添付ファイル2

“取引所法”(Br)第12節に登録された証券説明

2022年12月31日現在、淡水渓谷会社(“淡水渓谷”、“当社”、“当社”)は、取引法第12条(B)条に基づいて以下の種類の証券を登録している

*株式brは上場せず、ニューヨーク証券取引所の要求に応じて米国預託株式を登録することにのみ関連しています.

ここで用いたが定義されていない大文字用語は，2022年12月31日までの財政年度のForm 20-F年次報告に与えられた の意味を持つ.

I. 普通株式

以下は、私たちの許可され発行された株式に関するいくつかの情報と、私たちの定款とブラジル会社法のいくつかの重要な条項に関する簡単な要約です。本brの記述は完全ではなく、私たちの定款(米国証券取引委員会に記録された英語版)とブラジル会社法を参考にすることに限られている。

私たちの規約のコピーは添付ファイル1として私たちの年間報告書に添付されています。私たちの定款と私たちの年間報告書の適用部分を読んで、より多くの情報を理解することを奨励します。

株本

私たちの株は普通株と黄金株で構成されていて、額面がありません。2022年12月31日まで、私たちの株式はブラジル政府に発行された4，778，889，251株の普通株と12株の金株からなる。私たちの普通株はブラジルB 3に上場して取引され、株式コードはVALE 3です。私たちの普通株もLATIBEXで取引されています。株式コードはXVALOです。

投票権

黄金株は優先株であり、br所有者に以下の事項に関するいかなる提案行動も否決する権利がある

ブラジルの会社法と適用されるCVM法規によると、私たちの投票権資本の少なくとも5%を代表する株主は、任意の特定の株主総会に累積投票手続き を適用することを要求する権利がある。累積投票制を採用する場合、1株当たり普通株は取締役会メンバーと同じように多くの投票権を持ち、普通株保有者1人当たりの全投票権を私たちの取締役会の1人の候補者に投票するか、複数の候補者の間で投票権を割り当てる権利がある。

私たちの一般株主総会は毎年4月までに開催され、株主は私たちの財務諸表、利益分配、私たちの取締役会メンバー(2年に1回)、財務理事会メンバーの選挙、および上級管理者の報酬について決定します。取締役会は、必要に応じて株主特別会議を開催し、わが社の趣旨に関連する他のすべての事項を決定し、必要可能な他の決議を採択する。

ブラジルの会社法によると、株主総会で投票した株主は他の権力を除いて、権利がある

CVMの提案によると，すべての株主総会は，年次株主総会を含めて，予定された会議日 までに30日以上株主に通知する必要がある.株主総会が延期されたのは、8日前に再開された株主総会に通知しなければならない。ブラジル会社法によると、この通知の要約は、リオデジャネイロに登録事務所が設置されている都市で発行された新聞に3回以上掲載され、同時に、その新聞のインターネットサイト上ですべての文書を同時に開示しなければならない。我々は現在，この方面の新聞として“経済価値報” を指定している.この通知には会議議題が含まれていなければならず，当社規約の改訂であれば，会議テーマを説明しなければならない。また、我々の定款によると、金株保有者は、任意の提案の行動を考慮するために、任意の株主総会でその法定代表に少なくとも15日間の事前正式通知を発行する権利があるが、金株に付与された拒否権に制限されなければならない。

株主総会は，少なくとも4分の1議決権資本を代表する株主 が出席した場合に開催することができるが，その他の例外を除いて，当社規約を改訂するために開催される会議を除き，当該等の会議は少なくとも3分の2の議決権資本を要求する。定足数がない場合は，再び上記と同様に通知しなければならず，その後会議を開催することができ，具体的な定足数要求は必要ないが，以下に議論するいくつかの事項の最低法定人数と投票要求を遵守しなければならない.

法律に別段の規定があるほか、株主総会の決議は単純多数票で可決され、棄権は考慮されていない。ブラジル会社法によると、以下に述べる訴訟タイプおよび影響を受けるbrカテゴリの多くの発行および流通株は、発行済み株式の少なくとも半分および議決権付き株式を発行した株主の承認を得る必要がある

どの種類の株の株にも投票する権利がある限り、各株は1票を投じる権利がある。株主総会は会長 が招集、招集と司会を行い、もし会長が欠席した場合、当社の取締役会副主席が招集、招集と司会する。会長、副会長が一時的に不在又は欠席した場合、株主会は取締役又は会長が指定した他の者が司会することができる。

株主は、株主総会において、適用されるブラジル法律に基づいて会議前の1年以下に指定された代表代表によって出席することができ、当該代表は、株主、会社管理者、弁護士又は金融機関でなければならない。依頼書が外国語を使用する場合は、会社の文書または授権書(場合によって異なる)が添付されなければならず、各文書は宣誓翻訳者によってポルトガル語に翻訳されなければならない。依頼書や証明書類の公証や相談は必要ありません。英語やスペイン語の依頼書や支援文書は翻訳する必要がない。

清算権

ブラジルの会社法によると、解散または清算は、発行済みおよび発行済み議決権の株式の少なくとも半分を占める株主の承認を得る必要がある。わが黄金株の保有者は、会社清算に関する提案行動に対して拒否権を持っています。黄金株保有者は私たちが清算する時に何の優先権も持っていない。

償還権

私たちの普通株と黄金株は償還できません。しかし、ブラジルの会社法によると、異なる意見を持つ株主は、株主総会で決定した後に償還を受ける権利があります。株主総会は、私たちの年次報告書の“投票権”の項目に記載されている任意の項目を承認しました

株主は、中央グループ会社がトリガした償還権を合併、合併、または参加することを決定し、私たちの株が株主決議時に流動性などのテストを満たさない場合にのみ行使することができる。償還権は、関連株主総会記録が公表されてから30日後に失効し、決議がbr金株式保有者によって確認されなければならない(1年以内に開催されなければならない特別会議で行わなければならない)場合には、30日の期限は特別会議記録を公表した日から計算される。

異なる意見を持つ株主の株式償還が私たちの財務安定に危害を及ぼす場合、私たちは権利満了後10日以内にbr償還権を与える行動を見直す権利があります。ブラジル会社法による任意の償還は、株主承認された最後の貸借対照表によって決定された1株当たりの帳簿価値 を下回らない。ただし、償還権を発生した株主総会が最後に承認された貸借対照表の日後60日以上開催された場合、株主 は、株主総会後60日以内の新貸借対照表に基づいてその株式を推定することを要求する権利がある。

私たちの株は変わりました

私たちの規約は取締役会の承認許可に基づいて最大70億株の普通株を発行するだけで、追加の株主承認を必要としない。

我々の各株主は一般優先引受権 を持っており，その持株比率で任意の増資株式を引受することができる.増資公告が発表されてから少なくとも30日以内に権利が行使されることが保証され、権利は譲渡可能である。我々の定款及びブラジル会社法によれば、当社の認可株式資本を増加させる必要がある場合、我々の取締役会は、優先購入権を我々の株主に拡大しないか、又は優先購入権を行使する30日間の期限を短縮することを決定することができ、それぞれの場合、公開された任意の株式について、株式又は株式証に変換可能な任意の株式について、株式又は株式証に変換することができる。

