アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表20-F

☐1934年“証券取引法”第12(B)又は(G)条に基づく登録声明

あるいは…。

☒1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された移行報告書

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13又は15(D)節に規定する幽霊会社報告

依頼文書番号：001-37600

ナノサイズ有限会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款を参照)

登録者名英語訳：適用されない

状態：イスラエル

(登録成立または組織の司法管轄権)

2イーラン·ラモン

ネス·ジオナ

7403635イスラエル

(主にオフィスアドレスを実行)

ヨアフ·ステイン

会長兼最高経営責任者

+972-073-7509142

メール：yov.s@nano-di.com

2イーラン·ラモン

ネス·ジオナ

7403635イスラエル

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

この法第 15(D)節により報告義務を有する証券：なし

年度報告までの期間終了時までに発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を説明した。

258,574,147普通株は、1株当たり額面5.00新シェケル、2022年12月31日まで。

登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す。

はい、そうです☐ 違います。☒

この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年の取引法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。

はい、そうです☐ 違います。☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に“取引所法案”第13条または第15(D)条に規定されるすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

はい、そうです☒ No☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されているすべての対話データファイルを提出したかどうかを示す。

はい、そうです☒ No☐

登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.“取引所法案”ルール12 b-2における大型加速申請者、加速申請者、新興成長型会社の定義 を参照してください。

もしある新興成長型会社がアメリカ公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを示し、取引法第13(Br)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

イ用語“新たな又は改訂された財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降にその会計基準を編纂発表した任意の更新を意味する。

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明する☒

証券がこの法(Br)12(B)節に基づいて登録されている場合は、届出文書に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤りを反映して訂正されたか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に再記述 があるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の役員が、関連回復期間内に§240.10 D−1(B)によって受信されたインセンティブベースの報酬に基づいて回復分析を行うことを要求する☐

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで表記する。

アメリカは会計原則を公認している☐

国際財務報告基準 国際会計基準委員会が発表した☒

他にも☐

前の質問に回答する際に“Other”(その他)をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目 を選択したかをチェックマークで示してください。

☐ 第17項☐プロジェクト18

これが年次報告であれば， は登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す.

はい、そうです☐ 違います。☒

カタログ

序言：序言

我々のビジョンは，環境に優しく経済的に効率的な電子と精密添加剤製造業界4.0ソリューションにより，いつでもどこでも必要に応じてデジタル設計を動作可能な電子と機械設備に変換し，電子と機械製造業を転覆させることである。我々の技術 戦略は，ディープラーニングに基づく人工知能(AI)の応用に根ざし，自己学習と自己改善システムを用いてクラウド管理分散製造ネットワークを介して製造能力の向上を推進している.

私たちは1960年12月にイスラエルの法律に基づいて登録された。2016年3月7日、我々の普通株式を代表する米国預託株式(ADS) がナスダックで取引を開始し、取引コードは“NNDM”である。1株当たりの米国預託株式は現在1(1)株普通株に相当する。米国預託株式のすべての記述は、米国預託株式金額と米国預託株式当たり金額を含めて、比例変更後に提示されます。

他の説明がない限り、 言及されたすべての“会社”、“私たち”、“私たち”および“Nano Dimension”は、Nano Dimension 有限会社とその子会社、Global Inkjet Systems Ltd.，イギリス社、Nano Dimension Technologies Ltd.，Nano Dimension IP Ltd.，DeepCube Ltd.とNanoFabrica Ltd.，イスラエル社、EsSemtec AG、スイス社、Formatec Holding B.V.，オランダ社、Nano Dimension米国社、またはNano USA、デラウェア州、NNano Holding B.V.，オランダ社、Nano Dimension米国社、またはNano USA、デラウェア州会社、Nanmatec Holding B.V.，オランダ社、Nano Dimension米国社、またはNano USA、デラウェア州、NNano Holding、Genbension、ドイツ会社を意味する。オーストラリア社Nano Dimension Australia Pty Ltdと香港会社Nano Dimension(HK)Limited。

“ドル”と“$”はアメリカ合衆国の通貨を指し、“新シェケル”は新イスラエルのシェケルを指す。“普通株”とは、私たちの普通株のことで、額面は1株当たり5.00ニューシェケルです。我々は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて財務情報を報告し、米国公認の会計原則に従って作成された財務諸表はない。

前向き陳述に関する警告説明

本年度報告においてForm 20−Fの形態で含まれるまたは引用されたいくつかの情報は、“1995年個人証券訴訟改革法”および他の証券法の意味に適合する前向きな陳述とみなされる可能性がある。前向き陳述の特徴は、一般に、“可能”、“将”、“予想”、“予想”、“推定”、“継続”、“信じる”、“すべき”、“意図”、“プロジェクト”または他の類似語のような前向き用語を使用することであるが、これらの陳述を識別する唯一の方法ではない。

これらの前向きな陳述は、経営結果または財務状況、予想される資本需要および費用の予測に関する陳述、我々の製品の研究、開発、完了および使用に関連する陳述、ならびに私たちの意図、予想、計画、信じまたは予想、または将来に発生する可能性のある活動、イベントまたは発展に関するすべての陳述(歴史的事実陳述を除く)を含むが、我々の目標、計画、および戦略に関する陳述を含むことができるが、これらに限定されない。

前向き陳述 は将来の業績の保証ではなく，リスクや不確実性の影響を受ける可能性がある。私たちは、経営陣が彼らの経験と、彼らの歴史的傾向、現在の状況、予想される未来の発展、および彼らが適切だと思う他の要素に対する見方に基づいて行ったbrの仮説と評価に基づいている。

実際の結果、発展および業務決定は、これらの前向きな陳述中の予想と大きく異なる重要な要素 を含む：

読者は、本年度報告でForm 20-F形式で開示された様々な情報を慎重に検討し、考慮してください。これらの情報は、関心のある当事者に、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に影響を与える可能性のあるリスクおよび要因に関する情報を提供することを目的としています。

あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。本年度報告におけるForm 20−Fに関するいかなる前向き陳述も、本報告の発表日から行われており、法律が別途要求されない限り、新たな情報、br}未来のイベント、他の理由によるものであっても、いかなる前向き陳述も公開更新または修正する義務はない。

また，本年度報告の表格20−Fの第 部分タイトルは“第4項.会社に関する情報”であり，独立した 業界ソースと我々が独立して確認していない他のソースから得られた情報が含まれている.

第1部

項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分

適用されません。

項目2.見積統計データと予想スケジュール

適用されない

プロジェクト3.重要な情報

A. [削除され保留されています]

B.資本化と負債

適用されません。

C.報酬を提案し使用する理由

適用されません。

D.リスク要因

以下のリスクと、本20-F表の年次報告書の他のすべての情報を慎重に考慮しなければなりません。以下に紹介する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは現在知らないか、あるいは現在重要ではないと考えている他のリスクや不確実性は、私たちの業務運営にも重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクのいずれかが実際に発生すれば、私たちの業務や財務状況が影響を受ける可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の価格が低下する可能性がある。

リスク要因の概要

私たちの財務状況と資本要求に関連するリスク

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの知的財産権に関するリスクは

アメリカの預託証明書や私たちの普通株式所有権に関連するリスク

イスラエルの法律とイスラエルでの私たちの行動に関連するリスク

私たちの財務状況と資本要求に関連するリスク

我々は製品の研究と開発に大量の資源を投入したが，業務の将来性を評価するための運営歴史は限られており，Nano Dimension Technologies Ltd.が設立されて以来，我々は大きな損失を被っており，製品の商業化に成功するまで大きな損失を被ることが予想される。

2014年8月25日以来、私たちは発展段階にある会社として運営されており、私たちの業務の将来性を評価するための運営歴史は限られており、brはすでに重大な損失が発生しており、予測可能な未来には引き続き重大な損失を被ることが予想される。

Nano Dimension Technologies Ltd.またはその子会社が設立された日から、2022年12月31日現在、約5.37億ドルの純損失が発生している。

2014年以来、私たちはほとんどの財務資源を投入して、私たちの製品を開発し、買収してきました。今まで、私たちが私たちの製品の販売とレンタルから得た収入は限られていた。私たちの現在の業務は主に株式証券を発行することで融資しています。私たちの将来の純損失額と融資能力は、私たちの製品の開発完了、私たちの将来の支出の比率、私たちが製品販売から大量の収入を得る能力、そして私たちは証券の発行、戦略協力、または贈与によって資金を得る能力にある程度依存します。私たちは製品販売から相当な収入を得ることができるまで、大きな損失を被ることが予想される。私たちの費用は大幅に増加すると予想されています

私たちが現在の製品を販売することで得られる収入は限られており、決して利益を上げないかもしれない。

私たちは2017年第4四半期から私たちの製品を商業化していますが、発生する収入は限られています。私たちが相当な収入を創出し、利益を達成する能力は、私たちが製品開発と商業化に成功した能力にかかっている。私たちが将来製品販売から収入を得る能力は、多くの分野での成功に大きく依存していますが、これらに限定されません

私たちの非金融資産は将来的に重大な減価 を招く可能性がある。

私たちは無形資産、営業権と財産、工場と設備の減価を含む私たちの非金融資産を定期的に検討します。商誉は年ごとに減値審査を行い、潜在的な減値指標が出現した時に評価を行う必要がある。また，イベントや環境変化(トリガイベント)が現金発生単位の帳票金額が回収できない可能性があることを示すたびに，我々の現金発生単位や 現金発生単位の減値も検討する.買収または他の協力合意に達した後、資産負債表上の営業権、無形資産および財産、工場や設備を合併する金額が増加する可能性があります。市場状況の変化や将来の価値見通しの他の変化 は将来のさらなる減値を招く可能性がある。

私たちのアメリカ預託証明書の市場価格はずっと非常に不安定で、しかもこの変動は私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を下落させ、私たちのアメリカ預託証明書での投資損失の一部または全部を招く可能性があります。

2022年の間、私たちの普通株の市場価格 は最高の1株4.06ドルから最低の米国預託株式2.07ドルに変動し、私たちの株価は引き続き変動した。私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は多くの要素によって大幅に変動し続ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない

これらと他の市場と業界要素は、私たちの実際の経営業績にかかわらず、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があります。これは投資家のアメリカ預託証明書の売却を制限または阻止し、他の方法で私たちのアメリカ預託証明書の流動性にマイナスの影響を与える可能性があります。また，株式市場，特に技術ベースの会社は，極端な価格や出来高変動 を経験しており，これらの変動はこれらの会社の経営業績に関係なくあるいは比例しないことが多い.過去、証券の市場価格が変動した場合、その証券の所有者は発行者に対して証券集団訴訟を提起することがあった。もし私たちの米国預託証明書所持者が私たちにこのような訴訟を起こしたら、私たちは巨額の訴訟弁護費用が生じる可能性があり、私たちの上級管理職の注意は私たちの業務運営から移るだろう。訴訟のどんな不利な裁決も私たちに重大な責任を負わせる可能性がある。

私たちは金融機関で現金を保存しています。その中のいくつかの残高は連邦保険の限度額を超えています。

私たちの現金の一部はアメリカ銀行機関の口座に保管されていますが、これらの口座は質が高いと思います。無利子および有利子運営口座に所持している現金は、連邦預金保険会社やFDICの保険限度額を超える可能性があります。このような銀行機関が倒産した場合、私たちはこのような保険限度額を超える全部または一部の金額を損失する可能性があります。FDICは2023年3月10日にこのような銀行機関であるシリコンバレー銀行やSVBを制御し，我々はその銀行のいくつかの口座に資金を持っているため，約150万ドルを損失する。FDICは2023年3月12日にSignature Bankを制御しており，我々はこの銀行には何の口座もないにもかかわらず.

2023年3月13日、米国連邦準備委員会は、口座保有者がSVB倒産の損失を負担しないと発表し、それ以来、SVBが保有するすべての資金を米国の他の銀行に支払うことができ、したがって、このリスクが私たちの財務状況に大きな影響を与えるとは思わない。しかし，FDICがSVB，Signature Bankや他の類似した状況の銀行機関を処理し続けるにつれて，保険限度額を超える損失リスクが一般的に増加している。私たちが将来遭遇する可能性のあるいかなる重大な損失も、私たちが運営費用を支払う能力や他のお金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが他の銀行に口座を移す必要があるかもしれません。このbrは、サプライヤーと従業員への支払いの一時的な遅延を招き、他の運営の不便をもたらす可能性があります。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちはトンボIVシステムとインク製品の商業成功と、私たちの子会社が販売している他の製品の商業成功に依存して、私たちはその商業化を拡大することができないかもしれません。

私たちは製品の研究開発に多くの精力と財力を投入した。私たちの業績は私たちが製品を商業化する能力と私たちの製品と解決策に対する市場の受け入れの程度に大きく依存するだろう。私たちの商業化努力が私たちの製品に有意義な販売をもたらすことを保証することはできません。

私たちは顧客に受け入れ可能な製品 を発売できない可能性があり、現在のシステムで使用されている技術を改善して、変化する技術やエンドユーザの需要に対応できない可能性もある。

私たちが経営する市場は迅速かつ実質的な革新と技術変革の影響を受けており、これは主に技術進歩とエンドユーザーの要求と選好及び新しい標準と実践の出現によって推進されている。著者らの添加剤製造精度と電子製品製造市場における競争能力は、潜在的なエンドユーザーの日々の複雑と多様化の需要を満たすために、未来に既存製品の改善と新しい添加剤製造解決方案の開発に成功できるかどうかに大きく依存し、そして経済的高効率と適時な基礎で技術進歩と業界標準と実践に応答し、あるいは他の方法で市場認可を得ることができる。

我々が開発した新しいシステムや技術 は，我々の既存のシステムの代わりになるかもしれないし，我々の競争相手が我々と競争の激しいシステムを作り出す可能性がある.したがって、私たちの既存の製品はあまり経済的な効果をもたらさないかもしれない。

私たちは私たちのbr計画の成長と拡張を管理することに成功できないかもしれない。

私たちは私たちのトンボIVシステムと私たちの関連インク製品に引き続き投資する予定だ。業界4.0に環境に責任を負い、経済的に効率的な解決策を提供するために、より多くの3 Dプリンタを開発したい。私たちが販売とマーケティング、研究開発、製造、生産インフラに投資し、将来の顧客のための顧客サービスと支援資源の開発に伴い、私たちの年間運営費用は引き続き増加すると予想されています。私たちが運営や財務システムをタイムリーまたは効果的に拡張できなかったことは、運営効率の低下を招く可能性があり、これは、私たちの計画を超えて、私たちのコストや支出を増加させ、業務計画の成功を阻止する可能性があります。私たちは私たちがサプライヤーや契約メーカーと交渉した成長による規模経済を利用することで運営拡張のコストを相殺することができないかもしれない。また、予想される業務増加により運営費 が増加し、この増加が私たちの予想に合わない場合、私たちの財務業績は負の影響を受けることになります。

もし私たちの業務が増加すれば、私たち はますます多くの製品 を満たすために、より多くの製品設計プロジェクト、材料調達プロセス、販売とマーケティングの仕事を管理しなければなりません。そして私たちとサプライヤー、流通業者と最終顧客との関係数量と範囲を拡大します。もし私たちがこれらの追加的な責任や関係を管理することに成功しなかったら、私たちは巨額のコストが発生する可能性があり、これは私たちの運営結果に負の影響を与えるかもしれない。また、革新的な機能と特性を持つ新製品を率先して市場に発売するために、大量の研究開発資源を市場の発展が速くない製品や製品特性に投入し、 あるいは全く投入しない可能性がある。市場動向を正確に予測できなければ、このような研究開発活動から利益を得ることができず、私たちの運営結果が影響を受ける可能性がある。

私たちの将来の発展と商業化計画と戦略の発展に伴い、私たちはより多くの管理、運営、販売、マーケティング、財務、法律者が必要だと予想しています。私たちの経営陣は、私たちの日常活動から不比例な注意を移し、これらの成長活動を管理するために多くの時間を投入する必要があるかもしれない。私たちは私たちの業務の拡張を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちのインフラが弱く、操作ミス、ビジネスチャンスを失って、お客様に私たちの製品を納品し、適時に渡すことができないこと、従業員の流失、残りの従業員の仕事効率の低下を招く可能性があります。私たちが予想しているbrの増加は大量の資本支出を必要とする可能性があり、財務資源を他のプロジェクトから分流し、例えばより多くの新製品を開発する可能性がある。もし私たちの経営陣が私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの支出は予想よりも増加するかもしれません。 私たちの収入を創出および/または増加させる能力が低下する可能性があり、私たちは私たちの業務戦略を実施できないかもしれません。

私たちの経営業績や財務状況は変動する可能性があります。

たとえ私たちの製品を市場に出すことに成功しても、わが社の経営業績と財務状況は各四半期と毎年変動し、多くの要素によって変化し続ける可能性があり、その中の多くの要素は私たちのコントロール範囲内ではありません。もし私たちの経営業績が私たちが市場に提供する指導や証券アナリストや投資家の期待に合わなければ、 私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があります。私たちの経営結果と財務状況の変動は多くの要素による可能性があり、以下に列挙した要素と本“リスク要素”の部分で確定された要素を含む

上記のbr要因、および本20-F表年次報告で検討した他のリスクのため、私たちの経営業績を四半期と四半期の比較に依存して未来の業績の指標とすべきではありません。

私たちが参加する市場競争は激しいです。私たちの競争の失敗は未来のいかなる収入と私たちの製品に対する需要が実現できないか、あるいは時間の経過とともに低下する可能性があります。

我々の目標は，様々なHi−PEDSを製造する様々なメーカーと顧客 を争うことである。私たちの現在の主な競争相手は、従来の還元製造方法(エッチング、プレス、ドリルを含む)によってプリント回路基板のプロトタイプまたはPCBを生産する会社です。その多くの会社は電子業界で広範な記録と関係を持っています。他社が現在多層電子機器を印刷できる内部3 Dプリンタを提供していることは知られていないが，添加剤製造や3 D印刷ソリューションに従事している企業が多い。

私たちの現在と潜在的な多くの競争相手は私たちよりも長い運営歴史とより広い知名度を持っていて、私たちよりも多くの財務、マーケティング、製造、流通、その他の資源を持っているかもしれません。現在と未来の競争相手は、私たちよりも早く新技術または新興技術およびエンドユーザー需要の変化に反応し、より多くの資源を投入して、そのbr製品を開発、普及、販売するかもしれない。私たちの現在と潜在的な競争相手は、私たちの既存または未来の製品を時代遅れにし、販売できない、または競争力を低下させるために、新しい技術を開発し、マーケティングするかもしれない(価格の観点からも他の観点からも)。私たちはあなたに保証することはできません は競争の地位を維持したり、現在と未来の競争源との競争に成功することができます。

製品中の欠陥は、製品の返品または製品責任、保証または他のクレームを招く可能性があり、これは重大な費用、管理時間と注意力を移転させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

たとえ私たちの製品を市場に出すことに成功しても、私たちの製品は未検出の欠陥や誤りを含むかもしれません。テストを行ったにもかかわらず、製品が使用されるまで、これらの欠陥や誤りが発見されません。これは、これらの製品の受け入れ、販売業者、エンドユーザまたは他の人に対する市場のクレームを遅延させ、エンドユーザサービスおよびサポートコストおよび保証クレームを増加させ、私たちの名声および業務を損なう、または欠陥またはエラーを修正するために多大なコスト をかける可能性がある。私たちは時々保証あるいは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。これは巨額の費用を招くかもしれません。影響を受けたエンドユーザーの製品品質問題に関連する費用を賠償する必要がありますから。

この製品責任のリスク は、私たちのある製品を生産する際にいくつかの危険な化学品を使用しているため、クレームリスクももっと大きい可能性があります。また、 私たちは、法律の要求に合わない部品を製造するために、私たちの追加製造システムを使用することが要求されるかもしれません

私たちが提出したいかなるクレームに対しても、その是非曲直にかかわらず、物質費用、管理時間と注意力の移転を招き、そして私たちの名声を損なう可能性があり、そして私たちは顧客を引き留めることができないことを招く可能性がある。現在、私たちは最小限の製品責任保険を維持している。私たちの製品責任保険は重大な免責額の制約を受けており、このような保険がすべてのこのようなクレームから利用可能であるか、または十分に保護されることを保証することはできません。保証および製品責任クレームおよび製品リコールまたは他のクレームに関連するコストまたは支払いは、当社の財務状況および運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

もし私たちと製品とサービス供給者との関係が終了すれば、特に私たちの製品コンポーネントの単一ソースサプライヤーとの関係が終了したり、私たちの製造スケジュールが中断したりすると、私たちの業務は中断される可能性があります。

私たちは第三者サプライヤーからトンボIVシステムで使用されている部品と原材料、そしてインク製品を購入して、その中のいくつかのサプライヤーは私たちと競争するかもしれません。私たちが使用しているコンポーネントや原材料の大部分にはいくつかの潜在的なサプライヤーがありますが、現在、いくつかのコンポーネントおよび材料を提供するために1つまたは限られた数のサプライヤーのみを使用することを選択しています。私たちが単一または限られた数のサプライヤー に依存することは、多くのリスクをもたらす

また、我々の内部プログラムによれば、任意の 新規仕入先が“合格仕入先”になることを要求します。資格鑑定過程はbrの異なる持続時間の評価に関連し、もし私たちが意外に新しいサプライヤーの資格鑑定を要求されたら、生産遅延を招く可能性がある。我々は通常，内部予測および第三者から提供される原材料，部品，部品，完成品の可用性に基づいて我々のシステムと部品 を組み立て，異なる納期の影響を受ける.あるサプライヤーが私たちが使用しているコンポーネント、コンポーネント、または原材料の生産を停止することを決定した場合、供給の意外な変化または意外な供給制限は販売遅延または損失を招き、生産または関連コストを増加させ、それによって利益率を低下させ、私たちの名声を損なう可能性がある。特定の構成要素、材料、または化合物のための適切な供給者を見つけることができない場合、私たちは、代替構成要素、材料、または化合物に適応するために、既存の製品または私たちが提供する端末部品を修正する必要があるかもしれません。

私たちの生産拠点の運営を中断すると、顧客の注文をすぐに満たすことができず、予見できないコストになる可能性があります。

私たちは現在ある工場で私たちが販売しているシステムを組み立ててテストし、私たちのシステムのために消耗品を生産しています。これらすべての生産施設に依存しているため，いずれの施設もシステムや消耗品をタイムリーに市場に供給する能力を大きく損なう可能性がある。中断の原因により、中断 を修復し、製品出荷を回復するために巨額のコストが発生する可能性もあります。このような中断は、地震、火災、洪水、その他の自然災害などの要因による可能性があります。したがって、どのような中断も、私たちの収入、運営結果、収益に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、 は私たちの名声を損なう可能性もあります。

私たちの国際業務 は私たちを追加的な市場と運営リスクに直面させ、これらのリスクを管理できなければ、私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのかなりの割合の売上は国際市場から来ています。したがって、私たちは国際業務において重大な運営リスクに直面している

私たちは国際業務に関連する市場や運営リスクを効率的に管理することができず、将来の業務成長を制限し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

適用される雇用法により，我々は競争しない契約を実行できない可能性があるため，我々の競争相手が我々の元従業員の専門知識 から利益を得ることを阻止できない可能性がある.

私たちは一般的に従業員たちと競争禁止協定を締結する。これらの協定は、私たちの従業員が私たちのために働くことを停止した後の限られた時間内に私たちと直接競争したり、私たちの競争相手や顧客のために働くことを禁止します。私たちは従業員が働いている管轄区の法律に基づいてこれらの合意を実行することができないかもしれませんし、競争相手が私たちの以前の従業員やコンサルタントが私たちの仕事中に蓄積した専門知識を制限することは難しいかもしれません。例えば、イスラエルの裁判所は、元従業員の競業禁止約束を強制的に実行することを求める雇用主に、その前従業員の競争的活動が、裁判所が認めた雇用主の限られた数の物質的利益のうちの1つを損なうこと、例えば、会社の機密商業情報を秘密にすること、またはその知的財産権を保護することを証明しなければならない。もし私たちがこのような利益が損なわれることを証明できなければ、私たちは私たちの競争相手が私たちの元従業員やコンサルタントの専門知識から利益を得ることを阻止できないかもしれません。私たちが競争力を維持する能力は弱まるかもしれません。

私たちの製品の輸出入のため、私たちは環境法律の制約を受けて、これは私たちにコンプライアンスコストおよび/または規則に合わない場合に負う可能性のある責任を負わせるかもしれません。

我々の製品は我々の生産施設から国際に輸出され，米国の“有毒物質制御法”や“化学物質登録，評価，認可，規制” のような化学品と危険物質の輸出入に関する環境法律法規を遵守しなければならない。これらの法律と法規は私たちがシステムと共に他の製品と一緒に輸送するいくつかの化学品あるいは私たちのシステムと他の製品の一部を構成するいくつかの化学品をテストと登録することを要求します。私たちがこれらまたは同様の法律および法規を遵守できなかった場合、私たちは、製品および材料で使用されている化学物質を再調整するために、またはそのような化学物質を登録する費用 を生成して、コンプライアンスを得るために、および/または再取得することを要求されるかもしれない。さらに、もし私たちがこれができなければ、私たちは巨額の罰金や他の民事と刑事罰を受けるかもしれない。

私たちの未来の成功はある程度私たちの幹部を維持し、他の合格者を吸引、維持、激励する能力にかかっている。

私たちは私たちの会長兼最高経営責任者Yoav Stern、Zivi Nedivi、私たちの社長、私たちのCEO Hanan Gino、そして私たちの最高技術者Nick Geddesに高く依存している。適切な代替なしに彼らのサービスを失うことは、当社の目標達成に悪影響を及ぼす可能性があります。 Stern、Nedivi、Gino、Geddesさんは、契約通知期間中にいつでも離職することができます(場合によっては)。私たちの業務のために他の合格した従業員、コンサルタントと顧問を募集し、維持することは、科学と技術者を含めて、私たちの成功の鍵でもある。私たちの産業は現在熟練した人材が不足しており、この状況は続くかもしれない。そのため，技能人材に対する競争は非常に激しく，流出率が高い可能性がある。私たちの業界の競争を考慮すると、私たちは受け入れ可能な条件で人員を吸引して維持することができないかもしれない。合格者を募集して引き留めることができず、 や私たちの幹部のサービスを失って、適切な代替がなく、私たちの発展と商業化目標の進展を阻害する可能性があります。私たちが従業員に付与した任意の持分または他の激励措置は、未来に従業員を引きつけ、維持し、激励するのに十分であることは保証されない。しかも、私たちのいくつかの競争相手や他の技術企業は私たちの従業員の採用を求めるかもしれない。

業務の多様化や事業拡大を実現するために合併·買収を継続しており、これは私たちの業務にリスクを与え、既存の株主の所有権を希釈する可能性があり、これらの合併や買収の期待的なメリットを実現できない可能性がある。

私たちの成長と製品多様化戦略の一部として、M&Aを行ってきましたが、他の業務や既存の業務、知的財産権、技術に買収または投資する機会を評価し続け、私たちが満足できる市場範囲を拡大したり、私たちの技術能力を強化したりします。例えば、2021年4月にDeepCube Ltd.(DeepCube)とNanoFabrica Ltd.(またはNanoFabrica)のすべての発行済みおよび発行済み株を買収し、2021年11月にEsSemtec AG(またはEsSemtec)のすべての発行済み株式を買収し、2022年1月にGlobal Inkjet Systems Ltd.(GISと略称する)のすべての発行済みおよび発行済み株式を買収し、2022年7月にFormatec Holding B.V.またはFormatHoldingのすべての発行済み株式を買収した。DeepCube、NanoFabrica、EsSemtec、GIS、Formatecホールディングスの株式買収など、将来的に行われる可能性があり、br}は多くのリスクをもたらし、私たちの業務、運営、財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちはこれらのリスクにうまく対応できず、私たちの財務状況と運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。このような買収または投資は、多くの資本投資を必要とする可能性があり、これは、運営資本または資本支出に利用可能なキャッシュ量を減少させる。また、私たちが私たちの株式証券を使って買収を支払うと、私たちのアメリカ預託証明書と関連普通株の価値が希釈される可能性があります。もし私たちが買収融資のために資金を借り入れた場合、このような債務ツールには、私たちの配当金の分配を制限する条項が含まれている制限的な契約が含まれるかもしれない。DeepCube，NanoFabrica，EsSemtec，GIS株式買収の詳細については，“項目4.会社情報−4.A. 会社の歴史と発展”を参照されたい。

また、2023年3月には、1株18.00ドルの現金でStratasys Ltd.またはStratasysを買収する非拘束性要約を提案した。我々は現在Stratasys約14.5%の流通株を有しており、2022年7月以来最大株主となっている。要約によると、Stratasysの残り株式を買収し、総コストは約11億ドルの現金となる。2023年3月、Stratasysは私たちの見積もりを拒否した。Stratasysが拒否した後、修正された見積もりを提出し、見積もりを1株19.55ドルの現金にアップしました。したがって、私たちは買収が起こることを保証できない。それにもかかわらず、この買収は私たちの現金と資源を枯渇させるかもしれない。また 潜在的買収はこれは私たちの上級管理層の大きな関心を必要とし、彼らの注意を私たちの業務の日常管理から移す可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、br、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの戦略の一部として、買収は重要な柱だ。私たちは有利な条件で投資/買収を行うことができず、投資と買収から期待された結果 を実現できなかったことは、私たちの収入予測や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の戦略の一部として、システム、材料、ソフトウェア、人工知能と解決策の協同合併と買収に集中し、相互垂直市場細分化市場に全面的な解決策を提供し、買収した業務及び業務に対する潜在的な長期的な影響を分析できない可能性がある。私たちの成功は私たちの分析、統合、有利な条件で買収する能力にかかっている。

私たちは私たちの買収を効果的に統合できないかもしれない。

過去2年間、私たちは6社の企業を買収した。さらに、Stratasysを買収するなど、追加的な買収を行うかもしれない。Nano Dimensionの管理チームと従業員は、買収された会社の成功したビジネスと技術統合に取り組んできました。無効な統合は私たちの収入予測と収益力に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの知的財産権に関するリスクは

もし私たちが私たちの製品の有効な特許権を獲得して維持できなければ、私たちは私たちの市場で効果的に競争することができないかもしれない。もし私たちが私たちの商業秘密やノウハウの機密性を保護できなければ、このような固有の情報は他の人たちによって私たちと競争するために使用されるかもしれない。

2014年10月以来、私たちは私たちのいくつかの製品、システム、設計、応用のために特許保護を求めてきた。私たちの成功は、アメリカや他の国で特許および他の知的財産権保護を獲得、維持、監督、実行する能力に大きく依存しています。私たちの独自技術と新製品について。

私たちは、アメリカと私たちが生産·販売している他の国/地域で特許出願を提出することによって、私たちの独自の地位を保護し、私たちの競争優位性を維持しようと努力している。米国や世界の他の地域での特許訴訟は不確実で高価で時間がかかり、私たちはすべての必要または望ましい特許出願を合理的なコストで、またはタイムリーな方法で提出して起訴することができないかもしれない。我々の研究開発成果の可能な特許については，それが特許保護を受ける前に遅すぎる可能性もある.

