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外国為替オプションメンバー米国会計基準:ショートメンバー2019-12-310001141391米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2020-07-012020-09-300001141391米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2019-07-012019-09-300001141391米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2020-01-012020-09-300001141391米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2019-01-012019-09-300001141391米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2015-12-310001141391米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準:利害関係リスクメンバー2019-12-310001141391米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準:利害関係リスクメンバー2020-01-012020-03-310001141391米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準:利害関係リスクメンバー2020-01-012020-09-300001141391米国会計基準:キャッシュフロー・ヘッジングメンバー米国会計基準:利害関係リスクメンバー2019-01-012019-12-31

米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q


☒			1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2020年9月30日

または


☐			1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

からへの移行期間について

コミッションファイル番号: 001-32877

マスターカードクラスA

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)


デラウェア州			13-4172551
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)			(IRS 雇用者識別番号)

2000 パーチェスストリート			10577
購入、	ニューヨーク州	(郵便番号)
(主要執行機関の住所)

(914) 249-2000

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

各クラスのタイトル

トレーディングシンボル

登録されている各取引所の名称

クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドル

ニューヨーク証券取引所

1.1% 2022年満期債券

ニューヨーク証券取引所

2.1% 2027年満期債券

MA27

ニューヨーク証券取引所

2.5% 2030年満期債券

MA30

ニューヨーク証券取引所

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。

はい

☒

いいえ

☐

登録者が、規制 S-T の規則 405 に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください

はい

☒

いいえ

☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。(チェック・ワン):

大型加速フィルター

☒

アクセラレーテッド・ファイラー

☐

非加速ファイラー

☐

小規模な報告会社

☐

新興成長企業

☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。

☐

登録者がシェル会社（法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください

はい

☐

いいえ

☒

2020年10月23日の時点で、 988,470,444登録者のクラスA普通株式の発行済み株式、額面価格1株あたり0.0001ドル、および 8,454,904登録者のクラスB普通株式の発行済み株式、額面価格は1株あたり0.0001ドル。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1141391/000114139120000203/ma-20200930_g2.jpg

マスターカード組み込みフォーム10-Q

パート I

アイテム 1.

連結財務諸表 (未監査)

アイテム 2.

経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

アイテム 3.

市場リスクに関する定量的および質的開示

アイテム 4.

統制と手続き

パート 2

アイテム 1.

法的手続き

アイテム 1A.

リスク要因

アイテム 2.

持分証券の未登録売却および収益の使用

アイテム 5.

その他の情報

アイテム 6.

展示品

署名

2 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

フォーム10-Qに記載されている本報告書（「報告書」）では、「当社」、「マスターカード」、「私たち」または「当社」とは、マスターカードクラスA およびその連結子会社（当社の事業子会社であるMastercard International Incorporatedを含む）が行う事業およびMastercardブランドを指します。

将来の見通しに関する記述

このレポートには、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述である可能性があります。本レポートで「信じる」、「期待する」、「できる」、「かもしれない」、「する」、「する」、「する」、「傾向」などの言葉は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述の例には、当社の将来の展望、開発、および事業戦略に関連する記述が含まれますが、これらに限定されません。

当社の事業および事業環境に関連する多くの要因や不確実性は、すべて予測が困難であり、その多くは当社の管理外であり、将来の見通しに関する記述が達成できるかどうか、または達成されるかどうかに影響します。これらの要因のいずれかにより、当社の実際の業績は、以下の要因を含むがこれらに限定されない、MastercardまたはMastercardに代わって作成された将来の見通しに関する記述に書面で明示または黙示されているものと大きく異なる可能性があります。

•決済業界に直接関係する規制（交換レートやサーチャージに関する規制、立法、訴訟活動を含む）

•政府の優遇措置または保護措置の影響

•プライバシー、データ、セキュリティ、デジタル経済の規制

•グローバル決済業界への当社の参加に基づいて当社に直接的または間接的に適用される規制（マネーロンダリング防止、テロ資金対策、経済制裁および腐敗防止、口座ベースの支払いシステム、発行者実務規制を含む）

•税法の変更、ならびにそのような法律の規制と解釈、または当社の税務上の立場に対する異議申し立ての影響

•訴訟または訴訟和解に関連する潜在的または発生した責任および事業上の制限

•世界の決済業界における競争の影響（仲介の排除と価格圧力を含む）

•急速な技術開発と変化に関連する課題

•リアルタイムのアカウントベースの支払いシステムの運用と、新規顧客やエンドユーザーとの連携に関連する課題

•情報セキュリティインシデント、アカウントデータ侵害、またはサービス中断の影響

•金融機関の顧客、加盟店、政府との関係に関連する問題（重要な顧客からの実質的な取引の喪失、顧客との競合他社の関係、銀行業界の統合を含む）

•保証人としての役割およびその他の契約上の義務に起因する損失または非流動性への暴露

•通貨の不利な変動や外国為替規制を含む、世界の経済、政治、金融、社会の出来事や状況の影響

•コロナウイルス（COVID-19）の発生の影響と発生に対応して講じられた対策

•評判への影響（ブランド認知に関連する影響や、製品やサービスにおける当社ブランドの認知度の欠如など）

•優秀で多様な人材を惹きつけ、雇用し、維持できない、または企業文化を維持できない

•買収統合、戦略的投資、新規事業への参入に関連する問題

•クラスA普通株式およびコーポレートガバナンス構造に関連する問題

これらのリスク要因の詳細については、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kにある当社の年次報告書の第1部、項目1A-リスク要因、および本報告書の第2部「項目1A-リスク要因」をご覧ください。上記の重要な要素には、お客様にとって重要な要素がすべて含まれていない場合があることに注意してください。当社の将来の見通しに関する記述は、本報告書の日付または作成日時点でのみ述べられており、当社は将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 3

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示

アイテム 4.統制と手続き

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)

マスターカードクラスA

連結財務諸表の索引（未監査）


						ページ
連結営業報告書 — 2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間						6
連結包括利益計算書 — 2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間						7
連結貸借対照表 — 2020年9月30日および2019年12月31日						8
連結株主資本変動計算書-2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月						9
連結キャッシュフロー計算書 — 2020年9月30日および2019年9月30日に終了した9か月間						11
連結財務諸表に関する注記						12

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 5

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結営業報告書 (未監査)
	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	（百万単位、1株あたりのデータを除く）
純収入	$	3,837	$	4,467	$	11,181	$	12,469
営業経費
一般管理と管理	1,423		1,448		4,285		4,184
広告とマーケティング	168		227		415		644
減価償却と償却	141		137		430		376
訴訟規定	—		—		28		—
営業費用の合計	1,732		1,812		5,158		5,204
営業利益	2,105		2,655		6,023		7,265
その他の収入 (費用)
投資収入	3		26		27		77
株式投資の利益（損失）、純額	(91)		(100)		(190)		48
支払利息	(105)		(63)		(275)		(160)
その他の収益（費用）、純額	3		16		7		26
その他の収入 (費用) の合計	(190)		(121)		(431)		(9)
税引前利益	1,915		2,534		5,592		7,256
所得税費用	402		426		966		1,238
純利益	$	1,513	$	2,108	$	4,626	$	6,018
1株当たりの基本利益	$	1.51	$	2.08	$	4.61	$	5.90
基本加重平均発行済株式	1,001		1,013		1,003		1,020
希薄化後の1株当たり利益	$	1.51	$	2.07	$	4.59	$	5.87
希薄化後の加重平均発行済株式	1,005		1,019		1,008		1,025

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

6 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結包括利益計算書 (未監査)
	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	(百万単位)
純利益	$	1,513	$	2,108	$	4,626	$	6,018
その他の包括利益 (損失):
外貨換算調整	228		(193)		(17)		(216)
所得税効果	(8)		9		21		12
外貨換算調整、所得税効果を差し引いたもの	220		(184)		4		(204)
純投資ヘッジの翻訳調整	(73)		72		(82)		80
所得税効果	16		(16)		18		(18)
純投資ヘッジの換算調整（所得税効果を差し引いたもの）	(57)		56		(64)		62
キャッシュフローヘッジ	2		—		(186)		—
所得税効果	(1)		—		41		—
キャッシュフロー・ヘッジ（所得税効果を差し引いたもの）	1		—		(145)		—
確定給付年金およびその他の退職後制度	—		—		(1)		(1)
所得税効果	—		—		—		—
確定給付年金およびその他の退職後制度（所得税の影響を差し引いたもの）	—		—		(1)		(1)
売却可能な投資証券	2		—		(1)		4
所得税効果	—		—		—		(1)
売却可能な投資有価証券（所得税効果を差し引いたもの）	2		—		(1)		3
その他の包括利益（損失）（税引後）	166		(128)		(207)		(140)
包括利益	$	1,679	$	1,980	$	4,419	$	5,878

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 7

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結貸借対照表 (未監査)
	2020年9月30日		2019年12月31日
	（百万単位、1株あたりのデータを除く）
資産
流動資産:
現金および現金同等物	$	10,225	$	6,988
訴訟解決のための制限付現金	586		584
投資	400		688
売掛金	2,357		2,514
顧客からの決済	1,375		2,995
顧客向けの制限付き保証金	1,568		1,370
前払費用およびその他の流動資産	1,958		1,763
流動資産合計	18,469		16,902
有形固定資産、設備資産、使用権資産（減価償却累計額および償却額を差し引いたもの） $ の1,298と $1,100、それぞれ	1,887		1,828
繰延所得税	607		543
グッドウィル	4,159		4,021
その他の無形資産、累積償却額を差し引いた金額1,416と $1,296、それぞれ	1,507		1,417
その他の資産	4,965		4,525
総資産	$	31,594	$	29,236
負債、償還可能な非支配持分および資本
流動負債:
買掛金	$	341	$	489
顧客による決済	1,129		2,714
顧客向けの制限付き保証金	1,568		1,370
未払訴訟	798		914
未払費用	5,011		5,489
その他の流動負債	1,111		928
流動負債合計	9,958		11,904
長期債務	12,574		8,527
繰延所得税	86		85
その他の負債	3,095		2,729
負債合計	25,713		23,245
コミットメントと不測の事態
償還可能な非支配持分	25		74
株主資本
クラスA普通株式、$0.0001額面価格、認定済み 3,000株式、 1,395そして 1,391発行済株式および 990そして 996それぞれ発行済株式	—		—
クラスB普通株式、$0.0001額面価格、認定済み 1,200株式、 8そして 11それぞれ発行済株式と発行済み株式	—		—
追加払込資本金	4,926		4,787
A種自己株式（原価計算時） 406そして 395株式、それぞれ	(35,653)		(32,205)
利益剰余金	37,403		33,984
その他の包括利益 (損失) の累計	(880)		(673)
マスターカードクラスA 株主資本	5,796		5,893
非支配持分	60		24
総資本	5,856		5,917
負債総額、償還可能な非支配持分および資本	$	31,594	$	29,236

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

8 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結株主資本変動計算書 (未監査)
	2020年9月30日に終了した3か月間
	株主資本
	普通株式						[追加] 支払い済み資本		クラス A 財務省株式		保持収益		累積その他包括的収益 (損失)		マスターカードクラスA 株主資本		非- 制御興味		総資本
	クラス A		クラス B
	(百万単位)
















2020年6月30日時点の残高	$	—	$	—	$	4,832	$	(33,604)	$	36,288	$	(1,046)	$	6,470	$	28	$	6,498
当期純利益	—		—		—		—		1,513		—		1,513		—		1,513
非支配持分に関連する活動	—		—		—		—		—		—		—		32		32
償還可能な非支配利息調整	—		—		—		—		—		—		—		—		—
その他の包括利益 (損失)	—		—		—		—		—		166		166		—		166
配当金	—		—		—		—		(398)		—		(398)		—		(398)
自己株式の購入	—		—		—		(2,049)		—		—		(2,049)		—		(2,049)
株式ベースの支払い	—		—		94		—		—		—		94		—		94
2020年9月30日時点の残高	$	—	$	—	$	4,926	$	(35,653)	$	37,403	$	(880)	$	5,796	$	60	$	5,856


	2020年9月30日に終了した9か月間
	株主資本
	普通株式						[追加] 支払い済み資本		クラス A 財務省株式		保持収益		累積その他包括的収益 (損失)		マスターカードクラスA 株主資本		非- 制御興味		合計エクイティ
	クラス A		クラス B
	(百万単位)
2019年12月31日時点の残高	$	—	$	—	$	4,787	$	(32,205)	$	33,984	$	(673)	$	5,893	$	24	$	5,917
当期純利益	—		—		—		—		4,626		—		4,626		—		4,626
非支配持分に関連する活動	—		—		—		—		—		—		—		36		36
償還可能な非支配利息調整	—		—		—		—		(5)		—		(5)		—		(5)
その他の包括利益 (損失)	—		—		—		—		—		(207)		(207)		—		(207)
配当金	—		—		—		—		(1,202)		—		(1,202)		—		(1,202)
自己株式の購入	—		—		—		(3,454)		—		—		(3,454)		—		(3,454)
株式ベースの支払い	—		—		139		6		—		—		145		—		145
2020年9月30日時点の残高	$	—	$	—	$	4,926	$	(35,653)	$	37,403	$	(880)	$	5,796	$	60	$	5,856

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 9

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結株主資本変動計算書（未監査）-（続き）
	2019 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間
	株主資本
	普通株式						[追加] 支払い済み資本		クラス A 財務省株式		保持収益		累積その他包括的収益 (損失)		マスターカードクラスA 株主資本		非- 制御興味		総資本
	クラス A		クラス B
	(百万単位)
2019年6月30日時点の残高	$	—	$	—	$	4,675	$	(29,454)	$	30,517	$	(730)	$	5,008	$	27	$	5,035
当期純利益	—		—		—		—		2,108		—		2,108		—		2,108
非支配持分に関連する活動	—		—		—		—		—		—		—		(1)		(1)
償還可能な非支配利息調整	—		—		—		—		(2)		—		(2)		—		(2)
その他の包括利益 (損失)	—		—		—		—		—		(128)		(128)		—		(128)
配当金	—		—		—		—		(334)		—		(334)		—		(334)
自己株式の購入	—		—		—		(1,755)		—		—		(1,755)		—		(1,755)
株式ベースの支払い	—		—		50		2		—		—		52		—		52
2019年9月30日の残高	$	—	$	—	$	4,725	$	(31,207)	$	32,289	$	(858)	$	4,949	$	26	$	4,975


	2019 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間
	株主資本
	普通株式						[追加] 支払い済み資本		クラス A 財務省株式		保持収益		累積その他包括的収益 (損失)		マスターカードクラスA 株主資本		非- 制御興味		合計エクイティ
	クラス A		クラス B
	(百万単位)
2018 年 12 月 31 日現在の残高	$	—	$	—	$	4,580	$	(25,750)	$	27,283	$	(718)	$	5,395	$	23	$	5,418
当期純利益	—		—		—		—		6,018		—		6,018		—		6,018
非支配持分に関連する活動	—		—		—		—		—		—		—		3		3
償還可能な非支配利息調整	—		—		—		—		(6)		—		(6)		—		(6)
その他の包括利益 (損失)	—		—		—		—		—		(140)		(140)		—		(140)
配当金	—		—		—		—		(1,006)		—		(1,006)		—		(1,006)
自己株式の購入	—		—		—		(5,465)		—		—		(5,465)		—		(5,465)
株式ベースの支払い	—		—		145		8		—		—		153		—		153
2019年9月30日の残高	$	—	$	—	$	4,725	$	(31,207)	$	32,289	$	(858)	$	4,949	$	26	$	4,975

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

10 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表 (未監査)


連結キャッシュフロー計算書 (未監査)
	9月30日に終了した9か月間
	2020		2019
	(百万単位)
営業活動
当期純利益	$	4,626	$	6,018
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
顧客とマーチャントのインセンティブの償却	749		878
減価償却と償却	430		376
株式投資の（利益）損失、純額	190		(48)
株式ベースの報酬	202		207
繰延所得税	7		14
その他	15		21
営業資産および負債の変動：
売掛金	112		(278)