黄金株は、私たちが発行した株式カテゴリの権利に関する定款の任意の変化、およびその他の事項に関する提案されたbr訴訟を否決する権利を有する。

ブラジル会社法によれば、発行済み株式および発行済み議決権株式の少なくとも半分の株主、および影響を受けたカテゴリの発行済みおよび発行済み株式の多数の許可を得なければ、黄金株よりも大きな特権を有する新しい優先株カテゴリを作成するか、または黄金株の優先、優先、権利、特権または償還または償却条件を変更することができる。

どの種類の株の株にも投票する権利がある限り、各株は1票を投じる権利がある。

分配する

分配可能額の計算

年次株主総会では、取締役会は、役員の提案に基づいて、前期の収益をどのように分配するかを提案しなければならない。ブラジルの会社法では、会社は当該財政年度に所得税と社会貢献税後の純収入を控除し、前財政年度の累積赤字と従業員や管理職に割り当てられた収入を差し引く、すなわち当該財政年度の“純利益”である。ブラジル会社法によると，我々の純利益に相当するbr金額は，法定備蓄，財政インセンティブ投資備蓄，適用法に基づいて構築された緊急備蓄または未実現収入備蓄(以下のように議論)に割り当てられた金額と，数年前に構成された準備金を打ち抜くことで増加したbrを差し引くと，任意の所与の年度に株主に分配することができる。この金額，すなわち調整後の純利益をここでは分配可能額と呼ぶ.投資プロジェクトの準備金 のような自由支配可能な準備金を構築することもできる。

ブラジル会社法は、すべての自由支配可能な純利益分配は、自由可支配準備金、或いは準備金、未実現収入準備金と投資プロジェクト準備金を含み、すべて株主が年次会議で採決して通過しなければならず、そして資本に転入することができ、或いはその後の数年の配当支払いに使用することができる。財政奨励投資準備金と法定準備金はまた株主が年次会議で採決して可決し、資本に転入することができるが、その後の数年間の配当金支払いに用いることができない。

いくつかの自由支配準備金の合計は私たちの実収資本金額を超えてはならない。この上限に達した時、私たちの株主は、超過した部分を資本の支払い、資本の増加、または配当金の分配に使用することに投票することができる。

私たちの任意の財政年度の純利益と準備金配分の計算は、当社の親会社淡水渓谷社の#年の未合併財務諸表に基づいて決定されますレアル ブラジルの会社法によって準備されています。我々の連結財務諸表はIFRS に基づいてドルを報告通貨として作成され、準備金と配当金の分配はこれらの財務報告書に反映されるが、投資家は私たちの連結財務諸表からこのような分配または必要な配当金額 を計算することができないだろう。

配当をする

ブラジル会社法と私たちの定款は、私たちの株主に配当金または株主権益の形で分配することを要求しています；分配可能な金額の25%以上に相当する年間金額は、強制配当と呼ばれています。取締役会が私たちの株主総会で私たちの株主を提案しない限り、私たちの財務状況を考慮して、前年の強制配当は好ましくありません。今まで、私たちの取締役会は義務的な配当金を支払うことが望ましくないと確信していなかった。財政委員会はこのような決定を検討して株主に報告しなければならない。強制配当金を除いて、当社取締役会は株主に他の合法的な資金から配当金を支払うことを提案することができる。中間配当金の任意の支払いは、その年度の強制配当金から差し引かれる。株主はまた必要な分配に関する取締役会の提案を承認しなければならない。強制配当金の額は、法定積立金、あるいは積立金と未実現収益積立金の規模に依存する。強制配当金の金額は，税収奨励準備金を自由に支配できるbrの規模に制限されない。

法律によると、毎年4月30日までに年次株主総会を開催し、会議で年間配当金を発表することができなければならない。しかも、私たちの取締役会は中間配当金を発表するかもしれない。ブラジルの会社法によると、配当金は通常、配当を発表した日から60日以内の配当声明日に登録されている所有者に支払わなければならない。株主決議が別の支払日を規定しない限り、いずれの場合も、支払日は配当を発表する会計年度が終了する前になければならない。株主は配当金支払いの日から3年間その株式について配当金(または株主権益利息の支払い)を請求し、その後、このような支払いには何の責任も負いません。

株主権益に分類された利息 を割り当てる

ブラジル社は株主に限られた金額 の支払いを許可され，このような支払いをブラジル所得税の費用と見なしている。私たちの定款は、株主権益の利益分配を株主に支払う別の形態とすることを規定している。適用される金利は、適用期間中のブラジル長期金利またはTJLPに限られる。支払利息を差し引いた金額は、(1)純利益の50%(純利益を差し引いた社会貢献支出後および企業所得税控除前)の大きな値 を超えることはできないが、支払い期間中のどのような分配 または(2)留保収益と利益準備金の合計の50%を超えることはできない。どの株主権益利息の支払いもブラジルの源泉徴収税を払わなければならない。我々の定款によると、株主に支払われる株主権益利息としての金額 (任意の源泉徴収税を差し引く)は、任意の強制的かつ最低配当金の一部とすることができる。ブラジル会社法によると、株主権益分配に関するブラジルの源泉徴収税を支払った後に受け取る純額が少なくとも強制的な配当に等しいことを確実にするために、株主に十分な金額を割り当てる義務がある。

株式の形式及び譲渡

私たちの普通株は帳簿形式で登録され、各株主の名義に登録されている。このような株式の譲渡はブラジル会社法に基づいて行われ，この法律では，譲渡株式は我々の譲渡エージェントBanco Bradesco S.A.が譲渡者 またはその代表が有効な株式譲渡指示を提出した後に行われる.普通株がブラジル証券取引所で買収または売却された場合、譲渡は、ブローカーまたは証券取引所清算システムの代表者によって我々の譲渡代理の記録で行われる。外国投資家は同様の方法で株式を譲渡し、投資家の現地エージェントが実行し、このエージェントはブラジル中央銀行に提供される外国投資に関する情報の更新も担当する。

非ブラジル保有者への制限

ブラジル会社法によると、ブラジル国外に住む個人または法人実体に対する私たちの株式の所有権に制限はない。

しかし、配当金の支払いと普通株の売却によって得られたものを外貨に変換し、これらの金額をブラジル国外に送金する権利は外国投資立法によって制限されており、この立法は通常、関連投資のブラジル中央銀行への登録を要求している。これらの外国資本の海外送金の制限は、米国預託証明書に代表される普通株の口座開設銀行およびその代理人が、配当金、普通株または権利を割り当てまたは売却する任意の収益(場合によっては)をドルに変換し、これらの金額を海外に送金することを阻害または阻止する可能性がある。ブラジルの貨幣支払いの両替や海外への送金が米国預託証明書所持者に不足している金額を遅延または拒否することは、米国預託証明書保持者に悪影響を及ぼす可能性がある。

2014年CMN第4，373号決議(“決議第4，373号”)によると、外国投資家は、ブラジル金融·資本市場上のほとんどの金融資産に投資し、ほぼすべての取引に参加することができる

決議第4373号は、信託方式と、この決議に基づいて外国投資家が証券取引所を保有することを許可する手段を規定している。外国投資家が第4，373号決議に基づいて保有する証券又はその他の金融資産の譲渡又は譲渡を禁止するが、会社の再編又は法律又は遺言の実施により発生した譲渡は除く。

株主持株情報開示

CVM法規によれば、ブラジル上場企業の(I)直接または間接持株株主、(Ii)当該会社の取締役会または財政委員会メンバーの株主、および(Iii)同じ利益を代表する任意の個人または団体を選択し、それぞれの場合、直接または間接的に買収または売却する権利は、(上または下に)任意のタイプまたはカテゴリの株式総数の5%またはその任意の倍数の敷居を超え、その株主または個人の株式所有権または撤退を開示しなければならない。 は，買収または販売後，ただちにクラウドサーバとB 3に送信する.

