ニュースリリース

商業用金属会社が2023年度第2四半期の業績を発表

•第2四半期の純利益は1億7,980万ドル、希薄化後1株当たり1.51ドル

•コアEBITDAは3億280万ドル

•北米のダウンストリームバックログの量と金額が過去最高に近い

•プロジェクトの入札額は前年比で2桁増加し、来たる建設シーズンが好調であることを示しています

•アリゾナ2プロジェクトの立ち上げは目標通り。2023年春に生産を開始する予定

テキサス州アービング-2023年3月23日-コマーシャル・メタルズ・カンパニー（NYSE: CMC）は本日、2023年2月28日に終了した第2四半期の決算を発表しました。純売上高は20億ドルで、純利益は1億7,980万ドル、希薄化後1株当たり1.51ドルでした。これに対し、前年同期の純利益は3億8,330万ドル、希薄化後1株当たり3.12ドルで、純売上高は20億ドルでした。

2023会計年度の第2四半期に、当社は、CMCのSteel Oklahoma製粉所への前回の設備投資によるインセンティブの決済に関連して、1,400万ドルの税引後純利益を計上しました。この利益は、アリゾナ2での継続的な試運転作業に関連する税引き後の純費用約540万ドルによって一部相殺されました。これらの項目を除くと、第2四半期の調整後利益は1億7,130万ドル、希薄化後1株あたり1.44ドルでしたが、前年同期の調整後利益は1億8,760万ドル、希薄化後1株あたり1.53ドルでした。2022年度第2四半期には、主に南カリフォルニアの不動産売却益に関連する税引き後純利益1億9,580万ドルが含まれていました。「調整後EBITDA」、「コアEBITDA」、「調整後利益」および「希薄化後1株当たり調整後利益」は非GAAP財務指標です。このような非GAAP財務指標と、GAAPに従って作成および提示された最も直接的に比較可能な指標との調整を含む詳細は、以下の財務表に記載されています。

取締役会長兼社長兼最高経営責任者のバーバラ・R・スミス氏は、「CMCは、中核地域での天候による出荷の中断、計画されている大規模な停電に伴うコスト、鉄鋼製品の金属マージン圧力など、さまざまな課題に対処しながら、第2四半期に好調な業績を達成しました。このような逆風にもかかわらず、当社の主要な内部指標は引き続き好調であり、2023年の建設シーズン以降における北米の需要状況が堅調に推移していることを示しています。この時期の未処理分が過去最高の状態で春を迎えつつあり、プロジェクトの入札額は引き続き堅調で、業績好調に自信を持っています。さらに、CMCはサステナブル・ストロングの恩恵を受けるでしょう

リショアリング志向の産業プロジェクトや公共インフラ工事からの需要。こうした鉄筋集約的な性質は、当社の事業にとって長期的な追い風となっています。」

スミス氏は続けます。「今春の終わりまでにアリゾナ州第2工場が稼働したことで、CMCはこれらの新たな構造トレンドを活用できるようになりました。現在、試運転のための現場での準備を最終段階に控えており、マーチャントバーの製造能力を継続的に導入する世界初のこの世界クラスの設備を増強できることを嬉しく思います。ウェストバージニア州バークレー郡で開発中の4番目のマイクロミルとTensar成長プラットフォームを合わせると、当社の戦略的投資により、CMCのサイクル全体にわたるキャッシュフローと資本利益率が大幅に向上し、株主に大きな価値がもたらされると同時に、持続可能性指標におけるリーダーシップの地位も高まると引き続き期待しています。」

当社の貸借対照表と流動性ポジションは、2023年2月28日現在も堅調に推移しています。現金および現金同等物は四半期末に6億400万ドルでしたが、利用可能な流動性は合計15億ドルでした。CMCは四半期中に33万株の普通株式を買い戻し、1,720万ドルの現金を株主に還元しました。2023年2月28日現在、現在の自社株買い承認の下では、1億2180万ドルが残っています。

2023年3月21日、取締役会は、2023年4月3日に登録株主に支払われるCMC普通株式1株あたり0.16ドルの四半期配当を宣言しました。2023年4月12日に支払われる配当金は、当社が四半期ごとに234回連続で支払ったものであり、2022年4月に支払われた配当金から14％増加したことを表しています。

事業セグメント-2023年度第2四半期のレビュー

天候による混乱により一部の地域では建設活動が鈍化したものの、北米におけるCMCの鉄鋼製品の需要は四半期中も堅調に推移しました。建設プロジェクトパイプラインの重要な指標である下流の入札額が1年前から改善し、その結果、未処理の契約量と価値水準が前年同期と比較して拡大しました。マーチャント製品にとって重要な産業最終市場からの需要は、前四半期および前年比の両方で安定していました。

