米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
免除勧誘の通知
規則14a-103に従い
登録者名:ボーイング
免除の対象となる人の名前:国家法務政策センター
免除対象者の住所：バージニア州フォールズチャーチ107パークワシントンコート22046
書面による資料は、1934年の証券取引法に基づいて公布された規則14a-6 (g) (1) に従って提出されます。規則の条件上、この申告者には提出は義務付けられていませんが、提出は行われます。 自発的に公開とこれらの重要な問題の検討のため。
委任覚書
宛先:ボーイング株主
RE：2023年の議決権投票（「中国報告書」）の株主提案第6号に賛成票を投じた場合。
これは代理人に投票する権限を求めるものではありません。代理人カードを送付しないでください。国立法務政策センターは代理人に投票することはできず、この通信ではそのような行いを意図したものでもありません。NLPC、株主に第6号議案への投票を要請 管理者の代理郵送に記載されている指示に従います。
以下の情報は、投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。
写真のクレジットはレポートの最後にあります。
国家法務政策センター（「NLPC」）は、ボーイング社（「ボーイング」または「当社」）の2023年の代理投票に関する提案第6号に賛成票を投じるよう株主に要請します。解決済み条項には次のように記載されています。
株主は、2023年以降、ボーイングに対し、企業運営が中国にどの程度依存しているか、また中国に対してどの程度脆弱であるかについて、毎年株主に報告するよう求めています。共産主義中国は、地政学的に人権を連続的に侵害しており、共産主義中国にどの程度影響されやすいかについて、ボーイング社に報告するよう求めています。
1
脅威、そして米国への敵対者。報告書には機密のビジネス情報は除外すべきですが、株主に会社が中国共産党政府内および中国共産党政府の管理下で行われている活動に依存しているという実感を与えるべきです。
このレポートはボーイングの株主にとって必要な理由は次のとおりです。
1.中国共産党との取引には、特有かつ重大かつ差し迫ったリスクが伴い、専任の報告が必要です。
2.ボーイングが共産主義中国に依存することによる潜在的な損害は、ボーイングの事業のあらゆる側面に影響を及ぼします。これらの中国特有のリスクは、より包括的に評価し、報告する必要があります。
3.既存の開示は断片的で、不完全で、あいまいです。そのため、これらの開示は、共産主義中国に関連するビジネスリスクを評価するには不十分です。
1.中国共産党との取引には、特有かつ重大かつ差し迫ったリスクが伴い、専任の報告が必要です。
中国は、自国の自由を制限し、国民の人権を侵害し、軍事的に近隣諸国を脅迫し、経済的、技術的、軍事的優位性を通じて世界支配を達成するための政策を追求してきたその規模、強さ、実績を考えると、独特の課題を提起しています。
このような背景から、ボーイングが中国との取引は既存の報告書や申告書で開示されている他のビジネスリスクに匹敵すると主張するのは非現実的で無責任です。ボーイングが近年の深刻な景気後退からの回復に努めているため、収益と供給を中国に過度に依存していることを考えると、特にボーイングは非現実的で無責任です。
共産主義中国がもたらした多くの課題を要約すると、
·中国は名目GDPで世界第2位の国であり、1また、購買力平価（PPP）ではGDPで世界最大の国です。2
·中国の国家は中国共産党（CCP）によって統治されています。中国共産党の意図は、「総合的な国力と国際的な影響力の観点から世界のリーダーになる」ことです。3
中国の規模と新興勢力を特に厄介なものにしているのは、自国民を虐待し、米国を含む敵対者を支配しようとする権威主義体制によって統治されていることです。これには以下が含まれます。
1世界銀行、GDP（現在の米ドル）、世界銀行の国民経済計算データ、OECD国民経済計算データファイル。https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?most_recent_value_desc=true&view=map を参照してください
2CIA、世界ファクトブック、国別比較、「実質GDP（購買力平価）」、2021年。https://www.cia.gov/the-world-factbook/field/real-gdp-purchasing-power-parity/country-comparison を参照してください
3習近平、「19歳の習近平の報告全文番目の中国共産党全国大会、」 チャイナ・デイリー、2017 年 11 月 4 日。http://www.chinadaily.com.cn/china/19thcpcnationalcongress/2017-11/04/content_34115212.htm を参照してください
2
人身売買と少数民族の抑圧：米国務省の2022年の人身売買報告書は、中国が人身売買の国家支援国であると宣言し、次のように指摘しています。「ウイグル人、カザフ人、キルギス人、および新疆ウイグル自治区の他のチュルク系および/またはイスラム教徒の少数派グループのメンバーを継続的に大量に任意に拘留することを含め、政府の方針またはパターンが広範囲に及んで強制労働が行われていました。「職業訓練」と「脱ラジカル化」を装った江ウイグル自治区（新疆ウイグル自治区）。当局はこれらの政策を引き続き実施しました。 |
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他の州では、他の宗教的少数派をその支援のもとに標的にし、海外に住む宗教的・民族的少数派に対する監視、嫌がらせ、彼らとその家族に対する脅迫、引き渡し要求を利用して、強制送還と強制収容を求めました。」4 | ||
中国の多くの企業は最終的に中国共産党の支配下にあるため、自発的であれ非自発的であれ、この人身売買と抑圧に加担しています。
サイバー戦争：米国サイバーセキュリティ・インフラ安全保障局は、中国共産党は「国益を追求するために悪意のあるサイバー活動に従事している」と述べています。中国政府に起因する悪意のあるサイバー活動は、米国のさまざまな業界や組織を標的にしており、今後も標的にされています。」5
増大する軍事的脅威：米国国防総省によると、中国は現在、世界のどの軍隊よりも多くの海軍艦艇を保有しています。975,000人の現役軍人、長距離精密攻撃システム、極超音速兵器です。2022年の中国軍事力報告書は、中国の「進化する能力と概念は引き続き人民解放軍を強化している」と述べています。 [人民解放軍]「強い敵」（米国ではよくあるユーフェミズム）に対して「戦って戦争に勝つ」能力、中国周辺の紛争における第三者による介入に対抗する能力、そして世界中に権力を投影する能力。」6
4米国国務省、人身売買レポート、2022年7月。https://www.state.gov/wp-content/uploads/2022/04/337308-2022-TIP-REPORT-inaccessible.pdf を参照してください
