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目次
目次

当社は、この目論見書補足および付随する目論見書によって提供される、額面のない当社の普通株式について、米国タイガー証券株式会社（以下「タイガー・ブローカーズ」または販売代理店）と、「タイガー・ブローカーズ」または「販売代理店」（）と流通代理店契約を締結しました。流通代理店契約の条件に従い、当社は、販売代理店として Tiger Brokersを通じて、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはその他の米国の普通株式市場で、総募集価格が1億5,000,000ドルまでの普通株式を募集および売却する場合があります。

当社の株は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「CSIQ」のシンボルで上場されています。2021年5月26日、ナスダックグローバルセレクトマーケットで最後に報告された当社の普通株式の売却価格は、1株あたり41.00ドルでした。当社は、この目論見書補足および付随する目論見書によって提供されている当社の普通株式の上場をナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに申請しました。上場は、当社がナスダック・グローバル・セレクト・マーケットの上場要件をすべて満たすことを条件とし、流通代理店契約に基づく販売の条件となります。

この目論見書補足および添付の目論見書に基づく当社の普通株式の売却（もしあれば）は、改正された1933年の証券法（「証券法」）に基づいて公布された規則415（a）（4）で定義されている「市場での募集」と見なされる売却で行うことができます。タイガー・ブローカーズは、タイガー・ブローカーズと当社の間で相互に合意した条件に基づき、通常の取引および販売慣行に従い、商業的に合理的な努力を払ってすべての販売を行います。当社の普通株式の売却（もしあれば）Tiger Brokersを通じて、または元本となるTiger Brokersへの直接の売却は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット、当社の普通株式の既存の米国取引市場、または当社の普通株式に関する米国の他の既存の取引市場での通常のブローカーによる取引、取引所以外のマーケットメーカーへの売却、またはその他の方法で直接行われます当社の事前の承認を得た交渉取引における主たる販売代理人販売時期、実勢市場価格に関連する価格、または法律で認められているその他の方法。当社とタイガー・ブローカーズが、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたは米国の他の既存の取引市場への市場価格での当社の普通株式の売却以外の分配方法について合意した場合、当社は証券法に基づく規則424（b）で義務付けられているように、そのような募集に関するすべての情報を記載した目論見書補足を提出します。また、当社は、売却時に合意した1株あたりの価格で、自己勘定の元本として Tiger Brokersに普通株式を売却する場合があります。当社がTiger Brokersに元本として株式を売却する場合、当社は当該取引の条件を定めた別の条件契約を締結し、その契約については別の目論見書または価格補足に記載します。

Tiger Brokersは、特定の数または金額の当社の普通株式を売却する必要はありませんが、流通代理店契約の条件に従い、当社とTiger Brokersが別段の合意をしない限り、Tiger Brokersは商業的に合理的な努力を払って、販売代理店として提供された株式を売却します。エスクロー、信託、または同様の取り決めでは、資金を受け取るという取り決めはありません。

また、当社は、普通株式の一部または全部を、売却時に合意した1株あたりの価格で、自己勘定の元本として販売代理店に売却する場合があります。当社が普通株式を元本として販売代理店に売却する場合、当社は当該取引の条件を定めた別の条件契約を締結し、その契約については別の目論見書補足または価格補足に記載します。

販売代理店は、当社に代わって当社の普通株式を売却することに関連して一定の報酬を受ける権利があります。その結果、販売代理店は、改正された1933年の証券法の意味における「引受人」と見なされる場合があり、販売代理人の報酬は引受手数料または割引と見なされる場合があります。

当社の普通株式を購入する前に、この目論見書補足のS〜7ページから始まる「リスク要因」に記載されているリスク要因を慎重に検討する必要があります。

証券取引委員会、SEC、どの州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書補足と添付の目論見書が真実か完全かを判断したりしていません。これと反対の表明は犯罪です。

		ページ

目論見書補足
この目論見書補足について		S-1
将来の見通しに関する記述に関する特記事項		S-3
要約		S-4
リスク要因		S-7
収益の使用		S-10
連結資本化と希薄化		S-11
配当政策		S-13
この目論見書補足に基づいて提供される有価証券の説明		S-14
配布計画		S-15
課税		S-17
追加情報を見つけることができる場所		S-18
参照による文書の組み込み		S-19
法律問題		S-20
専門家		S-21
目論見書
この目論見書について		1
当社に関する詳しい情報をご覧いただけます		2
参照による文書の組み込み		3
将来の見通しに関する記述に関する特記事項		4
当社		5
リスク要因		7
収益の使用		8
民事責任の執行可能性		9
課税		10
株主の売却		11
株式資本の説明		12
有価証券の説明		23
普通株式の説明		24
優先株式の説明		25
ワラントの説明		26
配布計画		28
法律問題		31
専門家		32

は、この文書に含まれる情報、または当社がお客様に紹介した情報のみに頼るべきです。弊社は、お客様と異なる情報を提供することを誰にも許可していません。この文書は、これらの有価証券の売却が合法である場合にのみ使用できます。この文書の情報は、この文書が発行された時点でのみ正確である可能性があります。

この目論見書補足および付随する目論見書は、当社が改正された1933年の証券法に基づく規則405または「シェルフ」登録プロセスを使用して米国証券取引委員会（SEC）に提出した「自動発行」登録届出書の一部です。発行登録手続きの過程で、当社は随時、添付の目論見書に記載されている有価証券の任意の組み合わせを1つ以上の募集で売却することがあります。場合によっては、規制当局の承認を受ける必要があります。この文書は 2 部構成になっています。最初の部分は目論見書補足で、普通株式の募集の具体的な条件を説明し、添付の目論見書に含まれる情報と、添付の目論見書に参照により組み込まれた文書を補足します。第二部はに添付されている目論見書で、当社および当社が発行登録届に基づいて随時提供する可能性のある有価証券に関するより一般的な情報が記載されていますが、その一部は本募集には適用されない場合があります。この目論見書補足と付随する目論見書で募集の説明が異なる場合は、この目論見書補足の情報を参考にしてください。

この目論見書補足および添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれた情報のみに頼るべきです。弊社は、他者に異なる情報を提供することを許可しておらず、Tiger Brokersも許可していません。誰かがあなたに異なる情報や一貫性のない情報を提供したとしても、それに頼るべきではありません。当社およびタイガー・ブローカーズは、これらの証券の売出しまたは売却が許可されていない法域での売却の申し出は行っておらず、も行っていません。この目論見書補足、添付の目論見書、および参照により組み込まれた文書に記載されている情報は、それぞれの日付の時点でのみ正確であると想定してください。当社の事業、財務状況、経営成績および見通しは、その日以降変更された可能性があります。

この目論見書補足では、特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、

人民元、ユーロ、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、タイバーツ、ブラジルレアルおよび南アフリカランドでのケーブル転送には、ニューヨーク連邦準備銀行による税関上の認定に基づき、人民元、ユーロ、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、タイバーツに換算します。ブラジルレアルおよび南アフリカランドから米ドルへ。ただし、当社の連結財務諸表に別途記録されておらず、本書には含まれていません。目論見書。に別段の記載がない限り、人民元、ユーロ、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、タイバーツ、ブラジルレアル、南アフリカランドの米ドルへの換算は、正午の買いレートまでに行われました

2021年3月31日のでは、6.5518人民元対1.00ドル、0.8516ユーロから1.00ドル、0.7249ポンドから1.00ドル、110.6100円対1.00ドル、1.2571カナダドルから1.00ドル、1.3135オーストラリアドルから1.00ドル、 31.2500タイバーツ対1.00ドル、5.6590ブラジルレアル対1.00ドル 14.7475ZARは1.00ドルです。この目論見書補足または付随する目論見書で言及されている人民元、ユーロ、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、タイバーツ、ブラジルレアル、南アフリカランド、または米ドルの金額が、米ドル、ユーロ、英国ポンド、日本円、カナダドル、オーストラリアドル、タイバーツ、ブラジルレアル、南アフリカレアルに換算された可能性がある、または換算される可能性があることを表明しませんランドまたは人民元は、場合によっては、特定のレートで、またはまったく適用されません。「アイテム 3D」を参照してください。リスク要因当社および業界に関連するリスク為替レートの変動は、当社の財政状態や経営成績など、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります」と2020年次報告書に記載されています。

この目論見書補足およびここに参照して組み込まれている情報には、1995年の民間証券訴訟改革法によって定められた責任からのセーフハーバーの対象となることを目的とした「将来の見通し」に関する記述が含まれている場合があります。歴史的事実の記述ではないこれらの記述には、発生する場合と発生しない場合がある将来の出来事に関する推定、仮定、予測および/または期待が含まれる場合があります。「予測する」、「信じる」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「可能性がある」、「」、「すべき」、「する」、「する」、「する」、または同様の表現は、将来の出来事や傾向を指し、将来の見通しに関する記述を識別します。たとえば、予想される製造能力、シリコン原料の推定必要量、標準ソーラーモジュールの平均販売価格など、将来の見通しに関する記述を行っています。当社は、この目論見書補足および付随する目論見書に記載されている取引および出来事が、記載されているとおりに行われること、またはまったく発生しないことを保証しません。この目論見書補足と添付の目論見書を完全に読み、実際の将来の業績が当社の予想と大きく異なる可能性があることを理解してください。この目論見書補足に記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日の日現在の出来事のみに関するものです。当社は、将来状況が変化する可能性があっても、法律で義務付けられている範囲を超えて、記述が作成された日以降の出来事または状況を反映するように将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

実際の業績が当社の期待や予測と一致するかどうかは、多くのリスクと不確実性の影響を受けますが、その多くは当社の管理が及ばないものであり、変更される可能性のある将来のビジネス上の決定を反映しています。当社が行う将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている仮定、将来の結果、および業績レベルの一部は、必然的に実現せず、当社の業績に影響を与える予期せぬ出来事が発生する可能性があります。この目論見書補足の「リスク要因」セクションでは、当社が対象となると思われる主な不測の事態と不確実性について説明しています。

この目論見書補足には、中国を含むいくつかの国の太陽光発電市場に関連するデータも含まれているか、参照データとして組み込んでいます。業界の需要や製品価格を含むこれらの市場データには、さまざまな仮定に基づく予測が含まれています。太陽光発電の需要は、最終的に予想される速度で増加しないか、まったく増加しない可能性があります。市場が予測された速度で成長しなかった場合、当社の事業および有価証券の市場価格に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、太陽光発電市場と関連する規制制度の性質が急速に変化しているため、市場の成長見通しや将来の状況に関する予測や予測には、大きな不確実性があります。市場データの基礎となる1つ以上の仮定の誤りが判明した場合、実際の結果はこれらの仮定に基づく予測とは異なる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。

要約

普通株式への投資には一定のリスクが伴います。投資判断を行う前に、以下のリスクのほか、この目論見書補足および付随する目論見書に含まれている、または参照により組み込まれるその他の情報を慎重に検討する必要があります。当社の事業、財務状況、または経営成績は、これらのリスクのいずれかによって重大かつ悪影響を受ける可能性があります。これらのリスクのいずれかにより、当社の普通株式の価値が下落する可能性があり、投資の全部または一部を失う可能性があります。さらに、この目論見書補足および添付の目論見書の「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」をお読みください。ここでは、当社の事業に関連するその他の不確実性と、この目論見書補足に含まれる、または参照により組み込まれる将来の見通しに関する記述について説明しています。現在当社に知られていない、または当社が現在重要ではないと見なしている追加のリスクも、当社の事業および事業に支障をきたす可能性があることにご注意ください。

