バーラード電力システム会社です。

年度情報表

2022年12月31日までの年度

日付：2023年3月16日

カタログ

本年度情報表と引用によりこれに合併された文書には前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は経営陣の信念に基づいており、改正された1934年米国証券取引法第21 E節の安全港条項に基づいて想定されている現在の予想を反映している。本年度の情報テーブルで使用される“推定”、“項目”、“信じる”、“予想”、“意図”、“予想”、“計画”、“予測”、“可能”、“可能”、“すべき”、“将”、これらの語の否定、またはその他の変形、および同様の用語は、前向き陳述を識別することを意図している。このような陳述には、我々の目標、目標、流動性、資金源および用途、展望、戦略、注文在庫、予想納品に関する注文簿、将来の製品路線図コストおよび販売価格、将来の製品販売、将来の生産能力および生産量、わが製品の市場、支出/コスト、合弁経営および研究開発活動への貢献および現金需要に関する陳述、および私たちの信念、計画、目標、期待、予想、推定および意図に関する陳述が含まれるが、これらに限定されない。これらの陳述は未来の業績の保証ではなく、予測困難な仮定、リスク、不確実性に関連している。特に、これらの展望的陳述は、新しい顧客および既存の顧客およびパートナー関係に対する私たちの期待に関連したいくつかの要素および仮定に基づいており、予想される製品およびサービス量を予想された価格で生産、納入および販売し、コストを制御するための新しい販売を生成する。これらはまた、技術および製品開発努力に対する私たちの期待、製造能力とコスト、製品とサービスの価格、市場需要、ならびに原材料、労働力および用品の利用可能性および価格を含む様々な一般的な要素および仮定に基づいているが、これらに限定されない。これらの仮定は，会社が第三者から取得した情報を含む会社が取得可能な情報から得られる.このような仮定はすべてまたは部分的に正しくないことが証明されるかもしれない。また、実際の結果は、これらの前向き陳述において明示的、示唆的、または予測された結果とは大きく異なる可能性がある。私たちの実際の結果または結果が、このような前向きな陳述で表現され、暗示的または予測された結果と大きく異なる要因は、これらに限定されないが、これらに限定されない：私たちの技術、製造および製品開発活動における挑戦または遅延、私たちは合弁企業の運営から価値を得る能力、原材料、労働力、供給および輸送の獲得可能性または価格の変化、統合されたコスト、および統合が取引を達成できなかった予想された利益を統合すること；私たちは業務パートナー、サプライヤー、従業員、および顧客の能力を引き付け、維持する；私たちの技術および製品開発活動における挑戦または遅延；私たちは合弁運営から価値を得る能力；原材料、労働力、供給および輸送の獲得可能性または価格の変化、統合されたコスト、および統合が取引を達成できなかった予想されるメリット；私たちはビジネスパートナー、サプライヤー、従業員、および顧客の能力を引き付け、維持する；グローバル経済傾向と地政学的リスク(例えば、ロシアとウクライナ間の衝突)、私たちの重要な市場の投資、インフレまたは経済成長率の変化、あるいはアメリカと中国間の貿易緊張のエスカレートのような貿易緊張情勢のアップグレード、私たちの顧客への製品またはサービスの価値主張の相対的な強弱、電池と燃料電池技術を含む競争技術の変化；製品の安全、責任または保証の問題；顧客の要求、競争環境および/または関連市場条件の変化；統合、キーパーソンの流失および中断に関連するリスクを含む潜在的な合併および買収活動

業務；保証クレーム、製品性能保証または賠償クレーム；製品またはサービス定価またはコストの変化；私たちのサービスの主要業界および顧客の需要レベルおよび/または財務パフォーマンスに影響を与える可能性のある市場発展または顧客行動(流行病および流行病による発展および行動を含む)、例えばバス、トラック、鉄道および海運部門の長期、周期性および競争圧力、コスト効果を有する水素の供給を含む製品または関連生態系の大規模採用率、ネットワークセキュリティ脅威、知的財産権を保護する能力；現在行われている新冠肺炎疫病の深刻さ、規模と持続時間、疫病及び企業と政府が疫病に対応することが私たちの業務、人員と合弁企業の業務に与える影響、そして私たちと私たちの顧客、パートナーと合弁企業の商業活動と需要への影響、およびグローバルサプライチェーンへの影響、気候リスク、政府または環境法規の変化は、水素や燃料電池などのクリーンエネルギー製品の採用に関連する補助金や激励措置を含む；通貨変動、ドルに対する変化率の幅を含む；我々が資金を得る方法と，製品開発，運営，マーケティングに必要な資本，運営資金要求，合弁資本の出資を提供する能力，および本年度の情報表の“リスク要因”部分で指摘されているどのリスクも現実にはならないという一般的な仮定である

本年度情報テーブルに含まれる前向き陳述は、本年度までの情報テーブルの日付のみを説明する。法的要件が適用されない限り、Ballardは、予期しないイベントの発生を含む、本年度の情報フォームの日付以降のイベントまたは状況を反映するために、これらの前向きな陳述の任意の修正を開示する義務を負わない

本年度情報表において、言及されている“会社”、“会社”、“バーラード”、“私たち”、“私たち”とは、バラード電力系統会社とその子会社(例えば、適用)を意味する。他の説明がない限り、すべてのドルの金額はドルで計算されます。加元は記号“C$”で表され，ユーロは記号“EURO”で表される

他の説明を除いて，提供されるすべての情報は2022年12月31日までである

会社の構造

名前あるいは名前、住所と法団

バラドは2008年11月12日にカナダ商業会社法(カナダ)に基づいて設立され、名称は“7076991カナダ会社”と呼ばれている。Ballardは“Ballard Power Systems Inc.”と改名した2008年12月31日。バーラッドは2016年8月24日、“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア州)に基づいてブリティッシュ·コロンビア州に入り続けた。Ballardの本部はカナダブリティッシュコロンビア州バーナビーGlenlyon Parkway 9000 V 5 J 5 J 8に位置し，その登録事務所はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーBurrard Street 666号Suite 1700 V 6 C 2 X 8に位置している

これまで，バーラード電力系統会社はブリティッシュコロンビア州の会社であり，1989年5月30日に設立された。Ballardの前身は1979年に設立され，当時の名称はBallard Research Inc.であり，高エネルギーリチウム電池の研究開発に従事していた。ビジネスの潜在力を持つ環境クリーンエネルギーシステムを研究する過程で，燃料電池の開発を開始し，1983年から燃料電池製品の開発を開始した

私たちのビジョン、使命、価値観は

私たちのビジョンは持続可能な惑星に燃料電池動力を提供することだ。私たちの使命は、私たちの燃料電池の専門知識を利用して世界の顧客に価値のある革新的な解決策を提供し、私たちのチームに価値のある機会を創出し、私たちの株主に非凡な価値を提供し、水素社会に動力を提供することです

私たちの価値観は私たちの核心的な信念を代表し、私たちが業務を展開する方法を支えている。安全と革新の価値の柱以外にも5つの重要な文化的価値観があります

·耳を傾けて渡す-お客様の声に耳を傾け、ビジネスを理解し、持続的なパートナー関係に革新的で価値のある解決策を提供します

·品質は一貫している-私たちがしていることはすべて高品質を提供している

·激励に優れている--私たちは正直、情熱、緊迫感、機敏さ、謙虚さの中で生きている

·力を合わせて--尊重、信頼、協力で成功しました

·それを持って--私たちは立ち上がって、私たちの結果に所有権を持って、他の人もそうすると信じています

企業間関係

私たちは11社の子会社と付属会社があります：(I)バラード電力会社、デラウェア州のホールディングス会社；(Ii)バラード燃料電池システム会社、デラウェア州の会社、ある開発と製造に従事し、顧客にいくつかのサービスを提供します；(Iii)バラドアメリカ会社(前身はバラード無人システム会社)、デラウェア州の会社、休眠持株会社です。(Iv)Ballard Power Systems Europe A/S(前身はDantherm Power A/S)(“Ballard Denmark”)これは、ある販売、組み立て、製造、デバッグ、研究開発、エンジニアリングサービス、アフターサービスを提供するデンマーク会社、(V)Ballard Norge AS、いくつかの販売およびアフターサービスを提供するノルウェー会社、(Vi)BDF IP Holdings Ltd.，ある知的財産権資産を持つカナダ会社；(Vii)Ballard Services Inc.，あるエンジニアリングサービスを提供するブリティッシュコロンビア州会社；(Vii)Ballard Hong Kong Limited社，

中国のある資産を買収する；(Ix)ある販売、品質、サプライチェーンとアフターサービスを提供する中外合弁実体広州バラード電力系統有限会社；(X)バラード電力システム(中国)有限会社、1つの持株会社の中外合弁実体；及び(Xi)バラードパワーソリューション有限会社(前身はArcola Energy Ltd.)。BMSはイギリスの会社であり、燃料電池システムと動力総合集積に関するいくつかの工事コンサルティングサービスを提供する。

当社は山東省濰坊市にある濰柴バーラードエネルギー科技有限公司(“濰柴-バーラード合弁会社”)の49%の非持株権益を保有し、濰柴動力株式会社(“濰柴”)は51%の権益を保有している。濰柴-バーラード合弁会社の業務はバーラードのFCgen-LCS燃料電池バイポーラ板、電気炉と動力モジュールを製造し、バス、商用トラック、フォークリフト応用に使用され、中国のある独占的な権利を持っている

私たちはまた広東省雲浮市に位置する広東協力バラド水素能有限公司(以下、協力-バーラード合弁会社と略称する)中国と中力水素能科技(嘉興)有限公司(前身は広東国力水素電科技有限公司)の10%の非持株権益を持っている。(“China-Synergy”)90%の権利を持っています。コンコルド·バーラード合弁会社の業務は，我々のFC速度−9 SSL燃料電池スタック技術を用いて燃料電池製品を製造することであり，主に中国での燃料電池エンジンの組み立てと販売に用いられている。

次の表は、2023年3月16日現在のこれらの子会社と付属会社、それぞれの登録管区、および各子会社に占める株式の割合を示しています

メモ：

1.Ballardは、BDF IP Holdings Ltd.100%の無投票権参加株式および34%の投票権非参加株式、およびメルセデス·ベンツ株式会社(33%)およびフォード自動車社(33%)を保有している。

2.バーラッドは広東協和バーラード水素能有限公司の10%の株式、及び中協と水素エネルギー科技(嘉興)有限公司(90%)の株式を間接的に保有している。

3.バーラードは濰柴動力株式会社と共同で、濰柴バーラードHy-Energy科技有限公司の49%の権益(51%)を間接的に保有している。

近代史

過去3年間，プロトン交換膜(“PEM”)燃料電池事業の建設と商業化に取り組み，様々な移動や固定電源応用に取り組んできた。以下はこの時期の主な事態の推移である

新冠肺炎応答

私たちは引き続き新冠肺炎が私たちの業務に与える影響を評価、モニタリング、対応し、会社の範囲内で情報を共有します。私たちは引き続き私たちの運営を調整し、私たちの従業員、顧客、サプライヤー、観光客の健康を保護するために行動します。

2022年の間、著者らは引き続き新冠肺炎の管理コストを発生し、そしていくつかの新冠肺炎サプライチェーンの中断を経験した。我々のテクニカルソリューション事業では、進行中の仕事、出張、その他の新冠肺炎に関する制限により、中国でのいくつかのプロジェクトの開発作業が延期されている

私たちは引き続き状況を積極的に監視し、政府の命令と私たちが経営する各市場の法律に基づいて私たちの計画を調整することを要求します。法律の要件や私たちが私たちの従業員、顧客、サプライヤー、または他の適用可能な利害関係者の利益に最も適合していると思う場合、私たちは生産面でさらなる行動をとるかもしれません

ディーゼルフリー採鉱トラックのための30個の追加水素燃料を第1のモードから注文します

2023年3月1日、First Modelに30個の水素燃料電池モジュール-合計3メガワットを供給する調達注文を発表しました。水素と電池ハイブリッドスーパー採鉱トラック数台に動力を提供します。これは約4000馬力に相当します

30個のバラード水素燃料電池アセンブリは、ワシントン州シアトルで建設されたクリーンエネルギー発電所に統合され、ワシントン州セントラリアの試験場で運転される第1のモードの超大型輸送トラックに取り付けられる。このトラックは毎年2600トンのディーゼルオイルを節約できると推定されている。

横風から固定電力項目に発注する

2023年1月23日、シェルとオングストローム内科の合弁企業である燃料電池システムを発注することを発表した。バーラード燃料電池システムはオランダのクストノッド海上風力プロジェクトに統合される。オランダクスターノード洋上風力発電プロジェクトはオランダ海岸外に位置し，設備容量は759メガワットであり，毎年少なくとも3.3テラワット発電されている。バーラッドはピーク電力1メガワットのコンテナ化燃料電池電力解決策を提供し，2024年に交付される予定である

上海の中東とアフリカの製造施設と研究開発センターに1億3千万ドルを投資する計画を含む世界製造戦略の更新、中国

2022年9月30日、私たちのローカル戦略を発表し、2030年までに予想されていた世界市場需要の増加を支援するために、ヨーロッパ、アメリカ、中国でのグローバル製造の足跡を深化させる予定です。この戦略の一部として、著者らは上海嘉定区安亭市政府と投資協定を締結し、嘉定水素港の戦略位置に著者らの新しい中国本部、膜電極組立製造工場と研究開発センターを設立し、この基地は中国のリードする自動車産業クラスターの一つに位置している。

バーラッドは今後3年間で約1億3千万ドル(2022年度に210万ドル)を投資する計画で、新たな中東やアフリカ地域の生産施設の年間生産能力を約1300万メガワットにし、約20，000台のエンジンを供給する。バーラッドは，今後数段階で，より低い資本要求で飛躍的な生産能力拡張を実現できると予想している。この工場はまた、中国の鉄道、海運、クロスカントリーと固定市場、およびいくつかの輸出市場でバーラードエンジンの生産と販売をサポートするために、毎年約600台のエンジンを組み立てる空間を含む。

2021年には，MEAがバラードグローバル燃料電池エンジン生産能力のコア技術と制限要因であるため，カナダでのMEA製造拡張を完了することが重要である。新しい中東とアフリカ地域の生産能力が中国で生産されるのに伴い、私たちの世界の中東とアフリカの生産能力はこの10年後の5年間の総需要を支持すると予想されている。

この投資は中東とアフリカ地域の製造コストを低減し、中国の燃料電池バリューチェーンの現地化政策と一致し、水素燃料電池モデルクラスター地域と補助金後の市場の中でバーラッドをより強力に位置づけることが予想される。

同工場は2025年に運営を開始し、中国の予想市場需要を満たすことを計画しており、濰柴-バーラード合弁会社の客車、トラックとフォークリフト市場に対する需要、及び中国の濰柴-バーラード合弁会社の範囲外の他の機会を含み、バーラードの全世界発展要求を支持する。

私たちはまた同じ場所に研究開発と革新センターを設立することを望んでいる。同センターは中東·アフリカ地域の研究に焦点を当て、重要な企業技術の進歩を実現し、コスト削減の取り組みを支援し、新興の中国現地の燃料電池材料やコンポーネントサプライチェーンと交渉する。

また、濰柴と拘束力のない了解覚書に調印することを発表し、この覚書によると、濰柴はバーラードが新たに設立した中東とアフリカ製造会社の株式の2%に株式投資を行う予定だ

バーラッドはスタデラーと契約を結び、米国初の水素列車に燃料電池エンジンを提供する

2022年9月26日、機関車車両大手メーカーのスタデラー鉄道株式会社(Stadler Rail AG)の注文を発表し、100キロワットFCmoveTM-HD+燃料電池エンジン6台を供給し、米国初の水素列車に動力を提供する。

サンベナディノ県運輸局(SBCTA)は水素動力列車を提供する契約をスタデラーに授与し、将来的に列車を増加させる権利がある。この列車は2024年にカリフォルニア州サンベナディノで使用される予定で、100人以上の乗客を収容できる予定だ。

バーラッドはインド初の水素列車に動力を提供します

2022年9月6日、インド鉄道会社と契約を結び、インド初の水素動力列車を開発した大手鉄道システム集積業者Medha Servo Drives(“Medha”)からの燃料電池モジュール注文を発表した。この2台の改装されたディーゼル-電動通勤列車には、8組の100キロワットのFCmoveTM-HD+が集積され、バラドの最新の燃料電池技術である

前の世代のモジュールと比較して、より高い効率および電力密度を提供する。水素動力列車を提供する契約はMedhaを付与し，インド鉄道が純ゼロ抱負を実現する第一歩である。燃料電池モジュールは2023年に出荷される予定で、列車は2024年に使用される予定で、予備配備後に追加の改装が行われる可能性がある。

バーラードは知的自動車会社と協力して

2022年5月9日、我々は知恵(福建)自動車有限公司(“知恵”)、淡水グループ(“Templewater”)とBravo Transport Services Limited(“Bravo”)と戦略的協力を達成し、香港での商用燃料電池電気自動車の応用を加速することを発表した

別の資産管理会社、香港島最大の交通事業者Bravoの親会社TemplewaterはBallardと共同でゼロエミッション商用車を設計·製造する科学技術会社Wisdomへの初融資に投資した。第1回融資(バラッドが2022年第2四半期に1，000万ドルを出資し、7%の株式を出資することを含む)は、国際市場向け水素ゼロ排出燃料電池トラック、客車、特殊車製品の拡大と発展を含む知恵の組織成長、研究開発と製造プラットフォームを支持する。

知恵の水素自動車製品ラインはバーラード世界トップのPEM燃料電池技術を独占配備する予定で、モジュールは中国にある濰柴-バーラード合弁会社が提供する。バーラードは知恵と共同開発合意を達成し、その燃料電池電動総構成設計と制御策略の統合と最適化を推進するつもりである

BallardはFCwave TM舶用燃料電池モジュールのモデル承認をDNVに取得した

2022年4月6日、我々は、世界有数の分類·認証機関の1つであるDNVから、我々の舶用燃料電池モジュールFCWAVE TMの欧州初の業界タイプ承認を得ることを発表した。モデル承認はBallardの燃料電池技術が海洋応用商業化において重要な一歩を踏み出したことを示しており、燃料電池を海洋業界のゼロエミッション解決策の一部とする鍵でもある。型式承認過程は非常に広く，デンマークホブロのバラッドグローバル海洋卓越センターで行われている一連のシミュレーションとテストに関連しており，FCWaveはここで開発·製造されている。

国際海事機関は2050年までに船舶の温室効果ガス排出量を少なくとも50%削減する野心的な目標を策定した。高出力FCweaveTMモジュールは，様々な船舶タイプや陸上電力のエネルギー需要を支援する柔軟な解決策である。拡張可能な200 kW出力モジュールは伝統的なディーゼルエンジンにプラグアンドプレイの代替品を提供した。型式認証はこの設計が全世界の海洋商業化に必要ないくつかの安全、機能、設計と文書要求を満たすことを証明した。

インドでアダニと協力した水素燃料電池プロジェクトは

2022年2月22日、インドの様々な機動性や工業応用における燃料電池の商業化共同投資事例を評価するために、アダニグループ(“アダニグループ”)と拘束力のない了解覚書に署名したことを発表した。

