ロスCHアクイジションIV Co. による申請
1933年の 証券法に基づく規則425に準拠
規則14a-12に従って提出されたものとみなされます
1934年の証券取引法の
対象企業:ロス CH アクイジション IV Co.
コミッションファイル番号:001-40710
インテリジェントソーラーおよびエネルギー貯蔵ソリューション 2023年3月投資家向けプレゼンテーション1
免責事項 2 プレゼンテーションの基礎このプレゼンテーション (以下「プレゼンテーション」) は情報提供のみを目的としており、利害関係者がTi go Energy, Inc. (「Tigo」) とRoth CH Acquisition IV Co. との潜在的な企業結合に関連する投資決定に関して独自の評価を行う際に役立つように作成されています。（「Roth CH」）および関連取引（「潜在的なビジネスコンビナティ」）で、その他の目的には使用しないでください。提案または勧誘の禁止本プレゼンテーションおよび本プレゼンテーションに関連してなされた口頭陳述は、いずれかの法域における有価証券の売却の申し出、購入の申し出、または購入の申し出または購入の推奨を構成するものではなく、また、潜在的な企業結合または関連取引に関連する法域における発言、同意、承認の勧誘でもなく、証券の売却、発行、譲渡でもありません。そのような申し出、勧誘または売却が認められる法域において、またはそのような人物に対してそのような管轄区域の法律の下では違法です。このプレゼンテーションは、いかなる証券に関する助言または推奨でもありません。改正された1933年の税制都市法の要件を満たす目論見書、またはその免除による場合を除き、有価証券の募集は行われないものとします。表明および保証なし本プレゼンテーションには、明示的、黙示的、法定を問わず、いかなる表明または保証も行われません。また、本プレゼンテーションに含まれる情報に頼ることはできません。ここに含まれる過去のパフォーマンスまたはモデリングに関するデータは、将来のパフォーマンスを示すものではありません。このデータは変更される可能性があります。このプレゼンテーションの受領者は、その内容、またはRoth CH、Tigo、またはそれぞれの代表者からの前後の通信を、投資、法律、税務上のアドバイスとして解釈してはなりません。各受領者は、本プレゼンテーションについて、独立した第三者の法律、規制、会計、税務に関する助言を求める必要があります。さらに、このプレゼンテーションは、すべてを網羅したり、Tigoまたは潜在的な企業結合を十分に分析するために必要となる可能性のあるすべての情報を含むことを意図したものでもありません。このプレゼンテーションの受領者はそれぞれ、Tigoと情報の関連性と妥当性について独自の評価を行い、必要と思われるその他の調査を行う必要があります。Roth CHとTigoは、このプレゼンテーションの情報を更新する義務を負わないものとします。また、各受領者は、このプレゼンテーションに含まれる情報が (i) 暫定的なものであり、変更される可能性があり、そのような変更は重要な場合があり、(ii) その時点で一般的な状況を考慮して検討すべきであり、本プレゼンテーションの日付以降に発生する可能性のある重要な進展を反映するように更新されていないこと、および今後更新されないことを認め、同意します。法律で認められる最大限の範囲で、TigoまたはRoth CH、またはそれぞれの子会社、株主、関連会社、代表者、パートナー、取締役、役員、従業員、顧問、代理人は、本プレゼンテーションの使用、その内容、脱落、記載されている情報への信頼から生じる直接的、間接的または結果的な損失または利益の損失について、いかなる状況においても責任を負いません。その中には、それに関連して伝えられた、またはそれに関連して生じた意見や意見が含まれていません。このプレゼンテーションでは、市場に関する現在の理解に基づいて、Tigoの経営陣がTigoの発展と成功に影響を与えると考えているトレンドと市場について説明します。業界および市場データこのプレゼンテーションで使用される業界および市場データは、第三者の業界出版物および情報源、およびその他の目的で作成された調査レポートから取得したものです。Roth CHもTigoも、これらの情報源から取得したデータを独自に検証しておらず、これらの情報源が使用する仮定の妥当性、またはデータの正確性または完全性を保証することはできません。
免責事項 (続き) 3 将来の見通しに関する記述このプレゼンテーションに含まれる特定の記述は、歴史的事実ではなく、1995年の米国民間証券訴訟改革法に基づくセーフハーバー条項の意図的な適用を含め、歴史的事実ではなく将来の見通しに関する記述です。将来を見据えた星の要素には、通常、「信じる」、「可能性がある」、「する」、「見積もる」、「続ける」、「予想する」、「意図する」、「期待する」、「計画する」、「計画する」、「計画する」、「可能性がある」、「可能性がある」、「求める」、「未来」、「見通し」、「目標」などの言葉が付きます。また、将来の出来事や傾向を予測または示す表現や、歴史的事項に関する記述ではない表現もありますが、これらの「s」という言葉がないからといって、将来を見据えた記述ではないという意味ではありません。これらの将来の見通しに関する記述には、（1）その他の財務、業績、運営上の指標の見積もりと予測、および市場機会の予測に関する記述、（2）潜在的な企業結合によって予想される利益と、潜在的な企業結合後のTigoの業績を通じて予測される将来の財務に関する文献、（3）Tigoのサービスおよびテクノロジーに関する市場の変化、および拡張計画が含まれますが、これらに限定されません。と機会、（4）Tigoのユニットエコノミクス、（5）その情報源と用途潜在的な企業結合による現金、（6）潜在的な企業結合の完了後の合併後の合併後の予想時価総額と企業価値、（7）Tigoの予測される技術開発、（8）現在および将来の潜在的な商業的および顧客関係、（9）大規模かつ効率的に事業を行う能力、（10）研究開発および研究開発への予想される資本資源投資、およびこれらの投資の効果。