私たちは190個以上の一時的および非一時的な未解決特許出願を含み、強力なパイプラインを持っている成長している製品の組み合わせを持っている。これらの特許は，米国特許商標局，世界知的所有権機関および中国，日本，台湾，ヨーロッパ，韓国など世界各地の特許庁に提出されている。これらの特許出願(ある場合)はパリ条約条約またはPCTによって提出されており，そのうち9つの出願に米国，中国，韓国の特許が発行されており，3つの出願は許可されているが発行されていない.未解決の特許出願が発行される場合、任意のそのような特許の保護範囲、または発行された任意の特許が無効および/または実行不可能であることが発見されるかどうか、または第三者から脅威されることを保証することはできない。特許発行後、これらの特許または私たちが所有または許可してくれた任意の他の特許に対するいかなる成功反対も、私たちが開発する可能性のある任意の新製品の商業化に必要な権利を奪う可能性がある。

私たちは2つの特許とそのbrの継続とそれらの外国対応特許がヘブライ大学から独占的に許可されており、私たちのいくつかの基本的な核心技術をカバーしています。もし許可された特許が無効または実行不可能であることが発見された場合、私たちは私たちの競争と私たちの製品を販売する能力を制限するかもしれません。私たちがヘブライ大学と締結した許可協定条項は、ヘブライ大学の許可特許のすべてとすべての強制執行を完全に統制することを可能にする。もしヘブライ大学がいかなる許可特許も強制的に執行しないことを選択すれば、私たちのいかなる製品の価値を大幅に弱化させる可能性があり、これは私たちの未来の収入、財務状況、そして運営結果に重大な悪影響を及ぼすだろう。しかも、為替レートの変動は私たちが許可証の下で支払う印税の不一致を招くかもしれない。

さらに、我々の特許出願に関連するすべての潜在的な既存技術が発見されたことは保証されず、これは、特許を無効にするか、または係属中の特許出願から特許が発行されることを阻止する可能性がある。たとえ特許が確実に発行されても、このような特許が私たちの製品をカバーしていても、 第三者はその有効性、実行可能性、または範囲を疑問視する可能性があり、これは、そのような特許が縮小され、強制的に実行できない、または無効になる可能性がある。また，挑戦されていなくても，我々の特許出願や将来のどの特許も，我々の知的財産権を十分に保護し，我々の新製品に固有性を提供したり，我々の主張をめぐる他の人の設計を阻止したりすることができない可能性がある.これらの結果のいずれも、第三者の競争を阻止する能力を弱める可能性があり、第三者競争は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの製品の有効な特許権を獲得して維持できなければ、効果的な競争ができない可能性があり、私たちの業務と運営結果は損害を受ける可能性があります。

もし私たちが私たちの製品の有効な所有権を維持できなければ、私たちは私たちの市場で効果的に競争できないかもしれない。

現在所有および付与可能な任意の特許によって提供されている保護brに加えて、歴史的には、特許を出願できないノウハウを保護するために商業秘密保護およびセキュリティプロトコルに依存してきたか、または特許を出願しない特許技術、プロセスおよび有用なデバイス(治具) を選択しており、これらの特許侵害行為は、 および我々の製品開発中にノウハウに関連する任意の他の要素を監視および/または実行することが困難であり、br}特許がカバーしていない情報または技術である。しかし、商業秘密は保護するのが難しいかもしれない。従業員、コンサルタント、科学コンサルタント、請負業者と秘密保護協定を締結することで、私たちのノウハウやプロセスを保護することを求めています。また，我々の場所の物理的セキュリティおよび我々の情報技術システムの物理的および電子的セキュリティを維持し，その完全性を維持するための様々な操作手順を実施することで，我々のデータ，ビジネス秘密，知的財産権の完全性と機密性を保護することを求めている.合意または安全措置に違反する可能性があり、私たちはいかなる違反に対応するのに十分な救済措置がないかもしれません。また、私たちの商業秘密や知的財産権は競争相手に知られたり独立して発見される可能性があります。

我々は，我々のビジネス秘密や他の機密固有情報が我々の秘密協定に違反して漏洩しないことを保証することはできず，競合他社が我々のビジネス秘密や独立開発と実質的に同じ情報や技術 を他の方法で取得しないことを保証することはできない.さらに、私たちのビジネス秘密および知的財産権の不正流用または不正開示は、私たちの競争的地位を損なう可能性があり、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また，我々のビジネス秘密や知的財産権を保護するための措置が不十分であると考えられる場合，第三者がbrのいかなる商業秘密を盗用しているかを起訴するのに十分な追跡権がない可能性がある.

第三者の知的財産権は、製品を商業化することに成功する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは、私たちの候補製品を開発またはマーケティングするために、訴訟を提起するか、または第三者から許可を得る必要があるかもしれません。このような訴訟またはライセンスは、費用が高い可能性があり、または商業的に合理的な条項では得られない可能性がある。

第三者の権利を侵害することなく私たちの運営自由を最終的に評価すること自体が困難である。既存の特許または第三者または他の第三者知的財産権に発行された特許出願によって生成された特許が、私たちの製品または要素、または私たちの開発計画に関連する製造または使用をカバーする場合、私たちの競争地位は悪影響を受ける可能性がある。この場合、関連する第三者知的財産権を無効にするか、または知的財産権権利者 とライセンス契約を締結することができない限り、私たち は、製品または私たちの候補製品を開発または商業化することができないかもしれない(商業的に合理的な条項で利用可能であれば)。未解決の特許出願がある可能性もあり、もしそれらが発行されたbr件の特許をもたらした場合、私たちの新製品は侵害として告発される可能性がある。もしこのような侵害クレームが提起されて成功すれば、私たちは巨額の損害賠償金の支払いを要求され、私たちの新製品を放棄させられたり、任意の特許所有者に許可を求められたりする可能性がある。 が商業的に合理的な条項でライセンスを取得することは保証されない(あれば).

私たちが関連する第三者特許や出願を識別できなかった可能性もある。例えば、2018年9月29日までに出願された米国特許出願およびその日後に提出されたいくつかの米国特許出願は、特許発行前に米国国外で提出されないため、秘密にされる。米国および他の地方の特許出願は、優先権を要求する最初の出願の約18ヶ月後に発行され、この最初の出願日は、一般に優先権日と呼ばれる。したがって、私たちの新製品またはプラットフォーム技術に関する特許出願は、私たちが知らずに他の人に提出された可能性がある。さらに、発表された未定特許出願は、私たちのプラットフォーム技術、私たちの新製品、または私たちの新製品の使用をカバーするために、後で修正することができる。第三者知的財産権所有者も積極的に私たちに権利侵害クレームを出すことができる。私たちは私たちがこのような侵害請求を成功的に解決したり、他の方法で解決できるという保証はない。もし私たちが受け入れられる条項で未来のクレームを成功的に解決できない場合、私たちは費用が高く、予測できないbrと時間のかかる訴訟を行い、阻止されるか、または私たちの新製品を開発および/またはマーケティングする上で大きな遅延に遭遇することが要求される可能性があります。もし私たちがこのような紛争で失敗すれば、損害賠償金の支払いを余儀なくされるほか、一時的または永久的に禁止され、私たちを権利侵害と認定された新製品を商業化する可能性がある。可能であれば、私たちはもう第三者の知的財産権を侵害しないように、私たちの新製品 を再設計することを余儀なくされるかもしれない。これらのいずれかは、私たちが最終的に勝っても、私たちが大量の財務と管理資源を移転する必要があるかもしれません。そうでなければ、私たちは私たちの業務に投入することができます。

知的財産権侵害の第三者クレームは、我々の開発と商業化努力を阻害または延期する可能性がある。

私たちの商業的成功は私たちが第三者の特許と固有の権利の侵害を避けることにある程度かかっている。我々が新製品を開発する分野には，第三者が所有する米国や外国から発行された特許 や未解決の特許出願が多く存在する.私たちの業界の拡張とより多くの特許の発行に伴い、私たちの製品は第三者特許権侵害のクレームを受けるリスクが増加する可能性があります。

第三者は私たちが許可されていない状況で彼らのノウハウを使用していると主張するかもしれない。当社の製品の使用または製造に関連する材料、設計または製造方法の第三者特許または特許出願が存在する可能性がある。現在処理中の特許出願が存在する可能性があり、これらの出願は今後、私たちの製品が発行された特許を侵害する可能性があるかもしれない。さらに、第三者は将来的に特許 を取得し、私たちの技術を使用してこれらの特許を侵害したと主張する可能性がある。

管轄権のある裁判所が、私たちの処方、設計プロセス、または使用方法などの態様をカバーするために、任意の第三者特許 を持っている場合、そのような特許の所有者 は、br許可証を取得しない限り、またはその特許が満了するまで、または最終的に無効または実行不可能であると判断されない限り、私たちが開発および商業化に適用される候補製品を阻止することができるかもしれない。いずれの場合も、そのようなライセンスは、商業的に合理的な条項 で取得できないか、または全く取得できない可能性がある。

私たちにクレームをつけた当事者は、禁止または他の公平な救済を得ることができ、これは、私たちの1つまたは複数の製品をさらに開発し、商業化する能力を効果的に阻止することができるかもしれない。これらのクレームの弁護は、その是非曲直にかかわらず、巨額の訴訟費用に関連し、私たちの業務から従業員資源を大量に分流させる。もし私たちに対する侵害クレームが成功した場合、私たちは3倍の損害賠償と意図的に侵害した弁護士費の支払い、印税の支払い、私たちの侵害製品の再設計、または第三者から1つまたは複数の許可を得ることを含む巨額の損害賠償を支払わなければならないかもしれないし、多くの時間とお金の支出が必要かもしれない。

特許政策および規則の変化は、私たちの特許出願をめぐる起訴および発行された任意の特許の実施または保護の不確実性およびコストを増加させる可能性がある。

米国および他の国/地域特許 法律または特許法解釈の変更は、我々の特許出願から発行される可能性のある任意の特許の価値を低下させるか、または我々の特許保護範囲を縮小する可能性がある。外国の法律はアメリカの法律のように私たちの権利を保護しないかもしれない。科学文献で発見された発表は実際の発見に遅れがちであり、米国および他の司法管轄区の特許出願は通常提出後18ヶ月後に発表され、場合によっては全く発表されない。したがって、私たちは、私たちが所有および許可された特許または係属中の特許を提出した最初の人であるか、または私たちまたは私たちの許可者が、そのような発明のために特許保護を申請した最初の人であることを確認することはできない。特許可能性の他のすべての要件を満たすと仮定すると，2013年前に米国では，最初に特許請求の発明を提出し，不正なbr}遅延出願をしていない者が特許を取得する権利があり，米国以外の国では，最初に特許出願を提出した者が特許を取得する権利がある。2013年以降、米国は先に文書を提出する制度に移行した。特許出願起訴方式の変更は、我々の特許出願をめぐる起訴および発行された特許の実行または保護をめぐる任意の不確実性およびコスト を増加させる可能性があり、これらすべては、私たちの業務および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権を保護したり実行したりする訴訟に巻き込まれるかもしれないが、これは高価で時間がかかって成功しないかもしれない。

競争相手は私たちの知的財産権を侵害するかもしれない。もし私たちが第三者に対して法的訴訟を提起して、私たちの新製品をカバーする特許を強制的に執行する場合、被告は私たちの候補製品をカバーする特許を無効および/または強制執行できないと反訴することができる。米国の特許訴訟では，被告が無効および/または実行不可能と主張する反訴が一般的である。有効性を疑問視する理由 は、新規性の欠如、明らかな、または実施できないことを含む、いくつかの法定要件のいずれかを満たすことができなかったと言われている可能性がある。執行的に断言できない理由は、特許訴訟に関連する者が起訴中に米国特許商標局に関連情報を隠蔽したり、誤って陳述したりした疑いである可能性がある。米国特許の有効性も米国特許商標局の認可後の訴訟手続きで疑問視される可能性がある。法的に無効と実行不可能と断言された後の結果は予測できない。

第三者によって開始されるか、または我々によって提起された派生プログラムは、我々の特許または特許出願または我々の許可者の特許に関連する発明の優先権および/またはその範囲を決定するために必要である可能性がある。不利な結果は、私たちが関連技術の使用を停止したり、勝利者から許可を得ようと試みることを要求するかもしれない。もし勝利者が商業的に合理的な条項に従って許可証を提供しなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。私たちの訴訟弁護や介入訴訟は失敗する可能性があり、成功しても巨額のコストを招き、私たちの経営陣や他の従業員の注意を分散させる可能性があります。また、訴訟に関連する不確実性は、私たちの臨床試験を継続するために資金を調達し、私たちの研究計画を継続し、第三者から必要な技術的許可を得たり、開発パートナー関係を構築して、新製品を市場に出す能力に実質的な悪影響を与える可能性があります。

さらに、知的財産権訴訟は大量の発見を必要とするため、私たちのいくつかの機密情報は、このような訴訟中に開示によって漏洩される可能性がある。公聴会、動議、または他の一時的な手続き、または事態発展の結果 も公表される可能性がある。もし証券アナリストや投資家がこれらの結果がマイナスだと思っていれば、 は私たちの普通株の価格に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、または独立請負業者が第三者の機密情報を誤って使用または開示したか、または私たちの従業員がその前の雇用主の商業秘密を誤って使用または開示したという、将来的にさらなる非難を受ける可能性がある。

過去、私たちは私たちの知的財産権に関する訴訟紛争の影響を受けてきた。2015年、テルアビブ地区裁判所は、私たちの一部の役人と従業員が前の雇用主に雇われた時に商業秘密と技術を流用したとクレームを出した。このクレームは和解しましたが、私たちの業務に実質的な影響はありませんが、私たちは以前私たちの競争相手や潜在的な競争相手に雇われていた個人を雇用し続けています。私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、および独立請負業者が、彼らの仕事で他人の独自の情報または技術的ノウハウを使用しないことを保証するために努力しているが、私たちは、私たちの従業員、または私たちの従業員、コンサルタント、または独立請負業者が、私たちの従業員の任意の元雇用主または他の第三者の知的財産権を無意識にまたは他の方法で使用または漏洩しているというクレームを受ける可能性がある。訴訟は訴訟を引き起こす可能性があるので、このようなクレームを弁護する必要がある。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができなければ、金銭的損失を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちがこのようなクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣や他の従業員の注意を分散させる可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権のbr在庫のクレームを受けるかもしれない。

私たちは、元従業員、協力者、または他の第三者が、発明者または共同発明者として、現在の特許および特許出願、将来の特許または他の知的財産権において権益を有するか、または賠償を受ける権利を有するというクレームの制約を受ける可能性がある。例えば，コンサルタントや他の我々の製品開発に参加している者の義務衝突による在庫紛争がある可能性がある.訴訟 は、在庫に挑戦するか、または賠償権利を要求するこれらおよび他のクレームに対して抗弁する必要があるかもしれない。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができない場合、金銭的損害賠償を支払うことに加えて、貴重な知的財産権、例えば貴重な知的財産権の独自の所有権または使用権を失う可能性がある。このような結果は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちがこのようなクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣や他の従業員の注意を分散させる可能性がある。

私たちは世界的に私たちの知的財産権を保護できないかもしれない。

製品、プロセス、コンピュータ化されたビジネス方法の特許を出願、起訴、および保護し、世界のすべての国/地域でその侵害行為を監視すると、費用は目を引くほど高くなり、私たちのいくつかの国での知的財産権制限はアメリカよりも少ない可能性がある。また、一部の国の法律は知的財産権の保護程度は米国の連邦や州法律に及ばない。

競争相手は私たちが特許保護を受けていない司法管轄区域で私たちの技術を使用して自分の製品を開発することができ、他の侵害製品を私たちが特許保護を持っている地域に輸出することもできるが、法執行力はアメリカに及ばず、私たちがこのような輸入を阻止する能力は限られているかもしれない。これらの製品は私たちの製品と競争するかもしれない。将来の特許または他の知的財産権は、それらの競争を効果的にまたは阻止するのに十分ではないかもしれない。

多くの会社は外国の管轄区域の知的財産権の保護と保護に重大な問題に直面している。特定の国の法律制度、特に特定の発展途上国の法律制度は、特許、商業秘密、および他の知的財産権保護の実行を支持しておらず、これは、私たちの独自の権利を侵害する競争製品のマーケティングを全体的に阻止することを困難にする可能性がある。外国の管轄区域で私たちの特許権の訴訟を強制的に執行することは、成功するかどうかにかかわらず、巨額のコストを招き、私たちの努力と注意を私たちの業務の他の側面から移転させる可能性があり、私たちの将来の特許が無効または狭い解釈されるリスクに直面する可能性があり、私たちの特許出願が発表できない可能性があり、第三者が私たちにクレームを請求する可能性がある。私たちは私たちが起こしたどんな訴訟でも勝利しないかもしれないし、判決された損害賠償や他の救済措置(あれば)は商業的な意味がないかもしれない。したがって、私たちの知的財産権を世界各地で監督し、実行する努力は、私たちが開発または許可した知的財産権から顕著なビジネスメリットを得るのに十分ではないかもしれません。

私たちのアメリカ預託証明書または普通株式所有権に関するリスク

私たちは何の配当金も支払わないと予想している。

私たちの普通株は何の配当金も支払わなかった。私たちは予測可能な将来に私たちの普通株に現金配当金を支払うつもりはなく、運営から得られた利益 が私たちの業務に再投資されると予想される。配当金の支払いの任意の決定は、1999年の“イスラエル会社法”または“会社法”に規定された条件を含むが、これらに限定されない当時の収益性、利用可能な現金、および他の関連要素に依存するだろう。

私たちは財務報告の内部統制に重大な欠陥があり、私たちの新しい子会社の財務報告に対して有効な内部統制を確立し、維持することができない可能性があることを発見した。

我々は、2022年12月31日現在、財務報告の内部統制が発効していないと結論している(詳細は“第15(B)項-経営陣財務報告内部統制年次報告書”を参照)。私たちは、互いに垂直な細分化市場に全面的な解決策を提供するために合併と買収に集中しているため、私たちが組織に新しい子会社を統合するにつれて、私たちはbrを設立し、新しい子会社の財務報告に対して有効な内部統制を維持することができない可能性がある。これは、特に買収された子会社の情報技術一般制御において、内部統制を適時に実施することが困難であるため、財務報告の内部統制に重大な欠陥がある可能性がある。

“外国の個人発行者”として、私たちは、他の適用される米国証券取引委員会やナスダック要求ではなく、いくつかの自国の会社管理実践に従っており、これは、投資家の保護が米国国内発行者に適用される規則よりも低いことをもたらす可能性がある。

私たちは外国の個人発行者としての身分もまた、取締役の指名と役員の報酬に対する独立した監督など、いくつかのアメリカ証券取引委員会の法律法規とナスダック株式市場のある規制規定、br委託書規則、短期利益回収規則、およびある管理要求を守らないようにした。また、改正された1934年の証券取引法や“取引法”によると、取引法に基づいて証券を登録している米国内のbr社のように、現在の報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁にまたはタイムリーに提出する必要はなく、通常、br}米国証券取引委員会に四半期報告書を提出する免除を受ける。また、“会社法”は、最高報酬の上位5人の上級管理者の年収brを単独で開示することを要求しているにもかかわらず、この開示は米国内の発行者が要求するほど広くない。例えば、イスラエルの法律が要求する開示は、開示オプション行使および既得株式オプション、年金福祉または終了または制御権変更時の潜在的支払いを要求することなく、前年に支払われた補償に限定される。また、外国の個人発行者としても、“取引法”に基づくFD(公平開示)法規の要求を受けていない。

これらの免除と寛大な処理は、あなたが投資家として獲得する権利のある情報と保護の頻度と範囲を減少させます。

米国連邦所得税については，我々は本納税年度に“受動型外国投資会社”やPFICである可能性があり，任意の後続納税年度に受動外国投資会社となる可能性もある。もし私たちがPFICになるかどうかなら、一般的に私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持つアメリカ納税者に負の税金結果をもたらすだろう。

我々の収入の予測構成と我々の資産の推定値から，2022年はPFICにはならず，将来もPFICにはならないと予想されるが，この点では保証されていない。私たちがPFICであるかどうかの決定は年に1回であり、私たちの収入と資産構成に依存するだろう。任意のbr納税年度において、私たちは、(1)総収入の少なくとも75%が“受動的収入”であるか、または(2)平均資産の少なくとも50%が(価値で計算される)受動的収入を生成するか、または受動的収入を生成するために保有される米国連邦所得税用途のPFICとみなされる。そのため、受動的収入は、一般に、受動的収入を生成するいくつかの配当金、利息、特許権使用料、レンタル料、および商品および証券取引、ならびに財産の売却または交換から得られる収益を含む。受動収入には、公募株で調達した資金も含まれる一時資金投資で得られた金額も含まれる。非米国会社がPFICであるかどうかを決定する際には、直接的または間接的に少なくとも25%の権益(価値で計算)を有する各会社の収入と資産の割合 を考慮すべきである。PFICの地位を確定するテストは年に1回行われ、この確定に関連する未来の収入と資産を正確に予測することは困難である。さらに、私たちのPFIC地位は、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の時価にある程度依存するかもしれない。したがって，我々が現在PFICにならないか，あるいは将来PFICにならないことは保証されない。もし私たちが任意の課税年度にアメリカ納税者が私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているPFICであれば、このアメリカ納税者はいくつかの不利なアメリカ連邦所得税規定の制約を受けるだろう。特に、米国納税者が私たちを“適格な選挙基金”またはQEFとみなすか、または“時価ベース”の選挙を行うことを選択していない場合、米国納税者は、米国納税者、 および米国納税者が私たちの米国預託証明書または普通株を売却または処分することによって達成される任意の収益を“超過分配”する：(1)米国納税者が保有する米国預託証明書または普通株の保有期間内に比例的に分配される。(2)本課税年度に割り当てられた金額と 本課税年度第1課税年度初日までのいずれかの期間を一般収入として課税すること、および(3)他の課税年度毎に割り当てられた金額 を当該年度の適用種別に適用される納税者の最高税率で課税し、それによって生成された当該他の納税年度に帰属可能な 税収について利子費用を徴収する。また、アメリカ国税局またはアメリカ国税局が、私たちが1年以内にPFIC であると判断し、私たちがPFICではないことを確認した場合、アメリカの納税者にとっては、QEFをタイムリーに行うか、時価でbrを計算するのは遅すぎるかもしれない。私たちがPFICの間に私たちのアメリカ預託証明書や普通株を持っているアメリカの納税者は上記の規則を遵守します。たとえ私たちがその後の数年間PFICでなくても、QEFや時価建てのアメリカ納税者は除外します。米国納税者は、8621フォームの関連部分を記入し、フォーム説明に従ってIRSフォームを提出することによって、QEF選挙を行うことができる。私たちはアメリカ預託証明書や普通株を持つアメリカ納税者に通知するつもりはありません。もし私たちがどの課税年度にPFICとみなされると信じていれば、アメリカ納税者がQEF選挙を行うかどうかを考慮できるようになります。さらに、私たちは毎年これらのアメリカ納税者にIRS Form 8621を記入するために必要な情報を提供し、私たちまたは私たちのどの子会社もPFICのどの年にも有効なQEF 選挙を行い、維持するつもりはありません。私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているアメリカ納税者は、納税要求および私たちがPFICである場合、私たちのアメリカ預託証明書または普通株についてQEFを行うか、または時価計算で彼らに対する資格、方式および結果を含むPFICルールを彼らの税務顧問に相談することを強く提案します。その他の情報については、“第10.E.税収-米国連邦所得税考慮事項-受動型外国投資会社”を参照されたい。

