ZIM インテグレーテッドシッピングサービス株式会社から機密扱いの依頼がありました

2021年5月19日に証券および取引委員会に秘密裏に提出されたとおり

この登録届出書草案は、証券取引委員会およびすべての情報に公に提出されていません

（登録者の主要行政機関の住所（郵便番号を含む）、電話番号（市外局番を含む）

ZIM アメリカン・インテグレーテッド・シッピング・サービス・カンパニー、 LLC

(サービス担当者の名前、住所 (郵便番号を含む)、電話番号 (市外局番を含む)

一般への販売開始予定日: この登録届出書の発効後、可能な限り早急に。

本フォームに登録されている有価証券のいずれかを、1933年の証券法に基づく規則415に従って遅延または継続的に提供する場合は、次のチェックボックスをオンにしてください。¨

証券法に基づく規則462 (b) に従い、募集対象の証券を追加登録するためにこのフォームを提出する場合は、次のボックスにチェックを入れ、同じ募集について以前に有効であった登録届出書の証券法登録届出書番号を記載してください。¨

このフォームが証券法に基づく規則462 (c) に従って提出された発効後の改正の場合は、次のボックスにチェックを入れ、同じ商品の以前に有効だった登録届出書の証券法登録届書番号を記載してください。¨

このフォームが証券法に基づく規則462 (d) に従って提出された発効後の改正の場合は、次のボックスにチェックを入れ、同じ商品の以前に有効だった登録届出書の証券法登録届書番号を記載してください。¨

登録者が1933年の証券法の規則405で定義されている新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。新興成長企業 ¨

米国会計基準に従って財務諸表を作成する新興成長企業の場合、登録者が証券法のセクション7 (a) (2) (B) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準†の遵守に期間の延長を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨

†「新規または改訂された財務会計基準」という用語は、2012年4月5日以降に財務会計基準委員会が会計基準体系化に対して発行したすべての更新を指します。

登録者は、登録者が証券法第8 (a) 条に従って有効になること、または項に従って登録届出書が有効になる日まで、または証券取引委員会が当該第 8 条 (a) に従って発効することを明記したさらなる修正を提出するまで、その発効日を遅らせるために必要な日に本登録届出書を改正します (a), が決定する場合があります。

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この目論見書の情報は完全ではなく、変更される可能性があります。証券取引委員会に提出された登録届出書が有効になるまで、これらの証券を売却することはできません。この目論見書は、これらの有価証券の売却の申し出ではなく、その募集または売却が許可されていない管轄区域でのこれらの証券の購入の申し出を勧誘するものでもありません。

この目論見書に記載されている売却株主は、ZIM Integrated Shipping Services Ltd. の普通株式の総額を募集していますが、この目論見書に基づく株式の募集は行っておらず、売却株主による株式売却による収益も受け取りません。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に「ZIM」のシンボルで上場されています。2021年に、ニューヨーク証券取引所で最後に報告された普通株式の売却価格は1株あたりドルでした。

普通株式への投資にはリスクが伴います。普通株式への投資を決定する前に慎重に検討すべき特定の要因については、16ページから始まる「リスク要因」を参照してください。

引受会社は、本目論見書の作成日から30日間、公募価格から引受割引額を差し引いた額で、売却株主から最大で普通株式を追加購入するオプションを行使することもできます。

証券取引委員会、、SEC、またはどの州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書が真実か完全かを判断したりしていません。これと反対の表明は刑事犯罪です。

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私たち、売却株主および引受人は、この目論見書、この目論見書の修正または補足、または当社または当社に代わって作成された自由書の目論見書に含まれる情報とは異なる情報を提供することを誰にも許可していません。私たち、売却株主および引受会社は、この目論見書に記載されている情報、この目論見書の修正または補足、および当社または当社に代わって作成された自由執筆目論見書以外の情報について責任を負わず、その信頼性についても責任を負わず、保証することもできません。この目論見書の交付も、当社の普通株式の売却も、この目論見書に含まれる情報がこの目論見書の日付以降に正しいことを意味しません。この目論見書は、そのような申し出または勧誘が違法であるいかなる状況においても、これらの普通株式の売却の申し出または購入の申し出の勧誘ではありません。

米国外の投資家の皆様：私たち、売却株主および引受人は、その目的のために措置が必要な米国以外の法域において、本目論見書のの募集、所有、または配布を許可するようなことはしていません。この目論見書を所有する米国州外の個人は、当社の普通株式の募集およびこの目論見書の米国外への配布に関する制限について自覚し、遵守する必要があります。

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この目論見書には、市場調査、公開されている情報、信頼できる情報源と思われる独立した業界出版物およびレポートから取得した統計データ、市場データ、およびその他の業界データおよび予測が含まれているか、参照により組み込まれていますが、そのようなデータの正確性と完全性は検証していません。特に、（i）Alphaliner（2021年4月までに毎月発行されるAlphaliner月次モニターを含む）、（ii）PIERSおよびCTS（2020年1月から7月にIHS MarkitによるPIERSエンタープライズを含む）、2020年1月から6月のコンテナ貿易統計、およびPIERSエンタープライズから入手した特定のデータおよび/または予測を本書に参照により組み込んだ文書に記載されています IHS Markit (2020年11月現在)、(iii) 2020年11月現在のGlassdoor、 (iv) Ipsos (2019年11月～12月の顧客体験調査を含む)および海運業界におけるブランドポジショニング（2019年9月）（v）IHS Markit（2020年4月にに公開されたオランダ運輸政策分析研究所（KIM）を含む）、（vi）クラークソンズ（2020年8月に公開されたアイドルコンテナ船容量、2021年3月現在のリサーチ・コンテナ・インテリジェンス・マンスリーを含む）、（vii）2021年3月現在のドリューリーコンテナ・フォーキャスター、（viii）シーインテルグローバルライナーパフォーマンス（2020年10月）、（ix）バンクーバー港（コンテナTEU市場シェア、2020年7月）、（x）プリンスルパート港湾局（蒸気船ラインレポート、2020 年 7 月)。これらの出版物、研究、レポートの一部は、COVID-19パンデミックの前に公開されたものであるため、特定の市場または世界に対するCOVID-19の影響を反映していません。

さらに、当社の見積もりの一部は、当社の内部調査および研究から導き出されたものであり、そのようなデータと、そのような情報源または内部調査から得られた業界に関する知識、予測、およびその他の将来を見据えた情報に基づいています。が本目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているこのような見積もり、予測、およびその他の将来の見通しに関する情報は、この目論見書の他の将来の見通しに関する記述に関しても同じ資格と追加の不確実性の影響を受けます。「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」を参照してください。

この目論見書またはここに参照してを組み込んだ文書では、当社が事業で使用するさまざまな商標、サービスマーク、および商号に言及しています。「ZIM」ロゴはZIMインテグレーテッド・シッピング・サービス株式会社の所有物です。ZIM® は米国における当社の登録商標です。当社には他にもいくつかの件の商標とサービスマークがあります。便宜上、この目論見書で言及されている商標、サービスマーク、および商号の一部は、「®」または「™」の商標指定なしに記載されています。ただし、そのような商標に対するすべての権利は留保されており、この目論見書に記載されているその他の商標およびサービスマークはそれぞれの所有者に帰属します。

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以下は、海運業界、本目論見書、またはここに参照して組み込まれている文書で一般的に使用されている特定の用語の定義です。

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目論見書要約

この概要には、当社の普通株式に投資する前に考慮すべき情報がすべて含まれているわけではありません。この目論見書に参照により組み込まれた情報、および当社または当社に代わって作成された自由執筆の目論見書（特にこの目論見書の「リスク要因」というタイトルのセクション「項目3」を含む）を含め、この目論見書全体を注意深くお読みください。重要な情報」、「項目 5.運営と財務のレビューと展望」と「項目8.普通株式に投資する前に、2020年のフォーム20-F（本書で定義）の「財務情報」、この目論見書に参照により組み込まれた文書の他のセクション、およびこの目論見書に参照によりが組み込まれています。特に明記されていない限り、「ZIM」、「当社」、「当社」、または同様の用語が歴史的文脈で使用されている場合、はZIM Integrated Shipping Services Ltd.、その子会社またはその前身の1つ以上、またはそのような団体を総称して指します。「シェケル」、「イスラエルシェケル」、「NIS」はイスラエル国の合法通貨を指し、という用語は米国の合法通貨を指し、「ドル」、「US$」または「$」という用語は米国の合法通貨を指します。当社の財務諸表から導き出されるか、別段の記載がない限り、この目論見書に記載されているNIS金額の米ドル換算は、3.3340NISのレートを使用して、2021年3月31日にイスラエル銀行が報告した為替レートである1.00米ドルに換算されます。海運業界、本目論見書、またはここに参照により組み込まれている文書で一般的に使用されている特定の用語の定義については、「海運用語集」を参照してください。

当社

当社は市場での地位と収益性を最大化できる明確な競争上の優位性があると信じているニッチ市場で主導的な地位を占めるグローバルで資産が少ないコンテナ定期船輸送会社です。1945年にイスラエルで設立された当社は、75年以上の年の経験を持つ最も古い船会社の1つであり、業界トップの輸送時間、スケジュールの信頼性、優れたサービスで定評があり、革新的な海上輸送および物流サービスをお客様に提供しています。

私たちの主な焦点は、収益性を最大化しながら、お客様にクラス最高のサービスを提供することです。私たちは、焦点を絞った戦略、優れたコマーシャル、強化されたデジタルツールを通じて、業界をリードするマージンと収益性を達成する立場にあります。「革新的な配送」のビジョンの一環として、私たちは、ビジネスや人工知能などのデータを注意深く分析して、お客様のニーズをよりよく理解し、個人的なタッチを損なうことなく、それに応じて製品をデジタル化しています。私たちは真に顧客中心の企業として運営と革新を行い、常にクラス最高の製品を提供するよう努めています。競合他社との差別化を図る当社のアセットライトモデルにより、柔軟なコスト構造と運用効率の恩恵を受けることができます。これにより、収益性が向上し、お客様により良いサービスを提供できるようになります。2021年3月31日現在、当社は101隻の船隊を運航し、TEU容量の98.8％、艦隊の船舶の 99％をチャーターしています。比較すると、Alphalinerによると、競合他社は平均して艦隊の約 55% をチャーターしています。さらに、2021年2月、当社とシースパンコーポレーションは、ZIMのアジア・米国東海岸貿易向けの15,000TEUの液化天然ガス（LNG二重燃料）燃料コンテナ船10隻の長期チャーターに関する戦略的契約を締結しました。この船は、2023年2月から2024年1月の間に納入される予定です。この目論見書に参照により組み込まれている当社の 2020 Form 20-F の「事業概要 — 当社」を参照してください。

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私たちは、世界に足跡を残す5つの地理的貿易地域にまたがって事業を展開しています。これらの貿易地域には（2021年3月31日に終了した3か月間）、（1）環太平洋（輸送量 TEUの 40%）、（2）大西洋（19％）、（3）クロススエズ（10%）、（4）アジア内（25%）、（5）ラテンアメリカ（6%）が含まれます。これらの貿易地域内では、市場が十分にサービスされておらず、同業他社に対して競争上の優位性があると考えているニッチな貿易レーンで選択的に競争することにより、収益性の向上と維持に努めています。これらには、当社が深くの知識を持ち、長年にわたる存在感と大きな市場での地位を持っているトレードレーンと、競合他社から十分なサービスを受けていないためにお客様からの需要に駆り立てられることが多い新しいトレードレーンの両方が含まれます。当社の地理的貿易地域内のニッチな貿易レーンの例としては、（1）当社が 14% の市場シェアを維持している米国東海岸および湾岸から地中海への航路（大西洋貿易地域）、（2）東地中海および黒海から極東への車線（スエズ横断貿易地域）、（3）極東から米国東海岸（太平洋貿易地域）（8％の市場シェア）がありますいずれの場合も、港湾輸出入報告サービス（PIERS）とコンテナ貿易統計（CTS）に基づいています。eコマースの成長傾向に対応して、2020年に中国からロサンゼルスへ貨物を移動するZIM eCommerce Xpress（ZEX）と、中国からオーストラリアに貨物を移動するZIM eCommerce Xpress（ZEX）と、中国からオーストラリアに貨物を移動する ZIM China Australia Express（CAX）という新しいプレミアムな高速サービスを開始しました。さらに、市場需要の高まりを受けて、2020年末にに東南アジアと中国南部とオーストラリア（C2A）を結ぶ新しいサービスラインを、2021年1月に東南アジアとロサンゼルス（ZX2）を結ぶ新しいエクスプレスサービスライン（ZX2）を立ち上げ、2021年5月から中国中部と米国西海岸を結ぶZX3をプレミアム高速サービスを開始しました。

航空輸送に代わる魅力的な代替手段となるこれらの時間的制約のある貨物向けソリューションは、当社が独自の製品を提供し、お客様に選ばれる航空会社になることができる新しいニッチレーンで迅速かつ効率的に業務を遂行する当社の俊敏性と能力を示しています。

2021年3月31日現在、当社は週69本の回線からなるグローバルネットワークを運営し、85か国以上の305の港に寄港しています。当社の複雑で洗練されたラインネットワークにより、競争する市場を見極める際に機敏に行動できます。当社のグローバルネットワークでは、複数の物流子会社を運営してお客様に無料のサービスを提供するなど、付加価値の高いカスタマイズされたサービスを提供しています。当社が中国、ベトナム、カナダ、ブラジル、インド、シンガポールで事業を展開するこれらの子会社は資産が少なく、陸上輸送、通関仲介、LCL、プロジェクト貨物および航空貨物サービスなどのサービスを提供しています。2021年3月31日に終了した12か月間のZIMの総輸送量のうち、当社のTEUの約 23% が陸上輸送の追加要素を利用していました。

2021年3月31日現在、当社は全キャパシティのほぼをチャーターしています。さらに、チャーターされた船舶の 42% は、チャーター期間の残存期間が年以下（TEU キャパシティでは 38.9%）のリースを受けています。短期チャーター契約により、進行中のCOVID-19パンデミックに対応して事業を調整し続ける場合を含め、市場の状況の変化を見越して、またはそれに対応してキャパシティを迅速に調整できます。当社の船隊は、船舶の規模と短期用船の両方の観点から、船の配備を最適化して、本航路と地域航路の両方のニーズに合わせて船の配備を最適化し、船舶の高い利用率と特定の貿易上の優位性を確保することができます。当社が運航する船舶の大半は、1,000TEU未満から約12,000TEUまでの容量を備えており、チャーター市場でより容易に入手できます。ただし、2021年2月、当社は、当社の戦略に従い、2023年2月から2024年1月の間に15,000TEU 液化天然ガス（LNG二重燃料）燃料コンテナ船10隻を当社に納入するという長期チャーターに合意しました。 Seaspanとの合意（この目論見書に参照により組み込まれた2020年のForm 20-F の「事業概要—当社」を参照）。さらに、当社は近代的で特殊なコンテナ船隊を運航しています。これは付加価値の高いサービスを提供し、標準貨物よりも高い収量を引き寄せます。

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当社のネットワークは、他の大手コンテナ定期船会社やアライアンスとの協力契約によって大幅に強化されています。これにより、キャパシティの共有、サービス提供の拡大、コスト削減のメリットにより、艦隊の利用を最適化しながら、高度な機敏性を維持することができます。このような協力契約には、船舶共有契約（VSA）、スロット購入、交換が含まれます。2018年7月に発表された2Mアライアンスとの戦略的業務提携は、2018年7月に発表され、2018年9月に開始され、 2019年3月、2019年8月、2021年1月にさらに拡大されました（これにより、アジア、米国ガルフコースト航空、アジア-米国航路の大型船を利用して2つの共同サービスを拡大しました）。東海岸サービス）により、アジア-米国東海岸、アジア-太平洋岸北西部、アジア-地中海、アジア-米国ガルフコーストなど、当社の最も重要な貿易レーンの一部で、より迅速かつ効率的なサービスを提供することができます。現在、2Mアライアンスとの提携は、4つの貿易レーン、11のサービス、および週あたり約22,200TEUを対象としています。極東と米国東海岸を結ぶ新しい共同サービスラインは、2021年6月に開通する予定です。 2Mアライアンスとのコラボレーションに加えて、さまざまな取引を行うさまざまなグローバルおよびリージョナルライナーと多数のパートナーシップを維持しています。たとえば、アジア域内航路では、地域でのサービスを拡大するために、グローバルライナーとリージョナルライナーの両方と提携しています。

当社の顧客ベースは非常に多様でグローバルで、2021年の第1四半期には約17,500人の顧客（別の顧客の子会社や支店であっても、顧客はそれぞれ個別に考慮されます）が当社のサービスを利用していました。2020年には、当社の10大顧客は当社の貨物収益の約 16％を占め、上位50社の顧客は当社の貨物収益の約 34% を占めました。当社のビジネスの主要原則の 1 つは顧客中心のアプローチであり、顧客を引き付けて維持するために設計された付加価値サービスの提供に努めています。当社の高い評判、質の高いサービスの提供、スケジュールの信頼性により、忠実な顧客ベースが生まれました。2020年の上位 20社のお客様のうち 75% が当社と10年以上の関係を築いています。