2023年1月17日、我々はアダニ企業有限公司(AEL)と協定を締結し、採鉱物流と輸送のための水素燃料電池電動トラック(FCET)を開発するパイロットプロジェクトを開始することを発表した。アダニ企業有限公司はアダニ多元化ポートフォリオの一部であり、アショア·リランはアショア·リランの一部である。

この協力はアジア初の計画中の水素動力採鉱トラックを示している。モデルプロジェクトはAELが主導し，AELは採鉱事業とグリーン水素プロジェクトの開発に専念する会社であり，水素給油インフラの調達，輸送，建設に用いられる。業界をリードするPEM燃料電池エンジンメーカーBallardは水素トラックにFCmoveTM燃料電池エンジンを提供し、世界最大の乗用車メーカーの一つAshok Lelandは車両プラットフォームと技術サポートを提供する。FCETは2023年にインドで発売される予定だ。

バーラード燃料電池は世界初の液体水素動力フェリーに設置されています

2022年2月2日、我々はノルウェー最大のフェリーおよび宅配船事業者のうちの1つであるNorleed A/Sに200キロワット(KW)のFC波型TMモジュールを2つ納入することを発表した。燃料電池モジュールは，世界初の液体水素動力フェリーであるMF Hydraに動力を提供することを目的としている。

世界有数の建築、電力、非道路機器メーカーに31台の燃料電池エンジンを発注

2022年1月13日、我々は、様々な最終用途アプリケーションにおける試験および配備のために、世界有数の建築、電力、およびオフロード機器メーカーに31個のモジュール、合計3メガワットの水素燃料電池電源を発注することを発表した。これらのモジュールは、計画の統合、テスト、および配備スケジュールに適合するために、2022年と2023年に交付される予定です。

Arcolaを買収する

2021年11月11日、私たちはイギリスに本部を置くシステム工学会社であり、約90人の従業員を持ち、水素燃料電池動力総合と車両システム統合に特化したArcola Energy Ltd.(現在BMS)の買収を発表した。Ballardは、2年以内に帰属した337，353株のBallard株(買収時の推定値は約6，000，000ドル)と、2年以内にいくつかの業績条件に達したことに基づいて得られた3，400万ドルにのぼる前払いと現金対価格を含むArcolaを4，000万ドルまでの総代価で買収した。

2022年第4四半期にBMS事業の買収後再編を完了し、無形資産減価費用約1，300万ドルと再編関連運営費約500万ドルを確認し、契約脱退と修正コスト、贈与調整費用、人事異動コスト、法律とコンサルティングコスト(予想回収を差し引く)を確認した。この業務構造調整により、収益の対価格を約1000万ドル減少させ、対応または対価格があった後にそれに応じて回収することが合意された。

インフラ基金

2021年には2つの水素インフラと成長株基金に投資し、特殊な有限組合企業であるHyCap Fund I SCSP(HyCapと略称する)の12%の権益を獲得した

ルクセンブルクに登録され、フランスに登録された特別有限責任組合企業Clean H 2 InfraFund(“Clean H 2”)の1%の権益。

HyCapは新しく設立された水素インフラと成長株式基金である。HyCapは水素インフラプロジェクトと水素バリューチェーン沿線会社への投資に投資する。我々はHyCapに2500万GB(2022年12月31日までに投資された720万GBを含む)を投資することを約束した。

Clean H 2は新たに設立された水素インフラと成長株式基金だ。Clean H 2は水素インフラプロジェクトと水素バリューチェーン上の会社への投資に投資する。私たちはClean H 2に3000万ユーロ(2022年12月31日までに投資された100万ユーロを含む)を投資することを約束した。

BallardとForsee Power SA(“Forsee Power”)は長期戦略的パートナーシップを達成し，大型水素移動のための集積燃料電池と電池ソリューションを開発し商業化した

2021年10月18日、我々はForsee Powerと戦略的協力了解覚書に署名し、完全に統合された燃料電池と電池ソリューションを開発し、大型水素移動アプリケーションの性能、コスト、実装を最適化することを発表した。Ballardは燃料電池システムおよび関連制御を提供し、Forsee Powerは電池システムおよび関連電池管理システム、冷却システムおよび高圧DC/DC変換システムを提供する。双方はEMSソフトウェアを共同開発し、混合燃料電池と電池システムアーキテクチャを最適化する。

Ballardは戦略関係の一部として2021年10月に礎石牽引投資家としてフランスパリ汎欧取引所におけるForsee Powerの初公募株(IPO)に参加した。私たちは3770万ユーロ(約4380万ドル)を出資し、Forsee Powerの9.77%の所有権を獲得した。私たちの投資について、BallardはForsee Power取締役会の指名者を指定する権利がある。バーラッドは指名された有名人を任命し、初公募株式(IPO)の終了時から発効した。

了解覚書はすでに双方が2022年12月14日に調印した協力協定に取って代わられ、この合意に基づき、双方は共同で新旧顧客に総合燃料電池と電池解決方案を提供し、燃料電池と電池システムをソフトウェアと結合し、総合燃料電池と電池解決方案の開発と具体的な電力電子部品を提供し、総合燃料電池と電池を顧客の交鍵解決方案として開発することに同意した。

BallardとQuantron AGは戦略的パートナーシップの構築，水素燃料電池電動トラックの開発を発表した

2021年9月7日、我々はQuantron AG(“Quantron”)との戦略的パートナーシップの構築を発表し、燃料電池技術の導入と市場採用を加速させる予定である。最初の協力は，バーラードのFCmoveシリーズ大型燃料電池動力モジュールをQuantronの電動伝動システムと車両に統合することに重点を置いた

2022年9月19日、私たちはQuantronに対する少数株式投資を発表した。Quantronの5000万ユーロまでのラウンド融資の一部として、Ballardの投資収益(500万ユーロは2022年第4四半期に貢献し、所有権権益は

共同開発協定の条項に基づき，QuantronはQuantronの1.89%の株式)を利用してトラック燃料電池自動車プラットフォームを開発する。BallardはQuantronというプラットフォームの独占的な燃料電池供給者になるだろう。

私たちの投資について、BallardはQuantron AG取締役会の有名人を任命する(任命された)権利がある

Quantronは戦略的パートナーシップの一部として，合計約17メガワットの140個のFC Moveモジュールを購入することを約束し，さらに50ユニットを購入する権利がある.燃料電池モジュールは2023年と2024年に交付される予定だ。最初の注文の後、Quantronは72個のFCmoveモジュールを購入することを約束し、合計約3メガワットで、2023年と2024年に交付される。Quantronが開発したゼロエミッション燃料電池電気自動車プラットフォームは，Ballard燃料電池製品を統合し，ヨーロッパや米国の様々なトラック応用に利用する。

バーラードとリナマは戦略同盟を結んで軽自動車のための燃料電池ソリューションを開発した

2021年5月3日、リナマ社(“リナマ”)と戦略同盟を結成し、1級と2級自動車の燃料電池動力総合と部品を共同開発·販売することを発表し、重量は5トン以下で、最初は北米とヨーロッパであった

2022年5月9日、BallardとLinamarは、その概念水素燃料電池動力2級トラックシャーシを発売することを発表した。この技術プレゼンテーションプラットフォームは、ACT博覧会上でRAM 2500トラックシャーシに展示されている。新しいプラットフォームのテストは進行中で、2023年に継続される予定だ

バーラッド燃料電池はCP水素機関車プロジェクトに動力を提供する

2021年3月9日，カナダ太平洋会社(“正大”)は，正大の先駆的な水素機関車計画にBallard燃料電池モジュールを用い，Ballardの200 kW水素燃料電池モジュールを用いて従来のディーゼル機関車を改造することにより，北米初の水素エネルギー直線牽引貨物機関車を開発することを発表した

2022年1月19日、我々は、正大拡大水素機関車計画をサポートするために、他の8つの燃料電池モジュールのうち6つの注文を受けることを発表した。バーラッドは合計14個の燃料電池モジュールを提供し，各モジュールの定格電力出力は200キロワットであり，この計画をサポートする。

バスに動力を供給する燃料電池モジュールの注文

2021年11月4日，合計40個のFCmoveTM−HD(70 KW)モジュールの注文を発表し，2022年にヨーロッパ各地の水素燃料電池電動バス(FCEB)に配備する予定である。2023年3月現在、発表されたFCmoveTM-HD販売は、欧州各地のFCEBに配備されている。

2021年6月22日、我々はNew Flyerから20個の燃料電池モジュールの後続注文を注文し、20個の新しいFlyer XcelsiorモデルFCEBに電力を供給し、カリフォルニア州オークランドのアラミダ-コントラコスタ交通区(AC輸送)と共に配備する計画を発表した。

2021年3月9日、Wrightbusの後続調達注文を発表し、合計50個の燃料電池モジュールを購入し、イギリスの複数の都市に配備予定のFCEBに動力を提供した

2021年2月の普通株式購入発行取引

2021年2月23日、Ballard 14，87万株を1株37.00ドルで買収する取引が完了し、総収益は550，190，000ドルであったと発表した

2020年11月の普通株式購入発行取引

2020年11月27日、私たちは1株19.25ドルでBallard 20，909，300株の普通株を買収し、総収益は402，504，025ドルであることを発表した。購入した取引発売には、引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使し、発行価格で最大2，727，300株の普通株を追加購入することが含まれる

バーラードとアウディは、車両推進に高出力密度燃料電池スタックを使用する協定に署名しました

私たちは2020年10月29日にアウディプロジェクトの完成計画の一部として、既存技術開発協定と特許許可協定を改訂する形でアウディ株式会社(“アウディ”)と最終合意を締結したことを発表し、バラッドがすべてのアプリケーションでFCgen-HPS製品を使用する権利を拡大し、FCgen PEM-HPS製品は商用トラックや乗用車を含む高性能でゼロエミッションのPEM燃料電池スタックである。修正案は、アウディが残りの技術ソリューション計画の規模をこれまでに開示した範囲のローエンドに縮小することを許可し、その見返りとして、バーラッドはFCgen-HP製品を拡大使用する権利を獲得したが、何らかの特許権使用料義務を守らなければならない

FCgen-HPS燃料電池スタックは一連の軽量、中型と大型車両に動力を提供し、体積電力密度は1リットル当たり4.3キロワット(4.3 kW/L)に達する。これは私たちの数十年のPEM燃料電池製品革新におけるBallardのもう一つの電力密度マイルストーンを示している。FCgen-HPSはバーラードが同社とアウディの技術ソリューション計画の中で厳格な自動車標準に従って完全に設計·開発された

バーラードは無人機事業をホネウェルに売却しました

2020年10月15日、バラード無人運転システム社の無人機事業資産をホネウェル(ホネウェル)に売却したことを発表した。バーラード無人システム会社の全従業員は閉幕時にホネウェル航空宇宙会社に移行した。2022年、バーラード無人システム社はバーラード米国社に改称し、現在は休眠しているホールディングス会社である。

バーラードとマラーは大型·中型トラック燃料電池推進システムで協力する

2020年9月28日、商用車や自動車業界をリードする国際開発パートナーと一級サプライヤーMAHLE International GmbH(“MAHLE”)と合意し、ゼロエミッション燃料電池システムの開発に協力して商業化し、提供することを発表した

様々なレベルの商用トラックです協力を決定する最終合意は2020年10月に締結された

最初の開発段階では，Ballardは主にシステム設計と燃料電池スタックサブシステムを担当していたが，MAHLEの役割範囲は工場平衡部品，燃料電池システム全体の熱管理と電力電子およびシステム組み立てを含む

Solarisバスとバス会社の注文

2020年4月27日，ポーランド·ボルホボに本社を置く欧州リーディングバスとトロリーバスメーカーSolaris bus&Coach S.A.(“Solaris”)の注文を発表し，バラッド新型70 kW大型FCmove−HD燃料電池モジュールのうち20個を購入した。これらのモジュールは，オランダに配備予定のSolaris Urbino 12水素バス20台に動力を提供し，全ヨーロッパ水素車両共同イニシアチブ(“Jive 2”)援助計画に基づいて行われる。これらのバスはConnexxionによって運営され、同社は南オランダ省に輸送サービスを提供する

2020年3月12日，Solarisから70 kW大型FCmove−HD燃料電池モジュールを25個発注したことを発表した。この25個のモジュールは、ドイツのケルンへの配備を計画している15台のSolaris Urbino 12水素乗用車と、ドイツのウッパータールに配備予定のUrbino 12水素乗用車10台に動力を提供し、これらはすべてJive 2援助計画の下で行われる

2022年11月17日、Solarisから追加の70 kW大型FCmove-HD燃料電池モジュール25個の注文を発表しました。これらのモジュールはSolarisのUrbino 12水素バスに設置され，ポーランド公共交通事業者MPK Poznaに配備され，2023年下半期に交付される予定である。これらのバスの一部の資金は国家環境保護と水資源管理基金のグリーン公共交通プロジェクトから来るだろう。MPK Poznaは2028年までにそのチームの30%がゼロ排出を達成することを要求している。この25台の水素燃料電池バスはそのゼロエミッションチームの割合を18%から25%に引き上げるだろう。

市場の持分分配

二零二年三月十日に、吾らとモントリオール銀行資本市場会社(“モントリオール銀行米国”)は先頭代理及びカナダ帝国商業銀行世界市場会社(“カナダ帝国商業銀行アメリカ”)、Cormark Securities Inc.(“Cormark US”)及び道明証券(米国)有限会社(“TD米国”)(モントリオール銀行とともに“3月代理店”)に市場株式分譲協定(以下“3月EDA”と呼ぶ)を締結し、市場株式計画(“3月ATM計画”)を構築した

同社は3月のATM計画により66，673，000ドルの普通株を発行し，純収益は64，867，000ドルであった。普通株は2020年3月と4月に国庫から一般公開される。4月に発行された株は3月最後の数日に始まった取引に由来し、これらの取引は2020年4月に決算された

3月にATM機計画に基づいて販売される普通株が、ナスダック証券取引所(“ナスダック”)または米国の任意の他の既存普通株取引市場で販売される場合には、販売時の当時の市場価格で販売される

2020年9月1日、カナダBMO Nesbitt Burns Inc.，Raymond James Ltd.，TD Securities Inc.およびカナダ帝国商業銀行World Markets Inc.，Cormark Securities Inc.，National

Bank Financial Inc.(総称して“カナダエージェント”と呼ぶ)とBMO US，Raymond James&Associates，Inc.とTD USは主要な米国エージェントであり，カナダ帝国商業銀行米国会社，H.C.Wainwright&Co.，LLC，Cormark Securities(USA)Limited，Lake Street Capital Markets，LLC，カナダ国民銀行金融会社とRoth Capital Partners(総称して“米国エージェント”，カナダエージェントとともに“9月エージェント”)と呼ばれ，市場上の持分計画(“9月ATM計画”)が構築されている

同社は9月のATM計画により2.5億ドルの普通株を発行し、純収益は約2.45億ドルだった。普通株式は2020年9月と10月に国庫から一般公開される。10月に発行された株は9月の最終日に開始された取引に由来し、これらの取引は2020年10月に決済される

9月にATM機計画に基づいて販売される普通株は、トロント証券取引所(“トロント証券取引所”)、ナスダックまたはカナダや米国の他の既存普通株取引市場で販売される場合には、販売時の現行市場価格で販売される

3月と9月のEDAによると、普通株の販売は、国家機器44−102−棚分配で定義された“市場分配”によって行われる

Ballardは3月EDAと9月EDAによりそれぞれ3月エージェントと9月エージェントに普通株売却1回あたりの総収益の2.0%の手数料率を支払い，3月エージェントと9月エージェントに慣用的な賠償と納付権を提供した。バーラッドはそれぞれ3月と9月の代理店に3月のEDAと9月のEDAの締結に関する特定の費用を精算した

バーラードとHDFエネルギー会社は多メガワット燃料電池システム開発協定に署名した

2019年12月9日、私たちはフランスのハイドリューエネルギー会社と製品開発協定を締結し、多メガワット(MW)規模のプロトン交換膜燃料電池システムをHDFエネルギー会社が固定電力応用のために設計した再生可能発電所に開発し、統合した

HDF Energyの再生可能発電所は，電解過程により間欠的に再生可能な風力や太陽エネルギーを水素の形で大規模に貯蔵し，燃料電池システムとともに水素原料を用いて発電することができる多メガワットの基本負荷システムである

いくつかの条件を満たす場合，双方は将来的にバラッドの新型メガワット級集積式プロトン交換膜燃料電池システムの技術をHDF Energyに譲渡し，再生可能発電所システムのためのメガワット級燃料電池システムの独自特許使用料，譲渡不可能な多年間グローバルライセンスを取得·販売する予定である。協力は，バーラードが独自の長期供給プロトコルに基づいてこれらのシステムにFCgen−LCS燃料電池スタックを提供することも考えられる

最初のHDFエネルギープロジェクトはフランス領ガイアナに設置される予定で，フランスの海外地域であり，南アメリカ大西洋北部海岸付近に位置し，Guyanais(“CEOG”)プロジェクトの下にある

この取引はまだ最終合意の完了を待たなければならず、CEOGプロジェクトにある程度依存しており、このプロジェクトは許可と監督管理許可、融資、およびプロジェクト実行活動を含むが、これらに限定されない規模の長年プロジェクトの慣例条件に制限されている

濰柴との戦略協力

2018年11月13日、私たちは濰柴と戦略的協力取引を達成した。今回の戦略協力には、濰柴のBallardへの株式投資、合弁会社の設立と開発計画が含まれる

濰柴とバーラッドは2018年11月26日に山東省に濰柴-バーラード合弁会社を設立し、中国の燃料電池電気自動車市場を支援した。バーラードは49%の株式を保有し、濰柴は51%の株式を保有している。濰柴は濰柴-バーラード合弁会社の取締役会の5つの席のうち3つ、バーラッドは2つの席を持ち、バーラードは一定の小株主保護を持っている

バーラードの液晶バイポーラ板、燃料電池スタック、乗用車、商用トラック、フォークリフト応用のためのFCgen-LCSベースの動力モジュールを含む燃料電池モジュールとモジュールを開発·製造し、同社は中国で独占的な権利(ある条件に制約されている)を持ち、研究開発契約に基づいてバーラードに合計9，000万ドルを支払い、濰柴-バーラード合弁会社に技術を開発·譲渡し、これらの製造活動を実現する。バーラッドは中国以外で開発された技術の独占的権利を保持しているが、中国以外の再許可には一定の制限がある。長期供給協定によると、濰柴-バーラード合弁会社はバーラードからFCgen-LCS燃料電池スタックのMEAを独占的に購入する

山東濰坊にある濰柴-バーラード合弁会社中国はすでにLCSバイポーラ板、LCS燃料電池スタック、LCSモジュールの生産を開始し、中国市場の客車とトラックFCEVに動力を提供している。最近の生産自動化プロジェクトを経て，濰柴−バーラード合弁会社は40，000個の燃料電池スタックの年間生産能力を持つ予定であり，約20，000台のエンジンに相当する

