米国 州

証券 および取引委員会

ワシントン、 D.C. 20549

フォーム 10-K

終了した会計年度の について 12 月 31 日, 2022

または

の場合、_____________から_____________への移行期間

コミッション ファイル番号: 1-37649

ミニム、 株式会社。

(憲章に明記されている登録者の正確な 名)

848 エルムストリート, マンチェスター, ニューハンプシャー 03101

(主任執行部の住所 ) (郵便番号)

(617) 423-1072

(登録者の 電話番号（エリアコードを含む）

法のセクション12 (b) に従って登録された証券 ：

法のセクション12 (g) に従って登録された証券 ：なし

証券法第405条に定義されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者である場合は、チェックマークで と記入してください。はい ☐ いいえ ☒

登録者が取引法のセクション13または15（d）に従って報告を提出する必要がない場合は、 をチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

には、登録者が、(1) 1934年の証券取引法 法のセクション13または15 (d) で提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間に（または登録者がそのようなレポートを提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2） が過去90日間そのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

を、登録者が過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則S-Tの規則 405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模なアクセラレーテッド・ファイラー、アクセラレーテッド・ファイラー、非アクセラレーテッド・ファイラー、小規模なレポーティング 企業、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで を示してください。取引法第12b-2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、 「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):

が新興成長企業の場合は、登録者が 証券取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録 公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性 に関する経営陣の評価に関する報告書を提出したかどうか、 をチェックマークで示してください。 ☐

登録者がシェル会社 (取引法の規則 12b-2 で定義されている) であるかどうか、チェックマークを付けて に記入してください。はい ☐ いいえ ☒

は、登録者が最近終了した第2会計年度 四半期の最終営業日である2022年6月30日現在の終値に基づくと、登録者の非関連会社が保有する普通株式の時価総額は$でした9.6百万。

2023年3月29日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数、額面0.01ドルは 47,188,378 株。

参照により組み込まれた文書

このフォーム10-Kのパート1の項目1の特定の 部分、パート5の特定の部分、およびパートIIIの項目10、11、12、13、14には、2022年12月31日に終了した会計年度末の 後120日以内に提出される2023年年次株主総会の最終委任勧誘状からの参照情報 が組み込まれています。 このフォーム10-Kに参照により具体的に組み込まれている情報を除き、委任勧誘状は本書の一部として提出されたとはみなされません。

目次

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

この フォーム10-K年次報告書には、「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」に含まれる情報、およびこのフォーム10-Kの年次報告書の項目1Aおよびその他の の「リスク要因」に含まれる情報が含まれており、1933年の 証券法のセクション27Aおよび証券取引所のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています 1934年の法律。私たちは、これらの将来の見通しに関する記述が それらの規定によって生じるセーフハーバーの対象となることを意図しています。場合によっては、 「かもしれない」、「するだろう」、「するだろう」、「すべき」、「できる」、「期待する」、「期待する」、 「計画」、「予想する」、「信じる」、「見積もり」、「プロジェクト」、 「予測」、「可能性」、および将来の見通しに関する記述を識別することを目的とした同様の表現で将来の見通しに関する記述を識別できます。これらの 記述は単なる予測であり、既知および未知のリスク、継続企業としての不確実性、および当社の実際の業績、活動レベル、業績、または成果が、そのような将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の 業績、活動レベル、業績、または業績と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因を含んでいます。歴史的事実以外のすべての記述 は、これらの規定の目的における「将来の見通しに関する記述」です。収益、収益、その他の財務条件の予測、 の将来の事業に関する経営の計画または目標に関する声明、新型コロナウイルスに関する声明、提案されている新製品またはライセンスまたは共同の取り決めに関する声明、将来の経済または業績に関する記述、基礎となる前提条件の記述が含まれますが、これらに限定されません前述のいずれか。 これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれており、当社の実際の業績、業績、または の成果が、 将来の見通しに関する記述によって明示または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。将来の業績に違いをもたらす、または相違の一因となる可能性のある要因には、以下に関連するリスクが含まれますが、 には以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。

私たちは、この年次報告書に含まれる将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定は妥当であると考えていますが、 の前提はいずれも不正確である可能性があるため、そのような記述が正確であるという保証はありません。上記のリスク、不確実性 、および仮定により、当社の業績がそのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示される結果と大きく異なる可能性があるものには、本書のパートI、項目1Aの「リスク要因」という見出しで説明されているものと、他の公開書類や公表で随時議論されるリスク、不確実性、仮定が含まれますが、これらに限定されません。この文書に含まれる将来の見通しの に関する記述はすべて、本書の日付時点で入手可能な情報に基づいています。ここに含まれる将来の見通しに関する記述には重大な不確実性 が内在していることを踏まえると、そのような情報を含めることは、そのような記述に記載されている結果や条件、または当社の目的や計画が達成されることを当社や他の人が表明したものと見なすべきではありません。さらに、 の過去の事業実績と株価は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。私たちは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図または義務を一切負いません。

フォーム10-Kの年次報告書で使用されている のように、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「ミニム」、および 「当社」という用語は、文脈に別段の定めがない限り、Minim社とその完全子会社を意味します。

パート I

アイテム 1 — ビジネス

[概要]

Minim は1977年にネットワーキング企業として設立され、現在は が仕事、学習、生活に欠かせないWiFi接続を保護および改善するためのインテリジェントなソフトウェアを提供しています。ニューハンプシャー州マンチェスターに本社を置くMinimは、Motorolaブランドでコンシューマーネットワーキング製品の設計、製造、 、販売を行う独占的なグローバルライセンスを保持しています。インテリジェントなオペレーティングシステムと バンドルされたモバイルアプリを備えた当社のケーブルおよびWiFi製品は、米国（「米国」）の大手小売店や電子商取引チャネルで販売されています。当社のAI主導の クラウドソフトウェアプラットフォームとアプリケーションにより、ホームユーザーやビジネスユーザー、およびそれらを支援するサービス プロバイダーにとって、ネットワーク管理とセキュリティが簡単になり、顧客満足度の向上とサポートの負担の軽減につながります。

私たちの の使命は、WiFiを安全で誰にとっても使いやすいものにすることです。そのためには、頻繁なネットワークセキュリティアップデート、便利なアプリ、豊富なカスタマイズオプション、そして楽しいインターフェースを提供する接続ソフトウェア を開発して配布しなければならないと考えています。ストリーミング、仕事、学習、遠隔医療、教育、そして場合によってはメタバースのためにWiFiに依存する人が増えている中、 の主な目的は、トレンドを活用し、インテリジェントネットワーキング製品の大手プロバイダーとしての地位を築くことです。 これは、最新の接続規格で高度な製品を革新し、トップ小売業者、電子商取引プラットフォーム、アプリストアを通じて国内および世界中に事業を拡大することで実現できます 。

MinimはWiFiソフトウェア開発に投資してきたので、ケーブルモデムとケーブルモデム/ルーター（「ゲートウェイ」）の両方を含むケーブルモデム製品は、2015年から2022年の間にMinimの最も収益の高い製品カテゴリでした。ケーブルモデムは、ケーブルサービスプロバイダーが管理するブロードバンドネットワークを介して インターネットへの高帯域幅接続を提供します。Minimは2000年にケーブルモデムの出荷を開始し、2016年にモトローラブランドのケーブルネットワーク製品を販売するための 地理的に制限されたライセンスを取得しました。2016年から2021年にかけて、当社はMotorolaブランドだけでなく、以前所有していたZOOM商標で ネットワーク製品を販売していました。Minimが主要市場である米国のエンドユーザーに を流通させる主な手段は、全国の小売業者、電子商取引プラットフォーム、および販売業者を通じてです。より速い接続速度、設計によるセキュリティ、および機能性の向上を求める に応えて、私たちは ケーブルモデム製品ラインを強化するために投資し、引き続きリソースを投資しています。

戦略 概要

私たちの 戦略は、ブロードバンドユーザーの高まる需要に高度な技術で応え、米国最大の量販小売業者の多くにおけるホーム ネットワーキング製品の大手サプライヤーとしての地位をさらに発展させることです。私たちの戦略の重要な柱は次のとおりです。

利益率の高いソフトウェアを配布します – 当社のクラウドベースのソフトウェアは現在、ホームネットワーク機器のコンパニオンであり、 単独で配布される可能性があります。私たちは、確立されたハードウェア販売をソフトウェア配布用のプラットフォームに変えることに注力しており、それをさらに大きくするための野心的なロードマップを持っています。高品質のWiFiソフトウェアは利益の原動力であり、平均販売価格（ASP）を高め、製品のアップセルでエンドユーザーと永続的な関係を築くことができると考えています。さらに、当社のAPIにより、 サードパーティのハードウェアベンダーやISPは、自社製品にMinimを活用できます。

顧客主導の デザイン —保証とオムニチャネルのカスタマーサービスへの継続的な投資により、エンドユーザーとの直接的かつ頻繁なつながりが、製品ロードマップの基盤となる市場優位であると考えています。同社は、DOCSIS 3.1、WiFi 6および6E、EasyMesh、5Gなどの最新の接続標準の の研究開発に引き続き投資し、高度な製品を設計すると同時に、 コストを最適化して健全な価格セグメントポートフォリオを維持しています。2021年、同社は製品の市場投入までの時間を短縮し、エクスペリエンスの質を向上させるために、ファームウェア開発（「MiniMOS」） を社内で実施しました。その一環として、Minimは現在、広く支持されているTIP Open WiFiコミュニティの一員となっています。

の販売範囲を拡大してください – 私たちは、再販業者の収益性を課題ではなく、補完する方法で価値主導型の製品を提供することにより、強力な販売チャネル関係を維持しています。これは、小売業者とISPの両方を通じて、対応可能な 市場全体への幅広いアクセスを可能にする競争力だと考えています。既存のチャネルへのマーケティングや新製品の導入に投資する際には、新しい 市場への参入を検討します。

サプライチェーンのレジリエンスを強化します – 同社は、 運用コストを削減するために、製造業務と配送メカニズムを引き続き調整しています。私たちは、製品供給に対する地政学的、気象関連、 、および市場に基づくリスクに対する業務上の回復力を高めるために、サプライチェーンの多様性を構築し続けています。

製品

将軍

私たち は、人々が必要とする情報や愛する人々に確実につなげる革新的なインターネットアクセス製品の開発者です。当社のハードウェアポートフォリオには、ケーブルモデム、ケーブルモデム/ルーター、モバイルブロードバンドモデム、ワイヤレスルーター、Multimedia over Coax Alliance（MoCA）アダプター、メッシュホームネットワークデバイスが含まれます。当社のSaaSプラットフォームには、モバイルアプリケーション、ウェブアプリケーション、 APIスイート、およびネットワーキングデバイス用のオープンソースの組み込みエージェントが含まれます。

私たち は、以前所有していたZOOM商標の他に、世界的に認められたMotorolaブランドでホームネットワーク製品を販売してきました。 当社のハードウェアとSaaS製品は、消費者が家族のコネクテッドデバイスをサポートおよび保護するために購入し、ISPは のサポートコストを削減し、デジタル化されたサポートと付加価値サービスを通じて収益を増やすために、また、企業は と安全な衛星ネットワークとリモートワーカーネットワークを手頃な価格でサポートするために購入されます。

2020年のライセンス契約は、コンシューマーグレードのセルラーモデムとゲートウェイ、DSLモデムとゲートウェイ、ネットワーク用のMoCAアダプター、 ホームセキュリティ製品とサービスなど、幅広い 製品に適用されます。2020年には、Motorolaメッシュルーター システムの発売によりホームネットワーク製品の品揃えを拡大し、それ以来、メッシュ製品ラインを最新世代のWiFi 6Eテクノロジーを含む5つのシステムを含むように拡大しました。 の合計で、ハードウェア製品のカタログは24台以上のホームネットワークデバイスに拡大しました。同年、私たちはMoto-Syncというブランド名でブランド化されたMinimOSソフトウェアでハードウェアを有効にし始め、消費者にホームネットワークソリューション全体を提供しました。

ホーム ネットワークハードウェア

私たちの ネットワークハードウェア製品は、家庭や小規模オフィスをインターネットに接続し、ワイヤレスネットワークを構築し、ワイヤレス信号を延長します。 これらの製品は現在、主に米国の小売店や電子商取引チャネルを通じて販売されています。

SaaS

Minim SaaSプラットフォームには、3つのコアソフトウェアコンポーネントがあります。

北米以外の市場向けの製品

2015年から2022年まで、 の売上の大部分は北米でした。これは、この事業が主にケーブルモデムとモデム/ルーター 製品を販売していたためです。また、米国は小売業者を通じて販売されるケーブルモデムの最大の市場です。ただし、 のワールドワイド・モトローラ・ブランド・ライセンスに基づき、小売ルーター、メッシュ・システム、その他のローカル・エリア・ネットワーク製品の顧客基盤とポートフォリオを拡大するにつれて、 北米以外でも成長が見込まれます。

米国以外の国のネットワーク ハードウェア製品は、さまざまな規制と 認証要件、国固有の電話ジャックとAC電源アダプター、および言語のニーズにより、通常、米国の同様の製品とは異なります。その結果、北米以外の市場に 新製品を導入すると、多大なコストと市場投入までの時間がかかる可能性があります。新しい市場拡大を可能にするために、製品ラインの強化 を計画しています。米国外での販売にとって最も重要なのは、カナダとメキシコでのMotorolaブランドのホームネットワーク ハードウェアとSaaS製品の販売に向けて取り組んでいることです。

販売 チャネル

将軍

私たち は、主に大量小売業者および流通業者（「B2C」）、インターネットサービスプロバイダー、個人 企業（「B2B」）、サービスプロバイダー、付加価値再販業者、PCシステムインテグレーター、およびオリジナル機器メーカー （「OEM」）を通じて製品を販売しています。私たちは、市場における戦略的方向性を見極め、適切な 在庫レベルを維持し、魅力的な製品をバランスよく選択するための主要顧客の取り組みを支援します。

会社の収益のかなりの部分を占める顧客は比較的 少数です。2022年には、2人の顧客が個別に の 10% 以上を占め、会社の総純売上高の 87% を占めました。2022年12月31日時点で、売掛金 の残高が10％以上の2人の顧客が、個別に会社の売掛金の合計75％を占めていました。2021年には、2人の顧客 が個別に 10% 以上を占め、会社の総純売上高の 92% を占めました。2021年12月31日時点で、売掛金の残高が10％以上の4人の の顧客が、個別に会社の売掛金の合計86％を占めていました。

北米以外のディストリビューター と小売業者

北米以外の 市場では、ハードウェア製品を主に販売業者に販売および出荷しています。私たちのSaaSは、ライセンス を介して世界中のISPや再販業者にグローバルに販売されています。北米以外での売り上げを伸ばすには、製品の設計とテスト、規制認証、母国語の取扱説明書とソフトウェア、パッケージ、 販売サポート、テクニカルサポートのためのリソースへの多額の追加投資が引き続き必要になると考えています。私たちは過去に多くの国でこの投資を行ってきましたが、将来的にはこの投資 を一部の国や製品に行う予定です。ただし、今後2年間の売上の大部分は 北米からのものになると予想しています。これは、米国連邦規制 により、米国が小売ケーブルモデム市場が堅調な数少ない国の1つであることも一因です。ケーブルモデムだけでなく、再販業者との関係を通じて製品ポートフォリオを拡大するにつれて、 の米国以外の国からの売上の割合が増加すると予想しています。