米国労働省国際労働局、「彼らの意志に反して：新疆ウイグル自治区の状況」。https://www.dol.gov/agencies/ilab/against-their-will-the-situation-in-xinjiang を参照してください
5サイバーセキュリティ・インフラセキュリティ庁、「中国のサイバー脅威の概要と勧告」。https://www.cisa.gov/uscert/china を参照してください
6中華人民共和国が関与する米国国防総省、軍事および安全保障の動向、2022年、第2章：「中国の力、能力、および権力投影」、45ページ。https://media.defense.gov/2022/Nov/29/2003122279/-1/-1/1/2022-MILITARY-AND-SECURITY-DEVELOPMENTS-INVOLVING-THE-PEOPLES-REPUBLIC-OF-CHINA.PDF を参照してください
3
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| 中国は最近、台湾周辺で軍事作戦を繰り返し実施することで権力を投影する意向を示しました。7そして、台湾の防空区域に多数の戦闘機を送り込むことによって。8台湾に関しては、中国の統治者である習近平は以前、「祖国の完全な統一という歴史的課題は達成されなければならず、必ず達成される」と述べています。9 |
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| 中国は、2027年までに軍隊を完全に近代化する取り組みに着手しており、同報告書によると | |
米国国防総省は、「人民解放軍に、台湾統一を追求する中国共産党にとって、より信頼できる軍事ツールとなる能力を与えることができる」と述べています。10 | ||
上記の問題に加えて、共産主義中国は次のような他の課題を提示しています。
·中国共産党による香港における自由の取り締まり。11
·中国共産党の「社会信用」制度は、適正な手続きなしに市民を監視し処罰する制度で、旅行や不動産の購入、融資などからブラックリストに載るおそれがあります。12
·中国共産党による中国のインターネットの監視と統制により、市民が無検閲の情報に自由にアクセスできないようにしています。13
·中国共産党の退行的なゼロCOVID政策による都市全体の非人道的なロックダウン。14
7ヴァランダニ、スーマン、「中国との緊張が高まる中、台湾は中国との緊張が高まる中、9機の人民解放軍用機と4隻の海軍艦艇を迎撃した」、インターナショナル・ビジネス・タイムズ、2023年1月24日。「」を参照
https://www.ibtimes.com/taiwan-intercepts-9-pla-military-aircraft-4-naval-ships-tensions-mount-china-3660368
8チェン、エリック、ジェシー・ヨン、「中国は台湾と日本の近くで軍事演習を実施し、47機の航空機を台湾海峡に派遣して「ストライク訓練」を行っています」、CNN、2022年12月26日。「」を参照
https://www.cnn.com/2022/12/25/asia/taiwan-china-aircraft-incursions-intl-hnk/index.html
9「中国の習近平は台湾との「統一」を誓うが、脅迫力は控える」、CNBC、2021年10月8日。https://www.cnbc.com/2021/10/09/china-president-xi-jinping-on-reunification-with-taiwan.html を参照してください
10米国国防・軍事・安全保障開発省、序文、1ページ。https://media.defense.gov/2022/Nov/29/2003122279/-1/-1/1/2022-MILITARY-AND-SECURITY-DEVELOPMENTS-INVOLVING-THE-PEOPLES-REPUBLIC-OF-CHINA.PDF を参照
11メイズランド、リンジー、「香港の自由：中国が約束したことと取り締まり方法」、外交問題評議会、2022年5月19日。https://www.cfr.org/backgrounder/hong-kong-freedoms-democracy-protests-china-crackdown を参照してください
12モズール、ポール、アーロン・クロリック「監視網は中国の都市を覆い、警察に多大な権限を与えています」 ニューヨークタイムズ、2019年12月17日。https://www.nytimes.com/2019/12/17/technology/china-surveillance.html を参照してください
13「（ファイアーウォール）ウォールの構築：米国と中国におけるインターネット検閲、」 ハーバード・インターナショナル・レビュー、2020年12月28日。https://hir.harvard.edu/building-the-fire-wall/ を参照してください
14ガン、ネクター、ショーン・デン、「中国の都市は、習近平の「ゼロ COVID」戦略への忠誠を示すためにロックダウンを急いでいます」、CNN、2022年9月5日。https://www.cnn.com/2022/09/05/china/china-covid-lockdown-74-cities-intl-hnk/index.html を参照してください
4
·中国共産党の不正な取引慣行15米国の主要産業を支配することを意図しています。16
·中国共産党による米国市民の不当な拘禁。17
·致死量のフェンタニルを米国に氾濫させ、何千人もの若いアメリカ人を殺し、米国のコミュニティを破壊していることにおける中国共産党の中心的な役割です。18
2.ボーイングが共産主義中国に依存することによる潜在的な損害は、ボーイングの事業のほぼすべての側面に影響を及ぼします。これらの中国固有のリスクは、ボーイング社がより包括的に評価し、株主に報告する必要があります。
収益リスク
ボーイングの中国とのビジネスパートナーシップ
ボーイングと中国は「50年にわたる長期にわたるパートナーシップ」に基づき、「共に未来を築く」と、同社は「ボーイング・イン・チャイナ」文書で宣言しています。19
「ボーイングの航空機は、過去50年間に2,000機以上が中国の航空会社に納入されているため、現在、中国の航空旅行および貨物システムの主力となっています」と、同社は2022年10月の中国の商業市場見通しで述べています。全737機の3分の1が中国に納入され、ボーイング製品の25％が中国の顧客に送られています。20「ボーイングは、737 MAX、787ドリームライナー、777Xファミリーを含む世界クラスの製品とサービスで、今後50年間に中国の航空輸送システムをサポートするというコミットメントを改めて表明します」と報告書は報告しています。 アジアタイムズ.21
15ルビオ、マルコ上院議員他、米国国務省および米国財務省長官への手紙、2023年1月21日。https://www.rubio.senate.gov/public/_cache/files/a312bb80-3195-4837-ab5d-b0db1c63a670/AFBFFB4AC8C6D94F89D83A1F55095554.01.31.22-smr-letter-to-secretaries-blinken-and-yellen-re-china-trips.pdf を参照してください
