アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.20549

表格20-F

(マーク1)

1934年“証券取引法”第12(B)又は(G)節 に基づく登録宣言

あるいは…。

1934年“証券取引法”第(Br)13又は15(D)節に提出された年次報告

2019年12月31日までの会計年度

あるいは…。

1934年証券取引法第13節又は第15節に基づいて提出された移行報告

あるいは…。

☐幽霊会社が1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出した報告書

_から _への過渡期

委員会ファイル第001-38766号

MMTEC，Inc.

(登録者の正確な名称は，その定款に規定されているように)

英領バージン諸島

(登録成立または組織の司法管轄権)

C/o顧家(北京)科技有限公司

嘉誠広場B座16階AF

北京市朝陽区下光里18号、 1000 27

人民Republic of China

電話番号：+861056172312

(主にオフィスアドレスを実行)

最高経営責任者の範真

C/o顧家(北京)科技有限公司

嘉誠広場B座16階AF

北京市朝陽区下光里18号、 1000 27

人民Republic of China

電話番号：+861056172312

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録された証券 ：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし。

同法第15(D)条により報告義務を有する証券：なし。

2020年5月22日現在、発行者は207万株を発行·流通している。

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

か

この報告が年次報告または過渡報告 である場合、登録者が1934年の証券取引法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。

か

登録者 (1)が過去12ヶ月以内(または登録者がこのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告を再選択マークで示し、(2)過去90日以内にこのような 提出要求に適合するかどうかを示す。

か？☐

登録者 が過去12ヶ月以内(または登録者がこのような文書の提出および掲示を要求されたより短い時間)にその会社のウェブサイトに電子的に提出および掲示されたかどうかをチェックマークで示し、S-T規則(本章232.405節)405条に従って提出および掲示された各相互作用データファイル。

か？☐

登録者 が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者であるか“新興成長型会社”であるかを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“加速ファイルサーバと大型加速ファイルサーバ”の定義 を参照してください。

新興成長型会社

もしある新興成長型会社が米国公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成する場合、登録者が延長されたbrの移行期間を使用しないことを選択したかどうかを示し、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者がどのような会計基盤を使用して本届出文書に含まれる財務諸表を作成したかをチェックマークで示す：

前の質問に回答する際に“その他”が選択された場合、登録者がどの財務諸表項目に従うかを選択することをチェックマークで示す。

☐プロジェクト17 プロジェクト18

これが年次報告であれば、登録者が空殻会社であるか否かをbr印で示してください(“取引法”第12 b-2条で定義されているように)。

か

カタログ表

いくつかの情報

別の説明に加えて、本年度報告(以下、“年次報告”と略す)で20-F表形式で列挙された数字は四捨五入調整される可能性がある。 したがって、異なる表で合計として表示される数字は、その前の数字の算術合計ではない可能性がある。

明確にするため、本年度報告では、個人の名前が中国語であっても英語であっても、先名後姓の英語命名慣例に従っている。本年度報告書に含まれる数字は四捨五入調整される可能性がある。したがって、様々なテーブルにおいて合計として表示される数字は、その前の数字の算術集約ではない可能性がある。本年度報告に含まれるいくつかの市場データおよび他の統計情報は、独立した業界組織、出版物、調査および予測からの情報に基づく。本年度報告に含まれる一部の市場データと統計情報も管理層の推定と計算に基づいており、これらの推定と計算は、上述の独立した情報源、私たちの内部研究、および私たちの中国情報技術業界に対する理解に由来する。このような情報は信頼できると信じているが，我々はいかなる第三者情報も独立に確認しておらず，我々の内部データも独立したソースの確認を受けていない.

文脈別要求を除いて， は本年度報告の目的のみである：

文脈によると、用語“私たち”、“私たち”、“私たちの会社”および“私たちの”は、英領バージン諸島のMMTEC，Inc.およびその合併子会社を意味する

別の説明がない限り、 本ファイル中のすべての通貨の数字はドルで表される。どの表に総金額と表示されている金額とその中に列挙されている金額の合計との間のどんな違いも丸め込みによるものです

前向きに陳述する

本年度報告 は、未来の事件に対する私たちの信念、予測および予測を代表する“前向き陳述”を含む。 は、歴史的事実陳述を除いて、すべての他の陳述は“前向き陳述”であり、収益、収入または他の財務プロジェクトの予測、将来の経営の計画、戦略および目標に関する任意の陳述、新たなプロジェクトまたは他の発展に関する任意の陳述、将来の経済状況または業績に関する任意の陳述、管理層の信念、目標、戦略、意図および目的に関する任意の陳述、および前述の任意の仮定に関連する陳述を含む。“可能”，“将”，“すべき”，“可能”，“br}”は，“”予測“，”潜在“，”継続“，”予想“，”予想“，”未来“，”予定“，”計画“，”信じる“，”推定“と類似した表現， および未来時制の陳述は前向き表現である.

これらの陳述は必然的に主観的であり、既知および未知のリスク、不確実性、および他の重要な要素に関連し、これらのリスク、不確実性および他の重要な要素は、私たちの実際の 結果、業績または業績または業界結果を、そのような陳述に記載または示唆された任意の未来の結果、業績または業績 と大きく異なることをもたらす可能性がある。実際の結果は、私たちの業務に影響を与える要素またはその影響の程度を正確に測定し、識別すること、および私たちの業務戦略が業務成功に基づく要素に関する公開利用可能な情報の正確性と完全性を含む、私たちの展望的 陳述に記載された予想結果と大きく異なる可能性がある。

前向き陳述 は未来の業績や結果の保証と解釈されるべきではなく、必ずしも私たちの業績や結果が実現可能かどうかの正確な指示であるとは限らない。前向き表現は、これらの表現を行う際に得られる情報及び経営陣の当時の未来事件に対する信念に基づいており、リスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の業績或いは結果を招く可能性があり、展望性表現中の表現或いは提案とは大きく異なる可能性がある。このような違いを招く可能性のある重要な要因としては、本年度報告における“リスク要因”、“経営·財務回顧と展望”、“会社に関する情報”や他の部分的に議論されている要因に限定されない。

本年度報告 は，本年度報告第 18項に含まれる監査財務諸表とその付記とともに読まなければならない。

援助に頼る

2020年4月20日、当社は、改正された“1934年証券取引法”第36節“米国証券取引委員会”が発表した命令に基づき、証券取引法の特定条項とそのある規則(米国証券取引委員会が2020年3月25日に発表した第34-88465号新聞稿)(救済令)を免除し、その他を除いて、12月31日までの財政年度の20-F表年次報告書の提出期間を延長することを目的として、6-K表(以下、“6-K”と略す)を提出した。2019年、救済令に依存します。

本年度報告 は“救済令”が許容される時間範囲内で提出された。

上記6−Kは運営と監査スケジュールの最新状況と，中国コロナウイルス(新冠肺炎)爆発が当社に与える影響，そのbr}運営と年報アーカイブの最新状況を提供している。新冠肺炎の爆発とそれに伴う大流行の後、中国のいくつかの都市は、北京(同社の主要な事務所を含む)を含み、過去と現在は厳格な旅行と検疫制限を受けて企業を閉鎖している。同社のサプライヤーと顧客は同じ厳しい制限方式で運営されており、 は常に完全に運営を一時停止している。2020年2月から、一般的に近い旅行制限を受けて、会社員が遠隔勤務を続けており、会社が年次報告書に関する財務諸表を作成·作成する能力を大きく阻害している。標準的な監査手続きとして、監査人は、この監査手続きの有効性を確保するために、すなわち、銀行、顧客、およびサプライヤーに確認書を直接発行し、取引相手に確認書を監査署に直接返送するように確認手順を制御する必要がある。br}ただし、商業銀行および他の業務実体(特に中小エンティティ)の業務が限られていること、および疫病発生および後続回復期宅配サービスの処理期限が延長されていることから、br}監査確認書の発行時間および関連応答期限は延期されている。配布された監査確認書(特に顧客や仕入先宛の確認書)の回収率も数年前を下回ることが予想されるため、追加の代替手続きが必要となり、これらの措置も監査過程全体を遅らせることになる。そこで、当社は、上記の事態の推移を反映するために2019年の監査スケジュールを改訂しました。時間の延長が必要なbrは、会社とその監査人が、会社の財務諸表監査や会社の年次報告に関する現場作業を完了する際に予期せぬ遅延に遭遇したためである。特に、監査人が遠隔作業を継続していることから、監査を完了するために必要な作業を異なる地方の場所にアクセスして実行することはできない。したがって、より多くの代替手続きが必要であり、これらの措置 は、監査過程全体と年間報告書の提出を延期している。

第1部

必要ではありません。

必要ではありません。

2019年と2018年12月31日までおよび2018年12月31日までの年度の総合財務データを、本年報に含まれる当社が審査した総合財務諸表から抜粋します。以下に厳選した2017年12月31日現在および12月31日までの年度の総合財務データは、当社が審査した総合財務諸表から抜粋しており、本年報には含まれていません。本資料は要約のみであり、連結財務諸表、関連付記、タイトルは“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析“及び本年度報告書に含まれる他の財務資料。当社のどの時期の経営業績も必ずしも将来のどの時期の予想結果を代表するとは限りません。 本年度報告の他の部分の“リスク要因”を参照してください。

次の表 は、2019年12月31日現在、2018年と2017年までの財政年度のまとめ総合経営報告書と全面赤字をそれぞれ示しています。

為替レート情報

我々の業務は中国で行われており、古家の財務記録はその機能通貨人民元で維持されている。しかし，我々 は我々の報告通貨としてドルを使用しているため，株主に提出された定期報告には，そのときの為替レートをドルに換算した今期の金額 が含まれている.私たちの財務諸表は会計基準に基づいて編纂されました(“ASC”)830-10“外貨事項”はドル に換算されました。私たちは貸借対照表の日の有効為替レートを使用して私たちの資産と負債口座を換算しました。私たちはこの期間の平均レートを用いて私たちの運営報告書 を変換します。これによる換算調整を他の総合 (損失)収入項で報告した。2019年12月31日現在、2018年、2017年12月31日までの総合貸借対照表金額(権益を除く)は、それぞれ人民元6.9762元、人民元6.8632元、人民元6.5342元に換算された。権益口座はその歴史的な為替レートで申告されている。2019年12月31日現在、2018年および2017年までの総合経営報告書および現金流量の平均換算率は、それぞれ人民元6.8985元、人民元6.6174元および人民元6.7518元から1ドル

私たち はいかなる人民元またはドルの金額がすでにドルまたは人民元に変換された可能性があるか(場合によっては)を表しません。いかなる特定の為替レートでも両替しないことはありません。中国政府の外貨準備に対する制御部分は、人民元の外貨両替を直接規制し、対外貿易を制限することで実現されている。

次の表に示す期間の人民元対ドルレートに関する情報を示す。

資料源：http：//www.Safe.gov.cn/Safe/rmbhlzjj/index.html

必要ではありません。

必要ではありません。

以下のリスク要因および本年度報告に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければならない。私たちのbr証券に投資することは高いリスクと関連がある。投資決定を下す前に、以下に述べるリスクおよび本年度報告に含まれる他のすべての 情報をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクおよび不確実性は、私たちのビジネスが直面している既知の重大なリスクを表す。実際に以下のいずれかのリスクが発生すれば，我々の業務，財務状況や運営結果 が影響を受ける可能性がある.この場合、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれない。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは最近いくつかの時期に大きな損失を受けており、将来的にも損失が出る可能性がある。

私たちが事業の拡大を求めているので、私たちは最近いくつかの時期に大きな損失を受けた。2019年12月31日と2018年12月31日現在、それぞれ純損失2，243，234ドルと2，349，002ドルを記録しました。私たちは未来に損失を受けるかもしれない。もし私たちの未来の収入が十分に増加していなければ、あるいは私たちの未来の収入が増加しても、私たちは私たちの支出を管理することができず、私たちは未来に を達成し、収益性を維持することができないかもしれない。

ユーザの機密情報を保護する能力は、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理的または電子的侵入、または同様のbr割込みの悪影響を受ける可能性がある

私たちのプラットフォームは、私たちのユーザからのいくつかの個人および他の敏感なデータを処理し、これは、魅力的なターゲットとなり、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理的または電子的侵入、または同様の中断の攻撃を受けやすい可能性がある。私たちは私たちがアクセスする権利のある機密情報を保護するための措置を取ったが、私たちの安全措置は破られるかもしれない。システムを破壊または不正にアクセスするための技術は、しばしば変更され、一般に目標に対して起動される前に識別されないため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。いかなる意外または故意のセキュリティホールや、私たちのプラットフォームへの他の許可されていないアクセスも、機密ユーザ情報が盗まれ、犯罪目的のために使用される可能性があります。セキュリティホールまたは機密情報への不正アクセスはまた、情報損失に関連する責任、brが時間がかかり、高価な訴訟、および負の宣伝を負担させる可能性がある。第三者行為、従業員のミス、汚職、その他の原因で安全対策が破壊された場合、あるいは私たちの技術インフラにおける設計欠陥が暴露され、利用された場合、私たちと借り手や投資家との関係は深刻な破壊を受ける可能性があり、私たちは重大な責任を招く可能性があり、私たちの業務と運営は不利な影響を受ける可能性がある。また，公共ネットワーク上で機密情報を安全に伝送することが我々の運営の重要な要素となると予想される.私たちのネットワーク、私たちの第三者サービス供給者のネットワークと関連する決済会社、 および私たちの顧客は、不正なアクセス、コンピュータウイルス、および他のセキュリティ問題の攻撃を受けやすいかもしれません。セキュリティ対策を回避する人員は、私たちの情報を誤って使用したり、私たちの運営が中断したり、故障したりする可能性があり、私たちの顧客が私たちの電子市場を利用する時に迷ってしまう可能性があります。私たちは、名声損害と訴訟を含む、セキュリティホールの脅威を防止するために、または名声被害および訴訟を含む任意の脆弱性による問題を緩和するために大量の資源を必要とするかもしれない。

当社は中国及びその他の地域の新冠肺炎(コロナウイルス)の流行により重大な遅延及び/又は費用が発生する可能性があります

2019年末から、新冠肺炎(コロナウイルス)が中国に由来し、政府の隔離を促し、ある旅行とビジネス閉鎖を停止することが報告されている。今回の疫病発生後、同社は2020年2月に北京事務所を一時閉鎖した。2020年3月、会社は徐々に運営を再開し、大部分の人員が遠隔勤務している。会社 は、制御できないこのようなイベントにより、重大な遅延、収入減少、費用増加を招く可能性があります。また，疫病により会社員が顧客や潜在顧客にアクセスできないことは，会社が新たな収入を創出する能力に悪影響を与えている。また、同社は新冠肺炎の流行が米国や世界経済に与える影響は、そのサービスの需要に実質的な悪影響を及ぼすと予想している。上記のいずれおよびすべての 事項はその業務、経営業績及び財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。また，循環クレジットや同様の融資を得ることができないため，追加資本が必要な場合には，将来的に商業融資を得ることができる保証はない.私たちは現在、私たちの財政資源が私たちが疫病を過ごすのを助けるのに十分だと思う。しかし、もし私たちが未来に資金を調達する必要があれば、証券市場の疫病に関連する不安定さは、私たちが追加資金を調達する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは戦略連合、br買収や合弁企業を求めるかもしれませんが、これは予測できない統合障害をもたらす可能性があります。

このような買収は私たちが新製品分野に進出したり開発したりするために必要かもしれない。戦略連盟、買収、合弁企業は多くのリスクに関連し、財務、管理と運営方面の挑戦をもたらす

これらのリスクと挑戦のため、私たちは戦略連合、買収または合弁企業からいかなる期待収益も達成できない可能性があり、 のような戦略連合、買収または合弁企業は実際に私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがbrを発見し続けて新しい市場機会を開拓できなければ、私たちの将来の収入は低下する可能性があるため、私たちの業務、財務状況、運営結果 は大きな悪影響を受ける可能性がある。

より多くの参加者 が私たちの市場に入るにつれて、それに伴う競争は往々にして手数料の減少を招く。これは，我々がその市場で処理している取引量が増加しても，特定の市場の将来の収入減少 を招く可能性がある.私たちは新しい顧客を引き付けることができないか、新しい市場に成功することができないかもしれない。もし私たちが経済的効率に基づいて新しい市場機会をタイムリーに発見し、開拓することができなければ、私たちの将来の収入は低下する可能性があるため、私たちの業務、財務状況、運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは私たちの重要な従業員 といくつかの重要な従業員が私たちの業務に十分な時間を投入できるかどうかは私たちの業務の成功に重要であり、もし私たちがそうしなければ、私たちの未来の収入に不利な影響を与える可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たちの従業員は私たちの最も重要な資源であり、私たちの成功はリスク管理、ソフトウェア工学、財務とマーケティング人員を含む私たちの従業員の努力と才能にかかっています。私たちは、私たちの重要な従業員のサービスを保留し、新しい才能のある従業員を戦略的に募集し、採用して顧客取引を得る必要があり、これは私たちのほぼすべての収入を創出します。もし私たちのすべての重要な従業員が、文向東、範真と孔敏を含めて、既存の競争相手に加入し、競争相手を作ったり、他の方法で私たちを離れたりすれば、私たちのいくつかの顧客は、私たちのサービスではなく、その競争相手または他の競争相手のサービスを使用することを選択する可能性があり、これは私たちの将来の収入に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの未来の成功は私たちが引き続き合格した熟練従業員を誘致、発展、激励、維持する能力にかかっている。高スキル技術、リスク管理、財務担当者に対する競争は非常に激しい。私たちは、私たちの既存の給与や報酬構造と一致した報酬レベルでこれらの人員を採用し、維持することができないかもしれない。私たちと競争するいくつかの会社は私たちよりも多くの資源を持っており、より魅力的な雇用条件を提供するかもしれない。また、私たちは従業員の訓練に多くの時間と費用を投入して、彼らの競争相手の採用を求めることができるために彼らの価値を増加させた。もし私たちが私たちの従業員を引き留めることができなければ、私たちは彼らの後継者の募集と訓練に大きな費用を発生する可能性があり、私たちのサービスの質と私たちが借り手や投資家にサービスを提供する能力が低下し、私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性がある。

困難な市場条件、経済条件、および地政学的不確実性は、サービスを提供する金融市場の将来の収入に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、多くの点で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

困難な市場状況，br経済状況，地政学的不確実性は過去に我々の業務や収益力に悪影響を与え，将来的にも悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの商業·金融サービス業は全体的に国内と国際経済と政治状況、商業と金融の広範な傾向、金利レベルと変動性、税法の変化と証券取引量と価格レベルの大幅な変動の影響を直接受けている。金融市場と世界金融サービス業務は本質的に高リスクと不安定であり、多くの国と国際要素の直接影響を受け、これらの要素は私たちのコントロール範囲を超えている。これらの要因のいずれも、米国と世界の金融サービス市場の大幅な低下を招き、取引量の減少を招く可能性がある。このような事件は私たちの業績と収益性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。これらの要素には

また、中国や世界経済のどの長期的な減速も、私たちの業務、経営業績、財務状況にマイナス影響を与える可能性があります。中国の経済状況は世界経済状況に敏感です。2008年以降、世界の金融市場は大きな中断を経験し、米国、ヨーロッパ、その他の経済体もしばらくの間衰退を経験してきた。2008年と2009年の安値回復は不均衡であり、2011年の欧州主権債務危機のエスカレートや、2012年以来の中国の経済成長の鈍化を含む新たな課題があり、この状況が続く可能性がある。米国や中国を含むいくつかの世界主要経済体の中央銀行や金融当局が講じている拡張的通貨·財政政策の長期効果にはかなりの不確実性がある。中国と周辺アジア諸国との関係が緊張している経済影響を懸念する声もある。不利な経済状況 は、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、国際市場の持続的な動揺は、資本市場が流動性需要を満たす能力を利用することに悪影響を及ぼす可能性がある。

従業員の不正行為或いは誤りは私たちが顧客を吸引と維持する能力を損害し、そして私たちに重大な法律責任と名声損害を負担させる可能性がある；また、このようなタイプの不当行為は発見と抑止が困難であり、誤りも防止しにくい。

従業員の不適切な行為やミスは私たちに財務損失と規制制裁を受けさせ、私たちの名声を深刻に損害し、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。従業員の不正行為を常に阻止できるわけではなく、従業員の不正行為を防止·発見するための予防措置は常に有効ではないかもしれない。従業員の不正行為には、不正または不正な取引または活動に従事すること、他の従業員を正しく監視できなかったこと、または機密情報を不適切に使用していたことが含まれる可能性がある。顧客のための取引を実行、記録、または処理する際のエラーを含む従業員エラーは、顧客 が決済を否定し、拒否する可能性がある取引に入る可能性があり、これは、エラーが検出されても、取引が平倉または破棄されるという大きな損失のリスクに直面する可能性がある。もし私たちの顧客が彼らの取引を適時に決済できなければ、従業員のミスを検出する時間を増加させ、私たちの重大な損失リスクを増加させる可能性があります。新製品または非標準化条項を有する製品については、従業員のエラーまたはコミュニケーションミスのリスクがより大きい可能性がある。常にbr従業員の不適切な行為や誤りを阻止できるわけではなく，このような活動を検出·防止する予防措置はすべての場合に有効ではない可能性がある。

金融サービス会社は高度な規制を受けており、過去数年間強化された規制審査は、不利な監督管理行為による金融責任や名声被害のリスクを増加させる可能性がある

2019年4月、会社は東文と甄凡から英領バージン諸島会社MMBD Trading Ltd.(“MMBD”)残り75.1%の発行済み証券を買収した。今回の買収完了前に，(I)当社はMMBD発行済み証券の24.9%，および(Ii)文向東(当社取締役会長)および甄凡(当社行政総裁)の各実益はMMBD発行証券の37.55%を所有していた。当社はこのような証券を購入した総価格$185，000を支払うことに同意し，MMBDの2人の株主が平均的に分配する。買収は2019年10月18日に完了し、これまで当社はFINRA CMA申請承認、および会社監査委員会の審査と承認を含むが、関連側の取引に関連するこの条項および条項 を含む必要な会社と監督管理承認を受けています。今回の買収後、MMBDは当社の完全子会社となっている。過去数年間、金融サービス会社は絶えず発展している監督管理環境の中で運営されてきた。この業界は比較的に長い時期を経験し、金融サービス業界を監督する法律と法規は重大な変化が発生し、同時に各種の監督管理機関も審査を強化した。近年、規制部門が適用した処罰と罰金は大幅に増加している。私たちは解釈または実行における既存の法律、規則、br、および法規の変化の悪影響を受けるかもしれない。私たちが増加し、“ドッド·フランク法案”によって設立されたいくつかの合併資産のハードルを超えるにつれて、規制審査(および関連するコンプライアンスコスト)も増加しており、より大きな機関に対してより高い基準と要求を実施するだろう。経営者および投資顧問は、販売および取引方法、ブローカー間の取引慣行、顧客資金と証券の使用と保管、証券会社の資本構造、反マネーロンダリング作業、記録保存、および役員、高級管理者および従業員の行為を含むが、これらに限定されない証券業務のあらゆる面をカバーする法規に支配されている。これらの法律または法規に違反するいかなる行為も、私たちの業務、財務状況、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある以下のbr事件に直面する可能性があります：民事および刑事責任、制裁、投資顧問または自営業者としての私たちの子会社の登録の撤回、私たちの財務顧問の免許取り消し、非難、罰金、または業務の一時的停止または永久禁止を含む可能性があります。わが社、当社の銀行子会社、あるいは私たちのブローカーである取引業者子会社に主に適用される規制資本要件を遵守しなければ、私たちの業務を深刻に損なうことになります。