北部 アメリカの大量小売業者および流通業者

北米では、主に量販小売業者を通じて小売市場に参入しています。北米の小売業者には、ベストバイ、マイクロ センター、ターゲット、ウォルマート、Amazonなどの電子小売および電子商取引プラットフォームがあります。

私たち は、ディストリビューターを通じて大量の製品を販売しています。ディストリビューターは、多くの場合、法人口座、小売業者、サービスプロバイダー、 付加価値再販業者、機器メーカー、その他の顧客に販売しています。北米のディストリビューターには、D&Hディストリビューティングと サミット・グロース・パートナーズが含まれます。

インターネット のサービスプロバイダーと企業

Minim は、サブスクリプションベースのWiFi管理およびセキュリティソフトウェアで、140を超えるISPや企業と連携しています。当社のソリューションにより、チャレンジャー のISPは、サポートコールやオンサイト訪問 を回避して運用コストを削減しながら、プレミアムWiFiソリューションで市場での競争力を高めることができます。私たちの法人のお客様にとって、私たちのソリューションは、リモートの従業員 とサテライトオフィスネットワークのサポートと保護にかかるコスト、導入時間、リスクを軽減します。私たちは、企業顧客のITスタッフに、従業員のホームネットワーク やその他の小さなワークスペースを保護し、サポートできるようにしています。私たちの顧客ベースは主に米国にありますが、 カナダ、英国、南アフリカなど、世界中に顧客がいます。2022年10月、同社はISP関連事業から撤退し、 の中核戦略に注力すると発表しました。

OEM とルーターメーカー

当社の オープンソース組み込みソフトウェアエージェントにより、サードパーティのハードウェアベンダーはMinimを自社のネットワークデバイスに統合できます。 は、当社のソフトウェアサービスで経常的な収益源を創出できる可能性があります。当社のシステムインテグレーターとOEMのお客様は、自社製品を 独自の名前で販売したり、自社システムのコンポーネントとして当社の製品を組み込んだりしています。私たちは、これらのお客様のニーズに応えるために、高品質で信頼性が高く、費用対効果の高い製品を に強力なエンジニアリングと販売サポートを提供することを目指しています。

セールス、 マーケティングとサポート

北米では、MotorolaとMinimm® の製品を、直販部隊と委託された独立営業担当者 を通じて、小売業者、チャネル再販業者、電子機器販売業者を通じて販売しています。

私たち は、モトローラが広く認知されているブランド名であると信じており、Amazon 広告、Google AdWords広告、ソーシャルメディアマーケティングと広告、小売業者協同組合広告、製品パッケージ、 トレードショー、広報など、さまざまな方法でこのブランド・エクイティを構築しています。業界団体、 コンテンツマーケティング、アウトバウンド販売開発、アナリストブリーフィング、オープンソースプロジェクトへの貢献など、同様の方法でMinim® のブランド認知度を高めています。

私たち は、使いやすく、最小限のサポートで済むように設計された高品質の製品を開発しています。私たちは通常、製品によって異なりますが、1〜2年の製品保証で品質 の主張を支持します。 の支援を必要とするエンドユーザーやリセラーのニーズに応えるため、当社にはテクニカルサポートスペシャリストのスタッフがいます。週6日、英語とスペイン語 で電話サポートを提供しており、言語、対応状況、サポートチャネルを継続的に拡大することを目指しています。また、当社のテクニカルサポートスペシャリストは、電子メール、ファームウェア、ソフトウェアのダウンロード、デジタルナレッジベースなど、重要な インターネットサポート施設を管理しています。世界中のテクニカルサポート は、主にニューハンプシャー州マンチェスターの本社が担当しています。

研究 と開発

私たちの の研究開発の取り組みは、新製品の開発、既存製品の機能の強化、 の生産コストの削減に焦点を当てています。私たちは、特定のオリジナルデザインメーカー（「ODM」） サプライヤーおよびコンポーネントサプライヤーと緊密な協力関係を築いてきました。私たちはこれらのパートナーや他の情報源と協力して、新しいテクノロジーや の市場動向を特定して対応するために、これらの傾向に対応する製品を開発しています。また、一部のセルラーモデムや将来のセルラーセンサーなど、 特定の製品のハードウェアとファームウェアをすべて社内で開発しています。

2022年12月31日および2021年に終了した年度の 社の研究開発費は、それぞれ580万ドルと620万ドルでした。 2022年12月31日現在、当社には主に研究開発に従事している35人の従業員がいました。私たちの研究開発チーム は、ハードウェアの設計とレイアウト、機械設計、プロトタイプの構築とテスト、コンポーネントの仕様、ファームウェアとソフトウェア 開発、製品テスト、外国および国内の規制認証活動、エンドユーザーと内部の文書、サードパーティの ソフトウェアの選択とテストを行っています。

製造 とサプライヤー

当社の 製品は現在、コスト削減、迅速な市場参入、短いリードタイム、 、および信頼性を確保するために、大量の自動組立向けに設計されています。大量組立は主にベトナムまたは中国で行われます。当社の委託製造業者とオリジナルデザインメーカー は通常、Minimが承認したベンダーリストと部品リストに基づいて、製品の組み立てに必要なコンポーネントの一部またはすべてを入手します。 当社のメーカーは通常、プリント基板に部品を挿入し、ほとんどの部品は機械によって自動的に挿入され、 回路基板にはんだ付けして、完成したアセンブリをテストします。委託製造業者が最終包装を行うことがあります。米国およびその他多くの 市場では、北米の施設で梱包が行われることが多く、出荷直前に梱包と内容物 をお客様に合わせて調整することができます。この施設では、倉庫、出荷、品質管理、仕上げ、および一部の ソフトウェアの更新も随時行っています。また、ボストン 地域のオフィスで、回路設計、回路基板レイアウト、戦略的部品の調達を行っています。製品が製造される場所はどこでも、当社の品質システムを使用して、製品が当社の仕様を満たしていることを確認しています。

私たちの 北米施設は現在、メキシコのティファナにあります。ティファナの施設 に関連して、特に米国とメキシコの国境を越えて製品を持ち込むことに関して、特定の課題に直面することがあります。この 施設は、米国のお客様のニーズに費用対効果の高い方法で迅速に対応するのに役立つと考えています。

これまで、 私たちは特定のデザインに1つの主要メーカーを使用してきました。私たちは、 の大量生産製品のバックアップ生産ツールを別のメーカーで維持することがあります。当社の製造業者は通常、合理的かつ適切に計画された生産ニーズを満たすのに十分ですが、 火災、自然災害、ストライキ、財政問題、COVID-19パンデミック、または組立業者の 施設でのその他の重大な出来事は、当社の出荷と収益に悪影響を及ぼす可能性があります。2022年には、2つのサプライヤーが購入した在庫の 93% を提供してくれました。これらの主要サプライヤーの の喪失、または主要サプライヤーの事業や主要サプライヤーとの関係における重大な不利な変化は、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の 製品には多数の部品が含まれており、そのほとんどはリードタイムの異なる複数の供給元から入手可能です。ただし、ほとんどの 製品には、製品の最も重要なコンポーネントとして単独供給のチップセットが含まれています。当社のケーブルモデムチップセット の大部分はBroadcom専用です。チップセットのリードタイムが長いなど、Broadcomの深刻な問題が発生すると、Minimの の出荷台数が大幅に減少します。ビジネスでコンピューターチップを使用する多くの企業と同様に、2021年から2022年にかけてチップセットが不足したため、チップ の調達でサプライチェーンの問題が発生しました。今後、このような問題が発生しないという保証はありません。

私たち は過去に重要な集積回路の出荷の受け取りが遅れたことがありますが、 の将来にもこのような遅延が発生する可能性があります。さらに、チップセットサプライヤーが将来、当社のニーズを満たすのに十分な量のチップセットを当社に販売することや、チップセット サプライヤーから譲歩やインセンティブを受けるために必要な特定の金額の製品を購入することを保証することはできません。チップセットサプライヤーがチップセットを提供する能力の中断、サプライヤーがチップセットエンハンスメント または新しいチップセットを適時かつ競争力のある価格で生産できなかったこと、チップセットの価格の大幅な上昇、特定の金額の製品を購入できなかったこと、またはモデム部品サプライヤーとの関係におけるその他の不利な変化は、当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち も商品原価の価格変動の影響を受けます。部品不足の発生、リードタイムの延長、燃料費の上昇、または労働関連の問題による大幅な遅延が発生した場合、当社のコストは増加する可能性があります。

私たち は、部品の調達、製品の製造、販売、マーケティングに影響する有害物質制限指令（「RoHS」）および家庭用電化製品管理（「CEC」） 規則の対象でもあります。

競争

インターネットアクセスとネットワーキング業界は競争が激しく、積極的な価格設定慣行、絶え間なく変化する 顧客の需要パターン、急速な技術進歩、新しい業界標準が特徴です。これらの特性により、機能や機能が追加された新製品が頻繁に 発売され、モデムや その他の通信製品の相対的な機能と価格が継続的に改善されています。次のことができなければ、当社の業績と競争力に悪影響が及ぶ可能性があります。

製品グループ別の主要な競合企業には、次のものがあります。

競合他社や潜在的な競合企業の多くは、私たちよりも財務、エンジニアリング、製品開発、製造、マーケティング のリソースが豊富です。

私たちの業界における主な競争要因は次のとおりです。

私たち は、特に小売業者、 コンピューター製品販売業者、中小規模のインターネットサービスプロバイダー、およびシステムインテグレーターを通じて販売される場合、上記の要素を組み合わせて当社の製品に提供できると考えています。 は、大規模な電気通信プロバイダーやその他の大規模なブロードバンドアクセスサービスプロバイダーへの直接販売にあまり成功していません。

がブロードバンドモデム市場にうまく浸透するには、次のような多くの課題があります。

知的な 財産権

私たち は、主に著作権、商標、企業秘密、特許を組み合わせて所有権を保護しています。私たちは、ファームウェア（ソフトウェア・オン・チップ）、プリント基板のアートワーク、説明書、パッケージ、文献、インテリジェントな ソフトウェアの商標 と著作権を持っています。また、2031年に失効する3つの有効な特許もあります。どんな特許出願も認められる 、取得した特許が当社に保護をもたらす、または商業的利益をもたらすという保証はありません。また、特許の有効性に異議が唱えられないという保証もありません。 さらに、所有権を保護する当社の手段が十分ではなく、競合他社が同等の またはより優れた技術を独自に開発する可能性があります。

私たち は、自社製品で使用される特定の技術、通常はバンドルソフトウェアの権利を非独占的にライセンスしています。さらに、高度なテクノロジーを組み込んだ チップセットを購入しています。私たちは、当社の製品と技術に関連して、第三者 から侵害の申し立てを受けており、今後も受ける可能性があります。私たちはこれらの主張の妥当性を調査し、その主張にメリットがあると思われる場合は、ライセンスまたはその他の適切な措置を通じて に対応します。これらの過去の主張の中には、モデムチップセットに含まれる技術に関するものもあります。私たち はこれらのクレームを適切なベンダーに転送します。私たちまたは私たちの部品メーカーが 費用対効果の高い方法で必要な技術のライセンスを取得できなかった場合、その技術を含む製品の販売が禁止されたり、その技術を組み込んだ 製品の再設計に多額の費用がかかったり、それに対して取られた法的措置を守るために多額の費用が発生したりする可能性があります。可能な限り、 はチップセットサプライヤーやその他の適切なサプライヤーから特許補償を受けるよう努めていますが、この補償の範囲はさまざまであり、 この補償の執行は困難で費用がかかる可能性があります。

ヒューマン キャピタル

Minim は、最も優秀で優秀な人材を引き付け、定着させることに取り組んでいます。したがって、人的資本 への投資、育成、維持は私たちの成功に不可欠です。有能なチームメンバーの誘致、育成、関与、維持における当社の効果は、チームメンバーがミニム内で継続的に成長しキャリアを発展させるために、公平な報酬、福利厚生、機会を備えた、快適で安全な職場を提供するという私たちの の取り組みを示しています。

2022年12月31日の の時点で、ミニムの従業員数は93人でした。35人の従業員が研究開発と品質管理に従事していました。12人の 人の従業員が、生産、在庫、購入、倉庫、貨物、請求、出荷、回収、 、返品を管理する業務に携わっていました。30人の従業員が販売、マーケティング、カスタマーテクニカルサポートに従事していました。11人の従業員が、経営幹部、 の会計、管理、および管理情報システムの機能を果たしました。メキシコのティファナにある当社の専任スタッフは、メキシコのサービスプロバイダーの の従業員であり、人員数には含まれていません。2022年12月31日、Minimには5人のコンサルタントがいました。1人は研究と 開発、1人は運用、3人は販売とマーケティングでしたが、これらは当社の人員数には含まれていません。

私たちの の文化とコアバリュー。私たちは、コアバリューに基づいた強固な文化を育むことで、エンゲージメントの高いチームを引き付け、雇用し、 を維持できると信じています。私たちの文化の柱である尊敬、透明性、コミュニティ、説明責任、コラボレーションは、社内だけでなく、社外でもお客様、パートナー、サプライヤー、その他の利害関係者に対して互いに指導し協力し合う方法を反映しています。 私たちは、責任を持って誠実に行動し、Minimに個人の役割と目的意識を植え付け、 がオープンで正直なコミュニケーションをとるというコアバリューを組み込むことを目指しています。私たちの敬意とコラボレーションの文化は、インクルーシブな職場環境と、利害関係者とのインクルーシブな関わりを築くことを目的としています。私たちの創造文化は、多様な経験、背景、特徴からイノベーションを促します。私たちのコミュニケーション文化は、オープンで正直な議論を促します。私たちが行うことはすべて、お互い、お客様、そして株主のことを深く尊敬しています。私たちは、コネクテッドホームをより安全で生活や仕事で使いやすいものにするために、細心の注意を払って、ミニムを自宅に迎え入れるというお客様の決定に敬意を表します。

私たちの 取締役会は、報酬委員会を通じて、従業員の問題を監督しています。報酬委員会は、従業員に関連する活動、戦略、イニシアチブに関する最新情報を受け取ります 。

私たち は、人的資本戦略の中核として、ダイバーシティとインクルージョンを重視しています。私たちは、従業員基盤の違い、多様性、さまざまな の視点を受け入れ、機会均等の雇用主であることを誇りに思っています。人種、宗教 信条、肌の色、国籍、祖先、身体障害、精神障害、病状、遺伝情報、婚姻状況、 性別、性別、性別、性同一性、性表現、年齢、軍人または退役軍人の有無、性的指向、または連邦、州、地方の法律によって定められたその他の保護された特性に基づく差別はしません。多様な労働力、インクルーシブな文化、職場環境は、私たちにとって基本的に 重要で戦略的なものです。取締役会から始まり、組織のあらゆるレベルにまで及びます。