(11) ロスCHの上場株主による償還請求額、(12)）合併後の会社が将来的に株式または株式連動証券を発行する能力、および（13）潜在的な企業結合の条件と時期に関する期待。これらの記述は、このプレゼンテーションで特定されているかどうかにかかわらず、さまざまな仮定、およびRoth CHとTigoの経営陣の現在の期待に基づいており、実際の業績を予測するものではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、説明のみを目的として提供されており、いかなる投資家も、保証、保証、予測、または事実または確率の決定的な記述として役立つことを意図したものではなく、またそれらとして信頼してはなりません。実際の出来事や状況を予測することは困難または不可能であり、仮定とは異なります。実際の出来事や状況はTigoの制御が及ばない場合があります。これらの将来の見通しに関する記述には、本プレゼンテーションの付録の「リスク要因の要約」というタイトルのスライドに記載されているように、および米国証券取引委員会に提出されたロスCHのIPO目論見書である登録届出書（以下に定義）の「リスク要因」と「将来の見通しに関する注意事項」というタイトルのセクションに記載されているように、多くのリスクと不確実性が伴います（2021年8月6日に「SEC」）、およびロスCHがSECに提出した、または提出する予定の文書に記載されています。これらのリスクのいずれかが顕在化した場合、または当社の仮定が不正確であることが判明した場合、実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述によって暗示される結果と大きく異なる可能性があります。上記のリスクと不確実性はすべてを網羅しているわけではなく、ロスCHもタイゴも現在認識していない、またはロスCHとタイゴが現在重要ではないと考えている追加のリスクがあり、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと異なる可能性もあります。さらに、将来の見通しに関する記述には、このプレゼンテーションの日付現在におけるRoth CHとTigoの将来の出来事や見解に対する期待、計画、または予測が反映されています。ロスCHとタイゴは、その後の出来事や進展により、ロスCHとタイゴの評価が変化すると予想しています。ただし、Roth CHとTigoは、将来のある時点でこれらの将来の見通しに関する記述を更新することを選択する可能性がありますが、Roth CHとTigoはそうする義務を明確に否認します。これらの将来の見通しに関する記述は、本プレゼンテーションの日付以降の時点におけるRoth CHとTigoの評価を表すものとして信頼すべきではありません。したがって、将来の見通しに関する記述を過度に信頼すべきではありません。商標 Roth CHおよびTigoは、それぞれの事業の運営に関連して使用するさまざまな商標、サービスマーク、および商号を所有または所有しています。このプレゼンテーションには、それぞれの所有者の財産である第三者の商標、サービスマーク、商号、著作権も含まれています。本プレゼンテーションにおける第三者の商標、サービスマップ、商号または製品の使用または表示は、Roth CHまたはTigoとの関係、Roth CHまたはTigoによる推薦または後援、またはTigoまたはRoth CHがそのような第三者と協力すること、または今後も協力し続けることを意図したものではなく、またそれらを暗示するものでもありません。便宜上、本プレゼンテーションで言及されている商標、サービスマーク、商号および著作権は、TM、SM、®、または©記号なしで表示される場合がありますが、そのような言及は、Roth CH、Tigo、または第三者が適用法に基づいて最大限の範囲で、これらの商標に対する自らの権利または該当する電子ライセンサーの権利を主張しないことをいかなる方法でも示すことを意図したものではありません。、サービスマーク、商号、著作権。財務情報、非GAAP財務指標このプレゼンテーションに含まれる過去の財務情報の一部は未監査であり、規制S-Xに準拠していないため、そのような情報およびデータは、Roth CHがSECに提出する委任勧誘状または登録届出書に含まれていないか、調整されたり、別の方法で提示されたりする場合があります。さらに、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後EBITDAから資本支出を差し引いたものなど、このプレゼンテーションに含まれる財務情報およびデータは、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って作成されていません。調整後EBITDAは、支払利息、所得税支出（利益）、減価償却費および償却費を差し引く前の純利益（損失）として定義されます。これは、目次ベースの報酬および合併取引関連費用を除くように調整されたものです。これらの非GAAP財務指標、およびそのような非GAAP指標を使用して計算されるその他の指標は、GAAPに従って作成された財務実績指標に追加するものであり、それに代わるものでもそれよりも優れているものでもありません。収益、営業利益、税引前利益、純利益、またはGAAPに従って導き出されたその他の業績指標に代わるものと見なすべきではありません。同じ理由で、Tigoは、入手できない情報の重要性について言及することができません。これは、将来の結果にとって重要になる可能性があります。Roth CHとTigoは、これらの財務成績に関する非GAAP指標は、将来を見据えたものを含め、Tigoの財政状態と経営成績に関連する特定の財務および事業動向について、経営陣や投資家に有益な情報を提供すると考えています。Tigoの経営陣は、これらの非GAAP指標を傾向分析、経営陣のインセンティブ報酬の決定、予算編成と計画の目的で使用しています。Roth CHとTigoは、こうした非GAAP財務指標を利用することで、投資家がTigoの財務指標の予想業績や、他の類似企業との比較や傾向を評価する際に使用できる新たなツールとなると考えています。これらの企業の多くは、同様の非GAAP財務指標を投資家に提示しています。ただし、これらの非GAAP指標やそれに近いGAAP指標の使用には、いくつかの制限があります。たとえば、他の企業は非GAAP指標の計算方法が異なったり、他の指標を使用して財務実績を計算したりする場合があるため、Tigoの非GAAP指標は、他の企業の同様のタイトルの指標と直接比較できない場合があります。これらの非GAAP財務指標の定義、およびこれらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、付録を参照してください。
