保険預金口座協定の改正と再締結の修正案

2019年11月24日にTD Bank USA、TD Bank、Charles Schwab Corporation及びTD ameritrade，Inc.，TD ameritrade Clearing，Inc.，TD ameritrade Trust Company及びCharles Schwab&Co.(以下“CS&Co.”)が2019年11月24日に改訂及び再予約された保険預金口座プロトコル(“IDAプロトコル”)に対する改訂(“改訂”)はIDAプロトコル第31節に基づいて締結された。

そのため、双方は現在“国際開発協会協定”を以下のように修正する

1.“国際開発協会協定”第1(A)条。ここで、“国際開発協会協定”第1(A)条を改正し、以下のように述べる

“(A)シュワブは、(I)その子会社が取引終了時に経営者であり、嘉信投資信託およびTDAブローカーを含む経営者であり、(Ii)任意の他のエンティティ(A)がシュワブのブローカー子会社になるか、または(B)取引終了後に本合意に従ってTD ameritrade Trust Companyの義務を負うシュワブの子会社であるか、またはシュワブの子会社となることをもたらす。“ブローカー-トレーダー”)は、シュワブがその義務を履行するために必要な範囲内で、本プロトコルが想定する清掃計画をその顧客に提供し、ブローカーに本プロトコルに基づいて要求される他のすべての行動を行うように促す。しかし，TD ameritrade Trust Company(またはシュワブのいずれかの子会社がTD ameritrade Trust Companyの本プロトコルの下での義務を負う)については，本改訂日までの既存クライアントのみが本プロトコルが想定する清掃計画への参加を許可される

2.“国際開発協会協定”第5(H)(4)条。ここで、“国際開発協会協定”第5(H)(4)節を改訂し、以下のように述べる

“ドルを超えない[***]2021年11月24日までに指定された任意の固定金利債務金額が発生する範囲を除いて、総口座内の任意の時間の固定金利債務金額は、任意のカレンダー月に満了するか、または固定金利債務金額の免除によって生じる範囲を除外する。また、(A)2021年11月24日までに締結された固定金利債務額がドルであれば[***]1つのカレンダー月に満了する固定金利債務金額以上は、当該カレンダー月満了の追加固定金利債務金額に加入しないか、または(B)2021年11月24日までに締結された固定金利債務金額がドル未満になる場合[***](例えばドル[***])1月満期の固定金利債務金額は、その金額とドルとの差額を超えてはならない[***](本例ではドルは[***])カレンダー月の満了の追加固定金利債務金額は、2021年11月24日以降に締結することができます

3.“国際開発協会協定”第12(A)条。ここで、“国際開発協会協定”第12条(A)条を改正し、以下のように改めて述べる

シュワブとブローカーは、各顧客に顧客開示を提供し、顧客口座の条項と条件を説明しなければならない

適用される金利と、顧客の資金が主口座に振り込まれる前の主口座を含む。取引業者は、顧客に任意の新しい顧客開示または顧客開示の修正を提供する前に、そのような顧客開示の審査および承認をホスト機関に提供すること、および提案された顧客開示の各総アカウント残高に対する予想影響(ある場合)の善意の推定を提供することに同意するが、ホスト機関は、(I)これらの提案の顧客開示が不正確または誤解であること、または(Ii)このような提案の顧客開示が採択されたように、IDAプロトコル違反を招くことを許可するだけである。受託機関がシュワブおよびブローカーに書面で通知しない限り、預託機関は、そのような顧客開示および承認拒否の理由のいずれかを承認することを拒否しない限り、このようなすべての顧客開示は、保管機関がそのような提案を受けた顧客開示から5営業日以内にホスト機関の承認を得るものとみなされる。上記の規定にもかかわらず、本条項の下の任意の承認または承認とみなされることは、本プロトコルの下でホスト機関の他の権利を放棄することに等しいものではない

