Hycroft鉱業ホールディングスです

最大94，258，841株が株式承認証行使時に発行可能な普通株

最大71，211，526株普通株

最大60，125，009件の株式承認証

 

本募集説明書の付録はデラウェア州のHycroft鉱業持株会社(以下、“会社”、“私たち”と略称する)が提出し、更新と補充日が2022年6月3日の募集説明書(“募集説明書”)に含まれる情報であり、この募集説明書は発行合計94，258，841株A類普通株に関連し、1株当たりの額面価値は0.0001ドル(“普通株”)であり、その中に(I)34，289，898株が引受権証を行使する際に発行可能な普通株を含み、株式公開承認証、私募株式承認証、長期株式証明書を含む。PIPE引受権証(各このような用語は、目論見書の“選択された定義”の下で定義される)、行使価格は、普通株式1株当たり11.50ドルである。(Ii)9，583，334株は2020年10月の株式承認証(新株定款“部分定義”参照)を行使する際に発行可能な普通株であり、行使価格は1株当たり10.5ドルである；及び(Iii)46，816，480株は新承認株式証(定款“部分定義”)を行使した後に発行可能な普通株であり、行使価格は1株当たり1.068ドルである。株式募集規約はまた、株式募集定款が指す売却証券所有者(“売却証券所有者”)或いはその許可譲り受け者が時々最大(I)71，211，526株普通株及び(Ii)最大60，125，009株承認株式証を提出及び売却して普通株株式を購入することに関連し、私募配給株式証、長期引受権証、パイプ承認持分証、2022年10月の株式承認証及び新承認株式証を含む。

目論見書は更新されており，2023年3月28日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出されたForm 10−K年次報告(“年次報告”)に含まれる情報を補足している。したがって、私たちは年報を本募集説明書に添付しました

本募集定款の増刊更新及び募集定款内の資料を補充し、もし目論見定款がなければ、株式募集定款に対するいかなる修正或いは補充を含み、本定款は完全ではなく、募集定款と一緒に交付或いは使用しない限り、本定款は完全ではない。本募集定款増刊は募集定款と一緒に読まなければならず、もし募集定款内の資料と本募集定款増刊内の資料といかなる不一致点があれば、本募集定款増刊内の資料を基準としなければならない。

私たちの普通株、私たちの公開株式証と私たちの2020年10月の株式承認証(これらの用語は募集説明書の“部分定義”で定義されている)はナスダック資本市場に上場し、コードはそれぞれ“HYMC”、“HYMCW”と“HYMCL”である。2023年3月27日、当社がHYMCコードで上場した普通株の最新報告価格は1株0.39ドル、HYMCWをコードとして上場した公開株式証の最新報告販売価格は1株0.05ドルであったが、我々は2020年10月にHYMCLをコードとして上場した株式承認証の最新報告販売価格は1株0.05ドルであった。

連邦証券法によると、我々は“新興成長型企業”であり、上場企業の報告要求が低下している。私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。募集説明書20ページからの“リスク要因”および任意の適用される目論見説明書付録を参照されたい。

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

 

本募集説明書の増刊日は2023年3月28日です。

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

2022年12月31日までの財政年度

中国から中国への過渡期

委員会ファイル第001-38387号

引用で編入された書類

ない。

Hycroft鉱業ホールディングス

表格10-Kの年報

カタログ

前向きな陳述に関する警告的声明

本年度報告における2022年12月31日までのForm 10−K(“2022年Form 10−K”)のいくつかの陳述は、1933年証券法第27 A条(改正)、1934年証券取引法第21 E条(改正)又は1995年個人証券訴訟改革法でいう“前向き”陳述を構成する可能性がある。本明細書に含まれる歴史的事実の陳述を除いて、および私たちの管理者または代表の公開声明以外のすべてのものは、将来の業務戦略、計画および目標、競争優位性、および業務の拡張および成長などを含むが、これらに限定されないが、将来の業務戦略、計画および目標、競争優位性、ならびに業務の拡張および成長などを含む前向きな陳述である。“推定”、“計画”、“予想”、“予想”、“計画”、“信じる”、“目標”、“予算”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“すべき”、“求める”または“計画”などの言葉または同様の言葉または表現、またはこれらの用語の否定またはこれらの用語の他の変形または比較可能な言語、または戦略的または意図に関する任意の議論は、前向き表現に属する。前向きな陳述は、会社の予想または将来発生または発生する可能性のある活動、イベントまたは発展に関するものであり、これらの活動、イベントまたは発展は、現在の予想および仮定に基づく。このようなリスクは、以下および1つまたは複数のイベントまたは状況を含む可能性があり、単独または他のイベントまたは状況と合併し、当社の業務、キャッシュフロー、財務状況および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。前向きな陳述は含まれるが、これらに限定されない

·Hycroft鉱での業務変化に関するリスクは、

Hycroft鉱ビジネス前規模採鉱作業の停止に関するリスク；

◦鉱物資源推定の不確実性について

完全な実行可能性研究の不足に関するリスクと

◦危険は私たちが商業的に実行可能な採鉱作業を作る能力と関連がある

·業界関連のリスクは、

◦金と銀の価格の変動

◦鉱物、人材、請負業者、コンサルタントに対する鉱業内部の激しい競争

◦私たちの開発活動の成功と関連リスクは

◦私たちが請負業者やコンサルタントに依存することに関する不確実性と危険は

◦設備、用品、エネルギー、または試薬の利用可能性とコスト

◦安全と環境リスクを含む採鉱活動固有の危険性

◦アメリカ連邦と州政府法規は環境規制と許可要件を含む私たちの運営に潜在的な影響を与えている

政府の規制機関の承認と許可の取得または保留に関する不確実性

◦環境規制のコストを含む現在と未来の政府法規を遵守する

◦私たちの鉱物資源の所有権に関する潜在的な課題は

◦私たちの保険は、私たちの業務に関連するすべてのリスクをカバーするのに十分ではないかもしれません。または私たちの資産のリセットコストをカバーするのに十分ではないかもしれません

ネバダ州の潜在的な立法に関連するリスクは、私たちの業務のコストや税金を著しく増加させるかもしれない

◦気候変動と気候変動に関する規制

進行中の新冠肺炎の大流行に関する不確実性。

·業務に関するリスクは、

私たちが優遇条項や資金を調達できない能力に関するリスク

◦重要な人員の流出や私たちは人を引き付けて維持することができませんでした

私たちの巨額の債務に関連するリスクは、既存の債務下の運営と財務制限、交差加速、そして私たちが十分な現金で債務を返済する能力を含む

◦私たちの埋め立て要求に関連するコストは

◦将来の訴訟または同様の法的手続きは、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

技術システムやセキュリティホールに関連するリスク

◦私たちの主要株主が株主に提出された承認事項に大きな影響を与えることができるリスクがある。

·普通株式および引受権証に関するリスクは、

◦会社の普通株式と引受権証の価格変動

将来の株式発行につながる可能性のある株式希釈に関するリスク

短期的な“圧迫”に関連するリスクは、会社の普通株への需要が急激に増加した

会社が提案した逆株分割に関するリスク

提案された逆株式分割による会社普通株流動性の減少に関するリスク

第三者が発表した会社に関する情報が信頼できないか、または不正確である可能性があるリスク

金利変化に関連するリスク

会社の普通株価格の変動は私たちを証券訴訟に直面させるかもしれない

会社が現在配当を派遣していない計画に関するリスク

将来の優先債務や株式証券の発行に関連するリスク；

ナスダックが退市する可能性のあるリスク

権利証が満期になると価値のないリスクがあります

◦いくつかの権利証が負債に計上される危険を冒す

◦反買収条項は第三者による当社買収を困難にする可能性がある

会社は、新興成長型会社や小さな報告会社に与える開示要求免除を利用することを選択しているため、有限会社の財務情報の取得に関するリスクがある。

これらの陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、仮説および他の要素に関連し、我々の実際の結果、表現または成果は、このような前向き陳述と明示的または暗示的な任意の結果、表現または成果とは大きく異なる可能性がある。これらのリスク及びその他のリスクに関するより多くの情報は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の報告書を参照されたい。不適切な確実性を前向きな陳述に起因させないように警告します。我々は、実際の結果と展望性陳述に記載された結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、結果が予想、推定、または予想と異なる結果をもたらす他の要素がある可能性がある。これらの展望的陳述は、会社が合理的と考える仮説に基づいているが、展望性陳述は未来の業績を保証するものではなく、実際の結果、業績または達成は、本2022 Form 10-Kに含まれる展望的陳述に記載されているか、または示唆された結果、業績、または達成とは大きく異なる可能性があることに注意されたい。さらに、たとえ私たちの結果、業績または業績が本2022年10-Kレポートに含まれる前向きな陳述と一致していても、これらの結果、業績または業績は、後続の時期の結果、業績、または業績を示すことができない可能性がある。このような危険と不確実性を考慮して、あなたがこのような展望的な陳述に過度に依存しないように注意します。本2022 Form 10−Kで行われた任意の前向きな陳述は、この陳述の日まで、将来のイベントまたは発展を反映するために、これらの陳述を更新すること、またはその中の任意の記述に対する任意の修正結果を開示する義務がないことを説明するだけである。実際の結果と前向き陳述で予想される結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定する情報については、項目1 Aにおけるリスク要因およびリスク要因の要約が参照される。2022年のリスク要因表10-K。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

当社については

Hycroft鉱業ホールディングス(前身はMudrick Capital Acquisition Corporation)は2017年8月28日にデラウェア州法律に基づいて設立された。本2022年10-K表において、“私たち”、“会社”、“Hycroft”と“HYMC”はHycroft鉱業持株会社とその子会社を指す。私たちはアメリカに本部を置く金と銀開発会社で、ネバダ州北部の多産鉱区のHycroft鉱を持っています。以下の議論は、第2部である第8項に含まれる会社の連結財務諸表(“財務諸表”)および財務諸表付記(“付記”)と共に読まなければならない。本2022年財務諸表10-K表

2020年5月29日、吾らはHycroft鉱業会社(“売り手”)の直接子会社の発行および未返済の株式および売り手のほとんどの他の資産を買収し、売り手のほぼすべての債務を負担する業務合併取引(“資本再編取引”)を完了した。資本再編取引に合わせて，売り手が資本再編取引の前に存在する債務が償還·交換されて会社債務に交換され，株式に交換される

吾らの資本再編後の取引負債には，MUDS，MUDS Holdco Inc.，Allied VGH LLC，Hycroft Mining Holding Corporation，Hycroft Resources and Development，LLC Sprott Private Resources Lending II(Collector)Inc.およびSprott Resources Lending Corp.間のクレジットプロトコルによって抽出された金額(“Sprottクレジットプロトコル”)および新規発行を担う10%優先保証手形(“付属手形”)が含まれる

我々のHycroft鉱山は従来，露天酸化物採掘と堆積処理作業の形で運営されており，ネバダ州Winnemucca北西約54マイルに位置している。Hycroft鉱の採鉱作業は2019年に商業前規模で再開され、2021年11月に停止されたのは、当時Hycroft鉱で使用されていた多くの試薬と消耗品が現在と予想される持続コスト圧力に直面し、さらに硫化鉱石の最も有効な処理方法を確定したからである。Hycroftは、2023年3月、その第三者コンサルタントと共に、S-K法規第1300分節(“近代化規則”)に規定されている米国証券取引委員会による採鉱登録者財産開示の近代化に基づいて作成された発効日2023年3月27日のネバダ州ホンブルク県と潘興県のHycroft財産予備評価技術報告書要約(“2023年Hycroft TRS”)を完成し、提出した。“2023年Hycroft TRS”は硫化物鉱化に対して研磨加圧酸化(POX)技術を採用し、酸化物と遷移鉱化は堆積浸漬技術を採用し、鉱物資源の評価に初歩的な評価を提供する。Hycroft 2023年TRSは、(I)2021年および2022年の追加探査掘削結果、(Ii)以前に欠落した履歴掘削に関連する追加検査情報、(Iii)追加審査履歴証明書後の他の更新、および(Iv)他の調整を含む。“2023年Hycroft TRS”は“現代化ルール”の要求に基づいて作成された“Hycroft鉱山予備評価技術報告要約”の代わりになり、発効日は2022年2月18日(“2022年Hycroft TRS”)であり、“2022年Hycroft TRS”に依存すべきではない。2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの間に，我々が行っている開示および経営陣の多くの見積もりと判断は，2023年Hycroft TRSに基づいている。当社はこれまでの作業を継続した上で，2023年のHycroft TRSまでに技術とデータ分析を行うことで発見の機会を調査し，適切な時期に最新の技術報告を提供する

二零二年十二月三十一日までに、二零二一年十一月に採鉱を停止する前に、当社は金銀鉱石の加工を完了し、17，728オンスの金と44，084オンスの白銀を販売した。2022年12月31日まで、Hycroft鉱は金と銀の鉱物資源量をそれぞれ1060万オンスと3.607億オンスと測定し、推定した鉱物資源量は340万オンスの金と9610万オンスの白銀であり、それらは酸化物、遷移鉱石、硫化物鉱石に含まれている。

市場情報を細分化する

Hycroft鉱は私たちの唯一の運営部門であり、運営、開発と探査活動を含み、私たちの収入と生産コストの100%を占めている。会社その他には会社一般と行政費用が含まれています。弊社の支社の詳細については、連結財務諸表に付記されている付記19分部情報を参照してください。

主な製品、収入、市場の概要

Hycroft鉱が2022年と2021年の間に生産した主要製品は、未精製の金条と銀条(Doré)および金銀炭素とスラグであり、いずれも第三者精製工場に送られ、精製と他の関連費用調整後に当時のスポット価格で金融機関や貴金属取引業者に販売された。金条、金銀炭素とスラグは製油所に送られ、99.95%純金と99.90%純銀に要求される市場基準を満たす金条を生産する。私たちの精製合意条項によると、ドーレ金条と金、銀を含む炭素とスラグが精製されて一定の費用がかかり、私たちは単独で回収した精製金と精製銀から分けたシェアを私たちの口座に記入したり、買い手に渡したりします

製品収入と顧客

2022年に、私たちの商業規模前堆積作業から回収された金と銀の収入はそれぞれ私たちの総収入の97%と3%を占めているので、金は私たちの主要な製品だと思います。2022年、私たちのすべての収入は3人の顧客に金属を販売することから来ていますが、金属市場の流動性や他の金属バイヤーや金融機関の存在により、私たちはこれらの顧客に何の依存もないとは思いません。当社は2021年11月に活発な採鉱業務を停止し，浸出マットから金銀オンスを精製する作業を完了したため，採鉱業務を再開するまで金銀販売から相当な収入を得ることはないと予想される。

金と銀の用途

金と銀には二つの主な用途がある：製造と投資。人工黄金には、宝石、電子製品、歯科、工業と装飾用途、褒章、メダル、硬貨など、様々な最終用途がある。作られた銀にも様々な最終用途があり、宝石、鏡、カメラ、電子製品、エネルギー、エンジン、珍しい爆薬とコインを含む。金と銀投資家は金と銀金条、硬貨と宝石を購入する。

金銀需給

金の供給には、現在の採鉱と金属回収の生産と、政府、金融機関、工業組織、個人が保有する既存の金在庫の消費が含まれる。世界金協会が発表した公開資料によると、2022年の鉱山金生産量は2021年より1.2%増加し、合計約3，612公トン(あるいは1.161億金衡オンス)で、2022年の世界4，755公トン金供給量の約75.9%を占めている。世界金協会のデータによると、2022年の金需要は約4741トン(または1.524億金衡オンス)で、総価値は約2744億ドル。2022年、業界別の金需要には、宝石(46%)、金条、硬貨、ETFを含む投資(23%)、中央銀行購入(24%)、科学技術(7%)が含まれる。

銀の供給には，現在採鉱からの生産量(約82%)と金属回収その他(約18%)が含まれている。公開資料によると、2022年の鉱山銀の生産量は2021年より約2.5%増加し、合計約8.43億金衡オンス、2022年の全世界の銀供給量10.3億金衡オンスの約82%を占めると推定されている。2022年の銀需要は約11.1億金衡オンス、総価値は約263億ドル。2022年、業界別のシルバー需要には、太陽光発電(12%)、他工業(37%)、ジュエリー(18%)、銀器(5%)、撮影(3%)、投資(25%)が含まれる。

金の値段と銀価

金と銀の価格変動は大きく、中央銀行や金融機関が金を売却したり購入したり、インフレやデフレや通貨政策、ドルや外貨価値の変動、世界的·地域的需要、世界の主要金·白銀生産国の政治経済状況など、我々がコントロールできない多くの要因の影響を受けている。次の表は、過去3年間のロンドン金銀市場の金と銀の年間最高、最低、平均午後固定価格(ドル/オンス単位)を示している。

2023年3月24日、ロンドン金銀市場の午後の金と銀の終値はそれぞれ1オンス1，994ドルと23.17ドルだった。

競争

上位10位の金メーカーは世界の金採掘総生産量の約3分の1を占めている。私たちは単一物件を持つ金銀開発会社です。Hycroft鉱は大量の金銀鉱物資源を持ち，2023年のHycroft TRSに含まれている。私たちはまだ私たちの粉砕とPOX事業を完全に発展させていないし、私たちは私たちの長期生産とコスト構造も確立していない。我々のコストは，我々の鉱体の位置，品位と性質，我々の鉱石に応用した加工技術，エネルギー，薬剤，労働力，設備を含むコストによって決定されると予想される。金属市場は周期的であり、私たちが長期的に私たちの競争地位を維持できるかどうかは、安全で環境に責任のある方式でHycroft鉱を開発し、費用効果的に運営する能力にかかっている。

私たちは合格した従業員を雇用して維持することで他の鉱業会社と競争している。採鉱業は合格従業員に対する争奪が非常に激しく、その中のいくつかの競争は私たちよりもはるかに多くの財務資源とより安定した歴史を持つ会社である。したがって、私たちは合格した職員たちを募集して維持することが難しいかもしれない。

第1 A項を参照。リスク要素-業界関連リスク-会社は合格従業員の募集と維持の面で激しい競争に直面しており、私たちの現在と潜在的な競争とより多くの討論を行う必要がある。

従業員

2022年12月31日までに、私たちは約74人の従業員がいて、そのうち64人はHycroft鉱に雇われている。私たちの職員たちの中で労働組合が代表する人は一人もいない。

私たちは“鉱夫は鉱山から出る最も重要なものだ”と信じており、私たちは“持続的に改善する”という理念を通じてこの信念を支持している。私たちが規定する炭鉱の安全と健康計画には、従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査が含まれている。これらの計画は私たちの指導部と最高経営陣が注目している焦点であり、私たちの従業員、請負業者、訪問者の安全な運営を確保するために重要だ。

我々のセキュリティパフォーマンスを測定するための指標の1つは、業界基準の総記録可能ダメージ頻度(“TRIFR”)である。Hycroft鉱山の200，000工数(請負業者を含む)あたりのTRIFRは2022年末までにゼロ(0.00)であったのに対し，2021年末では0.64，2022年の採鉱業は平均約2.02であった。2021年、私たちは採鉱業の強力な安全文化の中から新しい指導部を募集し、私たちがHycroft鉱山安全文化の再建に成功し、先進的な安全実践と管理要素を利用して、それらを私たちの安全成功の礎にするのを助けた。私たちは安全が私たちの企業文化の礎であることを強調し、実践と人員を基礎として、すべての現場活動の中で私たちの安全表現を向上させ続けている。2022年の間、私たちは引き続き安全に重点を置き、活動を強化し、拡大して、私たちの安全文化をさらに発展させ、強化していきます。

新冠肺炎

著者らは従業員、請負業者と訪問者のために健康と安全政策を実施し、疾病制御センター(CDC)と連邦鉱山安全と健康管理局(MSHA)のガイドラインに従った。2022年から2021年までの間に、新冠肺炎に関連する欠勤により、私たちの運営は一定の制限に直面しているが、影響はマイナスであるにもかかわらず、私たちの運営に実質的な悪影響を与えていない。

第1 A項を参照。リスク要素-業界関連リスク-コロナウイルス大流行の持続的な影響は著者らの業務と財務状況に不利な影響を与える可能性があり、及びプロジェクト7.管理層の財務状況と運営業績に対する討論と分析は、新冠肺炎と関連する更なる討論に供する。

鉱業関連活動に対する政府の規制

政府の監督管理

採掘作業と探査活動はアメリカ連邦、州と地方の各種の法律と法規の制約を受け、これらの法律と法規は探査、開発、採鉱、生産、輸出、税収、労働基準、職業健康、廃棄物処理、環境保護、鉱山安全、危険物質とその他の事項に関連する。私たちは私たちの現在の採鉱、探査、および他のプロジェクトを行うために必要な許可証、許可証、または他の許可を取得したり申請している。私たちはすべての実質的な面で適用される採鉱、健康、安全と環境法規、そしてネバダ州とアメリカがこれらの法規によって採択された法規を遵守していると信じています。私たちは現在、私たちの業務に関連する前述の法律法規のクレーム、命令、または指示があることを知りませんが、ネバダ州または私たちが将来業務を展開する可能性のある司法管轄区域では、このような法律および法規を変更、解釈、または実行することは、追加の資本支出および増加した運営および/または回収コストを必要とする可能性があり、これは私たちのプロジェクトの利益レベルに悪影響を及ぼす可能性があります。

環境規制

私たちの採鉱プロジェクトは様々な連邦と州法律法規によって制限されており、これらの法律法規は環境保護に関連している。このような法律法規は持続的に変化しており、全体的にもっと厳しくなっている。他にも連邦の法律と規制は

·このような場所で発見された危険物質を現場の現所有者と経営者および処分または手配した人に厳格、連帯、連帯責任を課す(“1980年包括的環境反応、補償と責任法”、改正)

·固体廃棄物と危険廃棄物の発生、処理、貯蔵、処分を管理する(1976年“資源保護と回収法”、改正(“資源保護と回収法”)；

·採鉱や加工活動を含む多くの源からの空気汚染物質の排出を制限する(1970年“清浄空気法”、改正(“清浄空気法”)

·採掘施設への許可証の発行とこれらの行動を評価する代替方法を含む提案行動の環境影響を評価することにより、環境考慮をその決定過程に組み込むことを要求する(1970年“国家環境政策法”、改正(“国家環境政策法”)

·公共土地の過度かつ不必要な退化を防止するために連邦公共土地の使用を管理する(1976年“連邦土地政策と管理法”、改正(“連邦土地政策と管理法”)

·米国水域への汚染物質排出および浚渫·充填材の規制と制御(1972年“清浄水法”、改正“清浄水法”)；

·地下注水井の掘削を規範化する(1974年“安全飲用水法”、改正(“安全飲用法”)とその公布された“地下注水制御プログラム”)

現在のところ、現政府が連邦法律や法規にどのような変化をもたらすかは予測できない。州レベルでは、ネバダ州の採鉱作業はネバダ州自然資源保護部環境保護部(以下“環境保護司”と略称する)によって監督され、この司は上述の多くの連邦監督管理計画及び州環境法律と法規を実施と実行する権利がある。これらおよび他の連邦および州の法律および法規を遵守することは、政府の許可や承認を得るのが遅れたり、運営の開始や拡大を遅延させたり、生産レベルを制限したり、危険物質の調査または整理の追加費用を発生させたり、罰金、罰金または違反行為の救済費用、および採鉱閉鎖、回収および接着後の費用を支払うことになる可能性がある。

私たちの政策は従業員たち、公衆の健康、そして環境を保護する方法で業務を展開することだ。私たちは私たちの業務が適用された法律と法規を実質的に遵守するだろうと信じている。しかし、私たちの過去と未来のアメリカでの活動は、私たちがこのような法律と法規に従って責任を負うことを招くかもしれない。環境法規に関する業務リスクに関する情報は，第1 A項の以下のリスク要因を参照されたい。リスク要因-業界に関連するリスク：

·私たちのビジネスは、入手困難な多くの政府許可によって制約されており、必要なすべてのライセンスを取得したり更新したりすることができない場合があり、またはそのようなライセンスはタイムリーに取得または更新できない可能性があります

·環境規制の変化は、運営コストに悪影響を与えたり、運営遅延を招いたりする可能性があります

·環境規制は、巨額の支出を要求したり、潜在的な責任を負わせたりする可能性がある

·我々の探査·開発作業は広範な環境規制によって制約されており、追加のコストや運営遅延を招く可能性がある。

当社は2022年12月31日までの年度中に，ネバダ州環境保護部(“NDEP”)鉱業規制·再開墾局(“BMRR”)停止分部の歴史干拓についての規制不遵守通知を受けた。そのため、同社はいくつかの干拓活動を加速し、コンプライアンスを再獲得した。2021年の間、私たちが現在持っている物件は適用環境法規に重大な違反はありません。2022年から2021年までの間に，既知の重大な環境事件は発生しなかった。2022年から2021年までの間，環境制御施設に重大な資本支出は生じておらず，2023年にもこのような環境制御施設に重大な支出は生じないと予想される。

復墾する

私たちは採鉱と選鉱が完了した後、修正、埋め戻し、安定、等高線、再傾斜と再栽培場所の異なる部分を通じて環境への長期的な影響を軽減し、地表水と地下水資源への潜在的な影響を軽減する必要がある。これらの埋め立て作業は詳細な計画に従って行われ、これらの計画は適切な規制機関の審査と承認を受けなければならない。Hycroft鉱の再開墾義務はネバダ州と土地管理局(“土地管理局”)の財務保証要求に応じた地上管理保証債券によって保証される。私たちの最新の干拓コスト試算は2020年7月にBLMとネバダ州によって承認された。2022年12月31日まで、私たちの地上管理保証債券の総額は5，870万ドルで、その中の5，830万ドルはHycroft鉱の財務保証要求に使用され、40万ドルはプロジェクト境界内の隣接給水井場と探査の財務保証要求に使用される。当社は2022年からそのCroFoot浸出マット上で回収活動を行い，2028年に回収活動を完了する予定である。採鉱と選鉱が完了するまで、追加的な材料回収支出は発生しないと予想される。もし私たちの未来の採鉱活動が環境にもっと長期的な影響を与えるなら、私たちは追加的な埋め立て義務と追加的な財政保証要件を持つかもしれない。私たちの既存の債務と私たちが発生する可能性のある未来の債務については、私たちは採鉱や選鉱が完了する前に干拓活動に従事することを選択するかもしれないが、これらの費用は全体的な埋め立て義務に大きな影響を与えないと予想される。私たちが将来再開墾作業を行う時、この仕事は私たちの採鉱作業に合うように計画され、要求されるだろう

私たちの管理許可の下で政府規制機関と完了した時に記録する。干拓責任は現行条例で許可された場合に調整され、財務保証要求も完成した干拓工事に基づいて調整される。もし私たちが将来的に重大な意外な財務保証要求を遵守することを要求されたら、私たちの財務状況は不利な影響を受けるかもしれないし、私たちが公表した財務保証は不十分かもしれない。将来の埋め立てコストの財務資料については、総合財務諸表付記13-資産廃棄責任を参照されたい。

“鉱山安全衛生管理条例”

安全と健康は核心価値観であり、それが私たちが従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査を含む強制的な鉱山安全と健康計画を持っている理由だ。これらの計画は，我々の従業員，請負業者，訪問者が安全かつ健康な職場でのみ働くことを確保するために，Hycroft内部の様々なレベルで不可欠であると考えられる

著者らの作業と探査財産はMSHAによって改正された1977年の連邦鉱山安全と健康法(“鉱業法”)によって監督された。改正された2010年“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法”(“ドッド·フランク法案”)第1503(A)節によると、発行者は、特定の健康および安全違反、命令および伝票、関連評価および法的行動、および採鉱に関連する死亡事件を定期報告で開示しなければならない。MSHAは我々の鉱山を定期的に検査し，“鉱物法”に違反していると考えられる場合には様々な伝票や命令を発行する。近年，米国の採鉱作業に対する伝票や注文数，このような伝票による評価の罰金額が一般的に増加している.“ドッド·フランク法案”は、第1部である第4項でそうしている炭鉱安全情報開示を要求している。2022年鉱山安全情報開示表10-K。

財産権と採鉱権

我々の開発活動はネバダ州で行われている。ネバダ州の鉱物権益はアメリカ、ネバダ州あるいは個人の所有に帰する可能性がある。将来の鉱業権が米国が保有すれば、鉱業権は収用されていない連邦土地で非特許鉱業権を提出した場所で得ることができる。潜在的な鉱物がネバダ州または個人によって所有されている場合、私たちはこのような財産を探査または開発するために、何らかのタイプの財産買収プロトコルやアクセスプロトコルが必要だ。採鉱権は所有権の欠陥リスクの影響を受け、これはすべての不動産利益に共有されている。また，採鉱要求は自己開始と自己維持であるため，他のタイプの財産利益とは無関係な独自の脆弱性を有している。公共不動産記録を検査するだけでは、特許なし採鉱権利要件の有効性を決定することは不可能であり、したがって、特許請求の範囲の位置および維持を決定するためにすべての必要なステップが取られているかどうかを確認することは困難または不可能である。我々の鉱物財産と採鉱主張の一般情報については、項目2.財産を参照されたい。我々の財産権益及び採鉱クレームに関する業務リスクに関する情報は、第1 A項の以下のリスク要因を参照されたい。リスク要因-業界に関連するリスク：

·採鉱業の所有権問題には不確実性がある。このような所有権のどんな欠陥も、私たちが鉱物の権利を失い、私たちの業務運営を危うくする可能性がある

·定期的に提出された立法は、通過すれば、非特許採鉱主張上の運営コストやネバダ州に支払われた純収益鉱産税金額に大きな影響を与える可能性がある。

技術報告書の概要(“TRS”)と合格者

近代化規則によると，Ausenco Engineering South USA，Inc.(“Ausenco”)，独立鉱業コンサルタント会社(“IMC”)とWestland Engineering&Environmental Services，Inc.(“Westland”)を含む第三者“合格者”は，本2022 Form 10−Kにおける我々鉱物プロジェクトに関する科学·技術情報を審査·承認した。本2022年10-Kテーブルにおける鉱物資源を評価するための主な仮定、パラメータおよび方法の説明、ならびにデータ確認手順、ならびに任意の既知の環境、許可、法律、所有権、税収、社会政治、マーケティング、または他の関連要因の影響を受ける可能性があると推定される程度に関する一般的な議論については、参照によって本明細書に組み込まれた2023年Hycroft TRSを参照してみてください。

