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製品セグメントメンバー2022-01-012022-12-310001537435TGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー2022-01-012022-12-310001537435米国会計基準:企業およびその他のメンバー2022-01-012022-12-310001537435TGEN: 製品セグメントメンバー2022-12-310001537435TGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー2022-12-310001537435米国会計基準:企業およびその他のメンバー2022-12-310001537435TGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435TGEN: エナジー・プロダクション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:営業セグメントメンバー米国会計基準:企業およびその他のメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバーTGEN: 製品セグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバーTGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバーTGEN: エナジー・プロダクション・メンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:企業およびその他のメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2021-01-012021-12-310001537435TGEN: 製品セグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435TGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準:企業およびその他のメンバー2021-01-012021-12-310001537435TGEN: 製品セグメントメンバー2021-12-310001537435TGEN: サービスおよびその他のセグメントメンバー2021-12-310001537435米国会計基準:企業およびその他のメンバー2021-12-310001537435TGEN: 所得税会員のメリット2021-01-012021-12-310001537435米国会計基準 (US-GAAP): 内国歳入サービスIRSメンバー2022-12-310001537435米国会計基準:州および地方管轄区域のメンバー2022-12-310001537435TGEN: アメリカン・アンド・ジェネリー会員2019-01-012019-12-310001537435TGEN: アメリカン・アンド・ジェネリー会員2022-01-012022-12-31

米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-K 

☑						1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく年次報告書

終了会計年度について 12 月 31 日, 2022

または

☐						1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

コミッションファイル番号 001-36103

テコジェン株式会社

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

デラウェア州			04-3536131
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)			(IRS 雇用者識別番号)

45 ファーストアベニュー
ウォルサム, マサチューセッツ02451			(781) 466-6400
(主要行政機関の住所と郵便番号)			登録者の電話番号 (市外局番を含む)

証券取引法第12 (g) 条に従って登録された証券： 普通株式、1株あたり額面0.001ドル

登録者が証券法第405条で定義されている有名なベテラン発行者である場合は、チェックマークを付けて記入してください。はい ¨ いいえý

登録者が法第13条または第15条 (d) に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークを付けて記入してください。はい ¨ いいえý

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいýいいえ ¨

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいýいいえ ¨

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。

大型加速フィルター☐     アクセラレーテッド・ファイラーo

ノンアクセラレーテッドファイラー     ☒     小規模な報告会社☒

新興成長企業☐ 

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ¨

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262 (b)）のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性に関する報告書を提出し、経営陣による評価を証明したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☐いいえ ☒

登録者がシェル会社（同法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ ý

登録者が直近に終了した第2四半期の最終日である2022年6月30日現在、非関連会社が保有する議決権付き普通株式および議決権のない普通株式の市場価値の合計は次のとおりです。$17,403,980。この開示のみを目的として、その日付の時点で登録者の執行役員および取締役が保有する普通株式は、関連会社とみなされる可能性があるため、除外されています。この執行役員および取締役の関連会社としての決定は、他の目的では必ずしも決定的な決定ではありません。

2023年3月23日現在、 24,850,261登録者の普通株式（1株あたり額面0.001ドル）が発行され、発行されました。

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参照により組み込まれた文書

フォーム10-Kのこの年次報告書のパートIIIに必要な特定の情報は、Tecogen Inc.を参照して組み込まれています。'の2022年定時株主総会の最終委任勧誘状は、2022年12月31日に終了した会計年度から120日以内に、改正された1934年の証券法に基づく規則14Aに従って証券取引委員会（「SEC」）に提出されます。

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将来の見通しに関する記述に関する注意事項

 

このForm 10-Kの年次報告書および参照によりここに組み込まれている文書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。 改正された1933年の証券法第27A条の意味の範囲内 (「証券法」)、改正された1934年の証券取引法のセクション21E (「証券取引法」)、1995年の民間証券訴訟改革法およびその他の連邦証券法 それには多くのリスクと不確実性が伴います。 将来の見通しに関する記述は通常、「予想する」、「信じる」、「熟考する」、「継続する」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「見込みがある」、「求める」、「すべき」、「目標」などの将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。（ネガティブな意味での使用を含む）、または戦略、計画、または意図についての話し合い。 当社の戦略、将来の事業、将来の財政状態、将来の収益、予想コスト、見通し、計画、経営目標に関する歴史的事実の記述を除き、すべての記述は将来の見通しに関する記述です。

これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けるため、これらの将来の見通しに関する記述によって表現または暗示される、当社、お客様、または業界の実際の結果、活動レベル、業績、または成果が異なる可能性があります。「」を参照 「アイテム 1A.リスク要因」「項目7. 経営陣による財政状態及び経営成績の検討及び分析」そして 「アイテム 1.ビジネス、「また、これらの違いの原因となる可能性のあるいくつかの要因について説明しているこのレポートの他のセクションもあります。

さらに、このような将来の見通しに関する記述は、必然的に不正確であることが判明する可能性のある仮定や推定に依存しています。 このような将来の見通しに関する記述に反映されている仮定と見積もりは妥当であると考えていますが、当社の計画、意図、または期待が達成されることを保証することはできません。 リスク要因に関するセクションを含め、このレポートに含まれる情報は、そのような違いを引き起こす可能性のある重要な要因を特定しています。

このレポートに記載されている注意事項は、本レポートのどこに記載されているかにかかわらず、関連するすべての将来の見通しに関する記述に適用することを目的としています。 Form 10-Kのこの年次報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日現在の出来事のみに関するものです。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または発表する義務を負わず、実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性がある理由を更新する義務も負いません。

このレポートには、当社の事業および業界に関連する市場データが含まれている、または含まれる場合があり、そのような市場データには、特定の仮定に基づく予測が含まれる場合があります。これらの前提が不正確であることが判明した場合、実際の結果はこれらの仮定に基づく予測とは異なる可能性があります。その結果、当社の市場は、このデータで予測される速度では成長しないか、まったく成長しない可能性があります。これらの市場がこれらの予測速度で成長しなかった場合、当社の事業、業績、財務状況、および普通株式の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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テコジェン株式会社

フォーム10-Kの年次報告書

2022年12月31日に終了した会計年度について

目次

 

パート I
アイテム 1.			ビジネス。			1
アイテム 1A.			リスク要因。			13
アイテム 1B			未解決のスタッフコメント.			22
アイテム 2.			[プロパティ]。			23
アイテム 3.			法的手続き。			23
アイテム 4.			鉱山の安全に関する開示。			23
パート 2
アイテム 5.			登録者の普通株式、関連する株主問題、および発行者による株式購入の市場。			23
アイテム 6.			[予約済み].			24
アイテム 7.			経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析			24
アイテム 7A.			市場リスクに関する定量的・質的開示			33
アイテム 8.			財務諸表および補足データ。			33
アイテム 9.			会計および財務情報開示に関する会計士の変更および意見の相違。			33
アイテム 9A.			統制と手順。			33
アイテム 9B.			その他の情報			34
アイテム 9C.			検査を妨げる外国の管轄区域に関する開示。			34
パート 3
アイテム 10.			取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス			35
アイテム 11.			役員報酬。			35
アイテム 12.			特定の受益者の担保所有権、経営者および関連する株主に関する事項			35
アイテム 13.			特定の関係および関連取引、および取締役の独立性			35
アイテム 14.			主要会計手数料およびサービス			35
パート IV
アイテム 15.			展示品と財務諸表のスケジュール。			35
アイテム 16.			フォーム10-Kの概要。			35
署名						39

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テコジェン株式会社

パート 1

アイテム 1.ビジネス

ザ・カンパニー

Tecogen Inc.（およびその子会社を「当社」または「当社」または「Tecogen」）は、高効率で超クリーンなコージェネレーション製品の設計、製造、販売、および保守を行っています。これらには、天然ガスエンジン駆動の熱電併給（CHP）システム、チラー、ヒートポンプが含まれます。住宅用、商業用、レクリエーション用、工業用の集合住宅用です。 当社は、お客様に大幅な省エネと電力会社の停電からの回復力、およびお客様の二酸化炭素排出量を大幅に削減する製品で知られています。当社の製品は、窒素酸化物（「NOx」）や一酸化炭素（「CO」）などの基準汚染物質をほぼすべて排除する特許取得済みのUltera® 排出技術を使用して販売されています。Ultera® は、定置型エンジンやフォークリフトなど、他の用途にも開発されました。当社のUltera排出ガス技術の詳細については、「当社の製品-Ultera 低排出テクノロジー」をご覧ください。2000年9月15日にデラウェア州に設立されました。

当社には完全子会社のアメリカン・ディー・ジー・エナジー社（「ADGE」）とテコジェン・CHPソリューションズ社があり、合弁会社であるアメリカン・ディー・ジー・ニューヨーク合同会社（「ADGNY」）の株式を51％所有しています。ADGEとADGNYは、電気、温水、熱、冷房を生産するクリーンなオンサイトエネルギーシステムを配布、所有、運営しています。ADGEは、お客様の施設に設置する機器を所有し、そのシステムによって生成されたエネルギーを長期契約に基づいて顧客に販売しています。

当社の事業は、次の3つの事業セグメントで構成されています。

•産業用および商業用のコージェネレーションシステムを設計、製造、販売する当社の製品部門。

•当社のサービス部門は、長期サービス契約に基づいて当社製品の運用保守（「O＆M」）サービスとターンキーインストールを提供し、

•当社のエネルギー生産部門は、長期のエネルギー販売契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。

最近の動向

イージス・エナジー・サービス保守契約の引き受けについて

2023年3月15日、当社は、特定のメンテナンス契約の譲渡および引き受け、特定の資産の売買、および関連事項に関する契約（以下「契約」）を締結しました。この契約に基づき、2023年4月1日（締切予定日）以降に生じる202 coのメンテナンス契約に基づくイージスの権利と義務を引き受けることに合意しました発電システム、およびメンテナンスサービスの実施に関連する特定の車両と在庫の取得。また、本契約では、当社がコージェネレーションシステムに関連する保守サービスを継続して提供するイージスの従業員を雇用すること、およびイージスが引き受けた保守契約に関連する移行サービスを提供することも規定されています。クロージング時には、特定のイージス車両を17万ドルで取得し、クロージングから2023年6月30日までの間に、メンテナンスサービスの提供に使用される30万ドルのクレジットと引き換えに、2023年6月30日以前にイージスが当社のコージェネレーション設備を購入する際に使用できる30万ドルのクレジットと引き換えに、イージスの在庫から取得します。契約締結後、当社は最長7年間、引き受けた保守契約に基づいて提供された保守サービスの収益の一部を、イージスに支払います。また、当社は、イージスが当該契約の条件に従ってかかる契約を当社に譲渡することが許可されている範囲で、同じ条件で2023年12月31日に発効するコージェネレーションシステムに関するイージスの残りの保守契約を引き受ける権利を有します。

Tecochill ハイブリッドドライブ空冷チラー開発

2021年の第3四半期に、Tecochillハイブリッドドライブ空冷チラーの開発を開始しました。お客様が設置が簡単なルーフトップチラーを求めている用途が数多くあることを認識しました。InverDe e+コジェネレーションモジュールのインバータ設計を使用すると、システムは2つの入力を同時に受け取ることができます。1つはグリッドまたは再生可能エネルギー源から、もう1つは天然ガスエンジンからの入力です。これにより、お客様は 2 つの電源から回復力を高めながら、運用コストの削減と温室効果ガスのメリットの最適な組み合わせを求めることができます。当社は2023年2月のAHR ExpoでTecochillハイブリッドドライブ空冷チラーを導入しましたが、2023年の第4四半期には収益の増加が見込まれています。この概念に基づく特許出願が米国特許商標庁に提出されました。

管理された環境農業:ネットゼロ・グリーンズ

2022年7月20日、低炭素管理型環境農業（「CEA」）に焦点を当てた新しいビジネスユニットであるNetZero Greensの設立を発表しました。CEAは、クリーンな冷却、発電、温室効果ガス削減に関する当社の専門知識を応用して、食料とエネルギーの安全保障に影響を及ぼす重要な問題に取り組む素晴らしい機会を提供すると考えています。私たち

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テコジェン株式会社

この課題に対処するために、当社のコージェネレーション製品を太陽エネルギー発電、エネルギー貯蔵、その他の技術と組み合わせて使用して、CEAで栽培された農産物用の高効率エネルギーソリューションを開発することを提案します。

CEAの施設では、従来の農業の1〜2回の作物サイクルと比較して、1年で複数の作物サイクル（15〜20サイクル）が可能になります。さらに、販売時点の近くで農産物を栽培することで、輸送中の食品の腐敗を減らすことができます。温室で栽培される食用作物は、通常、CEA施設よりも1平方フィートあたりの収量が低く、都市部の消費者の近くに施設を設置するには、土地面積を最小限に抑え、1平方フィートあたりの収量を最大化する必要があります。CEA施設では、気候制御された環境で自然光を補ったり、グローライトに置き換えたりすることで、生産量が増加します。これには多大なエネルギー消費が必要です。

近年、当社のコージェネレーション装置は多くの大麻栽培施設で使用されています。これは、当社のシステムが運用コストを大幅に削減し、施設の温室効果ガス排出量を削減し、送電網の停止に対する回復力を提供するためです。大麻栽培施設にクリーンエネルギーソリューションを提供してきた経験から、エネルギー集約型の屋内農業用途に関連する要件について重要な洞察が得られました。これらの用途は、CEA施設に移転して食料生産を行うことが期待されています。

従業員定着クレジット

2020年3月27日、コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）が法制化されました。これには、特定の雇用税に対する還付可能な税額控除である従業員定着クレジット（「ERC」）など、多数の税制上の規定やその他の刺激策が定められています。2020年の納税者確定税および災害税軽減法と2021年の米国救済計画法により、ERCの利用可能性が拡大および拡大されました。

2019年の第1四半期、第2四半期、第3四半期から総収入が 20% 以上減少したため、代替四半期を採用することを選択しました。これは、2021年の第1、第2、第3四半期にERCの対象となりました。2019年のフルタイム従業員数が平均100人以下だった結果、2021年の第1、第2、第3四半期に従業員に支払われたすべての賃金がERCの対象となりました。PPP融資免除に充当された賃金は、ERCの対象となる賃金としては使用できません。

2021年6月30日までの3か月間で、2021年の第1四半期と第2四半期に713,269ドルのERC給付を記録し、2021年9月30日に終了した3か月間で、2021年第3四半期のERC給付を、要約連結営業報告書を差し引いたその他の収益（費用）でそれぞれ562,752ドルを記録しました。2022年12月31日現在の連結貸借対照表には、713,269ドルの現在の売掛金が含まれています。2022年4月14日、当社は2021年第3四半期のERC請求に相当する564,027ドルと未払利息1,275ドルを内国歳入庁から受け取りました。2023年1月12日、2021年の第1四半期および第2四半期に請求されたERCの支払いとして、2023年1月12日に内国歳入庁から667,121ドルと、未払利息15,775ドルを受け取りました。2023年の第2四半期には、残りの残高46,148ドルを受け取る予定です。

新型コロナウイルスに関する最新情報

2020会計年度の第1四半期に、新型コロナウイルス（「COVID-19」）が世界中に急速に広がり始め、政府や企業はこれに対応するためにこれまでにない対策を講じる必要に迫られました。このような措置には、旅行や事業運営の制限、事業の一時的な閉鎖、検疫や避難命令などが含まれていました。COVID-19のパンデミックは、サプライチェーンに大きな影響を与え、世界の経済活動を縮小し、世界市場に大きなボラティリティと混乱をもたらしました。COVID-19のパンデミックと、それに応じて米国の連邦、州、地方自治体が講じた措置は重大な悪影響を及ぼし、将来的には当社の事業、業績、財政状態、株価に重大な影響を与える可能性があります。パンデミックの影響は依然として不透明であり、感染者数の増加、死亡者数、パンデミックの期間、パンデミックと闘うために講じられている措置、効果的な治療法の開発と利用可能性に左右されます。私たちは、事業を営む従業員の安全を守り、ウイルスにさらされる不必要なリスクを最小限に抑えるためにあらゆる努力を払ってきました。

ロシアのウクライナ侵攻の影響

現在、ロシアとウクライナには事業所も顧客もありません。戦争による天然ガスのエネルギー価格の上昇は、エネルギー生産セグメントの業績に影響を与える可能性があります。しかし、米国の電力生産の多くは化石燃料から発電されているため、電気料金も上昇しています。電気料金が上昇し続けると、当社の製品によって生み出される経済的節約額は増加する可能性があります。天然ガスや電気料金の変動による直接的な結果に加えて、ウクライナでの戦争は、サイバーセキュリティリスクの増大、サプライチェーンの課題の増大または継続的な問題、商品の取引価格に関連するボラティリティをもたらす可能性があります。

事業概要

製品

当社の製品は、お客様に省エネ、レジリエンス、そしてよりクリーンな環境フットプリントを提供します。当社のコジェネレーション、チラー、ヒートポンプシステムは、エンジンを使用して発電またはシャフトワークを生成し、エンジンからの廃熱を回収します。

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テコジェン株式会社

当社のシステムは、一般的な電力網の効率が40％から50％であるのに対し、88％以上の効率性を備えています。その結果、温室効果ガス（GHG）の排出量は通常、電力網の半分です。当社のシステムは電気とお湯、またはテコチル製品の場合は冷水と温水の両方を生成します。当社の製品は、米国のガスパイプラインインフラに導入される再生可能天然ガス（RNG）で稼働することが期待されています。

当社の天然ガス給電コージェネレーションシステム（熱電併給または「CHP」とも呼ばれます）は、発電機やコンプレッサーを駆動し、電力会社から購入する電力量を削減すると同時に、エンジンの廃熱を回収してお客様の建物の給湯、暖房設備、空調に使用するため、効率的です。

当社の商用製品ラインには以下が含まれます。

•ザインバーデ e+® とテコパワー®コジェネレーションユニット。これらのシステムは電気とお湯を供給します。

•テコチル®空調および冷蔵冷凍機。これらのシステムは冷水と温水を生成します。

•テコチル®ハイブリッド駆動空冷チラー、空調と給湯を提供するガスエンジン駆動チラー。

•テコフロスト® ガスエンジン駆動の冷凍コンプレッサ。これらのシステムは冷媒を循環させ、副産物として温水を供給します。

•イリオス®高効率給湯器。従来のボイラーよりもはるかに高い効率でお湯を供給します（250％対75％）。そして、

•ウルテラ®排出ガス制御技術。

当社のInverdeおよびTecopower製品の従来のお客様は、電力と温水を同時に必要としています。これらには、病院、老人ホーム、学校、大学、ヘルスクラブ、スパ、ホテル、モーテル、オフィス、集合住宅が含まれます。逆に、当社のTecochill製品は、病院、アイスリンク、屋内農業、食品加工などの現場でよく見られる冷却水とお湯を同時に必要とするお客様に役立ちます。当社のTecofrost冷凍コンプレッサは、主に冷蔵倉庫、ワイナリー、酪農場、アイスリンク、食品加工などの産業用途に使用されています。市場を牽引する要因には、天然ガスの価格、地域の電気料金、環境規制、政府のエネルギー政策、さらに環境への責任を高めたいという顧客の要望などがあります。

当社の冷却・冷蔵製品は、冷却と高級廃熱の両方を供給します。これは、温度と湿度の両方を制御する施設で特に有利です。このような施設では、施設を冷却して湿気を取り除き、必要な温度まで再加熱することで気候制御が実現されます。エンジンの廃熱を利用して再加熱を行い、天然ガスを利用して冷却を行うと、経済的にも環境的にも大きなメリットがあります。その結果、当社の製品は、管理された環境の農業、屋内アイスリンク、病院など、一年中稼働する用途において大きな競争上の優位性を発揮します。

カリフォルニア州、コネチカット州、フロリダ州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、カナダのトロントにある工場サービスセンターを通じて、当社の専門技術スタッフが長期サービス契約を通じて製品をメンテナンスしています。現在までに3,150台以上出荷しており、そのうちのいくつかは約35年間稼働しています。当社は、2020年8月にカナダのトロントにサービスセンターを設立し、既存のチラーおよびコージェネレーションユニットをサポートするためにサービスセンターを設立しました。これには、2020年にこの地域で公営住宅向けに販売された26台のコージェネレーションユニットが含まれます。

2009年、定置式エンジンに関する規制要件の変化に対応して、当社の研究チームは、エンジンの排気ガスから大気汚染物質を除去するための経済的に実現可能なプロセスを開発しました。 この技術の米国および外国の特許は 2013 年 10 月に付与され、その他の国内外の特許が付与または出願中です。 Ultera® と名付けられたウルトラクリーンエミッション技術は、当社のエンジン駆動製品を市場における位置づけを変え、燃料電池などの他の技術と環境的に同等でありながら、はるかに低コストで効率性を高めます。 2018年、Ulteraシステムを搭載した天然ガスエンジン発電機グループが、ロサンゼルス地域での無制限運転の許可に成功しました。これは、稼働時間制限やその他の免除なしに運転できる最初の天然ガスエンジンです。これらのエンジンはレベルマッチングが許可されました カリフォルニア州大気資源局（CARB）は、2007年の厳しい排出量要件、燃料電池の認証に使用されている排出基準、最先端の中央発電所と同じ排出量レベルを定めています。 現在、当社はUltera排ガス制御技術を全製品のオプションとして、または前述のエンジンジェネレータなど他のリッチバーンスパーク点火式レシプロ内燃機関を改造するためのスタンドアロンアプリケーションとして提供しています。

当社の製品は、複数台での設置を目的としたコンパクトなモジュラーユニットとして設計されています。このアプローチには、大型のコージェネレーションまたはチラーユニットを1つ利用するよりも大きな利点があり、制約のある都市部にも設置できます。

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サービスの停止を軽減するための設定と冗長性。 冗長性は、電力会社が高額な「ピークデマンド」料金を含む料金体系を策定している地域では特に重要です。 このような関税は国内の多くの地域で共通しており、南カリフォルニア・エジソン、パシフィック・ガス・アンド・エレクトリック、ニューヨークのコンソリデーテッド・エジソン、マサチューセッツ州のナショナル・グリッドなどの公益事業者が適用しています。 これらの料金は、非常に短い間隔 (通常はわずか 15 分) におけるお客様の毎月のピークデマンド料金に基づいて計算されるため、1 つのユニットで構成されるシステムのサービスが短時間停止すると、高額なデマンド料金が発生し、システムの毎月のコスト削減に大きく影響します。 複数のユニットサイトでは、システム全体が停止して高額なデマンド料金が発生する可能性が大幅に減少し、その結果、これらの顧客はピーク時の需要削減を実現できる可能性が高くなります。

当社の製品は、社内のマーケティングチーム、および確立された独立販売代理店および代理店によってお客様に直接販売されます。

当社の事業は3つの事業セグメントで構成されています。当社の製品部門は、上記のように産業用および商業用のコージェネレーションシステムを設計、製造、販売しています。当社のサービス部門は、長期サービス契約に基づいて当社製品のO&Mサービスを提供しています。当社のエネルギー生産部門は、長期売買契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。

超低排出テクノロジー

当社のCHP製品はすべて、特許取得済みのUlteraでご利用いただけます®機器オプションとしての低排出技術。 この画期的な技術は、カリフォルニア州エネルギー委員会と南カリフォルニアガス会社から一部資金提供を受けた研究活動の一環として、2009年と2010年に開発されました。

下のグラフは、当社のUlteraテクノロジーの排出レベルを他のテクノロジーと比較したものです。2022年12月31日現在、当社が知る限り、当社のUltera CHPおよび燃料電池技術は、カリフォルニア州のCOとNOxに関する大気質基準に準拠している唯一の技術です。図の右下には、世界で最も厳しい大気質基準として示されている色付きの横線で示されています。米国で環境規制が厳しくなるにつれて、当社の排出ガス技術は発電機、フォークトラック、バイオガスエンジンなどの市場で使用される可能性があると考えています。

(5) (2) (4) (4) (3) (1)

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(1) カリフォルニアには、世界で最も厳しいエンジン空気品質基準があります。

(2) 従来のエネルギー源は、米国の発電所とガスボイラーです。 （USEPA eGrid 2012）からの米国の発電所の平均NOx排出量は0.9461ポンド/MWhです。

CO データはありません。ガスボイラーの効率は78％（www.eia.gov）、NOx排出量は20ppm（3％ O）2 (カリフォルニア州規制 (SCAQMD) 規則 1146.2

そして 2(カリフォルニア州規制 SCAQMD BACT)

(3) テコジェンの排出量は、実際の第三者機関による試験データに基づいています。

(4) EPA CHPパートナーシップによるマイクロタービンと燃料電池の排出量-CHPテクノロジーのカタログ-2015年3月

(5) SCAQMD で定義されている固定式エンジン BACT

自社機器用のUltera技術の開発に成功した後、当社の研究開発チームは、ウルトラクリーン排出システムの市場拡大を目指して、他の排出ガス制御用途の検討を開始しました。 レトロフィットキットは2014年に他の定置エンジン用に開発され、2015年にはUlteraレトロフィットキットがGeneracやCaterpillarを含む他のメーカーの天然ガススタンバイジェネレータに正常に適用されました。

従来、予備発電機には、従来の発電のように厳しい大気汚染排出基準は適用されていませんでした。 ただし、一部の地域で年間200時間以上稼働する発電機や、緊急ではない目的（定期的な定期メンテナンスを除く）で稼働する発電機は、一般的な電力会社に適用されるのと同じ厳しい規制に準拠する必要があります。デマンドレスポンスプログラムが経済的に魅力的になり、大気質規制がますます厳しくなるにつれて、スタンバイ発電機をUlteraに改造する需要が高まる可能性があります。®排ガス制御技術により、予備発電機の設置基盤を稼働させ、規制要件に準拠させるための費用対効果の高いソリューションが実現します。

2017年、南カリフォルニアの1つの顧客が所有する発電機グループに、年間200時間の制限を超えるという特別な要件があったため、Ulteraキットが供給されました。これらのユニットは現在稼働しており、お客様によるテストの結果、米国、場合によっては世界で最も厳しいと考えられる地域の汚染制限に準拠していることが示されています。当社のCHP製品もこれと同じ基準で許可されています。ただし、CHP製品には熱クレジットが付与されるため、許容限度が効果的に高まります。2018年に許可取得が完了し、これらの認定レベルは私たちが達成した中で最も低いレベルになりました。ロサンゼルス地域の現在の規制が施行されて以来、このレベルの認定を受けたエンジンは他にないと考えています。

注目すべきは、これらのエンジン発電機が、安全のために電気架空送電線の頻繁な電源遮断が必要な火災が発生しやすい地域で、分散負荷に電力を供給するためにカリフォルニアで使用されていることです。近年、カリフォルニアで発生した広範囲にわたる停電が広く報道されていることを踏まえると、このアプリケーションはUlteraテクノロジーの新しくて重要なアプリケーションであると考えています。

サービス

カリフォルニア州、中西部、北東部、南東部、およびカナダのオンタリオ州にある11の定評のあるフィールドサービスセンターのネットワークを通じて、製品の長期保守契約、部品販売、およびターンキーインストールを提供しています。 これらのセンターには、地域のリース施設で働く専任の技術者が配置されています。 これらの施設は、在庫用のオフィスと倉庫スペースを提供します。設置された機器との遠隔監視と通信を維持できるように、お客様には当社のユニットにインターネット接続を提供することをお勧めします。 接続された設備の場合、マシンに毎日連絡してステータスをダウンロードし、サービスマネージャーに定期的な運用レポート（毎日、毎月、四半期ごと）を提供します。 この通信リンクは、サービススタッフの診断作業を支援したり、ユニットが予定外のシャットダウンを経験した場合に事前にプログラムされた電話にメッセージを送信したりするために使用されます。 多くの場合、サービス技術者が接続されたデバイスから受信した通信により、予防的なメンテナンスが可能になり、機器のダウンタイムが最小限に抑えられ、顧客の運用効率が向上します。

当社のサービスマネージャー、スーパーバイザー、および技術者の仕事は、当社の製品に焦点を当てています。 自社で機器を製造しているため、サービス技術者は実務経験と能力を仕事にもたらします。 彼らは、マサチューセッツ州ウォルサムにある当社の本社と主要製造施設でトレーニングを受けています。

当社のサービス収益の大半は年間サービス契約という形で、通常はすべてが包括的な「バンパー・トゥ・バンパー」タイプで、請求金額はその期間に機器が達成した稼働時間に比例します。 そのため、予定外の修理やエンジン交換などの予期せぬ追加費用が発生することなく、顧客には同等で予測可能な金額が請求されます。 当社はこれらの契約を長年にわたって維持するよう努めており、機器の完全性と性能を維持するよう努めています。

当社の製品には、信頼性の高い動作の長い歴史があります。 1995年以来、私たちは毎日数百台のユニットに接続し、それらの「アベイラビリティ」（ユニットの稼働中または実行準備が整っている時間）を報告するリモート監視システムを導入してきました。 80% 以上のユニットが稼働率が 90% を超えており、平均は 93.8% です。 当社の工場サービス

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契約はこれらの好業績に直接影響を与えており、当社にとって長期年金のような重要な収益源となっています。

2016年以降に販売された新しい機器や、既存の設備の一部アップグレードには、貴重な資産データを継続的かつリアルタイムで収集、分析、管理できる産業用インターネットソリューションが含まれます。これにより、サービスチームは、設置されているCHPフリートの機能についてより深く理解できるようになります。具体的には、サービス部門がリモート監視と診断を行い、コンピューター、スマートフォン、またはタブレットを介してシステム結果をリアルタイムで表示できるようにします。その結果、監視データをより有効に活用できるため、お客様はコージェネレーション設備から最大限の節約と効率を得ることができます。

