メイン郵便局、私書箱751

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カリフォルニア州バークレー94704

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規則14a-103に基づく勧誘免除の通知

登録者の名前:バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション (BAC) 免除を受ける人の名前:As You Sow
免除の対象となる人の住所:カリフォルニア州バークレー市郵便局私書箱7451 94704

書面による資料は、1934年の証券取引法に基づき公布された規則14a-6 (g) (1) に従って提出されます。規則の規定により、この申告者には提出は義務付けられていませんが、公開およびこれらの重要な問題の検討のため、自発的に提出してください。

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション

賛成票:アイテム #9

気候移行計画

年次ミーティング:2023 年 4 月 25 日

連絡先:ダニエルフジェール | dfugere@asyousow.org

解像度

決意：株主は、バンク・オブ・アメリカに対し、資金調達活動を2030年の部門別の温室効果ガス排出削減目標とどのように整合させるつもりかを説明した移行計画を開示する報告書を発行するよう要請します。これには、実施すべき具体的な措置と政策、そのような措置と政策によって達成される削減、実施と関連する排出削減のスケジュールが含まれます。

要約

銀行部門は、2050年までに世界のネットゼロ目標を達成する上で果たすべき重要な役割を担っています。ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス（「NZBA」）は、世界の銀行資産の 40% が、貸付および投資ポートフォリオを2050年までにネットゼロの目標に合わせることを約束していると指摘しています。¹NZBAのメンバーであり、化石燃料の世界第4位の貸し手および引受会社であるバンク・オブ・アメリカ（「BofA」）は、2050年までに資金調達活動による正味ゼロエミッションを達成するというコミットメントを発表しました。²また、ポートフォリオのエネルギー、発電、自動車セクターの2030年の排出削減目標を設定します。³

これらの目標を設定した投資家は、BofAに対し、2030年の削減目標を達成するための計画を概説する気候移行計画を開示するようBofAに求めています。気候移行計画は、当社が削減目標を達成するためのマイルストーンとタイムラインを含む将来を見据えた計画を立てていることを資本市場と利害関係者に示します。このような計画は、銀行のネットゼロ目標を中心に高まっているグリーンウォッシングに対する国民の懸念を減らすのにも役立ちます。^4,5 世界資源研究所が指摘しているように、「科学に基づいた目標設定を進歩の唯一の指標として頼ることはもうできない」。 ⁶投資家は、これらの目標を達成するための当社の行動計画を理解しようと努めています。

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¹https://www.unepfi.org/net-zero-banking/

²https://newsroom.bankofamerica.com/content/newsroom/press-releases/2021/02/bank-of-america-announces-actions-to-achieve-net-zero-greenhouse.html

³https://about.bankofamerica.com/content/dam/about/pdfs/approach-to-zero-2022.pdf, p.8

⁴https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/banks-face-mounting-risk-of-fines-regulatory-probes-over-sustainability-claims-74385257

⁵https://rmi.org/navigating-financial-industry-blurred-lines-between-climate-commitments-and-greenwash/

⁶https://www.wri.org/insights/rising-bar-corporate-climate-action

2023 プロキシメモ

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 気候移行計画

議論の要約

気候移行計画とは何か、なぜ投資家にとって重要なのか？

効果的な気候移行計画は、当社が定めた温室効果ガスガス削減目標の達成に関する情報と説明責任を投資家に提供します。このような計画には、当社が脱炭素化目標を達成するための一般的な戦略、マイルストーン、およびタイムラインが記載されています。

気候移行計画のベストプラクティスとは？

2050年までに融資による排出量を正味ゼロにするという目標の達成を目指す銀行にとって、気候移行計画の主要要素についてのコンセンサスが高まっています。一般的な枠組みとしては、 (1) アカウンタビリティを創出し、(2) 組織の事業戦略に組み込み、(3) 将来を見据えた、(4) 期限で定量的、(5) 柔軟で即応性、(6) 完全な、といった計画です。⁷