二、アメリカ預託株式

以下の米国預託証明書とわが社の規則のいくつかの重要な規定の説明は要約のみであり、完全であるとは主張しない。本協定は、預金協定(以下のように定義される)、米国預託株式フォーマット(米国預託証明条項を含む)、および随時改訂される任意の適用法律の制約を受け、その全体的な制約を受ける。以下の説明において、“所持者”とは、信託銀行に登録された者を意味する(以下の定義)。

ストレージプロトコルのコピーは、私たちのホスト機関でbrを調べることができます。

預金契約(以下brと定義)や米国預託株式表、私たちの年次報告書の適用部分を読んで、より多くの情報を得ることを奨励します。

一般情報

私たちの普通株を代表するアメリカ預託証明書はアメリカで取引します。私たちのアメリカ預託証明書はニューヨーク証券取引所で取引され、株式コードはVALEです。

シティバンク(Citibank N.A.)は私たちアメリカの預託証明書(略称“預託証明書”)の受託者です。ホスト機関の主な実行事務室は現在ニューヨーク州グリニッジ街388番地にあり、郵便番号：10013。

信託銀行はその身分でアメリカ預託証明書を登録及び交付し、各アメリカ預託証明書代表(I)は吾等、信託銀行及びアメリカ預託証明書所持者及び実益所有者によって二零一五年十二月二十二日に締結された改訂及び再記述された米国預託証明書協定(“預金協定”)に基づいて、(I)に保管された信託代理人としての普通株式、及び(Ii) が信託銀行が保有する可能性のある任意の他の証券、現金又はその他の財産の所有権権益を有する。

保有者は、ブラジルの法律又は我々の定款がわれわれの株主に与える権利を有していない可能性があり、保有者の権利は、預金契約又は保有者が証券を保有する証券仲介機関によって規定されるいくつかの制限を受ける可能性がある。

投票する．

我々が要求するたびに，ホスト機関は会議通知または同意または依頼書，および“預金プロトコル”に規定されている他の投票材料を所有者に配布する.

直ちに所持者brの採決指示を受けた後、受託者は、実際に実行可能かつ法律が許容される範囲内で、当該等の議決指示とブラジル法律の適用条項に基づいて、“預金協定”、当社の定款と既存証券の規定に従って、当該保有者の米国預託証券に代表される既存証券 の採決又は手配係の採決に尽力する。

保有者たちは直接投票する権利がないだろう。所有者 は株主総会に参加できず，ホスト機関に指示を提供することでしか投票できない.実際には、保持者が投票を行うように指示する能力は、直接または保持者のホストおよび決済システムを介して管理者に指示を提供する時間およびプログラムに依存する。指示を受けていない米国預託証明書 については，何らかの制限を受けており，委託者は依頼書を指定した者に許可することができる.

株式配当とその他の分配

私たちは私たちの普通株式に様々なタイプの分配を行うことができ、具体的には次のようにすることができる。受託者は、普通株式から受け取った配当金又はその他の割り当てを所持者に支払い、預金協定に規定されている任意の必要な減額を行う。保有者は、当該米国預託証明書に代表される関連普通株式数の割合 で当該等割当を受け取る。以下に述べることに加えて、保管者は、保持者の利益に比例して、このような割り当てを以下のように渡す

通知·報告·依頼書募集資料を送信するプログラム

受託者は、委託書を募集する材料を含む任意の依頼書の材料を含むbr所有者から受信された任意の報告および通信をその主要事務所で提供するであろう。これらの報告および通信は、(A)委託者、管理者、またはそれらのいずれかの指定者がホスト財産所有者として受信したものと、(B)このような信託財産所有者に一般的に提供されるbr}とを含む。

受託者はまた、私たちが提供した株式または他の預金証券保有者に関する任意の会議またはそのような所有者の任意の延長に関する報告書コピー、または会議以外で任意の行動をとる報告書、または任意の現金または他の割り当て、または任意の預金証券の任意の権利について任意の行動をとる報告書コピーをbr所有者に提供または提供するであろう。

受託者はまた、私たちの株式または他の預金証券の所有者に提供される他の通知、報告、および通信に関する報告コピーを、私たちの株式または他の預金証券の所有者に提供または提供する。

(A)直接交付またはメール、電報、電送またはファクシミリで任意の所持者に通知し、手紙で確認し、保管人の帳簿に示された所持者の住所で保持者に送信するか、または、所持者が保管人に要求を提出した場合、その所持者に送信された通知を当該請求に規定されている他の住所に郵送することを要求する場合、その通知は正式に発行されたとみなされる。または(B)所持者が“保証金契約”の条項に従ってこのような通知方式を受け入れ可能な通知方式として指定した場合、電子メッセージにより所持者が指定した電子メールアドレスに送信する.所持者への通知は受益者への通知とみなされる。所有者に通知できなかったり、所持者に何らかの傷があったことを通知することができず、他の所持者又は当該等の他の所有者が保有している米国預託証明書の実益所有者への通知が十分であるか否かに影響を与えない。

改訂と終了

修正案

吾らは随時、吾等と信託銀行との間の書面合意を用いて、彼等が必要又は適切であると考えている任意の面について“預金協定”を改訂又は補充し、預金協定条項に付記されて発行される米国預託証明書用紙 の規定に基づいて、事前に所持者又は実益所有者の書面同意を得る必要がない。

任意の費用または料金(外国為替管理条例、税金および他の政府の料金、受け渡しおよび他の支出に関連する費用を除く)の適用または追加、または他の方法で所有者または実益所有者の任意の重大な既存権利を深刻に損害する場合、brは、未償還の米国預託証明書が発効するまで、修正または補充に関する通知を発行した後30(30)日に施行されなければならない。いかなる修正または補充も、いかなる保有者が米国預託証明書を渡し、それによって代表される普通株式を受け取る権利を損害してはならない。

端末.端末

私たちが要求するたびに、ホスト機関は、通知に規定された終了日の少なくとも30(30)日前に、完全に返済されていない米国の預託証明書の所有者に終了通知を配信することに同意した。ホスト銀行も同様に，吾らと当時履行されていなかった所持者に郵送終了通知を郵送することで“ホストプロトコル”を終了することができ，ホスト銀行が吾等に書面br辞職通知を提出してから90日以内に満了し，後任ホスト銀行を任命せずに任命を受けることが条件である.

