FGH ペアレント, L.P.

連結財務諸表

2022年12月31日（監査報告書の対象外）および2021年（監査報告書の対象外）に終了した年度の現在およびそれまでの年度

FGH ペアレント, L.P.

連結財務諸表

目次

FGH ペアレント, L.P.

連結貸借対照表

(単位データを除く百万単位)

*監査報告書には含まれていません

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

FGH ペアレント, L.P.

連結貸借対照表 (続き)

(単位データを除く百万単位)

*監査報告書には含まれていません

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

FGH ペアレント, L.P.

連結損益計算書（損失）

(百万単位)

*監査報告書には含まれていません

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

FGH ペアレント, L.P.

連結包括利益（損失）計算書

(百万単位)

*監査報告書には含まれていません

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

FGH ペアレント, L.P.

連結自己資本変動計算書

(百万単位)

*監査報告書には含まれていません

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

*監査報告書には含まれていません

さらに、2022年12月31日に終了した年度中に、プルデンシャル・ファイナンシャル社の子会社であるプルコ・ライフ・インシュアランス・カンパニーとの再保険契約に基づく変動指数年金に関連する非現金取引が行われ、その結果、46億3,500万ドルの投資が非現金取引となり、それに対応する修正共同保険支払額に関連する相殺額（46億3,500万ドル）が再保険とともに純額で提示されます連結キャッシュフロー計算書および連結貸借対照表の回収対象。注 9 を参照してください。

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

1。組織と業務の性質

FGH Parent, L.P.（「FGP」）はバミューダの合資会社であり、以下の完全子会社の直接子会社および間接子会社の究極のグループ持株会社です。

•FGPの直接子会社であるフォーティチュード・グループ・ホールディングス合同会社（「FGH」）は、アメリカ合衆国デラウェア州の法律に基づいて設立された持株会社です。FGHの直接および間接子会社には以下が含まれます。

•FGHの直接子会社であるフォーティチュード・リインシュアランス・カンパニー・リミテッド（「FRL」）はバミューダに拠点を置く会社です。FRLは、1978年の保険法および改正関連規制（「バミューダ保険法」）に基づき、クラス4およびクラスEの複合再保険会社として登録されており、主に損害保険および生命保険の流出事業の再保険会社です。2022年1月1日、テキサス州保険局はFRLに相互管轄権再保険会社として事業を行う権限を与えました。

◦フォーティチュード・リー・インベストメンツ合同会社（以下「FRI」）は、米国デラウェア州で設立された投資持株会社であり、FRLの完全子会社です。

◦Grove Funding II, Inc.（以下「Grove Funding II」）は、米国デラウェア州で設立された投資持株会社であり、FRIの完全子会社です。

•FGHの直接子会社であるフォーティチュードグループサービス株式会社（「FGS」）は、米国デラウェア州に設立された管理サービス会社です。

•FGHの直接子会社であるFortitude Life & Annuity Solutions, Inc.（「FLAS」）は、2022年1月1日に当社が買収したネバダ州に拠点を置く生命保険および年金事業の第三者管理者です。FLASはデラウェア州に設立されました。FLASの買収に関する追加情報については、注記4を参照してください。

•FGHの直接子会社であるFortitude P&C Solutions, Inc.（以下「FPCS」）は、2022年1月1日に当社が買収したイリノイ州に拠点を置く損害保険事業の認可を受けた第三者管理者です。FPCSはデラウェア州に法人化されています。FPCSの買収に関する追加情報については、注記4を参照してください。

•フォーティチュード米国再保険会社（「FRC」）は、以前はRx生命保険会社（「RxLife」）と呼ばれていましたが、2022年1月3日にヘリテージ生命保険会社から買収されました。FGHの直接子会社であるFRCは、アリゾナ州に本拠地を置き、米国全土で広く認可されている生命保険会社です。FRCの買収に関する追加情報については、注記4を参照してください。

•フォーティチュード生命保険・年金会社（「FLIAC」）は、以前はプルデンシャル・アニュイティーズ・ライフ・アシュアランス・コーポレーション（「PALAC」）と呼ばれていましたが、2022年4月1日にプルデンシャル・ファイナンシャル社（「プルデンシャル・ファイナンシャル」）から当社が買収しました。FGHの直接子会社であるFLIACは、アリゾナ州に本拠地を置き、米国全土で広く認可されている生命保険会社です。FLIACの買収に関する追加情報については、注記4を参照してください。

◦Grove Funding I, Inc.（以下「Grove Funding I」）は、米国デラウェア州で設立された投資持株会社で、FLIACの完全子会社です。

•フォーティチュード損害保険会社（「FCIC」）は、以前はプランズ賠償責任保険会社（「PLIC」）と呼ばれていましたが、2022年5月12日に当社に買収されました。FCICはFGHの直接子会社で、オハイオ州に本拠を置く損害保険会社で、米国で広く認可されています。FCICの買収に関する追加情報については、注記4を参照してください。

•FGPの直接子会社であるフォーティチュード・インターナショナル・リミテッド（「FIL」）は、バミューダに本拠を置く持株会社です。FILの直接および間接子会社には以下が含まれます。

•FILの直接子会社であるフォーティチュード・インターナショナル・グループ・ホールディングス（「FIGH」）は、英国に拠点を置く持株会社です。

◦FIGHの直接子会社であるフォーティチュード・インターナショナル・リインシュアランス・リミテッド（以下「FIRL」）は、2021年11月18日に設立されたバミューダの免除対象企業です。FIRLは、2022年1月1日からバミューダ保険法に基づき、クラス4およびクラスEの複合再保険会社として登録されました。

◦FIGHの直接子会社であるフォーティチュード・インターナショナル・グループ・サービス株式会社（以下「FIGS」）は、バミューダの法律に基づいて設立された管理サービス会社です。

当社は、SEC登録のグローバル投資会社であるカーライル・グループ株式会社（以下「カーライル」）の関連会社であり、日本の上場保険グループであるT&Dホールディングスの完全子会社であるT&Dユナイテッド・キャピタル株式会社（以下「T&D」）が助言する投資ファンドであるカーライルFRL, L.P.（「カーライル」）が所有しています。およびSEC登録企業であるAIGは、2022年12月31日時点でそれぞれ71.28％、25.93％、2.79％、2021年12月31日時点で当社の持分をそれぞれ71.5％、25.0％、3.5％の持分を所有していました。

文脈に別段の定めがない限り、「当社」、「私たち」または「当社」という用語は、FGH Parent, L.P. および子会社の連結グループを指します。

2。プレゼンテーションの基礎

連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。重要な会社間取引はすべて廃止されました。

2013年12月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、「公的事業体」という用語の単一の定義を提供する公共事業体の会計基準更新（「ASU」）2013-12年度定義を発表しました。ASU 2013-12の定義には、財務諸表が別の事業体の申告に含まれている場合を含め、米国証券取引委員会（「SEC」）に財務諸表を提出または提出する必要がある事業体が含まれます。2019年12月31日現在、2020年6月2日まで、FGHの会員ユニットの 19.9% がTCグループ・ケイマン・インベストメント・ホールディングス合同会社によって直接所有されていました。2020年6月2日以降、2020年12月31日まで、カーライルのカーライルFRLへの出資により、FGPの会員ユニットの 19.9% がカーライルが間接的に所有していました。カーライルは、SEC規則S-X、規則3-09（「規則3-09」）、「連結されていない子会社および50％以下の所有者の個別財務諸表」に基づき、2022年12月31日および2021年に終了した年度および2020年1月1日から2020年6月1日まで、および2020年6月2日から2020年12月31日までの期間の会社の連結財務諸表をフォーム内の監査済みベースで提出することが義務付けられています 2022年12月31日に終了した年度は10K。

したがって、当社の連結財務諸表および関連する開示は、当社が公的事業体として指定していることに従って作成されています。当社は規則3-09の適用のみにより公開事業体となっているため、SEC申告者に適用される発効日に今後の会計基準を採用する必要はありません。さらに、当社は、ASC 280「セグメントレポート」に定められているものを含め、公的機関にのみ適用される既存の会計基準を適用する必要はありません。

見積もりの使用

財務諸表の作成には、多くの場合、かなりの判断を伴う会計方針を適用する際に、経営陣が見積もりと仮定を行う必要があります。見積もりと仮定の適用に最も依存する当社の会計方針は、以下の決定に関連するものです。

•デリバティブおよび源泉徴収された資金に対する当社の持分を含む投資の公正価値測定

•損失認識の時期と範囲を含む将来の保険給付負債、および保険負債の公正価値での評価。

•未払い損失および損失調整費用に対する負債の見積もり。

•長期再保険契約から取得した事業価値（「VOBA」）、繰延利益、繰延費用資産の償却の基礎となる、基礎となる契約の残存期間の見積もり。

•将来のキャッシュフローのタイミングと金額の見積もり。これは、短期再保険契約からの繰延利益および繰延費用資産の償却の基礎として使用されます。

•繰延所得税資産の評価額および回収可能性を含む、所得税に関する見積もり、および

•のれんおよびその他の無形資産および関連する減損に関する見積もり。

これらおよびその他の見積もりおよび仮定に関するその他の詳細は、重要な会計方針および後述する関連する開示に含まれています。これらの会計上の見積もりには、事項に関する仮定を使用する必要がありますが、その一部は見積もりの時点では非常に不確実です。実際の経験が想定と異なる限り、当社の連結財務状況、経営成績およびキャッシュフローは重大な影響を受ける可能性があります。

ビジネスリスクと不確実性

当社の事業は、一般的な経済状況、規制の変更、投資に通常伴う市場リスク、セダントの財政状態、保険負債に影響を及ぼすリスクなど、さまざまな要因の影響を受けますが、これらに限定されません。

当社は、事業を行うための認可を受けているさまざまな州、連邦、および国際的な規制当局によって規制されています。規制要件の将来の変更は、当社に予期せぬ影響を与える可能性があります。

流動性、金利、外国為替、信用スプレッドのリスクはすべて市場リスクです。流動性リスクとは、短期的な現金、担保またはその他の債務を履行できない、または履行できないと認識されることにより、会社の財政状態に悪影響が及ぶリスクです。金利リスクは、資産と負債の金利エクスポージャーのミスマッチから生じる可能性があります。金利の変動は、固定満期証券、金融負債、保険契約、デリバティブ契約の評価に影響を与える可能性があります。外国為替リスクは、負債と比較して資産の外貨エクスポージャーが一致しないことから生じる可能性があります。為替レートの変動は、米ドル建て以外の資産および負債の評価に影響を与える可能性があります。クレジットスプレッドは、同等の期間のデフォルトのない商品のリスクプレミアムまたは利回りに対するリスクプレミアムまたは利回りを測定します。信用スプレッドの変動は、社債、資産担保証券、住宅ローン担保証券、クレジットデリバティブ、デリバティブ信用評価調整を含むがこれらに限定されない固定満期証券の評価に影響を与える可能性があります。

市場リスクは、資産負債管理フレームワークを使用して監視および管理されます。資産と負債の両方について、市場リスクエクスポージャーは関連するリスク要因の変化に対する感受性の観点から測定されます。さらに、当社は、資産と負債の両方への影響によるエクスポージャーへの純影響を把握するために、これらの市場リスク要因についてストレステストを実施して、単一の市場リスク要因の変化への集中リスクと複数の市場リスク要因の同時変化を把握しています。