バンク・オブ・アメリカの現在の情報開示レベルは、気候移行計画とは見なされません。

バンク・オブ・アメリカが2030年の温室効果ガス削減目標を達成するための計画を立てているという信頼を投資家に与えるには、さまざまな問題分野にわたる一般的な将来の行動リストを特定するだけでは不十分です。バンク・オブ・アメリカが資金による排出量に対して適切な気候移行計画を提供していると引用しているさまざまな文書は、投資家に明確さや説明責任をもたらすものではなく、バンク・オブ・アメリカがその行動が目標達成にどのように貢献するかについての戦略を策定していることを投資家が理解できるように、が将来を見据えた計画を提供するのにも役立ちません。

ディスカッション

気候移行計画とは何か、なぜ投資家にとって重要なのか？

効果的な気候移行計画は、定められた温室効果ガス削減税の達成に関する情報と説明責任を投資家に提供します後戻り。このような計画には、企業が脱炭素化目標を達成するための一般的な戦略、マイルストーン、タイムラインが記載されています。

CDPは、気候移行計画を、組織が既存の資産、運用、ビジネスモデルを気候科学の推奨事項に沿った軌道に向けてどのように方向転換させるかを概説する期限付きの行動計画と定義しています。⁸このような計画は、企業計画を整えるための枠組みであるだけでなく、「それらの計画の重要な詳細を企業の利害関係者と共有する」ためのものです。⁹CDPは、計画ではこの情報を非技術的でわかりやすい方法で提供すべきだと述べています。

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⁷たとえば、を参照してください。「気候移行計画に関する報告。」https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/guidance_docs/pdfs/000/003/101/original/CDP_technical_note_-_Climate_transition_plans.pdf?1643994309

⁸https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/guidance_docs/pdfs/000/003/101/original/CDP_technical_note_-_Climate_transition_plans.pdf?1643994309, p.7

⁹https://www.wemeanbusinesscoalition.org/blog/climate-transition-action-plans-activate-your-journey-to-climate-leadership/; https://www.wemeanbusinesscoalition.org/

2023 プロキシメモ

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 気候移行計画

グラスゴー・ファイナンシャル・アライアンス・フォー・ネット・ゼロ（「GFANZ」）は次のように指摘しています。

ネットゼロ移行計画は、コミットメントを運用し、金融機関のネットゼロ誓約の信頼性を示すための基礎となります。移行計画は戦略的計画ツールであると同時に実践的な行動計画でもあると規定されています。移行計画は説明責任を果たすことを支援し、ネットゼロに向けた教育機関の措置は慎重かつ透明性が高く、監視可能であることを社内と外部の両方の聴衆に伝えます。¹⁰

CA100+のネット・ゼロ・カンパニー・ベンチマークには、次のように具体的に記載されています。「脱炭素化戦略を有意義なものとするためには、ただ説明するだけでは不十分です。何再生可能エネルギーへの切り替えや低炭素製品の生産など、会社が計画していることを、明確に伝える必要がある どうやって 計画の各部分は、会社の目標達成に貢献します。」¹¹

SECは先ごろ発表した気候情報開示規則の草案で、目標や目標を持つ企業に対し、登録者が気候関連の目標や目標をどのように達成しようとしているかについての情報を他の資料の中で投資家に提供することを義務付けることで、投資家にとっての気候変動計画の重要性を強調しています。¹²SECはさらに重要な点を認識しています。

一部の企業は、その目標を達成する方法をまだ知らずに、気候関連の目標またはターゲットを設定することがあります。彼らは時間をかけて戦略を立てる計画を立てるかもしれません
特に、目標達成を促進する可能性のある新しいテクノロジーが利用可能になったらなおさらです。企業が目標または目標を設定したからといって、その目標を達成するための具体的な計画があるわけではありません。重要なのは、投資家にに次のことを知らせることです
登録者の計画と進捗状況（計画の策定および実施中）.¹³ (強調を追加)

気候移行計画のベスト・プラクティスとは？

2050年までに融資による排出量を正味ゼロにするという目標の達成を目指す銀行にとって、気候移行計画の主要要素についてのコンセンサスが高まっています。一般的な枠組みとしては、(1) 説明責任を創出し、 (2) 組織の事業戦略に統合し、(3) 将来を見据えた、(4) 期限付きで定量的、(5) 柔軟で即応性があり、(6) 完成度の高い計画というものです。¹⁴

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¹⁰https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/09/Recommendations-and-Guidance-on-Financial-Institution-Net-zero-Transition-Plans-November-2022.pdf, p.14