免責事項 (続き) 4 追加情報とその入手先潜在的な企業結合に関連して、ロスは暫定委任勧誘状/目論見書を含む登録届出書を様式S-4 (ファイル番号333-269095) (「登録届出書」) でSECに提出しました。彼への登録届出書はまだ有効と宣言されていません。登録届出書が有効であると宣言された場合、正式な委任勧誘状/prospectusがRothの株主に送付されます。この通信は、委任勧誘状/目論見書に代わるものではありません。投資家、証券保有者およびその他の利害関係者は、委任勧誘状/目論見書およびSECに提出された、または提出される予定のその他の関連文書、およびこれらの文書の修正または補足を、入手可能になった時点で注意深く完全に読むことをお勧めします。これらには、タイゴ、ロス、潜在的な企業結合および関連事項に関する情報が含まれているためです。潜在的な企業結合に関連してSECに提出された、または提出される予定の書類（入手可能な場合）は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）から無料で入手できます。これらの書類（入手可能な場合）は、カリフォルニア州ニュープ・ポート・ビーチ北部、サンクレメンテ・ドライブ888番地、スイート400番地、92660番地にあるRoth CH Acquisition IV Co.（888 San Clemente Drive、Suite 400）で、書面による要求に応じてロスから無料で入手することもできます。Solicitation Roth、Tigo、およびその一部の取締役および執行役員は、SECの規則に基づき、潜在的な企業結合に関連する代理勧誘の参加者と見なされる場合があります。ロスの取締役および元執行役員、およびロスの証券の所有権に関する情報は、2022年4月7日にSECに提出されたRothのForm 1 0-Kに関する年次報告書を含め、SECへの提出書類に記載されています。ロスの有価証券の保有額がフォーム10-Kのロスの年次報告書に記載されている金額以降に変更された範囲で、そのような変更は、SECに提出されたフォーム4の所有権変更明細書に反映されているか、今後反映される予定です。参加者に関する追加情報も、入手可能になり次第、委任勧誘状/目論見書に含まれます。入手可能な場合、これらの文書は上記の情報源から無料で入手できます。SECへの提出に関する変更および追加情報このプレゼンテーションの情報はSECによる審査を受けておらず、本書に記載されている財務指標などの特定の情報は、特定の点でSEC規則に準拠していない場合があります。その結果、SECの規則に準拠するため、登録届出書の情報が本プレゼンテーションと異なることがあります。登録届には、このプレゼンテーションには含まれていないタイゴとロスCHの試合に関する重要な追加情報が含まれます。提出が完了すると、登録届出書の情報が更新され、このプレゼンテーションに記載されている情報に優先します。ここに記載されている証券への投資は、SECまたはその他の規制当局によって承認または不承認されていません。また、潜在的な企業結合のメリットや、本書に含まれる情報の正確性または妥当性を譲渡または承認した機関もありません。これと反対の表現は弁護罪だ
案件の概要5 事業内容 • Tigo Energy, Inc.（以下「Tigo」）は、太陽光発電の安全性、発電量、運用コストを改善する重要な太陽光発電ソリューションを提供する大手プロバイダーです。製品には、モジュールレベルパワーエレクトロニクス（「MLPE」）、インバーター、エネルギーストレージ、統合エネルギー管理ソフトウェアが含まれます。取引の概要 • Tigo and Roth CHの買収IV Co.（「ROCG」）は、企業結合を締結するための合併契約を締結しました（「取引」）• 取引は2023年第2四半期に完了する予定です。• 本取引の完了により、TigoはTYGO Valuationという新しい銘柄でナスダックに上場します。• 見積企業価値6億3,900万ドル（1）• 推定株式価値6億3,900万ドル（1）資本構成 • Tigo 株主が株式の 100% をROCGに投資 • Tigoは現在、取引による収益で成長計画の全額を賄うのに十分な現金を貸借対照表に積んでいます成長をさらに加速するタイゴ・インベスターズ、急成長する太陽光・エネルギー貯蔵市場における競争の激化 5 Zvi Alon 会長兼CEO ビル・ローシュライン最高財務責任者 CFO 今日のプレゼンター Byron Roth Co-CEO兼取締役会長ジョン・リップマン社-CEO兼取締役 1) ROCGの既存の公開株主からの追加の償還は想定していません（ROCG comの9,121,751株を調整後）（2022年12月20日に開催された延長会議に関連して公開株主が償還した株式について）。
Tigoの使命 Tigoの使命は、住宅用、商業用、および公益事業規模の太陽光発電システムの安全性を高め、エネルギー収量を増やし、運用コストを削減するスマートハードウェアおよびソフトウェアソリューションを提供することです。エネルギーインテリジェンス（EI）ATS EIインバーター TS4 Flex MLPE EIバッテリーエネルギーインテリジェンス 6