利用可能な情報

私たちの会社の本社はネバダ州89445ウィニムカ1ユニット水峡谷路4300号にあります。私たちの電話番号は(775)304-0260です。こちらのサイトはwww.hycroftmining.comです。我々は、これらの資料を米国証券取引委員会に電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提出した後、合理的で実行可能な場合に、株主総会で使用されている委託書、10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、8-Kフォーム現在報告、および第16条実益所有権報告(およびこれらの報告の任意の修正)をできるだけ早く本サイト上で無料で提供する。また、私たちのすべての上級管理者、役員、従業員、コンサルタント、コンサルタントに適用される“ビジネス行動と道徳基準”、私たちの“上級財務官行動基準”、および私たちの取締役会委員会規約は、私たちのサイトで無料で閲覧することができます。さらに、このような文書の紙のコピーは要求に応じて任意の株主に無料で提供されるだろう。

第1 A項。リスク要因

2022年10-K表に含まれる以下のリスク要因およびその他の情報を慎重に検討して考慮しなければなりません。投資会社の普通株や株式承認証は投機的であり、業務の性質や会社の鉱物探査と推進の現段階では、高いリスクに関連している。同社はより多くのリスクおよび不確定要因に直面している可能性があり、これらのリスクおよび不確定要素は現在まだ知られていない、あるいは現在はどうでもいいと考えられており、これらのリスクおよび不確定要素は会社の業務や財務状況を損なう可能性もある。これらのリスクのいずれかが実際に発生すれば、業務、財務状況、運営結果が影響を受けるだろう。以下の議論のリスクも前向き陳述を含み、実際の結果はこれらの前向き陳述で議論された結果と大きく異なる可能性がある。また、2022年10-K表の前向きな陳述に関する警告声明を参照してください。以下の議論は財務諸表と付記とともに読まなければならない。

リスク要因の概要：

以下のリストは、以下でさらに詳細に説明するリスク要因の概要を提供する

Hycroft鉱での会社の運営変化に関するリスクは、

·Hycroft鉱採掘作業の停止に関するリスク；

·鉱物資源推定の不確実性について；

·達成可能性または実行可能性研究の不足に関するリスク；

·会社が商業的に実行可能な採鉱作業を構築する能力に関するリスク。

業界関連のリスクは

·金と銀の価格の変動；

·採鉱業の適格従業員と請負業者の採用と維持における激しい競争

·会社の発展活動のビジネス成功とそのリスク；

·請負業者やコンサルタント依存に関連する不確実性およびリスク；

·設備、用品、エネルギー、または商品の獲得可能性およびコスト；

·採鉱活動固有の危険性質、環境リスクを含む

·環境規制および許可要件を含む米国連邦および州政府法規の潜在的影響

·政府の規制当局の承認および許可の取得または保留に関する不確実性

·環境規制のコストを含む現在と将来の政府条例を遵守する

·鉱業権への潜在的な挑戦；

·保険不足で、すべてのビジネスリスクをカバーできない

·会社が特許を取得していない採鉱権利要件の採鉱開発コストを大幅に増加させる可能性がある立法の提案に関連するリスク；

·気候変動に関する法規および未定立法に関連するリスクは、コスト増加をもたらす可能性があり、企業の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

·気候変動と気候変動に関する法規；

·新冠肺炎の大流行や他の大流行に関連する持続的不確実性。

ビジネスに関連するリスクは

·会社が有利な条件や資金を調達できない能力に関するリスク

·キーパーソンの流出や会社の誘致や維持ができなかった

·既存債務下での経営と財務制限、交差加速、企業が十分な現金返済能力を発生させることを含む会社の巨額債務に関するリスク

·実質的なキャッシュフローがない場合、現在の債務を返済するのに十分な流動資金のリスクがある

·埋め立て要件に関する費用；

·将来の訴訟または同様の法的手続きは、会社の業務および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

·技術システムやセキュリティホールに関するリスク；

·主要株主は、株主承認事項の提出に大きな影響を与えるリスクがある。

会社の普通株式と引受権証に関するリスクは、以下のようになる

·会社の普通株式と引受権証の価格変動；

·将来の持分発行に起因する可能性のある持分希釈に関するリスク；

·短期的な“圧迫”による当社の普通株需要の急激な増加に関するリスク

·同社が提案した逆株式分割に関するリスク；

·提案された逆株式分割による会社普通株流動資金の減少に関するリスク；

·第三者が発行した会社に関する情報が信頼できない場合や不正確に関連するリスク；

·金利変化に関するリスク；

·会社の普通株価格の変動は証券訴訟を受ける可能性がある

·会社が現在配当金を派遣していない計画に関するリスク

·将来の優先債務または株式証券の発行に関連するリスク；

·ナスダック退市に関するリスク；

·権利証が満期になると価値のないリスクがある場合がある

·株式承認証は負債のリスクとされている

·反買収条項は、第三者による当社買収を困難にする可能性があり、

·会社は、新興成長型会社や小さな報告会社に与える開示要求免除を利用することを選択しているため、有限会社の財務情報の取得に関するリスク。

Hycroft鉱の運営変化に関するリスク

同社はHycroft鉱で鉱物資源を持っているが，この鉱は操業しない可能性がある。

当社は現在Hycroft鉱で商業採掘作業を行っていません。Hycroft鉱で推定された鉱物資源が採掘されるかどうか，あるいは採掘すれば利益のある加工が行われるかどうかは不明である。同社には具体的な計画がなく、Hycroft鉱がいつ生産を再開するかは予測できない。Hycroft鉱の商業実行可能性は多くの要素に依存し、金属価格、開発資金の獲得性と調達能力、政府政策と法規及び環境保護を含み、これらはすべて当社ではコントロールできない。Hycroft鉱が生産を再開するまで、同社は商業規模の収入を生じない可能性がある。

当社の鉱物資源の数字は解読と仮定に基づく推定であり、Hycroft鉱の実際の条件下での鉱物生産量或いは利益は現在の推定を下回る可能性がある。

別の説明がない限り、会社が米国証券取引委員会に提出した文書、プレスリリース、および他の時々発表される公開声明の鉱物資源数字は、会社員および独立地質学者による推定に基づいている。これらの推定は不正確であり，地質解釈や掘削やサンプリング分析による統計的推定に依存しており，不正確であることが証明されている可能性がある。鉱物資源や他の鉱化データが正確であることは保証されず，このような鉱化が利益的に採掘や加工される保証もない。

会社はまだ実行可能性研究を完成していないため、Hycroft鉱の商業生産を再開するため、鉱物資源の推定は更なる探査或いは進展に基づいて調整或いは引き下げを行う必要があるかもしれない

仕事や実際の生産経験があります。また，最終的に採掘される鉱石品位(あれば)は掘削結果が示すものとは異なる可能性がある。小規模試験で回収された鉱物が現場条件下や生産規模での大規模試験で繰り返される保証はない。

鉱物資源が採掘·加工される前に，鉱石の数量や品位は推定のみとしなければならない。また，鉱物資源の数は金属価格によって異なる可能性があり，鉱物資源が鉱石(採鉱経済)に分類されるか廃棄物(採鉱経済に不経済)に分類されるかが大きく決定される。現在の鉱物資源は金1オンス1900ドルと銀1オンス24.50ドルの販売価格に基づいて計算されていると推定される。現在の金又は銀価格の実質的な下落、又は加工方法又はコスト仮定の実質的な変化は、鉱物資源の推定を減少させる必要があるかもしれない。鉱物資源の見積もりに対するいかなる重大な削減、あるいは当社がこれらの鉱物資源を鉱物備蓄とこれらの鉱物資源を採掘する能力に格上げすることは、当社の将来性に重大な悪影響を与え、長期成長戦略の実施に成功する能力を制限する可能性がある。また，当社では小規模実験室テストで得られた金と銀の回収が現場条件下や生産過程における大規模テストで繰り返されることは保証されない。

当社はまだHycroft鉱提案選鉱方法の実行可能性研究を完成しておらず、実際の資本コスト、運営コスト、生産及び経済リターンは当社の予想とは大きく異なる可能性がある。会社の将来の発展活動(あれば)が有利なフィージビリティスタディや利益のある採鉱業務をもたらすことは保証されない。

会社は2022年Hycroft TRSの代わりに2023年Hycroft TRSを完成し発表した。“2023年Hycroft TRS”はHycroft鉱の実行可能性研究ではなく、鉱物資源推定の初歩的な評価を提供した。一般的に、ある会社は実行可能性研究を完了するまで生産決定をしないだろう。その他を除いて、フィージビリティスタディは、以下の要因から現金運営コスト見積り数を得た

·採掘および加工される鉱物埋蔵量の予測トン数、品位、および冶金特徴；

·鉱物備蓄からの金や他の金属の回収率が予想される

·施設および設備の現金業務費用；および

·予想される気候条件と環境保全対策。

Hycroft鉱の実行可能性研究を完成するには大量の追加仕事と研究が必要であり、研究推定と結論に関連する不確定性範囲を減少する。現金運営コスト、生産および経済的リターン、および会社または会社のために準備された研究または推定に含まれる他の推定は、会社が予想しているものと大きく異なる可能性がある。また，見積もりコストが高すぎると，Hycroft鉱はさらに遅延やキャンセルが進む可能性がある。

Hycroft鉱の実行可能性研究が完成するかどうか、あるいは完成すれば、Hycroft鉱の経済実行可能性に十分な有利な推定が生じるかどうかはまだ確認できず、それによって建設決定が合理的であることを証明する。

同社は採鉱事業を成功させたり、利益を上げて貴金属を生産することができないかもしれない。

当社は現在商業採鉱業務もなく、Hycroft鉱が現在行っている探査、開発及び看護及び維持業務からの持続的な収入もない。鉱物探査と推進は高度なリスクに関連し、探査された財産は非常に少なく、最終的に生産鉱に開発される。Hycroft鉱の将来の進展は許可証と融資、鉱山、加工工場、関連インフラの建設と運営を得る必要があるだろう。同社がHycroft鉱で採鉱業務を確立したり、利益を得て貴金属を生産する能力は以下の要素の影響を受ける

·より多くの採鉱や加工施設を建設する時間とコストは、かなり大きいかもしれない

·熟練労働力と採鉱設備の獲得可能性とコスト；

·適切な製油手配とコストがあるかどうか

·追加的な環境および他の政府の承認および許可の必要性、およびこれらの承認および許可の時間スケジュール；

·設備購入、建設、推進活動に資金があるかどうか

·増加した労働力と協調請負者を管理する；

·NGO、環境団体、地方団体からの潜在的な反対意見は、促進活動を延期または阻害する可能性があり、

·燃料、電力、労働力、材料や用品コスト、為替レートの変化により、建築や運営コストが増加する可能性があります。

新たな採鉱作業では，推進，施工，起動デバッグ，商業運営への移行期間中に，思わぬ問題や遅延に遭遇することが多い。また、鉱物生産の開始にも遅延がしばしば発生する。したがって，当社が建設や採鉱活動を開始することを決定すれば，Hycroft鉱で採鉱業務を確立したり，利益のある金銀を生産することに成功する保証はない。

業界関連リスク

金と銀の市場価格の変動が大きい。金や銀価格の下落は収入の減少、純収益の減少、損失の増加、現金の流入減少を招く可能性があり、これは業務にマイナス影響を与える可能性がある。

金も銀も大口商品です。それらの価格は変動し、多くの会社がコントロールできない要素の影響を受け、金利、インフレへの期待、投機、貨幣価値、中央銀行の活動、貴金属備蓄の処分に関する政府の決定、世界と地域の需要と生産、政治と経済状況及びその他の要素を含む。ロンドン金銀市場協会の2022年12月31日と2021年12月31日の金と銀の価格はそれぞれ1オンス1，813.75ドルと1，805.85ドルであり、銀はそれぞれ1オンス23.945ドルと23.085ドルである。未来の金と銀の価格は下がるかもしれない。金や銀価格の大幅な下落や長期的な下落は会社の財務状況に悪影響を及ぼすだろう。また、金や銀の価格が低下し続けることは、会社の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

·酸化鉱の採掘、移行鉱、硫化鉱の一時停止、延期、修正、または新規プロジェクトおよび既存プロジェクトの開発計画；

·現行価格で経済加工できない鉱物資源から鉱石を採掘することで、既存の鉱物資源を削減する

·同社が長期資産帳簿価値の減値を確認した。

会社は適格社員と請負業者の採用と維持で激しい競争に直面している。

採鉱業の従業員と請負業者に対する競争は非常に激しく、いくつかの大手老舗鉱業会社を含み、それらは強力な採鉱能力を持ち、当社よりも多くの財務と技術資源を持っている。合格した管理と技術従業員および請負業者の採用と維持において、当社は他の鉱業会社と競争を展開している。合格した従業員や請負業者の誘致·維持に成功しなければ、会社の探査·開発計画および/または運営が減速または一時停止する可能性があり、これは会社の財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

同社は将来の開発活動が商業的に成功するかどうかを確定できない。

Hycroft鉱の建設と経営には大量の支出が必要であり、追加の設備とインフラを含み、これらの設備とインフラは通常、硫化物鉱物資源から金銀を抽出し、更にHycroft鉱を開発して鉱物埋蔵量を確立し、探査、掘削と分析を通じて新しい鉱物資源を決定するために用いられる。2023年には，同社は2023年のHycroft TRSに反映されたポックスアセスメントを引き続き推進する予定である。2023年のHycroft TRSと結合して、会社は2023年の技術努力を集中して(1)冶金テストを完成し、デスクトップ高圧滅菌器テストとその結果を審査する；(2)2021年の掘削計画で遭遇したもっと高い品位をフォローして、鉱物資源の全体品位を高める；(3)2022-2023年の探査掘削計画の第2段階で現在廃棄物と考えられる材料をより高い資源分類に転化する可能性を評価し、そして設計した坑の中で推定材料をもっと高い資源分類にアップグレードする。当社はPOXや他の類似した硫化物抽出技術を用いて硫化物鉱物資源開発経済プロセスを保証することはできず、発見されたいかなる鉱物資源の数量と品位が商業運営の合理性を証明するのに十分であることを保証することができず、開発に必要な資金が適時あるいは経済的に獲得できる保証もない

いくつかの要素は、コスト、実際の鉱化、鉱石等級の一致性と信頼性、及び商品と試薬の数量と価格を含み、プロジェクト開発の成功に影響を与えている。加工施設の効率的な運営，能力のある業務管理，適切な技能や経験豊富なコンサルタントの供給や信頼性の有無もプロジェクトの開発成功に影響を与える。当社ではHycroft鉱硫化物加工業務の開発と推進が経済的に可能な採鉱業務をもたらすことは保証されていない。

会社は第三者請負業者とコンサルタントに依存して探査と開発プロジェクトを行い、これは会社をリスクに直面させる。

Hycroft鉱の探査と開発については，当社は第三者請負業者とコンサルタントを契約してプロジェクトの各方面に協力した。そのため、同社は多くのリスクに直面しており、その中のいくつかのリスクはその制御範囲内ではない

·許容可能な条件で請負業者およびコンサルタントと契約を交渉する；

·いずれか一方が合意を終了した場合、請負業者やコンサルタントおよびその操作機器を交換することができない

·請負業者またはコンサルタントが担当する探査または開発業務の制御を減少させる；

·請負者または相談者は、その合意に従って義務を履行していないか、またはその業績に関する議論をしていない

·請負業者またはコンサルタントが倒産または他の予見不可能なイベントによって事業を停止した場合、探査または開発事業の中断またはコストが増加する

·請負業者またはコンサルタントは、これに責任を負う範囲内で、適用される法律および法規要件を遵守できなかった

·請負業者またはコンサルタントの従業員チーム、労働騒動、または他の雇用問題の管理に関する問題。

また、当社は請負業者やコンサルタントの行為により第三者に責任を負う可能性があります。上記1又は複数のリスクの発生は、当社のコスト、探査又は開発活動を中断又は遅延させ、又はその鉱物資源を取得する能力を増加させ、当社の流動資金、経営業績及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

設備や用品不足および/またはそれなどの物品のHycroft鉱への輸送に要する時間は当社の運営能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社はいろいろな物資や設備に頼って探査開発活動に従事しています。供給、設備及び部品の不足及び/又はこのような物品がHycroft鉱に到着するのに要する時間は、当社のHycroft鉱の探査及び開発能力に重大な悪影響を与える可能性がある。このような不足はまたコスト増加を招き、探査と開発プロジェクトの遅延を招く可能性がある。

採鉱開発や加工業務は固有のリスクやコストをもたらし、当社の業務にマイナス影響を与える可能性がある。

採鉱開発と加工作業は、多くの危険と不確定要素に関連している

·冶金またはその他の加工問題；

·地面や斜面の故障；

·工業事故

·異常と思わぬ岩層や水条件；

·環境汚染や漏れ；

·悪天候または危険な気象条件または他の自然行動による洪水および周期的中断；

·火事

·地震活動

·流行病は労働力および用品の獲得可能性に悪影響を及ぼす

·機械設備の故障と施設性能の問題；

·熟練労働力、キー材料、設備、試薬、消耗品の可用性。

これらの事件は、会社の財産または生産施設の損傷または破壊、人身傷害または死亡、環境破壊、将来の採鉱または加工の遅延、将来の生産コストの増加、長期資産減価、通貨損失、および法的責任をもたらす可能性があり、いずれも将来の発展計画、企業が追加資本を調達する能力、および/または会社の財務状況、運営結果、および流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

環境規制は会社に巨額の支出を求めたり、会社に潜在的な責任を負わせたりする可能性がある。

当社が環境責任を負う場合には、当該等の負債又は発生可能なコストを支払い、環境汚染を救済するコストを含めて、当社が本来利用可能な資金を削減し、当社の財務状況、経営業績及び流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。環境に違反した行為や有害物質の放出を完全に救済できない場合，会社は必要な救済や是正行動が完了するまで運転停止や一時的なコンプライアンス措置を要求される可能性がある。最終的に鉱場で実施される可能性のある環境基準が異なる可能性があり，救済費用に影響を及ぼす可能性がある。実際の救済費用はこのような救済のための財務的費用を超える可能性がある。しかも、救済費用の時間は現在の救済計画と大きく異なるかもしれない。潜在的なリスクは大きい可能性があり、会社の財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、政府当局および個人当事者は、会社の過去および現在の業務が環境、健康および安全に与える影響が財産または自然資源に与える損害と人員への傷害について訴訟を提起することができ、これは巨額の罰金、救済費用、処罰、禁止救済、および他の民事と刑事制裁を科す可能性がある。鉱山閉鎖後の環境回復に要する費用と負債を含む大量の費用と負債は、採鉱作業固有のものである。当社はこのような法律、法規、法執行または個人クレームが当社の業務、財務状況、または経営結果に重大なマイナス影響を与えないことを保証することはできません。

当社は多くの入手困難な政府ライセンスに依存しており、当社は必要なすべてのライセンスを取得または更新できない可能性があり、またはそのようなライセンスはタイムリーに取得または継続できない可能性があります。

正常な業務過程において、当社はHycroft鉱の現在の有限作業について政府の許可を取得し、継続しなければならない。まだ策定されていない計画によると、硫化鉱石を採掘する長期計画を完成させるには、追加の政府許可が必要だ。必要な政府ライセンスを取得または更新することは、同社の高価な約束に関連する複雑で時間のかかるプロセスである。ライセンス取得と更新の努力の持続時間と成否は、ライセンス当局が実施する適用要件の解釈、および第三者の任意の必要な環境審査への介入を含む当社が制御できない多くの変数に依存する。当社は必要なライセンスをタイムリーに入手できない場合や継続できない場合がありますが、ライセンスを取得したり継続したりするコストは当社の見積もりを超える可能性があります。ライセンス条項を遵守しないことは、禁止、罰金、一時停止、許可証の取り消し、その他の処罰につながる可能性がある。当社は、いつでも、そのライセンスのすべての条項を完全に遵守するか、または当社が必要なすべてのライセンスを所有することを保証することはできません。このようなライセンスおよびライセンスプログラムの遵守に関連するコストおよび遅延は、将来提案される任意の採鉱計画の全部または一部を変更し、Hycroft鉱の開発または増加を遅延または阻止する可能性があり、任意またはすべてのこれらの事項は、当社の業務、将来性、経営業績、財務状況および流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

環境規制を遵守しないことは処罰と費用につながるかもしれない。

会社はHycroft鉱で積極的な採鉱作業を行っていないが，施設や以前の作業は，現在，会社の将来発展計画は，以下の法律に基づいて制定された法規を含めて広範な連邦や州環境法規に拘束され続けている可能性がある

·改正された1980年の“総合環境対応·賠償·責任法”

·1976年に改正された“資源保護·回復法”

·1963年に改正されたクリーンエア法；

·1970年に改正された“国家環境政策法”

·1972年に改正されたクリーンウォーター法

·改正1974年“安全飲用水法”

·1976年に改正された“連邦土地政策と土地管理法”

·1940年に改正された“ハゲと金鷹保護法”。

他の規制機関は、米国環境保護局、NDEP、米国魚類·野生動物管理局(BLM)、ネバダ州野生動物部(NDOW)を含む、同社のいくつかの業務や採鉱プロジェクトに対する管轄権を持っているか、または所有している可能性がある。

これらの環境法規は，会社に様々な許可，承認，許可証を取得し，開発·生産活動の基準と制御を実施することが求められている。例えば、同社はHycroft鉱に関するネバダ州埋め立て許可証を持つことを要求されている。この許可証は同時に採鉱後の鉱山復墾を規定し、鉱山復墾費用を保証するのに十分な再開墾保証金を掲示することを要求した。埋め立て債券に必要な公表金額の変動は、会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローおよび流動資金に大きな影響を与える可能性がある。また，米国魚類や野生動物管理局は重要な生息地や適切な生息地を指定する可能性があり，脅威や絶滅危惧種の生存に必要であると考えられる。重要な生息地または適切な生息地指定は、土地使用のさらなる実質的な制限をもたらす可能性があり、土地の開発を深刻に遅延または禁止する可能性がある。例えば、その会社は鷹生息地地域での採鉱に関連するいくつかの許可証を取得しなければならない。必要な許可を得られなかったり、連邦と州法規を遵守できなかったりすることは、探査の開始或いは拡大、将来の運営の遅延、危険物質の調査或いは整理の追加コスト、汚染物質の不遵守或いは排出の罰金の支払い、採鉱後の閉鎖、復墾と接着を招く可能性があり、これらはすべて会社の財務業績、運営結果、流動性に重大な悪影響を与える可能性がある。

現在と未来の政府法規を遵守することは会社に巨額のコストをもたらす可能性がある。

採鉱作業は広範な連邦と州立法の制約を受け、これらの立法は鉱山安全、職業健康、労働基準、探査、探査、生産、輸出、有毒と危険物質、爆発物、自然資源管理、土地使用、水使用、空気排出、廃棄物処理、環境審査と税収などの事項に関連する。当社はHycroft鉱での採鉱作業を停止しているが，Hycroft鉱とその将来の探査·開発に関するこれらの規則や他の規制責任に関する法例を守り続けると，これらの法例を遵守するために巨額の財務費を支払う必要があるかもしれない。新しい法律を公布したり、現行法をより厳格に執行したりすることもこれらのコストを増加させる可能性があり、これは会社の財務状況、運営結果、流動性に大きなマイナス影響を与える可能性がある。同社はそれがタイムリーまたは費用効果に基づいてこれらの規制発展に適応できることを保証できない。これらの法律、法規、および他の規制要件の違反は、状況に応じて、将来の業務を閉鎖する可能性があることを含む巨額の罰金、処罰、または他の制裁をもたらす可能性がある。

採鉱業の所有権の問題には不確実性がある。この所有権のどのような欠陥も、会社が鉱物上の権利を失い、業務を危険にさらす可能性がある。

Hycroft鉱山には、個人鉱業権、個人土地をカバーする借款、特許鉱権借款、非特許鉱権借款が含まれる。Hycroft鉱の地域はBLMネバダ州事務所が管理する土地に位置する非特許採鉱権であり，当社はこれらの土地の所有権のみを所有している。非特許採鉱請求項の所有権は、固有の不確実性の影響を受けるため、このような権利請求項の所有権を最終的に決定することは困難である。これらの不確実性は、鉱物発見の十分性、適切な位置、および境界の掲示および標識、ならびに記録記述によっては決定できない他の主張との衝突に関する。同社は、米国の現在のすべての鉱物探査、開発、採掘の大部分は特許を取得していない採鉱主張に基づいているが、この不確定性は採鉱業固有のものだと考えている。

当社の公共土地に位置する非特許採鉱権利主張の現状は，当社が貴金属や卑金属などの価値のある鉱物を採掘し，権利主張から除去する権利を有しており，適用される環境審査·許可計画であることが条件である。同社は一般的に土地表面を鉱物鉱石の採掘と加工に関する目的にのみ利用することが許可されている。しかし、土地の合法的な所有権は依然としてアメリカに属している。法定要求を遵守できなかったため、同社は依然として採鉱クレームが米国やそれと競争する個人クレーム者に没収される可能性のあるリスクに直面している。1994年前、採鉱権ロケータは、採鉱権に価値のある位置決め可能な鉱物が発見され、連邦非特許採鉱権の定位と維持に関連するすべての他の適用された連邦と州の要求と手続きを満たすことができれば、連邦政府から採鉱権の有料所有権を得るために特許出願を起訴する権利がある。しかし、1994年10月以来、連邦立法制限BLMによって任意の新しい鉱物特許出願が受け入れられ、特許を申請する権利は一時停止されてきた。当社がその非特許採鉱請求の費用所有権を取得できなかった場合、当社は当該等の請求の没収に関する賠償を受けることができる保証はありません。

当社が重大な権益を持つ鉱物の所有権は挑戦に直面する可能性があります。どの物件の業権にも妥当性がない場合、その会社は他人の賠償を要求される可能性があり、あるいは影響を受けた物件での権益を減少させる可能性がある。また，いずれの場合も，所有権問題の調査や解決は，経営陣の時間を進行中の業務運営から分流させる.

その会社の保険には業務に関連するすべてのリスクが含まれていないかもしれない。

採鉱業は環境危害、工業事故、異常或いは意外な地質構造、地滑り、洪水、地震及び悪天候或いは危険気象条件による周期的中断を含むが、リスクと危害に直面している。これらの事件は、鉱物、設備または施設の損傷または破壊、人身傷害または死亡、環境破壊、長期資産減価、金銭的損失、および可能な法的責任をもたらす可能性がある。一般に、会社はその多くのリスクを完全にカバーする保険を得ることができず、あれば、会社は保険料コストが高いことや商業的に非現実的であるために保険を購入しないことを選択する可能性がある。これらのリスクや危険によるいかなる負債も重大である可能性があり、会社の経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

定期的に立法が提出されており，可決されれば，当社の非特許採鉱主張の鉱山開発コストに大きな影響を与える可能性がある。

米議会議員は1872年の採鉱法の規定を代替または変更するために定期的に法案を提出した。これらの法案は，他の事項を除いて，鉱物特許権を廃止または極めて制限するか，特許採鉱主張のない生産に対して連邦特許権使用料を徴収するかを提出する。この提案された立法は、非特許採鉱権利を持つコストを変える可能性があり、非特許採鉱権利で鉱化材料を開発する会社の能力に深刻な影響を及ぼす可能性がある。当社のHycroft鉱における採鉱の大部分は特許を取得していない主張である。会社は法定特許使用料がどのくらいであるか予測できないにもかかわらず，これらの提案法案の公布は，会社の非特許採鉱主張の発展潜在力や将来的に連邦非特許採鉱主張に関する鉱山運営の経済に悪影響を及ぼす可能性がある。当該等の法例が可決されれば、当社の財務表現及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動問題を規制する法規や未定立法は運営コストの増加を招く可能性があり、会社の業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

いくつかの政府や政府機関は、様々な気候変動利益集団や気候変動の潜在的な影響に対する規制改革を検討している。立法と気候変動に関する監督管理の強化は、エネルギー需要の増加、資本設備、環境モニタリングと報告に関するコスト、それを遵守するための他のコストを含む、当社のHycroft鉱の更なる探査と開発のコストとその供給者のコストを大幅に増加させる可能性がある。将来的に採択されたいかなる気候変動法規も、このような規制の制約を受けない地域にある会社と競争する同社の能力にマイナス影響を与える可能性がある。気候変化の影響の政治的意義と不確定性及びどのように対応すべきかを考慮して、同社は立法と監督管理がどのようにその財務状況、経営業績と競争能力に影響するかを予測できない。また、このような規制がなくても、企業や採鉱業他社の世界市場における気候変動に対する潜在的な影響に対する認識の増加やいかなる負の宣伝も名声を損なう可能性がある。

気候変動は会社の運営コストに悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動が会社の開発活動や将来運営に及ぼす潜在的有形影響は高度に不確実であり，会社が運営する地域に特定される。これらの気候変化には，降雨や嵐パターンや強度の変化，水資源不足，温度変化が含まれる可能性がある。気候のこれらの変化は採掘業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、浸出マット上の鉱石の湿度とpHに影響を与え、Hycroft鉱の建設と運営コストに重大な悪影響を与え、当社の財務業績と運営に重大な悪影響を与える可能性がある。

コロナウイルスの大流行の持続的な影響は私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎疫病の影響はすでに基本的に弱まった。しかし、残りの持続的な影響は不確実だ。将来、疫病はアメリカや他の場所で再び悪化し、新たな不確実性をもたらすかもしれない。現在の新冠肺炎疫病の悪化は継続する可能性があり、未来の類似した流行病または流行病も会社の業務に実質的な負の影響を与える可能性があり、従業員の健康、労働力生産性、保険料、出張能力、業界専門家および人員の利用可能性、現在および将来の掘削および作業計画の制限または遅延および/または掘削および他の冶金試験を処理する時間、および他の会社が制御できない将来の発展に依存する要素を含むが、これらの要素は会社の業務、財務状況および運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。また、大流行閉鎖又は政府当局が要求又は強制実施の制限、サプライチェーン中断及びサプライヤー又は取引相手が会社への義務を履行できなかった場合の信用損失により、会社の財務状況及び業績は不利かつ実質的な影響を受ける可能性がある

業務関連リスク

同社は追加的な資本を調達する必要があるだろうが、これらの資本は優遇的な条件や全く存在しないかもしれない。

鉱物資源を採掘·加工するHycroft鉱の探査と開発には大量の投資が必要となる。十分な融資が得られなければ、Hycroft鉱の探査、開発或いは生産遅延或いは無期限延期を招く可能性がある。Sprottクレジットプロトコルにおける契約は、会社が新しいまたは追加のクレジット手配を得る能力を大幅に制限し、貸借コストを増加させ、有利な条件で追加の資本を調達することを困難または不可能にする可能性がある。