¹¹https://www.climateaction100.org/news/describe-quantify-understanding-the-benchmarks-decarbonisation-strategy-indicator/

¹²「」を参照 https://www.sec.gov/files/33-11042-fact-sheet.pdf p.2; https://www.sec.gov/rules/proposed/2022/33-11042.pdf p.268-270

¹³https://www.sec.gov/rules/proposed/2022/33-11042.pdf p.270

¹⁴たとえば、を参照してください。「気候移行計画に関する報告。」https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/guidance_docs/pdfs/000/003/101/original/CDP_technical_note_-_Climate_transition_plans.pdf?1643994309

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バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 気候移行計画

CDPのベスト・プラクティス・レポートに加えて、他の組織も銀行の気候移行計画に関連する指標を発表しています。

経済の脱炭素化を加速させることに尽力する大手金融機関のグローバル連合であるGFANZは、「金融機関のネットゼロ移行計画：基礎、推奨事項、ガイダンス」を作成しました¹⁵

気候変動に関する機関投資家グループ（「IIGCC」）とトランジション・パスウェイ・イニシアチブ（「TPI」）は、「ネットゼロへの移行に関する銀行を評価するための投資家主導のパイロット指標フレームワーク」を発表しました。¹⁶

具体的な基準は銀行によって異なる場合がありますが、気候移行計画の目的は、概説された戦略、行動、マイルストーン、スケジュールを通じて、銀行が温室効果ガス削減目標を達成する可能性について、投資家や利害関係者に情報を提供することです。要するに、が成功への信頼できる道筋を説明しているということです。

BofAはそのような計画を提供していません。以下で説明するように、社は、現在実施している、または実施する予定の、さまざまな文書で説明されている一般的なアクションのメニューを提供しています。ただし、気候移行計画は、ランダムな活動リスト以上のものでなければなりません。その目的は、投資家が戦略のまとまり性と、記載された行動やマイルストーンによって銀行が定められた2030年目標の達成に向けて軌道に乗る可能性を評価できるようにすることです。このような計画では、他の銀行の移行の進捗状況と比較することもできます。これは投資家にとって重要です。

バンク・オブ・アメリカの現在の情報開示レベルが不十分で、気候移行計画と見なせない理由

BofAが資金提供を受けた排出量について適切な気候移行計画を提供していると引用しているさまざまな文書は、投資家の明確性や説明責任を高めるのに役立ちません。当社のTCFD報告書には、資金提供を受けた排出量を測定するために講じた措置がかなり詳細に概説されていますが、 セットする 1.5^oC. 自動車、エネルギー、発電事業における2030年の原単位削減目標が一致したが、そのための計画は示していない 達成する そのターゲット。代わりに、目標設定の説明と、それらの目標達成に向けた一般的な活動記述が混在しています。

BofAは、「ゼロへのアプローチ戦略とNZBAのに定められたネットゼロコミットメントを達成するには、技術の進歩、産業部門の明確なロードマップ、排出量データ報告の改善が必要だ」と述べています。提案者は同意します。BofAはさらに、「ターゲットを絞った資金調達の方針と慣行、および関連するリスク管理慣行は、ネットゼロの取り組みと一致していると考えています」と述べています。投資家はロードマップを求めています どうやってその方針は、目標1.5を達成するために、説明責任のあるマイルストーンを盛り込んだ期限付きの行動計画にまとめられています^o2030年の目標達成を目指します。

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¹⁵https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/09/Recommendations-and-Guidance-on-Financial-Institution-Net-zero-Transition-Plans-November-2022.pdf

¹⁶https://www.iigcc.org/media/2022/07/An-investor-led-framework-of-pilot-indicators-to-assess-banks-on-the-transition-to-net-zero-28-July.pdf