4.“国際開発協会協定”第37条。ここで、“国際開発協会協定”を修正し、新たな37条を追加して以下のようにする

本プロトコルによって引き起こされた、または本プロトコルに関連する任意の論争(本プロトコルの解釈の任意の異なる意見を含む、または本プロトコルの他方が本プロトコル条項に準拠していない任意の主張または疑惑)である場合、本プロトコルの方向において、本プロトコルの他方がそのような論争の性質に関する合理的な詳細情報を含むべきであるという通知を発行した後(“係争通知”)、本プロトコル当事者は、以下の手順に従ってこのような論争を解決しようと心から試みるであろう

 

(A)TD Parentと嘉信投資信託は、時々他の当事者に書面通知を出して指定された本プロトコルの関係マネージャーが論争の解決を試みる。もしこれらの個人が論争通知を出してから10営業日以内に論争を解決することができなければ、論争は双方のそれぞれの最高経営責任者が指定したTD ParentとSchwabの幹部にアップグレードする。もしこれらの幹部が10営業日以内に論争を解決できない場合、そして、トラブルはTD親会社と嘉信投資信託の最高経営責任者にアップグレードします。CEOが15営業日以内にトラブルを解決できない場合、各方面は必要な措置を講じて自分の利益を保護することができます。

 

(B)本合意当事者が第(A)項に規定する手続に従って当該紛争を解決しようとする前に、いかなる係争も訴訟又は任意の正式な手続の主題となってはならないが、本協定にいかなる逆の規定があっても、本協定のいずれか一方は、上記の手続を遵守せずに強制令又は平衡法救済を求めることができるが、このような紛争手続が終了する前に、その権利を保護し、又はその利益を損なうことを防止するために、いずれも合理的に必要な範囲内で強制令又は平衡法救済を求めることができる

5.“国際開発協会協定”添付ファイルD(LIBOR予備言語)。ここで、本協定添付ファイルAで述べたように、“国際開発協会協定”添付ファイルDを修正し、再記述する

6.“国際開発協会協定”の二重口座構造

(A)以下(B)項に該当することを前提として、本協定添付ファイルBで言及されている“国際開発協会協定”の規定は、本協定添付ファイルBに記載されているとおり修正及び再記述される。

(B)添付ファイルBに記載されているIDAプロトコルの改訂は、TDAブローカーがシステムをシュワブのシステムに初めて変換するのと同時に有効でなければならない(“発効時間”)、シュワブは、少なくとも60日前にホスト機関に発効時間の書面通知を出さなければならないことを前提とする。本改正案の日の後(当該事件が発効時刻の前又は後に発生したにかかわらず)、添付ファイルBに記載されている改正案に記載されているTAのように取引口座が、連邦準備法第19条に基づいて準備金要件となったり、他の任意の法律、法規又は規制命令に基づいて同様の要件となった場合には、直ちに発効する(30日前に当該等の要求を通知しない限り、この場合は、その要件が発効してから30日目から発効する)。添付ファイルBに記載されている“国際開発協会協定”の修正は終了及び失効しなければならず，その後“国際開発協会協定”の適用条項は発効時間前に有効な条項に復元されなければならない。

7.“国際開発協会協定”に言及する。本改正案が発効した後，IDA協定の中で“本協定”，“本協定”や類似の意味に言及する語とは，本改正案により修正されたIDA協定を指す.IDAプロトコルでは、“本プロトコルの日付”、“預金機関が1つ以上の通貨市場預金口座を設立または設立することを考慮して(定義12 C.F.R.204.2(D)(2)条)(総口座)を参照)、および取引業者(定義は後述)の名義で取引業者顧客(”顧客“)の代理人および委託者とし、同様の提案法は2019年11月24日を指す。

8.修正します。本改正案が明確に改正されたほか、“国際開発協会協定”の条項は不変のままであり、完全に有効であり続けるべきである。

9.口を合わせる単位。本修正案は、ファクシミリおよび電子メールを介して実行されることを含むいくつかのコピーを実行することができ、各コピーは、そのように実行および交付されるときに正本を構成すべきであるが、これらのコピーは、共通して同じ修正案を構成しなければならない。

[ページの残りの部分はわざと空にしておく.]