当社の2023年の主要な未来の現金需要は、運営資金需要、資本及びプロジェクト支出、Sprott信用協定の返済に必要な債務及びその他の会社の支出に資金を提供し、当社が的確な探査掘削を行い、必要な技術研究を完成し、硫化物鉱物資源を商業規模経営に投入する可能なスケジュールを確定し、それによってHycroft鉱の開発を継続することができる。2022年12月31日現在、会社は142.0~100万ドルの無制限現金を持っている。株主に注意すると、会社の流動性や資本資源への期待は、合理的とされているが、不正確であることが証明される可能性があるという仮定に基づいている。例えば、会社の予想は、大口商品価格、予想コスト、その他の多くのリスクの影響を受ける要素の仮定に基づいており、その多くのリスクは会社がコントロールできない。会社の仮定が正しくないことが証明された場合、事業を継続するために予想よりも早い追加融資が必要となる可能性があり、これは有利な条件で提供されていないかもしれないし、全くそうではないかもしれないが、これは会社の運営結果、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし会社がキーパーソンを失ったり、より多くの人員を引き付けることができなかったりすれば、会社は業務を発展させることができないかもしれない。

会社の将来の発展は、鍵となる管理従業員の努力、特にダイアン·ギャレット、総裁、およびスタントン·レデオール最高経営責任者、執行副総裁、最高財務責任者、および会社が将来採用する可能性のある他の重要な従業員に高く依存する。同社は、その運営を確立し、維持するために、他の合格した管理·技術従業員を募集し、維持する必要があるだろう。もし会社がこれらの人たちの採用と維持に成功できなければ、会社の発展と成長計画は大幅に削減される可能性がある。

Sprott信用協定は重大な運営と財務制限を加え、会社がその業務を運営する能力を制限する可能性がある。

Sprott信用協定は、当社とその制限された子会社に重大な運営と財務制限を加えた。これらの制限は、会社の能力と制限された子会社の能力を適用する場合に制限される

·追加債務を招く

·配当金の支払いまたはいくつかの投資を含む他の制限的な支払い；

·特定の留置権の設定または許可；

·資産の売却

·付属会社と何らかの取引を行う；

·他社との合併または合併、または会社の全部またはほぼすべての資産またはその制限された子会社の資産を譲渡する。

これらの制限は、会社が将来の運営または資本需要に資金を提供し、買収を行うか、または利用可能なビジネス機会を求める能力を制限する可能性がある。

さらに、Sprott信用協定は、会社にいくつかの慣例契約を遵守することを要求している

·交付月額、四半期および年度連結財務諸表、予算、年度予測に関する契約；

·維持に必要な保険；

·法律を遵守する(環境法律を含む)；

·改正1974年の“従業員退職収入保障法”(“従業員退職収入保障法”)を遵守する

·Hycroft鉱の所有権を100%維持する；

·資産の合併、合併、売却を制限する

·留置権の制限；

·いくつかの持分発行の制限；

·追加債務の発行制限；

·付属会社との取引の制限；

·その他の習慣条約。

今まで、その会社はSprott信用協定に基づいていくつかの免除を受けた。その会社はそれがこのような条約を履行するか、あるいはその貸手たちが未来にこれを達成できなかったことを放棄し続けるという保証がない。Sprott信用協定に違反したどんな契約も違約を招く可能性がある。さらに資料は付記10--財務諸表付記中の債務純額を参照。当社、当社全資付属会社Hycroft Resources and Development，LLC及びSprott Private Resources Lending II(CO)Inc.間のSprottクレジットプロトコル及び/又は特許権使用料プロトコル(以下、“Sprott特許使用料プロトコル”と呼ぶ)に違約が発生した場合、貸し手は債務が課税利息及びその他の費用とともに即時に満期及び対応することを選択し、その等の債務を保証する担保で担保し、Sprottクレジットプロトコル及びSprott特許権使用料プロトコルについて、当該債務は当社のすべて又は実質的にすべての資産を構成する。

同社の巨額債務はその財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日現在、Sprott信用協定と付属手形によると、会社は大量の未返済債務を抱えている。Sprottクレジット協定に記載されている限度額および条項に適合する場合、当社が時々追加債務を発生させたり、運営資金、資本支出、投資または買収または他の用途を支払うために追加保証資本を付与することができない場合、当社の高負債に関連するリスクが悪化する可能性があります。このような高い水準の債務と特許権使用料支払い義務は

·会社が未済債務に関連する債務を履行しにくくする

·会社のキャッシュフローの大部分が、他の目的ではなく、債務返済および/または特許権使用料支払いに特化されていることを要求し、それにより、運営資本、資本支出、買収、および他の一般会社の目的のために利用可能なキャッシュフローを低減する

·将来の運営資金、資本支出、買収、または他の一般会社に要求される能力を支援するために、会社が追加融資を受けることを制限する

·会社が購入した商品価格の上昇や、会社が業務の一部として販売している金や銀価格の低下、一般的に不利な経済·工業条件など、商品価格変動の影響を受けやすい

·会社の業界の変化を計画し、対応する上で柔軟性を制限する

·会社を他のレバレッジ率の低い競争相手に比べて劣勢にする；

·会社の貸借コストを上げる。

上記のいずれの要因も、当社の業務、財務状況及び経営結果、当社の債務履行能力及び当社普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。Sprottクレジットプロトコルに含まれる制限的な契約は、会社が会社の長期的な最適な利益に適合する可能性のある活動に従事する能力を制限する。これらの条約を守らないことは違約事件を招く可能性があり、治癒や放棄しなければ、会社のほとんどの債務の加速を招く可能性がある。

当社がいかなる債務返済義務を履行していない場合や、債務を管理する合意の下で他の違約が発生した場合、貸手は当該等の債務を加速させることができ、当社は他の債務返済の制限を受けたり、交差加速を招いたりする可能性がある。

当社債務を管理する協議の下でのいかなる違約も、要求されていない貸主又は当該等の債務の所持者が免除し、及び当該等の債務の所持者が求めている救済措置は、当社が他の債務ツールの元金、保険料(有)及び利息を支払うことを阻止する可能性がある。必要な元本、保険料(例えば)、債務利息及び特許権使用料の支払い義務を支払うために十分なキャッシュフローが生じない場合、又は必要な資金を得ることができない場合、又は他の方法で債務を管理する協定における各種の契約を遵守できない場合は、当該等の合意の交差違約及び交差加速条項に基づいて、当社は、当該等の債務及び他の債務の合意条項を延滞する。このような違約が発生した場合：

·このような債務の貸主または所有者は、債務に基づいて行われた任意の約束を終了し、債務によって借りられたすべての資金が満期になって支払うべきであることを宣言し、適時に支払うことができない場合、会社の資産を停止手続きを提起することができる

·貸手や所持者が違約を宣言しなくても、会社のすべての現金を借金の返済に使うことができる。

このような違約と貸金人が取る可能性のあるいかなる行動により、会社は破産または清算に追い込まれる可能性がある。

当社は十分な現金を持っていないかもしれないし、返済するのに十分な現金が発生しない可能性があり、債務義務を返済するための他の行動を余儀なくされる可能性があり、成功しないかもしれない。

会社がSprottクレジット協定および付属手形、ならびに特許権使用料義務または債務再融資義務(必要に応じて)を含む債務を計画的に返済する能力があるかどうかは、その財務状況に応じて、当時の経済および競争状況に依存し、企業がコントロールできないいくつかの金融、商業、立法、規制、および金銀を含む他の要因に依存する。会社は十分なキャッシュフローレベルを維持できない可能性があり、会社の債務や特許権使用料義務の元金、保険料(あれば)と利息を支払うことができるようにしている。

キャッシュフロー及び資本資源が不足している場合、会社の債務超過義務及び特許権使用料義務が資金を提供すると考えられる場合、会社は深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、投資及び資本支出の減少又は延期を余儀なくされる可能性があり、又は重大な資産を処分し、追加の債務又は株式を求め、又は再編又は再融資債務を求めることができる。必要であれば、当社は商業的に合理的な条項やこのような代替措置を全く実施できない可能性があり、成功しても、これらの代替措置は当社に予定の債務超過義務を履行させることができない可能性がある。Sprottクレジット協定は、会社が資産を処分し、売却して得られる能力を制限し、債務満了時に他の債務を返済するために債務を調達する能力を制限する可能性もある。同社はこれらの処分を完了したり、当時満期になった任意の債務返済や特許権使用料支払い義務を返済するのに十分な収益を得ることができない可能性がある。

もし会社が債務や特許使用料義務を返済するのに十分なキャッシュフローを生み出すことができない場合、あるいは商業的に合理的な条項または債務を再融資することができない場合、会社の財務状況や経営業績および義務履行能力に大きな悪影響を及ぼす。

当社が計画通りにその債務を支払うことができない場合は違約しますが、Sprott信用協定とSprott特許使用料協定に基づく貸手は、その借金の資産を担保する担保償還権を取り消すことができ、当社は破産または清算に追い込まれる可能性があります。

Hycroft鉱の土地埋め立て要求は重く高価である可能性があり、これを支援するための財務保証の提供を当社に要求することなどが含まれている。

土地再開墾要求は、通常、土地干渉の長期的な影響を最小限にするために、採鉱業務を有する会社に適用される。埋め立ては潜在的有害流出物の拡散を制御し、地下水と地表水を飲用水基準に処理し、妨害前の地形と植生を合理的に再建することが要求される可能性がある。

Hycroft鉱での会社の活動に関連して会社に課せられた復墾義務を履行するためには，会社はさらなる開発計画に利用可能な財務資源を割り当てなければならない。当社はHycroft鉱に対する再開墾責任(状況に応じて)を策定しているが，この準備は十分ではない可能性がある。予想外の干拓工事が必要であれば、会社の財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

米国連邦と州法律法規は，当社が承認したHycroft鉱山の干拓計画を実施できない場合には，第三者に承認された干拓計画の実施を許可するために，当社に十分な財務保証を要求している。当社は第三者の財務保証を受けることができない可能性があり、あるいは当社はコストが高く、関連担保の要求が高すぎたり、商業的に非現実的であったりして保証を受けないことを選択する可能性があり、当社の財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

将来の訴訟や同様の法的手続きは、会社の業務や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

会社の経営過程では、訴訟や他の行政または法律手続きが発生する可能性がある。特別な目的で会社との取引を買収することで上場するため、同社はより厳しい規制や他の公衆審査に直面する可能性もある。このような訴訟または訴訟手続きは、調査、訴訟、および可能な和解、判決、処罰、または罰金に関連する費用を含む多くの費用を含むことができる。また，訴訟や他の法的手続きは時間がかかる可能性があり，管理や人的資源を投入する必要がある可能性があり，これらの資源は会社の正常な業務運営から分流される.当社は一般的に何らかの費用を低減するために保険を維持していますが、訴訟や他の法律手続きに関する費用が当社の保険証書の限度額を超えない保証はありません。また、当社は既存の保険証書を合理的なコストで維持し続けることができない場合や、追加の保険範囲を確保できない可能性があり、訴訟や他の法的手続きに関連する費用が保険を受けられない可能性があります。判決、罰金、または罰金が保険範囲内でなければ、会社の業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性がある。

同社が依存する情報技術システムは，中断，破損，故障，実施や統合に関するリスクの影響を受けやすい。

同社は情報技術システムに依存して事業を展開している。情報技術システムは、コンピュータウイルス、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、自然災害、および設計欠陥を含むが、これらに限定されない様々なソースの干渉、破損、または障害を受けやすい。マルウェア、データへの不正アクセス、およびシステム中断を引き起こす可能性のある他の電子セキュリティホール、機密または他の保護された情報を防止または許可しないための脅迫、およびデータ破損を含むが、ネットワークセキュリティイベントが変化している。情報技術中断の時間、性質、および範囲の予測不可能性を考慮すると、会社は、運営停止、運営遅延、恐喝、機密または他の保護された情報の漏洩、データの破壊または破損、セキュリティホール、システムおよびネットワークの他の操作または不適切な使用または救済行動による財務損失の影響を受ける可能性があり、これらのいずれも、会社のキャッシュフロー、財務状態、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

新しいまたはアップグレードされた情報技術システムに欠陥がある場合、正しくインストールされていない、またはその運営に正しく統合されていない場合、会社はまた、システムまたはネットワーク中断の悪影響を受ける可能性がある。システム修正失敗は、会社の運営、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、成功しなければ、会社財務報告内部統制の有効性に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社の2つの最大株主は、株主承認に提出された事項に重大な影響を与えることができ、これは、会社の支配権の変更を延期または阻止することができ、または経営陣または取締役会の強化を招き、会社の他の株主の利益と衝突する可能性がある。

2023年3月27日現在、オンタリオ州株式会社(Eric Sprott(“Eric Sprott”)およびAmerican MultiCinema，Inc.(“AMC”)のエンティティは、それぞれ自社の約9%および12%の発行済み投票権証券を有し、それぞれ保有する株式承認証を行使した後、それぞれ23，408，240株の追加普通株を購入する権利がある。また、AMC取締役会代表に制限的な株式単位の帰属を付与した後、AMCは61，189株の普通株を追加的に獲得する権利がある。彼らは大量の株式を持っているため、Eric SprottとAMCのいずれも、株主の承認を必要とする会社の行動の結果を決定する上で大きな影響を与え、他の方法で業務に影響を与える可能性がある。この影響は、会社の支配権の変更を遅延または阻止したり、経営陣や取締役会の地位を強化したりする可能性があり、他の株主の利益と衝突し、会社の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社普通株と引受権証に関するリスク

会社の普通株の市場価格や取引量は最近経験し、極端な変動を経験し続ける可能性があり、会社の普通株の購入者が大きな損失を受ける可能性がある。

当社の普通株の市場価格と取引量は最近経験し、極端な変動を経験し続ける可能性があり、購入者が大きな損失を受ける可能性がある。例えば、2022年期間中、会社普通株の市場価格は2022年3月2日の盤安値から1株0.2ドルから2022年3月29日の3.10ドルのディスク高値に変動し、前回記録した会社普通株のナスダックでの販売価格は2023年3月27日の1株0.3852ドルであった。

·例えば、2022年3月31日までの3ヶ月間、日取引量は約78，900株から386，186，700株まで様々である。2022年3月の月内には、会社普通株の市場価格が2022年3月2日の盤安値0.28ドルから2022年3月29日の3.10ドル台高値に変動した。

·当社は、歴史的な変動が当社の基礎業務とは無関係な市場や取引動態、あるいはマクロや業界のファンダメンタルズを反映している可能性があると考えており、これらの動きがどのくらい続くかは不明である。この場合、同社に投資する普通株は、株主が損失の全部または大部分の投資を負担するリスクを招く可能性がある。

·会社の普通株市場価格の急激な変動とともに、ソーシャルメディアやオンラインフォーラムを含む散財投資家が、典型的ではなく同社に強い興味を示していることが報じられている。同社が経験した市場変動と取引モデルは、株主にいくつかのリスクをもたらした

◦会社の普通株の市場価格はすでに経験し、将来的に会社の財務業績や将来性、マクロまたは業界の基本面とは関係のない急速かつ大幅な上昇または下落を経験する可能性があり、大幅な上昇は会社が引き続き直面するリスクと不確定要素と著しく一致しない可能性がある

当社の普通株式公開取引市場における要因は、散財投資家の感情(金融取引および他のソーシャルメディアサイトおよびオンラインフォーラムで表現される可能性がある)、散財投資家が広範な利用可能な取引プラットフォームに直接入ること、自社証券における空株数の金額および地位、保証金債務の獲得、当社普通株上のオプションおよび他のデリバティブ取引、および任意の関連するヘッジおよび他の取引要因を含む

◦各種取引価格に隠されている会社の時価が現在反映している推定値は、最近の変動前の推定値とは大きく異なり、これらの推定値が会社の財務業績や見通しとは無関係な取引動態を反映している限り、市場価格が以前の推定値に戻って下落すれば、普通株の購入者は大きな損失を受ける可能性がある

◦広く報道されているように、会社の普通株の変動は“空振り圧迫”によるものであり、すなわち協調的な取引活動によりその普通株の市場価格が高騰し、空手形を持つトレーダーが市場で購入して潜在損失を回避または軽減するため、株主は会社の財務業績や見通しに関係なく過大な価格で購入し、その後、空振り買いのレベルが弱まって価格が低下して大きな損失を受ける可能性がある。

会社普通株や公開上場引受権証の市場価格が大幅に変動する可能性がある

当社の上場取引の普通株と引受権証の取引価格は大幅に変動する可能性があり、現在の価格を下回る可能性がある。当社の普通株の市場価格と出来高はすでに将来的に極端な変動を経験する可能性があり、当社の普通株の購入者が大きな損失を受ける可能性がある。予測可能な未来には、当社の株価は急速かつ大幅な上昇や下落を続ける可能性があり、これらの上昇や下落の時間は、当社の情報や事態の発展に開示または影響する時間と一致しない可能性がある。したがって、会社業務のどのような発展にもかかわらず、会社普通株の市場価格は急激に変動し、急速に下落する可能性がある。全体的に言えば、様々な要素が会社の普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性があり、あるいは会社の普通株の価格や取引量の変動を招く可能性があり、その中の多くの要素は会社の制御範囲内ではない

·会社または貴金属市場に関するアナリストまたは他の人の研究報告書を発表し、これらの報告書は、不利、不正確、不一致、または不定期に伝播される可能性がある

·市場金利の変化は、会社の普通株の購入者が異なる収益を要求する可能性がある

·企業の市場評価の変化のようなもの

·企業が将来発行する可能性のある任意の追加株式、債務、または他の証券に対する市場の反応であって、既存の株主の持株を希釈または希釈しない可能性がある

·会社の年度または四半期の経営実績の実際または予想差；

·キーパーソンや取締役会のメンバーの増減；

·機関株主や大株主の行動；

·このような空株数に対する会社の株式と市場の空株数の反応；

·会社株の個人保有者数が大幅に増加し、投機投資を目指すソーシャルメディアプラットフォームに参加している

·ジャーナリズムや投資界の会社や業界の憶測；

·会社やその競争相手の戦略行動、買収やその他の投資など

·新冠肺炎の流行に関連する持続的な影響と事態の発展

·会社や業界に影響を与える立法、行政、管理、またはその他の行動；

·会社に関連または影響を及ぼす調査、訴訟または訴訟；

·一般市場、経済·政治条件、貴金属価格の低下、商業活動のための燃料や他の商品価格の上昇、通貨変動、戦争やテロ行為。

また、過去には、全体市場や個別会社証券の市場価格が変動した後、これらの会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。当社に対してこのような訴訟を提起すれば、巨額の費用を招き、経営陣の注意力や資源を移転させる可能性がある。このような訴訟におけるいかなる不利な裁決、またはそのような実際または脅威訴訟を決着させるために支払われるいかなる金額も、当社に巨額の金の支払いを要求する可能性がある。

将来の株式発行で希釈されるかもしれません。

2022年3月14日、同社は最終合意に達し、私募方式で46，816，480株を発行し、各単位は1株会社の普通株と1株承認株式証からなり、1株の普通株を購入した。また、同社は“市場で”の登録公開を行い、89，553，584株の普通株を増発した。方向性増発と“市場で”の登録公開発行は普通株の発行と流通株数を大幅に増加させた。将来、会社は普通株を増発して現金を調達し、会社の流動資金の増強、債務返済、運営資金、戦略的措置や将来の買収に資金を提供したり、その他の目的に利用したりする可能性がある。同社はまた、普通株式に変換することができ、普通株に交換することができ、または普通株を受け入れる権利を表す証券を発行することができる。当社はまた、現金と普通株の組み合わせや普通株の株のみを使用することで、他社または他の資産の権益を得ることができる。会社は、株主が支払う1株当たりの価格を下回ることができ、任意の他の発行において株式又は他の証券を売却することができ、将来的に株式又は他の証券を購入する株主は、既存の株主よりも高い権利を有することができる。将来の取引では、会社は、追加の普通株を販売するか、または行使可能、または普通株に交換可能な証券に変換することができる1株当たり価格が、株主が支払う1株当たり価格よりも高いか、または下回る可能性がある。追加株式発行は、既存株主の持ち株を希釈したり、会社普通株の市場価格を下げたり、両方を兼ねたりする可能性がある。これらの事件のいずれも、既存株主の所有権利益を希釈し、1株当たり収益を減少させるか、または会社普通株の株価に悪影響を及ぼす可能性がある。また、会社普通株を大量に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、会社普通株の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

会社の普通株に対する需要が急激に増加したため、供給を大幅に超え、および/あるいは潜在的な空売りによる集中投資家取引は、現在、原因となり、再び会社普通株の極端な価格変動を招く可能性がある。

株主は、既存のリスクをヘッジしたり、会社の普通株価格を投機したりするために会社の普通株を購入することができる。会社の普通株価格への投機は多頭と空振りリスクの開放につながる可能性がある。総空売りリスクが公開市場で購入可能な普通株数を超える場合、空リスクをした株主は、会社普通株の貸主に渡すために、会社普通株の株を割増買い戻し株を支払わなければならない可能性がある。これらの買い戻しは、より多くの株が取引または借り入れるまで、逆に会社の普通株の価格を大幅に向上させる可能性がある。これは一般に“空頭押出し”と呼ばれる。空振り押出しおよび/または予想空振り押出しによって集中した投資家取引は、再び会社の普通株の価格変動を招く可能性があり、これらの変動は、会社の財務業績や見通しに関係なく、または比例しない可能性があり、株主がその空手形を補うために必要な会社の普通株株を購入した場合、または投資家が空で実行可能であると思わなくなった場合、会社普通株の価格は急速に低下する可能性がある。資金不足の間に会社の普通株を購入した株主は大部分の投資を損失する可能性がある。会社は株主に、株主がすべてまたは大部分の投資を損失するリスクを負う準備ができていない限り、会社の普通株に投資しないように注意している。

同社が提案した逆株分割が同社の普通株の価格を上げる保証はない。

2023年5月24日に開催された当社株主周年総会では、当社が発行した普通株に対して10株1株以上25株1株以下の割合で逆株式分割を行うことを要求し、取締役会が適宜一任し、その時間及び日付(あれば)に行動する改正当社2部目の改訂及び再改訂された会社登録証明書(“会社登録証明書”)を承認する提案がある。取締役会が決定する(“逆株式分割”)。

同社は、株式の逆分割が会社普通株の1株当たり取引価格を引き上げると予想している。しかし、逆株分割が会社の普通株1株当たりの取引価格に与える影響は何の確定的な予測もできず、他社の逆株分割履歴もそれぞれ異なる。逆株分割後の普通株の1株当たり取引価格は、逆株式分割後の会社普通株流通株数の減少と同じ割合で増加しない可能性がある。また、会社は株式の逆分割は会社の普通株のある潜在投資家に対する適切性を高める可能性があると信じているが、実施すれば、会社の普通株は投資家に対してより魅力的になることは保証されない。株式逆分割を実施しても、株式の逆分割とは無関係な要因により、会社の将来の業績を含むため、会社普通株の1株当たりの取引価格が低下する可能性がある。逆株分割が完了すると、普通株の1株当たりの取引価格が低下し、絶対数字と私たちの総時価のパーセンテージとして下げ幅が逆株分割がない場合よりも大きくなる可能性がある。当社の株主が逆株式分割を承認し、取締役会が実施しているにもかかわらず、逆株式分割後、当社の普通株の価格は、当社が最低入札価格要件を遵守したり、当社への資本投資を誘致するのに十分なレベルに維持または維持される保証はありません。

提案された逆株式分割は、会社の普通株の流動性を減少させ、より高い取引コストを招く可能性がある。

逆株分割後の流通株数の減少を考慮すると，特に1株あたりの取引価格が逆株分割によって増加しなければ，会社普通株の流動性は逆株分割の負の影響を受ける可能性がある。また、逆株分割を実施すれば、100株以下の普通株を持つ“端数”株主数が増える可能性がある。片手取引の委託手数料及びその他のコストは、通常、100株以上の普通株の取引コストよりも高い。そのため、逆株分割は会社普通株の販売可能性を増加させない可能性がある。

第三者によって発行された公共メディア(ブログ、文章、オンラインフォーラム、伝言板、ソーシャルメディア、および他のメディアを含む)によって提供される情報は、会社とは無関係な声明を含む可能性があり、信頼できないか、または不正確である可能性がある。

当社は、ブログ、文章、オンラインフォーラム、掲示板、およびソーシャルメディアおよび他のメディアを含む、第三者によって配信されるか、または他の方法で伝播される高度なメディア報道を将来的に受信する可能性がある。これには、会社の役員、上級管理職、または従業員の声明に起因できない報告書が含まれている。投資家が当社の普通株を購入するか否かを決定する際には、当社が米国証券取引委員会に提出した書類に含まれる情報のみをよく読み、評価し、根拠とすべきである。第三者が提供する情報は信頼できないか正確ではない可能性があり、会社の普通株の取引価格に重大な影響を与える可能性があり、株主がその投資で損失を被る可能性がある。

市場金利の引き上げは、潜在投資家がより高いリターンを求め、会社の普通株への需要を減少させる可能性があり、会社の株価下落を招く可能性がある。

会社の普通株価格に影響を与える可能性のある要素の1つは、市場金利に対する会社普通株のリターン(すなわち、分配金額が会社の普通株価格に占める割合)である。市場金利は現在、過去の金利に対して低い水準にあり、市場金利の引き上げは、同社の普通株の潜在的な購入者がリターンを期待している可能性があり、同社は見返りを提供しないことを選択できないか、または提供しないことを選択する可能性がある。また、高い金利は会社の借金コストを増加させ、利用可能な現金を減らす可能性がある。そのため、高い市場金利は同社の普通株の市場価格を下落させる可能性がある。

同社の普通株価格の変動は証券訴訟を受ける可能性がある。

以上のように，歴史的には，経験豊富な発行者に比べて，会社の普通株市場の特徴は価格変動が大きいことであり，会社はその株価が将来的に経験豊富な発行者よりも不安定であることが予想される.従来，原告はある会社の証券市場価格が変動した後に証券集団訴訟を起こすことが多かった.その会社は未来に似たような訴訟の目標になるかもしれない。証券訴訟は巨額のコストと債務を招く可能性があり、経営陣の関心と資源を分散させる可能性がある。

会社は予測可能な将来に普通配当金を発行しない見通しだ。

同社は現在、すべての利用可能な資金と将来のキャッシュフロー(あれば)をその事業の発展と成長に投資する計画を立てている。同社はその普通株に配当金を支払ったことがなく、現在のところそうする計画もない。その会社の債務協定には配当金の支払い能力を制限する条項が含まれている。したがって、不確定かつ予測不可能な会社普通株市場価格の上昇は予測可能な未来の唯一の潜在収益源であり、株主は会社普通株への投資に依存して配当収入を得るべきではない。

将来発行される債務および/または優先株証券は、その普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。債務は清算時に会社普通株より優先され、優先株証券は分配または清算時に普通株よりも優先される可能性がある。

将来、会社は、転換可能または転換不可能な優先または二次手形、変換可能または変換不可能な優先株、中期手形、および信託優先証券を含む、債務または優先株証券を増発することによって資本資源を増加させようと試みるかもしれない。清算時には、会社債務証券及び優先株の保有者及び他の借入金の貸金者は、普通株式保有者よりも利用可能な資産の分配を優先する。さらに、会社が発行する可能性のある任意の優先株は、清算分配よりも優先的に、または分配支払いよりも優先する可能性があり、これは、会社がその普通株式所有者に分配する能力を制限することができる。会社が将来の任意の発行で証券を発行する決定は、市場状況や他のコントロールできない要素に依存するため、会社は将来発行される金額、時間、または性質を予測または推定することができない。そのため、株主は将来の発行が会社の普通株市場価格を下げるリスクを負う。

会社はナスダック退市通知を受け、会社の普通株と権利証は普通株価格が1株1ドルより高くない限り退市することができる。

先に開示したように、2022年10月3日に、当社はナスダック株式会社(“ナスダック”)の通知(“通知”)を受け取り、当社がナスダック上場規則第5550(A)(2)条を遵守できなかったことを指し、当社の普通株の最低購入価格が30営業日連続で1株1.00ドルを下回ったためである。この通知は当社の普通株の上場に即時的な影響はなく、当社の普通株は現在引き続きナスダック資本市場で取引されており、取引コードはHYMCである。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、当社は180暦、すなわち2023年4月3日まで、最低入札値要求を再遵守している。コンプライアンスを再獲得するためには、同社の普通株の終値はこの180日以内に10営業日連続で1株1.00ドルを達成または超過しなければならない。もし会社が2023年4月3日までにコンプライアンスを再獲得できなかった場合、公開保有株式の時価継続上場要求(100万ドル)とナスダック資本市場の他のすべての初期上場基準(最低入札価格を除く)を満たし、逆株式分割を行うことで第2コンプライアンス期間の不足を補うことを意図していることを示す書面通知をナスダックに発行する場合、会社は180の猶予期間を追加する資格がある可能性がある。会社取締役会は、逆株式分割を実施する会社の登録証明書に対する修正案を承認した。この修正案は株主の承認を受けなければならない。同社は2023年5月24日に開催される年次株主総会で株主に修正案を提出する予定だ

もし会社が割り当てられたコンプライアンス期間内にコンプライアンスを回復できなかった場合、ナスダックは通知を出し、会社の普通株はナスダック資本市場から撤退される。この場合、会社は離市決定について聴聞グループに上訴することができる。また、もし会社が確実にコンプライアンスを再獲得した場合、会社はその普通株の取引価格が30取引日連続して1株1.00ドルを下回らないことを保証することができず、ナスダック上場規則第5550(A)(2)条のナスダック資本市場への上場継続に関する1.00ドル最低購入価格要求に関する通知を受けない保証もなく、あるいは他の上場要求を遵守し続けても、最低購入価格要求を再遵守することができる。

同社の未償還株式証明書が永遠に現金であることは保証されず、満期時には一文の価値もない可能性がある。

当社が発行した株式承認証の執行価格は、前回収録した当社の普通株の2023年3月27日のナスダックでの販売価格を上回っています。具体的には、会社は34，289，898部が2025年5月29日に満期になった株式承認証を発行し、所有者に11.5ドルの使用価格で会社の普通株を購入する権利を持たせ、9，583，334部が2025年10月6日に満期になった既発行株式権証で、所有者に1株10.5ドルの使用価格で会社普通株を購入させる権利を持たせ、46，816，480部が2027年3月15日に満期になった既発行株式権証を有し、所有者に1株1.068ドルの執行価格で会社普通株を購入させる権利を持たせている