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TCFD レポート

BofAのTCFDレポートには、「私たちので強調されているように、ゼロへのアプローチ、私たちは、2030年の目標を達成するためには、お客様と協力して、お客様が独自のネットゼロ目標を達成できるよう支援する必要があることを認識しています。」¹⁷TCFDの報告書はさらに、BofAが顧客エンゲージメントと顧客融資ソリューションを開発し、低炭素産業と企業向けの資金調達を開発し、低炭素経済を支援するために1兆ドルを投入すると述べています。¹⁸ こうした記述は、単独では気候移行計画の要素となる可能性がありますが、BofAがそのような戦略をいつ策定する可能性が高いか、2030年の目標を達成するのに十分かどうか、関連するすべての事業分野に適用されるかどうか、または当社が目標達成に向けて目標を達成していることを示すために投資家が注目すべきマイルストーンについて、投資家が求めるような明確さを提供していません。基本的に、TCFD文書に基づくと、投資家やその他の利害関係者は、BofAが2030年の目標を達成するための計画を持っているかどうか、そうでない場合はいつそれを策定する可能性が高いか、そしてその気候移行計画が定められた目標を達成するために設計されているかどうかを判断することはできません。

ネットゼロレポートへのアプローチ。

同様に、BofAの ネット・ゼロ・トランジションへのアプローチレポートには、非常に一般的なアクションピラーが記載されており、が達成期限なしでクライアントの移行を支援することに関連して提案されている一般的なアクションが一覧表示され、2030年の目標をどのように設定したかについても詳細に説明されています。報告書はさらに、以下の点にも言及している。

私たちは、さまざまなデータを活用してビジネス戦略に役立つ指標を作成するツールとシステムを開発しています。これには、気候リスクの分析と管理、規制上および自主的な義務の履行、ビジネス機会の活用、社のエンゲージメントへの情報提供、ネットゼロコミットメントとマイルストーン目標の達成を支援する当社の能力を強化する包括的なシステムが含まれます。¹⁹

賛成派はこれらの措置を支持するが、このような声明だけでは、BofAの2030年の部門別目標を達成するための計画にはならない。ネット・ゼロ・トランジションへのアプローチ文書に現在開示されていることを踏まえると、バンク・オブ・アメリカの全体的な戦略、提案している具体的な措置、そのような措置の実施について一般的なタイムラインが予想され、そのような措置の結果としてどのような削減が達成される可能性が高いかを判断することは不可能です。

ESRP

その中で 環境および社会リスクポリシー、バンク・オブ・アメリカは、ネットゼロの目標には、技術の進歩、産業部門の明確なロードマップ、ネットゼロへの移行のための資本コストを改善する公共政策、排出量データ報告の改善、顧客との継続的な取り組みが必要であると述べています。²⁰ 誰がこれらの措置を取る責任があるのかは不明ですが、これらの要素のすべてではないにしても、ほとんどが会社の管理外にあることを示唆しています。

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¹⁷https://about.bankofamerica.com/content/dam/about/pdfs/BOA_TCFD_2022%209-22-2022-VOX220929%20split%20paragraph%20Secured.pdf p.19

¹⁸同書。

¹⁹https://about.bankofamerica.com/content/dam/about/pdfs/approach-to-zero-2022.pdf p.5

²⁰https://about.bankofamerica.com/content/dam/about/pdfs/environmental-and-social-risk-policy-framework-report.pdf p.7

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バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 気候移行計画

提案者は、バンク・オブ・アメリカの2030年の目標を達成するための計画が時間の経過とともに発展する可能性があることを認識していますが、当社が現在、これらの目標を達成するための少なくとも一般的な戦略を策定していることも前提としています。したがって、この提案では、銀行の現在の計画と期待、そのような措置のタイムライン、および定められた期限内に達成される可能性のある削減成果についての情報を求めています。銀行の移行計画が解決できる質問や、情報に基づいた投資家の意思決定にとって重要な質問には、たとえば次のようなものがあります。

全体として、BofAは、排出量削減は前年比で一貫して達成されると考えているのか、それとも排出量削減は時間の経過とともに拡大する可能性が高いのか、それとも削減の大部分は2030年近くまでに達成されると考えているのか？

銀行は目標を達成するために主として顧客自身の温室効果ガス削減に頼っていますか？もしそうなら、会社は顧客の現在および計画されている移行計画の結果として達成される可能性のある削減を評価していますか？

銀行が顧客エンゲージメント戦略や政策がポートフォリオレベルでの排出削減にどのようにつながっているかについて、具体的な指標を提供する方法はたくさんあります。GFANZは、脱炭素化への移行戦略の中心となるのは、銀行が顧客に自社の排出量を開示するよう求めることであり、これにより、銀行自身のポートフォリオ排出量データへのアクセスが大幅に改善されるだけでなく、顧客にも独自の気候移行計画を発表するよう求めることになると説明しています。²¹Danske BankとNatWestは、石油・ガスの顧客に移行計画を求め始めています。²²