私たちの業務の成長はコストと規制と統合のリスクを増加させるかもしれません

私たちは買収と採用を通じて仕事を含めて成長し続けている。買収された業務を統合し、新業務にプラットフォームを提供することや、他社との協力はリスクや財務、管理、運営上の課題をもたらす。既存業務の拡張、財務コンサルタントの採用、戦略的br買収や投資に巨額の費用が生じる可能性があります。このような成長に関連する投資および費用がそのような投資または成長の収入に適合または超過していない場合、私たちの全体的な収益力は負の影響を受けるだろう。拡張はまた、追加の適合性、文書、リスク管理、および内部制御プログラムの需要を生じる可能性があり、一般に、これらのプログラムを処理するために追加の人員を雇用することに関する。私たちの拡張業務や任意の新しい業務のこのような手続きが不十分または遵守されていない場合、私たちは重大な損失や規制制裁に直面する可能性があります。金融サービス会社は多くの実際あるいは存在すると考えられる利益衝突の影響を受けており，これらの衝突は通常米国連邦や州規制機関やFINRAなどのSRO によって審査される.私たちのリスク管理プロセスは業務で発生する潜在的な利益の衝突を解決することを含む。我々の業務活動の拡大に伴い，潜在的利益相反の管理がますます複雑になってきている。感覚または実際に利益衝突を十分に解決できない場合、私たちの名声、顧客と私たちとの取引の意志、または訴訟または規制行動に影響を与える可能性がある。したがって、将来的に私たちの業務と財務状況に実質的な損害をもたらす可能性のある利益衝突が発生しないという保証はない。

私たちが金融市場で業務を展開することは通常、固有のリスクの影響を受け、有効なコンプライアンスや報告システムを制定できなかった場合、司法管轄区域の規制処罰を適用する可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。

国際金融市場で業務を展開するには、いくつかの追加的な政治、経済、法律、規制、運営、その他のリスクが存在する

多くの国·地域では、証券·金融サービス業界に適用される法律法規が不確定かつ変化しており、各市場の現地法律の正確な要求を決定することは困難である可能性がある。私たちは特定の外国市場で現地の法律法規を遵守することができません。これは私たちの市場での業務に重大なマイナス影響を与えるだけでなく、私たちの名声にも大きなマイナス影響を与えます。もし私たちがこのようなリスクのいずれかを効果的に管理できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

もし私たちが費用を支払うためのドルの人民元に対する価値が引き続き下がって、あるいは私たちが収入を稼ぐためのドルの人民元に対する価値が大幅に向上すれば、私たちの財務業績は影響を受けるかもしれません。

為替レートの大幅な変動は私たちの業績に影響を及ぼすかもしれない。私たちが費用を支払ったり利益を稼いだりするドル対人民元レートの大幅な変動は私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが収入を稼いだドル対人民元の潜在的な変動はまた私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

必要であれば、私たちは受け入れ可能な条項で追加のbr融資を得ることができないかもしれません。これは、私たちのビジネスの発展を阻止したり、brの将来の機会を利用したり、競争圧力や意外な要求に対応することを阻止したりするかもしれません。

私たちの業務は十分な資金と十分な資本に依存している。もし私たちがどんな理由でも追加資金を集める必要があれば、私たちは必要な時に追加資金を得ることができないかもしれない。もし私たちが受け入れ可能な条件下でより多くの資金を集めることができない場合、私たちは私たちの業務を発展させたり、未来の機会を利用したり、競争圧力や意外なbr要求に対応することができないかもしれません。

私たちは私たちのbr知的財産権を保護できないかもしれないし、私たちの業務に必要な知的財産権の使用を阻止されるかもしれない。

私たちの成功は私たちの知的財産権にある程度かかっている。私たちは通常、主に商業秘密、契約、著作権、および商標法に依存して、私たちの独自技術、方法、および製品の権利を確立して保護します。第三者は、許可されていないように、または他の方法で私たちのノウハウを取得して使用するか、または他の方法で私たちの権利を侵害する可能性がある。私たちが入手可能な任意の特許、著作権、または商標の下で付与されたいかなる権利も、私たちの競争優位性を保護することを保証することはできません。また、いくつかの外国の法律は、アメリカの法律のように私たちの固有の権利を保護できないかもしれません。 私たちはまた、侵害クレームに直面する可能性があり、これは、私たちの業務運営に重要な技術を使用する能力を妨害する可能性があります。これは私たちが配布したり販売することができるデータの全面性と品質を制限するかもしれない。将来、私たちは訴訟に依存して私たちの知的財産権を実行し、私たちの商業秘密を保護し、他人の独自の権利の有効性と範囲を決定したり、侵害または無効クレームに対して抗弁しなければならないかもしれない。このようなクレームまたは訴訟は、勝訴または敗訴にかかわらず、巨額のコストおよびリソースの移転および管理層の注意をもたらす可能性があり、その中の任意のbrは、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。これらのクレームに応じて、権利侵害を請求する第三者と印税またはライセンス契約 を締結することを要求する可能性もあります。このような印税または許可プロトコルは、利用可能であれば、私たちが許容できる条項 では提供できない可能性がある。

我々はソフトウェアを開発·強化する際に技術故障 に遭遇する可能性がある.

私たちの競争優位性を維持するために、私たちのソフトウェアは絶えず開発されています。ソフトウェア障害が発生し、サービス中断や他の予期しない結果を招くリスクがあり、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の運営は，中国のインターネットインフラと固定電気通信ネットワークの性能 に依存する

中国のほとんどのインターネットアクセスは国有電気通信事業者を通じて工業と情報化部の行政制御と監督管理の下で維持されている。我々は，主に限られた数の電気通信サービスプロバイダ が，ローカル電気通信回線とインターネットデータセンターを介してデータ通信能力 を提供して我々のサーバをホストすることに依存している.中国のインターネットインフラまたは電気通信サービスプロバイダが提供する固定電気通信ネットワークに中断、障害、または他の問題が発生した場合、私たちは代替ネットワークまたはサービスを限定的に使用することしかできない。業務の拡大に伴い、私たちは私たちのプラットフォームで増加しているトラフィックに追いつくために、私たちの技術とインフラをアップグレードする必要があるかもしれません。 中国のインターネットインフラや固定電気通信ネットワークがインターネット使用量の持続的な増加の需要を満たすことができる保証はない。しかも、私たちは電気通信サービス提供者が提供するサービスの費用を制御することができない。もし私たちが電気通信とインターネットサービスに支払う価格が大幅に上昇すれば、私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。さらに、インターネットアクセス料金またはインターネットユーザに課金される他の費用が増加した場合、私たちのユーザトラフィックが低下する可能性があり、私たちのサービスが損なわれる可能性がある。

私たちのプラットフォームまたは私たちのコンピュータシステム上のいかなるサービスのいかなる重大な中断も、私たちがコントロールできないイベントを含めて、私たちのプラットフォーム上で取引 を処理または発表することを阻止し、私たちのプラットフォームの吸引力を低下させ、借り手や投資家の損失を招く可能性がある

プラットフォーム障害や物理データ損失が発生した場合，我々がプラットフォーム上でサービス義務を履行し，アプリケーションを処理したり，取引を行う能力は大きな悪影響を受ける.当社のプラットフォームと下位ネットワークインフラの満足できる性能、信頼性、可用性は、当社の運営、顧客サービス、名声、および既存の借り手と投資家を引き付ける能力を維持し、引き付けるために重要です。私たちの運営は、自然災害、電力または電気通信障害、大気質問題、環境状況、コンピュータウイルス、または私たちのシステム、犯罪、および同様の事件の破壊または中断から私たちのシステムを保護する能力にかかっています。もし私たちの施設にサービスミスや破損が発生した場合、サービス中断や新しい施設の手配時の遅延と追加料金に遭遇する可能性があります。私たちのサービスのいかなる中断や遅延も、第三者のミス、私たちのミス、自然災害、セキュリティホールによるものであっても、意外であっても、故意であっても、借入者と投資家との関係および私たちの名声を損なう可能性があります。さらに、破損や中断が発生した場合、私たちの既存の保険証書は、私たちが招く可能性のある任意の損失を補償するのに十分ではないかもしれません。

我々のプラットフォームや内部システム は技術的に強いソフトウェアに依存しており，検出されていない誤りが含まれていれば，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある

我々のプラットフォームと内部 システムは高度な技術的かつ複雑なソフトウェアに依存している.さらに，我々のプラットフォームおよび内部システムは，このようなソフトウェアの蓄積，検索，処理，および膨大なデータの管理能力に依存する.私たちが依存するソフトウェアはすでに含まれており、現在または未来には検出されていないエラーまたはエラーが含まれている可能性がある。いくつかのエラーは、外部または内部使用のためにコードが発行された後にのみ発見される可能性がある。私たちが依存しているソフトウェア中のエラーや他の設計欠陥は、私たちのユーザーに負の体験 をもたらし、新しい機能や強化機能の発売を延期し、エラーを招いたり、ユーザーデータや私たちの知的財産権を保護する能力を損なう可能性があります。私たちが依存するソフトウェアで発見された任意のエラー、エラー、または欠陥は、私たちの名声、ユーザ流失、または損害賠償責任に損害を与える可能性があり、いずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが経営している金融市場は通常季節的な影響を受けており、これは所与のbrの間の財務表現に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

伝統的に、ビジネス環境が一般的に減速しているため、世界の金融市場の夏と年末の取引量は低いため、私たちの取引量レベルはこの2つの時期に低下する可能性がある。休日の時間も取引量に影響を与えます。このような要素は指定された期間内の私たちの財政的表現に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは急速に発展するビジネス環境で を運営している。もし私たちがこれらの変化に追いつくために私たちの業務を効果的に調整できなければ、私たちの成功能力は悪影響を受け、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業界の変化速度は非常に速い。このようなめまぐるしく変化するビジネス環境の中で運営することには、高度なリスクが含まれている。私たちの成功する能力は私たちがこのような変化する市場条件に効果的に適応する能力にかかっているだろう。もし私たちが迅速な技術変化についていけなければ、私たちは効果的に競争できないかもしれない。競争力を維持するためには、brを強化し続け、独自のソフトウェア、ネットワーク配信システム、および技術の応答速度、機能、アクセス可能性、および特性を改善しなければならない。私たちのビジネス環境の特徴は、迅速な技術変化、使用と顧客要求の変化 と選好、新技術を含む製品とサービスの頻繁な発売、および私たちの既存の独自技術とシステムを時代遅れにする可能性のある新しい業界標準と実践の出現である。私たちの成功は私たちが能力があるかどうかにかかっています

変化する市場状況やお客様の要求にタイムリーに対応できることは保証できません。専有電子取引技術の発展は重大な技術、金融、そして商業リスクをもたらす。さらに、新しいインターネット、ネットワーク、または電気通信技術を採用するには、私たちの技術を修正、調整、保護するために多くの資源を投入する必要があるかもしれません。私たちは新しい技術を成功的に実施したり、私たちのノウハウや取引処理システムを顧客の要求や新興の業界標準に適応させたり、あるいは私たちが開発した任意の技術の挑戦に成功することができることを保証することはできません。もし私たちが技術進歩、顧客 要求或いは絶えず変化する業界標準を予見できなかった場合、或いは新しいサービスの開発、発売或いは提供、製品或いは機能増強の面で重大な遅延が発生した場合、すべて私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。

流動性や資金獲得のルートが不足していることは、私たちの業務や財務状況を損なう可能性があります。

流動性、または資金を得る準備ができていることは、私たちの業務に必須的だ。私たちは私たちの技術とサービスプラットフォームの面で、特に私たちの業務に多くの資源を投資する。したがって、流動性レベルの低下は私たちに大きな負の影響を与える可能性があります。 いくつかの流動性に悪影響を及ぼす可能性のある潜在的な状況は、：

資本と信用市場は引き続き異なる程度の変動と破壊を経験する。場合によっては、市場は私たちと類似した企業の流動性と信用能力の可用性に下振れ圧力をかけている。十分な流動性がなければ、私たちは私たちの業務や成長計画を制限または削減することを要求される可能性があり、私たちの業務は影響を受けるだろう。私たちの業務は自己資金的な性質に属しているにもかかわらず、証券市場の顧客取引決済に関連する顧客資金の受信遅延によって生じる時間差に資金を提供する必要がある場合がある。これらの時間差は，内部から発生するキャッシュフローによって資金を提供し，必要であれば，我々の循環信用手配により資金を抽出することも可能である.私たちはまた買収や他の方法で事業成長に関連した資金を得る必要があるかもしれない。もし現在の資源が私たちの需要を満たすのに十分でなければ、私たちは銀行債務などの融資源に依存する必要があるかもしれない。追加融資が得られるかどうかは、例えば、様々な要素に依存するだろう

資本と信用市場の中断、不確実性、あるいは変動は、私たちが業務を運営するために必要な資金を得ることを制限する可能性もある。このような市場条件は、流動性需要を満たし、業務成長に必要な資本を得る能力を満たすために、法定資本要求を満たし、手数料、手数料、その他の市場関連の収入を発生させることを制限する可能性がある。したがって、私たちは融資の延期を余儀なくされる可能性があり、 は異なるタイプの資本を発行し、このような資本の構成効率が低い、あるいは魅力的でない資本コストを負担することは、私たちの収益性を低下させ、私たちの財務的柔軟性を著しく低下させる可能性がある。

買収や投資に関連するリスクにより、私たちの業務は大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちは未来にさらなる買収と投資を求めるかもしれない。このような取引は危険を伴う。例えば、買収は私たちの財務や戦略的地位や名声にマイナス影響を与える可能性があり、あるいは買収された業務は私たちの戦略目標 を推進できない可能性がある。また、買収された業務を当社の業務に統合することに成功しない可能性があるため、買収から期待されるメリットを実現できない可能性があります。私たちは買収による新しい市場、製品、または技術の面で経験が足りないかもしれませんし、私たちは最初は慣れていない供給や流通パートナーに依存するかもしれません。買収により、買収された企業の顧客またはサプライヤーまたは当社のコンサルタントまたはサプライヤーとの関係が損なわれる可能性があります。これらのすべての および他の潜在的なリスクは、我々の経営陣の他の業務への関心を分散させる可能性があり、これらの要因のいずれも、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは競争の激しい産業で運営しており、これは私たちがコンサルタントとその資産を失うことを招くかもしれない。

私たちの多くの競争相手 は私たちよりずっと多くの資源を持っており、より多くの市場でより広い製品とサービスを提供するかもしれない。いくつかの は我々とは異なる規制環境で運営されており、これは彼らが が提供するサービスにおいて一定の競争優位を得ることができるかもしれない。例えば、私たちのいくつかの競争相手は清算サービスのみを提供しますので、その財務コンサルタントの行動に対していかなる監督またはbrの監督責任も負いません。統合と買収活動により，新たな競争相手が参入障壁にほとんど直面しないため，我々の業界内の競争が激化すると考えられ，新たなコンサルタントの採用や既存のコンサルタントを保持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし既存または潜在的な顧客が私たちの競争相手を使用することを決定した場合、私たちは市場シェア、将来の手数料収入、将来の純収入の大幅な低下に直面する可能性がある。

私たちは知的財産権侵害のクレームを受けるかもしれないが、これは高価な弁護であり、私たちの業務と運営を混乱させるかもしれない

私たちは、当社のビジネスまたはビジネスのいずれの態様も、第三者が保有する商標、特許、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないか、または他の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないか、または他の方法で侵害するかどうかを決定することができません。私たちは未来に時々他人の知的財産権に関連した法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。さらに、第三者商標、特許、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権が、私たちの知らないうちに、私たちの製品、サービス、またはビジネスの他の側面で侵害される可能性がある。このような知的財産権の所有者は、中国、アメリカ、または他の司法管轄区で私たちにこのような知的財産権を行使することを求めることができる。私たちにいかなる第三者侵害請求をすれば、経営陣の時間や他の資源を私たちの業務や運営から移して、これらのクレームに対抗して、その是非にかかわらず、経営陣の時間や他の資源を移すことを余儀なくされる可能性があります。また、中国の知的財産権法律の適用と解釈、および中国が商標、特許、著作権、ノウハウまたは他の知的財産権を付与する手続きや基準はまだ発展中であり、不確実性があり、中国の裁判所や監督機関が私たちの分析に同意することを保証することはできません。もし私たちが他人の知的財産権を侵害していることが発見された場合、私たちは私たちの権利侵害行為に責任を負うことができ、あるいはこのような知的財産権の使用が禁止される可能性があり、私たちは許可料を発生させたり、私たち自身の代替製品を開発させたりする可能性がある。したがって、私たちの業務と経営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

中国の労働コストの増加は私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

中国の経済は近年インフレと労働力コストの上昇を経験している。そのため、中国の平均賃金は引き続き増加することが予想される。また、中国の法律法規は、私たちの従業員が利益を得るために、年金、住宅積立金、医療保険、労災保険、失業保険、生育保険など、指定された政府機関に様々な法定従業員福祉を支払うことを要求している。関連政府機関は、雇用主が十分な法定従業員福祉を支払っているかどうかを審査することができ、十分な金額を支払わない雇用主は、滞納金、罰金および/または他の処罰を受ける可能性がある。私たちは、賃金や従業員福祉を含めて、私たちの労働コストが増加し続けると予想しています。 私たちの労働コストを抑えることができない限り、あるいは私たちのサービス費用を増加させることによって、これらの増加した労働コストを私たちのユーザーに転嫁することができない限り、私たちの財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

中国の金融業を管理する法律法規は急速に発展し、変化している。もし私たちのいかなる業務行為も中国のいかなる法律や法規に違反していると考えられれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な悪影響を受けるだろう。

中国金融業界の歴史は比較的短いため、中国政府はまだ私たちの業界を管理するための全面的な監督管理枠組みを構築していない。ネットワーク金融業界に関連する既存の法律、法規、規約、政府政策を遵守するために、様々な政策やプログラムを実施して、私たちの業務と運営を展開しています。しかし、詳細な規則が不足していること、および関連する法律、法規、および規則が引き続き発展することが予想されるため、私たちの既存のやり方は、いかなる既存または未来の規則、法律、および法規に違反するとはみなされないことを決定することはできない。本報告日まで、私たちは、私たちの業界を管理する中国の法律や法規を含む、中国の法律や法規の重大な罰金や他の処罰を受けたことがありません。しかし、もし私たちが既存または新しい法規を完全に遵守できない場合、私たちの業務、財務状況、および経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。私たちは将来のオンライン消費金融業界に関連する立法、司法前例、または法規が私たちの業務、財務状況、および経営業績にどのような影響を与えるかを確定的に予測することはできません(もしあれば)。また、オンライン消費金融の普及は、中国政府がこの業界をさらに規制する可能性を増している。

我々の業務は国際通信障害の悪影響を受ける可能性があり，これは取引実行やデータ更新に影響を与える可能性がある.

我々のプラットフォーム、我々のコンピュータシステム、または第三者サービスプロバイダシステム上の任意のサービスの任意の重大な中断は、私たちが制御できないイベントを含めて、私たちのプラットフォームの吸引力を低下させ、顧客または投資家の損失を招く可能性がある。プラットフォーム中断や物理データが失われた場合には、サービス義務を履行し、融資申請を処理する能力が実質的に悪影響を受ける。当社のプラットフォームおよび下位ネットワークインフラの満足できるbr性能、信頼性および可用性は、私たちの運営、顧客サービス、名声、および新しい顧客、投資家、および機関融資パートナーを維持し、誘致する能力に重要です。私たちの運営は、自然災害、電力または電気通信障害、空気品質の問題、環境状況、コンピュータウイルス、または私たちのシステム、犯罪行為、および同様の事件から私たちのシステムを保護しようとする能力に依存しています。私たちのサービスのいかなる中断または遅延も、第三者または私たちのミス、自然災害、またはセキュリティホールによるものであっても、意外であっても故意であっても、お客様、投資家、および機関融資パートナーとの関係および私たちの名声を損なう可能性があります。我々の災害復旧計画は実際の災害条件ではテストされていないため，障害時にすべてのデータやサービスを回復する十分な容量 がない可能性がある.これらの要素は、私たちが融資を処理することを阻止し、私たちのブランドと名声を損害し、従業員の注意を移し、私たちに責任を負わせ、顧客、投資家、機関融資パートナーが私たちのプラットフォームを放棄することを招く可能性があり、そのいずれも私たちの業務、財務状況、br}運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のプラットフォームや内部システム は技術的に強いソフトウェアに依存しており，検出されていない誤りが含まれていれば，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある

我々のプラットフォームと内部 システムは高度な技術的かつ複雑なソフトウェアに依存している.さらに，我々のプラットフォームおよび内部システムは，このようなソフトウェアの蓄積，検索，処理，および膨大なデータの管理能力に依存する.私たちが依存するソフトウェアはすでに含まれており、現在または未来には検出されていないエラーまたはエラーが含まれている可能性がある。私たちが依存するソフトウェア中のエラーまたは他の設計欠陥は、顧客と資金源に負の体験をもたらし、新しい機能または強化機能の発売を延期し、br}エラーを招き、または私たちが顧客または投資家データまたは私たちの知的財産権を保護する能力を損なう可能性がある。私たちが依存するソフトウェアで発見された任意のエラー、エラー、または欠陥 は、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客または投資家を失うか、または損害賠償責任を負う可能性があり、いずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

中国の電子商取引業界の成長や収益性に関する不確実性は、私たちの運営収入や業務の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの将来の運営結果は中国の電子商取引業界の発展に影響を与える多くの要素に依存し、これは私たちの制御 を超える可能性がある。これらの要素には

国内と国際政治の不利な発展は軍事衝突、政治動揺と社会不安定を含み、投資家の自信に悪影響を与え、投資を減少させ、更に私たちの成長と収益力に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たち、投資家、および私たちのサービスプロバイダに対するどんな否定的な宣伝または投資家の苦情は、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのブランドの名声は私たちの業務と競争力に必須的だ。私たちのサービスの使用に関連する任意の悪意または否定的な宣伝、または公表された任意のイベントは、私たちが不注意であるか否かにかかわらず、当社の管理、業務、コンプライアンス、財務状態または将来性に関連するイベントを含むが、これらに限定されず、価値があるか否かにかかわらず、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、私たちの業務および経営業績を損なう可能性がある。