北米セグメントは、2023年度第2四半期の調整後EBITDAが2億9,930万ドルでしたが、前年同期は5億3,550万ドルでした。前年度中に計上された不動産売却による2億7,330万ドルの利益を除くと、今年度の業績は 14% の増加となります。この改善は、鉄鋼および下流製品の出荷におけるスクラップコストに対するマージンが拡大したことによるものです。完成鋼1トンあたりの制御可能なコストは、2023年度第1四半期と比較して増加しました。これは主に、四半期中に予定されていた大規模な交換プロジェクトと、季節的に出荷が鈍化したことによる固定費のレバレッジの低下によるものです。いくつかの主要消耗品の1単位あたりのコストは、2022年度後半にピークに達した後、四半期を通じて引き続き緩やかになりました。

鉄鋼製品および下流製品を含む完成鋼の出荷量は、前年同期と比較的横ばいでした。テキサス州とオクラホマ州の氷点下や氷点下、カリフォルニア州の洪水など、天候上の課題により、量の増加が制約されました。鉄鋼製品の平均販売価格は、2022年度第2四半期と比較して1トンあたり56ドル減少しました。一方、スクラップの使用コストは1トンあたり90ドル減少し、その結果、鉄鋼製品のスクラップに対するマージンは前年比で1トンあたり34ドル増加しました。下流製品の平均販売価格は、前年同期から1トンあたり249ドル、四半期連続で1トンあたり19ドル上昇しました。

ヨーロッパセグメントは、2023年度第2四半期の調整後EBITDAが1,290万ドルで、前年同期の調整後EBITDA8,110万ドルから84％減少したと報告しました。この減少は、エネルギーコストの上昇、金属マージンの低下、および出荷量のわずかな減少によるものです。当四半期中、ヨーロッパの最終市場の需要はまちまちでした。ポーランドの建設活動は前年比で緩やかな成長を続けたが、中央ヨーロッパ全体の鉱工業生産は引き続き縮小した。CMCの有利なコストポジションと運用上の柔軟性により、堅調な出荷レベルを維持することができました。2023年度第2四半期の生産量は436,000トンで、過去10年間の四半期平均レベルを20％上回りました。

第2四半期の平均販売価格は前年同期と比較して1トンあたり95ドル減少しましたが、スクラップの使用コストは1トンあたり55ドル減少しました。その結果、スクラップに対する利益率は1トンあたり40ドルと前年比で減少しました。平均販売価格とスクラップ利益率も、それぞれ1トンあたり36ドルと1トンあたり59ドルずつ前四半期比で減少しました。

見通し

スミス氏は次のように述べています。「2023年度の財務実績の見通しには引き続き自信があり、第3四半期にはコアEBITDAが順次改善すると予想しています。北米の鉄鋼製品の出荷量は、通常の季節性、天候による混乱による生産量の回復、および歴史的に多かった下流のバックログのサポートにより、第2四半期の水準から改善すると予想されます。現在および新規の産業プロジェクト、および州および連邦のインフラ支出の増加が、今後数四半期にわたってCMCの北米での取引量を支えると予想しています。ヨーロッパでは、季節的な改善が見込まれ、当社の施設の生産能力の強化により、出荷量は引き続き過去の長期平均を上回ると予想しています。」

スミス氏は次のように付け加えました。「第3四半期には、CMCの次の成長段階となるアリゾナ2マイクロミルの試運転が予定されています。また、最近の北米での長鋼価格引き上げの発表により、金属マージンが歴史的に高い水準に安定すると予想しています。同時に、第 3 四半期には、第 2 四半期に予定されているシステム停止と同程度の規模で予定されているアップグレードプロジェクトの影響を受けることになります。」

カンファレンス・コール

CMCは、本日、2023年3月23日（木）午前11時（東部標準時）に、2023年度第2四半期の電話会議のライブ放送を聴くことをお勧めします。取締役会長兼社長兼最高経営責任者のバーバラ・R・スミスと、上級副社長兼最高財務責任者のポール・ローレンスが電話会議を主催します。電話会議には、当社のウェブサイト（www.cmc.com）からアクセスできます。ライブ放送を聞くことができない場合、通話はアーカイブされ、翌営業日に当社のウェブサイトで再生できるようになります。放送中に掲載されている財務および統計情報は、CMCのウェブサイトの「投資家」にあります。