米国預託証明書保持者は、預金協定に基づいて提起されたクレームを陪審裁判する権利がない可能性があり、これは、任意のこのような訴訟において原告に不利な結果をもたらす可能性がある。

我々の普通株式を代表する米国預託証明書を管理する預金協定では、米国預託証明書の所有者および実益所有者は、預金協定または米国預託証明書によって引き起こされる、またはそれに関連する任意の法律手続きにおいて、法律の適用が許容される最大範囲内で、連邦証券br法の下でのクレームを含む陪審員による裁判の権利を撤回することができない。もしこの陪審裁判免除条項が法律で禁止されている場合、訴訟は依然として陪審裁判の保証金合意条項によって行われることができる。私たちの知る限り、連邦証券法で規定されている陪審裁判の免除の実行可能性はまだ連邦裁判所によって最終的に裁かれていない。しかしながら、私たちは、預金協定を管轄するニューヨーク州法律によれば、通常、ニューヨーク州裁判所または連邦裁判所によって陪審裁判免除条項を執行することができ、ニューヨーク州裁判所または連邦裁判所は、預金協定によって生じる事項に対して非排他的管轄権を有し、このような法律を適用することができると考えられる。陪審裁判免除条項を執行するか否かを決定する際、ニューヨーク裁判所と連邦裁判所は、陪審裁判免除条項の可視性が十分に突出しているかどうかを考慮することになり、一方の は、陪審員裁判による任意の権利を故意に放棄する。私たちは、預金協定とアメリカの預託証明書の状況がそうだと考えている。また、ニューヨーク裁判所は、詐欺または債権者の不注意に基づいて保証人の要求に基づいて担保を清算することができなかった実行可能な相殺または反訴、または故意に権利侵害クレーム(契約紛争に対する)を阻止するために、陪審員裁判免除条項を実行しない。これらは、預金契約または米国預託証明書には適用されないと考えられる。預金契約または米国預託証明書の任意の条件、規定または規定は、米国預託証明書の所有者または実益所有者を構成しないか、または私たちまたは信託機関は、連邦証券法のいかなる規定を遵守することを放棄する。もしあなたまたは任意のアメリカ預託証明書の所有者または実益すべての人が預金契約またはアメリカ預託証明書の下で発生した事項について私たちまたは信託銀行にクレームを出した場合、あなたまたはその他の所有者または実益すべての人はそのようなクレームについて陪審裁判を行う権利がないかもしれませんが、このbrは私たちおよび/または信託銀行に対する訴訟を制限し、阻止する可能性があります。預金協定に基づいて私たちおよび/または委託者に訴訟を提起した場合、適用される初審裁判所の裁判官または裁判官によってのみ審理され、これは、異なる民事手続きに従って行われ、任意のこのような訴訟において原告に不利になる可能性のある結果brを含む陪審裁判とは異なる結果をもたらす可能性があり、これは、他に加えて、クレームの性質、そのようなクレームを審理する裁判官または裁判官、および聴聞場所に依存する。

米国預託株式保有者は、私たちの普通株式保有者と同じ投票権を持っていない可能性があり、投票権を行使するために投票材料をタイムリーに受け取ることができない可能性がある。

米国預託証明書保有者は、米国預託証明書に付属する普通株の投票権を個人名義で行使することはできない。逆に、米国預託証明書の所持者は、預金協定の規定に基づいて、信託機関に投票指示を出すことで、米国預託証明書に代表される普通株に付随する投票権を間接的に行使することしかできない。米国預託証明書保持者は、信託機関に投票を指示するために投票材料をタイムリーに受け取ることができない可能性があり、仲介人、トレーダー、または他の第三者によって米国預託証明書を持っている人は投票権を行使する機会がない可能性がある。さらに、保管人は、いかなる採決指示、いかなる採決方法、または任意のそのような採決を実行できなかった効果に対しても責任を負わないであろう。したがって、あなたのアメリカ預託証明書が要求通りに投票しなければ、あなたは投票権を行使できないかもしれないし、追加権がないかもしれない。

米国預託株式保有者はその米国預託証明書を譲渡する際に制限される可能性がある。

米国預託証明書は ホスト機関の帳簿上で譲渡可能である。しかし，保管人は，職責の履行に関与していると考えられる適切な場合には，その譲渡帳簿を随時または随時閉鎖することができる。さらに、受託者は、一般に、私たちの帳簿または委託者の帳簿が閉じているときに、米国の預託証明書の交付、譲渡または登録の譲渡を拒否することができ、または、法律または任意の政府または政府機関の任意の要求に基づいて、またはホスト協定の任意の規定に基づいて、または信託合意条項に基づく任意の他の理由によって、いつでもそうすることが望ましいと考えられる場合、受託者は、交付、譲渡または登録譲渡を拒否することができる。

米国預託株式保有者は、私たちが普通株式所有者に行ったのと同じ分配や配当を得られない可能性があり、いくつかの限られた場合、米国預託株式所有者に普通株のbrを提供することが不法または非現実的であれば、彼らは私たちの普通株式の配当や他の分配を得ない可能性があり、彼らは何の価値も得られないかもしれない。

アメリカ預託証の受託者brは、その費用および支出を差し引いた後、私たちの普通株式または他の入金された米国預託証明書から得られた現金配当金または他の分配をあなたに支払うことに同意しました。これらの割り当ては、アメリカの預託証明書に代表される普通株式数 に比例して取得されます。しかし，保管人がどの米国預託証明書保持者に流通を提供するかが違法または非現実的であると認定された場合，保管者は責任を負わない.例えば、米国預託証券の保有者 が改正された“1933年証券法”または“証券法”に基づいて登録する必要がある証券を含むが、 が適用される登録免除に基づいて適切に登録または配布されていない場合、その証券所有者への流通は違法となる。また、普通配当金として保管されているか、または割り当てられた外貨の一部をドルに変換するには、政府またはその機関の承認やbr許可証や届出を得る必要がある可能性があり、これは得られない可能性がある。この場合、保管者は、このような財産を分配しないことを決定し、それを“証券入金”として保有することができ、または、預金契約の条項に基づいて配当金または分配を売却して得られた現金純額を含む代替配当金または分配の実施を求めることができる。私たちは、このような 流通によって受信された任意の米国預託証券、普通株、権利、または他の証券を米国証券法に従って登録する義務はない。私たちはまた、米国預託証明書保持者に米国預託証明書、普通株式、権利、または任意の他のbrを配布することを可能にする他の行動を取る義務はない。さらに、保管人は、このような配当金または分配から費用および税金または他の政府料金を差し引くことができる。これはあなたが私たちが私たちの普通株式所有者にしたのと同じ分配または配当を得ることができないことを意味し、いくつかの限られた場合、私たちがあなたにそのような分配または配当を提供することが不法または非現実的であれば、あなたは何の価値も受けないかもしれない。このような制限はアメリカの預託証明書の価値を大幅に低下させる可能性がある。

イスラエルの法律と我々のイスラエルにおける業務に関するリスク

私たちの業務は通貨と金利変動の影響を受けている。

私たちの費用はドルとニューシェケルで計算しますが、私たちのビットコインはドルで、私たちの財務諸表はドルで計算します。ドルは私たちが置かれている主要な経済環境を代表する通貨だ。そのため、私たちは為替レートの変動の影響を受け、両替リスクもあれば、取引リスクもある。したがって、NISに対してドルが値上がりする可能性があるリスクに直面しているか、あるいはNISに対してドルが値下がりすれば、イスラエルのインフレ率がNISの切り下げ速度を超える可能性があり、あるいはこの切り下げのタイミングがイスラエルのインフレよりも遅れている可能性がある。どのような事件でも、イスラエルでの私たちの行動の新しいシェケル費用は増加し、私たちのドル建ての行動結果は不利な影響を受けるだろう。

イスラエルの法律の条項、私たちの改正と再記載された会社の定款、そして私たちの権利協定は、私たちと私たちの株主に有利であっても、このような取引の条項が私たちと私たちの株主に有利であっても、わが社との合併や買収を遅延、阻止、または阻害する可能性があります。

イスラエルの法律の規定によると、私たちが修正して再説明した組織規約の細則および私たちの権利協定は、br制御権の変更を遅延または阻止する可能性があり、第三者が私たちまたは私たちの株主選挙の異なる個人を私たちの取締役会に買収することを困難にする可能性があり、たとえそうしても、私たちの一部の株主に有益だと思われ、投資家 が将来私たちの普通株に支払う価格を制限することができるかもしれない。他にも次のようなものがあります

2023年1月、私たちは権利計画、またはbr権利計画を採択した。権利計画は、私たちの中で大きな利益を得ることを求める任意の人が、私たちをコントロールまたは著しく影響しようとする前に、私たちの取締役会と直接交渉することを奨励する。上記の目標に加えて、供株計画項の下の権利は、当時発行された普通株の10%以上の実益所有権を取得する個人または団体、または任意の追加の普通株実益所有権を買収する任意の既存の 普通株の10%以上の実益所有権を有する者または団体の権益を大幅に薄くする可能性がある。権利計画に関するより多くの情報は、本年度報告書と共に提出された20-Fテーブルの添付ファイル2.2を参照してください。

さらに、イスラエルの税務考慮は潜在的な取引を私たちまたは私たちの一部の株主にとって望ましくないかもしれない。なぜなら、私たちの居住国はイスラエルと税金条約がないので、これらの株主にイスラエルの税金減免を提供するかもしれない。合併については、イスラエル税法は場合によっては納税を延期することを許可しているが、延期は取引の日から2年間の保有期間を含む多くの条件の満足に依存しており、その間、参加会社のいくつかの株式の売却と処分が制限されている。より多くの情報については、“第10.E.税収-イスラエルの税務考慮と政府計画”を参照されたい。

米国裁判所が我々と我々のイスラエルや米国にいる上級職員や役員に対する判決を実行することは困難かもしれないが，イスラエルで米国証券法や我々の上級職員や役員およびこれらの専門家に訴訟手続きを送達することは困難である。

私たちはイスラエルに登録して設立されました。私たちの幹部と役員の多くはアメリカ以外に住んでいます。私たちのすべての資産とこれらのbr人員の大部分の資産はアメリカ以外にあります。私たちまたは私たちの非アメリカ常駐役員や上級管理職に訴訟手続きを送り、アメリカで得られた私たちまたは私たちの非アメリカ住民に対する判決を実行し、私たちの役員と役員がアメリカでbrを得ることは難しいかもしれません。我々はイスラエルの法律顧問から，イスラエルが提起した原始訴訟では，米国証券法 に基づいてクレームを主張したり，米国連邦証券法の民事責任条項に基づいて判決を受けることが困難である可能性があることを我々に通知した。イスラエルの裁判所は、イスラエルがこのようなクレームを提起する最適な場所ではないかもしれないので、アメリカ証券法違反に基づいて、私たちまたは私たちの非アメリカの官僚や役員に提起したクレームの審理を拒否するかもしれない。また、イスラエルの裁判所がクレームの審理に同意しても、それはクレームがアメリカの法律ではなくイスラエルの法律に適用されていると判断する可能性がある。米国の法律が適用されていることが発見されれば、適用される米国の法律の内容が事実であることを証明しなければならず、時間がかかり高価な過程である可能性がある。特定の手続き事項はまたイスラエルの法律によって管轄されるだろう。イスラエルはこのような事項に対する拘束力のある判例法をほとんど言及していない。イスラエルの裁判所はイスラエル国外での判決を実行しないかもしれないが、これは私たちまたは私たちのための非アメリカ人官僚や役員の判決を集めることを困難にするかもしれない。

さらに、ある非イスラエルの判決が、イスラエルの裁判所の判決を実行することをその法律が規定していない国で行われた場合、その判決の実行がイスラエルの国々の主権または安全を損なう可能性がある場合、その判決が詐欺または正当な手続きなしに得られた場合、その判決が同じ当事者との間で同じ事件で下された別の有効な判決と一致しない場合、イスラエルの裁判所はその判決を実行しないであろう。又は外国訴訟を提起する際には、同一当事者間の同一事項の訴訟がイスラエルの裁判所又は法廷で議決されている。

私たちの本部と他の重要な業務はイスラエルに位置しているので、私たちの業績はイスラエルの政治、経済、そして軍事不安定の悪影響を受けるかもしれない。

私たちの執行事務室はイスラエルにある。しかも、私たちのほとんどの官僚たちと役員たちはイスラエルの住民だ。したがって、イスラエルの政治的、経済的、そして軍事的条件は私たちの業務に直接影響を及ぼすかもしれない。イスラエルの武力衝突、政治的不安定、テロ、サイバー攻撃、または任意の他の敵対行動、またはイスラエルとその現在の貿易パートナーとの間の貿易中断または中断は、私たちの行動に悪影響を及ぼす可能性がある。中東の持続的で再台頭する敵対行動やイスラエルの他の政治的または経済的要因は、私たちの運営と解決策開発を損ない、将来のいかなる販売低下を招く可能性がある。

また，この地域の不安定さは，イスラエル列国と他のある国との間に存在する政治や貿易関係を悪化させる可能性がある。この地域のいかなる武力衝突、テロ、または政治的不安定はビジネス環境に悪影響を及ぼす可能性があり、brは私たちの運営成果を損なう可能性があり、資金調達を困難にする可能性がある。私たちと業務往来のある当事者は、動乱や緊張が高まっている間にイスラエルへの渡航を拒否し、必要に応じて私たちの業務パートナーに対面するための代替手配を迫られることがあります。一部の国は、主に中東諸国であり、依然としてイスラエルとイスラエル会社とのビジネスを制限しており、イスラエル国内の敵対行動やその地域の政治的不安定が継続したり激化したりすれば、他の国はイスラエルやイスラエル会社とのビジネスに制限を加える可能性がある。同じように、イスラエルの会社はいくつかの国の実体との業務にも制限されている。例えば、2008年、イスラエルの立法機関はイランと業務往来のある実体へのいかなる投資も禁止する法律を採択した。さらに、イスラエルの政治的および安全保障情勢は、イスラエルで履行された協定に関連する合意を締結した当事者たちに、このような合意の不可抗力条項に基づいて、これらの合意の下での約束を履行する義務がないと主張する可能性がある。

我々の戦争，テロと政治暴力保険は，戦争，悪意破壊，騒乱，ストライキ，内乱，侵入，外国敵の行為，敵対行動，テロ関連事件により発生する可能性のある損失を保証し，保険金額は合計1000万新シェケル(約300万ドル) と合計である.また、イスラエル政府は現在、テロや戦争行為による直接被害の回復価値を保証している。しかし、もし私たちの戦争、テロ、そして政治的暴力保険が十分な保険を提供できなければ、私たちはこの政府保険を維持するか、あるいはそれは私たちの潜在的な損害をカバーするのに十分であるということを保証することはできません。私たちがもたらしたどんな損失や損害も私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。この地域のいかなる武力衝突や政治的不安定はビジネス条件にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの業務成果を損なう可能性がある。

また、過去には、イスラエルとイスラエルの会社は経済的にボイコットされていた。いくつかの国はまだイスラエルの国とイスラエルの会社との業務往来を制限している。これらの制限的な法律と政策は、私たちの経営業績、財務状況、または私たちの業務拡張に悪影響を及ぼす可能性があります。イスラエルに対するボイコット、撤退、制裁運動が展開されており、これはまた私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、多くのイスラエル市民は毎年数日、時には40歳(将校や特定の職業に従事する予備役者については40歳以上)に達するまで、時にはより多くの年間予備役を履行する義務があり、軍事衝突が発生すれば、現役を召集されることができる。テロ活動の増加に対応するために、しばらく軍隊予備役が大量に召集された。未来には予備役が召集される可能性がある。私たちの運営はこのような召喚によって中断されるかもしれませんが、これは私たちの経営陣のメンバーの呼び出しを含むかもしれません。このような中断は、私たちの業務、見通し、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

最後に、イスラエル政府は現在イスラエルの司法制度を広く改革している。上述の事態の発展に対して、イスラエル国内と海外の個人、組織と機関 は、提案中の変化がイスラエルのビジネス環境にマイナス影響を与える可能性があることを懸念しており、外国投資家がイスラエルで投資或いは業務を展開したくないこと、及び通貨変動の激化、信用格付けの引き下げ、金利上昇、証券市場の変動の激化及びマクロ経済状況の他の変化 を含む。これらの提案された変化はまた、イスラエルの労働市場に悪影響を与えたり、政治的不安定や内乱を招く可能性がある。もしこれらの負の発展が確実に発生すれば、それらは私たちの業務、私たちの運営結果、および私たちの追加資金を調達する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちの経営陣や取締役会が必要だと思うならば。

あなたの株主としての権利と責任はイスラエルの法律によって管轄され、イスラエルの法律はいくつかの実質的な点でアメリカの会社の株主の権利と責任とは異なる。

私たちはイスラエルの法律に基づいて登録された。私たちの普通株式保有者の権利と責任は、私たちが改正して再説明した会社規約と“会社法”によって管轄されている。これらの権利と責任はいくつかの点で典型的な米国会社の株主の権利と責任とは異なる。特に、“会社法”によると、イスラエルの会社の各株主は、その会社および他の株主に対する権利を行使し、その義務を履行する際に、善意と慣用的な方法で行動しなければならず、株主総会での投票、会社の定款の改正、会社の法定株式の増加、合併、および会社法に基づいて株主の承認を必要とするいくつかの取引を含む会社の権力を乱用してはならない。また、イスラエル社の持株株主であるbrは、株主投票結果を決定する権利があることを知っている株主、または取締役または会社役員の任命を阻止する権利があるか、または会社に他の権力を有する株主に対して、会社に対して公平な義務がある。しかし、イスラエルの法律はこの公正な義務の実質的な内容を定義していない。これらの規範株主の行動を支援する条項の意味を理解できる判例法はほとんどない.

私たちのいくつかの研究開発活動はイスラエル政府の支出を受けた。これらの贈与の条項は、イスラエル国外で製品および技術を製造および譲渡するために、特許使用料を支払い、特定の条件を満たすことを要求するかもしれません。奨学金の返済以外に、私たちは罰金の支払いを要求されるかもしれない。

我々の研究開発事業の資金の一部は、イスラエルの革新機関(IIA)が2023年3月30日までに提供した合計約3，843，000ドルの特許使用料贈与から来ている。2022年12月31日現在、IIAからの贈与に関するまたは負債総額は1，986，000ドルです。印税を受け取る贈与については，IIA計画に基づいて開発された製品の販売収益にbr印税を支払うことを約束し，税率は3%から3.5%であり，最高で受け取ることができる贈与総額は，ドルにリンクし，ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)の年利で利息を計上し，ドル預金に適用する。LIBORを監督する英国金融市場行動監視局(FCA)は2017年7月、銀行に2021年以降にLIBOR金利を提出するよう説得や要求しないと発表した。2021年3月、FCAは、ユーロとスイスフランのすべてのLIBOR設定および円、ポンド、ドルの一部LIBOR設定が2021年12月に停止され、残りのドルLIBOR設定が2023年6月に停止されることを確認した。2021年9月、年利の決定を担当するイスラエル銀行は指令を発表し、2023年6月には、ドルローンの年利率が保証された隔夜融資金利またはSOFRに置き換えられ、この金利がLIBORにリンクすることを規定した。ロンドン銀行の同業借り換え金利の代わりにSOFRがどの程度影響するかどうかは定かではないが、SOFRを実施することはIIAに対する財務負債を増加させる可能性がある。この改革はこのような負債の表現が過去と異なり、 や予測できない結果をもたらす可能性がある。どんなそのような結果も私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。経営陣はSOFRの状態と議論を監視し続けている.私たちはまだ予想された影響を合理的に推定することができない。

いかなる特許使用料を支払っても、私たちはイスラエルの改正された“イスラエルの工業研究と発展を奨励する法” 第5744-1984号の要求、および過去の援助に関する関連法規または研究法を遵守しなければならない。ある会社がIIA贈与を使用してノウハウ、技術または製品を開発する場合、これらの贈与の条項および“研究法”は、IIAの事前承認なしに、そのような製品、技術またはノウハウのイスラエル国外での製造または製造権の譲渡を制限する。したがって、イスラエル国内または海外の第三者にこれらの技術のこれらの側面に関連するノウハウまたは製造または製造権利を譲渡するには、国際投資協定委員会の適宜の承認を得る必要がある。私たちはこのような 承認を受けないかもしれない。さらに、IIAは、私たちが技術や開発をイスラエル以外の任意の配置に移すことを可能にするいくつかの条件を適用するかもしれない。

IIAがサポートする技術またはノウハウをイスラエル国外に譲渡することは、譲渡された技術またはノウハウの価値 ，我々の研究開発費、IIAサポートの金額、IIAがサポートする研究プロジェクトの完了時間 および他の要因に依存する多額の支払いに関連する可能性がある。このような支払い制限および要求は、イスラエル国外で私たちの技術資産を販売または他の方法で譲渡したり、イスラエル国外の任意の製品または技術に関連する開発または製造活動をアウトソーシングまたは移転する能力を弱める可能性がある。さらに、イスラエル国外へのIIA資金開発の技術またはノウハウ(例えば、合併または同様の取引)の譲渡に関する取引では、我々の株主が入手可能な対価格は、IIAに支払う必要がある任意の金額を減少させる可能性がある。

一般リスク因子

追加資本の調達は、私たちの既存株主の持分を希釈し、既存株主の権利に影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私募と公開株式発行、債務融資と協力、戦略と許可手配を組み合わせた方法で追加資本を求めることができます。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を発行することで追加資本を調達すれば、あなたの所有権権益は希釈され、条項は清算または他の特典を含む可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書所有者であるあなたの権利に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報技術システムが深刻に中断されたり、データセキュリティが破壊されたりすることは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

許可されていないまたは許可されていないアクセス権限を有する者が、私たちの情報技術システムおよび/またはインフラに重大な侵入、中断、破壊、または崩壊を行うことは、当社の業務および運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、ネットワーク攻撃によるトラフィック中断、情報の盗難、および/または名声の被害に遭遇する可能性があり、これは、私たちのシステムを危険にさらし、内部または第三者プロバイダのデータ漏洩を招く可能性があります。私たちのシステムは、マルウェアおよび他のネットワーク攻撃の目標であり続けると予想されています。私たちはこれらのリスクを下げる措置に投資していますが、これらの措置が私たちの情報技術システムや関連データの被害および/または中断を防ぐことに成功することを保証することはできません。

私たちは証券訴訟を受けるかもしれませんが、これは高価で、経営陣の注意をそらすかもしれません。

過去、株式市場価格が変動した会社は証券集団訴訟の影響を受ける。私たちは未来のこのような訴訟の目標かもしれない。このような訴訟は、巨額のコストと経営陣の注意力と資源を移転させる可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。訴訟のどんな不利な判決もまた私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

さらに、私たちは最近、私たちの維権株主Murchinson Ltd.およびその付属会社またはMurchinsonが提起した訴訟に参加した。訴訟に関するより多くの情報は、“8.A項--訴訟”を参照されたい。私たちの経営陣はこのようなクレームに注意と資源を投入し、訴訟のいかなる不利な裁決も私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

証券または業界アナリストが を発表しない場合、または私たち、私たちの業務または私たちの市場に関する研究または報告を発表しない場合、または彼らが私たちの業務または私たちのアメリカ預託証明書または普通株に対して逆の提案または負の報告をした場合、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の価格および取引量は低下する可能性がある。

私たちのアメリカ預託証明書または普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表する可能性のある、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告の影響を受けるだろう。私たちはこのようなアナリストに対して何の統制権もなく、アナリスト が私たちを報道したり、有利な報告を提供する保証もない。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、私たちのアメリカ預託証明書または普通株に対して不利な提案をしたり、私たちの競争相手により有利な相対的な推薦を提供したりすれば、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の価格は下落する可能性がある。もし私たちのアナリストがわが社の報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりする可能性があれば、私たちは金融市場での可視度を失う可能性があり、これは逆に私たちのアメリカ預託証明書や普通株の価格や取引量を低下させる可能性がある

項目4.会社に関する情報

A.会社の歴史と発展

私たちの法律と商業名はNano Dimension Ltd.です。私たちは1960年12月にイスラエルの国々に登録して設立され、会社法に拘束されました。2014年8月、私たちは子会社100%の株式を買収した。同子会社は2012年7月にイスラエル列国に登録設立された。

2021年4月23日、DeepCubeのすべての発行済み株式と発行済み株式を買収しました。DeepCube技術は多くの特許を獲得した画期的なアルゴリズムを応用し、 でディープラーニングに基づく高度な人工知能システムのデータ分析と展開を改善した。機械学習アプリケーション は、より速く、より正確な深さ学習モデルトレーニングを含み、推論性能およびリアルタイム指標を著しく向上させる。 その独自のフレームワークは、任意のハードウェア上、特にエッジデバイスおよびリアルタイムアプリケーションに適していることができる。DeepCubeの人工知能/機械学習/ディープラーニングソリューションは速度を10倍に向上させ，メモリを削減し， をエッジデバイスやリアルタイムアプリケーション上に深さ学習モデルを効率的に展開できる唯一の技術となった.私たちは現在DeepCubeを子会社と統合している。

2021年4月26日、私たちはNanoFabricaのすべての発行済み株式と発行済み株を買収した。NanoFabricaは精密デジタル製造分野の優れたものである。 はその工業添加剤製造システムはかつてないミクロン解像度を持ち、超微細な特徴、詳細、精度と は革新的なマイクロ適応投影技術による精度を実現している。NanoFabricaは添加剤製造の力 を高精度を必要とする応用に持ち込み，航空宇宙，ハイエンド電子と自動車，医療，光学，研究，教育など，我々Nano Dimensionの典型的な目標市場と重なっている。NanoFabricaの技術と機器は精密かつ複雑な部品のデジタル化大規模製造を目指している。私たちは現在NanoFabricaを子会社と連結している。

2021年11月2日、EsSemtecのすべての発行済み株式と発行済み株式を買収しました。EsSemtecは適応性が高く柔軟な表面実装技術，ピックアップと放置設備，高速とマイクロドット接着に適した精密分配器およびスマート生産材料貯蔵と物流システムのリーディング企業である。その製品は複雑なパッケージを搭載しており，広く効率的なbr材料管理を可能にしている。

2022年1月4日、私たちは広発グループのすべての発行済み株式と発行済み株を買収した。GISは高性能制御電子製品、ソフトウェアとインク輸送システムのリード的な開発者とサプライヤーである。GISは最先端の2 Dと3 D印刷インクジェットハードウェアと独特な操作ソフトウェアを発明し、提供することで知られている。GISは世界に130社以上の顧客を有し、高価値、精密な応用に集中しており、例えば専用の直接コンテナ包装、電子機能流体の印刷、3 D印刷など、独自のソフトウェアシステムによって制御することができる。

2022年7月7日、私たちはLapmaster Wolters LimitedまたはFormatec Holdingの唯一の株主Lapmaster Woltersと同時に株式購入プロトコルを完成し、Formatec Holdingのすべての発行済みおよび発行された株式を購入する。

Formatec Holdingには2つの子会社であるAdmatec Europe B.V.とFormatec Technical Ceramics B.V.，またはFormatecがある。AdmatecとFormatecはオランダに本社を置き、2社が共同運営する相補的な業務からなり、この2社は米国の精密表面処理ソリューションの一部である。彼らはセラミックと金属エンドユーザ部品添加剤製造と3 D印刷システムの大手開発者とメーカーである。br彼らの工業レベルシステムはデジタル光処理技術によって動力を提供し、機械、電気、熱、生物および化学性能に優れた材料を用いて医療、宝石、工業、溶融型鋳造のための一連の部品を製造する。AdmatecとFormatecの工業生産サービス部門は，射出成形と添加剤製造の優位性を組み合わせたサービス 局レベルプラットフォームにより，工業規模の顧客に設計から生産までのパートナーを提供する。両生産方式とも顧客と連携した戦略的優位性であり，早期の考え方から最終用途部品の量産までである。

我々の普通株式を代表するアメリカ預託証明書は現在アメリカナスダック資本市場で取引されており、取引コードは“NNDM”である

私たちの登録事務所と主な営業場所はイスラエルのネチオナ7403635号イランラモン街2番地にあります。私たちのイスラエルでの電話番号は+972-73-7509142です。

私たちのサイトのアドレスはwww.Nano-di.comです。 私たちのサイトに含まれている、あるいは私たちのサイトを通じて得られた情報は、引用で本20-F年度報告に組み込まれることもなく、本年度報告の一部と見なすべきではありません。本20-F年度報告では、私たちのサイトへの引用は無効なテキスト参照 のみです。米国証券取引委員会はまた、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書および情報声明、およびその他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを維持する。我々が米国証券取引委員会に提出した書類も、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govを通じて一般公開される。Nano USAは私たちのアメリカの代理店で、住所はマサチューセッツ州ウォルザム五番街300号、1010 Suit 1010、郵便番号：02451です。

私たちは証券法と取引法に規定されている外国の個人発行者です。外国の個人発行者として、私たちもアメリカ証券取引委員会のある法律法規とナスダック株式市場のある法規を遵守する必要はありません。委託書規則、br短期利益返還規則、及び取締役の指名と役員の報酬に対する独立監督brなどのある管理要求を含む。また、取引法に基づいて登録された米国国内会社のように、年度、四半期、現在の報告書、財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁またはタイムリーに提出する必要はありません。

私たちの2020年、2021年、2022年の投資活動のための現金はそれぞれ86，763，000ドル、496，680，000ドル、67，673，000ドルです。これらの現金は主に投資銀行預金と固定資産の購入に使用される。私たちが購入した固定資産は主に建物、レンタル改善、コンピュータ、製品開発のための設備を含み、これらの支出は主に手元の現金から来ている。

B.業務概要

我々のビジョンは，環境に優しく経済的に効率的な電子と精密添加剤によるbr業界4.0ソリューションの製造−いつでもどこでも必要に応じてデジタル設計を動作可能な電子と機械設備に変換し，電子と機械製造業を転覆させることである。

Nano Dimensionでは 電子と精密応用の加算製造(AM)が製造業の未来成長の鍵であると信じている。2022年3月に発表された“3 D印刷市場”と題するEmergen Research報告、2022年5月に発表された3 D Hubs傾向報告“2022年3 D印刷傾向報告”と2022年4月に発表されたIDTechEx報告“3 D電子/付加電子製品2022-2032年”によると、添加剤製造と付加製造電子市場、部品や製造部品を含むシステムの販売は、2030年までに20%以上の複合年間成長率で160億ドルから1000億ドル以上に増加すると予想されている。

我々の技術戦略 は，ディープラーニングに基づく人工知能の応用に根ざし，自己学習と自己改善のシステムを用いてクラウド管理分散製造ネットワークを介して製造能力の向上を推進している.