中国のオンライン投資業界は新しい業界であり、この業界の規制枠組みも絶えず変化しているため、その業界と私たちが経営する細分化された市場に対する負の宣伝が時々出現する可能性がある。中国のネット投資業界に対する負の宣伝も私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちはいかなる不当なbr活動に従事しているかどうかにかかわらず。中国政府は最近、より透明なオンライン消費金融業界の監督環境を発展させるために、指導意見、暫定方法、銀監会第26号通知を含む具体的な規則を発表した。中国のオンライン消費金融業界のいかなる参加者も本規定を遵守しなければ、業界全体の名声に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、キャンパスローンを含む消費金融業界全体のマイナスの発展や見方、 事実が正しくなくても、あるいは個別のイベントや他の市場参加者の行動に基づいても、私たちの のイメージを壊し、私たちの信頼と信頼性を破壊し、新しい顧客、投資家、機関融資パートナーを誘致する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。一般的な顧客の違約、詐欺行為、他のオンライン消費金融プラットフォームの閉鎖、あるいは大量の債務蓄積と任意の特定の顧客が返済できないことによる間接的な事件など、消費金融業界の負の発展は、当該業界のより厳しい規制審査を招き、br消費金融業界市場参加者が展開できる業務活動の範囲を制限する可能性もある。例えば、2015年以降、中国消費金融業界のあるbr社は倒産や詐欺、不公平取引の通報を次々と受けている。もし顧客、投資家、あるいは機関融資パートナーが私たちの会社をこれらの会社と関連させた場合、彼らは私たちのプラットフォームで借金や融資活動に従事することをあまり望まないかもしれません。上記のいずれかの場合が発生すれば、私たちの業務や経営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります。

我々の業務は，業務パートナーや他の第三者と関係を保つ能力に依存するとともに，業務パートナーや他の第三者に関するリスク にも直面している

我々は現在，業務の様々な面で複数の業務パートナーや他の第三者に依存している.また、複数のビジネスパートナーや他の第三者と連携して、お客様にサービスを提供しています。また、第三者サービスプロバイダ が正常に動作しない場合、タイムリーかつ経済的に効率的な方法で代替案を見つけることができることを保証することはできません。ビジネスパートナーや他の第三者との関係を求め、構築し、維持し、彼らのデータやサービスを私たちのシステムと統合するには、多くの時間と資源が必要です。

私たちの業務の順調な運営はまた、私たちの業務パートナーと他の第三者が適用される法律法規を遵守しているかどうかにかかっています。ビジネスパートナーおよび他の第三者に関する負の宣伝、例えば、彼らの融資収集方法に関する負の宣伝や、彼らは私たちの顧客と投資家の情報を十分に保護できず、適用された法律法規を遵守できなかったり、他の方法で必要な品質とサービス基準を満たすことができず、私たちの名声を損なう可能性があります。上記のいずれかの場合が発生すれば、私たちの業務や経営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちの名声はこれらの業務パートナーや他の第三者に関連しており、上記のいずれかの状況が発生すれば、私たちの名声は影響を受ける可能性がある。

私たちの業務に適用される必要な承認、brライセンス、または許可の不足は、当社の業務、財務状況、およびbr}運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの業務は中国関連政府部門の政府監督と監督を受けている。これらの政府機関は共同でオンライン小売とオンライン金融業界の運営の多くの方面をカバーする法規を公布·実行している。中国政府はインターネット業界に対して広範な監督管理を行っている。したがって、場合によっては、どのような行為または非作為が適用される可能性のある法律および法規に違反するとみなされるかを決定することは困難である可能性がある。

私たちはすべての適用可能な許可と許可を得るために努力した。中国で業務を展開するために必要なすべてのライセンスやライセンスを取得したか、既存のライセンスを保持したり、新しいライセンスを取得したりすることができることを保証することはできません。もし中国政府が私たちが適切な承認、許可または許可なしに経営していると認定した場合、あるいは新たな法律法規を公布して追加の承認または許可を要求したり、私たちの業務の任意の部分の経営に追加制限を加えたり、それは罰金を徴収し、私たちの収入を没収し、私たちの営業許可証を取り消し、関連業務を停止したり、影響を受けた業務部分に制限を加えることを要求します。中国政府のどのような行動も、私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

会社の構造に関するリスク

予測可能な未来に、私たちは配当金を支払わない可能性が高い。

配当政策は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの収益、財務状況、資本要求とその他の要素に依存する。たとえ私たちが利益を出していても、私たちの取締役会が配当を発表する保証はない。中国組織の実体の配当金支払いは本明細書で述べた制限を受けている。英領バージン諸島の法律によると、私たちはわが社の利益または会社の株式プレミアム口座の信用から配当金を支払うことしかできません。私たちは配当金の支払いの前と後に支払能力を持たなければなりません。私たちは正常な業務中に債務を返済することができるので、わが社の資産の可変現価値は私たちの総負債(帳簿に表示されている繰延税金を除く)と私たちの資本を下回らないでしょう。中国企業所得税法によると、外国投資実体が外国投資家に支払う配当金は、10%の割合で源泉徴収税金を徴収する。同様に、外国投資実体は香港投資家の配当金に支払い、当該外国投資実体の25%以上の配当権を持っている場合は、5%の源泉徴収税を納めなければならない。中国組織の単位は配当金を支払い、制限、手続き、手続きの制限を受けている。中国の規定は現在、会計基準と中国の規定によって決定された累積利益から配当金を支払うことしか許可されていない。すべての配当金を株主に分配する前に、この準備金に資金を振り込まなければならない。

もし私たちのいずれかの中国子会社が破産を宣言したり、解散や清算手続きの影響を受けたりすれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

中国の“企業破産法”では、企業が満期になって債務を清算せず、企業資産が不十分あるいは明らかに債務を返済するのに不十分な場合は、企業を清算することができると規定されている。私たちの中国子会社は私たちの業務運営に非常に重要ないくつかの資産を持っています。私たちの任意の中国子会社が自発的または非自発的な清算手続きを行う場合、関係のない第三者債権者は、これらの資産の一部または全部の権利を要求し、それによって私たちの業務運営能力を阻害する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

外国独資実体(WOFE) はその税引後利益の一部を法定積立金に振り込まなければならず、その取締役会の決定により、従業員福祉とボーナス基金を振り込んで、株式所有者に分配してはならない。

“中国会社法”(2013年改訂版)、“中国外商独資企業法”(2000年改訂版)と“人民Republic of China外商独資企業法実施細則”(2014年改訂版)の規定に基づいて、本外国独資企業はその一部の税引き後利益を法定積立金に振り込んで、従業員の福祉とbrのボーナスを適宜支給すべきである。企業税引後利益の10%を下回らずに法定積立金に計上する。法定積立金口座残高が外資系登録資本の50%以上である場合、法定積立金口座にbrを割り当てる必要はない。WOFEはスタッフに支払う福祉とボーナス基金の金額を自ら決定する。これらの準備金は中国の法律に基づいて決定された留保収益金である。

当社の普通株が海外取引所に上場して取引する場合、中国証監会の事前承認を得られなければ、当社の業務、経営業績、名声と普通株取引価格に重大な悪影響を与える可能性がある。

2006年8月8日、中国商務部Republic of Chinaなどの6つの中国監督管理機関は共同で2009年6月22日に改正された“外国投資家の国内企業M&A条例”(“条例”と略称する)を発表した。“M&A再編規則”は、中国会社或いは個人が直接或いは間接的に制御する上場目的で設立されたオフショア特殊目的担体(SPV)は、海外証券取引所の上場取引前に、中国証監会の許可を得なければならないと規定している。2006年9月21日、中国証監会はプログラムを発表し、特殊な目的担体がそれに報告する文書と材料を明確にし、中国証監会にその海外上場を許可することを求めた。しかし、M&A規則の適用はまだ不明であり、中国の有力な法律事務所は現在、中国証監会の承認要求の範囲と適用性について合意に達していない。中国証監会はまだこのような最終ルールや解釈を発表しておらず、私たちもM&Aルールに基づいて自発的に承認を申請することを選択していない。

もし私たちが私たちの業界に適用される中華人民共和国国家監督管理規則、政策、手続きを引き続き遵守できなければ、私たちはいくつかの税金優遇や他の待遇を失う可能性があり、これは私たちの現在の会社の構造、会社の管理、業務運営の生存能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

2002年に国務院が発表した“外商投資指導意見”と国家発展改革委員会、商務部が発表した“外商投資産業目録(2017年改訂版)”によると、ITサービス業は外商投資を奨励する業界に属する。2000年以来、国務院はすでに多数の通知を発表し、税収優遇、信用支持などのITサービス優遇政策を打ち出した。中国政府の各機関が公布した規則制度によると、規定基準を満たし、中国の関連政府部門にソフトウェア企業と認定された企業は、融資支援、税率優遇、輸出優遇、裁量権と従業員の福祉報酬を柔軟に確定するなどの優遇を受けている。ソフトウェア企業の資質は年次審査を実行する.年次審査基準を満たしていない企業は、企業所得税の優遇税収待遇を失う。政府部門に登録されている輸出ソフトウェアやソフトウェア製品を生産する企業も、政府財政支援、優遇輸出入政策、br割引税率を含む優遇を受ける権利がある。もし私たちがこのような適用された規制を遵守できなかったら、私たちの運営と財務業績は不利な影響を受けるかもしれない。

中国でのビジネスに関するリスク

中国政府の政治、経済、その他の政策の不利な変化は中国全体の経済成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、 は我々の業務成長と我々の競争地位に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務、財務状況、経営業績と見通しは中国経済、政治と法律発展の重大な影響を受けている。20世紀70年代末以来、中国経済は計画経済からより市場化された経済へ転換してきたが、中国政府は引き続き資源、通貨と税収政策及びその他の一連の政府政策を直接分配することによって、例えば外国投資家のある業界への投資を奨励或いは制限し、人民元と外貨の両替を制御し、中国の経済成長を重大な制御を行っている。一般市場や特定市場の成長を規範化しています中国経済は過去30年間で著しい成長を経験しているが、地理的にも経済の各部門においても成長は不均衡である。また、現在の世界経済危機は世界各地の経済に悪影響を与えている。中国経済と世界経済のつながりが日増しに緊密になるにつれ、中国は世界の主要経済体の低迷と衰退の多方面の影響を受けている。中国政府が経済の低下を防止したり、中国の経済成長を活性化させるために実施されている様々な経済·政策措置は、私たちの業務に重大な影響を与える可能性がある。中国の経済状況、中国政府の政策、または中国の法律法規のいかなる不利な変化も、中国全体の経済成長と市場が私たちのアウトソーシングサービスの需要に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような発展は私たちの業務に悪影響を与え、私たちのサービスに対する需要の減少を招き、私たちの競争的地位に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の法制度に関する不確実性は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

中華人民共和国の法律制度 は成文法規に基づいている。以前の裁判所の判決は参考になるが、その前例の価値は限られている。1970年代末以来、中国政府は経済事務を全面的に管理する法律法規システムを構築してきた。全体的な効果は、中国の様々な形式の外商投資の保護を著しく強化していることである。私たちは主に中国に設立された子会社を通じて業務を展開している。これらの子会社は一般的に中国の外商投資に適用される法律法規によって制限されている。しかし、これらの法律法規は比較的新しいため、中国の法律体系は急速に発展し続けており、多くの法律、法規、規則の解釈は常に統一されているわけではなく、これらの法律、法規、規則の実行には不確実性があり、これは私たちが利用可能な法的保護を制限する可能性がある。また、一部の中国政府部門が発表したいくつかの規制要求は、他の政府部門(地方政府部門を含む)によって一貫して実行されない可能性があるため、すべての規制要求を厳格に遵守することは非現実的であり、場合によっては不可能である。例えば、私たちは法律や契約を通じて私たちが享受している法的保護を実行するために行政と裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。しかし、中国の行政と裁判所当局は法定と契約条項の解釈と実施に自由裁量権を持っているため、より発達した法制度ではなく、行政や裁判所訴訟の結果や私たちが享受している法的保護レベルを予測することはより難しいかもしれない。これらの不確実性は、業務パートナー、顧客、サプライヤーとの契約を計画する能力を阻害する可能性があります。さらに、このような不確実性は、私たちの契約を実行できないことと、私たちに不利な中国の法律の発展や解釈を含めて、私たちの業務や運営に重大で不利な影響を与える可能性があります。さらに、中国の知的財産権と秘密保護は、米国や他の発達した国ほど効果的ではないかもしれない。私たち は新しい法律の公布、現有の法律の改正或いはそれに対する解釈或いは実行、あるいは国家法律の地方性法規に対する占領を含む中国の法律体系の未来の発展の影響を予測できない。これらの不確実性 は、私たちとあなたを含む他の外国投資家が獲得できる法的保護を制限するかもしれません。また、中国のいかなる訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと私たちの資源と経営陣の注意力の移転を招く可能性がある。

米国の監督管理機関が中国を調査したり、規則を実行したりする能力は限られている

私たちの業務の大部分はアメリカ国外で行われます。そのため、アメリカの規制機関は、アメリカ国内あるいは中国以外の他の場所で、私たち、私たちの子会社、高級管理者、役員と株主、その他の人に対して調査または検査を行うことができないかもしれません。あるいは私たち、私たちの子会社、高級管理者、取締役と株主、その他の人に法律手続き書類を送り、英領バージン諸島またはアメリカ連邦または州証券法で規定されている事項を含む。中国 は米国や他の多くの 国と相互承認と裁判所判決を執行する条約を締結していない。したがって、中国は米国証券法や英領バージン諸島の法律を含む任意の事項に関連するこれらの判決を認めるか、実行することは難しいかもしれない。

私たちは中国の納税申告義務に関する不確実性と、わが運営会社の株の何らかの間接譲渡の結果に直面しています。

国家税務総局が2009年12月10日に発表した“非中国住民企業の株式譲渡企業所得税管理の強化に関する通知”又は“第698号通知”によると、外国投資家が海外持株会社の株式売却又は間接譲渡方式で間接的に中国住民企業の株式を譲渡するものであり、かつ当該海外持株会社は、(1)実質税率が12.5%又はbrを下回る(2)その住民の外国所得に課税しない税収管轄区にある。外国投資家は中国住民企業主管税務機関にこのような間接譲渡を申告しなければならない。中国税務機関は間接譲渡の真の性質を審査し、もし税務機関が外国投資家が中国の税収から逃れるために乱用手配を行ったと考えるならば、彼らは海外持株会社の存在を無視して間接譲渡の性質を再定義するため、この間接譲渡から得られた収益は10%に達する中国源泉徴収税を徴収される可能性がある。また，中国住民企業 は必要な協力を提供し，698号通知の実行を支援すべきである。現在、中国税務機関は、株主が当社の普通株を公開発売する際にその普通株を取得していないため、間接譲渡による未納税 を請求するために、第698号通書及びその他の税務徴収及び控除規則 を実行することを否定しないことを確認することはできない。

中国住民がオフショア特殊目的会社を設立することに関する法規は、私たちの中国住民株主に個人責任を負わせ、私たちが中国会社を買収したり、私たちの中国子会社に出資する能力を制限し、彼らが私たちに利益を分配する能力を制限したり、他の方法で私たちに重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

2014年7月4日、中国国家外国為替管理局(“外匯局”)は、元外為局が2005年10月21日に発表した“中国住民が海外特殊目的ツールを介した融資と入国投資に関する問題に関する通知”(通称“外管局第75号通知”)に代わって、“域内住民の特殊目的ツールによる投融資と往復投資に関する問題に関する通知”を発表した。2015年2月13日、外匯局はさらに“外国為替直接投資管理のさらなる簡略化と改善に関する通知”、すなわち“外国為替直接投資管理のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、2015年6月1日から施行した。外管局第13号通函は外管局第37号通達を改訂し、中国住民或いは実体が海外投資或いは融資目的のために設立されたオフショア実体を設立或いは制御する際には、外管局或いはその現地支店に登録するのではなく、合格銀行に登録しなければならない。

これらの通知は、中国住民が海外投資と融資を目的として、直接或いは間接的にオフショア実体を設立或いは間接的に制御し、条件に適合する銀行に登録することを要求しており、これらの中国住民が国内企業又は海外資産又は権益の中で合法的に所有している資産又は株式は、外匯局第37号通知の中で“特殊目的担体”と呼ばれている。これらの通知はまた、中国住民の出資の増減、株式譲渡又は交換、合併、等、特殊な目的担体に重大な変化が発生した場合に登録を修正することを要求する。分部やその他の重大な事件。特殊目的担体権益を持つ中国住民が要求された外国為替局登録を完了できなかった場合、この特殊目的担体の中国子会社はオフショア親会社への利益分配及び後続の国境を越えた外貨活動を禁止される可能性があり、特殊目的担体がその中国子会社に追加資本を注入する能力が制限される可能性がある。また、上記のような各種安全登録要求を遵守できなければ、中国の法律による外貨規制からの責任逃れを招く可能性がある。

もし私たちの株主または実益すべての人が第37号通告を遵守しなければ、私たちは罰金や法的制裁を受け、私たちの海外または国境を越えた投資活動を制限し、私たちの中国子会社が配当金を分配または支払う能力を制限したり、私たちの所有権構造に影響を与えたりする可能性があり、これは私たちの業務と将来性に不利な影響を与える可能性がある

中国の監督管理海外持株会社の中国実体への融資と直接投資は、私たちの中国子会社への融資や追加出資を遅延または阻止する可能性があり、これは私たちの流動資金および業務融資と業務拡張の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

わが中国子会社のオフショアホールディングスとして、私たちの中国子会社に融資を提供することもできますし、私たちの中国子会社に追加出資を提供することもできます。私たちの中国子会社に提供されるどのローンも中国の法規と承認を守らなければならない。例えば、私たちが中国にある中国子会社のbrに提供した融資は、その活動に資金を提供し、法定限度額 を超えてはならず、外管局や現地の同業者に登録しなければならない。

私たちはまた出資を通じて私たちの中国子会社に融資することを決定する可能性があります。出資額は商務部あるいは現地の関係部門の許可を得なければならない。私たちはこれらの政府の登録または承認をタイムリーに得ることができることを保証することはできません。私たちが将来私たちの中国子会社または制御された中国関連会社に提供する融資、あるいは私たちの子会社またはその任意の対応する子会社への出資について保証することはできません。もし私たちがこのような登録や承認を得られなければ、私たちが中国の業務資本を利用する能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動性および業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に不利で実質的な影響を与える可能性がある。

2016年6月15日、外管局は“資本項目の外貨決済管理政策の改革規範化に関する通知”または外匯局第16号通知を発表した。外匯局第16号通知は、外商投資企業(外商投資企業と略称する)がその経営範囲内で資本を使用し、“真の自己使用”の原則に従うべきであると規定している。外商投資企業の資本金と外貨決済から取得した人民元資金は、(1)企業業務範囲以外の支払い又は関連法律法規で禁止されている支払いに直接又は間接的に使用されてはならない、(2)直接又は間接的に投資証券又は銀行元金担保製品以外の投資のための法律法規は別途規定されている。(3)非関連企業に融資を行うが、営業許可証が明確に許可されているものを除く。(四)非自家用不動産(外商投資不動産企業を除く)の購入に関する費用を支払う。

私たちはあなたに必要な政府登録を適時に完了したり、必要な政府の承認を得ることができることを保証することはできません。できれば、私たちの未来の中国子会社や制御された中国付属会社への融資、あるいは私たちの未来の私たちの中国子会社への出資 です。もし私たちがこのような登録を完了できなかったり、そのような承認を得られなかった場合、私たちが中国での業務に資金を提供したり、他の方法で資金を提供したりする能力はマイナス影響を受ける可能性があり、これは私たちのbr流動性および私たちの業務に資金と拡張を提供する能力に不利で実質的な影響を与える可能性がある

政府の通貨両替の制御は、私たちが将来の収入を有効に利用する能力と、私たちの中国子会社が融資を受ける能力を制限するかもしれない。

中国政府は人民元を外貨に両替することと、場合によっては通貨 を中国に送金することに対して規制を実施する。中国政府の通貨両替の制限は、将来の人民元建ての収入を使用して外貨建ての支出や中国以外の業務活動に資金を提供する能力を制限する可能性がある。中国の現行の外貨管理規定によると、人民元は自由に外貨に両替することができ、経常項目に関する支払いに使用され、配当支払いと貨物とサービス輸入支払いを含み、一定の手続き要求を守ればよい。ある手続きの要求を守ることで、私たちの中国子会社は外国為替局の事前承認なしに外貨配当金を支払うことができます。私たちの中国子会社もそのそれぞれの経常口座銀行口座に外貨 を保持し、国際経常口座取引の支払いに用いることができます。しかし、私たちはあなたに保証することはできません。中国政府は将来措置を取らず、現在の 口座取引に外貨を使用することを制限します。人民元を外貨に両替し、外貨を人民元に両替し、資本口座取引に関する支払いに使用するには、主に投資とローンが含まれており、通常は外匯局や他の関連中国政府部門の許可を得る必要がある。人民元資本口座取引の両替可能な制限は、私たちの中国子会社が海外投資を行ったり、債務や株式融資によって外貨を獲得する能力に影響を与える可能性があります。登録過程が遅延しないこと、あるいは中国国外で使用した人民元の両替を阻止することを保証することはできません。

中国企業所得税の目的で、私たちは“住民企業”に分類される可能性があり、この分類は私たちと私たちの非中国株主に不利な税収結果をもたらすかもしれない。

企業所得税法(Br)は、中国以外に設立された“実際の管理機関”が中国に設置された企業は中国税務住民企業とみなされ、その全世界の所得額は一般的に統一された25%の中国企業所得税率が適用されると規定している。また、国家税務総局が2009年4月22日に発表した中国国外で設立されたある中国資本企業を住民企業に分類する基準に関する税務通告は、このような住民企業が支払う配当金とその他の収入が非中国企業の株主が確認した場合、中国由来の収入とみなされ、中国の事前提出税金を支払う必要があり、現在の税率は10%であることを明らかにした。この最近の通知はまた、このような住民企業に中国税務機関に各種の申告要求を要求している。“企業所得税法施行細則”によると，a事実管理機関は、企業の生産·業務運営、人事·人的資源、財務その他の資産を物質的かつ全面的に管理·制御する機関と定義されている。また、上記税務通報(Br)の詳細な説明によると、一部の中国資本企業は、中国に位置または居住する場合、常駐企業とされる：日常生産経営と管理を担当する高級管理者と部門、財務と人事決定機関、重要財産、会計帳簿、会社印鑑と取締役会と株主総会紀要；投票権のある高級管理者または取締役の半分以上。