上記の最初の署名の日から、次の署名者は、本改正案に正式に署名した。

添付ファイルA

付属品D

基準転換イベントが固定金利債務金額(FROA)に及ぼす影響

2021年3月5日、ドルLIBOR管理人の監督機関金融市場行動監視局(FCA)は、一夜/翌1ヶ月、1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月ドルLIBOR期限設定の将来停止または代表性を失うことを公開声明で発表した。IBAのこの声明のため、締約国は2021年11月24日(“移行日”)後に収益率がどのように計算されるかという問題を解決することを望んでいる

上記の規定をさらに推進するために、双方は、上記所定の移行日が発生した場合、FROAは以下のように決定すべきであることに同意する

移行日までの既存および新しいFARA：移行日(この日を含む)まで登録された既存および新しいFARAの収益率は調整されず、付録Aに従って設定された収益率は、満期までこのFARAに適用され続ける。

移行日後の新しいFRAA：移行日後に要求される新しいFRAAの収益率は、ブルームバーグ社SWPMページ、SOFRまたは任意の後続ページと固定されたドル、月給(固定および浮動部分)固定および浮動ドロップのミドルエンド市場固定額面金利に等しくなければならない：(I)(A)1次元SOFRRATEの変動金利(ブルームバーグ社SWPMページで定義されるように)、(B)11.448基点の利差を加える；(Ii)適用される固定金利債務金額に対応する発効日と満期日；(Iii)変動金利に適用される毎日の複利金利(説明のみで、この金利は年利0.810186厘に等しいことを示しており、詳細は次の表D 1のBloombergページSWPMのスクリーンショットを参照)、このようなミドルエンド市場固定額面金利はプロトコルによって各新FROA収益率を決定する日に決定されるからである。以下(添付ファイルD 2)は、固定金利債務金額毎に固定金利を確立するためのブルームバーグ交換マネージャ設定の図である。Bloomberg SWAP Managerが何らかの理由で利用できない場合や，本プロトコルが期待するミドルエンド市場固定額面金利を計算できない場合，双方は双方が合意した代替ソースを使用し，それぞれ合理的な行動をとり，本プロトコルで規定されたパラメータに基づいて収益率を決定する.Bloomberg SWAP Managerが使用する1 D SOFRRATEは、2021年のISDA金利デリバティブ定義(“2021年ISDA定義”)で定義されたドル-SOFRレートと同じであり、1 D SOFRRATEが任意の理由で任意の時間に利用できない場合は、2021年のISDAのドル-SOFRレートに関する定義(このような任意の置換、“置換レート”)に従って、その金利に関する一時的または永久代替レートを決定すべきであることを確認し、同意する。疑問を生じないように、各代替率は、この代替率が発効した日または後に出願された新しいFROAにのみ適用される。いずれの場合も、代替率が有効になるとき、任意の既存のFARAの収益率は、代替率によって調整されてはならない

添付ファイル1：

添付ファイルD 2：

添付ファイルB

ここで、“国際開発協会協定”の第3項と第4段落に対して以下のように修正と重述を行う

考えてみると、ホスト機関は、12 C.F.R.204.2(D)(2)節で定義される1つまたは複数の統合通貨市場預金アカウント(以下、MMDAと称する)を設立または設立し、本明細書で規定する範囲内である。第12 C.F.R.第204.2(B)(1)条で定義されるような1つまたは複数の総合取引口座(“TA”)(各口座は“総口座”と呼ばれ、総称して“総口座”と呼ばれる)、取引取引業者(定義は後述)の名義で、信託代理人、代理有名人、委託者または他の他人の代表である顧客、および嘉信投資信託の名義で設立された各MMDAを含む1つまたは複数の総合取引口座(“TA”)Inc.または本プロトコル第6(B)節で説明した二重MMDA-TAアカウント構造を使用する任意の他のブローカー(“二重アカウント構造”)は、TAにリンクされる

各ブローカー-取引業者は、その顧客の主口座における個別の実益権益(各顧客がそれぞれMMDAとTA、“顧客MMDA”と“顧客TA”、および“顧客口座”に共通する権益)のいくつかの帳簿と記録について代理人と記録保管人に担当し、その預金口座記録を維持し、連邦預金保険会社(“FDIC”)がこのような顧客口座に対する連邦預金保険の基礎となる関係の存在を常に反映し、本合意の条項と条件を満たしている