私たちは、お客様をサポートするために、業界をリードするクラス最高のテクノロジーの開発に注力してきました。これには、コマーシャルとオペレーショナルエクセレンスの両方を強化するためのデジタル機能の改善が含まれます。私たちはテクノロジーとイノベーションを活用して新しいサービスを強化し、クラス最高の顧客体験を向上させ、生産性とポートフォリオ管理を強化しています。当社のデジタルサービスの最近の例としては、(i) 高額貨物をサポートするために24時間365日オンラインアラートを提供する高度な追跡デバイスであるZiMonitor、(ii) 当社の使いやすいオンライン予約プラットフォームであるeZim、 (iii) 顧客が固定価格と保証条件ですぐに見積もりを受け取ることができるデジタルツール、(iv) Draft B/L というオンラインツールがあります。輸出ユーザーは、代理人と話すことなくオンラインで船荷証券を閲覧、編集、承認できます。と (v) 人工知能ベースのZimGuard危険貨物の誤申告の可能性をリアルタイムで検出するように設計された内部ツール。

効果的なコスト管理イニシアチブとトップラインの改善戦略の両方を通じて、業界トップクラスの収益性マージンを達成することは、当社の事業の主な焦点の1つです。過去3年間、さまざまなコスト管理対策と設備コストの削減（余剰場所でのコンテナの交換などの設備交換、空コンテナのトラック輸送を減らすための道路の曲がり角、内陸港からの国内移転を含むがこれらに限定されない）を通じて、事業活動全体でコストを削減および回避するためのイニシアチブをとってきました。情報テクノロジーシステムへのデジタル投資により、高度に洗練された配分管理ツールを開発することができました。これにより、船舶と貨物の組み合わせを管理して、利回りの高い予約に優先順位を付けることができます。キャパシティ管理ツールと船舶配備の俊敏性により、お客様にとって最も収益性の高い航路に集中できます。この純影響は、当社が過去25四半期連続で業界トップの調整後EBITマージンを達成したことからも明らかです。

効果的なコスト管理に加えて、私たちの独自の組織文化がなければ、財務上の成果を達成することはできなかったでしょう。私たちはの新たなビジョンと価値観「Zファクター」を導入しました。これは当社の戦略と長期目標と完全に一致し、それを支えています。のビジョン「お客様に捧げる革新的な配送！」イノベーションとデジタル化に注力し、真に顧客中心の企業へと成長させました。私たちのやる気のあるアプローチと結果重視の姿勢は、商業的卓越性への情熱を支え、貨物と顧客構成の最適化に注力する原動力となっています。持続可能性という当社のコアバリューを通じて、倫理的、社会的、環境的な問題に関する一連の原則を守り、推進することを目指しています。私たちの目標は、海上と陸上の両方で、汚職リスクを排除し、チーム間の多様性を促進し、事業活動による環境への影響を継続的に削減するために断固として取り組むことです。当社の組織文化は、海と地域社会を配慮と責任をもって扱うと同時に、最高レベルで事業を行うことを可能にします。

本社はイスラエルのハイファにあります。2021年3月31日現在、当社には世界中に約3,926人のフルタイム従業員がいます。2020年、2019年、および2021年3月31日に終了した3か月間で、世界中のお客様にそれぞれ 284万TEU、282万TEUを運びました。同時期の当社の収益は39億9,200万ドル、33億ドル、17億4,400万ドル、純利益（損失）は5億2,400万ドル、1300万ドル、5億9,000万ドル、調整後EBITDAはそれぞれ10億3,600万ドル、3億8,600万ドル、8億2,100万ドルでした。

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私たちの主な強み

私たちは、競争力を支える多くの重要な強みを持っていると信じています。

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収益性を最大化できる市場でのトッププレゼンス。私たちは、持続可能な競争上の優位性を構築し、長期的な収益性を促進できる、魅力的なグローバル市場およびニッチ市場に焦点を当てています。私たちは常に、プレゼンスの拡大や新規取引への参入に重点を置いていることを再評価しています。たとえば、大西洋貿易では、2021年3月31日現在、米国東部海岸および湾岸から地中海への貿易で大きな存在感を維持しており、TEUの市場シェアは 14% です。さらに、東地中海および黒海から極東への貿易（スエズ間）では 10%、極東から米国東海岸への貿易（太平洋）では 8% の市場シェアがあります。パートナーシップの取り決めの柔軟性と機動性により、競争上の優位性が生まれ、サービスの行き届いていない新しい戦略的取引を見つけて拡大することで、既存のお客様により良いサービスを提供できるようになります。その一例として、当社が最近開始した高速サービスであるZEX、Z2X、Z3X、CAX、C2Aがあります。これらは、のお客様向けにソリューションを開発し、電子商取引関連の時間に制約のある貨物の高まるニーズを満たすソリューションを開発しました。

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資産が少ないビジネスモデルと柔軟なコスト構造。私たちは積極的に資産構成を管理しています。2021年3月31日現在、当社は1隻の船舶、つまり艦隊の 1% を所有しており、100隻の船、つまり艦隊の 99% をチャーターしています。対照的に、競合他社は平均して自社車両の 45% を所有し、残りの 55% をチャーターしました。チャーター船の割合が高いため、設備投資要件を制限しながら、かなりの艦隊を維持でき、現金換算率が高まり、柔軟性が最大化されると考えています。さらに、2021年3月31日現在、チャーター船の 42% が短期リースを受けており、チャーター期間の残りは 1年未満です。フリートのかなりの部分を短期リースでチャーターすることで、当社が事業を行う取引における変化する市況に対応できるようにフリートのキャパシティミックスを調整することができます。さらに、当社が運航する船舶の容量は TEU未満から12,000 TEUまで多岐にわたり、さまざまな容量要件を持つ地理的貿易にも対応できます。たとえば、当社の小型な船はアジア内航路に就航し、大型船はアジア-USEC航路に就航しています。当社が運航する船舶は、当社が戦略的取り組みに注力しているニッチ市場に最も適していると考えています。これらの船はチャーター市場で入手しやすく、本土貿易のみを対象とする巨大船（15,000 TEU以上）と比較して、世界の港湾のより大きな割合にサービスを提供できるため、最も選択肢の多い船です。ただし、2021年2月には、15,000 TEUの液化天然ガス（LNG デュアルフューエル）燃料コンテナ船10隻の長期チャーターに合意しました。シースパンとの戦略的合意（2020年のフォーム20の「事業概要-当社」を参照）に従い、2023年2月から2024年1月の間に当社に届けられました。-F（この目論見書のの参照により組み込まれています）。

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2M アライアンスとの戦略的協力協定を含むパートナーシップを通じて、地理的範囲とサービスの提供を強化しました。2018年、当社は2Mアライアンスと戦略的協力協定を締結し、一部の戦略的取引における補償範囲とコスト効率を改善しました。2MアライアンスのメンバーであるマースクとMSCは、2021年3月31日現在、TEUキャパシティベースで世界の艦隊の 33% を支配しています。2Mアライアンスとの取り決めにより、包括的な船舶シェアリングとポートカバレッジが提供されます。2Mアライアンスの対象地域には、（1）アジア-USEC（5サービス）、（2）アジア-太平洋北西部（2サービス）、（3）アジア-地中海（2サービス）、（4）アジア-米国湾岸（2サービス）の4つの貿易ルートと11のサービスが含まれます。2Mアライアンスとの協力契約により、より競争力のあるスロットコスト、新しい寄港地、優れた輸送時間を提供することで、アジアを出発する貿易ルートの安定性を高め、大規模な「パートナー・トゥ・プレイ」が可能になります。 2M アライアンスに加えて、弊社は協力契約を通じて、世界のトップキャリアのほとんどやローカルレーンにあるリージョナルキャリアと提携し、事業を展開する各取引に最適なパートナーの選定に努めています。これらの協力協定により、当社は対象範囲を拡大しながら柔軟に事業を継続し、選択した取引においてより頻繁で効率的なサービスを提供し、業界や市場のダイナミクスの変化に競合他社よりも迅速に対応できるようになります。

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当社のデジタルツールとイノベーションがもたらす優れたコマーシャルとオペレーショナルエクセレンス。私たちはお客様が私たちと取引しやすくなるように、私たちの考え方、行動、実行方法のデジタル変革に多額の投資を行ってきました。過去3年間に導入された主なプラットフォームとサービスには、多言語をサポートし、動的なサービスマップ、ローカルニュースや最新情報、ライブチャットなどを含む新しい企業ウェブサイトがあります。MyZim Customer Personal Area（お客様個人エリア）では、すべての貨物を1つのデジタルプラットフォームでより効率的かつ便利に管理し、オンラインで簡単にドキュメントにアクセスできます船荷証券のドラフトも同様に船荷証券を印刷して 5,000人以上の登録顧客に事前に通知する機能、電子予約とe配送の指示を直接送信するライブチャットによる迅速かつ簡単な方法、eZim（即時見積もり、固定価格、保証された機器およびスペースを提供する）、お客様が固定価格と保証条件で即時見積もりを受け取れるEZQuote、すべての商業契約を管理し、相互のコミュニケーションを合理化するシステム当社の地理的取引地域、営業担当者、顧客。「ダイナミック価格設定」、スポット取引に最適な価格設定を定義し、収益性マージンの向上を支援する分析エンジン、地理的貿易地域が特定の取引でより収益性の高い顧客に焦点を合わせるのに役立つ高度なクラウドベースの分析ツール「Commercial Excellence」、定義されたビジネスルールに基づいて即時の貨物選択と予約受付を可能にする利回り管理プラットフォーム「Hive」、地理的取引ゾーンにライブビューを提供し、予測、予約受付、機器リリースに関するインタラクティブコントロール各航海の収益性を最大化し、のお客様への応答時間を改善します。また、Zim.comとMyZimの両方にいつでもどこでも簡単にアクセスできる補完的なデジタルゲートウェイサービスであるZimAppもあります。すべてのプラットフォームとサービスは「Powered By Our Customers」です。これは、実践的な方法論に裏打ちされた革新的なアプローチです。この手法は、お客様による顧客のためのデジタル体験の設計に積極的に参加しています。

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多様で忠実なグローバル顧客ベースをサポートする、顧客中心のサービスを提供します。2021 年 3 月 31 日に終了した 3 か月間で、弊社は 80 か国から 17,500 社を超えるお客様にサービスを提供しました（別のお客様の子会社または支店であっても、各顧客法人は個別に考慮されます）。当社の顧客には、ターゲット、ウォルマート、エレクトロラックスなどの優良貨物所有者や、キューネ・アンド・ナーゲル、DBシェンカー、DHL、DSVオーシャン・トランスポートなどの貨物輸送業者が含まれます。については、2021年3月31日に終了した3か月間、輸送量の31％が受益貨物所有者に代わって輸送され、輸送量が貨物輸送業者に代わって輸送されました。2020年には、当社の10大顧客は当社の運賃収益の約 16% を占め、社の大口顧客は当社の運賃収益の約 34% を占め、当社の収益の 5% を超える顧客は1社もありませんでした。コンテナ定期船業界は一般的に運送業者の切り替えに関連するコストが低いですが、最大の顧客の中ではリテンション率が高いです。 2020年の上位20社のお客様の 75% は、当社と10年以上取引を行っています。顧客中心のサービスへの注力強化により、過去数年にわたって顧客満足度の向上と安定が促進されました。私たちは、信頼性が高く競争力があるサービス、幅広いプレミアム配送ソリューション、クラス最高のテクノロジー、高度な訓練を受けた経験豊富な営業担当者およびカスタマーサービス担当者を通じて、当社が事業を行う業界で選ばれる主要な運送業者として新しい顧客を引き付けるのに適した立場にあると考えています。

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強力なパフォーマンス文化と深い業界知識を持つ経験豊富な経営陣。1945年以来、海上輸送および物流ソリューションのパイオニアとしては、実績を追求する強い企業文化を築いてきました。豊富なビジネス経験と深い業界知識を持つ経営陣が率い、非常に経験豊富な取締役会の全面的な支援と指導を受けて、個人および集団の行動が戦略の実行を支えています。2019年、当社は新しいビジョンと価値観を組織内で発表しました。このビジョンでは、当社の価値観を (1) 実行できるアプローチ、(2) 結果重視、(3) アジリティ、 (4) 一体性、(5) 持続可能性と定義しました。一方、ビジョンは「お客様に捧げる革新的な配送！」と定義されています。刷新された新しいビジョンとバリューは組織全体に完全に実装され、組織の精神の向上と財務成績の向上に役立ったと考えています。Glassdoorによると、当社の従業員満足度は、世界の同業他社のと比較して、#1 位に向上しています。当社のシニアマネージャーは平均して約12年間在籍しており、海運業界でさまざまな職種で平均16年の経験があります。さらに、当社の取締役会は、さまざまな経歴を持つ経験豊富なビジネスマネージャーで構成されており、運営、所有権、管理、船舶金融など、この分野のあらゆる分野で数十年の経験を持つ経験豊富な海運ベテランが多数含まれています。私たちのチームの経験、深い業界知識、および貨物運送業者、金融提供者、顧客、鉄道およびトラック輸送業者、船主、造船業者を含むコンテナライナー業界の参加者との強固な関係が、引き続き成長戦略を実行できると信じています。当社の上級管理チームには、複雑なプロセスをリードし、望ましい結果を達成する確かな能力があります。これは、過去25四半期連続で業界トップの調整後EBIT マージンを達成できたことからも明らかです。

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私たちの戦略

私たちの主な目的は、当社の強みを生かして事業を有益に成長させ、株主にとっての価値を最大化することです。当社の戦略の重要な要素は以下のとおりです。

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業界をリードするテクノロジーをさらに発展させ、収益性を高めましょう。私たちは、お客様をサポートし、業務を改善し、収益性を最大化するために、業界をリードするクラス最高のテクノロジーの開発に引き続き注力しています。私たちは、パーソナルなタッチを保ちながら、お客様に最高のエンドツーエンドのデジタル体験を提供することに注力しています。(i) 高額な貨物をサポートする24時間365日のオンラインアラートを提供する高度な追跡デバイスであるZiMonitor、(ii) 使いやすいオンライン予約プラットフォームであるeZIM、(iii) オンラインの即時見積もりサービスであるezQuoteなどのデジタルサービスはすべて質の高い顧客を引き付け、維持することを可能にします。さらに、バックエンドの収益管理ツールへの継続的な投資により、貨物や船舶を積極的に管理し、お客様との最も利回りの高い予約に集中することができます。たとえば、当社が開発中の「動的価格設定」ツールは、分析エンジンを使用してスポット取引に最適な価格を特定することで、収益性マージンを改善するのに役立ちます。当社の成長と収益性戦略の中核となる柱は、業界をリードする差別化されたテクノロジーへの最近の継続的な投資であると考えています。

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既存の地理的取引における当社のプレゼンスを戦略的に拡大し、ターゲットを絞った収益性の高い新しい取引に参入します。当社の戦略は、当社が事業を展開する各地域およびサービスを提供する市場のそれぞれにおいて、選ばれる大手航空会社になることです。私たちは、サービスの行き届いていないと思われる取引や、競争力のある包括的な商品を導入して収益性を高めることができる取引に焦点を当てています。 ZIM eコマース・エクスプレス（「ZEX」）ライン、電子商取引トレンドの高まりに対応する ZIM チャイナ・オーストラリア・エクスプレス（「CAX」）ライン、Z2XおよびZ3Xサービスラインなど、新たな成長エンジンを立ち上げる機会を引き続き模索していきます。当社のCAXサービスは、市場の需要に応えるためのアジャイルな対応で、オーストラリアと最大の貿易相手国をつなぐと同時に、競争力に優れた輸送時間を提供します。さらなる例として、ベトナムがアジアで最も急成長している輸出国としての台頭に対応して、最近ベトナムとアジア域内の貿易を結び、環太平洋市場への供給を行うサービスを拡大しました。現在、アジア域内9路線と太平洋横断1路線でベトナムの港を対象としています。

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2Mアライアンスなどとの戦略的協力協定を活用して、戦略的取引のさらなる成長を促進してください。 グローバル取引では多くのトップグローバルキャリアと提携し、ローカル取引では一部の地域キャリアと提携できる柔軟性があるため、それぞれの取引に最適なパートナーを選択できます。これらのパートナーシップは、当社の成長戦略の中核原則です。 2Mアライアンスとの長期的な戦略的協力は、アジアから米国および地中海にかけての最も重要な貿易レーンのいくつかにおけるカバレッジとコスト効率の向上に重点を置いています。このパートナーシップにより、これらの市場の大手グローバルライナーと規模で競争することができます。私たちの協力協定には、隻のサイズの拡大、特定の航路での追加レーンの開設、ピーク時の需要を満たすための追加の臨時航行の配備と共有などの共同成長メカニズムが含まれています。協力協定は、スロットを合理化するか、共同で船舶を大型化することにより、リスクを軽減しながら、費用対効果の高い量の増加と補償範囲の拡大を促進します。

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コスト管理イニシアチブに絶え間なく注力し続けてください。業務の改善に常に注力することは、当社の企業文化の重要な要素です。今後も引き続き、組織全体のプロセスと構造の改善に注力し、高水準のサービスを維持しながら効率化とコスト削減を促進するつもりです。グローバル調達部門は、契約率を引き下げることで、新規サプライヤー契約と再交渉されたサプライヤー契約の両方から引き続きコスト削減につながると予想しています。革新的な燃料調達、消費量の最適化、港湾性能の最適化など、いくつかの創造的な取り組みを通じて事業を改善してきました。私たちは継続的に市場を評価し、新しいイニシアチブの開発を模索しています。また、ロジスティクス分析、業務効率、コスト削減の機会など、さらなるビジネス分析イニシアチブをサポートするために、情報技術インフラストラクチャの改善と投資を継続する予定です。