現在、どのような実際の管理機関がわが社または我々の海外子会社のプログラムや具体的な基準 に適用されているかを決定するには詳細なルールや前例がありません。もし私たちの会社や私たちの任意の海外子会社が中国企業所得税の目的で中国税務住民企業とみなされれば、いくつかの不利な中国税収結果が伴うかもしれない。まず、私たちの会社または私たちの海外子会社は、私たちのグローバル収入に応じて統一された25%の企業所得税税率 および中国企業所得税申告義務を納付します。次に、“企業所得税法”とその実施規則によると、私たちの中国子会社が支払ってくれた配当金は免税収入とみなされるが、この配当金 は10%の源泉徴収されないことを保証することはできない。源泉徴収を行う中国外国為替管理部門 はまだ住民企業の実体とされる海外送金を処理することについて指導意見 を出していないからである。最後に、私たちが投資家に支払った配当金と私たちの普通株を売る収益は中国の源泉徴収税を支払う必要があるかもしれません。将来発表される新しい住民企業分類に関する指導意見は、私たちの非中国企業投資家に10%の源泉徴収、あるいは私たちが彼らに支払った配当金とそのような投資家が私たちの普通株を譲渡して得た収益から20%の源泉徴収を招く可能性がある。新たな駐屯企業分類をどのように適用するかに不確実性 があるほか，ルールも将来的に変化する可能性があり，トレーサビリティがある可能性がある。企業所得税法の規定によると、外国株主に支払う配当金のために中国所得税を源泉徴収する必要があり、あるいは上記の場合、あなたは私たちの普通株を譲渡するために中国所得税を納める必要があり、あなたの私たちの普通株での投資価値は重大な悪影響を受ける可能性があります。もし私たちが中国住民企業とみなされていれば、私たちの普通株の保有者が中国が他の国や地域と締結した所得税条約や協定のメリットを享受できるかどうかは不明だ。

私たちは子会社が支払った配当金に依存して私たちの現金需要を満たすことができますが、子会社の私たちへの支払い能力に対するいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

持ち株会社として、中国に登録されている合併子会社を通じてほぼすべての業務を展開しています。私たちは私たちの株主に任意の配当金や他の現金分配、私たちが発生する可能性のある任意の債務の返済、私たちの運営費用の支払いに必要な資金を含む、私たちの中国子会社が支払う配当金に依存するかもしれない。中国に設立されたエンティティ は配当金の支払いが制限されている。中国の規定は現在、累積利益から配当金 を支払うことのみを許可しており、会計基準と中国の規定によって確定されている。当社の中国付属会社は毎年、中国の会計基準に基づいて少なくとも10%の税引後利益をその一般備蓄または法定資本準備基金に計上し、このような備蓄総額がそれぞれの登録資本の50%に達するまで準備しなければならない。そのため、私たちの中国子会社 はその純資産の一部を配当形式で私たちに移す能力が制限されています。また、もし私たちの中国子会社 が将来自分を代表して債務を発生させた場合、債務を管理するツールは、私たちに配当金を支払うことや他の分配を行う能力を制限する可能性がある。私たちの中国子会社が私たちに資金を移転する能力に対するいかなる制限も深刻な は私たちの成長能力を制限し、私たちの業務に有利な投資や買収を行い、配当金を支払うこと、その他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する可能性がある。

我々の現在の雇用行為 は“中華人民共和国労働契約法”によって制限される可能性があるため，我々の労働コストが増加する可能性がある。

“中華人民共和国労働契約法”及びその実施細則は使用者と従業員の間で締結された契約に対して要求を提出し、試用期間と固定期限労働契約の期限を規定した。“労働契約法”とその施行細則の発効時間は長くなく，その実施や潜在的な処罰や罰金には明確なbrが乏しいため，現在の雇用政策や のやり方にどのように影響するかは不明である。私たちの雇用政策と慣行が労働契約法とその施行細則に違反しないか、または違反しないことを保証することはできません。私たちは関連する処罰、罰金、または法的費用の影響を受けません。もし私たちが労働契約法とその施行細則に関する巨額の罰金や費用を受けると、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。また，労働契約法とその実施細則によると， 労働契約や競業禁止協定で従業員と競業禁止条項を実行しようとする場合，労働契約終了または終了後の制限期間内に従業員 を月ごとに補償しなければならず，追加料金をもたらす可能性がある。また、“労働契約法”およびその実施細則は、功績ではなく年功序列による何らかの終了を要求し、雇用主のリストラのコストに著しく影響する。もし私たちが中国での労働力を大幅に変更または減少させることを決定すれば、“労働契約法”は、私たちの状況に最も有利な方法で、あるいはタイムリーかつ費用対効果のある方法でこのような変化を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、したがって、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの普通株式所有権に関するリスク

もし私たちの財務状況が悪化したら、ナスダック上場企業として、私たちはナスダック資本市場で上場を続ける基準を達成できないかもしれません。

私たちの証券は現在ナスダック資本市場で看板取引されている。ナスダック資本市場は会社が特定の要求を満たすことを要求して、その証券は引き続き上場することができる。もし私たちの普通株が遅い時期にナスダック資本市場から撤退すれば、私たちの株主は私たちの普通株を売却することが難しいことを発見するかもしれません。また、もし私たちの普通株が遅くナスダック資本市場から撤退した場合、私たちの普通株を掲示板や国家申告局が維持しているbr粉票でオファーすることを申請することができます。掲示板と粉ミルクは一般的にナスダック資本市場よりも効果的な市場ではないと考えられています。また、もし私たちの普通株がこれからのある日に銘柄された場合、私たちの普通株は“細株”に規定されている制約を受ける可能性がある。これらの規則は、既存の顧客および機関が投資家以外の個人に低価格証券を販売することを認めている自営業者に追加のbr販売慣行要件を適用し、詳細な株式市場の性質およびリスクを説明するための開示スケジュールの提出を要求している。したがって、ブローカーが私たちの普通株を売却したり、市にしたりする能力や意欲が低下する可能性がある。もし私たちの普通株がこれからナスダック資本市場から撤退したり、細価格株の規制を受けたりすれば、私たちの普通株価格が下落する可能性が高く、私たちの株主は彼らの普通株を売ることは難しいだろう。また、私たちは青空登録要求を免除し、“保証証券”に提供することに依存している。 ナスダック資本市場に上場する証券は“担保証券”である

私たちは“外国の個人発行者”で、私たちの開示義務はアメリカ国内の報告会社とは違います。したがって、私たちはあなたにアメリカ国内報告会社と同じ情報を提供しないかもしれませんし、あるいは私たちは異なる時間に情報を提供するかもしれません。これはあなたが私たちの業績や見通しを評価することを難しくするかもしれません。

私たちは外国の個人発行者なので、私たちはアメリカ国内の発行者と同じ要求を受けない。“取引法”によると，報告義務の制約を受けることになり，ある程度，これらの義務は米国国内報告会社の報告義務よりも緩やかで発生が少ない。例えば、私たちは四半期報告書や依頼書の発行を要求されないだろう。私たちはbrの詳細な個人役員報酬情報の開示を要求されないだろう。また，我々の役員や幹部は，取引所法案第16条に基づいて持分を報告することを要求されず，内幕短期利益開示や回収制度の制約を受けることもないであろう.外国の個人発行者として、特定の投資家グループが他の投資家 の前に発行者の具体的な情報を知らないことを確実にすることを目的としたFD(公平開示)ルールの要求を受けないようにする。しかし、私たちはまた、取引所法案の下の規則10 b-5のような、米国証券取引委員会の反詐欺および反操作規則に支配されるだろう。外国の個人発行者として我々に課せられている多くの開示義務は、米国国内報告会社に加えられている開示義務とは異なるため、米国内報告会社が提供する情報と同時に私たちに関する同じ情報を受け取ることを期待してはならない。

将来的に資格のある普通株を売却することは、将来的に公開市場で発行された普通株を大量に販売することが私たちの普通株の価格を低下させる可能性があるため、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の普通株の市場価格は，公開市場で我々の普通株を大量に売却したり，これらの売却が発生する可能性があると考えられたりする可能性がある.しかも、このような要素は私たちが未来に私たちの普通株を発行することで資金を調達することを難しくするかもしれない。

私どもの上級管理者、役員、主要株主は私たちのかなりの割合の普通株を持っており、株主の承認が必要な事項を大きく制御することができます。

私たちの上級管理者、役員、および5%以上の株主は、私たちの経営陣や事務、株主に承認された事項の結果に影響を与える強力な能力を持っています。このような所有権と投票権の集中は、わが社の支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性もあります。これは、当社を売却する過程で株主が普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、私たちの普通株の価格を下げる可能性があります。他の株主に反対されても、私たちはこのような行動を取ることができる

新しい上場企業になるため、コストを増加させ、追加の法規と要求に制約され、私たちの経営陣は新しいコンプライアンス問題に大量の時間を投入することを要求され、これは私たちの利益を低下させたり、私たちの業務を運営しにくくする可能性があります。

新規上場企業としては、上場企業の報告要求に関連するコストや、非執行役員を募集·維持するコストなど、大量の法律、会計、その他の費用が発生する。我々はまた、“サバンズ-オキシリー法案”と、米国証券取引委員会または米国証券取引委員会とナスダックによって実施される関連規則に関するコストを生成している。上場企業は一般的に報告やコーポレートガバナンスに用いられる費用が増加している。私たちはこれらの規則と法規が私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間とコストを高くすることを予想しているが、私たちは現在どの程度の確実性でこれらのコストを推定することができない。私たちの経営陣は、私たちがこれらのすべての要求を遵守することを保証するのに時間がかかるだろう。これらの法律法規はまた、取締役brや上級管理職責任保険を含むいくつかのタイプの保険をより難しくまたは高価にする可能性があり、私たちは低減された保険限度額と保険範囲を受け入れさせられたり、同じまたは同様の保険を得るためにより高いコストを発生させたりする可能性がある。これらの法律と法規はまた、私たちが私たちの取締役会、取締役会委員会、または私たちの幹部に参加することを引き付け、維持することを難しくするかもしれない。また，上場企業としての義務を履行できない場合には，普通株退市，罰金，br制裁，その他の規制行動，潜在的な民事訴訟の影響を受ける可能性がある。

普通株の市場価格が変動する可能性があります。これはあなたの投資価値を縮小させる可能性があります。

我々普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、広範な変動の影響を受ける可能性がある。世界の証券市場は価格と出来高の大幅な変動を経験した。このような市場変動や，一般的な経済，市場あるいは政治条件は，我々の経営業績が良好であるにもかかわらず，我々の普通株の市場価格 を低下させる可能性がある.さらに、私たちの運営結果は、私たちの四半期の運営業績の変化、キー管理者の増加または離職、アナリストの収益予想を達成できなかったこと、私たちの業界に関する研究報告の発表、訴訟と政府調査、私たちの業務に影響を与える法律または法規の変化、または異なる解釈または実行、私たちが発生する可能性のある任意の債務または将来発行される可能性のある証券に対する市場の不良反応、類似会社の市場推定値の変化、あるいはメディアまたは投資界の推測を含む、公開市場のアナリストおよび投資家の予想よりも低い可能性がある。我々の競争相手は重大な契約、買収、処分、戦略パートナー関係、合弁企業あるいは資本約束を発表し、 はスキャンダル中や個別スキャンダルの中で私たちの業界への負の宣伝を発表し、それに応じて、私たちの普通株の市場価格は大幅に下落する可能性がある。過去数年間、株式市場は極端な価格と出来高変動を経験した。従来，市場や会社証券全体の市場価格の変動にともない，証券集団訴訟ではこれらの会社に対して が提起されることが多かった.もし私たちにこの訴訟を提起すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を移すことができ、さらには全くないかもしれない。

私たちまたは既存株主の公開市場での将来の販売、あるいは将来の販売に対する見方は、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性がある。

公開市場で大量の普通株を販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えられたりすると、我々の普通株の現行の市場価格を損なう可能性がある。これらの売却、またはこれらの売却が起こりうる可能性は、私たちが適切な時間および価格で株式証券 を売却することを将来的により難しくする可能性もある。もし既存の株主が大量の普通株を売却すれば、私たち普通株の現行市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。将来、私たちの制限株式の保有者が私たちの普通株を売却したり、市場が私たちの普通株を売却するつもりだと思ったら、私たちの普通株の市場価格は大幅に下がるかもしれません。このような要素はまた私たちが未来に私たちの普通株や他の証券を発行することで追加資金を調達することを難しくするかもしれない。

英領バージン諸島の法律で規定されている株主権利は米国の法律で規定されているのとは異なるため、株主としてあなたが得る保護は少ない可能性がある。

私たちの会社事務は、私たちの組織定款の大綱と定款、改訂された2004年の英領バージン諸島商業会社法(“英領バージン諸島会社法”)と英領バージン諸島普通法の管轄を受けます。英領バージン諸島法律によると、株主が私たちの役員に対して法的行動をとる権利、小株主の訴訟、およびわが取締役の受託責任は、英領バージン諸島法案と英領バージン諸島普通法によって管轄されています。英領バージン諸島の一般法部分は英領バージン諸島の比較的限られた司法判例と，イングランドとより広範な英連邦の一般法に由来しており，後者は英領バージン諸島の裁判所に対して説得力があるが拘束力がない である。我々株主の権利と我々取締役の英領バージン諸島法律下での受託責任は英領バージン諸島法律で大きく編纂されているが，米国のある司法管区の法規や司法前例のように明確に確立されていないかもしれない。特に、イギリス領バージン諸島の証券法システムは米国に比べてあまり発達していないが、一部の州(例えばデラウェア州)はより全面的な会社法体系と司法解釈を持っている。上記のすべての理由により、私たちの普通株式の保有者は、アメリカの会社の株主としてよりも、私たちの経営陣、取締役、あるいは大株主に対して行動することで彼らの利益を保護することが難しいかもしれません。

英領バージン諸島会社は株主派生訴訟を起こし、株主がその利益を保護する能力を奪うことができない可能性がある。

英領バージン諸島会社の株主は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。しかし、英領バージン諸島会社の株主は英領バージン諸島裁判所でデリバティブ訴訟を提起することができ、英領バージン諸島法案第184 C条によると、明確な法的権利がこのような派生商品クレームを開始することができる。このような訴訟を提起することができる場合や、任意のこのような訴訟に対してとりうる手続きおよび抗弁理由は、英領バージン諸島社の株主の権利が、米国で組織された会社の株主の権利よりも多く制限される可能性がある。したがって，株主が会社に不正行為が発生したと考えた場合，彼らが選択できる選択はより少なくなる可能性がある.英領バージン諸島裁判所も、アメリカ証券法のいくつかの責任条項に基づいて、アメリカ裁判所の私たちに対する判決を認めたり実行したりすることは不可能であり、アメリカ証券法のいくつかの責任条項に基づいて、イギリス領バージン諸島で提起された原始訴訟における私たちの責任を適用する。英領バージン諸島は米国で得られた判決を法的に認めていないが，英領バージン諸島の裁判所は管轄権を持つ外国裁判所の非刑事判決を認めて実行するのが一般的であるにもかかわらず，事件を再審することはない。英領バージン諸島法案は少数の株主にいくつかの限られた保護を提供する。成文法規定の主な保障は，株主が英領バージン諸島裁判所に命令を申請し，当該会社又はその役員に当該会社又は取締役が英領バージン群島法又は会社の定款大綱及び定款細則に違反する行為に従事することを指示することである。英領バージン諸島法によると、会社にその役員に対する訴訟理由がある場合、少数株主は、会社の名義及び代表会社を代表して派生訴訟を提起する法的権利を有する。この救済措置は英領バージン諸島裁判所によって自ら決定されることができる。株主は会社がメンバーとして果たすべき義務に違反して会社を提訴することもできます。株主が、会社の事務が、会社の任意の1つまたは複数の行為が、そのような身分で彼に圧迫、不公平な差別、または不公平な偏見をもたらしたと考えている場合、またはそのような状況の是正を命令することを英領バージン諸島裁判所に申請することができる。

一般法 が株主を保護する権利を援用することができ、これはイギリスの会社法に大きく依存する。イギリスの会社法の一般規則 に基づいて呼ばれるフォスはハボット事件を訴えた裁判所は通常、少数株主の堅持の下で会社の管理への関与を拒否し、これらの株主は多数の株主又は取締役会が会社事務の処理に不満を示している。しかし、各株主は英領バージン諸島の法律と会社の組織文書に基づいて会社の事務を適切に処理する権利がある。したがって、会社を支配する者が会社法の要求又は会社の覚書及び定款の規定を無視している場合には、裁判所は救済を与えることができる。一般的に，裁判所が介入する分野は以下のとおりである： (1)クレームされた行為が認可業務の範囲を超えているか，あるいは不正であるか，あるいは多数の人の承認を得ることができない，(2)違反者が会社を支配する場合，少数者に対して詐欺行為を構成する，(3)投票権のような株主の権利を侵害または侵害する行為，および(4)会社は特別または非常に多数の株主の承認を要求する規定を遵守していない.これは，株主 が我々を起訴することに成功しても，彼らは被害を補うために何も取り戻すことができない可能性があることを意味する.

英領バージン諸島の法律が少数の株主に提供する保護はアメリカの法律よりも少ない可能性があるため、株主が私たちの事務処理に満足していなければ、少数の株主の追索権はアメリカの法律による請求権よりも少なくなる可能性がある。

英領バージン諸島の法律によると、小株主の権利は、英領バージン諸島法案において株主救済及び普通法(侵害又は契約救済)の下で得られる他の救済に関する条項によって保護される。成文法の主な保障は、株主 は会社の定款文書(即ち組織定款大綱及び細則)を強制執行するために訴訟を提起することができ、br}株主は英領バージン諸島法令及び会社定款大綱及び定款細則 に従って会社事務を処理する権利があるからである。株主が会社の事務が不公平な損害、差別、あるいは抑圧で行われると思っている場合、彼は法規に基づいて訴訟を提起することもできる。英領バージン諸島法案はまた、調査会社や会社の帳簿や記録の検査など、少数の株主に対するいくつかの他の保護を規定している。英領バージン諸島の商業会社に対する一般法は限られているため、株主を保護する一般法の権利は主に英国一般法に依存することも引用されることができる。

英領バージン諸島の法律のため、私たちは未来に普通株のいかなる配当金も支払うことができないかもしれない。

英領バージン諸島の法律によると、私たちの資産価値が私たちの負債を超え、私たちが債務が満期になった時に債務を返済することができる場合にのみ、私たちは私たちの株主に配当金を支払うことができる。私たちは私たちが未来にどんな金額の配当金を発表するか、どんな速度でも、あるいは全くそうではないという保証はできない。将来の配当金(あれば)は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの経営結果、キャッシュフロー、財務状況、私たちの子会社が私たちに支払ってくれた現金配当金、資本需要、将来の見通し、そして私たちの取締役が適切だと思う他の要素に依存します。

私たちは“新興成長型企業”であり、“新興成長型会社”に適用される開示要求を下げることが、私たちの普通株の投資家への魅力を低下させるかどうかを決定することはできません。

私たちはJOBS法案で定義されている“新興成長型会社”であり、“新興成長型会社”ではない他の上場企業の各種報告要求に適した何らかの免除と減免を利用することができる。具体的には、私たちは“新興成長型会社”ですが、(1)サバンズ-オクスリー法案第404(B)節の監査人認証要求の遵守は要求されませんが、(2)PCAOBが採用可能な強制br監査会社のローテーションや監査人財務諸表報告書補充のいかなるルールにも制限されません。(3)定期報告および依頼書において、役員報酬に関する開示義務を削減し、(4)役員報酬または株主承認前に承認されていない金パラシュート支払いについて、非拘束的相談投票を行う必要はない。我々は、現在、低減された役員報酬開示要求を利用する予定である。もし私たちが2018年度以降も“新興成長型企業”であれば、“ドッド·フランクウォール·ストリート改革·顧客保護法案”または“ドッド·フランク法案”に規定されている諮問投票要件や役員報酬開示の免除、および“サバンズ·オックススリー法案”第404条(B)の規定を免除するなど、他の免除を利用することができる。また、雇用法案第107節では、新興成長型企業は、証券法第7(A)(2)(B)節に規定された移行期間の延長を利用して、新たなまたは改正された会計基準を遵守することができ、これらの基準が民間企業に適用されるまで、特定の会計基準の採用を延期することができることを意味する。我々は、新会計基準や改正会計基準の免除を受けないことを選択したため、他の非新興成長型企業の上場企業と同じ新会計基準または改正会計基準を遵守する。

今回の初公募株式完成5周年後の財政年度終了までは“新興成長型会社”であった可能性があるが、場合によっては、(1)大型加速申告会社になれば、(2)任意年度の毛収入が10.7億ドルを超える場合や、(3)任意の3年間で10億ドルを超える転換不可能手形を発行する場合など、“新興成長型会社”になることを早期に停止する可能性がある。JOBS法案の確実な影響は，米国証券取引委員会や他の規制機関の解釈や指導にも依存しており，JOBS法案のすべてのメリットを利用できることを保証することはできない。また、雇用法案で付与された免除·救済に依存すれば、投資家は私たちの普通株吸引力の低下を発見する可能性がある。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、私たちの株価は下落および/またはより変動する可能性がある

MMTEC， Inc.当社は2018年1月4日に英領バージン諸島(“英領バージン諸島”)の法律に基づいて設立されました。 私たちの主な業務は人民Republic of China(“中華人民共和国”)に基づく経営実体、北京にある古家(北京)科技有限公司(“古家”)中国で行われています。我々は2018年4月20日にMM基金サービス有限公司(“MM基金”)を登録設立し、私募基金業界に行政サービスを提供する。 我々はそれぞれ2018年5月28日及び2018年8月8日にMM Capital Management Limited(“MM Capital”)及びMM Fund SPC(“MM SPC”)を登録設立し、顧客に資産管理及び投資サービスを提供する。MMTECは2018年3月19日、完全子会社MM Future Technology Limited(“MM Future”)を買収した。MM Futureは2017年10月31日に香港で登録設立され、古家株式の持株会社になることを目的としている。また、当社は2018年3月28日にMMBD Trading Limited(“MMBD Trading”)24.9%の既発行証券を買収し、2019年4月25日に残り75.1%を買収した。今回の買収は2019年10月18日に完了した。MMBD Tradingは完全子会社MM Global Securities，Inc.を買収した(“MM Global”)、2017年8月16日。MM Global社はニューヨーク州ニューヨークにあります。MM Globalは，その会社名を“MM iGlobal，Inc.”から“MM Global Securities，Inc.”に変更する.2019年2月25日から発効します 2019年3月15日、当社が英領バージン諸島の法律に基づいて設立した新しい完全子会社であるMM Global Capital Limitedを設立しました。現在、私たちはこの子会社を利用して証券取引に従事する予定です。 しかし、できれば計画通りに行う保証はありません。2019年7月9日、我々は新たに設立されたシンガポール会社XChain金融科学技術PTE.LTD.(“XChain”)の49%の株式を買収し、新しい解決策の構築と開発に技術支援 を提供し、伝統的な金融業に存在する問題、投資家の世界での投資と投資資産の配置の困難、及び人工知能、ビッグデータ分析とブロックチェーンなどの先進技術を利用して資金と投資を保護することを目的とした。著者らは一連のプラットフォームを開発と配置し、これらのプラットフォームは1つの業務チェーンを構成し、中国のヘッジファンド、共同基金、登録投資顧問、自営取引グループとブローカーが全世界範囲内で証券市場の取引と決済に従事できるようにした。