任意の米国預託証明書が任意の終了日後も返済されていない場合、登録者およびホスト銀行は、1)入金された証券に関連する配当金および他の割り当てを受け取ること、2)入金された証券に関連する入金された財産を売却すること、および3)入金された証券およびそれに関連する任意の配当金または他の割り当てを交付すること、および米国預託証明書を保管者に戻すことと引き換えに、任意の他の入金された財産の純収益を売却することを継続する。

終了日以降のいつでも、保管人は、当時“保証金契約”によって持っていた保管人財産を販売することができる。そして、信託銀行は未投資の売却によって得られた純額を持ち、預金協定に基づいて当時持っていた任意の他の現金とともに、非独立口座に入金し、利息の責任を負わず、比例恵とその米国預託証明書が過去に提出されなかった所持者となる。

所持者は司法常務官が帳簿を譲渡する権利を調べている

登録官は、米国預託証明書を登録する帳簿を保存し、すべての合理的な時間に所持者の閲覧のために開放すべきであるが、登録官の知る限り、このような閲覧は、淡水渓谷業務または預金協定または米国預託証明書に関連する他の事項以外の業務または趣旨についての所持者とのコミュニケーションに使用されてはならない。

撤回とログアウト

署名および交付の前提条件として、任意の米国受託株式の発行、譲渡、分割、合併または差戻し、任意の流通の交付、または任意の保管された財産の抽出、淡水渓谷、委託者または委託者は、任意の税金または他の政府料金の償還に十分な支払い、およびこれに関連する任意の株式譲渡または登録料(任意のこのような税金または料金、ならびに保管または抽出された株式に関連する費用を含む)の支払い、および委託者の任意の適用費用の支払いを要求することができる。Brは、その信納を命令する任意の署名の身分および真正性証明を提示することを要求することができ、また、米国預託証明書または米国預託証券の署名および交付に関連する任意の法律または政府法規、および“預金協定”の規定に従って制定される可能性のある任意の法律または政府法規を遵守することを要求することができる。

淡水渓谷、信託機関、登録機関または株式登録機関の譲渡帳簿が閉鎖されている間、またはホスト機関または私たちが法律または法規の任意の要求のために、任意のbr期間中に、一般的な株式の預金または特定の株式のための預金の米国預託証明書の交付を一時停止することができ、または特定の場合の米国預託証明書の譲渡登録を拒否することができ、または一般に米国の預託証明書譲渡登録を一時停止することができるか、または委託者または私たちが好意的、随時、または時々そのような行動が必要であると考えられる場合、または望ましい。米国預託証明書または株式がそれに上場する任意の政府または政府機関または委員会または任意の証券取引所、または“預託協定”または米国預託証明書(例えば、適用される)に基づく任意の条項、または証券に入金された任意の条項またはそのような証券を管轄する任意の条項に基づいて、または我々の株主総会またはその他の理由によるものである。

“預金契約”と“米国預託証明書”の規定があるにもかかわらず、受託者は、1933年の“証券法”表F-6の一般指示I.A.(1)に記載されている理由に基づいて、入金された証券の抽出を制限することができる：

米国預託株式保有者の義務と法的責任の制限

“預金協定”の規定と一致しない、またはいかなる責任を招く行為を行うか実行する義務はない

淡水渓谷と信託銀行はいかなる義務も負いませんし、いかなる所有者または実益所有者に対しても預金協定または任意のアメリカ預託証明書の下のいかなる責任を負うこともありません。吾らと信託銀行が預金協定または適用される米国預託証明書に明確に規定されたそれぞれの義務を履行することに同意しない限り、不注意や悪意は存在しません。

吾等又は保管者には、財産又は米国預託証明書を保管する任意の訴訟、訴訟又は他の法律手続について出廷、起訴又は抗弁する義務はなく、保管者が当該等の訴訟、訴訟又はその他の手続が費用又は法的責任に係る可能性があると合理的に考えている場合は、保管者にすべての支出(弁護士費及び弁護士費を含む)について満足できる賠償をしなければならず、必要に応じて時々法的責任を提供する(かつ、保管者は当該等の法律手続についていかなる義務も負うことはなく、保管者の責任は保管者のみが負担する)。

私たちまたは保管人は、任意の既存証券、任意の採決方法、または任意の採決効果を採決するために、いかなる命令も実行できなかったいかなる責任も負いませんが、どのような行動や漏れも、誠実で“預金協定”の条項に適合しなければなりません。任意の分配または行動が合法的または合理的に実行可能である可能性があり、預金財産の取得に関連する権益を決定できなかった任意の投資リスク、預金財産の有効性または価値、またはADS、株式または他の預金財産の所有権に起因する可能性のある任意の税金結果、任意の第三者の信用、任意の権利が預金協定の条項に従って失効することを可能にし、淡水渓谷の任意の通知または迅速な行動が行われなかった場合、DTCまたは のいずれかのDTC参加者が提供または提供していない任意の情報である。淡水渓谷が保持者に配布された任意の情報の内容やその翻訳の不正確さについては、ホスト機関は一切責任を負わない。

受託者は、後任受託者のいかなる者としても無責任であっても、従来の係としての役割又は不作為にかかわらず、受託者の更迭又は辞任後に完全に生じたいかなる事項にも関係するが、受託者としての職責を履行する際に不注意又は信用失墜行為をしてはならないことが条件である。

受託者は、前任者の任意の担当者として、または無責任でない場合には、係の者としてまたはしないことにかかわらず、指定係の前または担当者の更迭または辞任後に生じる任意の事項に完全に関連しているが、委託者が担当している間にその義務を履行する際に職務を怠慢してはならないこと、または誠実でないことが条件である。

三、債務証券

2022年12月31日現在、6つの未償還債務証券シリーズ があり、当社または淡水渓谷海外株式会社(“淡水渓谷海外”)によって発行され、私たちが保証し、取引法第12(B)節に基づいて (“債務証券”)を登録しています。次の表はニューヨーク証券取引所に上場している一連の債務証券を示しています

以下に示す当社の債務証券の一般的な条項およびいくつかの条項の要約は完全ではなく、関連する契約(上表に記載されているような)のすべての定義および条項、そのような契約の任意の修正および追加、各一連の債務証券を表す文書、および時々改正される任意の適用法律の制約および制限を受ける。ここで別に定義されていない限り、いくつかの用語は、関連する契約においてそれらを与える意味を有する

一般情報

私たちの一連の債務証券は以下のように契約の下でドルで発行されている

一連の債務証券ごとに、関連する契約は上記で述べたように、その任意の対応する補足は、本添付ファイルにおいてそれぞれ“契約” と呼ばれ、総称して“契約”と呼ばれる。債務証券の条項には，関連契約とその任意の補足文書に記載されている条項と，改訂された1939年の米国信託契約法案(“信託契約法案”)を参照して関連契約第 部分を構成する条項がある.