バーラードとアウディは燃料電池乗用車の長期延長計画に署名した

2018年6月11日、フォルクスワーゲングループ傘下のアウディと、現在のテクニカルソリューション契約を3.5年延長する契約に調印し、HyMotion計画を延長したことを発表しました。2020年10月に締結された“技術開発協定”改正案(上述したように)は、アウディが残りの技術ソリューション計画の規模をこれまでに開示した範囲のローエンドに縮小することを許可し、その見返りとして、バーラードはFCgen-HP製品の使用を拡大する権利を獲得したが、何らかの特許権使用料義務を守らなければならない。このプロジェクトは今完成しました。

バーラードはシーメンスMireo Plus Hバスに動力を提供する注文を受け、今後6年間で最大200個のモジュールの意向書に署名した

2021年7月15日、我々はシーメンス移動有限公司から200キロワット燃料電池モジュールを2つ購入し、2両編成のMireo Plus Hバスに動力を供給し、ドイツバイエルン州で試運転を行うことを発表した

2022年9月22日、我々はシーメンス移動有限公司から14 x 200キロワット燃料電池モジュールを注文し、7列のMireo Plus Hバスに動力を提供することを発表した。14個の燃料電池モジュールは2023年に交付される予定で、チームは2024年末にベルリン-ブランデンブルク地区で就役する予定だ。

最初に発注した14個の燃料電池モジュールのほか、シーメンス移動はBallardと意向書に署名し、今後6年間に合計40メガワットの燃料電池モジュール200個を供給し、100個の合計20メガワットの燃料電池モジュールへの堅固な約束を含む。これらのモジュールはシーメンスのMireo Plus H列車に使用されるだろう。

私たちの業務

バーラードでは持続可能な惑星に燃料電池を供給することをビジョンしています我々はPEM燃料電池と電力システム開発と商業化の世界の先頭に立つと認められている

私たちの主な業務は、様々なアプリケーションのためのPEM燃料電池製品の設計、開発、製造、販売とサービス、私たちの大型動力(バス、トラック、鉄道と海洋アプリケーションを含む)、材料処理と固定発電の電力製品市場、およびエンジニアリングサービス、製品とシステム統合サービス、および各種PEM燃料電池アプリケーションの関連技術移転を含む技術ソリューションを提供することです。2021年にArcola(現在BMS)を買収することに伴い、Ballardは現在水素燃料電池動力統合ソリューションを提供している

燃料電池は，水素燃料と酸素(空気中から)を組み合わせて電力を発生させる環境清浄な電気化学装置である。水素燃料は天然ガス，灯油，メタノールあるいは他の炭化水素燃料から得ることができ，電解により水から得ることもできる。BallardのPEM燃料電池製品は高い燃料効率、低動作温度、低騒音と低振動、体積コンパクト、電気需要変化に対する迅速な応答とモジュール化設計などの特徴がある。各Ballard PEM燃料電池製品には、Ballard特許技術を用いて設計された一組のセル電池が埋め込まれており、その中には、膜電極アセンブリ、触媒、極板と他のキーコンポーネントが含まれており、これらの電池は、私たちの特許組み合わせ中の知的財産権及びPEM燃料電池スタック設計、操作、生産技術とシステム統合などの重要な領域における著者らの豊富な経験と専門知識を利用している。

戦略.戦略

私たちは、開発、製造、販売、サービスゼロ排出、業界をリードするPEM燃料電池技術製品およびサービスを通じて、私たちの選定対象市場の顧客のニーズを満たすために、株主の価値を創造することに取り組んでいます。より具体的には、当社の業務計画は、選定された大型かつ魅力的な潜在的市場応用および選定された地理的地域で当社の製品およびサービスをマーケティングすることによって、PEM燃料電池スタック技術およびエンジン開発および製造における当社のコア能力、先進的な製造および生産能力への私たちの投資、および私たちの製品の組み合わせを利用することです。

私たちは通常、高い利用率、長い航続距離、重ペイロード、高速給油、および従来のディーゼル車に似たユーザー体験を必要とする低排出車両を重視するなど、水素燃料電池の相対的なユーザー価値主張が最も強い用例に基づいて、私たちの目標市場アプリケーションを選択する

水素給油インフラの進入敷居が最も低い−例えば，燃料電池自動車は通常倉庫や水素ハブに戻って集中給油を行い，分散水素給油ネットワークを必要としない。私たちの現在の目標市場には、バス、トラック、鉄道、海運などのいくつかの中型および大型移動アプリケーション、およびいくつかのオフロード移動と固定電力アプリケーションが含まれている。

私たちは様々な要素に基づいて、ターゲット市場が地理市場に適用されるアドレス可能な市場規模、水素電池と燃料電池の歴史的配置と予想される市場採用率、支持性政府政策、既存と潜在的なパートナー、顧客とエンドユーザー関係、および競争動態を含む、私たちの目標地理市場を選択する。私たちの現在の目標市場は中国、ヨーロッパ、北米の地理的地域だ。

複数の市場応用と地理市場を同時に満たすことは、最近のコスト構造と投資を増加させることを認識しているが、複数の移動·電力市場アプリケーションおよび特定の地理地域で同じコアPEM燃料電池技術と実質的に類似した派生PEM燃料電池製品を提供することは、事業規模を拡大し、製品や生産コストを低減し、すべての市場に利益をもたらすことができるので、当社の長期的な業務見通しを著しく拡大し、強化することができると信じており、競争地位と市場シェアを改善し、収入フローや利益プールの多様化を実現し、技術や製品開発計画への投資リターンおよび製造への投資を向上させる。

私たちの戦略は5つの重要なテーマに基づいています

1.燃料電池スタックおよびコンポーネントへの二倍投入：総所有コストに基づいて、最先端の技術および製品に投資し、私たちの顧客およびエンドユーザにリードする価値を提供します

2.バリューチェーンを選択的に拡張する：バリューチェーンにわたって拡張して制御点を取得し、技術の採用障害を低減し、私たちの顧客製品を簡略化および最適化し、燃料電池の導入を加速する。

3.市場への新たなアプローチの開発：水素および燃料電池市場の採用を加速し、製品販売量を増加させるために、パートナー関係およびモデル計画を創造的に探索する。

4.重点地域に勝つ：北米、ヨーロッパ、中国のそれぞれ競争力のあるプラットフォームを構築する。

5.ここで生活を提供する：私たちの利害関係者に納得できる環境、社会、およびガバナンス(ESG)主張を提供する

2020年と2021年に、私たちは株式融資を通じて私たちの財務状況を大幅に強化し、私たちの成長戦略に追加的な柔軟性を提供した。これらの融資の後、市場が水素とゼロ排出機動性に対する長期的に採用されている強力な指標を考慮して、顧客の燃料電池製品の日々の増加への興味、機会の増加、および競争が激化している環境を考慮して、私たちは曲線を採用する前に私たちの投資を大幅に増加させ、加速させることを戦略的に決定した。そのため、私たちは技術と製品の革新、生産能力の拡張と現地化、戦略定価などへの投資を増加し、加速した

顧客プレゼンテーション計画、顧客体験、企業発展投資を厳選します。私たちが増加した投資には、BMSの買収、中国、ヨーロッパ、米国での先進的な製造技術、技術、設備および生産現地化活動、および技術および製品コストの低減を含む、当社独自のMEA、バイポーラ板、スタック、モジュール、および動力統合システムの統合を含む次世代製品および技術への重大な投資が含まれている

細分化市場からの収入

私たちは燃料電池製品とサービスの単一運営部門で私たちの結果を報告する。私たちの燃料電池製品とサービス部門は、私たちの大型動力製品の市場販売とサービスPEM燃料電池製品(バス、トラック、鉄道および海洋アプリケーションを含む)、材料処理および固定発電、およびエンジニアリングサービス、技術移転、および私たちの広範な知的財産権の組み合わせと様々な燃料電池アプリケーションの基礎知識の許可と販売を含む技術ソリューションを提供します。

BMSの結果は私たちの技術的解決策と大型動力市場に含まれている。2023年には、燃料電池製品およびサービス運営部門の結果を、特定の電力製品市場アプリケーションおよびサービス配信に再分類する予定です。

次の図は、2022年と2021年に被投資先に製品およびサービスを販売し、他の顧客に製品およびサービスを販売することによって生じる総収入の割合を示しています

			2022			2021
燃料電池製品とサービスの収入
総収入のパーセントを占める			100%			100%
被投資先に販売される部分(1)			10.0%			37.0%
被投資先以外の顧客に対する販売を代表する部分			90.0%			63.0%

メモ：

1.本表において、“被投資先”とは、中国と濰柴バーラッドエネルギー科学技術有限公司が合弁で設立した広東協力バーラード水素電有限公司と濰柴バーラッド高能科技有限公司を指し、投資先はそれぞれ中国と濰柴バーラッドエネルギー科技有限公司の49%の株式を保有している。

私たちの市場、製品、サービス

製品とサービスの概要

Ballardの製品は、経済的に効率的で柔軟な燃料電池電源ソリューションを提供する。Ballardは5つの製品カテゴリの製品を提供しています

1.MEAS：独自の-9 SSL燃料電池スタックおよびFCgen-LCS燃料電池スタックをMEAを用いて製造したコンコルド-バーラード合弁会社および濰柴-バーラッド合弁会社に独自のMEAを提供します

2.燃料電池スタック：独自のFCgenおよびFCrate燃料電池スタックを提供します

電力ソリューションのための電気スタックを用いて燃料電池システムを製造するOEM顧客及びシステム集積業者。燃料電池スタックの供給者として、私たちはシステム内部の動力です

3.燃料電池モジュール：我々は、工場部品の指定および調達のバランスを含む燃料電池モジュールを設計および製造し、我々の燃料電池スタックを使用して、商用車動力システム、独立したFC速度およびFCmoveTM動力モジュールにプラグを挿入して使用する。海洋応用のための自給式FCWaveモジュールと鉄道アプリケーションのためのFCailモジュールも設計·製造した。燃料電池モジュールサプライヤーとして、原設備メーカーとシステムインテグレータが燃料電池動力アセンブリを容易に製造できるようにした

4.燃料電池システム：我々はまた、固定電力市場のための完全な燃料電池システム、FCgen-H 2 PMおよびClearGenTM製品を構築し、キーインフラおよびメガワット分散発電のバックアップを含む、当社の顧客の特定の電力需要を解決することを目的としている

5.エネルギーシステムと動力アセンブリ統合：私たちは完全なエネルギーシステム(燃料電池+電池+コントローラ+高低圧配電)、動力アセンブリ設計と統合サービス、全車統合サービスを提供し、お客様の燃料電池自動車開発計画にサポートを提供します。

6.テクニカルソリューション：特別な燃料電池製品開発のエンジニアリングサービスをお客様に提供します。

7.アフターサービス：保証期間内および保証期間外のサポート、サービス契約、備品管理、チーム監視、トレーニングなどのアフターサービスを提供します。

次の表に私たちが現在生産、販売、開発、またはテスト中の主要な燃料電池と非燃料電池製品を示します

燃料電池製品とサービス

電力製品市場

重任の動機

公共交通システムに燃料電池モジュールを提供します。バスとライトレール、そして商用トラックを含みます。燃料電池電気自動車はこれらの応用において集中型に依存している

ガソリンスタンドは水素インフラの要求を簡略化し，通常政府が補助するため，商業前機隊を購入することができる

私たちが設計·製造した燃料電池モジュール製品は、大型エンジン市場に50キロワットから200キロワットの電力を提供することができる。ハイブリッド駆動、バス、トラック、ライトレール、船舶推進システムの元の設備メーカーと集積業者に燃料電池モジュールを提供し、車チーム事業者にゼロエミッション燃料電池駆動自動車を提供する。多くの管轄区域では，温室効果ガスやその他の有害排出削減の要求がゼロエミッション自動車の需要を推進している

FCocityパワーモジュールプラットフォームは2015年に最初に発売され、各種の構成が選択でき、電力範囲は50キロワットから100キロワットまで様々であり、異なるレベルの電池/燃料電池混合と各種応用を満たす。2022年までに、FC速度-HDモジュールの販売は、主に燃料電池電動バスアプリケーションに使用されている私たちの既存の顧客に限られている

2019年には、当社の第8世代高性能燃料電池モジュールFCmove-HDを発売しました。FCmoveシリーズは、バスやトラックなどの中型·大型商用車に動力を提供することを目的としている。FCmove-HD 70 kWバージョンは中国とヨーロッパの顧客に配信されており、車両に統合されている。FCmove-HD+100 kWバージョンは2021年に発売され、私たちは彼らの新しい車両プラットフォームに統合するために、最初のモジュールを顧客に提供し始めています。我々は，大型トラック(>19 tと6−8級)のために開発されているFCmoveTM−XD(120/240 kW)製品の概念ユニットを2022年9月のIAA展示会で展示した。

2020年にはいくつかの海洋応用のために設計された燃料電池モジュールであるFCweaveTMを発売した。FCweaveTM燃料電池モジュールは、200キロワットのモジュール化ユニットであり、多メガワット(MW)の電力レベルに直列に拡張することができる。FCweaveTM製品は、船舶(例えば、客船および自動車フェリー、内川推進船および漁船)に主推進動力を供給し、港に停泊するクルーズおよび他の船に停泊するホテルおよび補助負荷(“コールドアイロン”とも呼ばれる)をサポートする固定電力を提供する。2021年には、固定および軌道アプリケーションのためのFCWave製品の販売も開始した。

技術ソリューション計画の支持の下で、著者らはシーメンス移動のために200 kW FCail製品を開発し、この製品はすでに新しいMIREO Plus H 2支線バスに集積された。

2022年末までに、Ballard技術によって駆動される商用大型·中型動力応用における燃料電池電気自動車の総距離は1.5億キロを超えると予想される

競争

ディーゼルバスと商用トラックは現在市場で主導的な地位を占めている。圧縮天然ガス(“CNG”)とディーゼル電動ハイブリッド総構成はディーゼルエンジンの低排出代替品であるが，現在のところサービスは限られている。今日利用可能な他の変種はガソリンハイブリッドバスと天然ガスハイブリッドバスを含む。電動トロリーバスはゼロエミッションの代替案を提供しているが，それらの購入価格は高く，架空接触網電力インフラの維持費用も高く，多くの都市で美学的には望ましくないと考えられている

センターです。電池動力統合自動車の最新の発展は、電池電動バスや商用トラック、電動列車と電池に電力を供給する海上船のようなゼロエミッション代替燃料電池バスの形態を創出した。これらの電池駆動大型自動車は、ゼロエミッション移動アプリケーションに競争力のあるゼロエミッション移動ソリューションを提供し続けるであろう。

バス、トラック、列車、船舶のいくつかの使用例では、燃料電池電気自動車は、中型および大型アプリケーションの最適なゼロエミッション代替案であると信じている。電池電気自動車と比較して、私たちは燃料電池電気自動車は中型および大型アプリケーションにおいて：より長い走行距離とより高い経路で動作することができること、より高いエネルギー密度を提供してペイロードを最大化すること、迅速に給油することができ、車両が車の運行者のために収入を創出することを確保することができると信じている。また，大型チームの電池充電に比べて，水素給油インフラは一定の規模コストと物流メリットを持つ場合もあると考えられる

大型応用のために燃料電池システムを開発する会社は北京中国化学工業株式会社、CellCentric GmbH&Co.kg(ダイムラートラック株式会社とボルボグループの合弁企業)、康明斯社、Ekpo燃料電池技術有限公司(ElringKlingerとPlastic Omniumの合弁企業)、Hyzon燃料電池技術有限会社を含む。Plug Power株式会社、現代自動車会社、ニコラ自動車会社、Plug Power，Inc.(“Plug Power”)、Powercellスウェーデン社、Robert Bosch GmbH、上海Re-Fire科技有限会社、SYMBIO SAS(ミシュランとバージアの合弁企業)、トヨタ自動車会社とLoop Energy Inc.。

コミンズ社やJ C Bamford Exavator Ltd社などが開発した水素内燃機関製品の登場も見られた。この技術は内燃機関と水素流動性の架け橋とされている。既存のディーゼルエンジンを改装することにより，水素を燃料として使用し，二酸化炭素排出を削減することが可能となった。しかし，ゼロエミッション要求(NOx排出)に適合せず，効率が燃料電池(−15%)よりも低く，長期生存の深刻な障害となる可能性が高い。

私たちは、私たちの才能あふれる従業員チーム、知的財産権の組み合わせ、技術、提供された製品の数量、製造能力、垂直統合、顧客、パートナー、ブランド、財務力、および現実世界の大型運営における長時間運営によって、私たちは競争相手と競争する有利な地位にあると信じている

資材運搬

物資運搬市場には、フォークリフト、自動案内車、地上支援装置などの工業車両が含まれる。我々の最初のポイントは，電池動力の1種類のバランス昇降車，2種類の伸縮式トラック，3種類のトレイフォークリフトであった。我々の資材運搬市場向け製品は，1種類，2種類，3種類のフォークリフト解決策に適したFCocity-9 SSLスタック，3種類の材料運搬アプリケーションに適したFCocity-1020 ACSスタック，および1種類，2種類，3種類のフォークリフト解決策に適用する予定のFCgen-LCSスタックである

Ballardは現在，北米とヨーロッパの限られた数のシステムインテグレータに燃料電池スタックを供給している

競争

2種類と3種類のフォークリフトは現在主に電池給電の解決策を主としており、1種類のフォークリフトも同様であり、室内応用に適している。内燃機関の動力は一般に屋外応用の1種類のフォークリフトの解決策とされている。バッテリと比較して、頻繁かつ長いバッテリ交換および充電サイクルを必要とすることなく、タイプ1、クラス2、およびクラス3フォークリフトにおける燃料電池システムをより長い運転時間を提供することができる。高スループット、多便倉庫または製造作業において、燃料電池駆動フォークリフトは、電池解決策よりも低いライフサイクルコストを提供することができる

Plug Powerは現在，材料運搬市場に1種類，2種類，3種類のフォークリフトソリューションをフルセットで提供する唯一の会社である。私たちは現在燃料電池スタックをPlug Powerに限定的に販売して供給している。Plug Powerは、彼らの材料処理解決策に垂直に統合されるように、独自の空気冷却および液体冷却燃料電池スタックを開発している。Plug Power自身の燃料電池スタックは，Plug Powerの業務において我々の燃料電池スタックと供給を競合している。バーラードはPlug Power以外のフォークリフト市場の潜在的売上高を増加させるために他社と交渉している

材料処理アプリケーションのための燃料電池システムを開発する他の会社には、Infintiumのようないくつかのシステム集積業者と、ハイスト-エール、KION、トヨタなどのいくつかのフォークリフトメーカーがある

先進的な電池技術は材料運搬市場で引き続き進展している。しかし、先進的な電池の高い前コストは依然として市場を広く採用する障害物だ。また、先進的なバッテリ技術は依然として長い充電時間を必要とし、多くの場合、予備バッテリやバッテリ充電および貯蔵のための大量の空間が必要でなければ、予想される運転時間を満たすことができない

固定発電

PEM燃料電池システムは、迅速な応答を必要とする間欠的発電のゼロエミッション発電アプリケーションに対して、キーインフラのバックアップ電源、ピーク調整、混合再生可能離網および充電アプリケーション(例えば、岸電気)のような市場機会を有する。