企業 情報

私たち は、Minim, Inc. という名前でデラウェア州に設立されました。Minim社は1977年にニューヨークで設立され、1993年に設立州をデラウェア州に変更しました。ケイデンス・コネクティビティ社は、ミニム社の完全子会社で、デラウェア州に 組織されている企業です。MTRLC LLCは、ミニム社の完全子会社で、デラウェア州に設立された有限責任会社で、モトローラブランド製品の販売に重点を置いています。当社の普通株式は、ナスダック・キャピタル・マーケット（「ナスダック」）で MINMのシンボルで取引されています。私たちの主な役員室は、ニューハンプシャー州03101マンチェスターのエルムストリート848番地にあり、電話番号は (617) 423-1072です。 私たちのメインウェブサイトは www.mイニム.com。当社のウェブサイトに含まれる情報は、このレポートの一部ではありません。フォーム10-Kの年次報告書 、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそのようなレポートの修正は、 証券取引委員会（「SEC」）にそのような資料を電子的に提出するか、または提出した後、合理的に実行可能な限り、当社のWebサイトのホームページで無料で入手できます。当社がSECに提出した資料のコピーは、SECのウェブサイトの でも入手できます。 www.sec.gov。私たちの行動規範と倫理のコピーは、私たちのウェブサイトに掲載されています。 ir.minim.com。 この行動規範と倫理規範への変更または放棄は、そのウェブサイトに掲載されます。

アイテム 1A. — リスク要因

当社の事業に関連するリスク

は、私たちが継続企業として存続できるかどうかについてかなりの疑問を抱いています。これは、将来の資金調達能力に影響を与え、事業の縮小または中止を迫られる可能性があります。

2022年12月31日現在の 連結財務諸表は、当社が 継続企業として存続することを前提として作成されました。2022年12月31日の時点で、当社の現金および現金同等物は53万ドルでした。既存の現金 リソースでは、2024年の第1四半期までの事業資金を調達するのに十分ではないと推定しています。継続的な 企業として存続できるかどうかは、追加の株式または負債による資金調達の獲得、さらなる業務効率の向上、支出の削減または抑制、および収益の増加の能力にかかっています。これらの要因に基づいて、経営陣は、 が継続企業として存続できるかどうかについて、かなり疑問があると判断しました。当社の独立登録公認会計士事務所は、このフォーム10-Kの他の部分に含まれる2023年3月31日付けの報告書で、 が継続企業として存続できるかどうかについて大きな疑問を表明しました。

が継続企業として存続できない場合、資産を清算せざるを得なくなり、監査済み財務諸表での 資産の価値よりも低い金額を受け取る可能性があり、投資家は投資の全部または一部を失う可能性があります。 が 存続企業として存続できるかどうかについて大きな疑念から、事業活動の資金を調達するために追加の資金調達を求める場合、投資家やその他の資金源は、商業的に合理的な条件で、またはまったく追加資金を当社に提供することを望まないかもしれません。

COVID-19のパンデミックは、当社の事業に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼし続ける可能性があります。

COVID-19の世界的パンデミックと多くの国で講じられている関連する緩和策は重大な悪影響を及ぼしており、 将来的には当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。パンデミックの過程で、封鎖、港の閉鎖と混雑、航空・陸上輸送の労働力と車両の可用性の低下、国境管理または閉鎖の強化、スケジュールの変更、輸送の遅延と貨物能力の不足など、サプライチェーンと輸送ネットワークに混乱が発生しました。将来も同様の の混乱が発生する可能性があります。これらの混乱により、主要な輸送 リソースの入手可能性が大幅に制限され、特にパンデミックにより海上貨物と航空貨物のコストが大幅に上昇した場合に、予測どおりに低コストで大量の出荷を行う当社の能力に悪影響を及ぼしました。当社の製品に使用される電気および機械 部品は中国で製造されており、工場封鎖が中国で発生すると、その地域の製造パートナーや部品サプライヤーに重大かつ悪影響を及ぼし、増え続ける 製品をアジアの製造拠点から北米にできるだけ早く輸送しようとしているため、収益性に悪影響を及ぼしました。COVID-19パンデミック は進化し続け、それに応じて各国が講じる措置も変化しているため、サプライチェーン と輸送ネットワークがどのように影響を受けるかを予測することは困難です。労働者の病気、政府の閉鎖、その他の労働力の混乱が発生し、サプライチェーンと輸送ネットワークに 混乱が生じた場合、当社の事業は重大な悪影響を受ける可能性があります。

COVID-19のパンデミックにより、需要の不確実性が高まり、予想外の業績につながりました。新型コロナウイルスのパンデミックの間、消費者が在宅勤務やシェルター・イン・プレース措置に反応したため、 はケーブルモデムとゲートウェイ製品の需要が大幅に増加しました。ワクチンが広く入手可能になり、消費者が仕事や学校に戻り、COVID-19パンデミックの影響が和らぐにつれて、この需要の増加は収まり始めました。この需要が急速に収まると、当社の純売上、収益性、および その他の財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。このような需要の増加は、私たちの製造パートナー、サプライヤー 、および物流パートナーが、この需要を満たすのに十分な数の製品を生産して提供することにも負担をかけています。特に、特殊チップセットなど、当社製品の特定の主要コンポーネントの供給が限られていて遅れているため、 の増加する消費者の需要を満たす当社の能力は大幅に制約され、過去1年間で、これらの主要コンポーネントの一部のリードタイムが最大52週間と劇的に増加しました 。その結果、当社の正確な予測能力が圧迫され、そのような 予測の正確性が低下する可能性が高まり、財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。製品の需要が弱まった場合、 当社の純売上高、収益性、その他の財務結果は重大な悪影響を受けるでしょう。

COVID-19のパンデミックにより、従業員の旅行、従業員の勤務地、会議、イベント、会議への物理的な参加のキャンセル、社会的距離の確保など、ビジネス慣行を変更しました。政府当局から要求されたり、従業員、顧客、パートナー、ベンダー、 、サプライヤーの最善の利益になると判断したりした場合は、さらに措置を講じることがあります。在宅勤務やその他の措置は、サイバーセキュリティリスクを含むさらなる業務上のリスクをもたらし、 は当社の製品開発、テスト、カスタマーサポート、その他の活動の実施方法に影響を与え、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは製品のテストと認証を第三者の研究所に頼っています。これらのサービス プロバイダーが人員を閉鎖したり削減したりすると、製品開発が遅れる可能性があります。このような対策がウイルスによってもたらされるリスクを軽減するのに十分であるかどうかは定かではありません。病気や労働力の混乱により、主要な 人が利用できなくなり、重要な機能を果たす能力が損なわれる可能性があります。さらに、在宅勤務や関連するビジネス慣行 の変更は、差し迫ったパンデミック危機の最中と、パンデミックからの最終的な移行に向けてさらなる調整を行う際の両方で、従業員のエンゲージメントや生産性など、企業文化の維持に課題をもたらします。

COVID-19が当社の業績にどの程度影響するかは、非常に不確実で予測できない将来の動向によって異なります。 には、通常の経済および経営状況がどれだけ早く、どの程度回復できるかなどが含まれます。同様に、パンデミックが顧客、サプライヤー、ベンダー、その他のパートナーとその財務状況にどの程度影響するかを予測することはできませんが、これらの当事者に重大な 影響が及ぶと、私たちにも悪影響が及ぶ可能性があります。COVID-19の影響は、以下で説明する他のリスクも悪化させる可能性があり、それが ひいては私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。COVID-19に関連する動向は急速に変化しており、現在私たちが認識していない、または適切に対応できないようなさらなる影響 やリスクが発生する可能性があります。COVID-19の状況または世界経済の減速が改善または悪化しない場合、または当社の事業とコストへの影響を緩和する試みが成功しなかった場合、当社の事業、 の経営成績、財政状態、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

の輸送ネットワークに混乱が発生したり、配送料が大幅に増加したりすると、 製品を販売できなくなったり、タイムリーに配送できなくなったり、粗利益が減少したりする可能性があります。

私たち は、船舶、航空、陸上貨物など、製品の出荷に使用する輸送システムに大きく依存しています。 は、在庫レベルを製品の需要に厳密に合わせようとしているため、輸送システムが効率的に、遅滞なく機能する必要性が高まっています 。COVID-19パンデミックの発生により、主要な輸送資源の利用が制限され、航空および海上貨物のコストと期間が 増加しました。 製品をアジアの製造拠点から米国市場に輸送しようとしているため、これらの進展は当社の収益性に悪影響を及ぼします。輸送ネットワークは、労働争議や港湾ストライキ、戦争やテロ行為、自然災害、パンデミック、輸送量の増加による混雑 など、さまざまな原因による混乱や混雑の影響を受けます。当社製品の輸送遅延は、収益や収益性の不足を含め、当社の事業および財務結果、 に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。2022年下半期には、交通手段の利用可能性と所要時間は改善し、交通費 は減少し始めましたが、かなりの不確実性があります。輸送コストが下がり、 輸送の可用性と期間は最近改善しましたが、輸送ネットワークでコストが大幅に増加したり、空き状況 が再び制限されたりすると、事業に深刻な混乱が生じ、収益性を含む経営成績が損なわれます。

私たち は、限られた供給元または唯一の供給元からいくつかの主要部品を入手していますが、これらの供給元が当社の供給要件を満たさない場合、または第三者メーカーとの供給要件を適切に管理できない場合、売上を失い、部品コストが増加する可能性があります。

主要な製品部品の不足や供給の遅れ、またはそのような部品の価格が突然予期せず上昇すると、 が予定通りまたは予算どおりに製品納品に対応できなくなる可能性があります。当社の製品に使用されている半導体の多くは、発注書に基づいて唯一 の供給元サプライヤーから入手しています。半導体サプライヤー自身も部品不足を経験しており、今後も経験しています。 は、半導体サプライヤーから十分な量でタイムリーに半導体を調達する能力に悪影響を及ぼします。当社のサードパーティ メーカーは通常、発注書に基づいてこれらの部品を当社に代わって購入し、サプライヤーとの間で保証付きの供給契約を結んでいません。特定の部品の需要が高まると、 で十分な数の部品をタイムリーに入手できず、そのような部品を入手するための価格が高くなる可能性があります。さらに、コンポーネントに対する世界的な需要が大幅に増加した場合、 これらのコンポーネントの入手可能性が制限され、そのようなコンポーネントの価格が上昇する可能性があります。また、電子機器で広く使用されている標準化された部品 の多くは、地理的に集中した地域、特に中国で大量に製造されています。 その結果、世界的なパンデミックなどの長期にわたる危機により、影響を受けた 地域から調達される必要な部品が最終的に不足する可能性があります。さらに、中国での電力消費量を削減するための政府の介入は、部品 の生産と供給に混乱をもたらす可能性があります。これらのコンポーネント、 の代替ソースを入手したり、代替コンポーネントを利用するために製品設計を変更したりすることは、難しく、費用と時間がかかる場合があります。さらに、既存のサプライヤー から新しいサプライヤーへの移行が難しいと、コンポーネントの入手が遅れ、製品の注文 を履行する能力に大きな影響を与える可能性があります。

十分な部品の供給が得られない場合、または部品の供給が中断された場合、製品 の出荷が減ったり遅れたり、これらの部品の入手コストが高くなる可能性があります。部品の不足や遅延は、 が予定された製品納品に対応できなくなり、ブランドと市場での評判を損ない、売上と市場シェアを失います。 時々、部品を直接市場で購入することを選択することがありますが、これはより高価で利益率が低下する可能性があります。

販売チャネルの在庫と製品構成を効果的に管理しないと、過剰在庫に関連する費用が発生したり、製品が少なすぎて 売上が失われたりする可能性があります。

私たち は、製品の需要予測に基づいて生産レベルを決定します。当社の製品に対する実際の需要は、 という多くの要因によって決まるため、予測が困難です。過去 に実際の需要と予測された需要との間に違いがあり、将来的には違いが生じると予想しています。製品の需要を不適切に予測すると、 の製品が多すぎて、余剰在庫をタイムリーに販売できなくなったり、逆に、製品が少なすぎて、 が需要を満たすことができなくなる可能性があります。在庫レベルを製品の需要と厳密に一致させようとすると、 の許容誤差が限られているため、この問題はさらに悪化します。このような事態が発生した場合、過剰または時代遅れの 在庫の償却に関連する費用の増加、売上の損失、後期配達に対するペナルティ、または当面の需要を満たすために航空貨物、よりコストのかかる輸送手段、 で製品を出荷しなければならず、それに応じて粗利益が減少する可能性があります。

市場で広く受け入れられるような新製品やサービスをタイムリーに導入または買収し続けることができなければ、 は効果的に競争できなくなり、純売上高と粗利益を増やしたり維持したりできなくなります。

私たち は、競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。私たちの将来の成功は、広く市場で受け入れられる 新製品やサービスを開発して導入する能力にかかっています。私たちの将来の成功は、消費者、企業、サービスプロバイダー市場における の需要動向を把握し、これらの需要を満たす製品とサービスを費用対効果の高い方法で迅速に開発または取得、製造および販売できるかどうかに大きく依存します。当社の製品を競合他社の 製品と差別化するには、 製品のソフトウェア開発や補完的なサービスとアプリケーションを含め、研究開発への注力と設備投資を引き続き強化する必要があります。これらの製品が引き続き市場で広く受け入れられないか、広く受け入れられない場合、当社の将来の成長は鈍化し、財務成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社の事業構成には、追加投資を必要とする新製品やサービスが含まれることが増えているため、この変化は、少なくとも短期的には当社の利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。 需要動向をうまく予測することは難しく、新製品の導入が が既存の製品の売上に与える影響を予測するのは非常に困難です。また、競合他社による新製品の発表に効果的に対応して、 の競争力のある製品を迅速に導入する必要があります。

私たち は過去に新製品のリリースの遅延や品質上の問題を経験したことがあり、その結果、四半期純売上高は予想を下回りました。 さらに、予想される市場の 採用率を下回る製品導入を経験したことがあり、将来経験する可能性もあります。当社製品のインターネットレビューは、新製品の発売を成功させる上でますます重要な要素になりつつあります。 さまざまな著名なオンライン小売業者に投稿されたエンドユーザーレビューを含め、否定的なレビューに迅速に対応できない場合、これらの製品を販売する の能力が損なわれます。今後、製品の開発と導入が遅れたり、 が市場で広く受け入れられない製品発表があったり、新しい製品ラインの発売が失敗したりすると、次のような結果になる可能性があります。

過去数年、 を通じて、新製品の導入率を大幅に増やしてきました。新製品の急速な革新によっても、製品 の導入ペースを維持できなければ、製品の市場シェアを維持または拡大できない可能性があります。 さらに、粗利益率の高い新製品をうまく導入できない場合、または以前に導入した急速に成長している製品ラインの利益率 を改善できない場合、当社の純売上高と全体的な粗利益は減少する可能性があります。