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サービス提供の中核原則として、持続可能性に焦点を当てます。 私たちは、持続可能性というコアバリューを通じて、倫理的、社会的、環境的な問題に関する一連の原則を守り、前進させることを目指しています。私たちの目標は、海上と陸上の両方で、汚職リスクを排除し、チーム間の多様性を促進し、事業による環境への影響を継続的に削減するために断固として取り組むことです。特に、当社の船舶は、IMO 2020規則への完全準拠を含め、材料および廃棄物処理規制を完全に遵守しており、燃料消費量とTEUあたりのCO2排出量は近年大幅に減少しています。事業における事故とセキュリティリスクの軽減に積極的に取り組むことに加えて、社内の贈収賄防止および独占禁止法のコンプライアンス計画を維持し、海事腐敗防止ネットワークのメンバーとして、公正な取引を可能にする海事産業のビジョンを掲げ、汚職リスクの排除にも努めています。また、資格のあるパートナーと厳選して協力してビジネス上の利益を促進することで、サービスチェーン全体の品質を高めています。最後に、すべての従業員を対象とした質の高いトレーニングコースの開発に重点を置いて、チーム間の多様性を促進しています。私たちが成長し続ける中で、持続可能性はコアバリューであり続けるでしょう。

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新たな成長エンジンへの投資機会がさらに広がります。最近、当社は従来のコンテナ輸送事業に隣接する複数の成長エンジンを開発してきましたが、今後も開発していきます。イノベーションは私たちのDNAに刻み込まれているため、サードパーティの新興企業と数々のパートナーシップやコラボレーションを結んでいます。これらの技術的パートナーシップとイニシアチブには、(i) サイバーセキュリティコンサルティングの大手企業であるコンフィダスと共同で、海事業界にオーダーメイドのサイバーセキュリティソリューション、ガイダンス、方法論、トレーニングを提供する「ZKCyberStar」、(ii) 初期段階のスキャン技術企業であるSodyoと協力して行う視覚識別ソリューションの提供を目的とした新しいイニシアチブである「ZCode」が含まれます。ロジスティクスセクター全体（在庫管理、資産追跡、車両管理、配送、アクセス制御など）。この技術は非常に高速で、複数の種類のメディアに適しています。(iii) タイトル原本を置き換えて保護するために、ブロックチェーン技術に基づいた主要な電子B/LであるWAVEへの投資とパートナーシップ、オールインワンの使いやすいソフトウェアと完全に統合されたサービスを備えた国境を越えた貨物のワンストップショップであるLadingoへの投資とパートナーシップ br} LCL、FCL、または大規模でかさばる貨物の輸出入を手頃な価格でリスクなしで輸出入できます。このパートナーシップは、アリババの出品者向けのオンラインLCLソリューションを追加することで、アリババとの協力関係を補完するものであり、隣接する新しい市場での足跡を広げ、収益源を拡大し、お客様に付加価値を提供できるようになることが期待されます。(v) ロジスティクスとサプライチェーンに革新的なスキャン技術を提供するテクノロジーベースの新会社、Sodyo Ltd. とのZIMARKの設立業界、次世代のスキャニングソリューションを提供するほか、Sodyoへの直接出資も行います。

最近の動向

早期強制返済

2021年3月、当社は、関連する余剰現金メカニズムに従って、シリーズ1債券（トランシェC）の8,500万米ドルの早期返済を行いました（2020年年次財務諸表の注記12（b）も参照してください）。 2021年4月、当社は、2021年6月に実施される予定のシリーズ1およびシリーズ2の債券（トランシェCおよびD）について、このようなメカニズムに基づく追加の早期返済を発表しました（これも2021年4月の残高を考慮したものです）。この件の支払いは、当該手形に関連する未払いの負債の全額決済を反映したものであり、その結果、関連する条項および制限が解除されます。

配当支払いの承認

2021年5月、上記のシリーズ1およびシリーズ2債の全額返済に加えて、当社の取締役会は、基準日までに、基準日までに、基準日までに当社の普通株式株式株1株あたり約2.00米ドル（合計で約2億3,800万米ドル）の配当金の分配を承認しました。それぞれのオプション保有者が負担します）。配当金は、2021年8月25日時点で登録されている当社の普通株式のすべての保有者に、2021年9月15日に支払われる予定です。特別配当は、以前に発表した2021年の年間配当ガイダンスを補足するものです。取締役会の承認を条件として、2022年に2021年の純利益の30〜50％を分配する予定です。

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年次株主総会および新取締役人の選任

2021年5月12日、当社の年次株主総会は以下の決議を承認しました。(i) 現職取締役の再任：ヤイル・セルウシ氏（会長）、ニール・エプスタイン氏、フレミング・ジェイコブス氏、カルステン・リービング氏、ビルガー・マイヤー氏、ヤイル・カスピ氏、ヨアブ・セバ氏、および新取締役のウィリアム（ビル）ショール氏とリアット・テネンホルツ氏、および（ii）KPMGインターナショナルのメンバーファームであるSomekh Chaikinが、次の期間の終了時に終了する期間の当社の独立監査人として再任されました年次総会。

企業情報

私たちはイスラエル国の法律（登録番号52-001504-1）に基づいて設立されました。当社の主要エグゼクティブオフィスは、イスラエルのハイファ3190500州マタムにある私書箱15067のアンドレイ・サハロフ通り9番地にあり、電話番号は+972 (4) 865-2000です。当社のウェブサイトのアドレスはwww.zim.comです。当社のウェブサイトにが含まれている、または当社のウェブサイトを通じてアクセスできる情報は、この目論見書の一部を構成するものではなく、参照によってここに組み込まれることもありません。この目論見書には、情報提供のみを目的として当社のウェブサイトアドレスを記載しています。

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オファリング

売却株主が発行する普通株式	普通の株式

本募集の前後に発行される普通株式	115,000,000株の普通株式

引受人のオプション	売却株主は、この目論見書の日付から30日間、引受人に引受割引を差し引いた公募価格で最大1株の普通株式を追加購入するオプションを付与しました。

収益の使用	当社は、売却株主から提供された普通株式の売却（引受会社が売却株主から追加株式を購入するオプションに基づく売却を含む）による収益は一切受け取りません。

配当金	当社の取締役会は、 IFRSに基づいて決定された年間純利益の50％まで毎年分配する配当方針を採用しています。ただし、そのような分配が当社の現金ニーズや取締役会によって承認された計画に悪影響を及ぼさないことが条件です。配当金の申告と支払いは、当社の取締役会の裁量およびイスラエル法の要件、ならびにこの目論見書またはここに参照により組み込まれる書類「配当方針」および「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているその他の制限の対象となります。2021年5月、当社の取締役会は、2021年8月25日時点で登録されている当社の普通株式株のすべての保有者に、2021年9月15日に支払われる予定の普通株式1株あたり約2.00米ドルの配当を承認しました。特別配当は、以前に発表した2021年の年間配当ガイダンスを補足するものです。取締役会の承認を条件として、2022年に2021年の純利益の30〜50％を分配する予定です。「—最近の動向 — 配当支払いの承認」を参照してください。

リスク要因	普通株式への投資を決定する前に慎重に検討すべき要因については、この目論見書に含まれている、または参照により組み込まれている「リスク要因」およびその他の情報を参照してください。

ニューヨーク証券取引所の取引シンボル	「ジム」

本募集の前後に発行される普通株式数は、2021年3月31日現在の発行済普通株式に基づいています。

本募集後にが発行する普通株式の数には、以下は含まれません。

•

2021年3月31日現在、当社のオプションプラン（以下に定義）に基づいて発行が予定されている普通株のうち、1株あたり1.00ドルの加重平均行使価格で株を購入するオプションが発行済みでした。

•

当社のインセンティブプラン（以下に定義）に基づいて発行用に留保された普通株式。

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要約連結財務およびその他のデータ

2020年12月31日および2019年12月31日現在、および2020年12月31日に終了した3年間の各年度の以下の連結財務データの要約は、当社の監査済み連結財務諸表と、この目論見書に参照により組み込まれた注記から導き出されています。これらの連結財務諸表は、国際会計基準審議会（IASB）が発行した国際財務報告基準（IFRS）に従って作成され、公開企業会計監督委員会（PCAOB）の基準に従って監査されています。2021年3月31日および 2020年に終了した3か月間の以下の連結財務データの要約は、当社の未監査の中間連結財務諸表と、この目論見書に参照により組み込まれた注記から導き出されたものです。当社の過去の業績は、必ずしも将来予想される結果を示すものではなく、任意の中間期間の事業成績は、会計年度全体またはその他の中間期間に予想される事業の結果を必ずしも示すものではありません。

この情報は、当社の連結財務諸表およびその注記と一緒に読む必要があり、はその全文の対象となります。連結財務データおよびその他のデータの要約を、「項目5」と併せて読む必要があります。「営業および財務のレビューと展望」、当社の連結財務諸表とその注記、および証券取引委員会に提出された2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの年次報告書（「2020フォーム20-F」）および証券取引委員会に提出された2021年3月31日に終了した3か月間のフォーム 6-Kの最新報告書（「2021 Q1 6-K」) とは、いずれの場合も、参照によりこの目論見書に組み込まれています。

	12月31日に終了した年度									3 か月 3月31日に終了しました
	2020⁽¹⁾			2019⁽¹⁾			2018			2021⁽¹⁾			2020⁽¹⁾

	（百万単位、1株あたりのデータを除く）
連結損益計算書
航海および関連サービスからの収入	$	3,991.7		$	3,299.8		$	3,247.9		$	1,744.3		$	823.2
航海および関連サービスの費用：
営業費用とサービス費用		(2,835.1	)		(2,810.8	)		(2,999.6	)		(880.6	)		(698.3	)
減価償却		(291.6	)		(226.0	)		(100.2	)		(128.1	)		(67.1	)
売上総利益		865.0			263.0			148.1			735.6			57.8
その他の営業利益（費用）、純額		16.9			36.9			(32.8	)		2.2			2.0
一般管理費		(163.2	)		(151.6	)		(143.9	)		(55.9	)		(35.4	)
アソシエイトの利益のシェア		3.3			4.7			5.4			1.5			0.5
営業活動の成果		722.0			153.0			(23.2	)		683.4			24.9
金融費用、純額		(181.2	)		(154.3	)		(82.6	)		(39.4	)		(33.7	)
所得税控除前利益（損失）		540.8			(1.3	)		(105.8	)		644.0			(8.8	)
所得税		(16.6	)		(11.7	)		(14.1	)		(54.4	)		(3.1	)
当期純利益 (損失)	$	524.2		$	(13.0	)	$	(119.9	)	$	589.6		$	(11.9	)
普通株式1株当たりの基本純利益（損失）⁽²⁾⁽³⁾	$	5.18		$	(0.18	)	$	(1.26	)	$	5.35		$	(0.14	)
普通株式1株あたりの基本純利益（損失）の計算に使用される普通株式の加重平均数⁽²⁾⁽³⁾		100,000,000			100,000,000			100,000,000			109,777,778			100,000,000
普通株式1株当たりの希薄化後純利益（損失）⁽²⁾⁽³⁾	$	4.96		$	(0.18	)	$	(1.26	)	$	5.13		$	(0.14	)
普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）の計算に使用される普通株式の加重平均数 ⁽²⁾⁽³⁾		104,530,892			100,000,000			100,000,000			114,508,115			100,000,000

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	12月31日に終了した年度						3 か月が終了 3 月 31 日
	2020⁽¹⁾		2019⁽¹⁾		2018		2021⁽¹⁾		2020⁽¹⁾

	(百万単位)
その他の財務データ
調整後EBIT⁽⁵⁾	$	728.6	$	148.9	$	39.1	$	687.8		27.2
調整後EBITDA⁽⁵⁾		1,035.8		385.9		150.7		820.5		97.2

	12月31日に終了した年度						3 か月が終了 3 月 31 日
	2020		2019		2018		2021		2020

その他の補足データ
ETU（単位：千単位）		2,841		2,821		2,914		818		638
TEU あたりの平均運賃⁽⁶⁾	$	1,229	$	1,009	$	973	$	1,925	$	1,091

その他の財務データおよびその他の補足データは、当社の連結財務諸表から導き出されていません。

(1)

2019年1月1日、当社はIFRS第16号に従ってリースに関する新しい会計ガイダンスを最初に適用しました。「アイテム 5」を参照してください。営業および財務のレビューと展望 — 財政状態と経営成績の比較可能性に影響する要因 — 2020年フォーム20-Fに含まれる監査済み連結財務諸表へのIFRS第16号および注記2（f）の採用は、この目論見書を参照してに組み込まれています。

(2)

普通株式1株当たりの基本利益および希薄化後の純利益（損失）は、各期間の発行済普通株式の加重平均数に基づいて計算されます。追加情報については、2020年のフォーム 20-Fに含まれる監査済み連結財務諸表の注記11および2021年第1四半期6-Kに含まれる未監査の中間連結財務諸表の注記9を参照してください。いずれの場合も、この目論見書には参照により組み込まれています。

(3)

普通株式1株あたりの基本利益および希薄化後の純利益（損失）は、提示されたすべての期間について、当社の新規株式公開前に行われた株式分割が有効になります。

(4)

非支配持分を含みます。

(5)

調整後EBITと調整後EBITDAの定義と計算方法、これらの非IFRS財務指標と最も直接的に比較可能なIFRS指標との調整、およびこれらの非IFRS 財務指標の限界についての説明については、「— 非IFRS財務指標」を参照してください。

(6)

TEUあたりの平均運賃は、各期間のコンテナ貨物からの収益を、同じ期間に輸送されたTEUの数で割ったものと定義しています。次の表は、提示された期間におけるコンテナ貨物からの収益を示しています。

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			12月31日に終了した年度				3 か月が終了 3 月 31 日
	2020		2019		2018		2021		2020

		(単位: 百万)
コンテナ貨物からの貨物収入	$	3,492.2	$	2,847.3	$	2,835.8	$	1,573.7	$	696.5

非IFRS財務指標

調整後EBIT

調整後EBITは非IFRS財務指標であり、営業活動から財務費用（収益）、純税および法人税を除外して調整された純利益（損失）、さらに資産の減損、現金以外のチャーター雇用費用、通常の事業過程を超えるキャピタルゲイン（損失）、および法的不測の事態に関連する費用を除外して調整された純利益（損失）です。調整後EBITは、当社の経営陣と取締役会が当社の業績を評価するために使用する重要な指標であるため、この目論見書に調整後EBITを含めました。は、投資家やアナリストが当社の業績を測定し、期間間の営業成績を一貫して比較したり、調整後EBITは業界では一般的な業績指標であるため、当社の業績を同業他社の業績と比較したりするための有用な指標であると考えています。ただし、調整後EBITは、他の事業体が調整後EBITを同じ方法で定義または計算しない可能性があるため、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。この非IFRS財務指標にたどり着くにあたり、業績比較を容易にするために、当社の損益計算書に非経常的な影響を与える項目、または経営陣の判断により除外されている項目を除外しました。したがって、調整後EBITは、投資家やその他の人々にとって、経営陣や取締役会と同様に当社の業績を理解し評価する上で有益な情報を提供すると考えています。ただし、この情報は本質的に補足的なものと見なされるべきであり、単独で検討したり、純利益（損失）またはIFRSに従って報告されたその他の財務指標に代わるものとして検討したりすることを意図したものでもありません。

この非IFRS財務指標には、当社の財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある項目が含まれていないため、一定の制限があります。これらの制限には次のものがあります。

•

調整後EBITには、当社の運転資本ニーズの変化や現金要件は反映されていません。

•

調整後EBITには、当社が利用できる現金の減少につながる可能性のある納税額は反映されていません。そして

•

調整後EBITには、当社が対象となる利息や債務の返済、または債務の受領は反映されていません。

したがって、経営陣は、調整後EBITを当社の業績を評価するためのいくつかの指標の1つとしてのみ使用しています。さらに、金融費用（収入）、純税、所得税、現金以外のチャーター雇用費用、通常の事業範囲を超える減損およびキャピタルゲイン（損失）、ならびに法的な不測の事態に関連する費用は、経営陣によって個別に審査されます。

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17 C.F.R. セクション 200.83 に準拠

次の表は、最も直接的に比較可能なIFRS指標である純利益（損失）を、提示された期間の調整後EBITと調整後のEBITを調整したものです。

	年は 12 月 31 日に終了しました									3 か月が終了しました 3 月 31 日
		2020			2019			2018			2021			2020

		(単位: 百万)
純利益（損失）の調整
調整後赤字へ
純利益 (損失)	$	524.2		$	(13.0	)	$	(119.9	)	$	589.6		$	(11.9	)
財務費用（収入）、純額		181.2			154.3			82.6			39.5			33.7
所得税金		16.6			11.7			14.1			54.4			3.1
営業利益 (EBIT)		722.0			153.0			(23.2	)		683.5			24.9
現金以外のチャーターレンタル費用⁽¹⁾		7.7			10.5			20.0			0.8			2.3
通常の業務範囲を超える資本損失（利益）⁽²⁾		(0.1	)		(14.2	)		(0.3	)
資産の減損		(4.3	)		1.2			37.9
法的不測の事態に関連する費用		3.3			(1.6	)		4.7			3.5
調整後EBIT	$	728.6		$	148.9		$	39.1		$	687.8		$	27.2
調整後の EBITマージン⁽³⁾		18.3	%		4.5	%		1.2	%		39.4	%		3.3	%

(1)

主に、当社が2014年に実施した債務再編（「2014年の再編」）に関連して記録された、繰延チャーター雇用費用の償却に関するものです。

(2)

コンテナや設備以外の資産の処分に関連する（これらは定期的に処分される）。

(3)