予備電力市場には，電気通信設備やデータセンターなどの他の重要なインフラの固定応用が含まれている。PEM燃料電池に基づく予備電力システムや他の固定電力システムを開発している会社にも燃料電池スタックを販売している

私たちはバーラードデンマーク社製の水素予備電力製品FCgen−H 2 PMを販売することで予備電力市場を供給しています

我々はFCgen-H 2 PM製品を通じて燃料電池システムを提供し、ヨーロッパの重要な通信インフラをサポートし、光ファイバネットワークの主幹、キーハブサイトと緊急通信ネットワーク(警察、消防、救急車とその他の緊急対応サービス)に重点を置いた。いくつかのスカンジナビア諸国は、重要なインフラに対して延長されたバックアップ時間(通常12時間を超える)を実施する法規を通過している。

燃料電池技術は、データセンターを含むキーインフラを補強するために、意外かつ長期停電中の現場電力供給を確保する代替電力解決策を提供する

我々はまた，我々のFCWaveとClearGenプラットフォームを用いて200キロワットから多メガワットまでの燃料電池発電解決策を提供する予定である。我々は最近，キャタピラー社と米国マイクロソフトデータセンターのデータセンターでバックアップ生成モデル計画と，HDF Energyとの分散発電プロジェクトを発表した

競争

固定発電市場は現在ディーゼル発電機と電池が主導している。先進的な電池技術は引き続き予備発電市場で適度な進展を遂げている。しかし、先進的な電池技術は依然として長時間の充電を必要とし、多くの場合、大量の空間を必要としなければ、予想される運転時間を満たすことができない。PEM燃料電池製品は，頻繁または長時間充電することなくより長い運転時間を提供することができ，電池を定期的に交換する必要があることを考慮すると，より低いライフサイクルコストを提供できるため，いくつかの用途で電池より優れていると考えられる

いくつかの応用および市場のために、燃料電池発電機はディーゼル発電機に比べてより低い運転コスト、より長い運転時間、低排出と低騒音、およびより低い盗難リスクを有すると信じている

水素内燃機関(“H−ICES”)や水素燃料ガスタービンも開発中であり，ディーゼル発電機の代替となる可能性がある。しかし，H−ICEやガスホイール機会は燃料電池システムに比べて亜酸化窒素排出が発生し，エネルギー効率が低いと考えられている。

固定発電応用のためにPEM燃料電池システムを開発した会社には，Altergy，CHEM，Plug Power，SFC Energy，PowerCell，NedStackがある。ゼロエミッション，優れた性能，信頼性，耐久性，コストを提供する燃料電池設計による競争優位性を求めている

技術的解決策

同事業プラットフォームは2011年に設立され、燃料電池設計、プロトタイプ製造、製造、サービスに関する我々の専門知識を利用することを目的としている。技術ソリューション業務プラットフォームの任務は、顧客がそのPEM燃料電池プロジェクトにおける困難な技術と業務挑戦を解決することを支援し、あるいは新しいビジネス機会に対応することである。専門的なPEM燃料電池エンジニアリングサービス、当社の知的財産権の組み合わせと技術ノウハウの取得、技術部品の供給など、カスタマイズされたバンドル技術ソリューションを提供します

私たちの現在の技術解決策の努力は主に自動車と大型動力研究と製品開発計画を支援することです。2022年、私たちはまた鉄道、海洋、そして固定施設プロジェクトを実行した

上の最近の歴史部分で述べたように、2018年には、フォルクスワーゲングループ傘下のアウディと当時の技術開発協定を3.5年延長する協定に調印した。2020年には、2022年までのいくつかのプロジェクト削減に関連して、アウディとの技術開発協定を修正した。このプロジェクトは今完成しました

2022年、我々は2017年にシーメンスと締結した開発協定に基づき、200キロワット燃料電池エンジンゼロエミッション燃料電池エンジンの開発を継続し、シーメンスMIREOライトレール列車に動力を提供する。我々はまた、バーラードのFCgen-LCS燃料電池スタックとFCgen-LCS燃料電池スタックを製造することができ、乗用車、商用トラック、フォークリフト応用に使用され、中国の独占的な権利を持つために、濰柴-バーラード合弁会社に技術を開発·譲渡する研究開発協定を実行し続けている

競争

我々の自動車業界におけるエンジニアリングサービスの主な競争は，自動車メーカーの“内部”能力であり，専門の自動車エンジニアリング会社や燃料電池開発会社，AVL LIST，FEV Group GmbH，Intelligence Energy，博世，Ricardoが競合する燃料電池開発計画を提供している

規制と公共政策の影響

事業を展開する過程で、私たちは政府法規と公共政策が私たちの業務、燃料電池産業、あるいはゼロエミッション自動車を支持する可能性があることを認識したと信じています。本節での以下の記述は，本年度までの情報表日までの特定の司法管区の法規や公共政策の理解に基づいており，これらの法規や公共政策は正しいと考えられる.私たちは本節の陳述が正しいと信じているが、規制と公共政策は通知なしに変化する可能性があり、私たちの法規と公共政策の理解は正しくないかもしれない

約75カ国が2050年の純ゼロエミッション戦略の目標を発表したり、2050年までにカーボンニュートラルを達成することを約束したりしている。また，世界GDPの約90%を占める50カ国以上が具体的な水素戦略を策定している。これらの政策の主な駆動力には，温室効果ガス削減目標，再生可能エネルギーの統合，経済成長とグリーン回復計画の機会がある。世界各国政府が国家水素エネルギー戦略を採用し続けることに伴い、世界の水素エネルギーへの興味と投資が増加している。水素理事会は2022年に684件の大型プロジェクト提案を発表し，2400億ドルの価値があると報告した

2021年11月15日、総裁·バイデンは“インフラ投資·雇用法案”に署名し、法律とした。この法案は、クリーンエネルギー技術を推進するために620億ドル以上をエネルギー省に支出し、(1)全米の少なくとも4つのクリーン水素ハブの開発を支援して、クリーン水素の生産、加工、交付、貯蔵、および最終使用をさらに発展させるための80億ドルと、(2)クリーン水素生産のコストを低減するために、電解槽システムのモデル、商業化および配備を支援するための10億ドルを含む。

2022年、連邦交通管理局(FTA)の低排出とゼロ排出への寄付と、バスとバス施設の寄付により、16億ドルを超える資金が支出され、この資金は全米150の交通チームと施設への投資を支援し、そのうち1100台を超える車がゼロエミッションである。

“インフレ低減法案”は総裁·バイデンが2022年8月に署名して法律となり、米国のエネルギーシステムの現代化への3，690億ドルの投資を代表している

他の事項を除いて、この広範な法案には、水素生産税控除(生産された炭素強度に応じて、所与の施設で生産された水素1キロ当たり最大3ドル)が含まれており、グリーン水素や炭素捕獲などの技術を大規模に利益を上げ、水素機動性や燃料電池応用展開を改善することを目的としている。

カリフォルニア州空気·資源委員会(“CARB”)の低炭素輸送·大気質改善計画は，カリフォルニアで先進技術とクリーン交通を発展させることにより，温室効果ガス排出，標準汚染物質，空気有毒物質を削減するための移動源インセンティブを提供する計画である。情報と通信技術法規は2018年12月に採択され、すべての公共交通機関が100%ゼロエミッションバス(ZEB)チームに段階的に移行することを要求した。2029年からカリフォルニアバス機構が購入したすべての新しいバスはZEBSでなければならず，2040年までの完全な移行を目指している.2020年、CARBは世界初のゼロエミッション商用トラック要求、すなわち先進的なクリーントラック規則を一致して採択した。2024年からトラックメーカーはトラックの種別に応じて、2030年にはゼロエミッショントラックの販売台数を30%-50%に増加させ、2035年には40%-75%に増加させなければならない。CARBの要求は、カリフォルニアの燃料電池トラックとバスの日々増加する需要の重要な駆動要素になると予想される

2020年には、欧州の多くの国が野心的な水素エネルギー戦略を発表し、大量の資金支援を得た(例えば、ドイツの90億ユーロとフランスの70億ユーロ)。

欧州委員会が2021年7月に発表した“55人に適した一括計画”には、EUがその気候目標の達成を求めているため、EUの水素経済成長を支持する可能性のある提案が含まれている。欧州には2030年までに温室効果ガス排出量を55%削減し、2050年までに純ゼロ経済を実現する拘束力のある法的目標がある。改正された代替燃料インフラ指令は，2030年までに高速道路に少なくとも150キロごとに圧縮水素水素ステーションを設置し，450キロごとに液体水素ガスステーションを設置することを要求している。また，2030年までに非生物由来の再生可能燃料(RFNBO)を使用するための新たな二次目標を確立した。全体的には，年間工業用グリーン水素総量は500万トンであり，また500万トンが輸送に用いられている。

2021年12月、欧州委員会は、既存のFCH JUの活動を引き継ぐクリーン水素パートナーシップの開始を発表した。EUは2021-2027年の間にクリーン水素共同プロジェクトに10億ユーロの資金を提供し、少なくとも等額の個人投資(パートナーシップからの個人会員)を提供する。クリーン水素パートナーシップはヨーロッパのクリーン水素技術価値チェーンの開発と配備を加速し、持続可能、脱炭素と完全に一体化されたエネルギーシステムに貢献する。これは水素同盟とともに，EUがEU水素エネルギー戦略で提案した気候中立ヨーロッパの目標の実現に貢献する

これらのEU政策の中で，水素は脱炭素と欧州エネルギー安全を実現するための重要な技術の一つとして決定されており，これは2022年に公表されたREPowerEU計画の一部である。この計画は，2030年までに再生可能水素1000万トンの現地生産と1000万トンの輸入目標を設定している。また，REPowerEU計画により，欧州委員会は2025年までに欧州水素谷の数を2倍にするためにクリーン水素パートナーシップに2億ユーロを追加支出した。他の最近のEUは

立法計画には、再生可能エネルギー指令の改正、新しい燃料EU海事、代替燃料インフラ法規が含まれる

2020年12月，カナダはその水素戦略を発表し，水素をカナダが2050年までに正味ゼロ炭素排出を実現するための重要な部分とし，カナダを水素技術のグローバルリーダーとする野心的な枠組みを策定した。2021年，カナダ自然資源部は水素ハブの発展を含むカナダ水素戦略実行枠組みを構築し，ゼロエミッション自動車の燃料用にグリーン水素規模生産に関する最初の提案を発表した。2021年8月、カナダ政府は、5年間でZEBSに27.5億ドルを拠出し、5000台のZEBSの配備を目指すゼロエミッション交通基金の設立を発表した。

2020年9月、中国政府は既存の補助金計画を賞代で補う新たな4年政策枠組みを発表した。中国はこれまでゼロエミッション自動車メーカー(新エネルギー自動車と呼ばれることがある)を支援する政策が販売補助金を提供していたが、新たな政策枠組みは地方政府や企業に新エネルギー自動車業界のより成熟したサプライチェーンやビジネスモデルの構築を要求する。中国省政府は、以下の条件に基づいて、要求を満たすモデル地区に財政奨励を提供する見通しだ

·トップ企業の業界基盤が完全であるかどうか、

·競争力のある水素エネルギー供給と経済；

·FCEVアプリケーション前のチームデモ；および

·保障された地方政策はFCEV産業を支援する

2021年、中国政府は北京、上海、広東の初のモデル都市群を発表した。2022年初め、中国省政府は河南、河北を第2陣のモデル都市群と発表した。

2022年3月、国家発改委と国家エネルギー局は共同で中国初の水素エネルギー利用を実施·発展させる中長期計画を発表し、この計画は2035年まで続く。この計画によると，再生可能水素の予想生産量目標は2025年までに年間10万−20万トンに達することである。

労働力

2022年12月31日まで、私たちはカナダ、アメリカ、EU、イギリスと中国に1，296人の従業員を持ち、電気化学、ポリマー化学、化学、機械、電子電気工学、製造、品質、サプライチェーン管理、先進製造、マーケティング、販売、サービス、業務発展、法律、財務、会計、人員と文化、情報技術と企業管理などの異なる学科をカバーしています。私たちの職員たちは労働組合代表者を何も持っていない。従業員一人一人は秘密条項をその雇用条項の一部とすることに同意しなければならず、ある従業員は私たちと競業禁止協定に署名した

持続可能な開発とESG

私たちの戦略的テーマはHere for Lifeであり、これは私たちの目標が機動的な脱炭素を実現し、気候変動の生存への脅威を軽減し、より住みやすい地球を次世代に伝えることであることを意味する。持続可能なESG実践および透明性に集中することによって、Ballardは、私たち、私たちの顧客、パートナー、およびサプライヤーが周囲の世界に対する私たちの積極的な影響を最大限に発揮し続けることを保証するために努力している。

2021年末には，第1回利害関係者インフォームドコンセントの重要性評価を行い，この評価を利用してESG戦略の重点を推進した。Ballardは，我々の燃料電池製品を市場に投入し，環境への負の影響を最小限に抑えることでエネルギー転換を加速させることに注力している。私たちはまた適切な人材を誘致、吸引、維持することに集中し、多元化、公平と包容の文化を通じて私たちの従業員を激励し、引き続き私たちの健康と安全に対する揺るぎない約束を続け、強力な管理実践を使用してリスク調整決定を支持し、価値を最大限に創造する。

2022年、私たちは私たちの“ゼロ炭素使命”イニシアティブを続けた；これは環境への影響を減らし、2030年までに炭素中和を達成するための長年の方法である。この計画により，実施計画と路線図を作成し，炭素フットプリントの削減を支援し，業務増加に伴い排出回避を加速させる実質的な計画を決定した。

取締役会の持続可能な発展とガバナンス委員会(“S&G委員会”)は私たちの環境、健康、安全表現を監督する責任がある。S&G委員会はBallard取締役からなり，その役割はBallardサイト上のこのような委員会規約にさらに記述されている.あるリスク緩和策、例えば定期監査、従業員訓練計画と応急計画とプログラムは、環境リスクを最小限に抑えるためにすでに到着している。気候に関する私たちの開示は、私たちのCDP報告書およびESG報告書で得ることができ、これらの報告書は、私たちのウェブサイトwww.balard.comの“バラッドの持続可能性”の部分で取得することができる。私たちの管理ファイルと委員会規約は、Ballardのウェブサイトwww.balard.comの“ガバナンス”の下の“投資家”の部分で見つけることができる。

環境政策

Ballardは燃料電池ソリューションの交付支援に取り組むとともに，環境への悪影響を軽減し，適用される法規制の遵守を確保することを求めている。そこで，我々は全面的な環境管理計画を実施しており，運営場所の半分(我々の最も重要な材料生産施設を含む)は，第三者がISO 14001認証を通過し，残りの認証を行う予定である。我々は，環境優先事項を我々の全体的な業務計画に組み入れ，歴史的業績や場合によっては具体的な目標に基づいて，これらの優先順位を具体的にモニタリング·測定することで，環境保全に貢献するように努力している

社会政策

Ballardは(I)包括的な道徳基準，(Ii)多様性と包摂的政策，および(Iii)ハラスメント，職場いじめ，反差別政策を堅持している。これらの政策はバーラッドが従業員への嫌がらせや差別防止に取り組んでいることを確認しました

または宗教、人種、性別、国籍、障害、または法律、条例または法規によって保護されている任意の他の理由に基づいて申請する。このような政策は採用、オーディション、補償方法、そして労働条件と労働環境まで延長されている。内部苦情解決手続きが確立されており、これらの政策がカバーする誰でも彼らの人員と文化、ビジネスパートナー、またはマネージャーに連絡することができ、これらの人たちは彼らの苦情を処理するだろう。私たちは、私たちの従業員が会社の道徳や法的義務に違反しているように見える任意の状況を報告することを奨励し、第三者を招いて不正行為に関する匿名の報告や告発を受け、秘密に基づいて彼らに連絡することができる。

施設

私たちは現在カナダ、デンマーク、イギリス、アメリカ、中国に工場を持っています。(A)260，024平方フィート(24，157平方メートル)ブリティッシュコロンビア州バーナビーに位置するレンタル施設、当社の本社および私たちの燃料電池開発、製造、組み立て、テスト活動のための施設、(B)18 202平方フィート(1，691平方メートル)のレンタル施設、いくつかの工事、製造、販売、サービス活動を展開するためのデンマークホブロに位置し、(C)4，607平方フィート(428平方メートル)のイギリスのレンタル施設、私たちのいくつかのオフィス施設を保管するための施設、(D)オレゴン州ベンダーに位置する26，000平方フィート(2，415平方メートル)のレンタル施設であり、これらの施設は、私たちのいくつかの組み立ておよび試験施設を収容している。濰柴-バーラード合弁会社は山東省濰坊市にあり、中国は約150，000平方フィート(14，000平方メートル)の工場内で業務を展開している。コンコルド·バーラッド合弁会社の雲浮上事業によると、中国の敷地は約40，000平方フィート(3，700平方メートル)、敷地は120，000平方フィート(11，000平方メートル)で、燃料電池スタックやモジュール組み立てに特化している

最近の歴史部分で述べたように、バラドは上海嘉定区に新しい中東とアフリカの生産と研究開発施設を開設する計画である。

私たちの品質宣言によると、私たちはこれらの施設の運営がすべての適用された法律とすべての適用された健康、安全、規制基準に完全に適合することを確実にするために努力している

製造業

私たちのPEM燃料電池製品は5つの工場で生産されています--カナダブリティッシュコロンビア州のベンナビー3つ、デンマークのホブロ、1つはアメリカオレゴン州のベンダーです。これらの施設のほか、バーラードが49%の株式を持つ濰柴-バーラード合弁会社は、山東濰坊でバーラードのFCgen-LCS燃料電池スタックとFCgen-LCSベースのパワーモジュールを生産し、これらはバス、トラック、フォークリフトに応用されている。バーナビー工場は、MEAの生産、バイポーラ板の製造、燃料電池スタックの集積および試験、動力モジュールの組み立ておよび試験、固定システムの組み立ておよび試験、ならびに私たちのエンジニアリングサービス契約に必要な他の製品の支援を含む、私たちのコア燃料電池能力に集中している。バーラードデンマーク社はデンマークホブロでFCWave船用電源モジュール，FCgen固定電源モジュール，予備電源システムを開発，テスト·製造している。Bend工場は主にアメリカ市場のためにいくつかの動力モジュールを製造し、テストする

私たちの拡張戦略の一部として、私たちは引き続き私たちの製造プロセス、設備、能力、業務プロセスに投資して、私たちの生産量を増加させます

MEAs，バイポーラ板，燃料電池スタック，植物バランス生産に使用されるいくつかの材料やコンポーネントは独自であり，Ballardと我々の主要な供給拠点によって共同開発されている。私たちは、供給の安全を確保し、私たちの知的財産権を保護し、私たちの厳格な品質と信頼性基準を守るために、これらのサプライヤーと戦略的供給協定に署名しました

安全問題

私たちの製品は設計と製造時に従業員、顧客、エンドユーザーの安全を考慮しています。我々の作業環境に導入されたすべての設備やプロセスは，厳格な予備危険評価プログラムを用いて評価し，安全に使用できることを保証している