私たち は販売チャネルに大きく依存しており、販売チャネルの維持と拡大に失敗すると、売上が減少し、 は純売上高が減少します。

が市場シェア、純売上高、ブランドを維持・拡大するには、販売チャネルを維持・拡大する必要があります。私たちの販売チャネルは、 従来の小売業者、オンライン小売業者、卸売業者で構成されています。私たちは通常、これらの第三者との最低購入契約や長期契約 を結んでいません。

従来の 小売業者は、棚スペースとプロモーション予算が限られており、これらのリソースをめぐる競争は激化しています。ネットワーク部門 が十分な成長を遂げていない場合、小売業者は他の消費財部門により多くの棚スペースを割り当てることもできます。より幅広い製品ラインとより強いブランドアイデンティティを持つ競合他社 は、これらの小売業者との交渉力が高いかもしれません。 の利用可能な棚スペースが減ったり、そのような棚スペースをめぐる競争が激化したりすると、 小売店の棚スペースを現在のレベルに維持するためだけにマーケティング支出を増やす必要があり、営業利益率が低下します。私たちの従来の小売顧客は、オンライン小売業者との競争の激化と の激化に直面しています。さらに、COVID-19のパンデミックにより、 の購入のうち、従来の小売顧客よりもオンラインでの購入の割合が高くなる傾向が加速しています。オンライン顧客 と従来の小売およびオンライン小売顧客の間でビジネスを効果的に管理できなければ、私たちのビジネスは損なわれるでしょう。オンライン小売業者の チャネルの統合における最近の傾向により、オンライン小売業者の インターネットホームページへの商品の掲載など、優先商品配置をめぐる競争が激化しています。私たちは、営業履歴が長く、販売チャネルパートナーとして非常に望ましいと思われる従来の 小売業者と長年の関係を持つ老舗企業と競争しています。

私たち はまた、新たな販売チャネルを継続的に監視し、評価しなければなりません。重要な発展途上の販売 チャネルでのプレゼンスを確立できなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。

私たち は、特定の重要な顧客からの大量かつ定期的な購入に依存しており、これらの顧客による購入の紛失、キャンセル、または遅延は、当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

より重要な顧客からの定期注文が失われると、当社の収益と収益性が損なわれる可能性があります。新規顧客を引き付ける当社の能力 は、費用対効果、信頼性、拡張性、製品の幅広さ、 の深さなど、さまざまな要因に左右されます。さらに、顧客構成の変化、または直接販売と間接販売の組み合わせの変化は、 当社の純売上高と粗利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の財務実績は、特定の顧客や再販業者からの大量かつ定期的な注文によって決まる場合がありますが、通常、それらからの の拘束力のある約束はありません。例えば:

さらに、 の収益は、繰り返し利用できないと考えられている大量の一回限りの購入によって影響を受ける可能性があります。このような購入は当社の財務諸表には 反映されていますが、1回限りの重要な購入が継続されるとは考えておらず、またその予測もありません。その結果、繰り返し可能な 回限りの購入がないと、収益に悪影響を及ぼします。

の費用は売上予測に基づいているため、 の顧客や再販業者への当社製品の販売の大幅な減少または遅延、 の顧客や再販業者からの予期しない返品、または重要な顧客や再販業者の喪失は、 の経営成績に悪影響を及ぼしたり、悪影響を及ぼす可能性があります。当社の最大の顧客は期間によって異なる場合がありますが、特定の期間 の業績は、引き続き少数の顧客からの大量注文に左右されると予想しています。

モトローラとの ライセンス契約にはリスクがあります。その中には、ライセンス契約で義務付けられている最低年間ロイヤルティを支払えば、 はモトローラの事業を収益化するのに十分な規模の、モトローラの販売を成功させることに関連するリスクが含まれます。 モトローラの売上をうまく増やせなかった場合、流動性と財務結果に重大な影響を与える可能性があります。

当社の純売上高のかなりの部分は、2025年12月31日に失効するMotorola ブランド商標の独占使用許諾契約に基づいて販売された製品の売上によるものです。この機会に関連して、ミニムはモトローラの新ブランド製品を引き続き導入する積極的な 計画を立てています。私たちの製品開発計画は、これまでも、そしてこれからも、コストを増加させ続けるでしょう。 はコスト超過や遅延を招く可能性があります。モトローラブランド製品の売上が予測を満たさない場合、 の在庫が過剰になり、現金が不足する可能性があります。さらに、各ライセンス契約には、Minimが支払うべき四半期ごとの最低ロイヤルティ支払い が含まれています。これらの最低ロイヤリティ支払い額を相殺するのに十分な数のモトローラブランド製品を販売できない場合、当社の純収入とキャッシュポジションは減少し、引き続き損失が発生する可能性があります。どちらのライセンス契約にも、 の方が早い日に期限切れになる可能性があるという規定があります。モトローラとのライセンス契約が何らかの理由で終了した場合、当社の純売上 は重大な悪影響を受けます。

私たち は追加の資金を必要とする可能性がありますが、たとえあったとしても、有利な条件では入手が難しいかもしれません。

たとえば、 Motorolaの大幅な売上を見越して在庫を購入して製品を開発する場合、売上が予想を下回った場合、または引き続き損失が発生する場合、 から今後12か月間、追加の資金が必要になる場合があります。2021年3月12日、そして はその後2021年11月2日と2022年12月12日に修正され、シリコン バレー銀行と新しいローンおよび担保契約（「SVBローン契約」）を締結しました。この契約では、元本1,000万ドルまでのリボルビングファシリティが提供されます。 SVBローン契約に基づく借入が可能かどうかには、特定の条件と要件が適用されます。SVBローン契約 の条件に基づき、シリコンバレー銀行は、担保やその の価値に悪影響を及ぼす可能性のある出来事、状況、不測の事態、またはリスクの影響を軽減するために、誠意ある事業上の判断により、借入基準率を引き下げる権利を有します。このクレジットラインの全部または一部が将来利用可能になるかどうかは定かではありません。また、 の他の資金源は、まったく利用できない場合や、当社が受け入れられる条件でタイムリーに利用できない場合があります。必要に応じて許容範囲の の追加資金を調達できない場合、通常の事業に資金を提供するための十分なリソースが得られず、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。SVBローン契約とブリッジローン契約の期間はどちらも2024年1月15日に満了します。 は、有効期限前にSVBローン契約とブリッジローン契約を借り換える必要があります。

私たち は、シリコンバレー銀行に銀行口座とリボルビングファシリティを持っています。シリコンバレー銀行は現在、連邦預金保険 コーポレーション（「FDIC」）によって受領されています。

2023年3月10日 、シリコンバレー銀行（「SVB」）は、カリフォルニア州金融保護イノベーション局（ ）によって閉鎖され、FDICを受領者に任命しました。2023年3月13日、FDICは、すべての預金（被保険者と無保険の両方）と、旧SVBの実質的にすべての資産を、新しく設立されたフルサービスのFDICが運営する「ブリッジバンク」（N.A. シリコンバレーブリッジバンク）に送金したと発表しました。私たちは、SVBを利用して最大1,000万ドルの銀行口座とリボルビングファシリティを保有しています。2023年3月13日、 の銀行口座とリボルビング機能が利用可能になりました。当社のSVBローン契約では、SVBとの取引を維持する必要があります。 事象が、SVBのように過去に発生していたように、金融機関や 金融サービス業界全般に影響を及ぼす流動性の制限、デフォルト、不履行、またはその他の不利な展開を含む場合、そのような出来事は市場全体の 流動性の問題につながる可能性があります。銀行システムや金融市場に影響を及ぼす財務状況に対応して、シリコンバレー・ブリッジ銀行が管財人になるか、将来破産した場合、現金および現金同等物にアクセスする当社の能力が脅かされ、当社の事業と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の 経営陣は、財務報告に関する内部統制に重大な弱点があるため、当社の開示管理と手続き、および財務報告に対する内部統制は効果がないと結論付けました。財務報告に関する の効果的な開示管理と内部統制を確立して維持できなければ、正確な財務諸表をタイムリーに作成する当社の能力が損なわれ、証券の市場価格に悪影響が及ぶ可能性があります。

重大な弱点（証券取引法の規則12b-2で と定義されている）とは、財務報告に関する内部統制の欠陥、または欠陥の組み合わせです。たとえば、会社の年次または中間財務諸表の重大な虚偽表示が防止または適時に発見されない可能性が十分にある などです。2022年12月31日現在、財務報告に関する開示管理と手続き、および内部統制の設計と運用、および財務報告に関する内部統制の有効性について、 経営陣の監督と参加を得て評価を実施しました。この評価に基づいて、経営陣は、口座分析、口座概要、および 口座調整の適時準備と独立審査に関連する適切な独立レビューと効果的な統制の維持に関連する欠陥を特定しました。これらの内部統制上の失敗により、2022年12月31日に終了する年度の経費、在庫、繰延収益、未払費用、売掛金、および収益を適切に記載するための重要な調整が行われました。これらの内部統制上の失敗 により、2022年12月31日現在、それぞれの残高を正しく記載するために重要な調整が必要になりました。

私たちの 事業戦略には大幅な成長計画が含まれており、成長に失敗したり、成長を効果的に管理できなければ、財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります 。

私たち は、事業の有機的成長戦略を追求するつもりですが、買収や事業拡大の機会を定期的に評価しています。 適切な機会があれば、厳選された買収やその他の事業成長イニシアチブ、または 事業に取り組む予定です。適切な機会をうまく特定できること、そのような活動を 交渉したり資金を調達したりできること、またはそのような活動が実施されれば成功するという保証はありません。私たちの成長戦略にはリスクが伴います。 買収によって私たちが成長する限り、この成長を適切に、または収益性の高い方法で管理できるかどうかは保証できません。 当社の既存の業務、人員、システム、および内部統制は、当社の成長と拡大をサポートするには不十分であり、 はインフラストラクチャへの予期せぬ追加投資が必要になる場合があります。他の会社や他の資産の買収、その他の事業拡大 活動には、取得した資産の価値を誤って評価するリスク、予想を上回る統合コストに遭遇するリスク、買収した事業の顧客や従業員を失うリスク、コスト削減策を実施するリスク、 が収益向上を達成できないなどの取引で期待される利益を実現できないリスクなど、さまざまなリスクが伴います。これらの 問題にうまく対処できるかどうかは保証できません。さらに、当社の戦略的取り組みにより、 の継続的な事業運営からリソースや経営陣の注意がそらされる可能性があり、統合への投資や、追加の業務および報告プロセスと統制の開発と強化への投資が必要になる場合があります。

私たちの の成長イニシアチブでは、そのようなイニシアチブを支援する経験豊富な人材を採用して維持する必要がある場合もあります。したがって、 がそのような人材を特定して維持しないと、成長戦略を成功裏に実行する能力が著しく制限されます。

が買収後の成長計画を成功裏に実行できなければ、当社の事業、財務状況、経営成績、 の評判、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、買収した事業の価値が減少し、 関連ののれんが減損されたと結論付けた場合、その結論はのれん費用の減損につながり、 の経営成績に悪影響を及ぼします。私たちは、将来の成長をうまく管理するための経営管理リソースと内部システムを整えると信じていますが、成長の機会が得られるという保証や、成長をうまく管理できるという保証はありません。

私たち は、買収した、または将来買収する予定の事業の運営を統合できない可能性があります。

は時々、当社の事業に戦略的に適合すると考える企業の事業、資産、または証券を買収することがあります。 私たちは、買収した事業を既存の事業、財務報告プロセスに対する全体的な内部統制、および の財務、業務、情報システムと統合します。買収した資産や事業によって補完される当社の事業の財務実績が期待を満たさない場合、債務の返済がより困難になり、経営成績 が市場の期待に応えられない可能性があります。買収した企業の事業または製品提供を、予想される費用や期間内に の事業に効果的に吸収したり、買収した企業の主要な顧客やサプライヤー、または主要な従業員を維持したり、合併後の事業の事業計画を成功裏に実施したりできない場合があります。さらに、買収で取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値の最終的な決定と評価は、以前の見積もりとは大きく異なる可能性があり、 が完全に期待していたコスト削減、成長機会、またはその他の潜在的な相乗効果を実現できない可能性があります。 が買収した事業や投資の公正価値が一定に保たれることを保証することはできません。

私たちの が収益の大部分を少数の顧客に依存していると、当社の事業と見込み客に重大な損害を与える可能性があります。

会社の収益のかなりの部分を占める顧客は比較的 少数です。2022年には、2人の顧客が個別に の 10% 以上を占め、会社の総純売上高の 87% を占めました。2022年12月31日時点で、売掛金 の残高が10％以上の2人の顧客が、個別に会社の売掛金の合計75％を占めていました。2021年には、2人の顧客 が個別に 10% 以上を占め、会社の総純売上高の 92% を占めました。2021年12月31日時点で、売掛金の残高が10％以上の4人の の顧客が、個別に会社の売掛金の合計86％を占めていました。

私たちの のお客様は通常、当社製品の購入を義務付ける長期契約を結びません。当社は、顧客 が非常に集中しているため、政治的・経済的状況の変化、または 重要な顧客との取引損失や不利な条件によって、当社の純売上高と営業利益は大きく変動する可能性があります。 最大の顧客を1人以上失ったり、そのような顧客が当社に支払うべき金額を支払わなかったり、 そのような顧客による購入金額が大幅に減少したりすると、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

インターネットアクセス製品およびサービスの 市場には多くの競合技術があり、当社の特定の製品とサービス に対する需要は減少しています。

ブロードバンドモデム、ダイヤルアップモデム、その他の製品に対する需要を伸ばすことができなければ、事業を維持または拡大できない可能性があります。 高速通信製品およびサービスの市場には、多くの競合技術があります。たとえば、インターネットアクセス には、適切なモデムとダイヤルアップまたはDSLサービスを備えた標準電話回線を使用するか、 ケーブルモデムとケーブルモデムサービスを備えたケーブルテレビ回線を使用するか、モバイルブロードバンドモデムとモバイルブロードバンドサービスを使用することで実現できます。私たちは現在、 にこれらすべての技術を含む製品を販売しています。競合他社による新製品の導入、新しい または代替技術に基づく競合製品の市場での承認、または新しい業界標準の出現により、これまで 製品の競争力が低下したり、時代遅れになったりする可能性があります。

が単独のサプライヤーや限られた供給元に依存していると、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。

