アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 10-K

手数料ファイル番号：001-40261

ソルーナホールディングス有限公司

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

(518) 218-2550

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。はい。☐違います。 ☒

登録者が当該法第13条又は第15条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，フックで を示してください。はい。☐違います。 ☒

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール(本章232.405節)405条に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ありません。☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☐

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(同法第12 b-2条で定義されている)。はい。☐違います。 ☒

非関連会社が保有する投票権と無投票権のある普通株の総時価は2022年6月30日現在$(ナスダック株式市場有限責任会社の同日の1株4.07ドルの終値に基づく)39,047,018.

2023年3月28日現在登録者は24,676,680普通株式の株式を発行しました。

参照により統合されたファイル ：登録者2023年年度株主総会の委託書部分は，参照により本10−K表の第III部に編入される。

インデックス を用いて10-Kを形成する

警告 前向き陳述に関する説明

本“Form 10-K”年次報告は、本節の検討内容を含む, リスクと 不確実性に関する前向きな陳述を含む。ここでの非歴史的事実の陳述は展望的な陳述である可能性がある。 “予想”、“見積もり”、“計画”、“プロジェクト”、“継続”、“進行中”、“予想”、“経営陣が信じている”、“私たちは信じる”、“私たちは信じる”、“すべき”、“可能”、“br}可能”、“できる”および類似した言葉やフレーズを使用する場合、私たちは 推定に関連する可能性のある前向きな陳述を識別する。実際の結果または結果は、前向き陳述で表現されたものとは大きく異なる仮定および不確実性をもたらす可能性がある。これらの前向きな陳述を行う際に、会社は現在の市場が引き続き を継続して増加すると仮定し、以下のリスクは会社に悪影響を与えない。

その性質によると、前向き陳述は多くの仮説、固有のリスク、および不確実性に関連し、一般的でも具体的でもあり、これらの は予測の結果が発生しないか、または延期される可能性がある。展望性表現は未来の財務状況、運営結果、計画、目標、業績或いは業務発展と関係があるかもしれない。これらの陳述は、発表の日のbrに基づいて、現在入手可能な情報および当時の未来のイベントに対する現在の予想および仮定に基づいて、多くの既知および未知のリスク、不確実性および他の要因の影響を受け、これらのリスク、不確実性および他の要因は、実際の結果、業績または成果をもたらす可能性があり、このような前向き陳述によって表現されたまたは示唆された内容とは大きく異なるが、以下に関連するリスクおよび不確定要因を含むが、これらに限定されない

当社の実際の結果、業績または業績が任意の未来の結果、 このような前向きな情報の明示的または暗示的な業績または達成とは大きく異なる他のbr要素は、以下のリスクを含むが、これらに限定されない：当社の経営歴史は限られている；未来の資本需要と追加融資の不確実性；株価変動；当社 はその計画中の成長と拡張を管理する必要がある；ネットワークセキュリティ脅威とハッカー攻撃；暗号化通貨の貨幣化を停止する可能性；br}分散金融システムの有限歴史；技術時代遅れとハードウェアを得ることが困難；暗号化通貨の価格変動；2020年5月と将来の任意のビットコイン半減イベント；暗号化通貨ネットワークの困難と世界的な計算能力増加の影響 ；規制サービス条項と電気価格リスクに対する経済の依存；将来の利益/損失と生産 収入/支出；暗号通貨取引所は新しく、ほとんど規制されていない；会社の利用可能な資金の自由裁量権、政治と規制リスク、許可証と許可証、サーバ故障、グローバル財務状況、税収結果、環境法規、 環境責任；誤った取引と人為的エラー；既存と計画中の施設の発展；保険利用不可能なリスク；競争；キーパーソンへの依存；信用リスク；暗号化貨幣の広範な使用の不確定性； 金利リスク；貨幣為替レート変動；持株株主リスク；及び新冠肺炎大流行リスク。当社の将来の業務業績に影響を与える可能性のある特定の要素 は、ブロックチェーンインフラの建設と運営が現在の計画通りに行われない可能性があること、または全くない可能性があること、拡張が現在予想されているように実現されないかもしれないこと、または全く不可能であること、デジタル通貨市場；デジタル通貨の採掘に成功する能力、収入が現在予想されているように増加しないかもしれないこと、または全く増加しない可能性があること、現在のデジタル通貨在庫を利益に清算できないか、または根本的に不可能である可能性があること、デジタル通貨価格の下落は運営に大きな負の影響を与える可能性がある；デジタル通貨価格の変動；当社が暗号化通貨に依存する再生可能エネルギーの期待持続可能性を経済価格で採掘すること，現在と将来の融資を完了する能力，当社の業務経営を阻止する任意の法規や法律，デジタル通貨の歴史的価格，歴史的価格と一致するデジタル通貨を発掘する能力。

法的要求が適用される可能性がある場合を除いて、私たちは、私たちの前向き宣言を更新または修正することを約束しないし、本登録声明に含まれる任意の前向き宣言を更新する義務はありません。したがって，我々が時間の経過とともに沈黙していることは，実際のイベントがこのような前向き陳述に明示的または暗示的に存在することを意味すると仮定してはならない.

第 部分I

第 項1：業務

本10−K年度報告(“年次報告”)において、用語“時”、“当社”、“当社”は、Soluna Holdings，Inc.及びその合併子会社を意味し、 “SCI”はSolunaComputing，Inc.，前身はEcoChain，Inc.である。本年度報告でForm 10−K形式で使用されている他の商標，商号，サービスマーク は，それぞれの所有者の財産である。

概要 と最新の発展

Solunaホールディングス(以下、“世紀”、“会社”、“私たち”)の前身は機械技術会社であり、2021年3月24日にネバダ州に登録設立され、1961年にニューヨーク州に登録設立された機械技術会社の後継者であり、2021年3月29日に合併が発効し、本部はニューヨーク州オルバニにある。2021年11月2日より、社名は“機械技術株式会社”(または“MTI”)から“Soluna 持株会社”に変更された

史 は現在，我々の完全子会社であるSoluna計算会社(“SCI”)を通じて業務を展開している.SCIは再生可能エネルギーに電力を供給するデータセンターを介して暗号化通貨の掘削に取り組んでいる。最近，SCIはモジュール化データセンター を構築し，独自マイニングとホスト業務モデルを介して暗号化通貨マイニングに利用している.SCIはモジュール化データセンターの開発と建設を継続し、廃棄された再生可能エネルギーを暗号通貨掘削に使用し、将来的に人工知能や機械学習のような密集的でバッチ可能な計算応用に使用することができ、電池貯蔵や伝送路以外の経済的に効率的な代替案を提供することを目標としている。同社はニューヨーク州オルバニに本社を置き、技術と意図的な設計を用いて複雑な現実世界の挑戦を解決している。同社のデータセンターは、イディスプロジェクト、ソフィープロジェクト、メアリープロジェクト、ドロシープロジェクトで運営されている。

Br}販売(以下のように定義する)の前に、私たちはまた私たちの完全子会社MTI Instrumentsを通じて業務を経営し、MTI Instrumentsは機器企業であり、br}振動測定とシステムバランス解決策、精密線形変位センサ、機器とシステム解決策及びウエハ検出ツールの設計、製造と販売に従事している。MTI機器会社は2000年3月8日にニューヨークに登録設立された。MTI機器の製品には、軍用機および商用航空機用のエンジン振動分析システムと、工業製造市場および研究、設計およびプロセス開発市場の位置、変位および振動応用のための電子測定装置がある。これらのシステム、ツールと解決策は市場と応用のために開発されたものであり、これらの市場と応用は複雑な機械の一致操作、製品、プロセスの正確な測定と制御及び自動化製造と組み立ての開発と実施を必要とする。2021年12月17日、潜在的な買い手(“買い手”)とMTI機器(“意向書”)を無関係な第三者 に売却することが可能であることを発表し、拘束力のない意向書を締結した。意向書によると、買い手はMTI機器の発行済み株式と発行済み普通株を100%買収する。上記の理由により、MTI機器業務は、2021年12月31日までの総合財務諸表及び2021年12月31日現在の10−K表年次報告(2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出)及び当該等2022年12月31日までの年度の総合財務諸表(以下、“年報”と略す)で非持続経営と報告されている。 は2022年4月11日、吾等はMTI機器(以下、“売却”と略す)の販売を完了した。MTI機器はもう私たちの完全子会社ではありませんので、私たちは機器事業から撤退しました。

二零二年四月十一日、施正栄はNKX Acquiror，Inc.(“買い手”)と株購入協定(“株購入協議”)を締結し、この合意に基づき、当社はその全資本付属会社MTI Instrumentsのすべての発行および発行済み株式を売却し、約9，400，000ドルの現金を売却し、ただし 株購入協議(“売却”)に含まれるいくつかの調整を行わなければならない。買い手が当社に支払う対価格は、合計約1，075万ドルの企業価値に基づいている。同社は約780万ドルの販売収益を確認した。

プロジェクト エディス

ワシントン州ウェナッチにあるイディスプロジェクトは，3.3メガワット(MW)までの消費を許容するプロジェクトである。データセンター は2020年5月にギワ破産した遺産から買収された。このプロジェクトは、電気価格が上昇している地域で運営されている。Solunaが買収された場合(2020年5月)、施設を含まない全費用のピーク電力価格は2.68セントキロワット時であり、2025年1月には3.62セントキロワット時増加すると予想される。

2022年第1四半期に、ETH(“以太”)財団は、リスク ，グラフィックス処理ユニット(“GPU”)掘削が将来的に課題に直面することを証明するための統合を行っていることを明らかにした。2022年初夏、ソルーナはこれらの資産のために買い手を探し始めた。Soluraは最終的に2022年9月にGPU採鉱資産や他の採鉱設備を79万ドルで販売した。Solunaは，新たな所有権下の採鉱資産の持続的な運営を促進するために，コストに応じていくつかの施設契約や値上げを提供することを約束している。

プロジェクト メアリー

メアリープロジェクトはケンタッキー州にあるソルーナの20メガワット代管施設です。この施設はケンタッキー州におけるソルーナの最初のプロジェクトであり，ソフィー緑地プロジェクトの建設前である。このサイトはテネシー渓谷管理局(“TVA”)電力網から電力を供給され、強制TVA削減ウィンドウを全天候運転するように設計されている。

2021年12月30日、当社の間接全額付属会社SolunaMC Bording 2021-1 LLC(“借り手”)はNYDIG ABL LLC(“NYDIG”)と主設備融資協定(“MEFA”)を締結し、貸手、サービス業者、担保代理 (“NYDIG融資”)として設立された。“メインプロトコル”は、設備融資総額が約1，440万ドル に達する融資枠組みについて概説した。

2022年1月、Solunaは20メガワットの電力消費をサポートするためにこの施設をアップグレードするためにProject Marieへの投資を開始し、主な賃貸建物で電力効率を向上させた。このようなアップグレード作業は2022年2月に完了された。1月、Soluna は、この施設で従来のホスト·クライアントの発売を完了し、独自の採鉱装置に置き換えた。

3月と4月には，CC Metalsと Molys，LLC(“CCMA”)が持つ電気インフラ問題により，数回の計画外停止を経験した。これらの挫折にもかかわらず，この施設は安定したハッシュ率で年間運行を継続することができる。ビットコインの低迷が襲来した時、マリー工場は自発的に鉱夫在庫の最高効率 を確保し、現場レベルの支出を減らす行動を取った。

マリー電力プロジェクトは，夏末に増加する金融管路管理局(FCA)の変化の影響を受けており，これらの変化は長年見られない水準にある。保証金に貢献するリスクをさらに低減するために，同社は当該サイトの10メガワット ホスト顧客との契約交渉を開始し，その顧客の更新は9月に満了する。これらの交渉は、会社がFCAの変動とより広範なビットコイン経済によりよく対応できるように、より有利な費用構造を生み出した。

ビットコイン価格の2022年期間の下落に伴い、2022年9月までにMarieのキャッシュフローはNYDIGローンを完全に返済するのに不十分になった。NYDIGと議論した後、2022年9月と10月の2つの異なる月額免除支払いに同意した。しかし、2022年11月には借り手が支払うことができず、その後、2022年12月20日には、借り手はMEFAに関するNYDIGの加速·回収通知(“NYDIG通知”)を受け取り、借り手とNYDIGの間で発行される。MEFAにおける借主の義務およびNYDIG通知に反映される義務は、借り手とその直接親会社Soluna MC LLCに制限される。当社はNYDIGやNYDIGの利益のために締結された任意の担保、担保契約、または他の支援協定の一方ではありません。借り手はNYDIG通知に規定されている事項を解決するためにNYDIGと対話している.

NYDIG通知は、(A)借り手がMEFAに含まれるいくつかの契約、条件またはプロトコル を遵守または履行できず、かつ、借り手がこのような違約を知ってから10日以内に救済されず、それによってMEFA項下の違約事件を招いたこと、および(B)借り手が保証、担保契約または他のサポートプロトコルによって違約したことを指摘し、このbr}はMEFA項下の違約事件を招いた。また，NYDIGの通知は，借り手が満期時にMEFA項下の何らかの元金と利息を支払うことができなかったこともMEFA項での違約イベントとなっていることを指摘している.上記の違約事件が発生したため、MEFAに基づいて、NYDIG(X)は、MEFA項の下のすべての満期および借金の元金およびすべての付随する融資文書(MEFAを定義する)が満期になって直ちに支払いを宣言し、(Y)MEFAおよび融資文書項目の下の任意の未償還元金金額(すべての当時未払いの利息とともに)およびすべての他の債務に対して違約金利 を実施し、(Z)MEFAおよび融資文書項目の下のすべての設備の返還を要求する。

2023年2月23日、NYDIGはMEFAを保証するすべての担保の担保償還権を廃止し、同社の現場のすべての採鉱資産およびProject Marieのいくつかの運営資産が報告すべき処置を受けた。また，NDYIGは融資文書中の被告の債務と責任に関する会社のベールクレームをもとに，保証人の親会社SCIを起訴しようとしていることを示している.SCIはこのような責任を否定し、 はすでに2023年3月16日にネバダ州クラーク県第8司法地区裁判所に訴えを提出し、NYDIGに対する宣言的判決を要求した。また，借主は2023年2月23日にCC Metals and Metalys，LLCとの管理とホストサービス契約の終了の通知を受けた。この行動と施設のいくつかの他の特徴のため、会社はメアリー施設を閉鎖することを選択し、メアリー施設の特定の財産、工場、および設備資産を損害した。同社は，その人員と資本をドロシー施設に集中させることで，その利益と資産収益率を最大化すると信じている。

プロジェクト ソフィー

ソフィープロジェクトはケンタッキー州にあるソールナの25メガワットモジュール化データセンターです。この施設は，ソルーナに基づく最初のモジュール化設計，電気設計，その独自ソフトウェアMaestro OS()によって支援されたサイトである.このサイトはTVA電力網から電力を供給し、非ピーク時間運転を目的とし、西ケンタッキー州農村電力協同組合(“WKRECC”)がその過剰エネルギー消費を管理することを助ける。2022年の間に活動が全面的にアップグレードされた後，その地点の電気価格は1キロワット時あたり約4.0セントであった。

2022年4月8日までに，ソフィーの旧機器(Bitmain S 9)は更新されたモデルに置き換えられ，ハッシュ率と消費電力 効率を向上させ，20メガワットを超えるエネルギーを消費する。2022年5月、Project Sophieチームは完成したオフィスに引っ越し、新しいアスファルト道路を追加し、現場のネットワークインフラをアップグレードした。2022年6月と7月には，新たなBitmain S 19をインストールしてS 9機器を交換し，これまでの掘削 ハッシュ率を超えている.Project Sophieは，我々独自の負荷監視管理システムである一連の 削減とMaestroOS制御システムを開催し，有力な再生可能エネルギー会社や資本プロバイダとプレゼンテーションを行い，サイトの性能をさらに向上させた。

プロジェクト ドロシー

ドロシープロジェクトは100メガワットのSolunaモジュール化データセンターで、テキサス州シルバートン市のブリスコウィンドファームに位置する。2021年10月にSolunaCallistoとの合併の一部として買収され、連結財務諸表の脚注5でより詳細な議論が行われた。このプロジェクトの初期50メガワット段階は、2つのサブ段階に分けられた44棟のモジュール式データセンター建築、ドロシー1 Aおよびドロシー1 Bを含む。これらの段階の各段階は25メガワットである。ドロシーはSolunaの独自設計とソフトウェアを用いて構築された2つ目のモジュール化データセンターである.この施設はウィンドファームと電力網で発生する無駄な電力を消費することを目的としている。ソフィープロジェクトから学んだ知識と機能を組み合わせています

Brと建設を許可する：

Soluraは2022年3月、土地所有者およびBriscoe Wind Farm，LLCと早期訪問協定を締結することにより、コンクリートマット層を配置し、工事現場の主倉庫を設置するための工事現場レベルの建設を開始した。2022年4月、インターネットサービスプロバイダへの調達が開始された。同社は2022年5月までにプレハブのモジュール式データセンター建築を設置し、地下電力管のための溝掘りを開始した。

2022年6月15日テキサス州電力信頼性委員会(“ERCOTテキサス州独立システム事業者)は、ビットコイン掘削に関連する圧倒的な増加した新しい負荷相互接続要求を処理するための新しい特別ワーキンググループ、大型柔軟負荷相互接続ワーキンググループ(LTF)を設立した。新タスクフォースの規約は，これらのデータセンターがシステムに与える影響を検討し，新たな仮承認プロセスを構築することに重点を置いている.新しいプロセスは、電気システムの信頼性を確保するために、新しい技術研究およびモデリングを増加させることを含む。ブリスコ、Oncor、Soluraは2022年夏と初秋までに必要なbr技術研究を完成させた。

2022年10月31日、必要な研究が完了した後、ブリスコウィンドファームは、修正されたリソース資産登録表(RARF)をERCOTに提出し、ドロシープロジェクトを100メガワットの表後負荷として追加し、モデリング プロセスを開始することを要求した。2022年12月8日、ブリスコ/ソルーナプロジェクトはERCOTモデリングチームの承認を得た。2022年12月19日には、必要なすべての研究が承認され、ドロシープロジェクトもERCOT LFLの“メトロポリタン計画”によって承認された。

ERCOTの承認を得るとともに，2022年夏秋の2期に，Solunaはドロシーにより多くの建物を建設し続け，電力インフラを設置し，空調や電力の補助を含む倉庫やオフィスビルを完成させた。2022年9月から12月にかけて、ドロシー1 Aのすべての機械および電気工事が完了した。2022年10月15日、ドロシー1 Bは正式に工事を一時停止した。2023年3月、データセンターの変電所の相互接続が完了し、ドロシー1 Bが建設を再開し、現場ネットワークと監視とデータ収集システムを設置した。

プロジェクトレベル(Br)融資：

SCIは2022年4月22日，SpringLane Capitalが管理する基金と最終合意に調印し，Solunaと再生可能エネルギープロジェクトが共存する地域のプロジェクトを支援するために3500万ドルの資金プールを提供した。資金プールには少なくとも1，250万ドルがドロシープロジェクトに特化されている。Soluraは2022年7月、ドロシー建設に資金を提供するSLC資本を使用し、過去の資金に資本を返還し始めた。SLCへの貢献の交換として，当社とSpring LaneはそれぞれSolunaDVSL ComputeCo，LLC(“DVSL”)の約68%と32%のB類会員権益を獲得した。当社は2022年12月31日までに可変利息実体DVSLの勘定を統合した。

2023年3月10日、SCIは一連のプロジェクトレベルの合意の最終回を完了し、ドロシー施設の最初の25メガワットプロジェクトを援助し、SLC管理の資金から会社費を支払うための750万ドルの資本を獲得した。この追加資本は、変電所相互接続とドロシー施設の最終段階、Solunaの会社運営を支援するために使用される。SLCは2022年以降、Solunaのプロジェクトや会社の業務レベルで戦略的パートナーとなってきた。この一連の取引では，SLCはDVSLにおける持ち株比率を約32%から85%に増加させ，SCIの持ち株比率 を68%から15%に低下させた。SLCがその投資の18%内部収益率障害を実現した後，SoluraはSolunaDVSL ComputeCoの 利益の50%の権利を保持している.

ドロシー施設の一部として開発された2つ目の25メガワットプロジェクトは当社が間接的に所有しており，このプロジェクトの所有権はSolunaDV ComputeCo，LLC(“DV”)が所有している。

取引相手と最終合意に達した

SCIの2022年全体の企業発展において，SCIはGolden Spled電気協同組合，Inc.， テキサス州協力会社(GSEC)と灯台電気協同組合，Inc.，Inc.，テキサス州協力会社(LHEC)，Oncor Electric Delivery，LLC(“Oncor”)とBriscoe Wind Farm，LLCの各種スポンサーや融資先(“Briscoe”)と最終文書を交渉し続けている。 これらの合意は2023年3月に決定された(以下文参照)。

2023年3月2日、ネバダ州有限責任会社SolunaDV Services，LLC(“ServeCo)及び当社の間接全額付属会社は、Briscoe、(B)GSEC及び(C)LHECと一連の合意を締結している。すべての合意は2023年2月24日に発効しました(“br}”)発効日“)”同社は段階的にモジュール化データセンターを開発している(“ドロシー施設“)”ドロシー施設の2段階のピーク需要は50メガワットであり，双方の同意があれば のすべての4段階が完了し，データセンターのピーク需要は150メガワットと推定される。ドロシー施設はテキサス州ブリスコとフロイト県または近くにあるブリスコ150メガワット風力発電場の隣に建設され、それからエネルギーを提供するブリスコウィンドファーム“)”協定によると，LHECとGSECはドロシー施設にブリスコウィンドファームとERCOT市場のエネルギーを供給する。

ServeCo とLHECはSolunaDVサービス有限責任会社の電力サービス契約を締結した(“小売協定“)ブリスコウィンドファームおよびERCOT市場から供給されるエネルギーを転売し、ドロシー施設のエネルギー負荷にサービスを提供するためにGSECによって配信される。 上述したように、GSECは、Briscoeから電力を卸売するか、またはERCOT市場から電力 を納入して購入し、LHECに電力とエネルギーを供給してServeCoに転売し、ドロシー施設にサービスを提供するように個別のプロトコルで手配されている。小売協定の初期期限は5年であり、LHECまたはServeCoによって終了しない限り、最大5つの延期期限があり、各期間は1年延期される。

ServeCo とBriscoeは協力協定も締結しました(“協力協定)これにより、BriscoeおよびServeCoは、ドロシー施設の不動産および建設、相互接続、許可、運営、維持、解体および退役ドロシー施設に関するいくつかの権利、義務および制限、および適用されるクレジット支援に同意する。Soluna DV ComputeCo，LLC(デラウェア州の有限責任会社および当社の間接全額付属会社)とSoluna DVSL(デラウェア州の有限責任会社および当社の間接全資付属会社)は、発効日にそれぞれ合併協定を締結し、協力合意の締結先となる。非協力プロトコルはその条項に従って早期に終了するほか，そうでなければ連携プロトコルの期限は発効日から購入プロトコルの満了または終了までであり，締め切りはブリスコとGSECの間の であるPPA”).