16米国商務省、国際貿易局、ファクトシート、「商務省、中国からのスチールラックの輸入に対するダンピングと相殺可能な補助金を認定」https://enforcement.trade.gov/download/factsheets/factsheet-prc-steel-racks-ad-cvd-final-071819.pdf を参照してください
17Kine、Phelim、「家族がバイデンに中国で投獄されたアメリカ人の釈放を迫っている」、Politico、2022年6月19日。「」を参照
https://www.politico.com/news/2022/06/19/families-biden-administration-americans-china-00040706
18ベルモンテ、アドリアーナ、「中国が米国に致死量のフェンタニルを殺到させ、オピオイド危機を助長した経緯」、ヤフー!ファイナンス、2020年2月15日。https://finance.yahoo.com/news/chinas-role-in-the-us-fentanyl-epidemic-152338423.html を参照してください
19ボーイング、未来を築く、中国のボーイング。https://www.boeing.com/resources/boeingdot.com/company/key_orgs/boeing-international/pdf/chinabackgrounder_english.pdf を参照してください。
20ボーイング、未来を築く、中国のボーイング。https://www.boeing.com/resources/boeingdot.com/company/key_orgs/boeing-international/pdf/chinabackgrounder_english.pdf を参照してください。
21フォスター、スコット、「ボーイングはかつての中国に対する確固たる支配力を失っている」 アジアタイムズ、2023年1月30日。https://asiatimes.com/2023/01/boeing-losing-its-once-firm-grip-on-china/ を参照してください
5
ボーイング、中国との取引を発表 「米国の数万人の雇用を直接雇用しているほか、サプライチェーン全体の50州すべてで100万人を超えるアメリカ人労働者を含め、経済を支えています。」22 |
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ボーイングのビジネス苦戦 |
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しかし、近年、ボーイングは「現在中国市場から除外されている」ことが重要な要因となり、深刻な事業不況に見舞われています。23 |
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CNBCが2022年11月に報告したように, 「2018年と2019年に発生した737型機の2回の致命的な墜落事故、COVID-19のパンデミック、787ドリームライナーの引き渡しを一時停止した製造上の欠陥、防衛部門の問題以来、同社は苦戦してきました。」24
この不況の間、ボーイング社は数多くの要因により中国市場から事実上締め出されました。
·ボーイング艦隊が関与する航空災害25
·中国の厳しいCOVIDロックダウン26
·中国と米国の間の緊迫した地政学的関係27
·ヨーロッパのエアバスだけでなく、中国の航空機メーカーである中国商用航空機株式会社との激しい競争28
22ボーイング、未来を築く、中国のボーイング。https://www.boeing.com/resources/boeingdot.com/company/key_orgs/boeing-international/pdf/chinabackgrounder_english.pdf を参照してください。
23ゲイツ、ドミニク、「ボーイングが赤字の投稿が増えるにつれ、CEOは回復に向けた進展を挙げている」 シアトルタイムズ、2023年1月25日。https://www.seattletimes.com/business/boeing-aerospace/boeing-posts-more-red-ink-yet-leaders-see-progress-toward-recovery/ を参照してください
24ジョセフス、レスリー、「ボーイングの航空機納入は、737の胴体の欠陥により10月に落ち込んだ」、CNBC、2022年11月8日。ボーイングの航空機納入が737の胴体の欠陥により10月に遅れた様子をご覧ください（cnbc.com）
25「中国南方航空は、ボーイング737 MAX便の予定されていた帰国便をキャンセルします」、ロイター、2022年10月31日。https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/china-southern-cancels-planned-return-boeing-737-max-flights-website-2022-10-30/ を参照してください
26ゲイツ、ドミニク、「ボーイングが赤字の投稿が増えるにつれ、CEOは回復に向けた進展を挙げている」 シアトルタイムズ、2023年1月25日。https://www.seattletimes.com/business/boeing-aerospace/boeing-posts-more-red-ink-yet-leaders-see-progress-toward-recovery/ を参照してください
27同書。
28コトキー、アヌラーグ、ダニー・リー、「ボーイングの中国向け受注は、エアバスにとって米国の緊張が高まり、枯渇している」、ブルームバーグ・ニュース、2022年10月5日。https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-05/boeing-china-orders-dry-up-on-us-tensions-in-boost-for-airbus?leadSource=uverify%20wall を参照してください
6
ボーイングの中国への依存
米国以外では、中国を中心とするアジアがボーイングの最大の収入源であり、2022年時点で全売上高の7.9％を占めています。292018年のボーイングの売上高は中国で138億ドルに達しました。30現在、ボーイングは中国との広範な取引関係の更新を期待しています。これは、アジア市場が世界の新航空機に対する長期的な需要の約40％を占めているためです。中国の旅客機は、2010年以降、平均年率約9％の成長を遂げており、世界のジェット機の納入量の25％以上を占めています。31しかし、中国でのビジネスには重大な障害があり、ボーイングの中国への依存は大きなリスクとなっています。
ロイターが1月末に報じたように、
ボーイング社デイブ・カルホーン最高経営責任者（CEO）は、アントニー・ブリンケン米国務長官による次回の中国訪問が、最終的に「堅調な」飛行機の注文につながることへの希望を表明しました...