私たち は、特定の主要部品、コンポーネント、および機器を唯一または限られた供給元から入手しています。2022年、同社にはサプライヤーが2社あり、 が会社の購入在庫の 93% を提供していました。2021年、当社には、同社の 購入在庫の 97% を提供するサプライヤーが1つありました。また、例として、当社のブロードバンドモデムの大部分はBroadcomチップセットを使用しており、 ダイヤルアップモデムの大部分はConexantチップセットを使用しています。当社の重要なサプライヤーの製品やサービスを失ったり、 の事業や当社との関係に重大な変化が生じたりすると、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。ビジネスでコンピュータ チップを使用する多くの企業が、チップ不足によるチップ調達のサプライチェーンの問題を経験したように、2022年と2021年には、コンポーネントの遅延やチップの入手不能による問題も発生しました。しかし、今後 このような問題が発生しないという保証はありません。過去の他の期間、 で重要な集積回路の出荷の受け取りが遅れてきましたが、将来このような遅延が発生する可能性があります。さらに、チップセットサプライヤーが将来、当社のニーズを満たすのに十分な量のチップセット を当社に販売することや、チップセットサプライヤーから の譲歩やインセンティブを受けるために必要な特定の金額の製品を購入することを保証することはできません。チップセットサプライヤーがチップセットを提供する能力の中断、サプライヤーがチップセットの拡張機能や新しいチップセットを適時かつ競争力のある価格で生産できなかったこと、チップセットの価格の大幅な上昇、特定の金額の製品購入の失敗、またはモデム部品サプライヤーとの関係におけるその他の不利な変化は、当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これまで、 のリードタイムが長く、唯一の供給元サプライヤーからのモデムチップセットの出荷の受け取りが大幅に遅れました。将来、同様の 遅延が発生する可能性があります。さらに、製品によっては、1つの供給元からしか入手できない他のコンポーネントが含まれている場合があります。 現在の供給元から十分な量の部品を入手できない場合、代替供給源 を入手したり、代替部品を使用するように製品設計を変更したりすることが困難になります。その結果、製品の出荷が遅れたり減少したりすると、お客様との との関係が損なわれる可能性があり、お客様は競合他社から製品を購入することを決定する可能性があります。お客様の の要求に応えられなかったり、1人または複数のお客様が競合他社から製品を購入することを決定したりすると、当社の業績が損なわれる可能性があります。

私たち は、将来の成功は、参入障壁が大きい厳しい市場であるブロードバンドモデム市場への参入をさらに成功させる能力に大きく依存すると考えています。

私たち は、将来の成功は、ケーブルやモバイル ブロードバンドなどのブロードバンドモデム市場への浸透能力に大きく依存していると考えています。これらの市場には参入に大きな障壁があります。ケーブルモデムやモバイルブロードバンドモデムの中には小売店で販売されているものもありますが、 これらのモデムを大量に購入しているのは、顧客にブロードバンドモデムサービスを提供する比較的少数の大規模なケーブル、電話、モバイルブロードバンドサービスプロバイダー に集中しています。これらの顧客、特にケーブルおよびモバイルブロードバンドサービスプロバイダーは、ネットワークでの使用が承認されるための広範囲で多様な認証プロセスも実施しています。これらの認定 の取得には費用と時間がかかり、認定プロセスは進化し続けています。したがって、ブロードバンドモデム市場 への浸透を成功させるには、ブロードバンドモデムの現在の限られた小売市場、米国を含む特定の 国でブロードバンドモデムの市場の大部分を占めるケーブル、通信、インターネットサービスプロバイダーの顧客の数が比較的少ないこと、これらの大量購入者の大きな交渉力、時間がかかり、高価で、価値がないことなど、多くの課題があります。特定の とさまざまなケーブルサービスプロバイダーのさまざまな認証プロセス。節約できるとしたら、サービスプロバイダーが提供するモデムの代わりに独自の モデムを使用する顧客、およびArrisのような既存の ケーブル機器プロバイダーが享受しているケーブルサービスプロバイダーとの強固な関係を築いている顧客に提供されます。

が変化する顧客要件や新しい業界標準を満たさないと、 の製品とサービスを販売する能力に悪影響を及ぼします。

インターネットアクセス製品およびサービスの 市場は、積極的な価格設定慣行、絶えず変化する顧客の需要 パターン、急速な技術進歩、新しい業界標準、および短い製品ライフサイクルが特徴です。製品とサービスの開発 と機能強化の一部が予定より時間がかかり、製品やサービスの提供が遅れており、これまで の売上と収益性に悪影響を及ぼしていました。将来、著しい遅延が発生すると、当社の製品や サービスの販売能力に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の経営成績や財政状態にも悪影響が及ぶ可能性があります。私たちの将来の成功は、主に、市場における新たな技術トレンドや業界標準を特定して対応する能力、変化する顧客の要求に応える 競争力のある製品を開発して維持する能力、競合他社製品と差別化する革新的な機能を追加して製品を強化する能力、製品をタイムリーに市場に投入する能力、競争力のある価格の製品を紹介する能力、 製品の移行、在庫レベル、製造を管理する能力にかかっています。プロセスを効率的に行い、効果的に対応します新しい技術の変化や他社による新しい 製品の発表、変化する業界標準への対応、顧客の需要に応じて当社の製品を迅速に販売すること、そして は新製品をめぐって市場で成功を収めています。これらの要因は、当社の業績にも悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの 製品サイクルは短い傾向があり、回収不可能な多額の費用が発生したり、予想どおりに が発生しなかった売上に多大なリソースを費やしたりする可能性があります。したがって、私たちが製品開発、販売、マーケティングに費やしたリソースは、私たちにとって実質的な 純売上高を生み出さない可能性があります。さらに、製品サイクルが短いと、在庫が過剰になったり、将来的に古くなったりする可能性があり、 は当社の業績に悪影響を及ぼしており、将来的には悪影響を及ぼす可能性があります。革新的な製品と技術を開発するために、 は開発、販売、マーケティング、在庫に多額の費用を負担してきましたが、将来的には負担する可能性があります。これらの費用を回収できない場合、当社の財政状態と業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、コスト削減を見越して製品を割引価格 で販売しても、まだ高コストの製品の在庫がある場合、当社の事業は損なわれ、業績と財政状態に悪影響を及ぼします。

私たちの 事業には、事業に悪影響を及ぼす可能性のある多くのリスクがあります。

現在、 の事業は米国外での事業、特に実質的にすべての製品の生産に大きく依存しています。 2022年12月31日に終了する会計年度では、北米以外の売上高は純売上高のわずか0.8％でした。しかし、現在、当社の 製造事業のほとんどすべてが米国外にあります。国際事業に内在するリスクは、当社の事業、 の経営成績、流動性に害を及ぼす可能性があります。たとえば、メキシコでの事業は、異なる文化や言語にわたる事業の統合に関連するものや、経済的、法的、政治的 、規制上のリスクなど、国際 事業に関連する課題やリスクの影響を受けます。さらに、為替レートの変動は、 当社の業績に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼし続ける可能性があります。国際事業に関連して直面するリスクの種類には、とりわけ、規制や のコミュニケーション要件と方針の変更、米ドルに対するベトナムドン、 中国人民元、メキシコペソの価値の変動を含む為替レートの変動、文化の違い、スタッフに対する統制の低下、海外事業の人員配置と管理におけるその他の困難、一部の国における知的財産権の保護の軽減、政治的および経済的 の変更と中断、政府通貨規制、輸送費、港や 供給経路上の他の場所でのストライキや作業遅延、輸入、輸出、関税規制。当社の製品のほとんどすべてがベトナム、中国本土、または台湾で製造されているため、 これらの製品は通貨リスクや経済的、法的、政治的、規制上のリスクなど、多くのリスクにさらされています。さらに、 米国政府は、個人、企業、または国に対する貿易協定 の経済制裁の交渉または終了、および米国と当社が事業を行う他の 国との間の貿易に影響を与えるその他の政府規制の交渉または終了を含む、貿易政策におけるその他の変更を制定または提案しました。このような変化に を適応させたり、それに対応したりするために、事業運営を変更するには時間と費用がかかる場合があります。米国が が締約国である国際貿易協定を撤回したり、大幅に変更したり、米国外から調達した製品に関税が課せられたり引き上げられたりした場合、そのような製品 のコストが大幅に増加し、ひいては当社の事業、財政状態、および の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

在庫レベルを効果的に管理できなければ、流動性と事業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

の急速な技術変化と市場の変化により、納期に関する顧客の期待 に応え、過剰在庫のリスクを制限するために、在庫レベルを注意深く管理する必要があります。在庫を効果的に管理できなければ、流動性 に悪影響が及ぶ可能性があり、在庫の陳腐化、在庫の市場価値の下落、または盗難、火災、その他の死傷者による の損失のリスクが高まる可能性があります。

私たち はサードパーティのメーカーに依存しているため、十分な量の製品を生産できない場合があります。これらの第三者メーカー が高品質の製品をタイムリーに生産できなければ、お客様の注文に対応する当社の能力に悪影響が及びます。

私たち は、ほとんどの製品の電子機器製造に委託製造業者とオリジナルデザインメーカーを利用しています。低コスト、迅速な市場参入、信頼性を確保するために、これらのサードパーティ メーカーを利用しています。製造上の中断があると、注文を処理する当社の能力が損なわれる可能性があり、注文を履行できないと、売上に悪影響を及ぼします。現在、購入の大部分には4つの電子機器メーカー を使用していますが、特定の製品がこれらの会社のうちの1つだけが提供している場合もあります。 当社の重要な第三者メーカーのサービスの喪失、またはこれらの 製造業者の事業や関係における重大な不利な変化は、当社の事業に損害を与える可能性があります。第三者が当社の製品を製造しており、これは今後も続くと予想されるため、私たちの の成功は、第三者が当社の製品を費用対効果の高い方法で、お客様の需要を満たすのに十分な量で製造できるかどうかに一部かかっています。

私たち は、第三者メーカーに依存しているため、コンポーネント の購入の管理と統制の低下、納品スケジュール、品質保証、製造利回り、労働慣行の管理の低下、需要過剰時の十分な生産能力 の不足、当社に供給される製品に対する限定的な保証、価格の上昇、火災による組立業者からの供給 の中断、自然発生など世界規模の健康パンデミック、ストライキ、その他の重大な出来事、そして私たちの の不正流用知的財産。

当社の ケーブルモデムの売上は、リードタイムが長いために大幅に減少する可能性があります。

2022年の純売上高の約 95.7% はケーブルモデムやその他のブロードバンドモデムでした。これらの製品のリードタイムは、 特定の部品の製造リードタイムが最大52週間で、メーカー関連の遅延によりリードタイムが長くなっています。リードタイムが長いと、潜在的な売上が大幅に減少する可能性があります。

私たち は激しい競争に直面しており、その結果、当社の製品やサービスに対する需要が減少し、利益率が低下したり、市場シェアや収益が失われたりする可能性があります。

私たち は、急速に進化する競争の激しい市場で競争しています。多くの企業が、当社の製品と競合する、または競合する製品 を開発した、または開発する見込みです。さらに、現在および潜在的な競合他社の多くは、私たちよりもはるかに多くの リソースを持っています。既存および潜在的な競合他社の多くは、営業履歴が長く、知名度が高く、財務、技術、販売、マーケティング、その他のリソースも大幅に豊富です。これらの競合他社は、とりわけ、より広範囲にわたる マーケティングキャンペーンを実施し、より積極的な価格方針を採用し、サプライヤーやメーカーからより有利な価格設定を得て、販売チャネルに 私たちよりも大きな影響を与える可能性があります。一部の重要な競合他社は、 製品の主要な販売およびマーケティングチャネルとしても機能しており、当社の事業活動に関する知識や、 が当社の販売機会に悪影響を与える能力に基づいて、競合他社に市場での優位性をもたらす可能性があります。激しい競争、急速な技術変化、業界 基準の進化により、お客様にとって有利な販売条件が低下したり、製品の需要が減少したり、製品が時代遅れになったりする可能性があります。 お客様の需要を適切かつ正確に予測したり、製品の移行、在庫レベル、製造プロセスを効率的に管理したり、顧客の需要や技術の進歩に対応して 製品を迅速に配布または導入したり、競合他社との差別化を図ったり、 、または当社の製品をめぐって市場でうまく競争できなければ、当社の業績と競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。競合他社のいずれかが当社との競争に成功した場合、 の売上が減少し、マージンに悪影響を及ぼし、市場シェアを失う可能性があります。いずれの場合も、 の事業と経営成績に深刻な悪影響を及ぼす可能性があります。

の将来の成功は、主要な製品開発担当者の継続的なサービスにかかっています。

主要な製品開発担当者を失ったり、将来的に有能な人材を引き付けたり維持したりできなくなったり、熟練した人材の雇用が遅れたりすると、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。熟練した人材をめぐる競争は激しいです。事業の発展に必要なすべての人材を引き付けたり、 に留めたりすることができない場合があります。さらに、上級管理職 チームのメンバー、主要なエンジニアや営業担当者、またはその他の主要な貢献者を失うと、お客様との関係、 の技術変化に対応する能力、およびビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

国際事業に関連するリスク

米ドルに対する外貨為替レートの変動 は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

為替レートの変動によって米ドルの相対価値が高まると、外国 メーカーとの価格競争が難しくなったり、外貨建ての売上高がドルで表示されて減少したり、その他の理由で当社の売上と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。外貨建ての売上が大幅に増加すると、外貨の変動に関連する リスクが高まります。メキシコペソやさまざまなアジア通貨、 、特にベトナムドンと中国人民元に対して米ドルが下落すると、製品コストが高くなる可能性があります。為替レート の変動は、当社の業績に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。

メキシコ事業における生産能力 の制約により、売上と収益が減少し、顧客との関係が損なわれる可能性があります。

私たち は、販売する製品のほとんどをメキシコの事業所に委託して仕上げて出荷しています。私たちは、労働者の雇用と訓練、施設の インフラの構築、新しいサプライヤー関係の構築、税関と国境の規制の遵守、輸送と物流の問題の解決など、新しい施設の運営に関連する課題に取り組む中で、私たちの能力に の制約を経験したことがあり、今後もそうなる可能性があります。 の生産能力に制約が続くと、純売上高が減少し、顧客関係が損なわれる可能性があります。私たちは費用対効果の高い方法で容量の制約を最小限に抑えるよう努めていますが、 が容量の制約を適切に最小限に抑えることができるという保証はありません。

私たち がメキシコでの事業運営を業務処理のアウトソーシングパートナーに頼っていると、当社の事業と見込み客に重大な損害を与える可能性があります。

北米のメキシコでの製造事業に関連して、 の監督下で、メキシコ事業のチームを雇い、上記の施設を提供し、メキシコでの事業に関連する継続的な物流の多くを調整するために、ビジネス処理アウトソーシングパートナーに頼っています。私たちのアウトソーシングパートナーの関連業務には、必要な メキシコの許可の取得、適切なメキシコの事業体の提供、通関の支援、およびメキシコの施設の継続的な運営に関連するその他の一般的な支援 および管理サービスの提供が含まれます。私たちのアウトソーシングパートナーがこれらの義務を効率的かつ効果的に履行することは、メキシコでの事業を成功させるために不可欠です。アウトソーシングパートナー が義務を効率的かつ効果的に履行しないと、生産の遅延、予期せぬコストまたは中断、顧客への配送の遅延 、またはその他の損害が発生し、当社の事業、経営成績、流動性に支障をきたす可能性があります。さらに、アウトソーシングの取り決め が成功しなかった場合、メキシコでの事業を支援してくれる代替生産施設やアウトソーシングパートナーを見つける能力、またはアウトソーシングや同様の支援なしにメキシコで成功する能力を保証することはできません。