コマーシャル・メタルズ・カンパニーについて

Commercial Metals Companyとその子会社は、米国とポーランドの電気アーク炉（「EAF」）ミニミル7台、EAFマイクロミル2台、リロールミル1台、鉄鋼製造および加工プラント、建設関連製品倉庫、金属リサイクル施設を含む施設ネットワークを通じて、鉄鋼および金属製品の製造、リサイクル、製造を行い、関連する材料とサービスを提供しています。Tensar事業を通じて、CMCは革新的な地盤・土壌安定化ソリューションを提供する世界有数のプロバイダーであり、Tensar® ジオグリッドとGeopier® 基礎システムという2つの主要製品ラインを通じて、80を超える国内市場に販売しています。

将来の見通しに関する記述

このニュースリリースには、一般的な経済状況、当社の事業に影響を与える主要なマクロ経済的要因、継続的な取引措置の影響、お客様の流動性に対する継続的な圧力の影響、買収と戦略的投資によってもたらされる潜在的な相乗効果と有機的成長、当社製品の需要、出荷量、金属マージン、COVID-19の影響、およびそれに関連する政府および経済的対応に関する連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の鋼材を操業する能力フル稼働中の工場、事業に必要な原材料とエネルギーの将来の入手可能性と供給コスト、自社株買い、法的手続き、建設活動、国際貿易、ロシアのウクライナ侵攻の影響、資本支出、税額控除、当社の流動性と将来の流動性要件を満たす能力、推定契約上の義務、新しい施設に期待される能力と利益、成長計画の実行スケジュール、期待または信念今後のイベントについてこのリリースの記述のうち、過去の記述ではないものは、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、通常、当社または当社の経営陣が「期待する」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「将来」、「意図する」、「可能性がある」、「する」、「すべき」、「可能性が高い」、「見える」、「プロジェクト」、「予測」、「展望」、「見通し」などのフレーズで識別できますまたはフレーズ、戦略、計画、または意図についての話し合い。

当社の将来の見通しに関する記述は、このニュースリリースが作成された時点での経営陣の期待と信念に基づいています。当社の期待は妥当であると信じていますが、これらの期待が正しいことが証明されるという保証はできず、実際の結果は大きく異なる可能性があります。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、変更された仮定を反映するために将来の見通しに関する記述を更新、修正、または明確化する義務を負わないものとします。

予想または予期しない出来事、新しい情報や状況、またはその他の変更の発生。実際の業績が当社の予想と大きく異なる原因となる重要な要因には、証券取引委員会への提出書類に記載されているものが含まれます。これには、2022年8月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の第1部1Aの「リスク要因」が含まれますが、これらに限定されません。また、当社製品または建設活動全般に影響を与える経済状況の変化、およびそのような変化が激しいサイクルに与える影響が含まれます。鉄鋼産業; 価格の急速かつ大幅な変化金属（商品価格の下落による在庫価値の低下や商品価格の上昇による下流契約の収益性の低下による下流契約の収益性の低下）、当業界、特に中国における過剰生産能力、競合する製鉄所やその他の鉄鋼サプライヤーからの製品の入手可能性（輸入数量や価格を含む）、ロシアのウクライナ侵攻が世界経済、インフレ、エネルギー供給、原材料に与える影響（不確実ですが、当社に悪影響を及ぼす可能性があります）事業と運営; 増加目標やその他のESGまたは環境正義の取り組みを含む環境、社会、ガバナンス（「ESG」）問題への配慮、事業上およびスタートアップ時のリスク、および新規プロジェクトの委託に関連する市場リスクにより、期待される利益を実現できなくなり、投資の全部またはかなりの部分が失われる可能性があります。COVID-19パンデミックを含む世界的な公衆衛生上の流行が経済、製品の需要、世界の供給に与える影響チェーンと当社の事業継続、遵守と変更気候変動や温室効果ガス排出に関連する環境規制の強化、罰金、罰則、判決につながる可能性のあるさまざまな環境問題への関与、改善技術の進展、規制の変更、第三者による拠出の可能性、見積もりプロセスの固有の不確実性、および環境負債の未払額に影響を与える可能性のあるその他の要因を含む、当社の事業を統制する既存および将来の法律、規制、その他の法的要件および司法上の決定当社または当社の顧客が信用にアクセスする能力、および支払い義務を含む契約上の義務の不履行、自社株買戻しプログラムに基づく当社の普通株式の買戻し活動、債務を管理する契約に含まれる財務上および非財務上の契約および事業運営の制限、買収を首尾よく特定、完了、統合し、買収によって期待される相乗効果またはその他の利益の一部またはすべてを実現する能力、買収による影響私たちにはあるかもしれません財務上のレバレッジ、買収全般に関連するリスク（適用される独占禁止法、その他の規制当局および第三者の同意および承認に基づいて必要な承認を得られないまたは取得が遅れるなど）、将来の収益水準が予想を下回り、将来のコストが予想を上回ること、成長戦略を適時に実施できないこと、のれんまたはその他の無期限の無期限の無形無形資産減損費用の影響長期資産減損費用、通貨変動、グローバル貿易措置、軍事紛争、政治的不確実性（第232条の貿易関税や割当などの現行の貿易規制、税法、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のあるその他の規制の変更を含む）、工場運営のための電気、電極、天然ガスの入手可能性と価格、主要幹部やその他の従業員の雇用および維持能力、他の資材やより低いコスト構造を持つまたはより多くの財源を利用できる競合他社との競争情報テクノロジーセキュリティの中断と侵害、必要な設備投資を行う当社の能力、原材料やその他の品目の入手可能性と価格設定で、当社がほとんど影響を与えていないものには、