ボーイングは、中国の航空会社向けに約70億ドル相当の138機の737 MAX機を在庫していますが、米中の地政学的な緊張の中で納入できていません。32カルホーン氏は先週、中国が2041年までに世界需要の21％を占める8,485機の需要を満たすには「MAX」が必要だと言った。33
29「ボーイングコーポレーションフォーム10-K 2022」。SECエドガー、2023年1月27日。https://www.sec.gov/Archives/edgar/ を参照してください。
30ディエリン、ベチャイ。「ボーイング：新たな中国危機」、シーキングアルファ、2023年2月7日。https://seekingalpha.com/article/4576006-boeing-a-new-china-crisis を参照してください。
31「2022-2041年の商業市場展望」、ボーイング、2023年3月14日にアクセス。https://www.boeing.com/commercial/market/commercial-market-outlook/index.page#/asia を参照してください。
32ディエリン、ベチャイ。「ボーイング：新たな中国危機」、シーキングアルファ、2023年2月7日。https://seekingalpha.com/article/4576006-boeing-a-new-china-crisis を参照してください。
33「2022-2041年の商業市場展望」、ボーイング、2023年3月14日にアクセス。https://www.boeing.com/commercial/market/commercial-market-outlook/index.page#/asia を参照してください。
7
「だから今、突然（需要）が急速に回復し、飛行機が必要になっています。」34
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| それでも、ロイター通信によると、カルホーンは「中国市場の開拓の可能性を航空業界全体にとって「重大な衝撃」と呼んだ」が、「中国の航空会社がボーイングの航空機の受け入れをいつ開始できるかについてはコメントしなかった」。 「彼は、ボーイングが『中国が何をしたいのかを見極めることができるように』その取り組みを「一時停止」すると述べた。」352019年のボーイング737 MAX危機以前は、 |
中国は737 MAX航空機の注文全体の 23% を占めました。36 | ||
ブルームバーグ・ニュースが報じたところによると、9月に中国との「ボーイングが40機の契約を逃した」後、同社は「地政学的な違いが引き続き米国の航空機輸出を制限している」ことに失望を表明した。
ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ジョージ・ファーガソンとフアン・チャモロは9月28日の報告書で、「米中関係が悪化し、同社の回復期間が長くなり、見通しが狭まる中、ボーイングの中国市場からの除外も拡大する見込みだ」と書いている。37
そして、ブリンケン国務長官の2月に予定されていた中国訪問は、中国のスパイ衛星が4日間米国を横断し、米国の主要な軍事施設をいくつか通過した後、最終的に撃墜されたために延期されました。この事件は米中関係を悪化させるだけでした。38会議がキャンセルされると、「ボーイングが配送の流れを回復し、中国への航空機販売を開始する上で極めて重要な瞬間と見なされたため、正常化の希望は浮かび上がりました...」とBechai Dhierinは書いています。 |
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34ヘファー、ティム、シェパードソン、デビッド。「ボーイングの最高経営責任者（CEO）はジェット機の生産量の増加を示唆し、中国については楽観的だ」ロイター、2023年1月31日。https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeing-ceo-hints-higher-jet-output-optimistic-china-2023-01-31/ を参照してください
35インシンナ、ヴァレリー、シェパードソン、デビッド。「ボーイングは損失を報告しているが、フリーキャッシュフローは2018年以来初めてプラス」、ロイター、2023年1月25日。https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeing-reports-first-annual-positive-free-cash-flow-since-2018-2023-01-25/ を参照してください。
36ディエリン、ベチャイ。「ボーイング：新たな中国危機」、シーキングアルファ、2023年2月7日。https://seekingalpha.com/article/4576006-boeing-a-new-china-crisis を参照してください。
37コトキーとリー、ブルームバーグ・ニュース。
38米国国務省報道官事務所、「ブリンケン国務長官と中華人民共和国（PRC）中国共産党中央外務局長王毅との電話」https://www.state.gov/secretary-blinkens-call-with-peoples-republic-of-china-prc-ccp-central-foreign-affairs-office-director-wang-yi/ を参照してください
8
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| アルファを求めて.39米国と中国の間の政情不安を考えると、「ボーイングが、近い将来、同社が慣れ親しんだ速度で中国を含まない納入ビジョンに戻っても驚くことではない... 中国への納品は、短期的な確実性というよりはむしろ遠い機会だ（似ている）。」40 |
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経済は、原油価格の上昇と中国の個人消費の増加により、2023年にはユーロ圏と米国のCPIインフレ率を20bps上昇させると予想されています。43また、中国経済には、企業債務負担の増大や不動産市場の不安定化など、重大なビジネスリスクとなる系統的な問題があると考えられます。44 | ||
増加する企業負債
中国の債務の増加は持続不可能です。中国の債務は、非金融部門の対GDP比で1995年以来最高水準に達し、2022年の第3四半期にはこの比率が296％に達し、北京が支援するシンクタンクである国立金融開発研究所によると、この額はさらに高くなる可能性が高いとのことです。4546一方、米国の2022年第3四半期の非金融部門の債務対GDP比は257％でした。その期間中の全報告国の平均は237％でした。
中国と米国の債務対GDP比率は、2017年第3四半期から2022年第3四半期にかけてそれぞれ15.3パーセントと2.5パーセント増加しました。この期間に総負債は、それぞれ60パーセントと33.3パーセント増加しました。47中国の負債が大幅に増加したのは、企業が2020年から2021年にかけて安価な融資を活用するためにレバレッジを増やしたことによるものですが、
39ディエリン、ベチャイ。「ボーイング：新たな中国危機」、シーキングアルファ、2023年2月7日。https://seekingalpha.com/article/4576006-boeing-a-new-china-crisis を参照してください。
40同書。
41「中国の再開は世界の成長を後押しする態勢を整えている」ゴールドマン・サックス、2023年2月10日。https://www.goldmansachs.com/insights/pages/chinas-reopening-is-poised-to-boost-global-growth.html を参照してください。
42ジェイソン・D. とイファン・シエ・S.「中国が世界経済を救うことを当てにしないでください。」 ウォール・ストリート・ジャーナル、2023年2月13日。https://www.wsj.com/articles/china-economy-consumer-spending-11675980834 を参照してください。
43ダイ、ミュラー、ラシード、ワット「中国の再開による波及効果は、波よりも波紋のほうが大きいかもしれない」（スイス・リー・インスティテュート、2023年2月13日）https://www.swissre.com/institute/research/sigma-research/Economic-Insights/china-reopening-spillovers.html を参照してください。
44レビッツ、エリック。「中国の経済モデルは危機に瀕している（そして習近平はそれを知っている）」、インテリジェンサー、2023年1月24日。https://nymag.com/intelligencer/2023/01/china-economy-property-bubble-reopening-zero-covid.html を参照してください。