顧客からの決済	1,618		(171)
前払い経費	(1,291)		(1,440)
未払訴訟と法的和解	(116)		(637)
顧客向けの制限付き保証金	198		93
買掛金	(145)		(36)
顧客による決済	(1,587)		(77)

未払費用	(399)		266
その他の資産および負債の純変動	362		17
営業活動による純現金	4,971		5,203
投資活動
売却可能な投資有価証券の購入	(161)		(549)
満期まで保有されている投資の購入	(126)		(167)
売却可能な投資有価証券の売却による収入	349		1,003
売却可能な投資有価証券の満期による収入	127		305
満期までに保有されている投資の満期からの収入	84		334
資産および設備の購入	(280)		(306)
資産計上ソフトウェア	(277)		(237)
株式投資の購入	(183)		(391)
事業の買収（取得した現金を差し引いたもの）	(183)		(1,170)
金利デリバティブ契約の決済	(175)		—
その他の投資活動	—		(2)
投資活動に使用された純現金	(825)		(1,180)
資金調達活動
自己株式の購入	(3,443)		(5,503)
配当金の支払い	(1,206)		(1,012)
負債による収入、純額	3,959		1,980
借金の支払い	—		(500)
償還可能な非支配持分の取得	(49)		—
条件付対価の支払い	—		(199)
株式ベースの支払いに関連する源泉徴収	(145)		(161)
ストックオプションの行使による現金収入	88		107
その他の財務活動	19		3
財務活動に使用された純現金	(777)		(5,285)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物に対する為替レート変動の影響	66		(103)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純増額（減少）	3,435		(1,365)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物-期初	8,969		8,337
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物-期末	$	12,404	$	6,972

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 11

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

連結財務諸表の注記（未監査）

ノート 1. 重要な会計方針の要約

組織

マスターカードクラスA およびマスターカード・インターナショナル・インコーポレイテッド（「マスターカード・インターナショナル」およびマスターカードクラスA と合わせて「マスターカード」または「当社」）を含むその連結子会社は、世界中の消費者、金融機関、加盟店、政府、デジタルパートナー、企業、その他の組織をつなぎ、現金や小切手の代わりに電子決済方法を使用できるようにするグローバル決済業界のテクノロジー企業です。

統合とプレゼンテーションの基礎

連結財務諸表には、Mastercardおよび当社が主な受益者である変動持分法人（「VIE」）を含む、過半数の所有および管理下にある事業体の口座が含まれます。当社が主な受益者とみなされていないVIEへの投資は連結されず、持分法または測定代替法投資として計上され、連結貸借対照表の他の資産に計上されます。2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、連結を必要とする重要なVIEはなく、投資は連結財務諸表にとって重要とは見なされていませんでした。当社は、当社が支配的金融持分を取得した日をもって、買収を統合します。連結により、会社間の取引と残高は廃止されました。前期の一部の金額は、2020年のプレゼンテーションに合わせて再分類されました。当社は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従っています。

2019年12月31日現在の貸借対照表は、2019年12月31日現在の監査済み連結財務諸表から導き出されました。2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月および2020年9月30日現在の連結財務諸表は未監査であり、経営陣の見解では、中間期間の結果を公正に示すために必要な通常の経常調整がすべて含まれています。2020年9月30日に終了した3か月および9か月の業績は、必ずしも通年に予想される業績を示すものではありません。

添付の未監査連結財務諸表は、米国証券取引委員会（「SEC」）の四半期報告書のフォーム10-Qの要件に従って提示されています。当社の重要な会計方針の概要を含むその他の開示については、2019年12月31日に終了した年度のマスターカードクラスA 年次報告書（Form 10-K）を参照してください。

見積もりの使用 -GAAPに準拠した財務諸表の作成には、経営陣が財務諸表の日付における資産および負債の報告額、偶発資産および負債の開示、および報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。COVID-19パンデミックの潜在的な影響や期間、その他の要因を含め、将来の出来事とその影響を確実に予測することはできないため、会計上の見積もりには判断が必要です。これらの財務諸表は、2020年9月30日現在および本報告書の日付までに合理的に入手可能な情報を使用して作成されました。当社の連結財務諸表の作成に使用される会計上の見積もりは、新しい出来事が発生したり、より多くの経験を積んだり、追加情報が得られたり、会社の事業環境が変化したりするにつれて、変更される可能性があります。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。

2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間、非支配持分による純損失は重要ではなかったため、その他の収益（費用）に含まれる金額は連結営業報告書に含まれています。

まだ採択されていない会計上の宣言

所得税の会計処理の簡素化- 2019年12月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、所得税の会計処理を簡素化するための会計ガイダンスを発行しました。このガイダンスには、一般所得税会計原則の特定の例外の削除が含まれており、既存のガイダンスを修正することにより、所得税会計の他の分野を明確かつ簡略化しています。このガイダンスは、2020 年 12 月 15 日以降に開始する期間に有効です。当社は、2021年1月1日からこのガイダンスを採用する予定であり、重大な影響はないと考えています。

基準金利改革 -2020年3月、FASBは、LIBORから代替金利への市場移行が予想されることを踏まえ、現行の契約修正に対する一時的な選択的手段と例外を提供する会計ガイダンスを発行しました。新しいガイダンスでは、特定の基準が満たされた場合、参照レート改革の影響を受ける取引について、任意の手段と例外措置が定められています。取引には主に、（1）契約変更、（2）ヘッジ関係、および（3）満期保有として分類される債務証券の売却または譲渡が含まれます。修正は、更新版の発行と同時に有効になりました。企業は、採択日から 2022 年 12 月 31 日までの時点で存在する、または締結された取引に対して、先を見越して修正を適用することを選択できます。当社は、影響を受ける契約と、これが連結財務諸表に与える潜在的な影響を評価中です。

12 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

ノート 2. 買収

買収した事業

2020年9月30日に終了した9か月間に、当社は事業をドルで買収しました185百万の現金当社は、これらの買収に関する購買会計の評価と最終決定を行っています。当社が取得した純資産の暫定的な見積もりは、主にのれんを含む無形資産として記録されています。140百万。これは主に、買収日以降に生じると予想される相乗効果によるものです。のれんの大部分は、地方税の控除対象にはならないと予想されます。Mastercardが企業結合の各構成要素を公正評価するために利用する評価手法については、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8に含まれる連結財務諸表の注記1（重要な会計方針の要約）を参照してください。

2019年、当社は複数の事業を別々の取引で買収し、総対価は米ドルでした。1.510億。2020年9月30日の時点で、当社は2019年に買収した特定の事業の総対価として購入会計を最終決定しました1.210億円で、暫定的な推定公正価値からの重要な調整はありません。買収日現在の購入価格配分の暫定的な推定公正価値については、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書のパートII、項目8に含まれる連結財務諸表の注記2（買収）を参照してください。

保留中の買収

2020年6月、マスターカードはフィニシティコーポレーション（「フィニシティ」）をドルで買収する最終契約を締結しました825百万。決算時に現金およびその他の特定の負債が調整される場合があります。Finicityの既存の株主は、最大で追加の収益を得る可能性があります160百万、特定の業績目標が達成されれば保留中の買収により、財務データや洞察にリアルタイムでアクセスできるようになり、当社の既存のオープンバンキングプラットフォームが強化および拡大することが期待されます。改正された1976年のハート・スコット・ロディーノ独占禁止法改善法に基づく待機期間の満了または終了など、特定の完了条件を満たすことを条件として、本取引は2020年の第4四半期に完了する予定です。

2019年8月、マスターカードはネッツ・デンマークA/Sのコーポレートサービス事業の大部分をユーロで買収する最終契約を締結しました。2.8510億 (約 $)3.3310億（2020年9月30日現在）。決算時に現金およびその他の特定の負債の調整が行われる場合があります。保留中の買収は、主にNets Denmark A/Sの企業サービス事業の清算および即時支払いサービス、および電子請求ソリューションで構成されています。当社は欧州委員会から条件付き承認を得ており、その他の完了条件を条件として、2021年の第1四半期に買収を完了する予定です。

ノート 3. 収益

当社の純収益をソース別および地域別に分類した内容は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	(百万単位)
ソース別の収益:
国内評価	$	1,750	$	1,722	$	4,907	$	5,007
クロスボーダー取引手数料	791		1,517		2,645		4,154
トランザクション処理	2,251		2,231		6,352		6,206
その他の収入	1,143		1,087		3,286		2,891
総収入	5,935		6,557		17,190		18,258
リベートとインセンティブ (逆収益)	(2,098)		(2,090)		(6,009)		(5,789)
純収入	$	3,837	$	4,467	$	11,181	$	12,469
地域別の純収益:
北米市場	$	1,381	$	1,545	$	3,958	$	4,333
インターナショナルマーケット	2,419		2,877		7,094		8,013
その他 ¹	37		45		129		123
純収入	$	3,837	$	4,467	$	11,181	$	12,469

¹企業機能が管理する収益を含みます。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 13

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

顧客との契約による売掛金 of $2.210億と $2.32020年9月30日および2019年12月31日の時点で、それぞれ10億ドルが連結貸借対照表の売掛金に計上されています。当社の顧客は通常、毎週請求されますが、その頻度は履行義務の性質と基礎となる契約条件によって異なります。当社は通常、お客様に延長された支払い条件を提供しません。

契約資産は、2020年9月30日の連結貸借対照表における前払費用およびその他の流動資産およびその他の資産に次の金額で含まれています $43百万そして $192百万、それぞれ。2019年12月31日の前払い費用およびその他の流動資産およびその他の資産に含まれる同等の金額は、$でした。48百万と $152それぞれ百万。

繰延収益は、2020年9月30日の連結貸借対照表のその他の流動負債およびその他の負債に次の金額で含まれています。 $367百万そして $164百万、それぞれ。2019年12月31日現在のその他の流動負債およびその他の負債に含まれる同等の金額は $でした238百万と $106それぞれ百万。2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間に履行義務が履行されたことから計上された収益は $289百万そして $684百万と $246百万と $613それぞれ百万。

ノート 4. 一株当たり利益

普通株式の基本および希薄化後の1株当たり利益（「EPS」）の構成要素は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	（百万単位、1株あたりのデータを除く）
分子
当期純利益	$	1,513	$	2,108	$	4,626	$	6,018
分母
基本加重平均発行済株式	1,001		1,013		1,003		1,020
希薄化型ストックオプションとストックユニット	4		6		5		5
希薄化後の加重平均発行済株式¹	1,005		1,019		1,008		1,025
一株当たり利益
ベーシック	$	1.51	$	2.08	$	4.61	$	5.90
希釈	$	1.51	$	2.07	$	4.59	$	5.87

¹上記の期間について、希薄化後EPSの計算では、希薄化防止型株式ベースの支払い報奨の最低額は除外されていました。

14 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

ノート 5. 現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物

次の表は、連結貸借対照表に報告されている現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の合計を連結キャッシュフロー計算書に記載されている金額と調整したものです。


	12月31日
	2019		2018
	(百万単位)
現金および現金同等物	$	6,988	$	6,682
制限付現金および制限付現金同等物
訴訟解決のための制限付現金	584		553
顧客向けの制限付き保証金	1,370		1,080
前払費用およびその他の流動資産	27		22

現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物-期初	$	8,969	$	8,337

	9月30日
	2020		2019
	(百万単位)
現金および現金同等物	$	10,225	$	5,101
制限付現金および制限付現金同等物
訴訟解決のための制限付現金	586		666
顧客向けの制限付き保証金	1,568		1,173
前払費用およびその他の流動資産	25		32

現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物-期末	$	12,404	$	6,972

ノート 6. 投資

連結貸借対照表における当社の投資には、売却可能証券と満期保有証券の両方が含まれます（下記の投資セクションを参照）。当社は、上場企業および非公開企業の株式への投資を、連結貸借対照表の他の資産に分類しています（下記の株式投資セクションを参照）。

投資

連結貸借対照表への投資は以下のとおりです。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(百万単位)
売却可能な証券	$	281	$	591
満期保有証券	119		97
投資総額	$	400	$	688

売買可能な証券

当社の売却可能な投資有価証券の主要なクラスと、それぞれの償却原価基準および公正価値は次のとおりです。


	2020年9月30日														2019年12月31日
	償却済み費用		グロス未実現利得		グロス未実現損失		フェア価値		償却済み費用		グロス未実現利得		グロス未実現損失		フェア価値
	(百万単位)
地方証券	$	6	$	—	$	—	$	6	$	15	$	—	$	—	$	15
政府および政府機関証券	47		—		—		47		108		—		—		108
企業証券	227		1		—		228		381		1		—		382
資産担保証券	—		—		—		—		85		1		—		86
合計	$	280	$	1	$	—	$	281	$	589	$	2	$	—	$	591

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 15

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

2020年9月30日および2019年12月31日に保有された当社の売却可能な投資有価証券は、主に信用格付けがA以上で、未実現損益は連結包括利益計算書にその他の包括利益（損失）とは別の構成要素として計上されました。地方証券は州の非課税債券で構成され、州やセクターごとに分散されています。政府および政府機関証券には、米国国債、米国政府後援機関債、および米国国債と同様の信用品質を持つ外国国債が含まれます。企業証券は、コマーシャル・ペーパーと社債で構成されています。資産担保証券は、主に自動車ローンの売掛金によって担保される債券への投資です。

2020年9月30日現在の当社の投資有価証券の契約条件に基づく満期配分は次のとおりです。


	販売可能
	償却コスト		公正価値
	(百万単位)
期限:1 年以内	$	83	$	83
1年から5年後に期限切れ	197		198

合計	$	280	$	281

連結営業報告書上の投資収益は、主に現金、現金同等物、定期預金、および当社の債務証券の実現損益から生じる利息収入で構成されています。2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間の売却可能有価証券の売却による実現損益は大きくありませんでした。

満期保有証券

当社は、満期が3か月以上1年未満の定期預金を満期保有として分類します。定期預金は、連結貸借対照表に償却原価で計上され、満期まで保有される予定です。これらの有価証券の費用は公正価値に近いものです。

株式投資

連結貸借対照表の他の資産には、公正価値が容易に決定できる株式投資（「有価証券」）および容易に決定可能な公正価値のない株式投資（「非市場性証券」）が含まれます。市場性のある証券は上場企業であり、それぞれの活発な市場における調整前の相場価格を使用して測定されます。持分法会計の対象とならない非市場性有価証券は、原価から減損額を差し引いた額で測定され、同一発行体の同一または類似の投資に対する秩序ある取引における観察可能な価格変動から生じる変化に合わせて調整されます（「代替測定法」）。

次の表は、当社の株式投資に関連する活動の概要です。


	2019年12月31日時点の残高		購入（販売）、純額		公正価値の変動 ¹		その他 ²		2020年9月30日時点の残高
	(百万単位)
市場性のある証券	$	479	$	—	$	(193)	$	(7)	$	279
非市場性証券	435		179		3		17		634
株式投資総額	$	914	$	179	$	(190)	$	10	$	913

¹株式投資の利益（損失）に計上され、連結営業報告書に差し引かれます

²通貨の換算上の影響を含む

2020年9月30日の時点で、非市場性有価証券の総帳簿価額にはドルが含まれていました507何百万もの測定代替投資と $127何百万もの持分法投資。2019年12月31日の時点で、非市場性有価証券の総帳簿価額にはドルが含まれていました317何百万もの測定代替投資と $118何百万もの持分法投資。オルタナティブ投資の累積減損額と公正価値の下方調整額は $14百万ドルおよび累積公正価値の上方調整額は $692020 年 9 月 30 日現在、百万人を対象としています。

ノート 7. 公正価値測定

当社は、金融商品の公正価値の測定を3段階の階層（「評価階層」）に分類しています。金融商品は、公正価値の測定を目的として、本質的に経常性または非経常性に分類されます。2020年9月30日に終了した3か月および9か月間、評価階層の3つのレベル間で移転は行われませんでした。