カナディアン・ソーラーについて

当社は世界最大級の太陽光発電会社であり、北米、南米、ヨーロッパ、南アフリカ、中東、オーストラリア、アジアで事業を展開する太陽光発電製品、サービス、システムソリューションの大手垂直統合プロバイダーです。当社は引き続きカナダのブリティッシュコロンビア州に拠点を置き、の製造業務のほとんどを中国と東南アジアで行っています。

当社の事業は、CSIソーラーセグメントとグローバルエナジーセグメントの2つの事業セグメントで構成されています。当社のCSIソーラーセグメントには、ソーラーモジュール、ソーラーシステムキット、バッテリーエネルギー貯蔵ソリューション、中国エネルギー（中国の太陽光発電プロジェクト、EPCサービス、電力収入を含む）、およびその他の材料、コンポーネント、サービス（EPCを含む）を含む幅広い太陽光発電製品の設計、開発、製造、販売が含まれます。当社のグローバルエネルギーセグメントは、主に世界の太陽光発電およびエネルギー貯蔵プロジェクト（中国を除く）、O&Mおよび資産管理サービス、世界の電力収入（中国を除く）、およびその他の開発サービスで構成されています。

当社のCSIソーラー事業部門では、ソーラーインゴット、ウェーハ、セル、モジュール、その他の太陽光発電製品の設計、開発、製造を行っています。当社の太陽光発電製品には、標準のソーラーモジュールと特殊ソーラー製品が含まれます。当社の製品には、一般仕様に基づいて構築されたさまざまなソーラーモジュールが含まれており、住宅用、商業用、および産業用さまざまな太陽光発電システムで使用できます。特殊ソーラー製品には、お客様が自社製品に組み込むカスタマイズされたソーラーモジュールと、ポータブルソーラーホームシステムなどの完全な特殊製品が含まれます。私たちは、社内の製造能力とセルとウェーハの両方の直接材料購入を組み合わせた、柔軟で垂直統合型のビジネスモデルを採用しています。このアプローチは、太陽電池モジュール製品の材料費を下げることで私たちに利益をもたらしたと考えています。また、このアプローチにより、短期的な需要増加に柔軟に対応できると考えています。

の競争上の優位性は、ブルームバーグ・ニュー・エナジー・ファイナンスが過去4年連続で毎年行うバンカビリティ調査で「最も収益性の高いブランド」として第1位にランクされたことと定義されている強力なブランドによって支えられています。また、当社は世界で最も多様な最終市場の1つであり、米国、日本、中国、ベトナム、ブラジル、スペイン、オーストラリア、ドイツ、メキシコ、カナダ、オランダなど、平均四半期で70か国以上に出荷しています。当社の顧客は主にディストリビューター、システムインテグレーター、プロジェクト開発者、インストーラー/EPC企業ですが、当社の市場はプレミアム市場や、2020年の総出荷量の54％を占める分散型発電セグメントなどのセグメントに過度にインデックスされています。これは、世界市場の 38% を占める分散型発電セグメント全体のシェアを大幅に上回りました。

当社のグローバルエネルギーセグメントは、主に太陽光発電プロジェクトの開発と販売、太陽光発電プロジェクトの運営と中国以外の世界での電力販売で構成され、CSI ソーラーセグメントは、太陽光発電プロジェクトの開発と販売、太陽光発電プロジェクトの運営、および中国における電力販売で構成されています。現在の太陽光電力ポートフォリオを引き続き収益化する予定ですが

プロジェクトが稼働中です。また、プロジェクトパイプラインを拡大することでエネルギー事業を成長させるつもりです。2015年3月、当社は、主にカリフォルニア州とテキサス州で太陽光発電プロジェクトを展開する大手太陽エネルギー開発会社であるRecurrent Energy, LLC（リカレント）を買収し、太陽光発電プロジェクトのパイプラインを大幅に増やしました。

2017年10月、当社の日本子会社がカナダ・ソーラー・インフラストラクチャー・ファンドの東京証券取引所への上場を後援しました。現在も、当社の主要市場の一つである日本最大規模の上場太陽光発電インフラファンドです。

2021年3月31日のとして、リスククリフデートを過ぎたプロジェクトを指すプロジェクトバックログ（以前は後期段階のユーティリティ規模の太陽光発電プロジェクトパイプラインと呼ばれていました）、は今後1〜4年で建設され、合計で約3.7ギガワット（GWp）、ピーク時744メガワット（MwP）で、北米ではピーク時が744メガワット（MwP）、ラテンアメリカでは2,098 MWp、中国を除くアジア太平洋地域では191 MWp、EMEAでは400 MWp、中国では80 MWp。リスククリフデートは、プロジェクトが所在する国によって異なり、プロジェクトが高リスク開発段階（通常、必要な環境承認、相互接続協定、FIT、PPAをすべて受領）のうち最後の段階を通過する日として定義されます。

2021年3月31日の時点で、当社のプロジェクトパイプライン（以前は初期段階から中期段階の公益事業規模の太陽光発電プロジェクトパイプラインと呼ばれていました）は合計15.4 GWでした。プロジェクトの未処理分とプロジェクトパイプラインに加えて、2021年3月31日現在、建設中の太陽光発電プロジェクトは1,809MWpで、稼働中の太陽光発電プロジェクトのポートフォリオは合計477MWpで、推定再販額は約4億2,000万ドルです。

Canadian Solarは、エネルギー貯蔵ソリューションとプロジェクトの開発と供給における先駆者の1つです。技術の急速な向上、バッテリーストレージコストの低下、再生可能エネルギーの普及率の上昇、化石燃料容量の廃止の加速によって市場機会が飛躍的に増加していることを踏まえ、当社は過去数年にわたってバッテリーストレージソリューションに関する技術と専門知識を開発してきました。これにより、当社はソーラーストレージとバッテリーストレージ、およびスタンドアロンストレージの機会の両方で戦略的に位置付けられました。モジュール製造とソーラープロジェクト開発の両方におけるグローバルリーダーとしての確固たる地位を考えると、大規模なエネルギー貯蔵市場機会を開拓する上で独自のアドバンテージがあります。したがって、CSIソーラーとグローバルエネルギー部門はどちらも、それぞれのエネルギー貯蔵事業に戦略的に注力してきました。

バッテリーストレージシステム統合チームは、現在CSI Solarに所属しており、公益事業規模、商業用、工業用、住宅用アプリケーション向けに、バンカブルでエンドツーエンドの統合バッテリーストレージソリューションを提供することに重点を置いています。これらのシステムソリューションは、将来のバッテリー容量増強サービスを含む長期サービス契約によって補完されます。この事業では、2021年3月31日現在、861MWhのバッテリー貯蔵プロジェクトが契約または建設中で、高い確率で1.4GWh、初期段階から中期段階のパイプラインが4.8GWhでした。

現在 Global Energy 傘下のエネルギー貯蔵プロジェクト開発チームは、現在、主要な太陽光発電開発チームに完全に統合され、太陽光発電と同じ場所に設置されているほか、独立型の機会もある公益事業規模のエネルギー貯蔵プロジェクトのパイプラインを構築しています。この事業では、2021年3月31日現在、3 MWhのバッテリー貯蔵プロジェクトが稼働中、1.2 GWhが建設中、 1.1 GWhのバックログと14.6 GWhの初期段階から中期段階のパイプラインがありました。

ザ・オファリング


当社が提供する普通株式		総募集価格が最大150,000,000ドルの普通株式。
収益の使用		当社は、このサービスの純収入を、太陽光発電や蓄電池プロジェクトの開発、パイプラインの成長、運転資金など、一般的な企業目的に使用する予定です。S-10 ページの「収益の使用」を参照してください。
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット・シンボル		CSIQ
配布計画		当社の販売代理店であるUS Tiger Securities, Inc. を通じて随時行われる「市場での募集」当社とTiger Brokersが、当社の普通株式の株をニューヨーク証券取引所または米国の他の既存の取引市場に市場価格で売却する以外の分配方法について合意した場合、当社はに基づく規則424（b）で義務付けられているように、当該募集に関するすべての情報を記載した目論見書補足書を新たに提出します。証券法。また、当社は普通株式を、売却時に合意した1株当たりの価格で、自己勘定の元本としてタイガー・ブローカーズに売却する場合があります。当社がTiger Brokersに元本として株式を売却する場合、当該取引の条件を定めた別の条件契約を締結し、その契約について別の目論見書または価格補足に記載します。この目論見書補足のS-15ページの「配布計画」を参照してください。
リスク要因		普通株式への投資にはリスクが伴います。投資決定を行う前に慎重に検討すべきリスクの説明については、この目論見書補足のS〜7ページと添付の目論見書の6ページから始まる「リスク要因」、およびこの目論見書補足および添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれたその他の情報を参照してください。

普通株式への投資には一定のリスクが伴います。以下に説明するのリスクと、「項目3D」の見出しに記載されているリスクなど、その他の情報を慎重に検討する必要があります。2020年12月31日に終了した年度の Form 20-Fの年次報告書（「2020年年次報告書」）（この目論見書補足により更新）の「リスク要因」は、投資決定を行う前に、この目論見書補足および添付の目論見書に参照により含まれるか、組み込んでください。当社の事業、財政状態または経営成績は、これらのリスクのいずれかによって重大かつ悪影響を受ける可能性があります。これらのリスクのいずれかにより、当社の普通株式の価値が下落する可能性があり、投資の全部または一部を失う可能性があります。さらに、この目論見書補足および添付の目論見書の「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」をお読みください。当社の事業に関連するその他の不確実性、およびこの目論見書補足に参照により含まれている、または参照により組み込まれる将来の見通しに関する記述について説明しています。現在当社に知られていない、または現時点で重要ではないと見なされる個のリスクも、当社の事業と運営に支障をきたす可能性があることにご注意ください。

当社の経営陣は、本サービスの収益の使用について幅広い裁量権を有します。

当社の経営陣は、本オファリングから受け取る純収益を充当するにあたり、大きな裁量権を有します。本オファリングからの純収益は一般的な企業目的に使用する予定ですが、収益の使用に関しては取締役会が重要な裁量権を有します。当社は、純収益の一部を補完的な事業または技術への資金調達、買収、または投資に使用することがあります。本オファリングによる収益は、好ましくないリターンを生み出さない方法で使用される可能性があります。さらに、の収益を将来の買収に使用した場合、そのような買収を当社の事業にうまく統合できるという保証も、買収した事業体が期待どおりに業績を上げるという保証もありません。

購入した普通株式の1株あたりの正味有形簿価がすぐに希薄化されます。

1株あたりの募集価格は、当社の普通株式の1株あたりの正味有形簿価よりも高いため、この募集で購入する普通株式の正味有形簿価はすぐに希薄化することになります。2021年5月26日の当社の普通株式の終値である1株あたり41.00ドルに基づくと、株の普通株式を購入した場合、普通株式の正味有形簿価は1株あたり約17.13ドルが直ちに希薄化されます。本オファリングで普通株式を購入した場合に発生する希薄化の詳細については、「連結時価総額と希薄化」というタイトルのセクションを参照してください。

当社の普通株式の市場価格は変動する可能性があります。

当社の普通株式の市場価格は非常に変動しやすく、大きく変動する可能性があります。当社の普通株式がナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに上場された最初の日である 2006年11月9日から2020年12月31日までの期間、普通株式の市場価格は1株あたり1.95ドルから56.42ドルの範囲でした。2021年1月1日から2021年5月26日まで、当社の普通株式の市場価格は1株あたり34.18ドルから67.39ドルの範囲でした。2021年5月26日の当社の普通株式の終値価格は、1株あたり41.00ドルでした。当社の普通株式の市場価格は、以下を含むさまざまな要因に応じて、引き続き変動が激しく、大きく変動する可能性があります。