会社のある株式承認証は株式証負債として入金され、公正価値によって記録され、公正価値が収益中に報告された各時期の変化を公正に許可し、これは会社の純収入(損失)の変動性を増加させ、会社の普通株の市場価格に不利な影響を与える可能性がある。

他の証券を除いて、当社は2020年5月29日に私募方式でSPAC保証人および引受業者に総額7，740，000株の普通株の引受権証(“5年間私募株式承認証”)を発行し、行使価格は1株11.50ドルであり、資本再編取引が完了するとともに、長期購入単位発売の一部として、当社はSPAC保証人に2，500，000株5年期公募株式権証を追加発行し、行使価格は1株11.50ドルである。

当社は、5年期私募集株式証は負債であり、市価で計算し、各報告期間の収益に非現金公正価値調整を記録しなければならないことを確定した。会社普通株の取引価格と5年期非公開株式証の公正価値の変化は、会社総合経営報告書における引受権証負債と純収益(損失)の大幅な変動を招く可能性がある。5年間の私募集株式証が第三者に売却されると、それらは公有権証に分類され、時価では計算されなくなる。

会社定款や定款に含まれる反買収条項、およびデラウェア州法律の規定は、買収企図を破壊する可能性がある。

会社規約にはいくつかの条項が含まれており、これらの条項は、株主がその最適な利益に合致すると考える可能性のある自主的な買収提案を阻止する可能性がある。デラウェア州の法律によると、同社は反買収条項の制約も受けており、これは制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。つまり、これらの規定は経営陣の更迭をより困難にし、現在の市場価格よりも高い割増を会社証券に支払うことに関連する可能性のある取引を阻害する可能性がある。これらの規定には

·役員選挙では投票権が蓄積されておらず、少数株主が取締役候補を選挙する能力を制限している

·取締役会は、取締役会の拡大や取締役の辞任、死亡、免職により、株主が取締役会の空きを埋めることができないことを埋める取締役を任命する権利があります

·株主が特別会議を開催することを禁止し、株主会議が会社の取締役会のメンバーしか開催できないことを要求し、取締役の罷免を含む株主が提案の審議や行動を強制する能力を遅らせる可能性がある

·会社取締役会は、優先株を発行するかどうかを決定し、優先株や投票権を含む株式の価格や他の条項を決定することができ、敵意の買収者の所有権を大幅に希釈するために使用される可能性がある

·役員や上級管理職の責任を制限して賠償すること

·株主が遵守しなければならない事前通知手続は、会社取締役会の候補者を指名したり、株主会議で行動すべき事項を提出したりすることで、潜在的な買収者が代理人を募集して買収者自身の取締役リストを選挙することを阻止または阻止するか、または他の方法で会社への支配権を獲得しようと試みる可能性がある。

同社は“新興成長型会社”と“小さな報告会社”であり、適用される開示要求の削減は、会社普通株の株主への魅力を低下させる可能性がある。

当社は証券法第2(A)(19)節で定義された“新興成長型会社”の資格を満たしているが、証券法第2(A)(19)条改正された2012年創業法案(“雇用法案”)改正に該当する。したがって、会社は、(I)財務報告書の内部統制に関するサバンズ·オクスリー法第404条に基づく監査役認証要件の免除、(Ii)報酬の免除、(I)報酬の免除を含む、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の各種報告要件を利用するいくつかの免除を選択する

(3)定期報告及び委託書における役員報酬に関する開示義務を削減する。したがって、会社の株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報を得ることができないかもしれない。当社は、(I)本財政年度の最終日(A)2023年2月12日、すなわち初公募5周年後まで、(B)当社の年間総収入が少なくとも10.7億ドル、または(C)当社が大型加速申告会社とみなされるまで、(A)2023年2月12日、すなわち初公募5周年後、非関連会社が保有する普通株の時価が7億ドルを超えることを意味する新興成長型会社となる。(I)同社が前3年の間に10億ドルを超える転換不能債券を発行した日。

また、雇用法案第107節では、新興成長型会社が新興成長型会社の資格に適合すれば、証券法第7(A)(2)(B)節に規定する免除が新たなまたは改正された会計基準を遵守する機会を利用できることも規定されている。したがって、新興成長型企業は、これらの基準が民間会社に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。雇用法案は、会社は延長された移行期間から撤退することを選択し、非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができるが、どのような選択脱退も撤回できないと規定している。当社は、移行期間を延長することを選択しないこと、すなわち、1つの基準が発表または改訂されることを選択しており、この基準が上場企業または民間会社に対して異なる適用日がある場合、当社は新興成長型会社として、民間会社が新しい基準または改訂基準を採用する際に新しい基準または改訂された基準を採用することができる。これは、当社の総合財務諸表と、新興成長型会社でも新興成長型会社でもない別の上場企業とを困難または不可能にする可能性があり、後者は採用した会計基準の潜在的な違いにより、延長された過渡期を採用しないことを選択する可能性がある。

同社も“小報告会社”であり、非関連会社が保有する投票権および無投票権普通株が第2四半期の最終営業日に2.5億ドル以上であること、または最近終了した会計年度の年収が1億ドル以上であること、非関連側が保有する投票権および無投票権のある普通株が第2会計の最終営業日に7億ドル以上であることを決定した次の年度には、依然として小さい報告会社となる。新興成長型企業と同様に、規模の小さい報告会社は、簡略化された役員報酬開示を提供することができ、2年間の監査のみを要求する総合財務諸表を含むいくつかの他の減少した開示義務を負うことができる。会社は“新興成長型会社”と“規模の小さい報告会社”であるため、会社はこれらの会社への開示要求の低減に依存しているため、会社株主は普通株吸引力の低下を発見する可能性がある

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

同社の唯一の財産はHycroft鉱だ。Hycroft鉱は既存の金銀鉱場であり、ネバダ州フンブルク県と潘興県Winnemucca西北54マイルのところに位置する。Hycroft鉱はネバダ州49号州間道路(Jungo路)を通って到着することができ、これは全天候で敷設されていない道路で、フンブルク県と会社によって維持されている。1本の東西に向かう主な鉄道はこの家屋のすぐ隣にある.

Hycroft鉱は北緯34，35，35/2と36，東距離28，29と30(MDB&M)，北緯40°52‘，西経118°41’にまたがっている。この鉱は黒岩砂漠の東部端カマ山脈の西側に位置している。

Hycroft鉱は30個の特許権を持つプライベートブロック，敷地約1，787エーカー，および3，247個の非特許権の採鉱権を含み，敷地は約62，298エーカーである。特許と非特許請求の範囲の合計は約64，085エーカーである

現場の既存施設には、2つの行政ビル、移動修理店、軽車両修理店、倉庫、3つの堆積マット--クロフォード、ノース、硫黄石--一次、二次、三次粉砕システム、美林-クロウ加工工場2軒、製油所がある。歴史あるCroFoot Heap Leach Pad上の斜面はBLMが承認した干拓計画に基づいて再評価されている。この鉱物の他の既存構成要素は今後の発展に利用できると考えられている。Hycroft鉱はBLM，NDEP，NDOW，ネバダ州水資源部(“NDWR”)と県機関の許可下で運営されている

Hycroftテクニカルレポートの概要

2023年3月28日、会社は第三者コンサルタントとともに現代化ルールに基づいて作成された2023年Hycroft TRSを完成させ、提出した。“2023年Hycroft TRS”は研磨鉱とPOX技術を利用して硫化物鉱化を行い、堆積浸出技術を利用して酸化物と遷移鉱化を行い、鉱物資源の評価に初歩的な評価を提供した。その他の情報の結果としては，2022年に得られた履歴証明書と掘削結果が含まれており，2023年のHycroft TRSには，2022年のHycroft TRSに代わって2023年にHycroft TRSが置換されている。したがって，2022年Hycroft TRSに依存してはならない.また，本節で提案した情報を振り返る際には，“米国投資家への鉱物資源に関する警告説明”，“前向き陳述に関する警告説明”，“リスク要因”というタイトルの部分を参照してください。

以下のHycroft鉱に関する情報の大部分は“2023年Hycroft TRS”からであり、場合によっては“2023年Hycroft TRS”から抜粋される。以下の情報の一部は、本明細書で完全に説明されていない仮定、資格、およびプログラムに基づく。2023年のHycroft TRSの全文を参照して、これを参照することによって、2022年Form 10−Kの添付ファイル96.1として本明細書に組み込まれ、本明細書の一部を構成する。

2022年、当社はそのコンサルタントと共に、Hycroft硫化物鉱物資源を処理するために、ミルとPOXプロセスの仕事を引き続き推進した。粉砕鉱とPOXプロセスは依然として進行中の作業の重点であり、硫化物を含む鉱石中でより高い金銀回収率を産生するためである。回収率はこの鉱床鉱物経済を発展と最適化する重要な要素になっている。POX回収は鉱石特定変異性試験によりさらに検証される。この仕事が2022年に進展するのに伴い、会社は引き続きこのプロジェクトに著しい経済効果をもたらす可能性のあるより多くの機会を探し続けている

2023年のHycroft TRSを提供した後、Hycroft鉱は1，060万オンスの金と3.607億オンスの銀の鉱物資源を測定と指示し、340万オンスの金と9610万オンスの銀の鉱物資源を推定し、これらの鉱物資源は酸化物、遷移鉱石と硫化物鉱石に含まれている

概要とハイライト

“2023年Hycroft TRS”は初歩的な評価の結果をまとめ、Hycroft鉱の鉱物資源の開示を支持し、研磨鉱とPOXプロセスを用いて硫化物鉱化を処理し、堆積浸漬プロセスで酸化物と遷移鉱化を処理した。この仕事は会社の要求に応じて準備され、Ausenco、IMC、Westlandを含む第三者コンサルタントによって行われた。この鉱物資源評価に参加して承認したIMCとAusencoの従業員は現代化規則で定義された合格者である。

得られた情報を評価し，評価過程で形成された大量の後続分析と作業を必要とする重要な機会を考慮し，設備とコスト投入の高インフレ環境に加えて，会社は2023年Hycroft TRSを提出した。2023年Hycroft TRSは、これまでのすべての技術研究の代わりになりました。当社はこれまでの作業を継続した上で，2023年のHycroft TRSまでに技術とデータ分析を行うことで発見の機会を調査し，適切な時期に最新の技術報告を提供する。

鉱物資源は当社が提供する情報に基づいており、この情報は可能な限りIMCによって検証·検証されている。ここで与えられた計算と解釈はIMCの仕事であり、彼らは公表された鉱物資源を担当する。

ハイクロフト炭鉱

Hycroft鉱経営と生産データの詳細な検討については，第2部である第7項：Hycroft鉱の財務状況と経営結果の管理層の検討と分析を参照されたい。

Hycroft鉱と関連施設はネバダ州Winnemucca北西約54マイルに位置する。ウィニムカは人口約8431人(2020年国勢調査データ)の都市で、80号線の商業コミュニティで、リノ北東164マイルに位置している。この鉱区は北緯34，35，351 MDB 2と36，東距離28，29と30(/&M)，北緯40°52‘，西経118°41’にまたがっている。

下に私たちのホテルの位置を示します。

また，下図に現在の物件と施設配置を示す。

この町には大陸を横断する鉄道があり、市政空港がある。WinnemuccaからHycroft鉱への通路はJungo路であり，以前は国道49号に指定されており，質の良い未舗装道路であり，鉱山正門への短絡であった。良好な採鉱と探査道路を維持し、物件全体に通路を提供した。Imlay，Gerlach，Lovelockからも州間道路80号とネバダ州間道路447号と交差する未舗装道路を介して入ることができる。Hycroft鉱山の多くの従業員はWinnemucca地域に住んでいる。このサイトはネバダ州北西部電力網からNV Energyから供給される電力を獲得している。初歩的な調査によると、ウィニムカ町は必要なインフラ(ショッピング、緊急サービス、学校など)を持っていることが分かった。最も多くの従業員と養育者を支援するために。Hycroft鉱は現在水権を有しており，将来の潜在的な運営を支援するのに十分であると考えられている。Hycroft鉱は黒岩砂漠の東部縁に位置し，ネバダ州WinnemuccaとGerlachの間のKamma山脈の西側に位置する。一般的な地域には渓流、川、あるいは主要な湖がありません。Hycroft鉱区の標高は4500から5500フィートの間である。

この地域は気候が乾燥しており，平均年間降雨量は7.7インチである。夏季の平均気温は50華氏度から90華氏度の間，冬季の平均気温は20華氏度から40華氏度の間であった。

Hycroft鉱は特許権を持つ30個の私有地からなり，約1，787エーカー，および3，247個の特許未取得鉱脈と砂鉱採鉱権は，約62，298エーカーを占めている。特許と非特許請求項を合わせて約64，000エーカーである。Hycroft鉱の特許はプライベート土地の占有を主張し，特許主張は公共土地を占有し，BLMが管理することを主張している。これらのクレームはアメリカ連邦政府とネバダ州の法律法規によって管轄されている。特許請求の範囲の良好な地位を維持するために、請求項が所在する県に毎年の物品税を支払わなければならない。非特許権利主張の良好な地位を維持するためには、県内の権利主張を維持し、毎年の鉱物権利主張申請料をBLMに支払う意向通知を提出しなければならない。2022年には、このような申請料は合計60万ドルになる。私たちが年次通知を提出してクレーム申請料を支払う限り、私たちの非特許請求は満期日がありません。

Hycroft鉱山の一部は採鉱リース契約を遵守しなければならず、このリース規定は吾らはいくつかの特許および特許採鉱権を取得していない所有者に4%の純利特許使用料を支払わなければならず、上限は760万ドルであり、その中の330万ドルはすでに弁済されているが、2022年12月31日まで430万ドルが返済されていない。純利益特許権使用料は満期日がありません。

Hycroft鉱もSprott特許使用料協定を遵守しなければならず、この協定は吾らがHycroft鉱にこの協定で定義された製錬所の純補償1.5%に相当する永久特許権使用料を支払わなければならないことを規定している。Sprott印税協定で支払うことができる金額は期限が切れていなくても制限はありません。

Hycroft鉱の前身はクロフォード−ルイス露天鉱であり，1983年に始まった小型堆積浸漬作業である。Vista Gold Corp.は育空地域(“Vista”)の法律に基づいて設立された会社で、1987年と1988年にクロフォード·ルイス主張と鉱山を買収した。最初の採掘期間中、この鉱は100万オンス以上の金と250万オンスの白銀を生産した。金価格が低いため、この鉱の生産は1998年12月まで保守·維持計画に盛り込まれてきた。Hycroft鉱業会社(“HMC”)は2007年に1つの手配協定に従ってHycroft鉱山を買収し、その中でVistaはネバダ州の採鉱資産をHMCの前身に譲渡した。HMCは2008年にHycroft鉱を再開し、2015年7月8日に採鉱作業を一時停止した。二零一六年、HMCは堆積マット内の鉱石から金を積極的に加工·生産した。2017年1月1日，ハイクロフト鉱業会社(HMC)は浸出マットへの石灰添加を停止し，2017年と2018年を通してメンテナンスモードで運営を継続し，メンテナンスモードに移行した。運転再開前，金と銀の生産はHycroft鉱におけるHMCの維持活動の副産物であった。2018年12月、HMCは粉砕施設の修復と新たな浸出マットの建設を含む再起動活動を開始し、2019年第2四半期から採鉱作業を積極的に行い、トレーラー6台、油圧ヘラ2台、ホイール式積載機1台を搭載した。最初の金銀生産は2019年8月に開始され，Hycroft鉱が活発になるまで続く採鉱作業は2021年11月に停止した。

現場施設は行政ビル、移動修理店、軽量車両修理店、倉庫、5つの浸出マット、粉砕システム、2つの美林-クロウ加工工場、1つの製油所を含む。第2の製油所の部品は現場にあり，採鉱活動の拡大の一部として建設される。再稼働活動の一部として粉砕システムを改修し，北米林−クロ工場を除くすべての施設が稼働しており，必要に応じて修復して使用する。2022年12月31日現在，Hycroft鉱に関する工場や設備の帳簿価値総額は8，660万ドルである

地質と成鉱

Hycroft鉱はカマ山の西側に位置する。鉱床は第三系カマ山火山岩に関連する火山噴火角礫岩と礫岩に付与されている。火山岩は主に酸性から中程度の凝灰岩、流と粗大な火山砕屑岩である。これらのユニットの破片は噴火角礫岩中の屑を制御している。中央断裂と東断裂は鉱化の分布を制御している。1本の後鉱山前縁断裂は鉱体を隣接する黒岩砂漠更新世ラフンタン湖堆積物から分離した。地質事件はHycroft鉱露天、堆積浸漬採鉱作業に非常に適した物理環境を創造した。堆積方法は米国南西部で広く使用されており，大量の酸化された低品位鉱床を経済的に処理することができる。同社は現在，処理困難な硫化鉱石を処理するための世界共通の研削鉱とPOXプロセスを考えている。

地質、鉱化、腐食によって、この鉱床は通常6つの主要な領域に分割される。この地域には硫黄、渦、中環、湾、骨院、ラクダが含まれている。二つの地帯の間の断裂は主な断層だ。

Hycroft鉱の鉱化は多くの段階の堆積を経験した。早期のシリコン硫化物オーバーフロー事件は一般的に層理に沿って比較的に低い品位の金銀鉱化を堆積した。この鉱化は後に急峻に傾斜した石英明石鉱脈によって横断された。中部渦帯と深部に末期含銀鉱脈が認められた

地域です。末期に断層に沿った表生酸化作用は貴金属を硫化物鉱化から解放し、地下水位に沿って更に金、銀鉱化を濃縮する。

金鉱化は南北方向に3マイル，東西方向に1.5マイル延びることが知られている。鉱床西北側露頭から近露頭部分までの鉱化深さは330フィート未満であり、東部の渦鉱床は2，500フィートを超えた。

掘削する

Hycroft鉱山鉱物資源モデルは、1981年から2022年までのデータを含み、その中には、2，588，826フィートの掘削長に相当する5，601個の孔が含まれており、171個の孔が2021~2022年に増加している。現在、リソースモデル領域には、在庫を決定するために穿孔された穴を含む5532個の穿孔がある。

ドリルクリップ位置を次の図に示す。

HMCは採鉱作業を一時停止し，Hycroft鉱の維持·維持活動のみを行ったため，2017年から2018年12月までの間に冶金試験目的の鉱石を取得するための掘削のみを行った。2018年12月、HMCは我々が採掘する予定のある硫化物鉱石在庫の掘削を開始した。

我々の探査掘削計画によって構築可能な任意の追加鉱物資源を採掘するためには、Hycroft鉱の任意の必要な拡張は2023年のHycroft TRSの鉱物資源範囲を超え、私たちはネバダ州鉱山の使用と開発を担当する規制機関のすべての許可、承認、同意を得る必要がある。

測定、指示、推定された鉱物資源

私たちの鉱物資源推定は現代的な規則に従って計算された。測定、指示および推定された鉱物資源は、他の国のガイドラインに基づいて開示された鉱物資源に関する類似情報と比較できない可能性がある。もし採鉱、冶金或いはインフラ要素がHycroft鉱の現在予想されている要素と異なる場合、鉱物資源の推定は重大な影響を受ける可能性がある。推定された鉱物資源の推定には重大な地質不確実性があり、推定された鉱物資源の全部または任意の部分が測定または指示されたクラスに変換されると仮定すべきではない。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は埋蔵量調整要素の敷居に適合せず、例えば推定された経済実行可能性であり、これらの要素は鉱物備蓄への変換を許可する。測定と指示された鉱物資源規模によると、Hycroft鉱は大量の貴金属鉱物を含む。鉱物資源評価はIMCが作成し、“2023年Hycroft TRS”で述べたようにIMCが担当する。

以下では、Hycroft鉱山の測定、指示、および推定された鉱物資源の記述は完全であるとは主張されず、2023年のHycroft TRS全文の制約を受け、参照によって全体を限定し、この全文は、本2022 Form 10−Kの添付ファイル96.1として本テーブル10−Kに組み込まれ、本明細書の一部を構成する。

メモ：

·カットオフレベルは、収入-プロセスコスト=NPR=NSR-プロセス運用コストによって決定されます。限界品位は1種の鉱物を経済的に採掘·加工して商業販売に用いる金属を回収するために必要な最低品位である。Hycroftのカットオフ品位は各鉱塊の金銀含有量を評価し、その後、商業採鉱実践を用いてこの鉱塊からこれらの金属を抽出するコストを採用し、酸化浮選精鉱プロセスの粉砕、磨鉱、浮選、加圧酸化とシアン化浸出プロセスを用いて決定し、金/銀多金属条を作成する。プロセスコストには，廃棄物や尾鉱材料を適切に設計された施設に置く環境実践があり，これらの施設は将来救済できる。

·表の数字は、推定の正確性を反映するために四捨五入されており、四捨五入のため、和が求められない可能性がある。

·鉱物資源は、コンピュータによって生成された最適化坑に含まれる。この坑の総材料は36.31億トンである。

·すべての単位がイギリス製です。Ktonは1000トンの短いトンのことで、重さは2000ポンドです。金と銀の等級は金衡オンス/短トン単位である。

比較として，Hycroft鉱山で2021年12月31日までに“2022年Hycroft TRS”で報告された金銀鉱物資源の推定を以下の表に記載した。

メモ：

·カットオフレベルは、収入-プロセスコスト=NPR=NSR-プロセス運用コストによって決定されます。限界品位は1種の鉱物を経済的に採掘·加工して商業販売に用いる金属を回収するために必要な最低品位である。Hycroftのカットオフ品位は各鉱塊の金銀含有量を評価し、その後、商業採鉱実践を用いてこの鉱塊からこれらの金属を抽出するコストを採用し、酸化浮選精鉱プロセスの粉砕、磨鉱、浮選、加圧酸化とシアン化浸出プロセスを用いて決定し、金/銀多金属条を作成する。プロセスコストには，廃棄物や尾鉱材料を適切に設計された施設に置く環境実践があり，これらの施設は将来救済できる。

·表の数字は、推定の正確性を反映するために四捨五入されており、四捨五入のため、和が求められない可能性がある。

·鉱物資源は、コンピュータによって生成された最適化坑に含まれる。この坑の総材料は35.16億トンである。

·すべての単位がイギリス製です。Ktonは1000トンの短いトンのことで、重さは2000ポンドです。金と銀の等級は金衡オンス/短トン単位である。

2022年の間、同社とIMCは穴あけデータベースの確認に多大な労力を費やした。この仕事には

·検査証明書と検査データベースを詳細に比較した結果、データベースの大量更新と訂正が行われた。

·2005年から2022年までの会社と元オーナーが使用したQAQCデータ分析。この仕事は2段階に分けて完成され、異なる時期を代表する。

·ダイヤモンド掘削(“DDH”)および逆循環(“RC”)および2005年後の掘削を分析して、この2つの方法が鉱物資源の評価に結合できることを確認する。

2005年前の掘削と2005年後の掘削を比較し、古いデータの応用状況を確認した。2005年までのデータは、その信頼性を検証するために使用できるQAQC情報を持っていません。

この作業をもとに，“2023年Hycroft TRS”に報告された鉱物資源推定に含まれる穴あけデータベースを修正した。以下の議論の変化により、Hycroft鉱山の測定と指示された黄金鉱物資源は90万オンス増加し、その測定と指示された白銀鉱物資源は8，530万オンス減少した。また，Hycroft鉱の推定黄金鉱物資源量は170万オンス減少し，銀推定鉱物資源量は5，430万オンス減少した。

鉱物資源の変化の原因は以下のとおりである

·2021年以降の他の掘削検査結果と、2022年12月9日までに受信した検査結果がデータベースに追加された。これらのデータは、23，804個の金色の試金および23，780個の銀色の試験金を含む171ホールからのものである。

·2022年2月の資源報告書は、2000年前の金火検査価値ではなく、報告された品位推定偏差の引き下げを反映している。歴史検査証明書の詳細な審査では，鉱物資源を開発するためのデータベースが原始検査証明書に対応していることが確認されたため，引き下げを廃止した。

·約165，000個以前にデータベースに登録されていた“無化学”結果の銀火検査サンプルは微量化学検査値を有することが発見された。その結果、“不検出”サンプル値は比較的に低い“微量サンプル”値に置換された。“微量分析”サンプル値は経済鉱化品位より小さい。(“非検出”サンプル値は、モデルが既知の2つの穿孔間の領域の鉱化度を推定することを可能にする。微量検査“値は、検査試料を評価するための較正実験室機器の検出限界の約半分である)

·1982年から1987年までのHycroftの最初の掘削の詳細な分析は、これらの分析が高い偏見を持っていることを示している。そこで，この時期の履歴分析は下向きに調整され，保守的な方法をとり，この時期の資源を推定材料のみに分類する.

·経済変化には、より詳細な分析により加工コストが3%低下し、金属価格が1800ドル/オンス金および23.00ドル/オンス銀から1900ドル/オンス金および24.50ドル/オンス銀に引き上げられた。

·ブロックモデルの見積り方法の微小な変更も含まれている.

鉱物資源の開発は伝統的なコンピュータに基づく鉱床ブロックモデルと露天鉱最適化ソフトウェアを用いて鉱化を確定し、経済採掘を合理的に期待する。各ブロックは、どのプロセスが運用コストを差し引いた後に最高の純利益を提供するかを決定するために評価される。決定された2つのプロセスは

·原鉱シアン化物堆積物浸酸化鉱；および

·硫化鉱石と移行鉱石の研磨、浮選と酸圧酸化、その後、美林-クロウ工場でシアン化物浸出と加工を行った。

測定され、指示され、推定された鉱物資源を開発するための他の仮定は、

·金価格を1オンス1，900ドル、白銀価格を1オンス24.5ドルとする

·金と銀の回収率はプロセスタイプで試算した：

◦研磨、浮選、酸圧酸化は金の火試金で76%、銀の火試験で76%であった

◦読み出し専用メモリ堆積シアン化金は75%、火試験銀は12.2%であった

·基本採鉱コストは1トンあたり1.45ドル、4，660レベル以下の階段あたり0.016ドル増加した

·幾何学的冶金領域および硫黄含有量に応じて変化する鉱石加工コスト；および

·一般と行政費用は1トン0.44ドル。

鉱物資源試算の経済パラメータの詳細については，“2023年Hycroft TRS”11節の表11−14を参照されたい。

鉱物資源は鉱物備蓄ではなく、詳細な経済考慮要素を応用していない。鉱山とプロセス設計の修正係数はまだ適用されていない。

内部統制と重大な仮定

IMCは2023年のHycroft TRSのブロックモデルを開発し更新した.以下に彼らがブロックモデルを開発するための作業と検査の概要を示す

Hycroft鉱山資源モデルは、2，588，826フィートの掘削長に相当する5，601個の孔を含む1981年から2022年までのデータを含む。ドリルクリップ位置は2023年Hycroft TRSに表示され，本稿の後部分に表示される。現在、リソースモデル領域には、在庫またはクロフォード浸出パッドの範囲を決定するために、188個の掘削が行われている5，323個の穿孔がある

掘削活動以外に、会社はHycroft鉱跡で地球物理調査、土壌と岩屑サンプリング計画、野外測量、歴史データ編集と区域調査を行った。これらの努力は既知の鉱化に対する理解を高め、より大きな財産位置の更なる探査にデータを提供することを目的としている。

歴史的にVortexとBrimstone地域に対して土壌サンプリンググリッド(1，797サンプル)を行い，2011−2012年に鉱場以北約5，200フィートと鉱場以南約29，600フィート(1，834サンプル)に拡張した。土壌サンプリング計画は主に東部断層に沿って露出して行われており，これは渦と硫黄石の主な制御鉱の特徴である。土壌試料は均一に分布した格子上で採取し，粗粒子と風吹物をスクリーニングし，分析のために2 mmから180ミクロンの破片を用意した。これらのサンプルは現地の土壌地球化学の代表と考えられ、区域探査を指導するために用いられている。

歴史上、岩屑サンプリングは活発な鉱区でも行われており、地域ベースでも行われている(2008年から現在まで)。より大きな陸上位置をカバーする2，416個のサンプルを含むデータベースが作成された。Au値は0から0.372 ppmであり，Ag値は0から71.8 ppmであった。多くの露頭は岩屑試料を採取し，腐食と潜在鉱化に重点を置いている。これらのサンプルは探査ガイドとして使用され、点サンプルのみである。

Hycroftは重力と誘発分極(IP)地球物理技術を用いて陸上位置を測定した。現在の地上重力調査は約130平方マイルをカバーしており，鉱場を中心としている。重力はいくつかの構造的特徴と密度変化を示している。重力は盆地の端を西、すなわち硫黄坑の西約4マイルに限定している。

2007年に鉱場と渦に対して地面レーザー探査を行い、2011年に外に拡張し、約24平方マイルをカバーした。調査結果は充電可能性異常や電気抵抗率異常に集中しており，前者は深部の硫化物物質(>約1.5%)を認識する可能性があり，後者は深部のケイ素化作用を認識する可能性がある。

2022年、specTIR高級ハイパースペクトルソリューション社はHycroft属性に対して高スペクトル画像立体交差ブリッジを行った。長波赤外(“LWIR”)と短波赤外(“SWIR”)画像を収集する目的は地表の重要な鉱物の識別を助け、測量地図と土壌計画に重点を置くことである。

従来はすべての活発な地雷原で実地製図が行われてきた.充填図の重点は構造，層理，節理，岩性と腐食である。近鉱データは三次元地質モデルに組み込まれているが、区域の仕事の重点は未来の掘削のために探査目標を確定することである。2012年に陸地の位置を含む地域地質図を作成した。

掘削データベースは、複数の会社が少なくとも4つの異なる掘削方法を使用して長年にわたってまとめたものである

Hycroft鉱の在庫と履歴浸出パッドはブロックモデル領域内にある。その多くは，最初に硬い岩を音波や回転法で掘削して掘削したものである。堆積孔は堆積層や浸出層の面積を推定するために用いられており，その場の岩石を推定するためには使用されていない。Hycroft地雷データベースは、合計5，601個の掘削孔と500，214個のサンプル間隔とを含む。ブロックモデル領域では、5，532個の掘削間隔、490，452個の掘削間隔があり、掘削総長は2，537，335フィートである。

ブロックモデルは、鉱物資源を決定するために使用される前に、いくつかの方法で検証された

·掘削とブロック推定の詳細目視検査；

·ストライプのブロック；および

·IMC塗抹検査。

IMCはモデル中のすべての見積り変数の平面図と横断面の目視検査を完了した.IMC目視検査以外に、Hycroft現場工事と地質チームはモデルを審査し、そして最終的にブロックモデルを確定する前にIMCの符号化問題の識別と是正に協力した。