我々は、異なるが統合された業務システムに基づいて業務を行うことにより、(I)証券取引業者取引システム(証券登録と清算、口座管理、リスク管理、迅速な取引と実行、 および第三者アクセスミドルウェア)、(Ii)プライベートファンド投資管理システム(マルチアカウント管理、ファンド推定値、リスク管理、量子化取引アクセス、清算および申請管理)、および(Iii)モバイル取引個人 クライアントシステムおよびPCクライアントシステム(Apple iOS、Android、PC、Web)の支援を目的としている。我々は中国の金融機関が海外証券取引市場に参加することに協力し、彼らに全面的なインターネットベースの証券解決策を提供する。これらの中国大陸部の金融機関は香港ブローカーの顧客と一緒に、私たちの取引インターフェースに白いマークを貼ることができるかもしれません(すなわち、その上に彼らのマークを貼って、彼らの顧客が私たちの取引インターフェースを使用することができて、私たちの名前を引用することなく、彼らの内部開発されたように)、 あるいは彼らは私たちのモジュール化機能の中から選択することができます。例えば、注文転送、取引報告、または特定の製品の決済を助けることができます。これらの製品や取引所では、彼らは彼らの顧客に全面的なサービスと製品を提供する最新の技術がないかもしれません。共同基金、自営取引グループは海外市場への融合を加速し、基金の設立、発行、信託、取引と決済などの付加サービスを提供する。著者らはまた中国概念株式会社に一連のIR解決方案サービスを提供し、上場会社と会社の株式、債務投資家或いは潜在投資家の間の関係を維持することを助けた。私たちはすべての業界、部門、地域の顧客に戦略的行動が可能な情報と資本市場の長期的な理解を提供します。

初公募株

2019年1月7日、私たちはナスダック資本市場での初公募株(株式コード：MTC)を完成しました。 私たちは1株4ドルで180万株の普通株を発行しました。引受割引と手数料その他の発売費用を差し引いた後、当社が初公開発売から得た純額は約6，478，801ドルであった。650万ドルの純収益のうち、500，000ドルを信託口座に入金し、2019年1月7日のIPO締め切り後2年間の受託期間内に発生した最初の500，000ドルの潜在賠償義務br}を満たす。2019年1月7日、私たちは1株4ドルで27万株の普通株を追加売却した。引受割引を差し引くと、私たちが集めた純収益は993，600ドルです。そこで、2019年1月の初公募で2，070，000株の普通株を発行し、合計7，472，401ドルを集めました。

最近の発展

2019年7月9日、当社は新たに設立されたシンガポール会社XChain金融科学技術PTE.LTD(“XChain”)の49%の権益を買収した。XChainを設立する目的は、新しい解決策の構築と開発に技術支援を提供し、br}の伝統的な金融業に存在する問題を解決し、投資家の世界での投資と投資資産の配置の困難さ、人工知能、ビッグデータ分析、ブロックチェーンなどの先進技術を利用して資金と投資を保護することである。

2019年4月25日付の証券購入契約に基づき、当社は英領バージン諸島会社(“MMBD”)MMBD Trading Ltd.(“MMBD”)残り75.1%の発行済み証券を文へ東および甄凡に購入することに同意しました。今回の買収完了前に，(I)当社はMMBD発行済み証券の24.9%，および(Ii)温向東(取締役会長)および鄭帆(行政総裁)はそれぞれMMBD発行証券の37.55%を実益していた。当社はこのような証券を購入した総価格185，000ドルを支払うことに同意し，MMBDの2人の株主が平均的に分配した。買収は2019年10月18日に完了し、これまで当社はFINRA CMA申請承認、および会社監査委員会が関連側の取引に関連するこの条項および条項を含むが、これらに限定されない必要な会社および監督管理承認を受けています。買収完了後、MMBDは当社の完全子会社となっている。

私たちのbrは全世界で証券市場の取引と決済に従事する中国語ヘッジファンド、共同基金、登録投資顧問、自営取引グループとブローカーにインターネットに基づく全面的な技術サービスと解決方案を提供する。私たちは、ファンド設立、発行、信託、取引、決済などのサービスを含む完全なセット取引解決策を提供することで、これらの金融機関の海外市場への融合を加速させることができます。これらの金融機関は、私たちの取引インターフェースに白いマークを貼ることができます(すなわち、顧客が私たちの名前を引用することなく私たちの取引インターフェースを使用することができるように)、あるいは彼らは私たちのモジュール化機能の中から選択することができます。注文転送、取引報告、特定の製品または取引所の決済など、彼らの顧客に全面的なbrシリーズのサービスおよび製品を提供することができます。

当社は2018年1月4日に設立されました。我々はすでにETNカウンター業務システム、PTN私募ファンド投資管理システム、個人移動取引クライアントシステム、PC取引クライアントシステム、個人と機関総合口座管理システム及び数量化投資取引プラットフォームを含む一連のプラットフォームを開発し、配備し、 これらのプラットフォームは1つの業務チェーンを構成し、中国語が話せるヘッジファンド、共同基金、登録投資コンサルタント、自営取引グループとブローカーが全世界範囲で証券市場取引と決済に従事できるようにした。

我々は、異なるが統合された業務システムに基づいて業務を行うことにより、(I)証券取引業者取引システム(証券登録と清算、口座管理、リスク管理、迅速な取引と実行、br}および第三者アクセスミドルウェア)、(Ii)プライベートファンド投資管理システム(マルチアカウント管理、ファンド推定値、リスク管理、量子化取引アクセス、清算および申請管理)、および(Iii)モバイル個人取引クライアントシステムおよびPCクライアントシステム(Apple iOS、Android、PC、Web)を支援することを目的としている。我々は中国の金融機関が海外証券取引市場に参加することに協力し、彼らに全面的なネット証券解決策を提供する。これらの中国大陸部金融機関と香港ブローカーの顧客は、私たちの取引インターフェースに白いマークを貼るかもしれません(すなわち、その上に彼らのbrロゴを貼って、彼らの顧客が私たちの名前を参考にすることなく、まるで彼らの内部製品のように私たちの取引インターフェースを使用することができるように)、あるいは彼らは私たちのモジュール化機能の中からサービスを選択することができます。例えば、彼らは最新技術がなくても顧客に全面的なサービスと製品の特定の製品や取引所での注文転送、取引報告、決済 を提供することができます。私たちはまた、中国語ヘッジファンド、共同基金、自営取引グループが海外市場との融合を加速し、基金の設立、発行、信託、取引、決済などの追加サービスを提供するのを手伝った。

2019年、当社は顧客に提供するサービスに金融コンサルティングと投資銀行業務を追加した。この新業務の下で、会社は米国資本市場への参入を求める中国の各業界の中小企業に金融コンサルティングと投資銀行サービスを提供する予定で、投資、再編、IPO、二次発行指導、リスク融資提案を含む。具体的には，同社は顧客の成長と発展の異なる段階で顧客の融資や資本形成を支援する予定である。

著者らのbr社は上場会社と会社の株式、債務投資家或いは潜在投資家との関係を維持するために、投資家関係管理サービス業務を拡大した。また、上場企業と資本市場上の各種仲介機関との投資家とのコミュニケーション過程における関係も含まれている。私たちのグローバルコンサルティング専門家チーム(Br)と業界をリードするソフトウェアは、すべての業界、部門、地域の顧客に操作可能な戦略情報 と比類のない長期資本市場の可視性を提供します。

私たちのシステムと解決策は

証券取引業者取引支援システム

電子取引ネットワークカウンター管理システム(“ETN”)は、当社の機関顧客をサポートしています。システムは以下の業務モジュール からなる：

民間ファンド投資管理システム

私募ファンド取引ネットワーク管理システム(“PTN”)は，機関顧客を支援する内部開発システムである.このシステムは以下のモジュールから構成される

移動取引パーソナルクライアントシステム及びPCクライアントシステム−我々の内部研究開発努力とbrのアップグレードのために、私たちはすでに私たちのブローカー-取引業者顧客のために商業取引とソーシャルネットワークのためのモバイルアプリケーションを開発し、彼らの個人投資家顧客のために効率的で迅速な純取引PCクライアントシステムを開発した。このシステムは，エンドユーザにリアルタイムで網羅的な市場情報(売買価格，出来高，突発ニュースなど)を提供する. 越境専用線でアクセスする.私たちは中米国境を越えた専用線を利用して端末ユーザーに高速で安定した市場データを提供し、彼らが市場ナンバープレートを申請するのを助け、そしてユーザーに市場情報に関する総合的な解決方案を提供し、ユーザーは を選択して月あるいは年ごとに支払うことができる。エンドユーザーにテストとデバッグサービスも提供しています。

私たちの金融科学技術ソリューションは

ワンストップ·ブローカー·テクノロジー·システム·ソリューション私たちはブローカーのお客様に以下の解決策を提供します

ワンストップ私募ファンド投資管理基金ソリューション-100万ドル以上、1億ドル以下の中小私募ファンドを管理するために、以下のワンストップ設立および投資取引ソリューションを提供します

会社の歴史と背景

古家(北京)科技有限公司は2015年6月9日に設立され、中国の法律に基づいて設立され、登録資本は1000万元(約151万ドル)である。その原始株主は75%の株式を保有する文向東と持株の25%の彭東である。2016年1月29日、古佳は登録資本を2083万元(約315万ドル)に増加させた。Br出資のため、文の東への持分比率は48%に低下し、彭東の持分比率は12%に低下し、40%の株式を持つ個人株主の審査が増加した。古佳は2016年6月6日、登録資本を2604万元(約394万ドル)に増加させた。出資により、文から東への持分比率は38.4%に低下し、彭東の株式比率は9.6%に低下し、鄭帆の持分比率は32%に低下した。新株主の北京益益天使投資管理有限公司は6.7%、舟山先河投資組合企業(有限組合)は10%、上海藍鴻投資管理センター(有限組合)は3.3%保有している。2017年11月30日、彭東はその9.6%の株式を向東文に譲渡した；北京益益天使投資管理有限公司はその6.7%の株式を選別凡に譲渡した；上海藍鴻投資管理センター(有限組合)は3.3%の持分を選別凡に譲渡し、舟山現合投資組合企業(有限組合)は元の持分を保留した。2018年1月29日、文向東はその48%の株式をMM未来科学技術有限会社に譲渡し、鄭帆はその42%の株式をMM未来科学技術 有限会社に譲渡し、舟山先河投資組合企業(有限組合)はその10%の株式をMM未来科学技術 有限会社に譲渡した。MM未来科技有限公司は顧家(北京)科技有限公司の唯一の株主になった。

2019年4月25日付の証券購入契約に基づき、当社は英領バージン諸島会社(“MMBD”)MMBD Trading Ltd.(“MMBD”)残り75.1%の発行済み証券を文へ東および甄凡に購入することに同意しました。今回の買収完了前に，(I)当社はMMBD発行済み証券の24.9%，および(Ii)温向東(取締役会長)および鄭帆(行政総裁)はそれぞれMMBD発行証券の37.55%を実益していた。当社はこのような証券を購入した総価格185，000ドルを支払うことに同意し，MMBDの2人の株主が平均的に分配した。買収は2019年10月18日に完了し、これまで当社はFINRA CMA申請承認、および会社監査委員会が関連側の取引に関連するこの条項および条項を含むが、これらに限定されない必要な会社および監督管理承認を受けています。買収完了後、MMBDは当社の完全子会社となっている。

業界と市場背景

過去数年間、中国は個人純価値率と国内·海外株式投資への投資意欲が着実に上昇していることを見て、私募株式ファンドの投資需要が増加している。

中国の投資家は現在、2つの主要なルートを利用してアメリカ証券市場に投資することができる：

中国国内から投資する方法は

中国からの海外投資の方法：

多くの中国人の資産はすでに中国以外の銀行口座、例えば香港、シンガポール、台湾、アメリカ、あるいは他の国に存在している。これらの投資家はこれらの資金を任意の利用可能な投資に投資することができる。私たちはこの投資家たちが標準語に基づく取引プラットフォームとサービスから利益を得ると信じている。

中国私募ファンド市場の成長

近年、中国私募基金業の発展にはいくつかの注目すべき点がある

競争

金融情報技術の発展、及び虎ブローカー、富途などのインターネット証券業者の出現は、革新的なインターネット製品開発モードを通じて、インターネット取引プラットフォームの体験を変え、 は口座開設プロセスを最適化することによって、市場応答率を高め、伝統的な小売ブローカーに衝撃を与えた。伝統的な紀律業者は主に伝統的な金融システム提供者に依存して解決策を提供する。金融科学技術会社は顧客に多種の金融取引解決方案を提供し、オンライン取引、フロント取引とバックグラウンド清算システムなどの金融取引を含み、異なる技術方案によって異なるコストを徴収する。

いくつかのタイプの実体が米国証券市場で国内(中国)のブローカーや私募ファンドのための投資システム支援を提供している。

私募ファンドの管理人サービスには、2種類の会社がサービスを提供しています

香港市場は主に伝統的な証券業者と金融機関にサービスを提供する証券システム開発サービス会社に依存している：恒生株式会社、エルズソリューション有限会社、eBroker Systems Limited、Iasia Online Systems Limited：

上記の会社以外にも、以下のエンティティと競合し、私募株式/ファンド業界にサービスを提供しています

私たちの 戦略

私たちの主な市場戦略は

具体的には， はますます激しい競争に直面した場合にも，新たなユーザを誘致するうえで革新を行う.一般的には，無料プラットフォームを使用することにより，プロセスの早期にトラフィックやクライアントを吸引し，様々なユーザを接続する環境を構築し，維持し，ユーザに課金することができる.この努力の中で私たちは

多くの中小証券業者は研究開発能力がなく、高い開発コスト を負担したくない。カード経営者は自分の製品を開発し、全面的な研究開発チームを構築することを望んでおり、 はエンジニア、iOSとAndroidアプリケーション、PCアプリケーション、およびウェブサイトとオンラインアカウント設定システムの開発者からなるチームが必要である。ほとんどの中小証券業者はそのような費用を発生させることに投資することを望まない。

私たちのbr(I)は大部分の技術システムを無料で、一部のコアコードを開放して、もっと開放的な技術プラットフォームを構築して、より多くの中小ブローカーを受け入れるのを助ける；(Ii)モジュール化製品を助けて、中小ブローカーの顧客がbrの開発を行い、技術のハードルを下げて、カスタマイズを容易にする；(Iii)中小ブローカーの顧客のbrを1~4週間以内にシステムを配備し、すぐに開業し、そしてシステムの安全解決方案と後期保守を提供する。Br}(Iv)はアメリカの主要な取引所と清算銀行との技術インターフェースソリューションを提供することによって、中国語の技術サポートを提供する；(V)中小ブローカーの顧客に複数のモジュールの個性化ポートフォリオ解決方案とより良いインターネット体験を提供することによって、迅速に反復した製品を提供する；および(Vi)クラウド技術を利用してより多くの種類の金融製品サービスを提供し、中小ブローカーが顧客を誘致する上で競争優位を得ることを助ける。

中小私募ファンドに集中し、設立ハードルを下げることで、私たちのファンド顧客が参入ハードルを克服し、このようなファンドが海外株式市場に参入できるようにすることができると信じています。私たちの分析によると、資産管理規模が100万ドルから1億ドルの中小私募株式基金、特に200万ドルから2000万ドルの間の資産を管理する基金が、私たちの主な顧客になると考えられています。

大手株式型ファンドは、有名なブローカーを通じて口座を設立し、世界ランキングの高いファンド管理人のサービスを選択する傾向がある。対照的に、中小私募株式基金、特に管理資産が2000万ドル以下の早期私募株式基金は、以下の課題に直面している：(I)早期資金調達能力が限られており、通常初期基金のAUM規模が小さい；(Ii)AUM株式基金の規模が小さく、弁護士と管理人の初期コストを支払うことが困難である；(Iii)海外株式基金の設立プロセスに慣れておらず、関連法律法規が不足し、銀行口座とブローカー取引口座を開設することが困難である；(Iv)海外成長機会を失う。多くのファンドマネージャーの国内顧客はすでに海外で自分の個人投資を持っている。これらの基金マネージャーは投資家の海外資産を誘致しやすくなり、その海外基金に投資する；(V)ブランド普及、および海外市場に関する更なる情報を含むマーケティングと 普及を行うツールが必要であり、vi)海外投資 プラットフォームとシステム支援はその需要、特に財務会計とリスク管理の需要を満たすことができない。

このような基金については、(I)一括解決策を提供し、設立プロセスを最適化し、設立コストを低減し、海外市場への投資を支援する。(Ii)海外基金や口座設立の規制に関する問題の解決を支援する個人サービスを提供する。(3)全中国語PTN投資管理システムは、br基金の推定値、償還管理、風制御投資信託システム、基金価値の無料推定、及び中国私募基金のためにカスタマイズした風制御投資信託システムを無料で提供する；(4)ブランドの普及とマーケティングに協力し、市場情報を補充し、業界大会を組織してその発展を促進する。 と(V)はアメリカ金融 業界標準を現地化することを通じて、量子化インターフェースと開放データを提供し、小規模基金を獲得する需要を満たし、より多くのローカル量子化基金が本土技術標準に従ってアメリカ株式市場とドッキングできるようにする。

私たちの競争優位は

私たちは以下の競争優位が競争相手とは違うと信じています

我々 は(I)より開放的な気持ちで、大部分の底層コアコードを開放し、下位システムインタフェースを開放し、最も挑戦的な任務を達成し、顧客が私たちのプラットフォーム上で簡単なツールを使用して開発を行うのを助ける；(Ii)オンライン証券取引業界の変化をより良く準備するために、(Ii)製品を迅速に開発と更新し、(Iii) 私たちの顧客により多くのツールを提供し、彼らが業務パートナーになり、彼らの成長を助ける。

中国と香港市場からの個人投資家と私募株式基金は、従来のシステム開発会社が開発した金融システムにますます依存している。私たちの競争優位性は主に以下のような側面に集中している

マーケティング

私たちの目標は、これらの他と類似した状況の金融サービスプロバイダに全方位的な技術システム解決策を提供することです。具体的には、香港でこれらの未来の顧客のために事務所を開設し、現地の販売チームを保留して、私たちのサービスを市場に普及させ、私たちのブランド露出率を増加させるつもりです。また、私たちは上海と北京での販売とマーケティングチームを増やし、中国私募基金業界参加者に私たちの技術解決策を提供するつもりです。私たちはまた会議、教育 や他のイベントを開催して私たちのブランド認知度を向上させるつもりです。

研究と開発

私たちのbr技術は私たちの運営に必須的だ。以下は私たちの技術発展のマイルストーンです

我々は製品設計の研究開発投入を会社の総投入の35%を下回らないように維持し、そして研究開発者の激励メカニズムを制定し、製品設計の安定性、安全性と個性化の突破を実現するつもりである。

従業員

古家(北京)科学技術有限会社は2015年6月9日に設立され、私たちの会長の温向東によって設立された。私たちの主要な事務所 は北京、中国に設置されています；私たちは上海にもう一つの研究開発センター、中国です。2020年5月22日現在、管理職5名、販売·マーケティング担当者3名、研究開発者8名、行政職8名を含む24名のフルタイム従業員を雇用している。

ユニバーサル証券会社は1997年9月25日にイリノイ州に登録設立され、ニューヨーク市で運営されている。2020年5月22日までにフルタイム従業員2名，管理職1名，行政職1名を雇用した。

知的財産権 財産権

私たちは私たちの技術著作権に依存して私たちの国内の商業利益を保護し、業界における私たちの競争地位を確保します。私たちは私たちの知的財産権管理を高度に重視しています。私たちの運営結果に必須的ないくつかの製品は技術的著作権を含む。技術著作権は私たちの製品の持続的な成功に非常に重要ですが、私たちの業務は全体として特定の特許や著作権の撤回、終了、満期、または侵害に依存しているとは思いませんし、その収益性が大きな影響を受けるとは思いません。我々はすでに中国でソフトウェア著作権保護 を申請しており，我々のソフトウェア技術に触れている.我々は国家著作権局に5つのソフトウェアの著作権を申請し，2018年6月28日に承認を得た.

属性

私たちの本部は中国国航世紀ビル608 A室に位置していて、住所は1000 20中華人民共和国朝陽区黔雲路40号です。 我々の研究開発センターは上海に設置されている.すべての施設は借りています。私たちの施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分だと信じています。私たちは賃貸契約条項を延長する上で何の困難にも遭遇しないと信じています。私たちはこれらの賃貸を通じてそれぞれの物件を借ります。以下に我々の施設位置の簡単な説明を示す

法的訴訟

私たち は現在何の法的手続きにも参加していません；私たちは私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるクレームも知りません。

政府の法規

外貨両替と配当分配条例

外貨を両替する中国外貨管理の主な規定は2008年8月5日に改正された“外貨管理条例”(1996年)、“決済管理規則”(1996年)と“外債管理暫定方法”(2003年)である。これらの規定によると、人民元の経常項目は、配当分配、利息支払い、貿易とサービスに関連する外国為替取引を含む自由に両替することができるが、直接投資、ローン、投資送金、中国海外証券投資などの大多数の資本項目を自由に両替することはできず、事前に外国為替局や現地同業者の承認を得なければならない。また、中国が経営する外商投資企業子会社に発行するいかなる融資も、そのそれぞれが承認した投資総額とそれぞれの承認登録資本額との差額を超えてはならない。しかも、どの外国ローンも外国為替局や現地の同業者に登録しなければならず、発効することができる。投資総額と登録資本を増やすには、商務部あるいは現地の関係部門の許可を得なければならない。私たちはこれらの政府の承認や登録をタイムリーに得ることができないかもしれません(あれば)、これらのローンの発行過程の遅延を招く可能性があります。

子会社が株主に支払う配当金は株主収入とされ、中国で納税されるべきだ。“決済管理方法(1996年)”によると、中国国内の外商投資企業は外匯局の許可を得ず、外匯局が許可した上限で経常項目の外貨を購入または送金することができる。資本項目下の外国為替取引は依然として制限されており、外匯局とその他の中国政府部門の許可或いは登録を経なければならない。

配当 割当て外資持株会社の配当分配を監督する主要な法規は： 2013年に改正された“中国会社法”(1993年)、2000年に改正された“外商投資企業法”(1986年)及びそれぞれ2001年と2014年に改正された“外商投資企業法管理方法”(1990年)を含む。

本規定によると、中国での外商独資投資企業は、中国の会計基準と法規に従って確定した留保利益の中から配当金を支払うことしかできない。また、中国の外商独資企業は毎年少なくともそれぞれの留保利益の10%を一定の準備金として出し、準備金が企業登録資本の50%に達しない限り、一定の準備金としなければならない。これらの準備金は現金配当金として分配することができず、外資系独資企業は前期の損失を相殺する前に、いかなる利益も分配してはならない。

通告 372014年7月4日、外匯局は第37号通知を発表し、2014年7月4日から施行された。“通知”によると、中国住民は国内資産又は利益を特殊な目的機関に出資する前に、外匯局及びその支店に海外投資外貨登録手続きを申請しなければならない。海外で登録された海外特殊目的機関の国内個人株主、名称、経営期限などの基本情報或いは国内個人住民の増資、減資、株式譲渡或いは交換、合併、分立などの重大事項が変化した場合は、当該中国住民が登録を変更したり、現地外匯局に届出したりする必要がある。海外SPV海外募集資金変動、海外SPV海外投資と非国境を越えた資金流動は“第37号通知” に入っていないが、外匯局及びその支店は外貨登録を要求した場合、自分で外貨登録を行うことができる。

また、“第37号通知”は追跡力を持っている。そのため、すでに特殊目的機関に出資した国内資産又は権益の中国住民は、 が第37号通知の実施前に要求通りに海外投資外貨登録を完了していない場合は、外為局及びその支店に送付して説明する必要がある。関連規定によると、第37号通告の規定を守らない登録手続きは、外匯局とその支店から警告を受ける可能性があり、1つの組織に対して最高30万元の罰金、個人に最高5万元の罰金を科す可能性がある。未登録の場合は、資金流出が発生した場合、違法金額の30%以下の罰金を科すことができます。

当社をコントロールしている中国人住民は、当社の投資について外国為替局に登録しなければなりません。もし私たちが将来私たちの持分を使って中国住民が所有する中国会社の資産または持分を購入すれば、このような 中国住民は第37号に通告された登録手続きを遵守する。

は適用されない.