我々のディープラーニングに基づくAI LED製造システムは、高性能な電気機械アプリケーションを3 D印刷および組み立てするために使用される。我々の3 D印刷、ロボットと制御システムシリーズは重量軽減、小型化、柔軟な革新と迅速な 製造の肝心な部品などの肝心な強化機能を実現し、最先端、最も競争力のあるbrと革新業界(例えば航空宇宙/国防、自動車、電子とプリント回路基板、工業、医療と研究開発/学術界)の数千の顧客の需要を満たした。

我々のディープラーニングに基づくAI プラットフォーム“Deepcube”は，ハードウェア性能を向上させる能力に基づいており，他のAI解決策に比べて新規であるため， は解決策を製造する分散ネットワークへの応用である.これはDeepCubeの先駆的なソフトウェア推論加速器 に基づいており、この加速器は添加剤製造ハードウェアの生産量、品質と生産能力を著しく向上させた。DeepCubeの適切なアルゴリズムは，データ解析速度を10倍に向上させ，同種のハードウェアの中で唯一の性能アクセラレータとした.

我々の3 Dプリンタ製品の組み合わせは、(I)トンボIVと呼ばれるAMEインクジェットプリンタ、独自の導電性および誘電体物質を同時に堆積させることによって、プリント回路基板と電子機器を製造し、現場コンデンサ、アンテナ、コイル、変圧器および電気機械要素を同時に集積し、(Ii)Micro Additive 製造(Micro-AM)デジタル光処理(“DLP”)プリンタ、Fabrica 2.0と呼ばれ、ミクロン級の解像度br}ポリマーと複合部品を得ることができ、(Iii)工業AM DLPプリンタ、Admaflexと呼ばれ、特許を得た凹凸箔システムを用いて強固で複雑なセラミックおよび金属部品を製造することができる。私たちの3 D印刷製品の組み合わせはまた、インク、樹脂、およびスラリーを含む材料とも呼ばれる一連の消耗品を含む。また、設計から製造までの精密かつ電子部品ツールをエンジニアに提供するソフトウェアを提供します。

我々のAdditive Electronicsロボットキットは，(I)Hi-PEDSおよびプリント回路基板組み立てのための表面実装技術(SMT)生産装置キット，EsSemtec と呼ばれる，(Ii)デジタル印刷解決策のためのインク搬送システム(IDS)制御，ソフトウェア，駆動電子およびインク搬送システムのためのグローバルインクジェットシステム と呼ばれる。

2020年、2021年、2022年には、販売と商業化の努力を強化しました。事業拡大の一環として、アメリカ、オーストラリア、ドイツ、イギリス、スイス、オランダ、イスラエルに事務所を設置しています。地域事務所は，添加剤製造による電子製品開発を加速させ，顧客や研修機関や販売支援センターとして機能することを目的としている。

業界の概要

伝統的な製造の限界と加算製造の潜在力。

全世界の電子製造業(プリント回路基板と高性能電子製品)と機械製造業(射出成形、コンピュータ数値制御加工、金属板材と鋳造)は主に減算技術から構成され、多くの困難と制限が存在する。デザイナーおよびエンジニア は、その最終製品の既存のプロセスに影響を与える制限に制限されており、会社の利益 および顧客に提供される価値に影響を与える。既存の製造手段はまた、極東を利用したサプライヤーやパートナーに高度に依存しており、時間や知的財産権が盗まれるリスクを増加させている。

加算製造は，デジタルモデルから3次元実体オブジェクトを作成する過程である.連続する材料層が異なる形状で敷設される添加プロセスを使用する。加算製造は伝統的な加工技術とは異なると考えられ、伝統的な加工技術は主に切断や穿孔(減算プロセス)などの方法による材料除去に依存する。

従来の電子や機械製造に比べて，加算製造は多くの利点を提供している。加算製造提供：

工業4.0の柱である加算製造業

工業4.0は、第4次産業革命とも呼ばれ、現在人工知能、モノのインターネットあるいはモノのインターネット、ロボットと自動化などの先進技術を製造業と他の業界に統合する傾向を指す。Industry 4.0の目標は、よりスマートで、より効率的で、より柔軟で、より生産的な製造ソリューション を作成することです。

大企業の業界4.0転換へのコミットメントが増加していることから、添加剤製造は決定的な転換点にあると考えられる。添加剤製造の潜在力を強調するため、複数の富500強と他の一流企業は複数の異なる業界に大量の投資を行い、思い切って添加剤製造市場に進出した。例としては，航空宇宙や国防，歯科/化粧品，衣類や靴分野のリーディングカンパニーがある。生産世界がますます添加剤製造に依存することに伴い、著者らは内部と外部がすべて人を奮い立たせる進歩があることを見て、新技術、新材料及びその他の工業解決方案(例えばロボットと人工知能)の集積に集中した。

業界4.0製造業革命には、衛星から精密と電子部品を必要とする医療設備やモノのインターネット設備など多くの業界のタスクキー製品への電気と機械精密製造が含まれている。私たちは完全に付加製造されたスマート相互接続製品が産業4.0の次の段階になると信じている。

付加製造は還流傾向の鍵となる可能性がある 。

最近発生した地政学的、経済的、サプライチェーン事件は、多くの先進的な西洋企業が製造業および/またはその製造サプライヤーを再現地化することを考えている。大手オンライン調達プラットフォームThomasが2021年7月に発表した“北米メーカーの83%が2021年にサプライチェーンを海岸に戻す可能性がある”と題する調査によると、北米メーカーの83%が生産の再現地化を検討している。再サポートは、サプライチェーン弾性、コスト節約、カスタマイズ化、br}内部/ローカルIPを提供し、業界4.0ソリューションは、この機会を利用する潜在的な能力を有するツールを提供する。

加算製造は従来，プロトタイプ作成と概念製造検証に用いられてきた.

加算製造は、従来の製造方法を用いて製造が困難または不可能である可能性のある複雑な幾何学的図形を作成する上で、高度な設計自由度および柔軟性を提供するため、主にbrプロトタイプおよび概念検証に使用される。さらに、追加製造は、複数の設計概念を迅速に反復およびテストすることを可能にし、製品開発に関連する時間およびコストを低減する。しかし，添加剤製造技術の進歩 はより大規模な高品質部品の生産を可能にし，生産応用に を使用することができ，将来の製造過程においてますます重要な役割を果たすようになってきている。

市場のチャンス

私たちは製造業の傾向を活用する準備ができている。製造業の将来性は有望である；航空宇宙/国防、自動車、電子とプリント回路基板、工業、医療と研究開発/学術界などの業界の企業はすでに の研究を始め、先進的な添加剤製造システムと解決方案を獲得した。我々は、複数の市場参考を観察することで市場潜在力を評価する。 は、2022年3月に発表された“3 D印刷市場”と題するEmergen Research報告、2022年5月に発表された3 D Hubs傾向報告“2022年5月3 D印刷傾向報告”、2022年4月に発表されたIDTechEx報告“3 D電子/付加電子 2022-2032年”に基づき、2030年までに付加製造·付加製造電子市場は20%以上の複合年成長率で160億ドル以上から1000億ドル以上に増加すると予想している。

現在の業界実践は電子製品と製造業に挑戦をもたらし、エネルギー効率が低く、生産時間が遅く、コストが高く、上場時間が長い、及び知的財産権が盗まれる潜在的なリスクを含む。私たちは加算精密と電子製造にシステムと解決策を提供し、これは独特な製品であり、高性能コンポーネントを迅速に製造する最も革新的で最先端のメーカーを求めるために極めて説得力のある主張を提供した。

戦略.戦略

私たちの目標は私たちの成長を加速させ、私たちの画期的な技術と商業化努力をさらに推進することだ。これらの目標を達成するために、私たちは3つの柱を集中的に処理します

製品

3 Dプリンタ

3種類の3 Dプリンタを提供しています

加算電子ロボット及び制御システム

2つの主要なロボット解決策 ：

消耗品と技術

私たちの各3 Dプリンタ、ロボット、システムと組み合わせて使用する一連の消耗品と技術を提供します

NanoFabrica の買収の一部として，その3 D加算製造印刷システムを買収した。2021年8月、NanoFabricaはFabrica Groupと改称され、その3 D追加製造印刷システムはFabrica 2.0システムと改名された。2021年10月、マイクロ精密添加剤製造のためのFabrica 2.0システムを先進的な西洋国土安全機構に交付した。2022年12月、米国アイオワ州からのマイクロ成形専門家Acumoldに2つのFabrica 2.0 Micro-AMシステムを販売することを発表した。2023年1月、我々は、次世代高精度セラミックおよび金属製造システムの最初のAdmafle 130 Evolutionをカールスルーエ工科大学に交付することを発表した。

我々がEsSemtecを買収した結果，プリント回路基板上に電子部品を配置·組み立てするための生産設備が得られた。また，高度SMTに対応したピックアップ·放置装置，高速·マイクロドット接着剤に適した複雑な分配器，知能 生産資料保管·物流システムを調達した。これらの製品は複雑なソフトウェアパッケージを搭載しており，広範かつ効率的な材料管理を可能にしている。このハイテクソリューションのユニークな点は、様々な要求を満たすために迅速かつ容易に調整することができ、様々な顧客ニーズに応答することができ、特に高混合-小ロット生産 環境であることである。

我々がFormatec Holdingを買収した結果，米国に本社を置く精密表面処理ソリューション の一部である共同運営の相補業務を買収した。AdmatecおよびFormatecは、セラミックおよび金属エンドユーザ部品添加剤製造および3 D印刷システムの有力な開発者および製造業者である。彼らの工業レベルシステムは、デジタル光処理技術によって動力を提供する-医療、宝石、工業および溶融鋳造のための一連の部品を製造するために、優れた機械、電気、熱、生物学的および化学的性能を有する材料を使用する。AdmatecとFormatecの工業生産サービス部門は，射出成形と添加剤製造の利点を組み合わせたサービス局プラットフォームを介して工業規模の顧客に設計から生産までのパートナーを提供している。 の2つの生産方式はいずれも顧客と連携した戦略的優位性であり，早期の考え方から最終用途部品の系列化生産まで である。

知的財産権

私たちはアメリカと国際的に私たちの製品と技術のために特許保護や他の効果的な知的財産権を求めています。私たちの政策は内部開発の知的財産権を追求、維持、保護し、私たちの業務発展に重要なビジネス意義を持つ技術、発明と改善を保護することである。

私たちは80件以上の発行された米国と外国特許、190件以上の一時的および非臨時特許出願を含む増加した組み合わせを持っている。世界知的所有権機関はPCTおよび中国、ヨーロッパ、韓国、日本、台湾の特許庁を介してそれぞれ 特許出願を提出した。仮特許出願 は、非仮出願よりも不正式に提出することができる予備出願であり、本明細書に開示された発明の 特許プロセスのための優先日が決定される。

私たちが増加している特許の組み合わせは5つの主要分野に分類されます

特許出願を除いて、2014年9月、私たちはエルサレムヘブライ大学研究開発会社と独占許可協定を締結し、2つの特許を獲得し、私たちの消耗性ナノ導電性インクを製造する独特の方法、電子回路の3 D印刷 に使用した。その協定は2015年4月に改正され、再記述された。許可プロトコルによると、私たちは私たちの導電性インクの販売についてYissmに中央桁パーセントに低い印税を支払うように要求される。独占ライセンス契約の有効期限は、特許および特許出願の残り利用可能寿命が長い期間、または初の商業販売所の国/地域のライセンス技術に関連する製品の初商業販売から15年である。

また、化学調合、治具の組み合わせ、第一選択サプライヤーに関連するいくつかの商業秘密を決定し、これらの商業秘密を保護するために必要なステップを取った。

上記の特許組合せに加えて，Admatec部門では，我々の特許組合せは3つの主要分野に分類される：

上記の特許の組み合わせに加えて、我々のbr地理情報システム部門では、私たちが増加している特許の組み合わせは、2つの主要な分野に分けることができる

競争

私たちの競争相手には、添加剤製造ソリューション、プリンタ、材料、ソフトウェアの供給者、電子製品と精密機械部品の伝統的な製造サプライヤーが含まれています。私たちが持っている特許に含まれていない新しい技術や技術の開発は将来の追加競争を招く可能性がある。

多くの会社は様々な製品に対して細分化された添加剤製造ソリューション を提供しており、これらの細分化製品は通常材料、サイズ、 と精度によって応用タイプによって細分化できる。添加剤製造業は急速に発展し、市場はまだ初期段階にある。我々は，(I)市場の他の参加者が重点的に注目している重要な応用分野ではなく， 例えば付加的に製造された電子製品，精密AMおよび高性能セラミックと金属AM，(Ii)我々の製品組合せの持続的な研究開発によって開発された特許および/または差別化されたbr機能，および(Iii)我々のプリンタと解決策を我々の先行するAI(ディープラーニング)プラットフォームDeepCubeと組み合わせることにより，精密製造と電子のための多学科垂直集積製品の組合せを我々のリードするAI(ディープラーニング)プラットフォームDeepCubeと組み合わせることにより，業界トップの性能と複合未来の性能向上を提供する.

研究と開発

私たちは時々私たちの技術を3 D印刷や他の業界の他の分野に応用することを模索している。

2019年4月、我々は、集積回路のためのボールゲートアレイおよび他のSMTコンポーネントの組立プロセスを数日から1時間に短縮することに成功した。

2019年4月には、従来製造されていた装置よりも速度が速い第1の機能を備えた3 D印刷通信装置を作成しました。当社が開発した初の追加製造(3 D印刷)が可能なモノのインターネット機器は、会社や研究機関がこれまで以上に迅速かつ容易にスマート製品や他のプロトタイプを作成してテストすることができます。

2019年5月、IIAの承認を得て、国際宇宙ステーション(ISS)を飛行し、ハリスとフロリダ州の地上衛星追跡ステーションと通信するハリス社と協力してハードウェアを開発した。このプロジェクトは無線周波数空間システム、特にナノ衛星に3 D印刷材料のシステム分析を提供した。2021年3月、我々が製造し、L 3 Harris Technologies(ニューヨーク証券取引所コード：LHX)(Harris Corporation)によって設計および統合された最初の統合無線周波数回路(br}が国際宇宙ステーションに飛んだことを発表した。2019年6月、世界をリードするセキュリティ·国防電子製品会社HENSOLDTとの戦略的協力を発表しました。この協力の下で，HENSOLDTのエンジニアは我々のエンジニアリングチームと密接に連携し，HENSOLDTのセキュリティと防御業務のために革新的なアプリケーションを開発した.2020年5月，我々はHENSOLDTとともに，高性能電子部品の開発に3 D印刷を利用して大きなブレークスルーを実現した.

2019年7月、私たちは全天候3 D印刷電子回路のための業界唯一の全面添加剤製造プラットフォームであるトンボLightsOutデジタル製造(LDM)印刷技術を発売した。

2019年9月，我々は先駆的なトンボ添加剤製造システムを用いてbr 3 D印刷キャパシタを開発した。これらのコンデンサは、余分に製造されたプリント回路基板の本体に埋め込まれており、スペースを節約し、組み立ての必要性を解消している。

2020年4月，我々の技術，トンボLDMシステム，材料を用いてマイクロエレクトロニクスメカニカルシステムに適した3 D印刷電子パッド封止パッケージを開発したことを発表した。

2020年5月、3 Dタッチセンサの印刷に成功した。3 D電子機器があれば、良質なポリマー製品はバックライトマンマシン界面 表面に変換することができる。そのため，機能や利便性が増加している-これらは非常に滑らかな設計である.

2021年5月、我々は、我々のフラッグシップ製品の全面的な更新であり、より高い印刷品質、最適化されたインク利用率、よりスマートなプリンタの正常な動作時間管理を導入した新世代トンボLDM 2.0システムを導入した。

2021年9月、我々はフロエンホフ製造工程·自動化研究所(Fraunhofer Institute For Manufacturing Engineering And Automation IPA)との協力を発表し、後者はフロエンホフ·グセルスハフト最大の研究所の一つである。

2021年11月には、新しいトンボIVプリンタとFlight ソフトウェアプラットフォームを発売しました。新しいトンボIVシステムは飛行ソフトウェアと結合し、3 D印刷電子分野でより高いレベルの品質、効率と印刷解像度 を提供し、任意の3 D幾何学図形を設計し、革新的な新製品を創造するためにより大きな柔軟性を提供した。2022年12月、私たちはヨーロッパ軍から、もう一つは大型西洋航空宇宙、国防、情報技術会社から2つの注文を受けたことを発表しました。私たちのトンボIVシステムを購入しました。私たちはまた2022年12月に東北大学に私たちのトンボIVシステム を売却した。2023年2月、私たちはアメリカ政府国防工業サプライヤーの注文を発表し、私たちのトンボIVを購入しました。2023年3月、私たちは欧米の情報機関の別の注文を受けて、私たちのトンボIVを注文しました。

2022年12月、米国アイオワ州からのマイクロ成形専門家AcumoldにFabrica 2.0 Micro-AMシステム2セットを販売することを発表した。

2023年1月、我々は、次世代高精度セラミックおよび金属製造システムの初の製品であるAdmafle 130 Evolutionをカールスルーエ工科大学に交付することを発表した。

2023年2月、私たちはアメリカ政府国防工業サプライヤーの注文を発表し、私たちのトンボIVを注文しました。2023年3月、西洋の有力情報機関から別の注文を受けました。

2020年，2021年，2022年12月31日までに，それぞれ9，878，000ドル，41，686，000ドル，75，763，000ドルの研究開発費が発生した。

イスラエル革新局からの支出は

私たちの研究と開発の一部の資金はIIAの印税贈与から来ています。私たちは2022年12月31日までに、私たちの添加剤製造システムとナノインクの開発のための総額3，843，000ドルの資金をIIAから受け取った。このような贈与に対しては，IIA計画に基づいて開発された製品の販売収益に3%から3.5%の印税を支払うことを約束し，最高額は贈与総額 に加えて12カ月のLIBORで計算した年利率とした。いかなる特許使用料を支払っても、私たちはさらに研究法の過去の支出に関する要求を遵守することを要求された。ある会社がIIAの助成金を使用してノウハウ、技術または製品 を開発する場合、これらのノウハウ譲渡、制御権変更取引、およびそのような製品、技術またはノウハウのイスラエル国外での製造または製造権譲渡は、事前にIIAの承認を得なければならない。また，我々普通株の任意の支配権変更や所有権変更は，非イスラエル市民や住民を研究法で定義された“利害関係者”にする場合には，IIAの書面通知を事前に得る必要がある.私たち はこのような要求がどんな方法でも私たちに実質的な制限を与えるとは思わない。

生産と製造

私たちは、添加剤製造システムのコンポーネントと、私たちのナノインク製品を生産する材料を含む製品を生産するために必要な原材料brを購入します。これまで私たちのプリンタはトンボIVを含めて内部で組み立てられてきました

私たちのインク製品については、バリューチェーンを完全に制御し、研究開発から自主製造と世界販売までを計画しています。私たちの独自のナノ導電性インクと誘電インクの商業化と生産を支援する生産施設があり、私たちのトンボ添加剤製造システムのために使用されています。私たちは、この施設は私たちのオフィスと同じビル内にあり、その規模と容量は私たちの将来の商業化活動を支援するのに十分であると信じている。我々はすでに3つの国際標準認証--OHSAS 18001：2007職場の職業健康と安全について、ISO 14001：2015年標準-EMS(環境管理システム)とISO 9001：2015は私たちの生産過程における全行程の品質について話した。

販売とマーケティング

私たちは2017年第4四半期に私たちの最初のプロレベル3 DプリンタであるトンボPro 3 Dプリンタを商業化し始めた。2019年7月、私たちは新しいトンボLDM印刷技術を発売した。2021年11月、私たちは新しいトンボIVプリンタと飛行ソフトウェアプラットフォームを発売しました。私たちは今直販を通じて私たちの端末顧客への直接接触を加速することに集中しています。

新冠肺炎の潜在物質影響

新冠肺炎疫病は全世界経済にマイナスの影響をもたらし、消費者支出と全世界サプライチェーンを混乱させ、そして金融市場の著しい変動と混乱をもたらした。これまで、新冠肺炎疫病は主に私たちの現在の収入に影響を与え、まだ私たちに実質的な悪影響を与えておらず、私たちは私たちの長期活動に実質的な影響を与えないと予想されているが、新冠肺炎疫病は私たちの未来の業務と財務業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。新冠肺炎疫病の影響程度は、著者らが計画に従って業務戦略を実行する能力を含み、未来の事態の発展に依存し、疫病(及びその変異体 )の持続時間と重症度を含み、これらの情況は高度な不確定性があり、予測できず、出現する可能性のある新冠肺炎の深刻性に関する新しい情報、及び新冠肺炎を抑制或いはその影響に対応する行動などを含む。

C.組織構造

我々は現在，イギリスに登録されているGIS，スイスに登録され3つの子会社を持つEsSemtec，イスラエルに登録されているNano Dimension Technologies Ltd.，イスラエルに登録されているNanoFabrica，イスラエルに登録されているDeepCube，イスラエルに登録されているNano Dimension IP Ltd.，デラウェア州に登録されているNano Dimension米国社，ドイツに登録されているNano Dimension GmbH， Nano Dimension(HK)Limited香港に登録設立された会社は，オーストラリアに登録設立されたNano Dimension Australia Pty Ltd，オランダに登録設立されたFormatec Holding，AdmatecとFormatec，その他の些細な子会社である。

D.財産、工場、設備

我々のオフィス，研究開発施設および内部実験室は我々の本部に位置し，イスラエルNess Ziona 74036に位置するIlan Ramon 2号とIlan Ramon 6号であり，我々の現在の総面積は約96，000平方フィートである.私たちは14個の違うレンタルで私たちの本部をレンタルします。私たちのオフィス空間の約29%を占める4つのレンタル契約は2023年に満期になり、私たちのオフィス空間の約29%を占める4つのレンタル契約は2024年に満期になり、私たちのオフィス空間の約21%を占める3つのレンタル契約は2026年に満期になり、私たちのオフィス空間の約21%を占める3つのレンタル契約は2027年に満期になります。私たちは賃貸契約をさらに2年から5年延長することができ、 月レンタル料は約5%から10%増加することができます。イスラエル内の施設の毎月のレンタル料総額は現在約200，000ドルだ。私たちはイスラエルテルアビブのAzrieli Centerにも工場があり、現在私たちはそこで約6500平方フィートをレンタルして占めています。現在，テルアビブのこれらの施設の月レンタル料総額は約25000ドルである。私たちのアメリカ事務所はマサチューセッツ州ウォルザムにあり、現在レンタル面積は約25，400平方フィートです。ウォルザム施設の毎月の賃貸料総額は現在約45，000ドルである。また、2022年12月には、拡大した販売業務や顧客支援を収容するためにドイツ·ミュンヘンに事務所を増設した。私たちは現在ドイツミュンヘンのオフィスで13，500平方フィートをレンタルしています。私たちが毎月支払う施設のレンタル料は約35，000ドルです。私たちはオーストラリアにも小さな事務所を持っている。EsSemtecはスイスのアイに事務所 を設置しており，我々が所有している.GISはイギリスケンブリッジに事務所を設置し，Formatecはアルバマールとオランダゴアに2つの事務所を設置している。

私たちの現在のオフィス空間は、予見可能な未来における私たちの期待需要を満たすのに十分であり、私たちの業務展開に適していると思います。

プロジェクト4 Aです。未解決 従業員意見

ない。

プロジェクト5.ビジネスと財務審査と展望

経営陣の議論と分析

財務状況及び経営実績

以下の議論と分析は，本年度報告(表格20−F)に含まれる他の場所に含まれる財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。本議論および本年度報告Form 20−Fの他の部分は、リスクおよび不確実性に関連する現在の予想に基づく前向きな陳述を含む。いくつかの要因のため、我々の実際の結果および選択されたイベントの時間は、“3.D.リスク要因” および本年度報告20−F表の他の部分に列挙された要因を含むこれらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性がある。我々は、国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて財務情報を報告し、米国が公認する会計原則に従って作成された財務諸表は何もない。2021年12月31日までの年度の検討と分析 は，2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの財政年度のForm 20−F年度報告で見つけることができる。