エネルギー生産

当社のエネルギー生産部門は、長期売買契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。これは、2022年12月31日および2021年に終了した年度の連結収益のそれぞれ7.1％と7.1％に相当します。連結財務諸表の注記の注記17「セグメント」を参照してください。

販売と流通

当社の製品は、当社の営業チームおよび確立された独立販売代理店および代理店によってエンドユーザーに直接販売されます。 当社は製造会社の代表者および社外の営業担当者と契約を結んでおり、指定された地域や製品ラインの手数料が支払われます。 2022年12月31日に終了した年度には、1人のお客様が当社の収益の 10% 以上を占めました。2021年12月31日に終了した年度中、当社の収益の 10% を超える顧客はありませんでした。当社は通常、社内の営業チームの支援を受けて、製造担当者を通じてチラー製品を販売しています。当社の熱電併給製品は通常、社内の営業チームによって最終顧客に直接販売されます。

市場と顧客

世界中の定置発電の用途は、巨大な中央定置発電施設（従来の電気事業者）から、2 kWという小さなバックアップ発電機までさまざまです。 歴史的に、米国などのほとんどの先進国では、化石燃料を動力源とする高温蒸気タービンを利用する規制された中央ユーティリティシステムの一部として発電が行われてきました。 このタービン技術は、長年にわたって着実に改良されてきましたが、約40％から50％の最大効率（効率とは、燃料エネルギー入力の単位あたりの電気エネルギー出力を指します）に達しました。

主に公益事業業界の規制緩和に関連する多くの開発と著しい技術の進歩により、現在、あらゆるタイプの顧客が利用できる電源の選択肢が広がっています。コジェネレーションは、発電プロセスで発生する廃エネルギーを利用し、現場で他の用途に活用することで、エネルギー変換効率を 90% 近くまで高めることができます。これは、化石燃料プラントの平均効率の2倍以上です。この分散型発電、つまり一元的に発電される電力ではなく、消費地点で発電される電力により、送電と配電に関連するコスト、複雑さ、非効率性がなくなります。CHP分散型発電アプローチの意味は重要です。コジェネレーションを大規模に適用すれば、世界の燃料使用量が劇的に削減され、電力網の回復力がはるかに高まる可能性があると私たちは考えています。さらに、当社が導入したUltera低排出技術などの技術により、当社の製品は米国で最も厳しい大気質規制に準拠しながら、地域レベルの空気質の向上に貢献できるようになりました。

当社の製品は、当社の見積もりによると、お客様の運用コスト（適用される施設負荷の一部）を約30〜60％削減できることが多く、電気料金が高い国の多くの地域で、機器の資本コストに対する優れた収益率が得られます。当社のチラーは、電力会社がピーク使用時に追加料金（一般に「デマンド」チャージ）を課す地域に特に適しています。このような場合、ガス燃料チラーを使用すると、1年で最もコストのかかる夏季の電力使用量を削減できます。

発電を分散化したり、顧客サイトのエネルギー要件を削減したりすることで、既存の発電所の容量負担が軽減されるだけでなく、送電線や配電線の負担も軽減されます。これにより、最終的にグリッドの信頼性が向上し、費用のかかるアップグレードの必要性が減ります。

経済状況がますます好調になることで、国内外の事業見通しが改善する可能性があります。具体的には、天然ガスの価格は現在の値から上昇すると予想され、電力会社が送電網の拡張、排出抑制の改善、効率の向上、再生可能エネルギー源の統合にお金を払うにつれて、電気料金は長期的にさらに大幅に上昇し続けると予想されます。

米国の潜在的な新規顧客のほとんどは、1 MW未満の電力と1,200トン未満の冷却容量を必要としています。カリフォルニア州、コネチカット州、マサチューセッツ州、ニューハンプシャー州、ニュージャージー州、ニューヨーク州など、商業部門で電気料金が高い州のお客様をターゲットにしています。これらの州のほとんどはピーク需要率も高いため、冗長性とピーク時の需要の節約を確保するために、モジュラーユニットをグループで利用する方が有利です。

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これらの地域の一部の政府機関は、システムの経済的実行可能性を向上させるために、寛大なリベートを提供する場合もあります。

2022年のインフレ削減法により、2025年1月1日より前に建設が開始されるCHP機器を含む特定の低排出技術を組み込んだプロジェクトでは、投資税額控除（ITC）を含む連邦税額控除がプロジェクト費用の最大30％（30％）に引き上げられ、納税者が国内コンテンツに関する追加要件を満たした場合はさらに10％（10％）の控除が規定されています。州政府、地方自治体、非課税団体も、直接支払いまたは無関係な第三者への税額控除の移転を通じて、特定の税額控除の恩恵を受ける場合があります。医療施設、病院施設、学校、大学、レクリエーションセンターなど、CHPシステムにとって理想的な施設の多くが非営利であるという事実を考えると、この新しい直接支払いオプションは特に効果的です。このようなお客様には、これまでITCの導入からメリットを得ることができませんでした。連邦政府によるCHPシステムの定義では、熱回収がシステム設計に組み込まれている場合、空調および冷却モデル（TecochillおよびTecofrost）を含むすべての製品が税額控除の対象となります。

私たちは、光熱費の価格設定が当社の強みと一致する潜在的な顧客に積極的にマーケティングを行っています。これらの地域には、カリフォルニアのように排出規制が厳しい地域や、ニュージャージー州のように特に汚染のないCHPシステムに報酬を与える地域が含まれます。現在、23を超える州がCHPを再生可能ポートフォリオ基準またはエネルギー効率資源基準の一部として認めています。

CHPシステムの従来の市場は、稼働時間が長く、それに応じて電気や冷却、熱の需要がある建物でした。当社のコージェネレーションシステムの従来の顧客には、管理された環境の農業、病院、老人ホーム、カレッジ、大学、ヘルスクラブ、スパ、ホテル、モーテル、オフィスおよび小売ビル、食品および飲料加工業者、集合住宅、ランドリー、アイスリンク、プール、工場、自治体の建物、軍事施設などがあります。

当社のチラー、冷凍コンプレッサー、ヒートポンプの従来の顧客は、当社のコージェネレーションシステムの顧客と重複しています。エンジン駆動チラーは、どちらも同じ床面積を占め、同様のメンテナンススケジュールを必要とするため、老朽化した電気チラーの代替品としてよく使用されます。これは冷凍コンプレッサにも当てはまります。

競争

当社製品の市場は非常に競争が激化していますが、当社はお客様に最高クラスのクリーンエネルギーおよび熱ソリューションを提供すると考えています。

インバードとテコパワー

電気と温水を生み出す当社の熱電併給製品は、ユーティリティグリッド、他のレシプロエンジンやマイクロタービンCHPシステムなどの既存の技術、および太陽光発電、風力発電システム、燃料電池などの新しい分散型発電技術と競合します。当社の製品は、発電容量において60KWと1.5MWの間で非常に競争力があります。このサイズ範囲では、他のレシプロエンジンの競合他社もいますが、ユーティリティ相互接続のしやすさ、狭いスペースへの設置のしやすさ、マイクログリッド機能に関しては、競争上の大きな優位性があります。キャップストーン・タービン・コーポレーションは、CHPで商業的に事業を展開している唯一のマイクロタービンメーカーであると考えています。

太陽光発電システムや風力発電システムを運用しても排出量は発生しませんが、これらの再生可能エネルギーシステムの主な欠点は、気象条件に依存していること、バックアップ電力網から供給される電力に依存していること、および高い資本コストにより、政府の補助金がないとシステムが経済的でない場合が多いことです。同様に、燃料電池市場はまだ発展途上ですが、多くの燃料電池会社が当社と同様の市場に注力しています。太陽光発電システムや風力発電システムなどの燃料電池は、多くの地域でCHPシステムと同じタイプの用途に対してより高いレベルのインセンティブを受けています。政府によるこのような高いインセンティブにもかかわらず、当社のCHPソリューションはほとんどの用途において、より価値が高く、より堅牢なソリューションをエンドユーザーに提供できると考えています。

さらに、Ultera超低排出ガス技術に関する当社の特許により、ニュージャージー州、カリフォルニア州、マサチューセッツ州など、厳しい排出制限が課されている市場や、非常にクリーンな電力が好まれる市場において、当社製品の競争優位性が大幅に高まります。

全体的に見て、当社の技術が持つ次の能力に基づいて、電力、暖房、冷却に関するエンドユーザーの他の選択肢と競合しています。

•冷却、電気、温水など、施設のエネルギー需要を運用面で節約できる、より効率的なソリューションを提供する。

•ユーティリティグリッドが利用できない、または使用できなくなったときに電力を供給します。

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•基準汚染物質（NOxとCO）の排出量をほぼゼロレベルまで削減し、電力網と比較して効率が向上するため、二酸化炭素などの温室効果ガスの排出量を削減します。

•信頼性の高い現場での発電、暖房、冷房サービスを提供します。

UL認定のグリッド接続と高度なオフグリッドおよびマイクログリッド機能を備えたインバータベースのInverDe e+が提供する機能と利点を提供する製品を開発した企業は他にないと考えています。これらの機能の少なくとも一部を備えたインバータベースの製品が他社によって導入されていますが、InverDe e+のユニークな機能をすべて再現するには深刻な課題があると考えています。競合他社の製品開発には多大な時間とコストがかかる可能性があります。当社は、ウィスコンシン大学の研究者が開発したマイクログリッドアルゴリズムの独占ライセンス権を持っています。当社は、原単位出力が500kW未満の発電用途に天然ガスまたはディーゼル燃料を使用するエンジン駆動システムの独占権を有します。このソフトウェアにより、当社の製品を複数のInverDe e+を備えたマイクログリッドとして統合できます®停電時にはユニットをメインのユーティリティグリッドからシームレスに分離し、その後再接続することができます。Microgridソフトウェアに関する当社の特許とライセンスにより、他の企業が特定の重要な機能を提供することを思いとどまらせることが予想されます。「」を参照 「ビジネス知的財産」

同様に、成長を続けるマイクログリッドセグメントでは、システムが電力網から切り離されると、燃料電池もマイクロタービンも変化するエネルギー負荷に対応できません。当社の機器に使用されているようなエンジンは、本質的にステップ荷重の変化に対して高速で動的な応答性を備えているため、非常用発電機の主な選択肢となっています。燃料電池とマイクロタービンでは、時間制限のあるオフグリッド運転のために追加のエネルギー貯蔵システムを利用する必要があります。そのため、当社のエンジン駆動ソリューションは、マイクログリッドやレジリエンシー用途にとって有利です。

テコチルチラー

当社のTecochillシリーズのチラーは、市場で入手可能な唯一のガスエンジン駆動チラーです。天然ガスは、エンジンを駆動せずに流体を使用して熱を伝達する燃料吸収チラーにも使用できます。ただし、エンジン駆動のチラーには、吸収機よりも効率が引き続き優れています。Tecochillチラーは、同様のサイズの吸収システムで達成されるレベルをはるかに上回る効率に達します。米国の天然ガス価格が低いため、天然ガス燃料チラーの経済性が向上する一方で、バックアップ電源システムへの電力需要が最小限に抑えられているため、重要な精密な気候制御を必要とする施設に最適です。2023年には、InVerdeで使用されているインバーター設計に基づくハイブリッド空冷チラーを含むように、Tecochillの製品範囲を拡大する予定です。ハイブリッド駆動の空冷チラーは、電力網と天然ガスエンジンからの入力を同時に受け取るため、状況の変化に応じて、いつでも最低のコストや温室効果ガスの排出量で稼働できます。

イリオス ヒートポンプ

ジ・イリオス®給湯器やその他のヒートポンプ製品は、高効率給湯市場とCHP市場の両方で競争しています。ヤンマーやテドムなど、ガスエンジンのヒートポンプを製造している会社はいくつかあり、当社製品との競争力があると考えています。

研究開発

長年にわたる豊富な研究開発の伝統と持続的なプログラムにより、エンジニアリングに関する深い専門知識を培うことができました。当社には、製品サポートと継続的な製品改善の取り組みに欠かせない強力なコア技術知識があります。当社のTecoDriveエンジン、永久磁石発電機、コジェネレーションおよびチラー製品、InverDe、Iliosヒートポンプ、Ultera排出ガス制御システム、およびハイブリッドドライブ空冷チラーはすべて、サードパーティの支援を受けて社内で作成および最適化されました。

公益事業、政府機関、大学、研究施設、メーカーとの提携を引き続き模索しています。当社は次のような複数の企業と協力して、新しい技術や製品の開発に成功しています。

•サクラメント市営ユーティリティディストリクトは、2010年からテストサイトを提供してきました。

•南カリフォルニア・ガス・カンパニーとサンディエゴ・ガス・アンド・エレクトリック・カンパニーは、それぞれセンプラ・エナジーの子会社で、2004年から研究開発契約を締結しています。

•エネルギー省のローレンス・バークレー国立研究所。2005年から研究開発契約を結んでいます。これには、InVerdeに関連する継続的なマイクログリッド開発作業も含まれます。

•南カリフォルニアのイースタン・ミュニシパル・ウォーター・ディストリクトは、2012年以来、天然ガスを動力源とする都市用ウォーターポンプエンジンとバイオ燃料を動力源とするポンプステーションエンジンの両方に、Ultera低排出技術を導入する実証プロジェクトを共同で後援してきました。

•電気信頼性技術ソリューションコンソーシアムは、当社と研究開発契約を締結し、2005年からテストサイトを提供してきました。

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•2004年から2013年3月まで研究開発契約を結んでいたカリフォルニア州エネルギー委員会。

•AVLカリフォルニアテクノロジーセンターは、2009年8月から2011年11月にかけて、当社のUltera排出ガス制御システムに関する研究開発契約や社内研究開発を支援しました。さらに、センターは、2016年1月から2017年10月までのガソリン車からの排出量に関する研究を支援しました。AVLの研究者は、2017年と2018年に技術協会SAEインターナショナルが発表したいくつかの査読付き論文を当社のエンジニアと協力して作成しました。

InverDe製品の特定のコンポーネントは、カリフォルニア州エネルギー委員会からの助成金により開発されました。 この助成金には、助成金に関連するすべての製品のすべての売上に対してロイヤリティを支払うという要件が含まれており、この義務は2022年に失効します。 2022年12月31日現在、この助成契約に従って発生したロイヤルティは、年間ベースで10,000ドル未満でした。

また、引き続き政府や業界の資金でリソースを活用し、カリフォルニア州エネルギー委員会と南カリフォルニアガス会社が後援するUltera低排出技術など、多くの開発が成功しています。カリフォルニア州エネルギー委員会からの助成金の条件に従い、カリフォルニア州エネルギー委員会は、これらの技術を政府目的で使用するためのロイヤリティフリー、永続的、非独占的なライセンスを有しています。

現在、社内の研究開発の取り組みは、InverDe e+で使用されている基本的なインバータ設計を利用したハイブリッドドライブ空冷チラーに焦点を当てています。経営陣は、このチラーが、既存のTecochill製品では現在対応していない重要な市場セグメントに対応すると考えています。2022年12月31日と2021年12月31日に終了した年度には、研究開発活動にそれぞれ732,873ドルと542,079ドルを費やしました。

知的財産

現在、当社の技術に関する米国特許は12件保有しています。

•10,774,720：「実際の運転条件下での自動車ガソリンエンジンにおけるインタークーリング機能を備えた2段階触媒システムによるNOx削減。」2020年9月に付与されたこの特許は、自動車排出ガスからの非メタン有機ガス（NMOG）と一酸化炭素（CO）の除去を改善するものです。性能が向上し、NMOGとCOが最大 90% 削減されるのは、第2段階の触媒の温度環境が低いためにNMOGとCOの酸化が増加したためです。

•10,774,724：「排気ガスインタークーリングとチャージャー駆動エアエジェクタを使用するデュアルステージ内燃エンジン後処理システム。」2020年9月に付与されたこの特許は、Ulteraの排出ガス削減システムの複雑さとコストを削減するために、ターボチャージャー付きエンジンにターボコンプレッサーと排気ガスインタークーラーを使用することに関するものです。

•9,995,195:「車両の排出ガス制御システムおよび方法」2018年6月に付与されたこの特許は、コールドエンジンにとって極めて問題となるCOと炭化水素の排出量をより効果的に除去するための車両のコールドスタート方式です。エンジンの密結合触媒と車体下触媒の間の排気ガスに空気が注入されます。エンジンが暖まると（排気が華氏500度以上）、この空気の流れは遮断されます。この方法は、エンジン始動時にインジェクションエアフィードを代替目的に利用することで、Ulteraシステムとうまく相乗効果を発揮します。

•9,956,526：「耐毒性触媒およびそれを含むシステム。」2018年5月に付与されたこの特許は、ウルテラのセカンドステージのような条件下での汚染物質による腐食に耐える特殊な触媒配合に関するものです。これらの毒物または汚染物質は、最も一般的には硫黄化合物です。

•9,702,306:「内燃機関コントローラー」。2017年7月に取得されたこの特許は、可変速運転時のエンジン燃費を最大化するInverDe e+ CHPユニットで使用されている独自の制御方法に関するものです。

•9,470,126：「内燃機関の排気ガス中のアンモニアを還元するためのアセンブリと方法。」2016年10月に付与されたこの特許は、当社の全製品に適用されるUltera排出ガス制御システムに関するものです。

•9,856,767：「車両の排気ガスおよび発電における排出量を削減するためのシステムおよび方法」2015年11月に申請され、2016年3月に公開されたこの特許は、車両用途向けのUltera排出ガス制御システムの開発に関するものです。

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•9,121,326：「内燃機関の排気ガス中の窒素酸化物、一酸化炭素、炭化水素を還元するためのアセンブリと方法。」2015年9月に付与されたこの特許は、当社の全製品に適用されるUltera排出ガス制御システムに関するものです。

•9,651,534：「内燃機関の排気ガス中の窒素酸化物、一酸化炭素、炭化水素、炭化水素ガス、および炭化水素ガスを還元するためのアセンブリおよび方法、ならびに生産および電気出力。」2017年4月に付与されたこの特許は、当社の全製品に適用されるUltera排出ガス制御システムに関するものです。

•8,578,704：「内燃機関の排気ガス中の窒素酸化物、一酸化炭素、および炭化水素を還元するためのアセンブリと方法。」2013年11月に付与されたこの特許は、当社の全製品に適用されるUltera排出ガス制御システムに関するものです。

•7,243,017：「内燃機関の排出を制御する方法。」2007年7月に付与されたこの特許は、正しい燃焼混合気を得るために燃料使用量を計測するエンジンコントローラーで使用されている特定のアルゴリズムに適用され、ほとんどのエンジンで使用されている技術です。

•7,239,034:「コージェネレーション機能を備えたエンジン駆動パワーインバータシステム」2007年7月に付与されたこの特許は、エンジン駆動のCHPモジュールをインバーターと組み合わせて使用することに関するもので、特に当社のInVerde製品に適用されます。

当社の特許は2024年から2037年の間に失効します。

さらに、当社はウィスコンシン大学の研究者が開発したマイクログリッドソフトウェアアルゴリズムに対する特定の権利をライセンスしており、その使用料を譲受人であるウィスコンシン同窓会研究財団（WARF）に支払っています。2006年に付与され、2024年3月27日に失効する「小規模分散型エネルギー資源の管理」と題された米国特許7,116,010に基づいています。当社の独占権は、ユニットあたりの出力が500 kW未満の発電用途に天然ガスまたはディーゼル燃料を使用するエンジン駆動システムです。このソフトウェアにより、当社の製品をマイクログリッドとして統合することができ、停電時に複数のInVerdeユニットをメインのユーティリティグリッドからシームレスに分離し、その後再接続することができます。ライセンスを受けたソフトウェアにより、最小限の制御デバイスとそれに伴う複雑さとコストでこのようなマイクログリッドを実装できます。WARFからライセンスされたMicrogridソフトウェアアルゴリズムは、当社のInVerde製品の重要な機能であり、特許以外では複製が難しいと考えています。ライセンス技術を使用して販売されたコージェネレーションモジュール1台につき、当社はWARFにロイヤルティを支払います。このようなロイヤルティの支払いは、2022年12月31日に終了した年度までの年間ベースで5,000ドルから15,000ドルの範囲でした。さらに、WARFは、非営利の研究機関および政府機関に、非営利の研究目的で、ライセンスされたソフトウェアに基づいて当社が開発した技術を実践および使用するための非独占的なライセンスを付与する権利を留保します。

私たちは、当社の特許とライセンスされた知的財産を事業運営において重要であると考えています。これらの特許のうち1つ以上の有効期限、終了、または無効化は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

別の会社が、インバータベースのInVerdeとの競争を目指した製品を開発しましたが、InVerde製品が提供するものと同じ利点や機能をすべて備えているわけではありません。当社のInverDe製品が提供する機能の少なくとも一部を備えたインバータベースの製品が他の製品にも導入されると予想していますが、競合他社はInVerdeを複製する上で深刻な課題に直面すると考えています。製品開発には多大な時間とコストがかかる可能性が高く、インバータベースのCHPシステム（7,239,034）に関する当社の特許（7,239,034）により、主要な機能が大幅に保護されると予想されます。

2013 年に、当社は永久磁石発電機の特許の取得または出願中を含め、設計および技術の権利を購入しました。Inverdeモジュールの主要コンポーネントには、この取得したテクノロジーが使用されています。

Ultera低排出ガス制御技術に関する当社の特許は、当社のすべてのガスエンジン駆動製品に適用され、他のリッチバーンスパーク点火式内燃エンジンにも適用される可能性があります。この技術の特許は、ヨーロッパ、オーストラリア、ブラジル、カナダ、日本、メキシコ、韓国、シンガポールで取得されています。

著作権

当社の制御ソフトウェアは、著作権法または独占使用許諾契約によって保護されています。

商標

機器のブランド名と機器に使用されているロゴを登録しています。これらの登録商標および出願商標には、Tecogen、Tecochill、Tecopower、Ultera、Inverde、Ilios、InverDe e+、NetZeroGreensおよび関連するロゴが含まれます。今後も製品名とシンボルを商標登録していきます。

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テコジェン株式会社

私たちは、従業員とベンダーが署名することを義務付けられている秘密保持契約を通じて、当社のテクノロジーを企業秘密として扱っています。また、当社の企業秘密と専有知識を保護するために、機密情報にアクセスできる、またはアクセスする可能性のある他者との秘密保持契約を締結しています。

調達と製造

私たちは、製造プロセスを継続的に強化し、業務効率を高めることに注力しています。当社の高効率クリーンエネルギー機器の製造に使用されるコンポーネントの多くは、一般的に入手可能な原材料から容易に製造できるか、複数のサプライヤーから調達した標準部品です。私たちは、短期から中期的な製造ニーズを満たすのに十分な供給量があると考えています。私たちは、製造プロセス、製品の調達方法、およびサプライチェーンを簡素化するための新しいシステムの開発と実装に継続的に注力しています。

マサチューセッツ州ウォルサムの施設では、週5日のシフトで合計約27,000平方フィートの製造スペースと倉庫スペースが稼働しています。追加の固定費を発生させることなく、短期から中期的な需要を満たすのに十分な予備容量があると考えています。ウォルサムのリースは2024年3月31日に期限切れになりますが、代替スペースを特定し、現在リース条件について交渉中です。

政府と規制

連邦政府、州政府、地方自治体のさまざまな規制が当社の製品およびサービスに影響を与えます。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•製品安全認証および相互接続要件

•エンジン排気ガスに許容される排出量を規定する大気汚染規制

•CHP技術に対する州および連邦政府のインセンティブ

•さまざまな地域の建築基準および許可規定、および第三者認証。

•電気事業の価格設定および関連規制、および

•医療および娯楽目的での大麻の合法化に関する連邦法および州法

私たちの市場は、政府や規制上の問題の影響によってプラスまたはマイナスの影響を受ける可能性があります。私たちは、販売する市場におけるエネルギー政策、法律、規制、政府のインセンティブだけでなく、公益事業が課す規則、規制、コストの影響も受けます。公益事業会社または政府機関は、当社製品の設置または電力網との相互接続に障壁を設ける場合があります。さらに、電力会社は、電力会社から受け取る電力を削減し、バックアップまたは待機用に系統から利用できる電気容量を節約するために、オンサイト発電を設置する顧客に追加料金を請求する場合があります。このような制限、手数料、または料金が発生すると、当社製品のインストールや効果的な使用が妨げられたり、潜在的なお客様に当社のシステムを使用するためのコストが増加したりする可能性があります。これにより、システムの魅力が低下し、収益と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、公共料金の引き下げは、当社製品の競争力を低下させ、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらのコスト、インセンティブ、ルールは、競合するテクノロジーが直面するコストと必ずしも同じではありません。

同様に、規則、規制、法律、インセンティブは、競合技術と比較して当社の分散型発電ソリューションに利点をもたらす可能性があります。これらのソリューションにより、より低コストでより効率的な方法で、排出量が削減され、燃費が向上し、お客様が地球温暖化の影響に対処できるようになるためです。政府による規制が強化され、排出ガスや燃費の基準が厳しくなることで、私たちは利益を得ることができるかもしれません。投資家および潜在的な投資家には、「項目1A」に記載されているリスクを慎重に検討することをお勧めします。規制環境のさまざまな側面およびその他の関連リスクについては、以下の「リスク要因」を参照してください。

当社の製品は、大麻やその他の大量生産の葉物野菜など、急速に発展している屋内農業市場のニーズを満たすのに最適です。これまで、屋内農業市場での当社の注力は、収益創出の可能性が高い製品である大麻を主に扱ってきました。しかし、私たちは他の屋内農業生産者にも販売しており、屋内食品生産市場は私たちにとって大きなチャンスを提供すると信じています。特に屋内農業市場は、州が医療目的や娯楽目的での大麻の使用を合法化するにつれて、成長の主要な推進力となる可能性があります。しかし、規制物質法（CSA）の下では、大麻は引き続きスケジュールIの医薬品として分類されているため、大麻栽培者は事業を行う能力に関して依然として大きな不確実性に直面しています。

2014年に議会で初めて可決されたRohrabcher-Farr改正案は、とりわけ司法省に資金を提供する年間歳出法案の改正案です。米国司法長官が大麻の医療使用を訴追するために資金を使うことを禁じています。娯楽目的での使用には対応していません。2018年1月4日、米国司法長官のジェフ・セッションズはコールのメモを取り消しました。2013年に書かれたColeのメモには、大麻市場に関する「既存の州法に明確かつ明確に準拠している個人」を起訴するためのリソースを割り当てないよう米国弁護士に指示されていました。

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この報告書の提出日現在、州法に従って運営されている娯楽用大麻市場の参加者に対して訴訟を起こした米国の弁護士はいません。大麻産業への販売による成長の可能性に関して私たちが直面している不確実性は、現在の大統領政権の検察上の優先事項に関する不確実性と、国立銀行が大麻栽培施設への資金提供を許可されていない環境での大麻生産者の資金獲得能力に一部起因しています。

当社のエネルギー生産部門は、広範な政府規制の対象となっています。現地の建設許可（電気、機械など）やユーティリティの相互接続を申請する必要があり、環境排出量に関連するさまざまな地方および州の申告を行う必要があります。

これまで、多くの電力会社が、私たちのビジネスモデルの重要な要素である分散型エネルギー発電に反対を表明してきました。このような抵抗は、一般に、相互接続に関する厳しい基準や、オンサイトでの電力供給と冷暖房サービスの併用を妨げる目標料金体系の利用という形をとっています。分散型発電施設が、グリッドとの相互接続を通じて信頼性が高く手頃な価格のバックアップ電力を得ることができることは、当社のビジネスモデルにとって不可欠です。ほとんどの州の電力政策や規制は、多くの場合、広範囲にわたるオンサイト発電に対応していません。電力会社によって設置された障壁や適用される不利な規制により、お客様の拠点の電力網への接続がより困難または不経済になり、事業の成長を妨げています。電力会社の規制緩和プロセスの減速または逆転、または事業を展開しようとしている地域の電力会社とのバックアップ電力供給契約の交渉が困難になることにより、当社の事業の発展に悪影響を及ぼす可能性があります。

環境問題

当社は、物質の使用、輸送、廃棄、および排出量の管理に関する連邦、州、および国際的な環境法によって規制されています。これらの法律は、当社の製造およびサービス業務に適用されるだけでなく、多くの場合、内燃機関に適用される大気排出基準の遵守義務を含むがこれらに限定されない、当社製品の開発にも影響を及ぼします。私たちは、これらの排出基準に準拠するために必要な研究開発と設備投資を行ってきましたが、今後も引き続き行っていきます。

人的資本資源

エネルギー効率の高い超クリーンなコージェネレーションシステム、チラー、エネルギー生産サービスの提供が成功するかどうかは、当社の文化、価値観、そして従業員の創造性とコミットメントにかかっていると考えています。私たちは、健康で安全かつ安心な労働条件を維持し、従業員が敬意と尊厳をもって扱われる職場を維持するよう努めています。私たちのビジョンは、コラボレーション、誠実さ、エンゲージメント、イノベーションを促進する、包括的で多様で信頼できるコミュニティを作ることです。私たちは、個人的にも職業的にも成長する機会を提供し、コアバリューに沿ったワークライフバランスを実現できる、世界クラスの従業員体験の創出に努めています。