さらに、証券市場では、特定の企業の業績とは関係のない価格や取引量の大幅な変動が時折発生しています。これらの市場変動は、当社の普通株式の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性もあります。特に、2020年3月9日以降、COVID-19パンデミックによる景気減速への懸念から、米国市場全体の主要なサーキットブレーカーが何度か引き起こされ、米国の資本市場は歴史的な下落につながりました。COVID-19の蔓延に対抗するための措置が世界中で講じられていますが、資本市場がどのように反応するかについては、あっても保証できません。これらの市場変動は、当社の普通株式の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性もあります。過去には、株価が変動した時期を経て、多くの企業が証券集団訴訟の対象となってきました。今後、当社が同様の証券集団訴訟に巻き込まれると、多額の費用がかかり、経営陣の注意とリソースが流用され、株価、事業、見通し、財務状況、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

ここで提供される普通株式は「市場に出回る」商品として売却され、普通の株を異なる時期に購入する投資家は、異なる価格で支払う可能性があります。

この募集の普通株式をさまざまな時期に購入する投資家は、支払う価格が異なる可能性が高いため、投資結果に異なる結果が生じる可能性があります。当社は、市場の需要に応じて、売却する時期、価格、および普通株式の数を変更する裁量権を有しており、最低または最高売却価格はありません。投資家は、支払った価格よりも低い価格で普通株式を売却した結果、普通株式の価値が下落する可能性があります。

証券アナリストまたは業界アナリストが当社の事業に関する調査やレポートを発表しない場合、またはが当社の普通株式に関する推奨事項を不利に変更した場合、当社の普通株式の市場価格と取引量が下落する可能性があります。

当社の普通株式の取引市場は、業界アナリストまたは証券アナリストが当社の事業について発表する調査またはレポートの影響を受けます。当社を担当する1人以上のアナリストが当社の普通株式を格下げした場合、当社の普通株式の市場価格は下落する可能性があります。これらのアナリストの1人以上が当社を取り上げなくなったり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、金融市場での可視性が失われ、ひいては当社の普通株式の市場価格または取引量が減少する可能性があります。

ショートセラーが採用する手法は、普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。

空売りとは、売り手が所有していない証券を第三者から借りて、同じ証券を後日買い戻して貸し手に返すことを意図して売却する行為です。ショートセラーは、借りた有価証券の売却から代替株式の購入までの間に有価証券の価値が下がることから利益を得たいと考えています。ショートセラーは、売却時に受け取った金額よりも少ない金額の購入額を支払うことを期待しているためです。証券の価格が下がることは空売りの売り手にとって利益となるため、多くのショートセラーは、市場にマイナスの勢いを生み出し、証券ショートを売った後に利益を生み出すために、関連する発行体とその事業見通しについて否定的な意見や主張を公表したり、公表を手配したりしています。これらのショートアタックは、過去に市場での株式の売却につながっていました。

は空売りの対象となっていますが、このようなネガティブな宣伝が長期的に私たちにどのような影響を与えるかは明らかではありません。また、今後回に空売りの攻撃を受ける可能性もあります。当社が不利な申し立ての対象になった場合、その主張が真実であるか真実でないことが証明されているかにかかわらず、そのような申し立てを調査したり、自分自身を弁護したりするために多大なリソースを費やさなければならない可能性があります。このようなショートセラー攻撃に対しては強く防御しますが、言論の自由の原則、適用される州法、または商業上の守秘義務の問題により、件の関連ショートセラーに対する対応が制限される場合があります。このような状況は、費用と時間がかかり、経営陣の注意を当社の日常業務からそらす可能性があります。そのような主張が最終的に根拠がないことが証明されたとしても、当社に対する申し立ては、当社の普通株式の市場価格および事業運営に深刻な影響を与える可能性があります。

当社は、証券取引法に基づく規則の意味からすると、外国の民間発行体であるため、米国国内の上場企業に適用される特定の条項から免除されています。

当社は証券取引法に基づく外国の民間発行体としての資格を有しているため、米国国内の発行体に適用される米国の証券規則および規制の特定の条項から免除されています。これには以下が含まれます。

は、各会計年度末から4か月以内にフォーム20-Fで年次報告書を提出する必要があります。財務結果および重要な出来事に関するプレスリリースも、 Form 6-KでSECに提出されます。ただし、SECへの提出または提出が義務付けられている情報は、米国国内の発行体がSECに提出する必要がある情報に比べると、それほど広範囲ではなく、適時性も低くなります。その結果、米国国内の発行会社に投資した場合に得られるのと同じ保護や情報が得られない可能性があります。

当社は、総売上高が最大150,000,000ドルの普通株式を随時発行および売却する場合があります。本募集の条件として必要な最低募集額はないため、実際の公募総額、手数料、および当社への収入（もしあれば）は、現時点では決定できません。当社が販売代理店との流通代理店契約に基づいて株式を売却する、または資金源として十分に活用するという保証はありません。

現在は、このサービスによる純収入を、バッテリーストレージ事業への投資やストレージパイプラインの拡大など、長期的な戦略的成長計画を実行する能力をさらに強化するために使う予定です。また、純収益の一部を、ブラジルやヨーロッパなどの市場で公共の手段を通じて収益化することが期待される、安定的で収益性の高い太陽光発電プロジェクトのポートフォリオを強化するための投資を含む、当社の事業を補完すると考える事業、資産、または技術への投資または買収に充てる場合があります。

この目論見書補足で提供される普通株式の売却による純収入の使用予定は、現在の計画と事業状況に基づく当社の意図を表しています。当社の実際の支出額と時期は、さまざまな要因によって大きく異なる場合があるため、当社の経営陣は、本サービスから得た純収益の件の配分について幅広い裁量権を有します。

次の表は、 2021年3月31日現在の発行済みおよび発行済み普通株式の数と連結時価総額を、実績ベースおよび調整後ベースで示しています。

調整は、上記のに記載の発行および当社が販売代理店手数料および推定取引費用の支払いを行った後の、2021年3月31日現在の当社の発行済み株式数および連結時価総額に予想される影響を示します。 2021年3月31日以降、当社の株式資本と長期借入に重要な変更はありません。

以下の情報は、 2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表とスケジュールとその注記、およびでSECに提供されたフォーム6-Kの2021年第1四半期の未監査決算と併せて読む必要があり、そのすべてが対象となります。参照によりこの目論見書補足に組み込まれた2021年5月27日。

	2021年3月31日現在

	実績			調整後⁽¹⁾
	(千単位、共有データを除く)
長期債務（長期債務の現在の部分を除く）：
2025年満期転換社債		223,549			223,549
長期借入金		467,222			467,222
株主資本:
普通株式（額面なし）：無制限授権株式、2021年3月31日に発行済みおよび発行済み株式59,869,460株		687,033			835,579
追加払込資本		(26,138	)		(26,138	)
利益剰余金		963,083			963,083
その他の包括利益 (損失) の累計		(53,872	)		(53,872	)

カナディアン・ソーラー株主資本の総額		1,570,106			1,718,652

子会社の非支配持分		304,469			304,469

総資本		1,874,575			2,023,121

総時価総額		2,565,346			2,713,892

お客様が本募集で普通株式を購入した場合、お客様の利息は、本募集後の1株あたりの公募純有形資産簿価価額を超える範囲で希薄化されます。1株あたりの純有形簿価は、当社の連結有形資産総額（つまり、第三者から購入した技術的ノウハウとコンピューターソフトウェアを除いた総資産、および繰延税金資産、純額）から、当社の負債総額および子会社の非支配持分の額を差し引いて、発行済みおよび発行済み普通株式の総数で割ったものです。2021年3月31日現在、当社の純有形簿価は13億6,810万ドル、つまり1株あたり約22.85ドルでした。

(i) 2021年5月26日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで最後に報告された当社の普通株式の売却価格である1株あたり41.00ドルの想定募集価格での総額1億5,000万ドルの普通株式の売却を実施し、（ii）推定募集手数料および費用150万ドル、つまり1株あたり0.40ドルを差し引いた後、支払い可能当社で計算すると、2021年3月31日現在の純有形簿価は15億1,670万ドル、つまり1株あたり23.87ドルでした。これは即時です

このオファリングでは、既存の株主への純有形簿価を1株あたり1.02ドル引き上げ、新規投資家への純有形簿価を1株あたり17.13ドルに即時かつ大幅に希薄化します。次の表は、この1株当たりの希薄化率を示しています。

上記の表は、説明のため、当社の普通株式の合計3,658,536株が1株あたり41.00ドルの価格で売却されることを前提としています。これは、2021年5月26日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで最後に報告された当社の普通株式の株の売却価格で、総収入は1億5,000万ドルです。本募集で売却される普通株式は、もしあれば、随時さまざまな価格で売却されます。普通株式の売却価格が、上の表に示されている1株あたり41.00ドルの想定募集価格から1株あたり1.00ドル上昇すると、普通株式の合計金額が1億5,000万ドルのすべてその価格で売却されると仮定すると、この募集における新規投資家への1株あたりの純有形簿価の希薄化は株あたり18.09ドルに増加します当社が支払うべき手数料および推定総提供費用を差し引く。上記の表に示されている1株あたり41.00ドルの想定募集価格から、普通株式の売却価格が1株あたり1.00ドル下がると、総額1億5,000万ドルの当社の普通株式がすべてその価格で売却されると仮定すると、この募集の新規投資家への1株あたりの純有形簿価の希薄化は1株あたり16.16ドルに減少します。当社が支払うべき手数料および推定総提供費用を差し引く。この情報は、説明のみを目的として提供されています。

上記のの計算は、2021年3月31日現在の発行済みおよび発行済み普通株式59,869,460株に基づいており、以下は含まれていません。

当社は普通株式の配当を申告または支払ったことはありません。また、当面の間、普通株式の株の配当を申告または支払う予定もありません。現在、利用可能な資金と将来の収益は、事業の運営と拡大のために留保する予定です。

当社の取締役会は、BCBCAの要件のみに従い、配当を支払うかどうかについて完全な裁量権を有します。当社の取締役会が配当金の支払いを決定した場合でも、形式、頻度、金額は、当社の将来の事業、収益、資本要件、余剰、一般的な財政状態、契約上の制約、および取締役会が関連すると考えるその他の要因によって異なります。

本募集では、当社の代理人として活動するタイガー・ブローカーズを通じて、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはその他の当社の普通株式市場において、随時、総募集価格が最大150,000,000ドルの普通株式を募集および売却する場合があります。この目論見書補足の日付現在、当社の授権株式資本は普通株式と連続発行可能な優先株式の数に制限はありません。2021年3月31日現在、59,869,460株の普通株式が発行されており、優先株式は発行されておらず、発行済みです。当社の普通株式の重要な条件は、添付の目論見書の12ページの「株式資本の説明」というキャプションに記載されています。

この目論見書補足および付随する目論見書に基づく当社の普通株式の売却は、改正された1933年の証券法に基づいて公布された規則415で定義されている「市場に出回っている募集」と見なされる売却で行われる場合があります。これには、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはその他の市場での普通株式の取引、市場への売却または市場を通じた売却が含まれます販売時の実勢市場価格または交渉価格での取引所またはその他の交渉取引以外のメーカー、またはそれ以外の場合は販売代理店と合意しました。