16 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

金融商品-経常測定

評価階層における定期的に公正価値で測定された当社の金融商品の配分は次のとおりです。


	2020年9月30日														2019年12月31日
	見積価格アクティブ中マーケット (レベル 1)		重要なその他観察可能インプット (レベル 2)		重要な観察不能インプット (レベル 3)		合計		見積価格アクティブ中マーケット (レベル 1)		重要なその他観察可能インプット (レベル 2)		重要な観察不能インプット (レベル 3)		合計
	(百万単位)
資産
売却可能な投資証券 ¹:
地方証券	$	—	$	6	$	—	$	6	$	—	$	15	$	—	$	15
政府および政府機関証券	18		29		—		47		66		42		—		108
企業証券	—		228		—		228		—		382		—		382
資産担保証券	—		—		—		—		—		86		—		86

デリバティブ商品 ²:
外国為替契約	—		40		—		40		—		12		—		12
金利契約	—		—		—		—		—		14		—		14
市場性のある証券 ³:
株式証券	279		—		—		279		479		—		—		479
繰延報酬制度 ⁴:
繰延報酬資産	72		—		—		72		67		—		—		67

負債
デリバティブ商品 ²:
外国為替デリバティブ負債	$	—	$	(19)	$	—	$	(19)	$	—	$	(32)	$	—	$	(32)

繰延報酬制度 ⁵:
繰延報酬負債	(73)		—		—		(73)		(67)		—		—		(67)

¹当社の米国政府証券は、公正価値が活発な市場における同一資産の未調整相場価格に基づいているため、評価階層のレベル1に分類されます。当社の売却可能な地方証券、米国以外の政府および政府機関証券、企業証券、資産担保証券の公正価値は、活発な市場における類似資産の相場、ベンチマーク利回り、発行体スプレッドなどの観察可能なインプットに基づいているため、評価階層のレベル2に含まれます。

²当社の外国為替および金利デリバティブ資産および負債契約は、公正価値が外国為替に関連するブローカーの相場や類似デリバティブ商品の金利などの観察可能なインプットに基づいているため、評価階層のレベル2に分類されています。詳細については、注記17（デリバティブ商品およびヘッジ商品）を参照してください。

³当社の有価証券は公開されており、公正価値はそれぞれの活発な市場における調整前の相場価格に基づいているため、評価階層のレベル1に分類されます。

⁴当社には、資産が主にラビ信託に保有されている投資信託に投資される非適格繰延報酬制度があり、この制度はプランの参加者への支払いが制限されています。当社は、これらの投資信託に公正価値オプションを使用することを選択しました。公正価値オプションは、活発な市場における同一商品の相場価格を使用して測定され、連結貸借対照表の前払い費用およびその他の流動資産に含まれます。

⁵繰延報酬負債は、参加者が選択した投資手段と同一の商品の見積価格に基づく公正価値で計上されます。これらは連結貸借対照表のその他の負債に含まれています。

金融商品-非経常的測定

非市場性証券

当社の非市場性有価証券は、持分法または代替法に基づく初回認識後の期間に、非経常ベースで公正価値で記録されます。市場性のない有価証券は、相場市場価格がないこと、流動性が本質的に不足していること、公正価値の測定に使用されるインプットが観察できないため経営陣の判断が必要なため、評価階層のレベル3に分類されます。当社は、特定の事象または状況により減損が存在する可能性があることが示された場合、割引後のキャッシュフローと市場の仮定に基づいて非市場性有価証券の公正価値を見積もります。詳細については、注記6（投資）を参照してください。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 17

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

債務

当社は、相場市場価格に基づいて長期債務の公正価値を見積もっています。これらの債券は活発な市場で取引されていないため、評価階層のレベル2に分類されます。2020年9月30日の時点で、長期負債総額の帳簿価額と公正価値は $12.610億ドルと14.6それぞれ10億。2019年12月31日の時点で、長期債務の帳簿価額と公正価値は$でした。8.510億ドルと9.2それぞれ10億。

その他の金融商品

その他の特定の金融商品は、その短期的で流動性が高いため、公正価値に近い原価ベースまたは償却原価ベースで連結貸借対照表に計上されます。これらの商品には、現金および現金同等物、制限付現金、定期預金、売掛金、顧客からの決済、顧客のために保有されている制限付保証金、買掛金、顧客に対する決済、およびその他の未払負債が含まれます。

ノート 8. 前払費用およびその他の資産

前払費用およびその他の流動資産は、次のもので構成されていました。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(百万単位)
顧客とマーチャントのインセンティブ	$	1,049	$	872
前払所得税	177		105
その他	732		786
前払費用とその他の流動資産の合計	$	1,958	$	1,763

その他の資産は以下で構成されていました。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(百万単位)
顧客とマーチャントのインセンティブ	$	3,175	$	2,838
株式投資	913		914
売掛金所得税	508		460
その他	369		313
その他総資産	$	4,965	$	4,525

顧客とマーチャントのインセンティブは、ビジネス契約に基づいて顧客とマーチャントに行われる支払いを表します。このような契約の締結に直接関連する費用は、通常、契約の存続期間にわたって繰り延べられ、償却されます。

ノート 9. 未払費用と未払訴訟

未払費用は以下のとおりです。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(百万単位)
顧客とマーチャントのインセンティブ	$	3,709	$	3,892
人件費	559		713
所得税およびその他の税金	260		332
その他	483		552
未払費用の合計	$	5,011	$	5,489

顧客とマーチャントのインセンティブは、ビジネス契約に基づいて顧客に支払われる金額を表します。2020年9月30日および2019年12月31日現在、当社の訴訟引当金は米ドルでした798百万と $914それぞれ百万。これらの金額は上記の未払費用表には含まれておらず、未払訴訟として連結貸借対照表に別途報告されます。当社の未解決訴訟に関する追加情報については、注記15（法的および規制上の手続き）を参照してください。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 18

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

ノート 10. 債務

長期債務は以下から構成されていました。


				9月30日 2020		12月31日 2019		効果的金利
				(百万単位)
2020 米ドル紙幣	3.300	%	2027年3月満期シニアノート	$	1,000	$	—	3.420		%
	3.350	%	2030年3月満期シニアノート	1,500		—		3.430		%
	3.850	%	2050年3月満期シニアノート	1,500		—		3.896		%

2019年米ドル紙幣	2.950	%	2029年6月満期シニアノート	1,000		1,000		3.030		%
	3.650	%	2049年6月満期シニアノート	1,000		1,000		3.689		%
	2.000	%	2025年3月満期シニアノート	750		750		2.147		%

2018 米ドル紙幣	3.500	%	2028年2月満期シニアノート	500		500		3.598		%
	3.950	%	2048年2月満期シニアノート	500		500		3.990		%

2016 米ドル紙幣	2.000	%	2021年11月満期シニアノート	650		650		2.236		%
	2.950	%	2026年11月満期シニアノート	750		750		3.044		%
	3.800	%	2046年11月満期シニアノート	600		600		3.893		%

2015 ユーロノート ¹	1.100	%	2022年12月満期シニアノート	819		785		1.265		%
	2.100	%	2027年12月満期シニアノート	936		896		2.189		%
	2.500	%	2030年12月満期シニアノート	175		169		2.562		%

2014 米ドル紙幣	3.375	%	2024年4月満期シニアノート	1,000		1,000		3.484		%

				12,680		8,600
控除：未償却割引および債務発行費用								(106)			(73)


長期債務								$	12,574		$	8,527

¹ユーロ建て債券の発行に関するもの1.6502015 年 12 月には 10 億ドル

2020年3月、当社はドルを発行しました12027年3月に満期となる債券の元本10億ドル1.52030年3月に満期となる債券の元本10億円およびドル1.52050年3月に発行予定の10億元本紙幣（総称して「2020米ドル紙幣」）。2020米ドル紙幣の発行による純収入は、当初発行割引、引受割引、および募集費用を差し引いた後の純収入は、$でした。3.95910億。

上記の未払い債務はいかなる金融契約の対象にもならず、当社の選択により、いつでもその全部または一部を指定された全額で償還することができます。これらの債券は優先無担保債務であり、将来の無担保債務および劣後不履行債務と同等にランク付けされます。債券の収益は、一般的な企業目的に使用されます。

ノート 11. 株主資本

当社は、以下に要約するように、2020年9月30日および2019年9月30日に終了した3か月および9か月間に、クラスAおよびクラスBの普通株式に対して四半期ごとの現金配当を申告しました。


	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	（百万単位、1株あたりのデータを除く）
1株あたりの申告配当金	$	0.40	$	0.33	$	1.20	$	0.99
申告された配当総額	$	398	$	334	$	1,202	$	1,006

当社の取締役会は、当社がクラスA普通株式の買戻しを許可する株式買戻しプログラムを承認しました。これらのプログラムは、以前に承認された自社株買いプログラムの完了後に有効になります。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 19

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

次の表は、2020年9月30日までの当社のクラスA普通株式の自社株買いの承認と、過去の購入状況をまとめたものです。


理事会の承認日	2019 年 12 月		12月 2018		12月 2017
プログラムが発効した日付	2020 年 1 月		一月 2019		行進 2018		合計
	(百万単位、平均価格データを除く)
理事会の承認	$	8,000	$	6,500	$	4,000	$	18,500
2019年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式のドル価値	$	—	$	5,202	$	301	$	5,503
2019 年 12 月 31 日現在の承認残り	$	8,000	$	304	$	—	$	8,304
2020年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式のドル価値	$	3,139	$	304	$	—	$	3,443
2020 年 9 月 30 日時点の残りのオーソライゼーション	$	4,861	$	—	$	—	$	4,861
2019年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式	—		21.2		1.6		22.8
2019年9月30日に終了した9か月間の1株あたりの平均支払額	$	—	$	245.25	$	188.38	$	241.27
2020年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式	10.2		1.0		—		11.2
2020年9月30日に終了した9か月間の1株あたりの平均支払額	$	308.04	$	304.89	$	—	$	307.76
2020年9月30日までに取得した累積株式数	10.2		25.8		20.6		56.6
1株当たりの累積平均支払額	$	308.04	$	251.72	$	194.27	$	240.96

次の表は、2020年9月30日に終了した9か月間の当社の発行済みクラスAおよびクラスB普通株式の変動を示しています。


	発行済み株式
	クラス A	クラス B
	(百万単位)
2019年12月31日時点の残高	996.0	11.2
自己株式の購入	(11.2)	—
株式ベースの支払い	2.1	—
クラスBからクラスA普通株式への転換	2.7	(2.7)
2020年9月30日時点の残高	989.6	8.5

20 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

ノート 12. その他の包括利益 (損失) の累計

2020年9月30日および2019年9月30日に終了した9か月間のその他の包括利益（損失）の累計額（税引後）の各構成要素の残高の変動は次のとおりです。


	外貨換算調整 ¹		純投資ヘッジの換算調整 ²		キャッシュフローヘッジ ³		確定給付年金およびその他の退職後制度		売却可能な投資証券 ⁴		その他の包括利益 (損失) の累計
	(百万単位)
2019年12月31日時点の残高	$	(638)	$	(38)	$	11	$	(9)	$	1	$	(673)
その他の包括利益 (損失)	4		(64)		(145)		(1)		(1)		(207)
2020年9月30日時点の残高	$	(634)	$	(102)	$	(134)	$	(10)	$	—	$	(880)

2018 年 12 月 31 日現在の残高	$	(661)	$	(66)	$	—	$	10	$	(1)	$	(718)
その他の包括利益 (損失)	(204)		62		—		(1)		3		(140)
2019年9月30日の残高	$	(865)	$	(4)	$	—	$	9	$	2	$	(858)

¹2020年9月30日に終了した9か月間、外貨換算の調整は重要ではありませんでした。2019年9月30日に終了した9か月間、外貨換算調整に関連するその他の包括的損失の累積増加は、主にブラジルレアル、英国ポンド、ユーロに対する米ドルの上昇によるものです。

²当社は、外貨建て債務を使用して、外国事業への純投資の一部を為替レートの不利な変動からヘッジしています。負債の価値の変動は、その他の包括利益（損失）の累積額に計上されます。2020年9月30日に終了した9か月間、純投資ヘッジに関連するその他の包括的損失の累積増加は、ユーロの上昇によるものです。2019年9月30日に終了した9か月間で、純投資ヘッジに関連するその他の包括的損失の累積減少は、ユーロの下落によるものです。追加情報については、注記17（デリバティブ商品およびヘッジ商品）を参照してください。

³2019年の第4四半期に、当社はキャッシュフローヘッジとして会計処理される財務省金利ロックを開始しました。2020年の第1四半期に、2020年の米ドル紙幣の発行に関連して、これらの契約は決済され、当社はドルの損失を計上しました。150その他の包括利益（損失）の累計額は税引後百万円。累積損失は、2020米ドル紙幣の各条件における支払利息の調整として再分類されます。2020年9月30日に終了した9か月間、支払利息への再分類は重要ではありませんでした。追加情報については、注記17（デリバティブ商品およびヘッジ商品）を参照してください。

⁴2020年9月30日および2019年9月30日に終了した9か月間、その他の包括利益（損失）の累積から投資収益に再分類された売却可能な投資有価証券の損益は重要ではありませんでした。追加情報については、注記6 (投資) を参照してください。

ノート 13. 株式ベースの支払い

2020年9月30日に終了した9か月間に、当社は、2012年6月5日に修正および改訂されたマスターカードクラスA 社2006長期インセンティブプラン（「LTIP」）に基づき、以下の賞を授与しました。LTIPは株主が承認したプランで、従業員にさまざまな種類の株式報奨を付与することができます。


	2020年の助成金	加重平均交付日公正価値
	(百万単位)	(オプション/ユニットあたり)
非適格ストックオプション	0.4	$55
制限付株式単位	0.9	$286
パフォーマンス・ストック・ユニット	0.2	$291

当社は、Black-Scholesオプション価格モデルを使用してストックオプションの付与日時公正価値を決定し、Mastercardの過去の情報に基づいて期待寿命と予想ボラティリティを計算しました。2020年に付与されたストックオプションの予想存続期間は六年、予想されるボラティリティは 19.3%。ストックオプションは通常、四年間均等分割払いの開始一年付与日および有効期限が切れた後十年付与日から。

譲渡制限付株式ユニット（「RSU」）の公正価値は、当社のクラスA普通株価に基づいて付与日に決定および固定され、配当同等物を除外して調整されます。2020 年 3 月 1 日以降に付与される報奨については、RSU の基礎となる株式は通常、権利が確定します。四年間均等分割払いの開始一年付与日以降。2020 年 3 月 1 日より前に発行された報奨については、RSU の基礎となる株式は通常、権利が確定します。三年付与日から。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 21

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

当社は、モンテカルロ・シミュレーション評価モデルを使用して、付与されたパフォーマンス・ストック・ユニット（「PSU」）の付与日時公正価値を決定しました。PSUの基礎となる株式は、後に権利が確定します三年付与日から。2019年3月1日以降に付与されたすべてのPSUについて、権利確定時に発行可能な株式は必須の対象となります 1 年間既得PSUが配当等価物の対象となる繰延期間。

補償費用は、権利確定期間または個人がLTIPに基づいて退職する資格を得た日のいずれか短い方の日に、推定没収額を差し引いて計上されます。当社は、株式報奨の経費精算には、必要なサービス期間にわたる定額法による帰属表示を採用しています。

ノート 14. 所得税

実効所得税率は 21.0% と 16.92020 年 9 月 30 日と 2019 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間の割合をそれぞれ示します。2020年9月30日に終了した3か月間の実効所得税率が2019年の同時期と比較して高かったのは、主に2019年の有利な判決に関連する個別の税制上の優遇措置と、当期に税制上の優遇措置をもたらさなかった株式投資による特定の損失によるものです。

実効所得税率は 17.3% と 17.12020 年 9 月 30 日と 2019 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間の割合をそれぞれ示します。2020年9月30日に終了した9か月間の実効所得税率が2019年の同時期と比較して高かったのは、主に有利な裁判所の判決に関連する個別の税制上の優遇措置、2019年の当社の移行納税義務の軽減、および当期に税制上の優遇措置をもたらさなかった株式投資による特定の損失によるもので、当期のより有利な地理的収益構成によって一部相殺されました。

