		(226.2)
資金調達活動		331.3		(302.2)
		130.7		(354.4)
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響		19.3		(0.5)
現金および現金同等物の純増加 (減少)	$	150.0	$	(354.9)

営業活動

2023年度の最初の3四半期に、営業活動によって提供された現金は、前年同期の1億7,400万ドルから1億6,110万ドル増加して3億3,510万ドルになりました。この増加は、非現金収益と費用を調整した営業収益の2億1,390万ドルの増加に関連しており、運転資本の不利な変化に使用された5,280万ドルの現金によって一部相殺されました。営業収益の増加に関する詳細については、このMD&Aの「経営成績」を参照してください。運転資本の不利な変化は、主にジャガイモと投入コストの上昇による完成品在庫のコストの上昇に関連していました。これらの不利な変化は、2023年度に発生した報酬と給付が前年度と比較して増加したことによる未払負債の増加、契約量と栽培者貯蔵の実際の使用量の違いによる前払い費用およびその他の流動資産の減少、栽培者への前払いのタイミングによる買掛金の増加、およびそれに帰属する売掛金の減少によって一部相殺されました売掛金の回収のタイミング。

投資活動

投資活動では、2023年度第1四半期に5億3,570万ドルの現金が使用されました。前年同期は2億2,620万ドルでした。この増加は主に、みじん切りにして成形した生産能力の拡大とアイダホ州アメリカンフォールズにあるフライドポテト加工ライン、中国の内モンゴル自治区ウランチャブにあるグリーンフィールドフライ加工施設への投資によるものです。2023年度には、ヨーロッパとアルゼンチンの合弁事業の持分を取得するための購入価格を除いて、LW EMEAでの資本支出を含め、約7億ドルから7億2,500万ドルを使用すると予想しています。

2023会計年度の最初の3四半期には、4,230万ドルを使ってアルゼンチンの合弁会社の追加持分を取得し、6,760万ドルを使って情報技術サービスインフラの改善に関連する資産の大部分を取得しました。

2023年2月28日、私たちはLW EMEAの残りの株式を5億3,160万ユーロ（5億6,400万ドル）の現金で取得しました。ただし、購入契約に基づく特定のクロージング後の調整が必要です。また、当社の普通株式1,952,421株も取得しました。取引が完了した時点で、私たちはLW EMEAの100％を所有しています。買収の現金部分は、4億5000万ドルのタームローンからの収益と1億1,400万ドルの手元現金で賄いました。

資金調達活動

2023年度の最初の3四半期に、主に純収入4億5,000万ドルの新規タームローンファシリティの発行、人民元建てローンファシリティおよびその他のクレジットファシリティに基づく5,910万ドルと170万ドルの借入に関連する財務活動は、2,460万ドルの負債と融資債務の返済、および普通株式への1億580万ドルの現金配当金の支払いによって相殺されました。ホルダー。さらに、4,720万ドルの現金を使って普通株式529,167株を1株あたり平均76.66ドルで買い戻し、期間中に権利確定された株式報奨に対する所得税と給与税を賄うために従業員から83,973株を源泉徴収しました。

2022年度の最初の3四半期は、現金が主に財務活動に使用されました関連する米ドル建てのシニアノートと人民元建てローンファシリティの発行、合計純収入16億6,920万ドルの負債および融資債務の返済（以前に発行された2024年債と2026年債の償還に使用される現金を含む）、普通株主への1億300万ドルの現金配当の支払い、および総額コールの支払い 2024年債と2026年債の償還に関連する3,960万ドルの保険料。さらに、期間中に付与された株式報奨の所得税と給与税を賄うために、1億3,370万ドルの現金を使って普通株式2,027,891株を1株あたり平均62.15ドルで買い戻し、従業員から116,780株を源泉徴収しました。

当社の負債、金利、満期日、および契約の詳細については、「第1部、項目1」の連結財務諸表の注記9「負債および融資義務」を参照してください。このレポートの「財務諸表」と、「パートII、項目8」の連結財務諸表注記の注記の負債および融資義務。フォーム10-Kの「財務諸表と補足データ」2023年2月26日の時点で、私たちは信用契約に含まれる金融規約の比率やその他の規約を遵守していました。

義務とコミットメント

このMD&Aで説明されているように、LW EMEAの残りの持分の取得と、買収によって引き受けた関連負債を除いて、フォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」に開示されている契約上の義務に重要な変更はありません。