概要

これまで、私たちが販売とレンタルから得た収入は限られていました。2017年第4四半期、私たちは私たちの製品を商業化し始めました。私たちが相当な収入を創出し、利益を達成できるかどうかは、製品の開発と商業化を成功させるかどうかにかかっています。2022年12月31日現在、私たちの累計赤字は536，657，000ドルです。我々の融資活動 は次の“流動資金と資本資源”の節で紹介する。私たちは現在、私たちの商業インフラを構築するために必要な資本が必要だと推定している。

5.A営業実績

運営費

私たちの現在の運営費用 は3つの部分から構成されています。研究開発費、販売とマーケティング費用、そして一般と行政費用です。

研究と開発費、純額

私たちの研究開発費は主に給料と関係者費用、下請け費用、特許登録費、レンタル費、材料とその他の関連研究開発費用を含みます。

研究開発費の内訳は以下のとおりである：

下請け費用には、従業員以外の開発コンサルタントとサービスプロバイダの費用が含まれています。これらのコンサルタントおよびサービスプロバイダが提供するサービスには、化学相談、ソフトウェアおよび電子下請け、ならびにコンサルティングおよびチップ加工コンサルティングが含まれるが、これらに限定されない。

私たちの開発費 は政府支出を差し引いた純額です。

販売とマーケティング費用

販売とマーケティング費用brは主に給料と関連費用、マーケティング、手数料と広告サービス、減価償却、レンタル料、出張を含みます。

次の表に販売とマーケティング費用の内訳を示します

一般と行政費用

一般と行政費用は主に給料と関連費用、専門サービス、費用、事務費用、減価償却、出張費用、br、その他の一般と行政費用を含む。

以下の表に一般費用と行政費用の内訳を示す

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較

経営成果

収入.収入

2022年12月31日までの年度の我々の収入は43，633，000ドルであり，2021年12月31日までの年度の10，493，000ドルに比べて33，140，000ドル増加し，316%増加した。成長は主に2021年11月に購入したEsSemtecと2022年1月に購入したGISの統合によるものである。

収入コスト

2022年12月31日までの年間の収入コストは29，582，000ドルであり，2021年12月31日までの年度の9，371，000ドルに比べて20，211，000ドルまたは216%増加している。収入コストは主に販売システムコストの18，990，000ドル，サービスコストの2，728，000ドル，インクや他の消耗品の3，079，000ドルである。また、4，639，000ドルは、在庫減記および業務合併および技術的に確認された資産減価による収入コストに起因します。この成長は主に上記の収入の増加に起因する。

毛利

2022年12月31日までの年度の毛利は14，051，000ドルですが、2021年12月31日までの年度の毛利は1，122，000ドルです。この増加は私たちの収入の増加に起因しています。

研究と開発費、純額

2022年12月31日までの年度の研究開発支出は75，763，000ドルで、2021年12月31日現在の41，686，000ドルより34，077，000ドル増加し、82%増加した。この増加は，賃金および関連費用の21，034，000ドルの増加と，材料の4，117，000ドルの増加，下請け費用の7，480，000ドルの増加によるものであり，これは，研究開発資源の増加， および株式ベースの支払い費用が3，186，000ドル増加したためである.減価償却は2 659，000ドル減少し，この減少額を部分的に相殺した。

2021年12月31日現在、我々の研究開発費は政府支出を差し引いた純額は118，000ドルである。

販売とマーケティング費用

2022年12月31日までの年度の販売とマーケティング費用の合計は38，833，000ドルであり，2021年12月31日までの年度の22，713，000ドルに比べて16，120，000ドル増加し，71%増となった。増加の主な原因は、給料と関連費用が11，774，000ドル増加し、マーケティング、手数料、広告費用が1，004，000ドル増加し、出張費用が1，818，000ドル増加し、減価償却が1，184，000ドル増加したことである。 は2022年間、より多くの資源を販売とマーケティング活動に投入することにしたため、販売とマーケティングスタッフの数を増加させた。

一般と行政費用

2022年12月31日までの年間，我々の一般·行政支出は合計30，457，000ドルであり，2021年12月31日現在の19，644，000ドルに比べて10，813，000ドルまたは55%増加している。この増加は主に、私たちの最近の買収が6，441，000ドルの賃金と関連費用、および2，708，000ドルの専門サービス、および事務費用の増加によるものだ。

減価損失

2022年の間に、私たちの株価はbrが下落し、2022年12月31日まで、私たちの株価に基づく公正価値は私たちの帳簿権益価値 を下回った。そこで，我々は我々に割り当てられたCGUの価値を調べた.上記現金単位の回収可能金額(単位当たりの使用価値に応じて定める)に鑑み、上記現金単位 グループに関する営業権、無形資産及び物件、工場及び設備は約40，523，000ドル減少した。

営業損失

以上のような理由により、当社の2022年12月31日までの年度の営業損失は171，525，000ドルであったのに対し、2021年12月31日までの年度の営業損失は225，211，000ドルと51，686，000ドルまたは23%減少した。

財務支出と収入

財務支出と収入(Br)は主に財務負債及びレンタル負債の再評価、拠出支出、政府支出に関連する負債の再評価、銀行手数料及び為替レート差額を含む。

2022年12月31日までの年間純財務支出は56，506，000ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年間純財務収入は17，481，000ドル であることを確認した。この変化は主に公正な価値で計量された金融資産のリスコアリングが62，791，000ドル減少したためであり， は主にStratasysへの投資である。

全損

上記の理由により、2022年12月31日までの年度の損失は228，295，000ドルであったのに対し、2021年12月31日までの年度の損失は200，824，000ドルで27，471，000ドルまたは14%増加した。

5.B流動資金と資本資源

概要

会社が設立されてから2022年12月31日まで、私たちの運営資金は主に普通株式、株式承認証、転換可能な手形の1，550，642，000ドルを発行することから来ている。2022年12月31日まで、685，362，000ドルの現金と他の346，663，000ドルの短期銀行預金があります。

次の表は私たちのキャッシュフローを示しています

経営活動

2022年12月31日までの年間で，経営活動で使用されている現金純額は92，054，000ドルであり，主に賃金や関連人件費，br材料，レンタル料，出張，専門サービス，その他の雑支出の支払いに用いられている。

2021年12月31日までの年間で，経営活動で使用されている現金純額は42，649，000ドルであり，主に賃金や関連人件費，br材料，レンタル料，出張，専門サービス，その他の雑支出の支払いに用いられている。

投資活動

2022年の投資活動のための現金純額は67，673，000ドルで、主に証券や固定資産投資および子会社の買収に用いられ、銀行預金に投資する現金は少ない。2022年にはStratasysの株式を177，775，000ドルで買収しました2022年12月31日現在、会社はStratasys社9，695，115株を有し、時価は約114，984，000ドルである。したがって，リスコアリング損失は62，791，000ドルとなる.

2021年の投資活動のための現金純額は496，680，000ドルで、主に私たちの現金を銀行預金と固定資産に投資し、子会社を買収するために使われています。

融資活動

2022年12月31日までの1年間、援助活動のための現金純額は5，273，000ドルであり、主にリース支払いによるものである。

2021年12月31日までの1年間、融資活動が提供する現金純額は804，249ドルで、主に普通株の発行から来ている。

2020年5月から2021年2月までの間に、吾らは複数の投資家と複数の証券購入契約や購入契約を締結し、合計216，422，015株の米国預託株式を数件の登録直接発売中に発売したり、F-3表のいくつかの登録声明(登録番号333-237668、333-249184、333-249559、333-249559、333-249559、333-251004および333-251155)に基づいていくつかの買い戻しによるRD発売を行った。 吾はRD発売で米国預託証明書を販売した総収益は約1，525，766，803元であった。個々のRD発売については，吾らもThinkEquityとプロトコルや配給エージェントプロトコルを締結し，独占配給エージェントや配給エージェントとしてこのプロトコルに基づいて，配給エージェントがこのRDを発売してくれて配給エージェントを担当することに同意している.我々は，配給エージェントに現金配給費用を支払うことに同意し，金額は，その特定の発行で受信した米国預託証明書の総収益の3.00%~7.00%である.また、いくつかの研究開発製品の配給代理プロトコルに基づいて、吾らは、当該等の研究開発製品の指定されたパーセンテージの米国預託証明書を購入販売するために、配給代理又はその指定者に株式証明書を発行することに同意している。

2021年4月23日、DeepCubeのすべての発行済み株式と発行済み株式を買収しました。DeepCube技術は多くの特許を獲得した画期的なアルゴリズムを応用し、 でディープラーニングに基づく高度な人工知能システムのデータ分析と展開を改善した。取引完了前の30取引日の出来高加重平均価格に基づいて、DeepCubeの株主に約4，000万ドルの現金と3，000万ドルの米国預託証明書を支払ったが、株式購入契約に含まれるいくつかの信託と賠償条項に制限されている。別の二次合意によると、上記の対価格では、約1，025万ドルがAWZ HLS Fund II，LP(AWZ)にのみ現金で支払われている。AWZはいかなる第三者管理、抑留、または他の制限を受けない。買収契約の条項によれば、DeepCubeの創始者の一人であるDavidに892，465株の普通株式を発行し、株価保護メカニズムを設けることになります。これらの株式の付与は、DeepCubeのチーフ技術者としてDavidさんを採用することに制約され続けています。また，買収プロトコルの一部として，DeepCube従業員 が保有する株式決済株式支払報酬を用いて299，455個の我々の限定株式単位(RSU)を交換した.DeepCube従業員の株式奨励は2018年から2021年の間に授与され、通常は4年間の帰属スケジュールに従っている。我々のRSUは買収の日に付与され，br}3年の帰属スケジュールに制約されている.

2021年4月26日、私たちはNanoFabricaのすべての発行済み株式と発行済み株を買収した。NanoFabricaは精密デジタル製造分野の重要な参加者です。私たちは合計約5490万から5940万ドルを支払い、現金とアメリカ預託証明書で支払います。現金支払いの分配方法は，取引終了時に約2，300万ドルを支払い，すべての株主に分配し，NanoFabrica創業者の約113万ドルを延期支払いとし，約336万ドルを創業者 に支払いまたは支払いとして収益金として支払い，NanoFabrica製品の業績の累進式に基づいて，2021年6月1日から5月30日までのNanoFabricaの収入は約280万ドル(“収入”)であり，毛利益は約174万ドル(“毛利”) である。2022年。収益に関する現金支払いは支払エージェントが持ち，NanoFabricaの製品が収入と毛利益に完全に達していなければ，(全部または一部)を我々に返す.また、買収協定の一部として、NanoFabrica従業員が保有する株式決済株式支払い報酬を用いて76，928個のRSUを交換した。DeepCube従業員の持分奨励は2017年から2020年までの間に授与され、通常4年 の帰属スケジュールによって制限される。我々のRSUは買収の日に授与され、3年間の帰属スケジュールによって制限されている。

2021年11月2日、EsSemtecのすべての発行済み株式と発行済み株式を買収しました。EsSemtecは、柔軟性の高いSMMTピックアップと配置設備、高速およびマイクロドット接着剤に適した複雑な自動販売機、およびスマート生産材料貯蔵および物流システムに適したリーディング企業である。我々は、販売株主に約11，392，000スイスフラン(約1，242万ドル)の現金brを支払い、そのうち2，000，000スイスフラン(約218万ドル)を信託機関に18ヶ月間保管し、株式購入契約による売却株主の何らかの賠償義務に関連している。また、売却株主 は総額8，900，000スイスフラン(約970万ドル)の利益対価格(“利益対価格”)を得る権利がある可能性があるが、それぞれ2021年12月31日と2022年12月31日までの財政年度にあるEBITDAと毛利業績目標を達成しなければならない。また，取引完了時には，複数の売却株主がその等の売却株主を複数の既存融資(“株主融資”)中のすべての権利や計算すべき利息を吾に譲渡するなど，吾らは株主融資を取得してその融資項下の融資先となり，代償は元金金額および応算利息であり，取引が完了するまで約2，450，000スイスフラン(約2，670，000ドル)に相当する.また，Nano Dimension Swissを通じて第三者からEsSemtec工場を経営する物件を買収した.したがって，2021年11月末現在，EsSemtecがNano Dimension Swissからそのオフィスをレンタルする条項は，EsSemtecが買収前にその施設を所有している第三者から施設を借りる条項と類似している.

2022年1月4日、我々は広汽集団のすべての発行と流通株を買収した。GISは高性能制御電子製品、ソフトウェアとインク輸送システムのリード的な開発者とサプライヤーである。取引完了時に、吾らは売却株主に現金17，441，000英ポンド(約23，371，000ドル)を支払い、即時に使用可能なbr資金を支払い、そのうち2，200，000英ポンド(約2，948，000ドル)を信託に入金し、36ヶ月間、売却株主が株購入協定に基づいて負ういくつかの賠償責任に関連している。2022年7月11日に、吾らは当社又は当社の株主又は売却株主と株式購入契約変更契約書を締結し、期日は2022年1月4日又は当社とする。改訂規定は、売却株主 がGISPAによって売却された株式の半数以上を共同で保有し、割引および支払い条項の変更と引き換えに、その代金を対価 として事前に支払うことに同意しており、そうでなければ支払わなければならない可能性のあるすべての金額、または提案の変更である。提案改正によると、売却株主の1，000，000英ポンド(約1，190，000ドル)の繰延費用は、 を英ポンド750，000英ポンド(約892，500ドル)に変更し、元の2024年4月1日ではなく、同様の条項で2023年3月31日に支払う。さらに、売却株主が獲得する権利がある可能性のある利益対価格は、最高 から7，000，000 GB(約8，330，000ドル)から最大5，500，000 GB(約5，950，000ドル)に低下する。改訂された利益対価格 は、2023年3月31日までの財政年度内にある収入および毛利表現目標を達成することに制限されなくなったため、上記の改訂された日に支払われ、残りの条件はないが、地理情報システム管理チームのメンバーである売却株主は除外される。各管理チームメンバーへの考慮は、彼らが2023年3月31日までに私たちに採用されているかどうかを条件としている。

2022年7月7日，我々はFormatec Holdingの唯一の株主Lapmaster Woltersと同時に株式購入プロトコルを作成し，Formatec Holdingのすべての発行済み株式と発行済み株式を株式購入することでFormatec Holdingを買収した。取引終了時に、私たちはLapmaster Woltersにその株と引き換えに12，900，000ドルの現金(Formatec Holdingの現金を含まない)を支払いました。

2022年6月、7月、8月、Stratasysの14.5%の普通株を18.30ドルの平均株価で買収し、現金で支払った。2023年3月、私たちはStraatasysを1株18.00ドルで買収する非拘束性要約を提出した。我々は現在Stratasys の約14.5%の流通株を有しており，2022年7月以来最大株主である。要約によると、Stratasys 残りの株式を約11億ドルの現金総代価で買収する。2023年3月、Stratasysは私たちの見積もりを拒否した。Stratasysが拒否した後、修正された見積もりを提出し、見積もりを1株19.55ドルの現金にアップしました。したがって、私たちは 買収が起こることを保証できない。

当面の展望

これまで利益を上げていませんでしたが、設立以来の年度ごとに純損失が発生しており、私たちの運営資金は主に普通株発行のbr収益から来ています。流動性と資本資源に対する我々の主な要求は，運営資本，br資本支出，一般企業用途と我々のM&A戦略の推進に資金を提供することである。私たちは私たちの現在の資源が私たちの少なくとも今後12ヶ月の業務需要を満たすのに十分だと信じている。

また，我々の現在知られていない多くの要因により，我々の運営計画は変化する可能性があり，我々は 計画よりも早く追加資金を求める必要があるかもしれない.私たちの将来の資本需要は多くの要素に依存します

5.C研究開発、特許、およびライセンスなど。

我々の研究と開発計画および過去2年間にこれらの計画に基づいて発生した金額の説明については，“br}”第5項.運営と財務回顧と展望−A.運営結果−運営費用−研究と開発支出，純額“と”第5項.運営と財務回顧と展望−A.運営結果−2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較 −研究と開発支出，純額“を参照されたい

5.Dトレンド情報

我々に影響を与える傾向は、本年度報告20-F表の他の場所で説明されており、第5.B.および7.B項を含む。報告で述べられているように、他の傾向に加えて、業務の多様化や事業拡大を実現するために合併および買収に引き続き参加することを計画しており、これは私たちの業務にリスクをもたらす可能性があり、これらの合併や買収の予想される収益を実現できない可能性がある。EsSemtecの買収に関する潜在的な利益約束にも制約されています。 は“地理情報システムSPA修正案”に基づき、利益を繰延対価格に修正します。新冠肺炎の大流行はすでにイスラエルと世界各地の会社に影響し、その発展軌跡はまだ高度に不確定であるため、著者らは疫病の持続時間と重症度 及びその制御措置を予測できない。また、私たちは疫病の経済活動、私たちの労働力規模、私たちの第三者パートナー、有価証券への私たちの投資、そして私たちの収入、収入、収益力、流動性または資本資源が実質的な悪影響を受ける可能性の程度などの影響、傾向、不確実性を予測することができない。また、“プロジェクト3.D.--リスク要素--私たちは新冠肺炎疫病による業務中断と関連リスクに直面し、私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を与えた”と述べた

5.E重要な会計見積もり

我々は、2022年12月31日までの財務諸表付記3において、本年度報告書20−F表の他の部分を含む当社の重要会計政策をより全面的に説明している。財務諸表付記3に記載されている会計政策は、当社の財務状況や経営結果を全面的に理解し評価するために重要であると考えられます。

私たちは国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成する。財務諸表を作成する際には、我々の経営陣は、会計政策の適用および報告に影響を与える資産、債務、収入および費用の推定、評価、および仮定を使用する必要がある。どんな推定と仮定も持続的に検討されるだろう。会計推定の変更 は、推定が変更された間に貸方に記入する。

その他の財務·運営データ：

EBITDAは非IFRS計量 であり，利息，支出(収入)，所得税，減価償却，償却前の収益を差し引くと定義されている。会社の運営を評価する際には，上記のEBITDAを考慮すべきであると考えられる。EBITDAは、資本構造の変化(利息支出 (収入)、純額)および固定資産と無形資産の年齢、減価償却費用と償却(相対減価償却と償却費用にそれぞれ影響を与える)による潜在的な差異を相殺することで、br期間から会社までの経営業績の比較を便利にし、EBITDAは投資家、投資家、証券アナリスト、他の関係者がこれらの項目を考慮することなく、これを広く使用して会社の経営業績を評価するのに役立つからである。

調整後のEBITDAは非国際財務報告基準 計量であり、他の財務支出(収入)、所得税、減価償却と償却、減価損失と株式による支払い前の収益を差し引くと定義されている。その他の財務支出(収入)、純額には、為替レート差額、政府支出負債の財務収入の再評価、株式証負債の再推定の財務支出、リース負債の変動が含まれる。上述したように、会社運営を評価する際にも調整後のEBITDAを考慮すべきであると考えられる。 は、EBITDAと同様に、調整後のEBITDAは、資本構造変化(他の財務費用(収入)、純額に影響)および固定資産と無形資産の年齢と減価償却費用と償却(それぞれ相対減価償却や償却費用に影響を与える)および株式による支払い費用による潜在的な差異を除去することにより、異なる時期と会社との間の運営実績比較を促進すると考えられる。調整後のEBITDAは、投資家、証券アナリスト、他の関係者によって、株式支払いに関連する費用のような非現金項目に関連することなく、会社の経営業績を評価するために広く使用されているため、投資家が私たちの経営業績を評価するのに有用である。

以下はEBITDAと調整後EBITDAの純損失台帳である

項目6.役員、上級管理職、従業員

A.役員と上級管理職

次の表には、2023年3月28日現在の役員、主要従業員、取締役の情報を示しています

最高経営責任者兼取締役会長のヨアフ·ステーン

Yoav Sternさんは、2020年1月以降、当社のCEOを務めてきました。ステインさんは2021年5月以来、当社の取締役会長を務めてきました。ストインさんは、ハイテク企業の投資家、CEO、および/または会長を務めていました。ストインさんは、IT、ビデオ監視、IPオーディオと音声、半導体デバイス、光ファイバー、国防技術、通信ソリューション、航空宇宙、国土安全保障などの分野の企業をリードしています。ステインはアメリカで彼のキャリアの大部分を過ごし、上場企業と民間会社を経営しており、ビジネスはイギリス、ドイツ、オーストラリア、インド、シンガポールを含む全世界に及んでいる。ステインさんは1997年以降、Bニュージャージー州に本社を置くDVTEL Inc.の社長兼CEOで、2011年から2016年にかけてのNano Dimensionに参加する前に、ボーガン通信国際会社とボン社の共同議長を務めてきた。スター·さんは、ニューヨーク大学で数学、コンピュータ科学の学士号、自動化、機械工学の学位、国際関係の修士号を取得しています。Sternさんは、イスラエル空軍学院を卒業し、F-15パイロットとD.中隊の指揮官、およびイスラエル空軍作戦訓練部隊の指揮官を務めています。

Amit Drorお客様成功ディレクター

アミノ·デ·ロールさん2020年1月から私たちの首席顧客満足度官を務めます。これまで、Drorさんは2014年8月から2020年1月までの間に当社のCEOを務めています。ドロールさんは2014年8月から当社の取締役会のメンバーを務めてきました。ドロールは2010年にEternegy Ltd.を共同創業し、2010年から2013年まで同社のCEOと取締役を務めた。2012年、ドロールは人と共同で牛乳と蜂蜜醸造工場有限会社を設立した。彼は、ECI Telecom Ltd.，Comverse Technology，Inc.，Eternegy Ltd.，Milk&Honey Distillery Ltd.で様々な職務を担当し、プロジェクト、顧客、販売管理に関して豊富な経験を蓄積した。Drorさんの背景には、技術管理、ソフトウェア、業務開発、資金調達、および複雑なプロジェクト実行が含まれる。ドロールさんは、メリチ大学の大学院生です。

最高製品責任者兼戦略M&A担当ハナン·ギノ

ハナン·ギノさん2021年4月以来、私たちの首席製品官と戦略M&S担当者を務めてきました。ジノさんは、国際的なテクノロジー企業の主要な上級管理者であり続けています。2013年2月から2016年6月までVerint Systems Inc.(Nasdaq：VRNT)グローバルセキュリティ情報業務総裁を務めた。ギノは2018年4月から2021年5月までVerint Systems Ltd.のCEO長を務めた。Verintに加入する前に、Orbotech Ltd.(ナスダック株式コード：KLAC)で23年間働いていた。消費と工業電子や近隣業界に使用されている世界的な技術会社である。ギノさんは、2006年から2010年まで、Orbotechのプリント回路基板部門の社長を務めています。

Zivi Nedivi社長

Zivi Nediviさん2021年4月から私たちの総裁を務めてきた。ネディヴィは複数の科学技術会社の最高経営責任者を務めており、その中には化学照明ソリューションを含む全世界の先頭者Cyalume科学技術会社があり、同社は化学発光弾薬と赤外線設備を生産し、アメリカとNATO軍及び法執行機関が使用する。彼はLumenis Ltd.の首席運営官でもあり、同社はエネルギーに基づく革新技術開発業者である。1990年から2005年にかけて、先進データ管理会社Kellstrom Industries，Inc.のCEOを務めた。彼はイスラエル空軍学院を卒業し、七年間F-15戦闘機パイロットを務め、少佐の階級を獲得した。

ニック·ゲデス首席技術者

ニック·ゲデスさん2022年7月から私たちの首席技術者を務めてきました。Geddesさんは、2006年に他の人と共同で地理情報システムを設立し、20006~2021年の間に地理情報システムの首席経営責任者と首席技術者を務めました。Geddesさんは、概念から製品への革新的なソリューションを推進するために、地理情報システムの技術とビジネスの分野に深く関与してきました。地理情報システムに加入する前、Nickはインクジェットコンサルタントを務め、USB投資銀行で債務資本市場部の董事を6年間務めた。ニックはケンブリッジ大学のコンピュータ科学の修士号を持っています。

最高経営責任者Tomer Pinchas

トマー·ピチャスさん2022年10月から私たちの首席運営官を務めます。Pinchasさんは、財務、M&A、および運用管理において18年間の世界的な経験を有しています。 彼は最近、2018年3月から2022年8月までの間に、すべての財務管理、法律、および収益運営機能を担当する企業にスマートロボットプロセスの自動化を提供するグローバル企業です。Pinchasさんは、Kryon Systems Ltd.に加入する前に、2016年7月から2018年3月まで、MyThings Inc.チーフ財務官を務め、MyThings Inc.が広告主にリアルタイム広告を提供する個人化指向会社である。これまで、Pinchasさんは、DVtel，Inc.のチーフ財務官として、2007−2016年間にIPビデオ監視ソリューションの開発者DVtel，Inc.のCEOを務め、DVtel，Inc.のベストエフォート調査、交渉、DVtel，Inc.のFLIR Systems Inc.の買収を行ってきた。Pinchasさんの経験は、2005年から2006年までの間、ニューヨークの普華永道を含むトップクラスの会計士事務所でも働いている。Pinchasさんは、管理学部会計と金融学士号を持つハーバードビジネススクール総合管理学科を卒業しました。

ヨーロッパ中東アフリカの社長ズヴィッド·ペレードは

ズヴィ·ペレードさん2022年10月以来、ヨーロッパ、中東、アフリカでの私たちの総裁を務めてきた。これまで、ペレードさんは2020年5月から2022年10月までの間に私たちの最高経営責任者を務めていました。2015年から2020年まで、FLIR Systems Inc.セキュリティビジネスでは、国防、産業、ビジネス用途に特化した上場企業であるペレードさんが、スマートセンシングソリューションを出荷しています。DVTEL Inc.は、DVTEL Inc.の最高経営責任者および最高経営責任者であり、DVTEL Inc.は、2015年にFLIR Systems Inc.に買収されたビデオ監視および人工知能ハードウェアハイテク企業です。ペレードはこれまで、アポロネットワークサービス有限公司の最高経営責任者兼最高経営責任者である。アポロネットワークサービス有限公司は、Finmeccanicaのために国防、エネルギー、交通分野の大型プロジェクトを管理する民間会社である。モバイルデータアクセスゲートウェイを提供する技術リーディング企業Flash Networks Ltd.の最高経営責任者でもある。彼のキャリアの初期には、さん·ペレードは、エルビットシステム有限公司で20年間働いていましたが、これは国際防衛会社で、世界中で様々な電子関連プロジェクト に従事しています。

ヤール·サンダーラー最高財務責任者

ヤール·サンダーラーさん2015年6月から私たちの最高財務責任者を務めてきた。2014年から2015年にかけて、サンドラーさんはRealMatch Ltd.のグループディレクターを務めた。2011年から2014年12月まで、サンドラーさんはSomekh-Chaikin(ピマウェイイスラエル)で複数のポストを務め、そこで上場企業や初公募株を求める会社との協力の貴重な経験を得た。サンドラーさんは2005年にイスラエル海軍の専門課程を修了し、2007年まで潜水艦シミュレータ教官と指揮官を務めてきた。サンドラーさんはイスラエルの公認会計士です。サンドラーさんは優秀な成績でエルサレムヘブライ大学の会計学と経済学学士号を取得し、優れた成績でリソンラーシオン管理学院の工商管理修士号を取得した。