2022年、私たちは引き続き勤勉に働き、私たちの全世界の足跡の安全文化を強化し続ける。我々は，管理指導者と約束，危険識別と制御，訓練と指導，緊急準備，職場検査，事故調査と健康と安全管理などの分野で我々の安全協定の頑健性を強化した。私たちの総合管理システムを通じて、このようなシステムに適合することを確実にする

私たちはバーナビーとイギリスのある工場で国際標準化組織45001-職業健康と安全認証の要求を満たし続けている。

品質.品質

品質はバーラード文化に欠かせない部分だ。私たちは顧客満足度と他の品質指標を通じて私たちの成功を測定する

私たちのプロセスとシステムは顧客に発送されたすべての製品が彼らの期待と契約要求に合っていることを確保するとともに、安全かつ環境に優しい方法で生産することに努力しています。私たちは私たちの品質政策声明を固守する、すなわち：“Ballardでは、品質は私たちのアイデンティティの内在的な要素だ。私たちのチームは、顧客のニーズを満たし、約束を果たすために、最初の時間に正しいことをすることができる“と述べた

IATF 16949自動車標準認証を通過するとともに，我々のバーナビー工場でISO 9001：2015を保持した。私たちの総合管理システムを通じて、このような品質システムに適合することを確実にする。我々はまた，精益製造，5−S，6シグマなどの実践を通して，我々の製造プロセスの改善に努めている。山東濰坊の濰柴-バーラード合弁会社、中国と雲浮上、中国の協同-バーラッド合弁会社はすべてIATF 16949認証を持っている。私たちのHobro工場はISO 9001：2015認証に合格した。

研究と製品開発

Ballardの研究活動は主にMEAとそのサブコンポーネントに集中しており，我々の製品の全体的なコスト，性能，耐久性，信頼性を向上させることを目指している.他のセル電池モジュールの材料開発、例えばバイポーラ板、フレーム、シール、接着剤は、他の研究重点の分野である。製品開発活動は，スタック設計とモジュール開発およびコスト削減に主に向けられている.積層部品の設計、材料、製造プロセスを利用して進展を推進する

多製品プラットフォーム。また、耐久性および信頼性を向上させることにより、保証コストを低減することもできる

知的財産権

Ballardの技術的利点は，我々独自のMEA設計であり，我々の広範なスタックやシステム統合能力と組み合わせて，様々な市場アプリケーションにおいてクライアント仕様を満たしたり超えたりする完全なエンドユーザシステムを開発することができることである

私たちの知的財産権は、材料および部品、電池、電気スタックおよびシステムアーキテクチャ、電気スタック/システム動作および制御、および製造プロセスを含む、我々の技術の多くの態様をカバーする。我々の知的財産権の組合せは，我々の特許や特許出願に限らず，30年以上の研究，製品開発，生産を経て形成された技術的ノウハウや商業秘密も含まれている

2023年3月16日現在、バーラードは、38の米国ライセンス特許、104の非米国ライセンス特許、4つの米国公表特許出願、23件の公表された非米国特許出願を所有または制御している。私たちの特許は2023年4月から2040年9月までの間に満期になるだろう

私たちは複数の第三者からの追加的な知的財産権の許可権を持っている。私たちは、乗用車および非自動車アプリケーションに対する約1，000件の発行特許および未解決特許出願に対する印税免除許可、および他のすべてのアプリケーションに対する印税免除許可を持っている。さらに、これらのライセンスには、ダイムラー子会社NuCellSys GmbHが所有するすべての知的財産権、およびダイムラー、フォードおよびその子会社(直接またはAFCCによって開発されたすべての燃料電池関連知的財産権の非独占的、印税免除アクセスが含まれており、2013年1月31日までに開発された任意の知的財産権が含まれている。2023年3月16日現在、これらのライセンスに含まれる特許および特許出願の約90項目が前に承認されているか、または承認されている

ネットワーク·セキュリティ

Ballardは、私たちの情報と、私たちの顧客とパートナーが私たちに委託した情報を保護するための暗号化を含む強力なセキュリティ制御を維持するために努力しています。私たちは情報の紛失、誤用、そして不正アクセスや開示を防ぐために行政、技術、そして組織セキュリティ措置を維持する。これらの施策は，業界セキュリティアプローチに基づいており，我々が収集した情報の感度，現在の技術状況，実施されている費用対効果，および我々が従事しているデータ処理の範囲を考慮している。私たちが知っている限り、バーラッドは過去3年間情報セキュリティホールを経験していない。

Ballardは、ネットワークリスク、制御、およびコンプライアンスベースの活動を管理するために、ネットワークセキュリティフレームワークを実施し、維持する。この枠組みは国際標準化機構と国際電気委員会の27001基準に基づいている。バーラッドはまだ強力なネットワーク保険カバー範囲を維持している。Ballard職員たちは入社中と持続的にサイバーセキュリティ訓練を受けた。

監査委員会は、私たちのサイバーセキュリティリスク計画を監督し、私たちの組織内のサイバーセキュリティ政策と手続きを監督する責任があります。管理職は四半期ごとに監査委員会にネットワークセキュリティ問題を通報する。

株式資本と証券市場

私たちの法定株式は数量無制限普通株と数量無制限優先株を含む。2023年3月16日まで、私たちの発行済み株式は298，443，438株の普通株を含む。我々の普通株はトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)と全国証券取引業者が世界市場(“ナスダック”)に自動的に上場·取引し、両取引所で“BLDP”のコードで取引を行う

次の表は2022年のトロント証券取引所とナスダックでの普通株の月間取引活動を示しています

			トロント証券取引所						ナスダック
			価格範囲 (C$)			1日平均取引量 (#)			価格範囲 (ドル)			1日平均取引量 (#)
1月			$11.39 - $15.98			1,306,762			$8.94 - $12.63			1,248,414
2月			$11.28 - $14.50			1,223,832			$8.86 - $11.42			1,173,693
3月			$12.36 - $15.38			1,299,149			$9.74 - $12.40			1,331,931
四月			$10.65 - $15.50			1,339,153			$8.30 - $11.94			966,522
5月．			$7.87 - $11.67			2,563,145			$6.04 - $8.35			1,311,390
6月			$7.55 - $9.50			1,122,004			$5.83 - $7.57			991,261
シチ月			$8.21 - $11.38			1,133,762			$6.32 - $8.88			1,127,878
8月			$9.45 - $11.45			1,000,369			$7.19 - $8.97			836,786
9月			$8.26 - $10.50			814,690			$5.95 - $8.02			745,310
10月			$6.94 - $7.85			1,209,579			$5.14 - $5.73			983,805
11月			$7.35 - $8.54			836,404			$5.39 - $6.43			847,444
12月			$6.09 - $7.99			1,223,699			$4.47 - $5.91			876,428

当社の普通株式保有者は、当該等の株主が議決したすべての事項について保有株式毎に一票を投じる権利があり、優先株保有者の権利及び優先権の規定の下で、当社取締役会が発表する可能性のある配当金を徴収する権利と、清算、清算又は解散時に、すべての未済債務を清算した後、吾等の残り財産を受け取る権利がある

私たちの優先株は連続して発行することができ、私たちの取締役会は一連のこのような株の指定、優先、権利、条件、制限、制限、禁止を決定する権利がある。取締役会は、株主の事前承認を経ず、いかなる防御または逆買収目的のために優先株を発行または使用したり、いかなる株主権利計画を実施したりしないと表明した。現在発行されている優先株はありません。

配当記録と政策

今まで、私たちは私たちの株に何の配当金も支払っていません。そして私たちの業務計画を実施するためにすべての利用可能な現金が必要になると予想されているので、私たちは予測可能な未来に配当金を支払う計画がありません

信託証券と譲渡契約に制限された証券

Ballardのない証券は第三者に管理されているか、譲渡された契約によって制限されている。

役員および上級者

取締役会

以下のグラフは、2022年12月31日までの、各取締役の名前と省または居住州、各取締役がバーラードで担当している職務、過去5年間の主要な職業、および各取締役が取締役を務めている時間を提供しています

備考

1.取締役の直接的または間接的実益所有、制御または指示の居住地、主要職業、業務または雇用、ならびに株式の情報は、私たちの経営陣に知られておらず、取締役によって提供される

2.Duy-Loan Leは2023年2月28日にBallard取締役会を退職しました。2017年以降、デュラン·ルは取締役ユーザーとなってきた。

取締役は毎年私たちの年次株主総会で選出され、次の年度株主総会まで取締役会に在任し、再任に立候補するか、取締役会を脱退する。会議が開催されていない場合は、取締役が早期に辞任しない限り、彼または彼女の後継者が選挙または任命されるまで、各取締役が在任する

取締役会は、(I)監査委員会、(Ii)商業委員会、(Iii)持続可能な開発と管理委員会、および(Iv)人員と報酬委員会の4つの委員会を設立した。監査委員会のメンバーはBaylessさん、Hayhurstさん(議長)、Rocheさん、Woodruffさんでした。閣僚はMuehlhaeuserさん、Neeseさん(議長)、Rocheさんであった。持続可能な開発と統治委員会のメンバーは、Woodruffさん(議長)、Baylessさん、Neeseさん、Rocheさんでした。民和補償委員会のメンバーはさんHayhurst夫人、Muehlhaeuserさん(議長)、Rocheさん、C.Woodruff夫人である。わが企業管理政策の一部として、当社との合意により株主から委任された取締役は取締役会委員会に在任する資格がありません。そのため蒋さんと孫さんは濰柴によって任命されたのでどの委員会にも勤めていない。

カナダ証券法では、基金が成立した日、または基金成立前10年以内に、取締役または役員が取締役の役員であり、その人が取締役として行動したときに破産し、またはその身分で行動することを停止した後1年以内に、同社の役員が倒産した場合、情報を開示すると規定されている。その点、2017年10月13日、Aonix高級素材会社(民間会社)が“破産·破産法”(カナダ)に基づいて破産令を発行したとき、Rocheさんが同社の会長であることを発表した。

利益の衝突

孫さんと蒋さんは濰柴や濰柴連営会社の役員と高級管理職だったので、Ballard、濰柴と濰柴-バーラッド合営会社の間の契約関係をかんがみて、彼などはこのためBallardと潜在的な重大な利益衝突を生じ、この契約関係は本年度資料表の近代史の一節と以下の重要な契約の一節で議論される

行政員

2023年3月16日までに、私たちは7人の幹部がいる。過去5年間、各執行幹事の名前と所在省や州、担当する職務と主な職業は以下の通りである

役員および行政員の持株状況

2023年3月16日現在、私たちの役員と幹部はグループとして、直接または間接実益が437，184株の普通株式を所有、制御または指示し、私たちが発行した普通株の1%未満である。

監査委員会事項

監査委員会の許可

監査委員会は、取締役会が承認した認可に基づいて運営され、監査委員会の役割を概説する。監査委員会のライセンスコピーは付録“A”として添付され、私たちのサイトで公開されています。この任務は年に1回検討され、監査委員会の業績を評価する

監査委員会の構成

以下の表に監査委員会の各現メンバーの名前、そのメンバーが独立しているかどうか、そのメンバーが金融知識を持っているかどうか、およびそのメンバーに関する教育と経験を示す。

審査委員会は推薦委員会が非常勤原子力数師(株主が株主周年大会で承認するため)、非常勤原子力数師の資格と独立性を監察し、非常勤原子力数師の適切な給与レベルを決定することを担当する。非常勤監査員は監査委員会に直接報告する

監査委員会はまた、具体的な状況に応じて、非常勤監査員が提供する監査とは無関係ないかなるサービスも事前に承認しておく。次の表は、ピマウェイ会計士事務所が2022年と2021年に監査と非監査関連業務で発生した費用を示しており、これらの費用は監査委員会の承認を得ている

メモ：

1.2021年に再記述された追加の範囲を超えたサービス

料金を審査する

監査費用はピマウェイ法律事務所が監査年度財務諸表、四半期審査に提供する専門サービス、及び募集説明書とその他の目論見書類に関連する法定と監督管理記録或いは参加提供のサービスに用いられる。A

監査関連費用

監査に関連する費用は、監査または財務諸表の業績合理的な審査に関連する保証および関連サービス、または従来は監査人によって実行されていたが、上記監査費用項目では次のように報告されていない他のサービスに使用される。2022年と2021年には、ピマウェイ有限責任会社に支払われていない費用は“監査関連費用”とされている

税金.税金

2022年または2021年には、ピマウェイ有限責任会社に支払われる費用はいずれも“税金”とはみなされない

他のすべての費用

上記監査費用、監査に関連する費用及び税費を除いて、このカテゴリで開示される他のすべての費用は、製品及びサービスに適用される。2022年には、ピマウェイ有限責任会社に支払われる費用は“他のすべての費用”とはみなされない

法律手続き

時々、私たちは正常な業務過程での私たちの運営に関するクレーム訴訟に巻き込まれるかもしれない

重要な取引における経営陣や他の人の利益

濰柴-バーラード合営会社は濰柴が51%の権益を持っているが、2023年3月16日に濰柴実益は約15.5%のバーラッド普通株を所有している。

濰柴-バーラード合弁会社は中国でメーカーのバーラードの次世代LCS燃料電池スタックとLCSベースのモジュールを独占的に許可し、バス、商用トラック、フォークリフト市場に使用している

以上述べたように、バラドの2人の董事蒋さんと孫さんは濰柴や濰柴関連会社の役員と高級管理職です

上述した以外に、当社の内部者、役員または行政者、またはそのような者の任意の連絡者または共同会社は、当社が最近完成した3つの財政年度内の任意の取引において任意の直接的または間接的な重大な権益を有するものではなく、本財政年度内に当社または当社の任意の付属会社に重大な影響を与えるか、または重大な影響を与える任意の取引または提案取引においていかなる重大な利益を有するものでもない

譲渡代理と登録員

私たちの譲渡代理と登録者はカナダコンピュータ株式信託会社で、住所はオンタリオ州トロント大学大道100号9階、郵便番号：M 5 J 2 Y 1です

材料契約

以下にバーラッドに重大な意味を有する各契約の詳細を示すが、通常業務中に締結された契約を除く。この契約は、国家文書51-102-継続開示義務に基づいて開示する必要がなく、最近完了した財政年度内に締結されたか、または最近完了した財政年度前に締結されたが、依然として有効である

アウディ特許許可と知的財産権開発協定

2020年10月29日，我々はアウディと特許許可と知的財産権開発協定(“ライセンス契約”)を締結し，バーラッドがすべてのアプリケーションでFCgen−HPS製品を使用する権利を拡大し，FCgen PEM−HPS製品は商用トラックや乗用車を含む高性能でゼロエミッションのプロトン交換膜燃料電池スタックである。♪the the the

ライセンスプロトコルは，TDA-3における双方のそれぞれの知的財産権に関する多くの条項を修正した.ライセンス契約に署名するとともに，バラドとアウディはTDA−3を修正した

ライセンス契約によると、アウディは、バーラッドとフォルクスワーゲン株式会社が2013年3月1日にアウディに締結し、改訂して譲渡し、バーラードとアウディの間の2015年2月11日の譲渡と許可契約を締結して譲渡するTDA-3に基づいてアウディのために開発された知的財産権の非排他性、印税負担許可をバーラッドに付与する

ライセンスプロトコルにより，バーラードはアウディにすべてのアプリケーションでバーラード背景や知的財産権付き非排他性，印税負担許可を付与し，TDA-3に関する作業や成果の一部を構成したり，TDA-3に関する作業や成果の交付をカバーしたりする.

許可協定はすべての当事者が支払わなければならない特許使用料を決定する。ライセンス契約の期限は関連特許の最後の期限が切れるまで続きます

私たちは2020年11月6日にSEDARに関する許可協定を提出した

濰柴戦略協力取引

2018年11月13日、以下の実質的な合意を含む、濰柴と戦略的協力取引を達成した

1.濰柴とバーラッドは2018年8月29日に引受契約を締結した。引受契約により濰柴のBallardへの株式投資金額は約1.636億ドルであり、Ballard当時の株式の19.9%に相当する

2.濰柴香港とBallardが2018年11月13日に締結した投資家権利協定。投資家権益協定の主要な条項は本年度資料表の最近の歴史部分に掲載されている

3.濰柴とBallard HKが2018年11月13日に締結した合弁契約。合弁協定の主な条項は本年度資料表の最近の歴史部分に掲載されている

引受契約は2018年9月3日にSEDARに提出され、投資家権利協定と合弁協定は2018年11月23日にSEDARで提出されました

アウディと技術開発協定を結ぶ

2018年6月11日、我々はアウディと現在のテクニカルソリューション契約を3.5年延長する契約を締結し、HyMotion計画を2022年8月に延長した。技術開発プロトコルの詳細は本年度情報テーブルで上記のとおりである

我々は2018年6月21日にSEDARに技術開発協定を提出した。これまでのアウディとVWとの技術開発協定と関連修正協定は、それぞれ2015年2月20日と2013年3月15日にSEDARに提出された

アウディ知的財産権資産譲渡

2015年2月11日、我々はアウディと合意(“知的財産権譲渡と許可協定”)を締結し、この合意に基づき、これまでに共同技術会社から買収されたいくつかの輸送関連燃料電池知的財産権資産をアウディに譲渡することに同意した。これらの資産には、約900の特許および特許出願、および主にPEM燃料電池技術に関連する技術的ノウハウが含まれている。

特許と特許出願の対価格として、バーラッドはアウディから4000万ドルを獲得し、そのうち1000万ドルは、私たちが以前UTCから買収した条項の下でUTCに支払う特許権使用料とした。ノウハウの対価格として、バーラードは譲渡時にアウディから1000万ドルを獲得し、そのうち90万ドルが共同技術会社に支払われた

さらに、私たちは、アウディに譲渡される特許、特許出願、および独自技術をすべての非自動車用途のために使用する唯一の権利と、バスで使用される非独占的権利と、いくつかの限られた商業前の自動車用途で使用される非独占的権利とを保持し、これらすべては印税免除に基づいて行われる。私たちはまた他の自動車OEMに技術的解決策サービスを提供する権利を保持している

2015年2月20日、Ballardは取引の重大な変更報告書を提出するとともに、SEDARに知的財産権譲渡と許可協定を提出した

専門家の利益

私たちの独立監査師の畢馬威会計士事務所は2022年と2021年12月31日までの総合財務諸表を監査しました。本文の日付まで、畢馬威有限責任会社は、カナダの関連専門団体及び任意の適用法律或いは法規の関連規則と関連解釈の意味に基づいて、彼らは会社に対して独立であり、すべての関連するアメリカの専門と監督基準に基づいて、彼らも会社に関する独立会計士であることを確認した

リスク要因

私たちの普通株に投資するのは危険がある。投資家は、“経営陣の検討と分析”および2022年12月31日までの年次財務諸表を含む、以下に述べるリスクおよび不確実性、および本年度情報テーブルに含まれるその他の情報を慎重に考慮しなければならない。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちが今知らないことや私たちが現在どうでもいいと思っているリスクや不確実性を含め、他のリスクや不確実性は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性もある