以下、2019年12月31日及び2018年12月31日までの年度の財務状況及び経営実績の検討及び分析は、我々の連結財務諸表及び本報告の他の部分に含まれる連結財務諸表に関する注釈と共に読まなければならない以下の議論および分析に含まれるいくつかの情報には、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述が含まれる。“リスク要因”および本報告の他の部分的に記載された要因を含む様々な要因のため、我々の実際の結果および選択されたイベントの時間は、これらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性がある。

別の説明がない限り、言及された“会社”、“私たち”または“私たち”は、MMTEC、Inc.およびその 合併子会社を意味する。

前向き陳述に関する特別説明

本報告の歴史的事実陳述を除くすべての陳述は、“経営層の財務状況と経営結果の議論と分析”における我々の財務状況、業務戦略及び将来の経営の管理計画と目標に関する陳述を含むが、これらに限定されず、すべて前向きな陳述である。本報告で使用される言葉は、“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“予定”および が私たちまたは私たちの経営陣に関する類似表現であり、前向き表現である。このような前向き陳述 は、経営陣の信念および経営陣が行っている仮説と現在得られる情報に基づいている。 は、本報告のリスク要素と業務章で述べた要素を含む様々な要素のため、実際の結果は前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。

概要

我々のbr社はETNカウンター業務システム、PTN私募ファンド投資管理システム、個人移動取引クライアントシステム、PC取引クライアントシステム、個人と機構総合口座管理システム及び量子化投資取引プラットフォームを含む一連のプラットフォームを開発と配備し、これらのプラットフォームは1つの業務チェーンを構成し、 は中国語が話せるヘッジファンド、共同基金、登録投資顧問、自営取引グループとブローカーのグローバル範囲内で証券市場取引と決済に従事することができる。

2019年、当社は顧客に提供するサービスに金融コンサルティングと投資銀行業務を追加した。この新業務の下で、会社は米国資本市場への参入を求める中国の各業界の中小企業に金融コンサルティングと投資銀行サービスを提供する予定で、投資、再編、IPO、二次発行指導、リスク融資提案を含む。具体的には，同社は顧客の成長と発展の異なる段階で顧客の融資や資本形成を支援する予定である。

著者らのbr社は上場会社と会社の株式、債務投資家或いは潜在投資家との関係を維持するために、投資家関係管理サービス業務を拡大した。また、上場企業と資本市場上の各種仲介機関との投資家とのコミュニケーション過程における関係も含まれている。私たちのグローバルコンサルティング専門家チーム(Br)と業界をリードするソフトウェアは、すべての業界、部門、地域の顧客に操作可能な戦略情報 と比類のない長期資本市場の可視性を提供します。

中国で使用されている主要通貨人民元(“人民元”)の貨幣価値変動は、中国の政治経済条件の変化などの要素の影響を受けている。人民元のドル両替などの外貨は一般的に人民銀行が制定した為替レートを基準としており、毎日の為替レートは前日の銀行間為替市場の為替レートと現在の世界金融市場の為替レートに基づいて決定されている。

デモベース

添付の総合財務諸表及び関連付記はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会の財務資料規則及び規定に基づいて作成されたものである。

会社の連結財務諸表にはMMTECおよびその子会社の勘定が含まれている。すべての重要な会社間 口座と取引は合併中にキャンセルされました。

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

行動の結果

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間経営実績比較

収入.収入

以下の表に、金額と私たちの純収入総額に占める割合で、列期間の純収入構成 ：

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間で、お客様に市場データサービスを提供する収入は、それぞれ75，044ドル、26，882ドルです。我々は、上場企業と会社の株式、債務投資家、または潜在投資家との関係を維持するために、投資家関係管理サービス業務を拡大し、2019年12月31日までの年度中に、これらの業務から86，788ドルの収入を得た。MMBD Tradingとその完全子会社と証券取引業者MM Globalを買収したため、2019年12月31日までの年間で、33，680ドルの手数料収入と5，285ドルの他の関連収入が発生した。

収入コスト

収入コストは、主に内部人工コストおよび関連福祉、および提供されたサービスに直接起因する他の間接コストを含む。

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間収入コストは、それぞれ90，890ドル、16，308ドルです。

毛利と利回り

2019年12月31日までの年度の毛利は109，907ドル、利回りは54.7%だった。2018年12月31日までの年度の毛利は10，574ドル，毛金利は39.3%であった。

運営費用

2019年及び2018年12月31日までの年度内に、営業支出には、販売及び市場普及、給与及び関連福祉、専門費用、 及びその他の一般及び行政支出が含まれる。

販売とマーケティング

2019年12月31日までの年間販売·マーケティング総額は389，750ドルだったが、2018年12月31日現在の年度は171，016ドルと218，734ドル増加し、127.9%増となった。2019年12月31日までの年間で、販売·マーケティングコストを増加させ、知名度を向上させます。

給与明細(Br)と関連福祉

2019年12月31日までの年度の給与および関連福祉総額は1，091，065ドルであったが、2018年12月31日現在の年度は893，656ドルであった。 は197，409ドル増加し、22.1%増加した。この成長は主に私たちの業務拡張による従業員数の増加に起因する。

専門費用

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間、専門料金には、

その他一般と管理費用

2019年12月31日と2018年12月31日までの年度、その他の一般および行政費用は、

運営損失

以上のような理由から，2019年12月31日までの年度の営業損失は2，940，776ドルであり，2018年12月31日までの2，327，540ドルより613，236ドル増加し，26.3%増加した。

その他収入 (費用)

その他の収入(費用)には、主に銀行預金利息収入、その他の雑費用、政府補助金、外貨取引損益、大株主がコントロールする権益法投資損失が含まれる。2019年12月31日までの年度の他の純収入は合計697，542ドルであったが、2018年12月31日までの年度の他の支出は21，462ドル、変動は719，004ドルであり、主な原因は銀行預金利息収入の増加36，887ドル、政府補助金の724，795ドルの増加、主要株主制御の権益方法投資損失は12，463ドル減少したが、その他の支出は13，972ドル増加し、外貨取引収益(損失)変動 41，181ドルであった。

所得税

私たち は、この2つの会計年度において課税所得額 が発生していないため、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間に何の所得税支出も発生していません。

純損失

上記の要因により、2019年12月31日までの年度、私たちの純損失は2，243，234ドル、または1株(基本および希釈後)の損失は0.11ドルです。 2018年12月31日までの年度、私たちの純損失は2，349，002ドル、または1株(基本および希釈後)の損失は0.06ドルです。

外貨換算調整

私たちのbr報告書の通貨はドルです。当社の親会社MMTEC、MM Future、MM Fund、MM CapitalとMM SPCの本位貨幣はドルであり、古佳の本位貨幣であり、中国人民元(“人民元”)である。我々は，人民元を本位貨幣とする子会社の財務諸表 を用いて資産と負債の期末レート，収入と費用とキャッシュフローの平均レートおよび 株式の履歴レートをドルに換算した.外国為替取引による純損益を経営実績に計上する。外貨換算は非現金調整に属するため、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間外貨換算損失はそれぞれ30，170ドルと50，586ドルと報告しています。このような非現金損失は私たちの報告書の総合的な損失を増加させる。

全面損失

私たちの外貨換算調整のため、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度、私たちの総合損失はそれぞれ2，273，404ドルと2，399，588ドルです。

流動性と資本資源

流動性とは、会社が資金を調達して、その現在と将来の運営を支援し、その義務を履行し、他の方法で継続的に運営する能力である。2019年12月31日と2018年12月31日現在、私たちの現金残高はそれぞれ約3，643，000ドルと94，000ドルです。これらの資金の大部分は中国にある金融機関に保管されている。

適用される中国法規によると、中国における外商投資企業または外商投資企業は、中国の会計基準と法規に基づいて決定された累積利益(あれば)から配当金を支払うことしかできない。また、中国の外商投資企業は毎年少なくとも中国会計基準の税引き後利益の10%に基づいて一般準備金を提出し、累計準備金が登録資本の50%に達するまで提出しなければならない。このような備蓄は現金配当金として分配できない。

また、私たちの大部分の業務と資産は人民元建てで、自由に外貨に両替することはできません。すべての外国為替取引は人民中国銀行または他の外国為替売買を許可された銀行によって行われます。 は人民中国銀行が公表した為替レートで計算されます。中国人民銀行またはその他の監督管理機関は外貨支払いを許可し、支払い申請書を提出し、サプライヤーの領収書、出荷伝票と署名された契約書を添付する必要がある。中国政府当局が実施しているこれらの通貨両替制御プログラムは、我々の中国子会社が融資、下敷き、現金配当金を通じてその純資産を親会社に移転する能力を制限する可能性がある。

現行の“中国企業所得税法”及びその実施細則は一般的に、非住民企業が中国企業所得税を納付するために中国から得た収入に10%の源泉徴収税を適用し、当該等の企業株主登録の司法管轄区が中国と税収協定を締結しない限り、異なる事前提出手配を規定している。

以下の表は、2018年12月31日から2019年12月31日までの私たちの運営資金の変化について概説します

2019年12月31日現在，我々の運営資本は4，018，924ドル増加して3，542，211ドルに達しているが，2018年12月31日の営業資本赤字は476，713ドルである.運営資本赤字の増加は主に現金と現金等価物の約3，549，000ドルの増加，売掛金の約16，000ドルの増加，従業員への融資の約172，000ドルの増加，売掛金の約79，000ドルの増加，前払い費用や他の流動資産の約308，000ドルの増加，繰延収入の約16，000ドルの減少，支払賃金の約11，000ドルの減少，計算すべき負債やその他の支払いの減少から約61，000ドル，関連先の減少は約234，000ドル，被投資者の損失減少は主株主がコントロールした投資の損失を約19，000ドル上回ったが、前払い賃貸料減少約101，000ドルによって相殺され、リース負債当期部分は約339，000ドル増加し、保証金当期部分は約5，000ドル減少した。

総合貸借対照表と総合キャッシュフロー表の為替レート換算が異なるため、総合キャッシュフロー表が反映する資産と負債変動は総合貸借対照表が反映する比較可能な変動と必ずしも同じではない。

2019年12月31日までの年度2018年12月31日までの年度と比較したキャッシュフロー

以下、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間私たちのキャッシュフローの主要な構成要素をまとめました

2019年12月31日までの年間経営活動で使用される純現金流量は2，139，156ドルであり，主に我々の純損失約2，243，000ドル，および運営資産および負債の変動を反映しており，主に前払い支出およびその他の流動資産の約82，000ドルの増加，保証金の約103，000ドルの増加，運営リース負債の約231，000ドルの減少，計算すべき負債およびその他の支払金の約40，000ドルの減少，繰延収入は約15，000ドル減少したが，支払賃金は約13，000ドル増加し，売掛金は約60，000，000ドル減少した。非現金項目に加えて、約340，000ドルの非現金リース費用、約26，000ドルの減価償却、主要株主によって制御される権益法投資損失約49，000ドルおよび約85，000ドルの非現金他費用を含む。

2018年12月31日までの年度、経営活動に用いられる純現金流量は1，870，353ドルであり、主に私たちの純損失約2，349，000ドル、および運営資産と負債の変化を反映しており、主に前払い費用および他の流動資産の約63，000ドルの増加、保証金の約14，000ドルの増加、前払いレンタル料の約17，000ドルの増加を反映しているが、繰延収入は約82，000ドルの増加、支払賃金の増加約92，000ドル、および負債およびその他の支払金の増加は約310，000ドルで相殺されている。および大株主によって制御される減価償却約27，000ドルと権益法投資損失約62，000ドルの非現金プロジェクトの加計 である。

2019年12月31日までの年間投資活動用純現金流量は725，476ドルであったが、2018年12月31日現在の投資活動用純現金流量は66，313ドルであった。2019年12月31日までの年間で、当社はコスト法による投資約145，000ドル、買収付属会社による買収現金純額約109，000ドル、購入物件および設備支払い約130，000ドル、従業員ローン約174，000ドル、第三者への支払い約80，000ドル、支払権益法投資約88，000ドルを支払います。2018年12月31日までの年度中に、約24，000ドルを支払い、物件や設備を購入し、権益法投資で約42，000ドルを支払います。

2019年12月31日現在、融資活動が提供する純現金流量は6，438，216ドルであるのに対し、2018年12月31日までの年度は1，848，894ドル である。2019年12月31日までに，吾らは関連側から約14，000ドルの前金，株式発行による金約6，851，000ドルを受け取り，我々の業務を援助し，関連側に返済した約428，000ドルで相殺された.2018年12月31日までの年度中に，株主から提供された現金約1，661，000元，株主からの資本約5，000元，および関連側から約206，000元を前借りして運営を支援しているが，関連側に約24，000元の相殺を返済している.

2019年12月31日までの年間で、主にIPOで得られたお金で私たちの運営ニーズを満たしています。

私たちの今後12ヶ月の資本需要 は主に賃金、第三者専門サービスに関連する費用、計算すべき負債の減少と発展ビジネスチャンスを含む運営資金需要に関連する。現金のこれらの用途は私たちの未来の販売収入と私たちがコストをコントロールする能力を含む多くの要素に依存するだろう。受け取ったすべての資金は事業の成長を促進するために使用された。以下の傾向は、短期的かつ長期的に私たちの流動性を大幅に低下させる可能性が高い

初公開

2019年1月7日、私たちはナスダック資本市場での初公募株(株式コード：MTC)を完成させた。私たちは1株4ドルで180万株の普通株を発行した。引受割引と手数料その他の発売費用を差し引いた後、当社が初公開発売から得た純額は約6，478，801ドルであった。650万ドルの純収益のうち、2019年1月7日終了後2年間の受託期間で発生した最初の500，000ドルの潜在的賠償義務 を満たすために、500，000ドルを信託口座に入金した。2019年1月7日、私たちは1株4ドルで27万株の普通株を追加売却した。保険割引を差し引いて、私たちが集めた純収益は993，600ドルです。そこで，我々は2019年1月に2，070，000株の普通株を発行し，計7，472，401ドルを調達した.

現在、私たちは私たちのbr現金を使って私たちの運営を支援し、私たちの持続的な運営と義務に運営資金を提供しています。我々の利用可能な現金 および初回公募株による現金流入を考慮すると，今後12カ月以内に予想される現金需要 を満たすことができない可能性は低いと考えられる.

契約義務と表外手配

契約義務

私たちは未来の予想された支払いを含むいくつかの固定された契約義務と約束を持っている。私たちのビジネスニーズ、キャンセル準備、br、および他の要因の変化は、実際の支払いと推定との違いをもたらす可能性があります。私たちは支払いの時間と金額を確認できません。以下は，我々が表に示した金額を決定する際に用いる最も重要な仮定の要約であり，我々の総合財務状況，運営結果，キャッシュフローを背景にこれらの情報の審査を支援することを目的としている.次の表は、2019年12月31日までの私たちの契約義務と、これらの義務が私たちの将来の流動性とキャッシュフローに及ぼす影響をまとめています。

表外手配

米国証券取引委員会の規定によると、私たちは、投資家に重要な財務状況、収入または支出、経営業績、流動性、資本支出、または資本資源の変化など、私たちの財務状況に現在または将来の影響を与える可能性がある表外手配を開示しなければならない。表外手配とは、私たちと合併していない実体が当事者である取引、合意、または契約手配のことであり、この合意によると、私たちは以下のようにある

この規則によると、私たちは開示しなければならない表外の手配を持っていない。通常業務の過程で、私たちは経営賃貸約束と他の契約義務を締結します。これらの取引はアメリカで認められている会計原則に従って私たちの財務諸表で確認されています。

外貨為替リスク

私たちの業務は中国にあります。そのため、私たちの収入と経営業績は人民元の対ドルレート変動の影響を受ける可能性がある。2019年12月31日と2018年12月31日までに、為替レート変動により、それぞれ約30，000ドルと51，000ドルの未実現外貨換算損失があります。

インフレ率

インフレが私たちの収入と経営業績に与える影響は顕著ではない。

肝心な会計政策

詳細は付記 3-当社合併財務諸表の主要会計政策概要を参照。

次の表に私たちの執行幹事と役員、彼らの年齢、彼らが担当しているポストを示します

向東文 2018年1月よりMMTEC取締役会長を務める。文さんは2015年に古家を創業し、2015年6月から2016年1月までの間に古家の最高経営責任者を務めた。文さんは、2015年6月以来、古家の役員を務めてきた。さん文氏は2012年5月から2015年5月までの間に投資管理会社の甲子投資有限責任者(CEO)を務めた。文さん文は、2015年2月から2015年6月まで、北京東方聚和科技有限公司の首席営業責任者を務め、ブローカー/トレーダー業界にテクニカルソリューションを提供しています。さん文は、中国伝媒大学の工商管理学士号を取得しています。文さんが取締役にノミネートされたのは、金融業界の運営会社で役員職に就いたことがあり、また中国の金融業界では豊富な知識、経験、関係を持っているからである。

選別凡人2018年1月からMMTEC最高経営責任者兼取締役CEOを務めています。範さんは2016年1月から古家の最高経営責任者(CEO)を務めている。范さんは2011年11月から2016年1月までの間に、インターネットマーケティング会社安徽チャンネルネットワーク有限公司の最高経営責任者を務めた。范さんは2009年6月から2011年10月まで、モバイル·ネットワーク·メディア会社北京天鷹九洲網絡科技有限公司の取締役を務めている。范さんは揚州大学で自動学士号を取得し、中国社会科学院大学院で金融学の修士号を取得した。范さんはその運営経験やメディアやインターネット業界で幅広い知識や関係を有するため、取締役にノミネートされている。

Hinman Au 2019年10月からMMTECの取締役を務めています。Hinman Auは2016年7月以来、登録ブローカーMM iGlobal， Inc.のCEOを務めている。2012年9月から2016年7月まで、登録ブローカーTradefield証券会社の最高経営責任者を務めた。2014年8月から2016年8月まで、上場企業アメリカ教育センター(OTCQB)の最高経営責任者 を務めた。Hinman Auはリーマン·カレッジ(CUNY，1987)のコンピュータ科学学士号，ニューヨーク州立大学石渓校(State University of New York at Stony Brook，1989)の電子工学理学修士号，およびバロック学院(Baruch College，CUNY，1992)の工商管理修士号を有している。

福建省にある港2018年1月からMMTEC最高財務官を務めています。孔さんは、2015年6月から2018年1月までの間に、当家(北京)科技有限公司の業務取締役を務めています。2014年2月から2015年2月まで、孔さんは、米国歯科ソリューション有限責任公司のデータ分析マネージャーを務めています。孔さんは、2012年4月から2013年1月にかけて、義烏市の易爵貿易会社で市場マネージャーを務めた。孔令輝はミズーリ州立大学で工商管理修士号を取得した。

王東強 2018年4月からMMTECの独立取締役を務めてきた。Mr.Wangは2016年10月から畢馬威顧問と管理相談部マネージャーを務めている。Mr.Wangは2014年3月から2016年9月まで、中国の総合金融サービスプロバイダ用友金融グループでアシスタントチーフ情報官と投資取締役を務めた。Mr.Wangは中国人民大学工商管理修士号と北京郵電大学ソフトウェア工学学士号を持っている。Mr.Wangが取締役に指名されたのは、会計、財務相談、監査の経験からだ。

鄭飛Li2018年1月からMMTEC首席技術官を務めている。Mr.Liは2015年6月から古家 (北京)科学技術有限会社の首席技術官を務めている。2009年2月から2015年5月まで、Mr.Liは金融科学技術サービス会社上海紫蘭道情報科技有限公司で首席技術官 を務めた。Mr.Liは昆明理工大学情報と計算科学学士号を持っている。

青順夢 2018年4月からMMTECの独立取締役を務めてきた。孟さん氏は2004年以来、中国伝媒大学管理学の教授を務めている。孟さんさんは、山東鉱業学院企業管理理学学士号、遼寧工業大学採鉱工学理学学士号を有しています。孟さん孟氏は中国品質協会ブランド総合管理専門家委員会委員。孟さん孟は管理知識と専門知識のため取締役にノミネートされた

舒国Li2018年4月からMMTEC独立取締役を務めています。Mr.Liは約37年間の高度監査師と公共会計士の財務経験を持ってきた。Mr.Liが公認会計士を務めて22年になる。Mr.Liは1981年1月から2012年11月まで黒竜江省監査署取締役分管公共事務監査を務めた。 Mr.Liは黒竜江商学院金融学専門の学歴を持っている。Mr.Liが取締役に指名されたのは会計と監査経験があるからだ。

張益琴2018年4月からMMTEC独立取締役を務めています。Mr.Zhangは2013年8月からベンチャー投資会社中関村江河資本の創設パートナーを務めている。2012年1月から2013年8月まで、Mr.Zhangは北京にあるベンチャーキャピタル会社北〓天使基金会の創設パートナー中国を務めた。Mr.Zhangは首都経済貿易大学公共行政管理学士号を持っている。Mr.Zhangは金融業界運営会社でbrの創始者職を務めた経験を提供し、中国の金融業界で豊富な知識、経験、関係を持っている。Mr.Zhangが取締役に指名されたのは，企業管理，リスク資本投資，基金管理の経験からである。

過去10年間、S-K規則第401(F)項に記載されたイベントでは、私たちの取締役、取締役が有名人または役員に引き上げられた能力、または誠実さを評価することに大きな意味を持つ事件は発生しなかった。

法的責任制限その他の弁済について

会社法は組織定款の大綱や定款細則が高級管理者や役員に賠償する程度を制限していないが，ケイマン諸島裁判所はこのような規定が公共政策に違反していると考える可能性がある場合を除き，例えば民事詐欺や犯罪結果について賠償を提供する。我々の組織規約の大綱と定款は、当該等の損失又は損害が当該等の役員又は上級管理者が故意に不誠実であることによるものでない限り、上級管理者及び取締役がその身分による損失、損害、コスト及び支出を賠償することを許可している。このたびの標準は通常デラウェア州一般会社法が許可するデラウェア州会社の行為標準と同じである。

証券法による責任の賠償は、私たちの役員、上級管理者、または上記の条項に基づいて私たちをコントロールすることを許可する可能性があることを考慮して、アメリカ証券取引委員会は、このような賠償は、証券法で明確に表現された公共政策に違反しているため、実行できないと言われています。