銀行が、現在の顧客行動が目標を達成するのに十分ではないと考えている場合、銀行家に低炭素ビジネスの拡大または高炭素ビジネスの削減を促すなど、排出量を削減するための内部ガイドラインを作成しているのか、また顧客の高炭素行動や政策をどのように奨励したり、思いとどまらせたりするのか？

顧客エンゲージメントに必要なのは、顧客やポートフォリオ企業が情報開示や排出削減の期待に応えられない場合に備えて、明確に定義されたエスカレーション戦略です。²³ 一例として、シティグループは2年間かけて顧客を評価し、顧客と関わり、クライアントが目標達成に向けて信頼できる道を歩んでいるかどうか、調整できるかどうか、銀行内部での措置が必要かどうかを判断する計画を発表しました。²⁴

銀行の現在の石炭政策に関連して予想される削減額は？いつ達成される可能性が高いのか?銀行のグリーンファイナンス政策に関連して予想される削減額はどのくらいですか？いつ達成される可能性が高いのか?他にどのようなポリシーが導入される可能性がありますか？

2030年の目標を達成するために政府の対外政策が必要な場合、銀行とその業界団体が気候規制を支持し、反対しないように銀行は措置を講じているのでしょうか？

つまり、銀行が掲げる温室効果ガス削減目標が達成されるという自信を投資家に与えるには、今後の一般的な行動リストを特定するだけでは不十分です。投資家はバンク・オブ・アメリカには、その行動が目標達成にどのように貢献するかについての戦略があることを理解する必要があります。これはまだ提供されていません。

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²¹https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/06/GFANZ_Recommendations-and-Guidance-on-Net-zero-Transition-Plans-for-the-Financial-Sector_June2022.pdf p.42

²²https://api.shareaction.org/resources/reports/Oil-Gas-Expansion-lose-lose.pdf p.9

²³https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/06/GFANZ_Recommendations-and-Guidance-on-Net-zero-Transition-Plans-for-the-Financial-Sector_June2022.pdf p.43

²⁴https://www.sierraclub.org/press-releases/2022/01/citigroup-surpasses-peers-absolute-emissions-reduction-target-for-energy

2023 プロキシメモ

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 気候移行計画

理事会の反対声明への回答

理事会は、この提案の課題をすでに実施していると主張している。しかし、上記で説明したように、バンク・オブ・アメリカの反対声明で引用された文書はどれも、この株主提案の中心的な疑問に答えていません。複数の報告書にわたって議論されているばらばらでハイレベルな行動が、2030年の温室効果ガス削減目標を達成するための気候移行計画にどのようにつながるのでしょうか？

バンク・オブ・アメリカのさまざまな文書にまとめられている一般的な議論では、達成すべき温室効果ガス排出量の削減範囲、までに達成すべき温室効果ガス排出量の削減範囲、目標に対する進捗状況をどのように測定するかを投資家が理解するのに十分な情報を提供していません。そのため、投資家は、2030年の排出削減目標を達成するためのバンク・オブ・アメリカのの現在および将来の能力について知らないままになっています。

結論

この株主提案に「はい」と投票してください。バンク・オブ・アメリカは現在、温室効果ガス削減目標の実行に向けた信頼できる計画があり、気候関連リスクの軽減において責任を負うことができることを投資家に示すような気候移行計画はありません。この決議に「賛成」票を投じることを強くお勧めします。

に関するご質問は、お問い合わせください ダニエル・フジェール「アズ・ユー・ソウ」 dfugere@asyousow.org

前述の情報は、電話、米国郵便、電子メール、特定のウェブサイト、特定のソーシャルメディアを通じて株主に配布される場合があり、投資助言や代理人の議決権の勧誘として解釈されるべきではありません。前述の情報を株主に配布するための費用は、1人以上の共同申告者が全額負担します。代理カードはいかなる共同申告者にも受け付けられません。代理人をいかなる共同申告者にも送らないでください。代理人に投票するには、代理人カードの指示に従ってください.