私たちは私たちの商業計画を成功的に実行できないかもしれない

私たちの業務計画の実行は多くの挑戦をもたらし、いくつかの仮定に基づいている。私たちは私たちの商業計画を成功的に実行できないかもしれない。もし私たちの計画に深刻なコスト超過が発生した場合、あるいは私たちの業務計画が私たちが予想していたコストよりも高い場合、いくつかの研究·開発活動は延期されたりキャンセルされたりして、私たちの商業化計画が変化したり遅延したりする可能性があり、あるいは私たちは私たちの業務計画を実行するために追加の資金を得ることを余儀なくされる可能性があります(利用可能でも利用できないかもしれません)。予測できません

私たちの未来の収入や私たちの運営結果は肯定的だ。もし私たちの収入や支出予測に基づく仮定が変化すれば、私たちの業務計画のメリットも変化する可能性がある。また、私たちは私たちの現在の業務計画を超えるように、私たちの業務を拡大することを考慮するかもしれない。潜在的な買収や新製品機会の融資ニーズに応じて、株式や債券を発行することで追加資本を調達する必要があるかもしれません。もし私たちが受け入れ可能な条件で追加資本を調達できなければ、潜在的な買収や新製品の機会を求めることができないかもしれない

中国では、大部分の業務が合弁経営であり、私たちは自分のためだけに利益を図ることはできない

私たちの戦略の重要な部分は、合弁パートナーとのスタックやモジュール生産の現地化に基づいており、合弁パートナーでは、合弁企業を制御していない。私たちは一方やいろいろと濰柴-バーラード合弁会社と協力-バーラード合弁会社の所有権と管理権を共有しています。これらの人たちは私たちの目標、戦略、優先事項や資源とは異なり、合弁企業の外で私たちと競争するかもしれません

合弁企業は、私たちの独占的な利益のために運営するのではなく、すべての共同所有者の平等な利益のために運営することを目的としている。合弁企業の形で企業を経営するには、余分な組織手続きや、情報の共有と意思決定の時間のかかる手続きが必要になることが多い。もし共同所有者が変化したり関係が悪化したりすれば、合弁企業における私たちの成功は実質的な悪影響を受ける可能性がある。また、私たちは少数の株式を持っているため、Synergy-Ballard合弁会社と濰柴-バーラード合弁会社に対するそれぞれの行動制御は限られている。したがって，Synergy-Ballard合弁会社と濰柴-Ballard合弁会社の不適切な行為や他の適用法違反を阻止できない可能性がある.他方がSynergy-Ballard合弁会社や濰柴-Ballard合弁会社に負の影響を与えると決定した場合、またはこの2つの合弁企業内部に内部統制の問題が発生した場合、私たちは応答や他の行動を取らなければならないかもしれないし、あるいはこれらの活動によって処罰、罰金、または他の関連行動を受けなければならないかもしれない。

私たちは第三者サプライヤーに依存して私たちの製品とサービスに重要な材料と部品を提供する

私たちはすでに第三者サプライヤーと関係を築き、私たちは彼らが私たちの製品に材料と部品を提供することに依存しています。サプライヤーが材料やコンポーネントをタイムリーに提供できなかったり、私たちの品質、数量、またはコスト要件に適合した材料およびコンポーネントを提供できなかったり、私たちがタイムリーに、または私たちが許容できる条件でこれらの材料およびコンポーネントの代替源を得ることができなかったり、製品を製造する能力を損なう可能性があります。また，我々の製品開発計画は提供する材料やコンポーネントの開発に依存するため，我々とサプライヤーとの関係を利用してこれらの計画を支援できる保証はない.もし私たちのサプライヤーが材料やコンポーネントを製造するために使用するプロセスが独自であれば、代替サプライヤーから同様の材料やコンポーネントを得ることができない可能性があり、これは、私たちが実行可能な燃料電池製品を製造する能力に悪影響を与えたり、私たちがそのような製品を生産するコストを著しく向上させたりする可能性がある。

新冠肺炎疫病によるグローバルサプライチェーンの中断は私たちの業務或いは運営に実質的な影響を与えていないが、未来のサプライチェーンは私たちがコントロールできない要素の更なる妨害を受ける可能性がある。これには減少が含まれるかもしれません

私たちの製品を生産するために必要な商品や部品の供給または利用可能性、流行病および流行病による封鎖と労働力の中断、輸送ネットワークおよびサプライヤーの製造施設に対する気候変動の影響、経済制裁または禁輸

私たちは元のデバイスメーカー(“OEM”)とシステムインテグレータに依存して私たちのいくつかの製品を購入します

ビジネス用途を実現するためには、我々の燃料電池製品は、システムインテグレータと元の設備製造業者が生産する製品に統合されなければならない。システム統合業者や元の設備製造業者が適切、耐久性、または安全な製品を生産することを保証することはできません。あるいは、もし彼らがこのような製品を確実に生産するならば、彼らは私たちの燃料電池製品を使用することを選択します。システムインテグレータまたは元のデバイスメーカーが遭遇する任意の統合、設計、製造、またはマーケティングの問題は、私たちの燃料電池製品の市場および当社の財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちが直接あるいは私たちが参加した合弁企業を通じて、中国の大型エンジン市場で私たちの大部分の製品を販売し、比較的小さいシステムインテグレータ顧客に販売し、これらの顧客は商業ベースで燃料電池システム製品を開発した経験が限られている。私たちはこれらの顧客が彼らの顧客に製品を開発、製造、または販売することに成功したかどうか分からない。また、私たちのこの市場でのこのような顧客への依存は、彼らの製品集積、設計、製造、あるいはマーケティング困難のリスクを増加させ、中国の現在または未来のマクロ経済状況は彼らにマイナスの影響を与え、彼らが運営を大幅に減少させたり、破産を申請したりする可能性がある。

私たちの大型動力市場では、私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存し、燃料電池バス、トラック、鉄道、海洋応用に関する早期市場活動に関連するリスクに直面している

私たちの大型動力市場では、私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存し、燃料電池バス、トラック、鉄道、海洋応用に関する早期市場活動に関連するリスクに直面している。私たちは顧客基盤の拡大を求めていますが、限られた顧客数が今後数年以内に続くと予想されています。私たちの未来の成功はこの顧客たちの私たちの製品の持続的な購入にかかっている。これらの顧客からの予想される需要のどのような変動も、当社の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

我々の顧客基盤を拡大し、他の潜在顧客との関係を拡大することができなければ、重動力市場における我々の業務は、これらの顧客への依存による予期しない需要変動の影響を受け続けるであろう。予期せぬ需要変動は、私たちの収入や業務に負の影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

さらに、私たちの大型動力市場では、私たちの少数の顧客への依存は、(I)顧客が私たちの製品を導入する速度の減速や遅延を含む多くの他のリスクに直面し、私たちの製品に対する需要を著しく減少させ、購入レバーの増加によって私たちの製品に対する価格設定圧力を増加させる可能性があり、(Ii)顧客特有の要素によって代替技術またはサプライヤーを選択すること、(Iii)少数の顧客の予測および需要を減少させることは在庫過剰を招く可能性がある；(Iv)現在または未来の経済状況は私たちの主要な顧客と原因に負の影響を与える可能性がある

これらのリスクには、(I)私たちの主要顧客が運営または破産申請を大幅に減少させる可能性があること、(V)売掛金クレジットリスク集中が含まれており、私たちの主要顧客の1人が倒産または売掛金の支払いを遅延させると、私たちの流動資金や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、(Vi)政府がゼロエミッション車両への支援を変更することは、私たちの大型動力製品を採用した車両の最終ユーザコストに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの大型動力車市場では、私たちの収入の大部分は中国の顧客に依存しており、私たちは中国で経済状況や政府政策ややり方に関するリスクに直面している。

我々はMEAを我々の中国合弁企業に売却し，燃料電池モジュールを製造し，それらを中国のバスやトラック原始設備メーカーに売却した。中国のいかなる重大な経済減速、ゼロエミッション自動車補助金や水素燃料インフラ補助金をめぐる中国政府の政策ややり方のいかなる変化も、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

また、政府補助金計画や中国資本市場の大幅な変動を含むマクロ経済状況は、私たちの中国人顧客の資金獲得やプロジェクト計画に悪影響を及ぼす可能性があり、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また，ゼロエミッション自動車の大規模展開に成功するには，水素燃料インフラに十分な投資を行い，水素燃料に競争力のある定価を行う必要がある。水素燃料インフラ不足および/または水素燃料コストが高すぎることは、燃料電池駆動のゼロエミッション自動車の配備にマイナス影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの中国での表現は、私たちの現地化パートナーの実力と表現を含む、私たちの現地化されたビジネスモデルにかかっている

ビジネスベースで燃料電池製品を製造する経験は限られており、私たちの経験は比較的低い生産量に限られています。

これまで，我々がビジネスベースで燃料電池製品を製造した経験は限られており，我々の経験は比較的低い生産量に限られてきた。私たちは初めて中国に地域本部、中東、アフリカ製造施設、研究開発センターを設立する計画だ。私たちは目標市場で外国の法規やビジネスの要求に合った製品を開発·製造する経験が限られている

効率的、低コスト、大量の自動化プロセスを開発でき、コスト目標と利益予測を実現できるかどうかを確認することはできません。私たちは現在、短期的に顧客注文を完了するのに十分な生産能力を持っていますが、市場需要に応じて生産能力を増加させる予定です。私たちがどんな計画でも生産能力の増加を達成できるか、あるいは私たちの製造プロセスに関する予見できない問題が起こらないとは確信できない。大量の自動化プロセスの開発に成功し、計画中の生産能力の増加を実現しても、製品の商業化スケジュールを満たしたり、顧客のニーズを満たしたりすることを確実にすることはできません。もし私たちの業務の成長が予想ほど速くなければ、私たちの既存と計画中の製造施設はある程度過剰な生産能力を表し、私たちはコストを回収できないかもしれません。この場合、私たちの収入は私たちが約束したコストと計画の成長を支持するのに十分ではないかもしれません

商業戦略は不利な影響を受けるだろう。これらの要素のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国際業務固有のリスクに直面しており、通貨両替と資金送金の制限を含み、中国の資金送金を含む

私たちは国際業務活動において、通貨両替の制限、資金送金の制限、国有化と没収、戦争、反乱、内乱、ストライキ、その他の政治的リスク、政府実体との交渉契約、規制と他の法的要求の意外な変化、遅延または許可を得ることができない、為替変動、売掛金要求と入金延長、国際業務を管理する困難、潜在的な不利な税収結果、および異なる経済、文化、政治環境によって増加するリスクと不確実性を含む多くの挑戦に直面している

貿易紛争と貿易障壁は、関税でも非関税でも、肝心な地理市場で私たちの製品を販売することを阻止し、私たちの製品と現地の競争相手と競争力が不足し、私たちが製品を調達する肝心な部品を阻止することができます

上記のいずれの要因も、我々の業務、運営結果、財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのいくつかの顧客供給協定は、いくつかの製品性能マイルストーンの実現、製品開発計画の完成、または顧客キャンセル条項を含むいくつかの条件またはリスクの影響を受ける。

私たちのいくつかの顧客供給プロトコルは、いくつかの製品性能マイルストーンの実現、製品開発計画の完了、または顧客キャンセル条項を含むいくつかの条件またはリスクの影響を受け、将来のいくつかの供給プロトコルも同様の条件とリスクの影響を受ける可能性がある。私たちは私たちがこれらの条件を達成したり、満たすことを保証することもできませんし、お客様が彼らの注文をキャンセルしない保証もありません。さらに、私たちの供給プロトコルは、数量および時間を含む様々な要因に基づく様々な価格設定構造または低減された価格設定レベルを含むことができる。これらの低減された価格設定レベルを設定する際には、将来の製品コスト低減は、将来の商品コスト、サプライチェーンコスト、生産コストを含む実行リスクの影響を受けると仮定することができ、計画のコスト低減に成功できない可能性がある。この場合、我々の毛金利が負であれば、これらの合意は将来の重い契約となる可能性があり、このような契約を支持する場合には製品交付の入金在庫価値も悪影響を受ける可能性がある。これは、私たちの業務運営、財務報告、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

世界のマクロ経済と政治状況は私たちのコントロール範囲を超えており、私たちの業務、私たちの合弁企業、私たちの主要なサプライヤー、および/または顧客に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの行動はなく、現在のウクライナとロシアの間の紛争の直接的な影響を受ける可能性もないが、紛争や国際反応は世界経済や市場に広範な影響を与え続けている可能性がある。紛争の持続時間と結果はまだ不確定であり、引き続き世界的な緊張、エネルギー、その他の商品不足、サプライチェーンの中断、インフレ圧力を激化または激化させる可能性がある

疲弊した人気と成長の見通し、市場変動、サイバー攻撃、制裁と貿易措置の拡散

ウクライナ紛争の影響は現在正確に予測することは困難であり、衝突は私たちの業務、私たちの合弁企業、私たちの主要なサプライヤーおよび/または顧客の潜在的な影響に依然として不確実性が存在し、それは私たちの業務運営、財務報告、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。衝突の程度、持続時間、および重症度に応じて、本明細書に記載された多くの他のリスクを増加させる可能性がある。

私たちが事業を展開しているすべての管轄区域で、私たちは地政学的な危険に直面している。私たちが業務を展開しているいくつかの司法管轄区域には、政治的衝突、経済制裁或いは禁輸、関税と腐敗などの要素を含む政治的不安定のリスクが存在する。一連の問題において、中国と米国及びその盟友との緊張関係は依然として激化しており、中国とロシアのより密接な関係の見通しは世界と経済の不確実性を増加させている。政治的緊張と潜在的な衝突は世界経済の不確定性を悪化させ、商品、サービス、人員の流れを深刻に乱す可能性がある。このような状況は、私たちの市場に不安定な影響を与え、および/または影響を受けた管轄区域で業務を展開するコストを増加させる可能性がある。そのうちの1つまたは複数のリスクの実現は、当社の業務運営、財務報告、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

現在の世界経済状況は、中国の変動や世界と地域のインフレ率の予想を含め、私たちの製品の販売発展に悪影響を与え、私たちの製品の商業化を遅らせる可能性がある。顧客および/またはサプライヤーは、その業務計画を成功的に実行できない可能性があり、製品開発活動が延期またはキャンセルされる可能性があり、新製品の発売が延期またはキャンセルされる可能性があり、エンドユーザ需要が減少する可能性があり、一部の会社は商業的に生存し続けることができない可能性がある。

私たちは現在直面し、引き続き激しい競争に直面しており、多くの現在と未来の競争相手は明らかに多くの資源を持っているかもしれない。

燃料電池製品は既存の電力製品に代わる潜在力を持っているため、我々の製品に対する競争は、現在の電力技術、既存の電力技術の改善、および他のタイプの燃料電池を含む新しい代替エネルギー技術から来る。我々の各ターゲット市場は現在、既存の顧客とサプライヤーを持つ既存の製造業者によってサービスを提供している。これらのメーカーは、内燃機関や電池、石炭、石油、原発発電機など、検証され、広く受け入れられている技術を使用している。

また、我々の目標市場ごとに、PEM燃料電池以外の技術(他の種類の燃料電池や先進電池など)の開発に取り組んでいるライバルがいる。その中のいくつかの技術はPEM燃料電池のように、現有と提案された監督管理要求を満たすことができる。

PEM燃料電池市場では、私たちはまた多くの競争相手を持っている。世界中で企業や国立研究所や大学が積極的に参加しています

PEM燃料電池製品と部品の開発と製造。このような競争相手のすべては私たちのすべての目標市場で市場シェアを占める潜在力を持っている。

私たちの多くの競争相手は豊富な財力、顧客基礎、製造、マーケティングと販売能力、そして業務あるいはその他の資源を持っていて、これは彼らが私たちより著しい競争優位を持っています。

私たちは資本投資と新しいビジネスプロセスに関連するリスクの悪影響を受けるかもしれない

私たちは将来的に資本設備と新しいビジネスプロセスに投資することで私たちの業務を拡大するかもしれない

私たちの業務の成長に必要ですが、資本設備や新しいビジネスプロセスへの投資は、将来予想される資源配分に関連しており、これは正しいかもしれませんし、正しくない可能性もあります。資本設備や新ビジネスプロセスへの投資は、将来の目標市場の要求を満たすことができず、このような投資のリターンが予想を下回る可能性がある

上記のリスクや困難が現実になると、私たちが行っている業務を混乱させ、経営陣の注意を分散させ、キーパーソンの流失を招き、費用を増加させ、他の方法で私たちの業務、運営結果、財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちはM&Aに関連した危険の悪影響を受けるかもしれない。

私たちは将来的に買収と投資を通じて私たちの業務を拡大することを求めるかもしれない。

買収は、経営陣が新たかつ既存の市場で適切な買収目標を識別、買収、開発する能力にある程度依存する。場合によっては、受け入れ可能な買収目標がないかもしれない。買収は、(1)後継者所有者として法的および財務的に以前のすべての人の責任に責任を負う可能性がある、(2)買収された会社や資産の価値よりも高い価格を支払う可能性がある、(3)買収された無形資産の買収および償却の完了に関する追加費用、(4)買収された企業の業務および人員を統合することの困難、(5)買収された企業全体で統一的な基準、制御、手続き、および政策の挑戦を実施すること、(6)統合、訓練、再訓練、および買収された企業のキーパーソンを奨励することができない、など、多くのリスクに関連する。(Vii)我々が行っているビジネスの潜在的中断および管理層は、私たちの日常的な運営を心配しており、(Viii)想定された時間枠内で予想される収入収益または予想されるコスト節約を達成できなかったことを含む、合併または買収取引のすべてまたは任意の予想される収益を達成することができない。

上記のリスクや困難が現実になると、私たちが行っている業務を混乱させ、経営陣の注意を分散させ、キーパーソンの流失を招き、費用を増加させ、他の方法で私たちの業務、運営結果、財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの業務を運営するために必要な人員を失ったり、引き付けることができないかもしれない

私たちの成功は私たちが肝心な管理、工事、科学、マーケティング、製造と運営人員を誘致し、維持する能力に大きく依存する。私たちがより多くの製造能力を発展させ、私たちの業務範囲を拡大することに伴い、私たちは必要になります

より多くの技術者がいます燃料電池業界のための人材募集競争は非常に激しい。私たちは私たちの業務に必要な合格した行政、管理、技術者を引き続き誘致し、維持することができないかもしれない。もし私たちが合格した人材を引き付けたり維持したりできなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

保証クレーム、製品性能保証あるいは賠償クレームは私たちの利回りと財務業績にマイナス影響を与える可能性があります。

保証課税の見積もり不足のリスクがあります。保証クレームが現在の予想を超えたために発生した追加費用を確認する可能性があります。訴訟に関連する費用が含まれています。このような保証クレームは、私たちの製品または製造プロセスおよび/または製品リコールを変更する必要があるかもしれません。これらは、私たちの名声と私たちの製品の名声を損なう可能性があり、私たちの財務業績および/または将来の販売に悪影響を及ぼす可能性があります。我々は，製品開発，品質保証，顧客支援，サービスフローによりこれらのリスクを低減しようとしているが，これらのプロセスが十分である保証はない.何の保証クレームもなくても、設計や製造欠陥などの製品欠陥が発見される可能性があり、それにより、製品のリコールや他の是正措置が必要となり、私たちの名声や製品の名声を損なう可能性があり、私たちの財務業績および/または将来の販売に悪影響を及ぼす可能性がある。