役員報酬

次の表は、2019年12月31日と2018年12月31日までに、私たちが支払った年間給与を示しています

中国の法律によると、私たちは雇用契約の予定期限の1ヶ月前に更新しない通知を出すことしかできず、理由もなく処罰を受けずに雇用協定を終了することができる。もし私たちがこの通知を提供していない場合、または理由なしに雇用契約を終了したい場合、私たちはその従業員に1年1ヶ月の給料を支払う義務があります。しかし、従業員の犯罪や従業員の行為や不作為が私たちに実質的な悪影響を与えている場合には、会社に罰を与えることなく従業員を解雇することができる。

役員報酬

全取締役の任期は，次の株主年次総会 がその所属カテゴリの役員を再選挙するまで，正式に後継者を選出して資格を取得するまでである。私たちの役員や役員の間には家族関係がありません。管理職は取締役会の選挙によって選出され、取締役会が適宜決定する。従業員役員は彼らのサービスのために何の報酬も得ないだろう。非従業員取締役は取締役を務める権利があり、毎年10，000ドルを獲得し、わが社が付与したオプションを得ることが可能です。また、非従業員 取締役は、取締役会会議に出席するたびの実際の出張費用補償を得る権利がある。我々はすでに我々の取締役と独立した取締役契約を締結しており、これらの協定は彼らの採用の条項と規定を規定している。

私たちの上級職員は現在、1人以上の上級職員が取締役会のメンバーを務める他の実体の報酬委員会や取締役会に在任しておらず、前の財政年度にも在任していない。

取締役会の構成

私たちの取締役会には現在7人の取締役がいます。私たちの組織覚書と定款によると、私たちの幹部はbr選挙によって選出され、取締役会が適宜決定します。取締役は自動的に免職され、取締役brが破産した場合、またはその債権者と任意の手配または債務立て直しを達成した場合、または身体的または精神的に取締役として機能できなくなる。先に述べた以外に、当社のどの行政者や取締役の間にも家族関係はありません。上級職員 は取締役会選挙によって選出され、取締役会が適宜決定する。私たちの取締役会は少なくとも四半期ごとに会議を開くだろう。

ナスダック規則によると、規模の小さい報告会社として、少なくとも50%の独立取締役からなる取締役会と、少なくとも2人のメンバーからなる監査委員会とを維持すればよく、この委員会は、1934年の証券取引法規則10 A-3の要求にも適合する独立取締役で完全に構成されている。役員には会員資格がありません。また、取締役は株主総会で明確に規定されていない限り、株式br所有権資格を持っていない。当社には取締役の選抜や指名の根拠として他の手配や了解はありません。

私たちの取締役会 は私たちのリスク監視に重要な役割を果たしている。取締役会は会社のすべての関連決定を下した。したがって、私たちのCEOを取締役会に在任させることは私たちにとって重要です。彼はわが社のリスク監督において重要な役割を果たしているからです。小さな取締役会を持つ小さな報告会社として，私たちすべてのbr役員をリスク監督に参加させることが適切であると考えられる。

役員の職責

英領バージン諸島の法律によると、私たちの役員は誠実で誠実に行動し、私たちの最良の利益に着目する責任があります。私たちの役員もbrを行使する責任があります。かなり慎重な人が似たような状況で行使する慎重さ、勤勉さ、スキルを行使します。私たちに対する注意義務を履行する際には、私たちの役員は私たちの組織覚書と定款を遵守することを確実にしなければならない。もし私たちの役員の義務が違反されたら、私たちは賠償を請求する権利があります。取締役は オフィスの資格として株を持つ必要はありません。私たちの取締役会の機能と権力には

役員は自主独立している

私たちの取締役会はナスダックの独立基準を適用して私たちの取締役の独立性を審査しました。今回の審査に基づき、取締役会は孟慶順、張芸勤、王東強、Liがそれぞれナスダック規則の範囲内で“独立した” であると認定した。この決定を下す際には、我々の取締役会は、これらの非従業員取締役と我々との関係、および我々の取締役会が彼らの独立性の決定に関連する他のすべての事実および状況を考慮している。適用されるbrナスダック規則によると、我々の独立取締役は、少なくとも毎年非独立取締役や管理職が出席していない実行会議で会議を行うことを含む、できるだけ頻繁に定期的に会議を行うことが予想される。

取締役会委員会

現在、取締役会の下に3つの委員会が設置されている：監査委員会、報酬委員会、指名委員会。

監査委員会は、当社の会計と財務報告の流れおよび会社の財務諸表の監査を監督し、任命、報酬、および私たちの独立監査員を監督する仕事を担当します。取締役会報酬委員会は、役員に対する報酬政策や様々な形態の報酬を審査し、取締役会に提案し、奨励的な報酬計画と株式ベースの計画を管理する(ただし、我々の取締役会はこれらの計画を説明する権限を保持している)。取締役会指名委員会は取締役会の表現を評価し、取締役指名或いは選挙及びその他の管理問題について取締役会に提案を提出する審議を担当する。指名委員会は役員を指名する際に意見や経験の多様性を考慮します。

監査委員会

他の事項を除いて、監査委員会は責任を負うだろう

我々の監査委員会 はLi(主任委員)，孟慶順(音訳)と張益琴(音訳)からなる.我々の取締役会は、監査委員会の各メンバーが、取引所法案規則10 A-3および取締役規則に従って監査委員会に在任している“独立ナスダック”の定義に適合していることを肯定的に決定している。また、当社取締役会は、Li-suさんが現在S-Kルール407(D)(5)項で定義されている“監査委員会財務専門家”の資格を満たしていることを認定しており、 が“ナスダック”ルールの財務複雑性に関する要件を満たしていると認定しています。

報酬委員会

他の事項を除いて、給与委員会は以下の事項を担当するだろう

我々の給与委員会 は張益琴(主任委員)、Liと孟慶順から構成されている。我々の取締役会は、ナスダック規則に従って報酬委員会に勤務するために、報酬委員会の各メンバーが“独立役員”の定義に適合することを肯定的に決定した。

指名委員会

他の事項を除いて、指名委員会は責任を負うだろう

我々の指名委員会 は孟慶順(主席)，Liと張一欽からなる。私たちの取締役会は、ナスダック規則に従って指名委員会に在任するために、指名委員会の各メンバーが“独立役員”の定義に適合することを肯定的に決定した。

ビジネス行為と道徳的基準

私たちの取締役会は、私たちの役員、上級管理者、従業員に適用されるビジネス行動と道徳基準を採択しました。このコードのコピーは我々のサイトで見つけることができる.私たちは、私たちのウェブサイトで、私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、財務総監、または同様の機能を実行する人に適用される“商業行為および道徳基準”の任意の改正および“商業行為および道徳基準”の任意の免除を開示する予定です。

興味のある取引

取締役は、彼または彼女が興味を持っている任意の契約または取引について、私たちを代表して投票し、取締役会会議に出席するか、または文書に署名することができる。取締役は、彼/彼女が私たちがすでに行ったり、進行しようとしている取引に興味があることを知った後、すぐに他のすべての取締役に利益を開示しなければならない。取締役会への一般的な通知または開示を行うか、または議事録または取締役会または取締役会の任意の委員会の書面決議において、取締役が任意の指定商号または会社の株主、取締役、役員または受託者であることを他の方法で説明し、その商号または会社との任意の取引において利害関係があるとみなされ、すなわち十分に開示するためであり、この一般的な通知を発した後、特定の取引について特別な通知を出す必要はない。

報酬と借金

取締役は当社の取締役会が時々決めた報酬を得ることができます。各取締役は、当社の取締役会または取締役会委員会会議または株主総会に出席するため、または取締役としての職責を履行するために合理的または予想されるすべての旅費、宿泊費および雑費を償還または前払いする権利がある。報酬委員会は、取締役の報酬構造 を審査·承認することに協力する。我々の取締役会は、会社のすべての権力を行使し、資金を借り入れ、私たちの業務及び財産又はその任意の部分を担保又は担保し、資金を借り入れる際に債券、債権株式及びその他の証券を発行し、又は会社又は任意の第三者の任意の債務、債務又は義務の担保として発行することができる。

資格

取締役は在任資格として持株 を必要としない。

責任制限とその他の賠償事項

英領バージン諸島の法律は、イギリス領バージン諸島裁判所がこのような規定が公共政策に違反していない限り、例えば民事詐欺または犯罪結果に対して賠償を提供するなど、会社の定款大綱と定款が高級管理者と取締役を賠償する程度を制限していない。私たちの組織定款の大綱と細則によると、私たちの役員、上級管理者、清算人のすべての費用を賠償することができ、法的費用、および和解を達成するために支払われたすべての判決、罰金、brが民事、刑事、行政または調査手続きで合理的に発生した金額を賠償することができ、br彼らは私たちの取締役の一方であるか、または彼らが私たちの管理者または清算人として脅かされている側である。賠償を受ける権利があるためには、彼らは会社の最高の利益を達成するために誠実かつ誠実に行動しなければならず、刑事訴訟の場合、彼らは彼らの行為が不法であると信じる合理的な理由がなければならない。上記の条項により、証券法下で発生した責任に対する我々の役員または上級管理者の賠償が許可される可能性があることから、米国証券取引委員会は、このような賠償は証券法で表現された公共政策に違反しているため、米国の法律では実行できないと考えていることが伝えられている

下表は，過去3会計年度終了時の従業員総数のbr情報を提供している。私たちは労働組合とどんな契約や集団交渉協定も締結していないし、労使紛争で停止したこともない。私たちは 従業員と仲がいいと思います。

下記第7項を参照。

次の表は、私たちが知っている実益が私たちの株式の5%を超える個人が私たちの株の実益所有権を持っているいくつかの情報を示しています。この表はまた、私たちの各役員、各指定役員、およびすべての役員および役員をグループとしての株式所有権を決定します。他に説明があるほか、表に記載されている株主は、列挙された株式に対して唯一の投票権と投資権を有する。私たちの主要株主は私たちの株の他の所有者と違う投票権を持っていない。

私たちはアメリカ証券取引委員会の規則に基づいて実益所有権を決定した。これらの規則によれば、利益所有権は、個人が投票権または投資権を単独または共有する任意の株式と、個人が2020年5月22日から60日以内に引受する権利を有する任意の株式とを含む。以下の脚注に示す以外に，我々に提供された情報に基づいて，次表に示す個人と実体は，コミュニティ財産法を適用したうえで，その実益に対して所有するすべての普通株に対して唯一の投票権と投資権を持つか，あるいは経済的利益を得る権利があると考えられる.表に示した株主はいずれも仲買商または仲買商の付属会社ではない.表に示した株主は米国には一人もおらず、彼らが持っている普通株も米国にも位置していない。適用されるbr}所有権パーセンテージは、2020年5月22日現在の20，070，000株発行普通株に基づいている。別の説明がない限り、下表に記載されている各実益所有者の住所は、北京市朝陽区下光里18号嘉誠広場B座16階c/o古佳(北京)科技有限会社AF、郵便番号：1000 27中国。

私たちの株式譲渡エージェントから受け取った情報によると、2020年5月22日現在、私たちの普通株の登録所有者は8人です。しかしながら、この数字には、その株式が指定者またはブローカー登録によって所有されている利益所有者は含まれていない。個人登録所有者の数は完全に我々の株式登録簿に基づいており、登録所有者が1つ以上の個人または機関を代表して1株または複数株の株式を保有することができるかどうかには触れておらず、これらの個人または機関はわが社の1株または複数株の実益所有者とみなされる可能性がある。私たちの知る限り、私たちの5%以上の株式を持っている他の株主 実益はありません。当社は、いかなる政府または任意のbr会社または任意の他の自然人または法人によって単独または共同で直接または間接的に所有または制御されているわけではありません。私たちの大株主は特別な投票権を持っていない。

関係者の都合で

2019年12月31日と2018年12月31日までの対応先金額は以下の通りです

温向東、区欣文及び区欣文は時々当社に立て替えたり、当社にお金を支払って、その運営資金の需要を補充します。br}区欣文は取締役会のメンバーと当社の1.8%の株主です。これらの前金は短期的で、利息を計算せず、保証がなく、必要に応じて支払います。

MMBD Tradingを買収する

当社は2019年12月31日までに、MMBD Trading 75.1%株式を現金185，000ドルで文向東および範真に買収した。詳細は連結財務諸表付記9を参照されたい。

株主の貢献

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間で、会社株主はそれぞれゼロドルと5，448ドルの運営資金需要 を会社に貢献した。詳細は連結財務諸表付記13を参照されたい。

必要ではありません。

私たちが監査した連結財務諸表はプロジェクト18を参照してください。

法律訴訟

私たちは現在どんな法的手続きにも参加していない；私たちはまた私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるクレームを知らない。

配当政策

私たちの普通株式の保有者は取締役会が発表した時に合法的に利用可能な資金から配当を得る権利がある。私たちの取締役会は配当金を発表したことがなく、予測可能な未来にも配当金を発表しないだろう。もし私たちが将来配当金を支払うことを決定したら、持ち株会社として、私たちがそうして他の義務を履行する能力があるかどうかは、私たちの運営子会社および他のホールディングスと投資から受け取った配当金または他の支払いにかかっている。また，運営中のbr社は，融資プロトコルにおける制限的契約，現地通貨をドルや他のハード通貨に変換する制限br}および他の規制制限を含む時々我々に割り当てる能力の制限を受ける可能性がある.私たちが清算、解散、または清算する場合、私たち普通株式の保有者は、株主がすべての債権者に支払った後に得られる純資産を比例して獲得する権利がある。

本年報の他のところで開示されているbrを除いて、本年報に掲載されている総合財務諸表の審査を受けた日から、私たちは何の重大な変動も経験していません。

次の表 に示す月および2020年5月21日現在のわが株の毎月最高と最低販売価格をナスダック株式市場報告 に示す。2020年5月20日、同社証券の終値は1株1.16ドル。

適用されません。

初公募株の完成に伴い、私たちの株は2019年1月8日からナスダック株式市場に上場し、コードはMTCです。

適用されません。

適用されません。

適用されません。

適用されません。

リスト20-F 10.B項に要求される情報は、2018年10月22日に米国証券取引委員会に初めて提出された表F−1の登録声明“br}の”株式説明“と題する部分を含み、その後、参照によって本明細書に組み込まれる更新(文書番号：333-227934)を含む。

表格20-F 10.B項で要求される情報 は、2018年10月22日に米国証券取引委員会に最初に提出され、その後更新(文書番号：333-227934)と題するForm F-1登録声明には、参照によって本明細書に組み込まれる“我々の業務”、“取締役および役員”、“br}”関連側取引“および”保証“と題する部分が含まれる。

英領バージン諸島交換統制

英領バージン諸島の法律によると、現在、外国為替規制或いは非住民株主への配当金、利息或いはその他の支払いの制限を含む資本輸出入に対する制限はない。

中国為替管理

外貨両替

中国外貨管理の主な規定は、“外貨管理条例”(1996年)、2008年8月5日に改正された“外貨管理条例”(1996年)、“決済管理方法”(1996年)と“外債管理暫定方法”(2003年)である。これらの規定によると、人民元は経常項目に対して自由に両替することができ、配当分配、利息支払い、貿易とサービス関連の外貨取引を含むが、直接投資、ローン、投資送金と中国以外の証券投資 のような大多数の資本項目を自由に両替することはできない。また、外商投資企業中国の運営子会社に発行されるいかなる融資も、そのそれぞれの承認投資総額とそれぞれの承認登録資本額との差額を超えてはならない。しかも、どの外国ローンも外国為替局や現地の同業者に登録しなければならず、発効することができる。投資総額と登録資本の増加は、中国商務部あるいは現地の関係部門の許可を得なければならない。私たちはこれらの政府の承認や登録をタイムリーに得ることができないかもしれません(あれば)、これらのローンの発行過程が遅れてしまう可能性があります。

子会社が株主に支払う配当金は株主収入とされ、中国で納税されるべきだ。“決済管理方法(1996年)”によると、中国国内の外商投資企業は外匯局の許可を得ず、外匯局が許可した上限で経常項目の外貨を購入または送金することができる。資本項目下の外国為替取引は依然として制限されており、外匯局とその他の中国政府部門の許可或いは登録を経なければならない。

通告 37

2014年7月4日、外匯局は第37号通知を発表し、2014年7月4日から施行された。第37号通知によると、中国住民は国内資産又は利益を特殊目的機関に出資する前に、外匯局及びその支店に海外投資外貨登録手続きを申請しなければならない。海外で登録された海外特殊目的機関の国内個人株主、名称、経営期限などの基本情報或いは国内個人住民の増資、減資、株式譲渡、株式交換、合併、分立などの重大事項が変化した場合は、当該中国住民が登録を変更するか、あるいは現地外匯局に届出する必要がある。海外SPV海外募集資金変動、海外SPV海外投資と非国境を越えた資金流動は“第37号通知”の列ではないが、外国為替局及びその支店が外貨登録を要求した場合、外貨登録を行う必要がある可能性がある。

また、“第37号通知”は追跡力を持っている。そのため、すでに特殊目的機関に国内資産や権益を出資している中国住民は、実施前に要求通りに海外投資外貨登録を完了していないことを37号通知で通知し、外為局とその支店に書簡で説明する必要がある。関連規定によると、第37号通告の規定を守らない登録手続きは、外匯局とその支店から警告を受ける可能性があり、1つの組織に対して最高30万元の罰金、個人に最高5万元の罰金を科す可能性がある。未登録の場合は、資金流出が発生した場合、違法金額の30%以下の罰金を科すことができます。

当社をコントロールしている中国人住民は、当社の投資について外国為替局に登録しなければなりません。もし私たちが将来私たちの持分を使用して中国住民が所有する中国会社の資産または持分を購入すれば、このような中国の住民は第37号に通告された登録手続きを遵守する。

海外親会社の国内子会社への直接投資とローン管理規定

オフショア会社は中国会社の株式に投資することができ、投資後中国会社はオフショア持ち株会社の中国子会社となる。このような株式投資は中国国内の外商投資企業が普遍的に適用する一連の法律法規に適用され、外商独資企業法、中外合弁経営企業法、時々改正された“中外合作経営企業法”及びその実施細則、“外国投資家国内直接投資外貨管理規定”、及び“国家外国為替管理局の外商直接投資外貨管理政策の更なる改善と調整に関する通知”を含む。

上記の法律·法規の規定により、外商投資企業は登録資本を増加させ、元の設立審査機関の許可を得なければならない。また、登録資本と投資総額を増加させることは同時に国家工商行政管理総局、商務部、外匯局に登録しなければならない。

中国から見ると、海外親会社がその中国子会社に発行した株主ローンは外債であり、“中国外貨管理条例”、“外債管理暫定方法”、“外債統計モニタリング暫定規定”及びその実施細則、“決済管理方法”などの多くの中国の法律法規の制約を受けている。

本規定によると、オフショア親会社がその中国子会社に発行する株主ローンは外匯局に登録しなければならない。また、このような中国子会社が借り入れることができる外債総額は、いかなる株主ローンも含めて、中国子会社の総投資額と登録資本との差額を超えてはならず、両者は政府の承認を受けなければならない。

配当分配条例

外資持株会社の配当分配を規範化する主要な法規は、2013年に改正された“中国会社法”(1993年)、2000年に改正された“外商投資企業法”(1986年)及びそれぞれ2001年と2014年に改正された“外商投資企業法管理方法”(1990年)を含む。

本規定によると、中国での外商独資投資企業は、中国の会計基準と法規に従って確定した留保利益の中から配当金を支払うことしかできない。また、中国の外商独資投資企業 は毎年少なくともそれぞれの留保利益の10%を一定の準備金 とし、これらの準備金が企業登録資本の50%に達していない限り、一定の準備金 としなければならない。これらの準備金は現金配当金として分配することができず、外資系独資企業は前期の損失を相殺する前に、いかなる利益も分配してはならない。

以下は我々の普通株への投資に関する重大な英領バージン諸島、中国、米国連邦所得税事項である。これは，我々普通株の米国保有者(以下のように定義する)に向けられ，本報告日までに施行された法律とその関連解釈に基づいて，これらのすべての法律や解釈が変化する可能性がある。この説明は、州、地方、その他の税法で規定されている税収結果のような、私たちの普通株への投資に関連するすべての可能な税金結果に関するものではない。徳恒法律事務所は吾らの中国の法律や法規に関する法律顧問であり、中国の税務について吾らに意見を提供し、以下の参考となる“br”は彼らのみを代表してこの件についての意見を検討している。我々の英領バージン諸島法律顧問Ogierは英領バージン諸島の税収問題について提案しており，彼らの意見は以下の議論で述べられている。Schiff Hardin LLPは，米国の法律，規則，法規に関する法律顧問であり，米国の税収問題で提案してくれており，彼らの意見も以下のように述べられている。以下に簡単に は，普通株を資本資産として持ち，ドル をその機能通貨とする米国所有者にのみ適用される(以下の定義).本報告書は、本報告日までに施行される米国税法と、本報告日までに施行されるか、または場合によっては実施が提案される米国財務省法規と、その日または前に提供される司法および行政解釈とに基づいて簡単に説明する。上述したすべての主管部門は変化する可能性があり、 これらの変化は追跡力を持つ可能性があり、以下に述べる税収結果に影響を与える可能性がある。あなたが普通株式の実益所有者であり、あなたが米国連邦所得税の受益者である場合、以下に簡単に説明する米国連邦所得税が“米国保有者”に与える影響はあなたに適用されます

中国企業所得税

2007年3月16日に公布された“中華人民共和国企業所得税法”(以下は“企業所得税法”と略称する)に基づいて、内外資系企業所得税税率は25%に統一され、前回改正は2017年2月に施行され、2008年1月1日から施行された。“中華人民共和国企業所得税法実施条例”(“企業所得税法実施細則”)は2007年12月6日に公布され、2008年1月1日から施行された。2008年4月14日、中国科学技術部、財政部、国家税務総局は“ハイテク企業認定管理方法”(“認定方法”と略称する)を発表し、2008年1月1日からさかのぼって施行し、2016年1月29日に改訂した。2018年12月31日と2017年12月31日までの年度には、顧家と美政通が小型マイクロ企業“br”と認定され、10%の優遇所得税率を受ける。“企業所得税法”によると、中国国外に設立された企業は、中国内部に“事実上の管理機関”があり、“住民企業”とみなされており、これは企業所得税において、中国企業に似たような方法で処理されていることを意味する。企業所得税法施行細則は以下のように規定されているが，事実管理機関“企業の生産経営、人員、会計帳簿、資産を実質的かつ大局的に管理·制御する管理機関として、現在この定義に対する唯一の公式指導意見は、国家税務総局が2009年4月22日に発表した第82号通知であり、その中で、中華人民共和国会社または中華人民共和国会社グループによって制御される外国企業は”常駐企業“に分類されると規定されている事実以下の条件 を満たせば、中国の範囲内に位置する管理機関：