非GAAPベースの財務指標

このレポートに含まれる財務情報を補足するために、連結ベースの製品貢献マージン、調整後EBITDA、非連結合弁事業を含む調整後EBITDA、営業利益、調整後純利益、調整後希薄化後EPSを提示しました。これらはいずれも非GAAP財務指標とみなされます。

製品貢献マージンは、各セグメントにリソースを配分し、業績を評価する目的で、当社の最高経営意思決定者に報告される主要な指標の1つです。製品貢献マージンは、純売上高から売上原価とA＆P費用を差し引いたものです。製品貢献率にはA&P費用が含まれます。なぜなら、これらの費用は当社のセグメントの業績に直接関係しているからです。当社の経営陣は、調整後営業利益、調整後EBITDA、および非連結合弁事業を含む調整後EBITDAも使用しています。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を使用して、経営陣がビジネス上の意思決定の目的で当社の中核的な業績と見なしているものを分析するのに役立てています。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を提示することで、投資家に有用な補足情報が得られると考えています。なぜなら、これらの指標は、（i）期間間の比較可能性に影響する特定の項目を除外することで財務実績に関する有意義な補足情報を提供し、（ii）投資家が予算編成に使用するのと同じツールを使用して業績を確認し、経営上および戦略上の意思決定を行い、過去の業績を評価できるようにし、（iii）投資家が当社の業績を評価する際に役立つ補足情報を提供できるためです。さらに、これらの非GAAP財務指標の提示と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標およびそれらのGAAP財務指標との調整を考慮すると、投資家は、これらの開示がないと得られない、基礎となる事業に影響を与える要因や傾向を理解するための追加のツールが得られると考えています。

このレポートに記載されている非GAAP財務指標は、このレポートに示されているGAAPに従って作成された財務指標と併せて見るべきであり、それに代わるものではありません。これらの指標は、売上総利益、営業利益、純利益、希薄化後の1株当たり利益、またはGAAPで規定されているその他の指標など、比較可能なGAAP財務指標に代わるものではなく、非GAAP財務指標の使用には制限があります。たとえば、このレポートに示されている非GAAP財務指標は、他の企業が提示する同名の非GAAP財務指標とは異なる場合があり、他の企業はこれらの非GAAP財務指標を私たちと同じように定義していない場合があります。

連結ベースでの製品貢献利益と売上総利益との調整については、上記の「経営成績 — 2023年2月26日に終了した13週と2022年2月27日に終了した13週との比較 — 2023年2月26日に終了した39週と2023年2月26日に終了した39週間 — 純売上、売上高、売上総利益、製品貢献利益」を参照してください。。

次の表は、純利益を調整後EBITDAおよび非連結合弁事業を含む調整後EBITDAと調整後EBITDAと照合したものです。


	13 週間終了				39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
(百万単位)	2023		2022		2023		2022
当期純利益	$	175.1	$	106.6	$	510.1	$	168.9
持分法投資損失（収益）		23.3		(29.7)		(44.0)		(46.0)
支払利息、純額		25.8		25.8		76.4		136.1
所得税費用		42.1		31.1		152.6		49.4
事業からの収入		266.3		133.8		695.1		308.4
減価償却と償却		50.2		46.6		150.0		138.8
比較可能性に影響する項目
買収関連項目、純額 (a)		(4.3)		—		(30.8)		—
調整後EBITDA		312.2		180.4		814.3		447.2

非連結合弁事業
持分法投資（損失）収益		(23.3)		29.7		44.0		46.0
支払利息、所得税費用、減価償却費と
持分法投資収益には償却費が含まれます		9.3		9.5		26.9		30.7
比較可能性に影響する項目
LW、EMEA、天然ガスおよび電力デリバティブの影響 (b)		47.3		(19.3)		37.8		(30.6)
合弁事業の持分の取得による利益（c）		—		—		(15.1)		—
追加：非連結合弁事業からの調整後EBITDA		33.3		19.9		93.6		46.1

非連結合弁事業を含む調整後EBITDA	$	345.5	$	200.3	$	907.9	$	493.3

(a)	2023年2月26日に終了した13週間と39週間の営業利益には、第4四半期の残りの株式の購入に対する通貨レートの変動の影響を緩和するために取られた措置に関連して、それぞれ純利益430万ドル（税引後280万ドル、1株あたり0.02ドル）と純利益3,080万ドル（税引後2,200万ドル、1株あたり0.15ドル）が含まれていました。LW EMEAへの利息（その他の買収関連費用を差し引いたもの）。