シェアの拡大ソーラーオプティマイザーとインバータの分野では、主に2つのサプライヤーが対応しています。顧客は複数のサプライヤーを求めています。400社以上の顧客を獲得し、多様で拡大するグローバルな顧客ベースで大幅な新規獲得を実現し、粗利益 30% (2) コンポーネント数が少ない最適化されたアーキテクチャにより、コストベースが削減され、製品の信頼性が向上します (1) 1,240億ドルの大規模な TAM 急成長を遂げている大規模で急速に成長している太陽光発電およびエネルギー貯蔵市場でシェアを獲得 2022万ドル (調整後) EBITY DA (3) キャピタル・ライト・ビジネス・モデル 138 特許 (4) 差別化されたハードウェアおよび参入障壁が大きいソフトウェアソリューション 150年以上の総合管理経験を持つ実績のあるリーダーシップチーム投資のハイライト 7 顧客へのより高い投資収益率 Tigoは、エネルギー出力の高い低コストのシステムを提供しているため、より魅力的なROIを実現しています。1) 2022Aの収益成長。2) 2022A 粗利益。3) 2022A 調整後EBITDAには、株式ベースの報酬とM&A取引コストは含まれていません。4) 138件の特許には両方の取得が含まれます（122）および出願中（16）件の特許。
市場概要 8
TAMは2025年までに1,240億ドルになると推定1,100億ドル（2）蓄電池+インバーターの世界累積TAMは140億ドル（1）住宅用、C&I用、公益事業向けMLPE TAM（タイゴ）EIソリューション（MLPE）の市場機会は1,240億ドル（9）出典：IHS PVインバーター市場トラッカー— 2021年第2四半期 2）出典：ウッドマッケンジー世界のエネルギー貯蔵市場見通し更新 4 2022
タイゴ事業概要 10
Tigoの概要お客様とパートナーの主なハイライト 2022年に8100万ドルの収益を上げる Tigoが太陽エネルギーをより良くする Tigoのモジュールレベルパワーエレクトロニクス (「MLPE」) とエネルギーインテリジェンス (「EI」) ソリューションは、3つのエンドマーケット (住宅、C&I、ユーティリティ) すべてにおいて太陽光発電の安全性、発電量、コストを向上させます。ヨーロッパと米国が成長の主要な推進力ヨーロッパではエネルギーコストが急速に上昇しており、サプライチェーンは太陽光発電関連の取引による影響を受けにくい。その結果、Tigoはこの地域で勢いを増しており、2022年の収益の 64%、2022年の予約の 77% を占めています。IRAの成立は、米国の成長をさらに促進すると予想されます。市場シェアの拡大 Tigoは太陽光発電のお客様の投資収益率を高め、その結果、最近2つの重要な認定ベンダーリストを獲得し、ヨーロッパと米国の両方でシェアを獲得しています。Tigoは、急速に成長している市場で市場シェアを獲得するのに適した立場にあると考えています。最先端のストレージおよびエネルギーインテリジェンスソフトウェア製品新しいEIソリューションと最近のソフトウェア容量の買収により、収益と年間経常収益 (「ARR」) が増加し、今後も増加すると予想されます。アセット-ライトでレジリエントなサプライチェーン Tigoは、アジアで大きな存在感を示し、東ヨーロッパで計画的に追加を計画している受託製造によるアセットライトアプローチを活用することで、最小限の設備投資で迅速な事業拡大を実現しています。2022年度調整後EBITDA 27% | 64% | 9％ 2022年度収益 NA | EMEA | ROW (1)
Tigo EI Software製ではないソーラーモジュールエネルギー管理インバーターバッテリー自動転送スイッチ（「ATS」）MLPE/Optimizer Tigoはワンストップソリューションを提供します Energy Intelligence「EI」Tigo Bは独自のハードウェアとソフトウェアを使いやすいプラットフォームにバンドルして使いやすいプラットフォームTigo MLPEおよびエネルギー貯蔵ソリューション 12グリッド
Tigo Solutions 13の実例図 • MLPE /オプティマイザー • バッテリー • インバーター • ATS • EI ソフトウェア • エネルギー管理 • ソーラーパネル (Tigo製ではありません) • Grid Tigo Energy Intelligence「EI」Tigoはワンストップショップソリューションを提供します
TigoのMLPEソリューションファミリー 5つのMLPE機能がすべてのソーラーエンドマーケットに対応 MLPEエネルギーインテリジェンスの価格と機能 TS4-A-F TS4-A-F TS4-A-S TS4-A-S TS4-A-S TS4-A-S TS4-A-S TS4-A-S TS4-A-O 機器が必要 • CCA + TAP (1) 機能 • 監視機器が必要 • RSSトランスミッター (1) 機能 • ラピッド 2パネル分のシャットダウン必須 • CCA + TAP (1) 機能 • モニタリング • ラピッドシャットダウンの説明 • モジュールレベルのモニタリングを可能にする説明 • 専用のラピッドシャットダウンデバイス最大700Wのソーラーモジュール1台用説明 • 2つのソーラーモジュール用の専用ラピッドシャットダウンデバイス説明 • 最大700Wのモジュールを監視およびラピッドシャットダウン可能説明 • シェード付きモジュールやミスマッチモジュールで最大700Wのエネルギー生産量を増やします (2) 必要な機器 • CCA + TAP (1) 機能 • 最適化 • 監視 • ラピッドシャットダウン 14 1) CCAはCloud Connect Advancedデータロガーとして定義されています。TAPはTigoアクセスポイントとして定義されています。RSS はラピッドシャットダウンシステムとして定義されています。2) モニタリングとラピッドシャットダウンの利点も含まれています。