当社からの書面による指示に基づき、販売代理店であるUS Tiger Securities, Inc. は、当社の代理人として、当社と販売代理店の合意に基づき、本契約により提供される普通株式を当社の代理人として売却するために合理的な努力を払うものとします。当社は、販売代理店を通じて売却する普通株式の上限額を、日単位、またはその他の方法で、当社と販売代理店の合意に従って指定します。流通代理店契約の条件に従い、販売代理店は当社の販売代理店として、また当社に代わって、すべての指定普通株式を売却するために合理的な努力を払うものとします。当社は、そのような指示において当社が指定した価格以上で売却を行うことができない場合、普通株式を売却しないよう販売代理店に指示することがあります。当社は、販売代理店に通知することにより、流通代理店契約に基づく普通株式の募集を停止する場合があります。同様に、販売代理店は、当社に通知することにより、流通代理店契約に基づく普通株式株の募集を一時停止することができます。

販売代理店契約に基づいて当社の普通株式が売却される毎日、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットでの取引終了後、販売代理店から書面による確認書が当社に送られます。各確認書には、その日に売却された普通株式の数、1株あたりの総販売価格、および売却に関連して販売代理店に支払うべき報酬が含まれます。当社は、少なくとも四半期ごとに、流通代理店契約に基づいて販売代理店を通じて売却された普通株式の数、当社への収入（費用控除前）、および普通株式の売却に関連して当社が販売代理店に支払った報酬を報告します。

当社は、普通株式の売却に対する販売代理店報酬を次のように支払います。（a）募集の流通代理店契約（費用前）に従って売却された普通株式の総販売価格が1億5000万ドル以上の場合、販売代理店には総報酬50万ドルが支払われるものとします。（b）流通代理店契約に従って売却された普通株式の総販売価格が 1億5000万ドル未満の場合、販売代理店には総額20万ドルの報酬が支払われるものとします。本契約に基づく株式の募集による当社の純収入は、総収益から、販売代理店の手数料から、当社が支払うべき費用と、売却に関連して政府または自主規制機関が課す取引手数料を差し引いたものに等しくなります。

普通株式の売却の決済は、当社への純収益の支払いと引き換えに、売却が行われた日から3営業日後に行われます。エスクロー、信託、または同様の取り決めで資金を受領するためのの取り決めはありません。

流通代理店契約の条件に基づき、当社は売却時に合意した価格で、自己勘定の元本として米国タイガー証券株式会社に株式を売却する場合もあります。当社が米国タイガー証券株式会社に元本として株式を売却する場合、当社は当該取引の条件を定めた別の契約を締結し、この契約を別の目論見書補足または価格補足に記載します。

当社に代わっての普通株式の売却に関連して、US Tiger Securities, Inc. は、改正された1933年の証券法の意味における「引受人」と見なされる場合があり、それに支払われる報酬は、引受手数料または割引とみなされる場合があります。当社は、改正された1933年の証券法に基づく負債を含む特定の民事責任について、米国タイガー証券株式会社に補償および拠出を提供することに合意しました。

金融業規制監督局（FINRA）のガイドラインに従い、FINRAメンバーまたは独立系ブローカーディーラーが受け取る最大割引またはコミッションは、本書で提供される株式の募集価格の総額の 8% を超えてはなりません。

販売代理店または当社が、当社の普通株式が取引法に基づく規則Mの「活発に取引されている証券」に関する規則101（c）（1）に定められた免除条項を満たしていないと信じる理由がある場合、その当事者は速やかに相手方に通知し、流通代理店契約に基づく普通株式の売却は、販売代理店の判断で同条項またはその他の免除条項が満たされるまで停止されます。そして私たち。

分配代理店契約に基づく普通株式の募集は、（1）流通代理店契約の対象となる普通株式の全株式の売却、または（2）当社または販売代理店による流通代理店契約の終了のいずれか早い時点で終了します。

米国タイガー証券株式会社の住所は、米国ニューヨーク州ニューヨーク州ニューヨーク市マディソンアベニュー437番地27階です。

この目論見書によって提供される有価証券の購入、所有および処分に関連する重要な所得税への影響は、「項目10」に記載されています。追加情報（例：税制）は2020年度年次報告書に記載されています。

当社は証券取引法の情報要件の対象となります。つまり、年次、四半期、最新の報告書、委任勧誘状、およびその他の情報をSECに提出する必要があります。SECは、www.sec.gov にインターネットウェブサイトを運営しており、EDGARシステムを通じて電子的にSECに提出する登録者に関する報告書、委任情報、登録届出書、その他の情報にアクセスできます。

は、この目論見書補足に従って発行される株式を登録するための登録届出書をフォームF-3に提出しました。SECの規則で認められているように、この目論見書補足には、SECの規則および規制に従って登録届出書の一部が省略されているため、登録届出書または登録届出書の添付書類に記載されているすべての情報が含まれているわけではありません。登録届出書のコピーは、SECまたはSECのウェブサイトから入手できます。

は外国の民間発行体であるため、とりわけ四半期報告書および委任勧誘状の作成と内容を規定する規則が取引法により免除されています。および当社の執行役員、取締役、および主要株主は、取引法第16条に含まれる報告および短期利益回収条項から免除されています。さらに、証券取引法に基づき、証券取引法に基づき証券が登録されている米国企業ほど頻繁に、または速やかにSECに定期報告書や財務諸表を提出する必要はなくなります。さらに、証券取引法に基づき、証券が取引法に基づいて登録されている米国企業ほど頻繁に、または速やかにSECに定期報告書や財務諸表を提出することは義務付けられません。

SECは、提出した情報を「参照により組み込む」ことを許可しています。つまり、それらの文書を参照することで重要な情報を開示できるということです。参照により組み込まれた各文書は、当該文書の日付の時点でのみ最新のものであり、当該文書の参照による組み入れは、その日付以降に当社の業務に変化がないこと、またはそこに含まれる情報がその日付以降最新であるということを意味するものではありません。を参考に組み込まれた情報は、この目論見書補足の一部と見なされるため、同じように注意して読む必要があります。参照により組み込まれた文書に含まれる情報を今後SECに提出して更新した場合、この目論見書補足に参照により組み込まれた情報は自動的に更新され、置き換えられるものとみなされます。言い換えれば、この目論見書補足に含まれる情報と、この目論見書補足に参照により組み込まれた情報との間に矛盾または矛盾がある場合は、後で提出された文書に含まれる情報に頼るべきです。

2021年4月19日に提出された 2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの年次報告書には、当社の事業内容と監査済み連結財務諸表と、独立監査人による報告が含まれています。これらの財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則、または米国会計基準に従って作成されています。

また、は、この目論見書補足で提供される普通の株式をすべて売却するまで、この目論見書補足の日付以降に取引法に基づいて当社がSECに提出する将来の書類を参考に組み込みます。また、今後SECに提供される特定の資料をフォーム6-Kに添付しますが、それらの提出書類に具体的に記載されている範囲に限ります。当社が SEC に提出した最新件の情報は自動的に更新され、より古い情報に優先します。

参照により明示的に組み入れない限り、この目論見書補足のいかなる内容も、SECに提供されたがSECに提出されていない参照情報を組み込んでいるとはみなされないものとします。この目論見書補足に参照により組み込まれたすべての書類の写しは、目論見書補足に参照により具体的に組み込まれている場合を除き、なされた人からの書面または口頭による以下の要求によりこの目論見書補足の写しを受け取る受益者を含む各個人に無料で提供されます。

フイフェンチャン、最高財務責任者
カナディアン・ソーラー
545 スピードベールアベニューウエスト
カナダ・オンタリオ州グエルフ N1K 1E6
電話:(1-519) 837-1881

は、当社が参照により組み込んだ情報、またはこの目論見書補足に提供する情報のみに頼るべきです。弊社は、お客様に別の情報を提供することを誰にも許可していません。この目論見書補足、添付の目論見書、および関連する自由執筆目論見書に含まれる情報が、文書の前面に記載された日付から以降の日付で正確であること、または参照により組み込んだ情報が、参照により組み込まれた文書の日付以降の任意の日付に正しいと思い込まないでください。この目論見書補足、添付の目論見書、およびその他にかかわらず関連する自由執筆目論見書が交付されるか、当社の普通株式が後日売却されます。

本サービスに関連する米国連邦法およびニューヨーク州法に関する特定の法的事項は、 Kirkland & Ellis International LLPが引き継ぎます。本募集に関連する米国連邦法およびニューヨーク州法に関する特定の法的事項は、 Winston & Strawn LLPが引受人に引き継ぎます。カナダの法律に関する特定の法的事項は、WeirFoulds LLPが引き継ぎます。中国法に関する法律事項は、当事務所には中倫法律事務所が、販売代理店には金杜法律事務所が承継します。

この目論見書補足に組み込まれている財務諸表、および添付の目論見書（フォーム20-Fに関する当社の年次報告書を参照）、およびCanカナディアン・ソーラーの有効性。財務報告に関する内部統制は、独立登録公認会計士法人であるデロイトトウシュトーマツ公認会計士会計事務所によって監査されており、その報告書は参照により本書に組み込まれています。このような財務諸表は、会計および監査の専門家としての権限に基づいて与えられる当該企業の報告に依存することに組み込まれています。

デロイトトウシュトーマツ公認会計士事務所の事務所は、中華人民共和国上海市延安東路222番地外灘センター30階にあります。

当社は、Canadian Solar Inc. の普通株式、優先株式、およびワラントを、随時回、1つ以上の募集で任意の組み合わせで募集および売却する場合があります。優先株式および新株予約権は、当社の普通株式またはその他の証券に転換可能であるか、行使可能または交換可能な場合があります。この目論見書には、当社が提供する可能性のある有価証券の概要が記載されています。

さらに、目論見書補足に記載されている売却株主は、時折、その株主が保有する当社の普通株式の募集および売却を行うことがあります。株主の売却による普通株式の売却による収益は一切受け取りません。

当社が有価証券を売却するたびに、募集および有価証券の条件に関する具体的な情報を含むこの目論見書を補足します。補足は、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。当社の証券に投資する前に、この目論見書と補足、およびこの目論見書および該当する補足に参照により組み込まれている文書をよくお読みください。

当社は証券を単独で、または本契約に基づいて登録された他の有価証券と一緒に、1つ以上の引受人、ディーラーおよび代理人を通じて、または購入者に直接売却するか、これらの方法を組み合わせて、継続的または遅延的に売却する場合があります。「配布計画」を参照してください。引受人、ディーラー、または代理人が有価証券の売却に関与している場合、それらの名称、およびそれらの間での該当する購入価格、手数料、手数料、手数料、または割引の取り決めは、該当する目論見書補足に記載されるか、記載された情報から計算できます。

当社の株は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「CSIQ」のシンボルで上場されています。

当社の証券への投資にはリスクが伴います。当社の証券に投資する前に考慮すべき要因については、該当する目論見書補足およびこの目論見書に参照により組み込む書類に含まれている「リスク要因」セクションを参照してください。

証券取引委員会も州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書の開示の正確性または妥当性を伝えたりしていません。これと反対の表明は刑事犯罪です。


この目論見書について			1
当社に関する詳しい情報をご覧いただけます			2
参照による文書の組み込み			3
将来の見通しに関する記述に関する特記事項			4
当社			5
リスク要因			7
収益の使用			8
民事責任の執行可能性			9
課税			10
株主の売却			11
株式資本の説明			12
有価証券の説明			23
普通株式の説明			24
優先株式の説明			25
ワラントの説明			26
配布計画			28
法律問題			31
専門家			32

有価証券を購入する前に、この目論見書および該当する目論見書補足を、「当社に関する詳細情報の入手先」および「参照による書類の組み込み」という見出しに記載されている追加の情報とともにお読みください。