ServeCo、Briscoe、LHEC、GSECはまた、性能とクリーンエネルギー安全協定を締結した(変圧吸着)、 どのServeCoに基づいて、小売プロトコルおよび他の取引プロトコルにおける義務についてLHECにいくつかのクレジットサポートを提供する。PSAは発効日に発効し、小売プロトコルの終了またはPPA終了後の18ヶ月以内に継続的に有効である。

発効日には、ServeCoとAlice Fay Grabbe(“所有者“)賃貸契約を締結する(”レンタルする“ はドロシー施設のためにテキサス州ブリスコ県にあるある不動産をレンタルしています。その条項によって事前に終了しない限り、レンタルの初期期間は5年です。ServeCoまたはOwnerが終了しない限り、レンタルの初期期限は、5つの追加の1年 期間を自動的に延長します。

会社組織する

私たちのサイトはHttp：//www.solunacomputing.comそれは.我々のサイトに含まれる情報は，本年度報告の一部ではなく，本年度報告にも含まれていない.

2022年12月31日現在、施正栄の会社組織構造は以下のとおりである。

SLCは2023年1月1日からSolunaDVSL ComputeCoにおける持ち株比率を約32%から85%に高め，さらにSCIの持ち株比率を68%から15%に低下させた。

潜在退市通知

2022年12月21日、当社はナスダック株式市場有限責任会社(“ナスダック”)の上場資格者からの書簡(“ナスダック通知”)を受け取り、ナスダック上場規則第5550(A)(2)条に規定する会社普通株(“ナスダック”)の30営業日連続の終値を通知し、ナスダック普通株は1株1.00ドルの最低終値を維持する要求に適合しなくなった。本通知はbr社の普通株がナスダック資本市場に上場していることについてはしばらく発効しません。

ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、当社には180暦の猶予期間があり、あるいは2023年6月21日まで、継続上場の最低終値要求を遵守するために回復する。コンプライアンスを再獲得するためには、会社普通株の最低終値 は、少なくとも10営業日連続で少なくとも1.00ドルでなければならない。

202年3月10日株主特別会議結果 3

会社は2023年3月10日に株主特別総会を開催し、会社の株主の許可を得て以下の事項を承認した

業務細分化市場

暗号化通貨 独自に細分化市場を発掘

SCI は暗号通貨マイニングに従事し、暗号通貨マイニングによって暗号通貨ユーザ間の取引を検証し、ブロックチェーン共通台帳に追加する。 暗号通貨マイニングはまた、第三者中央機関を必要とすることなく、新しい暗号通貨コインを既存の流通供給に導入し、ポイントツーポイント脱中心化 ネットワークを促進する。

暗号化通貨 収益を発掘する

関連する暗号化通貨がCoinbaseおよびBittrexのアカウントによってドルに変換されると、SCIは収入を確認する。CoinbaseおよびBittrexは、暗号化通貨取引所(すなわち、従来の通貨または他のデジタル通貨のような暗号化通貨と他の資産との交換を容易にするプラットフォーム)である。SCIは毎日CoinbaseとBittrexアカウントを介して暗号化通貨をドルに両替する。SCIは主にビットコインを掘削し、数年前、2022年にEtherum、Etherum Classic Litecoin、RavenCoin、ZCash、Siaを掘削した。掘削された暗号通貨タイプは、具体的には会社の各データセンターに設置された暗号通貨ショベルに基づいており、各掘削器は一度に1種類の暗号通貨しか掘削できないためである。これらの掘削器は“ハッシュ率”と呼ばれる速度で複雑な計算を行う。SCIは鉱床に参加し，そこで我々鉱夫の計算は他の鉱工の計算と組み合わせてブロックチェーン上にブロックを置き，関連する作業証明と関連する暗号通貨 奨励を生成する.*プールオペレータは、ソフトウェアを使用して、すべての鉱夫のプールへの寄与を追跡し、プール内の各参加者の割合の寄与に応じて、新たに鋳造された暗号化通貨をプールの各参加者に割り当てる。SCIは、SCIが正しい暗号化通貨の数を受信することを確実にするために、各プールへの寄与および関連する暗号化通貨の割り当てを監視する。SCIに割り当てられた暗号通貨 は，そのCoinbaseやBittrexアカウントに毎日自動発行されるか，SCIとプールで構築された 採掘済みコインの閾値レベルに達することに基づいている. をSCIのCoinbaseやBittrexアカウントに転送する前に，SiaやZashなどのいくつかのコインはプールによってビットコインに変換される.CoinbaseとBittrexは毎日SCIによってドル変換を開始する.CoinbaseとBittrexは振込時のコイン価格に応じてコインをドルに両替します。そして、ドルはSCIの銀行口座に転送されます。

暗号化通貨(Br)データホスティングサービス細分化市場

当社は、1兆WHrあたりの固定レート(“契約容量”)と引き換えに、暗号化通貨br}鉱業顧客に電力およびネットワーク接続を提供し、br}鉱業利益を共有する顧客信託契約を締結している。同社のほとんどの受託サービスはProject Marie工場に設置されている。同社は受託顧客に約10メガワットを割り当てた。主催料は月ごとに前払いします。実際の毎月金額は毎月決済後に計算し，ASICそれぞれの契約に含まれる条項に基づいて毎月前払いと入金する。毎月 前金と顧客保証金は他の負債として反映されます。顧客契約保証金は契約締結時に支払い、契約関係が終了するまで保留する2022年8月，同社はProject Marieのホスト契約を変更し，毎月統一的なbr料金を徴収し，電気料金を収入として確認することなく伝達費用とした。当社はまだ本信託契約から利益を得ることができます。2023年2月23日、借り手は、CC金属および合金有限責任会社と締結された管理および信託サービス契約を終了する通知を受けた。この行動とその施設のいくつかの他の特徴 (上記参照)のため、同社はメアリー施設を閉鎖することを選択した同社は、将来のホスト契約は、上述した電力伝達影響、運営管理費構成要素、および利益共有要素を有すると予想している。

マイニングとホストサービスの暗号化通貨 資産

Soluna は、ある暗号通貨資産を預けるためのサイト位置の設計、開発、建設に従事しており、掘削機と呼ばれています。Solunaは特定の専門技術を用いてこれらのデータセンターを構築し、構築しています。これらの現場位置決め施設には、モジュール式データセンターと呼ばれるいくつかの建物、変圧器、スイッチング装置およびバスバー、ラックおよび他の装置を含む電気機器が含まれる。

暗号化通貨 資産は掘削器と呼ばれ、ハードウェアとソフトウェアからなり、暗号通貨を掘削するために必要な計算を実行し、上記の“暗号化通貨収入”で述べたように、暗号化通貨 鉱場(SCIを含む)による関連収入の源である。SCIには数千人の現役鉱夫がおり、主にビットコイン鉱夫であり、ビットコインを生成する。多くの理由から，(I)SCIが二次市場で複数の異なる売り手から鉱夫を購入することや，(Ii)価格が需給関係によって変動することや，購入鉱夫が採掘可能な特定の暗号通貨の価格変化，さらに鉱夫のコストを推進するため，これらの資産を購入するコストが定期的に変動することがある。

ビットコイン 生態系と競争構造を発掘

ビットコイン 採鉱者は世界的に競争し，様々な構造で組織され，1つまたは複数のシステムを用いた個人による採鉱作業から，数千システムを持つ工業規模データセンターまでである.零和、勝者通食の方法はハードウェア、ソフトウェア、施設設計と電力調達戦略革新に対する強い関心を招いた。鉱夫は自分のbrを池に組織することができ、これはより安定した収入流を作り、彼らのハッシュ率を他の鉱夫と一緒に重合させることができる。採鉱事業は世界的であり、特定の個人や組織によって支配されていない。

ケンブリッジビットコイン電力消費指数推定では、ハッシュ率の世界的な分布は以下の通りである(2022年1月)：¹

¹Https：//caf.io/cbeci/mining_map

社は3つの主要な面でその戦略を区別している：

これらの競争優位にもかかわらず、私たちは他の暗号通貨採掘会社からの激しい競争に直面しており、その中のいくつかの会社はより多くの財務、技術、運営資源を持っているかもしれない。私たちの主な競争相手は

業界の発展に伴い、新しい参入者が出現する可能性があり、既存の競争相手は新しい戦略や技術を採用する可能性があり、これは私たちの地位に挑戦する可能性がある。競争力を維持するために、著者らは引き続き私たちの採鉱効率を高め、先進的なbr技術に投資し、そして監督管理の発展に密接に注目し、動態的な競争構造を効果的に制御するために努力している。

知的財産権

ビットコインの生産はオープンソースソフトウェアで管理されており，また内部開発のソフトウェアや設計方法に依存し，ビジネス秘密として保護されている.

Soluna は米国特許·貿易市場局に8つの臨時特許出願を提出した。これらの特許は、モジュール化アーキテクチャ、冷却技術、シミュレーション 技術、およびデータセンター制御に関連する全体技術のようなモジュール化データセンター(MDC)概念に関連する技術を採用している。また、臨時特許は、データセンターの可変消費電力と発電供給と需要とのローカル共同最適化に関するものである。仮特許出願 は、提出後1年以内に正式特許出願に変換されなければならない。

Soluna はまた2つの完全な特許出願を提出しており，いずれも実用特許である.1つ目はモジュール化データセンタに関するものであり，具体的にはサイト上の建物(モジュール)のレイアウトである.配置と特定の要素は私たちの効率性を推進する重要な要素だ。

第2の完全な出願は、発電供給とデータセンターを使用して生成される需要とのローカル共同最適化に関するものである。本特許は、独立して計量された負荷を発電と一緒にする方法について概説する。

会社の任意の特許出願が承認されることが保証されないか，あるいは承認された場合，会社にいかなる競争優位 が伝達されるかどうか.特許を実施することはタイムリーで高価な過程であり、会社にはいかなる侵害行為を追及するのに十分な資源がないかもしれない。

Soluna はその会社名の登録商標を持つ.

株式投資-Harmattan Energy，Ltd(“HEL”)

高等学校と二零二年一月経営管理協定を締結するとともに、当社は高等学校と締結した購入契約に基づいて、総購入価格500，000ドルで高等学校158，730株A類優先株を購入し、高等学校に戦略的投資を行う。購入契約条項の要求により、納入を受けた後、当社はHELのA類優先株79，365株を追加購入し、総購入価格は250，000ドルであった。当社もHELとその付属会社の追加株式証券(追加のHEL A類優先株を含む)を購入する権利はありますが、HELはそれ自体の風力発電施設について のあるレベルまたはカテゴリのプロジェクト融資を受けることを前提としています。また，当社はデラウェア州の有限責任会社Soluna Technologies Investment I，LLCと2020年1月13日付の添付契約を締結し，Soluna Technologies Investment I，LLCは完全希釈のもとHEL 61.5%の株式を持ち，会社傘下Brookstone Partners付属取締役が制御している。付函プロトコルでは，HELが推定値の敷居を下回る追加株式 を発行する際に，HELの追加A類優先株を会社に譲渡することを規定している.

HELのいくつかの持分所有者はBrookstone Partnersと関連があり、Brookstone Partnersは投資会社であり、Brookstone Partnersを通じてXXIVを買収し、LLCは同社の株式を保有している。私たちの一人のブルックス通関連取締役が取締役を務めており、現在高等学校総裁を代理しており、もう一人のブルックス通関連取締役と当社の最高経営責任者は高等学校の所有権を持っています。当社は2022年12月31日までに減値評価を行い、当社がHELに投資した750，000ドルが全額減額されたことに注目し、2022財政年度の帳簿上で解約した。

既存のbrまたは可能な政府法規

監督管理

暗号化通貨 の採掘は州と連邦レベルで規制されない活動であることが大きい。私たちは暗号化された通貨採掘が最近と長期的にもっと厳しい規制に直面すると予想する。私たちは将来の規制が私たちの業務や運営にどのように影響するか予測できません。 国の暗号通貨マイニングの規制は、私たちがどこで採鉱操作を行うかにとって非常に重要です。我々のドロシープロジェクトはテキサス州にあります。州規制について言えば、テキサス州は暗号通貨鉱商の最も有利な監督管理環境の一つである。

2022年3月、米国は統一された連邦暗号通貨規制制度の構築を計画すると発表し、一部の米上院議員はイエレン財務長官に米制裁から逃れる能力を監視し、制限するために財務省に暗号化通貨の使用を調査するように米財務省に書簡した。本年度報告書を提出する際には、いかなる新しい法規が私たちの業務に与える影響を予測することはできません。私たちは私たちの産業に関連した立法事項の対話を監視して積極的に参加し続ける。

2022年8月17日、米国衆議院エネルギー·商業委員会は、ビットコイン採掘業務を持つ他の上場企業に書簡を送り、受給者の環境影響やエネルギー消費に関する情報の提供を要求した。

2022年9月、ホワイトハウスは米国における暗号化資産の気候·エネルギー影響に関する報告書を発表した。この報告書は、エネルギー省と環境保護局は、データを収集し、採鉱設備を含む暗号化資産技術の環境性能と省エネルギー基準を制定するためのプログラムを開始すべきであると指摘している。これらの措置が行政当局の環境目標の実現に無効であることが証明されれば，報告は行政当局に行政行動や立法を検討し，高エネルギー強度の協議一致メカニズムを制限または除去して暗号化資産マイニングを行うよう呼びかけている。

本年度報告書を提出する際には，新たな基準，法規，法規が我々の業務に与える影響を予測することはできない。私たちは私たちの産業に関連した規制と立法事項の対話を監視して積極的に参加し続けている。

また 2022年12月，米国証券取引委員会会社金融司は指導意見を発表し，暗号化通貨市場への開放とリスクを開示することを提案した。ビットコイン鉱業ではなくデジタル資産管理会社や取引所に注目しているが、このような大型資産管理会社や取引所の倒産はビットコインの価格変動性を増加させる可能性がある。Solunaは我々のビットコインをこのような取引所に格納しないが，我々はこのような障害の影響を受ける可能性がある.

2023年1月、FRB、通貨監理署、連邦預金保険会社は銀行と暗号化資産業界の顧客の業務を阻止する共同声明を発表した。FRBは2023年1月、州フランチャイズ銀行に権限を拡大する政策声明も発表した。

同じく2023年1月、衆議院は史上初のデジタル資産金融サービスグループ委員会を発表し、デジタル資産業界のための規制枠組みを策定しようとしている。上院銀行委員会の両党指導部もこの目標を発表した。

規制と法律環境の変化に伴い、私たちはアメリカ証券取引委員会や他の機関のさらなる規制のような新しい法律の制約を受けるかもしれません。これは私たちの採鉱や他の活動に影響を与える可能性があります。我々の業務構成に対する既存の潜在的リスクと将来規制の他の議論については、第1部、第1 A項を参照されたい。本年度報告書の“リスク要因”。

環境.環境

ビットコイン採掘のためのエネルギー数，特に再生不可能エネルギーからのエネルギーと環境への影響が注目されるようになってきている。多くのメディアはビットコイン採掘のエネルギー需要のみに注目し，環境問題 としていることを報道している。しかしながら、これらの報告は、電力網上の他のクライアントへのビットコインマイニングの積極的な貢献に関する議論 を無視することが多い。ビットコイン採掘業務はエネルギーの安定した需要を表し、迅速に削減することができるが、これはビットコイン採掘に従事する企業の独自の位置づけであり、緊急時に増加する電力需要に対応する。全体的に，我々の運営は新たな発電開発を奨励しており，我々の行動は停電や電気価格高騰の頻度や影響 の減少に寄与している。

人的資源 資本資源

2023年3月20日現在、常勤従業員30人、アルバイト1人、全職コンサルタント1人、SHI社員9人(財務部門6人、幹部3人)、SCI従業員23人の32人の従業員を持っている。SCIの従業員のうち、1人は財務部門、14人は運営部門、1人は企業発展部門、4人は技術·工事部門、そして2人の幹部。運営者には，我々のデータセンター戦略に直接参加する人員とデータセンターの保守と監督役が含まれている.私たちの組織内のいくつかのポストは産業に特定された技術的知識を必要とする。私たちはこれらの職に合格した技術者を誘致し、維持することに成功した。私たちのどんな職員たちもどんな集団交渉協定によって保護されていない。

私たちの人的資本資源目標には、私たちの既存の従業員と他の従業員を識別、採用、維持、採用、激励、統合することが含まれている。会社は競争力のある報酬プランを通じて従業員を支援し、会社の株式、手厚い医療福祉、柔軟なPTO政策を含む。私たちは遠隔地と現場職員の組み合わせがある

保険

当社及びその付属会社は信用の良い保険者に保険証を維持し、保険のリスク及び金額は管理職が私たちの業務の慎重な処理を決定していますが、このような保険証の範囲及び保険範囲はすべての重大な面で他の類似業務が維持している保険証書と一致していると信じています。これらの保険書にはD&O保険、建築商保険、財産保険、一般責任保険、自動車保険とその他の傷害保険が含まれている。

1 a項目.リスク要因

我々の業務，財務状況，経営業績は多くのリスク要因の影響を受けており，我々が既知で以下で決定するリスク要因もあれば，他に時々出現する可能性のあるリスク要因もある。これらのリスク要因は、本10-K年度報告(本“報告”)および他の報告書の前向き陳述によって提案された結果とは大きく異なり、我々の業務、財務状況または経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、これらのリスク要因のいずれかが発生すれば、私たち証券の取引価格が下落する可能性があり、私たち証券の投資家は、彼らの私たちの証券への投資の全部または一部を損失する可能性がある。私たちの見通しを評価する際には、このようなリスク要因と本報告書に含まれる他の情報を慎重に考慮しなければならない

会社とその成長戦略に関するリスク

同社は継続経営企業としての運営能力が問われている。

会社合併財務諸表に付随する監査意見及び説明は、継続経営の資格を開示し、その経営業務を継続する能力を証明する。添付されている総合財務諸表は、当社が継続経営企業として経営を継続することを想定して作成されています。2022年12月31日までに、会社はすでに赤字が発生し、累計損失は2.218億ドルで、業務発展過程でさらに赤字になると予想される。

添付されている総合財務諸表によると、2022年12月31日現在、会社は純収入 を生み出すのに十分な収入が生じておらず、運営資本は負の値である。持続経営企業としての会社の持続的経営能力は，その調達資金が将来のデータセンターや運営資金需要に資金を提供する能力，あるいはその業務計画を利益的に実行する能力に依存する。同社の長期復帰と経営継続計画には、その普通株および/または債務を売却することで将来の運営に資金を提供することが含まれている。また，米国や他地域の資本市場の変動性や全体的な経済状況 は，調達に必要な資金の調達に大きな挑戦となる可能性がある。これらの要因は、会社の持続経営企業としての持続的な経営能力を大きく疑わせている。

当社の総合財務諸表は、通常業務プロセスを除く資産現金化や負債返済に必要ないかなる調整も発効せず、その金額は添付されている総合財務諸表に反映されている金額とは異なります。

私たちのbrは、転換可能な手形債券保有者に不足している巨額の債務を再融資、延期、または返済できない可能性があり、これは私たちの財務状況と持続的な経営能力に大きな悪影響を及ぼすだろう

私たちは近い将来、私たちは転換可能な手形保有者が満期になった時に、私たちが彼らに借りている未返済債務を返済するために、大量の債務や株式資本を調達する必要があると予想している。2021年10月25日、当社はある機関投資家に元金総額約1，630万ドルの転換可能手形を発行し、総購入価格は1，500万ドルであった。2023年3月23日までの元発行により、手形所持者は約520万ドルの債務を転換した。 2023年3月23日現在、転換可能な債券保有者に約1160万ドルの元金が不足しており、元金は2023年4月25日に満期となる。もし私たちが満期時にこれらの債務を返済するのに十分な資本を集めることができず、私たちが満期日を延長したり、これらの債務を再融資することができなければ、私たちは約束を破るだろう。私たちはこれらの債務を返済するために必要な資本を調達できる保証はありません。または期限を延長したり、他の方法でこれらの債務を再融資することができます。brは転換可能な債務が違約した場合、私たちの転換可能な債券保有者はその権利と救済措置を行使して回収する権利を持っています。これは私たちの資産の償還を含むことになります。したがって、違約は私たちの業務に実質的な悪影響を与え、もし私たちの転換可能な手形所有者がその権利と救済措置を行使すれば、私たちは破産保護を求めざるを得ないかもしれない。

世界の大流行、流行病或いは疾病の爆発及びそれによるグローバルサプライチェーン危機により、私たち はマクロ経済状況の影響を受ける可能性がある。

新冠肺炎疫病発生期間中の全世界の貿易状況と消費傾向は引き続き存在し、私たちと私たちの業界に長期的な悪影響を与える可能性がある。新しい流行病、流行病或いは疾病の突然発生によるリスクは持続的に存在し、持続的に存在する新冠肺炎関連問題は港の渋滞及びサプライヤーの間欠的な閉鎖と遅延を悪化させ、新鉱夫の交付を加速する追加の 費用、及び著者らの拡張計画に必要な肝心な材料を招く。そのほか、鉱工メーカー は以下の要素の影響を受ける：鉱夫が依存する高度専門化ASICチップを生産するための半導体供給が制限され、及び労働力と全世界サプライチェーンが引き続き新冠肺炎の影響を受けることに伴い、新しい鉱夫を製造する労働力コストが増加し、そして更に各種の流行病或いは疾病の全世界爆発の影響を受ける可能性があり、最終的に 新鉱工の価格の持続的な上昇を招く。したがって、グローバル·サプライチェーン危機が解決され、これらの並々ならぬ圧力を緩和する前に、新しい鉱夫の獲得と配備のコストはいつもよりも高くなることが予想され、br価格や受け入れ可能な数で私たちが必要とする新しい鉱夫を得ることの困難に直面する可能性があり、私たちの業務と運営結果が影響を受ける可能性がある。

そのほか、疫病による労働力不足は、私たちが業務を展開し、戦略成長計画を実行するために必要な高い資質と積極性人員の難度と労働力コストを増加させ、維持する可能性がある。私たちの成長計画を維持するには、私たちのサプライヤーとサプライヤーの持続的な準備と支払い能力、安定かつ積極的な生産労働力、そしてbr}政府の協力が必要になり、どれも私たちが直接コントロールできないマクロ経済要素の影響を受ける可能性がある。

我々 は，現在のグローバルトレンドの持続時間や方向やその持続的な影響を予測することができない。最終的に、私たちは引き続きマクロ経済状況を監視して柔軟性を維持し、必要に応じて私たちの業務を最適化し、発展させ、世界的な需要とbrのインフラ需要を正確に予測し、それに応じて従業員と資本資源を配置しなければならない。もし私たちが不利な世界的なbr市場状況を経験した場合、あるいは私たちがそのような条件に応じた範囲で運営を維持できないか、または私たちが後にこのような運営を一時停止することを要求または選択された場合、私たちの業務、見通し、財務状況、および経営業績は損なわれる可能性がある。

私たちは新しい鉱業を買収するコストが引き続きグローバルサプライチェーン危機の影響を受けると予想している。

同様に，グローバルサプライチェーン危機に加え，コンピュータチップへの需要増加により半導体不足が生じ，ビットコイン採掘業務で雇用されている鉱夫のサプライチェーンと生産が課題に直面している。ショベルはASICチップをめぐって構築された高度に特化されたbrサーバであり，これらのサーバを十分な規模と品質で生産し，我々の運営に適応できるメーカーは少ない.そのため，これらの掘削機を生産するコストが増加し，彼らのメーカーは増加した生産コストを我々のような調達業者に転嫁する.したがって、グローバルサプライチェーン危機が解決され、これらの異常な圧力を緩和する前に、私たち は、新しい鉱夫の取得と配備のコストが通常よりも高いことが予想され、これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの未来の施設の建設は私たちを追加的なリスクに直面させるかもしれない。

私たちのドロシー施設を除いて、私たちはモジュール化データセンターを建設し続けるつもりです。これは、以下の源に関連するリスクを含む、露出しない可能性のある重大なbrリスクに直面する可能性があります：工事遅延、部品および/または労働力の不足、一部のインフレによる価格上昇、およびデータセンター設備の遅延、流行病、流行病および他の健康リスクによる仕事中断、意外な環境問題とbr地質問題、公共機関および公共事業会社の許可と承認に関連する遅延を含む労資紛争および停止；また，サイト の準備が整っている遅延により，このような拡張に関する約束を果たすことができない.