当社の保険負債は、保険契約者の行動リスクおよび死亡・長寿リスクにさらされています。長寿リスクとは、実際の死亡率が、引受時に想定される死亡率よりも低いために、保険契約または給付金の価値が変化するリスクです。当社は、このような経験を継続的に監視し、死亡率や罹患率に関する仮定を含む基礎となる仮定と照らし合わせて評価することにより、このリスクを管理しています。

再分類

前期の一部の金額は、2022年のプレゼンテーションに合わせて再分類されました。

3。重要な会計方針の要約

以下は、当社の重要な会計方針を要約したものです。

公正価値オプション

公正価値オプション（「FVO」）は、金融資産または負債の定義を満たす資産および負債の初期および事後の会計測定項目として公正価値を使用する代替手段を企業に提供します。FVOを選択するかどうかの決定は、機器ごとに決定され、機器全体に適用されます。一度選出されると、その決定は取り消せません。今回の選挙は、業務効率が向上し、特定の投資やそれらの投資に関連するその他の資産や負債の認識と測定がより適切に行えるようになるためです。当社のFVO選定に関する詳細については、以下の投資、再保険、保険負債のセクションおよび注記6～10を参照してください。

投資

源泉徴収資金-直接管理：源泉徴収資金（直接管理）ポートフォリオ全体からFVOを選定しています。源泉徴収資金（直接運用資金）とは、譲渡先企業が保有する個別の投資ポートフォリオによって担保される再保険売掛金です。源泉徴収された直接管理資金に留保されている投資は、譲渡会社が合法的に所有していますが、投資は一般会計とは別に識別され、譲渡会社との契約条件に従い、投資による実現損益、未実現損益、純投資収益はすべて当社に計上されます。当社は、あたかも会社が直接投資を保有しているかのように、担保に関するすべての経済的権利と義務を受ける権利があります。そのため、源泉徴収された資金（直接管理されている資金）を、連結貸借対照表の投資総額の小見出しに含めることにしました。

当社は、源泉徴収された資金（直接管理口座）内で維持されている基礎投資から生じる純投資収益および投資利益（損失）を、当社が直接投資を保有していた場合に当該投資収益が記録されていたのと同じ財務諸表明細行に報告することを選択しました。

源泉徴収資金（オルタナティブ投資を除く）の公正価値の変動は、連結損益計算書（損失）に別途記載されます。源泉徴収された資金を担保するオルタナティブ投資（直接運用）の公正価値の変動は、純投資収益に計上されます。

再保険契約の中には、譲渡先企業自身の信用リスクに関係しない再保険売掛金を担保する投資ポートフォリオの収益率に起因する金利を譲渡会社が支払っているため、デリバティブが埋め込まれているものもあります。再保険契約に含まれる組込みデリバティブの公正価値は源泉徴収資金に含まれ、連結貸借対照表で直接管理されます。源泉徴収された直接管理資産は四半期ごとに決済されるため、組込みデリバティブの公正価値は、分離投資ポートフォリオの未実現損益と等しくなります。

固定満期証券：売却可能と分類される固定満期証券（「AFS」）は公正価値で保有されます。AFS証券の未実現損益は、繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）（「AOCI」）の累計額とは別の構成要素として報告されます。当社は、当社の固定満期証券ポートフォリオ内の特定の証券についてFVOを選択しました。FVO証券の実現損益および未実現損益は、連結損益計算書（損失）の投資利益（損失）に計上されます。

固定満期証券への投資は取引日ベースで記録され、未決済取引は連結貸借対照表の他の資産またはその他の負債に記録されます。有効利回り法では、保険料の償却や割引額の増加を含む固定満期証券に関連する利息収入が純投資収益に含まれます。前払保険料も純投資収益に含まれます。

利息収入は実効利回り法で計上され、保険料の償却と割引額の増加を反映しています。売却可能と分類された債券の購入によって生じるプレミアムおよび割引は、満期までの推定保有期間または該当する場合はコール日までの利回り調整として扱われます。投資用

特定の仕組有価証券、認識利回りは、将来予想される割引前のキャッシュフローの時期と金額に関する現在の情報に基づいて更新されます。信用の質が高い仕組証券の場合、実効利回りは実際に受け取った支払額と更新された前払いの予想に基づいて再計算され、償却費用は、買収後に新しい実効利回りが適用された場合に存在していたであろう金額に調整され、それに対応する費用または純投資収益へのクレジットがかかります。信用の質が高くないストラクチャード証券の場合、ストラクチャード証券の利回りは、予想される信用損失と前払いの両方を考慮した予想キャッシュフローに基づいています。

公正価値の株式証券：当社は、当社の株式ポートフォリオ全体についてFVOを選択しました。したがって、これらの投資の実現損益と未実現損益は、連結損益計算書（損失）の投資利益（損失）に計上されます。配当収益は配当落ち日に報告されます。

公正価値の住宅ローン：当社は、住宅ローンおよび商業用住宅ローンの全ポートフォリオにFVOを採用しています。これらの投資の実現損益と未実現損益は、投資利益（損失）に報告されます。

プライベート・エクイティ・ファンド、リミテッド・パートナーシップ、有限責任会社（「LPS/LLC」）：LPS/LLCの持分は、持分法による会計方法を使用するか、当社がFVOを選択した場合は公正価値で会計処理されます。LPS/LLCは、連結貸借対照表の他の投資資産に計上されます。当社は、LPS/LLCが公正価値を容易に入手できない場合の公正価値の見積もりとして、実用上認められている純資産価値（「NAV」）を公正価値の見積もりとして使用します。これらの投資の帳簿価額は、価値の低下が一時的なものではないと見なされる場合、公正価値に減価償却されるか、減価償却されます。当社は、持分法（一時的以外の減損査定（「OTTI」）を含む）を適用するにあたり、投資先から提供された財務情報を、通常1～3か月遅れて使用します。その他の投資資産の公正価値の変動は、純投資収益に報告されます。

保険ローン：投資は、関連する保険契約の現金解約価額を上限として保険契約者に貸付される資金であり、保険契約者から当社に支払うべき未払いの元本残高で繰り越されます。ポリシーローンは、連結貸借対照表の他の投資資産に計上されます。政策融資の利息収入は、獲得した時点で契約金利で純投資収益に計上されます。保険ローンは、関連する保険契約の現金解約価額によって全額担保されます。

デリバティブ商品：デリバティブとは、金利、為替レート、金融指数、証券または商品の価値、クレジットスプレッド、市場のボラティリティ、期待リターン、および流動性から価値が導き出される金融商品です。価値は、取引相手の行動や評価モデルで使用される不履行リスク（「NPR」）に関連するものを含め、見積もりや仮定の変化によっても影響を受ける可能性があります。当社が一般的に使用するデリバティブ金融商品には、スワップ、先物、先物、オプションが含まれ、店頭（「OTC」）市場で上場または契約される場合があります。当社の店頭デリバティブの中には、中央清算取引相手を通じて清算および決済されるものもあれば、2つの取引相手間の二国間契約であるものもあります。デリバティブポジションは、一般的に相場市場価格を取得するか、評価モデルを使用することで、公正価値で保有されます。

デリバティブは、資産または負債の金利および通貨特性を管理するために使用されます。さらに、デリバティブは、保有または購入または売却される予定の資産に関連する金利、信用、外貨および株式リスク、ならびに発生または発生が予想される負債へのエクスポージャーを減らすために使用される場合があります。

当社は、すべてのデリバティブをヘッジ会計の対象とならないデリバティブとして指定しています。したがって、デリバティブの公正価値の実現および未実現変動はすべて、連結損益計算書上の投資利益（損失）または為替差益（損失）に計上されます。デリバティブからのキャッシュフローは、連結キャッシュフロー計算書の営業活動セクションに報告されています。

デリバティブは、他の投資資産内の資産として、またはデリバティブ負債内の負債として記録されます。当社は、すべてのデリバティブ金融商品の公正価値を、マスターネッティング契約が締結された取引相手と相殺します。

短期投資：これらの投資は主に、満期が12か月以下で、購入時が3か月を超える流動性の高い債券で構成されます。これらの投資は通常、公正価値に近い公正価値または償却費用で行われます。これには、特定のマネーマーケット投資、規制対象のマネーマーケットファンドと同様に運用されるファンド、政府支援機関が発行する短期債務証券、およびその他の流動性の高い債務証書が含まれます。

2022年に行われた買収（注4）の結果、当社は2022年のプレゼンテーションに合わせて、以前の会計方針を特定のマネーマーケット投資のみを含むように変更する方針選択を行いました。改訂された会計方針はより好ましいアプローチであり、ASC 230に規定されているガイダンスと一致しています。

当社は、上記の会計方針変更の遡及的適用を評価し、影響は前年の連結貸借対照表の更新（短期投資から現金同等物への再分類）および連結キャッシュフロー計算書の更新に限定されると判断しました。これには、短期投資の購入および収益から現金および現金同等物への再分類も含まれていました。期初の現金および現金同等物は、2021年12月31日および2021年1月1日現在のそれぞれ9億2,500万ドルおよび100万ドルの増加を反映しています。

OTTI：当社は四半期ごとにAFSポートフォリオを見直し、一時的以外の潜在的な減損がないかどうかを確認しています。その場合、影響を受ける証券は、減価償却額を投資利益（損失）の一部として連結損益計算書（損失）に記録して、調整後の原価ベースで償却する必要があります。当社は、発行体信用の悪化、市場金利の変化、および経済状況の変化による変化を特定するために、AFS投資ポートフォリオの市場価値の変化について見直しました。この審査の結果、一時的ではない公正価値の低下が示された場合、当社の投資帳簿価額はOTTIとしての推定公正価値まで減額されます。GAAPガイダンスによると、OTTIの推定信用構成要素と非信用構成要素は二分されます。信用の要素は収益に計上され、その結果、証券の新たなコストベースが確立されます。非信用の要素は、その他の包括利益の含み損として再分類されます。当社は、回収または満期前に有価証券を売却する意図がない限り、金利の変化または市場の混乱による有価証券の減損を認識しません。

当社は、減損が一時的なものではないかどうかを判断するにあたり、いくつかの要因を考慮します。これらには、1) 格付け機関による措置、2) 発行体の債務不履行、3) 公正価値の下落の意義、4) 回復まで投資を保留する意図と能力、5) 下落が発生した期間、6) 発行体業界の経済分析、7) 発行体の財務力、流動性、および回収可能性が含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、一時的障害以外の障害の必要性を評価する際に、セキュリティごとのレビューを実施します。このプロセスでは決まった公式は使われていませんが、投資実績、担保ポジション、発行体の存続可能性が重要な指標となります。

現金および現金同等物

現金および現金同等物には、手持ち現金、銀行から支払われるべき金額、特定のマネーマーケット投資、規制対象のマネーマーケットファンドと同様に管理されている資金、購入時に満期が3か月以内のその他の債務証券、および再販契約に基づいて購入した有価証券に関連する売掛金が含まれます（下記の購入契約に基づいて売却された証券も参照）。