この目論見書では、特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、

この目論見書は、当社が1933年の証券法（改正されたもの）に基づく規則405または証券法に基づく規則405で定義されている「よく知られた経験豊富な発行者」として、「シェルフ」登録プロセスを用いて米国証券取引委員会（SEC）に提出した「自動シェルフ」登録届の一部です。当社または株を売却する株主は、発行登録届出書を使用することにより、当社の株式、優先株式、ワラント、または前述のいずれかの組み合わせを、継続的または遅延的に、1回以上の募集で随時売却することができます。この目論見書には、これらの証券の概要説明のみが記載されています。当社または売却株主が有価証券を売却するたびに、提供されている証券とその募集の具体的な条件に関する具体的な情報を含むこの目論見書を補足します。補足書は、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。この目論見書の情報と目論見書補足の間に矛盾がある場合は、目論見書補足に頼るべきです。

この目論見書および目論見書補足に含まれている、または参照により組み込まれた情報のみに頼るべきです。に別の情報を提供することを他の人に許可していません。誰かがあなたに異なる情報や一貫性のない情報を提供したとしても、それに頼るべきではありません。の申し出または売却が許可されていない法域では、当社は有価証券の売却の申し出をしません。この目論見書およびこの目論見書の該当する補足に記載されている情報は、それぞれの表紙の時点で正確であり、参照によって組み込まれた情報は、特に明記されていない限り、参照により組み込まれた文書の日付の時点でのみ正確であると考える必要があります。その日以降、当社の事業、財務状況、経営成績および見通しが変更された可能性があります。

この目論見書および目論見書の補足は、当社がSECに提出した登録届出書の一部であり、登録届出書の情報がすべて含まれているわけではありません。登録届出書の全文は、以下に示すようにSECまたは当社から入手できます。募集有価証券の条件を定める書類の形式は、登録届出書の添付書類として提出されます。この目論見書またはこれらの文書に関する目論見書補足の記述は要約であり、各記述はあらゆる点で参照先の文書への参照によって限定されます。関連事項の詳細な説明については、実際の文書を参照してください。

SECは、SECに電子的に提出する当社などの発行者に関する報告書、委任勧誘状、情報声明、およびその他の情報を掲載したウェブサイトを運営しています。そのサイトののアドレスは http://www.sec.gov です。

私たちのウェブサイトのアドレスは http://www.canadiansolar.com です。ただし、当社のウェブサイト上の情報は、この目論見書の一部ではなく、またその一部と見なされるべきではありません。

SECは、提出した情報を「参照により組み込む」ことを許可しています。つまり、それらの文書を参照することで重要な情報を開示できるということです。参照により組み込まれた各文書は、当該文書の日付の時点でのみ最新のものであり、当該文書の参照による組み入れは、その日付以降に当社の業務に変化がないこと、またはそこに含まれる情報がその日付以降最新であるということを意味するものではありません。を参考に組み込まれた情報は、この目論見書の一部と見なされるため、同じように注意して読む必要があります。が今後SECに提出する予定で、参照により組み込まれた文書に含まれる情報を更新する場合、この目論見書に参照により組み込まれた情報は自動的に更新され、置き換えられるものとみなされます。言い換えれば、この目論見書に含まれる情報と、この目論見書に参照により組み込まれた情報との間に矛盾または矛盾がある場合は、後で提出された文書に含まれる情報に頼るべきです。

2021年4月19日に提出された 2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの年次報告書には、当社の事業内容と監査済み連結財務諸表と、独立監査人による報告が記載されています。これらの財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則、または米国会計基準に従って作成されています。

参照により明示的に組み入れられない限り、この目論見書のいかなる内容も、SECに提供されたが提出されていない参照情報を組み込んでいるとはみなされないものとします。この目論見書に参照により組み込まれたすべての書類の写しは、当該展示品が本目論見書に参照により具体的に組み込まれている場合を除き、無料で提供されます。受益者を含む各個人には、以下の宛先の書面または口頭による要求によりこの目論見書の写しを受け取った各個人に無料で提供されます。

取締役兼最高財務責任者フイフェンチャン
カナディアン・ソーラー
545 スピードベールアベニューウエスト
カナダ・オンタリオ州グエルフ N1K 1E6
電話:(1-519) 837-1881

は、当社が参照により組み込んだ情報、またはこの目論見書に提供する情報のみに頼るべきです。当社は、お客様に別の情報を提供することを誰にも許可していません。オファーが許可されていない法域では、これらの証券のオファーは行っていません。この目論見書または目論見書補足の情報が、それらの書類の表紙に記載されている日付以外の日付のとして正確であると思い込まないでください。

この目論見書、付随する目論見書補足、および本書およびそれに参照して組み込まれている情報には、1995年の民間証券訴訟改革法によって定められた責任からのセーフハーバーの対象となることを目的とした「将来の見通し」の記述が含まれている場合があります。歴史的事実の記述ではないこれらの記述には、将来の出来事に関する推定、仮定、予測、および/または期待が含まれる場合がありますが、発生する場合と発生しない場合があります。「予測する」、「信じる」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「可能性がある」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」などの表現は、将来の出来事や傾向を指し、将来の見通しに関する記述を識別します。たとえば、当社の予想製造能力、シリコン原料の必要量の推定、推定シリコン消費率など、将来の見通しに関する記述を行っています。当社は、この目論見書または目論見書補足に記載されている件の取引および事象が記載どおりに行われること、またはそれらがまったく発生しないことを保証しません。この目論見書とそれに付随する目論見書補足をよく読み、実際の将来の業績が当社の予想と大きく異なる可能性があることを理解してください。この目論見書および付随する件の目論見書補足に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述が行われた日現在の出来事のみに関するものです。当社は、将来的に状況が変化する可能性があっても、法律で義務付けられている範囲を超えて、記述が行われた日以降の出来事または状況を反映するように将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

実際の業績が当社の期待や予測と一致するかどうかは、多くのリスクと不確実性の影響を受けますが、その多くは当社の管理が及ばないものであり、変更される可能性のある将来のビジネス上の決定を反映しています。当社が行う将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている仮定、将来の結果、および業績レベルの一部は、必然的に実現せず、当社の業績に影響を与える予期せぬ出来事が発生する可能性があります。この目論見書の「リスク要因」セクションでは、当社が対象となると思われる主な不測の事態と不確実性の説明が記載されています。

この目論見書には、中国を含むいくつかの国の太陽光発電市場に関連するデータも含まれているか、参照データとして組み込まれています。業界の需要や製品の価格を含むこれらの市場データには、さまざまな仮定に基づく予測が含まれています。太陽光発電の需要は、最終的に予想される速度で増加しないか、まったく増加しない可能性があります。市場が予想される速度で成長しなかった場合、当社の事業と有価証券の市場価格に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、太陽光発電市場と関連の規制制度の性質が急速に変化しているため、市場の成長見通しまたは将来の状況に関する予測または推定には大きな不確実性があります。市場データの基礎となる1つ以上の仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果はこれらの仮定に基づく予測と異なる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。

の競争上の優位性は、ブルームバーグ・ニュー・エナジー・ファイナンスが過去4年連続で毎年行うバンカビリティ調査で「最も収益性の高いブランド」として第1位にランクされたことと定義されている強力なブランドによって支えられています。また、当社は世界で最も多様な最終市場の1つであり、米国、日本、中国、ベトナム、ブラジル、スペイン、オーストラリア、ドイツ、メキシコ、カナダ、オランダなど、平均四半期で70か国以上に出荷しています。当社の顧客は主にディストリビューター、システムインテグレーター、プロジェクト開発者、インストーラー/EPC企業ですが、当社の市場は、2020年の総出荷量の54％を占める分散型発電セグメントなど、プレミアム市場やセグメントに過剰にインデックスされています。これは、世界市場の 38% を占める分散型発電セグメント全体のシェアを大幅に上回りました。

当社のグローバルエネルギーセグメントは、主に太陽光発電プロジェクトの開発と販売、太陽光発電プロジェクトの運営と中国以外の世界での電力販売で構成され、CSI ソーラーセグメントは、太陽光発電プロジェクトの開発と販売、太陽光発電プロジェクトの運営、および中国における電力販売で構成されています。現在稼働中の太陽光発電プロジェクトのポートフォリオを引き続き収益化する予定ですが、プロジェクトパイプラインを拡大することでエネルギー事業を成長させることも考えています。2015年3月、当社は、主にカリフォルニア州とテキサス州で太陽光発電プロジェクトを展開する大手太陽エネルギー開発会社であるRecurrent Energy, LLC（リカレント）を買収し、太陽光発電プロジェクトのパイプラインを大幅に増やしました。

2021年3月31日のとして、リスククリフデートを過ぎたプロジェクトを指すプロジェクトバックログ（以前は後期段階の公益事業規模の太陽光発電プロジェクトパイプラインと呼ばれていました）、は今後1〜4年で建設される予定で、合計で約3.7ギガワットのピーク（GWp）、ピークは744メガワット

または MWp (北米では 2,098 MWp、中国を除くアジア太平洋地域では 191 MWp)、EMEA では 400 MWp、中国では 80 MWp。リスククリフデートは、プロジェクトが所在する国によって異なり、プロジェクトがリスクの高い開発段階の最後の段階（通常、必要なすべての環境承認、相互接続協定、FIT、PPA の受領）を通過する日として定義されます。2021年3月31日現在、当社のプロジェクトパイプライン（以前は初期から中期段階の公益事業規模の太陽光発電プロジェクトパイプラインと呼ばれていました）は合計15.4GWでした。プロジェクトの未処理分とプロジェクトパイプラインに加えて、2021年3月31日現在、建設中の太陽光発電プロジェクトは1,809MWpで、稼働中の太陽光発電プロジェクトのポートフォリオは合計477MWpで、推定再販額は約4億2,000万ドルです。

バッテリーストレージシステム統合チームは、現在CSI Solarに所属しており、公益事業規模、商業用、工業用、住宅用アプリケーション向けに、バンカブルでエンドツーエンドの統合バッテリーストレージソリューションを提供することに重点を置いています。これらのシステムソリューションは、将来のバッテリー容量増強サービスを含む長期サービス契約によって補完されます。この事業では、 2021年3月31日現在、861MWhのバッテリー貯蔵プロジェクトが契約済みまたは建設中で、1.4GWhの高確率予測および4.8GWhの初期段階から中期段階のパイプラインがありました。

「項目3」という見出しの下に記載されている要素を参照してください。主な情報D.「リスク要因」は、当社が最近提出したフォーム20-Fの年次報告書に記載されています。この年次報告書は、1934年の改正証券取引法または取引所法に基づくその後の提出により更新され、この目論見書に従って提供または売却される可能性のある証券に投資する前に、付随する目論見書補足にも記載されています。。

当社は、該当する目論見書補足に記載されているように登録された有価証券の売却による純収入を使用する予定です。

2001年10月にカナダのオンタリオ州の法律に基づいて設立されました。引き続き管轄区域を変更しました カナダビジネス会社法、2006 年 6 月に。2020年7月、当社は、管轄区域をカナダの連邦管轄からブリティッシュコロンビア州の州管轄に変更する条項または条項を提出しました。 事業会社法(英国コロンビア)、または BCBCA。

当社の取締役および役員のほとんど人、およびこの目論見書に記載されている一部の専門家は、主に米国外に居住しています。これらの人物は米国外にいるため、そのような人に米国内の手続きを行うことができない場合があります。さらに、当社の資産およびそれらの人物の資産の全部またはかなりの部分が米国外にあるため、お客様は米国内の裁判所で下された判決を当社または米国の企業に対して執行できない場合があります。カナダの弁護士である WeirFoulds LLPから、米国連邦証券法に基づく負債をカナダの裁判所で最初に提起する法的強制力と、カナダでの執行など、米国連邦証券法の民事責任規定に基づく訴訟で得られた米国裁判所の判決をカナダの裁判所で執行可能性に上げられる抗弁があるとのアドバイスを受けています。そのような責任や判断については定かではありません。したがって、カナダでは、当社、当社の取締役および役員、またはこの目論見書にと記載されている専門家に対してこれらの訴訟を執行することができない場合があります。