従業員の健康と安全

従業員の健康と安全は、当社の事業のあらゆる面で引き続き優先事項です。私たちは、事業における危険を理解して軽減するのに役立つ安全性に対する常識的なアプローチを採用しています。トレーニング、リスクアセスメント、安全指導、従業員エンゲージメントはすべて、施設と従業員の安全を一貫して管理するのに役立つプログラムです。リソースに余裕があれば、事業が成長するにつれ、従業員のニーズと職場の状況によりよく応えられるように、安全プログラムを拡大および進化させていくことを期待しています。2022年度は、COVID-19パンデミックが当社を含む組織に与えた影響という点で独特でした。私たちの対応は、激動する環境に合わせて常に進化してきました。私たちの取り組みには以下が含まれます。

• 上級管理職チームは、影響に関する定期的なコミュニケーションを実施しました

健康と安全のプロトコルと手順を含むCOVID-19パンデミック。

• 手洗い、ソーシャルディスタンス、清掃エリアと頻度、個人用保護具やリソースなどを階層的に管理し、状況の変化に遅れずについていくようにします。

• フェイスカバーを全社に配備し、必要かつ推奨される分野で使用できるようにする。

• すべての従業員の国内および海外への不必要な旅行を制限します。

• 病気に対処するために、フルタイムおよびパートタイムの従業員に追加休暇を与えます。

• 当社オフィスへの立ち入りを制限する。

• リスクの高い地域でのみ、予約制またはピックアップによる公衆アクセスを提供する。

• 実際の、または疑われるCOVID-19の症例と潜在的な曝露に対処するためのプロトコルの実施。

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• お客様と緊密に連携して、お客様固有のCOVID-19要件を満たし、サービスを維持します。

私たちは、従業員の健康と安全がもたらすメリットを理解し、プログラム、製品、リソースへの投資を続けています。また、情報がオープンに共有されるときに存在する信頼と公平な環境についても理解しています。また、お客様や地域社会の健康と安全のニーズを満たすために、製品やサービスへの投資を続けています。

人材の獲得と育成

私たちの価値観は雇用プロセスに不可欠であり、リーダーシップの指針となります。究極の目標は単純明快です。素晴らしい人材を見つけ、参加を呼びかけ、滞在する理由を与えることです。その理由には、公正な報酬、健康保険、歯科保険、生命保険、短期および長期の障害保険、HSA口座への資金提供、多額の休暇手当、普通株式購入オプションまたは報奨の付与など、さまざまな従業員給付が含まれます。最近、全従業員を対象にウェブベースのトレーニングを開始しました。

従業員

2022年12月31日現在、販売およびマーケティング担当者が6人、サービス担当者が51人、製造担当者が19人、財務および管理担当者が10人を含む、85人のフルタイム従業員と1人のパートタイム従業員を雇用しています。ニュージャージー州のサービス従業員のうち9人は、2025年12月31日に失効し、その後は毎年更新される団体交渉協定を締結しています。ただし、いずれかの当事者が有効期限の60日前までに書面で解約しない限り、団体交渉協定は毎年更新されます。

入手可能な情報

当社のインターネットウェブサイトのアドレスは http://www.tecogen.com です。フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびその他の報告書およびSECへの提出は、報告書がSECに提出または提出された後、合理的に実行可能な限り速やかに当社のウェブサイトで無料で入手できます。当社のウェブサイトに含まれる情報は、Form 10-Kの年次報告書またはSECへのその他の証券提出書類には組み込まれていません。SECは、電子的にSECに提出する発行者に関する報告書、委任勧誘状、情報明細書、およびその他の情報を掲載したインターネットウェブサイトをwww.sec.govで運営しています。

アイテム 1A.リスク要因

当社の事業、財政状態、経営成績および株価は、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。当社および当社の事業を評価する際には、このフォーム10-Kの他の情報に加えて、以下の要素と「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」という見出しに含まれる情報を考慮する必要があります。私たちが直面するリスクは、以下に記載されているリスクだけではないかもしれません。当社がまだ把握していない、または現時点では重要ではないと考えられるその他のリスクも、当社の事業運営または財務成績を損なう可能性があります。以下のリスクに該当する事象や状況が発生した場合、当社の事業、財政状態および経営成績が悪化し、普通株式の売買価格が下落する可能性があります。

事業戦略と業界に関するリスク

当社の財政状態と経営成績は、2019年の新型コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックによって重大な悪影響を受けており、またその影響を受ける可能性があります。

COVID-19は世界中で大きな影響を及ぼしており、現在も続いており、政府や企業はこれに対応するために前例のない対策を講じるよう促しています。このような措置には、旅行や事業運営の制限、一時的な事業休止、検疫や避難命令などがあります。COVID-19のパンデミックにより、世界の経済活動が大幅に縮小し、金融市場に大きなボラティリティと混乱が生じることがあります。

COVID-19は、当社の事業、財務状況、および経営成績に重大な悪影響を及ぼしており、今後も及ぼす可能性があります。パンデミックの過程で、一部のサプライヤーが混乱を経験し、その結果、供給不足が収益に影響を及ぼしました。また、将来も同様の混乱が発生する可能性があります。公共の安全対策は、被災地における当社の製品やサービスの需要にも悪影響を及ぼす可能性があります。

COVID-19は当社の収益に悪影響を及ぼしており、今後もそうなる可能性があります。事業から生み出される現金が不十分な場合は、追加の資金調達が必要になる場合があります。

2022年12月31日に終了した年度中、サプライチェーンの問題とプロジェクトの延期により、当社の収益は引き続きマイナスの影響を受けました。コロナウイルスが引き続き当社の事業と業績にどの程度影響するかは、将来の動向に左右されますが、これは非常に不確実で予測できません。パンデミック対応計画の一環として、お客様によるサービスの中断を想定して、製造チームとサービスチームが引き続き正常に機能している間に、必要に応じて営業、エンジニアリング、および一部の管理機能をリモートで運用する場合があります。

コロナウイルスのパンデミックがお客様にもたらした影響（特定のお客様の施設の閉鎖や、パンデミックの最中にお客様が事業や業務を維持する上で困難に直面するなど）により、特定の既存のお客様からの回収は、現在進行中のプロジェクトの実施や当社の製品およびサービスの販売の完了に遅れが生じる可能性があるため、回収が延期されたり、回収が困難または不可能になったりする可能性があります。

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将来の事業から生み出される現金が当社の事業要件を満たすのに不十分である限り、当社は追加の外部資金を調達する必要があります。これらの運転資金ニーズを満たすために必要な資本または資金を調達できないと、事業拡大能力に悪影響を及ぼします。

事業によって生み出された現金と、以下に説明するように当社が取得し、免除されたコロナウイルス援助、救済、および経済安全保障法（「CARES法」）に基づく融資の収益が、将来の事業要件を満たすのに不十分な場合、パブリックエクイティ、プライベートエクイティ、または債務融資を通じて追加の資金を調達する必要があります。このような資金は、必要なときに利用できない場合や、利用可能な場合でも、当社にとって有利な条件で利用できない場合があり、その結果、株主の保有額が大幅に希薄化する可能性があります。さらに、このような債務融資には、経済や業界の変化に対応する能力を妨げる可能性のある金融契約やその他の契約が含まれる可能性があります。必要なときに十分な資金が得られない場合、コスト削減戦略の実施、生産の延期、研究開発努力の削減、またはその他の措置の実施を求められる可能性があり、その結果、当社の経営成績や財務状況、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

2020年4月17日、パンデミックの影響で特定の企業を救済するためにCARES法に基づいて設立された給与保護プログラムに基づき、1,874,200ドルの融資を受けました。本融資は、米国中小企業庁（以下「SBA」）の保証を受けたウェブスター銀行から提供されました。該当する対象期間中、ローンを給与、家賃、光熱費に利用しました。2021年1月11日より、ローンとその未払利息はすべてSBAによって全額免除されました。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

2021年2月5日、当社はCARES法に基づく給与保護プログラムに従い、ウェブスター銀行を通じて1,874,269ドルのセカンドドローペイチェック保護プログラム無担保ローンを取得しました。このプログラムはSBAによって保証されています。該当する対象期間中、ローンを給与、家賃、光熱費に利用しました。2021年9月8日より、ローンとその未払利息はすべてSBAによって全額免除されました。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

CARES法は法制化され、特定の雇用税に対する還付可能な税額控除（「ERC」）を含む多数の税制条項やその他の刺激策が定められました。2020年の納税者確定税および災害税軽減法と2021年の米国救済計画法により、ERCの利用可能性が拡大および拡大されました。

2021年の第1四半期、第2四半期、第3四半期にERCの資格を取得し、2021年には1,276,021ドルの従業員定着クレジットを認定しました。2023年1月12日現在、ERCの支払いとして1,229,873ドルを受け取っており、2023年の第2四半期には残りの46,148ドルの残高を受け取る予定です。

当社の営業計画とキャッシュフロー計画に基づくと、事業からのキャッシュフローやキャッシュフローを含む既存のリソースは、今後12か月間の運転資金ニーズを満たすのに十分であると考えています。必要なときに十分な資金が得られない場合、コスト削減戦略の実施、生産の延期、研究開発努力の削減、またはその他の措置の実施を求められる可能性があり、その結果、当社の全体的な業績および財政状態および株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

大幅な成長または拡大の時期を迎えると、リソースに大きな負担がかかる可能性があります。

当社のコジェネレーションおよびチラー製品が急速に市場に浸透した場合、技術的に複雑な製品やコンポーネントを大量にタイムリーに、妥当なコストでお客様に提供できなくなる可能性があります。私たちは、大規模な生産要件を満たすために製造能力を強化したことはありません。大量の製品を提供することを約束した場合、これらの約束をタイムリーかつ費用対効果の高い方法で満たすことができない可能性があります。

当社の営業履歴は損失を特徴としており、将来的に売上を伸ばして収益性を維持できるという保証はありません。

当社はこれまで、2022年の2,447,927ドルの営業損失を含め、年間営業損失を被ってきました。2021年には3,696,000ドルの純利益を上げましたが、給与保護プログラムローンと従業員定着クレジットの結果、合計で5,049,035ドルに達しましたが、これまで年間営業損失を被ってきました。当社の事業は資本集約型であり、当社の製品は通常、カスタマイズされた構成で受注生産されるため、ユニットを製造して納品するまでのリードタイムは非常に長くなる可能性があります。ユニットを納品して支払いを受ける前に、重要なコンポーネントの購入を求められる場合があります。お客様の注文の変化や需要不足も、当社の収益性に影響を与える可能性があります。将来的に売り上げを伸ばし、収益性を達成し維持できるという保証はありません。

当社製品の主要コンポーネントの供給は、限られた数の第三者サプライヤーに依存しています。

すべての製品のコンポーネントには、サードパーティのサプライヤーを使用しています。当社のエンジンサプライヤー、コジェネレーション製品（InVerde以外）用の発電機サプライヤー、およびチラーのコンプレッサーと容器セットはすべて大型から購入しています。

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多国籍機器メーカー。1つ以上のサプライヤーが失われた場合、当社がサプライヤーを置き換えることができなければ、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社のエンジン、発電機、コンプレッサーを製造する代替サプライヤーは特定されていますが、必要が生じた場合でも、代替サプライヤーが入手可能であり、許容できる条件で、または適時にそのような品目を提供できるという保証はありません。

業界全体またはその他の第三者サプライヤーからの必要な材料や部品の不足、および輸入地点での出荷の遅延により、当社製品のコンポーネントの出荷が遅れることがあります。サプライヤーがコンポーネントを適時に供給しなかったり、当社の品質、数量、またはコストの要件を満たすコンポーネントを供給できなかったり、これらのコンポーネントの代替供給元を適時または当社が許容できる条件で入手できなかったりすると、契約上の義務に従って製品を提供する能力が損なわれる可能性があります。

当社のバックログの量は、お客様の資金調達、許可、または機器の仕様の変更が予期せず遅れたために変動する可能性があります。

2022年12月31日現在の製品およびインストールバックログの合計は、2021年12月31日現在の11,321,043ドルに対し、6,722,138ドルでした。当社は、お客様がこのような未処理分に関して確定的な発注書を発行することを期待していますが、お客様が許可、相互接続契約、または資金調達の取得に予期せぬ遅延が生じた場合に、当該金額が変更されないという保証はありません。COVID-19の影響で、事業が閉鎖されたり、政府発行の製品の設置許可を取得できなかったりして、製品の注文が遅れたり延期されたりしました。このような事態が発生すると、お客様が機器を変更したり、予定されている設置条件やタイミングを変更したりする可能性があり、その結果、それらのプロジェクトに起因する未処理分が変わる可能性があります。

製品販売の収益は四半期ごとに大きく変動するため、期間ごとの比較が困難になる可能性があります。

一般的に非経常的なプロジェクトの販売量が少なく、金額も高いため、売上は期間ごとに大きく変動しています。変動は、予測不可能なお客様の購入決定やタイミング要件の影響を受けるため、予測できません。このような変動により、四半期ごと、および年ごとの比較が困難になる可能性があります。

当社の製品とサービスには激しい競争が予想されます。

競合他社や潜在的な競合他社の多くは定評があり、財務、研究開発、技術、製造、マーケティングのリソースが当社よりもはるかに豊富です。このような大規模な競合他社が分散型発電やコジェネレーションの開発に注力することを決定した場合、これらの製品の研究、開発、および商品化を私たちよりも迅速かつ効果的に完了するための製造、マーケティング、販売の能力があります。また、現在および将来の競合他社が新しい技術や強化された技術、より費用対効果の高いシステムを開発しないという保証もないため、この競争の激しい環境で当社が成功する保証もありません。

製品の競争力のある価格設定に必要な製造コストの削減が達成できず、売上に悪影響を及ぼす可能性があります。

競争力のある価格の製品を提供し続けるためには、時間の経過とともに製品の単価を削減する必要があると考えています。コスト削減を実現できるかどうかは、低コストの設計強化を開発し、必要な工具と有利なサプライヤー契約を獲得し、販売量を増やして規模の経済を実現できるかどうかにかかっています。このような製造コストの削減が達成できるという保証はありません。そうしないと、当社の事業および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の製品の販売サイクルは長いため、販売レベルを適切に予測できない可能性があり、その結果、業績が損なわれる可能性があります。

当社製品の販売には、通常、顧客による多額の資本投入が伴い、それに伴って多額の資本支出が遅延することがよくあります。これらの理由やその他の理由から、当社製品に関連する販売サイクルは通常長く、私たちがほとんどまたはまったく制御できない多くの重大なリスクにさらされています。私たちは、顧客の需要に関する社内予測に基づいて生産と在庫レベルを計画する予定ですが、これは非常に予測がつかず、大きく変動する可能性があります。いずれかの期間の売上高が予想水準を大幅に下回ると、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローが悪化することになります。いずれかの期間に需要が予想レベルをはるかに上回ると、対応が困難になったり、対応するためのコストが高くなったり、注文を維持するのに十分な時間内に需要を満たすことができなかったりして、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の営業費用は予想される売上水準に基づいており、経費の大部分は一般的に短期的に固定されています。これらの要因により、販売時期のわずかな変動により、営業成績が期間ごとに大きく異なる可能性があります。

私たちのプロジェクトの経済的実行可能性は、天然ガスと他の燃料や電気との価格差に依存し、これらの価格の変動は、私たちのプロジェクトが経済的に実行不可能になり、潜在的な顧客がそのようなエネルギー価格リスクを回避するリスクを生み出します。

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当社のCHP製品の経済的存続可能性は、天然ガス燃料と電気料金の差額にかかっています。天然ガスやその他の燃料（プロパンや留出油など）のコストなど、スプレッドの1つの要素のボラティリティは、先物契約によってある程度管理できます。ただし、基本負荷とピーク電力の両方に課される地域の料金は、発電能力の過剰や一般的な景気後退により定期的に低下する可能性があり、天然ガスのコストとベースロードおよびピーク負荷の電力コストの両方が、ロシアのウクライナへの拡大や、そのような拡張主義的活動に対する政治的およびその他の対応などの地政学的な混乱によって悪影響を受ける可能性があります。

これまで、電気料金の価格が持続的に下がることはありませんでしたが、将来電気料金が大幅に下がると、当社の製品と現場のユーティリティサービスの競争力が低下する可能性があります。潜在的な顧客は、天然ガスや電気料金が予測不能に変動するリスクを、現地CHPに投資するリスクと認識し、CHP製品を購入しないことを決定するかもしれません。

当社は、当社の財務実績に悪影響を及ぼす可能性のある買収やその他の企業戦略的措置を講じることがあります。

機器の設置やサービス機能を含む事業の発展を促進するために、補完的な事業の買収を検討し、将来的には買収を検討する予定です。このような買収に伴うリスクには、買収に関連する費用を賄うための経営陣の注意と資金の流用、既存事業の中断、買収対象企業の主要人員の喪失、追加有価証券の発行による希薄化、既存負債の引き継ぎ、事業費のさらなる増加への取り組みなどがあります。これらの問題の一部またはすべてが実際に発生した場合、買収は当社の財務実績と将来の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

顧客契約の期限が切れると、収益が減少し、経費が増加する可能性があります。

毎年、お客様との契約の一部が期限切れになり、更新または交換する必要があります。既存のお客様との契約を更新または延長したり、魅力的なレートで、または期限切れの契約と同じ期間で代替契約を取得したりできない場合があります。顧客との契約の有効期限が切れる前に延長できない限り、エネルギー請求額が少なくなるため、エネルギー生産収益は減少します。顧客契約の期限が切れると、顧客契約の終了時に自己負担でお客様の所在地から機器を撤去する義務があるため、費用の増加につながる可能性もあります。コージェネレーションまたはチラー装置の製造と設置、およびこれらの機器を施設に組み込むための費用など、交換契約を結ぶために必要な投資は多額です。十分な流動性がない限り、エネルギー生産拠点との新規契約を追加する能力に悪影響が及ぶ可能性があります。

エネルギー請求による収益は、天然ガス価格の上昇、電気料金の引き下げ、気象条件、またはリモートワークや学習環境の増加によって悪影響を受ける可能性があり、これらすべてが収益を減少させる可能性があります。

過去数年にわたって電気料金が変動し、場合によってはお客様の契約日以降に料金が下がり、当社のシステムによって生成される電力の請求可能額が減少し、当社の経営成績に悪影響を及ぼしています。暖かい季節には、お客様は施設での熱需要がそれほど高くないため、熱エネルギーをあまり使用しません。暖かい季節には需要が減少するため、熱エネルギーの請求ができなくなり、ひいては収益が減少する可能性があります。さらに、天然ガスのコストが増加すると、送電網からの電力コストと比較して発電コストが増加し、収益が減少し、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。COVID-19のパンデミック時にリモートワークとリモート学習環境が増加した結果、商業用電力とシステムから生み出される収益が減少し、経営成績に悪影響を及ぼしました。

のれんまたは無形資産が減損した場合、当社の財政状態および経営成績が悪化する可能性があります。

2022年12月31日現在、当社ののれんは2,406,156ドルで、無形資産は997,594ドルでした。2022年12月31日にのれん減損テストを実施したところ、割引キャッシュフロー分析に基づくエネルギー生産事業資産の推定公正価値が資産の帳簿価額を上回り、2022年12月31日に終了した年度のエネルギー生産セグメントに関連するのれん減損は認識されていないと判断しました。当社は、のれんを含む無形資産について、毎年、または場合によってはより頻繁に試験を行う必要があり、減損費用を計上する必要がある場合があります。これにより、減損が発生したと判断された期間の収益が減少したり、損失が増加したりする可能性があります。当社ののれん減損分析は、分析に使用した主要な仮定の変化に敏感です。分析に使用した前提条件が実現しない場合、将来減損費用を計上する必要が生じる可能性があります。のれんやその他の無形資産の減損の金額と時期を正確に予測することはできません。ただし、このような減損は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の技術および事業運営に関連するリスク

設計や製造プロセスにおける技術的専門知識を維持できなければ、競争力を高めることはできません。

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今後の成功は、ますます高度化するお客様のニーズを満たす革新的な製品および製品の強化を引き続き開発および提供できるかどうかにかかっていると考えています。ただし、そのためには、設計および製造プロセスの技術的変化を費用対効果の高い方法で予測し、それに対応する必要があります。技術的に進歩した新製品や機能強化の開発は複雑で不確実なプロセスであり、技術や市場のトレンドを正確に予測するだけでなく、高度なイノベーションも必要です。当社が新製品の機会の特定に成功し、新製品または強化された製品を適時に開発して市場に投入し、コスト削減に成功し、当社製品が市場に受け入れられるという保証はありません。また、他社が開発した製品や技術によって当社の製品や技術が時代遅れになったり、競争力がなくなったりしないという保証もありません。

新しい技術を組み込んだ製品の導入、顧客の要求の変化、または業界標準の変化により、既存の製品が時代遅れになり、市場に出回らなくなる可能性があります。今後、新製品や製品の機能強化のリリースが遅れる可能性があります。新製品の導入や製品の改良が大幅に遅れると、お客様は当社製品の購入を見送り、競合他社の製品を購入する可能性があります。

法律、規制、コンプライアンスリスク

当社の事業は、製造物責任および保証請求の対象となります。

当社の事業により、当社製品の製造、マーケティング、販売に内在する製造物責任請求が発生する可能性があり、製品の設計ミス、製品の製造、またはエンドユーザーによる製品の不適切な使用に起因する損害について、当社は多額の責任を負う可能性があります。現在、製造物賠償責任保険に加入していますが、請求が発生した場合にこの保険が十分な補償を提供する保証はありません。また、そのような補償範囲を許容できる条件で維持できるかどうか、製造物責任の請求が当社の事業や財政状態に悪影響を及ぼさないかどうかも予測できません。さらに、当社製品の設計または製造の誤りに関連する否定的な宣伝は、当社製品のマーケティングおよび販売能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、限定保証付きで製品を販売しています。当社の財務諸表の推定製品保証費用の引当金が十分であるという保証はありません。保証の免責事項を通じてリスクを軽減しようとする当社の努力が、当社の責任を効果的に制限するという保証はありません。保証費用が見積もりを上回る重大な発生は、当社の業績、財務状況、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、以前に販売したユニットのパフォーマンスを向上させるためのプログラムを実施することもあります。これらの機能強化は、無償で提供されることもあれば、当社の費用を下回る場合もあります。今後このようなプログラムを再度提供することを選択した場合、そのような措置には多額の費用がかかる可能性があります。

お客様との契約には、建設遅延または性能保証に関連する潜在的な損害賠償が含まれる場合があります。

当社が当事者であるターンキー建設契約には、建設活動に関して合意されたマイルストーンを達成できなかったために生じた損害賠償条項が含まれる場合があります。機器またはエネルギーの販売に関する契約には、顧客への支払い義務につながる可能性のある履行およびその他の義務が含まれる場合があります。

公益事業や政府機関は、市場への参入や成長を妨げる可能性があり、製品を効果的に販売できない可能性があります。

電力会社や政府機関は、当社製品の設置や電力網との相互接続に障害を課している場合があり、今後もそうなる可能性があります。電力会社は、現場に CHP を設置し、バックアップ電源をグリッドに依存しているお客様に追加料金を請求する場合があります。このような制限、手数料、または請求があると、お客様が当社製品をインストールしたり、効果的に使用したりすることが難しくなるだけでなく、見込み顧客へのコストも増加する可能性があります。これにより、当社のシステムが望ましくなくなり、収益やその他の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の機器の用途に対する政府および経済的インセンティブの削減、廃止、または期限切れは、当社の機器の需要を減少させ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

コジェネレーション設備の市場は、地域によって異なる政府や経済的インセンティブの利用可能性と規模に一部依存します。お客様への販売は通常、このような優遇措置のある地域を対象としているため、政府補助金やコジェネレーション設備に対する経済的優遇措置の廃止または期限切れは、他の電力源、冷暖房機器に対する機器の競争力に悪影響を及ぼし、コージェネレーション業界と当社の事業の成長に悪影響を及ぼしたり、停止させたりする可能性があります。たとえば、当社はニュージャージースマートスタート熱電併給インセンティブの対象となります。

当社は、政府による経済的インセンティブ支払いの受領見込みに基づいて、お客様に販売する機器の値下げを組み込み、インセンティブ支払いを適用して徴収する場合があります。このようなインセンティブが利用できなくなると、当社の財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。

競合する電力源、暖房機器、冷却装置が、コジェネレーション業界にとって有害な市場関連法改正を求めるロビー活動に成功する可能性がある。販売活動に重点を置いている地域における政府のインセンティブの削減、廃止、または期限切れは、需要の減少と収益の減少につながる可能性があります。

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そこのコージェネレーション設備から供給されるのは私たちに悪影響を及ぼします。さらに、新しい地域市場への参入を成功させるには、新しい地域がコージェネレーションを促進するインセンティブを採用し、維持するかどうかにかかっている可能性があります。ただし、そのようなインセンティブが現在実施されていない場合もあります。さらに、電力会社は、当社の売上に悪影響を及ぼし、コージェネレーションに悪影響を及ぼす可能性のある価格体系または相互接続要件を設定する場合があります。

お客様に対する義務を履行しなかったり、現場の機器が故障したりすると、多額の賠償請求を受ける可能性があります。

私たちは、大規模な商業および非営利の顧客と契約を締結し、その契約に基づき、お客様の建物のエネルギー需要の一部と機器の設置に関する責任を負います。そのようなお客様に対する義務を履行しなかった場合、当社は多額の賠償請求を受ける可能性があります。機器が故障した場合、修理や交換に費用がかかる可能性があります。当社が交渉可能な契約上の保護の範囲を超える顧客や第三者からの請求に対して、当社が脆弱にならないという保証はありません。その結果、賠償請求は当社に重大な経済的損害をもたらす可能性があります。

訴訟の対象となる可能性がありますが、これは費用がかかり、経営陣の注意をそらす可能性があります。

当社の株価は変動する可能性があり、過去には株式の市場価格の変動を経験した企業が、証券集団訴訟の対象となるケースが増えています。当社に対する証券訴訟は、多額の費用を発生させ、経営陣の注意を他の事業上の懸念からそらす可能性があり、その結果、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。

当社は取締役および役員の保険に加入していますが、この保険が、将来の訴訟に関連する弁護士やその他の専門顧問の多額の費用および経費、係争中および将来の訴訟の当事者である、または当事者となる可能性のある当社の役員および取締役を補償する義務、またはそのような訴訟に関連して当社が支払う義務がある判決または和解の金額をカバーするのに十分であるという保証はありません。。当社は、かかる訴訟の弁護または和解に関連して、または不利な判決を下すために、多額の支払いを求められる場合があります。さらに、将来発生する行為は補償対象から除外されるか、補償対象となった場合、当社の控除額および/または提供される補償範囲を超える可能性があります。さらに、訴訟により不利な結果が生じた場合、当社の保険料と留保額が将来増加する可能性があります。これらの結果はいずれも、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。訴訟の詳細については、以下を参照してください。 「アイテム 3.法的手続き」そして 注記11「コミットメントと不測の事態」本書の他の部分に含まれる当社の連結財務諸表の注記に記載されています。

信用リスクと流動性リスク

一部のお客様に関しては、信用リスクにさらされています。

お客様が契約の履行段階で当社の費用を賄うのに十分な資金を当社に前払いしない場合、当社はお客様が引き渡しを受理できない、または納品時または合意された支払い条件の範囲内で支払いを行うことができなくなるリスクにさらされます。2022年12月31日現在の貸倒引当金は361,197ドルで、2021年12月31日現在の貸倒引当金と比較して188,009ドル減少しました。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）により、一時的な事業停止により顧客からの収益とキャッシュフローが減少し、政府によるプロジェクト検査の遅れや事業活動の全般的な減速により、お客様からの収益とキャッシュフローが減少し、プロジェクト完了が遅れ、場合によってはお客様が事業活動を完全に停止する事態が発生しました。

普通株式の保有に関するリスク

当社の普通株式への投資は、価格変動と市場のボラティリティの影響を受けます。

歴史的に見て、多くの中小企業のバリュエーションは非常に変動が激しいものでした。多くの中小企業の証券は、業績やそのような企業の見通しとは無関係に、価格や取引量の大幅な変動を経験しています。当社の普通株式の市場価格は、このセクションに記載されている多くのリスク要因、および以下を含む当社の管理が及ばないその他のリスク要因に応じて、大きく変動する可能性があります。

•製品開発の結果とタイミング

•競合他社の製品開発結果

•当社製品または競合他社の製品に関する規制措置

•当社の財政状態および経営成績の実際の変動または予想される変動

•競合他社に対する当社の成長率の実際の変化または予想される変化

•競合他社の業績の実際または予想される変動、または競合他社の成長率の変化

•既存の製品または出現する可能性のある新製品との競争。

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テコジェン株式会社

•当社または競合他社による重要な買収、戦略的パートナーシップ、合弁事業、コラボレーション、または資本コミットメントの発表

•証券アナリストによる新規または最新の調査または報告書の発行

•投資家が当社に匹敵すると考える企業の評価額の変動

•当社株式の取引高水準に一貫性がないことに起因する株価および出来高の変動

•主要管理職または要員の増員または離職

•特許、訴訟事項、および当社の製品および技術に関連する所有権を取得、維持、防御、または行使する当社の能力を含む、所有権に関連する紛争またはその他の発展

•追加の資金調達努力の発表または期待

•当社、当社の内部関係者、またはその他の株主による当社の普通株式の売却、および

•一般的な経済および市場状況。

さらに、COVID-19のパンデミックやその他の時期に、米国の株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験し、多くの企業の株式の市場価格に影響を及ぼし、現在も影響を及ぼし続けています。これらの変動は、多くの場合、それらの企業の業績とは無関係であるか、不均衡でした。このような広範な市場および業界の変動、ならびに景気後退、金利の変動、国際通貨の変動などの一般的な経済的、政治的、および市場状況は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このような変動により、当社は証券集団訴訟の対象となる可能性があり、その結果、多額の費用がかかり、経営陣が他の事業上の懸念から注意をそらす可能性があり、その結果、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