建築に関するすべてのプロジェクトは、私たちの人員の設計と施工過程全体の技能、経験、専念に依存しています。 もしデザイナー、総請負業者、重要な下請け業者、または主要なサプライヤーが設計または施工中に財務問題または他の問題 に遭遇した場合、私たちは重大な遅延、プロジェクト完成のコスト増加、および/または私たちの予想されるリターンに対する他の負の影響に遭遇する可能性がある。

もし私たちがこれらのリスクと追加的な圧力を克服して私たちの拡張プロジェクトを適時に完成させることができなければ、もし本当にあれば、私たちは期待されたメリットを実現できないかもしれません。私たちの業務と財務状況はしたがって影響を受けるかもしれません。

私たちは私たちの暗号化された通貨活動のために銀行サービスを得ることが難しいかもしれない

米国の銀行当局は、銀行が暗号化通貨関連の業務(例えば会社)に銀行サービスを提供することを禁止していないが、FRB、連邦預金保険会社、通貨監理署はすでに米国の銀行に暗号化資産リスクに関する指令を発表しているため、かなりの銀行がこのような活動を制限することを決定している。そのため、銀行口座の開設、信用証の取得、一般のbr}の銀行システムへの参入は困難であり、将来的にも困難に直面する可能性がある。

我々 は、SCIホストおよび独自の暗号通貨マイニングトラフィックをより大規模なビジネス に拡張するための追加資金を得ることができない可能性がある。

我々は，ホストや独自の暗号通貨マイニング操作における経験や専門知識の利用を求めているため，我々の業務規模をさらに拡大することを考えている.しかし、これをするためには、私たちは追加的な債務および/または株式融資を調達する必要があり、私たちは受け入れ可能な条項やこのような融資を根本的に得ることができないかもしれない。私たちの運営から十分な現金を生成したり、資金源を見つけることができない場合、SCIホストおよび暗号通貨業務をより大規模な運営に拡張する能力を制限し、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼすことを含む、私たちの運営または拡張努力を削減または削減する必要があります。もし私たちが追加の株式融資を集めたら、私たちの株主は彼らの所有権権益の深刻な希釈を経験する可能性があり、私たちの普通株の1株当たりの価値は低下する可能性がある。また、私たちが追加的な債務融資を行う場合、債務保有者は支払い順序において普通株式保有者よりも優先される可能性がある。私たちは、私たちが特定の流動性または他の比率を維持することを要求する条項を含む、追加債務または他の行動を取る能力を制限する条項を受け入れることを要求されるかもしれません。そうでなければ、私たちの株主の利益に合わないかもしれません。

私たちは戦略的パートナーに依存して私たちの特定の施設に資金を提供する

私たちのドロシー施設の第一段階の建設を完成させるために、Spring Lane Capitalと協力しており、後者は建設と会社費を援助するための14.0ドルの資金を提供しており、ドロシー施設の後続段階 と私たちが開発している他のプロジェクトを完成させるために似たような資金を求めるかもしれません。したがって、私たちは資金調達援助とプロジェクトの重大な運営決定に影響を与えるための協力が必要だ。もし私たちが私たちのプロジェクトのために戦略的パートナーを得ることができない場合、あるいは私たちと私たちのパートナーが私たちのプロジェクトに影響を与える問題で食い違いがあれば、私たちの成長、見通し、財務業績は不利な影響を受けるかもしれない。

ビットコインや他の暗号通貨が取引されるデジタル資産取引所の規制が不足しており、これは、暗号化通貨分野の詐欺行為者による負の宣伝の影響を受け、会社の投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインを取引するデジタル資産取引所は比較的新しく、基本的に規制されていない。多くのデジタル資産取引所は、その所有権構造、管理チーム、会社の実践または規制適合性に関する重要な情報を公衆に提供しない。したがって、市場は、このようなデジタル資産取引所に対して自信を失ったり、かなりの部分のデジタル資産取引量を処理する有名な取引所を含むこのようなデジタル資産取引所に関連する問題に遭遇する可能性がある。2022年には、複数のデジタル資産取引所が破産手続きを申請し、および/または詐欺を含む複数の政府機関調査の対象となり、デジタル資産生態系への自信喪失や負の宣伝が増加する。そのため、ビットコイン市場を含む多くのデジタル資産市場は、より大きな価格変動を経験している。公衆の信頼が低下すれば、ビットコイン生態系は引き続き負の影響を受け、長期的な変動を経験する可能性がある。

これらのイベントはまだ発展し続けており、現在、それらが私たち、サービスプロバイダ、またはデジタル資産産業全体にもたらす可能性のあるすべてのリスクを予測することはできない。デジタル資産取引所市場は明らかに安定性が不足し、デジタル資産取引所は業務失敗、ハッカー或いはマルウェア、政府の強制規制或いは詐欺のために閉鎖或いは一時的に閉鎖し、人々のデジタル資産ネットワークに対する自信を低下させ、そして暗号化貨幣価値に更に大きな変動を招く可能性がある。デジタル資産取引所が失敗したこのような潜在的な結果は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

業界で最近発生した事件、例えば、主要市場参加者が破産法11章の訴訟手続きを申請し、保護することは、デジタル資産産業がいかに予測不可能で動揺しているかを暴露しているので、デジタル資産ネットワークおよびデジタル資産のさらなる発展と受容に大きな影響を与える可能性がある。具体的には、デジタル資産取引所FTX Trading Ltd.ら(“FTX”)(その付属ヘッジファンドAlameda Research LLCを含む)が破産法11章に基づいて提出した破産申請は、意外にも、最大のデジタル資産取引プラットフォームの1つであるため、最も安全なデジタル資産取引プラットフォームの1つであるため、デジタル資産業界に対する信頼を大幅に低下させた。さらに、他の主要市場参加者 の多くが、BlockFi Inc.などが含まれているFTX 11章の申請文書の影響を受けるため、潜在的な系統的リスクおよび業界の蔓延を示している。(“BlockFi”)は、最大のデジタル資産貸借会社の1つです。現在、私たちの業務は破産保護を申請するどの業界参加者にも重大なリスクがないと考えられている；しかし、暗号化通貨資産業界の重要な機関のこのような失敗は、主要な市場参加者間の系統的な相互接続のリスク とそれが業界全体に与える可能性のある影響を顕著に示している。

詐欺や業務失敗のため、FTXなどの主要なデジタル資産取引所と取引プラットフォーム は閉鎖と一時閉鎖し、 は暗号化通貨に対する投資家の信頼を乱し、デジタル資産業界の監督管理の迅速なアップグレードを招く。したがって、重要な市場参加者の失敗および系統的な感染リスクは、より厳しい規制審査を招くことが予想される。これらのすべては、デジタル資産ネットワークおよびデジタル資産(ビットコインを含む)のさらなる発展および受け入れに負の影響を与える可能性がある。

ビットコイン 市場は財務的苦境に陥っている暗号通貨会社への開放である.

いくつかの暗号化プラットフォームの障害が影響し、より広い暗号化経済に影響を与え続ける可能性があり、これらの影響の全程度はまだ不明である可能性がある ビットコインは暗号化通貨環境の一部であり、金融不安定で悪いビジネス実践や暗号化通貨市場参加者の詐欺活動による価格変動の影響を受けやすい。暗号化通貨および暗号化通貨に基づく会社の投資家が価格変動、悪いビジネス実践および/または詐欺によって財務的困難に遭遇した場合、それはすでに暗号化通貨空間に対する自信喪失、暗号化通貨資産の名声の損傷、規制機関と法律制定者の審査強化、ビットコイン価値の急激な下落などの重大な影響をもたらす可能性がある。これらの悪影響は、将来的には、ビットコイン掘削事業の収益性と、ホスト機関規模のデータセンター顧客から利益を得る能力とに影響を与える可能性がある。

私たちの業務計画は買収と戦略連合に大きく依存しており、私たちは買収、買収、または適切な条項で同盟を結ぶ能力を識別し、買収された任意の会社または連合を成功的に統合し、管理する能力は私たちの財務状況と経営業績に影響を与えます。

当社のビジネス成長戦略の一部は、将来の他のエンティティまたはビジネスの買収に依存しており、これらのエンティティまたはビジネスは、私たちの現在の製品を補完し、私たちの市場カバー率や技術能力を強化したり、成長機会を提供したりすることができます。私たちの市場で競争力を維持するためには、私たちはまた戦略的連合やパートナー関係を構築する必要があるかもしれない。しかし、私たちは、適切な買収連合の交渉、満足できる条項でそのような買収を得るために必要な任意の融資、または他の方法で任意のそのような買収または連合を達成することを決定し、成功させることができないかもしれない。さらに、任意の買収または連合は、達成するために多くの管理層時間および財務資源を必要とする可能性があり、さらに、このような買収、戦略連合、またはパートナー関係は、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈することが困難である可能性がある。

例えば、同社は2020年1月に、暗号通貨やブロックチェーン生態系に専念する新たなビジネスラインを追求するために、その完全子会社としてSCIを設立した。2021年10月、ソレンナー計算は合併によりSCIの完全子会社となった。統合に先立ち、Soluna計算は契約手配により暗号通貨採掘施設の開発·運営に協力してくれた。SCIは2022年5月、Spring Lane Capitalのドロシープロジェクト初の25メガワットへの投資を獲得した。SpringLaneは最初に385万ドルを投資し、2022年通年でさらなるコストに32%(32%)の資金を提供することに同意し、上限は1250万ドルだった。その後、2023年3月10日、SpringLaneは最初の25メガワットプロジェクトへの参加を増加させ、750万ドルを追加し、2023年の間に発生したすべての追加コストの類似シェアを追加することに同意し、上限は2023年3月10日までの総投資brであり、300万ドルが追加された。

将来的には、競争力を維持したり、新しい技術を獲得したりするために、他の企業と戦略的同盟またはパートナー関係を買収したり、確立したりする可能性がある。買収、連合、投資は多くのリスクに関連している

我々の最近のSolunaComputingの買収や，DothyプロジェクトへのSpringLaneの最初の25メガワットへの投資，あるいは他の将来の買収，戦略同盟，パートナーシップの管理に成功できなかったことは，我々の運営実績を大きく損なう可能性がある.また、転換可能な債務を生成したり、株式証券を発行したりすることで、将来の買収、戦略連合、またはパートナー関係に資金を提供すれば、株主は希釈されます。

私たち は任意の適切な買収や連合を確定、完成、または成功的に統合できることを保証することはできない。交渉が成功して完成しても、いかなる買収や連合も予想された協同効果を生み出すことができない可能性があり、予想通りに私たちの業務戦略を進めることができない可能性があり、予想された投資リターン目標に達しない可能性があり、あるいはその目標 を達成できないかもしれないし、予想通りに実行されても成功が証明されない可能性がある。私たちが買収した会社は異なるコストと利益率で構造的に運営される可能性があり、これは更に私たちの運営業績の変動を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々のSCI業務と暗号化通貨に関するリスク{br

私たち は運営赤字の歴史があり、将来私たちはもっと多くの運営損失を報告するかもしれません

我々の主なポイントは，ホストと独自の暗号通貨マイニング業務であり，我々とホストクライアントが採掘したビットコイン価値が関連コストを超えない場合には，運営の履歴損失と負キャッシュフロー を記録した.また、私たちの戦略成長計画の一部として、私たちの採鉱業務を拡大し、垂直に統合するための資本投資を行い、当社の従業員基盤を増加させ、自己採取施設の所有と運営に関する追加コストを発生させました。しかし、ビットコインの未来の市場価格は予測が難しく、私たちの未来の収入が私たちの関連コストを超えることを保証することはできない。

SCI の運営履歴は限られており，将来的にSCI業務の運営収入を確認しない可能性がある.

SCI は2020年1月に運営を開始するため，急速な発展と変化する業界において，新たに設立された商業企業に固有のすべてのリスクに直面している。SCIの限られた運営履歴も、SCIの現在の業務と将来の見通しを評価することを困難にしている。SCIはそのビジネスモデルが長期的あるいは長期的に成功することが確認されておらず， この業務の運営収入を確認し続けることはないかもしれない.我々のその成長の予測は内部で定められた であり，不正確であることが証明されている可能性がある。我々が業務の増加や，ビットコインや他の暗号通貨の市場価格変動に集中するにつれて，SCIの運営業績は将来的に変動する可能性がある.我々は、その業務構造や運営の修正など、SCIの経営業績に悪影響を及ぼす可能性のあるビジネス意思決定を行う必要があるかもしれない。また、この事業はさらに増加することが予想され、SCIや会社の経営陣や他の資源に大きな要求をする可能性があり、私たちの運営、財務、その他の内部統制を引き続き発展させ、改善することを求めています。SCIは費用対効果的な方法で、またはこれらの挑戦に全く対応できないかもしれない。SCIの成長を効果的に管理できなければ、その業務計画を実行できない可能性があり、競争圧力に対応したり、市場チャンスを利用することができず、私たちの業務、財務状況、運営結果が実質的に損害を受ける可能性がある。

SCIが初期段階にあり、正の運営収入がないことから、SCIの成功能力には重大なリスクがあります。これらのリスクと、私たちがビジネスモデルを発展させ続ける際に遭遇するリスクと困難に基づいて、私たちの業務と将来性を考慮しなければなりません。私たちはこれらのリスクと困難にうまく対応できないかもしれません。これは私たちの業務と経営業績に実質的な損害を与えます。私たちは業務の中止、資産の清算、解散を余儀なくされるかもしれません。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。

暗号通貨の価格 は極端に変動しており，我々がマイニングした暗号通貨がこのような価値が低いときにドルに変換されると， は我々が期待しているマイニング暗号通貨変換の収入を確認できない可能性がある.

暗号通貨価格の変動はSCIの業務にとって大きな不確実性である.様々な既知および未知の要因は、(I)このような暗号通貨の供給、(Ii)小売業者および商業企業が暗号化通貨などのブロックチェーン資産の商品およびサービス支払いとしての増加を受け入れることの影響を受ける可能性があるが、これらに限定されないが、これらに限定されないが、様々な既知および未知の要因は、小売業者および商業企業が暗号化通貨などのブロックチェーン資産の商品やサービスとしての支払いの増加の影響を受ける可能性があり、オンライン暗号化通貨取引所およびネットワークおよびブロックチェーン資産を持つデジタル財布の安全性、ブロックチェーン資産の使用および安全に対する見方、およびその使用に対する規制を受ける可能性がある。(Iii)インフレ率に対する投資家の予想；(Iv)ブロックチェーンネットワーク基盤ソフトウェア、ソフトウェア要件またはハードウェア要件の変化、(V)ブロックチェーンネットワークにおける異なる参加者の権利、義務、報酬または報酬の変化、(Vi)通貨レート、(Vii)暗号化通貨取引所およびネットワークの法定通貨抽出および預金政策、ならびにそのような取引所およびネットワーク上の流動性、(Viii)主要暗号通貨取引所およびネットワークのサービス中断または障害 ；(Ix)プライベートおよび登録投資ファンドを含むブロックチェーン資産に直接または間接的に投資される可能性のある大型加入者の投資および取引活動、(X)政府の通貨政策、貿易制限、通貨安および再評価、(Xi)ブロックチェーン資産使用に影響を与える規制措置、(Xii)暗号化通貨ネットワークオープンソースソフトウェアプロトコルの維持および開発、(Xiii)グローバルまたは地域政治、経済または金融イベントおよび状況、(Xiv)ブロックチェーン資産価値がすぐに変化することに対するブロックチェーン参加者の予想； および(Xv)は、SCIの財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるブロックチェーン資産価格が低下している。我々がマイニングした暗号通貨がその価値が低いときにドルに変換されると，我々が期待しているマイニング暗号通貨変換の収入 を確認できない可能性がある.また，価値の極端な変動は，SCIの業務について合理的な財務計画や予測を策定することを困難にする可能性がある.

Br社のビジネスモデルが発展している様々な不確実な要素の影響を受ける。

会社の成功の可能性は、我々が現在運営している暗号通貨やブロックチェーン業界 および私たちが運営しようとしているデータセンター開発業界を含む、不確定な業界のパートナーに関連サービスを提供することによって収入を創出する能力 を考慮しなければならず、会社から見れば、会社のために不確定なビジネス環境を創出し続けるであろう。会社の業務モデルの発展に伴い、私たちの業務戦略を修正し、会社が現在運営している業界とは全く異なる業界で運営を開始することにしたかもしれません。当社はこれらや他のいかなる修正も成功するか、または私たちの業務に損害を与えないことを保証できません。私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちの名声を損ない、私たちの成長を制限し、私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれません。また、当社は特定の業務分野のすべての新興傾向や成長機会の識別に成功する保証はありませんので、当社はビジネスチャンスを逃してしまう可能性があります。また、現在の世界や地域の経済状況が当社のサービス需要に大きな影響を与える可能性があり、当社のパートナーにも大きな影響を与える可能性があります。世界的なマクロ経済環境やある地域の悪化は会社の財務状況や運営に影響を与える可能性があり、これらの要因の深刻さや持続時間に応じて、会社の収益性や流動性状況はマイナスの影響を受ける可能性がある。これらのすべての状況は、会社の業務、将来性、および/または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

SCI はそうではないかもしれないその技術を開発し続け、技術発展に追いつくことができ、 はその採鉱業務を拡大したり、他の方法で他社と競争したりすることができ、その中のいくつかの会社はより多くの資源と経験を持っている。

我々 は現在、より大きな暗号化通貨マイニングエンティティと競合するリソースがなく、現在または未来のライバルとの競争に成功できない可能性がある である。暗号通貨業界は様々な注目され、有名な事業者を引きつけ、その中のいくつかの事業者の流動性と財力は私たちよりずっと大きい。私たちが利用できる資源が限られているため、私たちは競争力を維持するために私たちの鉱夫ネットワークを拡大して改善する上で大きな困難に直面する可能性があり、私たちはより多くの運営暗号通貨鉱を建設することができないかもしれない。

迅速な技術変革は、信託および独自の暗号通貨マイニングを含む暗号通貨業界の現在の特徴であり、私たちが技術進歩をタイムリーにまたは完全に達成できることは保証できません。これは、私たちが競争力を維持するために必要なbrや私たちのいくつかのデバイスが時代遅れにならない可能性があります。私たちが技術基準の変化をタイムリーに予測して管理する能力は私たちが競争力を維持する重要な要素になるだろう。私たちは、新しい技術をタイムリーに私たちのシステムに適用したり、経済的に効率的な方法でそうすることは成功しないかもしれません。 このような新しい技術を私たちの運営に適用する過程で、私たちはシステムの中断や故障に遭遇する可能性があります。また、もし技術発展により、市場での競争力を維持するために私たちの鉱夫を完全に交換する必要があれば、コスト効果に基づいて、または適時にそうできる保証はありません。特に暗号化通貨鉱夫の製造と組み立ての生産周期が長いことを考慮すると、既存の競争相手や新規参入企業から鉱夫を大規模に買収する可能性があります。また、私たちが新しい技術を私たちの運営に適用することがもたらす可能性のある利点をタイムリーにまたは完全に認識することは保証されません。したがって、私たちの業務、見通し、運営は影響を受ける可能性があり、私たちの財務状況や証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、既存および将来の競争相手からの競争、特により競争力のある価格エネルギーを得ることが可能な他の北米会社の競争は、将来必要となる可能性のある買収やパートナー関係 を得ることができない可能性がある。より多くのリソース、経験、および名声を有する他のエンティティからの競争は、私たちのビジネスを維持または拡張できない可能性があります。もし私たちが拡張して競争力を維持できなければ、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性があります。これは私たちの証券の取引価格に悪影響を与え、わが社の投資家を損なうことになります。

規制変更や行動は、私たちの投資性質を変えたり、暗号化通貨の使用を制限したりして、私たちの業務、将来性、または運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

暗号化貨幣の人気度と市場規模が増加するにつれて、世界各国政府の暗号化貨幣に対する反応も異なる；ある政府はそれらが不法であると考え、他の政府はそれらの使用と取引が制限されないことを許可し、ある司法管轄区、例えばアメリカ、br}暗号化貨幣の採掘、所有権と交換は広く、場合によっては重複する の不明確かつ変化する規制要求を受けている。

例えば、2023年1月、FRB、通貨監理署、連邦預金保険会社は共同声明を発表し、銀行と暗号化資産業界の顧客の業務展開を効果的に阻止し、金融サービスの獲得に挑戦する可能性がある。FRBは2023年1月、州特許機関に権限を拡大する政策声明も発表した。さらに、2023年1月、ホワイトハウスは、暗号化資産とより広い金融システムとの関係の深化を警告する声明を発表した。これと同時に、米国証券取引委員会は、未登録証券販売活動を抑制するためのいくつかの行動を発表した。

しかし、同じく2023年1月、米国衆議院は史上初のデジタル資産金融サービスグループ委員会 を発表し、米国のデジタル資産と関連金融サービス製品の使用と取引のための規制枠組み を策定する予定である。上院銀行委員会の両党指導部は似たような目標を発表した。

持続的かつ将来的な規制行動と立法発展の結果を予測することは困難であることから、 それらは私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコイン およびビットコインマイニングおよび暗号化通貨は、いくつかの司法管轄エリアにおいて、私たちがその中で運営している司法管轄エリアを含む不正とされる可能性があり、これは、私たちのビジネスの将来性および運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の運営管轄区域内ではビットコイン採掘に実質的な不利な規定は実施されないと予想されるが，州政府や連邦規制機関は暗号通貨採掘の厳格な制限や全面的な禁止を求める可能性があり，採掘業務を移転せずに事業を展開できなくなる可能性があり，非常に高価で時間がかかる可能性がある。さらに、ビットコインおよびビットコイン採掘および暗号化通貨は、ほとんどの国(米国を含む)では実質的に規制されていないが、いくつかの管轄区域の規制機関は、将来的に新たなまたは既存の規制行動を強化する可能性があり、 の採掘、取得、所有、保有、販売、またはドルなどの従来の法定通貨に両替する権利を厳格に制限する可能性がある。このような制限は、暗号化通貨の取引手段としての大規模な使用が現在、世界のいくつかの地域に限られているため、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。この状況は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちまたは信託顧客が採掘した任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に影響を与え、私たちの投資家を損なう可能性があります。

ブロックチェーンのbrとの相互作用は、特定の国民(SDN)または阻止された人に接触させる可能性があり、新しい立法または規制は、私たちの業務または暗号化通貨市場に悪影響を及ぼす可能性がある。

米国財務省金融資産制御弁公室(OFAC)は、SDNリストの人員と業務往来を行うことができないよう、その制裁計画を遵守するよう要求している。しかしながら、ブロックチェーン取引の仮名の性質のために、私たち は、知らずにOFAC SDNリスト上の人と無意識に取引する可能性がある。わが社の政策 はこのようなSDN個人とのいかなる取引も禁止しているが，暗号化通貨資産の売却について取引しているbr個人との最終的なアイデンティティを十分に決定できない可能性がある。私たちは、暗号通貨産業に影響を与える新しい および提案された立法および法規の性質や程度を予測することができず、SDNまたは他の遮断または制裁された人が暗号化通貨を使用する潜在的な影響を予測することもできず、これは、私たちの業務およびより広い産業に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。 さらに、私たちは、いかなる規制執行行動によって調査、行政または裁判所訴訟、民事または刑事罰金および処罰を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの証券価値に影響を及ぼす可能性がある。

セキュリティホール は暗号通貨の損失を招く可能性がある.