契約とその関連文書は，本節で述べた事項の完全な法的テキストを含む.ニューヨーク州の法律は契約と債務証券を管轄している。私たちは私たちの登録声明の証拠物として、アメリカ証券取引委員会にbr件の契約コピーを提出しました。私たちはニューヨーク市マンハッタン区にある任意のアメリカ連邦裁判所と州裁判所の非排他的管轄権を受け入れることに各契約で同意しました。

ニューヨークメロン銀行は上述のすべての債務証券の受託者(“受託者”)であり、その主要な実行事務室は現在ニューヨークグリニッジ通り240番地、NY 10286に位置している。

このような契約は私たちが発行できる債務証券の金額を制限しない。一連の債務証券の条項に別段の規定がない限り、一連の債務証券は、一連の追加債務証券を発行するために、brまたは任意の未償還債務証券所有者の同意を通知することなく、再開放することができる。すべての目的について、各シリーズの債務証券 および同一シリーズの任意の追加の新しい債務証券は、関連契約項の下の単一のシリーズとみなされる。債務証券の具体的な発行も、補充契約、上級者証明書、またはそのような任意の会社機関の許可を証明する書類の管轄を受ける。本要約は、本添付ファイル2および目論見明細書の付録に記載されていない限り、特定のシリーズに関連するすべてのシリーズおよび各契約に共有される債務証券の実質的な条項を含む。

債務証券は淡水渓谷又は淡水渓谷海外の無担保債務(例えば適用)であり、淡水渓谷又は淡水渓谷海外の無担保優先債務と同等である(いずれが適用されるかによる)。もし適用されれば、保証は私たちの他のすべての無担保と非従属債務と同等の債務返済権利を持つ。

付加力学

表、交換、譲渡

一連の債務証券の最低額面は2，000ドルであり、1，000ドルの任意の整数倍で発行される。

所有者は受託者事務室で債務証券を譲渡登録することができる。受託者は、我々の代理として、保有者の名義で債務証券を登録し、登録された債務証券を譲渡する。保持者リストを維持登録するエンティティを“安全登録業者”と呼ぶ.それはまた登録債務証券の譲渡を登録するだろう。

所有者は、債務証券の譲渡または交換登録に手数料を支払う必要はないが、登録譲渡または交換に関連するいかなる税金または他の政府費用を支払う必要がある可能性がある。債務保証を登録する譲渡又は交換は、所有者が債務保証を正式に裏書きした場合、又は保証登録官に良好なフォーマットの譲渡書面を提供した場合にのみ行うことができる。

支払と支払代理

保有者の債務証券が登録された 形式であれば，所持者が各利息満期日前の特定の日に終値した場合，受託者記録で直接 保持者とされ，淡水渓谷や淡水渓谷海外は所持者に利息を支払い，所持者が利息満期日にその証券 を所有しなくなっても.この特定の日付を“通常記録日付”と呼び，適用される目論見書 付録で説明する.

淡水渓谷または淡水渓谷海外(場合によっては)は、受託会社信託事務室の関連契約に規定された手続きに基づいて、全世界登録債務証券の利息、元本、追加金額、その他の満期金を支払う。もし債務証券が世界的な形でなければ、このお金はニューヨーク市でこの目的のために設立された事務所や機関で支払われるだろう。

淡水渓谷や淡水渓谷海外でも郵送小切手で利息を支払うことができます。淡水渓谷や淡水渓谷の海外(場合によっては)に追加の支払いオフィスを手配することも可能であり、受託者の会社信託オフィスを含むこれらのオフィスへの使用をキャンセルまたは変更することができます。これらの事務所は“有料エージェント”と呼ばれています。 淡水渓谷や淡水渓谷海外でも自分の有料エージェントとして選択することができます。

誰が支払い代理を担当しても、私たちが支払い代理に支払った元金、プレミアムまたは利息、またはその後信託形式で持っているすべてのお金は、期限が切れてから2年以内に受取人がいない場合は、淡水渓谷または淡水渓谷海外に返済します(適用状況に応じて)、または(当時信託形式で持っていた場合)信託を解除します。この2年後、直接所有者は淡水渓谷や淡水渓谷に海外でしか支払うことができず、受託者に支払うことはできません。他の支払いエージェントや他の誰にも支払うことができません。

街名と他の間接所有者は彼らの銀行やマネージャーに相談して、彼らがどのように支払いの情報を受け取るかを理解しなければなりません。

通達

淡水渓谷や淡水渓谷の海外(場合によっては)は，受託者は受託者レコードに記載されているアドレスを用いて，直接所有者にのみ通知を送信する.

特殊な事情

合併と類似事件

各契約規定は、適用された契約項の下で発行された証券元金総額の多数の所有者の同意を得ず、淡水渓谷および淡水渓谷海外は、任意の他の会社と合併または合併してはならない、または(X)淡水渓谷については、その全部またはほぼすべての採鉱財産または資産を任意の他の人に譲渡してはならない、または(Y)淡水渓谷海外については、その全部または実質的にすべての財産または資産を任意の他の人に譲渡または譲渡してはならない

これらの条件に基づいて任意の合併、合併、譲渡または譲渡を行った後、継承会社は、証券項の下で海外淡水渓谷または淡水渓谷の各権利および権力を継承、置換して行使することができ、その効力は、相続会社が適用契約に従って発行された証券の発行者または保証人(例えば、適用される)の効力と同じであるように指定される。相続人会社がブラジルまたはケイマン諸島以外の管轄区域に登録されている場合、またはブラジルまたはケイマン諸島以外の管轄区に居住していると考えられる場合、その管轄区を“相続人管轄区域”と呼ぶ。淡水渓谷や淡水渓谷の海外(場合によっては)が似たような状況で債務証券を償還する権利がない限り、どの後任会社も債務証券を償還する権利がない。

上記の条件が満たされた場合、淡水渓谷および淡水渓谷の海外は、所有者の同意を得て合併または合併する必要がなく、または(X)淡水渓谷の場合、それの全部またはほぼすべての採鉱財産または資産を任意の他の人に譲渡するか、または(Y)淡水渓谷の海外については、それの全部または実質的にすべての財産または資産を任意の他の人に譲渡するか、または(Y)淡水渓谷の海外については、それの全部または実質的にすべての財産または資産を任意の他の者に譲渡する。また、淡水渓谷や淡水渓谷が海外で他の種類の取引を達成すれば、淡水渓谷と淡水渓谷の海外はこれらの条件を満たす必要がない

米国連邦所得税の目的で、米国国税局は合併や他の類似取引を債務証券保有者として債務証券を新しい証券に交換する可能性がある。これは、米国連邦所得税目的の課税損益および可能性のある他の不利な税収結果を確認することにつながる可能性がある。

改正と免除

契約ごとにいくつかの種別の変更 を提供し，契約や債務証券を変更することができる.このような変更は必要である可能性があり，所持者の同意を必要としない可能性があり，以下に述べる である.もし所有者の承認が必要なら、補充契約を準備するだろう。

変更には各所有者の承認が必要です

各契約規定は、その影響を受けていない未償還債務証券の所持者毎に承認し、契約を変更してはならない。これらのタイプの 変更は、：

変更には承認は必要ありません

各契約規定は、ある変更は、当該契約項の下で債務未返済証券保有者のいかなる承認も必要としない。このような変更は、曖昧な点、漏れ、欠陥、不一致点の明確化、修正、補充条項 および契約項下の未償還債務証券保有者にいかなる重大な悪影響を与えない他の変更に限定され、例えば、契約、その他の違約事件、または後続受託者を増加させる。

多数の承認が必要な変更

各契約規定は，契約及び当該契約項の下で債務を返済していない証券の他の変更，及び当該契約のいずれかの条項のいかなる放棄に対しても，変更又は免除の影響を受ける一連の証券元本金額が多数を占める所持者の承認を得なければならない。必要な承認は 書面で同意されなければならない。