証券アナリストまたは業界アナリストが当社の事業に関する調査を発表したり、不正確または不利な調査を発表したりしない場合、当社の株価および取引量は下落する可能性があります。

当社の株式の取引市場は、証券アナリストまたは業界アナリストが当社または当社の事業について発表する調査およびレポートに依存します。アナリストが当社をカバーしたり、有利な報道を提供したりするという保証はありません。1人以上のアナリストが当社の株式を格下げしたり、当社の株価に対する意見を変えたりした場合、当社の株価は下落する可能性があります。さらに、1人以上のアナリストが当社の取材をやめたり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、金融市場での可視性が失われ、株価や取引量が減少する可能性があります。

当社の取締役および執行役員は当社の筆頭株主であるため、当社の事業や業務に影響を与え、他の株主や投資家とは異なる実際の利益または潜在的な利益を有する可能性があります。

本報告の日付現在、当社の取締役および執行役員は合わせて発行済み株式の約11.4％を有益所有しています。取締役のジョン・ハトソプロスは、当社の発行済み株式と発行済み株式の約9.4％を受益的に所有しています。さらに、当社の取締役および執行役員の保有は、保有するオプションまたはその他の株式報奨の権利確定または行使により、または将来付与される可能性のある場合、または公開市場で追加の株式を取得した場合などに、将来増加する可能性があります。そのような人の利益は、他の株主の利益とは異なる場合があります。その結果、そのような人物は、取締役会の議席や役職に加えて、株主の承認を必要とする企業行動に影響力を持つことになります。これらの事項には、取締役の選出、合併またはその他の企業結合取引の承認が含まれます。

そのような人物が株式を所有していると、潜在的な買収者が公開買付けを行ったり、その他の方法で当社を買収しようとしたりする可能性があり、その結果、当社の株価が下がったり、株主が当社の株価を上回るプレミアムを実現できなくなったりする可能性があります。

当社が将来株式を発行する場合、または未払いのオプションが当社の普通株式に対して行使された場合、現在の株式保有は希薄化する可能性があります。

「希薄化」とは、株式の総数が増加するにつれて、一定数の普通株式の議決効力および比例所有持分が減少することを指します。当社による追加株式、転換優先株または転換社債の発行は、株主の利益を希薄化させる可能性があり、お客様の株価が引き下げられる可能性もあります。かなりの数の株式を市場に売却、あるいは売却が行われる可能性があるという認識さえあれば、当社の普通株式の価格を押し下げる可能性があります。また、オプションを行使すると、さらに希薄化する可能性があります。

未払いのオプション、ワラント、転換社債またはデリバティブ（もしあれば）の保有者は、所有リスクを負うことなく、当社株式の市場価格の上昇から利益を得る機会があり、その結果、他の株主の利益が希薄化することになります。オプション、ワラント、転換社債が未払いである間に事業に必要な場合、追加の自己資本を調達することはより困難になる可能性があります。

既存の株主による将来の株式売却により、当社の株価が下落する可能性があります。

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テコジェン株式会社

当社の株式の市場価格は、既存の株主による市場での当社株式の売却、またはこれらの売却が行われる可能性があるという認識の結果として下落する可能性があります。また、これらの売却により、当社が適切と考える時期と価格で株式または株式ベースの資金調達を行うことがより困難になり、必要なときに追加の資本を調達することができなくなる可能性があります。

当社は現金配当を支払っておらず、また支払うつもりもないため、株主は当社の株式を保有することによる現在の収入を受け取りません。

これまでのところ、資本金には現金配当を支払っておらず、現在のところ、事業の発展と成長に資金を提供するために、将来の収益がある場合はそれを維持する予定です。現在、事業の運営と拡大に充てるために収益を留保する予定であるため、当面の間、現金配当を支払う予定はありません。その結果、当面の間、普通株式の資本増価が、株主にとって唯一の利益源となる可能性があります。

公開報告会社として運営するには多額の費用がかかります。

公開報告会社として運営するには、法律、財務、会計、その他の多額の費用と費用を負担します。これらのコストは、多くの大企業よりも当社の収益に占める割合が不釣り合いに大きいと考えています。さらに、SECの規則や規制は、継続的な開示義務や義務的なコーポレートガバナンスの慣行など、上場企業に重要な要件を課しています。当社の上級管理職やその他の担当者は、これらの要件を継続的に遵守するために、かなりの時間を費やす必要があります。当社の普通株式は現在、OTCマーケッツ・グループ社のOTCQXベスト・マーケット・ティアに上場しています。OTC Markets Group Inc. のOTCQX継続資格要件では、30暦日のうち少なくとも1日は営業終了時点で1株あたり0.10ドルの最低入札価格、30暦日のうち少なくとも1日は時価総額が500万ドル以上、マーケットメーカーが少なくとも2人必要です。また、SECの報告義務を最新の状態に保つ必要があります。当社が国内の証券取引所に株式を上場したり、ナスダック株式市場に上場したりする場合、当社は追加の開示義務およびガバナンス義務の対象となります。当社が対象となるすべての公開企業要件を適時に満たすという保証も、まったく満たすことも、コンプライアンスコストが引き続き重要にならないという保証もありません。

当社の普通株式は国内の証券取引所で取引されていないため、当社の株式の流動性は限られており、資金調達能力が損なわれています。

2020年6月19日、当社はナスダックからの普通株式を自主的に上場廃止し、株式の相場をOTCマーケッツグループ株式会社のOTCQXベストマーケットに移行しました。当社の普通株式は、2020年6月19日以降、OTCマーケッツグループ株式会社のOTCQXベストマーケットに「TGEN」のシンボルで上場されています。「店頭取引」は株式の流動性を制限し、追加の資本を調達する能力を損なう可能性があると考えています。また、その結果、当社の株式の取引が比較的少ないと、当社の株価に不釣り合いな影響を与える可能性があります。

当社の憲章および細則の特定の条項は、合併やその他の取引を妨げる場合があります。

当社の設立証明書および細則の特定の規定により、誰かが会社の支配権を取得することがより困難になる場合があります。これらの規定により、株主が特定の企業行動をとることがより困難になり、誰かが当社の事業を買収するのを遅らせたり妨げたりする可能性があります。これらの規定により、特定の投資家が当社の普通株式に支払う意思のある価格を制限する可能性があります。「ブランクチェック」優先株を発行できることは、従来の買収防止策です。この条項は、敵対的な公開買付けを行った場合に、当社の経営陣および取締役会にとって有益である可能性があり、そのような公開買付けへの参加を希望する株主、または取締役会のメンバーの一部または全員の交代を希望する株主に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の取締役会は、株主の承認なしに優先株式を発行することができます。

当社の設立証明書は、最大10,000,000株の優先株式の発行を許可します。したがって、当社の取締役会は、株主の承認なしに、当社の普通株式の発行済み株式保有者の議決権またはその他の権利に悪影響を及ぼす可能性のある権利を有する優先株式を1つ以上発行する場合があります。さらに、優先株式の発行は、会社の買収または支配権の変更をより困難または期待外れにする効果をもたらす可能性があります。現在、優先株式を発行する予定はありませんが、将来的には発行する可能性があります。

公開報告要件を遵守するためには、引き続き財務システムと内部統制を強化しなければならず、そうしないと、適時かつ正確な財務諸表を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

将来の成長を管理し、上場企業として効果的に運営するためには、内部統制と手続きの改善が必要になります。このような内部統制の改善、および2002年のサーベンス・オクスリー法および関連要件の遵守はコストがかかり、経営陣に多大な負担をかけます。すでに講じられている措置や今後の措置によって、正確でタイムリーな財務報告を提供できるようになることを保証することはできません。特に、そのような場合は

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テコジェン株式会社

経理・財務部門に追加の人員を雇用できない、またはこの分野の人員を失った場合。開示管理の改善に失敗したり、財務システムや内部統制に関するその他の問題が発生したりすると、財務情報の報告が遅れたり不正確になったり、SECの報告やその他の規制要件が遵守されなかったりする可能性があり、いずれも当社の事業や株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社が2002年のサーベンス・オクスリー法第404条を遵守できない場合、当社の株価に対する投資家の信頼に悪影響を及ぼす可能性があります。本報告書の対象期間の終了時点で、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続き、および財務報告に対する内部統制に重大な弱点があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼしたり、報告義務を履行できなくなったりする可能性があると結論付けました。

当社の最高経営責任者および最高財務責任者（「認証責任者」）は、当社の開示管理および手続き（取引法規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）を確立および維持する責任があります。認証担当者は、証券取引法に基づいて当社が提出または提出する報告書で開示が義務付けられている情報が、SECの規則および形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、子会社を含む社内の他の者によって経営陣（認証担当者を含む）に確実に知らされるように、そのような開示管理および手続きを彼らの監督下で設計させた。日記。当社は定期的に開示管理と手続きの有効性を評価し、開示管理の有効性に関する結論を四半期ごとにフォーム10-Qに、毎年フォーム10-Kに報告しています。このような報告を完了するにあたり、直近の会計期間中に発生した、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い財務報告に対する内部統制の重要な変更を適宜開示します。

上場企業である当社は、2002年のサーベンス・オクスリー法第404条に従ってSECが採択した規則の対象となります。この規則では、財務報告に対する内部統制に関する経営陣の報告とその有効性の評価をフォーム10-Kの年次報告書に含めることが義務付けられています（「経営者報告書」）。開示管理または財務報告に関する内部統制の妥当性を達成および維持できない場合、第404条で課されるすべての要件を遵守できないリスクがあります。さらに、財務報告、特に収益認識に関連する財務報告に対する効果的な内部統制は、信頼できる財務報告を作成するために必要であり、金融詐欺を防止する上でも重要です。これらの可能性のある結果はいずれも、当社の財務諸表の信頼性に対する投資家の信頼が失われるため、金融市場に悪影響をもたらす可能性があり、最終的には当社の事業に悪影響を及ぼし、普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。2002年のサーベンス・オクスリー法第404条を遵守できない場合、投資家の信頼と当社の普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

この年次報告書の対象期間の終了である2022年12月31日の時点で、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きを評価し、証券取引法に基づいて提出する報告書において当社が開示する必要のある情報が、必要に応じて記録、処理、要約、および報告されることを合理的に保証するための当社の管理は有効ではないと結論付けました。経営陣は、財務報告に対する当社の内部統制の評価を実施し、この評価に基づいて、経営陣は、会社の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日時点で有効ではないと結論付けました。当社には、情報技術セキュリティとユーザーアクセスの一般的な管理を担当する少数の従業員がいます。これは財務報告の重大な弱点となります。効果的な内部統制を実施しなかった場合、当社の業績が損なわれたり、報告義務を果たせなかったりする可能性があります。内部統制が不十分だと、投資家は報告された財務情報に対する信頼を失い、当社の普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があり、内部統制システムを改善するために追加費用が発生する可能性があります。

一般的なビジネスリスク

当社の知的財産は適切に保護されていない可能性があります。

私たちは、特許、商標、著作権、企業秘密法、秘密保持契約、ライセンス契約を通じて知的財産権を保護しようと努めていますが、当社の技術を不正流用や侵害から適切に保護できることを保証することはできません。既存の知的財産権が無効、回避、異議申し立て、または執行不能にならないことを保証することはできません。

競合他社は、当社の特許の有効性に異議を申し立てたり、権利を侵害しない製品を設計したり、意図的に当社の特許を侵害したりする可能性があります。他社が他の類似技術を調査または開発していないという保証はありません。さらに、当社の知的財産権は、当社に競争上の優位性をもたらさない場合や、当社の製品および技術が当社の特許やその他の知的財産によって十分にカバーされることを保証しない場合があります。これらの要因のいずれか、または1つ以上の特許の有効期限、終了、または無効化は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

他の人は、私たちの技術が彼らの知的財産権を侵害していると主張するかもしれません。

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テコジェン株式会社

当社は、時折、侵害請求の対象となることがあります。第三者から当社に対してなされた侵害請求の弁護には、多額の法的費用がかかる可能性があり、当社の経営陣は事業運営から時間をそらす必要があります。侵害の申し立てに対する弁護に失敗した場合、当社の技術を引き続き使用するために、ライセンスの取得または追加のロイヤルティの支払いを余儀なくされる可能性があります。商業的に合理的な条件で必要なライセンスを取得できない場合や、まったく取得できない場合があります。必要なライセンスやその他の権利を取得できない場合、またはこれらのライセンスに費用がかかる場合、お客様にサービスを提供できないことによる収益の減少、またはサードパーティのテクノロジーのライセンスコストの増加のいずれかにより、当社の業績は損なわれます。

当社の事業および財務実績は、情報システムの中断、サイバーセキュリティ攻撃、またはその他の混乱によって悪影響を受ける可能性があり、当社の事業および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、情報技術、ネットワーク、ハードウェア、ソフトウェアシステムを含むインフラストラクチャに依存して事業を行っています。ネットワークやその他のサイバーセキュリティ対策を実施しているにもかかわらず、コンピューターシステムの不正な改ざんによるコンピューターウイルス、侵入、および同様の混乱により、情報技術システムおよびネットワークが中断されたり、セキュリティ侵害が発生したりする可能性があります。当社のセキュリティ対策は、高度に標的を絞った高度なサイバー攻撃、またはその他の機密情報や機密情報の不適切な開示からの保護には不十分な場合があります。さらに、当社はお客様の機密情報やその他の機密情報にアクセスする可能性があります。これらの情報は、保護に努めていますが、セキュリティ侵害、盗難、または不適切な開示に対して脆弱である可能性があり、いずれも当社の競争力、経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は、優秀な人材を引き付けて維持することにかかっており、主要な人材の喪失は事業に大きな打撃を与える可能性があります。

成功を収めるには、技術職、運用、経営幹部の優秀な従業員を引き付けて維持する必要があります。主要な従業員のサービスが失われたり、資格のある熟練した従業員、特にエンジニアリング、運用、および事業開発担当者を誘致、訓練、維持できなかったりすると、事業が失われるか、事業を運営および成長させる能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業は、政治的出来事、戦争、テロ、公衆衛生上の問題、自然災害、および当社の管理が及ばないその他の状況の影響を受ける可能性があります。

戦争、テロ、地政学的な不確実性、公衆衛生上の問題、およびその他の事業の中断は、国際商取引や世界経済に損害を与えたり、混乱を引き起こしたりする可能性があり、その結果、当社、サプライヤーおよび製造ベンダーに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。自然災害、火災、電力不足、原子力発電所事故、テロ攻撃、その他の敵対的行為、労働争議、公衆衛生上の問題、および当社の制御が及ばないその他の事象により、当社の事業運営が中断されることがあります。このような事態が発生すると、当社製品の需要が減少し、製品を製造して顧客に提供したり、製造業者やサプライヤーから製品を受け取ることが困難または不可能になり、サプライチェーンに遅延や非効率が生じる可能性があります。パンデミックを含む重大な公衆衛生上の問題が発生した場合、従業員の渡航制限の強化、貨物サービスの追加制限、地域間の製品移動を制限する政府の措置、新製品の生産開始の遅れ、製造ベンダーやサプライヤーの業務の中断により、悪影響を受ける可能性があります。自然災害が発生した場合、運用を再開するには多大な損失を被り、多額の復旧期間が必要になり、多額の費用が発生する可能性があります。

製品収益のかなりの部分を少数の顧客に依存しています。これらの顧客を1人以上失ったり、そのような顧客から未払いの売掛金を回収できなかったりすると、当社の財務成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年12月31日に終了した年度の収益の12％を占める顧客は1人いましたが、2021年12月31日に終了した年度の収益の10％を超える顧客はありませんでした。2022年12月31日現在の売掛金残高の15％を占める顧客は1人で、2021年12月31日現在の売掛金残高のそれぞれ14％と12％を占める顧客は2人いました。主要な顧客を1人以上失ったり、これらの顧客の1つ以上から未払いの売掛金を回収できなかったりすると、当社の事業および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。2022年12月31日に終了した年度には、2021年12月31日に終了した年度と比較して、188,009ドル減少して361,197ドルになりました。私たちは引き続き、顧客基盤を拡大し、限られた数の顧客への依存を減らすよう努めています。顧客基盤を多様化し、少数の顧客への販売への依存を減らすことを目指していますが、大規模な契約やプロジェクトを積極的に追求していることを考えると、そのような顧客への販売は短期的には引き続き収益のかなりの部分を占めると予想しています。そのような顧客を1人以上失ったり、売掛金を回収できなくなったりすると、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

アイテム 1B未解決のスタッフコメント.

[なし]。

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目次

アイテム 2.[プロパティ]。

本社はマサチューセッツ州ウォルサムにあり、約43,000平方フィートの製造、保管、およびオフィススペースで構成されています。ウォルサムのリースは2024年3月31日に期限切れになりますが、代替スペースを特定し、現在リース条件について交渉中です。現在、月額基本賃料は44,254ドルです。私たちは、私たちの施設は現在のニーズに適切かつ適切であると信じています。

11か所のリースサービスセンターは、2つの異なる規模に分けることができます。大きなリーススペースには、管理、営業、エンジニアリングの担当者を収容できるオフィススペースと、サービス契約をサポートするための部品を保管する倉庫スペースがあります。2022年12月31日現在、この大きなカテゴリーに該当するサービスセンターは、ニュージャージー州ピスカタウェイ、ニューヨーク州バレーストリーム、ブキャナンに拠点を置き、メトロニューヨークシティと中部大西洋地域にサービスを提供しています。サンフランシスコのベイエリアと北カリフォルニアには、カリフォルニア州ヘイワードにこのようなセンターがあります。マサチューセッツ州ウォルサムにある本社の一部は、この方法でボストンとニューイングランドにサービスを提供しています。小規模なサービスセンターは、当社のサービス契約をサポートするための部品保管場所または部品を保管する倉庫です。これらのセンターは、カリフォルニア州ロサンゼルス、ミシガン州スターリングハイツ、ニューヨーク州ニューアーク、コネチカット州イーストウィンザー、オンタリオ州トロント、フロリダ州ウェルズリーチャペルにあります。

アイテム 3.法的手続き。

2022年11月23日、当社は、当社が原告施設に設置したTecogenコジェネレータが発火し、コジェネレータと原告の施設に損害を与えたとして、2022年8月24日にオンタリオ州上級裁判所に1,000,000カナダドルの損害賠償を求めて当社に対して提起された訴訟が提起されました。2022年12月31日に終了した年度については、保険でカバーできない可能性のある予想費用として150,000ドルを留保しました。当社は、法的手続きが保留されているその他の資料の当事者ではありません。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。

該当しません。

パート 2

アイテム 5.登録者の普通株式、関連する株主問題、および発行者による株式購入の市場。

当社株式市場

当社の普通株式は、OTCマーケット・グループのOTCQXベスト・マーケット・ティアに上場しており、TGENのシンボルで取引されています。2023年3月23日現在、当社の普通株式の登録保有者は57人でした。市場価格を上回る相場は、マークアップ、値下げ、手数料なしで、ディーラー間の価格を反映したものであり、必ずしも実際の取引を表すものではありません。

配当金

当社は、普通株式の現金配当を申告または支払ったことはなく、当面の間、普通株式に現金配当を支払う予定はありません。将来の現金配当金の支払いは、当社の取締役会の裁量により行われ、当社の財務状況、経営成績、銀行または当社が締結する可能性のあるその他の債務に含まれる契約上の制限および契約、資本要件、事業展望、および取締役会が関連すると考えるその他の要因によって異なります。

株式報酬プラン情報

当社は、2006年のストックオプションおよびインセンティブプラン（「プラン」）を採用しました。このプランでは、取締役会が主要な従業員、取締役、顧問、およびコンサルタントにインセンティブまたは非適格ストックオプションおよび株式付与を付与できます。本プランは、本プランに基づいて発行可能な普通株式の準備株式を2022年12月31日時点で3,838,750株に増やすために、取締役会によってさまざまな日に修正されました。2017年6月、株主は、プランの終了日を2026年1月1日に延長し、2016年1月1日以降に発行されたすべてのオプション付与を承認する改正（「修正プラン」）を承認しました。

ストック・オプションは個々のオプション付与の条件に基づいて権利が確定し、修正プランで定義されているように、支配権が変更された場合に、当該オプションの未確定部分が加速されます。オプションは、遺言または国内関係命令による場合を除き、譲渡できません。修正プランに基づく1株あたりのオプション価格は、付与日の原株の公正市場価値を下回ることはできません。2022年12月31日および2021年12月31日現在、修正計画に基づいて将来発行可能な株式数は、それぞれ146,393株と764,768株でした。

当社は、取締役会が主要な従業員、取締役、顧問、コンサルタントにインセンティブまたは非適格ストックオプションおよび株式付与を付与できる2022年株式インセンティブプラン（「2022年プラン」）を採用しました。当社は、2022年プランに基づく報奨に基づき、3,800,000株の発行用に普通株式を留保しました。2022年計画の採択は、2022年6月9日に株主によって承認されました。

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テコジェン株式会社

目次

2022年プランでは、2022年プランで定義されているように、ストックオプションは個々のオプション付与条件に基づいて権利が確定し、2022年プランで定義されているように、そのようなオプションの未確定部分は管理上の変更により加速されます。オプションは、遺言または国内関係命令による場合を除き、譲渡できません。2022年プランにおける1株あたりのオプション価格は、付与日の原株の公正市場価値を下回ることはできません。2022年12月31日現在、2022年プランに基づいて将来発行可能な株式数は360万株でした。

次の表は、修正プランおよび2022年プランに基づいて発行される可能性のある普通株式に関する2022年12月31日現在の情報を示しています。

						未払いのオプション、新株予約権および権利の行使時に発行される有価証券の数						未払いのオプション、ワラント、権利の加重平均行使価格						株式報酬制度に基づいて将来発行可能な有価証券の数（第1列に反映されている証券を除く）
証券保有者によって承認された株式報酬制度						3,204,297						$	1.61					3,746,393
株式報酬プランは証券保有者によって承認されていません						—						—						—
合計						3,204,297						$	1.61					3,746,393

アイテム 6.[予約済み].

アイテム 7.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

当社の財務状況と経営成績に関する以下の説明と分析と、フォーム10-Kのこの年次報告書の他の場所に記載されている連結財務諸表および関連注記をお読みください。当社の事業計画および戦略に関する情報を含め、この議論と分析に含まれる、またはフォーム10-Kの年次報告書の他の場所に記載されている情報の一部には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。「項目 1A」を確認する必要があります。実際の結果が、以下の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述に記載されている、または暗示されている結果と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因については、フォーム10-Kに記載された本年次報告書の「リスク要因」を参照してください。

[概要]

Tecogenは、高効率で超クリーンなコージェネレーション製品を設計、製造、販売、保守しています。これらには、天然ガスエンジン駆動の熱電併給（CHP）システム、チラー、ヒートポンプが含まれます。住宅用、商業用、レクリエーション用、工業用の集合住宅用です。当社は、お客様に大幅な省エネと電力会社の停電からの回復力、およびお客様の二酸化炭素排出量を大幅に削減する製品で知られています。当社の製品は、NOxやCOなどの基準汚染物質をほぼすべて排除する特許取得済みのUltera® 技術を使用して販売されています。当社のシステムは、一般的な電力網の効率が40％から50％であるのに対し、88％以上の効率性を備えています。その結果、温室効果ガス（GHG）の排出量は通常、電力網の半分です。当社のシステムは電気とお湯、またはテコチル製品の場合は冷水と温水の両方を生成します。その結果、お客様のエネルギー関連コストを最大 60% 節約できます。当社の製品は、米国のガスパイプラインインフラに導入される再生可能天然ガス（RNG）で稼働することが期待されています。

当社の製品は、社内の営業チーム、および定評のある販売代理店および代理店によってエンドユーザーに直接販売されています。ディストリビューターや営業担当者と契約を結んでいます。当社の既存の顧客には、病院や老人ホーム、大学、ヘルスクラブやスパ、ホテルやモーテル、オフィスや小売ビル、食品・飲料加工業者、集合住宅、ランドリー、アイスリンク、プール、工場、自治体の建物、軍事施設、屋内栽培施設などがあります。現在までに3,150台以上出荷しており、そのうちのいくつかは約35年間稼働しています。

時折、特定の年の製品収益の 10% 以上を占める顧客が1人または数人いる場合がありますが、そのような顧客からの収益の繰り返しには依存しません。当社の製品収益は、顧客が一度大量に購入しても、二度と購入しないほどです。当社の機器は30年以上使用できるように作られています。したがって、当社の製品収益モデルは、同じ顧客からの定期的な販売取引に依存していません。当社のサービス収益は、特定の顧客からの経常収益につながります。

過去2会計年度では、収益の半分以上が長期メンテナンスおよびエネルギー生産契約から生み出されました。これにより、特に夏季の収益源を予測できます。「チラーシーズン」が本格化する中、5月から9月にかけて活動がわずかに急増します。当社のO&Mサービス

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目次

収益は、ニューヨーク/ニュージャージーとニューイングランドのシステムが成長の大部分を占め、2005年以降年々増加していますが、COVID-19パンデミックの影響がある程度影響を受けました。設置サービス関連の収益は減少しており、利益率の高い事業セグメントに焦点を当てるという戦略により、引き続き低い水準にとどまる可能性があります。比較的低額で大量販売の何百もの長期契約にサービスを提供しているため、当社のサービスマージンは一般的に予測可能です。

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度には、お客様の注文の遅延または延期、顧客施設の閉鎖によるサービスの遅延（場合によっては長期間）、事業閉鎖とリモートワークおよび学習環境の増加によるエネルギー生産セグメントの収益の減少により、当社の収益はマイナスの影響を受けました。コロナウイルスが引き続き当社の事業と業績にどの程度影響するかは、将来の動向に左右されますが、これは非常に不確実で予測できません。

当社の製品収益は、InverDe、InverDe e+、Tecopower、Iliosヒートポンプ、Tecochill製品など、さまざまなコジェネレーションモジュールの販売から得られます。2019年には、TecoFrost冷凍ラインも再導入しました。販売サイクルは6か月から1年以上までさまざまです。そのため、当社の製品収益は予測が難しく、期待される利益率も変動する可能性があります。ほとんどの場合、当社はコンサルティングエンジニアと協力して、新品および改造用途で当社の製品を指定します。また、建物の所有者と直接連携し、場合によっては完全なターンキー設置も可能です。

当社のコジェネレーション、ヒートポンプ、チラーモジュールは受注生産で、出荷時に収益が計上されます。ユニットを組み立てて納品するまでのリードタイムは、購入注文時からチラーの場合は約12〜14週間、コジェネレーションシステムまたはヒートポンプの場合は約6〜8週間です。収益は出荷時に計上されるため、仕掛品は四半期ごとの財務状況を把握する上で重要な要素となります。

当社の事業は、以下の3つの事業セグメントで構成されています。

•製品セグメント-産業用および商業用コージェネレーションシステムの設計、製造、販売。

•サービス部門-Tecogenが供給する製品の顧客拠点でのメンテナンスサービスを提供します。そして

•エネルギー生産セグメント-長期売買契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。

最近の動向

イージス・エナジー・サービス保守契約の引き受けについて

2023年3月15日、当社は、特定のメンテナンス契約の譲渡および引き受け、特定の資産の売買、および関連事項に関する契約（以下「契約」）を締結しました。この契約に基づき、2023年4月1日（締切予定日）以降に生じる202 coのメンテナンス契約に基づくイージスの権利と義務を引き受けることに合意しました発電システム、およびメンテナンスサービスの実施に関連する特定の車両と在庫の取得。また、本契約では、当社がコージェネレーションシステムに関連する保守サービスを継続して提供するイージスの従業員を雇用すること、およびイージスが引き受けた保守契約に関連する移行サービスを提供することも規定されています。クロージング時には、特定のイージス車両を17万ドルで取得し、クロージングから2023年6月30日までの間に、メンテナンスサービスの提供に使用される30万ドルのクレジットと引き換えに、2023年6月30日以前にイージスが当社のコージェネレーション設備を購入する際に使用できる30万ドルのクレジットと引き換えに、イージスの在庫から取得します。契約締結後、当社は最長7年間、引き受けた保守契約に基づいて提供された保守サービスの収益の一部を、イージスに支払います。また、当社は、イージスが当該契約の条件に従ってかかる契約を当社に譲渡することが許可されている範囲で、同じ条件で2023年12月31日に発効するコージェネレーションシステムに関するイージスの残りの保守契約を引き受ける権利を有します。

Tecochill ハイブリッドドライブ空冷チラー開発

2021年の第3四半期に、Tecochillハイブリッドドライブ空冷チラーの開発を開始しました。お客様が設置が簡単なルーフトップチラーを求めている用途が数多くあることを認識しました。InverDe e+コジェネレーションモジュールのインバータ設計を使用すると、システムは2つの入力を同時に受け取ることができます。1つはグリッドまたは再生可能エネルギー源から、もう1つは天然ガスエンジンからの入力です。これにより、お客様は 2 つの電源から回復力を高めながら、運用コストの削減と温室効果ガスのメリットの最適な組み合わせを求めることができます。当社は2023年2月のAHR ExpoでTecochillハイブリッドドライブ空冷チラーを導入しましたが、2023年の第4四半期には収益の増加が見込まれています。この概念に基づく特許出願が米国特許商標庁に提出されました。