Tigo MLPEは3つのソーラー市場すべてに対応 • 13kW • 住宅用 • オーストラリア商業用 • 531 kW • 商業用屋上 • 米国カリフォルニア州 • 住宅用ユーティリティ • 16 MW • フローティングPV • イスラエル 15 MLPE エネルギーインテリジェンス性能最適化 | 出力電力の増加 Tigo オプティマイザーはソーラーパネルからのエネルギー出力を増やし、シェーディング、モジュールのミスマッチ、劣化、汚れによる損失を減らす安全性 | 安全性とコンプライアンスの強化 Tigoソリューションは米国向け緊急時対応者を保護するNECラピッドシャットダウン規制コンプライアンスおよびその他の安全規定多くの国で必要とされている可視性と監視 | 運用費の削減 Tigoは、エネルギーインテリジェンスプラットフォームを使用して、お客様にきめ細かなモジュールレベルの監視を提供しています。モジュールレベルで異常を特定し、バンカビリティを高め、メンテナンス費用を削減します* 15 *電子監視の結果、物理的な監視よりも保守費用が低くなることを前提としています
Tigoのエネルギー・インテリジェンス・ソリューション・システム・モニタリング・ビルディング・ロード・モニタリング・システム • Tigo DC-結合型バッテリーシステム • 従来のAC結合型蓄電システムよりも省エネを実現 (1) • 統合型エネルギー管理システム • 拡張されたプレミアム監視および運用保守 (「O&M」) ソリューションエネルギーインテリジェンスハードウェアソフトウェアおよび分析 Tigo Battery Tigo Inverter Tigo Inverter Tigo MLPE EIとその統合ソフトウェア/分析によるTigo Inverter Tigo MLPE Tigoは、世界最大級のビジネスチャンスに挑戦することを目指していますソーラーエコシステム:エネルギー貯蔵と管理EIは住宅市場とC&I市場の両方に適用可能 EIはTigoの既存のコアコンピタンスの延長であり、既存の市場開拓チャネルを活用して成功を収めます。16 MLPE Energy Intelligence EIは、効率的なDC結合ストレージ統合とインテリジェントな監視ソリューションを組み込んだ総合的なエネルギー管理機能を提供します。*AC/DCまたはDC/AC変換の効率は 100% 未満であることを前提としています。
Tigoのソフトウェアと分析を提供するソフトウェアと分析プラットフォームは、モジュールレベルの監視と機械学習によって強化された総合的なエネルギー管理機能を提供します。ソフトウェア：オリジネーション/デザイン • サイト評価 • 設計/提案 • 許可/コードコンプライアンス • 建設ドキュメント RC ソフトウェア：プレミアムモニタリング • リアルタイムデータ取得 • サイトモニタリング • 生産、通信アラート • ポートフォリオ管理 C UR 分析：エネルギー管理 • システム最適化 • 仮想発電所 • グリッドサービス C U R 分析：オペレーションとメンテナンス • 生産分析 • リモート診断 • 生産劣化 • 予防アラート C U R これまでに収集された太陽光発電システムの性能に関する数TBのデータ R Res C&I U Utility 17 MLPE Energy Intelligence
テクノロジーの優位性 18 Tigoは、価格、パフォーマンス、柔軟性において重要な競争上の優位性を有しています 138件の特許 (1) 強力な研究開発とイノベーションの文化によって推進される特許保護技術選択的最適化と展開選択的最適化は、デューティサイクルの高い絶え間ない最適化と比較して、エネルギー使用量が少なく、信頼性が向上します。選択的展開により、パネル上でオプティマイザーを選択的に使用でき、100% のパネルにオプティマイザーを必要とするソリューションに比べてコストが削減されます。優れたエネルギー貯蔵アーキテクチャ DC-couLEDアーキテクチャ追加のAC-DC変換を必要とするAC-結合アーキテクチャと比較して、より高い「ラウンドトリップ」省エネを低コストで実現互換性競合他社のクローズドアーキテクチャ (自社製品ファミリ内でのみ動作する) とは異なり、TigoのオープンMLPEアーキテクチャは、ほとんどのストリングインバータおよびモジュールで動作し、今日の高出力モジュールと独自の互換性があります。高い信頼性 による高い信頼性
長年にわたる研究、開発、テスト、認証により強い競争上の地位が生まれました Tigoの1,38（1）件の特許は大きな競争上の優位性をもたらします。Tigoは今日の高出力モジュール向けに独自の立場にあります。• 費用対効果：品質を犠牲にすることなくコストを最小限に抑えるソリューションを設計してきた数十年の経験 • 高いMLPE効率：99.7％ • 製造可能：部品数が少なく、カスタムアプリケーションなし-特定集積回路（「ASIC」）• 市場-方向性と柔軟性：太陽光発電業界の変化を強力に把握し、その変化に対処するニーズ • 堅実:ソフトウェア開発ガイドラインは厳格な標準 (MISRA) に基づいている (2) • 保守性:モジュラー設計、よく考えられたアーキテクチャ、高水準のコーディングスタイル • サポート可能:リモート診断、セルフサービス、リモートアップグレード • 効率的:すべてのインストールを完全に可視化その他 46% 最適化、ロングストリング 13% 安全性、最適化、ロングストリング 30% 安全性 11% ハードウェアの利点ソフトウェア優位性特許カテゴリー 19 ML PE容量 (2007) 150W (2012) 200W (2022) 7 00 W+ (1) 138件の特許には両方の発行済みが含まれています (122)および出願中（16）件の特許。2）MISRAは自動車産業ソフトウェア信頼性協会を指します。
お客様がTigoを選ぶ理由 Tigoは、より魅力的なROIを実現する低コストのシステムを提供しています20 • ラピッドシャットダウン • モジュールレベル監視ソフトウェア • ハイブリッドインバーター • ATS • バッテリーストレージ • ソフトウェアと分析 • 選択的最適化によるエネルギー収量の向上 • 競合他社と比較して部品数が少なく、MLPE効率が高いため、発熱を抑えることで高い信頼性を実現 • 製品返品率が低い • 25年保証 • 必要な場合のみ最適化（選択的最適化）• ほとんどの標準インバーターで動作します •モバイルアプリの試運転 • モジュールあたり10秒 • 継続的なオンライン教育トレーニング • 接地線不要 • 耐水性と耐腐食性 • モジュールとバッテリーデバイスのシームレスな統合完全なワンストップソリューション PV性能、発電量、信頼性の向上初期投資コストの削減設置が簡単