セキュリティホールは、コンピュータハッカー攻撃やコンピュータマルウェアを含み、ずっと暗号通貨業界が注目してきた問題である。これは、不正な者がシステムまたは情報にアクセスすることができ、ウイルスを伝播することによって、またはデータを破損することによって被害をもたらす可能性があるbrハッカー攻撃に関連する可能性がある。これらの脆弱性は、外部者の行為や従業員のミスや不注意による可能性があります。 私たちは主にLuxor鉱床に依存しており、SCIの暗号通貨は販売前にCoinbaseなどの取引所 に格納されています。もし私たちのセキュリティシステム、運営、または第三者プラットフォームに任意の侵入が発生した場合、当社の暗号通貨損失、br機密または独自情報の損失、当社の運営停止を迫る、または当社の名声に損害を与える可能性があります。実際にまたは感知された攻撃が発生すれば、市場の会社に対する見方を損なう可能性があり、これは会社の潜在的かつ現在の投資に悪影響を与え、私たちの証券に対する需要を減少させ、私たちの株価を下落させる可能性がある。

不正確なbrや詐欺的な暗号通貨取引は不可逆的かもしれない

コンピュータまたは人為的エラー、窃盗、または刑事行動によって、私たちの暗号化通貨は、誤った金額 で、または許可されていない第三者またはアカウントに転送される可能性がある。一般に、暗号化通貨取引は不可逆的であり、盗まれたまたは誤って転送された暗号化通貨は取り返しがつかない可能性があり、誤り転送または盗難による損失を補うための非常に限られた方法または有効な方法がない可能性がある。したがって、いかなる誤った実行または詐欺的な暗号通貨取引も、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

地政学的·経済的事象対比特幣と他の暗号化通貨需給の影響は定かではない。

地政学的危機はビットコインや他の暗号通貨の大規模な購入を促す可能性があり、ビットコインや他の暗号通貨の価格を迅速に押し上げる可能性がある。危機駆動の購買行動が散逸するにつれて、これは後続の価格下落の可能性を増加させる可能性があり、 は私たちまたは私たちのホスト顧客が採掘した暗号通貨の価値に悪影響を及ぼす。あるいは，支払いシステムや商品受容度が限られた新興資産種別 として，世界的な危機や一般的な経済低迷が暗号化通貨への投資 を阻害する可能性があるが，投資家は投資の変動性の小さい資産種別に重点を置いており，これをその投資リスクをヘッジする手段としているからである

暗号化通貨は比較的新しい通貨であり、需給力の影響を受ける。このような供給と需要がどのように地政学的事件の影響を受けるかは大きく不確実であるが、私たちと私たち証券の投資家にダメージを与える可能性がある。政治的または経済的危機は、世界的またはローカルな暗号通貨の大規模な買収や販売を促す可能性がある。このようなイベントは、私たちの戦略を継続または実行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、潜在的な顧客または運営、ならびに私たちまたは私たちのホストクライアントが発掘した任意の暗号通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

暗号化通貨は、交換媒体および支払い方法として広く受け入れられず、および/または使用されず、私たちのトラフィック、将来性、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性がある

暗号化通貨の小売や商業市場での使用は、散発的であるにもかかわらず、現在は限られている。暗号通貨需要の大部分は、長期保証を求める投資家または短期または長期保有資産から利益を得ることを求める投機家によって生じる。価格変動，処理速度の遅い，取引コストの高さは，小売業者が直接支払い形式 としてビットコインを直接支払い形式として受け入れることは不可能であるため，ビットコインや他の暗号化通貨を取引媒体として利用する能力を弱める.支払い手段として暗号化通貨を大規模に受け取ることは発生せず，決して起こらない可能性もある

暗号化通貨は、小売および商業市場において相対的に受け入れまたは減少されず、エンドユーザが暗号化通貨を使用して商品およびサービスを支払う能力を制限する。このような受け入れられないまたは受け入れられない程度の低下は、私たちまたは私たちのホスト顧客が採掘した暗号通貨の価値、暗号通貨採掘の業務としての実行可能性、および私たちが継続的に経営する企業として、または私たちの業務戦略を実行する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、運営および財務状況、および私たちの証券の市場価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号化通貨の開発と，最終的に政府が支援するデジタル製品の開発を提案する金種 他の科学技術会社が暗号化通貨の開発に、特幣と他の既存さらには未来の暗号通貨の価値を比較することに悪影響を及ぼす可能性がある。

2019年5月FacebookはMetaと名付けられましたその暗号化通貨計画が発表され，当時は天秤座と呼ばれ，後にDiemと呼ばれ，政府，立法者，規制機関の強い反対と懸念を受けた。これらの反対と懸念の後、Diemの開発は放棄され、その資産(技術や知的財産権を含む)は2022年1月31日にSilvergate Capital Corp.，Silvergate Capital Corp.に売却され、カリフォルニア州ラホアにあるSilvergate Bankの持株会社である。Silvergate Capital Corp.は、2022年末までに最近購入した資産を使って新しいデジタル通貨を発売することを求めていることが分かった。これは発生していないが、Silvergateの努力は、他の金融機関、さらには他の科学技術会社や他のエンティティが独自の暗号化通貨を開発することを奨励する可能性があり、これは、既存の暗号化通貨の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。また、政府が支持するデジタル通貨が開発され、広く採用されていれば、より広い範囲の採用を含む既存通貨に悪影響を与え、非政府デジタル通貨の市場シェアに影響を与える可能性がある。より多くの暗号化通貨はしばしば市場に導入され、いくつかの機能はビットコインとは異なるために人気があるにもかかわらず、ビットコインは依然として市場の先頭である。暗号化通貨が採用されるようになるにつれて、より多くの暗号化通貨が導入され、ビットコインへの人気が得られる可能性も増加し、ビットコインさらには他の暗号化通貨の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号通貨 は大きな拡張や採用障害の問題に直面しており，時間の経過とともに我々のサービスへの需要が減少する可能性がある.

ビットコインを含む暗号通貨は大きな拡張と採用の問題に直面しており，時間の経過とともに我々のサービスへの需要が減少する可能性がある.現在 取引スループットの制限、高い取引費用と延長された処理時間は広範な採用を阻害し、日常支払い方式としての暗号化通貨の実行可能性を低下させている。業界は、プロトコルのアップグレード、第2層の解決策、および代替合意メカニズムによってこれらの挑戦に対応しようとしているため、このような解決策が広く採用され、成功的に解決されることは保証されない。拡張および採用挑戦が持続的に存在または悪化すれば、暗号化通貨への需要が低下する可能性があり、 は私たちの採鉱業務および収入に負の影響を与える。さらに、代替的で拡張性のある技術を採用した新しい暗号化通貨の出現は、市場選好の転換を招き、私たちが採掘した暗号通貨の価値を低下させ、私たちの業務の将来性と収益性に影響を与える可能性がある

私たちと私たちのホスト顧客の多くのショベルはビットコインを発掘するために設計されているので、他の暗号通貨の掘削に容易に適応できないかもしれません。ビットコインの価値の持続的な下落は私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たちのbrと私たちのホスト顧客は、可能な限り効率的かつ迅速にビットコインを採掘するために設計された鉱夫を買収するために大量の資金を投入し、私たちはこれらの鉱夫を使ってビットコインを採掘し、私たちの業務から収入を生み出すことができると仮定している。したがって， 我々のマイニングおよびホスト業務は主にビットコインのマイニングに集中しており，我々の収入は主にビットコインの価値に基づいている.したがって、ビットコインの価値が低下して回復できない場合、例えば、私たちの鉱夫や私たちの顧客の鉱夫が採掘できないかもしれない競合暗号通貨を含む競争ブロックチェーンプラットフォームや技術の開発と受け入れのため、私たちの運営から生じる収入も同様に低下するだろう。さらに、私たちまたは私たちのクライアントがビットコイン価値が下落し続けた後に、異なる暗号通貨のマイニングに切り替えることを決定した場合(または他の目的に完全に切り替える)、またはビットコインが別の暗号化通貨に置換されている場合、トラフィック をタイムリーに再調整することができない可能性がある。これが私たちの業務、将来性、運営と財務状況、そして私たちの証券の市場価値に実質的な悪影響を与えるかどうか.

ドロシー施設は5年間の土地賃貸契約に制約されており，その期限を更新できなければ，行っている敷地開発の期待収益を十分に実現できない可能性がある。

Br}ドロシー施設は土地賃貸に制限されており、初期レンタル期間は5年で、その後、事前にbr}を終了しない限り、5つの1年更新オプションです。私たちのドロシー施設計画の長期的な成功は、有効な賃貸契約を維持する能力 を維持し、将来的に賃貸契約を更新することに大きく依存する。賃貸契約の初期期間が満了した後に賃貸契約を維持したり、賃貸契約を更新できなかったりすれば、大家さんが物件を空けてくれることを要求した場合、私たちの業務を移転する際に巨額のコストが発生する可能性が高く(もしそうすることができれば)、私たちの業務は移転中に中断されます。さらに、私たちに有利な条項で契約を更新できず、コストが増加した場合、私たちはその施設への投資の期待収益やその残りの利用可能な生産能力の未来の開発を実現できないかもしれません。ドロシー施設の大家さんとの関係を中断したり変更したりすることは、私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

属性含まれているBrでは、私たちの採鉱やホスト施設ネットワークは、保険範囲内でない損傷を含む被害を受ける可能性があります。

私たちの現在ソフィープロジェクトでの採鉱作業や、私たちが未来に設立したどの鉱山や信託施設も、実際の条件や運営に関する様々なbrリスクの影響を受ける

例えば、現在運営されているソフィー工場または将来のドロシー工場は、火災または他の自然災害によって、またはテロリストまたは他の鉱山への襲撃によって一時的または永久的に運営できない可能性がある。私たちがこれらのリスクを防ぐための安全と他の措置 は十分ではないかもしれない。また，我々の鉱山は停電，電力網や電力網に接続できず，コスト効果のある発電能力を失うという重大な悪影響を受ける可能性がある。電力需要を考慮すると，停電の場合，予備発電機で鉱夫を運転することは不可能である。私たちの保険は失われたり破損したりした鉱夫のリセットコストを保証していますが、私たちの採鉱活動のいかなる中断も含まれていません；したがって、私たちの保険はこれらの事件によって私たちが受けた損失を補うのに十分ではないかもしれません。もし私たちのネットワークのどの鉱場でも保険加入限度額を超える損失を含む未保険の損失が発生した場合、このような鉱場は適時または完全な適切な修復が得られない可能性があり、私たちはそのような鉱場から得られる将来の収入の一部または全部を損失する可能性がある。私たちの業務への潜在的な影響は現在brに拡大されています。私たちは現在1つの鉱山しか運営していないからです。

SCIの第三者鉱床サービスプロバイダへの採鉱収入支出への依存はSCIの運営に負の影響を与える可能性がある。 はSCIがホストする可能性のある顧客にとっても同様である可能性がある。

私たちのbrと多くのビットコイン鉱夫は第三者鉱床を使用してネットワークから私たちの掘削奨励を獲得した。暗号化通貨掘削プールは、鉱夫が彼らの計算能力に結合し、彼らがデータブロックを解決し、ネットワークを介して報酬を得る機会を増加させることを可能にする。報酬br}は鉱物事業者によって比例的に割り当てられ，鉱物総採鉱力に対する我々の貢献に比例して各 ブロックを生成するために用いられる。プール事業者のシステムがネットワーク攻撃、ソフトウェア故障、あるいは同様の問題で停止した場合、私たちの採掘と収入能力に負の影響を与える。さらに、我々は、我々が提供する総処理能力の割合を評価するために、所与のビットコイン 掘削アプリケーションのために鉱床に提供される総処理能力を正確に記録するために、他の多くのビットコイン鉱夫と鉱床オペレータ記録の正確さ に依存する。私たちが提供した電力とプールで使用された総電力量を追跡する内部方法がありますが、鉱床事業者は、与えられた報酬における私たちの割合 を決定するために自分の記録を使用します。もし私たちが鉱床事業者が私たちに支払った報酬の割合が正しくないことを確認すれば、鉱池を離れる以外に、私たちは他の鉱夫と鉱池事業者に追跡することはほとんどできません。もし私たちが私たちの鉱山事業者から正確な比例リターンを一貫して得ることができなければ、私たちは私たちの努力の見返りが減少する可能性があり、これは私たちの運営業績と財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

時間の経過とともに，ビットコインネットワークに処理能力を貢献し続けるインセンティブを比較すると，固定報酬から取引費に移行する可能性がある。ビットコイン採掘のインセンティブが十分に高くない場合、私たちと私たちのホスト顧客は、採掘を続けるのに十分なインセンティブがないかもしれない。

全体として，ブロックチェーンにおけるブロックを解決するビットコイン報酬数が減少するにつれて，我々が実現する収益性も を低下させる.ビットコイン報酬の使用および需要の減少は、ブロックの動機を解決するために処理能力がかかることに悪影響を及ぼす可能性がある。 ブロックおよび取引費を解決するビットコイン報酬が十分に高くない場合、ビットコイン鉱夫は減少する。十分に魅力的ではない奨励の下で、私たちの運営コスト総額は、ビットコイン採掘とホスト顧客からビットコイン採掘に従事している私たちの収入を超えるかもしれない

ビットコイン掘削者がビットコインネットワークに処理能力を貢献し続けるように激励するために、このネットワークは、固定報酬からブロックを解決する際に稼いだ取引費に正式または非公式に移行することができる。この移行は、ビットコイン 鉱夫が、彼らが解決した取引料を支払うことのみを含む取引をブロックに記録することを独立して選択することによって達成することができ、またはビットコインネットワークを介してソフトウェアアップグレードを採用することによって達成することができ、ソフトウェアは、すべての取引に最低取引料を支払うことを要求する。結果としてビットコイン取引によって支払われる取引手数料が高すぎる場合、ビットコインユーザは、ビットコインを転送したり、支払い手段としてビットコインを受け入れたりすることを望まない可能性があり、既存のユーザは、既存のビットコインを所有し、ビットコインから別のデジタル資産 に切り替えるか、または法定通貨を再使用して取引を行うことを動機づけて、ビットコイン掘削者が利用可能な取引手数料総額を低減する可能性がある。このような削減 は我々の運営結果や財務状況に悪影響を与える。

ブロックのビットコイン報酬は将来半減し、ビットコインの価値は に調整されない可能性があり、ビットコインマイニング作業から得られた報酬の減少を補償することに成功する。

暗号化通貨を半減することは、作業証明共通認識 アルゴリズムを使用して全体的な供給を制御し、暗号化通貨のインフレリスクを低減するプロセスである。所定のブロックでは、ビットコイン採掘報酬が半減されるため、“半減”という説がある。ビットコインの場合、 は最初に1ブロック当たり50ビットコイン通貨インセンティブに設定され、2012年11月28日に210，000ブロックで報酬を25に半減し、その後、2016年7月9日に再び12.5ブロック420，000に設定された。ビットコインの最近の半減は2020年5月11日の630，000ブロックで発生し、 報酬は6.25に低下した。次の半減は2024年に起こる可能性が予想される。この過程は ビットコイン貨幣奨励総額が2100万に達するまで繰り返し発生し，2140年程度と予想される.ビットコイン価格は報酬を半減させる変動 の歴史があるが，価格変化が有利である保証はなく，価格変化が採鉱報酬の減少を補償する保証もない.これらの予想半減事件の後、ビットコイン取引価格がそれに比例して上昇したり、採掘難度が比例して低下したりすれば、私たちと私たちのホスト顧客が私たちのビットコイン採掘業務から得た収入はそれに応じて低下する可能性があり、これは私たちの業務および運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々 は分岐の利点を実現できない可能性があり，将来的にはデジタル資産ネットワークにおける分岐が出現する可能性があり，これは我々がマイニングした暗号通貨の 価値に影響を与える可能性がある

暗号化通貨ネットワーク上の大多数のユーザおよび鉱夫が、取引の不可逆性および新しい暗号化通貨の掘削の制限を含む暗号化通貨ネットワークまたは暗号化通貨属性を変更するソフトウェアをインストールした場合、暗号化通貨ネットワークは、新しいプロトコルおよびソフトウェアの影響を受けるであろう。しかしながら、暗号化通貨ネットワーク上で実質的に多くのユーザおよび鉱夫が提案された修正に同意し、修正前のソフトウェアと互換性がない場合、ネットワークは分岐し、ネットワークの1つの分岐は修正されたソフトウェアを実行し、他方の分岐は修正されたソフトウェアを実行する。このような分岐の影響は、2つの並列に実行される暗号通貨バージョンが存在するが、互換性が乏しく、2つの分岐間で両替タイプの取引を行って通貨を変換する必要がある。 分岐の後，どの分岐が元の資産を表し，どれが新しい資産であるかが分からない可能性がある.

もし我々がハード分岐時に1つの特定の暗号通貨を2種類の暗号通貨として持っていれば，業界基準は分岐後に等量の新旧資産を持つことを規定する.しかし、私たちは新しい資産の経済効果を確保したり達成することができないかもしれない。私たちの業務は暗号化通貨ネットワークに適用される分岐の悪影響を受ける可能性がある。

また，歴史的には，ビットコインプロトコルにおける新たな“ハードフォーク”の推測はビットコイン価格の変動 を招き，将来のハードフォークがいつでも発生する可能性がある.ハード分岐はネットワーク中断を招く可能性があり、我々の情報技術システム は、ネットワークセキュリティ攻撃、再生攻撃、またはセキュリティホールの影響を受ける可能性があり、そのいずれの攻撃も、その資産の一時的または永久的な損失をさらに招く可能性がある。このような中断と損失は、私たちがハードフォークによって損害された資産を支持する意図がない場合でも、私たちに責任を負わせる可能性がある。さらに、ハード分岐は、以前のプロトコルを実行しているユーザが、新しいプロトコルを実行するユーザによって作成されたブロックを識別できなくなり、その逆も同様の場合をもたらす可能性がある。これにより、我々の暗号化通貨 マイニングハードウェアまたは私たちのホストクライアントの暗号化ハードウェアが新しいプロトコルと互換性がない可能性がある。このような変化は私たちの運営、財務状況、そして財務業績に実質的な影響を及ぼすかもしれない。

ビットコインネットワークにおける計算能力やハッシュ率の総量が増加するにつれて、単位ハッシュ率あたりに稼ぐビットコインの数 は減少する；そのため、私たちの市場シェアを維持するために、私たちは私たちの鉱夫チームを拡大するために、巨額の資本支出を生成しなければならないかもしれない

グローバルビットコインネットワークの総計算能力は通常、時間の経過とともに増加し、私たちはそれが今後も増加すると予想される。 グローバルハッシュ率が増加し続けると、どの固定鉱夫の市場シェアもビットコイン報酬に支払われる金額も低下する。 したがって、私たちの市場シェアを維持するためには、私たちの採鉱船団を拡大する必要があるかもしれません。これは巨額の資本支出が必要かもしれません。もし私たちが十分な数の新しい鉱山業者を得ることができない場合、あるいは私たちの支出を支払うのに十分な資本を得ることができなければ、私たちの運営業績と財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれない。ホストに集中した業務戦略は、一部のリスクを緩和することができるが、ホスト·クライアントは最終的にこのようなリスクに直面し、これにより、当社の業務運営、戦略、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動，および気候変動に関する法規や立法発展は，我々の業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動が私たちの運営に及ぼす潜在的な物理的影響の高さは不確定であり、私たちの運営地域や私たちの第三者プロバイダが運営している地域の地理的環境によって異なる。これらの変化は降雨と嵐モードと強度の変化、水資源不足、海面変化と温度変化を含む可能性がある。気候変動の影響は私たちの業務のコスト、生産、財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また，気候変動が我々の業務や財務状況に及ぼすいかなる影響も一定期間にわたって発生する可能性があるため， を具体的に定量化することは困難である。例えば、極端な天気イベントは私たちのインフラの一部に不利な物理的影響を与える可能性があり、これは私たちのサプライチェーンを乱し、最終的に私たちの業務運営を混乱させる可能性がある。

また、一部の政府や政府機関は、気候変動の潜在的な影響に対応するために立法や規制改革を検討している。多くの業界の企業は、その環境、社会、およびガバナンス(ESG)実践に関するますます厳しい審査に直面している。投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金と他の影響力のある投資家もESG実践にますます注目し、近年もその投資の非金融影響をますます重視している。暗号通貨brを運営する鉱夫は非常に大量の電力を必要とし、採鉱サーバを生産するための希土類金属の環境への影響を採掘することから、暗号化通貨 採鉱業は将来の環境とエネルギー規制の目標となる可能性があり、どのような規制も再生可能エネルギーによって駆動される暗号通貨採掘を区別しない可能性があり、これはSCIの大部分の業務と、従来の (すなわち化石燃料)エネルギーを用いた暗号通貨採掘である。気候変動に関する立法と規制の強化は、エネルギー要求の増加、資本設備、環境監視、報告に関連するコスト、およびこのような法規を遵守する他のコストを含む、私たちと私たちの供給者に大きなコストをもたらすかもしれない。今後のいかなる気候変動規制も、このような制限されていない地域にある会社と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、世界的な気候変動を含む環境リスクに対する国民の認識と関心の増加は、私たちの業務や業界に対する大衆のより多くの審査を招く可能性があり、私たちの経営陣のbrチームは、私たちの運営からこのような審査に対応し、私たちの従業員を安心させることに多くの時間とエネルギーを移すかもしれない。気候変動の影響とその対応の政治的意義と不確実性を考慮して、私たちはbr立法と規制がどのように私たちの財務状況、運営業績、競争能力に影響を与えるかを予測することができない。上記のいずれも、私たちの業務、将来性、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は長期停電やインターネット中断、不足、または容量制限の影響を受ける可能性がある。