当社は、米国、ベルギー、シンガポール、英国およびその他のさまざまな外国の管轄区域、ならびに州および地方の管轄区域で課税対象となります。不確実な税務上の立場は継続的に見直され、税務監査の進捗状況、判例法の進展、時効の終了などの事実と状況を考慮した上で調整されます。今後12か月以内に、特定の連邦、国外、州、地方の審査の解決が合理的に可能であり、見積もりの変更により、未承認の税制上の優遇措置が減る可能性があると当社は考えています。このような変更は重要な場合がありますが、試験がさらに進むか、関連する時効が満了するまでは、さまざまな変更の可能性を提示することはできません。当社は、2011年までに米国連邦所得税の義務を効果的に解決してきました。限られた例外を除いて、当社は、2010年以前の数年間、税務当局による州および地方または外国の審査の対象ではなくなりました。

2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、未承認の税制上の優遇措置の金額は米ドルでした394百万と $203それぞれ百万。これらの金額が認められれば、実効所得税率が引き下げられます。当社が認識していない税制上の優遇措置は、主に2020年の第2四半期に提出された払い戻し請求に起因する前年の税務上の問題により増加しました。

ノート 15. 法的および規制上の手続き

Mastercardは、通常の事業過程におけるさまざまな事項に関する法的および規制上の手続きの当事者です。これらの訴訟の中には、相当な不確実性と確認不能な損害を伴う複雑な請求に基づくものもあります。したがって、後述する場合を除き、損失の可能性を判断したり、損害額を見積もることはできないため、Mastercardはこのような手続きについて準備金を設けていません。損失が発生する可能性が高く、かつ合理的に見積もり可能であると当社が判断した場合、Mastercardは負債を記録し、それが重大なものである場合はその金額を開示します。重大な損失の不測の事態が合理的に発生する可能性が十分にある場合、Mastercardは賠償責任を記録せず、請求の内容と金額、および見積り可能な場合は損失の見積もりまたは損失の範囲を開示します。これらの事項に関して以下に別段の記載がない限り、Mastercardは、以下の理由の1つ以上に基づいて、発生する可能性のある損失または損失の範囲の見積もりを提供することはできません。（1）実際の原告または潜在的な原告が金銭的損害賠償額を請求していないか、その金額が裏付けられないか誇張されている、（2）問題が初期段階にある、（3）係争中の控訴または申立ての結果について不確実性がある、（4）解決すべき重大な事実上の問題がある、（5）そのような訴訟の多くに複数の被告が存在すること、または潜在的な被告が存在すること潜在的な金銭的責任の分担がまだ決定されていない被告人、および（6）新たな法的問題が提示されている被告。さらに、以下の事項に関して明記されている場合を除き、Mastercardは、当事者である個々の既存の法的または規制上の手続の結果が、その業績、財政状態または事業全体に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。ただし、以下で説明する手続きに関して不利な判決またはその他の結果または和解があった場合、Mastercardによる罰金または支払いが発生したり、Mastercardが事業慣行の変更を要求したりする可能性があります。さらに、規制手続きで不利な結果が生じた場合、民事損害賠償請求が提起され、多額の損害賠償が下される可能性もあります。これらの事象はいずれも、Mastercardの業績、財政状態および事業全体に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

インターチェンジ訴訟と規制手続き

Mastercardの交換手数料およびその他の慣行は、以下に説明する手続きを含め、多くの法域で規制、法的審査および/または異議申し立ての対象となります。全体として見ると、交換手数料や受け入れ慣行に関して結果として生じる決定、規制、法律は、会社の将来の成長の見通しと、全体的な経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

22 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

アメリカ合衆国。 2005年6月、Mastercard International、Visa U.S.A., Inc.、Visa International Service Association、および多数の金融機関に対して、マーチャントに代わって一連の苦情が提起されました（苦情の大部分は集団訴訟でしたが、一部の苦情は個々のマーチャントの原告に代わって提起されました）。まとめると、訴状に含まれる請求は通常、独占や特定の業界を独占しようとする試みまたは陰謀を禁止するシャーマン法第1条と第2条の両方に基づいて提起されたものであり、これらの苦情の一部には州法に基づく不当競争法の請求が含まれています。訴状には、とりわけ、Mastercard、Visa、および特定の金融機関が共謀して交換手数料の価格を設定したこと、独占禁止法に違反して店頭受付規則（追加料金なしの規則を含む）を制定したこと、特定の商品やサービスの違法な提携やバンドルを行ったことが挙げられています。これらの訴訟は、MDL第1720号により、ニューヨーク州東部地区連邦地方裁判所での公判前手続きに統合されました。原告は、3倍の損害賠償を求める統合集団訴訟を提起しました。

2006年7月、マーチャントクラスの原告とされるグループは、Mastercardが2006年5月にクラスA普通株式を新規に株式公開（以下「IPO」）したこと、およびIPOに関連してMastercardと金融機関との間で締結された特定の契約について、（1）米国の独占禁止法に違反し、（2）金融機関が主張しているため、不正な譲渡を構成したと主張する補足訴状を提起しました。Mastercardの訴訟責任についてMastercardの評価を行うMastercardの権利を、十分な考慮なしに放棄しようとしました。集団原告は、3倍の損害賠償と差し止めによる救済を求めました。これには、IPOの取り消しと解除の命令が含まれますが、これらに限定されません。

2011年2月、マスターカードとマスターカード・インターナショナルは、（1）Visa Inc.、Visa U.S.A. Inc.、Visa International Service Association、および多数の金融機関とオムニバス判決共有および和解共有契約を締結し、（2）多数の金融機関とMastercardの和解および判決共有契約をそれぞれ締結しました。本契約は、マーチャント訴訟において不利な判決または和解が下された場合に、Mastercard、Visa当事者および金融機関が共同または個別に負担する可能性のある特定の費用および負債の配分を規定しています。この契約で解決されるシナリオは数多くありますが、Visa当事者、金融機関、およびMastercardが関与するグローバルな和解の場合、Mastercardが支払うことになります。 12決済の金銭的部分の％。Mastercardカードの発行に関してMastercardと金融機関のみが関与する和解の場合、Mastercardが支払いを行います。 36当該決済の金銭的部分の％。

2012年10月、両当事者は商人集団訴訟（IPOに関連する請求を含む）に関して最終和解契約を締結し、被告は個々の商人原告と個別に和解契約を締結しました。和解には、前述の包括的判決共有および和解共有契約に従って被告間で配分された現金支払いが含まれていました。Mastercardはまた、クラス会員にデフォルトのクレジット交換レートを短期的に引き下げることと、「追加料金なし」のルールを含む特定のビジネス慣行を変更することにも同意しました。裁判所は2013年12月に和解の最終承認を認め、和解に反対する者はその決定を米国第二巡回区控訴裁判所に控訴しました。2016年6月、控訴裁判所は集団訴訟の認定を取り消し、和解の承認を取り消し、訴訟を地方裁判所に送り返してさらなる手続きを求めました。控訴裁判所の判決は、主に商人が和解において弁護士によって適切に代理されたかどうかに基づいていました。控訴裁判所の判決の結果、地方裁判所は商人の請求を金銭的損害賠償請求（「損害賠償クラス」）と商慣行の変更を求める請求（「ルール救済クラス」）の2つに分けました。裁判所はクラスごとに別々の弁護士を任命しました。

2018年9月、損害賠償集団訴訟の当事者は、損害賠償集団請求を解決するための集団和解契約を締結しました。マスターカードは準備金を$増やしました237損害賠償集団和解契約に基づく予想される金銭的義務と、提起および予定されているオプトアウトマーチャントケースの両方を反映して、2018年中に100万件を計上しました。損害賠償クラスの会員が集団和解契約のオプトアウトを許可されていた期間は、2019年7月に終了しました。マーチャントの金額は、それよりわずかに多い金額でした 25和解のオプトアウトを選択した損害賠償クラス交換額の割合地方裁判所は、2019年12月に和解の最終承認を認めました。地方裁判所の和解承認命令は上訴されました。Mastercardは多くのオプトアウト加盟店との和解交渉を開始し、これらの請求の多くについて原則として和解および/または合意に達しました。損害賠償集団和解契約は、規則救済集団請求とは関係ありません。ルールリリーフクラスとの個別の和解交渉が進行中です。

2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、マスターカードは米ドルの負債を計上していました784百万と $914損害賠償集団訴訟とオプトアウト業者訴訟の両方の引当金として、それぞれ百万円。2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、マスターカードは1ドルでした586百万と $584損害賠償集団訴訟に関連する適格現金決済基金をそれぞれ百万ドル保有しており、連結貸借対照表では制限付現金として分類されています。

損害賠償集団訴訟とオプトアウト加盟店の両方に対する2020年9月30日現在の引当金は、Mastercardがこれらの問題で負う可能性のある負債の見積もりを最もよく表しています。オプトアウト加盟店と損害賠償集団訴訟和解の両方に関連する未払債務の一部は、訴訟により最終結果が出たとしても、損失の見積もりにはなりません。万が一、Mastercardは損害賠償額を見積もることはできません。

カナダ。2010年12月、カナダのマーチャントに代わって、ケベック州のMastercardに対して集団訴訟が提起されました。この訴訟は基本的に、POSに関する特定のMastercard規則について、カナダ競争局がカナダ競争裁判所に以前に提出した申請（Mastercardに有利な判決により却下）の申し立てと議論を繰り返したものでした。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 23

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

承認（「すべてのカードを優待」および「追加料金なし」のルールを含む）ケベック州の訴訟では、不特定の金額の補償的および懲罰的損害賠償と、差し止めによる救済が求められました。2011年上半期には、ブリティッシュコロンビア州とオンタリオ州で、Mastercard、Visa、およびカナダの多くの大手金融機関に対して、さらに集団訴訟が提起されました。ブリティッシュコロンビア州の訴訟では不特定の金額の補償的損害賠償が求められ、オンタリオ州の訴訟では$の補償的損害賠償が求められました5陰謀の疑いやカナダ競争法のさまざまな違反の疑いに基づく10億。サスカチュワン州とアルバータ州では、他の訴訟と同様の主張で、集団訴訟の訴えがさらに始まりました。2017年6月、Mastercardはカナダの集団訴訟のすべてを解決するための集団和解契約を締結しました。この和解は、Mastercardに現金での支払いと「追加料金なし」の規則の変更を要求するもので、カナダの各州で裁判所の承認を受けています。和解に反対する者は、承認命令に対して上訴しようとしている。一部の控訴裁判所は異議申立人の控訴を却下しましたが、いくつかの州では未解決の控訴が残っています。

ヨーロッパ。2012年5月以降、英国（「英国」）の多くの小売業者が、Mastercardのクロスボーダー交換手数料および英国およびアイルランド国内インターチェンジ手数料に関する反競争的行為の疑いについて、Mastercardに対して損害賠償を求めて請求または訴訟を提起しました（「英国マーチャント請求者」）。さらに、Mastercardは、ヨーロッパの他の国の交換レートに関して、加盟店（「汎ヨーロッパ加盟店請求者」）から同様の訴訟が提起または脅迫されています。合計すると、英国および汎ヨーロッパマーチャントの請求者からの損害賠償請求額は約£でした310億 (約 $)4（2020年9月30日現在、10億円）。マスターカードは£以上で解決しました210億 (約 $)3これらの損害賠償請求のうち、和解または判決による10億円（2020年9月30日現在）。

2017年1月、Mastercardは、以下が提起した別の訴訟において、すべての重要事項について有利な賠償責任判決を受けました。十英国のマーチャント請求者の三英国のマーチャント請求者のうち、この判決に対して上訴した控訴は、Mastercardが2016年に下した判決に対する控訴と組み合わされ、一英国の商人。2018年7月、英国控訴裁判所は控訴審を審理しました四マーチャント請求者で、マスターカードとVisaの両方に不利な判決を下しました二の三検討中の法的問題。両当事者は判決を英国最高裁判所に上訴しました。2020年6月、英国最高裁判所は、英国国内のインターチェンジ手数料に関連して裁判所が検討している責任問題の1つについて、MastercardとVisaに不利な判決を下しました。さらに、英国最高裁判所は、インターチェンジが適用法に基づいて免除されるかどうかの判断に関して下級裁判所が適用すべき法的基準を定め、商人の損害賠償請求の評価に適用すべき法的基準について下級裁判所にガイダンスを提供しました。英国最高裁判所が送った一の四マーチャントは、賠償責任および損害賠償問題の決定を求めて第一審裁判所に訴訟を提起し、残りを送付しました三マーチャントは、損害賠償問題の決定のみを目的として第一審裁判所に訴訟を起こします。これらを含むケース管理会議が予定されています四Mastercardは、2020年の第4四半期のマーチャント請求者について、その時点で裁判の時期を把握する予定です。

Mastercardは、引き続き英国および汎ヨーロッパ加盟店の請求者と訴訟を起こしており、賠償責任および損害賠償請求に異議を唱える弁護陳述書を提出しています。これらのマーチャントクレームの大半は、通常、英国最高裁判所の判決が出るまで保留されていました。Mastercardは現在、これらの問題が責任と損害賠償の証拠開示を経て進められると予想しています。マスターカードでは$の手数料が発生しました222020年の第2四半期に100万ドルを請求しました。これは、これまでに発生した弁護士費用の見積もり額の両方を反映したものです。四英国最高裁判所でマーチャント請求者が控訴したほか、多くの汎ヨーロッパマーチャントとの和解に関する原則的な合意も得ています。

2016年9月、1992年から2008年の間に加盟店から消費者に転嫁されたとされるEEA域内および英国国内の交換手数料に対する損害賠償を求める集団訴訟が英国の消費者に代わって英国で提起されました。この訴状は、EEA域内の交換手数料に関する欧州委員会の2007年の決定を活用することを目的としており、英ポンドを超える金額の損害賠償を請求しています1410億 (約 $)18（2020年9月30日現在、10億円）。2017年7月、第一審裁判所は、集団訴訟として原告の訴訟手続きの申請を却下しました。2019年4月、英国の控訴裁判所は、第一審裁判所の判決に対する原告の控訴を認め、原告の集団訴訟申請に関する再審理のために訴訟を第一審裁判所に送り返しました。Mastercardは、控訴裁判所の判決を英国最高裁判所に上訴する許可を得ました。英国最高裁判所は、2020年5月にその控訴に関する口頭弁論を審理しました。

ATM差別禁止規則サーチャージに関する苦情

2011年10月、独立系の現金自動預け払い機（「ATM」）事業者からなる業界団体と 13独立系ATM事業者が、MastercardとVisaの両方を相手に、米国コロンビア特別区地方裁判所に集団訴訟形式の訴訟（「ATM運営者訴訟」）を提起しました。原告は、米国内で運営されているATM端末の銀行以外の事業者を、運営している端末のATMアクセス料金の価格を決定する裁量権を有することを求めています。原告は、MastercardとVisaが、MastercardとVisaのそれぞれのネットワークで処理された取引に対して、同じATMで受け付けられる他のネットワークでの取引に対する追加料金を超えない差別のないATMサーチャージを請求することをATMオペレーターに義務付けることで、シャーマン法第1条に違反したと主張しています。原告は、差し止めによる救済と金銭的救済の両方を求めています。これは、違反の疑いで被ったと主張する損害と、弁護士費用を含む訴訟費用の3倍に相当します。

その後、米国コロンビア特別区地方裁判所に、ATMサービスの利用者を対象としたMastercardおよびVisaに対して、連邦独占禁止法および複数州の不正競争、消費者保護および慣習法に基づく請求が提起されました（「ATM消費者からの苦情」）。これらの訴訟における請求は、ATM事業者からの苦情でなされた主張をほぼ反映していますが、これらの訴状は、被告のATM規則の結果として、銀行とノンバンクのATM事業者の両方で膨らんだATM手数料を支払ったとされるATMサービスの消費者に代わって損害賠償を求めています。原告は差止命令と金銭の両方を求める