サイモン·アントニー·フリード役員

サイモン·フリッドさん2014年8月から私たちの取締役会に勤めています。Anthony-Fryさんは、当社の共同創始者の一人で、2014年8月から2017年12月までの間に当社の最高経営責任者(CEO)を務めています。2018年1月、Anthony-Fryさんはカリフォルニア州に移転し、当社の完全子会社Nano Dimension USA Inc.の社長に任命されました。2019年6月には、Anthony-Fryさんがイスラエルに戻り、2019年12月まで当社の最高経営責任者(br}を務めます。Anthony-Fryさんは、プロジェクト管理、リスク、およびマーケティングコンサルティング会社Diesse Solutions Ltd.の共同創業者であり、2004年から2014年まで同社のCEOを務めています。彼はイギリス金融サービス管理局でリスク管理と会社管理顧問を務め、2000年から2002年の間にボストン精品戦略コンサルティング会社Monitor Companyの高級戦略顧問を務めた。Anthony-Fryさんの背景には、マーケティングと販売戦略、管理、ビジネス開発、金融サービス規制、資金調達、幹部コンサルティングが含まれています。Anthony-Fryさんは、グローバルマーケティング組織の大きな戦略的変革を推進するB 2 BとB 2 C市場のグローバルプロジェクト に広く参加しています。彼は現在、牛乳と蜂蜜醸造所の取締役を務めています。アンソニー·フリードさんは文学の学士号を持っています。ロンドン大学学院実験心理学修士。オックスフォード大学の判断力とリスク、そしてミラノSDA BocconiのMBA学位。

チャナ(ハンナ)カスピス役員

Channa(Hanny)Caspiさん2022年4月から私たちの取締役会に勤めています。カスピーさんは国際関係戦略コンサルティンググループC-OP Ltd.の最高経営責任者で、2013年からこのポストを務めてきた。1984年から2013年まで、彼女はイスラエル国防軍(イスラエル国防軍)に30年近く従軍した。彼女はイスラエル国防軍国際防衛協力部の責任者で、国際関係政策を設計し、安全国家のつながりを拡大し、外国の防衛力との相互活動-対話、訪問、合同演習を開始、企画、組織した。カスピーさんは以前、オランダ、ベルギー、ルクセンブルクのイスラエル国防軍の武官とイスラエル国防軍の北大西洋条約機構の代表を務めていた。彼女はイスラエル国防軍とオランダ国防軍との協力を強化し、国防輸出の拡大やイスラエルとオランダの国防機関との関係を称賛された。カスピーさんは1984年から2007年までイスラエル国防軍総検察長室で立法·法律相談部長を務めた。そこで彼女は大規模な諮問·立法機関を立ち上げ、様々なテーマの法的援助を提供し、多くの軍事組織の仕事に溶け込んだ。カスピーさんは議会でイスラエル国防軍を代表し、立法手続きと討論に参加し、自ら軍事活動に関する立法を発表した。彼女は司法省と総検察長と共に高等裁判所への請願の核心的な法律問題を処理している。br}カスピーさんはバイラン大学の法学学士号を取得し、バイラン大学での法律修士号論文を完成させている。テルアビブ大学医学·法律学科を卒業し、高度軍事管理“Mifne”課程を卒業。

オールドジェラ役員

オールドジェラさん2021年4月から私たちの取締役会に勤めてきた。Geraさんは、2018年よりロスチャイルド社のグローバルコンサルティング会社の上級グローバルコンサルタントを務めています。彼はイスラエルのロスチャイルド社の元会長で創業者だ。Geraさんは、2004年から2007年までの間にJacob Rothschild卿の常駐起業家を務め、1998年から2006年までの間、Robeco持続可能な私募株式ファンドの取締役会長を務めています。ロスチャイルド社に奉仕する前に、Geraさんはイスラエルダイヤモンド取引所のCEOであり、その後1996年に上場企業によって買収されました。これまで、彼はOded Geraファッションブランドの創始者と所有者で、イスラエルでよく知られていた。

ローニー·コフェルド役員

ローニー·コフェルドさん2012年11月以来、私たちの取締役会に勤めています。彼は25年以上公共と民間会社で最高経営責任者を務めた経験がある。彼は1993年から2002年までMaariv Holdings Ltd.の最高経営責任者を務め、2002年から2007年までHed Artzi Records Ltd.の最高経営責任者を務め、2007年から2010年までMaariv-Modiin出版社有限会社の最高経営責任者を務め、2010年から2011年までOMI Ltd.の最高経営責任者を務めた。柯菲徳さんは過去10年間、有限会社の取締役を複数務めており、2007年から2011年まで株式会社取締役を務め、2007年から2010年までマルクスペール株式会社、2010年からエルビット画像化株式会社(ナスダック株式コード：EMITF)、2010年から2016年までElran Ltd.，2012年から2014年までDancher Ltd.，2012年から2016年までメンデルソン株式会社、2012年からWhite Smoke Ltd.，2015年からEデリー-EL株式会社、2015年からCofix Group Ltd.、2017年から呂宋グループを担当している。コフェルドさんはエルサレムのヘブライ大学で経済学の学士号を持っている。

J·クリストファー·モラン取締役

J.Christopher Moranさん2020年2月から私たちの取締役会に勤めています。モラン·さんはロッキード·マーティンの社長兼副社長であり、ロッキード·マーティンのベンチャーキャピタル部門でもあるロッキード·マーティンのベンチャーキャピタルの執行役員兼取締役の社長でもあります。Moranさんは、小型テクノロジー企業への会社の投資を主導し、これらの投資は、ロッキードマーティン社の戦略的ビジネス目標をサポートしています。また、2016年にロッキード·マーティンに入社する前に、1984年から2016年にかけてモランさんは、アプリケーション素材会社においてますます責任感のあるポストに就いたことがありました。最近、モランさんは、グローバルサービスプロバイダのビジネスシステムおよび分析部門を適用している責任者です。Moranさんは、アプリケーション企業戦略責任者およびアプリケーション材料会社戦略投資部門アプリケーションベンチャー有限責任会社の社長を含む32年間働いています。モランさんはマサチューセッツ工科大学を卒業し、そこで機械工学の学士号と修士号を取得しました。

ヨアフ·日産·コーエン取締役

ヨアフ·ニッサン-コーエンさん は2022年12月以来私たちの取締役会に勤めています。日産-コーエンさんのキャリアは、40年近くの科学研究、技術開発、管理職をカバーしています。1988年から1991年まで、ニューヨーク汎用電気研究開発センターで研究科学者を務めた。1991年、彼は国家半導体会社に入社し、1993年、彼はTower Semiconductor Ltd.(トロント証券取引所株式コード：TSM)の創始者の一人であり、最高経営責任者を務め、会社をナスダック資本市場に上場させ、15億ドルを投資して先進的な半導体施設を建設した。日産-コーエンさんは、大規模ベンチャーキャピタル·ファンドのリスク·パートナーであり、その後、2005年から2013年にかけて半導体会社AMIMON，Inc.の会長兼CEOを務め、様々な医療やその他のビデオアプリケーションに唯一のゼロ遅延無線カメラリンクソリューションを提供しています。Nissan-Cohenさんは2018年1月からWeebit Nano(ASX： WBT)の執行役員メンバーであり、同社は新型半導体メモリチップを開発する半導体会社であり、VisionLab LtdとTeraCyte Analytics Ltd.の代表取締役でもあり、VisionLab Ltd.は工業と軍事応用のために先進的な視覚ベースの解決策を提供する会社であり、TeraCyte Analytics Ltd.はバイオテクノロジー会社であり、生体単細胞の高スループット時間分析プラットフォームを開発し、研究、発見、新薬開発と治療法において突破的な応用を持っている。ニッサン·コーエンさんはエルサレムのヘブライ大学で物理の博士号を持っている。

イゲル·ロタム役員

イゲル·ロタムさん2022年2月以来、私たちの取締役会に勤めてきた。ロタムさんは、電子商取引分野で活躍する世界的な金融機関であるCradorax Inc.のCEOです。2010年から2015年の間にロタムさんは、Cradorax社の実行議長であり、また、1995年にPowerDine(ナスダック·コード：PDSN)を作成し、設立から2007年1月までCEOと役員のパートナーとして働きました。PDSNを共同設立する前に、ロッテムさんは蝶超大規模集積回路株式会社のCEOであり、その後テキサス機器会社(ナスダック：TXN)に売却されました。 1981年から1992年まで、ロタムさん国防軍(81)情報団のエリート研究開発センターで少佐を務めていました。ロタム·さんは、テルアビブ大学工業管理学科でMBAの学位、理科の学士号を有しています。彼はテルアビブ大学電気工学専攻を卒業し、優秀な成績で卒業した。

家族関係

私たちの執行経営陣メンバーと取締役の間には何の家族関係もありません 。

役員と経営陣の配置を選ぶ

私たちは大株主、顧客、サプライヤー、または他の人と何の手配や了解もありません。私たちのどの執行管理層または取締役も、これらの手配または了解に基づいて選択されています。

B.補償

次の表は、2022年12月31日までの年間にすべての役員および上級管理職に支払われたすべての報酬をまとめています。この表には、このような人がその間にサービスを提供してくれた費用を補償するために支払われたいかなる金額も含まれていません。

次の表で報告したすべての金額は，2022年12月31日までの年度の会社コストを反映しており，単位は千ドルである。イスラエル銀行が2022年12月31日に報告した新シェケルとドルの為替レートによると、新シェケルが支払った金額 をドルに換算した為替レートは3.5262新シェケル=1ドルとなる。

“会社法” によると、次の表は、2022年12月31日までの年間で、私たち5人の最高報酬の役員と役員が獲得した報酬を反映しています。

年収-数千ドル-便利 翻訳(*)

行政者との雇用·サービス協定

私たちは私たちの幹部たちと書面雇用またはサービス協定を締結した。これらすべてのプロトコルには，eスポーツ禁止，情報セキュリティ，および発明譲渡に関する慣例条項が含まれている.しかし，競業禁止条項の実行可能性は適用法律によって制限される可能性がある.また，我々は各行政者および役員と合意したことにより，一人一人に一定額を超えない賠償を支払うことに同意し，これらの責任は役員や上級管理者保険の範囲に含まれていない.私たちの何人かの上級管理職の会員たちは毎年ボーナスを得る資格がある。ボーナスは、私たちのCEOと取締役会が私たちのCEOに設定したbrの目標と指標に達したときに支払われ、会社法の要求に応じて毎年承認されます。

我々のオプションとオプション計画のbr条項の説明については、以下の“第6.E.株式所有権”を参照されたい。

役員サービス契約

私たちの取締役がCEOを兼任するbrを除いて、私たちは取締役と書面で合意していません。彼がわが社での雇用を中止したときに福祉を受けることにしています。

C.取締役会の慣例

序言：序言

私たちの取締役会には現在9人のメンバーがいます。我々は、ナスダック株式市場のルールについて、カスピスさんとジェラ、クライフィールド、モラン、日産-コーエン、サイモン·フランダー、ロッテムさんは“独立”だと信じています。私たちは、取締役会のメンバー数が株主総会によって決定され、取締役会のメンバーが3人以上、brが12人を超えないことを条件に、会社定款の改正と再記述を行う。会社法によると、私たちの業務管理権は私たちの取締役会に属している。私たちの取締役会はすべての権力を行使することができ、私たちの株主または経営陣に明確に付与されていないすべての行動を取ることができます。私たちの執行者は私たちの日常管理を担当し、私たちの取締役会が個人的な役割を決定します。“会社法”によると、私たちのCEOは私たちの取締役会が任命し、取締役会が適宜決定しますが、私たちが彼と締結したサービス協定を守らなければなりません。2022年12月31日、当社の最高経営責任者(CEO)とのサービス契約が満了しました。“会社法”によると、我々の取締役会の報酬委員会と取締役会は、サービス協定を2023年1月1日から次の株主総会まで継続することを承認した。他のすべての行政官 は私たちのCEOによって任命された。彼らの雇用条項は取締役会報酬委員会と取締役会の承認を受けなければならず、このような雇用条項が私たちの給与政策と一致しない場合、このような条項 は私たちの株主の承認を得て、私たちが彼らと締結する可能性のある任意の適用可能な雇用協定の条項に支配される必要がある。

私たちの取締役(外部取締役を除く、適用されるような)は、私たちの株主第3回年次株主総会で交互に選択された(すなわち、各年度株主総会で1つのカテゴリが選択された)3つの種類に分類され、私たちの取締役会に勤務しており、彼らが株主総会で株主総投票権の70%の投票結果で免職されない限り、または会社法と私たちの改正および再説明された会社定款に基づいて、ある事件が発生したときに罷免される。

また、我々が改訂したbr及び再記述された組織定款細則は、次年度の株主総会又は取締役を任命又は終了することができる特別株主総会まで、我々の取締役会の空席を埋めるために取締役を任命すること、又は代理取締役以外にbr取締役(取締役数の制限を受ける)を任命することを可能にする。

“会社法”によると、私たちの少なくとも1%の投票権を持つ株主は取締役を指名することができます。しかし，いずれのこのような 株主も，我々の取締役会にその株主がこのような指名を行う予定であることを書面で通知した後にのみ，このような指名を行うことができる.このような通知は、特定の情報、推薦された取締役が有名人に当選された後、私たちの取締役サービスとして同意すること、および著名人が署名された声明を含む必要があり、会社法によって彼らの当選を制限することはなく、会社法と私たちの組織規約の要求に基づいて、今回の選挙に関連するすべての情報を提供してくれた。

“会社法”によると、我々の取締役会は、会計や財務の専門知識を備えた役員の最低人数を決定しなければならない。このような専門知識を持つために必要な取締役数を決定する際には，我々の取締役会は会社のタイプや規模，運営の範囲や複雑さなどを考慮しなければならない.私たちの取締役会は、わが社には少なくとも2人の取締役が会計と財務面の専門知識を持たなければならないと決定しました。

取締役会は1人の取締役を選出して会長取締役会議の司会を務めることができ、brは当該取締役の会長職を免除することもできる。“会社法”によると、最高経営責任者及びその親族は取締役会の議長を務めてはならず、会社は会長又はその親族の権力を最高経営責任者に付与してはならない。また、直接または間接的にCEOに報告する人は取締役会の議長を務めてはならない；会長は直接または間接的にCEOに報告する権力を持ってはならない；会長は会社または制御された会社で他の職務を担当してはならないが、取締役または制御された会社の会長になることができる。しかしながら、“会社法”は、会社株主が3年以下の期間内に会長またはその親族が最高経営責任者になることができるか、または最高経営責任者に付与する権限を付与することができ、CEOまたはその親族が会長または会長に付与される権限を担当することができることを許可する。会社 株主の決定には，(1)会議に出席してその事項について投票する株主(持株株主と個人の利害関係がある株主を除く)の少なくとも3分の2の株式承認，または(2)その決定に反対する株式総数 が会社総投票権の2%を超えない(“特別多数”)が必要である.2021年5月25日、私たちの株主は、さん代表取締役社長とCEOを務める圧倒的多数の決定を通過し、任期は3年となりました。

取締役会は、“会社法”の規定に適合した場合、その任意または全部の権力を取締役会の委員会に譲渡することができ、時々このような許可を撤回したり、任意のこのような委員会の構成を変更したりすることができるが、いくつかの制限を受けなければならない。取締役会には明確な規定があるほか、各委員会はこのような権力をさらに転任する権利はない。私たちの監査委員会、財務諸表審査委員会、報酬委員会の構成と役割は以下の通りです。

取締役会は、私たちのリスク管理政策とプログラムの適合性をどのように監視し、私たちが直面しているリスク審査リスク管理の枠組みの十分性を監視しています。取締役会は内部監査員によって監督作用を発揮するように協力した。内部監査人はリスク管理制御とプログラムを定期的かつ一時的に審査し，審査結果を我々の監査委員会 に報告する。

外部取締役

“会社法”によると、以下の規定を除いて、イスラエルの法律で登録されている上場企業には、ナスダックに上場するイスラエル会社のbrを含め、“会社法”の規定の資格要件を満たす外部取締役を少なくとも2人任命しなければならない。会社法の外部取締役の定義はナスダック株式市場ルールでの独立取締役の定義と類似しているため，外部取締役もナスダック株式市場ルールでの独立性要求 を遵守することが予想される.

会社法の規定によると、我々のような会社の取締役会は、(I)会社が株主を支配していない(会社法で定義されている)、(Ii)取締役会に在任している取締役の多くは、ナスダック第5605条(A)(2)条の定義に基づいて“独立”である場合には外部取締役を必要としない。(Iii)会社は、ナスダック規則5605(E)(1)を遵守し、独立取締役からなる取締役指名委員会を取締役指名するか、または独立取締役からなる取締役指名委員会を取締役会に推薦するか、または多数の独立取締役からなる取締役指名委員会を指名することを要求する。会社はこれらのすべての要求に適合しています。2017年11月20日、私たちの取締役会は上記の会社のガバナンス免除を採用することを決定しましたので、私たちの取締役会のメンバーとして外部取締役はいなくなりました。

公職者の受託責任

“会社法”は会社のすべての公職者の注意義務と忠誠義務を規定している。

“会社法”では、役職者 は、社長、首席業務マネージャー、副社長、副社長、上記のいずれかの職務責任を担う任意の他の他の役員、取締役、および社長に直接所属する任意の他の管理者と定義される。

注意義務は，公職者の行動スキルレベルは，同じ職にある合理的公職者が と同じ場合の行動スキルレベルと同じであることが求められる。公職者の注意義務には、合理的な手段を使って得ることが含まれている

公職者の忠誠義務は、公職者が誠実さと会社の利益のために行動することを要求し、以下の義務を含む

イスラエルの法律に基づいて関係者の取引を承認する

一般情報

会社法によると、以下の場合、上述したように、在任者の行動を承認することができ、そうでなければ、在任者はその行動を避けなければならない

公職者の個人的利益を開示する

会社法は、在任者に、その所有可能な任意の直接的または間接的な個人的利益、および彼または彼女が知っている会社の既存または意図されている任意の取引に関するすべての関連する重要な情報を迅速に会社に開示することを要求し、取引を最初に議論する取締役会会議よりも遅くなってはならない。取引が非常に取引されている場合、役職保持者は、以下の者によって保持されている任意の個人的利益を開示しなければならない

“会社法”によると、 が非常に取引されているとは、

“会社法”は、私たち内部のどの人に情報を開示するかを明確に規定しておらず、情報を開示する方法も明確に規定されていない。私たちは私たちの職員たちが私たちの取締役会にこのような開示をすることを要請する。

“会社法”によると、在任者が上述の開示要求に符合すると、取締役会は会社と在任者或いは在職者と個人利益を有する第三者との間の取引を許可することができ、会社定款に別途規定がなければ、その取引は会社の利益を損なわない。取引が非常に取引であれば、 は監査委員会と取締役会の順に取引を承認しなければならない。特定の場合、株主の承認が必要になる可能性もある。取締役会または監査委員会会議で審議された非常取引中に個人利益のある取締役は、取締役会または監査委員会の多数のメンバーが(場合によって)個人利益がない限り、今回の会議に出席したり、この件について採決したりしてはならない。取締役会の多数のメンバー に個人的な利益がある場合、通常は株主の承認も必要となる。

“会社法”によると、公職者の報酬に関するすべての手配は給与委員会と取締役会の承認を得る必要があり、CEOや取締役を務める公職者の報酬も株主の承認を得なければならず、いくつかの例外を除いて順に となる。

開示持株株主の個人利益

“会社法”によると、公職者の開示要求は上場企業の持株株主にも適用される。持株株主または持株株主が個人利益を有する非常に一般的なbrと取引され、持株株主が個人利益を有する私募、および持株株主またはその親族またはそのような持株株主によって制御される会社が直接または間接的にサービスを提供する取引、および持株株主または持株株主の親族の招聘条項に関連する取引は、公職者としても従業員としても、監査委員会または報酬委員会の承認を得る必要がある。取締役会および株主総会採決に参加する会社株主が議決した過半数の株式。また、株主承認は以下の条件のうちの1つを満たさなければならない

また、ホールディングス株主との任意の非常に取引、またはホールディングス株主が3年以上の個人権益を有する取引は、3年ごとに上記の承認を得る必要があるが、このようなサービスや補償を受けない取引は、監査委員会がこの場合のような長い期間が合理的であると考えていることを前提としている。“会社法”によると、ある条項によると、このような取引は、監査委員会および取締役会の承認または延期を受けることができる3年後にのみ得られる。

“会社法”は、持株株主と取引する投票に参加するすべての株主が、その株主が関連投票において個人的利益があるか否かを事前にまたは投票中に表明しなければならないことを要求する。 これを表明しなければ、その株主の投票を無効にする。

“会社法”における“持株株主”という言葉の定義は，公職者として以外の株主が会社の活動を指揮する能力があることである.株主が会社の50%以上の投票権を持っているか、または会社の多数の取締役または社長を任命する権利がある場合、その株主は持株株主と推定される。ある関連取引において、他の株主が会社の50%以上の投票権を持っていない場合、会社株主総会で25%以上の投票権を有する株主を“持株株主”と呼ぶ。

株主の責任

会社法によると、株主は会社での権力の乱用を避け、その権利を行使し、会社および他の株主への義務を履行する際に、誠実かつ許容可能な方法で行動する義務があり、その中には、株主総会で次の事項について採決されることが含まれている

株主には他の株主を圧迫することを避ける一般的な義務もある。

違約時に通常得られる救済措置 は上記の義務違反行為にも適用され，他の株主が抑圧されていれば，損害を受けた株主は追加の救済措置を得ることもできる。

また、任意の持株株主、その投票が株主投票結果を決定できることを知っている株主、および会社の定款に基づいて公職者を任命または阻止する権利があり、または会社に対して他の権力を有するいかなる株主に対しても、会社を公平に扱う責任がある。“会社法”はこの義務の実質 を説明しておらず，公平な行動の義務に違反すれば，株主の会社における地位を考慮して，通常得られる救済措置も適用されると宣言しただけである。

取締役会各委員会

私たちの取締役会は、3つの常設委員会、監査委員会、報酬委員会、財務諸表審査委員会を設置しました。

監査委員会

会社法によると、私たちは監査委員会を任命しなければならない。我々の監査委員会は定款に基づいて行動し、Geraさん、Moranさん、Rotemさんによって構成されています。

“会社法”の要求によると、私たちの監査委員会は、私たちの財務諸表を審査する委員会として、このような身分で私たちの会計を監督し、財務報告の流れと制御、財務諸表の監査、財務諸表または会計事項に関する法律および法規の要求の遵守状況(br}；独立公認会計士事務所の資格、独立性および業績；および上記の状況に関する報告書を取締役会に提供する。

“会社法”によると、私たちの監査委員会は責任を負う

私たちの監査委員会は、承認時に委員会の大多数のメンバーがいない限り、その承認を必要とするいかなる行動も行ってはならない(“イスラエルの法律に基づいて関連者の取引を承認するプロジェクト7.B”参照)。

ナスダック証券市場の監査委員会への要求

ナスダック証券市場規則によると、私たちは、会計または関連財務管理専門知識を有する独立した財務知識を有する少なくとも3人のメンバーからなる監査委員会を維持しなければならない。

以上のように、我々の監査委員会のメンバー は、ナスダックの株式市場規則に基づいて定義されているので、Rotemさん、Moranさん、Geraさんを含めて“独立している”としている。ロタムさんは私たちの監査委員会の議長です。私たちの監査委員会のすべてのメンバーは“ナスダック証券市場規則”の金融知識に対する要求に適合している。私たちの取締役会は、私たちの監査委員会のメンバーのすべてがアメリカ証券取引委員会規則によって定義された監査委員会の財務専門家であり、“ナスダック株式市場ルール”によって定義された必要な財務経験を有することを確認しました

財務諸表審査委員会

“会社法”によると、イスラエル上場企業の取締役会は、会計及び財務専門長又は財務諸表を読む及び理解する能力を有するメンバーからなる財務諸表審査委員会を任命しなければならない。我々の取締役会の決議によると、監査委員会は、会社法が公布した関連規定により許可された財務諸表審査委員会の職責を付与されている。財務諸表審査委員会の機能は、以下の問題について取締役会に提案することである：(1)財務諸表の作成に関する推定および評価、(2)財務諸表に関する内部統制、(3)財務諸表開示の完全性および適切性、(4)会社が重大な事項で採用している会計政策および実施された会計処理、(5)評価に基づく仮説および評価、ならびに財務諸表における証左データを含む価値評価。私たちの独立公認会計士事務所と私たちの内部監査師は、財務諸表審査委員会の役割で監査委員会が行動するときのすべての会議に招待されました。

報酬委員会

“会社法”によると、どの上場企業の取締役会も給与委員会を設置しなければならない。ナスダック規則によると、私たちは、完全に独立役員からなる報酬委員会を維持しなければならない(または、私たちの独立取締役会メンバーによってこのような報酬が完全に決定されなければならない)。

私たちの給与委員会 はOded Geraさん、Roni Kleinfeldさん、Channi(Hanny)Caspiさんによって構成され、ナスダック規則に基づいて定義され、彼らは皆独立している。私たちの給与委員会は、会社法、会社法に基づいて公布された条例、および私たちが改正し、再説明した会社規約の規定を遵守します。私たちの報酬委員会(Br)もナスダック株式市場規則で規定されている委員会のメンバーと定款要件を遵守しています。

私たちの報酬委員会 は、(1)役員および役員の年間基本報酬、(2)具体的な目標および金額を含む年間インセンティブボーナス計画、(3)株式報酬、(4)雇用協定、解散費スケジュール、 および制御プロトコル/規定の変更、(5)退職補助金および/または退職ボーナス、および(6)任意の他の福祉、報酬、br}報酬政策またはスケジュールを検討し、提案する。

給与委員会の職責には、役員会に在職者採用条項に関する政策を提案することが含まれており、これを報酬政策と呼ぶ。この政策は報酬委員会の提案を考慮した後に会社の取締役会によって採択されなければならない。そして、給与政策は株主承認に提出されるだろう。2018年12月26日、株主は私たちの給与政策を承認し、2020年7月7日にさらに承認し、さらに3年間延長しました。2022年6月、私たちの株主は私たちの改正された給与政策を承認した。改訂された給与政策は、他の事項を除いて、私たちの非執行取締役会メンバーは年間制限株式単位を授与することができ、私たちの取締役会または株主周年大会で選択された新しい非執行取締役は一度に付与することができる。

給与政策は、免責、保険、賠償、または雇用または採用に関連する任意の金銭支払いまたは支払い義務を含む幹部および役員の雇用または採用に関する財務条項の決定の基礎とならなければならない。給与政策は、会社の目標、会社業務とその長期戦略、 の推進、および幹部のための適切な激励を含むいくつかの要素に関連しなければならない。他の事項に加えて、会社のリスク管理、規模、運営性質も考慮しなければならない。給与政策はまた、以下の他の要因をさらに考慮しなければならない

報酬政策は、以下の原則をさらに含む必要がある

補償政策はまた、長期的な観点から適切なインセンティブ措置と解散費補償の最高限度額を考慮しなければならない。

報酬委員会は、(1)その承認(その後、我々の株主による承認)のための報酬政策を会社取締役会に推薦し、(2)報酬政策および会社公職者の報酬に関する職責、および会社監査委員会が以前に履行した公職者採用条項の承認に関する機能を担当する

ナスダック証券市場の報酬委員会への要求

ナスダックの規定によると、私たちは少なくとも2人のメンバーで構成された報酬委員会を維持しなければならない。彼らは独立している。また、取締役会報酬委員会に勤務する取締役の独立性を決定する際には、取締役が会社と重大な関係があるか否かを決定するためのすべての具体的な要因を考慮しなければならず、報酬委員会メンバーの職責において管理層から独立した取締役の能力を考慮することが重要である。

以上のように、私たちの報酬委員会のメンバー は、ナスダック規則に基づいて定義されているので、カスピスさん、ジェラ、コフェルドさんを含みます。オッド·ジェラさんは私たちの報酬委員会の議長です。

内部監査師

会社法によると、取締役会はまた、監査委員会によって指名された内部監査人を任命しなければならない。私たちの内部監査師はYisrael Gewirtzです。 内部監査師の役割は、会社の行為が法律と適切な業務手順に適合しているかどうかを審査することです。内部監査士は利害関係側或いは在職者であってはならず、いかなる利害関係側又は在職者の親族であってもならず、brは会社の独立会計士事務所のメンバー又はその代表であってはならない。“会社法”は、利害関係者を、会社の5%以上の株式または投票権を有する任意の個人またはエンティティと定義し、少なくとも1人の取締役または会社の社長の任意の個人またはエンティティを指名または任命する権利があり、または取締役または会社の社長を務める誰でもある。私たちの内部監査師は、私たちの従業員ではなく、内部監査に特化した会社の執行パートナーである。

役員の謝礼金

会社法によると、役員の報酬 は、報酬委員会の承認を受け、その後、取締役会が承認し、その後、株主総会で承認されなければならない。取締役の報酬が外部取締役の報酬に適用される規定(ある場合)に該当する場合は、その報酬は株主総会の承認から免除されなければならない。

保険

会社法によると、会社はその任意の職員のために次の保険を購入することができる

私たちは現在取締役責任保険と高級管理者責任保険があり、すべての役員と高級管理者の利益に合計2000万ドルの保険を提供しており、私たちはそのために約60万ドルの12ヶ月の保険料を支払い、保険料は2023年11月4日に満期になります。

賠償する

“会社法”は、会社は在任者を賠償することができると規定している

私たちが修正して再説明した会社規約は、私たちの公職者に対して一定の金額までの賠償を許可することができます。“会社法”はまた、会社が公職者への賠償をあらかじめ負担することを許可しているが、このような賠償が上述したように彼または彼女に課せられた経済的責任に関連している場合、その約束は制限されるべきである

私たちは私たちの特定の役員と上級管理職の特定の会員たちと賠償協定を締結した。いずれもこのような賠償協定は，公職者に法的に許容される賠償を提供し，最高額は一定額であり，取締役や上級管理者保険にはこれらの責任が含まれていない範囲内である。

罪を逃れる

“会社法”によると、イスラエルの会社は在職者がその忠実な義務に違反した責任を免除することはできないが、在職者がその注意義務に違反して会社に負うすべてまたは一部の責任(分配に関するものを除く)を免除することができる。私たちが改正して再説明した会社定款は、私たちが法律で許可されたすべての公職者の私たちに対する責任を最大限に免除することができる。賠償協定によると、私たちは私たちの在職者が法律で許容される最大範囲で私たちに対する注意義務に違反して、私たちに負うすべての責任を免除し、免除する。

局限性

会社法では、公職者のために責任を解放したり、賠償したりしてはならず、保険契約を締結してはならず、以下のいずれかの理由で生じたいかなる責任にも保険を提供してはならない。(1)公職者は、公職者がその忠実な義務に違反し、公職者が誠実に行動し、その行為が私たちに悪影響を与えないと信じる合理的な理由がある。(2)公職者は、故意または無謀に注意義務に違反する(不注意だけではない)、(3)不正な個人利益を得るための任意の行動、または(4)公職者に徴収される任意の罰金。

上記の説明 は我々の取締役会の主な側面とやり方を要約した。より詳細な情報については、本年度報告の20−F表brの証拠品であり、引用によって本明細書に組み込まれた“会社法”および私たちが改訂·再記載した会社規約の全文を参照してください。

我々または我々の子会社と我々取締役である取締役との間にサービス契約 がない一方，サービス終了時に福祉 を提供する.