Tigoは同業他社との比較に勝るクローズド:DC-結合型インバータアーキテクチャ (3) 低コストのバッテリ・ケミストリとの互換性 (4) MLPE+インバータを提供するソフトウェア/アナリティクス (1) >30¢ /ワット (2) >40¢ +/ワット (2) クローズド:AC-カップリング
財務概要 22
86% の収益と前年比成長率 43.6 ドル 2021A 81.3 ドル 2022A 売上総利益と売上総利益 12.6 ドル 2021A 24.8 ドル 2021A 2022A 30% 29% 調整後EBITDAおよび調整後EBITDA利益 (1) (3.1 ドル) 2021A 2.5ドル 2022A 3% NM 23 注:数値はすべて百万米ドルで表示されています。非GAAP指標の調整は付録に記載されています。1) 調整後EBITDAには、株式ベースの報酬とM&A取引費用は含まれていません。2021A期営業損失 (3.7ドル) (0.9ドル) 2021A 2022A 2022A 2021A 主要指標
16ドル 125ドル 19ドル 28ドル 4ドル 2022年度好調な予約と未処理分の未処理分 (2) 2021年第4四半期 2022年第4四半期 1450万ドル Tigoは地域を超えて急速に拡大し、堅調な収益の可視化を実現しています。予約 (1) 地域別の3,900万ドル1億6300万ドル 4.2倍の成長 24 EMEA アメリカ ROW 1) 予約は特定の地域で受領された新規注文として定義されています期間。2) バックログとは、まだ配達されていないが、365日以内になると予想される累積注文のことです。前年比約 700% ~ 50% ~ 前年比 150%
2022A 顧客別収益 2022A 地域別の収益多様なグローバル顧客ディストリビューター主要アカウント Tigoは、既存および新規の顧客/パートナーとのビジネス拡大を目指しています 11% 5% 5% 4% 3% 3% 3% 3% 53% 53% 53% 53% 53% 5% 25 インバーターおよびパネルパートナー新規顧客/パートナーアメリカ 27% EMEA 64% ROW 9%
Tigoの財務上の強み現在の大幅な収益成長新製品やサービス、新規顧客の獲得による魅力的な成長、付加価値の組み合わせ（MLPE、EIシステム、ソフトウェア/分析）の拡大により、魅力的な売上総利益は時間の経過とともに拡大すると予想されます。資本-ライトビジネスモデル急成長する太陽光発電市場に支えられたスケーラブルなビジネスモデル 26
トランザクションの概要 27
見積所有権既存のTigo株主 93.9％ ROCG公的株主 3.7% ROCG スポンサー 1.9% 取引手数料 0.1% 詳細な取引の概要 28の資金源と用途信託資金源 SPAC現金信託信託（1）既存のTigo株主への24ドルの株式対価（2）合計600ドル既存のTigo株主への株式対価（2）決算時の600ドルのSPACキャッシュ・トゥ・タイゴ貸借対照表（1）15件の推定手数料および経費合計9件 624ドルの終値時の所有権の内訳 (1) (3) 株式所有率 Tigo ロールオーバー (2) 60.0 93.9% ROCG 一般株主 2.4 3.7% ROCGスポンサー株主（4）1.2 1.9％取引手数料（5）0.3 0.5％ PF発行済み株式 63.9 100％プロフォーマ評価額（百万ドル、1株あたりの価値を除く百万ドル）プロフォーマ発行済み株式（1）（2）（3）（4）63.9（*）株価10.00株式価値 639ドル（+）2022年12月31日現在の既存負債 21（-）12/31 現在の既存の現金 2022 (36) (-) 取引による現金収入 (24) 企業価値600ドル (百万ドル、1株あたりの価値を除く) 1) ROCGの既存の一般株主からの償還を前提としない (ROCG普通株式9,121,751株について調整後)公開株主（2022年12月20日に開催された延長会議に関連して）およびTigoの転換社債は、提案された企業結合の完了前に転換されていないこと。2）説明のために記載されているのは、企業価値578ドル+既存現金36ドル-2022年12月31日現在の既存負債21ドル。締切日現在の現金および負債は、Tigoの既存の株主に対する株式対価の計算に使用されます。3) 所有権と株式数には、598万株のROCGワラント（行使価格11.50ドルまたは現金の15％引落分）は含まれません。4）既存のROCG創設者株式を含み、165万株の没収となります。5）BCMA終了通知に関連する30万株の取引手数料。
リスク要因 29
リスク要因 30「会社」、「私たち」、「私たち」または「私たち」への言及はすべてTigoを指します。以下に示すリスクは、当社の事業に関連する一般的なリスクの一部であり、これらのリスクを網羅しているわけではありません。以下のリストは、このプレゼンテーションに含めることのみを目的として作成されており、他の目的では作成されていません。これらのリスクと不確実性を、会社の連結財務諸表および関連注記の情報とともに慎重に検討する必要があります。会社の事業に関連するリスクは、当社および/またはROCGがSECに提出または提出する将来の文書で開示される予定です。このような申告書に記載されているリスクは、会社の事業性や有価証券に関するものを含め、上場企業のSEC提出書類で要求されるリスクと一致するものであり、以下に示すリスクとは大きく異なり、またそれよりも広範囲に及ぶ可能性があります。当社の事業と業界に関連するリスク • 当社にはこれまで純損失を計上してきた歴史があり、経費が増加している間に十分な収益成長を達成できない場合、将来的に収益性を達成または維持できない可能性があります。• 当社の太陽エネルギーソリューションの需要が伸びないか、予想よりも遅い速度で成長し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。• 太陽光発電業界の急速に進化し競争が激しいため、当社の評価が困難です。将来の展望。