24 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

違反の疑いの結果として被ったと主張する損害と、弁護士費用を含む訴訟費用の3倍に相当する救済措置。

2012年1月、ATM事業者訴状とATM消費者苦情の原告は、以前の苦情をほぼ反映した修正集団訴訟を提起しました。2013年2月、地方裁判所は、請求を提出しなかったとしてMastercardに訴状を却下する申立てを認めました。控訴審では、控訴裁判所は2015年8月に地方裁判所の命令を覆し、さらなる訴訟を提起しました。2019年9月、原告は集団認定を求める申立てを提出し、原告は合計で$を超える金額を請求しました。1被告全員に10億の損害賠償を請求したMastercardは、原告の賠償請求と損害賠償請求の両方に対して積極的に弁護するつもりであり、クラス認定には異議を唱えています。クラス認定に関する説明会は終了しました。

米国賠償責任転嫁訴訟

2016年3月、Mastercard、Visa、American Express、Discover（以下「ネットワーク被告」）、EMVCo、および多数の発行銀行（以下「銀行被告」）が、カードプレゼント取引に関する詐欺責任を、発行銀行から米国のEMVチップカードの基準にまだ準拠していない加盟店に移転する陰謀を企てたとして、カリフォルニア州の連邦裁判所に米国内のマーチャント集団訴訟が提起されました。シャーマン法およびカリフォルニア州法に違反する州（「EMV責任シフト」）。原告は、2015年10月1日のEMV賠償責任シフトの結果としてクラスメンバーが責任を負うようになったすべてのチャージバックの金額と同額の損害賠償を請求します。原告は、3倍の損害賠償、弁護士費用および費用、および将来の準拠法違反に対する差し止め命令を求め、被告は却下の申立てを提出しました。2016年9月、地方裁判所はネットワーク被告の訴状を却下する申立てを却下しましたが、EMVCoと銀行被告にはそのような申立てを認めました。2017年5月、地方裁判所は、前述の米国商人階級交換訴訟と証拠開示を連携させるため、この訴訟をニューヨーク州に移管しました。2020年8月、地方裁判所は原告の集団認定申請を認める命令を出しました。ネットワーク被告は、地方裁判所の認定決定を上訴裁判所に上訴する許可を求めています。この訴訟は、実質的な専門家の発見により進行中です。

電話消費者保護集団訴訟

Mastercardは、フロリダ州で係争中の電話消費者保護法（「TCPA」）の集団訴訟の被告です。原告は、おおよそのことを主張する個人および企業です 381,000ファースト・アーカンソー・バンク（「FAB」）が発行したMastercard提携カードを宣伝する一方的なファックスが送信されました。TCPAは、上限なしの法定損害賠償として$を規定しています500ファックスあたりMastercardは、請求に対してさまざまな抗弁を主張し、FABに損害賠償請求を通知しました（FABは異議を唱えています）。2018年6月、裁判所は、連邦通信委員会がオンラインファックスサービスへのTCPAの適用について決定を下すまで、手続きを延期するというMastercardの申立てを認めました。2019年12月、FCCは、オンラインFAXサービスに送信され、電子メールで受信されるFAXにはTCPAは適用されないことを明確にする宣言的判決を下しました。判決の結果、訴訟の停止は2020年1月に解除されました。両当事者は、クラス認定を求める原告のブリーフィング申立てを完了しました。

米国連邦取引委員会調査

2020年6月、米国連邦取引委員会の競争局（「FTC」）は、ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法のダービン改正の遵守に関する正式な調査を開始したことをMastercardに通知しました。特に、この調査は、マスターカードがダービン改正のデビットルーティング規定を遵守していることに焦点を当てています。FTCは召喚状を発行し、マスターカードは調査に協力しています。

ノート 16. 決済およびその他のリスク管理

Mastercardの規則では、顧客間の多くの取引の決済が保証されています（「決済リスク」）。決済エクスポージャーとは、支払い取引日とその後の決済までのタイミングの違いにより、Mastercardの規定に基づく顧客への決済リスクです。保証の期間と金額は無制限ですが、決済にかかる期間は短期間で、通常は数日間に限られます。

決済総額エクスポージャーは、期末前の3か月間の1日の平均支払い額に、推定エクスポージャー日数を掛けて推定されます。当社は、当社の決済リスクとエクスポージャーを管理するための枠組みを提供するために、リスク基準を含むグローバルなリスク管理方針と手順を定めています。万が一、顧客が不履行に陥った場合、Mastercardは潜在的な損失を回復するために、会社の規則に基づいて利用可能な1つ以上の救済措置をとることがあります。これまで、当社の顧客障害による損失はわずかでした。

Mastercardはポリシーの一環として、当社のリスク基準を遵守していない特定のお客様に対し、現金、信用状、保証書などの担保を掲示するよう求めています。この要件は、各顧客の個々のリスク状況の見直しに基づいています。Mastercardは、信用リスクポートフォリオと手元担保の妥当性を定期的に監視しています。さらに、当社はリスク管理の方法論と基準を随時見直し、必要に応じて推定決済エクスポージャーを改訂します。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 25

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

当社の推定決済エクスポージャーは次のとおりです。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(百万単位)
総決済エクスポージャー	$	48,607	$	55,800
決済リスクに備えて保有している担保	(4,140)		(4,772)
純無担保決済エクスポージャー	$	44,467	$	51,028

また、Mastercardは、第三者による義務の不履行に起因する損失について、お客様およびその他の特定の取引先に補償する保証も提供しています。これには、発行されたがまだ現金化されていないMasterCardブランドのトラベラーズチェックの保証が含まれます365百万と $3672020年9月30日と2019年12月31日の時点でそれぞれ百万ドル、そのうちドル289百万と $2902020年9月30日および2019年12月31日の時点で、それぞれ100万ドルが担保契約により軽減されます。さらに、当社は通常の業務過程で契約を締結し、その契約に基づき、当社との関係または取引から生じる法的手続きおよびその他の手続きに関連して発生した損害、損失、および費用を第三者に補償することに同意します。特定の補償では、定められた最大被ばく額が定められていません。本契約に基づく当社の義務の範囲は、将来の事象の発生に完全に依存するため、本契約に基づく当社の将来の潜在的な責任は決定できません。従来、このような契約上の取り決めに基づいて当社が行った支払いは重要ではありませんでした。

ノート 17. デリバティブ商品とヘッジ商品

当社は、金融市場の予測不可能性に焦点を当て、これらの市場のボラティリティが業績に及ぼす可能性のある悪影響を軽減することを目指す全体的なリスク管理プログラムの一環として、外貨および金利エクスポージャーを監視および管理しています。当社のリスク管理戦略の主な目的は、主に外国為替デリバティブ契約（デリバティブ）と外貨建て債務（ネット投資ヘッジ）の両方を使用することにより、外貨為替レートの変動から生じる可能性のある財務上の影響を軽減することです。さらに、当社は、将来の潜在的な債務発行を含む、金利変動が会社の総負債ポートフォリオに及ぼす影響を管理するために、金利デリバティブ契約を締結する場合があります（キャッシュフローヘッジ）。

外国為替リスク

デリバティブ

当社は、事業体の機能通貨以外の通貨に基づいて評価される、予想される受領および支払いに関連する通貨エクスポージャーを管理するために、外国為替デリバティブ契約を締結します。また、当社は、為替変動による資産および負債の価値の変動を相殺するために、外国為替デリバティブ契約を締結する場合があります。また、当社は日々の決済活動の一環として外国為替リスクにさらされています。このリスクは通常、支払い取引が行われ、その後顧客との決済が行われるまでの数日に限定されます。このリスクを管理するために、当社は、それぞれの通貨ポジションで予想される受領および支払いに基づいて、短期間の外国為替デリバティブ契約を締結します。これらの活動の目的は、機能通貨に対する外貨の変動に起因する利益と損失に対する会社のエクスポージャーを減らすことです。

当社のデリバティブ契約の概要は以下のとおりです。


	2020年9月30日						2019年12月31日
	概念上の		推定フェア価値		概念上の		推定フェア価値
	(百万単位)
外貨購入のコミットメント	$	600	$	15	$	185	$	3
外貨の売却に関するコミットメント	1,439		6		1,506		(25)
外貨を売却するオプション	—		—		21		2
貸借対照表の場所
前払費用およびその他の流動資産 ¹			40				12
その他の流動負債 ¹			(19)				(32)

¹デリバティブ契約には、さまざまなネッティングおよび相殺条項を含む強制力のあるマスターネッティング契約が適用されます。

26 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 1.連結財務諸表（未監査）-連結財務諸表の注記

外貨の売買契約が連結営業報告書に計上した損益（損失）の金額は、以下のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間						9月30日に終了した9か月間
	2020		2019		2020		2019
	(百万単位)
外国為替デリバティブ契約
一般管理と管理	$	(11)	$	17	$	72	$	(3)

外国為替デリバティブ契約の公正価値は、通常、契約終了時に当社が税引前ベースで受け取る（または支払う）見積金額を反映しています。外国為替デリバティブ契約の条件は、一般的に次の金額を下回ります 18ヶ月。2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、これらの契約は会計上のヘッジ手段として指定されていなかったため、当社のその他の包括利益の累積利益には、外国為替契約に関連する繰延損益はありませんでした。

当社のデリバティブ金融商品は、市場リスクと取引相手信用リスクの両方の影響を受けます。市場リスクとは、外貨為替レート、金利、その他の関連変数などの市場要因の不利な変化により、市場リスクに敏感な商品に経済的損失が生じる可能性があることです。取引相手の信用リスクとは、取引相手が契約条件に従って義務を履行しなかったために損失を被るリスクです。取引相手の信用リスクを軽減するために、当社は、信用格付けやその他の要因に基づいて、特定の金融機関から成る多様なグループとデリバティブ契約を締結しています。通常、取引相手の信用格付けが高いため、デリバティブに関する担保は取得しません。

純投資ヘッジ

当社は、外貨建ての負債を使用して、海外事業への純投資の一部を為替レートの不利な変動からヘッジしています。負債の価値の変動は、累積その他の包括利益（損失）の通貨換算調整に計上されます。2015年、当社はユーロを指定しました1.65欧州事業への純投資の一部に対する純投資ヘッジとしての10億ユーロ建て債務。2020年9月30日現在、当社の外貨税引前純損失はドルでした。166ヘッジ活動に関連するその他の包括利益（損失）の累積累計額（百万円）

金利リスク

キャッシュフローヘッジ

2019年の第4四半期に、当社は想定総額ドルで自己勘定金利ロックを締結しました。110億。キャッシュフローヘッジとして計上されました。これらの契約は、2020年に予定されている債務発行に関連する財務金利の変動に起因する当社の金利エクスポージャーの一部をヘッジするために締結されました。当社がエクスポージャーをヘッジしていた最大期間は30年でした。2020米ドル紙幣の発行に関連して、これらの契約は決済され、当社はドルを支払いました175百万。2020年9月30日現在、累積損失はドルです134これらの契約に関連するその他の包括利益（損失）の累計には、税引後百万ドルが計上されており、2020年米ドル紙幣の各条件における支払利息の調整として再分類されます。2019年12月31日現在、当社は税引前純未実現利益を米ドルと計上しました。14百万 ($)11これらの契約に関連するその他の包括利益（損失）の累計額（税引後）が百万円（税引後）。

2020年9月30日に終了した9か月間、支払利息への再分類は重要ではありませんでした。会社の見積もりによると $62020年9月30日の累積その他の包括利益（損失）に記録されたキャッシュフローデリバティブ契約の繰延損失（税引前）のうち、今後12か月以内に営業報告書の支払利息に再分類されます。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 27

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下は、2020年2月14日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Kに関する当社の年次報告書に含まれている、2019年12月31日に終了した年度のマスターカードクラスA に関する経営陣の議論と分析を補足するものです。また、本報告書の他の部分に含まれるマスターカード・インコーポレイテッドおよびマスターカード・インターナショナル・インコーポレイテッドを含むその連結子会社（総称して「マスターカード」または「当社」）の連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。「経営陣による財政状態および経営成績の議論と分析」における変動率は、千未満を四捨五入して計算されています。

COVID-19

コロナウイルス（「COVID-19」）のパンデミックは、世界中に急速に広がっています。このアウトブレイクは事業活動に影響を及ぼし、消費者、お客様、サプライヤー、ビジネスパートナーに悪影響を及ぼしました。私たちは、パンデミックの影響と、旅行制限、社会的距離の確保対策、事業運営の制限に関連して政府が講じた措置、およびこれらの措置が消費者や企業に及ぼす継続的な影響を引き続き監視しています。パンデミックは世界経済に重大な悪影響を及ぼしました。パンデミックの持続期間とそれが世界経済に与える影響は、依然として不確実です。

COVID-19の流行は、これまでの2020年の業績に影響を及ぼしました。その間、過去の期間と比較して不利な傾向が見られました。今回のアウトブレイクの影響は、主に世界中の多くの地域や国の政府によって実施された旅行制限と外出禁止令により、主要な指標が減少したため、2020年の第1四半期に始まりました。2020年の第2四半期初め、ソーシャルディスタンシングや移動制限の順守により、取引量の切り替えや国境を越えた取引量の増加率は、新たな活動水準の低下を背景に安定しました。その後、取引の切り替え傾向は第2四半期から第3四半期にかけて改善し、2020年の第3四半期の初めにはプラスの成長が始まりました。このような取引の傾向の転換は、事業運営や社会的距離の確保に関する規制が世界的に緩和されたことも一因です。国境を越えた旅行量の傾向は、引き続き旅行の減少による大きな影響を受け、第2四半期から第3四半期にかけても緩やかな改善が見られました。さらに、2020年の第2四半期には総額が減少し、2020年の第3四半期の減少から回復し、前述の理由により、2019年の前年同期と比較してわずかに増加しました。

パンデミックおよびそれに対応して講じられた措置が当社の事業、経営成績および財政状態にどの程度影響するかは、将来の動向に左右され、非常に不確実です。現時点では予測できません。

財務結果の概要

次の表は、報告された当社の主要なGAAP経営成績の概要を示しています。


	9月30日に終了した3か月間							増加/ (減少)				9月30日に終了した9か月間					増加/ (減少)
	2020			2019							2020				2019
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
純収入	$	3,837		$	4,467		(14)%	$	11,181			$	12,469			(10)%
営業経費	$	1,732		$	1,812		(4)%	$	5,158			$	5,204			(1)%
営業利益	$	2,105		$	2,655		(21)%	$	6,023			$	7,265			(17)%
営業利益率	54.9		%	59.4		%	(4.6) ppt	53.9		%		58.3		%		(4.4) ppt
所得税費用	$	402		$	426		(6)%	$	966			$	1,238			(22)%
実効所得税率	21.0		%	16.9		%	4.1 PPT	17.3		%		17.1		%		0.2 PPT
当期純利益	$	1,513		$	2,108		(28)%	$	4,626			$	6,018			(23)%
希薄化後の1株当たり利益	$	1.51		$	2.07		(27)%	$	4.59			$	5.87			(22)%
希薄化後の加重平均発行済株式	1,005			1,019			(1)%	1,008				1,025				(2)%

28 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

次の表は、当社の主要な非GAAPベースの業績の概要を示しています。¹は、株式投資に対する損益の影響、特別項目（訴訟判決と和解、および特定の1回限りの項目を含む）、および関連する非GAAP調整に対する税制上の影響を除外するように調整されています。さらに、通貨の影響を調整した成長率も示しました。


	9月30日に終了した3か月間							増加/ (減少)							9月30日に終了した9か月間		増加/ (減少)
	2020			2019			調整後	通貨中立	2020			2019			調整後	通貨中立
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
純収入	$	3,837		$	4,467		(14)%	(14)%	$	11,181		$	12,469		(10)%	(9)%
調整後の営業費用	$	1,732		$	1,812		(4)%	(5)%	$	5,129		$	5,204		(1)%	(1)%
調整後営業利益率	54.9		%	59.4		%	(4.6) ppt	(4.2) ppt	54.1		%	58.3		%	(4.1) ppt	(3.8) ppt
調整後の実効所得税率	20.0		%	16.8		%	3.2 PPT	3.3 PPT	17.1		%	17.4		%	(0.3) ppt	(0.1) ppt
調整後純利益	$	1,605		$	2,191		(27)%	(26)%	$	4,819		$	5,956		(19)%	(18)%
調整後の希薄化後1株当たり利益	$	1.60		$	2.15		(26)%	(25)%	$	4.78		$	5.81		(18)%	(16)%

注:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

¹当社の非GAAP調整およびGAAP報告金額との調整の詳細については、「非GAAP財務情報」を参照してください。

2020年9月30日に終了した3か月と9か月間の主なハイライトは、2019年の同時期と比較したものです。

純収入

2020年9月30日に終了した3か月間

2020 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間の純売上高は、COVID-19 の影響により通貨中立ベースで 14% 減少しました。これには、買収による利益が 1% 含まれています。主な要因は次のとおりです。

GAAP

非GAAP

(通貨中立)

14% ダウン

-国境を越えた取引高は現地通貨ベースで 36% 減少

-リベートとインセンティブは横ばい、または通貨中立ベースで 2% 増加

これらの純収益の減少は、以下の要因によって一部相殺されました。

-現地通貨ベースでの総ドル取引高が 1% 増加

-スイッチ取引の 5% の増加

-その他の収益は5％、つまり通貨中立ベースでは6％増加し、

買収による成長率が 2% を占める

2020年9月30日に終了した9か月間

2020 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間の純売上高は、COVID-19 の影響により通貨中立ベースで 9% 減少しました。これには、買収による利益が 1% 含まれています。主な要因は次のとおりです。

GAAP

非GAAP
(通貨中立)

10% ダウン

9% ダウン

-ドル総取引高は現地通貨ベースで 0.4% 減少

-国境を越えた取引量は現地通貨ベースで 29% 減少

-リベートとインセンティブの伸びは 4%、通貨中立ベースでは 6%

これらの純収益の減少は、以下の要因によって一部相殺されました。

-スイッチ取引が 2% 増加

-その他の収益は14％、通貨中立ベースでは15％増加し、

買収による成長率が 4% を占める

営業経費

調整済み
営業経費

2020年9月30日に終了した3か月間

2020年9月30日に終了した3か月間、通貨中立ベースで調整後営業費用が5パーセントポイント減少したことには、買収による3パーセントポイントの増加が含まれていました。買収を除くと、経費は8パーセントポイント減少しました。これは主に、広告とマーケティング、旅費、人件費、専門家費用への支出の減少によるものです。これは、外国為替デリバティブ契約による1.5パーセントポイントの増加によって一部相殺されました。

GAAP

非GAAP

(通貨中立)

4% ダウン

5% ダウン

2020年9月30日に終了した9か月間

2020年9月30日に終了した9か月間、通貨中立ベースでの調整後営業費用が1パーセントポイント減少したことには、買収による4パーセントポイントの増加が含まれていました。買収を除くと、費用は5パーセントポイント減少しました。これは主に、広告費とマーケティング費、旅費および専門費への支出の減少によるもので、戦略的イニシアチブへの継続的な投資を支援するための人件費の増加によって一部相殺されました。

GAAP

非GAAP
(通貨中立)

1% ダウン

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 29

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

実効収入

税率

調整後の有効期額

所得税率

2020年9月30日に終了した3か月間

2020年9月30日に終了した3か月間の調整後実効所得税率は 20.0% で、主に2019年の有利な判決に関連する個別の税制上の優遇措置により、2019年の同時期を上回りました。

GAAP

非GAAP

(通貨中立)

21.0%

20.0%

2020年9月30日に終了した9か月間

2020年9月30日に終了した9か月間の調整後実効所得税率は 17.1% で、2019年の同時期よりも低くなりました。これは主に、収益の地理的構成がより有利になったためですが、2019年の有利な裁判所判決に関連する税制上の優遇措置によって一部相殺されました。

GAAP

非GAAP
(通貨中立)

17.3%

17.1%

2020年9月30日に終了した9か月間のその他の財務上のハイライトは次のとおりです。

•営業活動による純キャッシュフローは50億ドルに上りました。

•普通株式1,120万株を34億ドルで買い戻し、12億ドルの配当を支払いました。

•2020年の第1四半期に、元本総額40億ドルの債券発行を完了しました。

非GAAPベースの財務情報

非GAAP財務情報は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って計算および提示される最も比較可能な指標とは異なる金額を除外または含む企業の業績の数値指標として定義されます。当社の非GAAP財務指標には、時価総額調整、減損、処分による損益、および関連する税務上の影響を含む、株式投資に対する損益の影響は含まれていません。当社の非GAAP財務指標には、訴訟判決や和解を表す特別項目、および特定の1回限りの項目（「特別項目」）の影響も除外されています（「特別項目」）。同期間における当社の非GAAP財務指標には、以下の影響は含まれていません。

株式投資の損益と損失

•2020年9月30日に終了した3か月と9か月で、税制上の優遇措置をもたらさなかった特定の損失（税引後9,200万ドル、希薄化後1株あたり0.09ドル）と純損失がそれぞれ1億9,000万ドル（税引後1億7,100万ドル、希薄化後1株あたり0.17ドル）の純損失を計上しました。これらはそれぞれ、主に有価株式と非市場性株式の未実現公正市場価値調整に関連しています。証券。

•2019年9月30日に終了した3か月と9か月間で、主に有価証券と非市場性株式の未実現公正市場価値調整に関連して、純損失は1億ドル（税引後8,400万ドル、希薄化後1株あたり0.08ドル）、純利益は4,800万ドル（税引後3,200万ドル、希薄化後1株あたり0.03ドル）を記録しました。

スペシャルアイテム

訴訟規定

•2020年の第2四半期には、推定弁護士費用および英国および汎ヨーロッパ加盟店との訴訟和解に関連して、2,200万ドル（税引き後1,700万ドル、希薄化後1株あたり0.02ドル）の税引前費用を計上しました。

•2020年の第1四半期には、英国のマーチャントとの訴訟和解に関連して、600万ドルの税引前費用（税引き後500万ドル、希薄化後の1株あたりの影響は軽微です）を記録しました。

税法

•2019年の第1四半期に、2019年に発行された最終移行税規制により、累積外国収益に対する2017年の1回限りのみなし本国送還税の減額に関連して、3,000万ドルの税制上の優遇措置（希薄化後1株あたり0.03ドル）を記録しました。

詳細については、第1部項目1に含まれる連結財務諸表の注記6（投資）、注記14（所得税）、注記15（法的および規制上の手続き）を参照してください。これらの項目を除外したのは、経営陣が会社の基礎となる事業と業績をこれらの経常項目および非経常項目とは別に評価しているためです。

提示された非GAAP財務指標は、当社の業績の理解を促進し、期間間の業績を有意義に比較できると考えています。当社は、非GAAP財務指標を使用して、とりわけ、継続的な事業を過去の業績に関連させて評価したり、内部計画や予測の目的で使用したり、業績に基づく報酬を計算したりしています。

30 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

さらに、非GAAP財務指標である通貨の影響を考慮して調整後の成長率を示しています。通貨中立成長率は、営業成績に対する換算上および取引上の影響の両方について、当期の為替レートを使用して前期の業績を再測定することによって計算されます。通貨換算の影響は、機能通貨が当社の米ドル報告通貨と異なる場合に、業績を換算した結果にも影響します。取引通貨の影響は、機能通貨以外の通貨で発生した収益と費用を換算した場合の効果を表します。通貨中立の成長率を示すことで、業績の理解を深めるための関連情報が得られると考えています。

純収益、営業費用、営業利益、その他の収益（費用）、実効所得税率、純利益、および株式投資に対する損益の影響、特別項目および/または通貨の影響を考慮して調整された希薄化後の1株当たり利益は非GAAP財務指標であり、GAAPに従って計算された指標の代わりとして使用すべきではありません。

次の表は、GAAPに従って計算された報告済みの財務指標を、それぞれの非GAAP調整後の財務指標と照合したものです。



	2020年9月30日に終了した3か月間
	営業経費		営業利益率		その他の収入 (費用)		実効所得税率		当期純利益		希薄化後の1株当たり利益
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
報告済み-GAAP	$	1,732	54.9	%	$	(190)	21.0	%	$	1,513	$	1.51
株式投資による（利益）損失	**		**		91		(1.0)	%	92		$	0.09

非GAAP	$	1,732	54.9	%	$	(99)	20.0	%	$	1,605	$	1.60


	2020年9月30日に終了した9か月間
	営業経費		営業利益率		その他の収入 (費用)		実効所得税率		当期純利益		希薄化後の1株当たり利益
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
報告済み-GAAP	$	5,158	53.9	%	$	(431)	17.3	%	$	4,626	$	4.59
株式投資による（利益）損失	**		**		190		(0.2)	%	171		0.17
訴訟規定	(28)		0.3	%	**		—	%	22		0.02
非GAAP	$	5,129	54.1	%	$	(241)	17.1	%	$	4,819	$	4.78



	2019 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間
	営業経費		営業利益率		その他の収入 (費用)		実効所得税率		当期純利益		希薄化後の1株当たり利益
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
報告済み-GAAP	$	1,812	59.4	%	$	(121)	16.9	%	$	2,108	$	2.07
株式投資による（利益）損失	**		**		100		—	%	84		$	0.08

非GAAP	$	1,812	59.4	%	$	(21)	16.8	%	$	2,191	$	2.15


	2019 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間
	営業経費		営業利益率		その他の収入 (費用)		実効所得税率		当期純利益		希薄化後の1株当たり利益
	(百万ドル、一株当たりのデータを除く)
報告済み-GAAP	$	5,204	58.3	%	$	(9)	17.1	%	$	6,018	$	5.87
株式投資による（利益）損失	**		**		(48)		(0.1)	%	(32)		(0.03)
税法	**		**		**		0.4	%	(30)		(0.03)
非GAAP	$	5,204	58.3	%	$	(57)	17.4	%	$	5,956	$	5.81

注:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 該当なし

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 31

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の表は、GAAPに基づいて報告された当社の成長率と非GAAPベースの成長率との調整を示しています。



	2020 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間と 2019 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間の比較
	増加/ (減少)
	純収入	営業経費	営業利益率	実効所得税率	当期純利益	希薄化後の1株当たり利益
報告済み-GAAP	(14)%	(4)%	(4.6) ppt	4.1 PPT	(28)%	(27)%
株式投資による（利益）損失	**	**	**	(0.9) ppt	1%	1%

非GAAP	(14)%	(4)%	(4.6) ppt	3.2 PPT	(27)%	(26)%
通貨への影響 ¹	—%	—%	0.3 PPT	0.1 PPT	1%	1%
非GAAP-通貨中立	(14)%	(5)%	(4.2) ppt	3.3 PPT	(26)%	(25)%


	2020 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間と 2019 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間の比較
	増加/ (減少)
	純収入	営業経費	営業利益率	実効所得税率	当期純利益	希薄化後の1株当たり利益
報告済み-GAAP	(10)%	(1)%	(4.4) ppt	0.2 PPT	(23)%	(22)%
株式投資による（利益）損失	**	**	**	(0.1) ppt	3%	3%
訴訟規定	**	(1)%	0.3 PPT	— ppt	—%	—%
税法	**	**	**	(0.4) ppt	—%	—%
非GAAP	(10)%	(1)%	(4.1) ppt	(0.3) ppt	(19)%	(18)%
通貨への影響 ¹	1%	1%	0.3 PPT	0.2 PPT	2%	2%
非GAAP-通貨中立	(9)%	(1)%	(3.8) ppt	(0.1) ppt	(18)%	(16)%

注:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 該当なし

¹通貨の換算上および取引上の影響を表します。

主要指標

上記の「財務結果の概要」で説明した財務指標に加えて、以下の指標を見直して、事業の傾向を評価および特定し、業績を測定し、財務予測を作成し、戦略的意思決定を行います。提示された主要な指標は、当社の営業および財務実績の理解を促進し、期間間の業績を有意義に比較できると考えています。

総ドル取引量 (「GDV」)¹期間中に当社ブランドが掲載されたカードの取引額を米ドルで測定します。金額は、購入額に現金金額を加えたもので、残高振替やコンビニエンスチェックの影響を含みます。「購入量」とは、その期間にMastercardブランドのカードで行われた購入の合計金額を、「現金額」とは、その期間にMastercardブランドのカードで得た現金の総額を意味します。GDVに関連する米ドル建ての情報は、Mastercardの取引量が報告されている各現地通貨について、定められた米ドル/現地通貨の為替レートを適用して計算されます。これらの為替レートは、各四半期の平均為替レートを使用して四半期ごとに計算されます。Mastercardは、米ドルに対する通貨価値の変動がそのような変化率を計算する際の影響を排除するために、現地通貨情報に基づいて購入額および現金量の前期比の変化率を報告します。

クロスボーダー取引量²Mastercardブランドのすべてのプログラムについて、期間中に当社のネットワークを通じて開始および交換された国境を越えたドル取引高を、現地通貨ベースおよび米ドル換算ベースで測定します。

スイッチドトランザクション²Mastercardが切り替えたトランザクションの数を測定します。交換されたトランザクションとは、その期間中にネットワーク上で開始および交換されたトランザクションの数と定義します。

営業利益率営業費用を差し引いた後、その他の収入（費用）および所得税費用を差し引いた後、売上1ドルあたりどれだけの利益を上げているかを測定します。営業利益率は、当社の営業利益を純収益で割って計算されます。

¹GDVの計算に使用されるデータは、Mastercardのお客様から提供され、Mastercardによる検証と、Mastercardの取引交換システムによって提供された情報と部分的に照合される必要があります。すべてのデータは、MastercardまたはMastercardの顧客による改訂および修正の対象となります。

²期間間の切り替え日数やキャリーオーバー日数の違いによる影響を排除するために正規化されています。キャリーオーバー日とは、会社が清算および決済を行わない日の取引や出来高が処理される日です。

32 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

外国通貨

通貨への影響（トランスレーショナルおよびトランザクション）

当社の主な収益機能通貨は、米ドル、ユーロ、ブラジルレアル、英国ポンドです。当社の全体的な業績は通貨換算の影響を受けます。通貨換算は、機能通貨が当社の報告通貨と異なる場合に業績を換算した結果です。

当社の業績は、取引通貨によっても影響を受ける可能性があります。取引通貨の影響は、機能通貨以外の通貨で発生した収益および費用取引を換算した場合の影響を表します。為替レートの変動は、ドル総額（「GDV」）とユーロ総額（「GEV」）の計算に直接影響します。これらは、当社の国内査定、クロスボーダー取引手数料、および特定の取引量関連のリベートやインセンティブの計算に使用されます。ヨーロッパ以外のほとんどの地域では、GDV は、その期間の平均為替レートを使用して現地通貨での支出額を米ドルに換算して計算されます。ヨーロッパでは、GEVは、その期間の平均為替レートを使用して現地通貨の支出額をユーロに換算して計算されます。その結果、欧州以外の現地通貨に対する米ドルの上昇または下落、および他のヨーロッパの現地通貨に対するユーロの上昇または下落により、当社の国内評価、国境を越えた取引量手数料、および特定の取引量関連のリベートおよびインセンティブが影響を受けます。たとえば、オーストラリアでの請求は米ドルですが、オーストラリアでの消費者支出はオーストラリアドルです。オーストラリアドルを米国ドルの請求通貨に換算することによる通貨取引上の影響は、生み出される収益に影響します。米ドルの上昇または下落は、米ドル換算ベースでのGDP成長率と現地通貨ベースでのGDP成長率を比較すると明らかです。2020年9月30日に終了した3か月間、米ドル換算ベースでのGDPは、2019年の同時期と比較して横ばい、つまり現地通貨ベースで 1% 増加しました。2020年9月30日に終了した9か月間、米ドル換算ベースと現地通貨ベースでのGDPは、2019年の同時期と比較してそれぞれ3％と0.4％減少しました。さらに、これらの項目の現地通貨が機能通貨と異なる場合、取引処理収益、その他の収益、および営業費用に取引通貨の影響が生じます。