関税 は当社のキャッシュフローと収益性に大きな打撃を与え、今後も続く可能性があります。

から2020年7月まで、当社の製品のほとんどすべてが中国で生産されており、 が米国に入国した時点で商品原価に対する関税の対象となっていました。2020年7月以降、当社の製品の大部分はベトナムで生産され、製品 の一部は引き続き中国で生産されました。中国関連の関税は 25% です。これらの関税は、当社の在庫コスト と収益性に大きな影響を及ぼし、保証債が必要になる場合があります。現在、保証債には、関税関連の 保証債に関連する制限付現金を要求する信用状があります。これらの関税は引き下げられないかもしれませんし、引き上げられることもあります。ベトナム生産への移行により関税コスト を大幅に削減しましたが、将来の関税の影響を予測することはできません。これにより、 当社の純利益とキャッシュポジションに重大な悪影響が及び、引き続き損失が発生する可能性があります。

当社の製品、技術、知的財産に関連するリスク

私たち は、製品の欠陥や過剰在庫による返品の対象となる場合があります。製品を返品すると、 が当社の製品が市場で受け入れられず、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

の製品に未検出の欠陥、エラー、または障害が含まれていると、製品の開発の遅延、多数の製品 の返品、および私たち、お客様、またはエンドユーザーにその他の損失が発生する可能性があります。これらのいずれかが起こると、当社の製品が失われたり、市場での受け入れが遅れたりする可能性もあり、いずれも当社の売上が減少し、事業に悪影響を及ぼします。また、契約上の在庫ローテーションの特権や、一部のお客様 の在庫バランスを支援する慣行の結果として、お客様から 製品が返品されるリスクにもさらされています。過剰在庫は過去に原因となっており、将来的には通常よりも高い返品率につながる可能性があります。

セキュリティ の侵害やデータ損失は、当社が責任を負い、評判を傷つけ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

は事業運営の一環として、事業に関連する機密データを収集、保存、処理、使用、開示しています。これには、クラウドサービスの提供や、情報システムおよびデータセンター（サードパーティのデータセンターを含む）の に関連するデータも含まれます。また、 は、当社製品の開発や、当社に代わって個人データの収集、取り扱い、 処理、保存などのサービスを提供するために、第三者プロバイダーと契約しています。さらに、製品やクラウドベースのプラットフォームソリューションとサービスをお客様に提供する過程で、お客様の加入者データをサードパーティのデータ センターでホストしています。当社とサードパーティ プロバイダーは、データへのアクセスを制御するために複数のセキュリティ層を適用し、暗号化および認証技術を使用してデータ を不正アクセス、使用、改ざん、開示から保護していますが、これらのセキュリティ対策は危険にさらされる可能性があります。悪意のあるハッカーは、 当社のネットワークやデータセンターへのアクセスを試みたり、当社の事業、製品、従業員、顧客に関する機密情報を盗んだり、 、当社やお客様などのシステムやサービスを妨害したりする可能性があります。特に、COVID-19のパンデミックと在宅勤務環境では、サイバーセキュリティ攻撃 が急増しました。

一部の ソフトウェア製品には、オープンソースライセンスの条件に基づく「オープンソース」ソフトウェアが含まれています。これには、一般公衆利用許諾契約書バージョン2とMITライセンスが含まれますが、これらに限定されません。

オープンソースソフトウェアの使用には、オープンソースライセンスの遵守とソフトウェアの品質管理に関連するリスクがあります。当社は、技術選択前のオープンソースライセンスレビューや導入前のアップグレードバージョンテストなどのプロセスを採用することで、これらの リスクを軽減しています。 ただし、上記のリスクを排除することはできないことに注意する必要があります。

私たち は、特許関連の問題により、コストがかかったり、上級管理職の注意が散漫になったりする可能性があります。

当社製品の多く には特許技術が組み込まれています。私たちは、直接、または集積回路のサプライヤーを通じて、適切な特許をライセンスするよう努めています。しかし、特許関連の訴訟により、費用がかかったり、上級管理職の注意が散漫になったりします。

特許 訴訟は複雑で時間がかかり、Minimは潜在的に重大な義務にさらされます。現在未解決の、または将来発生する可能性のある特許訴訟問題に関連する 潜在的なコストと上級管理職の注意散漫を評価することは不可能です。

私たち は知的財産を保護するのが難しいかもしれません。

私たちの の競争力は、知的財産を保護する能力に大きく影響されます。私たちは、知的財産を保護するために、主に企業秘密法、機密保持 手続き、特許、著作権、商標、ライセンス契約に頼っています。 の技術を保護するために講じている措置は不十分かもしれません。既存の企業秘密、商標、著作権法は、限られた保護しか提供していません。 当社の特許は無効になったり、回避されたりする可能性があります。一部の国では、他の国よりも多くの知的財産資産を保有しています。さらに、当社の製品が開発、製造、販売されている、または販売されている可能性のある一部の外国の法律 は、米国の法律と同程度に当社の製品または知的所有権を保護しない場合があります。これにより、当社の技術と製品 の著作権侵害の可能性が高まる可能性があります。

私たち は他者の知的財産権を侵害する可能性があります。

私たちの技術の特定の の側面が、他者の知的財産権や特許を侵害していることが判明する可能性があります。他の企業が を保有したり、発明に関する特許を取得したり、当社の事業に必要な技術の所有権を主張したりする場合があります。 がどの程度ライセンスを取得する必要があるかを予測することはできません。 を求めるために必要となる可能性のあるライセンスの条件が合理的であることを保証することはできません。私たちはしばしば、特定の知的財産権に関してサプライヤーから補償を受けています。ただし、これらの補償 は考えられるすべての訴訟を網羅しているわけではなく、関連する補償が補償当事者 によって履行されることや、補償当事者が補償義務を果たすための財源を持っていることを保証することはできません。

財務、 規制および税務コンプライアンスリスク

私たち は、追加の売上税やその他の納税義務の対象となる可能性があります。

州 には、企業が州内で課税対象となる場合に関するさまざまな方針があります。 ステートネクサスが存在するかどうかを判断する際には、注文と出荷への在庫委託、物理的な有無、経済的存在、人員など、考慮すべき要素はたくさんあります。 私たちは、 がネクサスを保有していて消費税を徴収する必要があると考えられる州で、Amazonやその他の電子商取引での売上税を徴収して支払うための方針と手続きを定めています。ただし、州の法律や政策、裁判所の判決、連邦法、または売上税の未払い額に関する決定の変更により、悪影響を受ける可能性があります。さらに、ネクサスを利用している一部の州では、所得税 の義務が発生する可能性があります。

環境 規制は、製造コストを高め、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

これまで、環境規制により製造コストが増加し、製品の改造が必要でした。新しい州、米国、またはその他の 規制は、将来、当社の製品コストに影響を与えたり、特定の製品を特定の地域に出荷する能力を制限したりする可能性があります。

現在または将来の法律、政府規制、業界標準の変更 が、当社の製品、サービス、技術に悪影響を及ぼす可能性があります は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

連邦通信委員会（「FCC」）の 管轄は、 のお客様と、当社の製品を組み込んだその製品やサービスを含む米国の通信業界全体に及びます。また、当社の製品は、当社の製品やサービスが販売されている世界中の他の国の規制要件 を満たす必要があります。政府の認証を取得するには、 と費用がかかります。これまで、 が政府の認証を取得する必要があるため、ケーブルモデムなどの当社製品の導入が遅れることがありました。政府の規制に従えない場合、さらに遅延が発生する可能性があります。規制要件の遵守にかかる時間によって が発生すると、お客様による製品の注文や の購入がキャンセルまたは延期され、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

では、信頼性と品質基準に加えて、特定の製品やサービスが市場で受け入れられるかどうかは、複数のメーカーの製品が相互に通信できるようにするための業界標準の の採用にかかっています。標準は 継続的に変更され、置き換えられています。標準が進化するにつれて、既存の製品を変更したり、製品の新しいバージョン を開発してサポートしたりする必要が生じる場合があります。当社の製品が、既存および進化するさまざまな業界標準 に準拠していない、または遵守が遅れると、製品の量産が遅れたり中断されたりして、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

内国歳入法第382条で定義されている「所有権の変更」 が発生すると、純営業損失（「NOL」）を使用する当社の 能力に悪影響が及ぶ可能性があります。

2022年12月31日の 時点で、連邦政府のNOLは約6,060万ドルでした。これらの繰延税金資産は現在全額留保されています。 内国歳入法第382条の規則では、所有権の変更が発生した場合、内国歳入法第382条で定義されている「所有権の変更」が発生すると、当社のNOLの使用能力に悪影響が及ぶ可能性があります 。 任意の時点での所有権の変更は、5% 以上の所有権を持つ各株主を考慮し、過去3年間における各株主 の最高変化率を合計し、その合計が 50% を超えると判断することによって決定されます。所有権の変化は3年間にわたって測定されるため、 将来、所有権がさらに変更され、NOL繰越の利用が制限される可能性があります。

証券市場と当社の普通株式に関連するリスク

当社の普通株式の 市場価格は変動しやすく、取引量が少ない可能性があります。

当社の普通株式の 市場価格は、本書に記載されているリスク 要因の結果として、当社の経営成績の実際または予想される変動、当社の事業に影響を与える可能性のある規制の変更、 および一般的な経済および業界の状況など、さまざまな理由で大幅に変動する可能性があります。当社の普通株式はナスダックに上場しています。活発な市場がないと、 当社の普通株式保有者が、売却したいときに、または 妥当と考える価格で普通株式を売却する能力を損なう可能性があります。活発な市場がないと、普通株式の公正市場価値が下がる可能性もあります。

私たち は、ナスダック株式市場の継続上場要件を満たせない可能性があります。

当社の 普通株式は現在ナスダックに上場しており、最低入札価格は1ドルです。2022年4月28日、Nasdaq Stock Market LLC （「Nasdaq」）の上場資格部門から、普通株式の1株あたりの最低終値が30営業日連続で1.00ドルを下回り、ナスダック上場に記載されている最低入札価格要件を満たしていないことを通知する手紙（「通知書」）を受け取りました ルール 5550 (a) (2)。ナスダック上場規則5810（c）（3）（A）に従い、ナスダックの最低入札価格要件の遵守を取り戻すために、180暦日、つまり2022年10月 24日までのコンプライアンス期間を設けました。この期間中、2022年10月24日までにコンプライアンス を取り戻すことはできませんでした。2022年10月25日、さらに180暦日の延長をリクエストしたところ、2023年4月24日に期限が切れます。2023年3月28日、当社の株主は、第2次コンプライアンス期間中の不備を是正することを目的とした株式逆分割 を進めることを取締役会に承認しました。この比率は、 の株価が1株あたり1.00ドルを超えるのに十分であると私たちは考えています。2023年3月30日、取締役会は25対1の株式併合比率を承認しました。株式併合が、特に長期的に、当社の普通株式の市場価格にどのような影響を与えるかを確実に予測することはできません。一部の投資家は、株式併合をマイナスと見なす可能性があり、その結果、当社の時価総額 が減少する可能性があります。株式併合後の市場価格が10営業日連続で1.00ドルを超えて取引されない場合、当社の普通株式はナスダックから上場廃止になります。ナスダック による当社の普通株式の上場廃止は、新規投資家を引き付ける当社の能力に悪影響を及ぼし、普通株式の発行済み株式の流動性を低下させ、 当該株式の取引価格を引き下げ、そのような株式の取引に内在する取引コストを高め、当社の株主に全体的にマイナスの影響を与える可能性があります。さらに、普通株式の上場廃止は、ブローカー・ディーラーが当社の普通株式に市場を開拓したり、その他の方法で当社の普通株式への関心を求めたりすることを思いとどまらせ、特定の機関や個人が当社の 株に投資することをまったく思いとどまらせる可能性があります。

私たち は、当面の間、配当を支払う予定はありません。

私たち は、当面の間、配当を宣言する予定はありません。私たちは現在、事業を支援し、事業の成長と発展の資金を調達するために、現金を貯めておくつもりです。デラウェア州 法の下では、配当を支払うのに十分な余剰がいつでも得られるという保証はありません。さらに、SVBローン契約に従い、シリコンバレー銀行の事前の書面による 同意なしに配当を支払うことはできません。配当を支払わない場合、会社への投資から の利益を得るには、当社の普通株式の価格が上昇する必要があります。

当社の 会長とその関連会社は当社の株式のかなりの割合を所有しているため、 の企業問題に影響を与える能力が制限されます。

2023年3月29日現在、当社の 会長とその関連会社は、発行済みの普通株式の約 37.8% パーセントを所有していました。したがって、彼と彼の関連会社は、取締役の選出、合併、統合、および当社の資産の全部または実質的にすべての売却を含む、承認を得るために株主に提出された企業取引またはその他の事項の結果に影響を与える可能性があり、支配権の変更を防止または変更する可能性もあります。取締役会長とその関連会社 団体の利益は、他の株主の利益とは異なる場合があります。このように所有権が集中しているため、第三者が当社を買収するための公開買付けや の入札を思いとどまらせる可能性があります。

アイテム 1B. — 未解決のスタッフのコメント

[なし]。

アイテム 2 — プロパティ

2021年11月、メキシコのティファナにある24,000平方フィートの生産および倉庫施設 のリースを2023年11月まで延長する2つのオペレーティングリース契約を締結しました。会社は最終組立、テスト、梱包、倉庫保管 、流通のほとんどをこれらの施設で行っています。

私たち は、オペレーティングリース契約に基づき、マサチューセッツ州カントンにある3,218平方フィートのオフィススペースをリースしています。2021年12月、当社 はリースを2024年5月まで延長する修正を行いました。

また、私たち は、ニューハンプシャー州マンチェスターにある当社の主要役員事務所を関連当事者からリースしています（連結 財務諸表注記の注記12を参照してください）。総面積は約2,656平方フィートです。リースは月ごとに行われ、60日間の解約通知があります。

私たち は、これらの施設は現在のニーズや予想されるニーズを短期的に満たすのに十分であり、必要に応じて商業的に合理的な条件で追加の スペースを確保できると考えています。

アイテム 3 — 法的手続き

時々、当社とその子会社は、 の通常の事業過程で生じる訴訟、仲裁、請求、およびその他の法的手続きの対象となります。このような法的措置には、多額または不特定の補償および/または懲罰的損害賠償の請求が含まれる場合があります。 そのような訴訟が、費用のかかる訴訟なしに、当社の 財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼさない方法で解決されるという絶対的な保証はありません。私たちは現在、法的手続き待ちの資料の当事者ではありません。

アイテム 4 — 鉱山の安全に関する開示

は適用されません。

パート II

項目 5 — 登録者の普通株式、関連する株主問題、発行者による株式購入の市場

当社の 普通株式は現在、ナスダックで「MINM」のシンボルで取引されています。2023年3月29日のナスダック の普通株式の終値は1株あたり0.11ドルでした。2023年3月29日現在、発行されている当社の普通株式は47,188,378株で、当社の普通株式の登録保有者は128株です。

配当 ポリシー

私たち は、資本金に対して現金配当を申告または支払ったことはなく、近い将来、現金配当を支払う予定もありません。 私たちの現在の方針は、将来の成長のためにすべての収益を留保することです。さらに、 が2021年3月12日に締結され、2022年12月12日に改正されたSVBローン契約に従い、SVBの事前の書面による同意なしに配当を支払うことはできません。