ストリップ図は、現在、ブロックモデルがサポートデータ指示のレベル傾向に従うかどうか、およびブロックレベル推定において観察可能な局所偏差が存在するかどうかの直感的な表示を提供するためのリソースモデリング師の一般的な方法である。

2023年にHycroft TRSで使用される品質保証および品質制御方法は、IMCのテストを用いてブロックモデルにおけるクラス平滑量を知り、モデルレベルに高度なばらつきがないことを確認することを含み、内部を“塗り検査”と呼ぶ

IMCが採用したプログラムは以下のとおりである

·検査プロセスのための一連のカットオフレベルが選択され、一般に潜在的な計画カットオフレベルが含まれる；

·テスト中のカットオフレベルごとに、カットオフレベル以上のブロックが決定された

·これらのブロックに含まれるすべての複合材料を決定しました

·複合材料およびブロックの平均レベルを示し、

·含まれる複合材料中のカットオフ値未満のパーセンテージを計算した。

アメリカの投資家は鉱物資源に関する警告を提示した。本明細書に含まれる、または参照によって本明細書に組み込まれた鉱物資源評価(“2023年Hycroft TRS”に含まれる)は、2021年1月1日から広く適用されるS−K法規1300セクションで提案された現代化規則の要求に基づいて作成される。これらの開示は、産業ガイド7において以前に提案された要求とは実質的に異なり、鉱物資源情報の提供が許可されていないことを含み、鉱物資源はS-K条例第1300項の規定に従って計算される。これらの基準は、本明細書に含まれる鉱物資源情報が、米国証券取引委員会が公布した近代的な規則を実施していない米国会社が開示した類似情報と比較できない可能性があるため、業界ガイド7の開示要件とは大きく異なる。米国証券取引委員会の基準によると、鉱化は鉱物資源であり、埋蔵量を決定する際にその鉱化が経済的に合法的に生産または採掘できることが確定されない限り、“鉱物埋蔵量”に分類されてはならない。“アメリカ証券取引委員会”の鉱物埋蔵量の定義に使用される“経済”という言葉は、合理的な投資と市場仮定の下で、利益の採掘或いは生産がすでに構築されたか、あるいは実行可能性研究において分析証明が実行可能で合理的であることを意味する。米国証券取引委員会業界ガイド7による鉱物埋蔵量の定義で使用されている“合法”という言葉は、採鉱や加工に必要なすべての許可証が取得されたこと、または他の法律問題が完全に解決されたことを意味するわけではない。しかし、埋蔵量の存在については、適用された法律と法規に基づいて、許可証を発行したり、特定の鉱物採掘および加工に必要な法的問題を解決したり、通常の過程で完了し、現在の採鉱計画と一致する時間枠で完成させる合理的な期待を持たなければならない。“鉱物資源”、“鉱物資源の測定”、“鉱物資源の指示”、“鉱物資源の推定”などの用語の定義と使用は現代化規則に符合する。私は特に、これらのカテゴリーの鉱物(鉱物資源を含む)のどの部分または全部が米国証券取引委員会の定義に従って鉱物埋蔵量に変換されると考えないように注意したい。また、鉱物備蓄とされている鉱物資源のどの部分も除いて、鉱物資源は証明された経済的価値を持っていないことに注意されたい。推定された鉱物資源の存在には，経済的あるいは合法的に採掘できるかどうかという高度な不確実性がある。現代化規則によると、推定された鉱物資源の推定は経済分析の基礎とならない可能性がある。推定された鉱物資源の全部またはどの部分もより高いクラスにアップグレードするとは仮定できない。推定された鉱物資源がより高いカテゴリーに向上できるかどうかを決定するために、大量の探査を完了しなければならない。したがって、推定された鉱物資源の全部または一部が存在すると仮定しないように注意して、それは経済的または合法的に採掘できるか、またはそれが決してより高いカテゴリに向上されないように注意する。同様に、測定または指示された鉱物資源のすべてまたは一部が鉱物埋蔵量にアップグレードされると思わないように注意します。

技術報告書の概要と合格者

本2022年Form 10−KにおけるHycroft鉱に関する科学技術情報は，Ausenco，IMC，Westlandを含む現代化ルール下の第三者“合格者”によって審査·承認された。本2022年10-Kテーブルにおける鉱物資源を評価するための主な仮定、パラメータおよび方法の説明、およびデータ確認手順、ならびに任意の既知の環境、許可、法律、所有権、税収、社会政治、マーケティングまたは他の関連要因の影響を受ける可能性が推定される程度に関する一般的な議論については、2023年のHycroft TRSを参照してください。

項目3.法的手続き

会社は時々私たちの業務に関連した様々な法的訴訟に巻き込まれるかもしれませんが、その中のいくつかは集団訴訟です。現在把握している情報によると、会社はいかなる懸案または脅かされた法律事項に関連した事項やある事項が会社の総合財務諸表に重大な悪影響を与えるとは考えていないが、意外な状況は会社のある特定期間の経営業績やキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があるが、具体的にはその期間の経営業績とキャッシュフローに依存する。結果にかかわらず、弁護と和解コスト、管理資源の移転、その他の要因により、訴訟は会社に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

権証所持者訴訟

2023年1月10日、原告トラビス·ポープ(“原告”)はデラウェア州衡平裁判所(以下、“裁判所”と呼ぶ)に会社を提訴した。起訴状には，(1)違約，(2)宣言的救済の2つのクレームが含まれている。原告は会社がその16件の期限切れ株式証明書に対して機械調整を行う計算方法に疑問を提起した。会社は原告の訴えに根拠がないと考えている。2023年1月30日、同社は苦情を却下する動議を提出した。2023年2月14日、原告は追加の告発事実を列挙した修正された起訴状を提出したが、追加の救済クレームを追加することなく、違約と明確な救済クレームを維持した。当社は原告が修正した訴えには根拠がないと考えています。2023年2月28日、同社は改正された訴えを却下する動議を提出した。現在、会社は会社の解散動議が十分なプレゼンテーションを得ることができるように、裁判所がプレゼンテーションスケジュールを発表するのを待っている

プロジェクト4.鉱山安全開示

同社は“鉱夫は鉱山から出る最も重要なものである”と信じ、その“持続的改善”の理念を通じてこの信念を支持している。同社が規定する鉱山安全と健康計画には、従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査が含まれている。これらの計画は、会社の指導部と最高経営陣が注目している焦点であり、従業員、請負業者、訪問者の安全な運営を確保するために重要である。同社のこれらの計画の目標は労災ゼロと職業病であり、会社はその計画とやり方を持続的に改善し、この目標を実現することに集中し、その安全文化がこの目標と一致するように計画とやり方を実施している

同社がその安全性能を評価するための指標の1つは業界基準TRIFRである。2022年末，Hycroft鉱の200，000工数(請負業者を含む)あたりのTRIFRは0.00であったのに対し，2021年末は0.64，2022年の採鉱業は平均約2.02であった。2022年、会社は採鉱業の強い安全文化の中から新しい指導層を募集し、Hycroft鉱山安全文化の再建に成功し、先進的な安全実践と管理要素を利用して、その安全成功の礎となるように助けた。会社は安全がその企業文化の礎であることを強調し、すべての現場活動で従業員の安全表現を実践·向上させ続けている。

Hycroft鉱の運営はMSHAの鉱物法による規制を受けている。MSHAはHycroft鉱を定期的に検査し，“鉱物法”に違反していると考えられる場合には様々な伝票や命令を発行する。2006年に“鉱山改善と新応急法案”が成立した後、MSHAは採鉱作業に対する伝票と命令数を大幅に増加させた。近年、伝票発行に対する評価の罰金も増加している

テレス·フランク法1503(A)節とS−K法規第104項に要求される鉱山安全違反やその他の規制事項に関する情報は，本2022年表格10−Kの添付ファイル95.1に含まれている。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

当社の普通株は2020年6月1日からナスダック資本市場で公開取引を開始し、取引コードはHYMCである。これまで、A類普通株はナスダック資本市場で取引されており、取引コードは“MUDS”であった。

2023年3月27日、ナスダック資本市場における会社普通株の最新報価格は0.3852ドルだった。2023年3月27日現在、会社発行と発行済み普通株数は200，270，599株、登録株主は233人である。

配当政策

同社はその普通株に配当金を支払ったことがなく、現在のところそうする計画もない。Sprott信用協定には、会社の配当金支払い能力を制限する条項が含まれている。これらの制限の補足資料については，第2部である項目7.経営陣の財務状況と業務成果の検討と分析--債務契約と付記10--財務諸表付記中の債務純額を参照されたい。

発行人が株式証券を購入する

当社は、2022年12月31日までに、改正された1934年証券取引法(“取引法”)第12(B)節に登録されたいかなる持分証券も購入していない。Sprottクレジット協定には、会社が株を買い戻しまたは償還する能力を制限する条項が含まれている。

未登録株式証券販売と収益の使用

2022年7月28日、会社は和解合意の代償として、1，714，678株の普通株を財務顧問に発行した。発行された普通株式数は、協定発効日の10取引日前のナスダック資本市場出来高加重平均価格に基づいて決定される。詳細は付記14-財務諸表付記の株主権益を参照されたい。

2022年11月28日、会社はHighbridge国境なき医師組織国際有限公司(“Highbridge”)と手形売買協定(“Highbridge協定”)を締結し、この合意に基づいて、会社はHighbridgeが未払い利息を含む1，110万ドルの付属手形の購入に同意した。付属債券の購入は2つの取引完了：(I)現金代償560万ドル；(Ii)500，000株普通株を発行し、付与日公允価値40万ドル。しかも、その会社はHighbridge協定に関連した10万ドルの法的費用を支払った。付属債券の購入は債務額面より約42%の割引がある。詳細は付記10--財務諸表付記における債務純額を参照されたい

第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は，我々の総合経営業績や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する.以下の議論は、米国証券取引委員会に提出された他の報告書および当社の財務諸表および付記とともに読まなければなりません。ここで定義されていない用語は，本2022年表格10-Kにおける他の場所で定義されている用語と同じ意味である.

会社の概要

私たちはネバダ州北部の多産鉱区のHycroft鉱を持つ黄金と白銀開発会社です。著者らはHycroft鉱山の探査に集中し、敷地は約64，085エーカーであり、安全、環境に責任と費用効果のある方式でHycroft鉱山を開発した。金と銀の売上高は私たちの収入の100%を占めているため、金と銀の市場価格は私たちの財務状況、経営業績とキャッシュフローに著しく影響している。我々は2021年11月に採鉱活動を停止し，2022年12月31日現在，先に浸出板上に置いた金銀鉱石の加工を完了した。Hycroft鉱を開発して採鉱業務を再開するまで、金や銀販売から収入を得ることはないと予想している

健康と安全

私たちは安全が核心的な価値観であり、私たちは安全な仕事の業績の理念を通じてこの信念を支持すると信じている。私たちの強制鉱山安全と健康計画は従業員の安全業績に対する参加度と所有権、責任、従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査を含む。このような統合的な方法は私たちの従業員、請負業者、そして訪問者の安全な運営を保障するために必須的だ。

2022年までの1年間、私たちは何の損失時間の事故も報告しなかった。Hycroft鉱山の過去12ケ月のTRIFRは、他の報告すべき事故を含め、著者らが安全表現を評価するための指標の一つであり、業界平均レベルよりはるかに低く、Hycroft鉱山の歴史レベルよりもはるかに低い。2022年までの1年間、鉱山のためにより多くの人員、資源、労働力時間、通信を安全に割り当てることを含む安全に重点を置き続けた。これらの行動により、2022年12月31日のTRIFRはゼロ(0.00)に低下したが、2021年12月31日のTRIFRは約0.64であり、減少幅は100%であった。私たちは計画を継続的に改善し、私たちの従業員、請負業者、訪問者の安全を確保することで、私たちの安全パフォーマンスを向上させることを計画しています。

新冠肺炎の具体的な健康と安全行動については，次の最新の発展部分を参照されたい。

実行要約

2022年12月31日までの年度中に，先に浸出マット上に置いた鉱石から金銀を加工し続け，2022年8月に浸出マットへのシアン化物溶液の適用を継続することが経済原則に合わなくなった。そこで，2022年12月31日までに金銀鉱石の加工を完了した。この業務が2019年に再開されると、酸化物と移行鉱石の採掘により、当社はあらかじめ覆岩を剥離し、収入の一部を相殺し、商業規模の硫化物鉱化を得ることができた。予想される粉砕作業への変更に伴い，残りの予備剥離を商業規模硫化物作業の起動と組み合わせるのに十分な時間があった。私たちはこれが現金を節約でき、そして会社の時間と資源を的確な高品位探査機会と技術研究に集中して、会社の硫化鉱石を処理できると信じている。2021年掘削計画は2022年第1四半期に終了し、冶金分析と可変性試験作業は2023年第2四半期まで続く予定だ。2022-2023年の反循環(RC)と岩心掘削に関する探査計画は2022年第3四半期に開始され、会社は2022年12月に第1段階を完成させる。

過去と最近のテスト作業を振り返った後、現在研究されている代替硫化物処理方法の設計と操作パラメータ及び常圧アルカリ酸化或いはPOXボールミルに基づいて、当社はその業界をリードする技術顧問と密接に協力し、坑最適化運転と代替プロセスを比較するトレードオフ分析を完成し、これらの分析はPOXプロセスが研究した他の技術より明らかに良い経済性があることを表明した。2023年Hycroft TRSに含まれるPOXプロセスは、従来の破砕、研磨、および浮選プロセスであり、生成された精鉱は、この地域に一般的に難処理金鉱のための高圧滅菌施設に輸送される。

最新の発展動向

プロジェクト更新

2022-2023年探査演習計画

2022年7月、会社は2022-2023年の探査掘削計画を開始し、これはHycroft鉱床のこの10年間で最大の探査計画であり、約30，000メートルのRC掘削と7，500メートルの岩心掘削を含む。2022年-2023年の探査演習方案の全体的な重点は2021年の掘削方案の中で確定した比較的に高品位切片に対する認識を高め、鉱制御をよりよく理解し、外部で探査目標をテストすることである

現在知られている鉱物を採掘し，採鉱計画の早期に高品位鉱石を採掘する機会を開発し，プロジェクトの経済性を向上させる

2022年12月31日までの年度内に、会社は2022-2023年の探査掘削計画の第1段階を完成させた。第1段階の目標は

·2021年に決定されたより高品位ゾーン間の連続性を確立するために、既存の既知のリソース内で掘削を行う

·以前ラクダ区と中央区に分類されていた廃棄物の鉱化を鉱石級鉱化に転換する

·アップグレード以前はラクダ区と中央区に分類されていた測定および指示の鉱化；

·既知の資源境界の東少なくとも150メートル以外に鉱化を拡張し、近鉱探査に新たな目標区を開拓した

·高品位銀鉱Vortexを決定し、重大な傍受区域で高品位銀鉱化を継続する。

2022-2023年の探査掘削計画の第1段階の間に、約25，000メートルのRC掘削と4，000メートルの岩心掘削が完了した。

初歩的な評価技術報告の定稿

同社は第三者コンサルタントとともに2023年Hycroft TRSを完成して提出し，発効日は2023年3月27日である。Hycroft 2023年TRSはHycroft鉱の鉱物資源推定を含む。Hycroft 2023年TRSは、1，060万オンスの金と3.607億オンスの白色銀(1，520万金当量オンス)の測定と指示鉱物資源、および340万オンスの金と9610万オンスの白色銀(460万金当量オンス)の推定鉱物資源を含み、これらの資源は酸化物、遷移鉱石、硫化物鉱石に含まれる。

この研究では，IMCは1981から2022年までに5，601個の掘削から生成されたデータを含み，2，588，826フィートの掘削長に相当するHycroft鉱山資源ブロックモデルを開発した。“2022年Hycroft TRS”に含まれる鉱物資源推定と比較して、2022年期間に完了した追加チェック作業の掘削データベースの変化および2021年と2022年の間に行われた追加掘削は、鉱物資源推定の変化をもたらす。

“現代化規則”の要求に基づいて確定した“2023年Hycroft TRS”の結果に基づいて，鉱物資源の評価を行った

冶金と可変性試験作業

2022年の間、会社は硫化物球磨作業を設計するために必要な冶金と可変性試験を継続した。この作業は，(I)各地質領域の作業期間中の表現の全面的かつ最新の理解，(Ii)金銀回収に必要な加工成分と試薬の最適化を確立する。同社はコンサルタント会社と協力してこの作業を完了しており、2023年4月にすべてのテスト結果を受け取る予定だ。これらの結果および2022-2023年の探査掘削計画の結果は、採鉱計画、ミル回路配置のタイプと大きさ、鉱車サイズ規格およびその他の工事要求の設計に使用される

強化貸借対照表

2022年12月31日までの年間で、会社は以下の債務と持分活動(以下、さらに詳細に検討する)を完了し、会社の貸借対照表を強化した

·手数料、手数料、支出を差し引く前に、私募発行で1兆944億ドルの現金収入を集め、市場で株式を発行する計画で1兆386億ドルを調達した。

·Sprottクレジット協定を改訂し、再記述し、改正されたプロトコルの要求に応じて2390万ドルを前払いした。

·付属手形を改訂し、債務満期日を2027年12月1日まで2年延長し、10%の実物利息を支払い続ける。

·手形売買契約を締結し、10%次級手形の未償還元本金額を1，110万ドル減らし、(I)560万ドルの支払いと(Ii)500，000株の会社A類普通株の発行と引き換えに、1株当たり0.0001ドルの価値がある。

·110万ドルを自発的に前払いすることにより、Sprottクレジットプロトコル元金金額をさらに削減する

私募する

当社は2022年3月14日に、米国マルチシネマ株式会社(“AMC”)および2176423オンタリオ省株式会社(“買い手”)と引受契約(“引受契約”および“引受契約”)をそれぞれ締結し、これにより、当社は私募方式で買い手に合わせて46，816，480単位(“単位”)を販売することに同意し、単位あたりの購入価格は1.193ドルで、1単位当たりの普通株からなる。普通株式の購入および引受権証を行使して発行可能な株式(“株式承認証株式”)のための引受権証と、総購入価格は約5，590万ドル(“私募配給”)である。非公開配給で発行された引受権証の行使価格は1株当たり株式承認証1.068ドルであり、発行後5年で満期となる。

引受契約により完成した証券販売は2022年3月15日に完了し，方向性増発に関する費用を差し引く前に，会社が得た毛収入は約5590万ドルであった。当社は得られた金を一般企業用途に使用する予定であり、償還、再融資、償還或いは買い戻し或いは現有債務、運営資本或いは資本支出及びその他の投資を含み、その中には追加の技術評価及び研究、事前実行可能性及び/又は実行可能性研究、及びHycroft鉱のためのより高品位な追加目標探査を含む可能性がある。

資産管理会社との引受協定(改訂された)は、資産管理会社が自社取締役会(“取締役会”)のメンバーに委任する権利も与えられているが、会社は、資産管理会社が資産管理会社との引受合意に基づいて購入した普通株の少なくとも50%および発行済み投票権証券を少なくとも5%保有している限り、取締役の指名を支持することに同意している。

引受契約の要求に基づき、当社は証券法による販売のために、普通株、株式承認証、引受権証の株式を登録するための転売登録声明を米国証券取引委員会に作成し、提出した。

Sprottプライベート資源貸借II(収集者)，LPとプロトコルを締結する

2021年11月10日に、当社はSprott Private Resources Lending II(受取人)(“貸金人”)と改訂及び再予約された信用協定のいくつかの条文(“免除”)について2021年11月10日に免除を締結した。2021年11月の免除により、貸主は当社が行っている採鉱作業を停止することを許可し、2022年5月10日までの間に、当社が維持すべき無制限現金金額を1，000万ドル以上から9，000，000ドル以上に削減する

当社は、2022年2月28日に、貸金人と免除及び改訂協定(“2022年2月免除及び改正”)を締結し、以前の免除を改正し、免除期間内に2022年2月の最終日に少なくとも750万ドルの無制限現金を維持することと、免除期間内に毎月最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持することを要求し、当社が私募またはその株式証券の発売または発行日および2022年3月31日までに、任意の工場資産で販売する現金純収益前払い融資のすべての義務を免除する。また、2月の追加利息支払いと2月の元金支払いの満期日を、この他の発売日と2022年3月31日のいずれかの早い日に延長します。

2022年3月11日に、当社は貸金人と当社、貸金人、保証人(Sprott信用協定の定義を参照)及びその他の各方面が2020年5月29日に締結した改訂及び再予約された信用協定(時々改訂、再説明、補充又は他の方法で改訂された“Sprott信用協定”)について合意(“Sprott合意”)を締結した。2022年3月のスプロット協定に記載されているように、当社は、2022年3月31日またはそれまでに完了する1つまたは複数の取引(“株式融資取引”)に基づいて、その持分証券を売却または発行することを検討している。2022年3月Sprott協定によると、株式融資取引により(または最終引受引受および/または同様の法的拘束力のある合意に基づいて)当社が2022年3月31日またはそれまでに総現金収益総額(費用および支出を差し引く前)を少なくとも5，000万ドル(“必要持分金額”)を受信した場合、融資者および当社はSprottクレジット協定項下の元本償還条項を改訂し、貸金人および当社が2025年5月31日(“満期日”)までに計画通りに元金を支払う必要がない。ローンは定期的な償却支払いを必要とせず、ローンの全元金残高は満期日に一度の“子弾式”で満期になって支払わなければならない)。上記“私募”における前記私募の完了は、2022年3月Sprottプロトコルで要求される持分金額条件を満たす。

2022年3月のSprott協定では、改正に必要な融資償却支払いについては、会社は資本化してSprott信用協定項の元本に追加し、同じ金利で利息を計上し、同じ金利で利息を計上すべきであることも規定されている

Sprottクレジットプロトコル下の既存の融資と同じ条項によれば、資本化元金の支払いまたは前払いが、Sprottクレジットプロトコルにおける定義のような前払い保険料または任意の他の罰金または保険料の制約を受けない限り。

スピリット·クレジット協定の第2の修正と再記述

2022年3月14日、当社は貸主と原則的な合意に達し、Sprott信用協定およびその他の融資文書を適用する条項を修正した。2022年3月30日、当社とSprott信用協定項の下の貸手との締結日は2022年3月30日の第2部の改訂及び再署名された信用協定(“第2項A&R協定”)であり、その中で、(I)Sprott信用手配項下のすべてのローン及びその他の主要債務の満期日(第2項A&R協定参照)を2年延長し、2027年5月31日まで延長する。(Ii)当社は、私募で発売された現金収益を受け取った後、直ちにSprottクレジット手配元金1，000万ドル(“初期持分収益前払い”)を前払いすることを規定する。(Iii)は、当社が第2部A&R合意に基づいて元金1，390万ドル(2022年3月31日又はそれ以前に完了した後続発行持分の10%に相当)を前払いすることを規定する(“後続持分収益前払”)；および(Iv)第1期持分収益の前払金、後続持分収益の事前支払い及びスプロート信用ですべての未来元金前払いに関連する前払い保険料を除外する。また、当社の責任：(I)資産売却で得られた前払い元金は、2，390万ドルの初期持分収益前払およびその後の持分収益前払総額貸金/相殺；および(Ii)最低制限されない現金金額(第2のA&R協定を参照)を維持して1，500万ドルに増加した。原則協定によると、当社は2022年3月16日に予備持分収益1，000万ドルを前払いし、実物費用330万ドルを支払い、2022年3月16日にそれを元金に資本化する；2022年3月30日に第2の売掛金協定に署名した後、当社(I)は先に繰延した追加利息50万ドル、及び(Ii)後続前払い持分収益1，390万ドルを支払う。この等前払いを実施した後、2022年3月31日現在(未控除発行割引)、2件目のA&R協定での未返済元金残高は5790万ドルで、約710万ドルの未支払追加利息が含まれている。

市場で普通株を発行する

2022年3月15日、会社はB.Riley証券会社(“代理店”)と“市場での販売契約”(“販売契約”)を締結することにより、“市場での発売”計画(“ATM計画”)を実施した。販売契約の条項によると、会社は、総価格が5.0億ドルに達する会社の普通株式を時々、または代理を通じて販売代理または依頼者として提供·販売する権利がある。販売契約に基づいてエージェントに支払わなければならない株式販売補償は、販売プロトコルに従ってエージェントがATM機で計画して販売する任意の普通株の販売総価格の3.0%に相当する。販売契約に基づいて販売された株式は、米国証券取引委員会が2021年7月13日に発効すると発表した当社S-3表棚上げ登録声明(第333-257567号)(“登録声明”)に基づいて発行され、2021年7月13日の目論見書と、2022年3月15日の目論見説明書補編が含まれている。

2022年3月25日、同社はATM計画を終了し、89，555，584株の普通株を売却し、手数料と発売費用を差し引いた総収益約138.6ドルを生み出した。

10%高度担保手形と手形交換協定の改正

2022年3月14日、当社は(I)当社といくつかの直接及び間接付属会社を保証人とし、(Ii)付属手形所持者は、Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC及びAristeia Capital，LLC(総称して“改訂所持者”と総称する)に関する複数の基金を含み、10%高級保証及び手形交換協定(“手形改訂”)、及び(Iii)全国協会Wilmington Trustを担保代理人として締結した。手形改訂日は二零二零年一月十三日の手形交換協定(“手形交換協定”)及びこの協定に基づいて発行された付属手形であり、付属手形の満期日を二零二五年十二月一日から二零二七年十二月一日に延長する。手形改正も所持者が当社及びその他の所持者の同意を得て初めて任意の付属手形を譲渡できるという規定を取り消した。改正保有者は付属債券のすべての保有者を構成する。手形改正は、私募発売終了後に5，590万ドルの現金収益(費用および支出を差し引く前)を受け取った場合に発効する。

会社の第二次改正と再発行された会社登録証明書の改訂

2022年3月11日、取締役会は、会社の2番目の改正会社登録証明書に対する改正案を承認し、会社普通株の法定株式数を1，000，000，000株増加させ、達成した

1，400，000，000(“会社登録証明書修正案”)は、会社登録証明書修正案を会社株主審議に提出するように指示する。2022年3月15日、AMC、オンタリオ省2176423株式会社、Mudrick Capital Management LPの付属実体は、発行された普通株式の大多数と発行された普通株式の所持者の多くを共同で構成した登録証明書修正案を書面で承認した。会社登録証明書は2022年4月22日に改訂され、すなわち会社が会社株主に添付表14 Cの情報声明の配布を開始した20日後、デラウェア州州務卿に登録証明書を提出して改訂が発効した。

二次手形購入とSprott信用協定前払い

2022年11月28日、当社はHighbridgeとHighbridge協定を締結し、これにより、会社は購入に同意し、Highbridgeは売却に同意し、元金総額は1100万ドル、付属債券の未払い利息は20万ドルとなった。付属債券の購入は2回に分けて完了した：(1)560万ドルの現金対価、(2)500，000株の普通株を発行し、付与日の公正価値は40万ドルであった。付属債券の購入は債務額面より約42%の割引がある

また、同社はSprott信用協定のために110万ドルの元金を前払いした。

新冠肺炎

会社はすでに疾病管理センターとMSHAが発表したガイドラインに従って、従業員、請負業者と訪問者に対して健康と安全政策を実施した。当社の運営は2022年12月31日までに新冠肺炎の影響により若干の制限に直面しているが，影響についてはマイナスであるが，当社の運営に実質的あるいは悪影響を与えていない。

2023年展望

会社の現在の経営計画は，(I)2022−2023年探査計画の第2段階を行っているため，安全に運営されている，(Ii)2021年掘削計画と可変性試験作業計画に関連する冶金試験作業を完了する，(Iii)会社2022−2023年探査計画の第1段階の結果評価を完了すること，(Iv)硫化鉱石から金銀を抽出するPOXプロセス開発を推進することである

ハイクロフト炭鉱

運営

次の表は、Hycroft鉱の経営実績の概要を提供します

以上のように、2022年12月31日までの1年間で、前年に比べてオンスは回復し、販売オンスは低下している。これらの減少は，同社が2021年11月に採鉱作業を停止することを決定したことを反映している。当社は2022年8月まで排出液から金と銀の回収を継続し，浸出パッドへのシアン化物添加の継続が経済的ではないことを決定した。同社は2022年12月31日現在、排出ソリューションから残りの金銀オンスを回収した。

経営成果

収入.収入

金収入

以下の時期の金販売量、販売オンス数、平均実現価格(単位は千ドル、1オンスを除く)をまとめた

2022年と2021年12月31日までの年間の金収入はそれぞれ3220万ドルと1.05億ドルだった。2022年期間に収入が大幅に低下した原因は、2021年11月に採鉱作業を停止したことだ。そのため，2021年と比較して2022年の鉱石浸出量は有意に減少した。同社は2022年12月31日現在、排水ソリューションで残りの金オンスを回収しており、2023年には追加の大きな収入はないと予想されている

白銀収入

次の表は、以下の時期の銀販売台数、オンス販売量、平均実現価格(千ドル単位、1オンス当たり金額を除く)をまとめています

銀の収入は2022年と2021年12月31日までの年間でそれぞれ100万ドルと1，020万ドルである。金収入と同様に，2022年末までに年度銀収入が減少したのは，2021年11月の採鉱活動停止によるものである。同社は2022年12月31日現在、排水ソリューションで残りの銀オンスを回収しており、2023年には追加の大きな収入はないと予想されている

販売総コスト

販売総コストには、生産コスト、減価償却と償却、鉱場期間コストと在庫減記が含まれる。次の表は、以下の期間の総販売コスト(千ドル単位)をまとめている

生産コスト

同社は2022年12月31日までの年間で、3080万ドルの生産コスト、または1オンス当たり1，735ドルの販売を確認したが、2021年同期の生産コストはそれぞれ1.028億ドル、または金1オンス当たり1，833ドルだった。♪the the the

総生産コストの低下は主に販売された金オンスがそれぞれ38，317オンス減少したことと、2021年の採鉱活動停止による在庫計上と販売支出のコスト減少によるものである。

減価償却および償却

2022年12月31日までの1年間、減価償却と償却は340万ドル、または1オンス当たり190ドル、2021年同期は850万ドル、または1オンス当たり152ドル販売された。金1オンス当たりの総減価償却と償却コストの低下は、主に2022年12月31日までの年間に回収·販売された金オンスが2021年同期比38，317オンス減少したためである

鉱場工期コスト

当社は2022年12月31日までに1，370万ドルの販売コストを記録しており，維持やHycroft鉱の経営に関するコストに用いられているが，生産関連在庫資産化の資格を満たしていない。