Murchinsonが主宰する株主特別総会

我々の大株主であるムルチンソン は、2023年1月、我々の主要株主であるムルチンソン に対して、特別株主総会の開催要請を提出し、その中で、我々の組織規約の改正と一部の改訂を含めていくつかの改訂 を行い、現職の4人の現職取締役-ステインさん、ジェラ·さん、ローム·さん、ニッサン·コーエンさんを罷免するとともに、ムルチンソンによって提案された新たな取締役2人を任命する。よく考えた結果、私たちの取締役会はイスラエルとアメリカの法律法規の要求を遵守していないので、Murchinsonの要請を拒否し、私たちは会社の定款を改正し、再説明しました。

2023年3月、私たちが拒否したにもかかわらず、Murchinson は不法な株主総会を開催した。株主総会の不正性のため、我々の取締役会は 今回の株主総会の結果を認めません。

D.従業員。

2020年12月31日現在、私たちは5名の上級管理職と専任従業員がおり、そのうちの1人はわが社で取締役を務めています。また、私たちは87人のフルタイム従業員 を持っている。4人の従業員は香港に、3人の従業員はヨーロッパに、9人の従業員はアメリカに位置し、残りの従業員はイスラエルに位置している。

2021年12月31日現在、7人の上級管理職と常勤社員がおり、そのうちの2人はわが社の取締役も務めています。また、私たちは338人の従業員がいます。10人の従業員は香港と中国にいて、95人の従業員はヨーロッパにいて、31人の従業員はアメリカにいて、残りはイスラエルにあります

2022年12月31日現在、私たちは11人の上級管理職とフルタイム従業員を持っており、そのうちの1人はわが社の取締役も務めています。また、私たちは553人の従業員がいます。 11人の従業員はアジア太平洋地域に位置し、228人の従業員はヨーロッパに、40人の従業員はアメリカに位置し、残りの従業員はイスラエルに位置しています。

私たちは労働組合の代表者や集団交渉協定によって保護されている従業員は誰もいない。私たちは私たちがすべての職員たちと良い関係を維持していると信じている。しかし、イスラエルでは、私たちはイスラエルのいくつかの労働法律、法規、国家労働裁判所の前例裁決、例えばbr、およびイスラエル経済部が関連労働法に基づいて発表した延期令に基づいて、私たちの集団交渉協定に適用されるいくつかの条項を受けており、これらの条項は、たとえ彼らが集団交渉協定に署名した労働組合のメンバーでなくても、私たちの従業員に適用される。

E.株式所有権。

次の表には、2023年3月28日現在、各取締役、役員が全体として実益として所有している株式数を示しています

2015年株式オプション計画

私たちは株式インセンティブ計画(Br)-私たちの従業員株式オプション計画(2015)、または2015計画を維持します。2023年3月25日現在，この計画に基づいて付与されたオプションの行使のために残された普通株数は64，000，000株である。また、この日までに、22，622，969株の普通株を購入したRSUおよびオプションが発行され、発行された。

私たちの2015年計画は2015年2月に私たちの取締役会で採択され、2025年2月に満期になります。私たちの従業員、役員、上級管理者、コンサルタント、コンサルタント、サプライヤー およびそのサービスは、私たちに価値があると考えられている他のどの個人や実体にも本計画に参加する資格があります。私たちは、私たちの役員および/または役員および/または従業員および/または子会社に株式ベースの報酬を発行することを許可されており、金額は、私たちの発行された株および発行された株式の20%を超えてはならない(発行時の割合で計算)。上記の制限は、2015年計画に基づいて支給される株式ベースの報酬金額を変更および/または決定する権利がある取締役会を排除するものではありません。

私たちの2015年計画は取締役会によって管理され、オプションおよびオプションの付与に関する条項は、行権価格、支払い方法、ホームスケジュール、帰属の加速、およびこれらの計画を管理するために必要な他の事項を含む。条件に適合するイスラエルの従業員、職員及び取締役は、イスラエル所得税条例第102条(B)(2)の規定、又は税務条例を受ける資格がある。当該等102(B)(2)条によれば、合弁格購入株式及び当該等購入株権を行使するために発行された株式を信託形式で保有し、取締役会が選定した受託者の名義で登録する。受託者名でオプションを登録した日から2年以内に、受託者はその所有者にこれらのオプションまたは株を発行してはならない。第102条によれば、従業員がオプションの付与または行使のために支払うべき任意の税金は、受託者がオプションまたは普通株を従業員またはbr}売却オプションまたは普通株に譲渡する場合には、収益は25%に相当する税率で資本利益として課税することができるが、指定された条件を満たさなければならない。我々イスラエルの非従業員サービスプロバイダとホールディングス株主は、税務条例第3(9)条に基づいて選択権 を得ることしかできず、この条項は類似した税金優遇を規定していない。2015年計画では，イスラエル 受贈者に第102(B)(2)条により条件を満たしていないオプションを付与することも許可されている。

任意の他の理由で雇用を終了する場合 では、死亡、障害を除いて、すべての未帰属オプションは無効になり、すべての帰属オプションは、通常、終了後3ヶ月または計画管理者が決定した他の期間内に行使可能であるが、2015年計画および支配オプション合意の条項 によって制限される。

死亡や障害により雇用 を終了した場合，2015年計画·管理オプション協定の条項により，終了時のすべての既得オプションは12カ月，あるいは計画管理人によって決定された他の期限 を行使することができる。

2019年3月13日、私たちの取締役会 は2015年のアメリカ住民計画の付録を採択しました。本付録によると、2015年計画では改正された1986年の“米国国税法”に基づいて米国住民に選択権を付与することが規定されている。2019年7月3日、私たちの株主は2015年計画の採択とアメリカ住民に対する付録を承認しました。

2022年9月、イスラエルの税務当局の承認を得た後、一部の役員と上級管理職に付与された株式オプションを再定価した。再定価によれば、2つの古い株式オプションごとに1つのRSUに変換され、価格は行使されません。 新しいRSUの帰属期間は4年です。また，2023年1月と3月には，我々の取締役会は，制御権変更やその他の特殊な場合に，付与されていないオプションやRSUを数人の従業員や幹部 に付与することを加速している.

項目7.大株主と関連者取引

A.主要株主

2023年3月28日現在、私たちはいくつかの大株主がいます。Nomis Bay Ltd.，BPY Limited，EOM Management Ltd.，Murchinson Ltd.，James Kyes，Jason Jagessar，Chaja Carlebach，Marc J.Besterは共同申告協定に署名し，彼らはそれぞれ我々の普通株式に関する付表13 D声明を代表して共同申告を行うことに同意した.これらの当事者は，彼らは共同で6747，939株の普通株を所有しており，我々の普通株の5.2%を占めていると報告している。また、スターさんは当社の大株主です(“6.E.株式所有権”参照)。

また，安生基金 Management LP，Anson Management GP LLC、Anson Advisors Inc.ブルース·R·ウィンソンさん、Amin Nathooさん、モツ·カサムさん共同申告協定を締結し、その中で彼らは彼が別表13 Dを代表して当社の普通株について作った各陳述 連名申告に同意した。これらの当事者は彼らが共有していると報告しています13，252，136， または5.1%、私たちの普通株式Anson Funds Management LPは、テキサス州の有限責任者です、Anson Management GP LLCは、Anson Funds Management LPの一般的なパートナーであり、テキサス州の有限責任者であり、Bruce R.Winsonさんは、Anson Funds Management LPの責任者とAnson Management GP LLCの管理メンバーです。Anson Advisors Inc.はカナダオンタリオ州の会社であり、Amin Nathooさんは取締役のパートナーであり、Anson Advisors Inc.の秘書兼CEOであり、Moez KsamさんもAnson Advisors Inc.の取締役パートナーであり、Anson Advisors Inc.のCEOであり、総裁でもある

最後に、ストンさんは大株主でもあります(“6.E.株式所有権”参照)。

2023年1月、私たちは“権利計画”を採択した。株式供給計画項の下の権利は、当社が当時発行した普通株の10%以上の実益所有権を取得した個人または団体、または任意の追加の普通株を買収する任意の既存の普通株の10%以上の実益所有権を保有する既存の所有者に重大な希薄化をもたらす可能性がある。権利計画に関するより多くの情報は、本年度報告と共に提出されたテーブル20-Fの添付ファイル2.2を参照されたい。

大株主持株比率の変動

2022年には、(I)Nomis Bay Ltd.，BPY Limited，EOM Management Ltd.，Murchinson Ltd.，James Kyes，Jason Jagessar，Chaja Carlebach，Marc J.Bistrierの共通実益所有権が0%から5.2%に増加し、(Ii)Anson Funds Management LP、Anson Management GP LLC、Bruce R.Winsonさん、Anson Advisors Inc.，Amin NathooさんおよびMoKsamさん(0%から5.1%)が増加する。

スターインさんの実益持株比率は2021年に12.1%から12.7%に変わった。

2020年の間に、我々のいくつかの前の主要株主の持株比率は低下した：Laurence W.Lytton(9.3%から0%に低下) および(Ii)AIGH Capital Management，LLC，AIGH Investment Partners，L.L.C.およびOrin Hirschmanさん(略称AIGH)(6.9%から2.5%に低下)。

私たちは他の主要株主の持株率が増加/減少していることを知らない。

記録保持者

米国預託証券信託機関ニューヨーク·メロン銀行が提供してくれたbr情報の審査によると、2023年3月20日現在、預託信託会社が登録している米国預託信託保有者は129人である。

これらの数字は，我々の株の実益所有者数を表すことはできず，これらの実益所有者の居住地を代表することもできないが，これらのbr株の多くは仲介人や他の指定者によって登録されて保有されているからである.

当社は、他の会社、いかなる外国政府、または任意の自然人または法人によって制御されているのではなく、本明細書で述べたものを除いて、当社のコントロール権が後日変動することをもたらすいかなる手配も知りません。

B.関連者取引

雇用やサービス協定

私たちは私たちの幹部たちと書面雇用またはサービス協定を締結した。これらすべてのプロトコルには，eスポーツ禁止，情報セキュリティ，および発明譲渡に関する慣例条項が含まれている.しかし，競業禁止条項の実行可能性は適用法律によって制限される可能性がある.また，我々はすでにbrに基づいて各役員や役員と合意しており，彼ら一人に一定の金額を賠償することに同意しており，これらの責任は役員や役員保険のカバー範囲内ではない.

2022年12月31日、私たちの最高経営責任者とのサービス協定が満了します。“会社法”によると、我々の取締役会の報酬委員会と取締役会は、2023年1月1日から次の株主総会までサービス協定を承認します。

オプション

設立以来、私たちは私たちの上級管理者と一部の役員に普通株購入の選択権を付与しました。このようなオプションプロトコルは、いくつかの合併、買収、または制御権変更取引の加速条項 を含むことができる(およびいくつかの役員の雇用プロトコルは、いくつかの合併、買収、または制御権変更取引を含むことができる)。私たちは“株式所有権-2015株式オプション計画”で私たちのオプション計画を紹介した。もし 我々と役員や取締役との関係が終了すれば，因(様々なオプション計画プロトコルで定義されているような)に加えて，付与されたオプション は一般に終了後90日以内に行使可能である.

2022年9月、イスラエルの税務当局の承認を得た後、一部の役員と上級管理職に付与された株式オプションを再定価した。再定価によれば、2つの古い株式オプションごとに1つのRSUに変換され、価格は行使されません。 新しいRSUの帰属期間は4年です。

C.専門家と弁護士の利益

適用されません。

項目8.財務情報。

A.連結レポートおよびその他の財務情報。

“プロジェクト18.財務諸表”を参照

法律訴訟

2022年12月12日、私たちは文書を調べることを要求する動議、または動議を受け取った。動議は我々の株主Kfir Sapirさんまたは原告がテルアビブ地方裁判所(経済省)に提出した。原告は動議の中で，DeepCubeの買収 に対して被買収会社の価値を正確に反映していないと主張した。また，原告は，我々の取締役会会議期間中，買収の承認手続きに欠陥があり，取締役が受託責任に違反したと主張している.また，原告は，2021年の財務報告でDeepCubeの価値を過小評価しており， が買収された会社には最初から価値がないことを示唆していると弁明している。私たちは2023年3月6日に動議に対する回答を提出し、その中で、動議に提出された クレームに反論し、原告が株主ではなく、ハードル要求に達しなかったため、動議が却下されるべきであると考え、動議を提出する前に取締役会と接触しなかったため、動議に対する回答を提出した。また，動議の実質的な内容を検討し，今回の買収はすべて必要な承認を得ており，イスラエルの会社法により商業判断ルールを守る権利があると主張した。また、原告は2021年の財務報告におけるDeepCube価値の減少と買収の間に何の関係があるかを証明できず、買収がいかなる財務損失をもたらしたかも確定できなかったと弁明した。また、原告は動議会が当社に恩恵を受けたことを証明しておらず、動議が誠実に提出されたことも証明していない。この動議に関する公聴会は2023年4月17日に開催される予定だ。

2023年2月7日，Murchinson，brはロッド区裁判所に一方的に臨時救済動議を提出し，我々の起訴を要求した。Murchinsonは，我々の5%以上の株式の共同所有者として，特別株主総会の開催を要求する権利があり，我々の取締役会は要求を出した日から21日以内にこのような会議を開催する義務があると主張している。マーキングソンは、2023年1月27日にアメリカ証券取引委員会に提出されたS-8表を引用して、一方的に一時禁止を求めて、私たちの追加株式の売却を阻止し、正常な業務フローを超えた任意の取引を株主 に通知することを要求した。2023年2月8日、裁判所は一方的な動議を却下し、2023年2月12日までにMurchinson動議に対する回答を提出することを要求した。Murchinsonはまたその日付の前にクレーム声明を提出するように指示された。また、裁判所は2023年2月15日にこの動議について公聴会を開催する予定だ。2023年2月12日、私たちはMurchinson動議に対する反応を提出した。同時に、Murchinsonは、私たちが2023年1月27日にアメリカ証券取引委員会に提出したS-8表に登録された株式が不正かつ悪意で割り当てられ、株主権利が奪われたと主張するクレーム声明を提出した。Murchinsonはまた、割り当てられたbr株の登録の取り消しを命じ、追加の株を割り当てないように裁判所に要請した。2023年2月15日、裁判所は公聴会を開催し、その後、裁判所はMurchinsonがその動議を撤回することを提案し、S-8表のオプションを行使しただけでMurchinsonが特別株主総会を開催する権利がないことに同意する。2023年2月16日，双方は裁判所の提案を受け，それぞれの動議を撤回した。裁判所はMurchinsonにそのクレームを維持しているかどうかの確認を求め、2023年2月23日にMurchinsonが確認を発表した。そのため、2023年6月18日に開催される公聴会を含め、この件についてさらなる調査を行う予定だ。

2023年2月27日、私たちはMurchinsonに対するクレーム声明をロッド区裁判所に提出し、その中で、Murchinsonが2023年3月20日に開催された特別株主総会が法律、私たちの会社定款br、およびニューヨークメロン銀行との預金合意の要求に適合しないことを裁判所に発表することを要求した。私たちはまた、Murchinsonに請求書を提出する費用3，600万新シェケル(約1，000万ドル)を受け取ることを要求した。私たちの請求陳述の公聴会は2023年6月18日に開催される予定だ。2023年3月27日、Murchinsonは弁護声明を提出し、私たちの声明には根拠がないと弁明した。

また、Murchinsonは2023年3月26日にLod地方裁判所に別の請求書を提出し、2023年3月20日に株主特別総会を開催する権利があると主張し、上記特別株主総会で会社定款を改正し、Murchinson取締役2人を任命し、Yoav Stern、Oed Gera、Iga Rotem、Dr Yoav Nissan-Cohenを罷免する決定が有効で法的強制実行力を有するものであることを主張している。したがって、Murchinsonはbrの救済を要請し、その中で裁判所は特別株主総会の決定が有効であることを発表し、私たちはbrを実行しなければならない。私たちは会社の定款の修正と再記述に関する適切な通知を大衆に提出しなければならない。br}取締役会はハンニー·カスピー、Amit Dror、Christopher Moran、Roni Kleinfeld、Simon Anthony-Fry、2人のMurchinson取締役からなることを宣言し、これらのメンバーとのみ取締役会会議を行うことを命令する。また、Murchinsonは裁判所に命令を要求し、他の事項を除いて、Yoav Stern、Oded Gera、Iga Rotem、Dr Yoav Nissan-Cohenを含む取締役会会議の開催を避け、取締役会メンバーとしてMurchinson取締役2人または観察者としては含まれていない。あるいは、私たちは正常な業務プロセスを超えたいかなる取引も避ける。裁判所は私たちに2023年3月30日までに対応しなければならないと命令し、第2次動議の公聴会を2023年4月4日に設定しなければならない。私たちは2023年6月4日までに答弁書を提出しなければならない。

2023年3月27日、我々はMurchinson、Anson Advisors、br}Inc.，Boothbay Fund Managementおよびその付属会社のクレームを告発するために、米国ニューヨーク南区地域裁判所に訴えた。起訴状によると、被告は不正に協調して、わが社の大量の株式を買収し、私たちの業務運営を妨害し、米国証券法、ニューヨーク州法律、br}が米国預託証明書を管理する関連契約に違反したという。起訴状は、被告に米国証券取引委員会に開示された虚偽や誤解の疑いのある情報の是正を求め、被告が私たちとその証券についての他の不正行為や、被告への補償性や懲罰的損害賠償などを禁止することを求めている。現在、被告は苦情の対象やそれに関連する事項について当社に何の反訴もしていません。

配当をする

私たちは私たちの普通株についていかなる現金配当金を支払うことを発表したり、予測可能な未来にいかなる現金配当金を支払うことも期待していない。将来現金配当金を支払うかどうか(あれば)は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、契約制限、資本要求、業務見通し、取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む当時の条件に依存するだろう。

配当金を支払うにはイスラエルの源泉徴収税を払わなければならないかもしれません。より多くの情報については、“プロジェクト10.E.課税”を参照。

B.重大な変化

当社の連結財務諸表が本20-F年度報告書に含まれていることを除いて、当社の業務には大きな変化はありません。

項目9.見積もりとリスト

A.特典と発売詳細

私たちのアメリカ預託証明書は私たちの普通株を代表して、ナスダック資本市場で取引して、コードは“NNDM”です。現在、各アメリカ預託株式は通常のbr株を代表している。

B.配送計画

適用されません。

C.市場

私たちのアメリカ預託証明書はbrナスダック資本市場に上場しています。

D.売却株主

適用されません。

E.希釈

適用されません。

F.債券発行費用

適用されません。

項目10.補足情報

A.株

適用されません。

B.組織覚書と規約

我々が改訂·再記述したbr社定款コピーは添付ファイル1.1として本年度報告の20−F表に添付されている。本プロジェクトが提供することを要求する資料は、本年度報告のグリッド20−Fに掲載され、参照によって本年度報告のグリッド20−Fに組み込まれる。

C.材料契約

以下は、本年度報告表格20-F日の直前の2年前の各材料契約(通常業務中に締結された材料契約を除く)の要約であり、私たちは、その契約の締約国であったか、またはその契約の締約国であった

D.外国為替規制

イスラエルの住民がいくつかの取引についてイスラエル銀行に報告書を提出する義務がある以外に、現在イスラエルの通貨規制は私たちの普通株や普通株を売却する収益の配当や他の分配に制限がない。しかし， 法は依然として有効であり，この法律により，随時行政行動により通貨規制を実施することができる。

非イスラエル住民の私たちの普通株に対する所有権または投票権は、イスラエルと戦争状態にある国の市民を除いて、私たちの組織覚書や改正と再記載された組織規約やイスラエル列国の法律のいかなる制限も受けない。

E.税金。

イスラエルの税金考慮と政府計画は

以下はイスラエル所得税に対する私たちの普通株式所有権の大きな影響について説明する。イスラエル国内会社に適用されるイスラエルの現行所得税構造の実質的な関連規定と，この構造がわれわれに及ぼす影響を紹介した。議論の基礎は司法や行政解釈のない新税法であるため，税務機関が議論で表明された意見を受け入れる保証はない.本議論は目的ではなく、法律や専門税務提案とみなされてはならず、すべての可能な税務考慮事項のすべてでもない。

以下の説明 は私たちの普通株式とアメリカ預託証明書の所有権或いは処分に関連するすべての税務結果を完全に分析するつもりはない。株主はその特定の状況の税務結果について彼ら自身の税務顧問に相談し、任意の州、地方、外国、あるいは他の税務管轄区の法律によって生じる可能性のあるいかなる税務結果にも相談しなければならない。

イスラエルの一般社税構造

イスラエルの会社は通常会社税を払わなければならない。2016年1月現在、会社税率は25%だ。2017年1月1日から企業税率は24%に低下し、2018年1月1日から企業税率はさらに23%に引き下げられた。しかしながら、優先企業(以下に述べる)から収入を得る企業が納めるべき実際の税率は、はるかに低い可能性がある。イスラエルの会社が得た資本利益には通常現行の会社税率が適用される。

第5729条-1969年“産業奨励(税収)法”

第5729-1969年の“工業(税収)奨励法”は、総称して“工業奨励法”と呼ばれ、“工業企業”にいくつかの税収割引を提供した

工業奨励法は“工業会社”をイスラエル住民会社と定義し、その任意の納税年度の収入のうち、国防ローン収入を除いて、90%以上の収入はその所有する“工業企業”から来ている。“工業企業”とは，特定納税年度内に工業生産を主な活動とする企業をいう。

工業企業は以下の会社の税金割引およびその他の割引を受けることができます

研究と開発の税収割引と贈与

研究法によると、特定の基準に適合し、国際投資機関によって承認されたプロジェクトは、研究委員会が決定したプロジェクト支出の85%までの贈与を受ける資格があり、製品や関連サービスの販売によって生じる収入から得られる印税と引き換えに、これらの製品および関連サービスの全部または一部は、国際投資機関が援助する研究·開発計画または結果として開発されている。国際投資機関のすべての贈与を返済する前に、特許権使用料は通常収入の3.0%~3.5%の間である。例年最初の営業日に発表されたドル預金に適用される12ヶ月のLIBORの年利 とともに。

研究法の条項はまた、政府の贈与で開発された製品の製造はイスラエルで行わなければならないことを要求している。製造業活動をイスラエル以外の地域に移すには、事前に国際投資総署の承認を得る必要があるかもしれない。研究法の規定によると、私たちがIIAの承認を得て、イスラエル国外でIIAが援助した製品を生産できると仮定すると、私たちはより多くの印税を支払う必要があるかもしれない。特許使用料の増加 は，イスラエル国外で行われる生産量に依存し，以下のようになる

もし私たちがイスラエル国外で製造すれば、イスラエル国外で製造された製品の販売収入に対して支払う印税税率は通常税率より1%増加します。もし製造がイスラエル国外で第三者によって行われた場合、私たちがこれらの収入に対して支払う印税比率は、IIAから受け取った贈与金額を、これらの寄付金によって資金援助されたプロジェクトにおける私たちの総投資brで割った比率に等しい。研究法によると、総生産能力の10%以下をイスラエル以外の地域に移転することは、国際投資総署の事前承認を免れることができる。国際投資機関に資金を申請する会社も、国際投資機関の贈与申請でイスラエル以外での部分生産を意図的に宣言することを選択することができ、追加承認の必要性を回避することができる。2011年1月6日、研究法が改正され、上の表に規定されている潜在的に増加する特許権使用料 が、IIAの承認を必要とせずに製造をイスラエル以外に移転する場合に適用される、すなわち、移転された生産能力数が総生産能力の10%未満である場合、または企業brがそのIIA割当申請枠内で海外生産の事前承認を受けた場合に適用されることが明らかになった。