金属くず、エネルギー、保険、予期せぬ機器の故障、ヘッジ取引による損失または限定的な潜在利益、訴訟請求と和解、裁判所の判決、規制上の判決、法的コンプライアンスリスク、従業員、顧客、その他の当社事業への訪問者への傷害または死亡のリスク、市民の騒乱、抗議、暴動。

 

商業用金属会社

非GAAP財務指標 (未監査)

このプレスリリースには、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って導き出されていない財務指標が含まれています。最も比較可能なGAAP指標との調整を以下に示します。

調整後EBITDA、コアEBITDA、調整後利益は非GAAP財務指標です。調整後の希薄化後1株当たり利益は、希薄化後の1株当たり利益として定義されます。

非GAAP財務指標は、GAAPに基づいて導き出された最も直接的に比較可能な指標に加えて考えるべきであり、それに代わるものと見なすべきではなく、他の企業が提示する同様の指標と比較できない場合があります。ただし、非GAAP財務指標は、（i）当社の収益と競合他社の収益の比較、（ii）基礎となる事業運営実績の補足指標、および（iii）期間ごとの業績動向の評価を可能にするため、経営陣、投資家、アナリスト、債権者、および業界のその他の利害関係者に関連性のある有用な情報を提供すると考えています。経営陣は、非GAAP財務指標を使用して財務実績を評価し、年間および長期の現金インセンティブ業績計画の目標ベンチマークを設定します。

純利益と調整後EBITDAおよびコアEBITDAとの調整を以下に示します。

__________________________________

(1) 減価償却費および非現金株式報酬を差し引いた金額

純利益と調整後利益の調整を以下に示します。

			3 か月が終了																														6 か月間終了
(千単位、一株当たりのデータを除く)			2/28/2023						11/30/2022						8/31/2022						5/31/2022						2/28/2022						2/28/2023						2/28/2022
純利益			$	179,849					$	261,774					$	288,630					$	312,429					$	383,314					$	441,623					$	616,203
資産減損			36						9						453						3,245						1,228						45						1,228
工場の操業開始費用			6,825						5,584						—						—						—						12,409						—
新市場決済税額控除取引			(17,659)						—						—						—						—						(17,659)						—
買収および統合関連費用およびその他			—						—						1,008						4,478						—						—						3,165
在庫に対する購買会計の影響			—						—						6,506						2,169						—						—						—
資産売却益			—						—						—						—						(273,315)						—						(273,315)
債務消滅による損失			—						—						—						—						16,052						—						16,052
調整総額 (税引前)			$	(10,798)					$	5,593					$	7,967					$	9,892					$	(256,035)					$	(5,205)					$	(252,870)
税務項目
国際的なリストラクチャリング			—						—						—						—						—						—						(36,237)
調整に対する関連する税効果			2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						60,274						1,093						59,609
税項目の合計			2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						60,274						1,093						23,372
調整後利益			$	171,319					$	266,192					$	294,924					$	320,244					$	187,553					$	437,511					$	386,705
希薄化後1株当たりの純利益			$	1.51					$	2.20					$	2.40					$	2.54					$	3.12					$	3.71					$	5.02
希薄化後1株当たりの調整後利益			$	1.44					$	2.24					$	2.45					$	2.61					$	1.53					$	3.68					$	3.15

メディア連絡先:

スーザン・ガーバー

(214) 689-4300