新製品は以前の製品とは異なる性能特徴を持っている可能性がある。また、既存の商業製品の現場経験に限りがあり、これらの経験に基づいて保証課税費用の見積もりを行うことはできません。

当社の技術および製品は、性能、統合および/またはコストに関する要件を含む市場要件に適合していない可能性があります

私たちの製品に対する市場の需要の変化は速く、私たちの技術もそうだ。当社の既存および計画中の製品は、性能、統合特性、コスト、凍結防止、進入防止、および耐久性を含む、任意の数の特性に対する市場の要求を満たすことができない可能性があります

私たちは私たちが予想したスケジュールに従って商業的に実行可能な上で私たちの製品を販売することができないかもしれません

私たちは私たちが予想したスケジュールに従って商業的に実行可能な燃料電池製品を開発できるか、あるいは根本的にできないという保証はない。商業上実行可能な基礎の上で私たちの燃料電池製品を販売するには技術の進歩が必要であり、これらの製品の耐久性、信頼性と性能を高め、そしてこれらの製品のために商業量産技術を開発する。これはまた、内燃機関や電池のような既存技術に基づく製品よりも高いので、これらの製品コストを低減する能力にも依存する。性能、信頼性、耐久性を低下させることなく、これらの製品のコストを十分に低減することができない可能性があり、消費者の私たちの製品購入意欲に悪影響を及ぼす可能性があります。我々が内部開発を商業的に可能なうえで我々の燃料電池製品を販売するために必要な技術を保証することはできず，第三者から必要な技術を取得または許可できる保証はない

また、私たちがどの製品を市場に投入する前に、私たちはそれを何度も実地テストします。これらの実地テストは様々な理由で問題や遅延に遭遇する可能性があり、その多くの原因は私たちがコントロールできないことだ。もしこれらの現場テストが技術的欠陥を発見した場合、あるいは私たちの製品が性能目標を達成していなければ、私たちの製品を商業的に販売する予定スケジュールが延期される可能性があり、潜在的なバイヤーは私たちの製品の購入を拒否するかもしれません

私たちの製品の大衆市場は決して発展しないかもしれないし、私たちが予想していたよりも長い時間が必要かもしれない

私たちの燃料電池製品は新興市場を代表しており、エンドユーザーがそれらを商業的に大量に使用したいかどうかはわかりません。これらの新興市場では、最近発売された製品やサービスに対する需要や市場受容度が高い不確実性やリスクの影響を受けている。私たちの燃料電池製品の大衆市場の発展は多くの要素の影響を受けるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないもので、更新、より競争力のある技術と製品の出現、私たちの製品に使用する燃料のコスト、監督管理の要求、消費者の私たちの製品と関連燃料の安全性に対する見方、そしてエンドユーザーは新製品を買いたくありません。

もし大衆市場が発展できなかったり、私たちが予想していたより遅く発展したりすれば、私たちは決して利益を達成しないかもしれない。また、販売レベルが製品の継続をサポートしていなければ、私たちが私たちの製品を開発、製造、あるいはマーケティングし続ける保証はありません

私たちは、私たちの情報技術インフラおよびシステムに対するネットワークセキュリティの脅威に直面し、私たちの独自または機密情報にアクセスしようと許可されていないかもしれません。私たちの顧客、サプライヤー、および/またはパートナーもそうかもしれません

我々は、内部ホストおよびアウトソーシングの情報技術インフラストラクチャおよびシステム(“ITシステム”)に依存して、電子データおよび金融情報(独自または機密情報を含む)を処理、送信、格納し、業務運営を管理する。私たちのビジネスは、私たちの従業員、顧客、およびパートナーに属する敏感な、機密、または個人データまたは情報を適切かつ安全に使用する必要があります。さらに、Ballard独自または機密情報は、当社のベンダー、クライアント、およびパートナーのITシステムに格納されている場合があります。増加するグローバルネットワークセキュリティホール、脅威及びより複雑かつより的確なネットワーク関連攻撃は、バーラード及びその顧客、パートナー、サプライヤーと第三者サービスプロバイダのITシステムのセキュリティ及びバラッド及びその顧客とパートナーのデータ又は情報の機密性、可用性と完全性に対してリスクを構成する。私たちは、コンピュータウイルス、詐欺的電子メール、ネットワーク接続、および他の方法を導入することによって、私たちと私たちのビジネスパートナーとの情報の不正なアクセスを取得し、データを廃棄したり、無効にしたり、ダウングレードしたり、私たちのITシステムを破壊したりすることを目的としているネットワークセキュリティリスクまたは当社のITシステムの他の侵入を受ける可能性があります。このような侵入は、私たち自身の従業員または未知の第三者を含む様々なソースからの可能性があります。ネットワークやシステムの監視、専門家の招聘、従業員訓練、従業員安全政策など、これらの脅威に対応するために投資してきたが、十分な予防措置を予測し実施する上で困難に直面する可能性があり、潜在的な脆弱性が残っている。私たちは私たち自身の保障措置と私たちのサプライヤー、顧客、そしてパートナーが制定した保障措置に依存して脅威を軽減しなければならない。私たちの内部システムは、新たに発生した脅威の準備を確保するために、第三者セキュリティ会社がサイバーセキュリティホールを監査します。私たちのサプライヤーは

顧客とパートナーは異なるレベルのネットワークセキュリティ専門知識や保障措置を持っており、多くは年次コンプライアンス監査があり、要求に応じて提供することができる

ITシステムの障害または利用不可能、ネットワーク攻撃またはシステムセキュリティが破壊されると、私たちの運営を混乱させ、財務損失をもたらし、ビジネス機会を失う、機密/独自または個人情報を盗用または不正に配布し、私たちのシステムを破壊し、私たちと業務を行っている人、プライバシー法違反、訴訟、規制処罰、救済および回復コスト、および私たちのITシステムを維持するコストを増加させる可能性があります。当社のITシステムのネットワークセキュリティホールや障害は、当社の業務運営、財務報告、財務状況、および運営結果に悪影響を与え、名声被害を招く可能性があります。また、ネットワークセキュリティ脅威や破壊の性質の高度な変化とその頻度が増加していることから、将来のどの事件の影響も予測または軽減することは容易ではなく、このような脅威や破壊に関連するコストは他の手段で十分な保険や賠償を得ることができない可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権に依存しており、私たちが知的財産権を保護できなければ、私たちの将来の予想成長と成功に悪影響を及ぼすかもしれない

もし私たちの既存の知的財産権を保護できなければ、私たちの技術に対する専有権や使用権を失うかもしれない。もし私たちが特定の技術を使用する自由を十分に確保していない場合、私たちは彼らの知的財産権を使用する権利のために他人に費用を支払い、侵害または流用のために損害賠償を支払うか、またはそのような知的財産権の使用を禁止されなければならないかもしれない。私たちは特許、商業秘密、商標、そして著作権法に基づいて私たちの知的財産権を保護する。私たちのいくつかの知的財産権はいかなる特許または特許出願の範囲内でもなく、私たちが現在権利を持っている特許は2021年から2040年の間に満了するだろう。私たちが現在または未来に発表した特許は私たちの技術をリードすることができないかもしれません。私たちの特許の組み合わせは過去の速度で増加し続けることはできないかもしれません。また，我々の特許地位は複雑な事実や法的問題に支配されており，これらの問題は特定の特許に対する有効性，範囲，実行可能性の不確実性を招く可能性がある.したがって、(I)私たちが所有している任意の特許または第三者が私たちに許可してくれた他の特許が、無効、回避、挑戦、強制実行または許可されないこと、または(Ii)私たちの任意の未解決または未来の特許出願が、私たちが求める権利要求範囲(あれば)で発行されることを保証することはできない。さらに、特定の国では、有効な特許、商業秘密、商標、および著作権保護が入手できない可能性があり、制限されているか、または出願されていない可能性がある。

私たちはまた、特許を取得できない可能性があるまたは特許を申請できない可能性のある知的財産権を含む当社の独自知的財産権を保護することを求めており、一部は、私たちの戦略パートナーおよび従業員との秘密協定および発明者権利協定(適用可能)によって保護されている。私たちはこのような合意が違反されないという保証はなく、私たちは私たちがいかなる違反に対して十分な救済措置を持っているか、あるいはこのような関係によって生じる知的財産権を主張しないという保証はない。

私たちのいくつかの知的財産権は非排他的に第三者から許可されており、第三者はこのような知的財産権を他の人に許可することも可能であり、私たちの競争相手を含む。必要または望ましい場合、私たちは他人の特許や他の知的財産権に基づいてより多くの許可を求めることができる。しかし、私たちはそのようなナンバープレートを得ることができないかもしれないし、私たちは提供されたいかなるライセンスの条項も受け入れられないかもしれない。もし私たちが使用している知的財産権が第三者から許可を得られなければ、私たちは重大な責任を負う可能性があります

製品の製造または出荷を一時停止するか、または私たちがこのような知的財産権を使用する必要があるプロセスを使用する。

私たちは、私たちが他人の知的財産権を侵害していると告発されたり、私たちの権利を侵害していると思う人たちに訴訟を起こしたりする訴訟を受けるかもしれない。知的財産権訴訟に巻き込まれると巨額の費用をもたらす可能性があり、疑問視されている製品や知的財産権の販売発展に悪影響を与え、このような訴訟の解決が有利であるか否かにかかわらず、我々の技術·管理者の努力を分散させることができる

新冠肺炎のような新たに出現した疾患は、私たちの業務(中国での合弁企業を含む)、私たちのサプライヤー、私たちの顧客、および/またはパートナーに悪影響を及ぼす可能性がある。

新たに出現した疾患、例えば新冠肺炎、および政府のこれらの疾病に対する行動は、私たちの運営、私たちのサプライヤー、私たちの顧客、あるいは私たちの合弁企業に悪影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎の大流行を含む地域的、地域的、全国的あるいは国際的な流行は、私たちの製品コンポーネントの購入を阻止または遅延させ、私たちの製品を生産し、私たちのサービスを提供し、私たちの製品やサービスの販売を完成させ、私たちの運営に直接影響を与えるか、私たちのサプライヤー、顧客あるいは金融市場の運営に影響を与える可能性がある。私たちの合弁企業もまた同じように影響を受けるかもしれない。

流行病と流行病の持続規模、結果、持続時間を正確に評価することは困難であるが、その影響は可能である

·経済状況が悪化し、これは、燃料電池技術導入における政府および/または私たちの顧客の投資レベルに悪影響を及ぼす可能性がある

·製造施設の全部または一部が閉鎖されていることを含む、私たちの生産レベルに影響を与えます

·計画外工場の長時間閉鎖の結果を含む、当社の顧客または合弁企業の生産量レベルに影響を与えます

·従業員の潜在的な不足をもたらし、私たちの施設や私たちの顧客、サプライヤー、合弁企業の施設にスタッフを配備することができません

·1つまたは複数のサプライヤーの破産/債務不償還を含む重要部品の長期中断；または

·政府の規制が私たちの業務に悪影響を及ぼす

これらすべては、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは迅速で予期しない可能性がある。

私たちのテクニカルソリューション市場では、私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存し、これらの顧客のその燃料電池プロジェクトに対する持続的な約束に関するリスクに直面している。

私たちは技術ソリューション市場で大衆グループと濰柴-バーラード合弁会社の2つの顧客に大部分のサービスを提供しており、私たちは引き続き顧客基盤の拡大を求めていますが、予測可能な未来にはこの状況が続くと予想されています。私たちの未来のこの市場での成功はこれらの顧客の持続的な需要と

私たちの顧客群を拡大する。いかなる理由でも、これらの顧客または他の顧客の任意の需要低下または損失は、私たちの収入に負の影響を与え、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、この市場の限られた数の顧客への依存は、現在または未来の経済状況が私たちの主要顧客にマイナスの影響を与える可能性があり、彼らが業務を大幅に減少させたり、破産を申請したりすることを含む多くの他のリスクに直面します。

我々の材料処理市場では、我々の収入の大部分は顧客に依存しており、顧客内部の燃料電池スタック開発や商業化計画のリスクを受けている。

私たちは材料運搬市場で単一顧客Plug Powerに私たちの製品の大部分を販売し、私たちの顧客基盤の拡大を求めてきましたが、この状況は予測可能な未来に続くと予想されています。Plug Powerはすでに独自の燃料電池スタックを開発し、彼らの材料処理製品に統合している。Plug Powerが自分の燃料電池スタックのみを使用することを決定すれば，これらの燃料電池スタックは我々の燃料電池スタックの代わりになる可能性がある。お客様とのいかなる業務の低下も、当社の業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。お客様または他のお客様の任意の需要変動は、当社の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの顧客基盤を拡大し、他の潜在顧客との関係を拡大することができなければ、単一顧客への依存により、この市場での業務は意外な需要変動の影響を受け続ける。予期せぬ需要変動は、私たちの収入や業務に負の影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちのこの市場での単一顧客への依存は、(I)顧客が私たちの製品を導入する速度の鈍化や遅延が、私たちの製品に対する需要を著しく減少させ、調達レバーの増加によって製品の価格設定圧力を増加させる可能性があり、(Ii)顧客の予測と需要の減少が在庫過剰を招く可能性があり、(Iii)現在または将来の経済状況が顧客に負の影響を与え、顧客の運営または破産を大幅に減少させる可能性がある、など、多くの他のリスクに直面させる。(Iv)売掛金集中信用リスクは、顧客が破産または売掛金の支払いを遅延させると発表した場合、私たちの流動資金および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、および(V)顧客自身が燃料電池スタックを二重源で供給するための戦略的行動をとるため、顧客の需要が減少する。

気候変動リスクは、私たちの運営または私たちのサプライヤー、顧客、および/またはパートナーの運営に悪影響を及ぼす可能性があります

気候変動に関連した極端な天気事件がますます多くなり、私たちの業務中断リスクを悪化させた。気候変動による洪水や火災などの極端な天気事件は私たちの業務を展開する能力を弱める可能性があります。例えば、極端な天気イベントは、私たちまたは私たちのサプライヤーおよび/または顧客のいくつかの施設に悲劇的な破壊をもたらし、それによって、私たちの生産を混乱させ、および/または顧客への製品の供給を阻止する可能性があります

低炭素経済への転換は私たちに機会を作り、私たちが生産しているゼロエミッション製品の需要を増加させるかもしれない。しかし私たちは

新環境規制，法律，政策の潜在的な負の影響を受け，これらの影響は我々の業務運営コストを増加させる可能性がある。私たちの財務状況は、環境法令や規制執行の変化に関連するコストの負の影響を受ける可能性がある

公共政策と規制の変化は私たちの製品とサービスの市場を損なうかもしれない

既存の政府法規の変化や燃料電池製品に関する新規制の出現は私たちの製品やサービスの市場を損なう可能性があります。環境法律法規は燃料電池に対する人々の興味を推進した。私たちはクリーンエネルギー製品の採用に関連した補助金やインセンティブを含めて、これらの法律と政策を保障することができず、変わらない。これらの法律および他の法律および政策の変化、またはこれらの法律および政策がより一般的になっていないことは、製造業者が燃料電池製品への興味を放棄したり、代替技術に傾いたりする可能性がある。また、燃料電池製品が我々の目標市場に導入されるにつれて、各国政府は燃料電池製品の使用に強い要求や制限を加える可能性があり、これにより、我々の製品およびサービスの一部または全部に対する需要を減少または除去することができる

多くの産業と同様に、水素および燃料電池産業は、PEM燃料電池および電解槽の材料および構成要素を含むパーフルオロアルキル基およびポリフルオロアルキル化合物(PFA)を製品に使用する。環境中に存在するPFAの削減や除去に重点を置いた規制傾向が加速されている。我々は我々の供給拠点と協力しており，我々の燃料電池製品に使用されている材料やコンポーネントでは，我々の膜電極アセンブリを含めてPFAの使用を除去しているが，我々のサプライヤーが将来の法規要件を遵守する必要がある場合にPFAを削減することに成功している保証はない。

政府予算制限は、グリーン水素生産および/または私たちが生産するゼロエミッション製品に使用できる資金を制限し、私たちの製品への需要を減少させる可能性がある。私たちは現在の政府の私たちの製品に対する直接的かつ間接的な財政支援が継続されるという保証がない

規制当局は、既存の投資、買収、または合弁企業の修正または終了を要求し、将来の機会を延期または阻止することができるかもしれない

私たちの現在と将来の投資、買収、合弁企業の機会は、1976年にHart-Scott-Rodino反独占改善法案(“HSR法案”)と関連法律、米国外国投資委員会(“CFIUS”)および他の同様の規制計画に基づいて、革新、科学·経済発展省(“革新、科学·経済発展省”)によって規制されている。ICAはカナダ人がカナダ企業を買収する支配権を規制し、ある取引が許可される前にアイルランド電気通信の審査を通過しなければならないことを要求した。高速鉄道法案は、米国の商業のいくつかの取引に影響を与え、ある取引が許可される前に連邦貿易委員会と米司法省に報告しなければならないことを要求している。CFIUSは、米国の国家安全懸念に関連する非米国人の“米国企業”への投資に管轄権を有しており、これらの懸念は、政治、経済、または他の事件に対応するために、時間の経過とともに変化または変化する可能性がある。CFIUSはICAやHSR法案とは異なり介入する可能性があります

取引当事者が自発的または米国外国投資委員会に届出を要求していない場合は、成約前または後に取引を行う。

私たちはブリティッシュ·コロンビア州に本社を置く会社で、アメリカ、ヨーロッパ、イギリス、中国に業務と資産があり、中国には合弁企業と大株主がいるので、時々これらの機関からの問い合わせを受けて返事します。私たちはこのような機関から追加的な問い合わせを受けるかもしれないし、未来にこの機関に届出を提出するように要求されるかもしれない。これらの機関のいずれも、将来の投資、買収または合弁機会に参加することを延期または阻止するか、または既存の投資または合弁企業に対する規制機関の懸念を解決するための措置を要求する可能性がある。これらの規制機関の各々は広範な自由裁量権を有しており、それぞれの規制機関の範囲に属する取引を調査し、介入することができる。また，CFIUSが米国の国家セキュリティ問題を解決する必要があると考えた場合，CFIUSは我々が以前に完了した取引に介入し，取引が適用法に従って完了·運営されているか否かにかかわらず，これらの取引の条項を修正または修正するか，取引の全部または一部を終了または解除することを要求することができる。もしこれらの規制機関がこれらの投資、買収、合弁企業における私たちの参加を修正、延期、阻止、または終了すれば、私たちの運営結果や財務状況は不利な影響を受ける可能性がある

為替レート変動は私たちがコントロールできず、私たちの業務、経営業績、財務状況、収益性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちはドルで私たちの財務結果を報告する。私たちの業務支出は特にカナダドルとドル為替レートの変動の影響を受けています。私たちの収入の大部分はドルで計算され、私たちの業務支出の大部分はカナダドルで計算されています。したがって、カナダドルはドル価値のいかなる増加に対しても報告された業務支出を増加させ、収入と毛利のどのような相応の増加をも上回る。為替レートの変動は私たちがコントロールできません。未来のカナダドルはドル高になるかもしれません。これはより高い運営支出とより低い純収入をもたらすでしょう。カナダドルが強い潜在的なマイナス影響を減らすために、私たちはたまに様々なヘッジ計画を行う。いずれにしても、元高すれば、運営コストが低い司法管轄区の他の燃料電池製品メーカーと比較して、我々の財務業績や競争地位に負の影響を与えることになる