通貨の換算上および取引上の影響（「通貨への影響」）は、当社の変化要因影響表で確認されており、非GAAP財務指標である通貨中立の成長率からは除外されています。変化の影響要因表については「財務結果-収益および営業費用」を、非GAAP調整の詳細については「非GAAP財務情報」を参照してください。

外国為替活動

当社は、機能通貨以外の通貨での金銭資産および負債の再測定、および外国為替デリバティブ契約の再測定（「外国為替活動」）により、外貨による損益を被ります。外国為替取引の影響は、通貨中立の業績では排除されておらず（「非GAAP財務情報」を参照）、一般管理費として連結営業報告書に記録されています。当社は、外国為替リスク管理活動を通じて外貨貸借対照表の再測定と取引通貨エクスポージャーを管理します。これについては、第1部第1項に含まれる連結財務諸表の注記17（デリバティブおよびヘッジ商品）で詳しく説明しています。デリバティブ商品およびヘッジ活動の会計基準に従い、外国為替デリバティブをヘッジ手段として指定していないため、外国為替デリバティブの損益は当期の収益に直ちに計上され、関連するヘッジ項目はエクスポージャーが実現した時点で計上されます。

通貨切り下げのリスク

特定の国では通貨の切り下げにさらされています。さらに、当社は金融資産の米ドルへの転換を制限する為替管理規制の対象となっています。これらの収益と資産は連結ベースでは当社にとって重要ではありませんが、米ドルに対する現地通貨の切り下げが継続的かつ持続的に発生したり、これらの国の経済状況が継続的かつ持続的に悪化したりすると、マイナスの影響を受ける可能性があります。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 33

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

財務結果

収益

2019年の同時期と比較した純収益の主な要因は次のとおりです。

2020 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間の純売上高は、COVID-19 の流行による影響を反映して、報告どおりおよび通貨中立ベースの両方で 14% 減少しました。これには、買収による成長の 1% も含まれます。総収益は、報告どおりおよび通貨中立ベースの両方で9％減少しました。これは、国境を越えた取引量の減少に牽引され、総ドル取引量の増加、当社の付加価値製品およびサービス、および交換取引数の増加によって一部相殺されました。リベートとインセンティブは横ばいで、通貨中立ベースでは 2% 増加しました。これは、新規取引と更新取引が、インセンティブ関連の取引量の好調な組み合わせによって一部相殺されたためです。

2020 年 9 月 30 日に終了した 9 か月間の純売上高は、新型コロナウイルスの感染拡大の影響を反映して 10%、つまり通貨中立ベースでは 9% 減少しました。これには、買収による成長の 1% も含まれます。総収益は、国境を越えた取引量の減少と総ドル取引量の減少により、6％、つまり通貨中立ベースでは4％減少しました。これは、当社の付加価値製品およびサービスの増加とスイッチ取引数の増加によって一部相殺されました。リベートとインセンティブは 4%、つまり通貨中立ベースでは 6% 増加しました。これは、新規取引や更新案件が、インセンティブ関連の取引量の好調な組み合わせによって一部相殺されたためです。

収益の認識方法の詳細については、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8の注記3（収益）を参照してください。

純収益の構成要素は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間					増加 (減少)				9月30日に終了した9か月間				増加 (減少)
	2020		2019						2020			2019
	(百万ドル)
国内評価	$	1,750	$	1,722	2%		$	4,907		$	5,007		(2)%
クロスボーダー取引手数料	791		1,517		(48)%		2,645			4,154			(36)%
トランザクション処理	2,251		2,231		1%		6,352			6,206			2%
その他の収入	1,143		1,087		5%		3,286			2,891			14%
総収入	5,935		6,557		(9)%		17,190			18,258			(6)%
リベートとインセンティブ (逆収益)	(2,098)		(2,090)		—%		(6,009)			(5,789)			4%
純収入	$	3,837	$	4,467	(14)%		$	11,181		$	12,469		(10)%

34 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

次の表は、純収益の変化の要因をまとめたものです。



	2020年9月30日に終了した3か月間
	ボリューム					買収			通貨への影響 ¹			その他 ²			合計
国内評価	1	%		—	%		(3)	%		4	%	3	2	%
クロスボーダー取引手数料	(36)	%		—	%		—	%		(12)	%		(48)	%
トランザクション処理	5	%		—	%		—	%		(4)	%		1	%
その他の収入	**			2	%		—	%		4	%	4	5	%
リベートとインセンティブ (逆収益)	(9)	%	5	—	%		(1)	%		10	%	6	—	%
純収入	(6)	%		1	%		—	%		(9)	%		(14)	%


	2020年9月30日に終了した9か月間
	ボリューム					買収			通貨への影響¹			その他 ²			合計
国内評価	—	%		—	%		(3)	%		2	%	3	(2)	%
クロスボーダー取引手数料	(29)	%		—	%		(1)	%		(6)	%		(36)	%
トランザクション処理	3	%		—	%		(1)	%		—	%		2	%
その他の収入	**			4	%		(1)	%		11	%	4	14	%
リベートとインセンティブ (逆収益)	(6)	%	5	—	%		(2)	%		12	%	6	4	%
純収入	(6)	%		1	%		(1)	%		(4)	%		(10)	%

注意:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 該当しません。

¹通貨の換算上および取引上の影響を表します。

²価格設定、その他の非ボリュームベースの手数料、地域構成による影響が含まれます。

³含むサービス提供物への収益配分の影響。これは主に、サービスの実施時に他の収益に計上されます。

⁴サイバーおよびインテリジェンス手数料、データ分析およびコンサルティング料、その他の支払い関連の製品やサービスによる影響が含まれます。

⁵ミックスがインセンティブ関連のボリュームに与える影響を含みます。

⁶新規契約、更新契約、期限切れ契約の影響が含まれます。

次の表は、取引量と取引の傾向の概要を示しています。


	9月30日に終了した3か月間							9月30日に終了した9か月間
	2020			2019			2020		2019
	増加/ (減少)							増加/ (減少)
	USD	ローカル	USD	ローカル	USD	ローカル	USD	ローカル
マスターカードブランド GDV ¹	—%	1%	13%	15%	(3)%	(0.4)%	9%	13%
アジア太平洋地域/中東/アフリカ	(2)%	(1)%	10%	12%	(5)%	(3)%	7%	12%
カナダ	(4)%	(3)%	8%	9%	(6)%	(4)%	4%	8%
ヨーロッパ	2%	3%	16%	20%	(2)%	—%	11%	19%
ラテンアメリカ	(22)%	(7)%	14%	18%	(18)%	(3)%	9%	16%
米国	4%	4%	12%	12%	2%	2%	10%	10%
クロスボーダー取引量 ¹	(35)%	(36)%	13%	16%	(29)%	(29)%	10%	16%

¹MaestroカードとCirrusカードによって生成されるボリュームは除きます。


	9月30日に終了した3か月間			9月30日に終了した9か月間
	2020	2019	2020	2019
	増加/ (減少)			増加/ (減少)
スイッチドトランザクション	5%	19%	2%	18%

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 35

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

営業経費

2020年9月30日に終了した3か月間の営業費用は、2019年の同時期と比較して4％減少しました。調整後の営業費用は、2019年の同時期と比較して 4%、つまり通貨中立ベースでは 5% 減少しました。当期の業績には、買収による3パーセントポイントの増加が含まれています。買収費用を除くと、主に広告およびマーケティングへの支出、旅費、人件費、専門家費用の減少により 8% 減少しましたが、外国為替取引による増加分の 1.5 パーセントポイントで一部相殺されました。

2020年9月30日に終了した9か月間の営業費用は、2019年の同時期と比較して1％減少しました。営業費用は、買収による4パーセントポイントの増加を含め、2019年の同時期と比較して、調整後ベースと通貨中立ベースの両方で 1% 減少しました。買収を除くと、費用は 5% 減少しました。これは主に、広告費とマーケティング費への支出の削減、旅費および専門費の削減によるもので、戦略的イニシアチブへの継続的な投資を支援するための人件費の増加によって一部相殺されました。

営業費用の構成要素は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間					増加 (減少)			9月30日に終了した9か月間				増加 (減少)
	2020		2019					2020			2019
	(百万ドル)
一般管理と管理	$	1,423	$	1,448	(2)%	$	4,285		$	4,184		2%
広告とマーケティング	168		227		(26)%	415			644			(36)%
減価償却と償却	141		137		3%	430			376			14%
訴訟規定	—		—		**	28			—			**
営業費用の合計	1,732		1,812		(4)%	5,158			5,204			(1)%
スペシャルアイテム¹	—		—		**	(28)			—			**
調整後の総営業費用（特別項目を除く）¹)	$	1,732	$	1,812	(4)%	$	5,130		$	5,204		(1)%

注意:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります

** 意味がありません。

¹当社の非GAAP調整およびGAAP報告金額との調整の詳細については、「非GAAP財務情報」を参照してください。

次の表は、営業費用の変化の要因をまとめたものです。



	2020年9月30日に終了した3か月間
	オペレーショナル	特別アイテム ¹	買収	通貨への影響 ²	合計
一般管理と管理	(6)%	**	4%	—%	(2)%
広告とマーケティング	(25)%	**	—%	—%	(26)%
減価償却と償却	(1)%	**	3%	1%	3%
訴訟規定	**	**	**	**	**
営業費用の合計	(8)%	**	3%	—%	(4)%


	2020年9月30日に終了した9か月間
	オペレーショナル	特別アイテム ¹	買収	通貨への影響 ²	合計
一般管理と管理	(2)%	**	5%	(1)%	2%
広告とマーケティング	(35)%	**	—%	(1)%	(36)%
減価償却と償却	8%	**	7%	—%	14%
訴訟規定	**	**	**	**	**
営業費用の合計	(5)%	1%	4%	(1)%	(1)%

注:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 意味がありません。

¹当社の非GAAP調整およびGAAP報告金額との調整の詳細については、「非GAAP財務情報」を参照してください。

²通貨の換算上および取引上の影響を表します。

36 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

一般管理と管理

2020年9月30日に終了した3か月間の一般管理費は、2019年の同時期と比較して、報告どおりおよび通貨中立ベースの両方で 2% 減少しました。当期の業績には、買収による4パーセントポイントの増加が含まれています。買収を除くと、主に旅費、人件費、専門家費用への支出の減少により、経費は6％減少しましたが、外国為替デリバティブ契約による2パーセントポイントの増加によって一部相殺されました

2020年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は、2019年の同時期と比較して、2％、つまり通貨中立ベースでは 3% 増加しました。当期の業績には、買収による5パーセントポイントの増加が含まれています。買収を除くと、経費は2％減少しました。これは主に、旅費と専門家費用への支出の削減、外国為替デリバティブ契約による1パーセントポイントの減少によるものです。これは、戦略的イニシアチブへの継続的な投資を支援するための人件費の増加によって一部相殺されました。

一般管理費の構成要素は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間					増加 (減少)			9月30日に終了した9か月間				増加 (減少)
	2020		2019					2020			2019
	(百万ドル)
人事	$	940	$	937	—%	$	2,817		$	2,601		8%
専門家手数料	81		105		(23)%	258			293			(12)%
データ処理と電気通信	195		171		14%	551			488			13%
外国為替活動¹	23		(2)		**	(10)			12			NM
その他	184		237		(22)%	669			790			(15)%
一般管理費	$	1,423	$	1,448	(2)%	$	4,285		$	4,184		2%

注意:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 意味がありません。

¹外国為替取引には、外国為替デリバティブ契約の損益、および外貨建ての資産と負債の再測定による影響が含まれます。詳細については、第1部項目1に含まれる連結財務諸表の注記17（デリバティブおよびヘッジ商品）を参照してください。

広告とマーケティング

2020年9月30日に終了した3か月と9か月間の広告費とマーケティング費用は、主にCOVID-19への対応による広告費とスポンサーシップ費の減少により、2019年の同時期と比較してそれぞれ 26% と 36%、通貨中立ベースでは 26% と 35% 減少しました。

減価償却と償却

2020年9月30日に終了した3か月間の減価償却費は、買収の影響により、2019年の同時期と比較して 3%、つまり通貨中立ベースでは 2% 増加しました。

2020年9月30日に終了した9か月間の減価償却費は、2019年の同時期と比較して、報告どおりおよび通貨中立ベースの両方で 14% 増加しました。当期の業績には、買収による7パーセントポイントの増加が含まれています。残りの増加は、主に設備投資による減価償却費の増加によるものです。

訴訟規定

2020年9月30日に終了した3か月間、訴訟費用はありませんでした。2020年9月30日に終了した9か月間で、さまざまな訴訟和解および訴訟費用に関連して2,800万ドルを記録しました。2019年の同時期には、訴訟費用はありませんでした。詳細については、本セクションの「非GAAP財務情報」および本報告書の第1部第1項に含まれる連結財務諸表の注記15（法的および規制上の手続き）を参照してください。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 37

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

その他の収入 (費用)

2020年9月30日に終了した3か月間、その他の収益（費用）は、主に最近の債務発行に関連する支払利息の増加により、2019年の同時期と比較して不利でした。

2020年9月30日に終了した9か月間、その他の収益（費用）は2019年の同時期と比較して不利でした。これは主に、有価証券の未実現公正市場価値調整に関連する前期の純利益に対する当期の純損失と、最近の債務発行に関連する支払利息の増加によるものです。

その他の収入（費用）の構成要素は次のとおりです。


	9月30日に終了した3か月間					増加 (減少)			9月30日に終了した9か月間				増加 (減少)
	2020		2019					2020			2019
	(百万ドル)
投資収入	$	3	$	26	(90)%	$	27		$	77		(65)%
株式投資の利益（損失）、純額	(91)		(100)		9%	(190)			48			**
支払利息	(105)		(63)		(65)%	(275)			(160)			(72)%
その他の収益（費用）、純額	3		16		(82)%	7			26			(73)%
その他の収入 (費用) の合計	$	(190)	$	(121)	(58)%	$	(431)		$	(9)		**

注意:四捨五入のため、表の合計が合わない場合があります。

** 意味がありません。

所得税

2020年9月30日に終了した3か月間の実効所得税率は、2019年の同時期の16.9％に対して21.0％でした。これは主に、2019年の有利な判決に関連する個別の税制上の優遇措置と、当期に税制上の優遇措置をもたらさなかった株式投資による特定の損失によるものです。調整後の実効所得税率は、2019年の同時期の16.8％に対して20.0％でした。これは主に、2019年の有利な裁判所判決に関連する個別の税制上の優遇措置によるものです。

2020年9月30日に終了した9か月間の実効所得税率は、2019年の同時期の17.1％に対して17.3％でした。これは主に、有利な裁判所の判決に関連する個別の税制上の優遇措置と、2019年の当社の移行納税義務の軽減と、当期に税制上の優遇措置をもたらさなかった株式投資による特定の損失と、当期のより有利な地理的収益構成によって一部相殺されました。調整後の実効所得税率は、2019年の同時期の17.4％に対して17.1％でした。これは主に、収益の地理的構成がより有利になったことによるものですが、2019年の有利な裁判所判決に関連する個別の税制上の優遇措置によって一部相殺されました。

流動性と資本資源

私たちは、既存の流動性、事業から生み出される現金、および資本へのアクセスにより、グローバル事業への資金提供、信用および決済のエクスポージャー、資本支出、事業への投資、および現在および潜在的な債務の資金を調達しています。次の表は、当社が利用できる現金、現金同等物、投資、クレジットをまとめたものです。


	9月30日 2020		12月31日 2019
	(単位:十億)
現金、現金同等物および投資 ¹	$	10.6	$	7.7
未使用のクレジットライン	6.0		6.0

¹投資には、売却可能な有価証券と満期保有証券が含まれます。この金額には、2020年9月30日および2019年12月31日の制限付現金および制限付現金同等物22億ドルおよび20億ドルがそれぞれ含まれていません。

当社は、既存の現金、現金同等物および投資証券残高、キャッシュフロー創出能力、および資本資源へのアクセスが、将来の営業資金ニーズ、資本資産の購入、未払いのコミットメント、および既存の事業および潜在的な債務に関連するその他の流動性要件を満たすのに十分であると考えています。