当社の構成文書には、当社、当社の役員、取締役および株主との間の米国の証券法に基づく紛争を含め、紛争の仲裁を義務付ける規定は含まれていません。当社の現在の事業の大部分は中国で行われており、当社の資産の大部分は中国にあります。当社の取締役および役員の過半数は米国以外の管轄区域の国民または居住者であり、その資産の大部分は米国外にあります。その結果、株主が、米国または米国のいずれかの州の証券法の民事責任規定に基づく判決を含め、米国裁判所で下された判決を当社または当該個人に執行したり、米国内のいずれかの州の証券法の民事責任規定に基づく判決を当社または当該個人に対して執行したりすることが困難な場合があります。

中国法に関する当事務所の弁護士であるZhong Lun法律事務所は、中国の裁判所が以下のことを行うかどうかについて不確実性があると助言しました。

Zhong Lun法律事務所は、外国民事判決の承認と執行は中国民事訴訟法に基づいて規定されていることをさらにアドバイスしました。中国の裁判所は、中華人民共和国と判決が下された国との間の条約または取り決め、または管轄区域間の相互関係などに基づいて、中華人民共和国民事訴訟法の要件に従って外国民事判決を認め、執行することができます。現在、中国には、米国またはカナダとの外国の民事判決の相互承認と執行を規定する条約やその他の取り決めはありません。そのため、中国では、これら2つの管轄区域のいずれかの裁判所が下した民事判決を認めて執行することは一般的に困難です。

この目論見書によって提供される有価証券の購入、所有および処分に関連する重要な所得税上の影響は、それらの有価証券の募集に関連する該当する目論見書補足に記載されます。

目論見書補足に記載されている株主を売却する場合、本目論見書および該当する目論見書補足に従って、が保有する当社の普通株式を随時募集および売却することができます。このような売却株主は、引受人、ディーラー、代理人に、またはそれらを通じて普通株式を売却することも、購入者に直接売却することも、該当する目論見書補足に別途記載されているとおりに売却することもできます。「配布計画」を参照してください。このような売却株主は、証券法の登録要件から免除される取引において、普通株式を売却、譲渡、またはその他の方法で処分することもできます。

売却株主がこの目論見書に従って普通株式の募集および売却を行う場合、当社は、当該売却株主の名前と、当該売却株主が受益所有する普通株式の数を記載した目論見書補足を提供します。また、目論見書補足書には、売出株主のうち、目論見書補足日の前の3年間に当社と件の役職または役職に就いていたか、雇用されているか、またはその他の方法で当社と重要な関係を持っていた人がいるかどうかも開示されます。

当社はブリティッシュコロンビア州の法人であり、当社の業務は、随時修正される条項および定款の通知、およびBCBCAの規定によって管理されています。

この目論見書の作成日の時点で、当社の授権株式資本は、無制限数の普通株式と無制限の数の優先株式で構成され、連続発行可能です。 2021年3月31日現在、59,869,460株の普通株式が発行されており、優先株式は発行されていません。

以下の当社の株式資本の概要は、完全を意図したものではなく、当社の定款および定款に関する通知を参照することにより、そのすべてを対象としています。当社の普通株式に関する詳細情報をご希望の場合は、当社の記事、記事、およびBCBCAの通知をご覧ください。

当社の普通株式はすべて全額支払済みであり、評価対象外です。当社の普通株式は登録された形で発行され、認証される場合とされない場合があります。ただし、すべての株主は自由に BCBCAに準拠した株券を受け取る権利があります。に規定されている場合を除きます カナダ投資法 （カナダ）では、カナダに居住していない株主が普通株式を保有および議決する権利に制限はありません。

当社の普通株式の保有者は、発行された優先株式の保有者の先行権を条件として、取締役会が宣言した場合に、合法的に利用可能な資金から配当を受け取る権利があります。BCBCAは、配当金の支払い後、または配当金の支払い後に負債を支払うことができない、または負債の実現可能価値が、資本のすべての種類の株式の負債と記載資本の合計を下回ると信じる合理的な根拠がある場合、に配当を申告または支払うことはできないと規定しています。これらの権利は、他のシリーズまたは株式クラスに付随する権利、特権、制限、および条件の対象となります。 比例配分配当に関する普通株式保有者との基準。

各普通株式は、普通株式が議決権を有するすべての事項について一票を投じる権利を有する。

当社の清算、解散、清算の際の資産の配分（自発的か非自発的かを問わない）、または当社の業務を清算する目的でのその他の当社の資産の分配に関しては、普通株式の保有者間で分配可能な資産は、発行された場合、優先株式の保有者の事前の権利を条件として、普通株式の保有者に比例配分されるものとします。

本規約には、BCBCAの規定に従い、普通株式保有者会議で可決された特別決議、またはそれに代わる全会一致の株主同意決議により、当社の普通株式に付随する権利の全部または一部が修正または変更される可能性があると規定されています。

Computershare Inc. は、当社の普通株式の譲渡代理人および登録機関です。Computershare Inc. の住所は、アメリカ合衆国マサチューセッツ州カントンのロイヤルストリート150番地です。

BCBCA、当社の定款通知、定款は、当社および株主との関係を規定しています。以下は、当社の定款およびBCBCAに基づく当社の普通株式保有者の特定の権利の概要です。本要約は完全を期すことを意図しておらず、BCBCA、当社の記事および記事に関する通知を参考にしてください。

当社の記事には、明記された目的や目的は含まれておらず、当社が行う事業に制限を課すこともありません。

BCBCAに従い、当社は、取締役会が決定した時間と場所で、少なくとも暦年に1回、年次株主総会を開催する必要があります。ただし、総会は、前回の年次総会の15か月後、または前会計年度末の6か月以降に開催してはなりません。当社の株主総会は、ブリティッシュ・コロンビア州内の任意の場所、または当社の取締役が決定した場合はブリティッシュ・コロンビア州外の任意の場所で開催できます。これには、ニューヨーク、ニューヨーク、アメリカ合衆国、ロサンゼルス、カリフォルニア、アメリカ合衆国、ロンドン、中華人民共和国香港特別行政区または中華人民共和国上海が含まれますが、これらに限定されません。

株式に付随する特別な権利または制限を条件として、株主総会での議決は、投票または挙手、またはBCBCAが要求するその他の特定の状況では、出席する株主の意図を適切に開示するその他の方法で行うことができます。したがって、記事には次のように記載されています。

投票は、会議の議長または直接出席している株主または代理人によって要求できます。ただし、そのような投票が要求される場合は、投票は会議で行わなければなりません。または、会議の議長の指示に従い、会議の議長が指示する時間と場所で、会議開催日から7日以内に行わなければなりません。

特別決議とは、定足数が出席する会議で、決議に投票する権利を有する株主の投票数の3分の2以上で可決される決議です。普通決議とは、定足数が出席している会議で、決議案に投票する権利を有する株主の投票数の単純過半数以上で可決される決議です。

当社の定款には、株主総会の日時、場所、または通常決議で規定されているその他の方法（決議の事前通知が行われたかどうかにかかわらず）、株主総会の日時、場所、または開催日の少なくとも21日前までに、通常決議で規定されているその他の方法で通知を送付する必要があると規定されています。

BCBCAの下では、法人の条項に別段の定めがない限り、株主総会に議決権を持つ2人の株主が直接または代理人によって出席した場合、株主総会には定足数が出席します。当社の定款には、対象となる種類またはシリーズの株式に付随する特別な権利および制限を条件として、株主総会での事業取引の定足数は、直接または代理人により出席し、合計で株を保有または代理人として、少なくとも33株を保有する株を保有または代理人とする2人以上の場合に限ると規定しています。¹/3議決権のある票の割合（%）が会議で投票できます。

当社の取締役会は、株主総会の通知を受ける権利を有する株主決定の基準日として日付を事前に定める場合がありますが、その基準日は、株主総会の開催日の2か月以上前または21日未満であってはなりません。基準日が定められていない場合、株主総会の通知を受ける権利を有する株主の決定の基準日は、通知が行われた日の直前の日の午後5時、通知が行われない場合は総会の開始日とします。

BCBCAは、開催が予定されている会議で議決権を有する法人の発行済み株式の5％以上の保有者は、要求書に記載されている目的で会議を招集するよう取締役に通知することができると規定しています。

株主総会で議決権を持つ株主で、提案署名日の少なくとも2年前に途切れることのない期間、2,000カナダドル以上の株式を保有している株主は、株主提案書を当社に提出し、株主が当該提案において提出する権利を有するであろう事項（推薦を含む）について株主総会で議論することができます取締役の選出。

BCBCAに基づき、法人の憲章文書に特定の実質的な変更（法人が行う事業に対する制限がある場合はその変更、法人の名前の変更、法人が任意のクラスまたはシリーズの株式からを発行する権限を与えられている最大株式数の増加、削減、または廃止、付随する特別な権利および制限の変更など）発行済み株式またはBCBCAの管轄外での法人の存続には、次の決議が必要です記事で指定されているタイプ。したがって、条項に決議の種類が明記されていない場合、または条項にそのような条項が含まれていない場合、特別決議は、決議に対する株主の投票の少なくとも3分の2の票で可決されました。合併や取り決めの提案など、その他の根本的な変更には、総会で議決権を持つ各クラスの株式の人の保有者と、そのような変更によって悪影響を受けるすべての種類の株式の保有者が、同様の特別決議を可決する必要があります。

BCBCAは関連当事者間の取引を禁止していません。しかし、見てください」利害関係のある取締役取引".

BCBCAは、特定の状況において、株主が異議を唱える権利を行使し、株式の公正価値の支払いを要求する権利を有することを規定しています。ただし、BCBCAに定められた手続きに従うことが条件です。このため、上場株式と非上場株式の区別はありません。当社が以下のことを決議した場合、当社の株式のいかなるクラスの保有者の異議権も存続します。

さらに、当社が提案した取り決めに関連する裁判所命令により、その取り決めが採択された場合、株主が異議を唱えることができる場合があります。

BCBCAの下では、すべての株主が書面による決議に署名した場合にのみ、株主は書面による決議により、会議なしで行動を起こすことができます。

取締役会は、株主の承認なしに、いつでも随時、1つ以上のシリーズの優先株式を無制限に発行する権限を有します。優先株式の発行により、買収やその他の企業目的に柔軟に対応できるようになりますが、とりわけ、支配権の変更取引を遅延、延期、または防止する効果があり、当社の普通株式の市場価格および本募集覚書で提供される可能性のある債券に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、優先株式を発行する予定はありません。

優先株式を発行する前に、取締役会は、決議により、優先株式の数を確定し、当該シリーズの優先株式に付随する件の指定、権利、特権、制限および条件を決定することができます。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

「ジュニア株式」とは、配当金の支払いに関して、および清算、解散、清算の際に（自発的か非自発的かを問わず）、または業務の清算を目的として株主に当社の財産または資産をその他の分配する場合に、優先株式よりも上位にランクされる普通株式およびその他の株式を意味します。自発的または非自発的。

当社の一連の優先株式に付随する権利、特権、制限および条件に別段の定めがある場合を除き、当社の優先株式の保有者は、そのように当社の株主総会の通知を受けたり、出席または投票したりする権利を有しないものとします。当社の優先株式シリーズに付随する権利、特権、制限および条件に別段の定めがある場合を除き、優先株式保有者の会議で行われる投票では、クラス、シリーズ、または2つ以上のシリーズを問わず、会議で議決権を有する優先株式の各保有者は、その日時点で1.00カナダドル（またはそれに相当する外貨での同等額）につき100分の1の議決権を有するものとします。保有する優先株式1株の発行価格株の発行価格当社の一連の優先株式に付随する権利、特権、制限および条件に別段の定めがある場合を除き、優先株式保有者会議への通知および議決に関して遵守すべき手続きは、その定足数を含むがこれらに限定されない、株主総会に関する当社の定款に随時規定されているものとする。