管理された環境農業:ネットゼロ・グリーンズ

2022年7月20日、低炭素環境農業（CEA）に焦点を当てた新しいビジネスユニットであるNetZero Greensの設立を発表しました。CEAは、クリーンに関する当社の専門知識を応用する素晴らしい機会を提供してくれると信じています。

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目次

食料とエネルギーの安全保障に影響を及ぼす重大な問題に対処するための冷却、発電、温室効果ガス削減。この課題に対処するために、当社のコージェネレーション製品を太陽エネルギー生成、エネルギー貯蔵、その他の技術と組み合わせて使用することで、CEAで栽培された農産物用の高効率エネルギーソリューションを開発することを提案しています。

CEAの施設では、従来の農業の1〜2回の作物サイクルと比較して、1年で複数の作物サイクル（15〜20サイクル）が可能になります。さらに、販売時点の近くで農産物を栽培することで、輸送中の食品の腐敗を減らすことができます。温室で栽培される食用作物は、通常、CEA施設よりも1平方フィートあたりの収量が低く、都市部の消費者の近くに施設を設置するには、土地面積を最小限に抑え、1平方フィートあたりの収量を最大化する必要があります。CEA施設では、気候制御された環境で自然光を補ったり、グローライトに置き換えたりすることで、生産量が増加します。これには多大なエネルギー消費が必要です。

近年、当社のコージェネレーション装置は多くの大麻栽培施設で使用されています。これは、当社のシステムが運用コストを大幅に削減し、施設の温室効果ガス排出量を削減し、送電網の停止に対する回復力を提供するためです。大麻栽培施設にクリーンエネルギーソリューションを提供してきた経験から、エネルギー集約型の屋内農業用途に関連する要件について重要な洞察が得られました。これらの用途は、CEA施設に移転して食料生産を行うことが期待されています。

給与保護プログラムローン

2020年4月17日、改正されたコロナウイルス援助、救済、および経済回復法（「CARES法」）に従って採択された給与保護プログラムに基づき、ネバダ州ウェブスター銀行（「ウェブスター」）から元本1,874,200ドルの無担保ローンを取得しました。2021年1月19日、ウェブスターから、当初の元本1,874,200ドルと未払利息13,659ドルの給与保護プログラムローンが、2021年1月11日をもって完全に免除されたという確認を受けました。1,887,859ドルの貸付免除は、債務消滅として計上され、その他の収益（費用）とは別の構成要素として、当社の要約連結営業報告書に差し引かれます。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

給与保護プログラムセカンドドローローン

2021年2月5日、当社はCARES法に基づく給与保護プログラムに関連して、ウェブスターを通じて1,874,269ドルの給与保護プログラム第2回無担保ローンを取得しました。2021年9月20日、当社はウェブスターから2021年9月13日付けの手紙を受け取りました。この書簡には、CARES法に従って当社に発行された当初の元本1,874,269ドルと未払利息11,386ドルが2021年9月8日をもって全額免除されたことを確認する書簡が届きました。1,885,655ドルの貸付免除は、債務消滅として計上され、その他の収益（費用）とは別の構成要素として報告され、要約連結営業報告書に差し引かれます。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

従業員定着クレジット

2020年3月27日、コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）が法制化されました。これには、特定の雇用税に対する還付可能な税額控除である従業員定着クレジット（「ERC」）など、多数の税制上の規定やその他の刺激策が定められています。2020年の納税者確定税および災害税軽減法と2021年の米国救済計画法により、ERCの利用可能性が拡大および拡大されました。

代替四半期を選択した結果、総収入が2019年の第1、第2、第3四半期から20％以上減少したため、2021年の第1四半期、第2四半期、第3四半期にERCの対象となりました。2019年の正社員数が平均100人以下であった結果、2021年の第1四半期、第2四半期、第3四半期に従業員に支払われたすべての賃金がERCの対象となりました。ただし、ERCの目的では適格賃金として使用できない貸付免除付きの賃金を除きます。

2021年6月30日までの3か月間で、2021年の第1四半期と第2四半期に713,269ドルのERC給付を記録し、2021年9月30日に終了した3か月間で、2021年第3四半期のERC給付を、要約連結営業報告書を差し引いたその他の収益（費用）でそれぞれ562,752ドルを記録しました。2022年12月31日現在の連結貸借対照表には、713,269ドルの現在の売掛金が含まれています。2022年4月14日、当社は2021年第3四半期のERC請求に相当する564,027ドルと未払利息1,275ドルを内国歳入庁から受け取りました。2023年1月12日、2021年の第1四半期および第2四半期に請求されたERCの支払いとして、2023年1月12日に内国歳入庁から667,121ドルと、未払利息15,775ドルを受け取りました。2023年の第2四半期には、残りの残高46,148ドルを受け取る予定です。

重要な会計方針

当社の財務状況と経営成績に関する議論と分析は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成された連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表の作成には、以下に影響を与える判断、仮定、および見積もりを行う必要があります

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目次

資産、負債、売上および経費の報告額、および関連する偶発資産および負債の開示これらの判断、仮定、および見積もりは、取引の性質に関連する会計方針の範囲内で行われ、または適用されます。ノート 2.連結財務諸表の注記の「重要な会計方針の要約」には、連結財務諸表の作成に使用される重要な会計方針が記載されています。

特定の会計方針の特定の側面では、経営陣が当社の財務状態および経営成績に重大な影響を与える可能性のある、困難な、主観的な、または複雑な判断を下す必要があります。これらの会計方針のこれらの側面は、重要な会計方針とみなされます。これらの方針では、見積もりの時点で非常に不確実な事項について経営陣が仮定したり、代替の見積もりも採用できたはずの見積もりを採用したりする必要がある場合があり、時間の経過とともに変化する可能性がかなり高い見積もりが含まれる場合があります。将来の出来事とその影響についての推定と仮定は、確実に決定することはできません。当社の推定は、過去の経験と、その状況において適用可能かつ合理的であると考えられるその他のさまざまな仮定に基づいています。これらの見積もりは、新しいイベントが発生したり、追加情報が得られたり、当社の事業環境が変化したりすると変更される可能性があります。これらの変更はこれまで軽微なものであり、判明するとすぐに連結財務諸表に反映されています。さらに、経営陣は定期的に不確実性に直面しており、その結果は管理範囲外であり、長期間にわたって知られることはありません。これらの不確実性については、上記の「項目1A」の「リスク要因」で説明されています。

経営陣は、以下が重要な会計方針であると考えています。

収益認識

収益は、お客様との契約条件に基づく履行義務が履行された時点で計上されます。これは通常、当社の製品、サービス、およびエネルギー生産の管理が移管されたときに起こります。収益は、商品の譲渡、または顧客へのサービスやエネルギーの提供と引き換えに受け取ると予想される対価として測定されます。

1つの契約内で複数の履行義務に割り当てられる契約対価を決定するには、観察可能な販売価格、推定販売価格に基づく、または残余として独立した販売価格を採用する必要があります。当社は、観察可能な販売価格を単独での販売価格を決定する際、可能な場合は観察可能な販売価格を使用します。また、観察可能な販売価格が得られない場合の契約対価配分の基礎として、調整後の市場評価アプローチ、予想コスト+マージンアプローチ、および/または残差アプローチを組み合わせて個別の履行義務の独立販売価格を決定します。

完全なターンキー設置サービス契約では、お客様が所有および管理する施設が拡張されるにつれて、そのような契約に基づく当社の履行義務が徐々に履行されます。当社は、費用に基づく入力方法に基づいて履行義務の履行に向けた進捗状況を測定し、経時的に収益が計上され、費用対費用ベースで決定される完了率法が用いられます。この方法では、経営陣は、見積もりを作成した時点で入手可能な条件と情報に基づいて、完了するまでにかかる将来のコストを見積もる必要があります。事象や状況の変化により、これらの見積もりが修正される可能性があり、その結果、以前に認識された収益額が大幅に調整される可能性があります。

売掛金

売掛金は、経営陣が未払い残高から回収を見込んでいる金額で記載されます。過去の経験と年度末の未払い売掛金に対する経営陣の評価に基づいて、回収不能と見なされる売掛金には、貸倒引当金が支給されます。

インベントリ

原材料、仕掛品、完成品の在庫は、平均原価法、つまり正味実現可能価値によって決定される原価の低い方で表示されます。当社は、主に過去の使用状況や製品需要の推定予測に基づいて、手持ちの在庫数量を定期的に見直し、余剰在庫や古くなった在庫がないかを確認します。この見直しによって生じた準備金は、売上原価に計上されます。

不動産、プラント、設備

資産、プラント、設備は原価で記録されます。減価償却は、資産の推定耐用年数（3年から15年の範囲）にわたって定額法を使用して行われます。借地権の改善分は、資産の推定耐用年数または関連するリース期間のうち短いほうに、定額法を使用して償却されます。現在、メンテナンスと修理の支出は計上されていますが、資産の耐用年数を大幅に延長する更新や改善は資産計上されています。

事象や事業環境の変化により、資産の帳簿価額が完全に回収できない可能性がある、または資産の耐用年数がもはや適切ではないことが判明した場合はいつでも、資産、プラント、設備に潜在的な減損がないか見直します。減損が示された場合の長期資産の回収可能性は、資産グループの正味簿価を、当該資産に帰属する将来の推定未割引キャッシュフローと比較することによって評価します。

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目次

予想される割引前のキャッシュフロー（利息を除く）が資産の帳簿価額を下回っている場合、資産は推定公正価値まで減価償却され、その損失は決定が下された期間における継続事業からの収益に計上されます。減損が示された場合、資産は推定公正価値まで減価償却されます。

契約資産と負債

連結貸借対照表の無形資産および負債に含まれる有利な契約資産および不利な契約負債は、当社が取得した顧客のエネルギー生産契約の公正価値（有利な契約の場合はプラス、不利な契約の場合はマイナス）を表しています。

公正価値の決定には、現在の市況のもとで、測定日に市場参加者間で資産の売却または負債の移転のための秩序ある取引が行われる価格の見積もりを作成する必要があります。契約は、契約条件に固有の権利と義務により、資産または負債とみなされます。通常、市場に出回っていると見なされる条件の契約は、公正価値がないと見なされます。契約に基づく権利を得るためには、市場条件により市場収益率が得られる履行が行われなければならないためです。契約の公正価値は、主に市場外の条件の測定値です。市場にとって不利な条件の契約に基づいて履行する義務は、その条件が市場から逸脱している範囲で負債となります。結果として生じる負債は、契約に基づく債務を引き受ける意思のある市場参加者が契約に基づく残りの履行義務について市場収益率を受け取るために支払う必要のある価格の見積もりとなります。契約条件が市場にとって有利であると見なされる場合は、正反対のことが当てはまります。その場合、資産とは、契約に基づく権利を得るために自発的な市場参加者から受け取るであろう価格の見積もりとして存在することになります。

顧客のエネルギー生産契約の公正価値の見積もりを決定するにあたり、市場の尺度、ひいては契約に基づいて提供されるサービスの性質を考慮して、ベンチマークレベルのマージン（この場合は収益の 35%）を利用して決定するのが最善と考えられました。これは、米国の投資家が所有する公益事業の平均収益率と一致しています。

グッドウィル

のれんは償却されません。ただし、毎年第4四半期に、および/または状況やその他の事由により減損が発生した可能性があることが示された場合に、減損がないか見直されます。ASC 350「無形資産—のれんおよびその他」（ASC 350）では、企業は2段階ののれん減損テストを適用する前に、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高いかどうかを定性的に評価することができます。質的評価の一部と見なされ、二段階の減損テストのきっかけとなる可能性のある状況には、事業環境の著しい不利な変化、重大な不利な法的判決、不利なキャッシュフローの傾向、政府機関による不利な措置または評価、予期せぬ競争、当社の株価の下落、および報告部門内での多額のリストラ費用が含まれますが、これらに限定されません。レポートユニットを事業セグメントレベルで定義します。減損に対するのれんをテストする目的で、各報告単位に関連する範囲で、のれんを報告部門に割り当てています。

2018年には、ASU 2017-04の規定を早期に採択しました。これは、定量分析の結果、報告単位の帳簿価額が公正価値を超えていることが判明した場合に、のれんの暗黙的価値を決定する必要をなくすことで、のれん減損試験を簡素化したものです。

少なくとも、今年の第4四半期には定量的なのれん減損テストを実施しています。2022年の第4四半期に、2017年に買収したエネルギー生産報告部門を対象に、定量的なのれん減損テストを実施しました。その報告単位の推定公正価値を算出するために、割引キャッシュフローアプローチを採用しました。割引キャッシュフローモデルの前提条件を策定する際には、経営陣の判断が必要です。のれんを含む報告単位の帳簿価額が推定公正価値を超える場合、減損が計上されます。前述の分析によると、その報告単位の帳簿価額（のれんを含む）は推定公正価値を上回り、2022年12月31日時点で減損はありませんでした。注 5 を参照してください。「エネルギー生産資産の売却とのれん減損」。

減損分析では、顧客との残りの契約期間が入れ替わることなく、さらなる成長もなしに短縮されること、予想を下回るコスト削減と、さまざまなサイト運営の長期的な収益性を最適化するための取り組みによる収益性によって相殺されたこと、およびのれんが関係する企業結合の日に会社の株価がピークに達することがわかりました（注記5も参照してください）。」エネルギー生産資産の売却とのれん減損」）。

この報告単位の割引率、収益性の前提条件、および最終成長率は、公正価値の見積もりに使用される割引キャッシュフローモデルで利用された重要な前提条件でした。割引率は、当社の加重平均資本コストの見積もりを反映しています。

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割引キャッシュフロー分析には、将来の出来事に関する見積もり、仮定、判断が必要です。分析では、社内で作成した長期計画を使用しています。長期計画には、将来の出来事に関する経営陣の判断と仮定が反映されています。

のれん減損分析で用いた仮定は適切であり、報告単位の公正価値の妥当な見積もりにつながると考えています。ただし、経済環境と事業への影響に関する不確実性を考えると、のれん減損テストを目的とした当社の推定と仮定が将来の正確な予測となる保証はありません。将来の業績に関する前提が達成されない場合、将来の期間に追加のれん減損費用を計上する必要がある場合があります。

業務結果

2022年12月31日に終了した年度と、2021年12月31日に終了した年度の比較

次の表は、示された期間について、2022年12月31日および2021年に終了した年度の当社の営業報告書に反映されている特定の項目に代表される純売上高の割合を示しています。

			12月31日に終了した年度は、
			2022						2021
収入			100.0		%				100.0		%
売上原価			55.7						52.5
売上総利益			44.3						47.5
一般管理と管理			43.6						40.1
売却			7.2						10.1
研究開発			2.9						2.2
営業費用の合計			53.7						52.5
事業による損失			(9.4)						(5.0)
その他の収益（費用）の合計、純額			(0.1)						20.4
連結純利益 (損失)			(9.6)						15.3
非支配持株主に帰属（利益）損失			(0.2)						(0.2)
テコジェン株式会社に帰属する当期純利益（損失）			(9.8)		%				15.1		%

次の表は、2022年12月31日および2021年に終了した年度のセグメント別の収益と前年からの変化を示しています。

						終了年数
収入						2022年12月31日						2021年12月31日						増加 (減少) $						増加 (減少)%
製品:
コジェネレーション						$	5,279,569					$	3,264,313					$	2,015,256					61.7		%
チラー						5,034,633						5,723,157						(688,524)						(12.0)		%
エンジニアドアクセサリー						841,897						1,145,859						(303,962)						(26.5)		%
製品総収入						11,156,099						10,133,329						1,022,770						10.1		%
サービス:
サービス契約						12,060,404						11,586,763						473,641						4.1		%
インスタレーション						257						938,831						(938,574)						(100.0)		%
総サービス収入						12,060,661						12,525,594						(464,933)						(3.7)		%
エネルギー生産						1,785,854						1,739,150						46,704						2.7		%
総収入						$	25,002,614					$	24,398,073					$	604,541					2.5		%

収入

2022年の収益は、2021年の24,398,073ドルに対し、25,002,614ドルでした。これは、製品収益の増加により604,541ドル、つまり 2.5% 増加しました。

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製品

2022年の製品収益は、2021年の10,133,329ドルに対し、11,156,099ドルで、1,022,770ドル、つまり10.1％増加しました。2022年の売上高が2021年と比較して増加したのは、主にユニット量の増加によるコジェネレーションの売上高が2,015,256ドル増加したことによるものです。これは、エンジニアリングアクセサリの売上高が303,962ドル減少し、チラーの売上が688,524ドル減少したことで一部相殺されました。当社の製品構成と製品収益は、出荷時に収益が計上される販売量が少なく、エネルギーやその他の建設プロジェクトが遅れたためにCOVID-19の影響を受けたため、期間ごとに大きく異なる可能性があります。

サービス

設置活動を含む2022年のサービスセンターからの収益は、2021年の同時期の12,525,594ドルに対し、12,060,661ドルで、464,933ドル、つまり3.7％減少しました。2022年の収益の減少は、主に設置収益が938,574ドル減少したことによるもので、サービス契約収益が473,641ドル（4.1％）増加したことによって一部相殺されました。当社の製品売上の大部分にはサービス契約または時間・資材契約が付随しているため、当社のサービス運営収益は設置済みシステムの販売とともに増加します。その結果、サービス部門がサービスを提供する「艦隊」のユニットは、製品の販売とともに増加します。利益率の高い事業分野に注力するという当社の戦略により、当社の設置活動は引き続き低い水準にとどまる可能性があります。

エネルギー生産

2022年12月31日に終了した年度のエネルギー生産収益は、2021年の1,739,150ドルに対し、1,785,854ドルで、46,704ドル、つまり2.7％増加しました。エネルギー生産収益の増加は主に、2019年に特定のエネルギー生産資産の購入者と締結した保守および運営契約の条件に基づいて2022年に計上された超過収益のうち当社が占めることによるもので、COVID-19の影響により一部相殺され、一部のホテル施設が永久に閉鎖され、リモートワークや学習環境が変更され、エネルギー使用量が減少しました。2022年に、当社のエネルギー生産拠点のうち3か所が操業を停止しました。

売上原価

2022年の売上原価は、2021年の12,810,420ドルに対し、13,935,803ドルで、1,125,383ドル、つまり8.8％増加しました。売上原価の増加は、製品収益量の増加と、インフレが材料費に及ぼす影響によるものです。当社全体の売上総利益率は、2021年の47.5％に対し、2022年には44.3％で、3.2％減少しました。

製品

2022年の製品の売上原価は、2021年の5,601,046ドルから7,413,320ドルで、製品収益量の増加と材料費の増加により、1,812,274ドル、つまり32.4％増加しました。当社製品の売上総利益率は、2021年の44.7％から2022年には33.5％で、11.2％減少しました。これは主に、インフレが材料費に与えた影響によるものです。

サービス

2022年のサービスの売上原価は、2021年の6,134,953ドルから5,525,493ドルで、設置活動の減少により609,460ドル、9.9％減少しました。当社のサービス売上総利益率は、2021年の51.0％から2022年には54.2％で、設置サービス収益の減少により3.2％増加しました。

エネルギー生産

2022年12月31日に終了した年度のエネルギー生産の売上原価は、2021年の1,074,421ドルから996,990ドルで、77,431ドル減少しました。エネルギー生産の売上総利益率は、2021年の38.2％に対して44.2％となり、6％増加しました。これは主に、2019年に特定のエネルギー生産資産の購入者と締結した保守および運営契約の条件に基づき、2022年の余剰収益に占める当社のシェアが計上されたためです。

営業経費

営業費用は、2021年の12,806,745ドルから2022年には13,415,952ドルに増加し、609,207ドル、つまり4.8％増加しました。

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目次

						終了年数												増加 (減少)
						2022年12月31日						2021年12月31日						$						%
営業経費
一般管理と管理						10,909,251						9,795,823						$	1,113,428					11.4		%
売却						1,811,085						2,471,929						(660,844)						(26.7)		%
研究開発						732,873						542,079						190,794						35.2		%
資産売却益						(41,931)						(10,486)						(31,445)						299.9		%
長期資産減損						4,674						7,400						(2,726)						(36.8)		%
合計						$	13,415,952					$	12,806,745					$	609,207					4.8		%

一般管理費は、2021年の9,795,823ドルから2022年12月31日に終了した年度は1,113,428ドル増加して10,909,251ドルになりました。これは主に、運賃およびその他の関連費用の311,710ドルの増加、給与費用の206,006ドルの増加、訴訟引当金15万ドル、株式ベースの報酬の131,719ドルの増加、124,419ドルの増加によるものです。フランチャイズ税が403ドル増加し、専門家報酬が122,497ドル増加し、旅行関連費用が76,370ドル増加しました。

2022年12月31日に終了した年度の販売費は、2021年の2,471,929ドルから1,811,085ドルに減少しました。これは、給与および関連給付が189,691ドル減少し、手数料が305,050ドル減少したことにより、660,844ドル減少しました。

2022年12月31日に終了した年度の研究開発費は、542,079ドルから732,873ドルに増加しました。これは、ハイブリッドドライブ空冷チラーの開発にかかった費用により、190,794ドル増加しました。これには、給与費の96,172ドルの増加と外部開発費の92,270ドルの増加が含まれていました。

2022年の資産売却益は41,931ドルでしたが、2021年の資産売却益は10,486ドルでした。

長期資産の減損は、2021年の7,400ドルから2022年12月31日に終了した年度には2,726ドル減少して4,674ドルになりました。

事業による損失

2022年12月31日に終了した年度の営業損失は2,349,141ドルでしたが、2021年の損失は1,219,092ドルで、営業損失は1,130,049ドル増加しました。営業による純損失の増加は主に、製品の材料費の増加による粗利益が520,842ドル減少し、営業費用が609,207ドル増加したことによるものです。

その他の収益（費用）、純額

2022年12月31日に終了した年度のその他の費用（純額）は、2021年の同時期の収益4,979,600ドルに対し、32,219ドルでした。これは主に、給与保護プログラムの融資免除および2021年の従業員定着クレジットの認定による債務消滅による利益によるものです。2022年12月31日に終了した年度のその他の収益（費用）には、34,713ドルの利息およびその他の費用と16,255ドルの純利息費用が含まれていますが、これは18,749ドルの有価証券の未実現利益によって一部相殺されます。2021年の同時期のその他の収益、純利息、その他の費用には、給与保護プログラム融資免除3,773,014ドル、従業員定着クレジット1,276,021ドルが含まれており、その他の費用23,746ドル、支払利息14,238ドル、有価証券の未実現損失37,497ドルは、注記15で説明されているように、有価証券の市場価値変動を表しています。「公正価値測定」。

州所得税引当金

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の州所得税引当金は、それぞれ16,352ドルと19,491ドルで、さまざまな州への還付を差し引いた推定所得税支払い額を表しています。

非支配持分

米国DG Energyが加わったことにより、米国DG Energyの51％出資子会社であるADGNY, LLCの非支配持分に起因する損益が発生しました。ADGNYの損益に占める非支配持分は、2022年12月31日に終了した年度の収益が50,215ドル、2021年の収益が45,017ドルでした。

テコジェン株式会社に帰属する当期純利益（損失）

2022年12月31日に終了した年度の純損失は2,447,927ドルでしたが、2021年の同時期の純利益は3,696,000ドルでした。2022年の純利益の減少は主に、2021年に給与保護プログラムの融資免除と従業員留保クレジットがそれぞれ3,773,014ドルと1,276,021ドルに貢献したことによるもので、2022年の粗利益の減少と営業費用の増加によってさらに影響を受けました。

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1株当たり当期純利益 (損失)

2022年12月31日に終了した年度の1株当たり純利益は、2021年の同時期の1株当たり利益0.15ドルに対し、0.10ドルの損失となりました。2022年12月31日に終了した年度の基本発行済株式と希薄化後の加重平均発行済株式は、それぞれ24,850,261株と24,850,261株でした。2021年12月31日に終了した年度の基本株式と希薄化後株式はそれぞれ24,850,261株と25,115,518株でした。

流動性と資本資源

次の表は、営業活動、投資活動、および財務活動による純キャッシュフローの概要を示しています。

						年度末
提供元 (使用済み) 現金						2022年12月31日						2021年12月31日
営業活動						$	(1,351,929)					$	465,033
投資活動						(348,565)						(215,058)
資金調達活動						—						1,874,269
現金および現金同等物の変動						$	(1,700,494)					$	2,124,244

2022年12月31日の連結運転資本は、2021年12月31日の16,193,881ドルに対し、14,344,288ドルで、1,849,593ドル、つまり11.4％減少しました。運転資本に含まれる現金および現金同等物は、2021年12月31日時点の3,614,463ドルに対し、2022年12月31日時点では1,913,969ドルで、1,700,494ドル、つまり 47.0% 減少しました。連結運転資本の減少は主に、給与保護プログラムの2回目の融資免除と、2021年の事業からのプラスのキャッシュフローによるものです。

2022年12月31日に終了した年度では、2021年の営業による現金が465,033ドルであったのに対し、営業活動による現金は1,351,929ドル使用しました。これは、営業活動によって提供された純現金が1,816,962ドル減少しました。2022年12月31日の売掛金残高は、2021年12月31日と比較して2,401,904ドル減少しました。また、契約上の請求書発行のマイルストーンの前に一部の収益が計上されるため、ターンキープロジェクトに関連する未請求収益も1,452,860ドル減少しました。当社の在庫は、2021年12月31日と比較して2022年12月31日時点で2,824,740ドル増加し、その他の非流動資産は2021年12月31日と比較して2022年12月31日時点で625,320ドル減少しました。

買掛金は、2021年12月31日から2022年12月31日にかけて246,401ドル減少しました。営業費用の減少により、2022年12月31日現在、営業未払費用は、2021年12月31日と比較して109,282ドル減少しました。2022年12月31日現在の繰延収益は、2021年12月31日と比較して678,758ドル減少しました。

2022年の投資活動に使用されたキャッシュフローは348,565ドルで、これには314,879ドルの不動産および設備の購入、76,836ドルの非支配持分への配分、29,505ドルの特許や製品認証などの無形資産に関連する資本支出が含まれていました。

2021年の財務活動によるキャッシュフローは1,874,269ドルで、これはセカンド・ドロー・ペイチェック・プロテクション・プログラム・ローンからの収益の受領によるものです。

2022年12月31日現在の製品および設置バックログの合計は、2021年12月31日現在の11,321,043ドルに対し、6722,138百万ドルでした。バックログには、保守契約サービスの収益やエネルギー契約の収益は含まれていません。

2022年12月31日と2021年12月31日の時点で、現金および現金同等物は1,913,969ドルと3,614,463ドルで、1,700,494ドル、つまり47.0％減少しました。2022年12月31日に終了した年度には、お客様の注文の遅延または延期、顧客施設の閉鎖によるサービスの遅延（場合によっては長期間）、事業閉鎖やリモートワークや学習環境の増加によるエネルギー生産収益の減少により、当社の収益はマイナスの影響を受けました。コロナウイルスのパンデミックが引き続き当社の事業、業績、キャッシュフローにどの程度影響するかは、将来の動向に左右されますが、これは非常に不確実で予測できません。

現在の事業計画に基づくと、キャッシュや事業からのキャッシュフローを含む既存のリソースは、今後12か月間の運転資金要件を満たすのに十分であると考えています。事業を成長させ、ハイブリッド駆動空冷チラーの開発と主要施設の移転に資金を提供するために、現金要件が増加すると予想されます。また、事業や将来の成長に資金を提供するための資本のニーズを満たすために、負債またはエクイティファイナンスを通じて追加の資本を調達する必要があるかもしれません。

契約上の義務とコミットメント

当社には、2024年3月31日までのマサチューセッツ州ウォルサムの本社と、2031年1月までの11のリースサービスセンターのオペレーティングリースの義務があります。2022年12月31日現在、キャンセル不可のオペレーティングリースに基づく将来の最低リース契約額は1,311,041ドルでした。注 13 を参照してください。「リース。」

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季節性

暖房システムの売上の大部分は冬季に稼働し、冷却システムの売上の大部分は夏季に稼働すると予想しています。当社のコジェネレーションの売上は、一般的に季節の影響を受けません。当社のサービスチームでは、冷房が必要な暖かい季節に需要が高まります。空調用途のチラーユニットは、通常、冬には停止し、春に再び始動します。サービスチーム向けのこの冷却装置の「繁忙期」は、通常 5 月から 9 月末までです。屋内栽培やその他のプロセス冷却用途のチラーは、一年中稼働しています。

アイテム 7A.市場リスクに関する定量的・質的開示

この項目に対する開示は、小規模な報告会社には義務付けられていません。

アイテム 8.財務諸表および補足データ。

この項目で必要な情報は、フォーム10-Kのこの年次報告書の項目15およびF-1ページからF-25ページに記載されています。

アイテム 9.会計および財務情報開示に関する会計士の変更および意見の相違。

[なし]。

アイテム 9A.統制と手順。

開示管理と手続きに関する経営陣の評価:

当社の開示管理および手続きは、統制システムの目的が達成されることを合理的に保証するように設計されています。最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣は、2022年12月31日（「評価日」）現在の開示管理および手続きの有効性を評価した結果、評価日現在、情報技術の一般的な統制を扱う少数の従業員に関連する財務報告の重大な弱点により、当社の開示管理および手続きは有効ではなかったと結論付けました。当社の経営陣は、新しいシステムの継続的な導入に伴う費用は正当であると判断し、この弱点を修正するための適切な管理手順を導入するシステムを引き続き導入しています。

これらの目的上、発行者の「開示管理および手続き」という用語は、証券取引法第13条 (a) または第15条 (d) に基づいて発行者が提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報が、SECの規則および書式に定められた期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証するために設計された発行者の統制およびその他の手続きを意味します。開示管理および手続きには、発行者が証券取引法第13条 (a) または第15条 (d) に基づいて提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報を蓄積し、必要に応じて発行者の経営陣（最高経営責任者、最高会計責任者、最高会計責任者、または同様の職務を遂行する者を含む）に伝達されるように設計された管理および手続きが含まれますが、これらに限定されません。

財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書：

当社の経営陣は、改正された1934年の証券取引法に基づく規則13a-15 (f) で定義されているように、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。

財務報告に対する当社の内部統制は、米国で一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供することを目的としたプロセスです。財務報告に関する当社の内部統制には、次のような方針と手続きが含まれます。

•会社の資産の取引および処分を合理的に詳細に正確かつ公正に反映した記録の維持に関するもの。

•米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成できるように、必要に応じて取引が記録されることを合理的に保証する。

•会社の収入と支出が会社の経営陣と取締役の許可に従ってのみ行われていることを合理的に保証します。そして

•連結財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある会社資産の不正取得、使用、または処分の防止または適時の発見について、合理的な保証を提供します。

財務報告に対する内部統制には、その固有の制限があるため、どんなにうまく設計されていても、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。したがって、財務報告に対する効果的な内部統制であっても、財務諸表作成に関しては合理的な保証しか提供できません。また、社内の有効性の評価

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財務報告の管理は特定の日付から行われました。将来の期間に対する有効性の評価を予測すると、状況の変化により統制が不十分になったり、ポリシーや手順の遵守度が低下したりするリスクがあります。

当社の最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣は、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制統合フレームワークで確立されたフレームワークと基準に基づいて、財務報告に関する内部統制の評価を実施しました。この評価には、統制の文書化のレビュー、統制の設計の有効性の評価、統制の運用上の有効性のテスト、およびこの評価に関する結論が含まれていました。この評価に基づき、経営陣は、当社の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日時点で有効ではないと結論付けました。

2022年12月31日現在、当社は85人の現役正社員と1人のパートタイム従業員を雇用しています。情報技術セキュリティとユーザーアクセスに関する一般的な管理を担当する従業員の数が少ないため、経営陣はこれが財務報告における重大な弱点であると考えています。

最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理または財務報告に対する内部統制がすべてのエラーや詐欺を防止または検出することを期待していません。制御システムは、どんなに優れた設計と運用が行われていても、制御システムの目的が達成されるという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。制御システムの設計には、リソースに制約があるという事実を反映する必要があり、制御の利点はコストと比較して考慮する必要があります。さらに、すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しないこと、または会社内ですべての統制上の問題や詐欺の事例（ある場合）が検出されたことを絶対的に保証することはできません。このような固有の制限には、意思決定における判断に誤りがある場合や、単純なエラーや間違いが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。統制は、一部の人物の個別の行為、2人以上の共謀、または管理上の統制の無効化によっても回避される可能性があります。制御システムの設計は、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こりうるあらゆる状況下で、設計が定められた目標の達成に成功する保証はありません。将来の期間における統制の有効性の評価の予測にはリスクが伴います。時間が経つにつれて、状況の変化やポリシーや手順の遵守度の低下により、管理が不十分になる可能性があります。

この年次報告書には、財務報告の内部統制に関する登録独立公認会計事務所の認証報告書は含まれていません。経営陣の報告は、証券取引委員会の規則に従い、登録された独立公認会計士事務所による認証の対象にはなりませんでした。これにより、当社は経営陣の報告書をフォーム10-Kの年次報告書にのみ提出することが許可されています。

財務報告に関する内部統制の変更

2019年に全社的なERPシステムを導入しました。私たちは、内部統制の弱点の是正を継続的に進めています。2022年12月31日に終了した会計年度の第4四半期に、財務報告に関する内部統制（この用語は証券取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

アイテム 9B.その他の情報

[なし]。

アイテム 9C.Inspを妨げる外国の管轄区域に関する開示セクション。

該当なし.