45川手伊織。「中国の負債比率はGDPの3倍と過去最高を記録しました」、日経アジア、2022年12月7日。https://asia.nikkei.com/Business/Markets/China-debt-crunch/China-s-debt-ratio-hits-record-high-at-3-times-GDP を参照してください。
46「非金融セクターへの信用の合計（コア債務）」、国際決済銀行、2023年2月27日。https://stats.bis.org/statx/srs/table/f1.1 を参照してください。
47「非金融セクターへの信用の合計（コア債務）」、国際決済銀行、2023年2月27日。https://stats.bis.org/statx/srs/table/f1.1 を参照してください。
9
2022年の景気減速により、成長と企業の債務返済能力が制限されました。48これは、特に不動産開発業者のデフォルト率の上昇を通じて中国経済に影響を与えています。49
不動産市場の不安定性
FRISKストレス指数（次のページの表を参照）によると、中国の建築・建設業界の財政的ストレスは史上最高に達しています。業界は、大不況の最盛期である2009年10月の2.59倍と過去最高の2.59倍と比較して、2022年には過去最高の3.44倍に達しました。50これは、「借金を燃料とする建築ブーム」の影響で、2021年7月から2022年7月にかけて売上高が39.7％減少したことが原因です。51倒産件数が増加し始めるにつれ、「現在、最大の企業債務バブルがリアルタイムで収縮しているのを目のあたりにしていることは間違いない」。52不動産は一般の中国国民の中で最大の富を占めているため、破産や延滞の増加は中国経済全体に波及効果をもたらすでしょう。53
48ウー、ジョン。「世界最大の負債に悩まされている中国の国有企業」、S&Pグローバル、2022年9月21日。https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/china-s-state-owned-companies-encumbered-by-world-s-biggest-corporate-debt-pile-72199736 を参照してください。
49「中国の不動産開発業の破産件数が少しずつ増え、恒大化が間近に迫っている」（信用リスクモニター、2022年9月7日）https://www.creditriskmonitor.com/resources/blog-posts/china-property-developer-bankruptcies-trickle-evergrande-looms-large を参照してください。
50同書。
51リー、カオ。「住宅ローンの反乱が買い手を思いとどまらせたため、中国の住宅販売は7月に急落した」、ウォールストリートジャーナル、2022年7月31日。https://www.wsj.com/articles/china-home-sales-plunge-in-july-as-mortgage-revolt-deters-buyers-11659264152 を参照してください。
52「中国の不動産開発業の破産件数が少しずつ増え、恒大化が間近に迫っている」（信用リスクモニター、2022年9月7日）https://www.creditriskmonitor.com/resources/blog-posts/china-property-developer-bankruptcies-trickle-evergrande-looms-large を参照してください。
53パック、ジェニファー。「中国では、不動産投資の勝利、つまり「腐ったしっぽ」、負けです」（マーケットプレイス、2021年5月10日）。https://www.marketplace.org/2021/05/10/real-estate-important-gamble-china/ を参照してください。
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「ヘゲモン：アジアと世界を支配する中国の計画」など中国に関する6冊の本を執筆しているスティーブン・W・モッシャーによると、「公式統計によると、中国の成長は半分に低下しており、実際の状況は間違いなくはるかに悲惨です。不動産セクターは破綻し、銀行は倒産し、中国の消費者は窮地に立たされています。」
そして、中国が台湾を脅かし続けているため、本土政権による台湾への攻撃は「米国と中国の経済の分離を劇的に加速させるだろう」。共産主義国家との取引が急増するというボーイングの希望をさらに複雑にしている。54
サプライ・チェーン・リスク
ボーイングの「生産の安定化と増加」への取り組みに悪影響を及ぼすもう1つの要因は、COVIDの影響を受けて世界経済を苦しめ続けているサプライチェーンの不安定さです。55
CNBCによると、ボーイングの株価が2020年1月1日から2023年3月10日にかけて 39% 以上下落したため、「経営幹部は、労働や訓練のハードル、会社のサプライチェーンに対する継続的な制約など、2023年までのさまざまな課題を概説しました。」
ボーイングのデビッド・カルホーン最高経営責任者（CEO）はCNBCに対し、「サプライチェーンの世界が短期的にはるかに良くなるとは予想も示唆もしていない」と述べた。「2023年も引き続き課題に直面すると予想しています。」56
54同書。
55インシンナ、シェパードソン、ロイター。
56ジョセフス、レスリー、「ボーイングは、エアフォースワン、タンカー計画の問題により四半期ごとの損失を報告しています」、CNBC、2022年10月26日。https://www.cnbc.com/2022/10/26/boeing-ba-earnings-q3-2022.html を参照してください
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中国経済の再開は、「需要の回復がサプライチェーンを再び引き締める可能性がある。特に、最近の緩和が供給と効率の向上よりも世界的な需要の低迷によるものであれば」、リスクが高まる可能性がある。57
ここでも、ボーイングの中国への依存が重要な役割を果たしています。
中国は「ボーイングの現在のすべての民間航空機モデル、つまり737、747、767、777、787ドリームライナーで重要な役割を果たしている」と同社は報告している。「現在、10,000機以上のボーイング機が世界中を飛行しており、部品やアセンブリは中国で製造されています。」58ボーイングは中国に35社以上の直接サプライヤーを抱えており、中国の民間航空機製造の最大の国際顧客です。59 |
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しかし、会社がそうであり続けると |
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中国市場からほぼ凍結された同社は、復旧作業の重要な時期に、これらの部品やアセンブリへのアクセスが著しく損なわれています。そして、「中国で物事が変化し、私たちの方向に進むという合図を見つけるのは本当に難しい」とカルホーン氏は10月に語った。60 | ||
セキュリティリスク
中国の経済・技術分野、特に国防や軍事力の分野におけるスパイ活動への取り組みには、中国共産党政権と取引を行う米国企業にとって実存的なリスクが伴います。
2022年11月、CBSニュースは次のように報じました。「経済スパイ行為やゼネラル・エレクトリック（GE）などの企業から航空企業秘密を盗んだ罪で有罪判決を受けた中国の諜報員は、オハイオ州の陪審員があらゆる罪で有罪判決を下した1年後に、連邦刑務所で20年の刑を宣告されました。
「中国の情報部門の副部長であるYanjun Xuは、「欺瞞、コンピューターハッキング、盗難という広範囲にわたるパターンに関与していた」と検察官は先に法廷文書に書いている。
57ダイ、ミュラー、ラシード、ワット「中国の再開による波及効果は、波よりも波紋のほうが大きいかもしれない」（スイス・リー・インスティテュート、2023年2月13日）https://www.swissre.com/institute/research/sigma-research/Economic-Insights/china-reopening-spillovers.html を参照してください。
58ボーイング、未来を築く、中国のボーイング。https://www.boeing.com/resources/boeingdot.com/company/key_orgs/boeing-international/pdf/chinabackgrounder_english.pdf を参照してください。
59同書。