調整後EBITを航海および関連サービスからの収益で割った値です。

調整後EBITDA

また、財務指標として調整後EBITDAも検討しています。調整後EBITDAは非IFRS財務指標であり、EBITDAに達するために財務経費（収益）、純利益、所得税、減価償却費を除外した純利益（損失）、さらに資産の減損、通常の事業過程を超えるキャピタルゲイン（損失）、および法的条件に関連する費用を除外して調整された純利益（損失）と定義されています。性。調整後EBITDAは、当社の経営陣と取締役会が当社の業績を評価するために使用する重要な指標であるため、この目論見書に調整後EBITDAを含めました。また、投資家やアナリストが当社の業績を測定したり、各期の業績を一貫して比較したりするのにも便利な指標です。ただし、他の事業体が調整後EBITDAを同じ方法で定義または計算しない可能性があるため、調整後EBITDAは、他の企業のタイトルの指標と比較できない場合があります。

調整後EBITDAは、資本支出および関連する減価償却、元本および利息の支払い、納税などの特定の要件を考慮していないため、事業からの流動性またはキャッシュフローの指標または純利益（損失）に匹敵する指標となることを意図していません。さらに、調整後EBITDA には分析ツールとしての限界があるため、これを単独で検討したり、IFRSで報告されているの結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限には次のものがあります。

•

減価償却費は非現金費用ですが、減価償却中の資産は将来交換する必要がある可能性があり、調整後EBITDAには、そのような交換または新規資本支出要件に対する現金資本支出要件は反映されていません。

•

調整後EBITDAには、当社の運転資本ニーズの変化や現金要件は反映されていません。

•

調整後EBITDAには、当社が利用できる現金の減少につながる可能性のある納税額は反映されていません。

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17 C.F.R. セクション 200.83 に準拠

•

調整後EBITDAには、当社が対象となる利息や債務の返済、または債務受領は反映されていません。

経営陣は、調整後EBITDAを当社の業績を評価するためのいくつかの指標の1つとしてのみ使用することで、これらの制限を補っています。さらに、減価償却費、減損、金融費用（収入）、純税、法人税、非現金チャーターレンタル費用、通常の事業範囲を超えるキャピタルゲイン（損失）、ならびに法的不測の事態に関連する費用は、経営陣によって個別に審査されます。

次の表は、最も直接的に比較可能なIFRS指標である純利益（損失）を、提示された期間の調整後EBITDAと調整後のEBITDAを調整したものです。

	12月31日に終了した年度									3 か月が終了 3 月 31 日
	2020⁽¹⁾			2019⁽¹⁾			2019			2021⁽¹⁾		2020⁽¹⁾

	(百万単位)
純利益 (損失) と調整後EBITDAとの調整
純利益 (損失)	$	524.2		$	(13.0	)	$	(119.9	)	$	589.6	$	(11.9	)
財務費用（収入）、純額		181.2			154.3			82.6			39.5		33.7
所得税金		16.6			11.7			14.1			54.4		3.1
減価償却と償却		314.2			245.5			111.6			133.5		72.1
EBITDA		1,036.2			398.5			88.4			817.0		97.0
現金以外のチャーターレンタル費用⁽²⁾		0.7			2.0			20.0					0.2
通常の業務範囲を超える資本損失（利益）⁽³⁾		(0.1	)		(14.2	)		(0.3	)
資産の減損		(4.3	)		1.2			37.9
法的不測の事態に関連する費用		3.3			(1.6	)		4.7			3.5
調整後EBITDA	$	1,035.8		$	385.9		$	150.7		$	820.5	$	97.2

(1)

(2)

主に、2014年のリストラに関連して記録された繰延チャーター雇用費用の償却に関するものです。2019年1月1日にIFRS第16号が採択された後、調整の一部は使用権資産の償却として計上されます。

(3)

コンテナや設備以外の資産の処分に関連する（これらは定期的に処分される）。

これらの非IFRS財務指標は、当社の収益性と事業全体の主要な指標であるため、当社の事業を評価する上で役立つと考えています。ただし、この情報は本質的に補足的なものと見なされるべきであり、単独で検討したり、IFRS に従って報告された純利益（損失）やその他の財務指標に代わるものとして検討したりすることを意図したものではありません。業界内の企業を含む他の企業では、調整後EBITと調整後EBITDAの計算方法が異なっていたり、まったく計算されなかったりする場合があります。そのため、比較指標としてのこれらの指標の有用性が低下します。調整後EBITと調整後EBITDAは、純利益（損失）を含むその他の財務実績指標と、 IFRSに従って提示された当社の財務結果とともに検討する必要があります。

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本募集および普通の株への投資にはリスクと不確実性が伴います。当社の普通株式への投資を決定する前に、以下および本書に参照により組み込まれた2020年のフォーム20-Fの「リスク要因」という見出しの下に記載されているリスク、およびこの目論見書に参照により含まれている、または参照により組み込まれたその他すべての情報を慎重に検討する必要があります。現在認識していない、または現在重要ではないと見なされているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財務状況、および経営成績に影響を与える可能性があります。これらのリスクや不確実性のいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社の普通株式の取引価格が下落する可能性が高く、投資の全部または一部を失う可能性があります。

以下は、私たちが直面している主なリスクのいくつかをまとめたものです。以下のリストはすべてを網羅したものではないため、投資家は、本書に記載されている2020年版フォーム20-Fの「リスク要因」という見出しに記載されているリスクと、このセクションに記載されている追加のリスクをすべてお読みください。

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当社の普通株式の活発な取引市場は持続しない可能性があります。

当社の普通株式がニューヨーク証券取引所に上場する前は、当社の普通株式の公開市場はありませんでした。また、上場企業としての歴史が限られていることを考えると、活発な取引市場が維持されること、または普通株式が公募価格以上で転売されるという保証はありません。当社の普通株式の市場価値は、普通株式の流通市場がどの程度維持されているかによって大きく影響を受ける可能性があります。

当社の普通株式の将来の売却、または将来の売却の予想により、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。

当社または既存の株主が公開市場でかなりの株の普通株式を売却した場合、普通株式の市場価格は大幅に下落する可能性があります。株主が当社の普通株式を売却するかもしれないという公開市場での認識は、当社の普通株式の市場価格を押し下げる可能性があり、特に株式の募集を通じて、当社の将来の資本獲得能力を損なう可能性があります。当社の発行済み株式およびオプション行使により発行可能な当社の株式のかなりの数は、保有者が代表者の事前の書面による同意なしに当該株式を譲渡することを制限するロックアップ契約の対象となっています。かかる契約の中には、2021年7月 26日（当社の新規株式公開に関連して使用された目論見書の日から180日後）まで有効となるものもあります。本募集に関連して、当社の新規株式公開の引受会社は、かかるロックアップ契約から普通株式（または当社の発行済み普通株式の約％）を解放することに合意しました。当該株式は、本募集の完了時に公開市場での売却の対象となります。売却株主およびその他の特定の株主は、この目論見書の日付から90日間有効な有効なロックアップ契約を締結しました。したがって、ロックアップ契約の満了時には、本募集に関連してロックアップ契約から以前に解放されていない残りの発行済み普通株式が公開市場での売却の対象となります。ただし、当社の関連会社が保有する普通株式は、改正された1933年の証券法（「証券法」）に基づく規則144に従い、売却の量と方法の制限の対象となります。さらに、基礎となる既得オプションの約3,742,500株が2021年7月27日に公開市場での売却の対象となり、残りの約1,247,500株は2022年に権利が確定します。また、当社の株式インセンティブプランに基づいて発行可能なすべての普通株式を対象とする登録届出書をフォームS-8でSECに提出しました。株式は、譲渡制限の満了後に再販が可能になります。さらに、既存の株主のほぼ全員が登録権契約の当事者です。本契約に従い、2021年7月27日からいつでも、その株主は、一定の条件に従い、証券法に基づく普通株式の転売登録を当社に要求する権利を有します。「項目 7」を参照してください。2020年のフォーム20-Fの「関連当事者取引 — 登録権」は、追加情報としてこの目論見書に参照により組み込まれています。既存の株主による再販の制限が解除され、これらの株主が当社の普通株式を市場に売却できるようになった場合、当社の普通株式の市場価格は大幅に下落する可能性があります。さらに、資本調達を目的とした追加の普通株式または類似の有価証券の売却は、当社の普通株式の株価に同様の悪影響を及ぼす可能性があります。当社の普通株式の価格が下落すると、追加の普通株式またはその他の株式の発行による資金調達が妨げられ、お客様が当社の普通株式への投資の一部または全部を失う可能性があります。

当社の主要株主の利益は、当社の他の株主に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の筆頭株主であるケノンホールディングス株式会社（ Kenon）は、現在、当社の発行済み普通株式と議決権の約27.8％を所有しています。その議決権により、Kenon は当面の間、取締役の選出、定款の改正、および株主の承認を必要とするすべての事項を含め、当面の間、当社の業務に影響力を行使することができます。特定の状況では、主要株主としての Kenonの利益は、他の株主の利益と異なるか、相反する可能性さえあります。また、Kenonが当社に影響力を行使する能力は、他の株主がが最善の利益になると見なす場合とそうでない場合がある変更や取引を引き起こしたり、遅らせたり、妨げたりする可能性があります。さらに、「項目7」に記載されているように、がKenonと関係する関連当事者と多数の取引を締結しています。2020年のフォーム20-Fの「関連当事者取引」は、本目論見書に参考文献として組み込まれています。当社は、関連当事者との取引条件が相互に一致することを保証するための手続きを実施していますが、関連当事者取引への参入に関連して不正行為が疑われると、当社の評判と事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

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イスラエル国は当社に特別な国有株式を保有しており、これにより当社の事業に一定の制限が課され、一定の基準を超える特定の資産および株式の譲渡に対する拒否権がイスラエルに与えられ、買収防止効果が生じる可能性があります。

イスラエル国は米国に特別株式を保有しており、これにより当社の運営および管理活動に一定の制限が課され、当社の事業および事業成績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの制限には、とりわけ、当社の株式資本の譲渡可能性の制限、特定の合併取引を締結したり、特定の再編を受けたりするための能力の制限、取締役会の構成および最高経営責任者の国籍の制限などが含まれます。特別国有株式は株主が当社の支配権を獲得する能力を制限するため、特別国有株式の存在は買収防止効果をもたらし、したがって当社の普通株式の価格を押し下げたり、当社の事業や業績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、スペシャルステートシェアの条件では、当社は完全所有の耐航船を最低11隻保有することが定められています。現在、イスラエル国から受けた免除措置の結果、保有している船舶の数は最低艦隊要件を下回っています。ただし、将来追加の隻の船舶を取得して所有する場合、これらの船舶には特別共有の最低艦隊要件と条件が適用され、そのような船舶を処分したい場合は、イスラエル国の同意を得る必要があります。特別州株式の詳細については、この目論見書に参照によりが組み込まれた2020年のフォーム20-Fの「株式所有権—特別州株式」を参照してください。

外国の民間発行体として、他の方法で適用されるニューヨーク証券取引所の要件ではなく、特定の自国のコーポレートガバナンス慣行に従うことが許可されており、今後もそうするつもりです。その結果、米国国内の発行体に適用される規則に基づいて投資家に与えられる保護よりも保護が弱くなる可能性があります。

外国の民間発行体として、外国の民間発行者が自国のコーポレートガバナンス慣行に従うことを許可するニューヨーク証券取引所規則に従い、米国国内発行体のコーポレートガバナンス基準で義務付けられているものではなく、特定のイスラエルのコーポレートガバナンス慣行に従うことが許可されています。当社は、 NYSEの要件ではなく、イスラエル本国の特定のコーポレートガバナンスの慣行に引き続き従うつもりです。たとえば、指名委員会を設置したり、関連当事者への特定の発行や株主承認を得たり、特定の株式ベースの報酬制度の設立または修正を行うことが含まれます。ニューヨーク証券取引所に上場している米国企業に適用される要件に対して、自国のガバナンス慣行に従うと、米国国内発行体の投資家に与えられる保護よりも保護が弱くなる可能性があります。「アイテム 16G」を参照してください。2020年のForm 20-Fの「コーポレートガバナンス」は、この目論見書に参照により組み込まれています。

外国の民間発行体として、当社は規制FDまたは米国の代理人規則のの規定の対象ではなく、特定の取引法報告の提出が免除されているため、その結果、当社の株式は投資家にとって魅力的ではなくなる可能性があります。

外国の民間発行体である当社は、外国の民間発行体ではない公開企業に適用される米国証券法に基づく多くの要件から免除されています。特に、当社は、委任勧誘状の作成および内容に関する取引法に基づく規則および規制から免除されており、社の役員、取締役、および主要株主は、取引法第16条に含まれる報告および短期利益回収条項から免除されています。さらに、証券取引法に基づき、証券取引法に基づいて証券が登録されている米国国内企業ほど頻繁に、または速やかに年次報告書および財務諸表をSECに提出することは義務付けられておらず、通常取引法に基づいてSECへの四半期報告書の提出が免除されています。また、当社は、保有者が情報に基づいて証券を取引することが合理的に予見可能な状況において、重要な非公開情報を、とりわけブローカーディーラーおよび企業の証券の保有者に選択的に開示することを禁止する規則 FD の規定からも免除されます。四半期ごとの財務諸表を含む最新の報告書をフォーム6-Kで引き続き自主的に提出する予定であり、規制FDを自主的に遵守する手続きを採用していますが、これらの免除と寛容さにより、投資家として受ける資格のある情報の頻度と範囲が減少し、制限されます。

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当社は、米国国内企業に適用される委任状規則を遵守する必要はありません。これには、当社の最高経営責任者、最高財務責任者、および他の最も報酬の高い3人の執行役の報酬をまとめてではなく、個人として開示するという要件が含まれます。ただし、イスラエル会社法5759-1999（「会社法」）に基づいて公布された規制により、は、年次総会の招集通知において（ニューヨーク証券取引所または当社の株式が取引用に登録されているその他の証券取引所の要件に従って作成された報告書で事前に開示されていない限り）、の最も報酬の高い5人の役員の年間報酬を個別に開示することが義務付けられています。まとめてではなく。この開示は、米国国内の発行者に要求される開示ほど広範囲ではありません。

当社の株式の過半数が米国人によって保有され、当社の取締役または執行役員の過半数が米国市民または居住者である場合、または外国の民間発行者としての地位の喪失を回避するために必要な追加要件を満たさない場合、当社は外国の民間発行者としての地位を失うことになります。は米国の特定の規制条項を遵守することを選択しましたが、外国の民間発行者の地位を失うと、そのような規定は義務付けられます。米国国内発行体としての米国証券法に基づく当社の規制およびコンプライアンスコストは、大幅に高くなる可能性があります。当社が外国の民間発行者でない場合は、米国国内発行者のフォームを使用して SECに定期的な報告と登録届出書を提出する必要があります。これらの書類は、外国の民間発行者が利用できるフォームよりも詳細で広範囲に及びます。また、米国の代理開示要件に従う必要があります。また、米国国内の発行体に関連するグッドガバナンス慣行に準拠するために、特定のポリシーを変更する必要がある場合もあります。このような変換や変更には追加費用がかかります。さらに、外国の民間発行体が利用できる米国証券取引所の特定のコーポレートガバナンス要件の免除に頼ることができなくなります。

財務報告システムに対する既存の内部統制がサーベンス・オクスリー法の第404条に準拠しているかどうかはまだ判断しておらず、既存の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥がないことを保証することはできません。

2002年のサーベンス・オクスリー法条およびSECおよび公開企業会計監視委員会が採択した関連規則に従い、本募集終了後に当社がSECに提出する第2回年次報告書を皮切りに、当社の経営陣は財務報告に対する内部統制の有効性について報告することが義務付けられます。独立登録公認会計士事務所も、その時点で第404条に基づく財務報告に対する内部統制の有効性を証明する必要がある場合があります。財務報告システムに対する既存の内部統制が第404条に準拠しているかどうか、既存の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥があるかどうかはまだ判断していません。このプロセスには、最高財務責任者や上級管理職の他のメンバーによるを含め、多大な時間とリソースの投資が必要です。さらに、この決定の結果や、財務報告に対する効果的な内部統制を実施するために是正措置を実施する必要があるかどうかは予測できません。の決定および必要な是正措置により、予想外の追加費用が発生する可能性があります。第 404 条の遵守にかかわらず、当社の内部統制の不履行は、当社が示した事業の結果に重大な悪影響を及ぼし、当社の評判を損なう可能性があります。その結果、これらの変更の実施中および実施後は、予想よりも高い営業費用が発生し、独立監査人の費用も高くなる可能性があります。財務報告に関する社内統制に必要な変更を効果的または効率的に実施できない場合、または予想よりも早く実施する必要がある場合、当社の業務、財務報告、および/または経営成績に悪影響を及ぼし、独立監査人から内部統制について不利な意見を述べる可能性があります。

当社の配当方針は当社の取締役会の裁量により変更される場合があり、取締役会がこの方針に従って配当を申告する保証はありません。

当社の取締役会は、年間純利益の最大50％を毎年分配する配当方針を採用しています。配当金は取締役会が申告する必要があります。では、当社の利益、投資計画、財政状態、およびが適切と考えるその他の要素を含むさまざまな要素が考慮されます。当初、年間純利益の最大50％を分配する予定ですが、実際の配当性向は純利益の0％から50％の範囲であり、キャッシュフローのニーズやその他の要因によって変動する可能性があります。配当が取締役会の方針に従って申告される、または申告されるという保証は一切ありません。また、当社の取締役会は、その絶対的な裁量により、いつでも理由を問わず、配当を支払わないこと、支払われる配当額を減らすこと、臨時に配当を支払うこと、または株式の買い戻しを含むその他の措置を講じることを決定することができます。配当申告に加えて。したがって、このような要因により、当社が分配する現金配当の金額は、配分ごとに異なると予想されます。取締役会の方針を反映した個別の書面による配当方針は採用していません。