当社の流動性と資本へのアクセスは、世界のクレジット市場の状況によって悪影響を受ける可能性があります。私たちは、お客様間の取引の多くの決済を保証します。従来、これらの保証に基づく支払いはそれほど大きくありませんでした。ただし、過去の傾向は、将来の潜在的な損失を示すものではない可能性があります。これらの保証による損失のリスクは、個々の顧客に固有のものですが、国または地域の金融機関の健全性を含むがこれらに限定されない、地域または世界の経済状況によって引き起こされる場合もあります。これらの保証の説明については、第1部第1項の連結財務諸表の注記16（決済およびその他のリスク管理）を参照してください。

38 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

当社の流動性と資本へのアクセスは、当社が当事者である法的または規制上の手続きの結果によっても悪影響を受ける可能性があります。当社の事業が直面するこれらおよびその他のリスクに関するその他の説明については、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A-リスク要因およびパートII、項目7（ビジネス環境）、本報告書のパートI、項目1およびパートII、項目1A-リスク要因に含まれる連結財務諸表の注記15（法的および規制上の手続き）を参照してください。

キャッシュフロー

以下の表は、営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュフローの概要を示しています。


	9月30日に終了した9か月間
	2020		2019
	(百万単位)
営業活動による純現金	$	4,971	$	5,203
投資活動に使用された純現金	(825)		(1,180)
財務活動に使用された純現金	(777)		(5,285)

営業活動によって提供された純現金は、2020年9月30日に終了した9か月間で、2019年の同時期と比較して2億3,200万ドル減少しました。これは主に、非現金項目を調整した純利益の減少によるもので、当期の訴訟支払いの減少と未払いの売掛金の減少によって一部相殺されました。

投資活動に使用された純現金は、2020年9月30日に終了した9か月間で、2019年の同時期と比較して3億5,500万ドル減少しました。これは主に、前年の買収の増加によるもので、売却可能証券および満期保有証券への投資による純収入の減少によって一部相殺されました。

2020年9月30日に終了した9か月間の財務活動に使用された純現金は、2019年の同時期と比較して45億800万ドル減少しました。これは主に、クラスA普通株式の買戻しの減少と、当期の純負債収入の増加によるものです。

負債とクレジットの利用可能性

2020年3月、当社は2027年3月に発行予定の紙幣の元本10億ドル、2030年3月に満期となる手形元本15億ドル、2050年3月に発行予定の元本15億ドルの手形を発行しました。2020年9月30日と2019年12月31日の未払い負債総額は、それぞれ126億ドルと85億ドルで、最も早い満期である元本は6億5000万ドルで、2021年11月に満期を迎えました。

2020年9月30日現在、当社にはコマーシャル・ペーパー・プログラム（「コマーシャル・ペーパー・プログラム」）があり、このプログラムに基づき、発行日から最大397日で満期が最大60億ドルの未払い債券を発行する権限を与えられています。コマーシャル・ペーパー・プログラムと併せて、2024年11月に失効する60億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（以下「クレジット・ファシリティ」）を用意しています。

コマーシャル・ペーパー・プログラムおよびクレジット・ファシリティに基づく借入は、顧客が1回以上決済に失敗した場合に流動性を提供することを含め、一般的な企業目的に流動性を提供するためのものです。さらに、事業継続の目的で、これらのファシリティに基づく金額を借入および返済する場合があります。2020年9月30日および2019年12月31日の時点で、コマーシャル・ペーパー・プログラムまたはクレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありませんでした。

当社の負債に関する詳細については、第1部、項目1に含まれる連結財務諸表の注記10（債務）を、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8に含まれる連結財務諸表の注記15（債務）を参照してください。

配当金

当社はこれまで、発行済みのクラスA普通株式とクラスB普通株式に対して四半期配当を支払ってきました。法的に利用可能な資金を条件として、引き続き四半期ごとの現金配当を支払う予定です。将来の配当金の申告と支払いは、財務状況、経営成績、利用可能な現金、現在および将来の現金ニーズを含むさまざまな要因を考慮した上で、取締役会の独自の裁量により行われます。

2020年9月30日に終了した9か月間の四半期配当総支払い額は合計12億600万ドルでした。

2019年12月4日、当社の取締役会は、2020年1月9日にクラスA普通株式およびクラスB普通株式の登録保有者に2020年2月7日に支払われる1株あたり0.40ドルの四半期現金配当を宣言しました。この配当金の総額は4億300万ドルでした。

2020年2月4日、当社の取締役会は、2020年4月9日にクラスA普通株式およびクラスB普通株式の登録保有者に2020年5月8日に支払われる1株あたり0.40ドルの四半期現金配当を行うことを宣言しました。この配当金の総額は4億200万ドルでした。

2020年6月16日、当社の取締役会は、2020年7月9日にクラスA普通株式およびクラスB普通株式の登録保有者に2020年8月7日に支払われる1株あたり0.40ドルの四半期現金配当を行うことを宣言しました。この配当金の総額は4億200万ドルでした。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 39

パート I

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

2020年9月22日、当社の取締役会は、2020年10月9日にクラスA普通株式およびクラスB普通株式の登録保有者に2020年11月9日に支払われる1株あたり0.40ドルの四半期現金配当を行うことを宣言しました。この配当金の総額は3億9,800万ドルと見積もられています。

株式買戻し

当社の普通株式の買戻し株式は自己株式とみなされます。2019年12月と2018年12月に、当社の取締役会は株式買戻しプログラムを承認しました。これにより、各プランに基づいてそれぞれ最大80億ドルと65億ドルのクラスA普通株式を買い戻すことが承認されました。2019年に承認されたプログラムは、2018年に承認された自社株買いプログラムの完了後、2020年1月に発効しました。追加株式の買戻しのタイミングと実際の数は、事業の運営上のニーズ、法的要件、価格、経済および市場の状況など、さまざまな要因によって異なります。

次の表は、2019年と2018年に承認された計画に基づく、2020年9月30日までの当社のクラスA普通株式の自社株買いの承認と買戻し活動をまとめたものです。




	(百万単位、平均価格データを除く)
2019 年 12 月 31 日現在の承認残り	$	8,304
2020年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式のドル価値	$	3,443
2020 年 9 月 30 日時点の残りのオーソライゼーション	$	4,861
2020年9月30日に終了した9か月間に買い戻された株式	11.2
2020年9月30日に終了した9か月間の1株あたりの平均支払額	$	307.76

詳細については、第1部項目1に含まれる連結財務諸表の注記11（株主資本）を参照してください。

オフバランスシートアレンジメント

2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の第2部、項目7「流動性と資本資源」の将来の債務表に記載されているコミットメント以外に、貸借対照表外の負債はありません。

最近の会計上の宣言

第1部第1項に含まれる連結財務諸表の注記1（重要な会計方針の要約）を参照してください。

40 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート I

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示

市場リスクとは、金利や外貨為替レートなどの要因の不利な変動から生じる市場リスクに敏感な商品に経済的損失が発生する可能性のあることです。金利や為替レートの変動による市場リスクへの当社のエクスポージャーは限られています。経営陣は、リスク・エクスポージャーを継続的に監視し、これらのリスクを管理するための資金調達、投資、デリバティブ金融商品の使用に関する方針を確立し、その実施を監督します。

外貨エクスポージャーは、当社のリスク管理活動を通じて管理されます。これについては、注記17（デリバティブ商品およびヘッジ商品）で詳しく説明しています。

外国為替リスク

当社は、事業体の機能通貨以外の通貨で行われると予想される受領および支払いに関連する通貨エクスポージャーを管理するために、外国為替デリバティブ契約を締結します。また、為替変動により資産や負債の価値が変動する可能性を相殺するために、外貨デリバティブ契約を締結する場合もあります。これらの活動の目的は、当社の機能通貨および報告通貨（主に米ドルとユーロ）に対する外貨の変動に起因する取引上の損益へのエクスポージャーを減らすことです。機能通貨の価値が仮に10％の不利な変動の影響を受けると、基礎となるヘッジ活動の相殺効果を考慮する前に、2020年9月30日および2019年12月31日に未払いの外国為替デリバティブ契約について、それぞれ約6,200万ドルと1億4,400万ドルの公正価値損失が発生する可能性があります。

また、日々の決済活動の一環として、為替リスクにさらされています。このリスクを管理するために、当社は、それぞれの通貨ポジションで予想される受領および支払いに基づいて、短期間の外国為替契約を締結します。このリスクは通常、支払い取引が行われ、その後お客様との決済が行われるまでの数日に限定されます。仮に機能通貨の価値が 10% 不利に変動した場合、2020 年 9 月 30 日に未払いの短期外国為替デリバティブ契約の公正価値が約 2,900 万ドルの損失を被る可能性があります。2019年12月31日現在、当社にはこの活動に関連する未払いの短期外国為替デリバティブ契約はありませんでした。

金利リスク

当社の売却可能な債券投資には、金利変動に敏感な固定金利証券および変動金利証券が含まれます。私たちの方針は、十分な流動性を提供し、多額のエクスポージャーを避けるために分散を維持しながら、質の高い証券に投資することです。仮に100ベーシスポイントの金利不利な変動があったとしても、2020年9月30日および2019年12月31日の投資に重大な影響はありません。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

当社の開示管理および手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり）は、取引法に基づいて報告書で開示が義務付けられている情報が、証券取引委員会の規則および形式に定められた期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証し、必要な情報を確実にすることを目的としています開示対象は蓄積され、当社の最高経営責任者および当社を含む経営陣に伝達されます最高財務責任者（CFO）は、開示に関する適時の意思決定を可能にします。最高経営責任者と最高財務責任者は、他の経営陣の支援を受けて、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理と手続きの有効性を検討し、その評価に基づいて、開示管理と手続きはその日付時点で有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2020年9月30日に終了した3か月間に発生したMastercardの財務報告に関する内部統制に、Mastercardの財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 41

パート 2

アイテム 1.法的手続き

アイテム 1A.リスク要因

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

アイテム 5.その他の情報

アイテム 6.展示品

署名

パート 2

アイテム 1.法的手続き

第1部第1項に含まれる連結財務諸表の注記15（法的および規制上の手続き）を参照してください。

アイテム 1A.リスク要因

以下は、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2019年フォーム10-K」）のパートI、項目1A-リスク要因に開示されているリスク要因を補足するものです。以下のリスク要因の開示は、2019年のフォーム10-Kに記載されているリスク要因と併せて読む必要があります。

コロナウイルス（「COVID-19」）の流行とそれに対応して講じられた措置が当社の事業、経営成績および財政状態にどの程度影響するかは、将来の動向によって異なり、非常に不確実で予測できません。

COVID-19の流行に関連する世界的な健康懸念がマクロ経済環境に重くのしかかっており、この流行により経済の不確実性が大幅に高まっています。今回の流行により、当局は渡航禁止や制限、隔離、避難命令、事業停止など、ウイルスを封じ込めるためにさまざまな対策を実施しています。これらの措置は、消費者支出や事業支出に悪影響を及ぼしただけでなく、当社の従業員や業務、顧客、サプライヤー、ビジネスパートナーの運営にも悪影響を及ぼし、さらに影響を与える可能性があります。これらの措置は、かなりの期間にわたって実施される可能性があり、当社の事業、経営成績および財政状態に引き続き悪影響を及ぼす可能性があります。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の蔓延により、当社は事業慣行の変更（従業員の出張、従業員の勤務地、会議、イベント、会議への身体的参加のキャンセルを含む）、政府当局から要求される場合や、従業員、お客様、ビジネスパートナーの最善の利益になると判断した場合に、さらに措置を講じることがあります。このような対策がウイルスによってもたらされるリスクを軽減するのに十分であるかどうか、あるいは政府当局にとって満足のいくものになるかどうかは定かではありません。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）が当社の事業、経営成績および財政状態にどの程度影響するかは、将来の動向に左右されますが、これらは非常に不確実で予測できません。これには、アウトブレイクの期間と広がり、その深刻さ、ウイルスの封じ込めまたは影響の治療のための措置、通常の経済および事業状況がどの程度迅速かつどの程度再開できるかなどが含まれますが、これらに限定されません。COVID-19の流行が収まった後も、発生した、または将来発生する可能性のある景気後退を含め、世界経済への影響の結果として、当社の事業に重大な悪影響が続く可能性があります。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の蔓延と世界的大流行の影響に関する指針となるような最近の出来事は他にありません。その結果、COVID-19または同様の健康への流行の最終的な影響は非常に不確実であり、変更される可能性があります。当社の事業、事業、または世界経済全体への影響の全体像はまだわかっていません。ただし、その影響は当社の業績に重大な影響を与える可能性があるため、引き続きCOVID-19の状況を注意深く監視していきます。

消費者や企業が支出を削減または変更することに関連するリスクは、2019年フォーム10-Kの「リスク要因-世界の経済的および政治的環境」の「グローバルな経済、政治、金融、社会の出来事または状況が、当社の事業全体および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある」というタイトルのリスク要因に記載されています。その他のリスク要因の詳細については、2019年版フォーム10-KのパートI、項目1A-リスク要因をご覧ください。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 43

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

発行者による株式の購入

2020年の第3四半期に、クラスA普通株式1株あたり平均317.88ドルで、650万株を21億ドルで買い戻しました。当社の自社株買いプログラムに関する詳細については、第1部第1項に含まれる連結財務諸表の注記11（株主資本）を参照してください。次の表は、2020年第3四半期における当社の現金ベースの買戻し活動を示しています。


ピリオド	合計数株式の購入済み	平均価格一株あたりの支払額 (含むコミッション (費用)		の合計数として購入した株式公開の一部発表された計画またはプログラム	のドル価値まだ可能性のある株式以下でご購入ください計画またはプログラム¹
7 月 1 日から 31 日	3,468,650	$	302.71	3,468,650	$	5,870,512,989
8 月 1 日から 31 日	1,540,748	$	330.88	1,540,748	$	5,360,716,624
9 月 1 日から 30 日	1,468,424	$	340.07	1,468,424	$	4,861,351,238
合計	6,477,822	$	317.88	6,477,822

¹買戻しプログラムでまだ購入可能な株式のドル価値は、期末現在のものです。

アイテム 5.その他の情報

2012年のイラン脅威軽減およびシリア人権法の第219条に従い、別紙99.1に含まれる開示をここに参照して組み込みます。

アイテム 6.展示品

ここに記載されている展示索引を参照してください。

44 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q

パート 2

展示索引

展示物索引


示す番号						展示品の説明
31.1*						2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づいて採択された規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者アジェイ・バンガの認定
31.2*						2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づいて採択された規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者サチン・メーラの認定。
32.1*						2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者アジェイ・バンガの認定
32.2*						2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者サチン・メーラの認定
99.1*						2012年のイラン脅威軽減法およびシリア人権法第219条に基づく開示。
101.インチ						XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH*						XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL*						XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF*						XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB*						XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE*						XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント

+ 管理契約または補償計画または取り決め。

* ここに提出または提供されています。

本報告書の別紙として提出された契約書やその他の文書は、契約やその他の文書そのものの条件に関するもの以外に、事実に基づく情報提供やその他の開示を意図したものではないため、そのような目的で信頼すべきではありません。特に、本契約またはその他の文書における当社による表明および保証は、関連する契約または文書の特定の文脈内でのみ行われたものであり、作成日またはその他の時点での実際の状況を説明していない場合があります。

マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q 45

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

マスターカードが組み込まれています

(登録者)

日付:

2020年10月28日

作成者:

/S/ アジャイ・バンガ

アジェイ・バンガ

最高経営責任者

(最高執行役員)

日付:

2020年10月28日

作成者:

/S/ サチン・メーラ

サチン・メーラ

最高財務責任者

(最高財務責任者)

日付:

2020年10月28日

作成者:

/S/ サンドラ・アーケル

サンドラ・アーケル

コーポレートコントローラー

(最高会計責任者)

46 マスターカード 2020年9月30日フォーム 10-Q