我々の 運営には大量の電力と高速インターネットアクセスが必要である.もし私たちが十分な電力を得ることができない場合、あるいは長時間インターネットにアクセスできない場合、私たちは運営を減らしたり、運営を完全に停止することを要求されるかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

我々 は我々の大量電力に対する需要に関するリスクの影響を受けている。

私たちの運営には大量の電力が必要で、私たちが引き続き私たちの採鉱船隊を拡大し、私たちのドロシー工場の運営を開始するにつれて、私たちの電力需要は引き続き増加すると予想されています。私たちの運営と拡張に必要な電気価格の変動は私たちの収益性を抑制するかもしれない。もし私たちが経済的に効率的に十分な電力を得ることができなければ、私たちは私たちの重大な資本投資の期待的な利益を達成できないかもしれない。

また，長時間停電は我々の運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの施設のいくつかの重要な機能は一時的に予備発電機から電力を供給する可能性があるが、長い間予備発電機を使用して鉱夫を運転することは実行できないか、または割に合わない。そのため，長時間停電が発生したり，電力供給が中断したりコストが増加したりすると，運転を減少または停止せざるを得ない可能性がある。このような状況が発生すれば、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

環境規制と公共エネルギー政策の変化は我々の業務を新たなリスクに直面させる可能性がある。

私たちのbrと私たちのホスト顧客のビットコイン採掘操作は大量の電力を必要とし、発生したコスト(電力コストを含む)が私たちの運営から発生した収入よりも低い場合にのみ成功し、最終的には利益を得ることができる。したがって、私たちまたは私たちの委託顧客が設立した任意のbr鉱山は、費用効果のある方法でこの鉱山のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功し、私たちは新しい鉱山を設立するには、このような状況に合った場所を見つける必要がある。例えば，ドロシー施設の計画や戦略計画は，現在の環境とエネルギー法規，政策，連邦とテキサス州規制機関が策定した計画に対する我々の理解にある程度基づいている。新しい規制を実施したり、既存の法規を改正したりすれば、私たちが計画や戦略計画に基づいて作ったbrの仮定は不正確かもしれませんが、私たちは私たちの計画の業務を調整するための追加コストが発生する可能性があります(これらの規制に適応できれば)。

また、一貫した気候立法が不足しており、これは、エネルギー需要の高い暗号化通貨採鉱業が将来の環境とエネルギー規制の目標になる可能性があるため、私たちの業務に経済と規制の不確実性をもたらす。気候変動に関する新しい立法と規制強化は、増加したエネルギー要求、資本設備、環境監視および報告に関連するコスト、およびこのような法規を遵守する他のコストを含む、私たちと私たちの供給者に大きなコストをもたらすかもしれない。また，将来のいかなる気候変動規制も，このような制限を受けない分野でbrに位置する会社と競争する能力に負の影響を与える可能性がある。

例えば、2022年9月、ホワイトハウスは米国における暗号化資産の気候とエネルギー影響に関する報告書を発表した。エネルギー省と環境保全局は，データbrを求め，採鉱設備を含む暗号化資産技術のための環境性能と省エネルギー基準を策定するためのプログラムを開始すべきであることを報告した。このような措置が政府の環境目標の実現に無効であることが証明されれば，報告は米国での高エネルギー強度の合意メカニズムを制限または廃止して暗号化資産採掘を行うために行政行動や立法を検討するよう政府に呼びかけている。

私たち は電力卸や小売市場の価格変動の影響を受ける可能性がある

私たちの大部分の電力とホスト配置は固定電気価格を含むが、場合によっては特定の価格調整機構 を含む場合もある。また，我々の一部の電力とホスト配置には，商業電力価格や市場変動を反映した電力価格 が含まれている。電力、発電能力、補助サービスの市場価格は予測できない。過去1年間に電力市場価格は一般的に上昇し，一部の原因は天然ガスを含む各種大口商品の価格上昇であった。私たちが行っている任意の価格リスク管理活動の有効性によると、電力、発電能力、補助サービスの市場価格上昇は、私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。長期的および短期的な電気価格は、私たちがコントロールできない様々な要因によって大きく変動する可能性がありますが、これらに限定されません

もし私たちが受け入れられる価格や条項で電力供給を得ることができなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう。

連邦または州立法機関または機関が税金目的(このような暗号化通貨が投資として保有されている場合)に暗号化通貨をbr財産に分類する税金決定を開始または発表した場合、そのような決定は、私たちに否定的な税金結果をもたらす可能性がある

米国国税局の現在の指導意見は、ビットコインなどのデジタル資産は財産とみなされ課税されるべきであり、ビットコインの支払いに関連して商品やサービスを購入する取引は易品取引とみなされるべきであると指摘している。このような処理は、暗号化された通貨の所有権が一人から別の人に移行する任意の場合のための潜在的なbr納税申告要件を創出するが、それは、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性のある取引適用資本利益処理の権利を保持する。

わが社に関するリスク

私たちが従業員と他の人と締結した秘密協定は、私たちのビジネス秘密や他の固有のbr情報の漏洩を十分に防ぐことができない可能性があり、これは私たちの競争能力を制限するかもしれません。

我々は現在SCIの業務に特許を出願しているが，現在はビジネス秘密に依存して我々のノウハウやプロセスを保護している.しかしながら、そのような保護にもかかわらず、第三者は、我々の許可を得ずに、または他の方法で、米国特許商標局に登録されているまたは他の固有の情報を取得して使用することが可能であり、商業秘密 を保護することは困難である可能性がある。私たちの知的財産権と商業機密を不正に使用することを規制することは困難であり、特にインターネットのグローバル性を考慮すると、他の国の法律は私たちの知的財産権 を少ないか、根本的に保護できないかもしれない。将来的には、私たちの知的財産権を実行し、私たちの商業秘密を保護し、他人の固有の権利の有効性と範囲を決定したり、侵害または無効クレームに対して抗弁するための高価な訴訟が必要になるかもしれない。また、私たちは従業員、コンサルタント、他のコンサルタントと秘密と知的財産権譲渡協定を締結した。これらのプロトコルは、一般に、そのようなプロトコルに従って、または我々との関係中に我々によって開示された機密情報を第三者に開示しない他方に秘密を要求する。しかし、私たちの従業員、コンサルタント、他のコンサルタントはこれらの合意を遵守しない可能性があり、br側に私たちのビジネス秘密を不正に取得して使用することを強制することは困難で、高価で時間がかかり、結果は予測できません。私たちが商業秘密保護を獲得し、維持できなかったことは、私たちの競争的地位に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは高技能者と私たち幹部の持続的な努力に依存しています。もし私たちが合格した人員を維持、激励、採用できなければ、私たちの業務は深刻に中断されるかもしれません。また，労働コストの増加や熟練労働者のbrが得られないことは，我々の業務，財務状況，運営結果を損なう可能性がある。

私たちの業績は、高スキル者の才能、知識、スキル、ノウハウ、努力、特に私たちの最高経営責任者である施正栄のマイケル·トプレックとSCIの最高経営責任者ジョン·ベリーゼルが持っている専門知識に大きく依存しています。彼の不在は、もし発生すれば、私たちのプロジェクトや業務の発展と実施に実質的な悪影響を与えるだろう。私たちの未来の成功は、私たちが組織のすべての分野のために発見、採用、発展、激励、維持し続ける能力にかかっている。私たちが持続的に効果的に競争する能力は、私たちが新しい技術開発者を誘致し、私たちの既存の請負業者を維持し、激励する能力にかかっている。もし私たちの1人以上の幹部や他の重要な人員が彼らの現在の地位を継続することができないか、または継続したくなければ、私たちはいつでも彼らを変えることができないかもしれない。この場合、私たちの業務は深刻に中断される可能性があり、 私たちは新しい役人または他の重要な人員を募集して保留するための追加の費用を生成する可能性があります。また、私たちの役員やキーパーソンが競争相手に参加したり、競争相手を作ったりすれば、顧客を失う可能性がある。

また、私たちの業界内の他の企業や他の似たような雇用主と競争して、私たちの業務を成功させるために必要な技術技能と経験を備えた合格者を誘致し、維持します。熟練労働者に対する需要は非常に高く、供給brは限られているが、熟練労働者の労働力プールの不足或いは他の普遍的なインフレ圧力或いは法律と法規の適用の変化は私たちに人員を引き付けることと維持することを更に難しくし、そして私たちに給料と福利厚生の向上を要求する可能性があり、これは私たちの運営コストを増加させるかもしれない。

Brookstone XXIVは現在当社の持株権を持っているが，これは実益が持つ普通株数と，我々の取締役2人を指定しているためである.

Brookstone XXIVは2023年3月28日現在、会社の普通株流通株の約15.2%を所有し、2人の取締役を9人の取締役会に指定している。したがって、Brookstone XXIVは、私たちの管理や事務に大きな影響または実際の統制権を与えることができ、実際の事項として、株主の承認を必要とする会社の行動を制御し、私たちの他の株主がどのように投票するかにかかわらず、取締役選挙、私たちの定款の改正、改正された会社定款(“定款”)と私たちの定款(“定款”)と、合併や他の主要会社取引を承認し、私たちのほとんどの資産を売却することを含む。Brookstone XXIVは私たちの少数の株主の利益に不利な方法でその株に投票するかもしれない。このような集中的な投票権制御は、私たちの普通株の保有者brが会社として販売する一部を奪い、私たちの普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性がある。また、Brookstone XXIVの支配的地位は、投資家が持株株主を持つ会社の株に不利な要素があると考えているため、我々証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

ブルックス通とその取締役指定者が獲得可能な利益と地位は、私たちと私たちの株主の利益と潜在的に衝突している可能性があります。

Brookstone XXIVとその取締役が指定した人は会社に投資する可能性があり、私たちと直接または間接的に競争する業務brの権益を時々買収し、保有する可能性があります。Brookstone XXIVとその取締役指定者も、私たちの業務を補完する可能性のある買収機会を自ら求める可能性があるため、これらの買収機会を得ることができないかもしれません。br}は、2016年10月にBrookstone XXIVに3，750，000株の私たちの普通株の一部を売却し、Brookstone XXIVを株を購入する条件として要求されたbrとして、私たちの取締役会は法律が適用可能な範囲で放棄しました。会社は、取締役指定者が私たちに発見または提示してくれるいかなるビジネスチャンス(“ビジネスチャンス”)に参加する機会を得ることを期待している(“ビジネスチャンス”)、取締役指定者を当社の取締役または他の身分とすることを期待している。したがって、二十四号ブルックス通およびその指定取締役のビジネスチャンスにおける利益は、私たちの利益に取って代わる可能性があり、brおよび二十四号ブルックス通またはその付属会社あるいは二十四号ブルックス通指定取締役は私たちと競争する業務に参加する可能性があり、私たちが参加することなく二十四号ブルックス通およびその付属会社の唯一の利益を追求することができる。私たちはこれに対して限られた追跡権を持っている。Brookstone XXIVまたはその取締役指定者のこのような行為は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、同社のMichael Toporek氏はBrookstone XXIVの取締役社長も務めている。トプレイクさんはこの2つのポストに就く際に潜在的な衝突が存在するため、Brookstone XXIVに利益を与える決定を下し、会社の利益を損なう可能性がある。

内部者 は引き続き会社に対して実質的な支配権を持っている.

3月まで 2023年2月28日、会社役員と役員は現在、約18.7%の会社が議決権付き株の投票権を発行している。このうち、Brookstone XXIVは15.2%の株式を所有または制御しており、会社のMichael Toporek CEOも取締役社長兼パートナーを務めている。また、会社役員や役員は、私たちの株式報酬計画下の株式報酬brを行使することで追加の普通株を獲得する権利があり、彼らの投票権割合を著しく増加させる可能性がある。したがって、さんトープレックは単独で行動し、および/または多くの会社役員と一緒に行動し、企業の意思決定に重大な制御を加える能力があることができ、会社の経営や事務を統制することができ、また、会社の全部またはほぼすべての資産を合併、合併、または売却する任意の株主の承認事項を含む事項を株主に提出することを決定する能力がある。したがって、このような所有権集中は、以下のように私たちの証券の未来の市場価格を損なう可能性があります

私たちのbrは複雑な環境、健康と安全法律法規の制約を受けて、これは私たちを重大な処罰責任、損害賠償或いは救済或いはコンプライアンスコストに直面させる可能性があります。

私たちは様々な連邦、州、地方と外国の環境、健康と安全法律法規の制約を受けています。これらの法律および法規は、地下、空気または水への有害物質の排出と排出、危険および生物学的材料の発生、使用、貯蔵、処理、処理、包装、輸送、暴露および処置、記録保存、報告および登録要件、ならびに私たち従業員の健康と安全を含む事項を管理する。現在このような規制要件を遵守することを考慮している以外に、私たちはまた多くの追加費用を発生させるかもしれない。さらに、私たちがこれらの要求を遵守できなかった場合、私たちは罰金、処罰、および/または運営中断に直面する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。ある環境法は，危険物質が以前の所有者や経営者から放出された場合であっても，または環境中に放出された危険物質の敷地の清掃や修復に要する費用に厳しい連帯責任を課す可能性があり，あるいは行われた活動や放出の活動が適用法に適合している場合であっても同様である。

さらに、既存の法規、特に環境分野の法規を改正または再解釈することができ、または新しい法律および法規を採用することができ、または私たちまたは私たちの施設に適用することができ、将来的には、空気排出に関連する潜在的な法規および法執行の発展を含む環境法律および法規の変化が生じる可能性があり、いずれも顕著な追加コストをもたらす可能性がある。上記のいずれの場合も、私たちの運営結果および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

一般リスク因子

私たちの上級管理職に大きく依存していますが、上級管理チームのメンバーを失うことで、私たちの証券の市場価格が影響を受ける可能性があります。

もし私たちがCEO兼取締役会のMichael Toporek、SCI最高経営責任者兼取締役会のJohn Belizaire、フィリップ·パティマン最高財務責任者、および/またはある重要な従業員のサービスを失ったら、私たちは適切な後継者をタイムリーに見つけることができないかもしれません。私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません。私たちは現在これらの管理者や肝心な従業員に対して重要な生命保険を維持していません。私たちの既存の運営と未来の持続的な発展は、これらの個人といくつかの重要な従業員の表現と積極的な参加に大きく依存する。私たちはこれらの人員のサービスを維持することに成功できないかもしれません。もし私たちがこれらの人員のいずれかを失ったら、適切な代替人員を見つけることができないかもしれません。私たちの財務状況と運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。

我々 は業務過程で損失や責任を招く可能性があり，これらの損失や責任の弁護や解決コストが高い可能性がある.

私たちが経営している1つまたは複数の業務で運営されている会社は重大な法的リスクに直面しています。私たちは訴訟に巻き込まれる可能性があり、不利な結果は私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ビジネス展開には通常訴訟リスクがあり、顧客、流通業者、サプライヤーなどの第三者とビジネストラブルが発生することもあります。これらのリスクは往々にして評価や定量化が困難であり、それらの存在と程度は長い間未知であることが多い。私たちは抗弁訴訟で巨額の法的費用を招くかもしれない。

私たちは他人の知的財産権の侵害や流用のクレームを受ける可能性があります。これは私たちの製品の販売を禁止し、第三者から許可を得たり、非侵害代替案を開発したりして、私たちに巨額の金銭損害賠償と禁止救済を受けることを要求するかもしれません。

私たち は、私たちが開発した任意の製品の製造、使用、または販売が彼らの1つまたは複数の特許権利を侵害していると第三者から通知を受ける可能性があります。さらに，特許出願が発行されるまでに数年かかる可能性があるため，我々の未知の現在の係属中の出願 がある可能性があり，これらの出願は，発行された特許が我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある.第三者は私たちが未来に提供する製品について私たちに権利侵害や流用クレームをすることもできます(もしあれば)。私たちは私たちが第三者の知的財産権を侵害していないということを確信できない。いかなる侵害または流用クレームも、重大なコスト、brの重大な損害を招く可能性があり、他人の特許侵害が発見されたいかなる製品も製造、マーケティング、または販売することができない。たとえ私たちがこのような訴訟に勝っても、訴訟は巨額のコストと資源移転を招く可能性があり、これは私たちの業務に実質的で不利な影響を与える可能性がある。もし裁判所が私たちの製品が第三者の独占権を侵害していることを判断または独立して発見した場合、私たちがこれらの権利を回避するために私たちの製品を再設計することができるか、またはこれらの権利に基づいて商業的に合理的な条項で許可を得ることができる保証はない。したがって、私たちは他人の権利侵害が発見された製品の販売を禁止されるかもしれない。ライセンスを取得することが可能であっても、 は高価で時間がかかる可能性がある。裁判所はまた、第三者の知的財産権の侵害が発見された製品の製造、使用、販売、提供、または輸入を一時的、初歩的、または永久的に禁止する命令を出すことができ、または何らかの救済措置を取ることを要求することができる。また、裁判所は私たちにこのような侵害行為のために補償性損害賠償を支払うように命令することができ、判決前の利息を加え、また補償性損害賠償を2倍に増加させ、弁護士に費用を判断することができる。このような支払いは私たちの業務と財政状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがサービス中断や故障、データが盗用されたり、セキュリティホールから私たちの情報システムを保護できない場合、私たちの運営は中断される可能性があり、私たちはコストの高い政府の法執行行動と個人訴訟の影響を受ける可能性があり、私たちの名声は損なわれる可能性がある。

私たちの業務は、お客様および従業員が私たちに委託した個人、財務、または他の情報の収集、保存、および転送に関するものです。私たちの情報システムはまた、私たちの業務に関連する会社固有および他の機密情報を含む。このような情報を保護するための私たちの努力は、第三者の行動、コンピュータウイルス、物理的または電子的侵入、悲劇的な事件、従業員のミス、または汚職、または私たちのシステムを損なう他の試みによって失敗する可能性がある。許可されていないアクセスを取得するため、サービスを無効にするか、またはシステムを破壊するための技術はしばしば変化し、一般に目標に対して を開始する前に識別できないため、これらの技術を予見することができないか、または十分な予防措置をタイムリーに実施することができない可能性がある。私たち はまた、キーデータを紛失し、在庫管理や取引処理能力を遅延または中断する可能性があります。私たちのいくつかのビジネスパートナー(例えば、私たちのウェブサイトの維持を支援するパートナー)は、私たちのウェブサイトを介して、私たちまたは私たちのユーザによって提供される情報を受信または格納することができるかもしれません。これらの第三者が適切な情報セキュリティアプローチを採用または遵守できなかった場合、またはこの点での私たちのポリシーを遵守できなかった場合、または彼らのネットワークが破壊された場合、私たちの顧客または従業員の情報は、不正にアクセス、使用、または開示される可能性がある。

もし私たちのシステムが損害を受けたり、正常に動作しない場合、私たちはシステム を修復したり交換したり、他の方法でセキュリティホールを防止したり、脆弱性によって引き起こされる問題を解決するために大量の財源を使う必要があるかもしれません。もし私たちが重大なセキュリティホールに遭遇した場合、または重大なセキュリティホールを発見できず、それに適切に応答した場合、私たちは、このような事件に関連するコストの高い法的訴訟に直面する可能性があり、これは、命令または判決が損害賠償または罰金を支払うことを強要するか、または私たちの情報システムに対して特定のbr動作を取らせる可能性がある。ユーザー情報の不正アクセスまたは不適切な使用に関するイベント、br、または私たちのオンラインプライバシーポリシーに違反するイベントは、私たちのブランドの名声を損なう可能性があり、私たちの競争的地位を弱める可能性があります。このようなイベントは、私たちの業務、名声、または財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの保険証書には保証限度額があります。これはセキュリティホールによる損失を補償するのに十分ではないかもしれません。

私たちのリスク管理プロセスは私たちが直面しているすべてのリスクを決定できないかもしれないし、すべてのリスクを除去しないかもしれない。

我々の企業リスク管理(“ERM”)プロセスは、重大なリスクを識別し、解決することを目的としている。私たちのERMプロセスは最新の統合リスクフレームワークを使用しています内部統制--統合フレームワーク(2013)トレデビル委員会が後援して組織委員会が発表し、リスクを評価、管理、監視する。私たちは冒険が私たちが成長と業績戦略を追求する内在的な要素だと信じている。私たちの目標は、株主価値を保護し、高め、リスクを完全に回避するのではなく、リスクを慎重に管理することを目的として、構造化された方法でリスクを能動的に管理することである。しかし、私たちは限られた程度でリスクと会社への影響を緩和することしかできず、どの企業のリスク管理プロセスも私たちが直面する可能性のあるすべてのリスクを決定することができない。したがって、私たちが現在認識していない、未来に発展する可能性がある、あるいは私たちが現在どうでもいいと思うリスクがあるかもしれない。しかも、私たちのリスクの管理は十分ではないことが証明されるかもしれない。私たちが意識していない、または管理できないリスク が出現することは、私たちの業務、見通し、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

同社の上級管理職や役員は何らかの行為で賠償されており、これらの行為は高価な弁護であることが証明される可能性がある。

私たちの定款や定款は、一般に、判決、罰金、和解で支払われる金額や費用を含む、私たちの上級職員や取締役に広範な賠償を提供し、彼らが高級職員または取締役としてのサービスに関係する側の大多数の訴訟または訴訟によって実際に生じる弁護士費となることが脅かされているか、または脅かされている可能性があるが、その中で規定されている制限は除外されている。私たちも、従業員や上級職員に、使用者が立て替え金額の返済を約束した承諾を受けた後、訴訟を弁護したり、最終処分前に訴訟を行ったりすることによって生じる費用を立て替える義務があります。もし立て替えが最終的に法律やその他の面で認められなければ。

また、ネバダ州改正後の法規では、いかなる役員または上級管理者は、取締役または高級管理者としての行為または取締役または高級管理者として行動できなかったことによる損害に対して個人的責任を負わないと規定されている。(I)知っている上で、誠実な信用で行動し、会社の利益に着目した推定が覆されない限り、(Ii)当該取締役または高級管理者の行為または行動が取締役または高級管理者としての受託責任に違反することが証明された。このような違反は故意の不正行為、詐欺、または違法であることを知っている行為と関連がある。したがって、“会社条例”に適用されるbr条項及び会社定款及び細則のいくつかの限られた例外を満たしている場合には、当社の高級社員及び取締役は、当社又はその株主がその上級社員の行為又は取締役の行為による金銭損害に責任を負わない。したがって、私たちは私たちの上級管理者や役員に賠償するために大量の資源を使わなければならないかもしれないし、彼らの行為による損害を支払わなければならないかもしれない。

上場企業としての要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意をそらす可能性がある。

上場企業として、私たちは“取引所法案”、2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(“サバンズ-オクスリー法案”)、“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”、および他の適用される証券規則や法規の報告要件を守らなければならない。取引所法案は、私たちの業務と経営業績についてアメリカ証券取引委員会に年度と現在の報告を提出することを要求します。これらの規則と法規を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、ある活動をより困難にし、brは時間がかかるか、コストが高く、私たちのシステムと資源に対する需要を増加させます。本報告および上場企業が要求する届出文書に情報が開示されているため、我々の業務および財務状況はより顕著であり、競争相手および他の第三者の訴訟を含むbrを脅かすまたは実際の訴訟を引き起こす可能性があると考えられる。もしこのようなクレームが成功すれば、私たちの業務と経営結果は損害を受ける可能性があります。たとえクレームが訴訟や解決策に有利にならなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間と資源は、私たちの管理層の資源を移し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

私たちの証券に関するリスク

私たちの証券の市場価格は変動する可能性があり、これは私たちの株主に投資損失をもたらすかもしれない。

私たちの証券の市場価格はずっと変動し続ける可能性があり、私たちの証券の投資家は証券価値の大幅な低下や彼らの会社での全投資損失を経験する可能性があり、原因は私たちの経営業績や見通しとは関係のない原因を含む多くの原因があります。我々の証券の市場価格は一連の広範で多様な要素によって大幅に変動する可能性があり、本“リスク要素”の節で と記述された要素と以下の要素を含む

また、私たちの実際の経営実績にかかわらず、幅広い市場や業界要因が私たちの証券の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また，株式市場は過去に経験し，将来的には高度な価格や出来高変動を経験する可能性があり， 多くの会社の株式証券の市場価格は過去に経験しており，将来的には広範な価格変動 を経験する可能性があり，これらの会社の経営業績とは必ずしも関連していない.このような広範囲な市場変動は私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。

最後に，我々の比較的小さい公開流通株と1日あたりの取引量は過去に生じており，将来的には我々の証券価格の大幅な変動を招く可能性がある.2022年12月31日現在、約14，195，402株の発行済み普通株 は非関連会社が保有しており、3，055，190株Aシリーズ優先株は非関連会社が保有している。当社の1日平均出来高は2022年12月31日までに約119，105株の普通株および18，645株のAシリーズ優先株である。

ビットコインや他の暗号化通貨資産の財務会計前例が限られているため，暗号化通貨資産取引をどのように会計処理するかの決定が変化する可能性がある.