未払投資収入

未払投資収益には、主に、獲得したがまだ受領していない投資からの利息および配当収入の見越が含まれます。

再保険

当社は、源泉徴収資金、共同保険、修正共同保険基金の源泉徴収契約に基づく短期および長期の保険および投資契約を前提としています。当社の長期保険および投資契約の一部は、第三者の再保険会社にも譲渡されます。保険リスクに関連する損失または賠償責任の補償（リスク移転）を提供する引き受け取引および譲渡取引については、再保険会計に従います。に

リスク移転の要件を満たす場合、再保険契約には、引受リスクとタイミングリスクの両方からなる保険リスクと、重大な損失が発生する可能性の両方が含まれている必要があります。終身保険、ユニバーサルライフタイプ年金、生命保険付き年金リスク移転年金など、特定の事業ライフブロックに関連する死亡リスクとタイミングリスクは当社に移管され、再保険会計の対象となります。残りの生命保険事業では、固定年金や生命に関わる不測の事態を伴わないストラクチャード決済など、死亡リスクがなく、したがってリスク移転を実現できませんでした。したがって、これらの再保険契約は、再保険会計ではなく預金会計の対象となります。一般保険事業は、遡及再保険として会計処理の対象となります。

収益、利益、損失、費用は、再保険会社に譲渡された金額を差し引いて計上されます。譲渡請求および保険負債、および譲渡会社から支払うべき契約残高を含む再保険の回収対象は、資産として認識され、以下に説明するように公正価値オプションを選択した特定の再保険回収対象を除き、基礎となる保険契約の仮定と一致する仮定に基づいて決定されます。再保険の支払額には、報告されているか報告されていないかにかかわらず発生した請求に対して支払われるべき支払額の見積もりに基づく未払い請求と、譲渡会社や再保険会社による純決済額が含まれます。

当社は、以下の再保険譲渡残高の一部について、公正価値オプションを選択しました。

再保険回収額：当社は、関連する保険負債と一致するように計上され、公正価値で計上される特定の再保険回収対象について、公正な選択肢を選択しています。したがって、当社がFVOを選定した再保険回収額の公正価値は、当社の保険負債の公正価値計算によって決定されます。保険負債の重要な会計方針については、以下をご覧ください。当社がFVOを選択した再保険回収対象および関連する保険負債の変動は、いずれも保険契約者給付および保険負債の公正価値の変動を通じて連結損益計算書（損失）に記録されます。これらの再保険契約に関する追加情報については、注記9を参照してください。

当社は、修正後の共同保険契約の売掛金および買掛金のすべてについて、公正価値オプションを選択しました。修正済共同保険売掛金は、保険負債の準備金であり、関連する保険負債と一致するように計上され、公正価値で計上されます。したがって、当社の修正共同保険売掛金の公正価値は、当社の保険負債の公正価値計算によって決定されます。保険負債の重要な会計方針については、以下をご覧ください。同様に、修正共同保険の支払額は、主に、再保険契約に基づいて譲渡された保険負債を裏付ける資産の公正価値を表しています。したがって、修正共同保険の支払額は、再保険契約に基づく資産の公正価値と一致するように計算されます。修正された共同保険契約の売掛金および買掛金は、連結貸借対照表の再保険回収額に純額ベースで表示されます。

預金資産：当社は、預金資産全体に公正価値オプションを選択しました。これは、特定の固定インデックス年金および生涯引き出し収入が保証されている固定年金の保険負債を裏付ける再保険会社が信託で保有する資産です。預金は、関連する保険負債と一致するように計上され、公正価値で計上されます。したがって、当社の預金資産の公正価値は、保険負債の公正価値計算によって決定されます。

繰延手数料資産（「繰延手数料」）

契約開始時に引き受けた負債の価値（および支払われた譲渡手数料）が受領した保険料を超える再保険取引については、当社はこの差額を繰延手数料資産として認識します。

これらの負債は何年も決済されない可能性があるため、譲渡会社に請求されるプレミアムは、当社の負債の見積もりよりも低い場合があります。保険料は初期段階で受領されるため、保険料を長年にわたって投資することになるため、これらの再保険契約から利益を生み出し、投資収益を生み出すことが期待されます。繰延費用は、実効金利法により、想定準備金の決済期間にわたって収益に償却されます。利息法を適用する場合、損失および損失調整費用の支払いの予想されるタイミングと金額に基づいて、これらの遡及的再保険契約の実効金利が導き出され、固定されます。これにより、これらの推定支払額の現在価値が受領した対価と等しくなります。

各報告期間の終了時に、繰延費用ごとに減損評価が実施されます。資産が減損していると判断された場合は、その報告期間内に償却され、調整額は保険契約者給付金に、保険負債の公正価値の変動は連結損益計算書（損失）に記録されます。

繰延費用は、引き受けた負債から生じるすべてのキャッシュフローが予想される残りの支払い期間にわたって全額支払われるように、投資資産から得られる必要収益率を決定することにより、個別の契約ベースで減損額として評価されます。この必要収益率を、繰延手数料の減損の計上につながる指標を特定するために、モデル化された開始時の収益率、予測利回り、および開始日までの実際の収益率と比較されます。2022年12月31日に終了した年度中に、減損を必要とする2つの再保険契約を特定しました。記録された減損の詳細については、注記11を参照してください。

譲渡会社が源泉徴収した資金

譲渡会社が源泉徴収する資金は、当社が一定のクレジットレートを受け取っている譲渡会社が保有している資金です。譲渡会社が源泉徴収した資金は有償で運ばれます。

当社は、譲渡会社が源泉徴収した資金に関連する純投資収益および投資利益（損失）を、当社が直接投資を保有していた場合にそのような投資収益が記録されていたのと同じ財務諸表に報告することを選択しました。

のれんおよびその他の無形資産

のれん：のれんは、企業結合で取得した他の資産から生じる将来の経済的利益であり、個別に特定されたり個別に認識されたりすることはありません。これは、買収日に引き受けた資産と引き受けた負債の公正価値に対する買収費用の超過です。

その他の無形資産：その他の無形資産には、注記4で詳しく説明されている当社の買収の一環として特定された州の保険免許が含まれます。これらの無形資産の耐用年数は無期限であり、償却する必要はありません。

当社は、のれんおよびその他の無形資産の帳簿価額を毎年見直します。また、事象や状況の変化により帳簿価額が回収できない可能性があることが示された場合は、より頻繁に見直します。のれん減損試験では、報告単位の公正価値を、のれんを含む帳簿価額と比較します。のれんが関係する報告単位の公正価値が報告単位の帳簿価額よりも低い場合、帳簿価額が報告単位の公正価値を上回る金額について、報告単位に割り当てられたのれんの総額を超えない金額に対して減損費用が計上されます。

その他の無形資産の減損試験では、資産の公正価値と帳簿価額を比較します。無形資産の帳簿価額が公正価値を超える場合、その超過分を減損損失として計上します。

その他の資産

その他の資産は、主にその他の投資関連売掛金、保険契約者の売掛金、および繰延取得費用で構成されています。

個別口座資産

個別口座資産は、特定の契約者に投資される分離された資金です。契約者は、さまざまな投資オプションに資金を振り向けることができます。そのほとんどは投資信託に投資します。契約の変動部分に関する投資リスクは、個別の口座負債ではない当社の最低保証の範囲を除き、契約者が負担します。各口座の資産は法的に分離されており、当社の他の事業から生じる請求の対象にはなりません。個別の勘定からの投資収益および実現投資損益は、通常、

契約者であり、当社の経営成績には含まれていません。口座に課される死亡率、保険契約管理、解約費用は、保険料と手数料収入に含まれます。口座に請求される資産管理およびサービス料は、その他の収益に含まれています。契約上の保証を伴う個別の口座契約に関する追加情報については、注記10を参照してください。以下の個別の口座負債も参照してください。

生命保険および年金契約の将来の保険給付

生命保険および年金契約の将来の保険給付には、生命不測の事態を伴うストラクチャード決済、生命不測の事態を伴う単一保険料即時年金（「SPIA」）、年金リスク移転年金など、支払いが契約者の生存に依存する退職金商品、終身保険（「WL」）および保険料返還（「RoP」）期間、事故および健康（「A＆H」）などの従来の生命保険商品が含まれます。長期介護（「LTC」）。

このような長期にわたる従来の製品には、固定された仮定が適用されます。給付負債の見積もりに使用される前提条件は、契約が発行されたときに設定され、損失認識イベントが発生しない限り、実際の経験の変化によって変更されることはありません。これらの固定された仮定には、死亡率、罹患率、持続期間、維持費、投資収益が含まれ、実際の経験がこれらの仮定から逸脱する可能性があることを考えると、不確実性を反映して不利な偏差のマージンも含まれています。こうした固定された前提条件を定期的に評価する必要があります。損失認識事象は、将来の政策給付負債の帳簿価額と、現在の最良見積もりの仮定を適用して決定された将来の政策給付負債の推定額との間に不足がある場合に発生します。損失認識事由が発生したと当社が判断した場合、当社は将来の給付費用への請求を通じて追加の負債を計上します。次に、古い固定前提条件セットを現在の最適な推定値に置き換えます。将来の準備金は、更新された最良の推定値を定期的に見直し、必要に応じてさらに調整することで設定されます。その他の調整には、未払保険料負債、発生したが報告されていない請求、障害所得などのA&H商品で請求者が継続的に給付を受ける障害者の生命準備金などがあります。

保険契約者契約預金

保険契約者契約預金の負債は、累積額または資金価額（受領した預金に、貸付された未収利息を加えたものから、引き出し、手数料、手数料を差し引いたもの）で計上されます。投資志向型商品で回収された金額は、受領時に保険契約者の契約預金に直接記録されるため、収益として認識されません。

保険契約者契約預金は、主に繰延年金およびストラクチャード決済契約で発行された年金、単一保険料即時年金（「SPIA」）、単一保険料終身契約、終身保険契約のない契約、およびユニバーサルライフタイプ契約で構成されます。これらの商品の負債は、条約開始日に決定された金利による将来の給付の現在価値の見積もりとなります。

保険給付により、早い年には利益があり、後年には損失があると判断されたユニバーサルライフタイプの契約については、将来の期間に提供される給付を補償するために、契約者に対して評価される金額の一部（保険費用およびその他の費用およびマージン）を計上するために、基金の価値に加えて追加の負債が設定されます。

公正価値での保険負債

特定の保険負債について公正価値オプションを選択しました。これには主に、特定の長期生命契約および年金契約に関連する保証給付の負債が含まれます。これについては、注記10で詳しく説明しています。これらの負債には、最低死亡給付保証金（「GMDB」）、最低所得給付保証（「GMIB」）、最低積立保証給付（「GMAB」）、最低離脱給付保証金（「GMWB」）、および最低所得および離脱給付保証金（「GMIWB」）の引当金が含まれます。保険負債の公正価値の変動は、保険契約者給付に報告され、保険負債の公正価値の変動は、連結損益計算書（損失）計算書に報告されます。

準備金を設定する際に使用される前提条件は、通常、当社の経験、業界経験、および/または該当するその他の要因に基づいています。死亡率や保険契約者の行動の仮定などの保険数理上の仮定を四半期ごとに評価し、該当する場合は更新します。一般的に、トレンドは期待できません