ここで、“国際開発協会協定”第2(C)条を改正し、以下のように述べる

(C)各MMDAは、以下の追加条項および条件によって制約されなければならない

(I)ホスト機関がMMDAまたは任意の顧客MMDAから資金を抽出する際に7(7)日前に通知することを要求する権利を保持しているが、ホスト機関がMMDAまたは顧客MMDAから資金を抽出することを要求するときに7日前(7)日前に通知する権利を選択した場合、適用される規制制限に適合する場合、第12 C.F.R.204.2(D)条に従ってホスト機関に設立されたすべてのアカウントに対応する

*MMDAおよび顧客MMDAは、12 C.F.R.204.2(D)(2)条に記載されている任意の通貨市場預金口座に時々適用される任意およびすべての条項および条件を、任意の適用可能な法律、法規または規則、または任意の政府または規制当局の任意の他の決定に準拠しなければならない

ここで、“国際開発協会協定”第2(G)条を改正し、以下のように述べる

(G)各TAおよびクライアントTAは、第12 C.F.R.節に記載された任意のアカウントによって時々適用される任意およびすべての条項および条件によって制限されなければならない

204.2(B)(1)任意の適用可能な法律、法規または規則、または任意の政府または規制当局の任意の他の決定；

ここで、“国際開発協会協定”第6条を改正し、以下のように述べる

6.マスタアカウントからの抽出およびシャットダウンを可能にし、クライアントMMDAとクライアントTAとの間の振込を可能にする

(A)第5条の規定により、その顧客代理人である適用仲買業者のみが、任意の営業日東部時間午後2：00までに主口座から引き出すことができる。上記仲買取引業者又はそのそれぞれのメッセンジャーが発行した指示によれば、すべての引き出しは、任意の営業日に1日に1回を超えてはならず、いずれの場合も、第5節の規定により制限されなければならない。当該取引業者又はメッセンジャーは、預金機関が引き出しを受けた証拠を受信しなければならず、当該取引取引業者をその顧客代理人として代表する当日の資金振込指示を受けなければならない。この指示は、当該取引業者の引き出し総額に相当する。仲介業者またはそのそれぞれのメッセンジャーによって(場合に応じて)指示された場合、ホスト機関は、別のホスト機関のアカウントに資金を移動させる。すべての仲買取引業者は、当該等の引き出し支払いを受けた後、預託機関は仲買取引業者及び任意の代行支払いの顧客に対して更なる責任がなく、責任を解除しなければならないことに同意し、この引き出しに代表される資金については、当該等の資金に関連するいかなる課税及び未払い利息を支払う義務以外に、預託機関には他の義務がない。いずれの主口座も仲買業者がクライアントのエージェントとして閉鎖することしかできず，いずれの場合も5節の要求を遵守する.

(B)いずれの場合も、第5条を遵守すべきである

(I)各取引業者は、顧客のMMDAがTAにリンクされた二重口座構造を利用することを可能にし、その顧客の代理として、任意の営業日に顧客のTAから資金を抽出し、顧客のMMDAに資金を入金するか、または顧客のMMDAから資金を抽出して顧客のTAに入金することを可能にするが、以下(Ii)条に基づいて設立された顧客TAの“しきい値”金額を超える資金は、当該顧客のMMDAに格納されるべきであるが、以下(Iii)条に規定するものを除く。適用される取引業者は、その記録に、顧客顧客口座への振込と顧客口座からの振込とを記録する。適用されるブローカーは、以下(Ii)および(Iii)の条項による振込を含む顧客を代表して、以下(Ii)および(Iii)の条項による振込を含み、一度を超えずに、各営業日、ニューヨーク市時間午後2時前に、ホスト機関に設定され、ブローカーによって同意された他の締切時間の前に、ホスト機関に書面指示を行うことによって、適切なTAおよび関連MMDAに資金を転送するように指示する。

(Ii)その適宜決定権に応じて、ブローカーは、顧客TA毎に維持する最低または“しきい値”金額を設定することができ、その敷居金額は、顧客によって異なることができる。毎月の最初の営業日には、取引業者は、それぞれの顧客の代理人として、各顧客に格納されているすべてのものを抽出しなければならない