どの契約も、淡水渓谷や淡水渓谷の海外は同じ多数の承認を得なければ、適用契約中の任意のチェーノの免除を得ることができると規定されている。淡水渓谷と淡水渓谷海外の契約ごとの契約には，淡水渓谷と淡水渓谷海外がその資産留置権の合併と設立に関する承諾を含み， は“-特殊な場合−合併と類似事件”と“−ある契約−留置権の制限 ”に記述されている。所有者が契約放棄を承認すれば、淡水渓谷と淡水渓谷海外はこの契約を守る必要はない。しかしながら、 所有者は、上記の証券所有者の承認なしに変更することはできないので、債務証券の放棄または契約中の任意の条項を承認することはできない。

投票メカニズム

もし私たちが債務証券の支払い、買い戻し、または償還のために信託形式で資金を保管または予約した場合、債務証券は未償還証券とみなされないので、投票する資格がない。淡水渓谷海外、淡水渓谷、またはその付属会社が保有する債務証券は未償還証券とはみなされない。

淡水渓谷や淡水渓谷海外では一般に のいずれかを記録日に設定し，適用契約投票や他の行動をとる権利のある未償還債務証券の所有者を決定する権利がある。限られた状況では、受託者は、淡水渓谷や淡水渓谷海外ではなく、保持者の行動のために記録的な日付を設定する権利がある。

特定の系列の所有者 がとる投票または他の行動に記録日が設定されている場合、その採決または行動は、記録日が一連の未償還債務証券である所有者 によってのみ行われ、記録日後180日以内に、または私たちまたは受託者(場合によっては)が指定可能な他の期間内に行われなければならない。この期間は短縮または延長することができる(ただし180日を超えてはならない)。

契約または債務証券または請求免除の変更を求める場合、ストリート名および他の間接所有者は、どのように承認するかを理解するために、彼らの銀行または仲介人に相談しなければならない。

救いを求める

私たちのどんな債務証券も債務超過基金の恩恵を受ける資格がない。

2034年に満了した8.250%の保証手形は、以下のbr“-オプションの税金償還”の節で述べたように、ブラジルまたはケイマン諸島の税法が何らかの変化を生じない限り、満期前に償還できない

余剰債務証券の償還価格 は、(A)このような債務証券元本の100%と(B)計画的に支払われた残り元金と利息(償還日を除く)の現在値との和に等しく、半年毎(1年360日が12ヶ月からなると仮定する)の償還日割引 である。財務省 金利(この用語は対応する手形において定義される)に次の表に列挙された基点(“全金額”)を加え、 はそれぞれの場合、このような債務証券元本を加算する(ただし含まれていない)償還日の計算すべき利息：

(*)2030年満期の3.750%保証手形の場合、償還は、満期日の3ヶ月前の日付または後に発生します即償還価格は当該等手形元金の100%に等しく、償還日までに当該等手形元金の課税及び未払い利息 を別途加算する。

淡水渓谷または淡水渓谷の海外(場合によっては)債務証券を償還する場合、指定された償還価格および償還日に応じて利息を償還する。償還された債務証券が全ての 未満である場合、受託者は、認証され、当該債務証券所有者に新しい債務証券を交付し、サービス料を徴収せず、同じシリーズ、同じ期間、任意の許可額面の新しい債務証券を1つ以上徴収し、その所持者の要求に応じて、元金総額がこのように返金された債務証券元本の未償還部分に等しいと交換する。すべての債務証券が償還された場合、受託者は、償還すべき債務証券を選択するか、または受託者の適宜決定権に基づいて、比例する.

淡水渓谷又は淡水渓谷が海外(状況に応じて)に任意の債務証券を償還する選択権を行使する場合は、適用償還日よりも30日以上前又は60日以下に受託者及び所持者に書面通知を行い、償還された債務証券の元本金額を通知する。“-通知”で述べたように 通知を発行する

淡水渓谷や淡水渓谷海外、またはその関連会社は、適用すれば、時々販売したい投資家から債務証券を購入することができ、公開市場で現行価格で販売することができ、プライベート取引で協議価格で販売することもできる。私たちまたは彼らが購入した債務証券は私たちが自分で保有、転売、またはログアウトすることを決定することができる。

オプションの税金両替

以下の場合、私たちはすべて(部分ではないが)任意の一連の債務証券を償還する権利がある：(I)任意の法律(またはその下の任意の規則または法規)の変更または修正 または任意の法律、規則または法規の公式解釈、管理、または適用により、以下のように“-追加の金額を支払う必要がある”に記載されている、ブラジルの源泉徴収税を超えた金額、または淡水河谷海外債券に基づいて発行された証券の場合、ケイマン諸島源泉徴収税、15%の法定税率および(Ii)淡水渓谷または淡水渓谷海外(何者適用による)は，淡水渓谷や淡水渓谷海外(どちらが適用されるかに応じて)が合理的と考えられる措置をとってこの責任を回避した後，この責任から逃れることはできない。この は、株式募集説明書付録に適用される債務証券シリーズに指定された日付または後に発生する変更または改訂にのみ適用される。

債務証券が償還された場合、債務証券の償還価格 は、償還中の債務証券の元本金額及び任意の適用されたプレミアムに、計算すべき利息及び指定された償還日が満了した任意の追加金額を加えることに等しい。しかも、債務証券を償還する前に、私たちは30日から60日以内に所有者に通知しなければならない。償還でなければ、吾等は当該等の追加金を支払う義務がある場合は、最も早い日の90日前に通知を出してはならないが、その等の追加金を支払う義務は、通知を出す際にも有効でなければならない。

転換する

いかなる債務証券も、任意の他の証券に変換することができないか、または任意の他の証券に交換することができる。

追加額の支払い

各契約規定は、この契約によって発行された債務証券に基づいて支払われるすべての金について、ブラジル、ケイマン諸島(淡水渓谷海外契約に基づいて発行された証券について徴収、徴収または評価する任意の現在または将来の税項、関税、評価税または他の任意の性質を表す政府課金)、後続司法管轄区(Br)またはその中またはその中またはその税金を納付する権利を有する任意の当局によって、淡水が川谷または淡水渓谷海外(何者に適用されるか)が法律の強制控除または控除を受けない限り、その税金、関税、評価税または政府を控除または控除することが規定されている。この場合、淡水渓谷または淡水渓谷の海外(場合によっては)は、控除または差し押さえを行い、差し止めされた金額を適切な政府当局に支払い、債務証券所持者が控除または控除後の受取純額 が、このような控除または控除なしに債務証券について受け取るべき元金および利息に相当することを保証するために、必要とされる可能性のある追加金額 を支払う。それにもかかわらず、淡水渓谷も淡水渓谷も海外では追加の金額を支払う必要はない

債務証券に関連する目論見書付録 は、追加金額を支払う必要がない他の状況を説明する場合があります。

債務証券は、いかなる場合でも、いかなる税収、財政、または他の法律または法規または行政または司法解釈を納付しなければならない。上記の特別な規定を除いて、淡水渓谷海外および淡水渓谷はいずれも、いかなる政府またはその政治区分または税務機関またはその中で徴収されたいかなる税金、評価または政府料金を支払う必要がない。

上記の債務証券が実際に支払う追加金額が、債務証券所有者に適用される適切なbr税率を超える控除率または源泉徴収額に基づいている場合、保持者は、源泉徴収税を徴収する当局に返金または相殺を要求する権利がある場合、債務証券を受け入れることによって、超過部分のすべての権利、所有権、および利息を淡水渓谷または淡水渓谷海外に譲渡したとみなされるべきである。 は状況に依存する.