短期的には大きく変化し、これらの傾向が変化する可能性がある限り、そのような変化は長期的には緩やかになると予想されます。

未払い損失および損失調整費用に対する責任

損失準備金および損失調整費用（「LAE」）は、未払請求の見積もりであり、これには発生したが報告されていない請求および損失調整費用（「IBNR」）の見積もりから、適用される割引額を差し引いたものです。損害準備金の推定方法については、定期的に見直し、更新しています。これらの推定値は将来の出来事の結果に左右されるため、損失の傾向はさまざまであり、傾向の変化を認識して確認するには時間がかかることが多いことを考えると、推定値が変更されることがよくあります。準備金の変動によって、それまでの最終損失の見積もりが増えることは、不利な展開または不利な展開と呼ばれます。埋蔵量の変動によってそれまでの最終的なコストの見積もりが減少することを、「有利な開発」と呼びます。前年の開発とは、有利な開発と不利な開発のいずれかを指す場合があります。

損失準備金の割り引き：当社では、米国財務省の金利から計算された割引率に流動性プレミアムを加えたものと、一次および超過労災害補償ポートフォリオに固有の支払いパターンを使用して、労働者災害補償負債総額を割り引いています。この割引率は契約開始時に固定され、定期的な更新は行われません。当社の現在の労働者災害補償の固定割引率は2.31％です。

2022年12月31日に終了する年度に、当社は以前の会計方針を変更する方針選択を行いました。この方針では、更新された支払いパターンとともに割引率が定期的に更新されました。金利の変動はキャッシュフローの金額や時期の変化を表すものではなく、基礎となる繰延費用または利益は再保険契約時に存在していた割引率に基づいて測定されるため、改訂された会計方針の方が好ましいアプローチであると考えています。

当社は、上記の会計方針変更の遡及的適用を評価し、2022年12月31日または2021年12月31日の財務諸表に重大な影響はないと判断しました。2021年の繰延利益の期首帳簿価額（注記11に開示）は、会計方針の変更による貸借対照表再分類の影響を反映して、損失負債とLAEへの影響を相殺して、200万ドルから1億6200万ドルに修正されたことに注意してください。

保険料不足：当社は、将来の保険事故により予想される未払いの最終損失および損失調整費用が、関連する未払保険料およびその他の負債および予定投資収益を超える場合、保険料不足準備金を計上します。未収保険料による将来予想損失は、連結貸借対照表の損失および損失調整費用準備金の増加として計上され、保険契約者給付および連結損益計算書内の保険負債の公正価値の変動に含まれます（損失）。

担保預金負債

当社は、契約上、特定の環境保護計画（「EPP」）およびクリーンアップコスト上限（「CCC」）の曝露を想定しています。EPPとCCCの製品は、既知の環境汚染問題を改善するためのコスト超過保護（CCCの保険リスク）とともに、プログラム資金の要素（EPPへの投資リスク）を組み込むように設計されています。

当社は、EPPプログラムに基づいて受領した収益を担保預金負債として認識しています。これは、そのような資金調達プログラムでは保険リスクが移転されないためです。保険契約者が負担する損失が支払われると、担保預金負債が減少し、実効利回り法を適用して推定される利息が発生すると、担保預金負債が増加します。

長期債務

長期債務は、受領した収益から未償却の発行費用を差し引いたものとして、連結貸借対照表に計上されます。債務発行費用は、債務の推定存続期間にわたって資産計上および償却されます。

買収した事業価値（「VOBA」）と再保険契約による繰延利益

VOBA: VOBA無形負債は、将来の最良見積もり負債キャッシュフローの推定公正価値と、買収時に測定された現在の仮定を調整した後の将来の保険契約者給付および契約預金に対する当社の負債との差額を表します。

公正価値の見積もりには、以下の市場参加者に基づく仮定が組み込まれています。

•将来の負債キャッシュフローの予測

•不履行リスクを除いた金額の時間的価値を表す、リスクフリーの割引率

•会社の信用格付けと請求支払い能力（つまり、不履行リスク）を反映したリスクフリー割引率の調整。そして

•負債キャッシュフローに内在する不確実性を考慮して、市場リスクマージンを含めること。

このVOBA負債は、保険契約の予定給付金支払いまたは保険契約の保険有効額に関連して、最大70年の再保険契約の存続期間にわたって償却されます。償却額は保険契約者給付に含まれ、連結損益計算書内の保険負債の公正価値の変動も含まれます。

繰延利益-長期間：再保険契約に基づいて引き受けた負債を超えて受領した対価の差額は、再保険契約からの繰延利益として連結貸借対照表に計上されます。繰延利益は、再保険契約の存続期間にわたって、予想される給付金の支払いまたは保険契約で有効になっている保険に関連して償却されます。償却額は保険契約者給付に含まれ、連結損益計算書内の保険負債の公正価値の変動も含まれます。

繰延利益-短期間：遡及的再保険契約は、過去の損失事象に対する補償を提供します。これらの契約の場合、受領した対価が再保険契約に基づいて引き受けた負債を上回る差額は、再保険負債の純費用となり、再保険契約からの繰延利益として連結貸借対照表に計上されます。繰延利益は、実効金利法により、想定準備金の決済期間にわたって収益に償却されます。利息法を適用する場合、損失および損失調整費用の支払いの予想されるタイミングと金額に基づいて、これらの遡及的再保険契約の実効金利が導き出され、固定されます。これにより、これらの推定支払額の現在価値が受領した対価と等しくなります。

遡及期間中に発生した損失のその後の推移を監視し、繰延利益残高を累積ベースで修正します。修正後の繰延利益残高は、再保険取引の開始時に修正後の見積もりが利用可能であった場合に存在していたであろう金額が調整後の残高に反映されるように、遡及的に決定されます。変更期間中に記録されたキャッチアップ調整を含む償却額は、保険契約者給付および連結損益計算書（損失）内の保険負債の公正価値の変動に含まれます。

貸付証券および買戻し契約

証券貸付取引による現金収益は、主にスプレッド収入を得るために使用され、通常は現金同等物、短期投資、または固定満期に投資されます。証券貸付取引は、主にスプレッド収入を得るため、または取引活動を促進するために使用されます。証券貸付取引の一環として、当社は、米国および外国の債券および株式ならびに米国政府および政府機関の証券を譲渡し、担保として現金を受け取ります。有価証券貸付取引は融資契約として扱われ、受領した現金の金額で記録されます。当社は、国内外の証券の公正価値のそれぞれ102％と105％に相当する金額の担保を取得しました。当社は、必要に応じて追加の担保を取得しながら、貸付される有価証券の市場価値を日々監視しています。当社の証券貸付取引は、実質的にすべて大手証券会社および大手銀行との取引です。スプレッド収入を得るために使用された証券貸付取引に関連する収益および費用は、純投資収益として計上されます。

買戻し契約に基づいて売却される有価証券は、主にスプレッド収入を得るために使用される有価証券買戻し契約に関連する負債です。証券買戻し契約の一環として、当社は米国政府および政府機関の証券を第三者に譲渡し、担保として現金を受け取ります。証券買戻し契約の場合、受領した現金は通常、現金同等物、短期投資、または固定満期に投資されます。再販契約に基づいて購入した有価証券に関連する売掛金は、通常、現金同等物として反映されます。証券転売契約の一環として、当社は現金を投資し、担保として米国政府証券またはその他の債務証券を受け取ります。

一定の基準を満たす有価証券の買戻し契約および再販契約は、担保付借入または担保付貸付契約として扱われます。これらの契約は、それぞれの取引で指定されているように、有価証券がその後転売または再取得される金額で締結されます。再販契約に基づいて購入した有価証券については、当社の方針として、直接または第三者のカストディアンを通じて有価証券を保有または管理することです。これらの有価証券は毎日評価され、信用リスクから保護するために、必要に応じて追加の有価証券または現金担保が受領または返還されます。転売される有価証券は、受け取った有価証券と同じ、または実質的に同じです。これらの取引の大半は、大手証券会社や大手銀行との取引です。買戻し契約に基づいて売却された有価証券については、買戻される有価証券の市場価値が監視され、信用リスクから保護するために必要に応じて追加の担保が取得されます。当社は、売却された有価証券の公正価値の少なくとも105％に相当する金額の担保を取得します。買い戻される有価証券は、売却された証券と同じ、または実質的に同じです。これらの取引の大半は、格付けの高いマネーマーケットファンドとの取引です。スプレッド収入を得ていた保険会社内で実行されたこれらの取引に関連する収益および費用は、純投資収益として報告されます。

個別口座負債

個別口座負債は、主に契約者の個別口座資産における口座残高と、程度は低いが個別口座の借入額を表し、個別口座資産の合計と同等かつ相殺されます。上記の「個別口座資産」も参照してください。

その他の負債

その他の負債には、主に未払費用、技術的当座貸越、繰延収益、貸借対照表日にまだ決済されていない有価証券の購入による買掛金が含まれます。その他の負債には、上記の「投資」セクションに記載されているように公正価値が決定されるデリバティブ商品が含まれる場合があります。

所得税

当社は、米国連邦所得税を目的としたパートナーシップとして運営されており、米国連邦および州の所得税の対象となる子会社も多数所有しています。2021年中に、当社はバミューダと英国の事業体を含む米国以外の事業体をいくつか設立しました。パートナーは、基礎となるパートナーシップの損益の一部を、現地の所得税申告書に報告しています。さらに、事業体レベルで米国連邦および州の所得税の対象となる子会社については、これらの事業に起因する関連税引当金が連結包括利益計算書に反映されます。バミューダの法律では、バミューダに拠点を置く企業は、営業利益またはキャピタルゲインに対してバミューダで所得税を支払う必要がないため、これらの事業に関連する税制上の規定はありません。これらのバミューダ子会社はバミューダで事業を営んでおり、米国での取引または事業の実施に関与しているとは見なされない方法で事業を運営しようとしています。米国の税法、規制、および裁判所の判決は、米国での取引または事業に従事していることを構成する活動を明確に特定していないため、内国歳入庁（IRS）は、当社の主張を主張する場合がありますバミューダの子会社は米国で取引または事業を行っています。英国の子会社は持株会社であり、その活動を行っています2022年の費用は重要ではない一般運営費に限定されます。この活動に関連する税制上の規定はありません。

所得税引当金は、資産負債法で計算されます。繰延所得税資産および負債は、制定された税率およびその他の税法の規定に基づいて、資産および負債の財務諸表と納税申告基準の一時的な差異に起因する将来の課税効果として計上されます。

繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の財務諸表帳簿上の金額と、貸借対照表日におけるそれぞれの課税基準との時差に応じて計上されます。繰延税金資産および負債は、これらの一時的な差異が回収または決済されると予想される年の課税所得に適用されると予想される制定税率を使用して測定されます。評価引当金は、繰延税金資産を、経営陣が実現しない可能性が高いと考える金額まで削減するために、必要に応じて設定されます。