会社は2021年12月31日までの年間で3820万ドルの販売コストを記録し、そのコストは金在庫1オンスあたりの可変現金値を超えている。このような期間コストは一般的にHycroft鉱の活動に関連するコストによるものであるが、Hycroft鉱の活動は生産に関連する在庫を資本化する資格がないため、或いは生産在庫の調整は経常性或いは重大な停止或いは遅延、修理レベルが異常に高く、経営効率が低下し、加工剤の過剰使用、コスト-生産量構造の低効果或いはその他の異常なコストと活動によるものであるため、金1オンス当たりの推定可変現値の決定可能なハードルに従って生産に関連する在庫を計上することはできない。

資産廃棄債務調整

2022年12月31日までの年間で、その資産退職義務に対する会社の見積もりは470万ドルと変化した。見積もりの変化は，規制改革に関する最新のコスト仮説，余分な傾斜を必要とする規制改革の更新仮説，再運営前のCroFoot浸出マットに関する干拓活動の予想時間によるものである。見積もりの変動によると、会社には鉱物備蓄がなく、会社は470万ドルの支出を記録しているため、すべてのコストが発生時に費用を計上している

材料と用品在庫の減記

2022年12月31日までの1年間に、老朽化と輸送の遅い材料·用品在庫のために110万ドルの材料·用品在庫減記を記録した。同社はその材料や用品の在庫を評価し、今後12カ月間使用しない物品の減記を記録している。

2021年12月31日までの年間材料と用品在庫を800万ドル減記し、以下の点に触れた

·古いと輸送が遅い材料や用品の在庫590万ドルを減記する。採鉱作業を停止し，ある材料や用品が今後12カ月以内に使用されない予定であることを確認したため，これらの物品のための準備金を確保した

·210万ドルの損失は、同社が2020年8月から3年間に破砕機パッドを委託販売で購入することに同意したしっかりとした調達約束に関係している。この損失は、未履行の承諾義務に関連しており、会社とサプライヤーとの交渉による和解を反映するために減少している。

浸出マット上の鉱石の減記

当社は2021年12月31日までに，製造コスト550万ドルおよび当社が2020年に建設を開始した新大型浸出パッド上のライナー材に含まれる3，612オンスの金に関する40万ドルの資本化減価償却および償却コストを含むOreの浸出パッド上の非流動部分を590万ドル減記した。“2022年Hycroft TRS”には鉱物埋蔵量が含まれていないため、これらのオンスの採掘可能性を決定することは追加の仕事と技術研究に依存するため、オンスと関連資本化金額を解約すべきであることが決定された。

一般と行政

2022年と2021年12月31日までの年度における一般·行政の収入総額はそれぞれ1，440万ドルと1，460万ドルである。2022年12月31日までの年間30万ドルの減少は、2021年11月の運営停止後の従業員数の減少による取締役への費用110万ドルを含む賃金と給与コストの減少が主に原因であるが、会社が記録している財務顧問に関する150万ドルの和解費用が減少した60万ドルの法的費用によって部分的に相殺され、この減少は法律や相談費の80万ドル増加分によって相殺される。

プロジェクト·探査·開発

2022年と2021年12月31日までの年間で、プロジェクト、探査、開発コストはそれぞれ1840万ドルと1360万ドルだった。プロジェクト、探査と開発は：(1)技術研究を完成する；(2)地質研究を行う；(3)監督とプロジェクト管理；(4)探査掘削、工事と冶金活動に関連する。2022年12月31日までの年間で480万ドル増加したのは、主に上記で議論した2022−2023年探査計画第1段階の結果であり、2022年12月31日までの年度内に2021年掘削計画期間中に完成した探査掘削に関する掘削コストと比較したものである。

預金核販売

当社は2021年12月31日までの年間で、現行の採鉱計画に基づいて追加設備を購入しないことを決定した。そのため、同社は以前、ある設備サプライヤーに支払った90万ドルの保証金を全額準備金とした。詳細は財務諸表付記5--前払い費用およびその他の純額を参照。

吸引積

2022年12月31日と2021年12月31日までの2年間に、我々の資産廃棄義務と将来の回収コストに関連する40万ドルの付加価値を記録した。詳細は財務諸表付記13--資産廃棄責任を参照されたい。

保有販売資産の減価損失

当社は2022年12月31日までに販売待ち資産を保有して減価損失を記録したわけではありません。当社は販売対象資産を保有する公正価値を推定し、公正価値推定値が帳簿価値を超えていると判断したからです。2021年12月31日までの年度中に、当社は販売待ち資産を保有する帳簿額面が推定公正価値を超えていると認定したため、当社は180万ドルの販売待ち資産減価損失を記録した。詳細については、財務諸表付記7--保有販売資産を参照されたい。

資本化利息を差し引いた利子支出

10--債務、利息支出、財務諸表を差し引いて資本化利息を付記した純額に記載されているように、2022年12月31日及び2021年12月31日までの年間で、純額、利息支出及び資本利息純額はそれぞれ1，850万ドル及び2，060万ドルである。2022年12月31日までの年間で210万ドル減少したのは、会社が2022年3月と2022年11月に一部の残高を返済したため、Sprott信用協定の未返済債務が減少したためである。2021年同期と比較して、2022年12月31日現在の付属債券未返済残高が増加し、この減少幅を相殺した。付属債券の未返済残高が高いのは、四半期に支払われた利息が実物形式で支払われ、追加負債となっているためである。また，同社は2021年12月31日までの年間で70万ドルの利息を資本化して浸出マット建設に利用している。当社は2021年2月に新たなシャワーマットの建設を中止したため、これ以上の権益資本化はなかった

利子収入

2022年12月31日までの1年間、利息収入は合計230万ドル。2022年7月、同社は現金残高の一部をAAAM格付けの米政府通貨市場基金に投資し、これらの基金は現金に変換しやすい。これらの投資は2022年12月31日までの年間で会社のために190万ドルの利息を稼いでいる。また、同社は2022年6月から一部制限された現金残高から利息を稼ぐようになった。同社の制限的な現金は2022年6月以降、40万ドルを稼いでいる。

債務返済収益

当社は2022年12月31日までに、以下の2つの取引において、1，110万ドルの付属債券の購入に関する債務清算収益500万ドル(この金額は課税利息20万ドルを含む)：(I)当社は現金対価560万ドルを支払うこと、および(Ii)当社は500，000株の普通株を発行し、付与日公平値は40万ドルであることを確認した。さらに、その会社は10万ドルの法的費用を支払った。法的費用を含めた総代償610万ドルを支払い、債務額面の約42%の割引に相当する

権証の公正価値調整

2022年12月31日までの年度内に、株式承認証の公正価値調整が20万ドルの非現金収益をもたらしたのは、その間に公開上場された引受権証の市場取引価値が低下したためである

2021年12月31日までの年度内に、株式承認証の公正価値調整が1，440万ドルの非現金収益をもたらすのは、公開上場引受権証の市場取引価値が低下したためであり、これは主に普通株の基礎取引価格の低下によるものである。

詳細は、付記12-財務諸表付記の引受権証負債を参照されたい。

設備·材料·用品在庫の収益(損失)を売却し，手数料を差し引く

同社は2022年12月31日までの1年間に390万ドルの手数料を差し引くことで、設備や用品販売の収益を確認した。2021年11月に採鉱作業を停止した後、会社は非コア資産と余分な材料や用品在庫を貨幣化する資産回収計画を実施した。また、同社は未設置の再粉砕機とボールミルを販売しており、将来の研磨作業にはこれらの装置は必要ないと予想される。ボールミルを販売すると同時に、同社はある設備マネージャーに110万ドルの手数料を支払った

所得税

2022年12月31日までの年間で、会社は純所得税ゼロ割引や費用を発生させた。会社は2021年12月31日までの年間で150万ドルの所得税優遇を記録しており、会社が純営業損失を会社が資本再編取引までに所得税を支払っている期間に計上した結果だ。当社は純損失について将来の所得税割引を記録していませんが、これは繰越の純営業損失に全額推定準備を計上したためです

米国国税法(IRC)第382条は、3年以内に会社の所有権変更が50%(IRC)を超えた場合には、米国連邦営業純損失(NOL)を使用してはならないと規定している。市場での株式発行については、同社は2022年3月25日に第382条の所有権変更を経験した。そのため，同社のNOLや一部の未実現損失の使用が毎年制限されている。第382条に規定する年間限度額が特定納税年度に十分に利用されていない場合は、当該納税年度の未使用部分は、その後数年で第382条に規定する年間限度額に加入する。第382条によると、同社の年間限度額は約130万ドルと推定される。

より多くの詳細は、所得税が付記されている17-財務諸表に添付されている。

流動性と資本資源

一般情報

会社の2022年12月31日までの無制限現金頭寸は142.0ドルだったが、2021年12月31日現在の無制限現金頭寸は1，230万ドルだった。財務諸表付記14-株主権益に記載されているように、会社は202年3月に以下の株式融資により約194.4ドルの毛収入を調達し、手数料と費用を差し引いた

·2022年3月14日、会社はAMCと2176423オンタリオ株式会社と引受契約を締結し、これにより、会社は2022年3月15日に合計46，816，480単位を売却し、1単位当たり普通株と普通株式承認株式証を含み、買収価格は1単位当たり1.193ドルであり、費用と費用を差し引いた総収益は5，590万ドルであった。

·2022年3月15日、会社はATM計画を実施。2022年3月25日、同社はATM計画を終了し、ATM計画に基づいて89，553，584株の普通株を売却し、手数料と発売費用を差し引いた総収益約138.6ドルを発生させたと発表した。

·Sprottクレジット協定を改訂し、これらの融資を容易にし、この合意の満期日を延長するために、会社は2022年3月に2390万ドルを前払いした。

2021年末と2022年初めに、Sprott信用協定に違反する可能性がある情況を避けるため、当社は一連の免除を取得し、Sprott信用協定に対して改訂を行った。第2のA&Rプロトコルを含む追加免除およびSprottクレジットプロトコルの修正については、以下の債務契約および財務諸表付記10-債務、純額を参照してください。

当社が2022年に浸出マットに放置されていた金銀オンスの回収を完了することに伴い、当社は予想される未来に純正現金は発生しないと予想されています。したがって、会社は制限されていない現金や他の現金源に依存して業務に資金を提供する。歴史的に見ると、同社は様々な形式の債務や株式融資に依存しており、その業務に資金を提供してきた。当社は過去に株式や債務融資による資金調達に成功していますが、当社の必要を満たすのに十分な追加融資や当社が受け入れ可能な条項に従って追加融資を提供する保証はありません。資金がない場合、会社はその業務計画の重大な修正を要求される可能性がある。

会社の未来の流動資金と資本資源管理戦略は、任意の掘削、冶金と鉱物学研究の時間と範囲を監視するための規律的な方法を必要とし、同時に、会社が業務環境の変化に反応できる地位を維持しようとしている。例えば、金属価格が低下したり、予測を下回ったりする将来のキャッシュフロー、および会社がコントロールできない他の要素の変化。当社は、その流動資金を管理し、その資本資源を保存するための措置を講じており、(I)金属価格及び業務及びキャッシュフローへの影響(短期及び将来)を監査するステップと、(Ii)現金純流出を減少させるために露天採鉱作業を停止するステップと、(Iii)採鉱作業の停止を反映するために労働力規模を減少させるステップと、(Iv)運営資金及び管理支出を適宜制御するステップと、(V)条項に基づいていくつかの合意を終了することを含む、より多くの経済的選択を求めるための請負業者の使用及びリース契約を検討するステップと、を含む。(Vi)債券を担保とした制限された現金残高を可能な限り減少させること、および(Vii)Hycroft鉱の資本支出および掘削、冶金および鉱物学研究コストを計画する時間および金額を計画し、私たちの最近の経営計画に有利ではないと予想されるプロジェクトを延期する。当社は、(I)非コア固定資産および過剰な材料および用品在庫を貨幣化すること、(Ii)余分な賃貸料およびレンタル設備を返却すること、(Iii)将来の粉砕作業に使用されないと予想される未設置ミルを売却すること、および(Iv)既存債務保有者と協力して債務超過要求を調整することを含む他の努力を継続する

また、会社は引き続き他の案を評価し、必要な追加資本を調達し、Hycroft鉱の将来の発展に資金を提供し、株主価値を高めるために他の戦略的措置を探索し続ける。

現金と流動性

同社はほとんどの現金を資本の十分な金融機関の経営や投資口座に入金し、残高がいつでも利用できるようにしている。同社はAAAM格付けの米政府通貨市場基金を用いて現金投資を行っている。その業務性質と流動資産の構成により、現金と現金等価物、売掛金、売掛金、売掛資産は基本的に手元のすべての流動資産を代表する

財務諸表に記録されている将来の流動資金の予測源(千ドル単位)をまとめた表

(1)当社は、2022年12月31日現在、浸出マットに置かれていたすべての推定金銀オンスを回収し、残りの金属在庫をすべて販売した。詳細については、財務諸表付記3--各浸出マット上の在庫と鉱石を参照してください。

(2)当社は、2022年8月に、ボールミルとハーフミルを販売するための改訂された設備調達協定を締結し、2022年12月にこの協定を改訂し、変電所変圧器を合計1，360万ドルで販売し、当社は総額110万ドルの支払いを受けた。協定条項によると、ボールミルとSAGミルの最終支払いは2022年12月31日に満了し、買い手は最終支払い1，250万ドルの全部または任意の部分を2023年6月30日(2023年6月30日を含む)に延期することを許可され、買い手はボールミルとSAGミルの2023年1月1日から2023年3月31日までのいずれの未返済残高についても当社に年利5%の利息を支払い、2023年4月1日から2023年6月30日までのいずれの未返済残高に対しても7.5%の年利率を支払う必要がある。

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較

次の表は、以下の期間の現金源と用途(千ドル単位)をまとめています

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021
純損失						$	(60,828)					$	(88,564)
非現金で純額を調整する						16,304						30,829
営業資産と負債純変動						9,669						20,697
経営活動のための現金純額						(34,855)						(37,038)
投資活動提供の現金純額						8,337						(6,873)
融資活動提供の現金純額						155,849						(5,494)
現金純増(マイナス)						129,331						(49,405)
期初現金、現金等価物、および限定現金						46,635						96,040
現金、現金等価物、制限された現金、期末						$	175,966					$	46,635

経営活動用の現金

2022年12月31日までの年間で，会社は経営活動に現金3，490万ドルを使用しており，主な原因は純損失6，080万ドル，現金影響は3，950万ドルに相当し，970万ドルは生産関連在庫の1，580万ドルの減少を含み，同社はその浸出マットや排水解決策で残りの金銀鉱石を処理しているため，この減少額は売掛金380万ドルの現金部分相殺に用いられている。2022年12月31日までの年間で、純損失に含まれる最大の非現金プロジェクトには、500万ドルの債務返済収益、1310万ドルの利息支出非現金部分、470万ドルの資産廃棄債務調整が含まれる。

2021年12月31日までに，会社は経営活動に現金3，700万ドルを使用しており，主な原因は純損失8，860万ドル，現金影響は5，770万ドル，および運営資本提供の2，070万ドルに相当し，生産関連在庫の増加のための2，900万ドルが含まれている。2021年12月31日までに、純収益に含まれる最大の非現金項目は減値費用と減記1730万ドルを含み、在庫減記、浸出板上の非流動鉱石減記、預金減記と未使用設備の減価、権証公正価値調整収益1440万ドルと非現金部分1680万ドルと関係がある。

投資活動によって提供される現金

2022年12月31日までの年間で，投資活動は830万ドルの現金を提供し，主に以前保有していた販売待ち資産を売却し，純収益は660万ドル，その他の流動鉱山設備，材料，用品の純収益は270万ドルであった。また、同社は100万ドルの設備を購入した。

当社は2021年12月31日までに投資活動に690万ドルを使用し、主に以下の支出に関連している：(I)設備購入および整備に270万ドル、(Ii)浸出マットプロジェクト(70万ドルの資本化権益を含まない)250万ドルを拡張し、浸出マットへの悪影響が最小と考えられる適切な場所まで建設を完成させることに関連している。

融資活動提供の現金

2022年12月31日までに、融資活動が提供する現金155.8，000，000ドルは、主に期間内に完成した株式発売に関連している：(I)2022年3月15日に完了した私募発売、現金純収益5，540万ドル、および(Ii)2022年3月25日に完成したATM計画、現金純収益133.5，000，000ドル。これらの金額は、Sprottクレジットプロトコル下の2500万ドルの前払い、Sprottクレジットプロトコルでの追加利息(債務に分類される)220万ドル、560万ドルで1，110万ドルの付属手形を購入し、設備手形支払い10万ドルで相殺された。

2021年12月31日までの年間で、私たちのSprott信用協定条項に基づいて、540万ドルの元金と追加利息を返済しました

将来の資本と現金需要

次の表は、企業が2022年12月31日までの契約現金債務総額を提供し、そのグループ化方式は、合併キャッシュフロー表の分類方式と同様であり、債務の性質をよりよく理解し、歴史情報と比較するための基礎を提供する。同社は、現在かつ利用可能な流動資金源(千ドル単位)を使用して返済されると予想される最近の債務の最も意義のある陳述であるとしている

(1)Sprott特許権使用料協定によると、当社は、Hycroft鉱製錬所の純収益の1.5%に相当する永久特許権使用料を支払い、特許権使用料所有者が対応する追加源泉徴収税も含まれている月ごとに支払う必要がある。これらの金額には，Hycroft 2023年TRSで報告された鉱物資源推定数が含まれており，金と銀の合意に基づいて定価されている。その他の情報については、財務諸表付記11-売却特許使用料の繰延収益を参照されたい。

(2)採鉱作業を行う司法管区内では，採鉱作業は広範な環境法規を遵守する必要があるが，作業停止後には，干拓や作業で撹乱された土地を救済する必要がある。ここには，これらの救済と干拓債務の推定未割引と虚増現金流出が反映されている。上記の陳述では、私たちの5830万ドルの埋め立て債券または制限された現金に含まれる3400万ドルの現金担保は相殺を申請しなかった

(3)債務元金の償還には、Sprottクレジット協定(第2のA&R協定により改正された)、付属手形及び購入設備支払手形による支払金額が含まれる。付属手形元金の償還には、初回立て替え後初の12ヶ月のSprott信用協定(第2のA&R協定改正)の利息が含まれており、この利息はすでに季節資本化されて実物になって対応し、月ごとに資本化されている。返済にも含まれています

Sprottクレジットプロトコルの一部は330万ドルの費用であり、この費用は第2のA&Rプロトコルに関連する実物支払いに資本化されている。より多くの情報は付記10-財務諸表に付記された債務純額を参照されたい

(4)会社は、いずれの年にもクロフォードクレームを採鉱する前払い特許使用料120，000ドルを含む純利益特許使用料の4%を支払う必要があり、クロフォードクレームブロックから採掘されたトンが500万トン(“クロフォード特許使用料”)を超える場合には、120，000ドルが追加される。補足資料は付記23--財務諸表付記の引受金及び又は有事項を参照。示された額は、金と銀の共通定価による現金支払い時間の現在の推定である。

(5)追加利息支払いは、Sprottクレジット協定(第2のA&R合意により改正された)に従って返済された追加利息を含み、2021年2月28日から(第1の現金支払いはその日の3ヶ月後に満了)、満期日まで終了する。より多くの情報は付記10-財務諸表に付記された債務純額を参照されたい

さらに、当社は、Hycroft鉱またはHycroft鉱に関連する作業を行うために、掘削請負業者または他のコンサルタントとサービス契約を締結することができる。一般的に、これらの協定は必要に応じて締結され、持続的な約束がないため、上表/には含まれていない

債務契約

同社の債務協定には、陳述および保証、違約事件、制約および制限、報告要件、およびこれらのタイプの合意の慣例的な契約が含まれる。

Sprott信用協定(第2のA&R協定改訂により)は、当社の財産権負担(許可財産権負担を除く)、債務の発生(許可債務を除く)、その資産の処分(許可売却を除く)、配当金および株式の購入または償還の能力を制約または制限しており、これらの条項はSprott信用協定(第2のA&R協定改正を経て)で定義されている。Sprott信用協定(第2のA&R協定改訂)は、会社に、その運営資本および無制限現金が少なくとも1，500万ドルであり、その運営資本が少なくとも1，000万ドルであることを保証することを企業に要求し、これらの条項は、Sprott信用協定(第2のA&R協定改正を経て)で定義され、会社に少なくとも6ヶ月ごとに満期のすべての現在および将来の債務を償還および履行することができることを証明することを要求し、財務モードは共通の金価格割引5.0%を使用する。付属手形には、一般的な違約事件が含まれている。元金または利息の支払いができなかったこと、契約違反、陳述または保証、他の債務の交差延滞、および担保文書を遵守しないことに関連する債務を含む。同社は2022年12月31日現在、その債務協定下のすべての契約を遵守している。

2022年2月28日、当社は貸手と2022年2月の免除·改正案を締結し、2021年11月の免除を改正した。2022年2月の免除·改正案によると、貸主は、(I)Sprottクレジット協定(2020年改正)による2022年5月10日までの期間(“免除期間”)の各月の最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持する義務を放棄し、会社が免除期間中に2022年2月の最終日に少なくとも750万ドルの無制限現金を維持し、その後の毎月最終日に少なくとも900万ドルを維持することを条件としている。(Ii)当社が任意の鉄鋼工場資産で売却した現金収益純額(2022年2月免除及び改訂参照)前払い融資のすべての責任を免除する：(A)当社が私募又はその他の株式証券の発売又は発行を完了する日(“発売日”)及び(B)2022年3月31日；及び(Iii)追加の2月の利息支払い及び2月の元金支払いの満期日を、(A)発売日、及び(B)2022年3月31日に延期し、早い者を基準とする。また、2022年2月の免除及び改正案により、当社が前文の条項を遵守できなかった場合には、信用協定下の即時違約事件を構成します。

2022年3月11日、当社は貸手とSprott信用協定について2022年3月Sprott合意を締結した。2022年3月のSprott合意で述べたように、当社は2022年3月31日までに株式融資取引を完了する予定だ。2022年3月のスプロット協定によれば、株式融資取引により(または最終引受販売および/または同様の法的拘束力のある合意に起因する可能性が高い)当社が2022年3月31日またはそれまでに必要な持分金額の総現金収益総額(費用および支出を差し引く前)を受信した場合、貸主と当社は、2025年5月31日(“満期日”)までに計画通りに元金を支払う必要がないように、スプロットクレジット協定下の元金償還条項を改訂する義務がある(すなわち、ローンは定期的な償却支払いを必要とせず、ローンの全元金残高は満期日に一度の“子弾式”で満期になって支払わなければならない)。私募の完了は2022年3月のSprottプロトコルで要求された持分金額条件を満たしている。

2022年3月のSprott協定はまた、修正に必要な融資償却支払いについては、会社は融資者に330万ドルに相当する金を支払い、この支払いを資本化してSprott信用協定項の元本金額に追加し、Sprott信用協定項の既存の融資と同じ金利および条項に従って利息を計算しなければならないことを規定している。前提は、このような金を支払うか前払いすることである

資本化元金は、Sprottクレジット協定に定義されているような前払い保険料または任意の他の罰金または保険料の制約を受けない。

2022年3月14日、当社は貸主と原則的な合意に達し、Sprott信用協定およびその他の融資文書を適用する条項を修正した。2022年3月30日、当社はSprott信用協定下の融資者と2件目のA&R協定を締結し、(A)Sprott信用手配下のすべてのローンと他の主要債務の期限を2年延長し、2027年5月31日まで延長した；(B)会社が私募現金収益を受け取った後、直ちに第1期株式収益1，000万ドルを前払いすることを規定した。(C)後続持分収益のための前金139.0万ドル(2022年3月31日またはそれ以前に完了したその持分後続発行の10%に相当)、および(D)初期持分収益の前払い、後続持分収益の前払い、およびスプロート信用手配下のすべての将来の元本前金に関連する前払い前払いを廃止する。さらに、会社は、(I)資産を売却して得られた前払い元金の義務が2390万ドルの初期持分収益前金およびその後の持分収益前払い総額を貸記/相殺したこと、および(Ii)制限されない最低現金金額を1500万ドルに増加させたことを維持する。原則上の合意に基づき、当社は2022年3月16日に予備持分収益1，000万ドル及び実物費用330万ドルを前払いし、2022年3月16日にそれを元金に資本化し、2022年3月30日に第2部のA&R協定に署名した後、(I)先に繰延した追加利息50万ドルを支払い、及び(Ii)後続前払い持分収益1390万ドルを支払う

また、2022年11月、同社はスプロート信用協定のために110万ドルの追加元金を前払いした。上記前払いを実施した後、2022年12月31日現在、2件目のA&Rプロトコルでの未返済元金残高は5520万ドル(割引発行前に計上されていない)であり、約550万ドルの未支払追加利息を含む。

表外手配

2022年12月31日現在、当社の表外手配には、純利益特許権使用料手配と製錬所純特許権使用料手配が含まれています(付記23-財務諸表付記の承諾及び又は事項を参照)。

会計発展動態

2022年12月31日までの年間で、会社は以下の会計声明を採用した

2020年8月、米国財務会計基準委員会は、“実体自己資本における変換可能手形と契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を発表した。ASU 2020-06は、希釈後の1株当たり収益を計算することを含む、エンティティの自己資本における変換可能なツールおよび契約の会計指導を簡略化します。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2022年12月15日以降の年度期間に有効である。同社は2022年1月1日現在、ASU 2020-06を事前に採用しており、その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2019年12月、FASBは、財務諸表ユーザに提供される情報の有用性を維持または向上させながら、会計基準を適用するコストおよび複雑さを低減するために、全体的な簡略化イニシアティブの一部として、所得税会計を簡略化するASU 2019-12、所得税(特定テーマ740)：所得税会計を簡略化する(“ASU 2019-12”)を発表した。修正案は、収入ベースのフランチャイズ税(または同様の税)のような、ASC 740一般原則のいくつかの例外、所得税および他のいくつかの分野の簡略化を廃止することを含む。新興成長型会社については、新指針は2021年12月15日以降の年度期間に発効し、会社は2022年1月1日からASU 2019-12を採用しており、その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2021年5月、FASBは、ASU 2021-04、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)：独立株式分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換された会計(FASB新興問題タスクフォースの合意)を発行した。ASU 2021-04は、修正または交換後も株式分類を維持する発行者による独立株式分類書面コールオプション(例えば、権利証)の会計多様性を明確にし、減少させる。ASU 2021-04によって提供される指導は、発行者が、修正または交換後も持分を(I)持分の調整に分類する独立株式分類書面コールオプションの修正または交換を考慮すべきかどうかを明らかにし、そうである場合、関連する各株収益の影響、または(Ii)費用、そうである場合、確認された方法およびモードである。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2021年12月15日以降の年度期間に発効し，会社は2022年1月1日からASU 2021−04を採用しており，その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

肝心な会計見積もり

MD&Aは我々の財務諸表に基づいており、これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されている。これらの報告書を作成する際には、報告金額に影響を与える仮定と推定を行う必要がある。我々の仮説と推定は，歴史的経験と我々が推定する際に合理的であると考えられる様々な他の源に基づいている.実際の結果は、これらのレポートで推定された金額とは異なる可能性があり、このような差は実質的である可能性がある。したがって、未来に発生した事件とその影響を決定することはできない。

財務諸表作成には他の見積もりを用いているにもかかわらず、以下の会計見積もりは、我々の報告書の財務結果を理解し評価するために最も重要であると考えられる。私たちのすべての重要会計政策に関する情報は、財務諸表に付記されている付記2-重要会計政策の概要を参照してください。

長期資産減価準備

必要な見積もり数：

私たちの長期資産には工場と設備、純価値が含まれています。イベントや環境変化が関連帳簿金額が回収できない可能性があることを示した場合、減値について長期資産の審査と評価を行います。回復可能なテストを引き起こす可能性のあるイベントには、収入、コスト、または将来の拡張計画の重大な不利な変化、または連邦および州法規の変化(これらの変化を遵守しなければならない)が含まれているが、これらの変化は、私たちの現在または未来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。未割引ベースの将来のキャッシュフロー総額が長期資産グループの帳簿金額よりも少ないと予想される場合、減値があると判断される。減価損失は減価長期資産グループが公正価値を超える超過帳簿価値の計量と記録に基づいている。

公正価値を確定するために、著者らは市場に基づく方法を採用し、比較可能な資産の販売取引を基礎として公正価値を確定する。資産は、他の資産グループの将来のキャッシュフローから大きく独立している識別可能なキャッシュフローの最低レベルでグループ化される。潜在的な売却資産の将来のキャッシュフローの推定は、市場で発生した取引と一致または合理的な多くの仮定に基づいている

実際の未来のキャッシュフローは推定値と大きく異なる可能性があり、それぞれが重大なリスクと不確定要素の影響を受けるからである。

予算変更の影響：

2022年12月31日までの長期資産公正価値を決定するための推定および仮定は、比較可能資産に基づく販売取引である。公正価値を他の資産と負債に分配した後、1.13億ドルの推定公正価値を私たちの工場と設備の帳簿価値純額5480万ドルと比較し、会社の推定公正価値と私たちの工場と設備の帳簿価値との間に大きな黒字があることを考慮して、表記法で使用されている推定純変化は2022年12月31日までの減少を招く可能性は低い。

資産廃棄債務

必要な見積もり数：

私たちは将来Hycroft鉱で再開墾活動をすることを要求されるだろう。この要求により、資産廃棄債務は私たちの総合貸借対照表に記録されており、これは今後数年間に発生するコストの予想に基づいている。過小評価または予想できない干拓コスト、または政府の埋め立て要求のいかなる変更も、追加の干拓コストを記録したり、生成したりする必要があるかもしれない。資産廃棄債務が既知であり、発生可能かつ合理的に推定可能である場合には、資産廃棄債務を計上すべきである。以前に確認されていない資産廃棄債務が既知である場合、または以前に推定された回収コストが増加または減少した場合、その負債の金額および任意の追加コストは、その時点で入金され、株主に占めるべき総合純収入を大幅に減少させる可能性がある。

予算変更の影響：

我々が2021年11月に採鉱活動を停止した際の業務基盤として提案された34年間の採鉱計画と，この計画は依然として鉱山寿命の最適な推定であると信じており，当社はHycroft鉱山閉鎖後2047年にほぼすべての干拓活動を開始する予定である。また，当社は2026年から2028年までCroFoot堆積浸出マットの回収活動を予定している。Hycroft鉱閉鎖後の干拓活動が現在よりも早くあるいは10年遅れて開始されることが予想されれば，我々の干拓負債はそれぞれ約370万ドルと170万ドル増加または減少する。調整は、時間、コスト仮定、または法規要件による推定変化による可能性がある。