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パート 3

アイテム 10.取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス

この項目で必要な情報は、登録者の2022年12月31日に終了した会計年度後120日以内にSECに提出される2023年の最終委任勧誘状を参照して組み込まれています。

アイテム 11.役員報酬。

この項目で必要な情報は、登録者の2022年12月31日に終了した会計年度後120日以内にSECに提出される2023年の最終委任勧誘状を参照して組み込まれています。

アイテム 12.特定の受益者の担保所有権、経営者および関連する株主に関する事項

この項目で必要な情報は、登録者の2022年12月31日に終了した会計年度後120日以内にSECに提出される2023年の最終委任勧誘状を参照して組み込まれています。

アイテム 13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性

この項目で必要な情報は、登録者の2022年12月31日に終了した会計年度後120日以内にSECに提出される2023年の最終委任勧誘状を参照して組み込まれています。

アイテム 14.主任会計士の費用とサービス.

この項目で必要な情報は、登録者の2022年12月31日に終了した会計年度後120日以内にSECに提出される2023年の最終委任勧誘状を参照して組み込まれています。

パート IV

アイテム 15.展示品と財務諸表のスケジュール。

以下は、この年次報告書の一部としてフォーム10-Kで提出されています。

(a)    財務諸表および財務諸表スケジュールの索引

独立登録公認会計士事務所の報告書

2022年12月31日および2021年12月31日現在の連結貸借対照表

2022年12月31日および2021年に終了した年度の連結営業報告書

2022年12月31日および2021年に終了した年度の連結株主資本計算書

2022年12月31日および2021年に終了した年度の連結キャッシュフロー計算書

監査済み連結財務諸表の注記

SECの該当する会計規則に規定されている他のすべてのスケジュールは、関連する指示では義務付けられていないか、適用されないため、省略されています。

(b) 展示品

展示品は、本書に添付されている展示品索引に記載されており、参照により本書に組み込まれています。

アイテム 16.フォーム10-Kの概要。

当社は、フォーム10-Kの項目16で許可されている情報の要約を含めないことを決定しました。

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テコジェン株式会社

展示索引

展示品番号			説明
2.1			2016年11月2日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙2.1を参照して、Tecogen Inc、American DG Energy Inc.、およびADGE.Tecogen Merger Sub Inc. による2016年11月1日付けの契約および合併計画。
2.2			Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.、およびADGE.Tecogen Merger Sub Inc. による2017年3月23日付けの契約および合併計画の修正1は、2017年3月24日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙2.2を参照して、ここに設立されました。
3.1			2014年6月27日にSECに提出された登録者の登録届出書フォームS-1（登録番号333-193791）の修正第3号の別紙3.1を参照して、ここに組み込まれた修正および改訂された法人設立証明書。
3.2			2014年6月27日にSECに提出された登録者のフォームS-1（登録番号333-193791）の登録届出書の別紙3.2 修正第3号を参照して、ここに組み込まれた改正および改訂された付随定款です。
10.1			2014年6月27日にSECに提出されたフォームS-1（登録番号333-193791）の登録者登録届出書に対する登録者の修正第3号の別紙4を参照してここに組み込まれたTecogen Inc. の標本普通株券.
10.2+			2014年6月27日にSECに提出された登録者の登録届出書フォームS-1（登録番号333-193791）の修正第3号の別紙4.3を参照して組み込まれたストックオプション契約の様式。
10.3			2020年3月12日にSECに提出された2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの登録者年次報告書の別紙4.4を参照して、ここに組み込まれる登録者の有価証券の説明。
10.4			2022年3月9日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-K）とともに提出された登録者の2022年株式インセンティブプランに基づく非適格ストックオプション付与契約のフォーム（従業員フォーム）。
10.5			2022年3月9日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-K）とともに提出された登録者の2022年株式インセンティブプランに基づくインセンティブストックオプション付与契約のフォーム。
10.6			2022年3月9日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-K）とともに提出された登録者の2022年株式インセンティブプランに基づく譲渡制限付株式報奨契約のフォーム。
10.7			2022年3月9日にSECに提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書とともに提出された登録者の2022年株式インセンティブプランに基づく非適格ストックオプション報奨契約のフォーム（非従業員取締役フォーム）。
10.8+			2016年11月1日に修正および改訂されたTecogen Inc.2006株式インセンティブプランは、2018年3月21日にSECに提出された2017年12月31日に終了した年度の登録者のフォーム10-Kの年次報告書の別紙10.1を参照して本書に組み込まれています。
10.9			2008年5月14日付けのアトランティック・ウォルサム・インベストメントII, LLCとテコジェン社の間のリース契約は、2014年6月27日にSECに提出されたフォームS-1（登録番号333-193791）の登録者による修正第3号の別紙10.7を参照して本書に組み込まれています。
10.10			2013年1月16日付けのアトランティック・ウォルサム・インベストメントIIとテコジェン社の間のリース契約の第2改正は、2014年5月15日にSECに提出された2014年3月31日に終了した四半期の登録者のフォーム10-Qに関する四半期報告書の別紙10.2を参照して本書に組み込まれています。
10.11#			Tecogen Inc. と2007年2月5日付けのウィスコンシン州同窓会研究財団との間の独占使用許諾契約は、2014年6月27日にSECに提出された登録者のフォームS-1（登録番号333-193791）の修正第3号の別紙10.13を参照して本書に組み込まれています。
10.12			2014年8月8日付けのAmerican DG Energy社とTecogen Inc.の間の施設およびサポートサービス契約。米国DG Energy Inc.の別紙10.1を参照して本書に組み込まれています。'2014年8月14日にSECに提出されたフォーム10-Q（番号001-34493）の四半期報告書。
10.13			2015年8月8日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-K）の別紙10.29を参照して、2015年8月3日付けの本棚登録権契約が本書に組み込まれています。
10.14			2015年8月7日付けのAmerican DG Energy Inc.とTecogen Inc. の間の施設およびサポートサービス契約の第1改正は、American DG Energy Inc.の別紙10.1を参照して本書に組み込まれています。'のフォーム8-K（番号001-34493）に関する最新報告書は、2015年8月13日にSECに提出されました。
10.15+			2018年1月3日付のTecogen Inc.とJohn N. Hatsopoulosとの間で締結された諮問契約は、2018年1月8日にSECに提出された登録者の最新報告書（Form 8-K）の別紙10.1を参照して本書に組み込まれています。
10.16			2018年12月14日付けのCogenOne LLCおよびSDCL TG Cogen LLCに有利な登録者による保証契約。2019年3月8日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙10.49を参照して本書に組み込まれています。

36

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テコジェン株式会社

10.17			2019年3月5日付けのSDCL TG Cogen LLC、American DG Energy Inc.、および登録者間の会員持分購入契約。2019年3月8日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙10.50を参照して本書に組み込まれています.
10.18			2019年3月5日付けのCogenTwo LLCおよびSDCL TG Cogen LLCに有利な登録者による保証契約。2019年3月8日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙10.51を参照して本書に組み込まれています。
10.19			2019年3月5日に修正および改訂されたCogenOne LLCと登録者間の請求および資産管理契約。2019年3月8日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.52を参照して本書に組み込まれています。
10.20			2019年3月5日付けのCogenTwo LLCと登録者間の請求および資産管理契約の修正および改訂。2019年3月8日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.53を参照して本書に組み込まれています。
10.21			2019年7月22日付けの2018年1月3日付けの諮問契約を修正する書簡合意。2019年7月24日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-Kに関する最新報告書）の別紙10.1を参照して、登録者と本契約に組み込まれるジョン・N・ハツソプロスとの間で交わされたものです。
10.22			2020年4月17日付けのWebster Bank NAを通じた給与保護プログラムローンの融資書類。2020年5月14日にSECに提出された、2020年3月31日に終了した期間の登録者のフォーム10-Qの四半期報告書の別紙10.61を参照してここに組み込まれています。
10.23			2021年3月18日にSECに提出された2020年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの登録者年次報告書の別紙10.24を参照して、2020年4月17日付けの給与保護ローンに基づく登録者の義務の全額支払いの受領を確認する書簡をここに組み込んだ。
10.24			2021年2月5日付けのN.A. ウェブスター銀行からの給与保護プログラム2回目貸付の約束手形。2021年3月12日にSECに提出された1933年の証券法に基づくフォームS-1登録届のフォームS-3の有効後修正第1号の別紙10.27を参照して、ここに組み込まれています。
10.25+			2020年7月9日付けのTecogenの管理権変更退職金制度は、2020年7月21日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙99.01を参照して本書に組み込まれています。
10.26			2021年3月12日にSECに提出された、1933年の証券法に基づくフォームS-1登録届出書の発効後修正第1号。参照により本書に組み込まれています。
10.27			2021年9月21日にSECに提出された登録者の最新報告書（フォーム8-K）の別紙99.01を参照して、ここに組み込まれたTecogen Inc. への2回目の給料保護ローンの免除に関する2021年9月13日付けのウェブスター銀行N.A. レター。
10.28+			2022年3月8日に採択されたTecogen Inc. 2022年株式インセンティブプランは、2022年3月9日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して、本書に組み込まれています。
10.29			Tecogen Inc. 2022年3月9日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書に提出された非従業員取締役の報酬に関する方針。
10.30			2023年3月16日にSECに提出された登録者のフォーム8-Kの最新報告書の別紙99.01を参照して、特定の保守契約の譲渡、特定の資産の購入および売却、および関連事項に関するAegis Energy Services LLCとの契約。
21.1			2021年3月12日にSECに提出された1933年の証券法に基づくフォームS-1登録届出書のフォームS-3の修正第1号発効後、登録者の別紙21.1を参照して設立された子会社のリスト。
23.1*			ウルフアンドカンパニーP.C. の同意
24.1*			委任状（フォーム10-Kのこの年次報告書の署名ページに含まれています）
31.1*			2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づいて採択された規則13a-14 (a) に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定
32.1*			2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定
101.インチ*			XBRL インスタンスドキュメント
101.SCH*			XBRL タクソノミー拡張スキーマ
101.CAL*			XBRL タクソノミー拡張計算リンクベース
101.DEF*			XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース
101.LAB*			XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース
101.PRE*			XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース
*			ここに提出しました。

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テコジェン株式会社

#			この文書の一部については機密扱いが認められています。機密部分は省略され、秘密裏に証券取引委員会に個別に提出されました。
+			管理契約または補償計画または合意。

38

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テコジェン株式会社

署名

1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、それにより正式に権限を与えられました。

			テコジェン株式会社
			(登録者)
日付:2023年3月23日			作成者:			/s/ アビナンド・ランゲシュ
			最高経営責任者兼財務責任者
			(最高経営責任者兼財務責任者)

これらのプレゼントですべての人を知り、 以下に署名が記載されている各人は、2022年12月31日に終了した年度の本年次報告書のすべての修正書にフォーム10-Kで署名し、それを提出するために、代理人および代理人として、その人の名前、場所、代わりに代理人および代理人として、代理人および代理人として、アビナンド・ランゲシュを構成し、代理人として任命すること、そのすべての証拠品およびそれに関連するその他の書類、証券取引委員会との交付、当該弁護士および代理人への交付、およびそれぞれ彼らには、本契約に関連して行う必要かつ必要なあらゆる行為および事柄を、彼または彼女が直接行うことができる、またはできる限りのあらゆる意図と目的に従って行い、実行する全権と権限。これにより、当該弁護士および代理人、またはその代理人または代理人が本契約により合法的に行う、または行わせることができることを承認および確認する。

1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書には、登録者に代わって、記載された定員と日付で、以下の人物が署名しました。

署名

タイトル

日付

/s/ アンジェリーナ・M・ガリテバ

取締役、取締役会長

2023年3月23日

アンジェリーナ・M・ガリテバ

/s/ ジョン・N・ハツポウロス

リードディレクター

2023年3月23日

ジョン・N・ハツポウロス

/s/ アビナンド・ランゲシュ

取締役兼最高経営責任者兼財務責任者

2023年3月23日

アビナンド・ランゲシュ

(最高経営責任者兼財務責任者)

/s/ アーメド・F・ゴニエム

ディレクター

2023年3月23日

アーメド・F・ゴニエム

/s/ アール・R・ルイス3世

ディレクター

2023年3月23日

アール・R・ルイス3世

/s/ フレッド・ホルボウ

ディレクター

2023年3月23日

フレッド・ホルボウ

/s/ ジョン・M・アルバーティン

ディレクター

2023年3月23日

ジョン・M・アルバーティン

 

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テコジェン株式会社

目次

目次

独立登録公認会計士事務所の報告書F-2

連結財務諸表:

連結貸借対照表F-4

連結営業報告書F-5

連結株主資本計算書F-6

連結キャッシュフロー計算書F-7

連結財務諸表に関する注記F-9

F- 1

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独立登録公認会計士事務所の報告書

テコジェン株式会社の取締役会および株主の皆様へ

財務諸表に関する意見

当社は、2022年12月31日および2021年12月31日現在のTecogen Inc.（以下「当社」）の添付連結貸借対照表、その時点で終了した年度の関連する連結営業計算書、株主資本、およびキャッシュフロー、および関連注記（総称して「財務諸表」）を監査しました。当社の意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2022年12月31日および2021年12月31日現在の当社の財政状態と、その時点で終了した年度の事業成績とキャッシュフローを、あらゆる重要な点で公正に示しています。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。当社は、公開会社会計監視委員会（米国）（「PCAOB」）に登録された公認会計士事務所であり、米国連邦証券法および証券取引委員会およびPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関して独立している必要があります。

PCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りまたは詐欺によるものかどうかにかかわらず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画および実施することが義務付けられています。当社は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、また監査を行う義務もありません。監査の一環として、財務報告に関する内部統制についての理解を得る必要がありますが、財務報告に対する会社の内部統制の有効性について意見を述べることを目的としたものではありません。したがって、そのような意見は表明しません。

当社の監査には、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠を試験的に検討することが含まれていました。監査には、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価、および財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠を提供すると信じています。

重要な監査事項

重要な監査事項とは、財務諸表の当期の監査から生じた事項で、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があり、（1）財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、（2）特に困難な、主観的な、または複雑な判断を含む事項です。

当期には重要な監査事項はないと判断しました。

/s/ ウルフ&カンパニー P.C.

パコブID 392

当社は2014年から当社の監査役を務めています。

マサチューセッツ州ボストン

2023年3月23日

 

F- 2

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テコジェン株式会社

目次

連結貸借対照表

2022年12月31日および2021年12月31日現在

資産			2022						2021
流動資産:
現金および現金同等物			$	1,913,969					$	3,614,463
売掛金、純額			6,714,122						8,482,286
従業員定着クレジット売掛金			713,269						1,276,021
未請求収益			1,805,330						3,258,189
在庫、純額			10,482,729						7,764,989
プリペイドおよびその他の流動資産			401,189						578,801
流動資産合計			22,030,608						24,974,749
不動産、プラント、設備、純額			1,407,720						1,782,944
使用権資産			1,245,549						1,869,210
無形資産、純額			997,594						1,181,023
グッドウィル			2,406,156						2,406,156
その他の資産			165,230						148,140
総資産			$	28,252,857					$	32,362,222
負債と株主資本
流動負債:
買掛金			3,261,952						3,508,354
未払費用			2,384,447						2,343,728
繰延収益			1,115,627						1,957,752
リース義務			687,589						641,002
不利な契約負債			236,705						330,032
流動負債合計			7,686,320						8,780,868
長期負債:
繰延収益、当期分を差し引いたもの			371,823						208,456
リース債務、当期分を差し引いたもの			623,452						1,315,275
不利な契約負債（当期分を差し引いたもの）			583,512						929,474
負債総額			9,265,107						11,234,073
コミットメントと不測の事態（注11）
株主資本:
普通株式、$0.001額面価格; 100,000,000承認された株式。 24,850,261そして 24,850,261それぞれ 2022 年 12 月 31 日および2021 年 12 月 31 日に発行済および未払い			24,850						24,850
追加払込資本			57,351,008						57,016,859
累積赤字			(38,281,548)						(35,833,621)
テコジェン社の株主資本の総額			19,094,310						21,208,088
非支配持分			(106,560)						(79,939)
株主資本の総額			18,987,750						21,128,149
負債総額と株主資本			$	28,252,857					$	32,362,222

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

F- 3

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テコジェン株式会社

目次

連結営業明細書

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度について

			2022						2021
収入
製品			$	11,156,099					$	10,133,329
サービス			12,060,661						12,525,594
エネルギー生産			1,785,854						1,739,150
総収入			25,002,614						24,398,073
売上原価
製品			7,413,320						5,601,046
サービス			5,525,493						6,134,953
エネルギー生産			996,990						1,074,421
総売上原価			13,935,803						12,810,420
売上総利益			11,066,811						11,587,653
営業経費
一般管理と管理			10,909,251						9,795,823
売却			1,811,085						2,471,929
研究開発			732,873						542,079
資産売却益			(41,931)						(10,486)
長期資産減損			4,674						7,400
営業費用の合計			13,415,952						12,806,745
事業による損失			(2,349,141)						(1,219,092)
その他の収入 (費用)
利息およびその他の収入（費用）			(34,713)						(23,746)
支払利息			(16,255)						(14,238)
債務の消滅による利益			—						3,773,014
従業員定着クレジット			—						1,276,021
投資売却益			—						6,046
投資有価証券の含み損益 (損失)			18,749						(37,497)
その他の収益（費用）の合計、純額			(32,219)						4,979,600
所得税控除前利益（損失）			(2,381,360)						3,760,508
州所得税規定			16,352						19,491
連結純利益 (損失)			(2,397,712)						3,741,017
非支配持分に帰属する利益			(50,215)						(45,017)
テコジェン株式会社に帰属する当期純利益（損失）			$	(2,447,927)					$	3,696,000
1株当たり純利益（損失）-基本			$	(0.10)					$	0.15
加重平均発行済株式数-基本			24,850,261						24,850,261
1株当たりの純利益（損失）-希薄化後			$	(0.10)					$	0.15
加重平均発行済株式数-希薄化後			24,850,261						25,115,518

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

F- 4

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テコジェン株式会社

目次

連結株主資本計算書

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度について

						普通株式						共通 株式 $.001 額面価格						[追加] 支払い済み 資本												累積 赤字						非制御 利息									合計
2020年12月31日時点の残高						24,850,261						$	24,850					$	56,814,428											$	(39,529,621)					$	(42,323)								$	17,267,334
非支配持分への配分						—						—						—												—						(82,633)									(82,633)
株式報酬制度						—						—						202,431												—						—									202,431
当期純利益						—						—						—												3,696,000						45,017									3,741,017
2021年12月31日時点の残高						24,850,261						24,850						57,016,859												(35,833,621)						(79,939)									21,128,149
非支配持分への配分						—						—						—												—						(76,836)									(76,836)
株式報酬制度						—						—						334,149												—						—									334,149
当期純利益 (損失)						—						—						—												(2,447,927)						50,215									(2,397,712)
2022年12月31日現在の残高						24,850,261						$	24,850					$	57,351,008											$	(38,281,548)					$	(106,560)								$	18,987,750

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

F- 5

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テコジェン株式会社

目次

連結キャッシュフロー計算書

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度について

			2022						2021
営業活動によるキャッシュフロー:
連結純利益 (損失)			$	(2,397,712)					$	3,741,017
純利益（損失）を営業活動によってもたらされた純現金（使用量）と調整するための調整：
減価償却費、増額および償却額、純額			428,348						469,854
債務の消滅による利益			—						(3,773,014)
従業員定着クレジット			—						(1,276,021)
長期資産減損			4,674						7,400
資産売却益			(41,931)						(10,486)
貸倒引当金			(70,987)						131,206
投資売却益			—						(6,046)
訴訟規定			150,000						—
在庫準備引当金			107,000						—
投資有価証券の未実現損失（利益）			(18,749)						37,497
株式報酬制度			334,149						202,431
営業資産および負債の変動：
以下の (増加) 減少:
売掛金			2,401,904						57,618
在庫、純額			(2,824,740)						(596,393)
未請求収益			1,452,860						1,009,060
前払費用およびその他の流動資産			177,612						18,343
その他の非流動資産			625,320						(231,478)
次の値の増加 (減少):
買掛金			(246,401)						(674,750)
未払費用			(109,282)						374,802
繰延収益			(678,758)						756,722
その他の流動負債			(645,236)						227,271
営業活動により提供された純現金（使用額）			(1,351,929)						465,033
投資活動によるキャッシュフロー:
資産および設備の購入			(314,879)						(91,451)
不動産および設備の売却による収入			72,655						10,486
無形資産の購入			(29,505)						(63,097)
投資の売却による収入			—						11,637
非支配持分への配分			(76,836)						(82,633)
投資活動に使用されるネット			(348,565)						(215,058)
財務活動によるキャッシュフロー:
支払手形からの収入			—						1,874,269
財務活動による純現金			—						1,874,269
現金および現金同等物の変動			(1,700,494)						2,124,244
現金および現金同等物、年初			3,614,463						1,490,219
現金および現金同等物、期末			$	1,913,969					$	3,614,463

キャッシュフロー情報の補足開示:

利息として支払われた現金			$	14,597					$	241
税金として支払われた現金			$	16,352					$	19,491

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

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テコジェン株式会社

2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

ノート 1 — 事業と運営の性質

デラウェア州の企業であるTecogen Inc.（およびその子会社「当社」または「当社」または「Tecogen」）は、2000年9月15日に設立され、サーモ・パワー・コーポレーションのテコジェン・プロダクツ部門の資産と負債を買収しました。当社は、エネルギーコストを削減し、温室効果ガス排出量を削減し、国の電力網の混雑を緩和する、商業用および工業用の天然ガス燃料エンジン駆動熱電併給（CHP）製品を製造しています。当社の製品は、エンジンからの熱を回収して施設で使用しながら、冷却用の電力または機械電力を供給します。お客様の大半は、光熱費が最も高い地域、特にカリフォルニア州、中西部、北東部に住んでいます。

当社の事業は以下から構成されています 三ビジネスセグメント。当社の製品部門は、上記のように産業用および商業用のコージェネレーションシステムを設計、製造、販売しています。当社のサービス部門は、当社製品の運用および保守サービスを顧客に提供します。当社のエネルギー生産部門は、長期売買契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。

ノート 2 — 重要な会計方針の要約

統合の原則とプレゼンテーションの基礎

財務諸表は、財務会計基準審議会（FASB）によって設定された会計基準に従って作成されています。FASBは、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローが一貫して報告されるように、一般に認められた会計原則（GAAP）を定めています。これらの脚注でFASBが発行したGAAPへの言及は、FASB会計基準体系化（ASC）へのものです。ASC 810連結で義務付けられている非支配持分の表示要件を採用しました。ASC 810では、非支配持分に起因する収益または損失は、収益または費用の個別の構成要素ではなく、連結収益の一部として報告されます。

添付の連結財務諸表には、当社の勘定および当社が支配的な金銭的利益を有する事業体の勘定が含まれています。これらの事業体には、当社の完全子会社であるアメリカンDGエナジー株式会社（「ADGE」）、Tecogen CHPソリューションズ株式会社、およびADGEが保有する合弁会社のアメリカンDGニューヨーク合同会社（ADGNY）が含まれます 51.0% 利息.管理パートナーであるADGNYに関するすべての主要な決定は、合弁契約に従ってADGEが行います。ADGNYの個々の基礎となるエネルギーシステムプロジェクトへの関心は、ADGEとその合弁パートナーによって異なります。非支配持分および分配金は、経済的所有権に基づいて決定されます。経済的所有権は、当社および非支配パートナーが各拠点に投資した金額によって計算されます。四半期ごとに、ADGNYの一部である各サイトの年初来の利益/損失を計算し、各サイトの経済的所有権の非支配持分率を適用して、利益/損失における非支配持分を決定します。同じ方法論を使用して、非支配利害関係パートナーへの利用可能な現金の四半期ごとの配分を決定します。当社の貸借対照表では、非支配持分は、合弁パートナーのADGNYへの投資に、税引き後利益から現金配分を差し引いたものです。ADGEは支配者を所有していました 51.02022年12月31日現在の ADGNY に対する法的および経済的利益の割合

当社が支配的な金銭的利益を有していないが、当社が大きな影響力を持つパートナーシップや企業への投資は、もしあれば、持分法で会計処理されます。

ADGNYの純資産および事業における非支配持分は、添付の連結財務諸表の「非支配持分」というキャプションに反映されています。会社間取引はすべて廃止されました。

見積もりの使用

米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成するためには、経営陣は、財務諸表の日付における資産および負債の報告額、偶発資産および負債の開示、ならびに報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。

従業員定着クレジット

2020年3月27日、コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）が法制化されました。これには、特定の雇用税に対する還付可能な税額控除である従業員定着クレジット（「ERC」）など、多数の税制上の規定やその他の刺激策が定められています。2020年の納税者確定税および災害税軽減法と2021年の米国救済計画法により、ERCの利用可能性が拡大および拡大されました。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

CARES法のセクション2301（c）（2）（B）では、雇用主は別の四半期を使用して総収入を計算することが認められています。雇用主は、直前の暦四半期の総収入と2019年の対応する暦四半期の総収入を比較することにより、2021年の暦四半期の総収入テストの減少が満たされるかどうかを判断できます。したがって、2021年の第1四半期については、2019年の第4四半期の総収入と比較して、2020年の第4四半期の総収入を使用することを選択しました。代替四半期を選択した結果、総収入が2019年の第1、第2、第3四半期から20％以上減少したため、2021年の第1四半期、第2四半期、第3四半期にERCの対象となりました。2019年の正社員数が平均100人以下だった結果、2021年第1、第2、第3四半期に従業員に支払われたすべての賃金（給与保護ローンの2回目の抽選に適用された賃金を除く）がERCの対象となりました。PPP融資免除に充当された賃金は、ERCの対象となる賃金としては使用できません。