60シェパードソン、デイビッド、「ボーイングの注文はジャンプするが、中国が遅れをとっているため、エアバスに4年連続で後れを取っている」、ロイター、2023年1月11日。https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeing-airplane-deliveries-orders-jump-2022-2023-01-10/ を参照してください
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（彼の）判決の。「彼は外国企業に対してこれらの犯罪を犯してキャリアを築いてきました。」61
「中国の略奪的な取引戦術とスパイ行為の告発は、近年、連邦捜査官とFBIによってますます精査されている」とCBSは報じた。「FBIのクリストファー・レイ長官は下院のパネルで、中国はアメリカの国家安全保障にとって最大の長期的脅威であると語り、中国のエージェントは世界の舞台で超大国として米国を追い抜くために多くの違法な戦術を採用するだろうと述べた。」62
これは、民間航空機の製造に加えて主要な防衛請負業者であるボーイングのような企業にとって特に深刻なリスクです。
FoxBusiness.comは、中国のリスクコンサルタント会社ストラテジー・リスクのCEO兼創設者であるアイザック・ストーン・フィッシュからの次の警告を引用しました。
中国で比較的多くの事業を行うことで、コンプライアンス、サイバー、評判、セキュリティ、その他のリスクを問わず、どの米国企業のリスクプロファイルもこれまで以上に変化しています。
これらのリスクは、米国の国防と安全を守る企業にとって特に重要です。米国の防衛請負業者は、中国と中国共産党へのリスクエクスポージャーをよりよく理解する必要があります。そうすれば、中国のリスクを軽減し、米軍と国家安全保障のニーズによりよく応えることができます。」63
61レガーレ、ロバート、「スパイ事件で中国の諜報員が20年の禁固刑を言い渡された」、CBSニュース、2022年11月16日。https://www.cbsnews.com/news/chinese-intelligence-officer-yanjun-xu-sentenced-espionage-stealing-trade-secrets/ を参照してください
62同書。
63キーン、ヒューストン、「米国の主要な防衛請負業者は、緊張が高まっているにもかかわらず中国との関係を維持している」、フォックスビジネス、2022年5月16日。https://www.foxbusiness.com/politics/us-defense-contractors-china-ties を参照してください
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フォックスは、同社の「ボーイング・イン・チャイナ」文書を引用して、「2009年に中国で事業を設立した」「ボーイング・リサーチ・アンド・テクノロジー・チャイナ」を引用した。現在、バイオ燃料、航空交通管理技術、材料、航空サービス、客室技術、製造などを中心に、23の主要大学、7つの国立研究所、3つの研究センターと共同研究を行っています。」64
ボーイングの広報担当者はフォックスビジネスに対し、「同社は『ボーイングの防衛プラットフォームを中国軍に販売しない』」と語った。65
しかし、中国がアメリカの国家安全保障にもたらす重大な脅威や、アメリカ国内でさえ中国の積極的なスパイ活動が行われていることについてのFBI長官の警告を考えると、ボーイングの株主は、ボーイングが研究および技術施設内の機密情報をどのように保護しているかについての情報を得る権利があります。 に中国では、確かに共産主義のスパイ活動に対してはるかに脆弱です。
リーガルリスク
サプライチェーンにおける人権侵害、データプライバシー保護、共産主義中国による脅威などの重要な問題に対する国民の意識は高まり続けています。その結果、これらの問題に対処するための規制イニシアチブが生まれました。
例えば、サプライチェーンにおける人権侵害について言えば、米国企業は現在、2021年のウイグル強制労働防止法に基づく開示の対象となっています。この法律は、「中華人民共和国」（「PRC」）の新疆ウイグル自治区（「新疆ウイグル自治区」）で「全部または一部製造」された商品、または米国政府によって特定された団体によって輸入が禁止されています。UFLPA エンティティリスト。」このような商品は「強制労働により製造されたものと推定され、米国への入国が禁止されている」、「CBP（税関国境警備局）は、UFLPAの範囲内にある貨物を保留、除外、および/または差し押さえ、没収する権限を税関法に基づいて行使する」。66
輸入業者は、「CBPの審査下にある商品に関する情報を求めるCBPの要求すべてに応え、商品、商品、物品、または商品の全部または一部が強制労働によって採掘、生産、製造されたものではないことを明確かつ説得力のある証拠で証明する」必要があります。また、「UFLPAはまた、輸入業者に対し、特に新疆ウイグル自治区から強制労働によって製造された商品の全部または一部を輸入しないように、デューデリジェンス、効果的なサプライチェーントラッキング、およびサプライチェーン管理措置を実施することを義務付けています。」67
ボーイングの株主は、ボーイングがこの法律をどのように遵守しているかについて完全に透明な開示を受ける権利があり、またボーイングがサプライチェーンで中国生産品を購入する際に奴隷労働を利用していないことを保証することができます。
64同書。
65同書。
66国土安全保障省、米国税関・国境警備局、ウイグル強制労働防止法、「輸入業者向け業務ガイダンス」、2022年6月13日。https://www.cbp.gov/sites/default/files/assets/documents/2022-Jun/CBP_Guidance_for_Importers_for_UFLPA_13_June_2022.pdf を参照してください
67同書。
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評判へのリスク
企業の評判はビジネスの成功に不可欠です。ブランド価値と企業評価の間には明確な相関関係があります。風評リスクはブランドの価値を損ない、時には修復できないこともあります。
近年、737機の墜落事故とその余波により、ボーイングの評判は壊滅的な打撃を受けています。
事故で亡くなった346人のうちの1人である24歳の娘を持つマイケル・スタモは、こう書いています。「経験、利益、無謀さの文化が両方の墜落事故の直接的な原因となったことは、今ではわかっています。」68
「実際」と彼は2022年1月の論説記事で次のように付け加えました シアトルタイムズ、「その後の司法省の調査により、安全上の問題を連邦航空局から隠そうとするボーイングの犯罪陰謀が明らかになりました。」
「これらの飛行機事故は犠牲者の家族にとってひどいものでしたが、ボーイング社も安全上の問題を連邦航空局から隠すために広範囲にわたる取り組みを行っていることを知って、非常に辛かったです。実際、ボーイングがその行為を司法省に明らかにし始めたのは、墜落事故の調査を6か月遅らせることに成功してからです。」
「今日、ボーイングが安全よりも利益を優先し、欠陥のある危険な航空機を追求したことに異議を唱える人はいません。この無謀な行為により346人の命が奪われました。」69
ボーイングは、この酷い、そして広く支持されている認識を克服しようと努力していますが、そうする余裕はありません。 再び人命の保護、人間の苦しみの軽減、国家安全保障の保護よりも収益性を優先するものとして認識されるべきであり、誠実さと透明性に欠けるものでもありません。しかし、中国との取引においてリスクを冒しているのはそれです。次の点を考慮してください。
·ボーイングが2021年後半に、中国との商取引に拍車をかけた財政回復に向けた進捗状況について、「CEOデイブ・カルホーン氏の決算電話会議」という明るい絵を描いたにもかかわらず、 シアトルタイムズ報道によると、「ウォール街のアナリストは、長期にわたる787の納入停止か、ボーイングのジェット機の納入に対する中国市場の継続的な閉鎖が間もなく終了するとは確信していなかった」。70
金融顧問会社Cerity Partnersのパートナーであるジム・レベンサル氏はCNBCで、「これは『経営陣の信頼性に深刻な問題』をもたらしている」と述べた。71
68スタモ、マイケル、「私たちの娘と737 MAX墜落事故の犠牲者全員は、ボーイングの二重性について司法省が調査するに値する」 シアトルタイムズ、2022年1月19日。https://www.seattletimes.com/opinion/our-daughter-and-all-victims-of-737-max-crashes-deserve-doj-investigation-of-boeings-duplicity/ を参照してください
69同書。
70ゲイツ、ドミニク、「ボーイングが赤インクを投稿するにつれて」 シアトルタイムズ.