隣接市場への取り組みは新しく、競争が激しく、これらの新しい市場での将来を評価することも困難です。• 代替技術の開発や他の形態の分散型太陽光発電の改善は、当社製品の需要に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社製品の市場は発展しており、期待どおりに発展しない可能性があります。• 太陽光発電業界は歴史的に周期的で定期的に不況を経験してきました。• 当社の統合技術ソリューションは市場での受け入れが拡大しないのは当社が、あるいは原子力や市場シェアを拡大することさえ妨げてしまいます。• 現在または潜在的な顧客間の太陽光発電業界の合併は、当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。• 既存および新規の地理的市場または新しい製品ラインまたはサービスへの最近および計画的な拡大は、事業、財務、および競争上のリスクにさらされる可能性があります。• 当社のバッテリーセルやパックに使用されているリチウム-イオンは、発火したり、煙を発したりして、損傷やけがの原因となる可能性があります。• 主要人材の確保に失敗した場合、または追加の人材を引き付けることができなかった場合有能な人材の場合、当社または予想されるレベルの成長を達成できず、事業が損なわれる可能性があります。• 経営陣が成長を適切に管理できないと、当社の事業、業績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。法律、コンプライアンス、規制に関連するリスク • グリッド太陽光発電事業に対する政府の補助金や経済的インセンティブの削減、廃止、または期限切れにより、太陽光発電（「PV」）システムの需要が減少し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。• 現在の法律または規制の変更、または太陽光発電部門または国際貿易における連邦または州の機関による新しい法律または規制、またはその解釈米国または外国の管轄区域では、当社の競争力が損なわれる可能性があり、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な損害を与える。• 当社の経営陣は、上場企業を経営した経験が限られている。公開企業になるための要件は、経営陣に負担をかけ、経営陣の注意をそらす可能性があり、上場企業であることに起因する法律、会計、コンプライアンスの費用の増加は、当社の予想を上回る可能性があります。• 非公開企業として、当社は財務報告に関する内部統制を文書化および検証する必要はなく、経営陣も内部統制の有効性を証明する必要はなく、監査人も義務付けられていません財務に関する内部統制の有効性に関する議論報告。適切な財務、情報、プロセス、管理プロセスおよび統制を維持しないと、上場企業の要件としての財務報告および内部統制の遵守能力が損なわれ、財務報告に誤りが生じ、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社のエネルギー貯蔵システムの設置および運用は、さまざまな法域の法律および規制の対象となるため、特定の環境法の解釈に関して不確実性があります。そして私たちへの規制エネルギー貯蔵は、特にこれらの規制が時間の経過とともに変化するため、当社の重要な国際事業は、当社の事業、公開配給の成果、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性のある追加のリスクにさらされています。• 当社の事業は、貿易関税またはその他の貿易障壁によって悪影響を受ける可能性があります。• 現在または将来の訴訟または行政手続は、当社の事業、財務状況、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
リスク要因 (続き) 31 市場機会リスク • 当社製品の市場は非常に競争が激しく、新規および既存の競合他社が他のスマートエネルギー製品を導入または開発するにつれて、競争が激化し、当社の業績と市場シェアに悪影響を及ぼす可能性があると予想されます。競合他社の中には、当社よりもはるかに規模が大きく、財務上および運営上の能力が大きいものもあります。• ユーティリティグリッドまたは代替エネルギー源から得られる電力の小売価格の下落は、当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。• 世界の金融市場における金利の引き上げまたは資本供給の引き締めは、エンドユーザーが太陽光発電システムのコストを賄うことを困難にし、削減する可能性がありますスマートエネルギー製品の需要、ひいては当社の需要製品。• 現在の規模での事業履歴が限られており、まだ始まったばかりの業界のため、当社の事業と将来の見通しを評価することは困難です。• 再生可能エネルギー技術が当社のハードウェアとソフトウェアに対する広範な採用や十分な需要に適していない場合、つまり代替サービスが開発されないか、開発に時間がかかる場合、売上が減少し、収益性を達成または維持できない可能性があります。• バッテリーストレージコストが下がり続けることができなければ、当社の事業および財務状況に悪影響を及ぼします。• 対象となる市場全体の規模を決定するために使用する見積もりと仮定が不正確な場合、将来の成長率に影響を与え、事業の潜在的な成長が制限される可能性があります。営業上のリスク • 当社の財務状況、経営成績およびその他の主要な指標は、季節的な傾向や不況サイクルの影響を受ける可能性が高く、その結果、特定の期間の業績が予想を下回り、その結果、普通株式の価格が下落する可能性があります。• 当社製品の欠陥または性能上の問題、または製造業務における遅延、中断、品質管理上の問題により、顧客の喪失、評判の損害、および減少につながる可能性があります収益、そして私たちは多くの請求の対象となる可能性があります。欠陥製品から生じる保証、補償、製造物責任の請求を含みます。OEMから調達してお客様に提供するエネルギー貯蔵システムに製造上の欠陥が含まれる場合、当社の事業および財務成績に悪影響を及ぼす可能性があります。