株式証負債

必要な見積もり数：

私たちは総合貸借対照表に公正価値で5年期私募集株式証を計上して、私たちの普通株式に私たちの株とリンクしていない負債を購入します。株式承認証は各資産負債表の日に再計量しなければならないが、公正価値のいかなる変動は総合経営報告書の純額で他の収入(支出)の構成部分であることが確認された。吾等は、(I)5年期プライベート株式承認証の行使又は満了又は(Ii)任意の5年期プライベート株式承認証譲渡が任意の非許可者に譲渡されるまで、(I)5年期プライベート株式承認証の価値変動の責任を引き続き調整し、その際に適用される引受証の法的責任は終了する。5年間の私募株式証の条項は5年期公開株式証と基本的に同じであるが、SPAC保証人及び/又はSPAC引受業者及び譲受人が保有することが許可された5年期私募株式証は強制償還してはならず、所有者が選択した時にキャッシュレスベースで行使する権利がある。そこで，ブラック−スコアモデルと適切な変動率見積りを用いて，5年間の公共権証の変動性を考慮し，モンテカルロシミュレーションモデルを用いて償還とキャッシュ行使の特徴を5年期私募権証に組み入れた。仮説の増加(減少)は、株式証負債の公正価値に方向的に類似した影響を与える。

予算変更の影響：

5年間の個人株式承認証の公正価値推定は、0.01ドル増加または減少する毎に、株式証負債は10万ドル増加または減少し、他の収入(支出)と相殺される

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

会社はS−K法規第10(F)項に規定されている小さな報告会社の資格を満たしているため，市場リスクの定量的かつ定性的な開示は要求されず，本文書ではこれを省略した。

項目8.財務諸表と補足データ

財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告

Hycroft鉱業持株会社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

我々は、監査所に添付されているHycroft鉱業ホールディングス(“貴社”)の2022年12月31日の総合貸借対照表、この日までの関連総合経営報告書、株主権益及び現金流量、及び関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，当社の2022年12月31日までの総合財務状況と，この日までの総合経営実績とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/Moss Adams LLP

テキサス州ダラス

2023年3月28日

2022年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

独立公認会計士事務所報告

株主や取締役会に

Hycroft鉱業ホールディングス

連結財務諸表に対するいくつかの見方

我々は、添付Hycroft鉱業持株会社(“貴社”)の2021年12月31日までの総合貸借対照表、2021年12月31日までの関連総合経営報告書、株主権益(損失)および現金流量、および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。上記の総合財務諸表は、当社の2021年12月31日までの財務状況と2021年12月31日現在の経営業績とキャッシュフローを各重大な面で公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

当社の経営陣はこれらの連結財務諸表の作成を担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)(“PCAOB”)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

私たちは2015年から2022年まで当社の監査役を務めています。

/s/Plante&Moran，PLLC

ミシガン州ソスフィールド

2022年3月30日

Hycroft鉱業ホールディングス

合併貸借対照表

(千ドル、1株当たりの金額は含まれていません)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

Hycroft鉱業ホールディングス

連結業務報告書

(千ドル、1株を除く)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

Hycroft鉱業ホールディングス

統合現金フロー表

(千ドル)

その他の詳細については、付記21-補足キャッシュフロー資料を参照されたい

付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である。

Hycroft鉱業ホールディングス

合併株主権益報告書(損失)

(千ドル)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

1.会社概要

Hycroft鉱業持株会社(前身はMudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”)及びその子会社(総称して“Hycroft”、“会社”、“私たち”或いは“HYMC”)は米国に本部を置く金と白銀会社であり、安全、環境に対する責任とコスト効果の方式でHycroft鉱物を探査と開発することに集中している。Hycroft鉱山はネバダ州にあり、会社のオフィスはネバダ州ウィンニムカにある。

当社は2019年第2四半期にHycroft鉱の商業規模前露天採鉱作業を再開し、2019年第3四半期に金銀の生産·販売を開始した。当社は2021年11月までHycroft鉱を経営しており，当時Hycroft鉱で使用されていた多くの試薬や消耗品が現在と予想される持続コスト圧力に直面していたため，当社は行っている採鉱作業を停止し，さらに硫化鉱石の最も効率的な加工方法を決定した。当社は2022年12月31日までに，先に浸出マット上に置いた鉱石から金銀を精製し続け，2022年8月に浸出マットにシアン化物溶液を適用し続けることを経済原則に適合しなくなることを決定した。そのため、2022年12月31日現在、会社は金銀鉱石の加工を完了した。当社は2023年3月に，加圧酸化法(“POX”)プロセスを用いた硫化物鉱化および堆積浸漬プロセスによる酸化物と遷移鉱化の鉱物資源評価を含むHycroft物件予備評価技術報告書要約(“2023年Hycroft TRS”)を作成し，提出した。当社はこれまでの作業を継続した上で，2023年のHycroft TRSまでに技術とデータ分析を行うことで発見の機会を調査し，適切な時期に最新の技術報告を提供する

202年3月、会社は株式私募と市場での公開発行計画(“現金自動支払機計画”)を完了し、発行コストを差し引く前に194.4ドルの総収益を集めた。2022年12月31日までに、当社は一部の供給株から得られた金を前払いと債務購入に応用し、2022-2023年の探査計画の第一段階(2021年の探査掘削期間中に発見された高品位機会に重点を置いている)、系統的な方法を採用してHycroft鉱物(潜在的な供給システムを含む)をよりよく理解し、硫化鉱石から金銀を回収する技術技術研究を推進する。

2.主な会計政策の概要

陳述の基礎

同社のこれらの総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)と米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて作成されている。

流動性

2022年12月31日現在、会社の手元に無制限現金1.42億ドル、純運営資本1.404億ドルが使用可能であり、本書類の提出日から今後12ヶ月以内に満期になるため、その運営と投資要求および将来の債務に資金を提供することが予想される

2022年，会社は2021年11月に採鉱業務を停止する前に，以前浸出マット上に置かれていた金銀鉱石を加工することで収入を得ており，その運営や投資活動に使用されている現金を相殺している。会社は2022年12月31日に金銀鉱石の加工を完了したため、将来的には運営から純正現金は発生しないと予想される。したがって、会社は制限されていない現金や他の現金源に依存してその業務に資金を提供するだろう。付記14-株主権益に記載されているように、2022年12月31日までの1年間、会社は以下の株式融資により194.4~10万ドルの総収益を調達した

·2022年3月14日、米国マルチシネマ社(“AMC”)とオンタリオ省2176423株式会社(Eric Sprottの付属実体)と引受契約を締結し、協定によると、会社は1単位あたり1.193ドルの購入価格で合計46，816，480単位で販売することに同意し、費用と支出を差し引いた毛収入総額は5，590万ドルとなった。

·2022年3月15日、会社はATMを実施し、ATMによると、会社はその普通株の要約と販売を随時登録し、総発行価格は500.0ドルと毛収入に達している

2022年3月25日に完成したATM計画によると、同社は89，555，584株の普通株を売却し、手数料と発売費用を差し引いた総収益は138.6ドルだった。

·2022年11月28日、会社は、(1)5，569，854ドルの支払いと(2)500，000株の会社A類普通株の発行と引き換えに、発行された二次債券元金(付記10-債務、純額を定義)を11，139，707ドル減少させる。

また、10-債務を付記するように、純額は、上記株式融資の結果、当社とSprott Private Resources Lending II(Collector)、LP(“貸手”)がHycroft Mining Holding Corporation間のクレジット協定(以下、“Sprottクレジット合意”と略す)について合意した(以下、“Sprottクレジット合意”と略す)。これは，当社が上記で検討した5590万ドルの現金収益を受け取った後，融資項目下の元金1，000万ドルを前払いすることを求めている。同社はまた、2022年3月と2022年11月にそれぞれ1390万ドルと110万ドルを追加前払いした

上述した株式融資以外に、当社は引き続き他の方案を評価し、必要な追加資本を調達し、Hycroft鉱の将来の探査と開発に資金を提供し、他の株主価値を向上させる戦略措置を引き続き検討する。

歴史的に見ると、同社は様々な形式の債務や株式融資に依存しており、その業務に資金を提供してきた。当社は過去に株式や債務融資による資金調達に成功していますが、当社の必要を満たすのに十分な追加融資や当社が受け入れ可能な条項に従って追加融資を提供する保証はありません。資金がない場合、会社はその業務計画の重大な修正を要求される可能性がある。

予算の使用

会社の総合財務諸表を作成する際には、経営陣は、これらの総合財務諸表および付記に報告された金額に影響を与えるために、推定および仮定を行う必要がある。使用管理推定と仮定が必要な比較的に重要な領域は：長寿資産の使用年限；鉱物資源の推定；鉱山生産年限の推定；生産量、コストと価格の推定；未来の採鉱と未来加工計画の推定；環境復墾と閉鎖コストと時間手配；繰延税金と関連推定手当、株式証負債を分類する公正価値推定、及び長寿資産と金融商品の公正価値推定に関する。当社は過去の経験と推定の際に合理的だと信じている他の様々な仮定に基づいて推定しています。実際の結果は、これらの連結財務諸表から推定された金額とは異なる可能性があり、このような差は重大である可能性がある。したがって、これらの連結財務諸表に記載されている金額は、今後の期間に予想される可能性のある結果を表すものではない。

前年列報の再分類

今年度の新聞と一致するように，前年のある額を再分類した。これらの改訂は報告の業務結果に影響を与えなかった。浸出マット上の非スポット鉱石の減記および材料と供給在庫の減記を単独で開示するために総合経営報告書を調整した。分類のこの変化は先に報告した在庫減記に影響を与えない。付注5−工場や設備、純額中のテーブルを追加的に調整して、浸出マット資産の推定使用寿命を使用して、直線法で減価償却された浸出マット資産の中から生産法単位で減価償却された浸出マット資産を単独で開示する。この分類変化は以前報告された工場や設備の純額に影響を与えない

現金と現金等価物

2022年、当社はAAAM格付けの米国政府通貨市場基金に投資し、これらの基金は随時現金に変換できるため、当社は現金と現金等価物に計上した。現金は2022年12月31日現在、会社の現金と通貨市場基金残高で構成されている。当社は現金残高の損失は何も出ておらず、その現金に重大な損失リスクはないと信じている。

制限現金

制限された現金残高は主に担保債券の担保として用いられ，当社は干拓活動に関する財務保証責任を果たすために用いられる(詳細は付記13−資産廃棄責任を参照)。また、現金担保残高が受け取った利息は用途的に制限され、制限された増加として計上される

現金は、稼いだ時に相応の利息収入を確認します。限定的な現金は現金に含まれず、総合貸借対照表に個別に列挙されている。会社は2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ3400万ドルと3430万ドルの制限現金を持っている。詳細については、6制限現金の付記を参照されたい。

売掛金

売掛金には、顧客が金と銀を売却するために受け取るべき金が含まれている。会社は顧客の信用リスク、支払い履歴と財務状況を評価し、不良債権準備が必要かどうかを確定する。当社は2023年の最初の3ヶ月に未払い売掛金残高を受け取ります。

浸出マットの在庫と鉱石

材料と用品

材料と用品は平均コスト或いは現金化可能な純価値の中のより低いもので価格を計算する。費用には適用される税金と運賃が含まれている。当社はその材料と供給の回転や古い状況を監視し、過剰と古い在庫の損失を適宜記録している

生産在庫

当社の生産に関する在庫には，(I)マット上の鉱石の浸出，(Ii)過程の在庫，および(Iii)多雷，場外炭素，スラグ完成品がある。生産に関連する在庫は、回収可能金の平均コストまたは可処分純値のうちの低い者をオンスごとに推定し、推定回収可能金オンスの平均コストまたは可変現純値は、各報告期間において生産に関連する在庫毎に計算される。当社は2022年12月31日現在、2021年11月の採鉱停止までに浸出マット上に置かれた金銀鉱石の加工を完了したため、生産に関する在庫はゼロとなっている。

現金化可能な純価値とは、白銀副産物の収入調整及び更なる加工、精製及び販売コストを差し引いた後の生産に関連する在庫の見積もり未来の金収入を指す。将来の収入はロンドン金銀市場協会(LBMA)がオファーした期末金価格に基づいて販売価格を用いて計算されると予想される。白銀収入副産物信用の推定は、会社の歴史的経験と予想された加工、精製、販売計画を反映するために、LBMAオファーの期末白銀価格と推定コストの控除に基づいている。金販売の実際の現金化可能な純価値はこのような推定とは異なる可能性がある。事実や状況の変化による投入·推定の変化は、予想される管理推定の変化として確認される。

マットの鉱石を浸出する

浸出マット上の鉱石とは，すでに採掘され浸出マット上に置かれた鉱石であり，そこに含まれる金と銀を溶液で溶解する。現在の採鉱コストによると、薬剤、浸出供給及び採鉱作業に関する適用減価償却及び償却を含み、浸出マット上の鉱石にコストを計上する。金含有材料のさらなる加工に伴い，コストは浸出マット上の鉱石からプロセス中の在庫に移行し，回収可能金オンスあたりの平均コストで計算される。

浸出パッド上に置かれた回収可能金属の数は，浸出パッド上に置かれた鉱石品位と実際に回収された金属数(冶金バランス)を比較することで照合されるが，浸出過程の性質は本質的に在庫レベルを正確に監視する能力を制限している。そのため、冶金平衡過程は絶えず監視され、一定期間の実際の結果と未来の推定の変化に基づいて推定を改善する。

製品在庫

加工中在庫とは，美林−クロウ工場やカラム中炭素加工方法を用いて販売可能な製品に変換している金含有濃縮材料である。金オンスが加工中の在庫から回収されるにつれて、転換コストを含めたコストは金1オンスあたりの平均コストで貴金属在庫に移行する。

貴金属在庫

貴金属在庫には、金および銀のポリおよび場外炭素が含まれており、これらの炭素は、第三者に販売される前に、場外に出荷されるか、または第三者精製工場で輸送することができる。金オンスを販売する場合、コストは金オンスを販売するあたりの平均コストで総合経営報告書の生産コストと減価償却および償却で確認される。

工場や設備，純価値

新施設と設備の支出及び使用寿命の延長又は既存施設又は設備能力を増加させる支出は、コストに応じて資本化及び入金される。このようなコストは，このような資産の推定生産年限に応じて直線減価法や生産単位法(積極運用時)で減価償却される。当社が建設した設備や施設については，その資産がその期待用途に用意されるまで，建設期間中に対象資産のコストを計上する。もっと多くの情報は注5--工場と設備、純額を見てください。

長期資産減価準備

同社の長期資産には、別注5--工場と設備純額が含まれている。事件や状況の変化が関連帳簿額面が回収できない可能性があることを示した場合、当社はその長期資産について審査および減値を評価します。回復可能なテストを引き起こす可能性のあるイベントには、収入、コスト、または将来の拡張計画の重大な不利な変化が予想されるが、連邦および州法規の変化が含まれているが、これらの変化は、会社の現在または将来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。未割引ベースの将来のキャッシュフロー総額が長期資産グループの帳簿金額よりも少ないと予想される場合、減値があると判断される。減価損失は減価長期資産グループが公正価値を超える超過帳簿価値の計量と記録に基づいている。

将来のキャッシュフローを推定する際に、資産は、他の資産グループの将来のキャッシュフローとは大きく独立した識別可能なキャッシュフローの最低レベルでグループ化される。同社の将来の現金流量の推定と公正価値の推定は多くの仮定に基づいており、重大なリスクと不確定要素の影響を受けている。もっと多くの情報は注5--工場と設備、純額を見てください。

当社は2022年12月31日までに，採掘作業停止前に浸出マット上に放置された金銀鉱石の加工過程でトリガーイベントが発生することを当社が決定したため，当社は2023年までに運営からの重大な収入やキャッシュフローはないと予想している。また，Hycroft 2023年TRSには鉱物埋蔵量の推定は含まれていない。そのため、当社では未割引ベースで将来のキャッシュフローを予測する基礎はありません。同社は市場に基づく方法を採用し、比較可能な資産の販売取引に基づいて公正価値を決定する。当社が保有·使用する長期資産の見積もり公正価値はその帳簿価値を超えているため、当社は2022年12月31日に長期資産を減値する必要がないことを決定した。

販売待ち資産を保有する

当社は、売却すべき長期資産または処分集団を、以下のすべての基準を満たす期間内に販売待ちを保有するように分類する：(1)行動を承認する権利のある管理層は、資産売却または処分集団の計画を策定することを承諾した、(2)資産または処分集団は、既存の条件の下で直ちに売却することができるが、そのような資産の売却または処分集団の慣用条項を遵守しなければならない、(3)買い手を探す現行計画および売却資産または処分集団の計画を完了するために必要な他の行動を開始した。(4)資産または処分集団が売却される可能性があり、資産または処分集団の譲渡は、我々の制御範囲を超えたイベントまたは状況が資産または処分集団の売却に要する時間を1年以上延長しない限り、1年以内に売却を完了する資格があると予想され、(5)資産または処分集団は、現在の公正な価値に対して合理的な価格で販売するために積極的にマーケティングされており、(6)計画を完了するために必要な行動は、計画が大きな変化や計画が撤回される可能性が低いことを示している。

当社は最初に帳簿価値または公正価値から任意の売却コストのうち低い者を差し引くと、計量は売却を期待している長期資産や売却グループに分類される。この計測によるいずれの損失も販売待ち基準を満たしている間に確認した.逆に，長期資産の売却や処分グループの収益は売却日まで確認されない。当社は、長期資産または売却グループの公正価値を評価し、販売すべき各報告期間を保持するように依然として分類されている任意の売却コストを減算し、その後の任意の変化を、新しい帳簿価値が当該資産が最初に売却時の帳簿価値を保有するように分類されない限り、その資産または売却グループの帳簿価値の調整として報告する。

長期資産または売却グループが保有売却に分類される基準に適合していると判断した後、当社は減価償却を停止し、当社の総合貸借対照表において、長期資産および/または売却グループの資産および負債を保有売却資産として報告する

契約責任

同社の契約負債には、販売対象資産の購入のために受け取った保証金が含まれている。同社は、損失リスクと設備所有権が買い手に移転するまで保証金を契約負債として記録し、販売が完了したと考えている。

特許使用料の繰延収益の売却

当社の特許使用料売却の繰延収益は余剰コスト別に計算され、減少額の計算方法は、実際の金銀生産量を鉱物埋蔵量で割った推定総採掘寿命である。*鉱物埋蔵量または推定鉱山生産年限のいかなる更新も、特許権使用料義務帳簿価値を減少させるための償却計算の期待調整につながる。*特許権使用料売却収益の償却減少額を生産コストに計上し、販売コストを計上する。会社が特許権使用料を売却する繰延収益の一部は、以前は以下の要因により流動収益に分類されていた。今後12ヶ月間で生産される予定の金と銀。特許使用料の繰延収益とその埋め込み特徴はデリバティブ会計要求に適合していません。

資産廃棄債務

同社の採鉱と探査活動は各種の連邦と州の法律と法規の制約を受けており、これらの法律と法規は環境保護に関連している。当社の資産廃棄債務(“ARO”)は長期資産に関連しており、現行の法律、法規、書面または口頭契約または法律解釈に基づいて弁済義務を負う資産を指す。同社のAROはその経営資産Hycroft鉱に関連し，発生期間中に公正価値で負債であることを確認した。AROは当初，割引キャッシュフロー推定に基づいて推定されていたが，予想される将来の支払時間に基づいて，経営報告書中の費用を付加価値に統合することにより，時間の経過とともに全額価値に増加した。会社の2023年Hycroft TRSは鉱物埋蔵量を含まないため、会社の政策は発生時にすべての資産廃棄コストを支出することだ。また，当社が鉱物備蓄を構築すると，資産廃棄コスト(“ARC”)は関連資産の帳簿価値の一部として資本化され，関連長期資産の耐用年数内で直線的な方法や生産単位で減価償却が行われる。同社のAROは年に1回調整したり、必要に応じてより頻繁に調整したりして、埋め立てや閉鎖コストの改定による推定現在値の変化を反映している。法規、採鉱計画、コスト推定或いはその他の要素の変化により、推定された鉱山復墾と閉鎖コストは未来に大幅に増加或いは減少する可能性がある

収入確認

当社は、完成した在庫を顧客に移す履行責任を履行する際に、売却金および白銀の収入を確認し、これは通常、精製業者が金がその口座に記入されているか、または撤回不可能な質権に記入されていることを顧客に通知し、顧客はその時点で指示用途および資産所有権の実質的にすべての余剰利益を取得する能力を得ることができる。取引金額は合意された販売価格と納入されたオンスの数量によって決定される。また、双方は支払日を取り決め、通常は販売日の一週間以内である。歴史的には、ほとんどの販売は金条の形で行われているが、同社は金や銀を含む炭素やスラグも販売しており、副産物である。2022年12月31日までの年間売上高の大部分は後者によるものである。すべての販売は最終的です。

鉱場工期コスト

鉱場期間コストはHycroft鉱の保守及び保守活動に関連するコスト、資本化生産関連在庫に適合しない活動のコスト、経常性或いは重大な停止或いは遅延による生産在庫調整コスト、異常に高い修理レベル、低効率な運営、加工剤の過剰使用、非効率なコスト-生産量構造或いはその他のコスト及び活動であり、しかも金1オンス当たりの推定可変現純値(将来の加工、精製及び販売コストの推定を含む)及び白銀副産物の価値が確定した敷居に生産に関連する在庫を計上することができない

次の表は鉱場期間中の費用の構成要素(千ドル単位)をまとめた

株に基づく報酬

非従業員取締役及び合資格従業員の株式報酬コストは、授与当日に公正価値によって計量される。在庫で計算された補償費用は，必要なサービス期間内に総合業務報告書に計上される一般·行政費用である。報酬の公正価値は、付与された日(サービス条件のみ制限されている場合)または取締役会報酬委員会が適用される業績目標を定めた日(業績条件に制限されている場合)の株価に基づいて決定される。その会社は発生時に記録を没収した。詳細については、付記16--株式ベースの報酬を参照されたい。

所得税

当社は貸借対照法を用いて所得税を計算し、当社の負債と資産の財務報告基礎と当該等の負債と資産の関連所得税基礎との間に何らかの一時的な違いを確認した。この方法は会社に繰延所得税の純負債或いは資産を発生させ、予想沖販売時に有効な法定税率で測定する。当社は今年度の繰延所得税の純負債または資産残高の変化を記録することで繰延所得税の計上または収益を得ている。より多くの情報については、付記17-所得税を参照されたい。

同社の繰延所得税資産には、特定の将来の税金優遇が含まれている。当社が既存の証拠の量に基づいて繰延所得税資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いと考えた場合、当社はその繰延所得税資産の任意の部分について推定値を計上します。評価の証拠には、過去の経営業績、予測された収益、推定された未来の課税収入及び慎重かつ実行可能な納税計画戦略がある。将来の課税収入を決定する際に採用される仮定は重大な判断を下す必要があり、関連業務を管理するための計画と推定と一致する。

必要であれば、同社はその税務申告中に不確定な税務状況によるメリットにも準備金を提供する。準備金の必要性および額は、既存の証拠の重みに基づいて、各不確定な税務状況が監査時により維持可能な利益額を決定することによって決定される。納税表に記録されている全利益とより持続可能な金額との差額(ある場合)は、納税を取り消すことによって生じる追加税金支出が純営業損失、同様の税収損失、または税収控除繰越によって相殺されない限り、負債として会社の総合貸借対照表に記録されるであろう。この場合、準備金は、適用される純営業損失、同様の税収損失、または税収控除繰越に関連する繰延税金資産の減価として記録される。

公正価値計量

財務会計基準委員会(“FASB”)の会計基準編纂(“ASC”)のテーマは820であり、公正価値計量であり、公正価値を定義し、そして公正価値階層構造を構築し、公正価値を計量するための評価技術の投入に対して優先順位付けを行った。この階層構造は，同じ資産や負債の活発な市場の未調整オファーに最高優先度(第1レベル計測)を与え，観察できない投入に最低優先度(第3レベル計測)を与える.公正価値レベルの3つの階層は以下のとおりである

第1レベル-アクティブ市場の未調整見積は、計量日に同じ制限されない資産又は負債の見積を得ることができる。アクティブ市場とは、資産または負債の取引が発生する頻度および数が定価情報を継続的に提供するのに十分な市場である

第2レベル-非アクティブな市場でのオファー、または資産または負債の実質的に全期間にわたって直接または間接的に観察可能な投入；

第3級--価格或いは推定技術は公正な価値計量に重要な意義があり、観察できない投入が必要である(市場活動が少ないか、市場活動の支持がない)。

資産と負債は，公正価値計測に重要な意味を持つ最低投入レベルに基づいて全体的に分類される。いくつかの金融商品は、現金、制限現金、売掛金、前払い金およびその他、純額、ならびに支払すべき帳簿および売掛金を含み、コストによって計算され、これらのツールの短期的な性質のため、コストはその公正な価値に近い。

株式承認証

株式証負債

当社は私募方式及び/又は長期購入契約(“5年間私募株式承認証”)によってSPAC保証人及び/又は引受業者のある株式承認証を発行して、当社の普通株の株式を購入するが、この等株式証は総合資産負債表上で公正価値に基づいて承認株式証負債として自社自身の株式とリンクしていない。これらの株式承認証は各資産負債表の日に再計量しなければならないが、公正価値のいかなる変動も総合経営報告書の中で他の支出の構成部分として確認された。当社は引き続き公正価値変動負債を調整し、(I)5年期私募集株式証の行使または満期または(Ii)任意の5年期私募集株式証の譲渡が許可されていない譲渡者に譲渡され、その時、株式証負債は総合貸借対照表上の追加実収資本に再分類され、その後に公正価値を再計量することはない。

持分分類株式証

当社自身の株式とリンクされている権証とみなされ、負債と記す必要はなく、発行当日に公正価値で計量し、総合貸借対照表の追加実収資本に計上し、その後公正価値を再計量する必要はない

プロジェクト·探査·開発

資本化資格に適合しない探査、開発とその他のプロジェクト関連費用はプロジェクト、探査と開発に支出され、総合経営報告書中の運営費用に計上される。プロジェクト、探査と開発コストは、(1)出版技術研究、(2)地質研究、(3)監督とプロジェクト管理、(4)探査と開発に関連する掘削、工事と冶金活動を含む。

未採用会計公告

2022年3月、FASBは会計基準更新(ASU)2022-03、公正価値計量(テーマ820)：株式証券の契約販売制限に対する公正価値計量(ASU 2022-03)を発表した。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2022年12月15日以降の年度期間に有効である。当社は新興成長型会社の資格を満たしているため、当社は新興成長型会社に与えられた繰延発効日を利用する予定です。同社は現在、この更新を採用することが連結財務諸表や関連開示に及ぼす影響を評価している。

最近採用された会計公告

2020年8月、米国財務会計基準委員会は、“実体自己資本における変換可能手形と契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を発表した。ASU 2020-06は、希釈後の1株当たり収益を計算することを含む、エンティティの自己資本における変換可能なツールおよび契約の会計指導を簡略化します。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2022年12月15日以降の年度期間に有効である。同社は2022年1月1日現在、ASU 2020-06を事前に採用しており、その連結財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2019年12月、FASBは、財務諸表ユーザに提供される情報の有用性を維持または向上させながら、会計基準を適用するコストおよび複雑さを低減するために、全体的な簡略化イニシアティブの一部として、所得税会計を簡略化するASU 2019-12、所得税(特定テーマ740)：所得税会計を簡略化する(“ASU 2019-12”)を発表した。修正案は、収入ベースのフランチャイズ税(または同様の税)のような、ASC 740一般原則のいくつかの例外、所得税および他のいくつかの分野の簡略化を廃止することを含む。新興成長型会社については、新指針は2021年12月15日以降の年度期間に発効し、会社は2022年1月1日からASU 2019-12を採用しており、その合併財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2021年5月、FASBは、ASU 2021-04、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)：独立株式分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換された会計(FASB新興問題タスクフォースの合意)を発行した。ASU 2021-04は、修正または交換後も株式分類を維持する発行者による独立株式分類書面コールオプション(例えば、権利証)の会計多様性を明確にし、減少させる。ASU 2021-04によって提供される指導は、発行者が、修正または交換後も持分を(I)持分の調整に分類する独立株式分類書面コールオプションの修正または交換を考慮すべきかどうかを明らかにし、そうである場合、関連する各株収益の影響、または(Ii)費用、そうである場合、確認された方法およびモードである。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2021年12月15日以降の年度期間に発効し，会社は2022年1月1日からASU 2021−04を採用しており，その総合財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

3.教育マットの在庫と鉱石

次の表は在庫の構成要素と推定された回収可能な金オンスを提供します(千ドル単位)：

			十二月三十一日までの年度
			2022												2021
			金額						金のオンス						金額						金のオンス
在庫：
材料と用品			$	2,808					—						$	4,376					—
美林-クロウ加工工場			—						—						11						6
柱中炭素			—						—						3,493						2,044
完成品(多雷と場外炭素)			—						—						3,189						1,799
合計する			$	2,808					—						$	11,069					3,849

2021年12月31日現在、製品在庫と生産品在庫には40万ドルの資本化減価償却と償却コストが含まれている

次の表は、浸出マットの鉱石と推定される回収可能な金オンス(千ドル単位)をまとめた

当社は2022年12月31日までに2021年11月に採鉱作業を停止する前に浸出マット上に置いた金銀鉱石の加工を完了した。Ore on Leach Padは2021年12月31日現在、60万ドルの資本化減価償却と償却コストを含む

材料と用品在庫の減記

同社は2022年12月31日までの年度総合経営報告書で110万ドルの材料と用品在庫減記を確認したが、老朽化と輸送の遅い材料と用品在庫が原因となっている。

同社は2021年12月31日までの年度総合業務報告書で800万ドルの材料と用品在庫減記を確認し、以下の点に触れた

·古いと輸送が遅い材料や用品の在庫590万ドルを減記する。採鉱作業を停止し，ある材料や用品が今後12カ月以内に使用されない予定であることを確認したため，これらの物品のための準備金を確保した

·210万ドルの損失は、会社が2020年8月からの3年間に破砕機パッドを委託販売で購入することに同意したしっかりとした調達約束に関係している。この損失は、未履行の承諾義務に関連し、サプライヤーとの交渉による和解を反映するために減少しており、会社は総合貸借対照表に210万ドルの売掛金と売掛金を反映している。