暗号化通貨の財務会計と関連収入確認の前例は限られており、しかも財務会計基準委員会あるいはアメリカ証券取引委員会は公式のbr指導を提供していないため、将来どのように会社に暗号化貨幣の取引と資産及び関連収入確認の計算を要求するかは不明である。規制または財務会計基準の変更は、私たちの会計方法を変更し、私たちの財務諸表を再説明する必要がある可能性があります。このような再記述は、私たちが新たに採掘した暗号通貨奨励の会計に悪影響を与える可能性があり、より広く言えば、私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果にマイナス影響を与える。このような状況は、私たちが私たちの新しい戦略を経営または実行する能力に重大な悪影響を与え、これは、私たちの業務、将来性、または運営、および私たちが自分が保有または買収する任意の暗号通貨のbr価値に大きな悪影響を与え、私たちの投資家を損なうだろう。

もし私たちがナスダックに適用される持続的な上場要求や基準を遵守できなければ、ナスダックは私たちの普通株やAシリーズ優先株を撤退させるか、あるいはブローカーが私たちの証券の株式取引を行うことを阻止するかもしれない

私たちのbr普通株は2020年3月23日にナスダックで取引され、私たちのAシリーズ優先株は2021年8月19日にナスダックで取引を開始した。このような上場を維持するために、私たちは取締役の独立性と独立委員会に関する要求、最低株主権益、最低株価とある会社の管理要求を含む最低財務とその他の持続的な上場要求と 基準を満たさなければならない。ナスダックは、私たちの普通株取引価格が1.00ドルを下回る最低競り要求のため、2023年6月21日までに、終値brが20取引日連続で1.00ドルを超えない限り、退市されることを通知した。当社は逆株式分割によりこの要求を満たすことを求めることが可能であるが、このような適用される上場基準を遵守できる保証はない。もし私たちがそれができなければ、ナスダックは私たちの普通株とAシリーズの優先株を取得するかもしれません。これはこのような証券の市場価格と流動性に悪影響を及ぼすかもしれません。

また，我々の普通株は過去に構成されており，将来的には取引法第3(A)(51)節とルール3 a-51-1で指す“細株”を再構成することも可能であるため，取引法第15(G)節(現在15(H)節)で通過する“細価格株” ルールに制約される.細価格株規則は、通常、普通株が国家証券取引所に上場されておらず、1株当たり取引価格が5.00ドル未満の会社に適用されるが、過去3年間の平均収入が少なくとも6，000，000ドルまたは有形純資産が少なくとも5，000，000ドル(会社が3年以上運営している場合、2，000，000ドル)である会社を除く。これらの規則は、他の事項に加えて、他の人に細株取引を要求するブローカーは、投資家が適切であるかどうかを尋ね、場合によってはリスク開示文書および見積情報を含む証券取引に関するいくつかの情報を投資家に提供しなければならない。細価格株規則の要求により、多くのブローカーは細価格株を取引しないことを決定したため、このような証券の中で市商として働きたい自営業者の数は限られている。もし私たちの普通株がどの重要な時期にもペンス株規則の制約を受けていれば、市場に悪影響を与える可能性があり、もしあれば、私たちの普通株に影響を与えます。普通株が細株規則の制約を受けていれば、投資家は私たちの普通株の株式を処理することがもっと難しいことを発見するだろう。

債務や株式融資による追加資金の調達は希釈され、私たちの証券の市場価格が下落する可能性がある。私たちは依然として追加的な資金を集める必要があるかもしれないが、これらの資金は受け入れ可能な条項で獲得できないかもしれない、あるいは全く得られないかもしれない。追加資金を得ることができないことは、私たちの製品開発作業や他の操作を延期、制限、または終了させる可能性があります。

私たちが株式または転換可能な債務証券を売却することで追加資本を調達する程度には、あなたの所有権権益が希釈される可能性があり、これらの証券の条項には清算や他の特典が含まれている可能性があり、株主としての権利に悪影響を及ぼす可能性があります。また、任意の追加的な資金調達努力は、私たちの製品やサービスを開発し、商業化する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちまたは私たちの株主(特に私たちの最大株主Brookstone)が私たちの大量の普通株を売却することは、私たちの証券の価格を下げるかもしれません。

私たちは、株式または債務融資、会社源との協力、または他の手配、または他の融資源を通じて資金を求め続ける可能性があります。受け入れ可能な条項の下で、私たちは追加的な資金を得ることができないかもしれないし、全くないかもしれない。ライセンス株式不足やその他の理由で必要なときに資金を調達できなかった場合は、当社の財務状況や業務計画および戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

プロジェクト 1 B：未解決スタッフの意見

は適用されない.

第br項2：不動産

ニューヨーク州オルバニで約3478平方フィートのオフィスを借りました。これは施正栄の会社のオフィスです。現在のレンタル契約 は2024年12月31日に満了します。

SCIはワシントン州東ウェナッチの4つの建物の中で約19，000平方フィートの空間を借りた。この空間は現在，ホストの 動作に用いられている.そのうちの1棟の現在の賃貸契約は2024年6月30日に満了し、もう1棟の建物の賃貸契約は2024年11月30日に満了し、残りの2棟の賃貸契約は2023年7月31日に満了する。

2021年3月4日、Soluna SW，LLCはケンタッキー州マレーに位置する3.2エーカー不動産を買収し、その上に会社の鉱夫用の建物22棟を含む省エネルギーな暗号通貨採掘施設を建設した。

2023年2月24日、SolunaDV Services，LLCはテキサス州ブリスコス県33.19エーカーの土地の賃貸契約を締結した。 プロトコルの初期期限はサービス日から5年で満了し，プロトコル期間を5つの追加の1年間期限 に延長する権利がある.

これらの施設は全体的にメンテナンスが良好であり，会社の現在の需要を満たすのに十分であり，必要に応じて拡張可能であると信じている。

プロジェクト 3：法的訴訟

いつでも、私たちは様々な訴訟や他の法的手続きに巻き込まれるかもしれない。このような訴訟は、製品またはサービスの販売、または私たちの正常な業務活動に関連する他の事項、様々な政府法規および要求の遵守、br、または他の取引または状況に起因する可能性がある。

我々brは，2019年12月19日の米国環境保護庁(“EPA”)のマルタとニューヨーク州スティルウォルターに位置するマルタロケット燃料区スーパーファンド場(“フィールド”)に関する要求状の当事者として指名されており，環境中に危険物質を排出している疑いがある。環境保護局は，指名されたすべての当事者に約358，000ドルの応答費用の返済と，現場で発見された各種ドラム貯蔵庫に関する調査や処置活動の利息，現場の大きな違いの解釈(“ESD”)の発表，およびESD所期の実施を求めている。このことが重大な不利な結果となる可能性は低いと考えられる は，将来この件によるいかなる費用や責任も会社の業務や財務状況に大きな影響を与えないと予想されている。また，我々は現在，我々の総合的な財務状況，運営実績，キャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性があると考えられる他の訴訟には巻き込まれていない.

NYDIGは2022年12月29日にケンタッキー州マーシャル巡回裁判所にNYDIGが主設備融資協定に基づいて借り手に提供した一連の融資 について借り手に訴えを行い、この一連のローンは借り手のある資産を担保とし、そして保証人が署名した書面保証協定に基づいて保証人によって保証される。裁判所は2023年2月15日にNYDIGの占有命令状動議を承認する同意命令を発行し、その中に記載された担保にアクセスする機会をNYDIGに提供し、NYDIGが被告に不利な判決の権利を保持するように命令した。同じく2023年2月15日、被告は本訴訟で答弁と肯定的な抗弁を提出した。被告はNYDIGが担保融資の一部の担保を清算したとし、NYDIGは担保の清算を完了し、被告に不利な判決を得るために訴状を起訴し続けると予想した。また、NDYIGは、融資文書中の被告の債務と責任に関する会社のベールクレームを暴くことで、保証人の親会社SCIを起訴しようとしていることを表明している。SCIはこのような責任を否定し、2023年3月16日にネバダ州クラーク県にある第8司法地域裁判所に訴えを提起し、NYDIGに対する宣言的判決を求め、この問題に対する宣言的判決を求めた。

第 4項目：鉱山安全開示

は適用されない.

第 第2部分

プロジェクト 5：登録者普通株市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

私たちの普通株はナスダック資本市場に上場し、取引コードは“SLNH”です。会社の優先株はナスダック資本市場で看板取引され、取引コードは“SLNHP”である

所持者

私たちは1種類の普通株を持っていて、額面は.001ドルで、7500万株の普通株の発行を許可されました。会社普通株は一株につき株主に提出するすべての事項について一票を投じる権利があります。2022年12月31日現在，発行済みと発行済み普通株は18，694，206株であるそれは.2023年3月28日までに約 162登録されている会社の普通株主。登録されている株主数 は，仲介人が代名人や“街頭”名義で株式を保有している人数を反映していない

配当をする

2022年12月31日現在、3，061，245株の9.0%のAシリーズ累計永久優先株流通株があり、会社の9.0%シリーズ累計永久優先株(“Aシリーズ優先株”)の指定、優先、権利証明書に基づいて、会社取締役会(“取締役会”)(または正式に許可された取締役会委員会)が発表した場合、当該等保有者は配当金を獲得する権利を有し、毎月最終日に借金を支払うことができる。2021年8月31日から始まります。取締役会は、2022年および2021年12月31日までに、当社Aシリーズ優先株株式配当金の合計約390万ドルおよび630，000ドルを発表および支払いしました。取締役会 は2022年10月から本報告日までAシリーズ優先配当金を発表していないため、当社の2022年12月31日までのAシリーズ優先株累計延滞配当金は約170万ドルである。

会社のBシリーズ優先株には、2022年7月20日の元の発行日から12ヶ月以内に1日10%の配当金が含まれており、この配当は、(I)Bシリーズ優先株転換日または(Ii)Bシリーズ配当終了日により早い日付で現金または株の形態で支払うことができる。会社は2022年12月31日までにBシリーズ優先配当金23.6万ドルを累計支払いしている。また，B系列優先株に関する証券購入プロトコルによると，所有者は将来の株式発行に対して若干の同意権と，最初の発行日から3年間の優先購入権を持つ.当社は、保有者が合計10，000，000ドルから保有者が株式所有権から得た任意の利益を差し引いて、配当金又は他の による費用の分配、支払い、又は優先株の売却の収益を問わず、当該等の発行により調達された資本の10%に相当する金額(現金で支払うか、又は当該発行で発行された同じ証券の選択権を現金で支払うか)を所持者に支払う場合、このような権利を放棄することができる。

会社は私たちの普通株に配当金を支払うつもりはなく、予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払うことも考えていません。私たちは現在私たちの業務を発展させるためにすべての利用可能な資金を使用するつもりだ。私たちは私たちが配当金を支払うための余分な資金を持っていないということを保証できない。将来的に配当金の支払いに関する任意の決定は、私たちの信用協定が適用される重要な要求と制限、および私たちの取締役会が考慮する可能性のある他の要素に依存するだろう。

第 項6：選定された財務データ

は適用されない.

プロジェクト 7：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、我々の財務状況と経営結果の検討は、我々の総合財務諸表と本年度報告書に含まれる他の部分に関する説明と一緒に読まなければならない本議論はリスクと不確実性に関連する 個の前向き陳述を含む。いくつかの要因の影響により、私たちの実際の結果は、展望性陳述で予想されているものと大きく異なる可能性があり、これらの要素は、本年度報告第1 A項“リスク要因”および他の側面で議論された要因を含む。

史 は現在、我々の完全子会社SCIを通じて業務を展開している。SCIは再生可能エネルギーを動力とするデータセンターを介して暗号化通貨の掘削に取り組んでいる。最近，SCIは暗号通貨マイニングに用いられており，将来的には人工知能や機械学習などの計算集約型，バッチ処理可能なアプリケーションに利用可能なモジュール化 データセンターの開発·建設を継続する予定であり，バッテリ メモリや伝送路の経済的に効率的な代替案の提供を目指している.同社はニューヨーク州オルバニに本社を置き、技術と意図的な設計を用いて複雑な現実世界の挑戦を解決している。私たちの運営環境はビットコインと暗号化通貨の増加とともに発展しています。 私たちは私たちの強力なパイプに追加の投資をもたらし、最高の投資リターンを生成するために、トップクラスのビットコイン鉱夫をドロシープロジェクトと将来のパイプで管理したいと思います。本年度報告でさらに議論したように，暗号通貨マイニングとデータセンターホストの2つの業務分野で運営している.

最近 の発展と傾向

私たちのbrは、2022年の債務融資、普通株と優先株発行、および2022年12月の証券購入協定の純収益を、2023年度に開始予定のドロシープロジェクトの建設に主に使用し、ケンタッキー州の暗号通貨採掘施設に鉱夫を増加させ、これらの施設における私たちの成長と、私たちのShi 親会社とSCI業務部門の運営費用を拡大し続ける。

業界動向

2022年の間に、ビットコイン生態系のいくつかの会社が大きな挑戦に直面し、ビットコイン価格の大幅な下落と他の国と世界のマクロ経済要因が原因で破産手続き を開始したことが観察された。当社が業務モデルの転換を試みていることに伴い、利益率を大幅に圧縮して運営する傾向が続く可能性が予想されます。数年前に市場で観察されたビットコイン価格の大幅な上昇により多くの会社自身が過度にレバー化 しているため，最近のビットコイン価格の不安定さを考慮すると，ビットコインの運営方式は持続不可能である.Soluraは、ドロシープロジェクトの建設と開発を継続し、私たちのビジネスモデルの費用対効果を示し、私たちのプロジェクトルートを増やすことで成長機会を創出することを望んでいます。私たちは私たちの戦略成長計画の一部として実施される可能性のある戦略的機会を決定する可能性があることを評価し続けています；しかし、私たちが展開することを決定したいかなる戦略的機会も、私たちの競争が激しく発展している業界で計画されているか、または私たちが予想している予算内で達成されることは保証されません。第1部、第1 A項を参照。競争が激しく発展していく業界が我々の業務に及ぼす可能性のある潜在的な影響のさらなる検討については、本年度報告における“リスク要因”を参照されたい。

Miner 調達と導入

2022年12月31日現在、以下の鉱夫を購入、受信、および/または配備しています

運営結果

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間運営実績

下表は，2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度と比較した，我々の純損失の各構成要素の変化をまとめたものである。

暗号化通貨 収益を発掘する：暗号化通貨収入には、SCI暗号通貨マイニングサービス確認の収入が含まれています。暗号通貨 は2022年12月31日までの年間採鉱収入はそれぞれ約2，440万ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年度はそれぞれ1，090万ドルである。私たちはワシントンでの施設(イディスプロジェクト)を維持し、2021年にケンタッキー州のマレー(ソフィープロジェクト)とケンタッキー州のカルフット市(メアリープロジェクト)に2つの新しい採鉱現場業務を追加したが、2021年度の最初の9ヶ月には、エディスプロジェクトとソフィープロジェクトのみが現場で運営され、ソフィープロジェクト現場の運営は2021年第4四半期まで成長し始めた。メガワット設備容量は2021年初めの約2メガワットから2021年度までの緩やかな増加に増加し、2022年12月31日現在の会計年度では、マリプロジェクト施設の設備容量は20メガワットに増加し、ソフィープロジェクト施設の設備容量は25メガワットに増加した。この容量増加と期待ハッシュ率は，2022年12月31日までの年間業務増加に貢献している。

データ ホスト収入：2021年8月、SCIは暗号化通貨信託サービスを開始し、SCIは、SCIの採鉱場所に採鉱ハードウェアを設置する第三者採鉱会社にインセンティブ空間および運営サービスを提供し、SCIは鉱夫1人当たりの費用、収入シェアを受け取り、追加サービスが提供された場合、外部側に追加サービス料を徴収する。2022年8月、契約条項が変化したため、当社の毎月のデータホスティング収入が低下し、Miner以前に徴収した費用に比べて、当社は毎月低い固定料金を徴収するように変更されました。電気料金 は現在伝達項目とされているため、収入として確認されていません。この変化は会社のリスクを低下させ， と利益率を向上させた。その会社はまだ信託契約から利益を得ている。2022年12月と2021年12月までのデータ預かり収入は主にProject Marie鉱場から来ている。2022年12月31日までの年度のデータホスティング収入はそれぞれ約420万ドルであったが，2021年12月31日までの年度のデータホスティング収入は340万ドルであった。

暗号化通貨収入のコスト :暗号化通貨収入コストには、直接公共事業コスト、サイト管理費用、減価償却費用、およびSCIがワシントンに位置する暗号通貨採掘施設およびケンタッキー州に位置する施設の運営に関する運営管理費用が含まれる。将来を展望すると、暗号化通貨の収入コストには、会社の将来のパイプの一部である任意の追加のSCI暗号通貨 採鉱施設が含まれる。

2022年12月31日までの年度は，減価償却コストを含まない暗号通貨採掘収入のコストはそれぞれ約1，420万ドル であるのに対し，2021年12月31日までの年度のコストはそれぞれ約350万ドルである。2022年12月31日までの年度の暗号通貨収入に関する減価償却コストはそれぞれ約1870万ドルであるのに対し、2021年12月31日までの年度はそれぞれ210万ドルである。上述したように、暗号通貨マイニング動作のSCIの向上は、2021年および2022年の第1四半期全体で発生した。ソフィープロジェクト鉱場は2021年第4四半期まで電力供給を開始しなかった。したがって，2021年12月31日と比較して，2022年12月31日までの年度暗号通貨採掘収入と関連コストに有意差が認められた。会社が輸送力を増やし始めるにつれて、関連コストが増加し始めた。以上のように，鉱夫や設備が運転され，その使用寿命内に減価償却が行われるに伴い，暗号化通貨採掘収入に関する減価償却コスト が著しく増加し始めている。

データホスト収入のコスト ：データホスト収入のコストには、公共事業費、サイト管理費用、およびその他の費用が含まれる。これらの 費用はコスト駆動活動に応じて割り当てられる.

2022年12月31日までの1年間のデータホスティング収入のコストは約350万ドルであったが，2021年12月31日までの1年間のデータホスティング収入のコストは240万ドルであった。以上のように，SCIは2021年8月にホストサービスを開始し，費用は駆動活動のコストに応じて分配され，運営の増加に伴い，会社はより高い収入コストを生じている。データホスティング収入に示すように，br社は2022年8月に契約条項を変更したため，前年に比べて収入コストは2022年第3四半期と第4四半期に低下し始めた。

一般 と管理費用：

一般的なbr}および管理費用は、現金および非現金報酬、私たちの一般会社の機能をサポートする福祉および関連コストを含み、 は、一般管理、財務および会計、人的資源、マーケティング、情報技術、企業発展、および法律サービスを含む。

2022年12月31日までの年度の一般および行政費用(減価償却および償却を除く)は1，000万ドル または109%増加し、2021年12月31日までの年度の920万ドルから1，920万ドルに増加した。この増加は，2022年12月31日までの年度発生支出が2021年12月31日現在の年度と比較して著しく変動しているためであり，SolunaCallisto取引による新入社員雇用(すなわち，賃金，株ベース給与，将来のパイプライン支出)，および我々の伝統的な一般的かつ行政費用の変化に関連している。

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は、給与、福祉、その他の従業員関連支出が460万ドル増加した。SolunaCalisto新入社員と2021年10月の買収とその後の採用に関する賃金や付帯給付に約370万ドルが使用されているが、2021年12月31日現在、SCI従業員は16人のみであり、SCI関連の賃金支出はわずか2カ月以上である。SCIは2022年12月31日までに25人の従業員を擁している。約120万ドルは、より多くの会計機能、コンプライアンス、および財務計画を含む、SHIのためのより大きな企業組織の追加求人をサポートするために使用されます。会社の発展と一部の工場のための臨時ヘルパーの採用により、従業員募集支出は約18万ドル増加した。さらに、2022年度における企業の成長、サービス拡大、潜在的なパイププロジェクトにより、従業員の出張およびビジネス支出は356，000ドル増加した。コスト制限により、2022年度末までに、賃金、福祉、その他の従業員関連支出はボーナス24.4万ドルで相殺された。

G&A費用に含まれる株式報酬コストは、2022年12月31日までの年間で、制限株式単位が付与されたことと、SCIが雇用した新入社員を含む取締役会メンバー、役員、従業員のオプションが付与されたため、2021年12月31日までの年度より180万ドル増加した。

2022年12月31日までの1年間で，コンサルティング·専門サービスは2021年12月31日までの年度より959億ドル 増加しており，複雑な取引の必要推定値，複雑な会計研究事項の相談費，パイプライン開発 プロジェクトコストが原因であり，これらのコストのうち，会社は複数のコンサルタントが将来計画の策定を支援する必要がある。

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年間で法的費用 は約150万ドル増加しており，ドロシープロジェクトに関する法的費用が約120万ドル増加しているためである。これには，関連側のプロトコル，購入プロトコル，春巷プロトコルに関する法的コストが含まれる.また、業務増加に関連する一般企業事務は約50万ドル増加し、年間申請や追加会社申請(例えば8 K)の費用増加、2022年度に開催された特別委託書会議が行われたが、ケンタッキー州SCI他事業の法的費用は約20万ドル低下し、この増加を相殺した。

保険 は，2022年12月31日までの1年間で，一般商業保険および役員·高級管理職保険の増加により，保険費用は2021年12月31日までの年度より約66.1万ドル増加した。また，NYDIG融資に関するケンタッキー州Project Marieのプロジェクト級保険料44万ドルもある。