“研究法”に基づいて制定された政府委員会の事前承認なしに、IIA計画の枠組み内で開発されたノウハウはイスラエル以外の第三者に譲渡することはできない。しかし、国際投資協定から得られた贈与を用いて開発されたどの製品の輸出も承認を得る必要はない。IIAは、IIAが援助したプロジェクトに関連するノウハウの全部または一部をイスラエル国外の第三者に譲渡することを許可し(譲渡会社は依然としてイスラエルの運営エンティティである)、IIAに償還費を支払う必要があり、研究法に規定されている式に従って計算され、この式は一般に、これらのIIAによって援助されたプロジェクトに対するIIAの総投資の比率に基づいている。譲渡会社がイスラエルの実体として存在しなくなった場合、このような技術をイスラエル国外のどちらかに譲渡する場合は、償還費公式を遵守しなければならず、その一般的な根拠は国際投資協定贈与総額と同社の金融投資総額の比率に取引対価格を乗じたものである。2011年1月の改正案によると、イスラエル国外の一方に技術を譲渡すれば、償還費は同社が受け取ったIIA贈与総額と同社の研究開発費総額の比率に基づいて取引対価格となる。2011年改正案後に公布された規定によると、ノウハウをイスラエル国外に譲渡した場合、イスラエル投資局に支払うべき最高額は、受け取った贈与価値と利息の6倍を超えてはならず、贈与の受給者がイスラエル会社でなくなった場合、支払われた金額は、受け取った贈与価値と利息の6倍を超えてはならず、研究開発活動が国際投資局への支払い後もイスラエルに3年間滞在している場合、支払金額を受け取る贈与価値と利息の3倍に減額される可能性がある。

イスラエル内でのノウハウの譲渡は、“研究法”と“関連条例”でさらに説明されたノウハウ譲渡の制限と特許使用料の支払い義務を含む、支援国イスラエルの実体が“研究法”および関連条例の規定を遵守することを約束しなければならない。

このような制限は、私たちのアウトソーシング製造、支配権変更取引に従事する、または他の方法で私たちの技術をイスラエルの海外に譲渡する能力を弱める可能性があり、いくつかの行動と取引について承認またはIIAを獲得し、IIAに追加の印税を支払う必要があるかもしれない。具体的には，我々の普通株の任意の制御権変更や所有権変更は，非イスラエル市民や住民を研究法で定義された“利害関係者”とし，製造や技術をイスラエル国外に移転するために必要な任意の支払いが必要となる可能性があるほか，IIAに書面で通知しておく必要がある。もし私たちが研究法を守らなければ、私たちは刑事告発されるかもしれない。

研究·開発における税収割引

イスラエル税法は一定の条件下で、資本支出を含む支出に対して、発生当時に減税を行うことを許可している。支出 は科学研究や開発プロジェクトに関係していると考えられ，以下の条件を満たす

このような控除可能な費用の金額は、政府支出によって得られた、このような科学研究および開発プロジェクトを援助するための任意の資金の合計を差し引く。これらの研究·開発控除規則が1961年の“所得税条例”一般償却規則に基づいて減価償却可能な資産に投資する費用に関連している場合、これらの研究·開発控除規則による控除は認められない。承認されていない支出は3年以内に等額控除することができる。

私たちは時々IIA事務室に承認を申請して、この年度に発生したすべての研究と開発費用の減税を可能にするかもしれない。brはこのような申請が受け入れられることを保証することはできない。

第5719条-1959年資本投資奨励法

第5719-1959号“資本投資奨励法”(総称して“投資法”)は、生産施設(または他の条件に適合する資産)への資本投資に一定の奨励措置を提供する。

税収割引

投資法は、“優先会社”がその“優先企業”によって生じた収入にbr税優遇を与える(これらの用語は“投資法”に定義されている)。優先会社の定義には、イスラエルに登録設立された会社が含まれており、その会社は完全に政府エンティティがbrを所有しているわけではなく、他の事項を除いて優先企業の地位を有し、イスラエルによって制御され、管理されている。優先企業は、その優先企業が獲得した収入に対して16%の減税を受ける権利があり、企業が指定された開発区に位置しない限り、税率は2017年1月1日から7.5%となる。

優先企業に帰属する収入 から支払われる配当金は、一般に、税務条約で規定されるより低い税率で20%または適用される低い税率で源泉徴収税を納付しなければならない。しかし、もしイスラエルの会社にこのような配当金を支払うなら、何の税金も源泉徴収する必要はない。

私たちの株主に課税する

非イスラエル住民株主の資本利益税に適用される。非イスラエル住民はイスラエル住民会社の株式を売却することで資本収益を得ており、これらの株式が非イスラエル住民がイスラエルに設立した常設機関で保有していない限り、イスラエル税を納めるべきではない。しかし、イスラエル住民が：(I)非イスラエル会社において25%以上の持株権を有する場合、または(Ii)非イスラエル会社の収入または利益の25%以上の受益者であるか、または非イスラエル会社の収入または利益の25%以上を得る権利がある場合、非イスラエル企業は上述の免除を受ける権利がないであろう。

また、適用される税収条約の規定により、非イスラエル住民が証券を売却することはイスラエル資本利得税を免除することができる。例えば、改正された“アメリカ合衆国政府とイスラエル列国政府との所得税に関する条約”または“米以税条約”によると、株主 が資本資産として株式を保有する米国住民であり、“米租税条約”または“米国住民条約”にこのような住民に利益を与えることを要求する権利がある場合、株式を売却、交換、または他の方法で処分する権利がある。一般的にイスラエル資本利益税を免除するが、(1)このような売却、交換、または処置によって生じる資本収益がイスラエルに位置する不動産に起因しない限り、(2)売却、交換または処置によって生成された資本収益は、特許使用料に起因する、(3)いくつかの条項に基づいて、売却、交換または処置によって生成された資本収益は、イスラエルの常設機関に帰属する、(4)処分前12ヶ月の間の任意の時間内に、条約米国住民は、議決権を有する資本の10%以上に相当する株式を直接または間接的に保有し、いくつかの条件によって制限される。又は(V)この条約は、米国住民が個人であり、関連納税年度内にイスラエル滞在183日以上である。

場合によっては、私たちのbr株主がその普通株を売却するにはイスラエル税を支払う必要がある可能性がある場合、対価格を支払う際に源からイスラエル税を源泉徴収する必要がある可能性がある。株主は、売却時に源から源泉徴収を避けるために、彼らの資本収益が免税であることを証明することを要求されるかもしれない。

非イスラエル株主に配当税 を徴収する。非イスラエルの住民は一般的に私たちの普通株の配当を受けた時にイスラエルの所得税を納め、税率は25%であり、イスラエルと株主の居住国との間の条約が減免を規定しない限り、源にその税金を源泉徴収する。配当金を受け取ったとき、または前の12ヶ月以内の任意の時間が“大株主”である人には、適用税率は30%である。“大株主”とは、一般に、会社の少なくとも10%の“制御手段”を直接または間接的に保有する、単独またはその親族またはそれと恒久的に協力する別の人を意味する。制御手段“br}は、一般に、投票権、利益を得る権利、取締役または役員を指名する権利、清算時に資産を受ける権利、または上記のいずれかの権利を有する者にどのように行動するかを命令する権利を含み、そのような権利の源にかかわらず。しかし、配当金を非イスラエル住民 に分配し、配当金が優先企業に帰属する収入から分配されている場合、適用される税収条約が税率を低下させることを規定しない限り、20%の税率で源源泉徴収税を納付しなければならない。例えば、アメリカ-イスラエル税収条約 によると、私たちの普通株を持っているアメリカ住民に支払われる配当金はイスラエルでの最高控除税率は25%である。しかし、通常、配当金を分配する全納税年度および前納税年度に10%以上の未償還議決権資本を有する米国企業に支払われる非優先企業に生じる配当金への源泉徴収税の最高税率は12.5%であり、この前のbr年度の総収入のうち25%以下に特定のタイプの配当金および利息が含まれていることを前提としている。それにもかかわらず、税収条約により、優先企業に帰属する所得分配の配当からこのような減免を受ける権利はないが、前年の総収入に関する条件(前に述べたbr})が満たされれば、米国会社の株主であるbr}に15%の源泉徴収税率が課される。配当部分が優先企業の収入から来ており、一部が の他の収入源から来ている場合、予測率は、これら2つの収入の相対的な部分を反映する混合比率となる。私たちは株主の納税義務を減らすことで分配される可能性のある利益を指定することを保証できません。

アメリカの税収面の考慮

アメリカ連邦所得税の考慮要素

以下の要約は参考に供するだけであり、意図されていないし、法律または税務提案とみなされてはならない。各アメリカの所有者は、適用される州、地方、外国または他の税法の影響、および税法の可能性の変化を含む、普通株および米国預託株式を購入、所有、販売する特定のアメリカ連邦所得税の結果について、彼または彼女自身の税務顧問に相談しなければならない。

次項で述べた制限に適合する場合、以下の議論は、普通株の購入、所有、販売、および米国預託証明書が“米国保有者”に対して生じる重大な米国連邦所得税の結果をまとめている。そのため、“米国保有者” は、普通株式又は米国預託証明書の保有者、すなわち、(1)米国の個人公民又は住民であり、米国の合法的な永久住民又は米国連邦所得税法に規定されている居留条件を満たす外国人を含む。(2)米国またはコロンビア特区またはその任意の行政区の法律に従って作成または組織された会社(または米国連邦所得税目的会社の実体とみなされる)または組合企業(任意の適用される米国財務省法規に従って米国人の共同企業とみなされない場合を除く)；(3)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税目的の財産 に計上することができる。(4)米国内の裁判所が信託の管理を主に監督することができ、1人以上の米国人が信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、信託、または(5)有効な選挙効力を有する信託は、米国財務省法規に規定されている範囲内で米国人とみなされる。

本要約は、単に参考にするだけであり、私たちの普通株式または米国預託証明書の購入に関連する可能性のあるすべての米国連邦所得税考慮事項の完全な説明ではない。本要約では、通常、我々の普通株式または米国預託証明書を所有する米国の保有者のみを資本資産とみなす。以下の議論の限られた範囲を除いて、本要約では、米国連邦税の非米国所有者に対する結果は考慮されておらず、納税者の米国所有者としての身分を特定するためのルールも記述されていない。本要約は、1986年に改正された“国税法”またはそれに基づいて公布された“国税法”の最終的な仮および提案された米国財務省条例、それに対する行政および司法解釈、および“米国/イスラエル所得税条約”の規定に基づいており、これらの規定は改正の日から発効し、これらのすべての規定は遡及に基づいて変化する可能性があり、これらの規定はすべて異なる解釈を持つことができる。私たちはアメリカ国税局がアメリカ連邦保有者が私たちの普通株やアメリカ預託証明書投資に対する所得税待遇について裁決を求めることはありません。したがって、国税局が以下の結論に同意する保証はありません。

本議論では、米国連邦所得税のすべての側面は議論されないが、これらの態様は、特定の米国保有者の特定の状況に応じてその保持者に関連する可能性があり、特に、いかなる遺産、贈与、ジャンプ、移転、州、ローカル、消費税、または外国 納税考慮事項についても議論されない。さらに、本議論は、(1)銀行、生命保険会社、規制された投資会社または他の金融機関または“金融サービス実体”： (2)証券または外貨の仲介人または取引業者、(3)雇用または他のサービス表現によって私たちの普通株式または米国預託証明書を買収する人、(4)米国の代替最低税を納付しなければならない米国保有者、および以下の米国保有者の米国連邦所得税待遇については言及しない。(5)ヘッジまたはヘッジ、国境を越えた、変換または建設的な取引、または米国連邦所得税取引を低減する他の一部として、私たちの普通株式または米国預託証明書を保有する米国保有者、(6)免税エンティティ、(7)不動産投資信託または保証人信託、(8)米国国外に移住するか、または以前米国に長期滞在していた米国保有者、または(9)ドル以外の有効通貨を保有する人。本議論は、私たちの投票権の10%以上を占める普通株式または米国預託証明書を直接または建設的に所有する米国連邦所得税待遇に関するものではない。さらに、共同企業(または他の直通エンティティ)または共同企業または他の直通エンティティを介して普通株式または米国預託証明書を保有する個人の米国連邦所得税待遇は含まれない。

一般的に、米国連邦所得税の目的で、私たちの米国預託証明書の米国保有者は、これらの米国預託証明書に代表される基礎普通株を所有するとみなされる。そのため、普通株式を米国預託証明書および米国預託証明書を普通株に変更することは米国連邦所得税を支払う必要がない。

各潜在的投資家 はその自分の税務顧問に相談し、私たちの普通株式或いはアメリカ預託証明書のこの投資家に対する具体的な税務結果を理解し、適用する州、地方、外国或いは他の税法の影響、及び税法が発生する可能性のある変化を含むことを理解することを提案する。

普通株または米国預託証券配当金の課税

私たちは予測可能な未来に配当金を支払うつもりはない。もし私たちが本当に配当金を派遣し、以下の“受動的外国投資会社”というタイトルの下での討論と“合格配当収入”に関する以下の議論の制限を受けた場合、アメリカの持株者は、普通株式またはアメリカ預託証明書で支払われた任意の割り当て金額を一般収入として毛収入(割り当ての日に控除された任意のイスラエル税金の金額を含む)に計上することを要求され、この割り当てが私たちの現在および累積的な収益および利益を超えないことを前提とし、これは米国連邦所得税の目的のために決定される。我々の収益と利益を超える分配金額は，まず免税資本リターンとみなされ，普通株の米国保有者の納税基盤をその程度に下げ，次に資本収益となる。私たちはアメリカ連邦所得税br税収の原則に基づいて私たちの収入と利益を計算しないと予想されますので、アメリカの保有者はどのように分配されたすべての金額を通常配当収入 収入として報告することを期待すべきです。

一般に、個人、遺産または信託基金に適用される米国の保有者には、優遇された“合格配当金収入”と長期資本利益税率が適用される。そのため、“合格配当収入”は他を除いて、“合格外国会社”から得られた配当金を指す。“適格外国会社”とは、米国との包括的税収条約の利益を享受する権利を有する会社であり、情報交換計画を含む。アメリカ国税局は、イスラエル/アメリカ税収条約はこの要求を満たしており、私たちはこの条約のメリットを享受する資格があると信じている。

さらに、私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書がいつでもナスダック資本市場またはアメリカの他の成熟した証券市場で取引できる場合、私たちの配当金は合格した配当収入になるだろう。もし私たちが配当金を支払う年または前年にPFICとみなされた場合、配当金は以下の“受動的外国投資会社”で説明されるように優遇料率に適合しないだろう。米国の保有者は、割引料率を享受する権利がない：(1)米国の保有者が除利日の60日前から121日間の間に少なくとも61日間、我々の普通株式または米国預託証明書を保有していない場合、または(2)米国所有者が実質的に同様の財産について関連金を支払う義務がある。米国保有者がその普通株式または米国預託証券損失リスクを低下させるいかなる日数も61日間の保有期間に計上されていない。最後に、規則163(D)(4)節により配当収入を“投資収入”とする米国の保有者を選択すると、優遇税率を受ける資格がない。

私たちの普通株式または米国預託証明書の割り当て金額について は、割り当てられた任意の財産の公平な市場価値の金額によって測定され、米国連邦所得税の場合、イスラエルがそこから源泉徴収した任意の税金の金額である。我々がNISで支払った現金分配は，配当金が米国所有者の収入に計上できる日から発効したドルを米国所有者の収入に計上し，米国所有者のこのNISにおける納税ベースは米国連邦所得税における上記brドルと同じ価値となる。米国の所有者がその後、新しいシェケルをドルに両替するか、または他の方法で処理する場合、為替変動によって生じる新しいシェケルに関連する任意の後続収益または損失は、米国由来の一般的な為替損益となる。

普通株式又は米国預託証明書の処分の課税

以下の“受動型外国投資会社”項に記載のPFICルールに規定されている場合を除いて、我々の普通株式又は米国預託証券を売却、交換又はその他の方法で処分する際には、米国保有者は、資本収益又は損失を確認し、その金額は、当該普通株式又は米国預託証明書所持者のドル計税基礎と処分時に実現したドル金額との差額(又は処分日のスポットレートを参考にして決定されたドル等値)に等しい。もし現金化金額が外貨建てであれば(br})。米国の株主が普通株式または米国預託証明書を売却、交換、または他の方法で処理する際の保有期間が1年を超える場合、普通株式または米国預託証明書を売却、交換、または他の方法で処理することによって達成される収益または損失は、長期資本収益または損失となる。長期資本収益を確認した個人 は，このような収益を低い税率で課税することができる。資本損失の控除は様々な制限を受けている.

米国の保有者が普通株式または米国預託証明書を売却、交換、または他の方法で処分する際に達成される収益は、通常、米国外国税収控除の米国源収入とみなされる。米国所有者が普通株式または米国預託証明書を売却、交換または他の方法で処分する際に達成される損失は、通常、米国の収益源に計上される。普通株式または米国預託証明書を売却、交換、または他の方法で処理することによって達成される損失の控除はbrによって制限される。追加の3.8%投資所得税純額(以下に述べる)は、特定の収益の限界に達した特定の米国の保有者が、特定の収入限界に達した特定の米国の保有者が、特定の収益の限界を達成するために、私たちの普通株式または米国預託株式を課税処分する際に確認された収益に適用される可能性がある。

受動的外国投資会社

米国連邦所得税特別税法はPFIC社の株式を持つ米国納税者に適用される。以下のいずれかの納税年度に該当する米国連邦所得税については、PFICとみなされる

そのため、受動的収入は、通常、配当金、利息、レンタル料、特許使用料、年金、および特定の大口商品取引および名義主要契約からの収入を含む。現金は受動的な収入を生むとみなされている。

我々は本課税年度にPFICとみなされないと予想している.PFICの地位を確定するテストは年に1回行われるため、この確定に関連する未来の収入と資産を正確に予測することは困難である。さらに、私たちのPFIC地位は私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書の時価にある程度依存するかもしれない。したがって，我々が現在 がPFICにならないかどうかは保証されない。

私たちが現在PFICであるか、またはbrになっている場合、各株式を市価建て(以下に説明する)を選択していない米国所有者は、私たちのいくつかの割り当てを受け、私たちの普通株式または米国預託証明書を処理する際に利益を得るであろう：(1)米国保有者が普通株式または米国預託証明書を持っている保有期間内にそのような分配または収益を分配する。(2)本課税年度 と我々の最初の課税年度1日目までのいずれかの期間に割り当てられた金額を一般収入として課税し、(3)他の各課税年度に割り当てられた金額を、その年度に適用される適用種別 に適用される最高税率で課税し、それによって生成された当該他の納税年度に帰属可能な 税収について利子費用を徴収する。また，死亡により米国の所有者である被相続人からPFICの株を買収した場合，このような株の納税基盤は被相続人が亡くなった日に公正な市場価値の増加を得るのではなく，被相続人の基礎を下回れば，すべての収益が被相続人の確認を得ない限り，被相続人の基礎に等しくなる。PFICへの間接投資 もこれらの特殊な米国連邦所得税規則に制約される可能性がある。

特定の報告要求を遵守し、すべての課税年度にQEFを選択した米国所有者がPFICである間に普通株式または米国預託証明書を保有している場合、上記PFIC規則は当該米国保有者には適用されない。代わりに、私たちがPFICである各課税年度について、QEFに当選したアメリカ人所有者は、アメリカホルダーを私たちの一般収入に比例して収入に計上し、アメリカホルダーを私たちの純資本利益に比例して長期資本利益に計上しなければなりません。私たちがこのような収益や収益をどのように分配するかにかかわらず。一般的に、良質な教育基金選挙は、私たちが何らかのbrに必要な情報を提供する場合にのみ有効である。QEF選挙は株主単位で行われ、通常は米国国税局の同意を得た場合にのみ撤回される。私たちはIRSフォーム8621を記入し、私たちまたは私たちの任意の子会社がPFICのための任意の年に行い、有効なQEF選挙を維持するために、米国の所有者に必要な情報を毎年提供するつもりはない。したがって、私たちの普通株やアメリカ預託証明書にとって、良質な教育基金の選挙は ではないだろう。

また，我々がPFICであり，米国保有者が時価であれば，上記PFICルール は適用されない。私たちの普通株またはアメリカ預託証明書は定期的に合格取引所(ナスダック資本市場を含む)で取引するアメリカの保有者は、毎年この普通株またはアメリカ預託証明書を時価で計算し、普通収益または損失と確認することができ、金額は納税年度終了時の普通株式またはアメリカ預託証明書の公平な時価と米国保有者の普通株式またはアメリカ預託証明書における調整課税基準との間の差額に等しい。赤字はこれまで納税年度の米国保有者が選挙brに基づいて収入を計上した時価ベースの純収益に限られている。

私たちがPFICの間に私たちの普通株やアメリカ預託証明書を持っているアメリカの保有者は、たとえPFICでなくても、上記のルールを守ります。米国 保有者はPFICルールについて税務コンサルタントに相談することを強く提案した。

純投資所得税

PFIC規則のいくつかの調整brによれば、個人、遺産または信託の米国所有者は、一般に、3.8%の連邦医療保険税を納付するか、またはbr}の場合、遺産および信託の純投資収入が割り当てられていない場合、その純投資収入(私たちの普通株または米国預託証明書の配当および収益を売却または他の方法で処理することを含む)として要求される。いずれの場合も，3.8%の連邦医療保険税は，米国保有者の調整後の総収入が適用限界を超える範囲にのみ適用される。

普通株式または米国預託証明書の非米国保有者の税務結果

以下の規定を除いて、米国所有者でない個人、会社、財産または信託は、通常、普通株式または米国預託証明書の配当金および収益を支払うことによって、米国連邦所得税または源泉徴収税 を納めない。

以下の場合、非米国保有者は、私たちの普通株式または米国預託証明書によって支払われた配当金または私たちの普通株式または米国預託証明書を売却して得られた収益について米国連邦所得税を納付することができる：(1)このようなプロジェクトは、実際に米国で行われていない米国で行われている貿易または業務に関連しており、適用される所得税条約の要件が適用される場合、このプロジェクトは、米国の常設機関または固定営業地に起因することができる。又は(2)われわれの普通株式又は米国預託証明書を処分する場合、非米国個人所有者が処分した納税年度内の米国の滞在期間は183日以上であり、その他の規定の条件を満たす。以上(1)項に記載の任意の配当収入又は収益 は、米国連邦所得税純額税を米国所有者と同様に納付し、会社所有者に対して、30%の税率(又は適用される所得税条約に規定されているより低い税率)で徴収される支店利得税は、その有効に関連する収益及び利益にも適用可能である(調整可能)。上記(2)項に記載の任意の配当収入又は収益は、非米国保有者が米国内で行っている貿易又は業務と有効な関連がない場合、30%の源泉徴収税(又は所得税条約で規定される可能性のある低い税率を適用する)を納付し、特定の米国br由来資本損失を差し引く。

一般に、代理または米国海外外国仲介人のオフィスを支払うことによって配当金を支払う場合、非米国所有者は、私たちの普通株式または米国預託証明書の配当金を支払う上で予備控除の制約を受けない。しかしながら、支払いが米国または米国の関係者によって行われる場合、非米国所有者は、その外国の身分を証明するために、または他の方法で免除を確立するために、適用可能な米国国税局テーブルW−8(または実質的に同様の表)を提供しない限り、予備控除の制約を受ける可能性がある。

米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供する場合、任意の源泉徴収金が非米国保有者に支払うバックアップ金額は、保有者の米国連邦所得税責任を相殺することが許可され、払い戻しを受ける権利がある可能性がある。

情報通報と源泉徴収

現金配当金および普通株または米国預託証明書を売却して得られた収益については、米国持株者は24%の比率で源泉徴収する必要がある可能性がある。通常， は，米国の保持者が指定されたアイデンティティ識別プログラムを遵守できなかった場合にのみ，バックアップスパイクを適用する.バックアップ源泉徴収は、指定された免税受取人(会社や免税組織のような)に支払われるお金には適用されません。バックアップ源泉徴収税は付加税ではなく、適時にアメリカ国税局に必要な情報を提供すれば、アメリカ保有者のアメリカ連邦所得税責任を相殺することを申請することができる。

F.配当金と支払代理人

適用されません。

G.専門家の発言

適用されません。

H.展示された書類

我々は，外国個人発行者に適用される“取引法”の何らかの情報報告要求を遵守し，これらの要求に応じて，米国証券取引委員会に報告書を提出する.米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者の報告書及び他の情報を含む相互接続サイトを維持する。我々が米国証券取引委員会に提出した書類は、米国証券取引委員会サイトwww.sec.govを介して公衆に公開することもできる。

外国の個人発行者として、私たちは“取引法”における委託書の提供と内容に関する規定の制約を受けず、私たちの高級管理者、取締役、主要株主も“取引法”第16節に記載された報告書と短期運転利益回収条項の制約を受けない。また、取引法によれば、その証券が取引法に基づいて登録されている米国国内会社のように、年度、四半期、現在の報告書および財務諸表 を米国証券取引委員会に頻繁またはタイムリーに提出する必要はない。しかし、各財政年度終了後120日以内、または米国証券取引委員会が要求した適用期間内に、独立公認会計士事務所が監査した財務諸表を掲載した20−F表年次報告書を米国証券取引委員会に提出し、監査されていない四半期財務情報を表格6−Kに提出することができる。

私たちはある会社のサイト http：//www.Nano-di.comを維持しています。我々のサイトや上記他のサイトに含まれるまたはそれを介してアクセス可能な情報は，本20-F表年次報告の一部を構成していない.これらのサイトアドレスを本年度報告におけるForm 20-F に含め，非アクティブなテキストとしてのみ参照する.

一、付属資料。

適用されません。

J.証券保有者への年次報告。

適用されません。

プロジェクト11.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示

私たちの正常な経営過程において、私たちは一定の市場リスクに直面しています。主に外貨為替レートと金利の変化です。

市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程で市場の危険に直面している。市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、我々の財務状況に影響を及ぼす可能性のある損失リスクである。私たちの現在の投資政策は、信用格付けが少なくともA-の銀行預金に現金で投資できることだ。したがって、私たちの現金の大部分は利息を計算した預金の形で持っている。私たちが現在受け取っている低金利を考慮すると、金利を下げたら、私たちは不利な影響を受けないだろう。我々の市場リスクの開放は主にNIS/ドルレートの結果であり，これは次項で議論される。

外貨両替リスク

NIS/ドルレートの変化により，我々の運営結果やキャッシュフローは変動の影響を受ける.私たちの大多数の流動資産はドルで持っていて、私たちの一定の費用は新しいシェケルで価格を計算します。ドル/新シェケル為替レートは5%と10%変動するごとに、2022年の損失はそれぞれ1.1%と2.2%増加する。しかし、これらの歴史的数字は未来のリスク開放を表すものではないかもしれません。近い将来、私たちは新しいシェケル建ての費用の割合が大幅に低下し、為替変動に対するリスクの開放を減らすことが予想されるからです。私たちの機能通貨と届出通貨はドルです。

私たちは、主要な経営通貨レートの変動による財務リスクを低減するために外貨為替リスクをヘッジします。しかし、これらの措置は、このような変動の実質的な悪影響から私たちを保護するのに十分ではないかもしれません。

第12項.持分証券以外の証券の説明

A.債務証券。

適用されません。