(b)

2023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間の持分法投資収益（損失）には、それぞれ4,730万ドルの未実現損失（税引後3,510万ドル、1株あたり0.24ドル）と1,930万ドルの未実現利益（税引後1,430万ドル、1株あたり0.10ドル）が含まれていました。2023年2月26日と2月27日に終了した39週間 2022年には、それぞれ以下に関連する3,780万ドル（税引後2,810万ドル、1株あたり0.18ドル）の未実現損失と3,060万ドル（税引後2,270万ドル、1株あたり0.16ドル）の未実現利益が含まれていましたヨーロッパの商品市場が著しいボラティリティを経験しているため、天然ガスや電力デリバティブの変化に伴う時価調整が行われています。

(c)	2023年2月26日に終了した39週間の持分法投資収益には、アルゼンチンの合弁会社の40％の株式を追加取得したことに関連して計上された1,510万ドルの利益（税引前と税引後、1株あたり0.10ドル）が含まれていました。これにより、当社の持分所有権が50％から90％に増加しました。この利益は、以前に保有していた50％の持分を公正価値に再測定したことによるものです。

次の表は、営業利益と調整後営業利益、純利益を調整後純利益、希薄化後EPSと調整後希薄化後EPSを調整後希薄化後EPSに調整したものです。


	終了した13週間について
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
	2023		2022		2023		2022		2023 (a)		2022 (a)
（百万単位、1株あたりの金額を除く）	事業からの収入				純利益				希釈後のEPS
報告どおり	$	266.3	$	133.8	$	175.1	$	106.6	$	1.21	$	0.73
比較可能性に影響する項目：
LW、EMEA、天然ガスおよび電力デリバティブの影響 (b)		—		—		35.1		(14.3)		0.24		(0.10)
買収関連項目、純額 (c)		(4.3)		—		(2.8)		—		(0.02)		—
比較可能性に影響する項目の総数		(4.3)		—		32.3		(14.3)		0.22		(0.10)
調整済み	$	262.0	$	133.8	$	207.4	$	92.3	$	1.43	$	0.63


	39週間が終わりました
	2月26日		2月27日		2月26日		2月27日		2月26日		2月27日
	2023		2022		2023		2022		2023 (a)		2022 (a)
（百万単位、1株あたりの金額を除く）	事業からの収入				純利益				希釈後のEPS
報告どおり	$	695.1	$	308.4	$	510.1	$	168.9	$	3.53	$	1.16
比較可能性に影響する項目：
LW、EMEA、天然ガスおよび電力デリバティブの影響 (b)		—		—		28.1		(22.7)		0.18		(0.16)
買収関連項目、純額 (c)		(30.8)		—		(22.0)		—		(0.15)		—
合弁事業の持分の取得による利益（d）		—		—		(15.1)		—		(0.10)		—
債務の消滅による損失 (e)		—		—		—		40.5		—		0.28
比較可能性に影響する項目の総数		(30.8)		—		(9.0)		17.8		(0.07)		0.12
調整済み	$	664.3	$	308.4	$	501.1	$	186.7	$	3.46	$	1.28

(a)	2023年2月26日と2022年2月27日に終了した13週間は、希薄化後の加重平均普通株式が1億4,480万株と1億4,550万株で、2023年2月26日と2022年2月27日に終了した39週間でそれぞれ1億4,470万株と1億4,620万株でした。.

(b)	比較可能性に影響する項目については、上記の純利益と調整後EBITDAおよび非連結合弁事業を含む調整後EBITDAとの調整の脚注（b）を参照してください。

(c)	比較可能性に影響する項目については、上記の純利益と調整後EBITDAおよび非連結合弁事業を含む調整後EBITDAとの調整の脚注（a）を参照してください。

(d)	比較可能性に影響する項目については、上記の純利益と調整後EBITDAおよび非連結合弁事業を含む調整後EBITDAとの調整の脚注（c）を参照してください。アルゼンチンの合弁事業でさらに40％の株式を取得したことによる利益には税金はかかりませんでした。