当社は、繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要に応じて、繰延税金資産を実現しない可能性が高い金額（見込み50％以上）まで引き下げるための評価引当金を設定します。繰延税金資産の回収可能性と評価引当金の必要性を評価するには、当社はすべての肯定的証拠と否定的証拠を比較検討して、繰延税金資産の全部または一部が実現されない可能性が高いという結論に達する必要があります。エビデンスに与えられる重みは、客観的に検証できる程度に見合ったものです。否定的なエビデンスが多ければ多いほど、より多くのポジティブなエビデンスが必要になり、評価引当金は必要ないという結論を裏付けることが難しくなります。

繰延税金資産の回収可能性を評価するための当社の枠組みでは、(i) 近年の累積財務報告損失の性質、頻度、および重大度、(ii) 純繰延税金資産の実現に必要な性質の将来の営業収益性の予測可能性、(iii) 純営業損失、資本損失、および外国税額控除繰越の繰越期間など、入手可能なすべての証拠を考慮する必要があります。課税対象の一時的な差異を取り消すことの効果を含む。(iv) 慎重かつ実行可能繰延税金資産の損失を防ぐために必要に応じて実施される税務計画戦略

保険収入と経費の認識

短期契約の保険料は、保険契約の開始日に記載されているとおりに記録されます。短期保険契約の場合、保険料は通常、関連する保険契約の条件に比例して比例して支払われます。従来の長期保険契約（定期契約、終身契約、特定の年金を含む）では、保険料は期日時に支払われます。未払いのがまだ徴収されていない保険料の見積り額が計上されます。重大な死亡リスクまたは罹患リスクのない年金およびストラクチャード決済（投資契約）およびユニバーサルライフタイプ契約（固定または保証のない長期契約）の場合、受領した保険料は保険契約預金、保険負債、および/または個別口座負債として報告されます。これらの契約による収益は、主に保険契約者の口座残高に対して課される保険契約管理費用および解約手数料から構成される保険料および手数料収入に反映されます。保険料は、保険契約者に対して査定された期間における収益として認識されます。ただし、その請求が将来提供されるサービスに対して当社に補償するように設計されている場合を除き、その請求は繰り延べられます。

手数料に加えて、当社は当社の一般口座ポートフォリオへの投資から投資収益を得ています。将来提供されるサービスに対する当社への報酬となる査定手数料、およびその他の特定の手数料は、通常、受領時に記録されます。これらの商品のメリットと費用には、関連する口座残高を超える請求や契約管理費用が含まれます。

変動繰延年金契約の収益は、契約者の口座価値に対する請求額または死亡率および経費リスク、管理手数料、解約手数料、および契約ごとの年間維持費で構成されます。死亡率および経費リスク費用および管理費の収益は、契約者に不利に計上されたものとみなされます。解約手数料収入は、解約時に契約者に対して解約手数料が査定された時点で計上されます。年金契約の変動投資オプションの負債は、契約の口座価値を表し、個別の口座負債に含まれます。

為替差益

外貨建ての財務諸表勘定は、米ドルに換算されます。機能通貨の資産および負債は、通常、貸借対照表日の実勢為替レートを使用して米ドルに換算され、関連する換算調整は、関連する税金を差し引いたその他の包括利益（損失）とは別の構成要素として計上されます。機能通貨は通常、現地の運用環境の通貨です。金銭的項目とみなされるその他の外貨資産および負債は、貸借対照表日の有効な為替レートで換算されます。外貨収入と経費はどちらかに換算されます

取引日時点の為替レート、またはレポート期間の加重平均為替レートを使用する。これらの為替差損益は、連結損益計算書内の為替差益（損失）に計上されます。

資産管理とサービス料

資産管理およびサービス手数料には、主に資産ベースの資産管理手数料が含まれており、これらはサービスの実施期間に計上されます。

その他の収入

その他の収益は、主に第三者管理費で構成されています。

ビジネスコンビネーション

当社は、すべての企業結合取引を会計処理する買収方法を採用しているため、取得した資産、引き受けた負債、および非支配持分の公正価値を連結財務諸表に計上しています。公正価値の配分は、取得日現在の公正価値に関する詳細情報が入手可能になるにつれて、最初の配分後最大1年間調整される可能性があります。連結財務諸表には、買収日以降に買収した会社の業績が含まれています。

キャッシュフロー計算書-源泉徴収された資金の表示-直接管理

源泉徴収された資金からの出金（直接管理型再保険契約）は、関連する資産および負債の法定水準に基づいています。これらの契約に基づく超過分（不足額）は定期的に決済され、特定の再保険契約に応じて現金または有価証券で決済できます。現金で決済された部分は営業活動による現金に反映され、有価証券部分は非現金取引として反映されます。当社は、源泉徴収された直接管理資金の範囲内の活動と、再保険契約に関連する活動を営業キャッシュフローとして提示します。

2022年に採択された会計基準

ASU 2016-02 リース:

2016年2月、FASBはリース取引の会計処理の透明性と比較可能性を高めることを目的としたASU第2016-02号を発行しました。ASU 2016-02は、貸借対照表上のリースを使用権資産（「ROU」）およびリース負債として認識することを借手に義務付けており、リース契約に関する重要な情報に関する定量的および質的開示を義務付けています。貸主会計はほとんど変わりません。2022年1月1日、当社はこのガイダンスを将来的に採択しました。ASU 2016-02を採用しても、当社の連結財務諸表に重大な影響はありませんでした。

当社は、リース契約においてリース構成要素と非リース構成要素を分離せず、それらを単一のリース構成要素として計上することを選択しました。また、当社は、期間が12か月以内でかつ当社が合理的に行使できる購入オプションを含まない短期リースについては、ROU資産を記録しないことを選択しました。短期リースの費用は、リース期間中の定額制で連結損益計算書に計上されます。オペレーティングリースのROU資産とリース負債は、それぞれ連結貸借対照表のその他の資産とその他の負債に含まれています。ファイナンスリース資産と負債は、それぞれ連結貸借対照表のその他の資産と長期負債に含まれています。当社は、リース期間を考慮したリスクフリーレートを使用してリース負債を決定します。リース負債は、将来のリース支払いの現在価値で測定されます。ROU資産は、最初にリース負債に前払い賃料と残りの初期直接費用を加えた金額から、残りのリースインセンティブと未払賃料を差し引いて測定されます。ROU資産は、長期存続資産の減損と同様に、リース期間中に減損の対象となります。リース条件には、当社がそのようなオプションを行使することが合理的に確実であるかどうかに応じて、リースの延長または終了のオプションの対象となる期間が含まれます。

ASU 2019-12 法人所得税の会計処理の簡素化:

2019年12月、FASBはASU第2019-12号を発行しました。これにより、投資の繰延税金の認識、期間内税配分の実施、および中間期間の所得税の計算に関する特定の例外が排除されました。ASU 2019-12では、のれんの課税基準の強化につながる取引の会計処理についても明確にしています。このガイダンスの採用は、当社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。

会計基準の今後の導入

ASU 2020-03 金融商品のコード化の改善:

2020年3月、FASBはASU 2020-03を発行しました。このASU 2020-03では、以下で説明する新しい信用損失基準を含め、金融商品に関する体系化内のさまざまなトピックを狭い範囲で改善しています。ASUの対象となる特定の問題に関する修正は、ASUの発行後直ちに発効し、当社の連結財務諸表および開示には影響しませんでした。金融商品の信用損失の測定に関連してASUが対象とするその他の特定の問題は、以下に詳述するように、ASU 2016-13および関連するASUが採択された時点で有効になります。

ASU 2016-13、2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11、2020-02 金融商品-信用損失-金融商品の信用損失の測定:

2016年6月、FASBは新たな信用損失方法論である当期信用損失（「CECL」）方法論を導入する会計基準を公表しました。この手法では、信用損失の早期認識が義務付けられると同時に、信用リスクに関する透明性が高まります。CECLの方法論では、貸付金、再保険売掛金、その他の金融資産の信用損失を償却原価で計上するために、生涯にわたる「予想信用損失」の測定目標を利用しています。信用損失引当金は、予想される生涯信用損失の変化に応じて、期間ごとに調整されます。CECLの方法論は、従来の米国会計基準からの大幅な変更であり、通常、損失を計上する前に損失を発生させる必要があった従来の複数の既存の減損方法に取って代わりました。AFS債券については、公正価値が費用を下回り、当社が有価証券を保有する予定がある場合、または当社が有価証券を売却する必要がない可能性が高い場合、当社は、該当する信用関連の減損を信用損失引当金として計上し、信用リスクの変化に応じてその後の期間を調整します。当社は、ASU 2016-13が連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。ASU 2016-13年の影響は、経済状況、予測されるマクロ経済状況、および採択日における当社の資産によって異なります。当社は、発効日である2023年1月1日にこの基準を採用する予定です。当社は、会計基準の採用とそれが当社の連結財務諸表に与える影響について、引き続き評価を行っています。

ASU 2018-12 長期契約の会計処理における目標を定めた改善と ASU 2020-11 発効日および早期適用:

2018年8月、FASBは、保険会社が発行する長期契約に関する既存の認識、測定、表示、開示要件を的を絞って改善することを目的とした会計基準の更新版であるASU 2018-12を発行しました。2019年11月、FASBはASU 2018-12の改正案であるASU 2019-09を発行しました。これは、証券取引委員会（SEC）申告者の定義を満たす公的事業体を除くすべての事業体のASU 2018-12の発効日を2年延長するものです。2020年11月、FASBは、新型コロナウイルス感染症による実施の中断に対応して、ASU 2018-12年度の発効日を1年遅らせるためのASU 2020-11「発効日および早期適用」（ASU 2018-12）の改正案を発行しました。

新しい会計基準の更新による測定、認識、表示、開示の変更点を以下にまとめます。

•従来の有給かつ有給の長期契約については、少なくとも年に一度、将来の保険給付の前提条件を見直して更新し、その結果生じる再測定の損益（後述の割引率の変更を除く）を損益計算書に認識し、個別に提示する必要があります。

•各報告期間の終了時に、観察可能な市場インプットを最大限に活用し、割引率の変更によるその他の包括利益（損失）への影響を認識する中等級（信用リスクの低い）債券利回りを使用して、割引率の仮定を更新する必要があります。

•預金（または口座残高）契約に関連するすべての市場リスク利益を損益計算書を通じて公正価値で測定する必要があります。ただし、商品固有の信用リスクの変化は、その他の包括利益（損失）に計上されます。

•関連契約の予定期間にわたる繰延取得費用（DAC）を一定水準で償却する必要があります。そして

•政策給付、口座残高、市場リスク給付、個別口座負債、重要なインプット、判断、測定に使用された方法、およびそれらの変更の影響に関する情報の開示を含む、重要な開示が必要です。

ASU 2018-12年度では、将来の保険給付および繰延取得費用の負債について、2つの採用方法が認められています。（1）既存の帳簿価額に基づいて提示された最も早い期間の開始時点で有効な契約にガイダンスを適用し、AOCI内の関連金額を削除して調整する、修正された遡及的移行方法、または（2）完全な遡及的移行方法です。当社は、許可されている場合は修正された遡及的移行方法を使用して2025年1月1日からASU 2018-12を採用し、2023年1月1日現在のガイダンス（および2023年1月1日現在の記録的な移行調整）を当社の2025年連結財務諸表に適用します。