浸出マット上の鉱石の減記

会社は2021年12月31日までの年間で，Oreの浸出パッド上の非流動部分を590万ドル減記し，550万ドルの生産コストと40万ドルの資本化減価償却と償却コストを含むことを確認し，これらのコストは，会社が2020年に建設を開始した新たなより大きな浸出マット上のライナー材に含まれる3，612オンスの金に関係している。“2022年Hycroft TRS”には鉱物埋蔵量が含まれていないため、これらのオンスの採掘可能性を決定することは追加の仕事と技術研究に依存するため、オンスと関連資本化金額を解約すべきであることが決定された。

4.前払いと預金、純額

次の表は、前払いおよび預金、純資産、および他の資産の構成要素(千ドル単位)を提供します

預金.預金

当社は2021年12月31日までの年間で、現行の採鉱計画に基づいて追加設備を購入しないことを決定した。そのため、当社は以前、ある設備サプライヤーに全額準備金として90万ドルの保証金を支払いました。

特許使用料-前払い

特許使用料の事前支払いは、2022年12月31日および2021年12月31日まで、特定の特許および非特許採鉱権の以前の所有者に4%の純利益特許権使用料を支払うことを要求するHycroft鉱部分の採鉱リースに制限された年間前払いを含む。詳細は付記23-支払いと事項を参照されたい。

5.工場と設備、純額

次の表は工場と設備のコンポーネントを提供し、純額(千ドル単位)

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の工場や設備に関する減価償却費用純額はそれぞれ340万ドルと850万ドル。

LEACHパッド

同社は従来，その生産浸出マットの減価償却を記録しており，毎月オンス生産量をその技術報告に含まれる推定鉱物埋蔵量で割った方法である。当社は2021年11月に採鉱活動を停止し，Hycroft鉱の鉱物埋蔵量を報告しないため，当社は利用可能な生産能力(トン計)から余剰浸出マット寿命を推定した。この見積もりの変化により、会社は2021年12月31日までの年度に170万ドルの追加減価償却費用を記録した。

当社は従来，そのテスト浸出パッドがテストマットより残存寿命を見積もる減価償却を記録してきた。18ヶ月の推定使用寿命は、いつテストが完了するかの予想に基づいている。2022年12月31日までの年度内に、会社のテスト浸出マットはすべて減価償却されています。

建設中の工事その他

2022年12月31日と2021年12月31日に建設された主要プロジェクトは、2021年2月まで新たなより大きな浸出マットを建設することであり、当時は工事が停止し、2020年の建設開始以来、新たなより大きな浸出マットの建設コストは3410万ドルであった

6.限られた現金

次の表は制限された現金の構成要素を提供します(千ドル単位)：

2022年12月31日と2021年12月31日までの会社の地上管理保証債券総額はそれぞれ5870万ドルと5930万ドル。この二つの間、5830万ドルはHycroft鉱の財政保証要求を保証した。残りの部分は隣接給水井場と探査プロジェクトに対する財務保証要求の証券化に関する

2022年第2四半期、プロジェクト境界内の隣接給水井場と探査の財務保証に必要な経費は40万ドルに減少した。この減少は、100万ドルの担保債券を廃止し、代わりに既存の担保債券に40万ドルを増やすことで実現されている。この100万ドルの担保債券は30万ドルの現金を担保に、解約後に当社に返却されます。既存保証債券を40万ドル増加させることは、追加現金担保なしで実現される

同じく2022年第2四半期に、同社は特定の担保債券の現金担保品の利息を受け取り始めた。同社の限定的な現金は2022年12月31日までの年間で40万ドルの利息収入を稼いでいる。現金担保残高が受け取った利息は用途が制限され、制限された現金の増加として計上され、稼いだ際にそれに応じて利息収入が確認される

2021年12月31日までの年度内に、会社は特定の担保債券の代わりに現金担保要求の低い新しい担保債券を採用し、制限された現金を約540万ドル減少させた。

7.販売対象資産を保有する

以下の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の会社が保有する販売待ち資産(千ドル単位)を資産別にまとめたものである

2022年8月、当社は1台のボールミルと1台の半自磨(“SAG”)を1，200万ドルで販売する設備調達協定を締結した。当社は2022年12月に設備調達協定を改訂し、変電所変圧器を1台追加し、金額は160万ドル、改訂後の合意総額は1360万ドルで、その中で当社は計110万ドルの支払いを受けた。協定条項によると、ボールミルとSAGミルの最終支払いは2022年12月31日に満了し、買い手は最終支払い1，250万ドルの全部または任意の部分を2023年6月30日(2023年6月30日を含む)に延期することを許可され、買い手は2023年1月1日から2023年3月31日までの間のボールミルとSAGミルの任意の未返済残高について当社に年利5%を支払い、2023年4月1日から2023年6月30日までの間のいかなる未返済残高に対しても7.5%の年利率を支払うことを前提としている。また、買い手は当社にボールミルやSAGミルに関するいくつかの所持費用を精算する。これらの費用は，連結業務報告書に記載されている費用に対する相殺として入金される。

2022年12月31日現在、上記で議論した設備調達協定に含まれていない残りの販売先資産が発売されている。その会社は潜在的なバイヤーの興味を受けた。会社は今後1年以内にこれらの資産の売却を完成させるつもりだ。

会社が2022年12月31日までの年間で完成した売却資産に含まれる設備の販売概要：

·2022年2月、同社は未使用の設備に含まれ、130万ドルの毛収入を持つ再生ミルの販売を完了した

·2022年8月、同社は鉱山設備の売却を完了し、総収益は10万ドル

·2022年12月、会社はダブルギアボールミルおよび未使用設備中の関連資産の売却を完了し、毛収入は630万ドルであり、手数料支出を減算し、計算方式は毛収入総額の17.5%からいくつかの他の販売費用を引いた。

当社は2022年12月31日現在もボールミルおよびSAGミルの所有権と損失リスクを持っているため、これらの資産を購入するために受け取ったすべての支払いは契約負債に計上されている。もっと多くの情報は次の注8-契約負債を参照してください。

当社は2022年12月31日現在、販売待ち資産を保有する公正価値を推定し、公正価値推定が帳簿価値を超えていることを確認したため、減値損失は記録されていない。当社は2021年12月31日までに、販売待ち資産の帳簿価値が推定公正価値を超えることを決定したため、当社は販売対象資産の帳簿価値と推定公正価値との差額により180万ドルの減値損失を記録した。

8.契約責任

次の表は契約負債の構成要素(千ドル単位)をまとめた

(1)2022年12月31日現在、改訂された販売契約によると、会社はSAGミル1台、ボールミル1台、変電所変圧器1台の計110万ドルを受け取っている。同社は2023年6月30日に1260万ドルの最終支払いを受けることにはならない。詳細については、別注7-保有販売資産を参照されたい。

9.その他の法的責任

次の表は、他の負債の流動部分と非流動部分の構成要素(千ドル単位)をまとめている

補償すべきである

報酬は、稼いだが期限が切れていない報酬、課税、未使用の休暇報酬、および奨励的報酬を反映しなければならない。

賃金継続費

当社は前任管理者と離職契約を締結しており、これらの前任管理者の賃金と何らかの福祉は離職日から12~24ヶ月以内に継続して支給されることが規定されている。

2021年10月6日、当社は当社の元従業員1人と“移行·後継協定及び諮問協定”の免除·修正案を締結した。“免除及び改正案”は、当社が同社の元従業員と2020年7月1日に締結した“移行及び後継協定”及び“諮問協定”を改正した。免除と改正は、移行と後継協定および諮問協定に従って前従業員が支払った残りの未払い現金を終了し、総額70万ドルで、合計最大275，000株の会社普通株を発行し、そのうち137，500株普通株は2021年10月8日に発行され、137，500株普通株は2022年6月30日に発行される。より多くの詳細は付記14-株主権益を参照されたい。

繰延賃金税負債

コロナウイルス援助、救済、経済安全法案(“CARE法案”)によると、同社は以前、特定の雇用主賃金税の支払いを延期していた。当社は2022年12月31日までに、先に延期されたすべての金を返済しました。

消費税負担

2021年5月31日までのネバダ州立法会議で議会法案495が可決された後、販売収入総額に適用される金銀消費税は2021年7月1日に会社に対して発効する。この金銀消費税は段階税であり，最高税率は1.1%であり，第1回納付は2022年4月1日である。

この法案は毛収入を発生させる費用や費用を考慮していない。したがって、この税金は収入ベースの税金ではなく、毛収入税とみなされる。したがって、金銀消費税は所得税支出ではなく、販売コストの構成要素として報告されている。同社は2022年12月31日までに年間消費税関連の10万ドルを累計している。

10.債務、純額

債務契約

同社の債務協定には、陳述および保証、違約事件、制約および制限、報告要件、およびこれらのタイプの合意の慣例的な契約が含まれる

当社は2021年11月9日、Sprottプライベートリソース貸借II(受取人)LP(“貸主”)とSprott信用協定のいくつかの条項について免除(“免除”)を締結した。免除により、貸手は同社が行っている採鉱作業を停止することを許可した。

2022年2月28日、当社は貸手と2022年2月の免除·改正案を締結し、2021年11月の免除を改正した。2022年2月の免除·改正案によると、貸主：(I)当社がSprott信用協定(2020年改正)により2022年5月10日までの期間(“免除期間”)毎月の最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持する義務を放棄したのは、当社が免除期間中に2022年2月最終日に少なくとも750万ドルの無制限現金を維持し、その後の毎月最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持することを条件としている。(Ii)当社が任意の鉄鋼工場資産で売却した現金収益純額(2022年2月免除及び改訂参照)前払い融資のすべての責任を免除する：(A)当社が私募又はその他の株式証券の発売又は発行を完了する日(“発売日”)及び(B)2022年3月31日；及び(Iii)追加の2月の利息支払い及び2月の元金支払いの満期日を、(A)発売日、及び(B)2022年3月31日に延期し、早い者を基準とする。また、2022年2月の免除及び改正案により、当社が前文の条項を遵守できなかった場合には、信用協定下の即時違約事件を構成します。

同社は2022年12月31日現在、その債務協定下のすべての財務契約を遵守している。当社債務契約のさらなる詳細については、付記25--後続事項を参照されたい。

シュプロート信用協定

2019年10月4日，当社は借り手として，当社のいくつかの子会社を保証人とし，Sprott Private Resources Lending II(Collector)，LPとした。(“貸金人”)手配者として、担保のある多重前払い定期信用手配を実行し、この手配によれば、貸金人は、その中に記載されているいくつかの条件を満たす場合に、元金総額110.0元までの定期融資を発行することを承諾した。二零二年五月二十九日、当社は改正及び再予約された信用協定(“Sprott信用協定”)を締結し、前提条件の更新及びいくつかの他の変更を実施し、業務の詳細に適合するようにした

組み合わせます。2020年5月29日、資本再編取引が完了した時、会社はSprott信用協定に基づいて7000万ドルを借り入れ、第1回と第2回の利用可能金額に相当し、貸金人に496，634株の普通株を発行し、会社の終値後に発行された普通株の1.0%に相当する。同社が支払ったオリジナル発行割引は、借金額の2.0%(140万ドル)に相当する

Sprott信用協定項目の下の立て替え金は月ごとに利息を計算し、浮利は7.0%プラス(I)ドル3ケ月期のロンドン銀行の同業解体及び(Ii)年利1.5%に等しく、日累算及び月ごとに利息を回復する。2021年2月28日から満期日までの3ヶ月間については、会社はこの3ヶ月間の最後の営業日に貸手に追加利息を支払わなければならず、Sprottクレジット協定に規定されている公式に基づいて計算すると、現在は四半期ごとに50万ドル(Sprottクレジット協定の有効期間内合計930万ドル)に相当する。Sprottクレジットプロトコル全体を前払いした後、すべての残りの追加利息およびすべての残りがまだ支払われていない追加の利息も前払いしなければならない。

会社は2021年8月31日から元本の返済を開始し、その後3ヶ月ごとの最終営業日に元本を返済しなければならない。最初の4元金返済金額は、Sprottクレジット協定が2021年5月31日に返済した元本金額の2.5%(そのすべての資本化利息(あればある)を含むが、その時点で満期になった元金返済は含まれていない)に相当する。その後のすべての元本返済は、Sprottクレジット協定が2021年5月31日に償還した未償還元本金額の7.5%に相当する(そのすべての資本化利息を含むが、その時点で満期になった元金返済は含まれていない)。Sprottクレジットプロトコルで述べたように、当社は、受信した収益の50%または100%に相当する未償還元金残高を前払いしなければならない。当社は組込みデリバティブに対するSprottクレジットプロトコルの特徴を審査し、このようなツールが存在しないことを確認した。

“スピリット·クレジット協定”第2修正案

2022年3月30日、当社はSprott信用協定下の融資者と2回目の改訂及び再署名された信用協定(“第2 A&R協定”)を締結し、その中で、(I)Sprott信用手配下のすべてのローン及びその他の主要な債務の期限を2年延長し、2027年5月31日まで延長した；(Ii)当社はAMC及び2176423 Ontario Limitedとの私募発売で得られた現金収益を受け取った後、直ちに融資元金1，000万元を前払いすることを規定した(“初期持分収益前払”)。(Iii)当社がSprottクレジットに従って前払い元金13.9，000，000ドル(2022年3月31日またはそれ以前に完了したその後に発行された持分の10%に相当)を手配することを規定する(“後続持分所得前払い”)；および(Iv)第1期持分所得前払い、後続持分所得前払い、およびSprottクレジット機構下のすべての未来元金のすべての将来の前払いに関連する前払い割増価格を相殺する。また、当社の債務：(I)資産を売却して得られた金で元本を前払いし、初期持分収益の前払およびその後の持分収益の前払総額(2，390万ドル)の貸金/相殺；および(Ii)最低無制限現金金額(第2のA&R協定を参照)を維持して1，500万ドルに増加する。当社は：(I)前に繰延された追加利息50万ドルを支払い、(Ii)初期持分収益1，000万ドルを前払いし、2022年3月16日に修正に関連する実物費用330万ドルを支払い、それを元金に資本化する；および(Iii)2022年3月30日に後続持分収益1，390万ドルを前払いする。当社は2つ目の売掛金プロトコルを債務修正として入金しており、2つ目の売掛金プロトコルには実質的に異なる債務が発生していないためである

また，会社は2022年11月のSprottクレジット協定に110万ドルの元金を前払いした。

付属手形

業務合併については，1.25留置権交換協定により，当社は2020年5月29日に資本再編取引の一部として交換された売手1.25留置権手形(“付属手形”)の元金総額8，000，000ドルを負担した。付属手形はSprott信用協定の下の債務よりも保証されている。付属債券の利息率は年利10.0%で、季節ごとに現物配当となっている。新しい付属手形の元本は2025年12月1日に満期になる。

2022年11月28日、会社はHighbridge国境なき医師組織国際有限公司(“Highbridge”)と手形売買協定(“Highbridge協定”)を締結し、この合意に基づいて、会社はHighbridgeが未払い利息を含む1，110万ドルの付属手形の購入に同意した。付属債券の購入は2つの取引完了：(I)現金代償560万ドル；(Ii)500，000株普通株を発行し、付与日公允価値40万ドル。しかも、その会社はHighbridge協定に関連した10万ドルの法的費用を支払った。Highbridge合意の結果として、同社は債務返済収益を記録した

500万ドルは、付属債券の帳簿価値1，110万ドルと支払われた総費用(法的費用を含む)610万ドルの差額に相当する。付属債券の購入は債務額面より約42%の割引がある

10%高度担保手形と手形交換協定の改正

当社は2022年3月14日に10%高級保証手形及び手形交換協定(“手形改訂”)を締結し、改訂内容は、(I)当社のいくつかの直接及び間接付属会社を保証人とする；(Ii)付属手形所持者は、Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC及びAristeia Capital，LLC(総称して“改訂所持者”と呼ぶ)に関連又は管理されているいくつかの基金；及び(Iii)全国協会Wilmington Trustを含み、担保代理人の身分である。手形改訂日は二零二零年一月十三日の手形交換協定(“手形交換協定”)及びこの協定に基づいて発行された付属手形であり、付属手形の満期日を二零二五年十二月一日から二零二七年十二月一日に延長する。手形改正も所持者が当社及びその他の所持者の同意を得て初めて任意の付属手形を譲渡できるという規定を取り消した。改正保有者は付属債券のすべての保有者を構成する。付記改正案は私募終了時に発効し、5，590万ドルの現金収益毛額(費用と支出を差し引く前)を受け取る。当社は手形改訂を債務改正としているが、手形改訂は実質的に異なる債務を招いていないためである。当社では付記改訂完了により180万ドルの負債管理費が発生しています。付記改正案は債務改正とされているため、第三者に支払われた180万ドルは総務·行政に計上されている

債務残高

次の表は債務の構成要素をまとめました純額(千ドル単位)：

次の表は、2022年12月31日以降の5年間の契約債務超過状況をまとめたもので、現在の満期日の純額(千ドル単位)を含む

資本化利息を差し引いた利子支出

次の表は、資本化利息を差し引いた記録された利息支出の構成要素(千ドル単位)：

当社はASCテーマ835，利息に基づき，工場や設備の権益を資本化し，建築プロジェクトの純額に用いている。付属手形項で発生した利息支出は実物で支払う。2021年5月、会社はスプロットクレジット協定によって発生した利息支出を現金で支払い始めた。2021年5月までに、Sprott Creditプロトコルによる利息支出は実物で支払われる。

11.特許使用料の販売の繰延収益

二零二年五月二十九日、すなわち資本再編取引完了日、当社とSprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(“受取人”)はHycroft鉱について特許使用料協定(“Sprott特許権使用料協定”)を締結し、その中で受取人が当社に現金対価3，000，000ドルを支払い、当社はHycroft製錬所の純収益1.5%に相当する永久特許権使用料を受取人に付与し、月ごとに支払う。Sprott特許使用料協定の定義によると，任意の月に与えられた製錬所の純リターンの計算方法は，月生産量に月平均金価格と月平均白銀価格を乗じ，許容される控除額を減算する。当社は特許使用料を無料で明確に受取人に送金しなければなりません。税金によって現在或いは将来にいかなる減額、徴収、有料或いは課税を行うことはできませんが、Sprott特許使用料協議で定義されている除外税項は除外します。

同社は2020年5月29日から、1回目と2回目の記念日に最高33.3%の特許権使用料(1.5%特許使用料の0.5%)を買い戻す権利がある。当社は1周年に0.5%の買い戻し権利を行使せず、2周年に買い戻す権利を放棄した。Sprott特許権使用料協定はHycroft鉱のいくつかの財産の優先留置権を担保とし、(1)すべての土地及び鉱物権利、借約、権益及び権利、(2)水権、井戸及び関連インフラ、及び(3)Hycroft鉱又はHycroft鉱に付属する在庫、建築物、構築物及び施設を含み、Hycroft鉱はSprott信用協定によって付与された保証権益及び留置権より優先的である。他には

上記の一般的な条項によれば、Sprott特許使用料プロトコルは、そのような特許使用料プロトコルに一般的に含まれる他の条項および条件を含む。

2022年12月31日現在、2021年11月に採鉱作業が停止されたため、会社は特許使用料を売却するすべての繰延収益を非流動負債に分類している

当社がSprott特許使用料協議に基づいて支払う金額は、2022年および2021年12月31日までの年間でそれぞれ40万ドルおよび230万ドルであり、総合経営報告書の販売コストに計上されている。

同社は2021年12月31日までの年間で、その販売特許権使用料の繰延収益約10万ドルの償却を記録している

12.株式証明書の法的責任

次の表は、同社の未償還株式証債務(千ドル単位)をまとめた

(1)米国会計基準815-40“実体自体権益契約”に基づき、分類負債権証は、各貸借対照表の日ごとに公正価値を再計量しなければならない。そのため、公正価値調整は完全に当社の責任分類株式証と関係がある。当社の責任分類承認株式証の公正価値の詳細については、付記20-公正価値計量を参照されたい。

(2)付記14--株主権益を参照。

次の表は、2022年12月31日までの会社の未完済株式証のより多くの情報をまとめています

株式証負債

5年間のプライベートエクイティ証

5年間私募集株式証が初期購入者またはその譲受人によって所有されることが許可された場合、償還することができず、キャッシュレスに基づいて行使することができる。5年期公募株式証が初期購入者又はその譲渡者以外の者(“第三者に関係なく”)に譲渡された場合、この等株式証は、当社が5年間公開株式証とほぼ同じ条項で償還することができる。最初にプライベート株式証明書を発行して以来、2022年12月31日、2021年と2020年12月31日までの年間で、関係のない第三者に移転した資金総額は1，113，485筆であり、それぞれ352，315筆、409，585筆、351，585筆を含むため、5年期の公共株式証明書に分類された。

売り手株式証明書

2022年8月3日、当社は売り手株式承認契約に基づいて通知を出し、その売り手に株式証所有者を承認することを通知し、2022年8月3日までにHYMC 2020業績及び激励報酬計画に基づいて“制限された人”(売り手株式承認契約を参照)に増発或いは発行合算2，570，602株制限された株式単位とすることができるため、普通株株式に変換することができ、そして制限者とみなされる可能性のある参加者に最大500，000株の普通株を発行することが期待されているため、売り手が持分証を承認する条項は2022年8月3日に発効した。これらの普通株式は以前、売り手の株式承認条項に基づいて予想調整を行っていなかった。

売り手株式承認契約の調整条項によると、(1)1部当たりの売り手株式承認証の行使価格は1株当たり40.31ドルから1株当たり39.90ドルに低下する；(2)1部当たりの売主株式承認証を行使する際に発行可能な普通株式数は0.28055株から0.28347株に増加する；および(3)調整後、12，721，901部の売主株式証を全面的に行使した後に発行可能な普通株式総数は3，569，051株から3，606，256株に増加する。

売り手株式証契約の条項によると、売り手株式証は2022年10月22日に満期になり、即ち元の発行日後7年である。期限が切れた日から、売り手は株式証明書を行使することができなくなったり、有効でなくなった。売り手の株式承認に関する法律手続きのさらなる詳細については、付記23--承諾およびまたは事項がある。

13.資産廃棄債務(“ARO”)

次の表は、会社AROの変化(千ドル単位)をまとめました

2022年12月31日までの年間で、AROに対する会社の見積もりは470万ドルに変化した。見積りの変化は，コスト見積りに対する最新の仮定，余分な傾斜を必要とする法規的変化と，運転再開までのCroFoot浸出マットに関する干拓活動のコスト時間によるものである。見積もりの変動によると、会社は470万ドルの支出を記録しており、会社には鉱物埋蔵量がないため、すべてのコストが鉱物埋蔵量を発表する前に支出される。同社は2026年までにAROに関する重大な埋め立て支出はなく、埋め立て作業は2065年末に完了すると予想している

過小評価または予想できない干拓コスト、または政府の埋め立て要求のいかなる変更も、追加の干拓コストを記録したり、生成したりする必要があるかもしれない。

14.株主権益

普通株

2022年12月31日現在、発行済み·発行済み普通株数は200，270，599株である。普通株保有者が保有する普通株は、普通株を保有するごとに、1票を投じる権利がある。普通株式保有者は、適用法に基づいて取締役会が時々発表する配当金やその他の割り当てを獲得し、当社から他の割り当てを得る権利がある

優先株

2022年12月31日現在、流通株優先株は発行されていない。

配当政策

Sprott信用協定には、会社の配当金支払い能力を制限する条項が含まれている。より多くの情報については、付記10-債務、純額を参照してください。

会社の第二次改正と再発行された会社登録証明書の改訂

2022年3月11日、取締役会は、当社の第2回改訂·再発行された会社登録証明書の改正を承認し、会社普通株の法定株式数を1，000，000，000株に増加させ、総数を1，400，000，000株(“登録証明書改訂”)に達し、登録証明書改訂を会社株主審議に提出するよう指示した。2022年3月15日、AMC、オンタリオ省2176423株式会社、Mudrick Capital Management LPの付属実体は、発行された普通株式の大多数と発行された普通株式の所持者の多くを共同で構成した登録証明書修正案を書面で承認した。会社登録証明書は2022年4月22日に改訂され、すなわち会社が会社株主に添付表14 Cの情報声明の配布を開始した20日後、デラウェア州州務卿に登録証明書を提出して改訂が発効した。

普通株

指向性増発サービス

当社は2022年3月14日、AMC及び2176423 Ontario Limitedと引受契約を締結し、これにより、当社は同等の実体に合計46，816，480単位を売却することに同意し、単位あたりの購入価格は1.193ドルであり、1単位当たり1株の普通株及び1株承認株式証(“株式承認証”)及び引受権証を行使して発行可能な株式(“株式証株式”)を含み、総購入価格は約5，590万ドル(“方向性増発発売”)である。これらの株式承認証の行使価格は1株当たり株式承認証1.068ドルであり、発行後5年で満期になる。2022年3月15日、私募発行が終了し、それに関連する費用を差し引く前に、会社は5590万ドルの毛収入を得た。230万ドルの法律およびその他の費用(以下の和解費用の下で議論される私募発行に関する180万ドルの非現金財務顧問費を含む)を差し引くと、純収益は5360万ドル。

市場で製品を提供する

2022年3月15日、会社はB.Riley証券会社と市場で発行される販売協定(“販売協定”)を締結することにより、“市場で”の発行(“ATM計画”)を実施した。販売契約の条項によると、当社は時々代理を介して販売代理或いは依頼者として、そのA類普通株株式を発売及び販売することができ、1株当たり額面0.0001ドル、販売総価格は最高500.0元に達する。販売協定に基づいて売却される普通株は、2021年7月13日に発効すると米国証券取引委員会が発表した会社S-3表棚上げ登録声明(第333-257567号)に基づいて発行され、2021年7月13日の目論見書と期日2022年3月15日の目論見書補編が含まれている。同社は2022年3月25日にATM計画を終了し、ATM計画の費用と支出を差し引く前に、89，553，584株を売却した会社の普通株から138.6ドルの総収益を得た。500万ドルの手数料と手数料を差し引いた純収益は133.5ドル。

株式発行--その他

精算料

2022年2月、会社は財務顧問を招いて融資に協力した。2022年3月の間に、会社は財務コンサルタントの協力なしに私募発行、ATM計画を完了し、2件目のA&R協定と手形修正案を締結した。当社は契約期間内に上記の株式及び債務取引を完了したため、当社と財務顧問は費用350万ドルを徴収することに同意し、その50%は手形改訂の負債管理に使用され、50%は方向性増発発売に使用されている。2022年7月26日、会社はこの和解協定に署名し、契約は終了し、未来の義務を負わなくなった。同社は現金で175万ドルを支払い、私募で普通株を発行し、残りの175万ドルを支払うことに同意した。会社は2022年7月28日に1，714，678株の普通株を発行し、2022年8月1日に現金を送金した。発行された普通株式数は決済協定発効前の十取引日のナスダック資本市場出来高加重平均価格によって決定された

賃金継続費

当社は前任管理者と離職契約を締結しており、これらの前任管理者の賃金と何らかの福祉は離職日から12~24ヶ月以内に継続して支給されることが規定されている。

2021年10月6日、会社は元従業員と“移行·後継協定”と“諮問協定”の免除·改正案を締結した。“棄権·修正案”は、会社と従業員の間で2020年7月1日に締結された“移行と後継協定”と“諮問協定”を改正した。免除と改正は、移行と後継協定と諮問協定に基づいて従業員に支払う残りの未払い現金を終了し、総額70万ドルで、合計最大275，000株の会社普通株を発行し、そのうち137，500株普通株は2021年10月8日に発行され、137，500株普通株は2022年6月30日に発行される。

持分分類株式証

下記表は、総合貸借対照表の追加実収資本に含まれる未償還持分分類株式証(単位：千ドル)をまとめたものである

(1)付記12--株式証明書責任を参照。

5年間の株式公開承認証

資本再編取引前に、MUDSは20，800，000株を発行し、各単位は1株の普通株と1株の株式承認証を含み、2020年5月29日から1株11.50ドルで普通株を購入し、5年間(“新株承認株式証”)を発行し、資本再編取引と同時に3，249，999部の引株権証を発行し、その条項は予備単位の発売とほぼ同じであり、行使価格は1株11.50ドルであり、発行日から5年(“後備株式証”及び新株承認株式証と総称して“5年期公開株式証”と呼ばれる)。二零二一年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日までの年度は、それぞれ409，585及び351，585である5年期私募集株式証は、5年期私募集株式証所持者から関連しない第三者に譲渡されたため、この等株式証は現在、5年期公開持分証に含まれている。30取引日以内の任意の20取引日以内に、普通株の最終報告販売価格が1株18.00ドル(株式分割、株式資本化、再編、資本再編などの調整後)以上であれば、会社は5年期公開株式証を公開する能力がある。2022年12月31日までに、同社は25，163，383件の5年期公共株式証明書を返済していない。この5年期は株式証(支持権証を除く)を公開してナスダック資本市場に看板取引を行い、取引コードは“HYMCW”である

株式承認証を公開発売する

2020年10月6日、当社は貸切方式で9，583，334株を公開発行し、発行価格は1単位当たり9.00ドル(“公開発売”)であり、単位あたり1株の普通株と株式承認証を含み、1株10.50ドルの取引価格で普通株を購入することができる(“公開発売株式証”)。発行された960万ユニットのうち，500万ユニットが売手株式証プロトコルで定義された制限者に発行された.引受割引及び手数料及び発売費を差し引いた後、当社に付与された割引及び配当コストを差し引いた純額は8，310万ドルである。公開発売株式証は即時に行使することができ、その所有者は公開発売締め切りから5年以内に、10.50ドルの取引価格で普通株を購入する権利がある。普通株式と公開発売株式証は公開発売時に発行される。このロットは株式承認証を公開発売し、ナスダック資本市場に看板取引を行い、取引コードは“HYCML”である。

私募株式証明書

私募発行により、会社は46，816，480件の引受権証を発行し、行使価格は1株当たり株式承認証1.068ドルで、発行日から5年で満期となった。これらの株式承認証は、(1)強制的な償還可能株ではないので、ASC主題480-10総債務下の負債を分類する必要がない独立した株式に関連する財務命令とされており、(2)それらは会社に株を買い戻す義務がない、(3)可変数の株式で決済されていない。そのため，2022年3月15日までに，会社は引受権証と普通株の間に私募発行の5590万ドルの総収益を割り当てた。同社はブラック·スコアーズオプション定価モデルを採用し、以下の仮定で株式証明書の発行日における公正価値を確定した

次の表は、2022年12月31日までに会社が発行していない株式分類株式証の他の情報をまとめています

15.収入

次の表は、同社の金と銀の売上高の概要(千ドル単位)：