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当社の配当支払い能力には、現在既存の負債に基づく一定の制限が適用されており、将来発生する可能性のある債務についても制限を受ける可能性があります。たとえば、当社の既存のシリーズ1およびシリーズ2の債券では、（i）公募から受け取る収入（本募集を除く）から受け取る収入の収益の年間最大5％、および（ii）第（i）条に従って支払われた金額を差し引いた累積純利益の50％を超えない金額で配当を支払うことができます。2021年3月、当社は関連する余剰現金メカニズムに従って、シリーズ1債券（トランシェC）の米ドルを8,500万米ドルの早期返済を行いました（2020年年次財務諸表の注記12（b）も参照してください）。2021年4月、当社は、2021年6月に実施される予定のシリーズ1およびシリーズ2の債券（トランシェCおよびD）について、このようなメカニズムの下での追加の早期返済を発表しました（これも2021年4月中の残高を考慮したものです）。この支払いは、当該債券に関連する未払いの負債の全額決済を反映しており、その結果、関連条項が削除され、配当金の支払い能力が制限されます。ただし、将来、負債が発生し、配当金の支払い能力が制限される可能性があります。さらに、配当金の分配はイスラエルの法律によって制限されています。この法律では、配当の分配は分配可能な利益からのみ許可されており、そのような分配によって当社が現在および将来の義務を期日までに履行できなくなるという合理的な懸念がない場合に限られます。詳細については、「配当政策」と「最近のの動向」を参照してください。

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この目論見書では、1995年の民間証券訴訟改革法、証券法第27A条、および取引法第21E条の意味の範囲内で、将来の見通しに関する記述を行っています。これらの将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性が伴い、当社の事業、財務状況、経営成績、流動性、計画、および目標についてのまたは将来予想される結果に関する情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「可能性がある」、「見積もる」、「続行」、「予想する」、「意図する」、「すべき」、「計画する」、「期待する」、「予測する」、「可能性がある」、またはこれらの用語の否定的表現または他の同様の表現によって識別できる場合があります。将来の見通しに関する記述には、次のような事項が含まれますが、これらに限定されません。

上記のリストは、当社の将来の見通しに関する記述をすべて網羅したリストではありません。将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報を考慮に入れた当社の信念、仮定、および将来の業績に関する期待に基づいています。これらの記述は、当社の現在の予想と将来の出来事に関する予測に基づく推定に過ぎません。の実際の業績、活動レベル、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述によって表現または暗示される結果、活動レベル、業績、または成果と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。特に、この目論見書およびこの目論見書に参照により組み込まれた2020年のフォーム20-Fの「リスク要因」に記載されているリスクを考慮する必要があります。

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将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当であると考えていますが、将来の見通しに関する記述に反映されている将来の結果、活動レベル、業績、出来事や状況が達成されること、または発生することを保証することはできません。各将来の見通しに関する記述は、特定の記述の日付時点でのみ述べられています。法律で義務付けられているを除き、当社は、この目論見書の日付以降に、理由の如何を問わず将来の見通しに関する記述を公に更新する義務、これらの記述を実際の結果または当社の期待の変化に適合させる義務を負わないものとします。

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売却株主による普通株式の売却（引受会社が売却株主から株を追加購入するオプションに基づく売却を含む）による収益は一切受け取りません。

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当社の取締役会は、適用法に従い、IFRSに基づいて決定された年間純利益の50％まで毎年分配する配当方針を採用しています。ただし、そのような配分が当社の現金ニーズや取締役会によって承認された計画に悪影響を及ぼさないことを条件としています。配当金は、とりわけ、当社の利益、投資計画、財務状況、戦略計画に関連する進捗状況、市場の状況、その他適切と思われるその他の要因を含むさまざまな要因を考慮して、取締役会が申告する必要があります。当初、年間純利益の最大50％を分配する予定ですが、実際の配当性向は当期純利益の 0% から 50% の範囲であり、キャッシュフローのニーズやその他の要因によって変動する可能性があります。配当が取締役会の方針に従って申告される、またはまったく申告されないという保証はなく、当社の取締役会は、その絶対的な裁量により、いつでも、理由の如何を問わず、配当を支払わないこと、支払われる配当額を減らすこと、臨時に配当を支払うこと、またはその代わりに自社株買いを含むその他の措置を講じることを決定することができます。配当申告への追加。たとえば、取締役会が、債務返済、資本支出、または事業に必要な現金が増加する可能性があり、配当を分配することは賢明ではないと判断する場合があります。したがって、当社が分配する現金配当の金額は分配によって異なると予想されるため、当社が以前にその金額で配当を行った場合でも、特定の金額がいつでも配当として分配されることを期待しないでください。取締役会の方針を反映した個別の書面による配当方針は採用していません。

当社の配当支払い能力には、既存の負債では特定の制限が適用され、将来発生する可能性のある債務にも制限が適用される場合があります。この目論見書の「リスク要因—当社の配当方針は取締役会の裁量により変更される可能性があり、取締役会がこの方針に従って配当を申告する保証はありません」および「項目5」を参照してください。2020年のフォーム20-Fの「営業および財務更新と見通し—流動性と資本資源—債務およびその他の資金調達の取り決め」には、この目論見書に参照によりが組み込まれています。

さらに、イスラエルの法律により配当の分配は制限されています。この法律では、配当可能な利益からのみ配当が認められており、そのような分配によって当社が現在および将来の義務を期日までに履行できなくなるという合理的な懸念がない場合に限られます。この目論見書に参照により組み込まれた2020年のフォーム20-Fの「項目8.A-連結計算書およびその他の財務情報-配当および清算権」を参照してください。通常、イスラエルの会社が支払う配当金には、イスラエルの会社に支払われる配当を除いて、イスラエルの源泉徴収税の対象となります。配当金の支払いに影響する特定の税務上の考慮事項については、「課税」を参照してください。当社の普通株式に申告された配当金は、米ドルで申告および支払われます。

2021年5月、当社の取締役会は、2021年8月25日時点で登録されている普通株式のすべての保有者に、2021年9月15日に支払われる予定の普通株式1株あたり約2.00米ドルの配当をに承認しました。特別配当は、以前に発表した2021年の年次配当ガイダンスを補足するものであり、取締役会の承認を条件として、2022年に2021年の純利益の30〜50％を分配する予定です。「—最近の動向— 配当支払いの承認」を参照してください。

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次の表は、2021年3月31日時点の (i) 現金および現金同等物、(ii) 預金および制限付現金、および (iii) 連結時価総額を示しています。

この情報は、当社の連結財務諸表および関連注記および「項目5」と併せて読む必要があります。2020年のフォーム20-Fに含まれる「営業および財務レビューと展望」セクションは、参照によりこの目論見書に組み込まれています。

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次の表は、2021年5月の時点で発行されている普通株式115,000,000株に基づく、本オファリングにおける各売却株主による2021年5月現在および本オファリング後の当社株式の受益所有権に関する情報をに示しています。これは、その日付の時点で発行済みおよび発行済みの株式資本の全額に相当します。普通株式の受益所有権は、証券および取引委員会の規則に従って決定され、通常、個人が単独または共有の議決権または投資権を行使するか、所有することによる経済的利益を受ける権利を行使するすべての普通株式が含まれます。以下の表の目的上、当社は、現在行使可能または2021年5月から60日以内に行使可能なオプションの対象となる株式を、その人の所有割合を計算する目的で、未払いでオプションを保有している者が受益所有しているとみなしますが、他の人の所有割合を計算する目的で発行済みとは見なしません。

以下に記載の株主を含むすべての株主は、イスラエル国以外の普通株式について、特別国株の保有者と同じ議決権を有します。この目論見書に参照により組み込まれた2020年のフォーム20-Fに提出された「別紙2.1登録者の有価証券の説明」を参照してください。本募集の終了後、当社の主要株主も取締役および執行役員も、普通株式に関して異なる議決権または特別議決権を持つことはありません。以下に特に明記されていない限り、各取締役、役員、および株主の住所は、ハイファ3190500州マタム市アンドレイ・サハロフ通り9番地にあるZIM Integrated Shipping Services Ltd. です。

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以下の説明は、当社の普通株式の取得、所有および処分に関連するすべての税務上の影響を完全に分析することを意図したものではありません。特定の状況による税務上の影響や、州、地方、外国またはその他の課税管轄区域の法律に基づいて発生する可能性のある税務上の影響については、担当の税理士に相談する必要があります。

以下は、当社に適用される特定の重要なイスラエルの税法の概要です。このセクションには、本オファリングで投資家が購入した当社の普通株式の所有権と処分に関する、イスラエルの税制上の重要な影響についても説明しています。本要約では、個人の投資事情からみて特定の投資家、またはイスラエル法の下で特別待遇の対象となるある種の投資家に関連しうるイスラエルの税法のあらゆる側面を論じているわけではない。このような投資家の例としては、イスラエルの居住者や、この議論の対象とならない特別な税制の対象となる証券のトレーダーが含まれます。議論が司法または行政上の解釈の対象になっていない新しい税法に基づいている限り、適切な税務当局または裁判所がこの議論で表明された見解を受け入れることを保証することはできません。以下の説明は、イスラエル法に基づく改正、イスラエル法の適用される司法上または行政上の解釈の変更（遡及的効果）などにより変更される場合があり、その変更は以下に説明する税務上の影響に影響を与える可能性があります。

イスラエルの企業は通常、法人税の対象となります。現在の法人税率は 23% です。イスラエル企業から得られるキャピタルゲインには、通常、実勢の法人税率が適用されます。

イスラエル以外の居住株主に適用されるキャピタルゲイン税。非イスラエル居住者による資本資産の処分には、が (i) イスラエルに所在する場合、(ii) イスラエルに所在する株式またはイスラエル居住法人の株式に対する権利、(iii) イスラエルに所在する資産に対する権利を直接的または間接的に表す場合、または (iv) 外国居住法人の権利（本来はが直接の所有者であること）のいずれかである場合、が資本資産の処分に課されます。または、イスラエルに所在する財産に対する間接的な権利（イスラエルに所在する不動産に起因する利益の一部について）。ただし、イスラエル間の租税条約がない限りイスラエルと販売者の居住国は別の規定を定めています。イスラエルの税法では、「実質キャピタルゲイン」と「インフレ余剰」が区別されています。実質キャピタルゲインは、インフレ余剰分に対するキャピタルゲイン総額の超過分であり、これは通常、購入日から処分日までのイスラエル消費者物価指数の上昇、または状況によっては外貨為替レートの上昇に基づいて計算されます。インフレ余剰は、特定の条件下ではイスラエルでは課税対象外です。通常、当社の普通株式の売却により個人が発生する実質キャピタルゲインには、25% の税率で課税されます。ただし、個人株主が売却時または過去12か月間の任意の時点で「実質株主」であった場合、その利益には 30% の税率で課税されます。「実質的な株主」とは、通常、単独で、またはその人の親族、またはその人と恒久的に協力し、直接的または間接的に、企業の「支配手段」の少なくとも10％を保有している人を指します。「管理手段」には通常、投票権、利益を得る権利、取締役または執行役を指名する権利、清算時に資産を受け取る権利、または前述の権利のいずれかを有する者に行動方法を命じる権利が含まれます。ただし、かかる権利の源泉にかかわらず。企業から得られるレアルキャピタルゲインには、通常 23% の法人税率が適用されます（2021年）。

売却日時点でイスラエルの証券取引所に取引用に上場されていないイスラエル居住者の株式の売却からキャピタルゲインを得ている非イスラエル居住者は、他の条件の中でもとりわけ、（i）非居住者がイスラエルで保有する恒久的施設を通じて株式を保有しておらず、（ii）株式がから取得されていない限り、通常はイスラエル税が免除されます。親族、および（iii）キャピタルゲインは、購入日および2回の間に会社の株式の売却から得られなかった会社の株式の売却から得られなかったもの売却前の数年前に、当該会社が保有する資産の主な価値は、直接的か間接的かを問わず、(a) 不動産または不動産組合における権利（1961年の所得税条例（新版）で定義されているとおり）、（b）不動産または土地に付随する資産を使用する権利、（c）イスラエルの天然資源を開発する権利、または（d）イスラエルの土地から生産する権利。ただし、イスラエルの居住者が (i) その非イスラエル法人の支配手段のいずれかに 25% を超える支配権を有する場合、または (ii) イスラエル以外の法人の収益または利益の 25% 以上を、直接的または間接的に受益している場合には、非イスラエル法人は前述の免除を受ける資格がありません。このような免除は、株式の売却またはその他の処分による利益が事業収益とみなされる人には適用されません。

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さらに、イスラエル人以外の居住者による有価証券の売却は、適用される租税条約の規定によりイスラエルのキャピタルゲイン税が免除される場合があります。例えば、米国とイスラエルの租税条約では、（i）米国居住者（条約のの目的）で、（ii）株式を資本資産として保有し、（iii）条約によって人に与えられた利益を請求する権利を有する株主による株式の売却、交換、または処分は、通常、イスラエルのキャピタルゲイン税から免除されます。このような免除は、(i) そのような売却、交換、または処分から生じるキャピタルゲインがイスラエルの恒久的施設に起因する場合、(ii) 株主が処分前の12か月間に議決資本の10％以上を占める株式を直接的または間接的に保有している場合、特定の条件に従い、(iii) 当該米国居住者が個人であり、該当する課税年度中にイスラエルに183日以上滞在していたこと。(iv) そのような売却、交換、または処分から生じたキャピタルゲインイスラエルに所在する不動産に起因する、または (v) そのような売却、交換、または処分から生じるキャピタルゲインがロイヤルティに起因する場合。この場合、当社の普通株式の売却、交換、または処分は、該当する範囲でイスラエルの税金の対象となります。ただし、州-イスラエル租税条約に基づき、納税者は、外国の税額控除に適用される米国法に基づく制限に従い、かかる売却、交換、または処分に関して課された米国連邦所得税に対して、かかる税金の控除を請求することが許可されるはずです。米国州-イスラエル租税条約は、米国の州税または地方税とは関係ありません。

場合によっては、当社の株主が普通株式の売却時にイスラエル税を負担する場合がありますが、対価の支払いは、源泉徴収の対象となるイスラエルの税の源泉徴収の対象となる場合があります。株主は、売却時に源泉徴収を避けるため、キャピタルゲインに対する課税が免除されていることを証明する必要がある場合があります。

配当金の受領時のイスラエル人以外の株主への課税。イスラエル以外の居住者は、イスラエルと人の居住国との間の条約で救済措置が定められている場合を除き、通常、普通株式に対して 25% の税率で支払われる配当金を受け取る際にイスラエルの所得税の対象となります。配当金受領時または過去12か月間の時点で「実質株主」であった個人については、適用される税率は 30% です。イスラエル以外の居住者に対して当社の普通株式と同様に上場株式に支払われる配当金は、適用される租税条約で別の税率が規定されていない限り、通常 25% の税率でイスラエルの源泉徴収税の対象となります。ただし、源泉徴収税率の軽減を許可するイスラエル税務当局からの証明書が事前に取得されている場合に限ります。米国・イスラエル租税条約に基づき、米国居住者である普通株式の保有者に支払われる配当金について、イスラエルで源泉徴収される最大税率は 25% です（米国とイスラエル租税条約の目的上）。ただし、通常、配当が分配される課税年度および前課税年度中に、未払いの議決資本の 10% 以上を保有する米国法人に支払われる配当に対する源泉徴収税の最大税率は 12.5% です。ただし、その前年度の総収入の 25% 以下が特定の種類の配当および利息で構成されている場合に限ります。

超過税。イスラエルで課税の対象となる個人には、配当金、利子、キャピタルゲインから得られる所得を含むがこれらに限定されない、一定の基準額（2021年は647,640新シェケル）を超える年収に対して、2021年時点で3％の税率で追加税が課されます。

相続税と贈与税。現在イスラエルの法律では、相続税や贈与税は課されていません。

以下は、米国連邦所得税が米国および米国以外の国に及ぼす重大な影響について説明したものです。保有者については、当社の普通株式の所有および処分について以下に説明しますが、特定の人が当社の普通株式を保有する決定に関連する可能性のあるすべての税務上の考慮事項を包括的に説明するものではありません。この説明は、当社の普通株を株を税務上の資本資産として保有している米国および米国以外の保有者にのみ適用されます。また、米国または米国以外のに照らして関連する可能性のある税務上の影響のすべてを説明しているわけではありません。その他の最低課税上の影響、メディケア拠出税として知られる改正1986年の内国歳入法（以下「法」）の規定（「コード」）の適用可能性、および米国および米国以外に適用される税務上の影響など、保有者の特定の状況保有者には次のような特別な規則が適用されます。

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米国連邦所得税上パートナーシップに分類される事業体が当社の普通株式を保有している場合、パートナーの米国連邦所得税の取り扱いは、通常、パートナーの地位とパートナーシップの活動によって異なります。当社の普通株式を保有するパートナーシップおよびそのようなパートナーシップのパートナーは、当社の普通株式を保有および処分することによる特定の米国連邦所得税への影響について、税理士に相談する必要があります。