71同書。
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·中国を「私たちの商業事業にとって重要な市場」と宣伝してきたので、72
ボーイングは、米国と中国の間の緊張緩和を推進しています。ボーイングは声明のなかで、「繁栄する航空産業が相互に経済的利益をもたらすことを踏まえ、政府間の生産的な対話を引き続き求める」と述べた。73
しかし、それはボーイングを世論の間違った側に置き、その評判をさらに危うくしています。2022年9月のPew Researchの調査によると、共産主義国家による世界的なパンデミックの解除、国内での人権侵害、脅威的で積極的な外交政策により、アメリカでは反中国感情が82％に達しています。中国に対する否定的な見方は、韓国、日本、オーストラリアでも80％を超え、西欧諸国の大多数に広がっています。74
さらに、このような発言により、中国は米国政府の中国に対する批判を、アメリカのビジネス界内でも人気がないものとして描写することができます。75
·カルホーン氏は2021年4月30日、ダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンに関する従業員へのメッセージの中で、同社の「人種差別を根絶し、ボーイング内外の平等と人種的正義に投資する取り組み」を宣言しました。彼は「私たちの価値観に反する行動にはゼロトレランスのアプローチ」を約束しました。76
「私たちはこれらの指標を共有しています」と彼は付け加えました。「透明性は説明責任の共有を促進するのに役立つからです。」77
確かにそうなるでしょう。したがって、株主は、ボーイングが中国のビジネスパートナーに、ウイグル人イスラム教徒、カザフ人、キルギス人、その他のチュルク系および/またはイスラム教徒の少数民族に対する不当な抑圧を終わらせるよう説得するためにどのような取り組みを行っているかについて、完全かつ透明な開示を受ける権利があります。 人口。これを怠ると、ボーイングの国際的評判がさらに損なわれます。ボーイングは、取引関係のために「私たちの価値観に反する行動」、つまり中国による民族的および宗教的少数派の残酷な征服を容認しながら、人種的正義への取り組みを宣言することで、偽善と利益を原則よりも優先していると断固として非難されることになります。
72キーン、ヒューストン、「米国の主要な防衛請負業者」、フォックスビジネス。
73ヘファー、シェパードソン、「ボーイングのCEOはジェット機の出力拡大を示唆している」とロイター。
74ピューリサーチセンター、「習近平時代に中国に対する世界の世論はどのように変化したか」、2022年9月28日。https://www.pewresearch.org/global/2022/09/28/how-global-public-opinion-of-china-has-shifted-in-the-xi-era/ を参照してください
75「中国の上級外交官がボーイングの幹部と会談。中国は「米国企業に必要な支援を提供する用意がある」 グローバルタイムズ、2023年2月23日。https://www.globaltimes.cn/page/202302/1286067.shtml を参照してください
76カルホーン、デイブ、「ボーイングのCEOが人種平等行動計画の概要を説明」、ボーイングメディア、2020年8月28日。https://boeing.mediaroom.com/news-releases-statements?item=130728 を参照してください
77同書。
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3.既存の開示は断片的で、不完全で、あいまいです。そのため、これらの開示は、共産主義中国に関連するビジネスリスクを評価するには不十分です。
·「取締役会は、ボーイングの既存のリスク管理戦略が提案で特定された懸念に適切に対処していると考えています」と、株主提案に対する取締役会の声明は始まります。78
「取締役会は、地政学的リスクや米国および米国以外の顧客やサプライヤーとの関係など、企業戦略の見直しと長期事業計画の策定において、会社に対する重大なリスクを定期的に評価しています。」
「これらのプロセスと手続きは、特定の管轄区域とのやりとりを明記した公開報告よりも、提案で提起された懸念に対処する上でより効果的だと考えています。」79
しかし、私たちの提案とこの補足文書が明らかにしているように、問題の「特定の管轄」である共産主義中国は ユニーク、 その規模、その経済的、技術的、軍事的強さ、国内での極度の人権侵害、世界中でのスパイ活動や軍事的脅威の実績、ボーイングの主要な顧客およびサプライヤーとしての重要な地位を考慮すると、ボーイングの事業はボーイングが近年の苦境を乗り越えるために不可欠であると期待されています。
そのため、株主には以下のことを知らされる権利があります 特定のリスク 共産主義中国との取引や、ボーイングがそれらを管理および緩和するためにどのように行動しているかに内在しています。
·取締役会は、すでに「中国での事業とリスク管理、および中国の顧客との取引に関する詳細な情報を開示している」と主張し、「この提案によって要求されたレポートは、現在の開示内容に有意義な追加にはならず、現在の開示の不均衡を示唆する可能性があるため、実際には誤解を招く可能性がある」と主張しています。80
実際、取締役会が、中国が公開開示で提示した固有のリスク管理問題についてすでに十分に対処しているのであれば、これらの詳細をこの要請された報告書に含めても問題ないはずです。また、取締役会が中国に対するリスク管理に関する詳細な情報を公開開示で提供する必要があるとすでに判断しているのであれば、要求されたこの報告書でそれらの詳細を単純に繰り返すのは、どうして「誤解を招く」のでしょうか。
·しかし実際には、取締役会が例として挙げている公開情報開示、つまりSECへの2022年の年次報告書の提出は、実際に取締役会がどのように続けているかを示しています。 軽視する 中国に関連するボーイング社へのリスク。
782023年の委任勧誘状、ボーイング。https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000012927/a2727b2a-3960-4827-821a-54565feb7cbb.pdf を参照してください。
79同書。
80同書。
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リスクリストには、「国際的な政治・経済環境におけるボラティリティ」、「国際的な緊張と紛争」、「グローバルなサプライチェーンの制約」、「COVID-19の長引く影響」、「サイバーセキュリティ上の懸念」が含まれています。81