文意が他に指摘されている以外に、債務証券または淡水渓谷海外または淡水渓谷保証(誰に適用されるかに応じて)に関する契約または債務証券 に言及された元金、利息、または任意の他の支払金は、そのような元金、利息、または他の対処金について対処可能な任意の追加金を含むものとみなされる。

ある種のチノ

留置権の制限

淡水渓谷は、ブラジルの法律または任意の他の司法管轄区域(それぞれが留置権)に基づいて任意の制限された財産(以下に定義する)またはその上に設立された任意の等価物を含むが、債務を保証するために、ブラジルの法律または任意の他の司法管轄区(それぞれ以下に定義する)またはその上に設立された任意の等価物を含むが、これらに限定されないが、いずれの場合も、 が証券を償還していないことを効果的に規定しない限り、(および、淡水渓谷が決定された場合、淡水渓谷の任意の他の債務)は、当該等の担保債務又は当該等の担保債務の前と同等及び割合で担保を提供しなければならない。

この条約の場合、“留置許可権”はいかなる留置権を意味する

本条約の場合、“制限された財産”とは、(A)任意の(I)任意の政府当局によって付与された鉱物財産または特許権、許可または他の合法的権利における淡水渓谷の権益、(Ii)鉱物、金属または化学肥料の養分を加工、精製または製造するための製造または加工工場、建物、構築物または他の施設、ならびにその上に立てられた土地およびその一部を構成する固定装置、または(Iii)鉄道、海運埠頭または港を意味する。(B)淡水渓谷付属会社が所有する任意の株式であり、当該子会社は、上記(A)第(I)、(Ii)または(Iii)項に記載の財産の権益を有する。

本条約の場合、国際会計基準委員会が採択した国際財務報告基準(“IFRS”)が、取引所法案第13または15(D)節に従って委員会に提出された報告の主な報告または会計基準の任意の期間または日として、淡水渓谷または淡水渓谷の海外で使用される場合、“報告GAAP”はIFRSを意味する。

本条約について言えば、“付属会社”とは、淡水渓谷が議決権を発行した株式の51%以上を直接または間接的に所有し、淡水渓谷が取締役会や他の管理機関の多数のメンバーを選挙する能力があることを指す。

淡水渓谷海外および淡水渓谷は、ブラジルまたは任意の他の司法管轄区域(それぞれ“留置権”)、br}許容留置権以外のこれらの等価物を含むが、これらに限定されないが、これらに限定されないが、淡水渓谷海外または淡水渓谷がこのように決定されるべきである場合、淡水渓谷海外または淡水渓谷は、任意の担保、担保、担保権、担保、担保または他の財産権負担によって保証される債務を含まない。淡水渓谷海外又は淡水渓谷の任意の他の債務)は、当該等の担保債務がある前と同等及び割合で担保を提供しなければならない。

この条約の場合、“留置許可権”はいかなる留置権を意味する

本条約について言えば、“付属会社”とは、淡水渓谷が議決権を発行した株式の51%以上を直接または間接的に所有し、淡水渓谷が取締役会や他の管理機関の多数のメンバーを選挙する能力があることを指す。

本条約については、淡水渓谷海外又は淡水渓谷の任意の資産の留置権を担保とする担保 と、淡水渓谷又は淡水渓谷の任意の海外資産又は淡水渓谷の任意の資産について留置権を設けて当該留置権を設立する前に存在した債務を担保することとし、br}債務の発生に係るものとみなされ、その金額は、当該留置権が有効に担保された当該等の債務の本額と同等とみなされる。

淡水渓谷海外および淡水渓谷は、ブラジルまたは任意の他の司法管轄区域(それぞれ“留置権”)、br}許容留置権以外のこれらの等価物を含むが、これらに限定されないが、これらに限定されないが、淡水渓谷海外または淡水渓谷がこのように決定されるべきである場合、淡水渓谷海外または淡水渓谷は、任意の担保、担保、担保権、担保、担保または他の財産権負担によって保証される債務を含まない。淡水渓谷海外又は淡水渓谷の任意の他の債務)は、当該等の担保債務がある前と同等及び割合で担保を提供しなければならない。

この条約の場合、“留置許可権”はいかなる留置権を意味する

本条約について言えば、“付属会社”とは、淡水渓谷が議決権を発行した株式の51%以上を直接または間接的に所有し、淡水渓谷が取締役会や他の管理機関の多数のメンバーを選挙する能力があることを指す。

本条約については、淡水渓谷海外又は淡水渓谷の任意の資産の留置権を担保とする担保 と、淡水渓谷又は淡水渓谷の任意の海外資産又は淡水渓谷の任意の資産について留置権を設けて当該留置権を設立する前に存在した債務を担保することとし、br}債務の発生に係るものとみなされ、その金額は、当該留置権が有効に担保された当該等の債務の本額と同等とみなされる。

順位をつける

淡水渓谷は淡水渓谷海外手形の保証人として，保証人を少なくとも確保する平価通行証淡水渓谷と未来の任意の無担保と無従属債務 と。適用すれば、淡水渓谷や淡水渓谷の海外では少なくとも の証券格付けが確保される平価通行証現在及び未来の淡水渓谷或いは淡水渓谷海外のいかなる無担保及び無付属債務(何者の適用による)である。

淡水渓谷と淡水渓谷海外証券に関する他のチェーノは適用される契約に含まれる可能性があり，適用される目論見書付録にこれらの証券について述べる。

失職と解任

完全失効と清算に関する以下の議論brとチノ失効および清算は、2026年に満了した6.250%保証手形と2030年満期の3.750%保証手形にのみ適用されます。

完全に失敗する

淡水渓谷海外会社は法律に基づいて債務証券上のいかなる支払いやその他の債務を免除するが、以下に述べる各種債務を除いて、淡水渓谷海外会社は他の行動をとるほか、所持者の返済のために以下のように手配すべきであることを前提としている

淡水渓谷海外が上記のような完全失敗 を確実に実現すれば，保有者は信託預金に完全に依存して債務証券を返済せざるを得なくなる。保有者は資金不足の可能性が低い場合には、淡水渓谷や淡水渓谷に海外返済を求めることはできない。しかし、淡水渓谷が海外でこれらの行動を取っても、債務証券に関するいくつかの義務は存在するだろう。これらの義務には以下の義務が含まれている

聖約の失敗

淡水渓谷海外では上記のような同じタイプの預金を行うことができ、特定の一連の債務証券に適用されるすべてまたは部分的な制限的契約を免除することができます。 これを“契約失効”と呼びます。この場合、所有者はこれらの限定的な契約の保護を失うが、 は債務証券を償還するために信託形態で資金と証券を予約する保護を受ける。条約 失敗を実現するために，淡水渓谷海外は“-失敗と解除”項で述べるすべてのステップ をとることが求められるが，弁護士の意見は米国連邦所得税法の変化や米国国税局の裁決を参考にする必要はない。