この議論は、法令、行政上の宣言、司法上の決定、および最終的、暫定的、提案されている財務省規則に基づいており、いずれも変更される可能性があり、遡及的に効力が生じる可能性があります。

「米国保有者」とは、米国連邦所得税の観点から、普通株式の受益者であり、かつ以下の条件を満たしている保有者を指します。

米国の保有者は、それぞれの状況において当社の普通株式を所有および処分することによる米国連邦、州、地方、および米国以外の税務上の影響について税理士に相談する必要があります。

この議論は、当社が以下に説明するパッシブな外国投資会社（「PFIC」）になっていないこと、またにならないことを前提としています。

以下に説明するPFIC規則に従い、普通株式の特定の比例配分を除く当社の普通株式に支払われる分配は、当社の現在または累積収益および利益（米国連邦所得税の原則に基づいて決定される）から支払われる範囲で配当として扱われます。当社は、米国連邦所得税の原則に基づいて収益と利益の計算を行っていないため、分配金は通常、配当として米国の保有者に報告されることが予想されます。適用される制限を条件として、米国の特定の非法人保有者に支払われる配当金は「適格配当収入」として課税対象となる場合があるため、長期キャピタルゲインに適用される税率で課税される場合があります。配当が支払われる普通株式が米国の確立された証券市場で容易に取引可能であり、かつ当社が配当が支払われた年（またはそれ以前の課税対象年度）にPFICではない場合、配当は適格配当収入となります。私たちはPFICになっていたわけではなく、またそうなるとは考えておらず、当社の普通株式はニューヨーク証券取引所で取引されているため、当社の普通株式の非法人米国保有者に支払われる配当は、適格配当所得として課税対象となるはずです。

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米国保有者の収入に含まれる配当金の額には、イスラエルの税金に関して当社が源泉徴収する金額が含まれます。配当額は米国保有者への海外源泉配当収入として扱われ、本規範に基づいて米国企業が通常利用できる配当金受領控除の対象にはなりません。配当金は、米国保有者が配当金を受領した日に、米国保有者の収入に含まれます。イスラエルシェケルで支払われる配当収入の金額は、支払いが実際に米ドルに換算されたかどうかにかかわらず、受領日の有効な為替レートを基準に計算された米ドルの金額になります。配当が受領日に米ドルに換算された場合、米国の保有者は配当収入に関して外貨による損益を計上する必要はないはずです。米国の保有者は、配当が受領日以降に米ドルに換算された場合、外貨による利益または損失を被る可能性があります。

適用される制限（その一部は米国保有者の状況によって異なる）を条件として、当社の普通株式の配当から源泉徴収されるイスラエルの所得税は、米国保有者の米国連邦所得税債務から控除されます。外国の税額控除に関する規則は複雑であるため、米国の保有者は、特定の状況における外国税の信用可能性について税理士に相談する必要があります。

米国連邦所得税の課税上、当社の普通株式の売却またはその他の処分によって得られる利益または損失はキャピタルゲインまたはキャピタルロスとなり、米国保有者が当社の普通株式を1年以上保有していた場合は長期キャピタルゲインまたはキャピタルロスになります。利益または損失額は、処分される普通株式の米国保有者の課税基準と処分時に実現される金額との差に等しくなります。いずれの場合も、米ドルで決定されます。この利益または損失は、通常、外国税額控除を目的とした米国源泉の損益となります。したがって、何らかの利益にイスラエルの税が課せられる場合、米国の保有者は、その控除の対象となる適切な種類の外国源泉所得を他の持っていない限り、対応する外国税額控除を利用することはできません。米国の外国税額控除規則は複雑で、米国の保有者が外国税を控除する能力にはさまざまな制限がある場合があります。したがって、将来の投資家は、これらの規則を特定の状況に適用することについては、自身のアドバイザーに相談する必要があります。

2020年12月31日に終了する課税年度において、当社は米国連邦所得税目的のPFICではなかったと考えており、近い将来、PFICになる予定はありません。ただし、 PFICのステータスは会社の収入と資産の構成、および時点までの資産の市場価値によって異なるため、会社がどの課税年度でもPFICにならないという保証はありません。

米国保有者が当社の普通株式を保有していた課税年度のいずれかの課税年度のPFICであった場合、米国保有者が普通株式の売却またはその他の処分（特定の質権を含む）により計上した利益は、米国保有者の普通株式の保有期間にわたって比例配分されます。売却またはその他の処分の課税年度および当社がPFICになる前の任意の年に割り当てられた金額は、経常利益として課税されます。互いの課税年度に配分された金額は、その課税年度に人の個人または法人に適用される最も高い税率で課税され、その金額に対する税金に利息が課されます。さらに、米国保有者が普通株式について受け取る分配が、過去3年間に受領した普通株式の年間分配金のまたは分配の課税年度より前の米国保有者の保有期間のうち、いずれか短い方の平均の 125% を超える場合、その分配は上記の利益と同じ方法で課税対象となります。選挙によっては、普通株式の代替処置（時価総額待遇など）が適用される場合があります。米国の保有者は、税理士に相談して、これらの選挙のいずれかが可能かどうか、もしそうなら、その特定の状況で代替措置がどのような結果をもたらすかを判断する必要があります。

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さらに、当社がPFICであった場合、または特定の米国保有者に関してはがPFICとして扱われた場合、配当を支払った課税年度または前の課税年度については、特定の非法人保有者に支払われる配当に関して前述の優先配当率は適用されません。

当社がPFICに加盟していた年度に米国保有者が当社の普通株式を所有していた場合、保有者は通常、米国財務省が会社に関するIRSフォーム8621（または後継フォーム）にを要求する可能性のある情報を含む年次報告書を、通常は保有者のその年の連邦所得税申告書とともに提出する必要があります。

米国の保有者は、当社がPFICであるかどうか、およびPFIC規則の潜在的な適用について、税理士に相談する必要があります。

米国以外保有者は、米国保有者ではない当社の普通株式の受益者（米国連邦所得税の目的でパートナーシップまたは対象外事業体を除く）です。

以下のに記載される米国の予備源泉徴収規則に従い、米国以外は対象となります。当社の普通株式の保有者は、通常、当社の普通株式のまたは売却または処分による利益に関する米国の源泉徴収税の対象にはなりません。

米国以外米国内で取引または事業に従事し、当該取引または事業に実質的に関連する当社の普通株式に関する支払いを受ける保有者は、当社の普通株式の所有権および処分による米国税務上の影響について、各自の税理士に相談する必要があります。課税年度に183日以上米国に滞在する個人も、当社の普通株式の所有権と処分が米国連邦所得税に及ぼす影響について、ご自分の税理士にご相談ください。

米国内または特定の米国関連の金融仲介業者を通じて行われる配当金および売上金の支払いは、通常、情報報告の対象となり、予備源泉徴収の対象となる場合があります。ただし、（i）保有者が法人またはその他の免除受領者である場合、または（ii）予備源泉徴収の場合、保有者が正しい納税者識別番号を提供し、バックアップの対象ではないことを証明しない限り、予備源泉徴収の対象となる場合があります。源泉徴収。米国以外所有者は、適切に記入されたIRSフォームW-8を提出することにより、免除受領者としての資格を得ることができます。

米国名義人または米国以外の個人への支払いによる予備源泉徴収額保有者は、必要な情報が適時にIRSに提供されれば、保有者の米国連邦所得税債務に対する控除として認められ、払い戻しを受けることができます。

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シティグループ・グローバル・マーケッツ社、388グリニッジ・ストリート、ニューヨーク州ニューヨーク 10013、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーニューヨーク州ニューヨーク市ウェストストリート200番地10282にあるLLCとニューヨーク州ニューヨークヨークのセブンスアベニュー745番地にあるバークレイズ・キャピタル社は、以下に挙げた各引受会社の代表を務めています。引受契約に定められた条件に従い、各引受会社は、共同ではなく個別に購入することに合意し、売却する株主はその引受会社に、下記の社名の反対側に記載されている普通株式を売却することに個別に同意しています。

引受契約に定められた条件に従い、引受会社は、これらの普通株式のいずれかが購入された場合、引受契約に基づいて売る株主がして売却する普通株式をすべて共同ではなく個別に購入することに合意しました。引受会社が債務不履行に陥った場合、引受契約には、債務不履行に陥っていない引受人の購入契約を増やすか、引受契約を終了することが規定されています。

当社と売却株主は、証券法に基づく負債を含む特定の負債について引受人に補償すること、またはそれらの負債に関して引受会社が行う必要がある支払いに拠出することに合意しました。

引受会社は、普通株式の有効性を含む法的事項の承認、および引受契約に含まれるその他の条件（引受人による役員証書および法的意見の受領など）を条件として、売却する株主が事前に売却し、承諾された場合に、売却する株主に売却する普通株式を売却することを条件としています。引受人は、一般へのオファーを撤回、キャンセルまたは変更し、注文の全部または一部を拒否する権利を留保します。

代表者は、引受会社が当初、本目論見書の表紙に記載されている公募価格で当社の普通株式を一般に公開し、その価格で普通株式1株あたり1ドルを超えない譲歩を差し引いた価格でディーラーに提案することを当社に通知しました。の新規株式公開後、公募価格、優遇措置、またはその他の募集条件が変更される場合があります。

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次の表は、公募価格、引受割引額、および売却株主への費用を差し引く前の収益を示しています。この情報は、引受会社が普通株式を追加購入するオプションを行使しないか、完全に行使することを前提としています。

当社と売却株主は、引受割引を含まない本募集の費用を百万ドルと見積もっており、そのような費用を支払うか、売却株主に払い戻すことに同意しました。当社は、FINRAおよびブルースカイ問題に関連する引受人への特定の手数料および弁護士費用をドルを超えない金額で引受人に払い戻すことに合意しました。

引受会社には、この目論見書の日付から日間行使可能で、引受割引を差し引いた公募価格で、売却株主から最大で普通株式を追加購入することができます。引受会社がこのオプションを行使する場合、引受契約に含まれる条件に従い、引受会社には、上記の表に反映されている引受会社の初期金額に比例して多数の普通株式を追加購入する義務があります。

当社、当社の執行役員および取締役、株主、および本募集直前に発行された株式のその他の特定の保有者は、事前に代表者の書面による同意を得ることなく、本目論見書の作成日から90日間、当社の普通株式または普通株式に転換可能、交換可能、行使可能、または当社の普通株式と返済可能な普通株式または有価証券を売却または譲渡しないことに同意しました。具体的には、当社と他の関係者は、特定の限定的な例外を除いて、直接的または間接的に以下を行わないことに同意しています。

当社の場合、直前の段落のに記載されている制限は、以下を含む特定の取引には適用されません。

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当社の役員、取締役、株主、および本募集直前に発行された当社の普通株式のその他の特定の保有者の場合、上記の段落に記載された制限は、以下を含む特定の取引には適用されません。

このロックアップ条項は、当社の普通株式株と、当社の普通株式に転換可能な、または当社の普通株式と交換可能または行使可能な、または当社の普通株式と返済可能な証券に適用されます。

さらに、かかるロックアップ契約の当事者ではない当社の普通株式の他の保有者の中には、当社の新規株式公開に関連して締結された実質的に同一のロックアップ契約に引き続き拘束され、当該保有者は、7月26日以前に当社の普通株式に転換可能、交換可能、行使可能、または返済可能な当社の普通株式または有価証券を売却または譲渡しないことに同意しています 2021年、最初に代表者の書面による事前の同意を得ることなく。この募集に関連して、当社の新規株式公開の引受会社は、普通株式（または当社の発行済み普通株式の約%）をかかるロックアップ契約から解放することに合意しました。当該株式は、本募集の完了時に公開市場での売却の対象となります。

代表者は、独自の裁量により、の有無にかかわらず、上記のロックアップ契約の対象となる普通株式およびその他の有価証券の全部または一部をいつでも解放することができ、そのような解放により、他の特定の株主に対するこれらの制限の比例解除のきっかけとなる可能性があります。

当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に「ZIM」の記号で上場されています。

電子形式の目論見書は、本募集に参加している引受会社および/または販売グループのメンバー、またはその関連会社が管理するインターネットサイトまたはその他のオンラインサービスを通じて公開される場合があります。このような場合、見込み投資家はオンラインで募集条件を確認でき、特定の引受会社または販売グループのメンバーによっては、見込み投資家がオンラインで注文できる場合があります。引受人は、オンライン証券口座の保有者に特定の数の株式を売却することに当社と同意する場合があります。オンライン配布に対するこのような配分は、他の配分と同じ基準で引受会社が行います。

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電子形式の目論見書を除き、引受会社または販売グループメンバーのウェブサイト上の情報、および引受会社または販売グループのメンバーが管理する他のウェブサイトに含まれる情報は、この目論見書が構成する目論見書または登録届出書の一部ではなく、当社または引受会社または販売グループのメンバーによって承認および/または承認されていません引受会社または売却グループのメンバーであり、投資家が信頼すべきではありません。

当社の普通株式の分配が完了するまで、SECの規則により、引受会社および売却グループメンバーによる当社の普通株式の入札および購入が制限される場合があります。ただし、の代表者は、株の価格を固定、修正、維持するための入札や購入など、普通株式の価格を安定させる取引を行う場合があります。

本募集に関連して、引受会社は公開市場で当社の普通株式を売買することができます。これらの取引には、空売り、空売りによって生じたポジションをカバーするための公開市場での購入、取引の安定化などが含まれます。空売とは、引受会社が、募集で購入する必要のある数よりも多い当社の普通株式を売却することです。「対象空売り」とは、で、引受会社が上記の普通株式を追加購入するオプションを超えない金額で行われる売却です。引受会社は、オプションを行使して普通株式を追加購入するか、公開市場で当社の普通株式を株を購入することにより、対象となるショートポジションをクローズすることができます。対象となるショートポジションをクローズする当社の普通株式の出所を決定するにあたり、引受人は、とりわけ、公開市場で購入可能な当社の普通株式の価格と、付与されたオプションを通じて当社の普通株式を購入できる価格を比較します。「ネイキッド」空売りとは、そのようなオプションのを超える売り上げのことです。引受会社は、公開市場で当社の普通株式を購入することにより、ネイキッドショートポジションをクローズする必要があります。公開市場における普通株式の価格に価格設定後に下落圧力がかかり、その商品を購入する投資家に悪影響を及ぼす可能性があることを引受会社が懸念している場合、ネイキッドショートポジションが作成される可能性が高くなります。安定化取引とは、募集が完了する前に引受会社が公開市場で行った当社の普通株式に対するさまざまな入札または購入で構成されます。

引受会社はペナルティ入札を課すこともあります。これは、代表者が安定化取引または空売取引において、当該引受会社によって、または当該引受人の口座のために売却された株式を買い戻したために、特定の引受会社が受け取った引受割引の一部を引受人に返済する場合に発生します。

他の購入取引と同様に、シンジケートの空売りをカバーするための引受会社の購入は、当社の普通株式の市場価格を引き上げたり維持したり、普通株式の市場価格の下落を防いだり遅らせたりする効果があります。その結果、当社の普通株式の価格は、公開市場に存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性があります。引受会社は、これらの取引をニューヨーク証券取引所、店頭の市場などで行うことができます。

当社も引受会社も、上記の取引が当社の普通株式の価格に与える影響の方向または大きさについて、表明または予測を行いません。さらに、当社も引受会社も、代表者がこれらの取引に関与すること、またはこれらの取引が開始されると予告なしに中止されないことを表明しません。

引受会社およびその関連会社の中には、当社または当社の関連会社との通常の業務において、投資銀行取引やその他の商取引を行っており、将来的に行う可能性があるものもあります。これらの取引に対して慣習的な手数料や手数料を受け取っているか、将来受け取る可能性があります。

さらに、当社の通常の事業活動の過程で、引受会社とその関連会社は、幅広い投資を行ったり保有したりして、自己勘定と顧客の口座のために、負債および株式証券（または関連するデリバティブ証券）および金融商品（銀行ローンを含む）を積極的に取引する場合があります。このような投資および証券活動には、当社または当社の関連会社の証券および/または商品が含まれる場合があります。引受会社およびその関連会社は、かかる有価証券または金融商品に関して投資勧告、および/または独自の調査見解を公表または表明する場合があり、かかる証券または金融商品のロングポジションおよび/またはショートポジションを保有している、または取得することを顧客に推奨する場合があります。

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米国以外では、その目的のために措置が必要な法域において、この目論見書によって提供される有価証券の公募を許可するような措置を当社または引受会社が講じていません。この目論見書によって提供される当社の普通株式は、直接的または間接的に募集または売却することはできません。また、この目論見書またはそのような有価証券の募集および売却に関連するその他の募集資料または広告を、その管轄区域の適用規則および規制に準拠することになる場合を除き、いかなる法域でも配布または公開することはできません。この目論見書を所持する人は、この目論見書の募集および配布に関する制限について十分に理解し、遵守することをお勧めします。この目論見書は、または勧誘が違法である法域において、本目論見書によって提供された当社の普通株式の売却の申し出、または購入の申し出の勧誘を構成するものではありません。

欧州経済領域の各加盟国およびそれぞれに関連国である英国に関しては、当該関連国の所管官庁によって承認された、または該当する場合は別の関連国の管轄当局によって承認された株式に関する目論見書が公表される前に、本募集に関連して当該該当国の株式が一般に公開されていない、または提供される予定はないすべて目論見書に従って、その関連国の管轄当局に提出規制。ただし、目論見書規則に基づく以下の免除に基づき、いつでもその関連国の一般に株式の募集を行うことができます。