• 将来の製品リコールは、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社のエネルギー貯蔵システムおよび関連するハードウェアおよびソフトウェア対応サービスの耐用年数の推定値が不正確な場合、またはOEMサプライヤーがサービスと性能の保証を満たしていない場合保証、当社の事業、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。• 研究開発費用が発生し、新製品の特定と商品化、および販売促進にリソースを費やすことが予想されますが、これは当社に収益をもたらさない可能性があります。• 質の高いテクニカルサポートサービスを提供しないと、お客様との関係に悪影響を及ぼし、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。• 主要顧客の1つ以上の損失または影響する出来事により、売上が減少する可能性がありますまた、当社の業績、財政状態および業績に悪影響を及ぼします業務。• 当社のハードウェアおよびソフトウェア対応サービスには長い販売および設置サイクルが伴い、定期的かつ適時に販売を終了しないと、当社の事業、財務状況、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社の事業は、建設、ユーティリティの相互接続、コスト超過、および完了の過程で発生する可能性のあるその他の不測の事態に関連するリスクを含む、建設、ユーティリティの相互接続、コスト超過および遅延に関連するリスクにさらされていますインストール。• 弊社はディストリビューターとインストーラーの協力に頼っています当社の製品を顧客に販売し、これらのプロバイダーが期待されるレベルで、またはまったく成果を上げなかった場合、当社の事業、財務状況、および事業成績に悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社の事業の成長は、お客様が監視サービスのサブスクリプションを更新することにかかっています。お客様が当社のサブスクリプションサービスを引き続き使用しない場合、当社の事業および業績に悪影響が及ぶ可能性があります。• 世界経済、資本市場、信用混乱の脅威は、当社の事業にリスクをもたらします。• 現在進行中のCOVID-19パンデミックとそれに対応して講じられている世界的な措置は、当社の事業と財務結果に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。第三者パートナーのリスク • 当社は、場合によってはまた将来的に長期供給契約を締結している可能性があり、その結果、在庫が不十分になり、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。• 事業を成長させるためには、長期的な事業見通しに対するお客様の信頼を維持する必要があります。• 主要な部品、原材料、および製品については、唯一の供給元および限定調達のサプライヤーに依存しています。これらの部品、原材料、および製品を適時に、または許容できる価格で調達できない場合、製品をお客様に提供することができず、生産時間と製造コストが増加し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社は少数の外部委託製造業者に依存しており、これらの委託製造業者との取引上の問題が発生した場合、事業と事業が中断する可能性があります。
リスク要因 (続き) 32 知的財産と技術に関するリスク • 当社の特許出願では特許が発行されない場合があり、また、当社が発行した特許が十分な保護を提供しない場合があるため、他社が当社と同様の製品を商業的に利用することを防止する当社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。• 当社が知的財産権を保護しなかった場合、当社の競争上の地位が損なわれる可能性があり、また、当社の知的財産権を保護するための訴訟はコストがかかる。• 権利を侵害した請求から身を守る必要があるかもしれません。他者の知的財産権を不正に流用したり、その他の方法で侵害したりしたため、時間がかかり、多額の費用が発生する可能性があります。• 当社が収集、保存、または使用する個人情報への不正アクセス、開示、盗難は、当社の評判を傷つけ、請求または訴訟の対象となる可能性があります。• 当社の情報技術およびデータセキュリティインフラストラクチャに障害が発生すると、当社の事業および運営に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の財政状態と流動性に関連するリスク • 当社は、製品の価格を引き下げるよう絶えず圧力をかけられており、これが当社の売上総利益に悪影響を及ぼし、今後もその影響が続く可能性があります。• 製品の需要を正確に予測しないと、製品不足、製品出荷の遅れ、製品在庫の超過、経費計画の困難、またはサプライヤーとの紛争が発生する可能性があり、これらすべてがバスに悪影響を及ぼします。純資産と財務状況 • 特定の市場への注力が増しているオングリッド太陽光発電アプリケーションに対する政府補助金および経済的インセンティブの変更、廃止、または期限切れに関連するリスク。
付録 33
EBITDA調整 34 (1) 2022A 調整後EBITDAには、株式ベースの報酬およびM&A取引費用は含まれていません。2022年A暦年純利益（4.9ドル）（7.0ドル）+ 支払利息 2.5 1.5 + 所得税引当金 0.2 0.1 + 減価償却費 0.4 0.6 +/-優先株予約権負債の公正価値の変更 0.2 1.0 +/-デリバティブ負債の公正価値の変更 0.1 0.0-債務消滅利益（1.8）3.6 +/-その他の費用（収入）、純額 0.0 (0.1) EBITDA (3.3ドル) (0.3ドル) 株式ベースの報酬 0.2 0.8 M&A取引費用-2.0調整後EBITDA (1) $ (3.1) 2.5ドル-設備投資 (0.3) (1.1) 調整後EBITDAから設備投資 (3.4ドル) を差し引いた額