淡水渓谷海外会社が契約を完了して失効した場合、契約と債務証券の次の条項は適用されない

淡水渓谷海外が契約失効を完了すれば，信託預金に破綻が生じた場合，保有者は債務証券の返済を期待できる。任意の違約イベントが発生し、債務証券が直ちに満了して支払う場合、このようなギャップが存在する可能性がある。違約事件により、所持者は差額支払いを受けることができない可能性があります。

失責と関連事項

違約事件

特定の一連の債務証券の違約事件 は必ずしも他の一連の債務証券の違約事件を構成するとは限らず、1つの一連の債務証券の違約と加速は別の一連の債務証券の違約と加速を引き起こす可能性がある。

違約時の救済措置。次のbrには別の規定があるほか、違約事件が発生して継続している場合、受託者は、一連の未償還債務証券元本の25%以上の保有者の書面請求を保有しなければならず、一連の債務証券の全ての元金が直ちに満期および支払いされることを宣言し、このような声明の後、元金、課税利息、および任意の未払いの追加の 金額が直ちに満期および支払いされる。違約事件が、関連契約で定義された重要な付属会社に関連するものではなく、発行者または保証人に関連する破産、破産または再編に起因する場合、一連の債務証券の全ての元本(Br)金額は、受託者またはbr所有者がいかなる行動を宣言または行動することなく、任意の元金、課税利息、または追加金額が満期になり、支払わなければならない。

上記のいずれの場合も適用契約項における債務証券満期日の加速と呼ぶ.任意の一連の債務証券の満期日が加速されているが、弁済判決が得られていない場合、一連の未償還債務証券元金総額の多数の保有者は、淡水渓谷または淡水渓谷海外(場合によっては)が適用された契約に基づいて、(I)すべての超過利息および一連のすべての債務証券の任意の追加のbr金額を支払うのに十分な金額を受託者に支払うか、または格納することができる。(Ii)満期になった任意の一連の債務証券の元本(加速のみにより満了した金額を除く)、(Iii)期限を超えた利息、金利は、一連の証券が負担する金利(または一連の証券に規定されている金利)(利息の合法的な支払いの範囲内)、および(Iv)受託者が適用される契約に従って支払うかまたは立て替えたすべての金、ならびにValeまたはVale Overseas債務者のすべての金；さらに、この一連の債務証券に関連する他のすべての違約は治癒または免除されたと規定した。

受託者が返済資金を合理的に保証していないと信じている合理的な理由がある場合、またはそのようなリスクまたは責任に対して十分な賠償がなされていない場合、受託者は、適用された契約下の任意の義務を履行する際に、またはその任意の権利または権力を行使する際に、2つの契約brに従って自己資金またはリスクを発動することを要求されない、または他の方法で任意の財務責任を招くことはない。

所有者が受託者を迂回して自分の訴訟または他の正式な法律行動を提起するか、または債務証券に関連する権利を実行するために他のステップを取るか、またはその利益を保護する前に、以下のことが行われなければならない

しかし，各契約によれば，所有者はいつでも訴訟を起こす権利があり，満期日または満期日後に淡水渓谷または淡水渓谷から海外で支払われていない自己保証期限の支払いを要求する。

ストリート名および他の間接所有者は、その銀行または仲介人に問い合わせ、受託者にどのように通知または指示または要求を出すか、および債務証券の加速満期日 をどのように宣言またはキャンセルするかを理解しなければならない。

いかなる一連の債務証券の元本金額がbr以上の所持者はこのシリーズの債務証券のいかなる違約も免除することができるが、各所有者の同意を得ずに免除してはならない違約は除外する。もしこのような状況が発生したら、違約は発生しなかったとみなされるだろう。しかし、証券系列に影響を受けた各所持者の承認を受けておらず、誰も支払い違約を免除することはできない。

債務証券の関連発行者は、毎年財政年度終了後120日以内に、特定の高級管理者と取締役(状況に応じて)の書面声明を受託者に提出する。この声明は、彼らが知っている限り、淡水渓谷または淡水渓谷海外(場合によっては)が関連契約と債務証券の規定brに適合しているか、または任意の違約行為を具体的に説明していることを証明する。

受託者について

もし違約事件が発生した場合、あるいはValeまたはVale Overseas(適用する)に違約通知やValeまたはVale Overseas‘ を与えることに一定の指定期間の規定が存在しなければならない場合、 は違約事件となり、受託者は債務証券 または1939年信託契約法に関する契約根拠と利益衝突があると見なすことができる。この場合、受託者は、適用契約項下の受託者を辞任することを要求される可能性があり、ValeまたはVale Overseas(誰が適用されるかに応じて)は、後任受託者の委任を要求される。

保証する

淡水渓谷は、淡水渓谷を海外で発行し、受託者認証および交付された各一連の債務証券の所有者およびbrを保有する各保有者に全額および時間通りに支払うことができない(規定された満期日、償還時、購入要約による購入または加速またはその他の方法にかかわらず)各証券項目の下で満期および対応可能な元金、プレミアム、利息、追加金額および他のすべての金額は全額および無条件保証を提供し、満期時に全額および定時支払い淡水渓谷海外がこの契約に基づいて支払うべき他のすべての金額を支払うことができない場合、淡水渓谷は直ちに契約に規定された方法で、場所と時間に未払いの金額を支払わなければならない。

淡水渓谷の債務は無条件かつ絶対的な であり、上記の一般性を制限することなく、解除、解除、または他の方法で影響を与えることはない

解任する

淡水渓谷の担保下での義務は，淡水渓谷海外がこの契約に基づいて支払うべき証券元金，プレミアム(あれば)，利息，その他のすべての金が全額支払われるまですべての効力を維持する。もしいつでも、淡水渓谷海外がその契約に基づいて支払うべき元金、保険料(ある場合)、または任意の保証の利息または任意の他の金額が撤回され、または他の方法で回復または返却されなければならない場合、破産、淡水渓谷海外破産または再構築またはその他の場合、私たちは、この合意項の下で、この等支払いに関する義務は、その支払いが満期になったが、当時支払われていなかったように を回復するであろう。

免除する

淡水渓谷は、br保証、提示、要求、拒否、およびその中で規定されていないいかなる通知の受け入れを無条件かつ撤回不可能に放棄し、淡水渓谷の海外または他の誰にも任意の行動を要求するいかなる要求も無条件かつ撤回できない。保証は支払いの保証であり、受取の保証ではない。

淡水渓谷はブラジル民法第366、827、829、835、837および838条、ならびにブラジル民事訴訟法第595条に規定されている任意およびすべての権利を無条件かつ撤回できない。

代位権と出資

淡水渓谷の海外での保証義務について任意の金を支払う場合、その金を支払う淡水渓谷は、淡水渓谷の海外での当該義務に対する受給者の権利を有するが、関連する一連の証券の元金(および保険料があれば)および利息が全て支払われる前に、淡水渓谷は、その代権によって生成された、またはその権利に基づいて生成された任意の支払いを強制または受け入れる権利を有していない。

加速状態を保つ

淡水渓谷の海外破産、破産または再編時に、淡水渓谷海外が契約または証券によって支払うべき任意のお金の時間 の支払いを加速する場合、私たちは依然として受託者または所有者の要求に応じて、契約条項によって加速すべきすべての支払いを直ちに支払うべきである。