一連の優先株式に付随する権利、特権、制限および条件に従い、当社は、優先株式の保有者の承認または同意なしに、いつでも随時、クラスまたはシリーズとして個別に議決することができます。

当社の清算、解散、清算（自発的か非自発的かを問わず）、または当社の業務を清算する目的でのその他の当社の資産の分配に関しては、当社の普通株式の保有者に金額が支払われる前に、または当社の普通株式の保有者に財産が分配される前に、優先株式の保有者は以下を受け取る権利を有するものとします。

彼らに支払われるべき金額の支払い後、当社の優先株式の保有者は、当社の資産および資産のさらなる分配を行う権利がなくなるものとします。

そのため、当社の優先株式の保有者は、優先株式のシリーズに随時付随する可能性のある転換、交換、またはその他の権利に基づく場合を除き、現在または今後承認された当社の証券の発行の一部を購読、購入、または受領する権利を有しないものとします。

BCBCAに基づく当社の憲章文書は、(i) 法人の名称、法人の登録事務所および記録事務所、取締役の氏名と住所、授権資本の金額と種類を記載した定款通知と、(ii) 法人の管理を規定し、当社の株式に付随する特別な権利または制限を定め、取締役の数を変更する手続きを定めた条項で構成されています。私たちの取締役会で。

したがって、当社は公開企業であるため、BCBCAで定義されているように、取締役会は3人の取締役のうち大きい方で構成され、人の取締役の数は、株主総会で通常決議により最近選出された人の取締役数と同じ数でなければなりません。当社の取締役会は現在、6人の取締役で構成されています。

当社の条には、取締役会が1人以上追加で任命できると規定されています。取締役は、次回株主総会の終了までに任期満了する任期を務め、次の株主総会の終了までに任期を満了するものとする。

取締役会の臨時欠員が生じた場合。ただし、そのように任命された取締役の総数が、前回の年次株主総会で選出された取締役の数の3分の1を超えてはならない場合に限ります。

BCBCAが統治する法人の株主は、そのような選挙が必要な各年次株主総会で通常決議により取締役を選出します。

BCBCAの下では、取締役は次のような資格があってはなりません。

BCBCAの下では、企業の株主は、特別決議により、任期満了前に取締役を解任することができ、通常の決議により、結果として生じる欠員を埋めるために取締役を選出または任命することができます。取締役の解任によって生じた欠員を埋めるために、株主が同時に取締役を選出または任命しない場合、取締役は、その任期の残りの期間、その欠員を埋めるために取締役を任命するか、株主が通常の決議により選任または任命することができます。

BCBCAでは、取締役の任期は次回の年次株主総会で満了します。取締役は、理事の任期終了時に取締役会への再選に指名されることがあります。

BCBCAの下では、取締役会に存在する欠員は、取締役の数または最小数または最大数の増加による欠員、または定款に規定されている取締役の数または最低人数の選出の失敗による欠員を除き、残りの取締役が定足数を構成する場合、取締役会によって補充される場合があります。定足数に達していない場合、残りの取締役は、定足数を設定したり、取締役会の欠員を埋めるために株主総会を招集したり、またはBCBCAが許可するその他の目的のために、その数までの取締役を任命する目的でのみ行動することができます。

BCBCAの下では、取締役および役員は、権限を行使し、職務を遂行するにあたり、会社の最善の利益を考慮して誠実かつ誠実に行動し、同等の状況で合理的に慎重な人物が行使するような配慮、勤勉さ、技能を行使しなければなりません。会社の条項、決議、または契約のいかなる規定も、取締役または役員をBCBCAに従って行動する義務から免除したり、BCBCA違反に対する取締役の責任を軽減したりすることはできません。ただし、は、取締役が以下のことを誠意を持って信頼した場合、BCBCAに従って行動する義務に違反しても責任を負いません。

BCBCA第5部第5項に基づき、当社は、他の法人または団体の取締役または役員、または同様の立場で行動する個人として、現在または以前の取締役または役員、または当社の要請により行動した、または行動した個人を、当該取締役が関与する訴訟において裁定または課されたすべての判決、罰則、罰金、または和解により支払われた金額に対して、補償することができます。役員またはその他の個人（その人が役員の取締役または役員の役職に就いている、またはそれと同等の職に就いている、または歴任したことを理由とする）当社または関連会社の取締役または役員（a）当事者として参加しているか、または当事者として参加しているか、（b）訴訟手続における判決、罰金または罰金、または費用について、またはそれらに関して責任を負うか、またはそれらに関して責任を負う可能性があります。さらに、当社は、かかる手続きの最終処理後に、当該手続に関連して当該取締役、役員、またはその他の個人が実際に被った費用を合理的に支払う場合があります。また、特定の状況では、発生した費用を支払う場合があります。ただし、BCBCA 第5部では、訴訟の主題に関連して、当該取締役、役員、または他の個人が当社の最善の利益のために、または場合によっては関連会社の最善の利益のために誠実かつ誠意を持って行動しなかった場合など、特定の状況において、そのような補償または費用の支払いを行ってはならないことも規定しています。民事訴訟以外の訴訟の場合、当該取締役、役員、またはその他の個人には以下の合理的な根拠がありませんでした彼または彼女の行為が合法であると信じている。

当社の定款に基づき、当社の取締役会は、BCBCA第5部の第5項で認められている最大限の範囲で、当社の取締役および役員、元取締役および役員、ならびにそれぞれの相続人および個人またはその他の法定代理人を補償させる必要があります。

当社は各取締役と補償契約を締結し、法律で認められる最大限の範囲で、脅迫されている、係属中の、進行中または完了した請求または民事、刑事、行政、調査、またはその他の措置または訴訟に関して取締役が合理的に負担したすべての責任、損失、危害、損害賠償費用、または費用について、法律で認められる最大限の範囲で補償することに同意しました彼が当社の取締役である、または取締役であったという事実を理由に、彼が関与している、または関与していた。

配当金は取締役会の裁量により申告することができます。BCBCAの下では、（i）当社が負債の期日までに支払うことができない、または支払い後に負債を支払うことができない、または（ii）当社の資産の実現可能価値が当社の負債とすべての種類の株式の記載資本の合計よりも小さいと信じる合理的な根拠がある場合、配当を申告することはできず、また配当を支払うこともできません。

規約およびBCBCAに従い、当社の取締役は決議により以下のことを行うことができます。

"を参照してください特定の企業行動の承認「憲章文書にその他の実質的な変更を制定するための要件の詳細については。

BCBCAに基づき、会社の取締役または上級役員は、（a）契約または取引が会社にとって重要であり、（b）会社が契約または取引を締結した、または締結することを提案している場合、および（c）取締役または上級役員が契約または取引に重要な利害関係を有する場合、または取締役または上級役員が取締役である場合に、契約または取引について開示可能な利害関係を保有しますまたは契約または取引に重大な利害関係を有する者の上級役員、または重要な利害関係を有する者のいずれかに重大な利害関係を有する者契約または取引に開示可能な利害関係を有する取締役は、その契約または取引を承認する取締役の決議に投票する権利を有しません。さらに、 BCCAに従い、通常、会社の取締役または上級役員は、開示可能な持分を保有する契約または取引に基づいて、または結果として生じる利益について、会社に計上する責任を負います。ただし、特定の状況では、会社の取締役または上級役員は、その利益を計上する責任を負わず、保持する可能性があります。これには、開示可能な利害の性質と範囲が取締役に開示された後に契約または取引が取締役によって承認された場合、または開示可能な利害の性質と範囲が開示された後に契約または取引が株主の特別決議によって承認された場合が含まれます。株主はその決議に投票する権利があります。 a の性質と範囲の開示

開示可能な利害関係は、書面で会社に提出することも、同意決議、会議の議事録、または会社の記録事務所に寄託されたその他の記録で証明することもできます。'

BCBCAおよび当社の規定に基づき、当社の取締役は、決議により、必要に応じて人数の理事またはその他の人物で構成される1つ以上の委員会を任命し、そのような委員会メンバーに理事の特定の権限を委任することができます。

BCBCAに基づき、申立人（以下に定義）は、裁判所の許可を得て、法人自身が行使する可能性のある法人に負う権利、義務、義務または義務を執行するため、またはそのような権利、義務、または義務の違反に対して損害賠償を受けるために、法人の名義でに代わって法的手続きを訴追または弁護することができます。「申立人」には、当社に関連して、会社の株主または取締役が含まれます。したがって、裁判所が以下の点に納得しない限り、そのような訴訟を提起したり、訴訟にそのような介入を行ったりすることはできません。

BCCAの下では、裁判所は派生訴訟において、費用の裁定および申立人を含む特定の個人の補償に関する命令を含め、適切と思われるあらゆる命令を下すことができます。さらに、申立人が提起した派生訴訟に関して起訴または弁護された法的手続きは、BCBCAに基づく裁判所の承認なしに中止、和解、または却下することはできません。

BCBCAの下では、法人の株主または裁判所の裁量により申請を行うのにふさわしい人物であるその他の人物は、以下の理由で裁判所に申請する権利を有します。

そのような申請について、裁判所は、訴えられた行為を禁止する命令から、株主の株式を買い戻すよう企業に要求する命令、または法人を清算する命令まで、さまざまな救済措置を与えることができます。

BCBCAに基づき、株主は通常の営業時間中に無料で以下を調べることができます。

当社の株主の誰でも、当社の定款および定款通知およびそのすべての修正の写しを無料で請求することができます。

カナダには為替管理制度はありません。カナダの上場企業の資本金または収益の非居住者投資家への本国送金には、カナダの規制はありません。当社普通株式の非居住者保有者への配当金または同様の支払いの送金に影響を及ぼすカナダの法律または為替規制はありません。ただし、以下に記載されているを除きます。アイテム 10.追加情報 (E) 課税/カナダ連邦所得税に関する考慮事項「最近提出したフォーム20-Fの年次報告書には、参照用としてこの目論見書に組み込まれています。これは、取引法に基づくその後の提出により更新されたものです。

以下は、この目論見書を使用して提供および売却する可能性のある当社の株式、優先株および株式または優先株式の購入ワラントの条件と規定の説明です。これらの概要は、各セキュリティを完全に説明することを意図したものではありません。この目論見書および付随する目論見書補足には、各証券の重要な契約条件が含まれます。添付の目論見書補足により、この目論見書に記載されている有価証券の条件を追加、更新、または変更する場合があります。

当社は、普通株式を単独で、または当社の普通株式に転換可能な、または当社の普通株式と行使可能または交換可能な基礎となるその他の有価証券を発行する場合があります。

当社の普通株式の保有者には、当社の定款およびBCBCAに定められている特定の権利および特定の条件に従う権利があります。「株式資本の説明」を参照してください。

当社の取締役会は、株主の承認なしに、1つ以上のシリーズで無制限の数の優先株式を発行する権限を有します。当社の取締役会は、各シリーズに含める株式数を設定することができ、また、一連の優先株の株式の指定、優先権、権限およびその他の権利を設定することができます。したがって、当社の取締役会は、株主の承認なしに、配当、清算、転換、償還、議決権、または普通株式保有者の議決権またはその他の権利に悪影響を及ぼす可能性のある優先株式を発行する権限を与えられています。優先株式は、 Canadian Solarの支配権の変更を思いとどまらせたり、遅らせたり、防止したりする方法として利用できます。現在、優先株式を発行する予定はありませんが、今後発行しないことを保証することはできません。