当社は、更新された基準の実施を支援するためのガバナンスの枠組みと計画を作成しました。当社は、重要な会計方針決定の改良、適切な内部統制の採用、保険数理モデルと制度の修正、報告プロセスの改訂、有益な質的および量的開示の開発を含むがこれらに限定されない実施プロセスを引き続き進展させています。

当社は、この新しい会計ガイダンスの採用が米国会計基準に基づく当社の財務諸表に重大な影響を与えると予想していますが、更新された基準の採用が全体的なキャッシュフロー、子会社の配当能力、または適用される規制資本基準を満たす能力に影響を与えるとは考えておらず、また、採用が既存の債務契約や資本配分戦略に影響を与えるとは考えていません。

4。買収

ビジネスコンビネーション

2022年1月1日、当社はデラウェア州の企業であるAIG Claims社（以下「AIG Claims」）と株式購入契約を締結し、FPCS（旧DSA P&C SolutionsまたはFortitude General）の発行済み株式をすべて購入しました。さらに、2022年1月1日、当社はテキサス州の企業であるAIGライフホールディングス株式会社（以下「AIGライフ」）とFLASのすべての発行済み株式を購入する株式購入契約を締結しました。当社は、FPCSとFLASの合計購入価格をそれぞれ1ドルと1ドルを現金で支払いました。FPCSとFLASには、それぞれ100万ドルと100万ドルのバーゲン購入益が計上されました。これは、支払われた対価を超えて取得した純資産の公正価値を超えるものです。バーゲン購入益は、連結損益計算書（損失）のその他の収益に含まれます。当社は、買収日以降、FPCSまたはFLASに関連する買収関連費用を負担しませんでした。

2022年4月1日、当社はFLIAC（旧PALAC）を買収しました。PALACは、ニュージャージー州の法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル社（「プルデンシャル・ファイナンシャル」）の間接完全子会社であるプルデンシャル・アニュイティーズ社（「PAI」）の完全子会社でした。

買収の暫定購入対価総額は17億6,200万ドルで、購入価格として送金された17億5,200万ドルの現金と、発生した取引費用として売主に1,000万ドルの現金払い戻しが見込まれました。当初500万ドルのバーゲン購入益が計上されました。これは、支払われた対価を超えて取得した純資産の公正価値を超える金額に相当します。2022年12月、当社は測定期間の調整を行い、買収日の貸借対照表で以前に計上していた繰延税金資産を9,700万ドル削減しました。

この調整による純影響により、2022年4月1日に記録された暫定バーゲン購入益500万ドルから、2022年12月31日現在ののれん残高9,300万ドルに変更されました。何もありませんでした

最初に認識された後に記録されたのれん減損。当社は、適用される会計ガイダンスで認められているとおり、買収日から1年後の測定期間を通じて取引全体を引き続き評価しますが、重要な変更は予定していません。

上記の対価に含まれる取引費用の売主への払い戻しを除くと、当社はFLIACの買収に関連して、2022年12月31日に終了した年度および2021年12月31日に終了した年度に、それぞれ2,100万ドルおよび700万ドルの買収関連費用を負担しました。

次の表は、上記の測定期間調整を含めて、取得日における取得資産および引き受け負債の公正価値（総額）をまとめたもので、プッシュダウン会計の適用後の資産および負債の主要なクラスごとに計上された金額を示しています。

資産買収

2022年1月3日、株式購入契約に基づき、当社は2,100万ドルと引き換えにRx Lifeを買収しました。アリゾナ州に拠点を置き、米国全土でライセンスを持つ生命保険および年金保険会社であるRx Lifeは、2022年4月18日にFRCに改名されました。当社がRx Lifeを買収する前に存在していたRx Lifeと再保険会社との間で締結されていたすべての共同保険および年間更新可能な定期再保険契約は、当社に移管されました。まとめると、再保険契約によってRx Lifeに提供された補償により、Rx Lifeの保険契約者に対する保険負債の100％が元の親会社に譲渡されます。

資産取得会計法では、取得日現在の費用に基づいて取得価格の合計2,100万ドルがFRCの純有形資産に割り当てられました。これも公正価値と決定されます。当社は、FRCの買収時に、州の保険免許に関連する1,400万ドルの無形資産を記録しました。

これらの無形資産の耐用年数は無期限であり、最初に認識された後に減損は記録されていません。

2022年5月12日、株式購入契約に基づき、当社は2,000万ドルと引き換えにPLICを買収しました。米国全土でライセンスを取得しているオハイオ州に本拠を置く損害保険会社PLICは、2022年7月27日にFCICに改名されました。PLICのこれまでの保険契約はすべて、買収前に更新されました。

資産取得会計法では、取得日現在の費用に基づいてFCICの純有形資産に取得価格の合計2,000万ドルが割り当てられました。これも公正価値と決定されます。当社は、FCICの買収時に、州の保険免許に関連する1,200万ドルの無形資産を記録しました。これらの無形資産の耐用年数は無期限であり、最初に認識された後に減損は記録されていません。

5。重要な再保険取引

当社は、法人の買収および再保険契約を通じてレガシーリザーブの一部を取得しています。次の表は、2021年1月1日から2022年12月31日の間に完了した当社の重要なランオフ再保険取引をまとめたものです。トランザクションの実行日には、値は百万単位で表示されます。

2022年10月1日付で、当社は日本の関連生命保険会社とフロー再保険契約を締結しました。これにより、当社は、日本市場に発行された米ドル建ておよび豪ドル建ての単一保険料終身保険商品の割当シェアベースを再保険します。

6。投資

売却可能な固定満期証券

次の表は、12月31日現在の売却可能な固定満期証券の償却費用または費用、総未実現利益、総未実現損失、および公正価値（百万単位）を示しています。

損失ポジションで売却可能な固定満期証券

次の表は、当社の売却可能な有価証券の公正価値と未実現総損失を、主要な投資カテゴリ別、および12月31日の時点で個々の有価証券が継続的に未実現損失の状態にあった期間（百万単位）ごとにまとめたものです。

2022年12月31日の時点で、当社は未実現損失ポジションにある702件の個別固定満期証券を保有しており、そのうち182件は12か月以上連続して未実現損失ポジションにありました。2021年12月31日の時点で、当社は未実現損失ポジションにある264件の個別固定満期証券を保有しており、そのうち6件は12か月以上連続して未実現損失ポジションにありました。

これらの有価証券の収益における未実現損失は、2022年12月31日または2021年12月31日の連結損益計算書（損失）に計上していませんでした。これは、有価証券を売却するつもりはなく、償却原価ベースの回収前にこれらの有価証券を売却する必要が生じる可能性が高いと考えたためです。

当社は、2022年12月31日または2021年に終了した年度について、固定満期証券のOTTI損失を計上していませんでした。

売却可能な固定満期証券の契約満期

次の表は、12月31日の契約満期までに売却可能な固定満期証券の償却費用と公正価値（百万単位）を示しています。

発行者には、コールまたは前払いのペナルティの有無にかかわらず、コールまたは前払いの債務をコールまたは前払いする権利がある場合があるため、実際の満期は契約上の満期とは異なる場合があります。資産担保証券、商業用住宅ローン担保証券、住宅ローン担保証券、および担保付証券は、満期日が単一ではないため、上記の表には個別に表示されています。

任意売却による収益と総損失

次の表は、12月31日に終了した年度の任意売却による収益と、AFS固定満期証券の売却による総損益（百万単位）を示しています。

その他の投資資産

次の表は、12月31日現在のその他の投資資産の内訳を資産クラス別に示しています（百万単位）。

(1) 2022年12月31日および2021年12月31日現在の関連当事者残高がそれぞれ17億4,900万ドルおよび6億6,600万ドル含まれています。

当社のプライベートエクイティファンドは、管理文書によって決定される償還および売却の制限を受けるため、それらの投資を清算する能力が制限されます。これらの制限には、ロックアップ、償還ゲート、制限付株式クラスまたはサイドポケット、償還頻度の制限、通知期間の制限が含まれる場合があります。

純投資収入

次の表は、12月31日に終了した年度の純投資収益の構成要素（百万単位）を示しています。

投資利益 (損失)

次の表は、12月31日に終了した年度の投資利益（損失）の構成要素（百万単位）を示しています。

売却可能な固定満期有価証券の未実現償却（減価償却）の金額は、その他の包括利益（損失）の累積から有価証券の売却による投資利益（損失）に再分類され、2022年12月31日に終了した年度は400万ドル、2021年12月31日に終了した年度は7,500万ドルでした。

2022年12月31日および2021年12月31日に終了した年度の源泉徴収資金（直接管理）による投資利益（損失）には、源泉徴収された資金（売却可能な直接管理証券）から固定満期証券への有価証券の譲渡に関連する利益がそれぞれ4,200万ドルと2,400万ドルの利益が含まれます。

貸付証券および買戻し契約

通常の業務では、当社は買戻し契約に基づいて有価証券を売却し、有価証券貸付取引を行います。

以下の表は、当社が買戻すことに合意した有価証券を種類別に示しています。以下の金額は、12月31日の未払いの買戻し契約に基づいて受領した現金（百万単位）を表しています。

買戻し契約に基づいて担保として最初に計上された有価証券の市場価値は3億1,500万ドルでした。担保の転記後、有価証券の市場価値は3億2,600万ドルに増加し、その結果、取引相手から1,100万ドルの追加資金を受け取ることになりました。

次の表は、貸付された証券の種類別の当社の証券貸付取引の残りの契約満期を示しています。以下の金額は、12月31日に貸付証券について受領した現金担保です（百万単位）。

貸付された有価証券の市場価値は、2022年12月31日時点で1億300万ドルでした。

当社は、2021年12月31日に終了した年度中、貸付証券または買戻し契約を結んでいませんでした。

担保有価証券、制限付資産、特別預金

当社は、有価証券の貸付、買戻し契約に基づいて売却された証券、担保付借入、デリバティブ取引相手への担保の掲示などの特定の取引を通じて、保有する投資有価証券を無関係当事者に担保として差し入れています。

通常の事業活動において、当社は売却または担保の返済が可能な担保を受け入れます。この担保の主な出所は、再販契約に基づいて購入した有価証券です。

2022年12月31日現在、当社は、特定の保険法で義務付けられているように、公正価値1,500万ドルの有価証券を政府当局または受託者に預け入れていました。2021年12月31日現在、当社には特定の保険法で義務付けられている政府当局または受託者に預け入れられている有価証券はありません。

当社は、資産信託口座を利用して再保険取引先との取引を担保しています。2022年12月31日および2021年12月31日現在、当社は取引相手の利益のために、これらの信託にそれぞれ46.43百万ドルと2億6,600万ドルの資産を保有していました。

2022年12月31日および2021年12月31日現在、当社の再保険売掛金の担保となる源泉徴収資金内の固定満期有価証券（直接管理）のそれぞれ90％と94％が、全米保険監督官協会（「NAIC」）によって投資適格として分類されています。