顧客TAは、仲介-取引業者が適宜設定可能な“敷居”金額を除いて、関連顧客MMDAに資金を入金する。

(Iii)上記(I)項に従って、カレンダー月内に顧客の顧客MMDAから関連顧客TAへの振込がDルールおよびその関連解釈によって適用される適用制限に達した場合、顧客エージェントとしての適用ブローカーは、カレンダー月の残り時間内に、顧客の顧客MMDAのすべての残高を関連顧客TAに転送する。今月の残り時間の保証金はお客様のお客様TAに支払います。

ここで、“国際開発協会協定”第9条(F)条を改正し、以下のように改めて述べる

(F)各ブローカーは、法律に規定された任意の開示資料を含む開示資料を含む、各顧客およびその代理人として預託機関が提供可能な顧客アカウントに関連する任意の資料を代表する完全な権限および許可を有し、またはブローカーがそのような権力および許可を欠いている場合、ブローカーは、法律に規定された任意の適用期間内に直接顧客にこれらの資料を交付しなければならない

ここで、“国際開発協会協定”第10条(D)条を改正し、以下のように述べる

(D)そのようなホスト機関が、連邦政府またはホスト機関が存在する州の任意の裁判所、行政または規制機関または他の政府機関の任意の同意、承認、免除または他の許可を取得したかどうか、またはそのようなホスト機関が存在する州の任意の裁判所、行政または規制機関または他の政府機関に提出または登録し、ホスト機関について本プロトコルを実行、交付または履行または本プロトコルによって予期される取引を完了させなければならないが、(顧客に顧客アカウントを提供することを含むが、これらに限定されない)任意の同意、承認、免除、または他の許可を取得しなければならない。

ここで、“国際開発協会協定”第11(A)条と(B)条を改正し、以下のように再記述する

(A)各トレーダーは、預託機関の記録保管人として、12 C.F.R.204.2(D)(2)条の“貯蓄預金”の定義および同条によるFRBの解釈に基づいて、適用されるMMDAおよび顧客MMDAを保存する必要がある。前述の規定を制限することなく、ブローカーは、本プロトコル(本プロトコル第6節を含む)によるMMDAおよびクライアントMMDAへのすべての振込および引き出しが、それに関連するすべての必要な記録を含む“預金口座”に対するDルールの適用要件に適合することを保証しなければならない。

(B)各取次業者は、1986年に改正された“国税法”(以下、“国税法”と略す)及びその適用条例に規定されている方法で速やかに作成及び提出しなければならない。-取引業者は、そのそれぞれの総口座について要求可能なすべての情報申告書(同州及び地方税務当局の常習コピー)を任意の身分で作成し、適用されるすべての情報申告書及び通知の写しを提供しなければならない

いずれの顧客も預託機関が顧客口座を持っている場合、当該取引業者は当該顧客に当該等の情報を請求すべきである。しかし、当該ブローカー−取引業者が当該等の情報の申告を完了するために必要な資料を得ることができず、当該等の資料が当該等の預託機関が使用することができる場合、当該ブローカー−取引業者は当該等の資料を当該等の預託機関に請求し、当該資料を受け取った後、当該ブローカー−取引業者は直ちに当該等の申告書を作成及び提出しなければならない。各取引業者は、それぞれの顧客が任意の情報申告書および税金の源泉徴収に関する任意の必要な免除証明書を取得し、そのファイルに保存する。

ここで、“国際開発協会協定”第28条を以下のように改正し、改めて述べる

28.訴訟を提起することを許可する

(A)シュワブおよび各ブローカーは、本プロトコルで想定される顧客アカウントが提供する任意の法律または行政行動を排除、制限、または他の方法で制限するために、シュワブまたはブローカーが任意の州または連邦裁判所、機関または許可によって取られたまたは脅威を取得するための任意の法律または行政行動を預託機関に通知しなければならない。

(B)各ホスト機関は、任意の州または連邦裁判所、機関または当局がとる任意の法律または行政行動を阻止または制限するか、または制限するか、または他の方法で本プロトコルによって想定される顧客アカウントの提供を阻止または制限することを知っているシュワブに直ちに通知しなければならない。