会計基準法典105「一般に認められている会計原則」には、特定の取引に関する米国会計基準にガイダンスがない場合の意思決定の枠組みが記載されています。具体的には、ASC 105-10-05-2は、米国会計基準内で同様の取引に関するガイダンスを探し、そのガイダンスを類推して適用するよう企業に指示しています。そのため、企業に提供されるERCなどの政府支援の形態はASC 958の範囲外ですが、ASC 105-10-05-2と同様に適用できます。当社は、会計基準更新2013-06に従い、従業員定着クレジットを政府補助金として計上しました。 非営利団体 (トピック 958) (「ASU 2013-06」) ASC 105-10-05-2にも当てはまるように。 この基準では、政府の助成金は、その助成金が支給される条件が実質的に満たされたときに認められます。ERCの承認条件には以下が含まれますが、これらに限定されません。

•ある事業体が COVID-19 パンデミックにより悪影響を受けています。

•給与保護プログラムとERCの両方に適格給与を使用していません。

•従業員を維持するために給与コストが発生しました。そして、

•クレジットの申請手続きは管理上の作業であり、クレジットの受け取りを妨げるものではありません。

2021年6月30日までの3か月間で、2021年の第1四半期と第2四半期に713,269ドルのERC給付を記録し、2021年9月30日に終了した3か月間で、2021年第3四半期のERC給付を、要約連結営業報告書を差し引いたその他の収益（費用）でそれぞれ562,752ドルを記録しました。ドルの現在の売掛金713,269は、2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表に含まれています。2022年4月14日に、私たちはドルを受け取りました564,0272021年第3四半期のERC請求を代表する内国歳入庁からの請求と $1,275未収利息の。$を受け取りました667,1212023年1月12日に内国歳入庁から、2021年の第1四半期および第2四半期に請求されたERCおよびドルの支払いについて15,775未収利息の。$の残りの残高を受け取る予定です46,1482023年の第2四半期に。

信用リスクの集中

信用リスクの集中にさらされる金融商品は、主に現金および現金同等物と売掛金で構成されています。当社は、現金残高を銀行口座に保管していますが、この残高は連邦預金保険公社の一般預金保険限度額を超える場合があります。2022年12月31日および2021年12月31日の預金金額が米ドルを超えました250,000連邦保険限度額は約$でした1,393,823と $3,592,111、それぞれ。このような口座では損失は発生していないため、現金に関する重大な信用リスクにさらされていることはないと考えています。

あった 一2022年12月31日に終了した年度の収益の 12% を占めたお客様、および いいえ2021年12月31日に終了した年度の収益の 10% 以上を占めたお客様。あった 一2022年12月31日時点で売掛金残高の 15% を占める顧客、および 二2021年12月31日現在、売掛金残高のそれぞれ14％と12％を占める顧客。

現金および現金同等物

購入時に当初の満期日が3か月以下の流動性の高い商品はすべて、現金および現金同等物とみなされます。特定の金融機関には、現在の連邦預金保険限度額を超える金額の現金残高があります。これらの機関の財務安定性は、上級管理職によって継続的に見直されています。私たちは、現金および現金同等物に関する重大な信用リスクにさらされていないと考えています。

売掛金

売掛金は、経営陣が未払い残高から回収を見込んでいる金額で記載されます。過去の経験と年度末の未払い売掛金に対する経営陣の評価に基づいて、回収不能と見なされる売掛金には、貸倒引当金が支給されます。不良債権は、特定されると引当金から償却されます。2022年12月31日と2021年12月31日の時点で、疑わしい口座の手当は$でした361,197と $549,206、それぞれ。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

インベントリ

原材料、仕掛品、完成品の在庫は、平均原価法、つまり正味実現可能価値によって決定される原価の低い方で表示されます。当社は、主に過去の使用状況や製品需要の推定予測に基づいて、手持ちの在庫数量を定期的に見直し、余剰在庫や古くなった在庫がないかを確認します。この見直しによって生じた準備金は、売上原価に計上されます。

不動産、プラント、設備

資産、プラント、設備は原価で記録されます。減価償却は、資産の推定耐用年数にわたって定額法で行われます。耐用年数は以下の範囲です。 三に 十五年。借地権の改善分は、資産の推定耐用年数または関連するリース期間のうち短いほうに、定額法を使用して償却されます。現在、メンテナンスと修理の支出は計上されていますが、資産の耐用年数を大幅に延長する更新や改善は資産計上されています。

事象や事業環境の変化により、資産の帳簿価額が完全に回収できない可能性がある、または資産の耐用年数がもはや適切ではないことが判明した場合はいつでも、資産、プラント、設備に潜在的な減損がないか見直します。減損が示された場合の長期資産の回収可能性は、資産グループの正味簿価と当該資産に帰属する将来の推定未割引キャッシュフローを比較することによって評価します。予測される割引前キャッシュフロー（利息を除く）の合計が資産の帳簿価を下回る場合、資産は推定公正価値に償却され、その損失は継続事業からの収益に計上されます。決定が下された期間に。減損が示された場合、資産は推定公正価値まで減価償却されます。

無形資産

償却の対象となる無形資産には、製品認証を取得するために当社が負担する費用、特定の特許費用、および開発技術が含まれます。これらの費用は、無形資産の推定経済的耐用年数にわたって定額制で償却されます。商標などの無期限の無形資産は原価で記録され、償却されません。

既存のADGE顧客契約に関連する有利な契約資産については、注記7で詳しく説明しています。「のれん以外の無形資産および負債」。

長期資産の減損

無形資産、不動産、プラントおよび設備を含む長期資産は、事象または状況の変化により資産が回収できない可能性があることが示され、識別可能なキャッシュフローが他の資産および負債グループのキャッシュフローからほとんど独立している最低レベルまで他の資産とグループ化されるたびに、減損評価されます。予想される割引前のキャッシュフロー（利息を除く）の合計が資産の帳簿価額を下回る場合、資産は推定公正価値まで減価償却され、その損失は決定が下された期間における継続事業からの収益に計上されます。経営陣は、$の減損と判断しました4,674と $7,4002022年12月31日および2021年12月31日の時点でそれぞれ存在していた長期資産の割合です。

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度について、長期資産の減損を次のように計上しました。

終了年数			2022年12月31日						2021年12月31日
エネルギー生産資産の減損 (1)			$	156,655					$	—
エネルギー生産における不利な契約負債の取り消し (2)			(151,981)						—
特許出願の放棄			—						7,400
長期資産減損			$	4,674					$	7,400
(1)-注8を参照してください。」不動産、プラント、設備」
(2)-注記7を参照してください。」のれん以外の無形資産と負債」

グッドウィル

のれんとは、取得した識別可能な純資産の公正価値を超える企業の買収費用です。

のれんの減損テストは毎年、通常は第4四半期に実施されますが、減損指標が存在する場合はさらに頻繁に実施されます。

のれんが潜在的に損なわれているかどうかを判断するために、定性評価を実施するオプションがあります。ただし、潜在的な減損の兆候がない場合でも、定性評価を省略して減損試験を実施する場合があります。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

存在する。のれんの減損テストは報告単位レベルで実施され、報告単位の公正価値（割引キャッシュフロー法を使用して計算）を、のれんを含む帳簿価額と比較します。割引率は、評価日時点でマーケットプレイス参加者が必要としていたであろう加重平均資本コストまたは期待収益の見積もりを表しています。帳簿価額が公正価値を超える場合、公正価値を超える超過帳簿価額について、その報告単位ののれんの合計額に限定して減損費用が計上されます。2022年の評価では、エネルギー生産報告部門の帳簿価額が公正価値を超えていないため、のれんが損なわれていないことが示されました。(注 9 を参照してください。」グッドウィル」)。

2018年にASU 2017-04の規定を早期に採用しました。これにより、のれんの黙示的公正価値を決定する必要がなくなるため、減損試験プロセスが簡素化されました。減損ののれんは、一定の条件のもとで質的に、または定量的に評価します。定量的には、報告単位の公正価値は、主に確率加重割引キャッシュフロー分析を使用して決定されます。

リース

2019年1月1日、当社はASU第2016-02号「リース」（「ASC 842」）に基づくガイダンスを採択しました。ASC 842は、貸借対照表上のほとんどのリースを対応するリース負債を伴う使用権（「ROU」）資産として認識することを借主に義務付けています。ROU資産はリース期間中に原資産を使用する当社の権利を表し、リース負債はリースから生じるリース支払いを行う当社の義務を表します。リースROUの資産と負債は、予定リース期間にわたるリース支払いの現在価値に基づいて、開始日に計上されます。注 13 を参照してください。」リース」。

普通株式1株あたりの利益（損失）

1株あたりの基本利益（損失）は、その期間の純利益（損失）を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割ることによって計算されます。普通株式1株あたりの希薄化後の利益は、自己株式法を使用して計算します。希薄化後の1株当たり利益を計算する目的で、行使/転換価格がその期間の普通株式の平均市場価格よりも低い場合、転換社債、ストックオプション、およびワラントに関連して発行可能な株式は希薄化型普通株式同等物とみなされます。

セグメント情報

当社の事業は以下から構成されています 三ビジネスセグメント。当社の製品部門は、上記のように産業用および商業用のコージェネレーションシステムを設計、製造、販売しています。当社のサービス部門は、コージェネレーションシステムを設置および保守しています。当社のエネルギー生産部門は、長期売買契約に基づき、電気、熱、温水、冷房の形でエネルギーをお客様に販売しています。

所得税

当社は、資産および負債の会計方法を使用して所得税を会計処理します。取引による現在または繰延税金の影響は、制定された税法の規定を適用して現在または将来に支払うべき税額を決定することによって測定されます。繰延税金資産および負債は、財務諸表と資産および負債の課税基準との差異と、その差異が逆転すると予想される年に有効な制定税率を使用して財務諸表または納税申告書に含まれていた事象によって予想される将来の税務上の影響に基づいて決定されます。この方法では、入手可能な証拠に基づいて、繰延税金資産の一部または全部が実現されない可能性が高い場合に、評価引当金を使用して繰延税額を相殺します。経営陣は、繰延税金の回収可能性と評価引当金の妥当性を毎年評価します。

税務上の不確実性の会計処理に関する会計基準の規定を採用しています。これらの規定は、税務上の地位に関連する潜在的な税制上の優遇措置の認識、認識解除、および測定に関する指針を提供します。私たちは、所得税問題に関連する利息と罰金を営業報告書の所得税費用の構成要素として認識することを選択しました。現在の税務申告の遵守状況を分析したところ、認識を必要とする不確かな税務上の立場は取られていないことが判明しました。

いくつかの例外を除いて、2019年以前の課税年度については、連邦、州、または地方の税務当局による所得税審査の対象ではなくなりました。ただし、将来利用される場合の損失繰越は例外です。当社の納税申告書は、その年度からの損失繰越があり、その損失が利用された年に調整される可能性があるため、2001年以降は調整される可能性があります。

金融商品の公正価値

当社の金融商品は、現金および現金同等物、売掛金、売掛金および買掛金です。現金および現金同等物、売掛金および買掛金の記録価額は、短期的な性質に基づく公正価値に近似しています。注 15 を参照してください。「公正価値測定」。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

収益認識

収益は、お客様との契約条件に基づく履行義務が履行されたときに計上されます。通常、これは当社の製品、サービス、およびエネルギー生産の管理が移管されたときに発生します。収益は、商品の譲渡、または顧客へのサービスやエネルギーの提供と引き換えに受け取ると予想される対価として測定されます。

販売取引において顧客に請求される送料および手数料は収益に計上され、発生した送料および手数料は一般管理費として計上されます。2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度については、$563,482と $385,351送料および手数料は、添付の連結営業報告書の一般管理費にそれぞれ含まれています。私たちは、収益創出活動と同時に徴収する付加価値売上税やその他の税金を収益から除外することを選択しました。これらの会計方針の選定は、当社がこれまで送料、手数料および税金を記録してきた方法と一致しています。お客様との契約を結ぶために当社が負担する増分費用は、もしあればごくわずかであり、認識された関連収益に比例して比例して費用計上されます。

細分化された収益

一般的に、当社の事業セグメンテーションは、製品の性質と経済的特性、および顧客関係に従って調整されており、各事業セグメントの経営成績を有意義に細分化しています。

次の表は、2022年12月31日および2021年に終了した年度の主要ソース別の収益をさらにセグメント別に分類したものです。

年度終了						2022年12月31日
						製品						サービス						エネルギー生産						合計
製品						$	11,156,099					$	—					$	—					$	11,156,099
インストールサービス						—						257						—						257
メンテナンスサービス						—						12,060,404						—						12,060,404
エネルギー生産						—						—						1,785,854						1,785,854
総収入						$	11,156,099					$	12,060,661					$	1,785,854					$	25,002,614
年度終了						2021年12月31日
						製品						サービス						エネルギー生産						合計
製品						$	10,133,329					$	—					$	—					$	10,133,329
インストールサービス						—						938,831						—						938,831
メンテナンスサービス						—						11,586,763						—						11,586,763
エネルギー生産						—						—						1,739,150						1,739,150
総収入						$	10,133,329					$	12,525,594					$	1,739,150					$	24,398,073

製品セグメント

製品。 当社の製品収益には、電気と温水を供給するコージェネレーションシステム、空調と温水を供給するチラー、およびお客様の既存の電気および機械システムへの統合を含むコージェネレーションユニットの設置に必要な補助製品と部品で構成される特注アクセサリーが含まれます。2021年1月1日以前は、エンジニアリングアクセサリーの収益と売上原価は、インストールサービスの財務諸表に報告されていました。エンジニアリングアクセサリーの収益と売上原価は、当年度の表示に合わせて再分類されました。当社は、お客様のコージェネレーションユニットの設置に必要なエンジニアリングアクセサリとエンジニアリングおよび設計サービスのパッケージを、ライト設置サービスと呼んでいます。

当社が製造施設から製品を出荷した時点で、お客様が製品の所有権を取得した時点で、当社が管理権を移管し、一般に販売が認められます。製品販売の支払い条件は通常30日です。

特定の状況では、お客様への納品が行われる前に収益が計上されます（一般に請求および保留取引と呼ばれます）。このような取引に関連する収益は、とりわけ、お客様が通常の請求条件およびクレジット条件で製品を購入することを書面で固く約束し、お客様が指定されたスケジュールどおりに将来の配送を保留することを要求し、所有リスクをお客様が負い、製品が販売済みとしてタグ付けされ、お客様からのさらなる指示を待って保管用に分離された場合などに計上されます。による

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

請求と保留の取り決めはまれな性質と期間であるため、保管サービスに関連する価値は、契約の文脈上、また全体として重要ではないと見なされ、したがって、取引価格のいずれもそのようなサービスに割り当てられません。

商品や契約条件によっては、将来の義務（製品スタートアップサービスなど）を履行する必要があるため、受領した取引価格の一部の計上を延期する場合があります。製品スタートアップサービスに割り当てられた金額は、スタートアップサービスが完了したときに収益として認識されます。当社は、観察可能な販売価格を単独での販売価格を決定する際、可能な場合は観察可能な販売価格を使用します。また、観察可能な販売価格が得られない場合の契約対価配分の基礎として、調整後の市場評価アプローチ、予想コスト+マージンアプローチ、および/または残差アプローチを組み合わせて個別の履行義務の独立販売価格を決定します。受領したが履行完了までに計上されなかった金額は、契約負債として計上され、顧客からの預金とともに繰延収益として計上されます。

サービスセグメント

メンテナンスサービス。 保守サービスは、長期保守契約または定期保守契約のいずれかに基づいて提供されます。定期保守契約および資材保守契約に基づく収益は、保守サービスが完了した時点で計上されます。長期保守契約に基づく収益は、契約価格が固定されている契約期間中、または定期保守作業が完了したときに、お客様に請求される費用が一定期間に生産された稼働時間またはキロワットに基づいて計上されます。当社は、アウトプット方式を使用して履行義務の履行に向けた進捗状況を測定します。その結果、契約に基づいて約束された残りのサービスと現在までに譲渡されたサービスの顧客への価値を直接測定した結果に基づいて、収益が計上されます。ASC 606-10-55-18では、契約に基づいてお客様に請求する権利を有する金額と同額の収益を計上するという現実的な手段を採用しています。メンテナンスサービスの支払い条件は通常30日です。

インストールサービス。当社は、お客様の既存の電気・機械システムへの統合を含め、コージェネレーションユニットの設置に必要なすべてのエンジニアリングと設計、人件費、下請け作業を含む完全なターンキー設置サービスの両方を提供します。完全なターンキー設置サービス契約では、費用対費用ベースで決定される完了率法を使用して、経時的に収益が計上されます。このような契約に基づく当社の履行義務は、顧客が所有および管理する不動産が強化されるにつれて、時間の経過とともに徐々に履行されます。履行義務の履行に向けた進捗状況は、コストに基づく入力方法に基づいて測定されます。これは、これらの契約に基づく顧客への製品およびサービスの移転を最も忠実に表していると考えられます。契約の財務指標から損失が示された場合、当社の方針では、予想損失がわかり次第、全額を計上することになっています。現在までに完了率法で計上された契約費用および請求額を超える利益は、契約資産として計上され、未請求収益として計上されます。契約費用および利益を超える請求は契約負債として認識され、繰延収益として計上されます。通常、一括設置契約に基づく請求は、契約上定められた進捗のマイルストーンが達成されたときに行われ、支払い条件は通常 30日々。当社の設置サービスの収益は、2022年12月31日に終了した年度に大幅に減少しました。これは、事業の利益率の高いセグメントに焦点を当てるという戦略により、引き続き低い水準にとどまる可能性があります。

エネルギー生産セグメント

エネルギー生産。 エネルギー契約による収益は、当社所有のオンサイトコージェネレーションシステムで電気、熱、温水、冷水を生産したときに計上されます。毎月、お客様に請求し、供給されたさまざまな形態のエネルギーの収益を計上します。これは、地域の電力会社から供給される当月のエネルギーコストを考慮した契約で定められた計算式に基づいて、特定の月に供給されるさまざまな形態のエネルギーの量を記録したメーターの測定値に基づいて行われます。

当社がエネルギー生産契約に基づいて供給するさまざまな形態のエネルギーは、お客様によって同時に供給および消費されるため、これらの契約に基づく当社の履行義務は、時間の経過とともに満たされるものとみなされます。当社は、アウトプット方式を使用して履行義務の履行に向けた進捗状況を測定します。その結果、契約に基づいて約束された残りのサービスと現在までに譲渡されたサービスの顧客への価値を直接測定した結果に基づいて、収益が計上されます。ASC 606-10-55-18では、契約に基づいてお客様に請求する権利を有する金額と同額の収益を計上するという現実的な手段を採用しています。これらの契約に基づく請求書の支払い条件は、通常 30日々。

契約残高

収益の認識、請求、および現金回収のタイミングにより、請求済み売掛金、未請求収益（契約資産）、および繰延収益が計上され、連結貸借対照表上の計上収益（契約負債）を超える請求額が顧客預金で構成されます。

2022年12月31日に終了した年度において、2022年12月31日現在の未請求収益に含まれていた収益は計上されませんでした。およそ $1,475,827この期間に請求された収益のうち、前の期間に計上された収益の割合。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

2022年12月31日に終了した年度中に計上された収益のうち、期首に繰延収益に含まれていた収益は $1,669,171.

残りの履行義務

ASC 606に関連する残りの履行義務は、当初の契約期間が1年を超える履行義務に割り当てられた総取引価格です。ただし、特定の保守契約や、履行義務の履行に向けた進捗状況を測定する方法として顧客への価値を直接測定する方法として使用されるすべてのエネルギー生産契約は除きます。これらの履行義務が除外されている理由の1つは、将来の配送レベルが不明で、場合によっては顧客への請求に使用される料金に基づいて価値を定量化できないことです。したがって、残りの履行義務は、固定価格保守契約および設置契約に関連する履行義務の不履行または一部履行義務で構成されます。

2022年12月31日現在、残りの履行義務に割り当てられた取引価格の合計額は約1ドルでした1,487,450。おおよその収益を見込んでいます 94今後24か月間の残りの履行義務の割合、 19最初の 12 か月間に認識された人の割合と 75その後12か月で認識され、残りはその後認識されました。

広告費用

広告費用は、発生したとおりに費用を負担します。2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の広告費は約1ドルでした51,000と $47,000、それぞれ。

研究開発コスト

研究開発費は、発生時に費用計上されます。研究開発費総額は約$でした733,000と $542,000それぞれ2022年12月31日に終了した年度および2021年に終了した年度について。

株式ベースの報酬

株式ベースの報酬費用は、報奨の推定公正価値に基づいて付与日に測定され、必要なサービス期間における運用明細書に費用として計上されます。

株式ベースの支払い報奨の公正価値の決定は、当社の株価の影響を受けます。当社が上場する前に発行された報奨については、無関係の第三者への私募による普通株式の売却価格を、普通株式の公正価値の尺度と見なしました。

当期の費用を計算する際には、実際の没収額を利用します。株式報酬費用の計上は、最終的に権利が確定する見込みの報奨に基づきます。当社は、報奨を評価するための前提条件を定期的に評価しており、要因が変化し、異なる前提条件が採用された場合、株式ベースの報酬費用は、過去に記録されたものと大幅に異なる可能性があります。基礎となる未確定証券に変更または取消があった場合、当社は、未収株式に基づく残りの報酬費用を加速、増額、または取り消す必要がある場合があります。

注記14を参照してください。」2022年12月31日および2021年に終了した年度の株式ベースの従業員報酬制度に基づく制限付株式およびストックオプション活動の概要については、「株主資本」をご覧ください。

この期間に採択された重要な新しい会計基準

2022年12月31日に終了した年度には、連結財務諸表に重大な影響を与えた新しい会計基準は採択されていません。

ノート 3 — 普通株式1株あたりの利益（損失）:

終了した年度の普通株式1株あたりの基本利益および希薄化後の利益（損失） 2022年12月31日と2021年12月31日は、それぞれ次のとおりでした。

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テコジェン株式会社

2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

終了年数			2022年12月31日						2021年12月31日
分子:
株主に帰属する純利益（損失）			$	(2,447,927)					$	3,696,000
分母:
加重平均発行済株式数-ベーシック			24,850,261						24,850,261
希薄化証券の影響:
ストック・オプション			—						265,257
加重平均発行済株式数-希薄化後			24,850,261						25,115,518
1株当たりのベーシック・インカム（損失）			$	(0.10)					$	0.15
希薄化後の1株当たり利益（損失）			$	(0.10)					$	0.15
発行済ストックオプションの基礎となる希薄化防止株式			915,201						931,396

ノート 4 — 米国DGエナジー社の買収

2017年5月18日、当社は株式対株式合併により以下の買収を完了しました 100American DG Energy Inc.（「American DG Energy」または「ADGE」）の発行済み普通株式の割合（「American DG Energy」または「ADGE」）は、お客様の事業所に完全分散型発電システム、DGシステムまたはエネルギーシステム、およびその他の補完システムを設置、所有、運用、保守し、1つの合併により、長期契約に基づいて従来の光熱料金を下回ることが保証されている価格で顧客に販売する会社 ADGEが完全子会社となり、ADGEがADGEを完全子会社化テコジェンの子会社。ADGEを買収した理由は、とりわけ、製品提供を拡大し、これらの設備によって生み出される長期契約による収益源から直接利益を得るためです。2017年5月18日、ADGEの以前の株主に普通株式を発行することにより、ADGEの支配権を獲得しました。

ドルののれん13.3買収によって生じた100万ドルは、主に、ADGEの事業の継続的要素に起因します。これには、人材の確保や事業の長期契約上の性質など、ADGEの事業の継続的要素に加えて、主に管理上の諸経費と重複する人員の排除に関連する合併によるコストシナジーが期待されます。 [なし]認定されたのれんのうち、所得税控除の対象となる見込みです。

既存の顧客契約に関連する有利な契約資産と不利な契約負債、および推定償却額については、注記7で詳しく説明しています。「のれん以外の無形資産および負債」。

ノート 5. エネルギー生産資産の売却およびのれん減損

2019年の第1四半期に、関連するエネルギー生産契約を含む特定のエネルギー生産資産を総額ドルで売却しました7百万。

資産の売却に関連して、当社は購入者と関連するエネルギー生産契約の残りの期間（それぞれ2033年8月と2034年1月まで）、保守と運用の両方の月額料金と引き換えに資産を維持および運用する契約を締結しました。これらの契約には、関連するエネルギー生産契約からのキャッシュフローの最低水準または基準を購入者に保証する条項が含まれています。実際の結果は隔年で最低基準額と比較され、不足分は購入者に払い戻されます。実際の業績が最低基準を超える限り、当社は契約に基づいてその超過分の50％を受け取る権利があります。2022年12月31日に終了した年度と2021年の両方の年度に超過支払いを受けました。2022年12月31日に終了した年度について、当社は$を計上しました101,8612022年12月31日現在の連結貸借対照表に含まれる現在の売掛金であるエネルギー生産契約に基づく超過キャッシュフローに占める当社の割合を表す収益の割合。2023年3月6日、購入者から2022年度の超過支払いを受け取りました。2021年12月31日に終了した年度については、エネルギー生産契約に基づく余剰キャッシュフローに占める当社のシェアに相当する23,803ドルの収益を計上しました。

前述の契約には、エネルギー生産契約の相手方が債務不履行に陥ったり、定められたエネルギー生産契約の満了前に終了したりした場合に、当社が全額を買収することに合意した条項も含まれています。このような条項に基づき当社が買主を全額負担しなければならない場合、当社は、エネルギー生産契約の取引相手に対し、それらの契約に含まれる同様の条項に基づき、早期解約に関する回収を求める権利を有します。2022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度には、取引相手契約のデフォルト費用は一切認識していませんでした。

また、契約に基づき、サイトごとの特定の基準額を超えるサイトの廃止措置費用（ある場合）についても責任を負います。敷地資産の廃止措置は、エネルギーの取引相手から要求された場合、また要求に応じて行われます

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テコジェン株式会社

2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

エネルギー生産契約の終了時の生産契約。2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度には、サイトの廃止措置費用は計上されませんでした。

ノート 6 — インベントリ

2022年12月31日および2021年12月31日のインベントリは、以下の構成となっています。

			2022						2021
原材料、純額			$	9,001,491					$	6,691,991
作業中の作業			498,139						549,802
完成品			983,099						523,196
			$	10,482,729					$	7,764,989

ノート 7 — のれん以外の無形資産および負債

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度に、当社はドルを資本化しました。11,615と $39,691それぞれ、製品認証費用の。また、無形資産には、当社の知的財産の特許を取得するために当社が負担する法的費用も含まれます。これらの特許は、実用化されると、関連製品の推定経済的耐用年数にわたって定額制で償却されます。その期間は、おおよその範囲です。 7-10年。$ を資本化しました17,890と $23,4062022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度における特許関連費用のうち、それぞれです。2022年12月31日、2022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度に発生した商標費用は、それぞれ資産計上しませんでした。

2022年12月31日および2021年12月31日時点の無形資産および負債は、以下の内容で構成されています。

						2022年12月31日																		2021年12月31日
無形資産						費用						累積償却額						ネット						費用						累積償却額						ネット
製品認定						$	777,465					$	(584,863)					$	192,602					$	765,850					$	(532,676)					$	233,174
特許						888,910						(405,140)						483,770						871,021						(314,997)						556,024
開発技術						240,000						(156,000)						84,000						240,000						(140,000)						100,000
商標						26,896						—						26,896						26,896						—						26,896
進行中の研究開発						263,936						(65,984)						197,952						263,936						(28,279)						235,657
有利な契約資産						384,465						(372,091)						12,374						384,465						(355,193)						29,272
						$	2,581,672					$	(1,584,078)					$	997,594					$	2,552,168					$	(1,371,145)					$	1,181,023
無形負債
不利な契約責任						$	2,618,168					$	(1,797,951)					$	820,217					$	3,056,655					$	(1,797,149)					$	1,259,506

契約関連の無形資産を除く無形資産に関連する償却費用の総額は $201,043と $197,788それぞれ2022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度中に。2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の契約関連の無形資産および負債の償却に関連する売上原価に対する純控除額は$でした274,112と $319,084、それぞれ。特定の特許出願を断念し、現金以外の費用を計上しました0と $7,4002022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度の連結営業報告書における長期資産減損としてそれぞれ記載しています。

契約資産と負債

前述の表の有利な契約資産と不利な契約負債は、2017年5月18日に当社が取得したADGEの顧客契約の公正価値（有利な契約の場合はプラス、不利な契約の場合はマイナス）を表しています（注記4を参照）。米国DG Energy Inc.の買収（「米国DG Energy Inc.の買収」）。2019年第1四半期に売却されたものを差し引いたもの。注 5 を参照してください。」エネルギー生産資産の売却とのれん減損」。

2022年12月31日に終了した年度中に、お客様が契約に基づく義務を履行しなかったために特定のADGE顧客契約が終了したと判断し、それに応じて$を取り消しました151,981

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

これらの連絡先に関連する不利な契約上の責任調整額は、長期資産減損における非現金利益として、2022年12月31日に終了した年度の連結営業報告書に含まれています。

契約関連金額を含む無形資産の償却は、約1〜11年の残りの耐用年数または契約期間にわたって定額法を使用して計算され、添付の連結営業報告書で売上原価に対して請求されます。 今後5年間の将来の償却総額は、次のようになると推定されます。