この文書の作成日の時点では、どのシリーズの発行済み優先株式もありません。当社が提供する一連の優先株式の重要な条件は、そのような優先株式に関連する米国およびカナダの連邦所得税に関する重要な考慮事項とともに、目論見書補足に記載されます。

当社の優先株式の保有者には、当社の定款およびBCBCAに定められている特定の権利および特定の条件に従う権利があります。「株式資本の説明」を参照してください。

当社は、この目論見書および付随する目論見書補足に記載されている重要な条件に基づいてワラントを発行および提供する場合があります。添付の目論見書補足により、この目論見書に記載されているように、ワラントの条件を追加、更新、または変更する場合があります。

当社は、普通株式または優先株式を購入するためのワラントを発行する場合があります。ワラントは、単独で発行することも、任意の有価証券と一緒に発行することもでき、それらの証券に添付することも、別々に発行することもできます。ワラントは、当社と銀行または信託会社との間でワラントエージェントとして締結されるワラント契約に基づいて発行され、すべて、当社が提供しているワラントに関する目論見書補足に記載されます。ワラント代理人は、ワラントに関連して当社の代理人としてのみ行動し、ワラントの保有者または受益者に対して、またはワラントの保有者または受益者に対していかなる義務も委任または信頼関係も負いません。

当社が発行する各株式ワラントは、保有者に対し、関連する目論見書補足に記載されている行使価格で指定された株式を購入する権利、または決定可能な株式を購入する権利を有します。株式ワラントは、個別に発行することも、持分証券と一緒に発行することもできます。

株新株予約権は、該当する目論見書補足および本目論見書に記載されているように、当社と1つ以上の銀行または信託会社との間で締結される株式ワラント契約に基づき、株式ワラント代理人として発行されます。

株式ワラント、株式ワラントに関連する株式ワラント契約、および株式ワラントを表す株式ワラント証明書の特定の条件は、該当する目論見書補足に記載されます。これには、該当する場合は以下が含まれます。

持分ワラントの保有者は、保有者であることのみにより、議決、同意、配当の受領、取締役の選任またはその他の事項のための株主総会に関する株主としての通知を受ける権利、または持分ワラントの行使時に購入可能な株式の保有者としての権利を行使する権利は一切ありません。

当社または売却株主は、以下のとおり、この目論見書で提供される有価証券を随時1つ以上の募集で売却または分配することができます。

有価証券に関する目論見書補足には、有価証券の募集条件が記載または補足される場合があります。

さらに、当社は有価証券を配当金または分配として、または既存の証券保有者への新株予約権募集として発行する場合があります。場合によっては、当社または当社に代わって行動するディーラーが、上記の1つ以上の方法で証券を買い戻し、一般に再提供することもあります。この目論見書は、これらの方法または該当する目論見書補足に記載されているその他の方法のいずれかによる当社の証券の募集に関連して使用できます。

以下のいずれかの方法で配布される当社の証券は、次のいずれかの方法で 1 回以上の取引で一般に売却できます。

引受会社が売却に使用される場合、引受人は、引受契約、購入、担保貸付、または当社との買戻し契約などを通じて、自己勘定で証券を取得します。引受人は、交渉による取引を含め、1回以上の取引で有価証券を随時転売することができます。引受会社は、他の公的および私的取引および空売を含む、当社の他の証券（この目論見書に記載されているか否かにかかわらず）の取引を円滑に進めるために、証券を売却することができます。引受人は、1つ以上の管理引受会社が代表する引受シンジケートを通じて、または引受人として活動する1つ以上の会社が直接行う引受シンジケートを通じて、証券を一般に公開することができます。該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、引受人の有価証券購入義務には一定の条件が適用され、引受人は募集有価証券のいずれかを購入する場合、すべての募集有価証券を購入する義務があります。引受会社は、新規株式公開価格、および許可されているまたは再許可またはディーラーに支払われる割引または譲歩を随時変更することができます。

本目論見書を通じて提示された有価証券の売却に社の業者が利用される場合、当社はその証券を元本としてその業者に売却します。その後、転売時にディーラーが決定したさまざまな価格で、それらの証券を一般に転売することができます。該当する目論見書補足には、ディーラーの名前と取引条件が含まれます。

当社は、この目論見書を通じて提供された有価証券を直接売却する場合があります。この場合、引受会社や代理人は関与しません。このような有価証券は、随時指定された代理店を通じて売却することもできます。該当する目論見書補足には、の募集または売却に関与する代理人の名前が記載されています

証券を提供しました。また、エージェントに支払われる手数料についても説明します。該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、代理人はいずれも、その任命期間中、一般的に合理的な努力を払って購入を勧誘することに同意します。当社は、それらの株式の売却に関して、証券法の意味の範囲内で引受人とみなされる可能性のある機関投資家またはその他の者に証券を直接売却する場合があります。このような販売条件は、該当する目論見書補足に記載されます。

募集中の証券は、変更される可能性のある固定価格または売却時に決定された変動価格で売却される場合があります。この目論見書が交付される件の募集有価証券の募集または売却に関与する代理人はすべて指名され、当社がそのような代理人に支払うべき手数料は、その募集に関する補足に記載されます。特定の有価証券の募集に関連して別段の定めがない限り、そのような代理人は任命期間中は最善を尽くして行動します。

募集有価証券の直接発行手段の1つとして、該当する目論見書補足に記載されている場合、当社は、当該募集有価証券のオークションまたは募集に参加する資格のある潜在的な購入者に対して、電子的な「オランダオークション」または同様の募集証券の募集を行うことができる事業体のサービスを利用する場合があります。

該当する目論見書補足に明記されている場合、当社は、代理人、引受人、またはディーラーに対し、特定の種類の機関から、遅延引受契約に基づく公募価格で証券を購入するオファーを求めることを許可する場合があります。これらの契約では、将来の指定された日に支払いと配達が規定されます。契約には、目論見書補足に記載されている条件のみが適用されます。該当する目論見書補足には、これらの契約の勧誘に対して支払われる手数料が記載されています。

該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、募集中の有価証券の各シリーズは新規発行となり、取引市場は確立されません。当社は、任意のシリーズの募集有価証券を取引所に上場することを選択できます。当社が募集有価証券の売却に使用する引受会社は、当該有価証券の市場化を行う場合がありますが、予告なしにいつでもそのような市場形成を中止することができます。したがって、証券の取引市場が流動性を持つことを保証することはできません。

社の引受会社なら誰でも、取引法第104条に従い、取引の安定化、シンジケート対象取引、違約金入札を行うこともできます。取引の安定化には、証券の価格の固定、固定、維持を目的として、公開市場で原証券を購入するための入札が必要です。シンジケートがカバーする取引には、シンジケートのショートポジションを対象とするため、分配が完了した後に公開市場で証券を購入することが含まれます。

ペナルティ入札により、シンジケートメンバーが最初に売却した証券がシンジケートの対象となるシンジケート取引で購入され、シンジケートのショートポジションを対象とする取引が行われた場合に、引受会社はシンジケートメンバーから売却権を取り戻すことができます。取引の安定化、シンジケートによる取引、およびペナルティ入札により、証券の価格が取引がない場合の価格よりも高くなる可能性があります。引受人は、これらの取引を開始した場合、いつでも取引を中止することができます。

当社および引受会社は、有価証券を含むデリバティブ取引を行う場合があります。これらのデリバティブは、空売りやその他のヘッジ活動で構成されている場合があります。引受人は

有価証券のロングポジションまたはショートポジションを取得、取得した有価証券を保有または再販し、有価証券価格の変動に関連する、またはに関連する収益を伴う有価証券およびその他のデリバティブ商品のオプションまたは先物を購入する。これらのデリバティブ取引を円滑に進めるために、当社は引受会社と証券貸付契約または買戻し契約を締結する場合があります。引受人は、空売りを含む有価証券の一般への売却、または他者による空売取引を促進するために有価証券を貸付することにより、デリバティブ取引を行うことができます。引受会社は、当社または他者から購入または借入した証券（または、デリバティブの場合は、それらのデリバティブの決済で当社から受領した証券）を使用して、直接的または間接的に有価証券の売却を決済したり、関連する有価証券の公募を締め切ったりする場合があります。

当社は、金融機関またはその他の第三者に証券を貸付または質入れする場合があります。金融機関またはその他の第三者は、この目論見書および該当する目論見書補足を使用して証券を売却する可能性があります。

代理人、引受人、およびディーラーは、当社と締結した契約に基づき、証券法に基づく負債を含む特定の負債に対する当社による補償、または代理人、引受人、またはディーラーが行う必要がある支払いに関する拠出を受ける権利がある場合があります。当社の代理人、引受人、およびディーラー、またはその関連会社は、通常の業務過程において、当社または当社の関連会社の顧客であり、取引を行ったり、そのためにサービスを行ったりすることがあり、通常の報酬を受け取る場合があります。

証券の分配に参加する代理人、引受人、およびディーラーは、証券法で定義されている引受人になる場合があり、当社から受け取る割引または手数料、およびそれらによる有価証券の転売による利益は、証券法に基づく引受割引および手数料として扱われる場合があります。証券の募集または売却に使用した代理人、引受人、またはディーラーが特定され、その報酬は該当する目論見書補足に記載されます。

引受人、ディーラー、代理人は、当社との契約に基づき、当社の募集書類における重大な虚偽表示および脱落に関連して、当社から補償を受ける権利がある場合があります。引受人、ディーラー、代理店は、通常の業務において当社と取引を行ったり、当社のためにサービスを提供したりする場合があります。

以前のシリーズの再開時に発行される有価証券については、を除き、各シリーズの募集証券は新規発行となり、取引市場が確立されることはありません。公募証券を公募および売却のために売却する引受人は、当該募集証券を市場化することができますが、かかる引受会社にはそうする義務はなく、通知なしにいつでも市場形成を中止することができます。募集された証券は、証券取引所に上場されている場合と上場されていない場合があります。募集された有価証券の市場が存在するという保証はありません。

この目論見書によって提供されるワラントの有効性は、ニューヨーク州の法律に準拠する範囲で、当社の米国特別弁護士であるカークランド・アンド・エリス・インターナショナルLLPが当社に譲渡します。株式、優先株式、およびワラントの有効性は、カナダの法律に準拠する範囲で、カナダ法に関する特別法律顧問であるWeirFoulds LLPが当社に譲渡します。中国法に関する法的事項は、当事務所の中国法に関する弁護士である中倫律師事務所が引き継ぎます。

The financial statements, incorporated in this prospectus by reference from the Company's Annual Report on Form 20-F, and the effectiveness of Canadian Solar Inc.'s internal control over financial reporting have been audited by Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP, an independent registered public accounting firm, as stated in their reports, which are incorporated herein by reference. Such financial statements have been so incorporated in reliance upon the reports of such firm given upon their authority as experts in accounting and auditing.

The offices of Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP are located at 30th Floor, Bund Center, 222 Yan An Road East, Shanghai, People's Republic of China.

登録する有価証券の各区分の名称	推奨最大値アグリゲートオファリング価格	の金額登録料⁽¹⁾




額面のない普通株式	150,000,000米ドル	16,365 米ドル


1株当たりの想定募集価格			41.00
2021年3月31日現在の1株当たりの正味有形簿価額			22.85
本募集に起因する1株当たりの純有形簿価の増加			1.02

本募集後の1株当たりの調整後純有形簿価額			23.87
本オファリングにおける新規投資家への1株当たりの希薄化			17.13