会社による の買戻し

2022年12月31日に終了した会計年度の の間、私たちは普通株式を一切買いませんでした。

株式 報酬プラン情報

このパートで必要な情報 は、会計年度終了後120日以内にSECに提出される2023年定時株主総会 の最終委任勧誘状から参照してここに組み込まれます。

項目 6 — 選択した財務データ- [予約済み]

項目 7 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の当社の財政状態と経営成績についての説明は、フォーム10-Kの年次報告書に含まれる財務諸表 および関連する注記と併せてお読みください。この議論には、パートI、項目1A「リスク要因」で説明されているものを含む、リスクと不確実性を伴う現在の 予想に基づく将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。これらの のリスクと不確実性により、実際の結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。

[概要]

私たち は、すべてのコネクテッドホームを安全で生活や仕事に役立つものにするために、包括的なWiFiサービスプラットフォームを提供しています。私たち は、ホームルーターは携帯電話と同じようになければならないと考えています。今日のルーターはシンプルな単一目的のデバイスで、 ファームウェアの更新を受けることはめったになく、管理アプリケーションも開発されていないため、住宅のサイバーセキュリティ攻撃の #1 の標的となっています。それ はもっとたくさんあるかもしれません。ルーターは、頻繁なセキュリティアップデート、便利なアプリ、豊富なカスタマイズオプション、そして楽しい インターフェースを備えている必要があります。それがMinimが提供するものです—ルーターやアプリだけでなく、サービスとしてのWiFiです。厳密には、クラウドコンピューティングとAIを活用してスマート ホームを分析および最適化するスマートオペレーティングシステムによって管理されるインテリジェントルーターと、それに対応する直感的なアプリケーションを組み合わせたものです。

私たち は、製品の性能を高め、コストを削減するために、製品設計と製造アプローチの改善に継続的に取り組んでいます。私たちは、ハードウェア製品のチップセットを社内で開発するのではなく、アウトソーシングする戦略を追求しています。チップセットは、モデムの技術基盤を形成する特定用途向けの集積回路です。チップセット技術をアウトソーシングすることで、研究 と開発リソースをモデムシステムの設計に集中させ、チップセットサプライヤー の広範な研究開発能力を活用し、開発時間と関連するコストとリスクを削減することができます。このアプローチの結果、純売上高に占める研究開発費の割合を比較的低く抑えながら、新製品 を迅速に開発することができます。また、生産コストを削減し、生産能力の柔軟性を高めるために、製造の一部を 委託製造業者に外注しています。

一般的に、 特定の製品の 売上総利益は、販売先の顧客のタイプなど、さまざまな要因によって異なります。小売業者に販売される製品の総利益率は、他のお客様よりも高くなる傾向があります。しかし、小売業者に販売される製品に関連する販売、サポート、返品、諸経費 も高くなる傾向があります。Minimの特定の国への販売は、現在 、各国の単一のマスターディストリビューターによって処理され、国内のサポートとマーケティングの費用を処理しています。これらのマスターディストリビューターへの販売 の粗利益は低くなる傾向があります。これらのディストリビューターへの価格を下げると、自国のサポートとマーケティング の費用を賄うことができるからです。

2022年12月31日の 現金および現金同等物の残高は、2021年12月31日時点の1,260万ドルに対し、53万ドルでした。2022年12月 31日、資産ベースのクレジットラインに480万ドルの未払いの借入があり、利用可能額は3万8千ドル、ブリッジローンの未払い額は100万ドルでした。2022年12月31日現在、当社の運転資本は1,570万ドルでした。

2022会計年度における現金および現金同等物の の主な変化は、売掛金が約220万ドルの減少、 の在庫が670万ドルの減少、買掛金の960万ドルの減少、未払費用の839万ドルの減少でした。 2022会計年度には、当社の純損失も1,550万ドルで、現金および現金同等物の減少の一因となりました。

が適切なレベルの流動性を維持できるかどうかは、手持ち在庫の販売能力、SaaS売上の増加、および 関連の売掛金の回収能力に一部依存します。SVBローン契約が2024年1月に期限切れになるため、会社は2023年に債務の借り換えが必要になります。 2023年の第1四半期に、当社はコスト構造を売上に合わせて調整し、 の流動性を高めるためのコスト削減計画を実施しました。会社は引き続き売上に関連するコストを監視し、それに応じてコスト構造を調整します。

2022年12月31日および2021年に終了した年度の の純売上高は、それぞれ5,060万ドルと5,540万ドルでした。

新型コロナウイルスパンデミック

COVID-19のパンデミックは、部品や材料の調達を頼りにしている サプライヤーや、製造、倉庫保管、 、物流サービスを頼りにしている第三者パートナーからの制限、生産能力の減少、在庫の制限により、当社のサプライチェーン業務に引き続き影響を及ぼしました。2022年には、材料費、製品の部品費、および輸送費が増加しました。2022年の第3四半期に 以降、輸送コストと輸送手段の可用性が低下し始めました。運送費が上昇したときに得られた在庫を引き続き調べているため、2023年半ばまで輸送コスト削減による粗利益 は実現しません。新型コロナウイルスによってサプライチェーン業務の中断やサプライチェーン事業に関連するコストの増加が再び発生した場合、当社の収益と営業利益率にマイナスの影響が及ぶ可能性があります。

消費者や企業が日々のニーズに合わせて柔軟なネットワークソリューション を求めているため、 製品に対する需要はパンデミック前のレベルに比べて増加していますが、長期的に見て顧客の購入決定は、パンデミックとその経済への影響の影響を受ける可能性があり、ひいては当社の収益と経営成績に影響を与える可能性があります。

最近の 会計基準

は、連結財務諸表の注記の注記2を参照してください。この注記は、参照により本書に組み込まれています。

重要な 会計方針と見積もり

に続いて、私たちがより重要と考える会計方針と見積もりについて説明します。以下に説明するように、経営陣の判断と の見積もりを行い、連結財務諸表の作成に関連して使用する必要があります。 で異なる判断を下したり、異なる見積もりを使用したりした場合、任意の期間の純売上、費用、費用の金額や時期に大きな違いが生じる可能性がある領域を特定しました。

収益 の表彰。私たちは主にハードウェア製品をコンピューター周辺機器の小売業者、コンピューター製品の販売業者、OEMに販売し、インターネットを介して消費者やその他のチャネルパートナーにダイレクト を販売しています。ハードウェア製品には、ケーブルモデムとゲートウェイ、モバイルブロードバンドモデム、 ワイヤレスルーター、MoCAアダプター、メッシュホームネットワークデバイスが含まれます。また、MinimのAI主導のスマートホームWiFi管理およびセキュリティプラットフォームを使用して、より良いコネクテッドホームを実現し、セキュリティを確保するMinimサブスクリプションサービスも販売しています。

SaaSは、決められた契約期間、通常は1年間にわたって提供されます。これらのサービスは、 の定められた期間、オンデマンドアプリケーションとして利用できます。契約には、クラウドベースの導入モデル を介してアプリケーションとテクノロジーを提供するサービスが含まれます。これらのサービスの対象は、当社が機能を開発し、不特定の更新や拡張を提供し、一定期間ソリューション契約を締結することでお客様が にアクセスできるようにホスト、管理、アップグレード、サポートを提供するサービスです。顧客に請求される月額料金は、毎月サービスを利用する加入者数に基づいて に基づいており、認識される収益は通常、サービスが提供されるときの毎月の請求 金額に対応します。顧客には、ホストされているソフトウェアを所有する契約上の権利や能力はありません。

私たち は、各製品と各サービス契約を個別の履行義務と見なしています。収益は、履行義務 が履行されたときに計上されます。履行義務 とは、約束された製品またはサービスの支配権が、それらの製品またはサービスと引き換えに受け取ると予想される対価を反映した金額で顧客に移転されたときです。製品販売からの収益は、支配権が顧客に移管されたと経営陣が判断した時点 に計上されます。一般的には、法的所有権が顧客に移管されたときです。SaaS契約からの収益は、サービスの成果が時間の経過とともに、通常 契約期間にわたって均等に顧客に移転されることで認識されます。収益は、返品手当と顧客から徴収された税金を差し引いて計上され、 はその後政府当局に送金されます。

お客様との 契約には、多くの場合、複数の製品やサービスを顧客に譲渡するという約束が含まれています。製品 とサービスが個別の履行義務と見なされ、別々に会計処理すべきか、まとめて処理すべきかを判断するには、 という重要な判断が必要になる場合があります。また、それぞれの履行義務の独立売却価格（「SSP」）を決定するには、判断が必要です。 別売商品のSSPの見積もりには、表示可能な価格を使用します。製品やサービスを個別に販売しない場合など、 のようにSSPを直接観察できない場合は、市況や その他の観察可能な情報を含む可能性のある情報を使用してSSPを決定します。

製品 の返品について。製品は、在庫調整や保証の修理または交換のために、小売店や流通業者から返品されます。実際に返品された製品の分析 は、製品の返品見積もりの分析と比較されます。返品準備金の を見積もる現在のプロセスは、収益を調整するための公正な手段であると結論付けました。返品は変動し、ASCトピック606「顧客との契約による収益 」では、履行義務（商品の出荷時の など）が履行されると、収益の減少として推定され、認識されます。ASCトピック606に基づき、会社は承認待ちの商品の返品を監視し、適切と思われる場合は、それに応じて資産を返品する権利を記録します。

在庫 の評価と売上原価。在庫は、先入れ先出し法、またはその 正味実現可能価値のいずれか低い方で評価されます。私たちは、時代遅れで動きの遅い製品がないか在庫を確認し、材料が消費されない、またはコストを下回って販売される確率 の推定に基づいて、準備を行います。さらに、新製品 製品の材料製品認証費用は、それぞれの製品の予想価値期間にわたって資産計上され、償却されます。

繰延税金資産の評価 。私たちは、所得税費用と繰延所得税の状況を見積もっています。このプロセスには、現在の実際の課税対象の を見積もるとともに、税金 および会計上の項目の扱いが異なることに起因する一時的な差異の評価が含まれます。これらの違いにより、繰延税金資産と負債が生じ、当社の貸借対照表に含まれます。次に、私たち は、繰延税金資産が将来の課税所得から回収される可能性を評価します。 が回復する可能性は低いと当社が考える範囲で、評価引当金を設定します。評価引当金の変更は、運用報告書に反映されます。

所得税および評価引当金の引当金を決定するには、 経営陣による重要な 判断が必要です。繰延所得税資産に対して 100% の評価額 引当金を計上しました。経営陣の見積もりでは、 の歴史的証拠と将来的証拠など、入手可能なすべての客観的証拠を考慮し、歴史的証拠に重きを置いた後、これらの資産は 実現されない可能性が高いとされています。継続的な収益性を記録した場合、ある時点で評価引当金を引き下げ、 はその期間の純利益を増やすための同等の所得税上の優遇措置を認める必要があります。

操作の結果

次の表は、2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の当社の連結営業報告書から導き出された特定の財務データを、絶対ドルで、純売上高に占める割合で、ドルと前年比の変化率で示しています。

2022年度と2021年の会計年度の比較

次の表は、製品別の当社の収益と、2021年12月31日に終了した 会計年度と比較した、2022年12月31日に終了した会計年度の収益の変化を示しています。

net 売上高

私たちの の総純売上高は、前年比で480万ドル、つまり 8.7% 減少しました。純売上高の減少は、MinimのSaaSサービスを含むインテリジェントネットワーキング製品を含む、Motorolaブランドのケーブルモデムとゲートウェイの売上 が減少したことに直接起因しています。 2022年と2021年の両方で、私たちは主にケーブルモデムとゲートウェイの販売によって売上を伸ばしました。SaaSサービスに関連する売上高は、2022年12月31日および2021年に終了した年度でそれぞれ912千ドル ドルと525,000ドルでした。他のネットワーク製品が2021年と比較して2022年に131万 ドル増加したのは、主にMoCA製品の減少と新製品の導入への再注力によるものです。

商品の販売コスト と粗利益

商品の販売コスト は主に、第三者メーカーからの完成品のコスト、購入、製品計画、在庫管理、倉庫保管、流通ロジスティクスを含む諸経費 、サードパーティのソフトウェアライセンス料、 インバウンド運送料、輸入関税/関税、返品に関連する保証費用、超過在庫や古くなった在庫の減価償却、取得した特定の不作為の償却です。有形資産とソフトウェア開発費用、およびサービス提供に起因する費用。

売上総利益の の減少は、Motorolaブランドのケーブルモデムとゲートウェイの売上の減少、単一の 製品の在庫予備、および輸送費と部品費の増加によるものです。私たちは製造、倉庫、流通の物流を外部委託しています。 このアウトソーシング戦略により、製品コストと粗利益をより適切に管理できると信じています。当社の売上総利益率は、為替レートの変動、売上利回り、平均販売価格の変動、エンドユーザー顧客のリベートやその他のチャネル販売インセンティブ、部品に支払われる価格の変動と上昇による売上原価の変化、 諸経費、インバウンド運送費および関税/関税、転換費用、超過料金など、さまざまな 要因の影響を受ける可能性があります時代遅れのインベントリ。

次の 表は、指定された期間の純売上、売上原価、粗利益を示しています。

2022年度の総利益と粗利益率は、前会計年度と比較して減少しました。これは主に、純売上高の減少と、単一製品の 在庫準備金が約190万ドルになったためです。

私たち は、2023年度の売上総利益率が増加すると予想しています。2023年には、大量の在庫準備は見込めません。2022年には、製品の運送費、材料費、部品費が 大幅に上昇しました。輸送費と特定の部品費は2022年の第3四半期から削減されましたが、輸送費と部品費が上昇したときに得られた在庫 を引き続き調べているため、2023年半ばまでマージンの改善は見られません。製造パートナーは工場の稼働時間や材料や部品の不足の影響を受けるなど、パンデミックによる混乱が続く可能性があります。これらの混乱により、注文から生産、在庫の輸送までの時間が長くなる可能性があります 。このような混乱が広範囲に及ぶと、 が当社の製品需要を満たす能力に大きな影響を与える可能性があります。売上総利益率を予測することは困難です。また、現在の売上総利益率を維持または改善する能力には、 に関連するいくつかのリスクがあります。純売上高に占める当社の売上原価は、経済、競争、販売時期、および関連する生産レベルの差異による将来の価格設定や潜在的な割引など、収益量を取り巻く不確実性、輸入関税と課せられた関税、 技術の変化、製品構成の変化、過剰または時代遅れの在庫の償却に関連する費用、変動などの要因によって大幅に変動する可能性があります in 運送費、製造価格と購入価格の差異、価格の変化コモディティコンポーネントについて。

の販売とマーケティング

の販売費とマーケティング費用は、主に広告、展示会、コーポレートコミュニケーション、その他のマーケティング費用、製品 マーケティング費用、アウトバウンド運送費、販売およびマーケティングスタッフの人件費、技術サポート費、施設 割り当てで構成されています。次の表は、指定された期間の販売およびマーケティング費用を示しています。