このようなリスクは、個別に考慮すると、中国に限ったことではないかもしれませんが、まとめると負担します。 ユニークに そして 実質的に上記のすべての理由によるボーイングの中国とのビジネス関係についてしかし、そのSECへの提出書類には単に一般的に記載されているだけで、ボーイングと中国の交流に及ぼす特別な影響については触れられていません。82
·取締役会は、「中国は非常に重要な市場」であり、「民間航空機の未処理分の重要な構成要素である」ことを認めながら、「特定の国または顧客グループを精査対象として特定する」ことに再び反対しています。これは「株主の誤解を招き、顧客、サプライヤー、規制当局との関係を損なう可能性がある」と述べています。83
しかし、株主にとって誤解を招くのは、中国がもたらすリスクの性質と範囲は、他の顧客やサプライヤーがもたらすリスクほど極端でも危険でもないと示唆することです。
·取締役会は、ボーイングのサプライヤー行動規範を引用して、「私たちは、サプライヤー関連のリスクを定期的に評価および管理し、商品やサービスの調達において高い倫理的および事業的行動基準を遵守することに努めています」と述べています。84
ただし、業務遂行基準の一部は要件として強く定められていますが、「サプライヤー」 しなければならないすべての法律および規制を順守します」、「サプライヤー しなければならない詐欺、欺瞞、誤解を招くような行為を行わないこと」など（強調を追加）。人権を扱うものは主に 期待サプライヤーのコンプライアンスについては、義務ではなく、
「私たち 期待サプライヤーは、人権を尊重する方法で事業と業務を行う必要があります。」「サプライヤーは 期待自社の活動や取引関係に関連するリスクと実際の人権への悪影響を特定すること」、「サプライヤーは 期待リスクを軽減し、事業が人権侵害の一因とならないようにするための適切な措置を講じること、また、その活動または取引関係に直接起因または寄与する悪影響を是正するために、適切な措置を講じること。」「サプライヤーは 期待確保する
81ボーイング、2022年12月31日に終了した会計年度の年次報告書、米国証券取引委員会、フォーム10-K。https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/12927/000001292723000007/ba-20221231.htm を参照してください
82同書。
83ボーイング、「株主提案に対する取締役会の声明」。
84同書。
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違法な児童労働は仕事の遂行には使われないということです。」85(強調を追加)
現代の奴隷制についてのみ、規範には「サプライヤー」と記載されています。 しなければならない人身売買、強制労働、拘束労働、年季奉公を含む、あらゆる形態の現代奴隷制への関与を防止します。」（強調を追加）また、ここでも、奴隷労働を利用するサプライヤーへの影響は明記されていません。86
結論
ボーイングは、SECに提出された2022年の年次報告書で、取締役会が株主提案に反対する声明で引用しているように、「投資家には、記載されているリスク要因を慎重に検討する」よう求めています。87その文書で。
ただし、そのためには、次のことを考慮する必要があります。 ユニークで充実した、そして切実な感動 ボーイングに関連する一部のリスクの性質 中国との交流。ボーイングは、最近の苦境からの回復には、期待していた中国との強固なビジネス関係の回復が不可欠であると指摘しているため、現時点では特に重要になっています。
しかし、そのSECファイリングは著しく失敗しています ボーイングの中国との取引において、これらのリスク要因のいくつかがいかに重要であるかを認めることは言うまでもありません。代わりに、中国とのビジネスへの影響を「慎重に検討」する努力もなく、単に一般的にリストアップされているだけです。
したがって、取締役会は、ボーイングの適切かつ効果的な公開開示方針の例としてその提出書類を挙げているにもかかわらず、実際にはそうです。 正反対: ボーイングの例 失敗 適切かつ効果的な情報開示を行うため ユニークで充実した、そして切実な感動中国に関連する特定のリスク要因の性質
これらの現実を踏まえて、私たちは 慎重に検討することをお勧めします 重力 これらのリスク要因のうち 特に中国が関与する このレポートで詳しく説明しているのは、収益リスク、サプライチェーンリスク、セキュリティリスク、評判リスク、ボーイングにとっての法的リスクです。
そして、これらのリスクを慎重に検討した上で、ボーイングの2023年の議決権行使に関する株主提案第6号に賛成票を投じ、企業運営が共産主義中国にどの程度依存し、共産主義中国に対して脆弱であるかについての報告を求めるよう強くお勧めします。
85ボーイング、サプライヤー行動規範、2022年1月。https://www.boeingsuppliers.com/principles/Boeing_Supplier_Code_of_Conduct.pdf を参照してください。
86同書。
87ボーイング、2022年の年次報告書。
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写真クレジット:
ページ3 — フリーダム4ウイグル人抗議、フィッツクリック/クリエイティブ・コモンズ
4ページ—習近平、国連ジュネーブ/クリエイティブ・コモンズ
6ページ—ジェットスター航空/クリエイティブ・コモンズの生産ラインのボーイング787
ページ 8 — デイブ・カルホーン、スクリーングラブ/King5 TV
9ページ—エアチャイナボーイング777ジェット、ナビル・モリナーリ写真/クリエイティブ・コモンズ
12ページ—ボーイング工場、Gaobo/クリエイティブ・コモンズ
上記の情報は、電話、米国郵便、電子メール、特定のウェブサイト、特定のソーシャルメディアを通じて株主に配布される場合があり、投資助言や代理人の議決権の勧誘として解釈されるべきではありません。
前述の情報を株主に配布する費用は、すべて申告者が負担します。
ここに含まれる情報は、信頼できると思われる情報源から作成されたものですが、その適時性や正確性について当社が保証するものではなく、入手可能なすべてのデータを完全に要約または記述したものではありません。この記事は情報提供を目的としており、調査レポートとして解釈しないでください。
代理カードは受け付けていません。代理人を私たちに送らないでください。代理人に投票するには、代理人カードの指示に従ってください。
ボーイング — 提案 #6 — 国家法務政策センターが後援する「チャイナ・レポート」に関する株主提案に関するご質問は、NLPCのコーポレート・インテグリティ・プロジェクトのディレクターであるポール・チェッサーに電子メール（pchesser@nlpc.org）でお問い合わせください。
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