ただし、そのような株式の募集により、当社または上記の引受会社の代表者は、目論見書規則第3条に従って目論見書を公開したり、目論見書規則第23条に従って目論見書を補足したりする必要はありません。当社も上記の引受会社の代表者も、当社または引受会社に対して、目論見書規則第3条に従って当該募集の目論見書を公表する義務が生じた場合、または目論見書規則第23条に従って目論見書を補足する義務が生じる状況において、株式の募集を許可しておらず、承認もしていません。

関連国の各個人で、最初に株式を取得した、または何らかのオファーが行われた者は、目論見書規則の意味の範囲内で、適格投資家であることを当社および上記の引受会社の代表者に表明、認め、同意したものとみなされます。

目論見書規則第5条 (1) で金融仲介業者に株式が提供されている場合、当該金融仲介業者はそれぞれ社が、本募集により取得した株が非裁量ベースで非裁量的に取得されていないこと、および取得していないことを当社および上記の引受会社の代表者と表明、承認、同意したものとみなされます。株式の募集につながる可能性のある状況にある個人への申し出または転売を目的として買収されたものです目論見書規則の意味の範囲内で、当該提案または再販のそれぞれについて、上記の引受会社の代表者の事前の同意が得られている状況において、目論見書規則の意味の範囲内で、関連国における以外の一般市民が適格投資家に申し出または転売します。

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私たち、上記という名前の引受会社の代表者および当社およびそれぞれの関連会社は、前述の表明、承認および契約の真実性と正確性を信頼します。

この売却制限の目的上、関連国の株式に関連するという表現は、投資家が株式の購入または購読を決定できるように、売出し条件および募集される株式に関する十分な情報をあらゆる形式および手段で伝達することを意味し、「目論見書規制」という表現は規則（EU）2017/1129を意味します。

目論見書規則への言及には、英国（およびその構成国）に関しては、2018年の欧州連合（離脱）法により英国の構成国の国内法の一部を形成する目論見書規則が含まれます。

この販売制限は、以下に定める他の販売制限に追加されます。

さらに、英国では、この文書は2000年金融サービスおよび市場法（金融促進）命令第19条（5）に該当する投資に関連する事項について専門的な経験がある「適格な投資家」（目論見書指令で定義されている）（i）2000年金融サービスおよび市場法（金融促進）命令第19条（5）に該当する投資に関連する専門的経験を有する者のみを対象としています。注文した、または注文した企業、および（ii）富裕層の企業（またはその他の方法で注文を合法的に伝達できる個人）命令第49条（2）（a）から（d）に該当する（そのような人物をすべて合わせて「関係者」と呼びます）。英国では、関係者以外の者がこの文書を参考にしたり、信頼したりしてはなりません。英国では、この文書に関連する投資または投資活動は、関係者のみが利用でき、関係者のみが行うことができます。英国の関係者以外は、この文書やその内容に基づいて行動したり、信頼したりしないでください。

当社の普通株式はスイスで公募することはできません。また、スイス証券取引所、SIX、またはスイスの他の証券取引所や規制対象取引施設に上場することもできません。この文書は、スイス義務法第652a条または条第1156条に基づく発行目論見書の開示基準、またはSIX上場規則条27項に基づく上場目論見書の開示基準、またはスイスの他の証券取引所または規制対象取引機関の上場規則に関係なく作成されています。本書も、当社の普通株式または本募集に関連するその他のオファリングまたはマーケティング資料も、スイスで公に配布したり、公開したりすることはできません。

本書も、本募集、当社、当社の普通株式に関連するその他の募集またはマーケティング資料も、スイスの規制当局に提出も承認もされていません。特に、この書類はスイス金融市場監督局（FINMA）（FINMA）に提出されず、当社の普通株式の募集はスイス連邦集団投資制度法（CISA）に基づき承認されておらず、今後も承認されません。CISAに基づく集団投資スキームの持分の取得者に与えられる投資家保護は、当社の普通株式の取得者には及ばない。

当社の普通株式は、香港証券先物条例（第571章）および同条例に基づいて定められた規則で定義されているの「専門投資家」への対象、または（b）その文書が「目論見書」にならないその他の状況を除き、いかなる文書によっても香港で募集または売却されていません。香港の会社条例（第32章）で定義されているか、その条例の意味における一般への提供を構成しないもの。香港の普通株式に関する広告、招待状、文書は、香港またはその他の地域を問わず、発行目的で人が所持している可能性のある、発行されたことがない、または発行されたことがない、または所有している可能性のある、香港の一般市民に向けられている、またはその内容が香港の一般市民によってアクセスまたは閲覧される可能性が高い（香港の証券法により許可されている場合を除く）香港国外の個人または「専門投資家」のみに処分される、または処分されることを意図している当社の普通株式について証券先物条例およびその条例に基づいて作成された規則でと定義されています。

ZIM インテグレーテッド・シッピング・サービス Ltd. からの機密扱いの要求

この目論見書はまだ提出されておらず、シンガポール金融管理局によって提出されたり、目論見書として登録されたりすることはありません。したがって、本目論見書および当社の普通株式の募集または売却、または購読または購入の招待に関連するその他の文書または資料を、（i）第27条に基づく機関投資家以外のシンガポールの個人に対して、直接的または間接的に問わず、発行、回覧または配布したり、当社の普通株式を募集または売却したり、購読または購入の招待の対象にしたりすることはできません SFAの4、(ii) 第275 (1) 条に基づく関係者、または第275 (1A) 条に基づく任意の人物へ、SFAの第275条に規定されている条件に従い、または（iii）SFAのその他の適用条項に従い、（iii）SFAのその他の適用条項に従い、その条件に従って。

当社の普通株式が、SFAの第274条または第275条に基づく当社の免除に基づいて行われたオファーに従って最初に申し込みされる場合、最初の購読または購入日から6か月以内に、これらの普通株式をシンガポールで機関投資家投資家（SFAのセクション4A（1）（c）で定義されている）、関係者にのみ売却する必要があります（SFAのセクション275（2）で定義されているとおり）、またはSFAのセクション275（1A）に基づく任意の個人。

普通株式がSFA第275条に基づいて以下の関係者によって引受された、または購入された場合

その法人の証券（SFAのセクション239（1）で定義されているとおり）またはその信託における受益者の権利と利益（記載されているものにかかわらず）は、その法人または信託がSFAの第275条に基づくオファーに従って当社の普通株式を取得してから6か月以内に譲渡されないものとします。ただし、

シンガポール証券先物法の商品分類 — 証券先物法（シンガポール第289章）（「SFA」）のセクション309B（1）（a）および309B（1）（c）に基づく義務の目的でのみ、当社は（ SFAのセクション309Aで定義されている）次のことを決定し、ここに通知しますクラスA普通株式は「所定の資本市場商品」（SFAで定義されている）です。

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ドバイ・インターナショナルファイナンシャル・センターへの将来の投資家への通知

この目論見書は、ドバイ金融サービス局またはDFSAの募集証券規則に従った免除オファーに関するものです。この目論見書は、DFSAの募集証券規則で指定されている種類の個人にを配布することを目的としています。他の人に届けたり、信頼したりしてはいけません。DFSAは、免除オファーに関連する書類を確認または検証する責任を負いません。DFSAはこの目論見書を承認しておらず、ここに記載されている情報を検証するための措置も講じていないため、目論見書について一切の責任を負いません。この目論見書に関連する当社の普通の株は、流動性が低いか、転売の制限の対象となる場合があります。募集された株の普通株式の購入予定者は、当社の普通株式について独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。この目論見書の内容がわからない場合は、認定ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

この文書はイスラエル証券法に基づく目論見書を構成するものではなく、イスラエル証券局に提出または承認されていません。イスラエルでは、この目論見書はイスラエル証券法の最初の補足または補足に記載されている投資家にのみ配布されており、主に信託基金、積立基金、保険会社、銀行、ポートフォリオマネージャー、投資顧問、テルアビブ証券取引所のメンバー、自己口座で購入する引受会社、ベンチャーキャピタルファンド、および事業体への共同投資 5,000万NISLを超える株式（総称して「適格投資家」と呼ばれ、自己購入）アカウントで、配布または再販目的ではありません。適格投資家は、補足の範囲内にあることを書面で確認する必要があります。

当社の普通株式は、ナショナルインスツルメンツ45-106目論見書免除または証券法（オンタリオ州）のサブセクション73.3（1）で定義されている認定投資家であり、ナショナルインスツルメンツ31-103の登録要件、免除、および継続的な登録義務で定義されているように、許可された顧客である購入者、または購入しているとみなされる購入者人にのみ売却できます。当社の普通株式の転売は、適用される証券法の目論見書要件の免除を受けるか、適用される証券法の目論見書要件の対象とならない取引においてに従って行う必要があります。

カナダの特定の州または準州の証券法では、この目論見書（その修正を含む）に虚偽の表示が含まれている場合、取消または損害賠償の救済措置が購入者の州または準州の証券法で定められた期限内に購入者によって行使される場合に限り、購入者に取り消しまたは損害賠償の救済措置が提供される場合があります。購入者は、これらの権利の詳細については、購入者の州または地域の証券法の該当する規定を参照するか、法律顧問に相談する必要があります。

ナショナルインスツルメンツ 33-105 引受コンフリクト（「NI 33-105」）のセクション3A.3に従い、引受人は、本募集に関連する引受人の利益相反に関するNI 33-105の開示要件を遵守する必要はありません。

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次の表は、このサービスに関連して当社が支払うべき推定引受割引および手数料以外のすべての費用を示しています。SEC登録料、金融業規制当局（FINRA）の申請手数料、およびニューヨーク証券取引所の上場手数料を除いて、表示されている金額はすべて概算です。

この目論見書により募集されている普通株式の有効性、およびイスラエル法に関連するこの募集に関するその他の法的事項は、イスラエルのテルアビブにあるGross & Co. によって当社に譲渡されます。米国法に関連する本サービスに関連する特定の法的事項は、ニューヨーク州ニューヨークにあるDavis Polk & Wardwell LLPが当社に承継します。引受人は、イスラエル法の特定の事項についてはイスラエルのテルアビブにあるGoldfarb Seligman & Co. が、米国連邦法およびニューヨーク州法の特定の事項については、ニューヨーク州ニューヨークのSullivan & Cromwell LLPが代理を務めています。Sullivan & Cromwell LLPは、当社のために法的サービスを随時行っています。

独立登録公認会計事務所であるKPMGインターナショナルのメンバーファームであるソメイク・チャイキンおよび独立登録公認会計士であるディクソン・ヒューズ・グッドマン法律事務所の報告に基づき、2020年12月31日および2019年12月31日現在のZIM Integrated Shipping Services Ltd. の連結財務諸表および2020年12月31日に終了した3年間の各年度の連結財務諸表は、本書に参照により組み込まれています本書に参考までにとして設立され、会計および監査の専門家として当該事務所の権限に基づいて設立された会計事務所。

2020年12月31日の連結財務諸表を対象とする監査報告書には、リースの会計方法の変更が記載されています。

私たちはイスラエル国の法律に基づいて設立されました。当社、当社の取締役、役員、およびこの登録届出書に記載されているイスラエルの専門家（そのほとんどが米国外に居住している）に対する手続サービスの提供は、米国内で受けるのが難しい場合があります。さらに、当社の資産の大部分、およびほとんどの取締役および役員が米国外にいるため、当社または一部の取締役および役員に対して米国で下された判決は、米国内で回収するのが難しい場合があります。

イスラエルの法律顧問 Gross & Co. から、イスラエルで提起された当初の訴訟において米国証券法の請求を主張することは難しいかもしれないと知らされました。イスラエルの裁判所は、米国証券法違反に基づく請求の審理を拒否する場合があります。イスラエルはそのような請求を提起するのに最も適した場ではないためです。さらに、イスラエルの裁判所が請求の審理に同意した場合でも、請求には米国法ではなくイスラエル法が適用されると判断する場合があります。米国法が適用されることが判明した場合、適用される米国法の内容が事実であることを証明する必要があり、これには時間と費用のかかるプロセスになる可能性があります。手続きの問題もイスラエルの法律に準拠します。

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当社は、本オファリングまたは本オファリングに関連する有価証券の購入または売却に起因する米国連邦裁判所または州裁判所における当社に対する訴訟において、手続サービスを受ける代理人として、取り消し不能な形でZIM American Integrated Shipping Services Company, LLCを代理人として任命しました。特定の期限と法的手続きを条件として、イスラエルの裁判所は、証券法または取引法の民事責任規定に基づく判決や非民事案に金銭的または補償的判決を含む上訴できない民事問題について、控訴できない民事問題について米国の判決を執行することができます。ただし、とりわけ以下の条件が満たされる場合に限ります。

外国の判決がイスラエルの裁判所によって執行された場合、通常はイスラエル通貨で支払われ、イスラエル以外の通貨に換算してイスラエル国外に送金することができます。イスラエル裁判所が非イスラエル通貨で金額を回収する訴訟の通常の慣行は、判決日に有効な為替レートでイスラエル通貨で同等の金額について判決を下すことですが、判決の債務者は外貨で支払いを行うことができます。徴収されるまでの間、イスラエル国通貨建てのイスラエル裁判所による判決額は、通常、イスラエルの消費者物価指数に、その時点で適用されていたイスラエルの規制で定められた法定利息を加えた額と連動します。判決債権者は為替相場が不利になるリスクを負わなければなりません。

当社は、この普通株式の募集に関連して、証券法に基づく登録届出書（登録届出書の修正および別紙を含む）をフォームF-1でSECに提出しました。登録届出書の一部であるこの目論見書には、登録届出書に含まれるすべての情報が含まれているわけではありません。SECの規則および規制により、登録届出書に含まれている特定の情報をこの目論見書から省略することができます。この目論見書に記載されている契約、合意、またはその他の文書の内容に関する記述は、要約された文書に関するすべての重要な情報の要約ですが、これらの文書のすべての条件を完全に説明しているわけではありません。当社が登録届出書の別紙としてこれらの書類を提出した場合は、文書自体を読んでその条件の完全な説明を確認できます。

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当社は、取引法の情報提供要件の対象となります。したがって、フォーム20-F の年次報告書やフォーム6-Kのレポートなど、報告書やその他の情報をSECに提出する必要があります。SECは、電子的にSECに提出する、当社などの発行者に関するレポートやその他の情報を掲載したインターネットウェブサイトを運営しています。そのウェブサイトのアドレスは http://www.sec.gov です。

外国の民間発行体として、当社は取引法に基づき、委任勧誘状の提出および内容を規定する規則などから免除されており、当社の役員、取締役および主要株主は、取引法第16条に含まれる報告および短期的な利益回収条項から免除されています。さらに、証券取引法に基づき、証券取引法に基づいて証券が登録されている米国国内企業ほど頻繁に、または迅速に年次、四半期および最新の報告書および財務諸表をSECに提出することは義務付けられていません。ただし、各会計年度終了後4か月以内、またはSECが要求する該当する時期に、独立登録公認会計士事務所によって監査された財務諸表を含む年次報告書をフォーム20-FでSECに提出する必要があります。ニューヨーク証券取引所の要件に従って半年ごとの財務情報をSECに提出する必要があります。また、四半期ごとの財務諸表を含む最新の報告書をフォーム6-Kで引き続きSECに自主的に提出する予定です。

当社は、株主総会のすべての通知、およびその他の報告書、通信、および株主に一般に公開されている情報の写しを譲渡代理人に送付します。当社の普通株式の譲渡代理人は、譲渡代理人が受領した株主総会の通知に含まれる情報（または情報の要約）を含む通知をすべての株主に郵送することに同意し、すべての株主にかかる通知および譲渡代理人が受け取ったその他すべての報告および通信を利用できるようにします。

SECの規則により、参照によりこの目論見書に情報を組み込むことが認められています。参照により組み込まれた情報は、この目論見書の一部とみなされます。この目論見書には、以下の書類（特に明記されていない限り、すべての展示品を含む）を参照により組み込んでいます。

• 2021年3月22日に提出された2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの年次報告書。

• 2021年4月 13日に修正された Form 6-Kに関する当社の最新報告書、および2021年5月 19日に提出されたForm 6-Kの最新報告書（本目論見書に参照により組み込まれていないその添付資料99.1を除く）

• 2021年1月25日に提出されたフォーム8-Aの登録届出書に含まれる当社の普通株式の説明。そのような記述を更新する目的で提出されたすべての修正および報告を含みます。

本目論見書に参照により組み込まれた文書に記載されている記述は、この目論見書に含まれる記述がその記述を修正または優先する範囲で、この目論見書の目的上、修正または置き換えられるものとみなされます。そのように修正または置き換えられた記述は、そのように修正または置き換えられた場合を除き、この目論見書の一部を構成するものとはみなされません。

参照により本目論見書に組み込まれた書類はいずれも、当社を通じて、またはSECのウェブサイト http://www.sec.gov を通じてSECから入手できます。当社は、本目論見書の写しを引き渡された受益者を含む各個人に、本目論見書に参照により組み込まれた、または組み込まれる可能性のある上記の報告書および文書の写しの一部またはすべての写しを手数料なしで提供します。これらの書類の請求は、次の宛先に伝えてください。

当社は http://www.zim.com にインターネットサイトを管理しています。当社のウェブサイトおよびそこに含まれる、またはそれに関連する情報は、この目論見書またはそれが構成する登録届出書に組み込まれているとはみなされないものとします。