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度の監査·税費は60.9万ドル増加した。これは，2021年度の監査費用の増加と，会社の業務性質が機器設備業務から暗号通貨採掘業務に移行したためである。

2022年12月31日までの年間で、オフィスおよび一般情報·技術支出が2021年12月31日までの年度に比べて約437，000ドル増加したのは、会社がより強力で効率的な内部インフラの構築を支援するために新技術の開発と発展に取り組んでいるため、一般オフィス支出が約115，000ドル増加し、ソフトウェアライセンス支出 が322，000ドル増加したためである。

同社は2021年12月31日までの年度にSolunaBCに運営·管理費を支払っているが，2022年12月31日現在のbr年度ではこれらの費用は支払われていない。これらの 支出が生じた運営·管理費協定は2021年10月21日に終了しているため，2021年のこれらの金額は合計100万ドルである。

一般や行政費用に関する減価償却や償却：2022年12月31日現在の年度減価償却と償却費用総額はそれぞれ約950万ドルであるが、2021年12月31日現在の年度は160万ドルである。この伸びは，主に2021年10月に買収された戦略パイプライン契約に関する償却費用と，一般や行政プロジェクトに関する減価償却費用が小幅に増加したことに関係している。

持分投資減価 ：2022年12月31日までの年度中に、HELへの株式投資の現在の予測により、当社は75万ドルの権益法投資を完全に減額した。

固定資産減価 ：当社は2022年12月31日までにS−9及びL 3鉱夫に関連する物件，工場及び設備に減値指標があると判定した。そのため、2022年度全体で量子化減値分析を行う必要がある。したがって、同社は、貯蔵されたS-9およびL 3鉱夫の公正価値を決定するために、2022年度全体にわたってその推定および予測を再評価する。分析結果によると、当社は2022年12月31日までに、S-9およびL 3鉱夫に関連する物件、工場および設備の帳簿額面がその公平な価値を超え、2022年12月31日までの年度総合運営報告書の減価費用2百万ドルを計上したと結論した。

また，当社は運営中の活発な鉱商を評価し，ビットコイン定価や他の市場要因に基づいて，当社運営における活発な鉱商の時価低下を決定した。そのため、2022年12月31日の全会計年度について定量化減値分析を行う必要がある。そこで、当社は2022年12月31日の財政年度全体でその推定と予測を再評価し、未割引キャッシュフローを決定し、鉱夫が回収できるかどうかを決定する。分析によると、残存価値のある未割引キャッシュフローは2022年12月31日現在の帳簿純値を下回っており、トリガイベントがあることが確認されているため、減値を確認する必要がある。活発な鉱夫の公正価値と帳簿純価値の比に基づき、当社は2022年12月31日までに年間約3，930万ドルの減価を確認することにした。

同社には2022年12月31日現在、M 20鉱夫とM 21鉱夫がソフィー地点で就役している。これらの鉱夫のうち，近い将来に一部の鉱夫を売却する予定である。残りのM 20とM 21鉱夫は価値がないので処分され、使用されていない。年末までに、当社は取締役会の承認を得た未売却鉱夫を売却するビジネスチャンスがあるため、すべての余剰資産は販売待ち資産に分類される。したがって，2022年12月31日までの量子化減算分析 を行う必要がある。当社では正の現金流入は生じていないが，hashrate指数により鉱商の時価も大幅に下落している。2022年12月31日の公正価値分析によると、当社は、M 20及びM 21鉱業に関連する物件、工場及び設備の帳簿金額がその公正価値295，000ドルを超え、2022年12月31日までの総合経営報告書の減価費用を約1，800，000ドルと結論した。

会社は2022年12月31日まで、スイッチング設備、変圧器、バスバー、バスバープラグを含むサプライヤーが持っている設備を持っている。 社は潜在的な買い手と検討し、サプライヤーが持っているスイッチングデバイスを販売するために取締役会の承認を得た。 はまだ最終販売を行っていないが、会社はスイッチングデバイスの購入注文を受けているが、 デバイスを検査して最終販売を行う必要がある。売り手が保有する設備を売却することは、設備がその期待用途に使用されていないことを意味するため、当社は2022年12月31日に公正価値分析を行い、売り手が保有する設備の帳簿価値がその公正価値91.6万ドルを超え、2022年12月31日現在の年度総合運営報告書減値費用は190万ドルであると結論した。

Project Marieが年末以降に運営を終了したため，当社は約170万ドルのリース改善や一般電気アップグレードや同施設に取り付けられた設備を処分しているが，運営停止により何の価値も回収できない。NYDIGの回収と可能な償還が年末までに存在する場合であるため、年末までに170万ドルの資産を減損した。また，会社は2023年第1四半期に販売待ち設備を保有し，公正価値分析によると，会社が保有している設備の帳簿純資産と比較して，依然として保有している設備は約70万ドルの減値を招くため，2022年12月31日の年度までにNYDIG資産と担保されていないbr}Project Marie資産の減価総額は約240万ドルである。

営業損失 ：2022年12月31日までの年度の営業損失は、2021年12月31日現在の450万ドルから8480万ドルに増加した。2022年12月31日までの年度、赤字が8，030万ドル増加したのは、固定資産減額4，740万ドル、追加減価償却と償却費用2，450万ドルであり、全体的に増加し、行政費用は、SCI業務の著しい増加に関連する前年に発生しなかった項目1，000万ドルの減価償却や償却を含まず、2022年12月31日までの年間収入とコスト増加を招いた。

利息 費用：2022年12月31日までの年度の利息支出は840万ドルで、主に2021年10月25日に発行された10月保証手形と2022年2月、3月と4月に発行され、2022年6月にAシリーズ優先株発行の一部として返済されたある本票に関する670万ドルの利息支出に関係している。2022年12月31日までの年度の利息支出はそれぞれ170万ドルであり、これもNYDIG融資と2022年12月の違約によって生じた。2021年12月31日までの年度の利息支出は190万ドルで、主に2021年10月末に発行された手形に関する利息支出に関連している。

債務返済とリスコアリング損失 ：2022年12月31日までの財政年度中に、当社は付録 及び付録修正案を作成し、ASC 470の指針により、10月の保証手形は我々の総合財務諸表において債務弁済とみなされる。2022年9月31日現在、当社の債務返済と債務再評価による公正価値推定損失は約1，290万ドルである。当社は2022年12月31日までの手形の公正価値評価を行い、先に推定した収益180万ドルを確認したため、2022年12月31日までの年度の償還と見直し純損失は約1110万ドルであった。当社は2021年12月31日現在、債務赤字は発生していません。注釈9を参照されたい。

固定資産販売損失 ：当社は2022年12月31日までに410万ドルの赤字を計上し、2022年12月31日までの年度帳簿純価値が約690万ドルの鉱夫および設備を売却したが、当社の2022年12月31日までの年度収益は280万ドルであった。2021年12月31日までの年度内には，このような設備処分はない。

収入br継続経営の税収割引(費用)：2022年12月31日までの年度，継続運営の所得税収益は130万ドルであったが，2021年12月31日までの年度，継続運営の所得税支出は4.4万ドルであった。2022年12月31日までの年度の所得税優遇の増加は、主に非業務合併取引における資産の買収が買収日の税ベースを超えた場合に生じる繰延税の償却影響に関係している。そのため，会社は2021年10月29日開始時に戦略契約パイプラインの価値を約1，090万ドルに調整する必要があり，これは繰延納税負債として記録されている。このお金は資産の全ライフサイクルで償却されるだろう。同社は2022年12月31日までの年間で220万ドルをそれぞれ償却した。継続経営の所得税収益は、2022年第2四半期に繰延税金資産に関する会社の評価準備を増加させたことによる29.5万ドルの繰延税支出および503 000ドルの繰延税金項目の国家調整によって相殺された。2021年12月31日までの年間所得税支出は44，000ドルであり，主にこの年度推定手当の変化が一時的な時間差で相殺されたためである。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の実際の所得税税率はそれぞれ1.0%と1.0%である。

持続的な運営純損失：2022年12月31日までの年度継続経営純損失は1.07億ドルだったが、2021年12月31日までの年度継続経営純損失は630万ドルだった。2022年12月31日までの年間損失増加は、戦略パイプライン契約無形資産の年間償却費用、設置された鉱夫の減価償却、固定資産減価、債務と利息コストの再評価、ケンタッキー州の2つの施設を運営する当社の公共事業コスト および株式奨励に関する非現金補償支出など、前年期間に発生しなかった費用を含めた結果であるが、暗号化通貨採掘収入とデータ信託収入の増加部分はこの費用を相殺している。

非持続的な経営純収益：2022年12月31日現在，会社のMTI機器業務は2022年4月11日時点で販売停止と報告されている。2022年12月31日までの年度では、会社の非持続経営からの純収入は790万ドルだったが、2021年12月31日までの年度は110万ドルだった。これは，MTI機器の販売収益が770万ドルであり，2021年通年の運営に比べて，MTI機器は2022年4月11日の発売前に約3カ月しか運営されていないためである。

純損失：2022年12月31日までの年度の純損失は9900万ドルだったが、2021年12月31日までの年度の純損失はそれぞれ約530万ドルであったが、これは主に上記で述べた持続的な運営純損失に関する要因 であり、会社が将来の運営を増加·拡大していくためである。

非持株権の純損失に起因しています当社のDVSL実体の非持株権益は2022年12月31日までに380，000ドルの純損失を占めるべきである。2021年12月31日までの年度比残高 はありません。

非公認会計基準

では，米国公認会計原則(“U.S.GAAP”)により計算された財務指標のほかに， には“調整後のEBITDA”を用いた。調整後のEBITDAは非GAAP財務測定基準であり，継続運営の利息，税項，減価償却および償却前純収益(損失)(“EBITDA”)と定義されており，何らかの非現金，非日常的な項目の影響を解消するように調整されており，これらの項目は我々が行っている戦略業務運営を反映していないと考えられる。経営陣は、調整後のEBITDAによる業績評価は、会社の暗号通貨採掘と信託顧客が暗号通貨採掘に従事する業務運営の重要な指標を代表していると考えている。

私たちのbrは調整後のEBITDAが重要な財務指標になることができると信じています。それは管理層、投資家と取締役会がこのような調整を行うことによって、私たちの資本収益率と運営効率を含む私たちの経営業績を評価し、比較することを可能にするからです。 非GAAP財務指標はアメリカGAAPによって作成された計量 に適合していないか、代替されているので、重大な制限を受けています。例えば、株式給与コストは今後数年間も重要な経常支出となり、特定の従業員、高級管理者、および役員に提供される報酬の重要な構成要素となると予想される。同様に、私たちは固定資産減価償却と償却が資産使用年数内でも恒常的な費用になると予想している。

調整後のEBITDAは米国公認会計原則に基づいて計算された可比純収益の補充であり、代替或いは可比純収益より高いとみなされるべきではない。また、調整後のEBITDAは収入増加、純収入、希釈後の1株当たり収益或いはアメリカ公認会計基準によって計算された任意の他の業績測定基準の代替方案とみなされるべきではなく、経営活動キャッシュフローの代替方案とみなされて、私たちの流動性を評価すべきではない。調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり，このような測定基準を孤立的に考慮すべきではなく，米国公認会計基準に基づいて報告された我々の結果分析の代替品とすべきではない。

調整後EBITDAと歴史期間中で最も比較可能なアメリカ公認会計基準財務指標持続業務純収入の入金 を以下の表に示す

流動性 と資本資源

次の表は私たちの流動性の重要な指標をいくつかまとめています

当社の暗号通貨採掘と信託業務による重大な損失は、EERCOT遅延、ケンタッキー州の電気価格の高騰、ビットコインドルの大幅な切り下げによる鉱商の市場価格の下落である。2022年12月31日現在、会社の総合累積赤字は約2兆218億ドル。2022年12月31日現在、会社の運営資本は約2，490万ドル、未返済の信用限度額は35万ドル、未返済の手形元金は1，300万ドルで、普通株に変換でき、会社の子会社は設備融資に違約が生じ、現在未返済ローンは1，050万ドルである。2022年12月31日現在、同社のSCI関連の未償還約束90万ドルの資本支出と、約110万ドルの現金がその運営を援助するために使用できる。

業務発展によると、生産レベル、従業員の需要、ネットワークインフラの改善などの面の変化を含み、私たちのbrは予測可能な未来により多くの資本設備を必要とする。会社の業務の重心の移転や，2022年4月のMTI機器事業の売却に伴い，会社は現在機器設備事業から撤退し，グリーン，ゼロ炭素計算，暗号化通貨採掘施設の開発，暗号化通貨採掘に従事する顧客を接待できる施設の開発に注力し，利益を上げている。

我々は，経営陣のbr計画に基づき，我々の現在の現金状況と予想される2023年キャッシュフローを利用して運営に資金を提供する予定である。必要であれば、信用手配を増やすことで、運営資本や資本支出要件を満たすために、私たちの資源を補完することも求められるかもしれません。私たちは、追加の債務や株式証券の売却、およびプロジェクト固有の様々な融資オプションを売却することで資金を調達できるように、データセンターの追加開発と拡張を含むプロジェクトレベルの融資および株式売却活動を通じて資金を提供する予定です。必要であれば、私たちは受け入れ可能な条項で任意の追加的な融資を受けることができないかもしれないし、融資を受けることができないかもしれない。

添付財務諸表に示すように、同社は2022年12月31日現在、純収入を生み出すのに十分な収入が生じておらず、運営資本は負である。また、2022年度第2四半期および第3四半期には、企業のビットコイン価格が低下しており、2022年度第4四半期および2023年第1四半期のビットコイン価格は緩やかに上昇しているにもかかわらず、我々の運営に実質的かつ負の影響を与え続ける可能性がある。その他の要因を除いて、これらの要因は、2022年12月31日または2023年3月31日までの財務諸表発表後1年以内に、企業の継続経営企業としての能力が大きく疑われていることを示している。

また， v様々なマクロ経済要素は、インフレ、金利、全体の経済状況の変化を含む、私たちの業務、私たちの運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、インフレは私たちの労働コストを増加させ、より高い賃金とより高い金利で会社にマイナス影響を与える可能性がある。インフレやその他の要因が私たちの業務コストを著しく増加させれば、私たちが現在のプロジェクトを開発する能力はマイナスの影響を受ける可能性がある。金利、信用市場の流動性、資本市場の変動性は、私たちの業務運営や私たちが運営のために資金を調達する能力にも影響する可能性があります私たちの収入推定が時間または金額にずれている場合、または運営によって生成された現金 が運営運営資本および資本支出要件を満たすのに十分でない場合、会社のbrは、計画の資本支出を延期することを含むが、これらに限定されないが、既存またはこれから発売される製品開発計画を延期することを含む他の措置を実施することを計画している場合、または、会社は、これらの計画に資金を提供するためにクレジット手配または他の融資を得ることを要求される可能性があるしかし、同社はこの状況とそれが私たちの財務状況、流動性、運営、サプライヤー、業界に与える可能性のある影響を積極的に監視している。

操作 活動

2022年12月31日までの年度、継続経営活動で使用されている現金純額は約610万ドル。現金 は持続的な経営純損失1.07億ドルから非現金プロジェクト9770万ドルを引いて、主に2021年に買収した無形資産の当年償却と減価償却費用2820万ドルと固定資産の重大な増加 ，株式補償費用は約390万ドル、固定資産販売損失は410万ドル、固定資産減価4740万ドル、株式投資減額75万ドル、債務補償とリスコアリング損失1110万ドルを含む。本年度に発行された繰延融資コストおよび支払手形割引の償却のために650万ドルが使用され、140万ドルの繰延所得税割引によって相殺されます。

2021年12月31日までの年間で、継続経営活動が提供する現金純額は約460万ドルである。営業活動が提供する現金純損失640万ドル、780万ドルを引く非現金プロジェクトには、主に今年度買収した無形資産の償却と減価償却費用370万ドルと固定資産の重大な増加、約200万ドルの株式ベース給与支出、190万ドルの繰延融資コスト償却と年内に発行される支払手形の割引が含まれている。資産と負債の変化は330万ドルであり，主に売掛金増加 と売掛金増加500万ドルであり，売掛金，前払い金，その他の資産およびその他の長期資産増加の220万ドルと相殺される。

2022年12月31日までの年度，非持続経営活動が提供する現金純額は369，000ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年度，経営活動が提供する現金純額は917，000ドルである。資産と負債の相対変動 は2つの期間の間に比較可能性を持つ.

投資 活動

2022年12月31日までの年間で，継続運営投資活動のための現金純額は約5470万ドル であるのに対し，2021年12月31日現在の年度は5730万ドルである。2022年12月31日までの1年間に、6370万ドルの資本支出、640万ドルの設備保証金純変化、260万ドルの設備販売収益を引いた。2021年12月31日現在の年度では、4580万ドルの資本支出と990万ドルの設備預金純変化が増加し、160万ドルの無形資産現金購入(前年の資産買収に関連)がある。

2022年12月31日までの年間で、非持続経営の投資活動から提供される現金純額は約910万ドル であるのに対し、2021年12月31日までの年度の非持続経営からの投資活動の現金純額は3.7万ドルである。この変化は、2022年12月31日までの年間MTI Instrumentsを売却した純現金収益940万ドルを表している。

活動に資金を提供する

融資活動が提供する現金純額は2022年12月31日までの年間約4，290万ドルで、AシリーズとBシリーズ優先株を売却する純収益1，470万ドル、手形と短期債務発行の純収益2，390万ドル、普通株発行と証券購入発行の純収益230万ドルが主に含まれている。普通株式承認証の行使にも関連して77.9万ドルの収益を受けた。会社は2022年12月31日までの年間で、そのAシリーズ優先株保有者に約380万ドルの現金配当金を支払った。また、当社は2022年12月31日までの年間でDVSLの非持株権益に480万ドルを貢献した。

2021年12月31日現在の年度では、融資活動が提供する現金純額は約5，930万ドルで、普通株増資と優先株増資を含め、純収益は合計約40.7ドル。同社は債券発行の収益1，500万ドルから関連コスト130万ドルを引いた。同社はまた、合計約460万ドルの引受権証と約10万ドルの株式オプションを行使した。同社はその信用限度額で100万ドルを借り入れ、優先株株主に約63万ドルの現金配当金を支払った。

2022年6月9日、吾らはUnivest Securities LLC(“Univest”)と市場発行販売協定(“販売契約”)を締結し、この合意により、吾らはUnivestを通じて販売代理として合計1，000万ドルのA系列優先株 優先株を販売することができ、1株当たり清算優先権は25.00ドル(“ATM株”)である。 販売プロトコルによるATM株の販売は、当社が先に提出し現在有効なS-3表(第333-261427号文書)の棚上げ登録声明とその関連目論見書付録に基づいて作成します。2022年12月31日現在、ATM株は販売契約に基づいて売却されていない。また、販売契約に基づいて任意の販売を行う前に、当社はUnivestに配給通知を出し、売却予定のATM株数、販売を要求する時間帯、任意の取引日に販売可能なATM株数の制限、および下回ってはならない任意の最低価格を含むATM株を売却するパラメータを設定する。販売契約条項及び条件の規定の下で、Univestは、1933年に発行された証券法(改正)によって公布された第415条規則(“証券法”)によって定義された“市場で”発売された方法でATM株を販売することしかできない(ある場合)、ナスダックまたはATM株の上場またはオファーによる任意の他の取引市場への直接販売、または市商への販売を含むが、これらに限定されない。また、販売契約の条項及び条件を遵守する場合には、Univestは、法律で許可されている任意の他の方法、又はナスダック又は当社の普通株の上場又はオファーの他の取引市場の規則及び法規の要求に応じて、交渉取引を含むが、ATM株を売却することができるが、これらに限定されない。Univestは，販売契約の条項および任意の適用される配給通知に基づいて，その正常取引および販売慣行に適合した商業的合理的努力でATM株式を売却する.当社はUnivestが販売契約 に基づいてどのATM株式も売却する保証はありませんが、上述したように、2022年の間は何の株式も売却していません。

債務

2021年9月15日、当社はKeyBankと100万ドルの無担保クレジット限度額を締結し、当社が融資を申請することを許可し、このような融資の収益を運営資金や他の一般企業用途に利用する。信用限度額 の年利率は最優遇金利+0.75%(2022年9月30日金利6.25%)である。利息は月ごとに満期になり，元金はKeyBankの要求に応じて全額満期となる。2021年12月31日現在、全100万ドルの信用限度額が抽出され、返済されていない。2022年12月31日現在、返済額のうち65万ドルが返済されている。そのため、信用限度額のうち35万ドルが返済されていない。当社は2022年9月初め以来、KeyBank融資元金を毎週返済している。その会社は予測可能な未来に信用限度額を使用するつもりはない。また，将来の引き出し にはKeyBankの事前承認が必要となる可能性がある.