2022年度の販売 とマーケティング費用は、主にマーケティングプログラムキャンペーン が100万ドル増加し、モトローラのロイヤリティ料が30万ドル増加したことにより、前年比で増加しました。

私たち は、2023年度の純売上高に占める販売およびマーケティング費の割合は、2022会計年度の水準と比較して減少すると予想しています。経費 は、達成された売上レベルによって変動する可能性があります。コミッションなどの特定の費用は、達成された純売上高に基づいて決定されるからです。 販売およびマーケティング費用の予測は、予想される純売上高に大きく依存し、特定の四半期に達成された 実際の純売上高によって大きく異なる可能性があります。マーケティング費用は、 マーケティングプログラムのタイミング、範囲、性質によっても変動する可能性があります。

一般 と管理

一般 および管理費には、役員の給与および関連経費、財務経理、人事、情報 テクノロジー、専門家費用（当社に対する請求の弁護に関連する訴訟費用を含む）、貸倒引当金、施設 割り当て、およびその他の一般的な企業経費が含まれます。次の表は、示された 期間の一般管理費を示しています。

一般 および管理費は120万ドル増加しました。これは主に、退職金20万ドル、株式報酬費用30万ドル、ソフトウェアライセンス60万ドルを含む人件費が120万ドル増加したことによるもので、プロフェッショナルサービス料が50万ドル減少したことにより一部相殺されました。

将来の 一般管理費の絶対額での増減は、当社に対する請求の弁護に関連する法的費用などの特定の費用を把握できないため、 の絶対額での増減を予測することは困難です。

研究 と開発

研究 および開発費は、主に人件費、設計サービス、安全性および規制試験のためのサプライヤーへの支払い、特定の市場への当社製品の販売資格を得るための 製品認証費用、プロトタイプ、IT、およびその他のコンサルティング費用で構成されています。 研究開発費は、発生した時点で計上されます。私たちの研究開発組織は、革新的で使いやすい製品やサービスを導入する の能力を高めることに重点を置いています。次の表は、指定された期間の研究開発費 を示しています。

が33万9千ドル減少したのは、主に40万ドルの認証費用によるもので、10万ドルのソフトウェアライセンスによって相殺されました。

私たち は、イノベーションと技術的リーダーシップが私たちの将来の成功に不可欠であると信じており、新しい技術、製品、サービスを開発するために、かなりの レベルの研究開発を継続することに全力を注いでいます。プレミアムWiFi 6E、WiFi 6、およびソフトウェアソリューションに焦点を当てたハードウェア製品の提供を拡大するために、 の研究開発に引き続き投資しています。2023年度の純売上高に対する研究開発 費用の割合は、2022会計年度の水準と同等かそれよりわずかに低いと予想しています。研究開発 費用は、開発活動の時期と数によって変動する可能性があり、特定の年に達成された実際の純売上高によっては、純売上高に占める割合が大きく異なる可能性があります。

商標 の販売。2021年8月12日、当社はズーム・ビデオ・コミュニケーションズ社と、ZOOM® 商標に関する当社の の権利、権原および持分のすべてを、発生した4万4千ドルの訴訟費用を差し引いた400万ドルの金額で現金対価として売却する契約を締結しました。当社は、契約の対象となる商標の帳簿上の基準を設けておらず、約400万ドルの収益を記録しました。これは、ASC 360-10「 長期資産の減損または処分」に基づく継続事業からの収益として計上されます。

その他 収入 (費用)

その他の 収益（費用）は、2022会計年度には39万2千ドル、2021年度には206,000ドルの費用でした。これは主に、SVBローン契約に関連する 借入金利の上昇によるものです。

所得 税金費用（特典）。いくつかの州の最低州所得税とメキシコでの事業に関連する税金を記録しました。2022年度と2021年度はそれぞれ112千ドルと64,000ドルでした。

流動性 と資本資源

私たちの の主な流動性源は、現金および現金同等物、在庫の売却、当社の信用枠に基づく借入、および2022年12月31日時点のつなぎ融資 です。2022年12月31日現在、当社の現金および現金同等物は53万ドル、制限付現金 は50万ドルでしたが、2021年12月31日時点の現金および現金同等物は1,260万ドル、制限付現金は50万ドルでした。2022年12月31日 には、480万ドルの未払いの借入があり、3万8千ドルを1,000万ドルのSVBクレジットラインオブクレジットと1,570万ドルの運転資本 で借りることができました。私たちは、主に信用枠での借入、資産の売却、および普通株式の売却を通じて、事業と投資活動の資金を調達してきました。

当社の の過去のキャッシュアウトフローは、主に、（1）在庫の購入と増加、販売、マーケティング、研究開発の拡大、その他の運転資金ニーズなどの営業活動に使用される現金、（2）機器の 取得に関連する資本支出、（4）債務および関連する利息費用の返済に使用された現金に関連しています。現金受領と現金支払いのタイミングの違いによる運転資本 の変動も、現金の流入と流出に影響します。

2022年12月31日現在の 連結財務諸表は、当社が継続企業として存続することを前提に作成されています。 継続企業の仮定は、通常の事業過程における資産の実現と負債の履行を想定しています。 しかし、私たちが継続企業として存続できるかどうかについてはかなりの疑問があり、 が今後12か月を超えて事業を継続するには、追加の流動性が必要になります。

2022年12月31日現在の当社の連結 財務諸表には、継続企業として継続できなかった場合に必要となる、 資産、負債、報告費用の帳簿価額および分類の調整は含まれていません。継続企業として を継続できない場合、資産を清算せざるを得なくなり、財務諸表でそれらの資産が計上されている価値 よりも少ない金額を受け取る可能性があり、投資家は投資の全部または一部を失う可能性があります。

キャッシュ フロー

次の 表は、提示された期間のキャッシュフローを示しています。

営業活動による現金 フロー。

2022年の営業活動に使用された現金 は、非現金費用を調整した1,550万ドルの純損失を反映しています。 は、主に80万ドルの減価償却、120万ドルの株式ベースの報酬費用、および10万ドルののれんおよび無形資産の償却 で構成されています。現金の使用には、買掛金の960万ドルの削減と、未払費用 80万ドルの減少が含まれます。資金源には、売掛金の220万ドルの減少、在庫の670万ドルの減少、 の繰延収益の671千ドルの増加が含まれていました。

2021年の営業活動に使用された現金 は、現金以外の費用を調整した220万ドルの純損失を反映しています。 は、主に100万ドルの減価償却費と100万ドルの株式ベースの報酬費用で構成されています。現金の用途には、 、在庫の増加（1,800万ドル）、未払費用の減少（230万ドル）などがあります。資金源には、 売掛金の430万ドルの減少、買掛金の862千ドルの増加、および繰延収益662千ドルの増加が含まれていました。

投資活動からの現金 フロー。

2022年には、27万7千ドルが機器の購入に使用され、418,000ドルが認証費用に使用されました。

2021年には、593千ドルが機器の購入に使用され、89,000ドルが認証費用に使用されました。

財務活動からの現金 フロー。2022年の資金調達活動によって提供された現金は、100万ドルのつなぎ融資による収入、20万ドルのストックオプション行使による収益で構成されていました。2022年の現金使用には、当社のSVBクレジットラインオブクレジットの に基づく40万ドルの借入削減が含まれていました。

2021年の資金調達活動によって提供された現金 は、公募による2,270万ドル、当社のSVBクレジットラインに基づく借入による520万ドル、および普通ストックオプションの行使による120万ドルの収益で構成されていました。現金の用途には、ローゼンタール＆ローゼンタール社の与信枠の240万ドルの返済が含まれます。

将来の 流動性ニーズ

私たちの の主要な短期的な資本ニーズは、変更される可能性があり、これには以下に関連する支出が含まれます。

さらに、 は、SVBローン契約とブリッジローンを、それぞれの契約が終了する2024年1月までに借り換える必要があります。

私たちの の資本支出は、主に裁量によるもので、私たちの管理下にあります。当社の製品売上、それに伴う営業損失 、および各製品開発プログラムの状況が、当社の現金管理に関する意思決定に大きな影響を与えると予想しています。

2022年12月31日の では、現在の現金および現金同等物だけでは、今後12か月間の運転資金要件、資本支出および事業資金を調達するには不十分であると考えています。私たちが継続企業として存続できるかどうかは、 の追加株式または負債融資の獲得、さらなる業務効率の向上、支出の削減または抑制、および収益の増加の能力にかかっていますs. これらの要因に基づいて、経営陣は、私たちが継続企業として存続できるかどうかについて大きな疑問があると判断しました。2023年の第1四半期に、当社は のコスト構造を売上に合わせて調整し、流動性を高めるためのコスト削減計画を実施しました。会社は引き続き売上に関連するコストを監視し、 はそれに応じてコスト構造を調整します。

私たちの の将来の流動性と資本要件は、将来の営業損失の程度と期間、将来の売上と支出のレベルとタイミング、進行中の研究と製品開発プログラムの結果と範囲、売上成長を支援するために必要な運転資金、債務返済に必要な資金、 規制当局の許可と承認の受領と取得に必要な時間、当社の売上など、さまざまな要因の影響を受けます。マーケティングプログラム、売り上げの伸びを支えるインフラの必要性、継続 市場における当社製品の受け入れ、競合技術、市場と規制環境の変化。

長期的な資金需要を満たす当社の 能力は、さまざまなリスクの影響を受けやすく、その多くは制御できません。「リスク要因 — 私たち は、成長戦略を追求するために多額の追加資本を必要とする場合があり、必要なときに資金を調達しないと、 は成長戦略を実行できなくなる可能性があります。」を参照してください。追加の設備投資など、追加の資金が必要な場合、銀行からの借入や、負債や株式の公的および私的売却を通じて、必要な追加資金を調達するために が必要になる場合があります。 は、そのような資金が必要な量で、あるいはもしあったとしても、私たちにとって有利な条件で利用可能であることを保証することはできません。

2022年12月31日の 時点で、連邦および州の純営業損失の繰越額は、それぞれ約6,060万ドルと2,980万ドルで、 は将来の課税所得の減額に利用できます。繰延所得税資産 の全額に対して評価引当金が設定されました。これは、経営陣が、そのような資産から得られる利益が実現しない可能性が高いと結論付けたためです。

契約上の 義務

のオペレーティングリースの説明については、注記8を参照してください。また、銀行のクレジットラインとブリッジローン契約、ライセンス 契約および購入コミットメントの説明については、フォーム10-Kのこの 年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記にある注記9を参照してください。

オフバランス シートアレンジ

2006年、当社はノース・アメリカン・プロダクション・シェアリング株式会社（「NAPS」）とマキラドーラ契約を締結しました。この契約 は、NAPSが当社に代わってメキシコの生産施設に特定の人員やその他のサービスを提供することを規定しています。maquiladora 契約は2019年9月25日に失効しましたが、 契約の条項により別段のキャンセルがない限り、契約は毎年自動的に更新されます。関連する資産、負債、または費用は、添付の財務諸表に報告されます。さらに、当社 は、 連結貸借対照表に含まれていない特定のライセンス契約に関連して、今後最低限必要なロイヤルティを支払う義務があります。

アイテム 7A。市場リスクに関する量的および質的開示

は必要ありません。

項目 8 — 連結財務諸表と補足データ

ミニム、 株式会社。

連結財務諸表とスケジュールへのインデックス

独立登録公認会計士事務所の報告書

株主 と取締役会

ミニム、 株式会社

財務諸表に関する意見

私たち は、2022年12月31日および2021年12月31日現在のミニム社および子会社（当社）の添付連結貸借対照表、 その時点で終了した年度の関連する連結営業報告書、株主資本、およびキャッシュフロー、および関連する 注記（総称して財務諸表）を監査しました。私たちの意見では、財務諸表は、すべての重要な点で、2022年12月31日および2021年12月31日現在の会社の 財政状態、および米国で一般に認められている会計原則に従って終了した 年間の経営成績とキャッシュフローを公正に示しています。

会社が継続的な企業として存続できるかどうかについてかなりの 疑問

添付の 財務諸表は、当社が継続企業として存続することを想定して作成されています。財務諸表の注記 1で説明されているように、当社は事業による経常損失とマイナスのキャッシュフローを被っており、今後12か月以内に追加の 資金が必要になります。これにより、当社が継続企業として存続できるかどうかについて大きな疑問が生じます。 これらの事項に関する経営陣の計画は、注記1にも記載されています。財務諸表には、この不確実性の結果から生じる可能性のある調整 は含まれていません。

意見の基礎

これらの 財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の 財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会 （米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国連邦証券法 および証券取引委員会とPCAOBの該当する規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかについて の合理的な保証を得るために、監査を計画して実施する必要があります。会社 は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、監査を行うよう依頼したこともありません。監査 の一環として、財務報告に関する内部統制について理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの 監査には、誤り によるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、 の金額と財務諸表の開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣が行った重要な 見積もりの評価も含まれていました。私たちは、監査 が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

重要な 監査事項

以下に示す の重要な監査事項は、財務諸表の当期監査から生じた事項で、 に伝達された、または監査委員会に伝達する必要があった事項で、(1) 財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、(2) 特に困難な、主観的な、または複雑な判断に関するものです。重要な監査事項 の伝達は、財務諸表全体に関する当社の意見をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項や、それらに関連する勘定や開示について個別の意見を述べることはありません。

収益 の認識

財務諸表の注記2に記載されている のように、当社は、顧客は約束商品と サービスの管理権を取得したときに収益を認識します。認識される収益額は、当社がこれらの商品やサービスと と引き換えに受け取る資格があると予想される対価を反映しています。同社は、ハードウェア製品を、サービスとしてのソフトウェア （「SaaS」）サービスと一緒にバンドル契約として購入できるようにしています。会社は、どの約束が個別の履行義務 であるかを判断し、その収益を個別の履行義務 （SSP）の相対的な独立販売価格 （SSP）に基づいて個別と見なされる履行義務に割り当てる必要があります。ハードウェアに割り当てられた収益は納品時のある時点で認識され、SaaSに割り当てられた収益は、他のすべての収益認識基準が満たされていれば、顧客の推定耐用年数にわたって 期間にわたって計上されます。

私たち は、収益認識の決定において会社が重要な判断を下したため、個別の履行義務の特定とアレンジメント対価の配分を重要な監査事項として特定しました。履行義務の特定と取り決めの考慮事項の配分に関する監査経営陣の判断 には、監査人の高度な判断と労力の増大が必要でした。

個別の履行義務の特定およびアレンジメント対価の配分に関する当社の 監査手続きには、特に以下が含まれていました。

ミニム、 株式会社。

連結貸借対照表

2022年および2021年12月31日の として

添付の 件の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ミニム、 株式会社。

連結された 営業報告書

2022年および2021年12月31日に終了した年数

添付の 件の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ミニム、 株式会社。

統合 株主資本計算書

2022年および2021年12月31日に終了した年数

添付の 件の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ミニム、 株式会社。

連結キャッシュフロー計算書

2022年および2021年12月31日に終了した年数

添付の 件の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ミニム、 株式会社。

連結財務諸表の注記

2022年および2021年12月31日に終了した年数