ZIM インテグレーテッド・シッピング・サービス Ltd. からの機密扱いの要求

ZIM インテグレーテッドシッピングサービス株式会社から機密扱いの依頼がありました

会社法に基づき、会社は取締役または役員の忠誠義務違反に対する責任を免除することはできません。イスラエルの会社は、注意義務違反の結果として会社に生じた損害について、取締役または役員の会社に対する責任の全部または一部を事前に免除することができます。ただし、そのような免除を許可する条項が定款に含まれている場合に限ります。イスラエルの企業は、ディストリビューションに関連する取締役の注意義務違反から生じる責任を責任から免責することはできません。

イスラエルの企業は、取締役または役員が行った行為に対して発生した以下の責任および費用について、イベント前またはイベント後に補償することができます。ただし、そのような補償を許可する条項が定款に含まれている場合に限ります。

イスラエルの会社は、会社の定款に定められている範囲内で、取締役または役員として行われた行為に対して発生した以下の責任について、取締役または役員に保険をかけることができます。

ZIM インテグレーテッドシッピングサービス株式会社から機密扱いの依頼がありました

イスラエルの会社は、の取締役または役員に以下のいずれかに対して補償または保険をかけることはできません。

会社法に基づき、取締役および役員の免除、補償、および保険は、報酬委員会と取締役会（また、取締役および最高経営責任者に関しては、株主、場合によっては報酬に関する特別過半数）によって承認されなければなりません。ただし、会社法に基づいて公布された規則では、取締役および役員の保険は株主の承認を必要とせず、報酬委員会のみの承認を受けることができます。ただし、契約条件が会社の報酬方針に従って決定され、報酬方針が報酬特別多数によって株主によって承認され、保険契約が市場条件で有効であり、会社の保険契約に重大な影響を与える可能性は低いです収益性、資産または義務。

現在施行されている当社の修正および改訂された定款により、法律で認められる最大限の範囲で取締役または役員が行った行為（不作為を含む）の結果として取締役および役員に課せられた責任について、取締役および役員を免責し、補償し、保険をかけることができます。当社の取締役および役員は現在、取締役および役員賠償責任保険に加入しています。

当社は、社の各取締役および役員と、注意義務違反の結果として当社に生じた損害について、法律で認められる最大限の範囲で免責し、法律で認められる最大限の範囲で補償することを約束する契約を締結しています。この補償は、当社の活動に基づいて取締役会が予見可能と判断した事象、および状況下で合理的であると取締役会が決定した金額または基準に従って限定されます。当社が各取締役および役員と締結した現在の契約に基づいて定められた最大補償額は、(a) 当社の有価証券の公募に関連して付与された補償に関して、当該公募に関連して当社および/または株の保有者による売却による収益の総額、(b) 25％のうち高い方を超えてはなりません。実際の補償を受ける前に公表された最新の連結財務諸表に基づく当社の株主資本および (c) 3億米ドル（3億米ドル）に相当する新イスラエルシェケルの金額。同じ事象に関連して、保険契約および/またはその他の方法で発生した取締役または役員が受領した金額はすべて、実際の補償金額の支払いから差し引かれるものとします。補償の支払いには、控除可能な金額を含め、取締役および役員の賠償責任保険契約の対象となる賠償責任を超えるすべての金額も、存在する範囲で適用されるものとします。

ただし、SECの見解では、証券法に基づいて生じる責任に対する取締役および役員の補償は公共政策に反し、したがって執行不能です。

当社は、特定の取締役および役員賠償責任保険に加入しています。

過去3年間、当社は株式ベースの報酬方針に従い、証券法に基づいて登録されていない取締役および役員に証券を発行してきました。当社は証券法第4条 (a) (2)、規則701および/または証券法に基づく規則Sに基づき、証券法に基づく登録が免除されたと考えています。これらの発行には引受会社は関与していませんでした。当社は、これらの有価証券の発行に関連して、直接または間接的に手数料やその他の報酬を支払ったり与えたりしませんでした。

ZIM インテグレーテッドシッピングサービス株式会社から機密扱いの依頼がありました

すべてのスケジュールは、必須ではない、適用されない、または情報が連結財務諸表およびその関連注記に別途記載されているため、省略されています。

証券法に基づく責任の補償が、本契約の項目6に記載されているの規定に従って登録者の取締役、役員、および支配者に許可される場合を除き、登録者は、証券取引委員会の見解では、そのような補償は証券法に明記されている公共政策に反するものであり、したがって執行力がないことを知らされています。説得可能。登録中の証券に関連して、当該取締役、役員、または管理者がかかる負債に対する補償請求を（登録者が何らかの訴訟、訴訟、訴訟または手続きを首尾よく弁護するために登録者の取締役、役員、または管理者が負担または支払った費用の支払いを除く）、登録者は、次の場合を除きます。弁護士の意見問題は前例により解決されました。次の質問は、適切な管轄裁判所に提出してください。このような賠償は、証券法に明記されている公共政策に反するものであり、当該問題の最終判決が適用されます。

以下に署名した登録者は、以下のことを行うものとします。

ZIM インテグレーテッド・シッピング・サービス株式会社による機密扱いの依頼

1933年の証券法の要件に従い、登録者は、自分がフォームF-1での提出要件をすべて満たしていると信じる合理的な根拠があり、2021年のこの日にイスラエルのハイファで、正式に権限を与えられた署名者による登録届書への署名を正当に行わせたことを証明します。

ZIM インテグレーテッド・シッピング・サービス株式会社による機密扱いの依頼

このプレゼントですべての人を知ってください以下の署名者が、イーライ・グリックマン、ザビエル・デストリオまたはノーム・ネイティブ（Noam Nativ氏）、および各自の代理人として、別々に行動する全権限を持ち、代理人および代理人をその人の名前で、名義で、真の合法的な弁護士および代理人を構成し、任命します。、規則に従い、この登録届出書およびすべての追加登録届出書に対するすべての修正（発効後の改正を含む）に、あらゆる立場で署名することを定め、代えて改正された1933年証券法の462（b））と、そのすべての証拠およびそれに関連するその他すべての文書を証券および取引委員会に提出し、当該弁護士および代理人に、すべての行為を直接行い、実行する完全な権限と権限を付与し、ここに当該弁護士全員を承認および確認すること実際、代理人、または代理人、または代理人または代理人は、本契約により合法的に行為を行ったり、その行為を強制したりすることができます。

改正された1933年の証券法の要件に従い、この登録届出書には、2021年に以下の人物が記載された立場で署名しました。

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		あたりシェア		合計
公募価格	$		$
引受割引と手数料⁽¹⁾	$		$
売却株主への収入（費用控除前）	$		$

「アライアンス」			2社以上のコンテナ船会社間の運用契約で、複数の取引における船舶の容量および関連する運用上の事項の共有を規定しています。

「裸船チャーター」			船主が船舶のみを供給するチャーター形態で、用船者は船の乗組員、船舶の保険、補助船の装備、備品、メンテナンス、およびすべての運航費用を含む船舶の運用と管理に責任を負います。用船主は、所定の期間にわたって船舶を所有および管理し、その期間中に船主にチャーターレンタル料を支払います。

「船荷証券」			契約運送の証拠として運送業者によって、または運送業者に代わって発行される書類。通常、所有権のある書類（裏書により譲渡可能）、出荷および運送された商品の受領書とみなされます。この文書には、商品の性質と数量、見かけの状態、荷送人、荷受人、積み降ろし港、運送船の名前、運送約款に関する情報が含まれています。船荷証券とは、貨物運送業者または船舶を運航しない一般運送業者が発行する書類で、出荷される商品の受領を確認するもので、商品が受領された後に発行されます。

「予約」			指定品の発送について要求された詳細（スペースの予約など）を記載した、運送業者からの荷送人への事前の書面による要求（特定の指定書式）。

「ばら積み貨物」			鉱石、石炭、穀物、液体など、梱包されていない状態で大量に輸送される貨物。

「容量」			理論上、運用上の制約を考慮せずにコンテナ船に積み込むことができるコンテナの最大数（TEU単位）。船隊、運送業者、またはコンテナ輸送業界の場合、容量は艦隊、運送業者、または該当する業界のすべての船舶（TEU）の合計です。

「キャリア」			法人は、利益を得るために直接または下請け業者を通じて商品の運送に従事しました。

「憲章」			特定の目的のために一定期間固定料金で船舶をリースすること（レンタルが合意された日次料金）、または指定航海（レンタルが合意され、商品の量/数量に基づく）のために船舶をリースすること。

「荷受人」			正式に承認された時点で元の船荷証券を引き渡す際に運送業者が商品を引き渡すべき法人または個人として船荷証券に記載された団体または個人。

「コンテナ」			商品の出荷用に設計されたさまざまなサイズと仕様のスチールボックス。

「コンテナ貨物」			国際標準化機構が定める標準のインターモーダルコンテナを使用して輸送される貨物。コンテナ貨物には、自動車やばら積み貨物など、そのようなコンテナで輸送されない貨物は含まれません。

「滞納」			予定または合意された返品日を過ぎたコンテナを輸入者が所持している日ごとに輸入者に請求する手数料。

「拘留」			コンテナの返却（業者による輸送）または詰め込み/剥離（運送業者の輸送）について合意された時間を超えた場合、運送業者、ターミナル、または倉庫から顧客に課される罰金です。

「貨物運送業者」			客からの貨物を組み立てて運送会社を通じて輸送する非船舶運航の普通運送業者。

「イモ」			国際海事機関は、海運の安全とセキュリティ、および船舶による海洋汚染の防止を担当する国連の専門機関です。

「IMO 2020 規制」			IMOが2020年1月1日に発効した国際規制では、すべての船舶が最大硫黄含有量 0.5% の燃料を燃焼することが義務付けられています。

「LCL」			コンテナ積載量未満:輸送用コンテナの満杯に満たない貨物を他の貨物とまとめた貨物を指します。

「ライナー」			特定の港の間を定期的に航行する船。

「線」			ラインとは、海港間で貨物を輸送するルートのことです。

「ロジスティクス」			原材料の供給から完成品の流通まで、サプライチェーン全体を単一のプロセスとして包括的かつシステム全体で把握できます。サプライチェーンを構成するすべての機能は、個々の機能を個別に管理するのではなく、単一のエンティティとして管理されます。

「長期リース」			コンテナリースの場合、リース期間は通常5年から10年で、その期間中に合意したリース料を支払う必要があります。

「非船舶運航共通運送業者」			船舶を所有または運航しておらず、運送サービスの提供を行っている運送業者、通常は船荷証券を発行する運送業者（通常は貨物運送業者）。

「自分の」			当社が所有権を有する当社の船舶またはコンテナ、船舶またはコンテナについて（抵当権またはその他の先取特権の対象であるかどうかにかかわらず）。

「地域配送業者」			通常、地理的地域内または主要市場内の多数の小規模な路線に重点を置き、特定の市場内のより広い範囲の港に直接サービスを提供する運送業者。

「サービス」			一定の航海を行い、特定の市場にサービスを提供する一連の船舶。

「荷送人」			運送業者が船荷証券を発行する船荷証券に記載されている団体または個人。

「スロット」			船舶に搭載する1TEUに必要なスペース。

「ターミナル」			コンテナが容器に積み込まれるまで保管されるか、またはコンテナから排出された直後にコンテナを積み上げて配送を待つ間、割り当てられた場所。

「はい」			20フィート相当の単位。長さ20フィート、高さ8フィート6インチ、幅8フィートのコンテナの体積の標準測定単位。

「取引」			原産国のグループと目的国のグループ間の取引。

「船舶共有契約」(VSA)			複数の運送業者間の運航契約で、当該サービスのスロットを入れ替えて運航し、それにより少なくとも2社の運送業者がそのサービスに船舶を寄贈すること。

「2Mアライアンス」			コペンハーゲンを拠点とするマースク・ラインズ・リミテッド（Maersk）とジュネーブに本拠を置く地中海海運会社（MSC）で構成されるコンテナ輸送アライアンス。

	12月31日現在、					3月31日の時点で、
	2020		2019			2021

連結財政状態計算書データ
現金および現金同等物	$	570.4	$	182.8		$	1,188.4
流動資産合計		1,201.6		630.8			2,038.1
総資産		2,824.2		1,926.1			4,158.6
運転資本		50.1		(295.5	)		532.2
負債総額		2,549.8		2,178.4			3,098.5
非流動負債合計		1,398.3		1,252.0			1,592.7
株主資本の総額（赤字）⁽⁴⁾	$	274.5	$	(252.3	)	$	1,060.1

	ページ
配送条件の用語集	iii

目論見書要約	1

リスク要因	16

将来の見通しに関する記述に関する特記事項	21

収益の使用	23

配当政策	24

時価総額	25

株主の売却	26

課税	27

引受け	32

オファリングの費用	40

法律問題	40

専門家	40

民事責任の執行可能性	40

追加情報を見つけることができる場所	41

参照により組み込まれた情報	42

	2021年3月31日現在
		(単位: 百万)
現金および現金同等物	$	1,188.4
預金と制限付現金⁽¹⁾		60.5

長期負債総額⁽²⁾		2,019.6

普通株式、額面なし、承認済み株式350,000,001株、発行済み株式115,000,000株		—
州特別株式、額面なし、承認済み株式1株、発行済み株式1株		—
追加払込資本		903.8
翻訳と一般準備金		1,088.6
非支配持分		3.8
累積赤字		(936.1	)
株主資本の総額		1,060.1
総時価総額	$	3,079.7

[名前]			の数株式
シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社
ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLC
バークレイズ・キャピタル株式会社
合計

		いいえエクササイズ		フルエクササイズ
一株当たり	$		$
合計	$		$

SEC 登録料			$
FINRA申請手数料			$
印刷コスト			$
監査人手数料			$
弁護士費用と経費			$
移管エージェントとレジストラの手数料			$
その他の手数料および経費			$
合計⁽¹⁾			$

	グローバルコーディネーター

シティグループ	ゴールドマンサックスアンドカンパニーLLC	バークレイズ

別紙いいえ。			説明
1.1*			引受契約のフォーム
3.1			2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の会社登録届出書（別紙3.1を参照して組み込み）登録者の定款の修正および改訂（別紙3.1を参照して組み込み）
4.1			2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の会社登録届出書の別紙4.1を参照して組み込まれた標本株券
4.2			登録者およびハーメティック・トラスト（1975）株式会社（2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の別紙4.3を参照して法人化された、2014年7月16日付けのインデンチャー
4.3			2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の登録届出書の別紙4.4を参照して設立された、登録者およびハーメティック・トラスト（1975）株式会社（）による2016年11月30日付けの最初の補足契約
4.4			2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の登録届出書の別紙4.5を参照して設立された、登録者およびハーメティック・トラスト（1975）株式会社（）による、2020年12月24日付けの第2次補足契約（
5.1*			普通株式の有効性に関する登録者に対するイスラエルの弁護士であるGross & Co. の意見
10.2			2020年12月30日ににSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の当社登録届出書の別紙10.2を参照してを改定し、登録者およびその他の当事者間で締結された日付の登録権契約（）
10.3			2020年12月30日にSECに提出された免責および補償状のフォーム（フォームF-1（ファイル番号333-251822）の会社の登録届出書の別紙10.3を参照して組み込まれています。
10.4			2018年の株式オプション制度（フォームF-1に記載されている当社の登録届出書の別紙10.4を参照して組み込まれています）（ファイル番号 (333-251822) は、2020年12月30日にSECに提出しました。
10.5			2020年の株式インセンティブプラン（フォームF-1に記載されている当社の登録届出書の別紙10.5を参照して組み込まれています）（ファイル番号 (333-251822) は、2020年12月30日にSECに提出しました。
10.6			報酬ポリシー（2020年12月30日にSECに提出されたフォームF-1（ファイル番号333-251822）の当社登録届出書の別紙10.6を参照して組み込まれています。
21.1			2021年1月19日にSECに提出された子会社のリスト（フォームF-1（ファイル番号333-251822）の当社登録届出書の別紙21.1を参照して設立
23.1*			KPMGインターナショナルのメンバーファームであるソメイク・チャイキンの同意
23.2*			ディクソン・ヒューズ・グッドマン法律事務所の同意
23.3*			Gross & Co.、弁護士の同意（別紙5.1に含まれています）
24.1*			委任状（登録届出書の署名ページに含まれています）

	ジム・インテグレーテッド・シッピング・サービス株式会社

	作成者:
		名前:イーライ・グリックマン役職：最高経営責任者、社長

	作成者:
		なまえ:ザビエル・デストリオー役職:最高財務責任者

署名			タイトル


Eli グリックマン			最高執行責任者、社長（最高経営責任者）

ザビエルデストリオー			最高財務責任者 (最高財務責任者および最高会計責任者)

ヤイルセルッシ			取締役会会長

ウィリアム (ビル) ショール			ディレクター

ヘイルカスピ			ディレクター

ニールエプスタイン			ディレクター

フレミングロバート・ジェイコブス			ディレクター

カルステン・カール＝ゲオルク・リービング博士			ディレクター

Birger ヨハネス・マイヤー・グロックナー			ディレクター

Yoav モシェ・セッバ			ディレクター


リストテネンホルツ			ディレクター


ジョージゴールドマン			ZIM アメリカン統合配送サービス株式会社米国の認定代理人

	12月31日に終了した年度									3 か月が終了 3 月 31 日
	2020⁽¹⁾			2019⁽¹⁾			2018			2021			2020

	(百万単位)
連結キャッシュフローデータ
営業活動から生み出される純現金	$	880.8		$	370.6		$	225.0		$	777.4		$	101.6
投資活動から生み出される（使用された）純現金		(35.2	)		38.0			51.1			(134.6	)		(3.5	)
財務活動に使用された純現金		(460.4	)		(411.4	)		(242.7	)		(23.6	)		(82.1	)