2021年10月25日、当社はいくつかの機関投資家に元金総額約1，630万ドルの交換可能手形を発行し、総購入価格は1，500万ドルであった。いくつかの条件に適合する場合、これらの手形は、投資家の選択に応じて、任意の時間に合計1，776，073株式会社の普通株式に変換することができる。当社は2022年7月19日に手形保持者と付録を締結し、10月の担保手形の条項を改訂する。付録によると、10月の保証手形の一部は変換され、3回に分けて償還することができ、1ロット当たり1，100，000ドルの債券はいずれの場合も10月の保証手形の当時の転換価格で普通株に変換する必要があり、この価格は転換前に会社普通株5日間のVWAPの20%割引まで減少する(ただし増加しない)。債券保有者は、償還価値が最大2，200，000ドルの10月保証手形を要求することができ、償還金利を1ドル当たり1.20ドル減らし、その債券期間中に転換した10月保証手形の金額を減算することができ、これには、債券保有者が10月保証手形から転換することができない場合に必要な転換金額は含まれていない。当社はまた、各ロットに関連する信託口座に最大1，950，000ドルを入金して、任意の償還を満たすように要求されている。付録はまた、当社が株式融資を求める場合、当社は第2弾と第3弾の各45日間の転換開始を一時停止する権利があると規定している。設立以来、同社は約380万ドルの転換可能債券を転換した。当社は2022年9月13日に債券保有者と付録改正案を締結して条項を改訂し、満期日を2023年4月15日に延長し、10月担保手形の元本金額を約520，000ドル増加させ、未償還元金総額は約1，300万ドル とするチケット所持者に発行される保証付き変換可能チケットの条項により，以下ではNYDIG定義の加速および回収通知で述べた違約イベントと交差違約を構成する.この交差違約を除いて、当社は期日が2022年7月19日の付録により2022年12月21日までに債券保有者の利益信託合計950，000ドルにできず、債券項目の下での違約事件を構成しているそれは.気づいた違約のため、当社は第2回と第3回の転換を行っていませんそこで、当社は2022年11月30日から、2022年12月31日までの違約未償還元金について18%の年利を引き上げています。当社は2023年3月10日に手形所持者と2回目の改訂を締結し、当社は当社の制限されたホスト口座を通して約61.7万ドルを支払い、支払いと同時に、手形所持者は既存の転換可能な手形違約事件をすべて放棄した。

2022年1月14日に当社はNYDIGとマスタ·デバイス·ファイナンス協定 を締結元金総額は利息は約460万ドル、金利は14%だ。2022年1月26日、同社はその後960万ドルを抽出した2022年12月20日、Soluna MC Bording 2021-1 LLC(“借り手”)は、借主とNYDIGの間で発行されたNYDIGから主プロトコルの加速および回収に関する通知(“NYDIG通知”)を受信した。借り手側の主プロトコル項目での義務およびNYDIG通告に反映された責任は、借り手側 及びその直接親会社SolunaMC LLCから隔離されている。当社はNYDIGとNYDIGまたはNYDIGの利益のために締結された任意の担保、担保契約、または他の支援協定の一方ではありません。したがって、2022年12月31日までの元本残高1，050万ドルは直ちに満期となり、借り手は2.0%に相当する年利プラス主合意で規定されている当該等債務に適用される年利率 で利息を計上しなければならない。2022年12月31日現在、借り手による受取利息と罰金は約27.4万ドル。

2022年5月3日、SCIはSpringLaneと“出資協定”を締結し、この合意の条項と条件に基づいて、SpringLaneはSpringLaneの承諾を履行することに同意した。これらの出資をプロジェクトに導入すると，ビットコイン採掘や人工知能など，無駄な再生可能エネルギーをビットコイン採掘や人工知能などのクリーンな計算サービスに変換するために，最大3つのメーター(BTM)プロジェクトの開発に役立つと予想される。出資協定は春巷承諾の枠組みを概説した；しかし、私たちも春巷もこの合意下のいかなるプロジェクトを完成する義務がなく、どの実際の出資も必要な貸手と他のbrの同意を受け、春巷が特定のプロジェクトを受け入れることと、これらのプロジェクトについて合意交渉を行うことを含む様々な前提条件の制約を受けている。上記で議論した10月報告の改訂の一部として、投資家は、SpringLaneによって大量の資金を提供しているドロシープロジェクトの最初の25メガワット 段階を継続することを可能にするために、その担保プロトコルに含まれるいくつかの担保を解除することに同意し、当社は近い将来に完成する予定である。2022年8月5日、当社はSpringLaneとドロシー寄付契約を締結し、ドロシープロジェクトに最大1，250万ドルの初期資金を提供したSCIは2023年3月10日に一連のプロジェクトレベル合意の最後の750万ドルの資本を完成させ、援助するドロシー計画Spring Lane Capital管理基金からの会社費と750万ドルでの販売と同時に、当社、春巷、Devco、プロジェクト会社は、2023年3月3日のプロジェクト会社の第4の改正と再署名の有限責任会社協定を締結し、(A)2023年3月3日のプロジェクト会社の3番目の改正及び再署名された有限責任会社協定の改正及び再記載、並びに(B)期日が2023年3月10日の改正及び再署名された出資協定(期日は2022年8月5日の改正及び再記載の出資協定)を締結した。“4回目の改訂および再署名された有限責任会社協定”は、SpringLaneの多数の持分をいくつかの更新した。改訂および改訂された出資契約は、売却により比例更新された会員出資比率と、当社およびSpringLaneそれぞれの最新出資上限を反映している。明確にするために、これらのプロトコルは主にドロシープロジェクトの2番目の25メガワットプロジェクトに間接的な影響を与えるだけであり、このプロジェクトでは、会社は間接的な全額所有を継続している。

新冠肺炎が大流行する

新冠肺炎の全世界疫病に対応するため、会社は関連手続きを実施し、従業員が業務需要に応じて柔軟に仕事を手配することを支持した。これらの措置は必要かつ適切であるが、追加コストを招く可能性があり、企業の業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。会社の疫病に対する反応が絶えず発展することに伴い、会社は追加のコストを発生する可能性があり、そしてその業務に不利な影響を与える可能性があり、現在すべての方面は確定していない。

重要な会計政策と重要な判断と見積もり

これまでの私たちの財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計基準に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。本年度報告における連結財務諸表付記2は，我々の最も重要な会計政策の要約を表 10−Kの形で含んでいる。これらの連結財務諸表を作成するには、資産、負債、収入、費用の報告金額および資産と負債に関する開示 に影響を与えるために、管理層が推定と判断を行う必要がある。収入確認、所得税、株式ベースの報酬に関する推定と判断を含め、私たちの推定と判断を継続的に評価します。私たちは過去の経験や私たちが当時の状況で部下が合理的な他の様々な要素を推定したが、これらの要素の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが、このような資産や負債の帳簿価値は他の出所から簡単に見えるわけではないと考えている。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。私たちの経営陣は定期的に私たちの取締役会の監査委員会と共に私たちの重要な会計推定を検討しています。

私たちの連結財務諸表を全面的に理解し、評価するための最も重要な会計政策は、

収入 確認、売掛金、不良債権準備.

暗号通貨 収入には，SCIの暗号通貨マイニング施設から確認された収入が含まれる.収入は我々が登録した暗号通貨取引所の為替レートに基づいて暗号化通貨の現金価値確認を実現した。暗号化通貨は鉱夫 が複雑な計算を解決する際に稼いだものであり，結果として暗号化通貨が発行された.採掘された暗号通貨は直ちにCoinbase財布に支払われます。 暗号通貨は毎日ドルに両替されます。また、当社は顧客ホスト契約を締結しており、この契約によると、当社は暗号通貨採掘顧客に電力を供給し、顧客は1兆WHr(“メガワット時”)(“契約容量”)の金額(“契約容量”)に従って の金額および採掘されたコインの一部を支払う必要がある。費用 は月ごとに前払いします。毎月の実際の額は毎月の会計後に計算され、毎月の前金と入金される。

貿易 売掛金は顧客に発行したインボイス金額で決済され、利息は計算されません。不良債権準備は、必要であれば、既存の売掛金に出現する可能性のある信用損失金額の最適な見積もりを代表しています。私たちは歴史的核販売経験と確定された現在のリスクに基づいて準備を決定した。私たちは毎月不良債権を審査して準備します。私たちは超過残高が90日を超えて特定の金額を超えて個別に回収されることを検討する。私たちは売掛金タイプごとに他のすべての残高 をまとめて検討します。売掛金が回収できない可能性が高いと考えた場合、預金残高を引当から解約します。私たちは顧客と関連した表外信用の開放を持っていない。

資産 買収。

先に述べたように，2021年8月11日までに当社，SCIおよびSolunaCalistoの間で締結された合意および合併計画によると，2021年10月29日までにSolunaCallistoの買収を完了したに等しい.取引の目的は、HEL以前に保有していた基本的な のすべての資産(実際にモロッコに位置する資産を除く)をSCIに買収させることであり、これらの資産には、SolunaCallistoの既存パイプ内のいくつかの暗号通貨採鉱プロジェクトを含み、HEL前にこれらのプロジェクトをSolunaCallistoに譲渡し、br}合併前にHELによって保持された4人の個人のサービスを直接雇用または保留する機会をSCIに提供することである。合併の結果、SolunaCalistoは、合併発効直前に発行·発行された普通株式1株(当社または任意の付属会社が所有している株式を除く)がログアウトされ、合併発効日後5年以内に合併発効日後のいくつかのマイルストーンを達成した際に最大2，970，000株自社普通株の割合株式(“合併株式”) (“合併対価格”)に変換される。

2021年10月29日に発効したSolunaCalisto買収については，当社，SCIおよびHEL間で2021年8月11日に締結された終了合意の条項に基づき，SCIは2021年11月5日にHELに725，000ドルを支払い，SHIはHELに150，000株のSHI普通株(“株式終了”)を発行した。SCIはHELにも75，000ドルの取引関連費用と支出を返済している。 施正栄はA SC 805-50により終了費用を資産買収の一部としている。施正栄普通株の2021年11月5日のナスダックでの終値によると、施正栄の取引終了に対する総対価は約190万ドルである

公認会計原則について言えば、財務会計基準委員会会計基準編纂(“ASC”)805-50に規定された資産購入会計方法を用いて買収に対して会計計算を行う。SHIは、買収において同様の識別可能な資産(主にいくつかの暗号通貨採掘プロジェクトの“戦略パイプライン契約”)を取得し、会計目的でこれらの資産を無形資産に分類することを決定した。したがって、施正栄によるこの資産の買収及びその買収の活動は、ASC 805による事業買収ではなく、資産買収を構成することになる。ASC 805-50は、資産買収で得られた資産は、買収に関連する直接取引コストを含む買収者が売り手に移転する対価格である買収コストに基づいて計量されると規定されている。買収が発効した日から2021年10月29日、施正栄はSolunaCallistoの運営結果を我々の運営結果に含める。

公正価値計量。

ある金融商品(現金、売掛金及び短期債務を含む)の満期日が短い及び金利変動のため、その推定公正価値はその帳簿額面と一致する。公正価値“とは、計量の日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転させることによって生じる価格を意味する。当社は推定技術を採用し，観察可能な投入を最大限に利用し，観察不可能な投入を最大限に削減している。推定方法で使用される投入の観測可能性に基づいて、当社は公正価値会計基準に基づいて以下の情報を提供する必要がある。これらの標準は規定された公正価値レベルを確立し、公正価値を決定するための情報の品質と信頼性を順位付けした。金融資産および負債は、以下の3つのカテゴリのうちの1つに分類され、開示される

公正価値レベルはまた、1つの実体が公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。公正価値によって計量された資産と負債は、公正価値計量に重要な最低投入レベルによって全体的に分類される。

付注9で述べたように、会社はすでに株式証明書をSPAプロトコルに組み入れている。この等株式証はその取り外し可能かつ独立的に行使可能な特徴のため、独立した権益分類ツールとみなされ、派生ツール会計内の指数付け基準に符合する。 そのため、この等承認持分証は派生ツール会計によって株主権益の一部として提示される。

付記9で述べたように、2022年7月19日に債務弁済後、交換可能手形はASC 480内の案内で発行時(例えば付録に署名した場合)に公正価値で入金され、その後の各報告期に公正価値で利益に変動して入金される。

調達会計における指導と一致し、戦略パイプライン契約の買収日までの価値は期待値法を用いて推定され、この方法は各種将来結果を確率的に重み付けし、特定の3段階投入を用いる。

類似資産の見積市場価格のため、会社の設備鉱夫は公正価値等級の第2級に分類される。

2022年12月31日と2021年12月31日まで、これらのツールの短期的な性質のため、現金と現金等価物、売掛金、前払い費用およびその他の流動資産、売掛金および売掛金の公正価値はその帳簿価値に近い。

株式による支払い .

私たちの株式インセンティブ計画によると、私たちは普通株を購入するオプションを付与し、私たちの従業員と取締役に制限株を奨励します。これらの計画が提供する福祉は株式の支払いに基づいており、適切な株式ベースの支払い会計指導に基づいて、株式ベースの奨励交換従業員サービス を計算します。株式報酬とは、従業員と取締役に付与された株式報酬 に関するコストである。私は授与日が奨励の推定公正価値に基づいて株式に基づく補償コストを計量し、オプションのオプションに必要なサービス期間内の帰属(推定されたbr}没収純額を差し引く)に基づいてコストが費用であることを直線的に確認することに等しい。私たちはブラック·スコアーズ推定値モデルを用いて日株奨励の公正価値を推定した。我々は、公正価値会計方法と修正された予想アプリケーションを使用して、株式に基づく報酬推定方法のいくつかの変化に を提供した。推定条項は新しい奨励と、施行日に完了していないが、その後修正された奨励に適用される。

オプション定価モデルを用いて、付与日の株式に基づく支払報酬の公正価値は、株価および多くの複雑かつ主観変数に関する仮定の影響を受けることが決定される。これらの変数には、奨励期間内の我々の予想株価 の変動性、実際および予想される従業員株式オプション行使行動、無リスク金利、および期待配当が含まれる。

Br理論推定モデルおよび市場ベースの方法が発展しており、株式ベースの報酬の公正価値推定がより低くまたはそれ以上になる可能性がある。これらの方法のタイミング、準備性、採用率、一般的な受容度、信頼性、およびテストは不確定である。複雑な数学モデルは、大量の歴史情報、モデリング専門知識、財務分析、相関分析、統合ソフトウェアとデータベース、相談費、カスタマイズと内部制御十分性テストを必要とする可能性がある。

Black−Scholesモデルを用いて付与された株式オプションの公正価値を見積もるために，Black−Scholesモデルの期待変動率仮説入力として株の履歴変動率を用い，会計指導と一致した。無リスク金利 は、付与時の期待オプション期限と一致する一定期間の無リスクゼロ金利に基づいています。 期待オプション期限は、私たちの履歴没収とキャンセル金利に基づいて計算されます。

所得税br税。

私たちはアメリカ(連邦と州)で所得税を納めている。連結財務諸表作成過程の一部として、私たちがいる各管轄区域の所得税を計算します。これは受け取るべき実際の当期税金を推定することに関連し、同時に税務及び会計目的の異なる処理による一時的な差額を評価し、繰延税金項目の資産及び負債、損失繰越及び税項相殺繰越と計算し、今後数年で所得税優遇 を得ることができると予想される。税金優遇がさらに実現されない可能性がある場合には、繰延税項資産は、推定値準備後の純額を控除することを報告しなければならない。税率変動が繰延税金項目に及ぼす影響は公布日を含めて期間中に確認される。

私たちの所得税の支出、私たちの繰延税金資産と負債、そして私たちの繰延税金項目純資産記録に基づく任意の推定値br手当を決定する際には、重大な経営陣の判断力が必要です。私たちの推定免税額を決定する際に、私たちは歴史的収入レベルと未来の課税収入予測など、積極的かつ消極的な証拠など、すべての利用可能な証拠を考慮した。また、私たちの評価は、所得税に関する会計基準に基づいて将来の課税収入を手配して、推定手当の適切性を評価することを求めており、さらに大きな経営陣の判断を行使する必要があります。

私たちは所得税の貸借対照法に従って税金を計算します。この方法では，税務機関が税収状況の技術的利点に応じて審査した後，その税収状況を維持する可能性が高い場合にのみ，不確定税収状況からの税収利益を確認しなければならない。財務諸表で確認されたこのような状況の税収割引は、最終解決後に50%を超える可能性がある最大のメリットに基づいて測定されます。これらの基準に基づいて、私たちの税収状況の影響を再評価することは、その運営結果、財務状況、または流動性に実質的な影響を与えません。

私たちのbrは現在も複数の管轄区域で監査を受けており、これらの管轄区は私たちに対する追加所得税の責任を評価する可能性がある。監査、訴訟または適用法律、法規、行政慣行、原則、解釈における発展 は、このような発展が発生した1つまたは複数の時期の経営業績やキャッシュフローに大きな影響を与える可能性がある。

税収の異なる司法管轄区の法律、法規と行政やり方は経済、政治、その他の条件によって重大な変化が発生する可能性があり、別途通知するかどうかにかかわらず、私たちの支出とこれらの税収の課税項目を評価し、推定する際に重大な判断を下す必要がある。正常業務過程で発生する多くの取引の最終納税決定は不確定 である。私たちの有効税率は多くの要素の影響を受ける可能性があります。例えば、会社間取引、私たちの法定税率の低い司法管轄区の収益が予想より低い、私たちの法定税率の高い司法管轄区の期待収益が期待より高い、特殊な税収制度の適用性、私たちは関連する税金優遇を実現できない司法管轄区で発生した損失、外貨為替レートの変化、新しい業務と地理的位置の参入、私たちの既存の業務と運営、買収と投資とその融資方式の変化、私たちの株式価格の変化、私たちの税金資産と負債とその推定値の変化。税収、会計などの法律、法規、行政慣例、原則と解釈に関する変化。

長期資産を減値する。

管理層 事件或いは環境変化が1つの資産、資産グループ或いは投資の帳簿価値が回収できない可能性があることを表明するたびに、限られた寿命の無形資産、物件、工場と設備及びその他の資産の減価を含む長期資産を審査する。

保有·使用する資産の回収可能性 を，資産の帳簿価値を資産予想による未割引将来のキャッシュフロー と比較することで測定した。使用中の長期資産の減値テストは、推定された未割引キャッシュフローに基づくので、資産または資産グループが減値とみなされない場合があり、その公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があっても、資産または資産グループの推定寿命によって生成されるキャッシュフローに基づいて回収することができるからである。当該等の資産は減値とみなされ、確認すべき減値は、当該資産の帳簿金額が当該資産の公正価値を超える金額で計量される。

私たちの将来の業績に影響を与えると予想される要素

私たちの収入は、(I)ビットコインソフトウェアにプログラムされた固定報酬 と、所与のブロックチェーン上で新しいブロックを作成するために必要な暗号化問題を解決する鉱夫または鉱夫 および(Ii)ビットコイン取引料を含み、ブロックチェーンの取引検証取引を支援するために得られた柔軟な費用と、(Iii) 収入とを含み、会社が暗号化通貨掘削顧客に電力とネットワーク接続を提供し、顧客 が所定の金額および料率を支払うことを含むと予想される。

私たちの収入はビットコインの市場価値の変化の影響を直接受ける。例えば、2020年および2021年のビットコインの平均価格は、それぞれ11057ドルおよび47385ドルである。ビットコイン価格は2022年を通じて全般的に下落した。2022年12月31日現在、ビットコインの価格は16，526ドル。さらに、大口報酬は固定されており、ビットコインネットワークの設計は、報酬を半減することによって報酬を定期的に減少させる。現在、ブロック報酬はブロックあたり6.25ビットコインに固定されており、2024年4月に再び3.125ビットコインに半減すると予想されている。 半減イベントは、持続的な需要を考慮せずに発生し、これは、持続需要が半減イベント後に不変である場合、新しい供給が満たす任意の需要が制限され、 がビットコインのプログラム的供給減少と需要拡大との間に因果関係があることを示す明確な証拠がないにもかかわらず、ビットコインの価格を調整する必要がある可能性があることを意味する。半減してbrが発生すると、各ビットコイン鉱場の報酬が減少するため、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性が予想される。

ビットコイン鉱夫はまた、彼らが確認した取引ごとに取引料を受け取る。掘削者は、以前の 個の未確認取引をブロックチェーン内の新しいブロックに追加することによって、未確認取引を検証する。鉱夫は具体的な取引の確認を迫られることはないが、彼らは経済的にインセンティブを受け、有効な取引を確認することは費用を徴収する手段である。鉱夫は従来比較的に低い取引確認費を受け入れてきたが、鉱夫検証未確認の取引の限界コストは非常に低いため、しかし、固定されたブロック奨励と異なり、取引費用はある程度異なる可能性があり、具体的にはネットワーク内で設定された共通認識に依存する。

ビットコインネットワークの使用範囲が拡大するにつれて，採掘可能なビットコイン総数および大口報酬は時間の経過とともに低下し，掘削励起構造は取引確認費へのより高い依存に移行し，取引 費用は鉱夫収入のより大きな割合となることが予想される。これらの変化は，暗号通貨マイニングに従事するホストクライアントから得られる収入に間接的に影響を与える可能性がある.

最近の会計声明

最近採用された新たな会計声明に関する検討は、連結財務諸表付記2の表格10−K年度報告第2部第8項に含まれている。

第 7 A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

は適用されない.

第8項：財務諸表および補足データ

会社の連結財務諸表はF-1ページから、本プロジェクト8に組み込まれて参考になります。

第br項9：会計·財務開示における変更と分岐

は適用されない.

第 9 A項：制御とプログラム

(A) 開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、2022年12月31日までの施正栄の開示統制と手続きの有効性を評価した。取引法の下の規則13 a~15(E)および15 d-15(E)に定義されている用語“開示制御および手順”は、取引法に従って提出または提出された報告において会社が開示を要求するbr情報が、米国証券取引委員会規則および表によって指定された期間にわたって記録、処理、集約および報告されることを保証するための会社の制御および他の手続きを意味する。開示制御および手続きは、会社が“取引法”に従って提出または提出された報告書(Br)において開示を要求する情報が蓄積され、その主要幹部および主要財務官の制御および手順を含む会社管理層に蓄積され、開示を要求する決定をタイムリーに行うことを保証することを目的としているが、これらに限定されない。我々は，どのような制御やプログラムも，設計や操作がどんなに良好であっても，その目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識しており，可能な制御とプログラムのコスト-利得関係を評価するために我々の判断を適用しなければならない.2022年12月31日現在の私たちの開示制御およびプログラムの評価によると、私たちの最高経営責任者および最高財務責任者は、この日までに、私たちの開示制御および手続きは合理的な保証レベルで有効であると結論した。

(B) 経営陣の財務報告内部統制に関する報告

当社の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。私たちの財務報告に対する内部統制は公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な 保証を提供することを目的とした過程である。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり， や政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

我々の経営陣(CEOや財務責任者を含む)の監督と参加の下で、以下の基準を用いて財務報告の内部統制の有効性を評価した内部 制御-統合フレームワーク(2013年版)は、トレデビル委員会後援組織委員会によって発表されました。#に規定されている基準を用いて行った評価に基づいています内部制御-統合フレームワーク経営陣は、財務報告書の内部統制は2022年12月31日から施行されると結論した。

本年度報告には、財務報告の内部統制に関する我々の公認会計士事務所の認証報告は含まれていません。本年度報告書で経営陣報告のみを提供することを可能にする米国証券取引委員会規則によれば、我々の報告は、独立した公認会計士事務所の認証を受ける必要はありません。

(C) 財務報告内部統制の変化

2022年12月31日までの財政四半期内に、財務報告の内部統制に変化はありません。この用語は、取引規制13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されており、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的な可能性が大きな影響を与えたりします。

第 9 B項：その他の情報

は適用されない

プロジェクト 9 C：検査妨害を開示する外国司法管轄区

は適用されない

第 第3部分

プロジェクト 10：役員、役員、会社管理

行動と道徳的基準：私たちは従業員、上級管理職、そして役員に対する行動と道徳的基準を採択した。“行動および道徳基準”のコピーは、私たちのウェブサイトで取得することができます。ウェブサイトは、https：//www.solunacomputing.comであり、その下は投資家、管理ファイルです。

本第10項に必要な残りの情報は、これに組み込まれ、2023年4月30日またはそれまでに証券取引委員会に提出される2023年株主総会の最終委託書における“我々取締役に関する情報 ”、“執行者”、“取締役会会議及び委員会−監査委員会” 及び“第16条(A)実益所有権報告適合性”というタイトル下の情報を参照する。

第11項目：役員報酬

本第11項に要求されるbr情報は、ここに組み込まれ、当社が2023年4月30日またはそれまでに証券取引委員会に提出される2023年度株主総会最終依頼書の“役員報酬”項の情報を参照する。

第br 12項：ある利益を受けるすべての人及び管理職の保証所有権及び関連株主事項

第12項に要求される情報は、ここに組み込まれ、2023年4月30日又はそれ以前に証券取引委員会に提出される2023年度株主総会の最終委託書における“特定の実益所有者の安全所有権及び管理層及び関連株主事項”のタイトル下の情報を参照する。

第br}13項目：ある関係や関連取引、および取締役独立性

本項13に要求される情報は、2023年4月30日までに証券取引委員会に提出される2023年度株主総会の最終依頼書の“いくつかのbr}関係および関連取引”および“我々取締役に関する情報”というタイトルの情報を参考にして本明細書に組み込まれる。

プロジェクト(Br)14：主に課金とサービス料がかかります