(e)	2022年2月27日に終了した39週間には、5,330万ドル（税引後4,050万ドル）の債務消滅損失が含まれます。これには、2024年債と2026年債の償還に関連する償還プレミアム総額3,960万ドルと、それらの債券に関連する1,370万ドルの債務発行費用の償却が含まれます。

オフバランスシートアレンジメント

フォーム10-Kに含まれている「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」に開示されている貸借対照表外の取り決めに重要な変更はありません。

重要な会計方針と見積もり

当社の重要な会計方針と見積もりについての説明は、フォーム10-Kに含まれている「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」に記載されています。2023年度の最初の3四半期には、これらの重要な会計方針と見積もりに重要な変更はありませんでした。

新規および最近採用された会計上の宣言

最近、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼした、または及ぼすと予想される会計上の発表はありませんでした。当社の新規および最近採用された会計上の公表事項のリストについては、「第2部、項目8」の連結財務諸表注記の注記1「業務の性質および重要な会計方針の要約」を参照してください。フォーム10-Kには「財務諸表と補足データ」が含まれています。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的な開示

当社の事業は、原材料やエネルギーのコスト、外貨為替レート、金利に影響を与える商品価格の不利な変動による市場リスクにさらされています。通常の業務では、これらのリスクを軽減するために定期的にデリバティブ契約を締結することがありますが、取引目的ではありません。

商品価格リスク

2023年2月26日現在のオープン商品契約のヘッジポジションに基づくと、商品の公正価値に適用される市場価格が仮に10％下落した場合、「売上原価」には640万ドル（税引き後490万ドル）の請求となります。さらに、2023年2月26日現在のLW EMEA合弁会社のオープン商品契約ヘッジポジションに基づくと、商品の公正価値に適用される市場価格が仮に10％下落した場合、「持分法投資収益（損失）」に460万ドル（税引後340万ドル）の請求が発生します。これらの契約の公正価値の変動は、実際のものであれ仮説的なものであれ、基礎となるヘッジ項目の価値の逆の変化によって大幅に相殺されると予想されます。

外貨為替相場リスク

私たちの収益のほぼすべてが米ドルで取引されています。ただし、当社の営業支出と資本購入の一部は中国人民元を含む他の通貨で発生し、米国外での合弁事業はユーロとアルゼンチンペソで取引されます。時々、先渡契約などの外貨契約で通貨リスクを経済的にヘッジすることがあります。外貨建ての金銭的資産と負債に基づくと、仮に米ドルに対して為替レートが10パーセント不利に変化すると、2023年2月26日と2022年5月29日の時点で、それぞれ4,510万ドル（税引後3,430万ドル）と650万ドル（税引後500万ドル）の損失につながると推定されます。2022年5月29日以降に増加した仮想リスクは、主に「第1部、項目2」で説明したように、第4四半期にLW EMEAの残りの株式を購入したことに対する通貨レートの変動の影響を軽減するために講じられた措置に関連しています。このレポートの「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」。

金利リスク

2023年2月26日の時点で、未払いの固定金利負債は21億7,000万ドル、変動金利債務は10億6,570万ドルでした。変動金利の負債には金利リスクが伴います。変動金利債務に関連する金利が1パーセント上昇すると、2023年2月26日の支払利息が増加し、それに応じて税引前利益が年間1,080万ドル（税引後840万ドル）減少します。

当社の市場リスクの詳細については、「第1部、項目1」の連結財務諸表の注記9「負債および融資義務」を参照してください。このレポートの「財務諸表」。

アイテム 4.統制と手続き

統制の有効性に関する固有の制限

最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に対する内部統制が、すべてのエラーや詐欺を防止または検出することを期待していません。制御システムは、どんなにうまく設計され運用されていても、制御システムの目的が達成されるという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。制御システムの設計には、リソースの制約があるという事実を反映する必要があり、制御の利点はコストと比較して考慮する必要があります。さらに、すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しないこと、またはすべての統制上の問題や詐欺の事例が検出されたことを絶対的に保証することはできません。統制システムの設計は、将来の出来事の可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来のあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成できるという保証はありません。将来の期間における統制の有効性の評価の予測にはリスクが伴います。時間が経つにつれて、状況の変化やポリシーや手順の遵守度の低下により、管理が不十分になる可能性があります。