大口商品の価格変動は私たちのコントロールを超えて、私たちの業務、経営業績、財務状況と収益力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

大口商品価格、特に白金とパラジウムの価格は、私たちのコストに影響を与えている。白金とパラジウムは私たちの燃料電池製品の重要な成分です。白金とパラジウムは希少な自然資源であり，これらの商品の十分な供給に依存している。最近あるいは長期にわたって白金やパラジウムの供給に大きな不足は生じないと予想されるが，このような不足は，商業的に実行可能な燃料電池製品を生産する能力に悪影響を与えたり，そのような製品を生産するコストを著しく向上させたりする可能性がある。プラチナ価格変動の影響を減らすために、私たちはたまに様々なヘッジ計画に入ります

私たちの現金備蓄は、いくつかの水素インフラおよび成長型株式基金を含む、将来の運営損失、運営資本要求、資本支出、および私たちの業務の潜在的買収および他の投資によって減少することが予想され、私たちの現金備蓄がどのくらい続くか、あるいは必要に応じて追加資本を得ることができるだろう

私たちは損失と負のキャッシュフローの歴史があり、損失を続けて負のキャッシュフローを発生させ、コストを補うために十分な収入を生み出すことができるまで予想される。私たちは損失を続けて負のキャッシュフローを発生させる予定で、私たちは私たちのコストを支払うのに十分な収入を生むことができるまで。また，HyCapとClean H 2に資金を提供し，合意した寄付額を達成する義務がある。私たちは永遠に利益を上げないかもしれない。たとえ私たちが利益を達成したとしても、私たちは未来の収益性を維持したり向上させることができないかもしれない。私たちの達成と持続的な収益性に関する不確実性は大きい。私たちの現金備蓄は将来の運営損失と運営資本需要によって減少すると予想され、私たちの現金備蓄がどのくらい続くか、あるいは必要に応じて追加資本を得ることができるだろう

私たちの財務·業務結果の潜在的な変動は予測を困難にし、商業化計画のための資金獲得を制限する可能性がある。

私たちの収入と経営業績は四半期によって大きく異なると予想しています。したがって、私たちの収入と運営実績を四半期比較することは意味がないかもしれません。私たちが置かれている業務発展段階のため、私たちの将来の収入や経営結果を正確に予測することは難しい。私たちはまた信用リスク、外国為替リスクと大口商品価格変動などの正常な経営リスクに直面している。したがって、今後1または複数の四半期に、私たちの経営業績は投資家や証券アナリストの予想を下回る可能性がある。投資家や証券アナリストの予想に達しなかったことは、私たちの普通株の取引価格に実質的な悪影響を与え、私たちの商業化計画を達成するために必要な資金を得る能力を制限する可能性がある

私たちの製品は可燃性燃料を使用して、高圧が発生します。これは私たちの業務を製品の安全、製品責任或いはその他のクレームの影響を受けるかもしれません

私たちの業務は私たちを潜在的な製品安全、製品責任、類似のクレームに直面させます。これらはすべて電子製品と水素あるいは水素リッチ改質燃料を使用する製品に固有のものです。高圧電力は潜在的な電気ショックの危険をもたらすが，水素は可燃性ガスであるため，潜在的な危険燃料である。私たちの製品や他の水素ベース製品に関連するどんな事故も私たちの燃料電池製品に対する市場の広範な受け入れと需要を深刻に阻害する可能性があります。訴訟に巻き込まれると巨額の費用がかかり、私たちの製品の開発や販売に悪影響を与え、訴訟結果が有利かどうかにかかわらず、私たちの技術や管理者のエネルギーを分散させる可能性があります。しかも、私たちは私たちの保険範囲を超えた損害に責任を負わなければならないかもしれない。私たちはまた私たちが許容可能な条件で私たちの保険範囲を維持できるかどうかを予測できない。

私たちは私たちの研究、開発、または製造業務による環境被害に責任を負うかもしれない

私たちの業務は私たちを環境中に有害物質が逃げるリスクに直面させ、人身傷害或いは生命損失、財産損傷或いは破壊及び自然資源破壊を招く。クレームの性質により、私たちの現在の保険証書は環境損害クレームを解決する際に発生した費用を十分に補償できないかもしれません。場合によっては、補償を受けることができないかもしれません。私たちの業務は多くの法律法規によって制限されており、これらの法規は環境保護と人類の健康と安全に関連している。このような法律法規は過去によく変化し、未来にもっと厳格な変化が予想されるのは合理的だ。私たちの運営は将来の法律法規に適合していないかもしれませんが、私たちは重大な予期せぬ資本と運営支出を要求されるかもしれません。私たちが適用される環境法律や法規を遵守できない場合、政府当局は私たちに罰金と処罰を科したり、運営許可証の発行や更新を拒否したりする可能性があり、個人当事者は私たちに損害賠償を求めるかもしれない。この場合、私たちは、現場救済や他の是正行動、または巨額の損害クレームの支払いを行うために、運営の減少または停止を要求される可能性がある

情報を付加する

バーラッドに関するより多くの情報は、カナダ証券管理局SEDARサイトwww.sedar.comとアメリカ証券取引委員会EDGARサイトwww.sec.govで見つけることができます。特に，役員および上級管理者の報酬および負債，当社証券の主要所有者および証券補償計画に基づいて許可されて発行された証券に関する他の資料は，当行で最近取締役選挙に触れた証券保有者年次会議の資料通告に掲載されている。我々の財務諸表と経営陣が最近完成した財政年度の検討·分析は、より多くの財務情報を提供している

本年度資料表および引用方式で本表に組み込まれた文書、2022年12月31日までの年度比較財務諸表(原子力師報告を含む)、2022年12月31日以降に発行された中期財務諸表、当社経営陣委託書通状および当社年度報告は、当社の会社秘書に請求することができ、住所はブリティッシュコロンビア省バーナビ市Glenlyon Parkway 9000、郵便番号：V 5 J 5 J 8、または当社のサイトwww.balard.comから請求することができる

付録“A”

監査委員会の許可

取締役会は、取締役会に以下の監督責任の履行に協力するために審査委員会(“委員会”)を設立した：当社の会計及び財務報告の完全性、当社の財務報告の内部制御制度、当社外部及び内部監査士の独立性及び表現、自社のリスクの識別及び管理、当社の告発者報告プログラム、当社の財務政策及び関連側取引の審査及び承認、詳細は以下の通りである

本授権において、“会社”はバーラード電力系統会社を指し、“取締役”は会社取締役会(“取締役会”)メンバーを指す。SGCとは、会社の持続可能な開発と管理委員会を意味する

構成と資格

A)委員会の議長を含む少なくとも3人のメンバーがいることを確実にする。会社の毎回株主総会後、取締役会はSGCの提案に基づいて、委員会議長を含む委員会メンバーを任命する。任意のメンバーは、いつでも取締役会によって解任されたり、交換されたりして、会社の取締役メンバーでなくなったときにメンバーになることを停止することができます。各メンバーは、次の年度株主総会が終了するまで、またはメンバーが辞任するまで、または置換されるであろう。両者は、より早い発生者を基準とする

B)適用される証券法律、規則及び法規及び会社証券上場所証券取引所の基準により、委員会の各メンバーは独立した取締役となる

C)適用される証券法律，規則及び法規及び会社証券上場所証券取引所の基準により，委員会全員が金融知識を持つことになる

D)委員会の少なくとも1人のメンバーは、証券法、規則、条例を適用して定義された監査委員会“財務専門家”でなければならない

E)*3つ以上の上場企業監査委員会に在任している任意の委員会は、その有効性および時間投入に関する任意の問題を考慮して検討することができるように、取締役会議長に通知しなければならない

会議と定足数

A)委員会は、少なくとも四半期ごとに会議を開催し、必要に応じて他の会議を開催する。委員会のどんな会員ももっと多くの会議を要求することができる

B)各会議の時間および場所の通知は、会議時間の1週間以上前に、委員会の各メンバーに電話または他の電子的に通知される。もし委員会のすべてのメンバーが

放棄するか、または会議通知を放棄したとみなされる。会議に参加した委員会のメンバーは会議通知を放棄したとみなされるだろう

C)取締役会長は当然のメンバーとして委員会会議に出席する。定足数を決定するために、取締役会議長は委員会のメンバーとみなされ、会議の審議事項を採決する権利がある。委員会議長が別の決定を持っていない限り、委員会メンバーでない他の取締役は委員会の会議に出席してはならない。

D)最高経営責任者、最高財務責任者、主計長、および内部監査人が委員会に直接接触することを可能にし、彼らの誰でも委員会議長に通知し、委員会会議の開催を要求することができる。彼らは委員会の毎回の会議の通知を受け、通常出席を要求されるが、委員会が閉門会議を希望する場合は除外される。委員会議長の要請に応じて、会社の他の行政員や従業員が出席する

E)すべての会議は委員会議長が司会し、議長が欠席した場合、委員会が彼らの中から選択した1人のメンバーが司会する

F)委員会メンバーの過半数が処理委員会会議事務所に必要な定足数を構成する。定足数が決定されると、委員会のメンバーが会議終了前に会議を離れても、定足数は変わらない

G)会社秘書またはその指名者が委員会秘書を務める。

H)：委員会が下したすべての決定は，委員会会議で行われたり，委員会全員が書面で証明されて署名されたりすることができ，委員会会議で行われたり採択されたりするように完全に有効である.

I)各定期会議の一部として、委員会は、(1)非常勤監査員と内部監査員、(2)非常勤監査員のみとの会議、(3)管理職または管理職主任の出席なしに、委員会自体と会議を行う。委員会はまた，委員会が適切であると考えて会議に出席する管理者と他の閉門会議を行うことができる

J)また、委員会はその会議状況を取締役会に報告し、取締役会メンバーは取締役が委員会メンバーであるか否かにかかわらず、委員会の議事録を得る

職責と責任

A)財務報告制御システム

委員会は、経営陣、非常勤監査員、内部監査員との議論を通じて、会社の会計·財務報告手続きの品質と完全性を監視する責任がある

この責任を履行する時、委員会は検討するだろう

(イ)経営陣及び外部監査人と、代替会計政策の影響を含む会社の重要な会計政策、及び任意の提案されたものについて議論する

その変化；および財務結果に重大な影響を与える可能性のある重要な管理職の推定、リスク、判断

(Ii)新たに発生した会計問題及び会社の財務報告に対する潜在的な影響

(Iii)企業が直面している財務リスクの任意の重大な変化を管理層に報告する

(Iv)管理層は、同社の開示制御および内部制御プログラムおよび制度が十分かつ有効であるかどうかの報告を評価する

(5)管理職内部統制制度に対する内部又は外部監査員の評価、及び明らかにされた欠陥又は弱点に対する管理層の反応

公開開示の前に、委員会は審査と承認(取締役会が委員会に許可された場合)または取締役会の承認を提案する

(I)会社が監査した年度総合財務諸表及び監査されていない中期簡明総合財務諸表を作成する

(Ii)中期及び年度経営陣の検討及び分析に協力し、同社の財政状況及び経営業績(MD&A)；及び

(Iii)当社及びその報告発行者の付属会社の他のすべての重大な財務公開開示文書を開示し、目論見書、財務業績を掲載した重大なプレスリリース、年度資料表及び管理資料通達を含む。

B)非常勤監査員

非常勤監査員は直接委員会に報告し、委員会は次のようになる

(I)取締役会及び会社の株主に非常勤原子力数師の委任を提案し、非常勤原子力数師の報酬を決定し、非常勤原子力数師の資格、資源、表現と独立性を監査と評価する

(2)非常勤監査員の仕事を監督し、非常勤監査員の年間監査計画を審査·承認し、行う監査範囲と対照監査計画の業績を含む

(Iii)適用される証券法律、規則および法規に基づいて、非常勤監査員(およびその付属会社)が当社またはその任意の付属会社に提供するすべての監査、監査関連および非監査サービスを事前に承認する

(Iv)外部監査人と会社の会計政策の品質および受容可能性について議論すべきである：

A)すべての重要な会計政策およびやり方を検討する

B)経営陣と議論した財務情報のすべての代替処理方法、これらの情報を使用した影響、および非常勤監査員の“第一選択処理方法”を審査する

C)非常勤監査員と管理職との間の任意の他の書面の審査

(5)非常勤監査員の最新の審査報告書の審査

(6)管理職が非常勤監査員に提出した四半期·年度申立書簡の審査を担当する

(Vii)少なくとも年に1回審査し、非常勤監査員の報告を取得して審査し、説明する

A)社内品質制御プログラムを整備する

B)最近の内部品質管理審査または会社の同業者審査、または政府、監督または専門当局が過去5年間に会社が実施した1つまたは複数の独立監査について行われた任意の質問または調査によって提起された任意の実質的な問題、およびこれらの問題を処理するための任意のステップを示す

C)非常勤監査役と会社とのすべての関係を確認する

(8)非常勤監査員の独立性を毎年評価·確認し、その独立性に関する年次報告書を委員会に提出し、非常勤監査員と客観性や独立性に影響を与える可能性のある任意の関係やサービスを検討すること

(Ix)非常勤監査人を代表する監査パートナーが、適用される証券法律、規則及び条例、並びに会社証券上場所の証券取引所の基準に規定するローテーション要件を満たすことを確保すること

(X)適用される証券法律、規則及び法規、並びに当社の政策に基づいて、現職及び前任非常勤監査役のパートナー、従業員及び元パートナー及び従業員に関する求人政策を審査及び承認する

C)内部監査員の監視

内部監査員は、四半期ごとに委員会に内部監査活動の結果を報告し、内部監査員が必要と判断した場合には委員会議長に直接接触する。委員会はこう言うでしょう

(I)内部監査員(または機能担当者)の任命を毎年承認する

(2)内部監査チームの職責範囲と効力、その報告関係、活動、組織構造と資源、管理層との独立及び非常勤監査員との仕事関係を継続的に審査する

(3)年度内部監査計画及びその最新状況の審査及び承認を含む内部監査士の業務を監督すること

(4)重要な内部監査結果、提案、管理層の対応状況に関する内部監査員の報告を審査し、内部監査員の他の任意の報告を審査する

D)財務管理

委員会は少なくとも毎年

(I)管理層と共同で、取締役会が会社の資本構造戦略を承認し、承認または提案すること、債務および株式構成要素を含む財務政策および投資政策、現在および予想される財務レバレッジ、金利および外国為替リスク、現在および将来の業務需要(年間運営計画を含む)、資本市場および会社の信用格付けを考慮すること、および

(二)金融政策のコンプライアンスを検討する

E)ネットワークセキュリティの強化

委員会はこう言うでしょう

(I)会社の所有または保管されている個人情報および顧客および他の第三者機密情報を含む、会社のデータにセキュリティ、機密、可用性および完全性を提供することを目的としたポリシー、プログラム、計画および実行

(2)企業のネットワークセキュリティとプライバシーを含む、その情報技術システムに関する会社の政策およびプログラムの有効性を監督する

(Iii)会社の政策と手続きを監督し、いかなる重大な事故に対応するための準備をする

(Iv)当社が適用される情報保安及びデータ保護法律及び業界基準を遵守する場合を監督し、当社の情報科学技術システム及びプログラムの任意の内部監査を監督する

(V)適切な保険範囲を確保するために、会社のネットワーク保険政策を検討すること

F)リスク管理と内部制御

委員会はこう言うでしょう

(I)少なくとも年に1回、企業のリスク評価及びリスク管理政策を審査し、会社の保険範囲、及びこれらの政策に対する管理層の遵守状況を検討する

(2)必要に応じて、任意の納税評価、および委員会審査の文書にこれらの状況が適切であるかどうかを含む、管理層、非常勤監査員、および法律顧問と共に、会社の財務状態または経営結果に重大な影響を与える可能性のある任意の訴訟、クレームまたは他の意外な状況を検討する

(3)取締役会が当該会社の財務許可を承認することを審査し、提案する

(4)秘密および匿名を確保しながら、管理層が、会計、内部会計制御または監査事項に関する苦情、または会計または監査事項または会社の道徳政策違反に対する従業員の懸念を受信、保留および処理するためのプログラムが確立されていることを確実にする(“通報者報告”)

(V)同社が受け取った任意の通報者からの苦情の四半期報告書を審査する

(Vi)管理層が会社の資産、データおよび情報システムを保護する方法、重要な財務機能(会社の首席財務官および財務総監の後継計画を含む)の人員配置が十分であるかどうか、およびその改善計画を継続的に検討する

(Vii)SGCが取締役会に推薦する前に、会社の財務上級管理者の任命を審査する

(Viii)取締役会監督会社が適用される法律および規制規定を遵守するように協力すること

(Ix)委員会は、適切であるか、または取締役会が特別に指示する可能性がある他のリスク管理事項を時々検討する。

G)すべての関連者取引を処理する

関連する当事者取引は、1つまたは複数の取引として当社またはその任意の子会社として定義され、関連する総金額は120，000ドルを超え、以下のいずれかの人が直接または間接的な重大な利益を有する：

·役員や同社の役員

·会社役員選挙に参加した有名人は誰でも

·当社が知っている当社の任意の種類の議決権を持つ証券が5%を超える当社証券保有者；および

·上記のいずれかの直系親族。

関係者の取引を審査·承認する役割を果たすとき、委員会は次のようになる

(I)その適切性および開示が適切であるかどうかを確認するために、会社から提案されたすべての関連する取引の詳細と、それに関連する実際および潜在的な利益衝突とを受け取るであろう

(2)適用される法規または条例が推定または公正な意見を提供することを要求する場合、そのような推定または公正な意見の作成を監視する

(三)取締役会の承認が必要な場合は、関連側取引について取締役会に提案しなければならない

H)他社との連携

委員会はこう言うでしょう

(I)取締役会長および最高経営責任者費用報告書の監査状況を毎年審査する

(Ii)当該会社の開示委員会の議事録を検討すること；及び

(3)少なくとも毎年、このタスクの十分性と委員会の業績を評価し、その評価および任意の改革提案を理事会に報告する

権威.権威

A)委員会は、上級管理職、法律顧問、または会議のテーマに実質的に貢献できる他の任意の人に任意の会議に出席することを要求する権利がある

B)委員会は会社の任意の活動を調査する権利があり、すべての従業員は委員会の要求に応じて協力する。委員会は専門知識を持つ外部コンサルタントを招いて職責履行に協力し，これらの外部コンサルタントの適切な報酬レベルを決定することができる

C)委員会は、委員会のメンバーまたはグループ委員会を構成し、委員会のメンバーまたはグループ委員会に権限を委譲することができる

D)上記の認可は、当社が適用される法律又は法規を遵守することを保証する責任委員を監査委員会に与えること、又は法定又は法規の要件の下で取締役又は監査委員会のメンバーの適用責任基準を拡大することを意図していない