						非契約関連の無形資産						契約関連の無形資産						合計
2023						$	203,295					$	(236,705)					$	(33,410)
2024						182,413						(160,325)						22,088
2025						177,841						(113,449)						64,392
2026						173,702						(65,232)						108,470
2027						172,468						(57,591)						114,877
その後						60,979						(186,915)						(125,936)
						$	970,698					$	(820,217)					$	150,481

ノート 8 — 不動産、プラント、設備

2022年12月31日および2021年12月31日の不動産、プラント、設備は以下のもので構成されていました。

			推定有用性 寿命 (年単位)						2022						2021
エネルギーシステム			10 - 15年						$	2,810,232					$	3,556,488
機械および装置			5 - 7年						1,624,885						1,463,153
家具と備品			5年						196,007						193,698
コンピューターソフトウェア			3 - 5年						192,865						192,865
借地権の改善			*						466,789						466,789
									5,290,778						5,872,993
減価償却累計額と償却額が少ない									(3,883,058)						(4,090,049)
純資産、プラント、設備									$	1,407,720					$	1,782,944

* 資産の推定耐用年数またはリース期間のうち短い方

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の資産および設備の減価償却費は$でした501,418と $591,047、それぞれ。

2022年12月31日に終了した年度中に、顧客が契約上の契約に基づく義務を履行しなかったためにADGEの顧客契約のうち3つが終了したと判断し、これらのサイトの契約に関連する資産が減損したと判断しました。ドルの非現金減損を記録しました156,655これは、長期資産減損の範囲内で、2022年12月31日に終了した年度の連結営業報告書に含まれています。

2021年12月31日に終了した年度中、ADGE契約の終了はありませんでした。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

ノート 9- グッドウィル

2022年12月31日および2021年に終了した年度における報告対象セグメント別ののれん帳簿価額の推移は次のとおりです。

			製品とサービス						エネルギー生産						合計
2020年12月31日時点の残高			$	40,870					$	2,365,286					$	2,406,156
障がい			—						—						—
2021年12月31日時点の残高			$	40,870					$	2,365,286					$	2,406,156
障がい			—						—						—
2022年12月31日現在の残高			$	40,870					$	2,365,286					$	2,406,156

2022年12月31日にのれん減損テストを実施したところ、割引キャッシュフロー分析に基づくエネルギー生産事業資産の推定公正価値が資産の帳簿価額を上回り、2022年ののれん減損は記録されていないと判断しました。

注 5 を参照してください。詳細については、「エネルギー生産資産の売却と営業権の減損」をご覧ください。

ノート 10 — いいえ支払い可能な手形

2020年4月17日、N.A. ウェブスター銀行を通じて米ドルの無担保ローンを取得しました1,874,200米国中小企業庁（「SBA」）が管理するコロナウイルス援助、救済、および経済安全保障法（「CARES法」）に基づく給与保護プログラムに関連して。

2021年1月19日、当社は2021年1月12日付けの手紙をNA Webster Bankから受け取りました。この書簡には、改正されたCARES法に基づく給与保護プログラムが、当初の元本USドルで当社に融資されたことを確認する書簡が届きました。1,874,200$ の未払利息と合わせて13,6592021年1月11日の時点で完全に免除されました。$のローン免除を考慮しました1,887,859会計基準更新2020-09に基づく債務消滅として、 債務 (トピック 470) (「ASU 2020-09")また、2021年12月31日に終了した年度の要約連結営業報告書に純額を差し引いたその他の収益（費用）とは別の構成要素として報告されています。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

2021年2月5日、ウェブスターを通じて給与保護プログラムのセカンドドロー無担保ローンを取得しました。金額は$です1,874,269CARES法に基づく給与保護プログラムに関連して。この融資は、米国中小企業局によって保証されています。

2021年9月20日、米国・北米のウェブスター銀行から2021年9月13日付けの手紙が届きました。この書簡には、改正されたCARES法に従い、当初の元本である米ドルで給与保護プログラムのセカンドドローローンが発行されたことを確認する書簡が届きました。1,874,269$ の未払利息と合わせて11,3862021年9月8日の時点で完全に許されました。$のローン免除を考慮しました1,885,655会計基準更新2020-09に基づく債務消滅として、 債務 (トピック 470) (「ASU 2020-09")また、2021年12月31日に終了した年度の要約連結営業報告書に純額を差し引いたその他の収益（費用）とは別の構成要素として報告されています。貸付免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税とみなされ、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

ノート 11 — コミットメントと不測の事態

オペレーティングリース義務

当社は、2031年1月までに満了するさまざまなリース契約に基づいてオフィススペースと倉庫施設をリースしています。2022年12月31日および2021年に終了した年度の総家賃費用は1ドルでした811,664と $802,409、それぞれ。注 13 を参照してください。「リース」については後述します。

法務事項

2022年11月23日、当社は、当社が原告施設に設置したTecogenコジェネレータが発火し、コジェネレータと原告の施設に損害を与えたとして、2022年8月24日にオンタリオ州上級裁判所に1,000,000カナダドルの損害賠償を求めて当社に対して提起された訴訟が提起されました。2022年12月31日に終了した年度については、保険でカバーできない可能性のある予想費用として150,000ドルを留保しました。当社は、法的手続きが保留されているその他の資料の当事者ではありません。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

保証

エネルギー生産資産の売却に関連して、注記5に記載されているように、購入者に一定の保証を行いました。「エネルギー生産資産の売却とのれん減損。」2023年3月6日に、購入者から2022年12月31日に終了した年度の超過支払いを受け取りました。これらのエネルギー生産資産の将来予想業績の分析に基づくと、2022年12月31日現在、保証に基づく重要な支払いは行わない予定です。

管理職退職金制度の変更

2020年7月9日、当社の取締役会の報酬委員会が、テコジェン株式会社の管理下変更退職金制度（以下「制度」）を採択しました。このプランでは、最大でご利用いただけます 12プラン管理者によってプラン参加者として選ばれ、統制変更退職金プラン参加通知を締結した特定の主要管理職従業員には、数か月分の退職金給付金が支給されます。2020年7月9日、当社の社長兼最高執行責任者であるロバート・A・パノラと、当社の法務顧問兼秘書であるジョン・K・ホワイティング4世がそれぞれ本プランの参加者として指名されました。

本プランでは、会社の支配権の変更により特定の解雇事由が発生した場合、経営幹部参加者は、12か月分の給与と賞与の支払いに相当する現金退職金、特定の健康保険の継続、ボーナス報奨の加速、および当社の普通株式を取得するための未払いの権利確定オプション（パフォーマンスオプションを含む）の即時権利確定を受け取ります。退職金は一括で支払う必要があります。プランの期間は 三年連続して追加すると自動的に延長されます 1 年間少なくとも書面による通知がない限り、条件 6 か月現在の任期に先立って

経営幹部は、会社の「支配権の変更」が行われ、その期間中に雇用またはサービスの終了が発生した場合にのみ、本プランに基づく退職金を受ける権利があります。 三ヶ月以前と 18会社の支配権が変更されてから数か月後。また、参加者の会社での雇用は、参加者が「正当な理由」で終了するか、会社による「理由のない非自発的解雇」でなければなりません。これらの条件はプランで定義されています。本プランに基づく退職金を受け取る資格を得るには、経営幹部は会社に有利な請求の解除と取り消し、雇用終了中および終了後の特定の秘密保持、競業禁止、勧誘禁止、および非中傷の契約など、本プランの条件を遵守する必要があります。本プランは、取締役会の報酬委員会（または取締役会全体または取締役会が指定するその他の委員会）によって管理されます。

ノート 12 — 製品保証

現在および過去の製品販売データと発生した保証費用に基づいて、保証請求の対象となるリスクの見積もりを留保します。当社の製品の大部分は、 1 年間保証。当社は、記録された保証責任の妥当性を定期的に評価し、必要に応じて引当金を調整します。保証責任は、添付の連結貸借対照表の未払費用に含まれています。

保証準備金の変更は次のとおりです。

保証準備金、2020年12月31日			$	164,800
販売されたユニットの保証規定			119,752
発生した保証費用			(119,752)
ワランティリザーブ、2021年12月31日			164,800
販売されたユニットの保証規定			208,730
発生した保証費用			(235,730)
保証準備金、2022年12月31日			$	137,800

ノート 13 — リース

当社のリースは主に、本社、現地事務所、研究、製造、保管施設に関連するオペレーティングリースで構成されています。当社のリース条件には、そのオプションを行使することが合理的に確実になるまで、リースを延長または終了するオプションは含まれていません。

当社のリース契約には、リース要素（最低家賃の支払いなど）とリース以外の要素（メンテナンス、人件費など）が含まれています。当社は、各コンポーネントの推定スタンドアロン価格に基づいて、各コンポーネントを個別に会計処理します。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

オペレーティングリースは、連結貸借対照表上の使用権資産、リース債務、流動債務およびリース債務に長期的に含まれています。これらの資産および負債は、リース期間中の残りのリース支払額の現在価値に基づいて、リース契約条件と一致する段階的な借入金利または容易に決定可能な場合は暗黙の金利を使用して、開始日に計上されます。初期期間が12か月以下の短期オペレーティングリースは、貸借対照表に記録されません。

オペレーティングリースのリース費用は、基本賃料の固定支払いが主ですが、リース期間中は定額制で計上されます。2022年12月31日および2021年に終了した年度のリース費用は1ドルでした811,664と $802,409、それぞれ。

2022年12月31日および2021年に終了した年度のオペレーティングリースに関する補足情報は次のとおりです。

						2022年12月31日						2021年12月31日
オペレーティング・リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金						$	733,284					$	715,639
オペレーティングリース負債と引き換えに取得した使用権資産						$	—					$	825,848
加重平均残存リース期間-オペレーティングリース						3.6何年も						4.0何年も
加重平均割引率-オペレーティングリース						6.0		%				6.0		%

2022年12月31日および2021年に終了した年度のオペレーティングリースに関連する補足貸借対照表情報は次のとおりです。

						2022年12月31日						2021年12月31日
オペレーティングリース
使用権資産						$	1,245,549					$	1,869,210
オペレーティング・リース負債、現行						$	687,589					$	641,002
オペレーティング・リース負債、長期						623,452						1,315,275
オペレーティング・リース負債総額						$	1,311,041					$	1,956,277

2022年12月31日現在の、キャンセル不可のオペレーティングリースにおける将来の最低リース契約額は次のとおりです。

						オペレーティングリース
2023						$	742,158
2024						249,681
2025						123,908
2026						111,260
2027						52,765
その後						171,086
リース料総額						1,450,858
控える:帰属						139,817
合計						$	1,311,041

ノート 14 — 株主資本

普通株式

当社の普通株式の保有者は、1株あたりで議決権を行使する権利を有します。2022年12月31日と2021年12月31日には 24,850,261そして 24,850,261それぞれ発行済普通株式の株式

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

優先株式

2013年2月13日に、私たちは承認しました 10優先株の百万株。2022年12月31日現在、優先株式は発行または発行されていません。

株式ベースの報酬

当社は、2006年のストックオプションおよびインセンティブプラン（「プラン」）を採用しました。このプランでは、取締役会が主要な従業員、取締役、顧問、およびコンサルタントにインセンティブまたは非適格ストックオプションおよび株式付与を付与できます。本プランは、本プランに基づいて発行可能な普通株式の留保額を増やすために、取締役会によってさまざまな日に修正されました。 3,838,7502022年12月31日および2017年6月の時点で、株主は本プランの終了日を2026年1月1日に延長し、2016年1月1日以降に発行されたすべてのオプション付与を承認する改正（「修正プラン」）を承認しました。

ストック・オプションは個々のオプション付与の条件に基づいて権利が確定し、修正プランで定義されているように、支配権が変更された場合に、当該オプションの未確定部分が加速されます。オプションは、遺言または国内関係命令による場合を除き、譲渡できません。修正プランに基づく1株あたりのオプション価格は、付与日の原株の公正市場価値を下回ることはできません。2022年12月31日および2021年12月31日現在、修正計画に基づいて将来発行可能な残りの株式数は 146,393そして 764,768、それぞれ。

2022年に、対象外のオプションを付与してまとめて購入しました 761,650$間の価格の普通株式1.101株あたりドルへ1.20特定の役員および従業員への1株あたり。これらのオプションの権利確定スケジュールは 4年と有効期限 十年。2022年に発行されたオプションの公正価値は$でした321,910。2022年に付与されたストックオプションの加重平均付与日の公正価値は $0.42一株あたり。

2021 年に、対象外のオプションとして、合計購入額を付与しました 258,000$の普通株式1.75特定の役員および従業員への1株あたり。これらのオプションの権利確定スケジュールは 4年と有効期限 十年。2022年に発行されたオプションの公正価値は$でした166,474。2022年に付与されたストックオプションの加重平均付与日の公正価値は $0.65一株あたり。

当社は、取締役会が主要な従業員、取締役、顧問、コンサルタントにインセンティブまたは非適格ストックオプションおよび株式付与を付与できる2022年株式インセンティブプラン（「2022年プラン」）を採用しました。予約しました 3,800,0002022年プランに基づく報奨に基づいて発行される当社の普通株式。2022年計画の採択は、2022年6月9日に株主によって承認されました。

2022年プランでは、2022年プランで定義されているように、ストックオプションは個々のオプション付与条件に基づいて権利が確定し、2022年プランで定義されているように、そのようなオプションの未確定部分は管理上の変更により加速されます。オプションは、遺言または国内関係命令による場合を除き、譲渡できません。2022年プランにおける1株あたりのオプション価格は、付与日の原株の公正市場価値を下回ることはできません。

2022年12月31日に終了した年度中に、合計購入対象外のオプションを付与しました 275,000$間の価格の普通株式1.00一株あたりと $1.41特定の取締役への一株当たり。これらのオプションの権利確定期間は 4 年で、有効期限は 十年。2022年に発行されたオプションの公正価値は$でした145,600。2022年に付与されたストックオプションの加重平均付与日の公正価値は $0.53一株あたり。2022年12月31日現在、2022年プランに基づいて将来発行可能な残りの株式数は 3,600,000.

2022年と2021年には、オプションの行使はありませんでした。

2022年12月31日に終了した年度のストックオプション活動は次のとおりです。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

普通株式オプション			の数 [オプション]						エクササイズ 価格 あたり シェア												加重 平均 エクササイズ 価格						加重 平均 残り ライフ						集計 固有の 価値
素晴らしい、2021年12月31日			2,386,842						$	0.71		—			$	10.33					$	1.81					7.56年						$	697,935
付与されました			1,036,650						$	1.00		—			$	1.41					$	1.14
運動した			—						—
キャンセルおよび没収			(219,195)						$	1.00		—			$	6.74					$	1.58
素晴らしい、2022年12月31日			3,204,297						$	0.71		—			$	10.33					$	1.61					7.30年						$	882,074
エクササイザブル、2022年12月31日			1,421,147																		$	2.32											$	391,257
権利確定済みおよび権利確定見込み、2022年12月31日			2,936,825																		$	1.66											$	808,252

没収率を使用しました 15% をクリックすると、上の表の権利確定予定株式を計算できます。当社では、ブラック・ショールズのオプション価格設定モデルを使用して、付与されるストックオプションの公正価値を決定します。評価モデルを使用する場合、経営陣は選択したモデルインプットに関して特定の仮定を立てる必要があります。予想ボラティリティは、比較可能な上場企業4社の平均ボラティリティに基づいて計算されました。平均期待寿命は、ストックオプションの期待耐用期間を決定するために必要な過去の行使データがないため、権利確定期間と契約条件に基づいて予想寿命を決定する簡略化された方法を使用して推定されました。当社は、単一の加重平均期待耐用年数を使用してオプション報奨を評価し、報奨の各権利確定部分について、必要なサービス期間にわたる報酬を定額制で計上します。リスクフリー金利は、米国財務省のゼロクーポン発行に基づいており、残存期間は、付与日に想定される期待寿命とほぼ同じです。

ブラック・ショールズのオプション価格モデルで、2022年と2021年に付与されるオプションの加重平均仮定は次のとおりです。

ストックオプション報酬:						2022						2021
期待寿命						6.25年						6.25年
リスクフリー金利						2.17%						1.09%
予想されるボラティリティ						36.24%						35.86%

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度に、株式ベースの報酬費用として米ドルを計上しました334,149と $202,431それぞれ、ストックオプションの発行に関連しています。いずれの年にも記録された株式ベースの報酬費用に関連する税制上の優遇措置は認められませんでした。2022年12月31日と2021年12月31日の時点で、まだ認められていない未確定ストックオプション報奨に関連する報酬費用の合計は$です500,059と $470,063、それぞれ。この金額は、次の加重平均期間にわたって計上されます。 1.58年。

ノート 15 — 公正価値の測定

FASB会計基準法典の公正価値の項目では、公正価値とは、測定日に市場参加者間で秩序ある取引が行われ、資産または負債の主要市場または最も有利な市場における負債を譲渡するために支払われる交換価格（出口価格）と定義されています。また、会計ガイダンスでは公正価値の階層も定められており、企業は公正価値を測定する際には、観察可能なインプットを可能な限り使用し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑えることが義務付けられています。公正価値の測定に使用できるインプットには、次の 3 つのレベルがあります。

レベル1-活発な市場における同一の資産または負債の未調整相場価格現在、当社にはレベル1の金融資産または負債はありません。

レベル2-レベル1に含まれる見積価格以外の観察可能なインプットレベル2のインプットには、非アクティブ市場における同一資産または負債の見積価格、活発な市場における類似資産または負債の見積価格、および資産または負債のほぼ全期間にわたって観察可能な相場価格以外のインプットが含まれます。

レベル3-資産または負債の価格設定に使用されるインプットに関する経営陣自身の仮定を反映した、観察不可能なインプット。現在、レベル3の金融資産または負債はありません。

次の表は、2022年12月31日および2021年12月31日現在の経常ベースでの公正価値で測定された連結貸借対照表に報告された資産を公正価値階層内のレベル別に示しています。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

									同一資産の活発な市場における相場価格						その他の重要な観察可能なインプット						観察できない重要な入力
			合計						レベル 1						レベル 2						レベル 3						含み損益 (損失)
2022年12月31日
定期的な公正価値測定
売却可能な株式証券
ユーロサイト・パワー株式会社			$	93,744					$	—					$	93,744					$	—					$	18,749
経常時公正価値測定値の合計			$	93,744					$	—					$	93,744					$	—					$	18,749
2021年12月31日
定期的な公正価値測定
売却可能な株式証券
ユーロサイト・パワー株式会社			$	74,995					$	—					$	74,995					$	—					$	(37,498)
経常時公正価値測定値の合計			$	74,995					$	—					$	74,995					$	—					$	(37,498)

当社は、EuroSite Power Inc. への投資を、期末に売却可能な有価証券として評価するために、レベル2カテゴリーの公正価値評価を行っています。この測定値は、期末の相場終値と同じです。この証券は活発に取引されていないため、レベル2に分類しています。

次の表は、2022年12月31日および2021年に終了した年度における有価証券で構成されるレベル2資産の変動をまとめたものです。

2020年12月31日時点の公正価値			$	118,084
93,187株の売却			(5,592)
含み損失			(37,497)
2021年12月31日時点の公正価値			$	74,995
2021年12月31日時点の公正価値			$	74,995
含み損益			18,749
2022年12月31日時点の公正価値			$	93,744

ノート 16 — 退職金制度

当社には、内国歳入法（IRC）のセクション401（k）の対象となる確定拠出型退職金制度（以下「制度」）があります。このプランでは、特定の要件を満たす従業員は、IRCで認められている最大額を上限として、給与の一定の割合を拠出することを選択できます。参加者の寄付に基づいて変動する金額を最大限までマッチングしました 4.52020年5月に団体交渉協定の対象とならない従業員に対する従業員拠出金のマッチングを中止するまでの各参加者の給与の割合。私たちは約$を寄付しました39,664と $37,5602022年と2021年のプランへの拠出額をそれぞれマッチングしました。

ノート 17 — セグメント

2022年12月31日現在、当社は3つの事業部門に組織化されており、それを通じて上級管理職が事業を評価しています。これらのセグメントは、注記1に詳細が記載されているように、お客様に提供される製品およびサービスを中心に構成されており、当社の報告対象セグメントを表しています。ADGEの買収前（注4を参照）。「の買収

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

米国DG Energy Inc.」）によると、当社の事業は単一のセグメントで構成されていました。 次の表は、2022年12月31日および2021年に終了した年度の報告対象セグメント別の情報を示しています。

						製品						サービス						エネルギー生産						コーポレート、その他、エリミネーション (1)						合計
2022年12月31日に終了した年度
収益-外部顧客						$	11,156,099					$	12,060,661					$	1,785,854					$	—					$	25,002,614
セグメント間収益						—						310,816						—						(310,816)						—
総収入						$	11,156,099					$	12,371,477					$	1,785,854					$	(310,816)					$	25,002,614
売上総利益						$	3,742,779					$	6,535,168					$	788,864					$	—					$	11,066,811
識別可能な資産						$	10,434,727					$	9,854,279					$	3,744,913					$	4,218,938					$	28,252,857
2021年12月31日に終了した年度
収益-外部顧客						$	10,133,329					$	12,525,594					$	1,739,150					$	—					$	24,398,073
セグメント間収益						—						321,618						—						(321,618)						—
総収入						$	10,133,329					$	12,847,212					$	1,739,150					$	(321,618)					$	24,398,073
売上総利益						$	4,532,283					$	6,390,641					$	664,729					$	—					$	11,587,653
識別可能な資産						$	11,887,063					$	10,820,487					$	4,097,935					$	5,556,737					$	32,362,222
(1) 会社収益、セグメント間収益、その他および消去には、さまざまな企業資産が含まれます。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

ノート 18 — 所得税

連邦法定所得税の規定を、2022年12月31日および2021年に終了した年度の実際の引当金と調整すると、次のようになります。

									2022									2021
税引前帳簿利益 (損失)									$	(2,381,360)								$	3,760,508
予想税額 21%									(500,086)									789,707
恒久的な違い:
			市場に出品する						(3,937)									6,605
			無形資産償却						(89,480)									(67,008)
			給与保護プログラムローン免除						—									(792,333)
			その他						2,404									3,873
州税:
			現在の						16,352									19,491
			延期						(162,688)									(15,672)
その他のアイテム:
			連邦研究開発クレジット						(7,647)									9,551
			過去1年間の繰延税額調整について						(46,786)									(15,228)
			評価手当の変更						668,326									84,000
			研究開発費の資本計上						174,674									—
			その他						(34,780)									(3,495)
所得税規定									$	16,352								$	19,491

2022年12月31日および2021年12月31日の添付連結貸借対照表に計上されている純繰延税金資産の構成要素は次のとおりです。

						2022						2021
			純営業損失の繰越額			$	9,812,000					$	9,293,000
			研究開発とITCクレジットの繰越し			310,000						303,000
			未払費用およびその他			317,000						338,000
			無形資産			342,000						176,000
			リース			17,000						22,000
			売掛金			96,000						141,000
			ストック・オプション			386,000						288,000
			インベントリ			366,000						265,000
			不動産、プラント、設備			705,000						754,000
			その他			342,000						270,000
			繰延税金資産			12,693,000						11,850,000
			評価手当			(12,693,000)						(11,850,000)
			繰延税金資産、純額			$	—					$	—

2022年12月31日の時点で、私たちはおよそドルを稼いでいました39,321,000連邦純営業損失繰越額（「NOL」）のうち $27,366,0002023年から2038年にかけて期限切れになり11,955,000無期限の繰り越しをしてください。さらに、$もあります1,557,0002023年から2041年にかけてさまざまな日に失効する州の純営業損失の割合。

2022年1月1日より、第174条の研究開発支出はすべて資産計上および税務上の償却が義務付けられています。この待遇の影響により時差が生じ、2022年12月31日時点で繰延税金資産が発生しました。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

減税および雇用法は、2017年12月22日に制定されました。この法律の重要な条項は、法定連邦税率を34％から21％に引き下げることでした。2022年の間に、当社の評価引当金は$増加しました843,000。この増加は、米国DG Energy, Inc.の買収に伴う繰延税金属性の吸収と、恒久的な帳簿対税差異および収益調整引当金の影響を受けています。

2020年3月27日、新型コロナウイルスのパンデミックに対応して、米国経済を強化し、対象となる企業や個人に緊急支援を提供することを目的とした抜本的な景気刺激法案であるコロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）が制定され、法制化されました。CARES法では、とりわけ、2021年より前に開始する課税年度について、純営業損失の繰り越しと繰戻が課税所得の 100% を相殺することが認められています。さらに、CARES法では、2018年から2020年の課税年度に発生した純営業損失を過去5課税年度に繰り戻して、以前に支払った所得税の払い戻しを行うことが認められています。CARES法では、2019年と2020年に開始する課税年度の事業利息費用の制限も改正されています。内国歳入法第163 (j) 条の改正により、事業利子控除の許容額が調整後課税所得の 30% から 50% に引き上げられました。2019年と2020年に開始する課税年度の調整後課税所得はゼロを下回っているため、この変更が当社に重大な影響を与えることはないと予想されます。

2021年1月12日、改正されたコロナウイルス援助、救済、および景気回復法に基づく給与保護プログラムローンが、当初の元本であるドルで行われたことが確認されました1,874,200$ の未払利息と合わせて13,6592021年1月11日の時点で完全に免除されました。2021年9月20日、改正CARES法に従い、当初の元本であるドルで給与保護プログラムのセカンドドローローンが当社に発行されたという確認を受けました1,874,269$ の未払利息と合わせて11,3862021年9月8日の時点で完全に許されました。PPP融資免除は、州と連邦のどちらの目的でも非課税と見なされており、当社の要約連結財務諸表でもそれに応じて扱われています。

法典の所得税トピックの規定に従い、主に純営業損失で構成される繰延税金資産の実現可能性に関係する肯定的証拠と否定的証拠を評価しました。経営陣は、連邦および州の繰延税金資産の利益を認識しない可能性が高いと判断し、その結果、2021年と2022年にそれぞれ全額評価引当金が設定されました。

1986年の内国歳入法第382条および同様の州規定に規定されているように、NOLの利用および研究開発クレジットの繰り越しは、所有権の変更により年間大幅な制限の対象となります。所有権の変更により、将来の課税所得と税金を相殺するために利用できるNOLと税額控除の繰越額がそれぞれ制限される場合があります。一般に、第382条で定義されているように、所有権の変更は、特定の株主または公開団体の企業株式の所有権が3年間で50パーセントポイント以上増加した取引によるものです。

2017年にアメリカのDGエナジー社を買収し、 100会社の株式のパーセント。したがって、連結および/または個別に計算されたNOLおよび/または税額控除の繰越額の使用には、内国歳入法第382条に基づく年間制限が適用されます。このような制限があると、NOLの一部または税額控除の繰越額が利用前に失効する可能性があります。制限の範囲、および関連する配分とNOLおよびクレジット繰越への影響は、$と決定されました391,9401 年あたり 20ADGEレベルでの年間期間。ただし、2022年12月31日に終了した課税年度の予想課税所得を相殺するのに十分な合併前のNOLがあり、その期間のNOLの利用が制限されることはない見込みです。

当社の損失繰越に対して全額評価引当金が支給されており、第382条に基づいて調整が必要な場合は、対応する評価引当金の調整によって相殺されます。したがって、調整が必要な場合でも、貸借対照表や営業報告書に影響はありません。

2022年12月31日または2021年12月31日現在、未承認の税制上の優遇措置の金額は記録されていません。

当社は、事業を展開する管轄区域の税法の規定に従って納税申告書を提出します。通常の業務では、該当する場合は連邦および州の管轄区域による審査の対象となります。現在、保留中の税務調査はありません。2019年の課税年度からの納税申告書は、連邦と州の両方の管轄区域で引き続き審査中です。

ノート 19- 後続イベント

当社は、本提出日までの事象を評価し、以下に説明する場合を除き、連結財務諸表での認識またはその注記への開示を必要とする重大な事象は発生していないと判断しました。

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2022年12月31日および2021年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する注記

2023年3月15日、当社は、特定のメンテナンス契約の譲渡および引き受け、特定の資産の売買、および関連事項に関する契約（以下「契約」）を締結しました。この契約に基づき、2023年4月1日（締切予定日）以降に生じる202 coのメンテナンス契約に基づくイージスの権利と義務を引き受けることに合意しました発電システム、およびメンテナンスサービスの実施に関連する特定の車両と在庫の取得。また、本契約では、当社がコージェネレーションシステムに関連する保守サービスを継続して提供するイージスの従業員を雇用すること、およびイージスが引き受けた保守契約に関連する移行サービスを提供することも規定されています。クロージング時には、特定のイージス車両を17万ドルで取得し、クロージングから2023年6月30日までの間に、メンテナンスサービスの提供に使用される30万ドルのクレジットと引き換えに、2023年6月30日以前にイージスが当社のコージェネレーション設備を購入する際に使用できる30万ドルのクレジットと引き換えに、イージスの在庫から取得します。契約締結後、当社は最長7年間、引き受けた保守契約に基づいて提供された保守サービスの収益の一部を、イージスに支払います。また、当社は、イージスが当該契約の条件に従ってかかる契約を当社に譲渡することが許可されている範囲で、同じ条件で2023年12月31日に発効するコージェネレーションシステムに関するイージスの残りの保守契約を引き受ける権利を有します。

現在、この取引の会計上の影響を評価中です。

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