開示管理と手続きの評価

当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、2023年2月26日現在、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）で定義されている開示管理と手続きの設計と運用の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が、SECの規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、蓄積され、当社の最高経営責任者を含む経営陣に伝達されることを合理的に保証するために、この報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続きが有効であると結論付けました。責任者兼最高財務責任者、必要な開示について適時に決定できるようにするために適切です。

財務報告に関する内部統制の変更

当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、この報告の対象となる四半期に発生した財務報告に関する内部統制（取引法に基づく規則13a-15（f）で定義されている）の変更を評価し、2023年2月26日に終了した四半期に財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い変更はなかったと判断しました。財務報告について。

パートII — その他の情報

アイテム 1.法的手続き

「第1部、項目1」の連結財務諸表の注記14「コミットメント、不測の事態、保証および法的手続き」を参照してください。当社の法的手続きに関する情報については、このレポートの「財務諸表」を参照してください。

アイテム 1A.リスク要因

私たちはビジネスの過程でさまざまなリスクと不確実性にさらされています。これらのリスクと不確実性についての説明は、「パートI、項目1A」にあります。10-Kという形式の「リスク要因」。フォーム10-Kに記載されているリスク要因に重大な変更はありません。

アイテム 2.株式の未登録販売と収益の使用

2023年2月26日に終了した13週間に当社が購入したラム・ウェストンの普通株式の総株式は次のとおりです。


							おおよそのドル
					の合計数		最大値
	合計数		平均		株式 (または単位)		その株式数
	株式の（または		支払い金額		の一部として購入しました		まだ購入できるかもしれません
	単位)		一株当たり		公に発表されました		計画またはプログラム中
ピリオド	購入しました (a)		(またはユニット)		計画またはプログラム (b)		(百万単位) (b)
2022年11月28日から2022年12月25日まで		963	$	82.38		—	$	240.6
2022年12月26日から2023年1月22日まで		31,019	$	97.70		30,915	$	237.6
2023年1月23日から2023年2月26日まで		94,640	$	98.00		93,776	$	228.4
合計		126,622

(a)	代表します公表されている株式買戻しプログラムに基づいて当社の普通株式を買い戻し、1株あたり97.92ドルの加重平均価格で買い戻しました。また、期間中に権利が確定した株式報奨の所得税と給与税を賄うために従業員から源泉徴収された株式。

(b)	2018年12月20日、取締役会が有効期限なしで2億5,000万ドルの自社株買いプログラムを承認したと発表しました。2021年12月17日、当社は、取締役会がこのプログラムに基づいてさらに2億5,000万ドルの普通株式の買い戻しを承認したことを発表しました。これにより、このプログラムに基づいて承認された当社の普通株式の総額は5億ドルになりました。このプログラムに基づく買い戻しは、取引法に基づく規則10b5-1に従って管理される買戻し計画に従うなど、適用法に従い、公開市場で、または私的に交渉した取引を通じて、当社の裁量で随時行うことができます。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

[なし]。

アイテム 6.展示品

展示品番号		展示品の説明

10.1		2023年1月31日付けのクレジット契約の第4次改正（ラム・ウェストン・ホールディングス社の最新報告書の別紙10.1を参照して法人化）、ラム・ウェスト・ウェスト・ファーム・クレジット社、その当事者であるラム・ウェスト・ファーム・クレジット、PCA（ノースウェスト・ファーム・クレジット・サービス、PCAの合併により後継者）によるラム・ウェストン・ホールディングス株式会社、その保証当事者、およびPCAのAgWest Farm Credit、PCA（ノースウェスト・ファーム・クレジット・サービス、PCAの合併による後継）2023年1月31日に提出されたフォーム8-K（ファイル番号001-37830）

31.1		セクション302最高経営責任者の証明書

31.2		セクション302最高財務責任者の証明書

32.1		セクション906最高経営責任者の証明書

32.2		セクション906最高財務責任者の証明書

101.インチ		XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。

101.SCH		XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント

101.CAL		XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント

101.DEF		XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント

101.LAB		XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント

101.PRE		XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント

104		表紙インタラクティブデータファイル（別紙101に含まれる該当する分類拡張情報を含むインラインXBRLとしてフォーマットされています）

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

	ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社

	作成者:	/s/ ベルナデット・M・マダリエータ
		ベルナデット・M・マダリエッタ
		上級副社長兼最高財務責任者
		(最高財務責任者)



2023年4月のこの6日目に日付を付けました。