信用リスクの集中

AIGの関連会社に帰属する源泉徴収済資金（直接管理残高）を除いて、当社の投資資産には信用リスクがそれほど集中していません。譲渡先の会社が倒産した場合、当社は再保険の売掛金を担保し、負債の決済に使用した投資について、請求を行う必要があります。ただし、譲渡会社に支払うべき金額を相殺することができるため、損失のリスクが軽減されます。再保険契約の条件に従い、当社は、再保険売掛金を担保する投資の米国法定簿価額と米国の法定保険準備金との間の不足分を補う義務があります。同様に、再保険売掛金を担保する投資の米国法定簿価額と米国の法定保険準備金との間に超過額がある場合、譲渡会社は超過分を当社の源泉徴収口座に充当する必要があります。

7。デリバティブとヘッジング

デリバティブ商品の種類とデリバティブ戦略

当社は、金利、外貨為替レート、株式および信用リスクを管理するために、さまざまなデリバティブ商品および戦略を利用しています。一般的に使用されるデリバティブ商品には以下が含まれますが、必ずしもこれらに限定されません。

•金利契約：先物、スワップ、スワップ、先渡、オプション、上限、下限

•株式契約：先物、オプション、トータルリターンスワップ

•外国為替契約：先物、オプション、フォワード、スワップ

•クレジット契約：シングルおよびインデックスリファレンスクレジットデフォルトスワップ、クレジットデフォルトインデックススワップ、クレジットインデックスオプション

デリバティブ商品の会計処理の詳細については、注記3を参照してください。当社のデリバティブ商品の公正価値に関するその他の開示については、注記8を参照してください。

金利契約

金利スワップ、スワップ、先物取引は、金利変動によるリスクを軽減し、資産と負債の不一致から生じる金利エクスポージャーを管理するために当社が使用しています。

スワップは、特定の資産または負債、または資産または負債のポートフォリオに起因する場合があります。金利スワップでは、当社は、合意された想定元本を基準にして計算された固定金利金利と変動金利金利の差額を一定の間隔で交換することについて、取引相手と合意します。

標準化された上場金利先物取引では、当社は特定の数の契約を購入または売却します。その取引額は、対象となる参照投資の日次市場価値によって決定されます。当社は、取引所の会員である規制対象の先物委員会加盟店と上場先物を取引します。

株式契約

当社は、株式オプション、トータル・リターン・スワップ、先物取引を使用して、保有する、または取得または売却する予定の資産や負債の価値に影響する株式市場へのエクスポージャーを管理します。

株価指数オプションとは、行使時の原指標の差異と行使価格に基づいて現金で決済される契約です。当社は、株価指数の不利な変動による影響をあらかじめ決められた範囲内でヘッジするために、株価指数オプションの購入と売却を組み合わせて使用しています。

トータル・リターン・スワップとは、資産収益率（または市場指数）と担保付オーバーナイト・ファイナンス・レート（「SOFR」）の差額と、想定金額に基づく関連する資金調達スプレッドを特定の間隔で交換することについて、当社が取引相手と合意する契約です。当社は通常、株価指数の不利な変動の影響をヘッジするためにトータル・リターン・スワップを使用しています。

標準化された上場株式先物取引では、当社は特定の数の契約を購入または売却します。その取引額は、参照先の株価指数の基礎となる日々の市場価値によって決定されます。当社は、取引所の会員である規制対象の先物委員会加盟店と上場先物を取引します。

外国為替契約

通貨スワップやフォワードを含む通貨デリバティブは、当社が保有している、または取得または売却する予定の外貨建て投資に関する通貨為替レートの変動によるリスクを軽減するために当社が使用しています。

通貨転送では、当社は取引相手と特定の通貨を指定された将来の日付に特定通貨で引き渡すことに同意します。通常、価格は契約時に合意され、そのような契約の支払いは指定された将来の日に行われます。当社は、特定の為替レートで米ドルと引き換えにヘッジ通貨の先物売却を行います。これらの先渡金の満期は、米ドル建て以外の収益が生み出されると予想される将来の期間に対応しています。

通貨スワップでは、当社は取引相手と合意し、一定の間隔で、ある通貨と別の通貨との差額を、合意された元本を基準に計算された為替レートで交換します。通常、各通貨の元本は、各当事者による通貨スワップの開始時と終了時に交換されます。

クレジット契約

当社は、当社の投資ポートフォリオにおける特定の信用エクスポージャーをヘッジするために、クレジットデリバティブを利用した信用保護を購入します。当社は、当社の投資ポートフォリオの利益となる信用スプレッドを創出するために、クレジットデリバティブを利用した信用保護を販売しています。

デリバティブが管理する主なリスク

以下の表は、デリバティブ契約の総想定額と公正価値を主要な基礎リスク別にまとめたものです。ただし、源泉徴収された直接管理資金内のデリバティブは除きます。多くのデリバティブ商品には、複数の根本的なリスクが含まれています。以下の公正価値は、12月31日現在のマスターネッティング契約と現金担保の純効果を考慮に入れる前のデリバティブ契約の価額（百万単位）を表しています。

（1）連結貸借対照表のその他の投資資産およびデリバティブ負債に計上されます。

資産と負債の相殺

次の表は、連結貸借対照表で相殺されている、および/または対象となる認識資産および負債（源泉徴収されている直接管理資金内のデリバティブ商品を除く）を示しています。

強制力のあるマスターネッティング契約または同様の契約（12月31日の連結貸借対照表で相殺されているかどうかにかかわらず）（百万単位）

(1) 金額には、取引相手から受領/担保に供する担保の超過分は含まれていません。

当社には、2021年12月31日の連結貸借対照表で相殺されている資産または負債はありませんでした。

再販契約に基づいて購入された有価証券および買戻し契約に基づいて売却された有価証券については、当社は有価証券の価値を監視し、信用リスクから保護するために必要に応じて担保を維持します。当社が同じ取引相手と買戻し契約および再販契約を締結している場合、債務不履行が発生した場合、当社は通常、相殺権を行使することが認められます。

次の表は、12月31日に終了した年度の財務諸表の分類とデリバティブの影響（百万単位）を示しています。

取引相手の信用リスク

当社は、取引相手が公正価値がプラスの金融デリバティブ取引を履行しなかった場合、信用関連の損失にさらされます。当社は、（i）マスターネッティング契約が適用される格付けの高い主要な国際金融機関およびその他の信用力のある取引先とのデリバティブ取引を締結すること、（ii）中央清算機関および店頭取引業者を通じた取引、（iii）必要に応じて現金や証券などの担保を取得することにより、信用リスクを管理します。

当社のデリバティブ契約のほぼすべてが、負債権を有する当事者による毎日の全額担保を義務付けています。

8。公正価値測定

定期的な公正価値の測定

公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産の売却により受領される金額、または負債を譲渡するために支払われる金額として定義されます。公正価値で実施される投資の価値、およびそれを裏付ける方法論と前提条件を決定する責任は、当社にあります。

金融商品の公正価値の測定に用いられる判断の度合いは、一般的に観察可能な評価インプットの水準と反比例します。公正価値を測定する際には、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用は最小限に抑えます。活発な市場で相場価格が設定されている金融商品は、一般的に価格設定の可観測性が高く、公正価値の測定に用いられる判断は少なくなります。逆に、相場価格がない金融商品は、可観測性が低く、評価モデルや判断力を要するその他の価格設定手法を用いて公正価値で測定されます。価格の可観測性は、金融商品の種類、その金融商品が市場に出回ったばかりでまだ確立されていないか、取引に固有の特性、流動性、一般的な市況など、さまざまな要因の影響を受けます。

公正価値階層

連結貸借対照表に公正価値で記録された資産および負債は、評価インプットの可観測性に基づいて、以下のように3つのレベルからなる公正価値階層に従って測定および分類されます。

•レベル1：同一の資産または負債で入手可能な活発な市場における未調整相場価格に基づく公正価値の測定。市場価格データは通常、取引所またはディーラー市場から取得されます。

•レベル2：資産または負債について直接的または間接的に観察可能な、レベル1に含まれる相場価格以外のインプットに基づく公正価値の測定。レベル2のインプットには、活発な市場における類似の資産および負債の見積価格、活発ではない市場における同一または類似の資産または負債の見積価格、または資産または負債のほぼ全期間にわたってインプットが直接的または間接的に観察可能な評価モデルが含まれます。

•レベル3：観察可能なものと観察できないものの両方を含む重要なインプットを使用する評価手法に基づく公正価値の測定。これらの測定値を使用する状況には、資産または負債の市場活動があるとしてもほとんどない状況が含まれます。したがって、仮想的な市場参加者がその資産または負債を評価するために使用するインプットについて、ある程度の仮定を立てる必要があります。

場合によっては、公正価値の測定に使用されるインプットが公正価値階層のさまざまなレベルに分類されることがあります。このような場合、公正価値の測定値全体が該当する公正価値階層のレベルは、公正価値測定全体にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて決定されます。

以下は、公正価値で保有される資産および負債に使用される評価方法論の説明です。これらの方法論は、上記で説明したレベルの資産と負債に適用されます。それぞれの資産または負債の公正価値階層における適切なレベルを決定するのは、使用したインプットの可観測性です。

公正価値で測定された金融商品の評価

源泉徴収資金-直接管理

当社は、源泉徴収された資金、つまり直接管理ポートフォリオに基づいてFVOを選択しました。源泉徴収された資金を担保する原資産（直接運用）の公正価値は、一般的に市場観察可能な範囲に基づいています。

業界標準の評価手法を用いたインプットですが、特定の資産クラスには観察できない重要なインプットも必要です。源泉徴収された直接運用ファンドに割り当てられる公正価値階層のレベルは、源泉徴収ファンドのポートフォリオ内で公正価値で保有されている原資産を評価するために使用されるインプットの可観測性に基づいています。

固定満期証券

固定満期証券の公正価値を測定するために、貸借対照表日における同一資産の活発な市場における相場価格を可能な限り取得しています。市場価格データは通常、ディーラー市場から取得されます。当社は、複数の独立した第三者評価サービスプロバイダーを雇用し、市場情報を収集、分析、解釈して、市場で受け入れられている方法論と仮定に基づいて、個々の投資の公正価値の見積もりを導き出します。これらの独立第三者評価サービスプロバイダーが使用する方法論は、独立した第三者評価サービスプロバイダーとの定期的な話し合いと情報提供を通じて、経営陣によって見直され、理解されます。また、過去の価格設定経験とベンダーの専門知識に基づいて、資産タイプごとにベンダー階層が維持されます。当社は最終的に、それぞれの資産タイプに基づいて、ベンダー階層で最も高い価格設定サービスの価格を使用します。価格階層は、新しい金融商品やさまざまなベンダーとの最近の価格設定経験に合わせて更新されています。さらに、独立した第三者評価サービスプロバイダーから受け取った公正価値には管理プロセスを適用して、これらの価値の正確性を判断します。

これらの管理プロセスは、独立した第三者評価サービスプロバイダーから受け取った公正価値が正確に記録されているか、データ入力と評価手法が適切で一貫して適用されているか、使用されている仮定が妥当で公正価値を決定する目的に合致しているかどうかを評価することを目的としています。当社は、さまざまな分析手法、さまざまな価格統合レポートと価格動向のレビュー、バックテストを通じて、独立した第三者評価サービスプロバイダーから受け取った個々の証券価値の妥当性を評価します。また、関連する質問を社内で、また独立した第三者評価サービスプロバイダーにエスカレーションして解決してもらう手順を定めています。特定の資産タイプについて、さまざまな評価サービスプロバイダー間の価格コンセンサスの程度を評価するために、入手可能な情報源から受け取った価格を比較します。これらの比較により、独立した第三者評価サービスプロバイダーから受け取った公正価値を特定の証券クラスに用いるための階層を確立します。また、関連する専門知識を持ち、投資取引を実行する担当者から独立した経営陣によるレビューを通じて、選択した有価証券の価格を検証します。