私たちは前の概要の条件に適合していると信じていません。私たちは中国企業や企業グループが私たちの主要な持株株主としていないからです。また、吾らの知る限り、オフショア持ち株会社の会社アーキテクチャは当社と相若していないが、同社は中国税務機関に中国の“住民企業”と認定されている。

もし私たちが中国住民企業と認定されれば、私たちは全世界の収入の25%で企業所得税を支払うことができますが、私たちが中国子会社から得た配当は企業所得税を免除されることができます。このような配当金が条件に合った住民企業の配当とみなされる限り。もし私たちが住民企業とみなされ、私たちの中国子会社から配当以外の収入を稼ぐと、私たちの世界収入に25%のEITを徴収することは、私たちの税金負担を著しく増加させ、私たちのキャッシュフローと収益能力に実質的で不利な影響を与えるかもしれない。

PRC付加価値税(“付加価値税”)

前回2016年2月6日に改正され、2009年1月1日から施行された“中華人民共和国付加価値税暫定条例”とbr}前回改正された2011年10月28日、2011年11月1日から施行された“中国付加価値税暫定条例実施細則”によると、中華人民共和国国内のすべての販売商品、加工サービスの提供、修理交換サービス、輸入貨物の単位と個人はすべて付加価値税を納める必要がある。

“財政部国家税務総局の営業税改革増値税試験事業の全面的な押しのけに関する通知”の要求に基づいて(蔡水[2016]36号文及びその付属書、すなわち“営業税改革増値税試験実施方法”、“営業税改革増値税試験の関連事項に関する規定”、“営業税改革増値税試験移行政策の実施に関する規定”、“国境を越えた課税活動の付加価値税ゼロ税率の適用と増値税免除政策に関する規定”は、2016年5月1日から全国的に実施されている。建築業、不動産業、金融業、生活性サービス業の納税者は6%の税率で付加価値税を納めることに変更された。

英領バージン諸島の税金

当社および当社は、当社の普通株について非英領バージン諸島住民に割り当てられたすべてのbr割当、利息及びその他の金を支払い、英領バージン諸島所得税条例のすべての条文の規定を免除しました。

非英領バージン諸島住民の人々は、会社のいかなる普通株、債務または他の証券について相続税、相続税または贈与税、税率、関税、徴収費またはその他の費用を支払う必要がない。

当社の普通株、債務又はその他の証券に関する取引の手形、及び当社の業務に関する他の取引のすべての手形は、英領バージン諸島の不動産に関係なく、英領バージン諸島の印紙税の納付を免除することができる。

現在、英領バージン諸島では、会社やその株主に適用される源泉徴収や外国為替規制規制は適用されていない。

アメリカ連邦所得税

以下のbrは、特定の投資家または特別な税金の場合の個人に対する税金結果、例えば、以下のようなものではない

潜在的購入者は、彼らの税務顧問に相談し、彼らの特殊な場合における米国連邦税収ルールの適用状況を理解し、私たちの普通株が彼らにもたらした州、地方、外国、および他の税金結果を購入、所有、処分することを提案する。

普通株の配当金とその他の分配に課税します

以下に議論する受動的外国投資会社規則によれば、普通株があなたに下した分配総額(このように源泉徴収された任意の税金を含む)については、一般に配当金を受け取った日に配当収入としてあなたの毛収入に計上されますが、現在または累積されている収益brおよび利益(米国連邦所得税原則に基づいて決定されている)から支払われる分配に限られています。アメリカの会社所有者の場合、割り当てられた金額が私たちの現在と累積の収益と利益を超えた場合(アメリカ連邦収入のbr納税原則に基づいて決定されます)、それはまずあなたの普通株の免税リターンとみなされ、割り当てられた金額があなたの税金ベースを超えた場合、超過した部分は資本利益として課税されます。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を計算するつもりはない。したがって、米国所有者は、分配は配当金とみなされ、その分配がそうでなくても免税資本収益とみなされるか、または上記の規則に従って資本収益とみなされることを期待すべきである。他の米国会社から得られた配当については、配当金は許可された配当金を享受する資格がない。

米国の個人株主を含む非会社米国株主の場合、配当金は、適格配当収入に適用されるより低い資本利益税税率で課税され、前提は、(1)普通株が米国の成熟した証券市場で随時取引できること、または、情報交換計画を含む米国と承認された適格所得税条約のメリットを享受する資格があること、(2)受動的な外国投資会社ではない(以下に述べる)、配当金を支払う納税年度においても前納税年度でも、および(3)一定の保有期間要求を満たす.米国国税局の許可によると、我々の普通株がナスダック資本市場に上場すれば、上記(1)項については、米国の成熟した証券市場でいつでも取引できるとみなされる。私たちの普通株式brのより低い配当率に関する可用性について、本報告日後の任意の法的変更の影響を含む、あなたの税務コンサルタントに相談することを促します。

私たちの普通株の配当は外国の税収控除制限の外国由来収入を構成するだろう。配当金が適格な配当収入として課税される場合(上述したように)、外国税収相殺限度額を計算する際に考慮される配当金額は、配当総額に低減された税率を乗じて配当金に一般的に適用される最高税率 で割ることに限定される。控除を受ける資格のある外国税収限度額は、特定の収入種別に基づいて個別に計算される。そのため、普通株に割り当てられた配当金については“受動カテゴリ収入”を構成するが、ある米国の保有者にとっては“一般カテゴリ収入”を構成する可能性がある

普通株処分の課税

以下に議論する受動的外国投資会社ルールによれば、普通株の任意の売却、交換、または他の課税損失が普通株の現金化金額(ドル)とあなたの普通株式課税基礎 (ドル)との差額に等しいことを確認します。収益や損失は資本収益や損失になるだろう。普通株式を1年以上保有している個人米国株主を含む不法者アメリカ株主であれば、20%の資本利益税税率を享受する資格があります(より低い税レベルの個人では、税率が低い)。資本損失の控除には制限があります。あなたが確認した任意のこのような損益は、通常、外国税収控除のアメリカ源収入または損失とみなされます。 目的を制限します。

受動型外商投資会社

我々の現在のbrと予想される業務および我々の資産構成によると、2017年12月31日までの本納税年度中には、米国連邦所得税を納付するために受動的な外国投資会社やPFICにはならないと予想される。我々の2017年12月31日までの現在納税年度の実PFIC状況 は同年度終了後に決定されるため，今年度中にPFICにならない保証はない。PFICの地位は納税年度ごとの実際の決定であり，納税年度終了時にのみ決定できる。非米国社はどの課税年度においてもPFIC は以下の条件の1つを満たしているとみなされている

私たちが直接または間接的に少なくとも25%(価値で計算する)株を持っている他のどの会社でも、私たちが比例して持っている資産シェアを持っていると見なし、私たちが比例して獲得した収入シェアを得る。私たちは毎年個別に私たちがPFICであるかどうかを確認しなければならない。したがって、私たちのPFICの地位は変化するかもしれない。特に，資産テストでは我々の資産価値は通常我々の普通株の市場価格に基づいて決定されるため，我々のPFICの地位は我々の普通株の市場価格 に大きく依存する.そのため、普通株市場価格の変動は私たちをPFICにする可能性がある。また，PFICルールの適用にはいくつかの面で不確実性があり，我々の収入や資産の構成は，今回の発行で調達した現金をどのようにどのように高速に使用するかの影響を受ける.もしあなたが普通株を持っている任意のbr年中に、私たちがPFICであれば、あなたが普通株を持っているすべての後続の年で、私たちは引き続きPFICとみなされます。しかし、私たちがPFICでなくなった場合、普通株を“br”と見なす選択を行うことで、PFIC制度のいくつかの悪影響を回避することができる。

もし私たちが普通株を持っている場合、任意の課税年度のPFICであれば、あなたが獲得した任意の“超過分配”と、以下に説明する“時価計算”の選択が行われない限り、普通株を売却または他の方法で処理することによって得られた任意の収益に関する特別な税収ルールの制約を受けることになります。1つの納税年度に受信された割り当ては、以前の3つの納税年度またはあなたが普通株式を保有している間に受信された平均年間割り当ての125%を超えるか、またはあなたの普通株式保有期間が超過割り当てとみなされる。このような特別な税金ルールによると

PFICで“販売可能株”(定義は後述)を持つ米国保有者は、上記で議論した税収待遇 から撤退するために、その株を時価で選択することができる。普通株を時価で選択する場合、毎年の収入には、納税年度終了時の公正時価がその普通株に対する調整基準に相当するbr}超過(あれば)の金額が含まれます。納税年度終了時までの普通株の調整ベースがその公平 時価を超える部分(あれば)を差し引くことができます。しかし、あなた以前の納税年度収入に含まれる普通株の時価建ての任意の純収益の範囲内でのみ、控除が許可されます。時価計算による選択により、あなたの収入に含まれる金額と、実際に売却またはその他の方法で普通株の収益を処分することは、普通収入とみなされます。普通株損失処理は，普通株の時価損失の控除可能部分や，普通株の実際の売却や処分時に実現される任意の損失 にも適用され，このような損失の金額は，そのような普通株が先に計上した時価ベースの純収益を超えないことを前提としている。あなたの普通株式における基準は、このような任意の収入または 損失金額を反映するように調整されます。有効な時価計算を選択した場合、非PFICの会社割り当てに適用される税務規則は、私たちの分配に適用されますが、上記の“私たちの普通株の配当金および他の分配に課税する”で議論された条件に適合した配当収入のより低い適用資本利益税は通常適用されません

時価でbrオプションは“販売可能株”にのみ適用され，取引が容易である極小のナスダック資本市場の取引量を含む、各カレンダー四半期内に少なくとも15日間(“定期取引”)は、ナスダック資本市場の取引量を含む適格取引所または他の市場(米国財務省法規で定義されているbr)を含む。普通株がナスダック資本市場で定期的に取引され、あなたが普通株式保有者であれば、私たち がPFICになるか、時価で選択することができます。

あるいは、PFIC株を保有する米国 保有者は、このPFICについて“合格選挙基金”選択を行い、上記 税収待遇から撤退することができる。PFICについて有効合格選挙基金選挙を行う米国の所持者は、通常、その所持者を当該納税年度の収益と利益に比例して当該納税年度の総収入に比例して計上する。しかしながら、適格選挙基金選挙は、PFICが適用される米国財務省法規に基づいて、その収益および利益に関するいくつかのbr情報を当該米国所有者に提供することを要求した場合にのみ利用可能である。私たちは現在、あなたが合格選挙基金選挙を行うことができるようにする情報を準備したり提供するつもりはありません。もしあなたがPFICである任意の年に普通株brを持っている場合、あなたは普通株の分配と普通株の売却によって達成された任意の収益を説明するアメリカ国税局表8621に提出することを要求されます。

PFICルールを私たちの普通株への投資と上記で議論した選挙にどのように適用するかを知るために、税務コンサルタントにお問い合わせを促します。

情報報告 とバックアップ抑留

私たちの普通株の配当金支払いと売却、交換、または償還によって得られた配当は、米国国税局に報告された情報brおよび可能な米国予備控除(現在税率28%)の影響を受ける可能性がある。しかしながら、バックアップ減納は、正しい納税者識別子を提供し、米国国税局W-9テーブル上で任意の他の必要な証明を行う米国の所有者、または他の態様でバックアップ控除を免れている米国の保有者には適用されない。その免除身分を決定することを要求された米国の保有者は、通常、米国国税局表W−9上でそのような証明を提供しなければならない。米国の保有者に、米国の情報報告とバックアップ源泉徴収ルールの適用について彼らの税務顧問に相談するよう促す。

バックアップ源泉徴収税 は付加税ではありません。予備源泉徴収の源泉徴収金額は、あなたのアメリカ連邦所得税義務に記入される可能性があります。brは、適切な返金申請をアメリカ国税局に提出し、任意の必要な情報を提供することによって、予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の超過金額の返金を得ることができます。

必要ではありません。

必要ではありません。

当社に関する書類は北京市朝陽区黔雲路40号中国国航世紀ビル608 A室で調べることができ、郵便番号：1000 20中国。また、米国証券取引委員会に年次報告書やその他の情報を提出します。 我々はForm 20-Fに年次報告書を提出し、Form 6-Kの表紙の下に他の情報を提出します。外国個人発行者として，我々は取引所法案第14節の代理要求を免除し，我々の上級管理者，役員，主要株主は取引所法案第16節の内幕短線開示と利益回収規則を免除する.我々が委員会に提出した年次報告および他の情報 は、ワシントンD.C.20549号N.E.F街100号1024室に位置し、所定の費用を支払った後、これらのオフィスから報告の全部または一部を得ることができる委員会が維持している公共参照施設で参照することができる。1-800-米国証券取引委員会-0330に電話して、公共資料室の動作に関する更なる情報を委員会に請求することもでき、コピー料を支払った後に委員会に文書のコピーを請求することもできる。また、委員会は、委員会に電子的に報告された登録者(私たちを含む)の報告書や他の情報を掲載しており、http：//www.sec.govで評価することができるウェブサイトを維持している。

必要ではありません。

金利リスク

2019年12月31日と2018年12月31日現在、短期または長期借入金はありません。もし私たちが今後しばらくお金を借りるなら、私たちは金利の危険に直面するかもしれない。私たちの金利変化に対する市場リスクの開放は主に私たちの銀行での現金預金による利息収入と関係があります。私たちはリスクの開放を受けておらず、金利変化によって大きなリスクに直面することもありません。しかし、金利の変化によって、私たちの未来の利息収入は予想を下回るかもしれない。

信用リスク

2019年12月31日と2018年12月31日現在、現金と現金等価物はそれぞれ3，642，521ドルと93，625ドルです。私たちの現金と現金等価物 は主に原始満期日が3ヶ月以下の貯蓄と預金口座に投資されます。貯蓄と預金口座 は少量の利息収入を発生させる。

インフレリスク

インフレ要因は、私たちの製品コストの増加など、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。インフレが私たちの財務状況や経営結果に実質的な影響を与えるとは思いませんが、もし私たちの製品の販売価格がこれらの増加したコストに伴って上昇しなければ、将来の高いインフレ率は、私たちが現在の毛利レベルを維持し、販売とマーケティング、一般的なbr、管理費用が収入のパーセンテージを占める能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

外貨リスク

当社の大部分の費用取引は人民元建てであり、当社とその子会社の大部分の資産と負債 は人民元建てである。人民元は自由に外貨に両替できません。中国では、ある外国為替取引は認可金融機関が中国人民銀行(“中国人民銀行”)が設定した為替レートでしか行われないことが法律で規定されている。当社は中国で人民元以外の通貨で送金するには中国人民銀行や他の中国外国為替監督管理機関で処理しなければなりません。これらの機関は送金に影響を与えるために一定の証明書類が必要です。

私たちの機能通貨は人民元で、私たちの財務諸表はドルで表されます。人民元は2018年度に2.4%上昇し、2019年度は1.6%下落した。市場の力や中国やアメリカ政府の政策 が将来人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。人民元の米ドルに対する価値の変化は、私たちの業務や経営業績のいかなる潜在的な変化にも影響を与えることなく、ドル建ての財務業績に影響を与える可能性がある。現在、私たちの資産、負債、収入、コストはすべて人民元で計算されている。

当社が資本支出や運営資金その他の業務に米ドルを人民元に両替する必要がある程度の にとって、人民元のドル高は当社が両替から得た人民元金額に悪影響を与える。逆に、会社が人民元を米ドルに両替して配当金、戦略買収或いは投資或いはその他の商業目的の支払いに使用することを決定した場合、ドルの人民元上昇は会社のドル利用可能金額にマイナス影響を与える。

商品リスク

私たちは大口商品価格のリスクに直面しません。

必要ではありません

第II部

債務違約brは何もなく、配当金支払い滞納もない。

ない。

制御とプログラムを開示する

我々の経営陣は、CEOと最高財務官の参加の下、2019年12月31日現在の開示制御プログラム及びプログラムの設計·運営の有効性を評価した。この評価によると、CEOやCEOを含む経営陣は、2019年12月31日現在、我々の開示制御プログラムやプログラムが有効であると結論している。

開示制御および手続きは、(I)米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、(Ii)必要な開示についてタイムリーな決定を行うために、我々が取引法に基づいて提出または提出された報告書のうち、開示を要求する情報(I)が米国証券取引委員会規則および表によって指定された期間内に記録され、集約され、適切に伝達されることを保証することを目的としている。

財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告

我々の経営陣は、1934年の証券取引法規則13 a-15(F)と15 d-15(F) による財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。私たちの財務報告の内部統制は、私たちの最高経営責任者と最高財務官が設計またはbr}最高財務官の監督の下で行われ、米国で公認された会計原則に基づいて、私たちの財務報告の信頼性と外部報告の目的のために私たちの財務諸表を作成するために合理的な保証を提供するために、私たちの経営陣や他の人員によって実施される。財務報告の内部統制には、私たちの資産の取引および処置を合理的かつ正確に正確に反映するために、維持記録に関連する政策および手順が含まれている；米国公認の会計原則に基づいて私たちの財務諸表を作成するために、合理的な保証を提供し、私たちの取締役会および管理職の許可のみに基づいて行われ、私たちの財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用、または処分を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。

固有の制限のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止または検出できない可能性がある。また，将来の期間の有効性のどの評価 も条件の変化により制御措置が不足したり，我々の政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.

監督の下、最高経営責任者や財務責任者を含む経営陣の参加の下、経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合的な枠組みで確立された基準に基づいて、我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した。経営陣は、財務報告に対する内部統制が2019年12月31日から発効すると結論した。

すべての内部制御システムは，どんなに良く設計されていても，ヒューマンエラーの可能性や制御を回避またはカバーする可能性を含む固有の限界がある.また，条件の変化により，内部制御の有効性は時間の経過とともに異なる可能性がある. の将来の任意の有効性評価の予測は，条件の変化によって不十分になったり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.したがって，有効と判断されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報の面で合理的な保証しか提供できない. これらの措置が重大な弱点を補うことに成功したかどうか，あるいは他の重大な弱点が将来的に発見されるかどうかを決定することはできない.もし私たちの努力が成功しなかったり、あるいは未来に他の重大な弱点やコントロール欠陥が発生したら、私たちの財務業績を適時に正確に報告したり、詐欺を防止するのに役立つ可能性があります。これは、私たちが報告した財務業績に重大なミスが発生し、投資家の自信を失ったり、撤退したりして、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性があります。また、逆に資本市場に参入する機会を制限し、私たちの運営実績を損ない、私たち証券の取引価格を低下させる可能性もあります。また、財務報告に対する内部統制の無効は、私たちが直面している詐欺や会社の資産乱用のリスクを増加させ、我々が上場している証券取引所からの退市、規制調査、民事または刑事制裁に直面する可能性があります。私たちはまた私たちの以前の財務諸表を再説明することを要求されるかもしれない。私たちは新興成長型会社なので、あなたは私たちの独立公認会計士に依存して、予測可能な未来に財務報告の内部統制について何の証明もすることができません。

財務報告内部統制の変化

先に述べた を除いて、2019年12月31日までの年度内に、当社財務報告内部統制に大きな影響を与えないか、または合理的に当社財務報告内部制御に重大な影響を与える可能性のある変動 である。私たちの経営陣は、私たちの開示制御と手続きが合理的な保証を提供していると思っていますが、私たちの経営陣は、私たちの開示制御や手続きや内部財務制御がすべてのエラーや詐欺を防ぐことができることを期待していません。制御システムは，そのアイデアや操作がどんなに良くても，絶対的な保証ではなく合理的なものしか提供できず，制御システムの目標が実現されることを確保する.

当社取締役会 は、Liさんを“監査委員会財務専門家”と認定しており、現在、S-Kルール407(D)(5)項で を定義しているため、“ナスダック”ルールの財務要件に適合しています。

私たちの取締役会は、私たちの役員、上級管理者、従業員に適用されるビジネス行動と道徳基準を採択しました。このコードのコピーは我々のサイトで見つけることができる.私たちは、私たちのウェブサイトで、私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、財務総監、または同様の機能を実行する人に適用される“商業行為および道徳基準”の任意の改正および“商業行為および道徳基準”の任意の免除を開示する予定です。

料金を審査する

2019年と2018年に、MaloneBailey，LLPによる財務諸表の年次監査および定期審査の費用は、それぞれ27万ドルおよび246，000ドルです。

監査に関する費用

2019年および2018年の間、当社は当社初の公募に関する財務職務調査について提供したサービスが監査関連のサービスを招いていません。

税金.税金

同社はMalone Bailey，LLPに2019年と2018年の税務サービス費用を支払っていません。

他のすべての 費用

同社は2019年と2018年にMalone Bailey，LLPに他のサービスの料金を支払っていません。

私たちの監査委員会は、監査人が監査と非監査サービスを提供する前に、監査人の招聘の範囲とコストを事前に評価して承認しました。

ない。

2018年8月7日、当社は私的協議による取引により、14名の株主から36，000，000株の普通株を買い戻し、総価格は36，000ドルとなりました。

ない。

ない。

適用されません。

第三部

私たちは項目18に従って財務諸表 を提供することを選択しました。

財務諸表は本年度報告書の一部として提出され、F-1ページから始まる。

サイン

登録者は、それが20-F表を提出するすべての要求に適合し、正式に次の署名者が登録者を代表して本年度報告に署名することを促進し、許可したことを証明する。

MMTEC，Inc.そして付属会社

連結財務諸表

2019年12月31日と2018年12月31日

MMTEC，Inc.そして付属会社

連結財務諸表索引

2019年12月31日と2018年12月31日

内容

独立公認会計士事務所報告

当社の株主および取締役会へ

MMTEC，Inc.そして付属会社

財務諸表のいくつかの見方

私たちは添付されたMMTEC，Inc.の合併貸借対照表を監査した。当社及びその付属会社(“当社”と総称する)2019年12月31日及び2018年12月31日までの財務諸表及び当該日期までの関連総合経営及び全面赤字報告書、株主権益(赤字)及びキャッシュフロー変動(“財務諸表”と総称する)及び関連付記(総称して“財務諸表”と総称する。 吾らは、この等の財務諸表は、各社の2019年及び2018年12月31日までの財務状況及び当該日までの経営業績及びキャッシュフローを各重大な面で公平に反映しているとしている。アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に合致する。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会(SEC)とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って審査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、私たちを招いて監査を行うこともありません。私たちの監査の一部として、私たち は財務報告の内部統制を知る必要がありますが、会社財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するためにbrプログラムを実行すること、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、テストに基づいて財務諸表中の金額および開示に関する証拠を審査することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/MaloneBailey，LLP

Www.maronebailey.com

2018年以来、当社の監査役を務めてきました。

ヒューストン、テキサス州

2020年5月22日

MMTEC，Inc.そして付属会社

合併貸借対照表

(ドル)

連結財務諸表付記はこれらの報告書の構成要素である。

MMTEC，Inc.そして付属会社

合併経営報告書と全面赤字

(ドル)

連結財務諸表の付記はこれらの報告書の構成要素だ。

MMTEC，Inc.そして付属会社

合併株主権益変動表

2019年12月31日と2018年12月31日までの年度

(ドル)

連結財務諸表の付記はこれらの報告書の構成要素だ。

MMTEC，Inc.そして付属会社

統合現金フロー表

(ドル)