観察可能な価格相場が入手できない場合、状況に応じた公正価値の決定には、社内で策定された評価額または指標となるブローカーの相場も使用されます。また、独立系価格サービスから受け取った価格情報が市場活動を反映していないと当社が最終的に結論付けた場合にも使用されます。価格設定サービスとブローカーの両方からの価値が市場活動を反映していないと当社が判断した場合、その情報は社内で策定された評価額で上書きされる可能性があります。公正価値は、クレジットスプレッド、利回り、または比較可能な証券の価格水準に基づく割引率を使用して、非流動性と構造を考慮して調整された割引キャッシュフローモデルに基づいて決定されます。社内で決定された公正価値も、評価モデルと関連するインプットが妥当かどうかを判断するために経営陣による審査の対象となります。価格設定サービスの上書き、社内で開発されたバリュエーション、指標となるブローカーの相場は、通常、公正価値階層のレベル3に含まれます。

株式証券

株式は、主に上場企業の普通株および優先株への投資、私募証券、投資信託株式で構成されています。ほとんどの上場株式の公正価値は、同一資産の活発な市場における相場市場価格に基づいており、公正価値階層のレベル1に分類されます。ほとんどの非公開株式の推定公正価値は、割引キャッシュフロー、利益倍数、その他の評価モデルを使用して決定されます。これらのモデルでは、インプットに関してかなりのレベルの判断が必要となるため、レベル3に分類されます。定期的に取引される（ただし、公開されていないため活発な市場では取引されていない）投資信託株式の公正価値は、同一のファンド株式の取引価格に基づいており、公正価値階層のレベル2に分類されます。

住宅ローン

住宅ローンの公正価値は、適切な米国財務省金利または外国国債金利（米ドル建て以外のローンの場合）で割り引いた将来の予想キャッシュフローの現在価値に加えて、品質、平均寿命、通貨が類似するローンの適切な信用スプレッドに基づいています。信用スプレッドの主要な決定要因であり、価格設定プロセスの重要な要素でもあるこれらのローンの品質格付けは、社内で開発された方法論に基づいています。特定の商業用住宅ローンは、ローンの条件、ローンの主要な出口戦略、実勢金利、信用リスクなど、他の要素も組み込んで評価されます。

デリバティブ商品（その他の投資資産およびデリバティブ負債）

デリバティブ契約の公正価値は、金利、為替レート、信用スプレッド、市場のボラティリティ、期待リターン、NPR、流動性、その他の要因の変化によって影響を受ける可能性があります。

当社の上場先物およびオプションには、財務および株式先物が含まれます。上場先物およびオプションは、活発な市場における相場価格に基づいて評価され、公正価値階層のレベル1に分類されます。

当社のデリバティブポジションの大部分は店頭デリバティブ市場で取引されており、公正価値階層のレベル2に分類されています。レベル2に分類される店頭デリバティブは、外部の市場データ提供者、第三者の価格設定ベンダーからの活発な相場または観察可能な市場インプット、および/または最近の取引活動を利用するモデルを使用して評価されます。当社の方針は、公正価値の最適な見積もりを決定する際には、中間市場価格設定を使用することです。金利スワップ、クロス通貨スワップ、通貨先渡契約、クレジット・デフォルト・スワップなど、ほとんどの店頭デリバティブの公正価値は、割引キャッシュフローモデルを使用して決定されます。ヨーロピアンスタイルのオプション契約の公正価値は、ブラック・ショールズのオプション価格設定モデルを使用して決定されます。これらのモデルの主なインプットには、それぞれの契約の契約条件のほか、金利、通貨レート、クレジットスプレッド、株価、指数配当利回り、NPR、ボラティリティ、その他の要因など、観察可能な重要なインプットが含まれます。

当社の清算済み金利スワップおよび指数に関連するクレジットデリバティブは、外部の市場データ提供者、第三者の価格設定ベンダーから取得した担保付オーバーナイト・ファイナンス・レート（SOFR）、および/または最近の取引活動など、活発に相場されている、または観察可能な市場インプットを活用するモデルを使用して評価されます。これらのデリバティブは公正価値階層のレベル2に分類されます。

その他の投資資産-LPS/LLC

その他の投資資産には、公正価値の見積もりとして純資産価値を利用するプライベート・エクイティ・ファンドへの投資が含まれ、これは許容される実際的な手段です。特定のファンドマネージャーから報告された純資産価値のタイムラグのため、純資産価値評価日から連結財務諸表までの間に発生するキャピタルコールと分配の評価額を調整します。

短期投資

短期投資の場合、償却費は公正価値の最良の推定値として使用され、主にレベル2に分類されます。その他すべての商品は、同一の資産で取引可能な、レベル1に分類される活発な市場における調整前の相場価格を使用して評価されます。

現金および現金同等物

現金および現金同等物には、マネーマーケット商品およびその他の流動性の高い債務商品が含まれます。現金及び現金同等物（特定の金融市場商品を含む）は、主に同一の資産で入手可能な活発な市場における未調整相場価格に基づいて評価され、主にレベル1に分類されます。その他の商品はすべて主にレベル2に分類されます。これは、短期的な性質上、償却原価が公正価値の最良の推定値として使用されるためです。

再保険の回収対象

当社は、関連する保険負債と一致するように計上され、公正価値で計上される特定の再保険回収対象について、公正な選択肢を選択しました。したがって、当社がFVOを選定した再保険回収額の公正価値は、当社の保険負債の公正価値計算によって決定されます。保険負債の公正価値決定については、以下をご覧ください。

預金資産

当社は、特定の固定インデックス年金および生涯引き落とし収入が保証されている固定年金の保険負債を裏付ける再保険会社が信託で保有する資産を表す、預金資産全体の公正価値オプションを選択しました。預金は、関連する保険負債と一致するように計上され、公正価値で計上されます。したがって、当社の預金資産の公正価値は、保険負債の公正価値計算によって決定されます。保険負債の公正価値決定については、以下をご覧ください。

公正価値での保険負債

特定の保険負債について、公正価値オプションを選択しました。これらの負債は、主に特定の変動年金契約の生活給付機能に関連する保証で構成されています。これらは、基本となる変動年金契約に追加されるオプションの受給者で、死亡率および経費手数料（「M&E」）と契約手数料が含まれます。これらの負債の公正価値は、顧客への将来支払われる予定の給付金、代理店に支払われる将来のトレイルコミッション、および特定の管理費の現在価値から、将来予想される乗客料金、M＆E料金、契約費用、および特定の資産管理費の将来予想される償還額を差し引いて計算されます。資本市場の状況やさまざまな保険数理上の前提条件を考えると、この方法論は負債または資産残高のいずれかにつながる可能性があります。これらの債務の移転には目に見える活発な市場がないため、バリュエーションは、オプション価格設定手法を採用した社内で開発されたモデルを使用して計算されます。モデルはリスクニュートラルな評価フレームワークに基づいており、評価手法やインプット、将来のキャッシュフローのタイミングと金額に関する一般的な不確実性に内在するリスクに対するプレミアムを組み込んでいます。これらのリスクプレミアムの決定には、経営陣の判断が必要です。

評価モデルへの重要なインプットには、金利水準やボラティリティの仮定などの資本市場の仮定だけでなく、失効率、給付利用率、離脱率、死亡率などの契約者の行動を含む保険数理的に決定された仮定が含まれます。これらの仮定の多くは観察不能であり、負債評価への重要なインプットと考えられているため、保険負債は公正価値階層のレベル3に反映されています。

個別口座の資産と負債

個別口座資産には、固定満期証券、国債、株式証券、投資信託、商業用住宅ローンなどがあり、これらの価値は、上記の固定満期証券および持分証券に記載されている同様の手段に従って決定されます。個別口座負債は、契約者に入金された金額で計上されます。これは、契約者預金を含む対応する個別口座資産の公正価値の変動から引き出しおよび手数料を差し引いた金額で計上されます。

公正価値で測定された資産と負債

次の表は、定期的に公正価値で測定される資産と負債に関する情報を示し、12月31日に使用されたインプットの可観測性に基づく公正価値測定の水準（百万単位）を示しています。

(1)「ネッティング」金額は、注記7に開示されている相殺上の考慮事項を表しています。

(1)「ネッティング」金額は、注記7に開示されている相殺上の考慮事項を表しています。

レベル3の公正価値測定に関する定量的情報

以下の表は、特定のレベル3の資産および負債の定期的な公正価値測定に使用される観察不可能な重要なインプットに関する情報を示しています。これには、独立した第三者評価サービスプロバイダーからのデータや内部評価モデルからのデータなど、インプットに関する情報を合理的に入手できる金融商品のみが含まれます。加重平均は、各インプットをそれぞれの資産と負債の相対的な公正価値で加重することによって計算されます。表は、12月31日時点の値（百万単位）を示しています。

(1) 出金率の仮定は、契約に基づく最大許容額に対する年間契約者の出金額を推定したものです。これらの前提条件は、契約者の年齢、契約の税務上の地位、および契約者が終身出金を開始してからの期間によって異なります。2022年12月31日現在、最低出金率の仮定は 77% で、最大出金率の仮定は 100% を超える可能性があります。負債の公正価値は、通常、出金率が 100% に近づくほど増加し、出金率が 100% から遠ざかるにつれて減少します。

レベル 3 への移動、またはレベル 3 からの移動

以下は、12月31日に定期的に公正価値で測定されたすべてのレベル3資産（百万単位）の調整です。

(1) 固定満期証券、公正価値有価証券には、2022年12月31日現在も保有している商品の連結損益計算書に投資利益（損失）として報告された未実現利益（損失）（2,400万ドル）の未実現利益（損失）の変動が含まれます。

以下は、12月31日に定期的に公正価値で測定されたレベル3負債の調整額です（百万単位）。

当社の方針は、移転の原因となった実際の出来事または状況の変化が発生した年の初めに、公正価値階層内のレベルへの移転と公正価値階層内のレベルからの移転を認識することです。

保険契約の公正価値の変更

保険契約の公正価値の変動の構成要素は、連結損益（損失）および包括利益（損失）計算書の収益と利益、損失と費用内の複数の項目で報告されています。収益項目には、2022年12月31日に終了した年度の保険料、保険料と手数料収入、資産管理およびサービス料がそれぞれ1,900万ドル、3億6,500万ドル、7,100万ドルが含まれます。利益、損失、費用の項目には、保険契約者の給付と、2022年12月31日に終了した年度の保険負債および手数料費用の公正価値の変動が含まれ、それぞれ10億1,000万ドルと6,500万ドルでした。保険契約者の給付および保険負債の公正価値の変動には、

当社が12月31日に終了した年度の公正価値オプションを選択した資産および負債の公正価値の変動（百万単位）は次のとおりです。